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五彩斑斓的漂流
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五彩斑斓的漂流
2026-03-25 16:27:24
《广发海外电子通信》
《广发海外电子通信》 ☄️ 博通 (AVGO US Buy):2027年TPU上修 ☀️维持买入评级,目标价上调至450美元:我们预计2026/2027年TPU总出货量将达450万/790万颗,高于此前预测的450万/600万颗。此次上修主要得益于外部客户需求强劲,其中博通设计的TPU出货量预计为410万/580万颗。基于此,我们将2026/2027/2028财年AI相关营收预测分别上调至500亿/1100亿/1300亿美元,FY2026/2027EPS 预测调整为10.8/18.0美元。鉴于市
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五彩斑斓的漂流
2026-03-25 10:19:47
重视存储分销
#重视存储分销 中电港:全国芯片分销总龙头,长存第一大分销,全年1200亿收入,今年中性20 乐观30亿利润,9/6xpe 商洛电子:深度绑定长鑫存储分销,今年中性12亿 乐观15亿利润,10/8xpe 雅创电子:车规存储第一大分销,白送自研模拟芯片业务,今年中性6亿 乐观7亿利润,11/10xpe #存储分销景气度会持续整个存储大周期而非不是一次性生意
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五彩斑斓的漂流
2026-03-23 00:23:18
【天风医药杨松团队】德琪医药:TCE平台价值得到验证,进入集中兑现周期
【天风医药杨松团队】德琪医药:TCE平台价值得到验证,进入集中兑现周期 事件:近日,公司发布2025年年报。2025年公司收入1.05亿元,同比增长14.5%;年内亏损2.39亿元,亏损同比收窄25.1%;经调整年内亏损(扣除汇兑差异净额)2.02亿元,同比下降33.7%。 [玫瑰] ATG-201 授权优时比获高额首付款,TCE 平台价值充分验证 ATG-201 是公司基于 AnTenGager™平台开发的CD19×CD3 TCE,用于治疗 B 细胞相关自身免疫性疾病。公司已与优时比达成全球独
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2026-03-20 21:22:24
【杰瑞股份】观点更新:地缘冲突实际影响有限,长期利好油气开采
【杰瑞股份】观点更新:地缘冲突实际影响有限,长期利好油气开采 近期公司走势比燃机板块略弱,我们跟市场沟通下来主要担心地缘冲突对公司中东业务的影响,我们的观点如下: 实际影响有限:一、市场最关心的燃气轮机业务完全不受影响,美国交付的产品全部是中国发货核心零件,美国当地组装;二、实际受影响的是中东的油气业务,但中东整体收入占比约20%-30%,且业务多位于阿联酋、巴林、科威特等稳定国家,业务实际影响有限。 冲突长期来看利好油气开采:短期看公司业务可能受到物流与交付受阻情况,但长期来看,油气价格上涨利
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2026-03-20 18:44:12
[太阳]【申万轻工】艾芬达:电热毛巾架全球龙头,机器人第二增长曲线可期
[太阳]【申万轻工】艾芬达:电热毛巾架全球龙头,机器人第二增长曲线可期 [玫瑰]#主业高景气: 欧洲刚需标配,土耳其和意大利对手持续退出,份额加速集中;26年产能快速爬坡,全年增长确定 [玫瑰]#盈利确定性: 英镑和欧元充分锁汇、铜铝铁低位囤货,成本端优势显著;下游顺价顺畅,汇率波动可完全传导,规模效应明显,利润率受外部扰动小 [玫瑰]#第二增长曲线: 机器人子公司落地,控股55%,聚焦骨骼钢架等精密结构件,依托机械加工和热处理核心优势,预计26年年中送样,打开中长期成长空间 [强]26Q1业绩
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五彩斑斓的漂流
2026-03-19 17:59:47
重视煤化工投资机会
重视煤化工投资机会 【国联民生能源】 一、事件概述 近期因电煤淡季影响煤价下滑,非电需求和低库存双重支撑下,3月18日秦港5500大卡动力煤现货价格已止跌企稳。3月13日,中国神华公告,收购涉及的标的资产过户完成。 二、分析与判断Ø 国内供给收缩为煤价中枢上移主线,海外因素、煤化工需求边际加码国内方面,2025年7月底国家能源局展开生产核查以来,伴随超产矿井自发减量,以及部分保供产能向储备产能转化正式开启,国内供给持续收缩,并因此实现元旦后港口库存的快速持续去化和煤价上涨。当前仍有约2亿吨产能尚
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2026-03-19 10:37:09
大秦铁路:基本面改善,估值低位,上调至跑赢行业评级
🚞大秦铁路:基本面改善,估值低位,上调至跑赢行业评级 [烟花]投资建议 站在当前时点我们认为:1)公司当前向下空间有限:公司交易在2026年0.64x P/B,在2020年来均值(0.8x)往下2倍标准差;2)基本面有望改善:印尼煤炭供给冲击或带来大秦线运量结构性改善;3)股东回报或稳定:公司现金流充沛,且有意愿回报股东,2026年股息率或达4.9%,我们上调至跑赢行业评级。 [烟花]理由如下: 1️⃣印尼煤炭供给扰动利好大秦线货运量回升。2026年3月初印尼政府拟减产2026年煤炭产量至7.
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2026-03-19 08:45:12
继续推荐Agen卖水人:国内海外云均涨价,Agent和多模态需求推高-国内云厂投资机会
【申万互联网传媒、通信】继续推荐Agen卖水人:国内海外云均涨价,Agent和多模态需求推高-国内云厂投资机会 [太阳]继亚马逊AWS、谷歌云、腾讯云相继释放涨价信号后,阿里云与百度云也在同一天内宣布上调价格。 [太阳]涨价原因:上游硬件成本上涨传导+确认了下游AI需求强劲。 [太阳]Agent和多模态推动Token爆发。OpenClaw(Clawdbot)高热度延续,推动对高效Agent的需求,进而加速Token的消耗。未来随着Seedance2.0等多模态AI应用的普及(短期需考虑版权问题和
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【长江电新】20260318-富临精工更新
【长江电新】20260318-富临精工更新:内蒙子公司增资,扩产进度超预期,盈利提升确定,继续推荐! 1、今日富临精工发布了子公司富临时代的增资公告,引入乾元汇智、皆宝投资等财务投资人,增资完成后江西升华持股77.6%(后续预计大概率股份收回),富临时代此前公告了拟在鄂尔多斯伊金霍洛旗蒙苏经济开发区投建50万吨高端储能铁锂项目,本次增资后注册资本达到10.05亿元,有望加速项目建设落地。 2、凭借在4代、5代铁锂的卡位,富临精工铁锂产能加速扩张,在2025年底30万吨的基础上,新建的德阿基地首条
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重发❗️ZJ链预期差标的——东方国信:和林格尔IDC新星,绑定互联网巨头【天风计算机团队】
重发❗️ZJ链预期差标的——东方国信:和林格尔IDC新星,绑定互联网巨头【天风计算机团队】 [烟花]#和林格尔项目实地调研情况+最新签单详情欢迎私信~ #深耕通信领域,全面服务三大运营商数字化转型。根据公司2025年半年报,公司深耕通信领域,为三大运营商提供数据分析与数字化转型服务,公司承建数据底座,实现数据全链条畅通,并引用AIGC等技术支撑智慧运营,是运营商数字化转型的关键IT支撑厂商。 布局IDC智算基地,打造“东数西算”核心节点。据呼和浩特市人民政府2025年12月24日报道,公司在内蒙
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2026-03-16 21:22:53
中油资本:人民币结算体系的''反脆弱''战略锚点
🔥 【华创非银&地缘策略】坚定强Call中油资本:人民币结算体系的''反脆弱''战略锚点 #当美元体系以制裁为武器加速''武器化''进程,被边缘化的反而成为最稀缺的战略资产。#中油资本(000617)坐拥昆仑银行77%股权,持有中国唯一对伊合规结算通道,在地缘政治烈度持续攀升的当下,正从''另类存在''蜕变为国家能源安全的核心金融防火墙。我们旗帜鲜明给予强推。 ➡️ 昆仑银行2012年已被列入美国制裁名单,与美元清算体系彻底切割,这反而赋予其''无可失去''的免疫优势——昆仑银行是中国企业与伊
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2026-03-11 11:51:33
推荐时代天使:国产隐形正畸龙头—本土崛起,出海破局
推荐时代天使:国产隐形正畸龙头—本土崛起,出海破局 【华创医药】 2021年起公司在国内市场份额成为第一,近些年其国内业绩在行业环境承压下表现稳健。2025H1海外市场案例进一步大幅增长至11.72万例(+104%),已超过国内案例数,预计海外业务的盈利时点将近,后续有望带动利润端快速增长。 [太阳]关键问题1:国内业务成长性如何?1)渗透率:近些年渗透率快速提高,2024年国内渗透率已接近16%,而美国在2020年便已达到32%,青少年/儿童市场和基层市场是后续国内渗透率提高的重要方向。2)集
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2026-03-11 11:28:19
【北汽蓝谷】定增60亿落地,高管集体增持
[红包]浙商大制造汽车【北汽蓝谷】定增60亿落地,高管集体增持,业绩预告亏损收窄,获L3首批准入许可,持续关注 [太阳]60亿定增落地;公司高管近期增持 公司1月26日公告成功完成年度A股定向增发,募集资金总额60亿元,累计认购意向金额超100亿元。2月28日公司发布增持完毕公告,公司高管累计增持公司股份186万股,累计增持金额为1532万元。 [太阳]业绩预告:25年全年归母亏损收窄,销量同比增长84% (1)归母:预计亏损43.5-46.5亿元,亏损同比收窄20-23亿元 (2)扣非:预计亏
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2026-03-10 14:46:02
【哈森股份】3D打印粉末与设备新晋供应商,关注拐点时刻底部机会【东北机械】
【哈森股份】3D打印粉末与设备新晋供应商,关注拐点时刻底部机会【东北机械】 (1)3D打印粉末与MIM粉实现重大突破,百亿级弹性初显。公司从鞋包主业拓展转型3D打印产业,其钛粉参数明显优于产业水平(球化率、含氧量等处于高水平),通过设备自研等方式实现成本的降维打击,目前客户测试顺利,26年将进入扩产放量阶段,该业务将实现蜕变。mim粉盈利更强,综合盈利能力有望超预期。 (2)3D打印设备:公司擅长设计等环节,主攻代工业务,与中国3D打印第一人,颜永年教授团队合作,随着3D打印在消费电子、特种行业
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2026-03-09 10:36:18
两会明确碳减排要求,原油涨价提振生柴赛道
【广发环保 陈龙&郭鹏】# 两会明确碳减排要求,原油涨价提振生柴赛道 # 建议关注 大地海洋、卓越新能、海螺创业、伟明环保、景津装备、瀚蓝环境、上海实业控股、山高环能等 # 两会召开、明确碳排放降幅要求 循环减排、绿能产业需求提振在即 国务院总理李强作政府工作报告:要求2026年单位国内生产总值二氧化碳排放累计降低17%,单位国内生产总值二氧化碳排放降低3.8%左右,标志着2026年是从能耗双控全面转向# 碳排放双控 的第一年,今年起各地政府将#首次面临正式的碳考核。从全球视角来看,欧盟碳关税已
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《广发海外电子通信》
《广发海外电子通信》 ☄️ 博通 (AVGO US Buy):2027年TPU上修 ☀️维持买入评级,目标价上调至450美元:我们预计2026/2027年TPU总出货量将达450万/790万颗,高于此前预测的450万/600万颗。此次上修主要得益于外部客户需求强劲,其中博通设计的TPU出货量预计为410万/580万颗。基于此,我们将2026/2027/2028财年AI相关营收预测分别上调至500亿/1100亿/1300亿美元,FY2026/2027EPS 预测调整为10.8/18.0美元。鉴于市
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重视存储分销
#重视存储分销 中电港:全国芯片分销总龙头,长存第一大分销,全年1200亿收入,今年中性20 乐观30亿利润,9/6xpe 商洛电子:深度绑定长鑫存储分销,今年中性12亿 乐观15亿利润,10/8xpe 雅创电子:车规存储第一大分销,白送自研模拟芯片业务,今年中性6亿 乐观7亿利润,11/10xpe #存储分销景气度会持续整个存储大周期而非不是一次性生意
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【天风医药杨松团队】德琪医药:TCE平台价值得到验证,进入集中兑现周期
【天风医药杨松团队】德琪医药:TCE平台价值得到验证,进入集中兑现周期 事件:近日,公司发布2025年年报。2025年公司收入1.05亿元,同比增长14.5%;年内亏损2.39亿元,亏损同比收窄25.1%;经调整年内亏损(扣除汇兑差异净额)2.02亿元,同比下降33.7%。 [玫瑰] ATG-201 授权优时比获高额首付款,TCE 平台价值充分验证 ATG-201 是公司基于 AnTenGager™平台开发的CD19×CD3 TCE,用于治疗 B 细胞相关自身免疫性疾病。公司已与优时比达成全球独
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【杰瑞股份】观点更新:地缘冲突实际影响有限,长期利好油气开采
【杰瑞股份】观点更新:地缘冲突实际影响有限,长期利好油气开采 近期公司走势比燃机板块略弱,我们跟市场沟通下来主要担心地缘冲突对公司中东业务的影响,我们的观点如下: 实际影响有限:一、市场最关心的燃气轮机业务完全不受影响,美国交付的产品全部是中国发货核心零件,美国当地组装;二、实际受影响的是中东的油气业务,但中东整体收入占比约20%-30%,且业务多位于阿联酋、巴林、科威特等稳定国家,业务实际影响有限。 冲突长期来看利好油气开采:短期看公司业务可能受到物流与交付受阻情况,但长期来看,油气价格上涨利
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[太阳]【申万轻工】艾芬达:电热毛巾架全球龙头,机器人第二增长曲线可期
[太阳]【申万轻工】艾芬达:电热毛巾架全球龙头,机器人第二增长曲线可期 [玫瑰]#主业高景气: 欧洲刚需标配,土耳其和意大利对手持续退出,份额加速集中;26年产能快速爬坡,全年增长确定 [玫瑰]#盈利确定性: 英镑和欧元充分锁汇、铜铝铁低位囤货,成本端优势显著;下游顺价顺畅,汇率波动可完全传导,规模效应明显,利润率受外部扰动小 [玫瑰]#第二增长曲线: 机器人子公司落地,控股55%,聚焦骨骼钢架等精密结构件,依托机械加工和热处理核心优势,预计26年年中送样,打开中长期成长空间 [强]26Q1业绩
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2026-03-19 17:59:47
重视煤化工投资机会
重视煤化工投资机会 【国联民生能源】 一、事件概述 近期因电煤淡季影响煤价下滑,非电需求和低库存双重支撑下,3月18日秦港5500大卡动力煤现货价格已止跌企稳。3月13日,中国神华公告,收购涉及的标的资产过户完成。 二、分析与判断Ø 国内供给收缩为煤价中枢上移主线,海外因素、煤化工需求边际加码国内方面,2025年7月底国家能源局展开生产核查以来,伴随超产矿井自发减量,以及部分保供产能向储备产能转化正式开启,国内供给持续收缩,并因此实现元旦后港口库存的快速持续去化和煤价上涨。当前仍有约2亿吨产能尚
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大秦铁路:基本面改善,估值低位,上调至跑赢行业评级
🚞大秦铁路:基本面改善,估值低位,上调至跑赢行业评级 [烟花]投资建议 站在当前时点我们认为:1)公司当前向下空间有限:公司交易在2026年0.64x P/B,在2020年来均值(0.8x)往下2倍标准差;2)基本面有望改善:印尼煤炭供给冲击或带来大秦线运量结构性改善;3)股东回报或稳定:公司现金流充沛,且有意愿回报股东,2026年股息率或达4.9%,我们上调至跑赢行业评级。 [烟花]理由如下: 1️⃣印尼煤炭供给扰动利好大秦线货运量回升。2026年3月初印尼政府拟减产2026年煤炭产量至7.
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继续推荐Agen卖水人:国内海外云均涨价,Agent和多模态需求推高-国内云厂投资机会
【申万互联网传媒、通信】继续推荐Agen卖水人:国内海外云均涨价,Agent和多模态需求推高-国内云厂投资机会 [太阳]继亚马逊AWS、谷歌云、腾讯云相继释放涨价信号后,阿里云与百度云也在同一天内宣布上调价格。 [太阳]涨价原因:上游硬件成本上涨传导+确认了下游AI需求强劲。 [太阳]Agent和多模态推动Token爆发。OpenClaw(Clawdbot)高热度延续,推动对高效Agent的需求,进而加速Token的消耗。未来随着Seedance2.0等多模态AI应用的普及(短期需考虑版权问题和
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【长江电新】20260318-富临精工更新
【长江电新】20260318-富临精工更新:内蒙子公司增资,扩产进度超预期,盈利提升确定,继续推荐! 1、今日富临精工发布了子公司富临时代的增资公告,引入乾元汇智、皆宝投资等财务投资人,增资完成后江西升华持股77.6%(后续预计大概率股份收回),富临时代此前公告了拟在鄂尔多斯伊金霍洛旗蒙苏经济开发区投建50万吨高端储能铁锂项目,本次增资后注册资本达到10.05亿元,有望加速项目建设落地。 2、凭借在4代、5代铁锂的卡位,富临精工铁锂产能加速扩张,在2025年底30万吨的基础上,新建的德阿基地首条
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重发❗️ZJ链预期差标的——东方国信:和林格尔IDC新星,绑定互联网巨头【天风计算机团队】
重发❗️ZJ链预期差标的——东方国信:和林格尔IDC新星,绑定互联网巨头【天风计算机团队】 [烟花]#和林格尔项目实地调研情况+最新签单详情欢迎私信~ #深耕通信领域,全面服务三大运营商数字化转型。根据公司2025年半年报,公司深耕通信领域,为三大运营商提供数据分析与数字化转型服务,公司承建数据底座,实现数据全链条畅通,并引用AIGC等技术支撑智慧运营,是运营商数字化转型的关键IT支撑厂商。 布局IDC智算基地,打造“东数西算”核心节点。据呼和浩特市人民政府2025年12月24日报道,公司在内蒙
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中油资本:人民币结算体系的''反脆弱''战略锚点
🔥 【华创非银&地缘策略】坚定强Call中油资本:人民币结算体系的''反脆弱''战略锚点 #当美元体系以制裁为武器加速''武器化''进程,被边缘化的反而成为最稀缺的战略资产。#中油资本(000617)坐拥昆仑银行77%股权,持有中国唯一对伊合规结算通道,在地缘政治烈度持续攀升的当下,正从''另类存在''蜕变为国家能源安全的核心金融防火墙。我们旗帜鲜明给予强推。 ➡️ 昆仑银行2012年已被列入美国制裁名单,与美元清算体系彻底切割,这反而赋予其''无可失去''的免疫优势——昆仑银行是中国企业与伊
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推荐时代天使:国产隐形正畸龙头—本土崛起,出海破局
推荐时代天使:国产隐形正畸龙头—本土崛起,出海破局 【华创医药】 2021年起公司在国内市场份额成为第一,近些年其国内业绩在行业环境承压下表现稳健。2025H1海外市场案例进一步大幅增长至11.72万例(+104%),已超过国内案例数,预计海外业务的盈利时点将近,后续有望带动利润端快速增长。 [太阳]关键问题1:国内业务成长性如何?1)渗透率:近些年渗透率快速提高,2024年国内渗透率已接近16%,而美国在2020年便已达到32%,青少年/儿童市场和基层市场是后续国内渗透率提高的重要方向。2)集
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【北汽蓝谷】定增60亿落地,高管集体增持
[红包]浙商大制造汽车【北汽蓝谷】定增60亿落地,高管集体增持,业绩预告亏损收窄,获L3首批准入许可,持续关注 [太阳]60亿定增落地;公司高管近期增持 公司1月26日公告成功完成年度A股定向增发,募集资金总额60亿元,累计认购意向金额超100亿元。2月28日公司发布增持完毕公告,公司高管累计增持公司股份186万股,累计增持金额为1532万元。 [太阳]业绩预告:25年全年归母亏损收窄,销量同比增长84% (1)归母:预计亏损43.5-46.5亿元,亏损同比收窄20-23亿元 (2)扣非:预计亏
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【哈森股份】3D打印粉末与设备新晋供应商,关注拐点时刻底部机会【东北机械】
【哈森股份】3D打印粉末与设备新晋供应商,关注拐点时刻底部机会【东北机械】 (1)3D打印粉末与MIM粉实现重大突破,百亿级弹性初显。公司从鞋包主业拓展转型3D打印产业,其钛粉参数明显优于产业水平(球化率、含氧量等处于高水平),通过设备自研等方式实现成本的降维打击,目前客户测试顺利,26年将进入扩产放量阶段,该业务将实现蜕变。mim粉盈利更强,综合盈利能力有望超预期。 (2)3D打印设备:公司擅长设计等环节,主攻代工业务,与中国3D打印第一人,颜永年教授团队合作,随着3D打印在消费电子、特种行业
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两会明确碳减排要求,原油涨价提振生柴赛道
【广发环保 陈龙&郭鹏】# 两会明确碳减排要求,原油涨价提振生柴赛道 # 建议关注 大地海洋、卓越新能、海螺创业、伟明环保、景津装备、瀚蓝环境、上海实业控股、山高环能等 # 两会召开、明确碳排放降幅要求 循环减排、绿能产业需求提振在即 国务院总理李强作政府工作报告:要求2026年单位国内生产总值二氧化碳排放累计降低17%,单位国内生产总值二氧化碳排放降低3.8%左右,标志着2026年是从能耗双控全面转向# 碳排放双控 的第一年,今年起各地政府将#首次面临正式的碳考核。从全球视角来看,欧盟碳关税已
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《广发海外电子通信》
《广发海外电子通信》 ☄️ 博通 (AVGO US Buy):2027年TPU上修 ☀️维持买入评级,目标价上调至450美元:我们预计2026/2027年TPU总出货量将达450万/790万颗,高于此前预测的450万/600万颗。此次上修主要得益于外部客户需求强劲,其中博通设计的TPU出货量预计为410万/580万颗。基于此,我们将2026/2027/2028财年AI相关营收预测分别上调至500亿/1100亿/1300亿美元,FY2026/2027EPS 预测调整为10.8/18.0美元。鉴于市
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五彩斑斓的漂流
2026-03-25 10:19:47
重视存储分销
#重视存储分销 中电港:全国芯片分销总龙头,长存第一大分销,全年1200亿收入,今年中性20 乐观30亿利润,9/6xpe 商洛电子:深度绑定长鑫存储分销,今年中性12亿 乐观15亿利润,10/8xpe 雅创电子:车规存储第一大分销,白送自研模拟芯片业务,今年中性6亿 乐观7亿利润,11/10xpe #存储分销景气度会持续整个存储大周期而非不是一次性生意
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中电港
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五彩斑斓的漂流
2026-03-23 00:23:18
【天风医药杨松团队】德琪医药:TCE平台价值得到验证,进入集中兑现周期
【天风医药杨松团队】德琪医药:TCE平台价值得到验证,进入集中兑现周期 事件:近日,公司发布2025年年报。2025年公司收入1.05亿元,同比增长14.5%;年内亏损2.39亿元,亏损同比收窄25.1%;经调整年内亏损(扣除汇兑差异净额)2.02亿元,同比下降33.7%。 [玫瑰] ATG-201 授权优时比获高额首付款,TCE 平台价值充分验证 ATG-201 是公司基于 AnTenGager™平台开发的CD19×CD3 TCE,用于治疗 B 细胞相关自身免疫性疾病。公司已与优时比达成全球独
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2026-03-20 21:22:24
【杰瑞股份】观点更新:地缘冲突实际影响有限,长期利好油气开采
【杰瑞股份】观点更新:地缘冲突实际影响有限,长期利好油气开采 近期公司走势比燃机板块略弱,我们跟市场沟通下来主要担心地缘冲突对公司中东业务的影响,我们的观点如下: 实际影响有限:一、市场最关心的燃气轮机业务完全不受影响,美国交付的产品全部是中国发货核心零件,美国当地组装;二、实际受影响的是中东的油气业务,但中东整体收入占比约20%-30%,且业务多位于阿联酋、巴林、科威特等稳定国家,业务实际影响有限。 冲突长期来看利好油气开采:短期看公司业务可能受到物流与交付受阻情况,但长期来看,油气价格上涨利
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2026-03-20 18:44:12
[太阳]【申万轻工】艾芬达:电热毛巾架全球龙头,机器人第二增长曲线可期
[太阳]【申万轻工】艾芬达:电热毛巾架全球龙头,机器人第二增长曲线可期 [玫瑰]#主业高景气: 欧洲刚需标配,土耳其和意大利对手持续退出,份额加速集中;26年产能快速爬坡,全年增长确定 [玫瑰]#盈利确定性: 英镑和欧元充分锁汇、铜铝铁低位囤货,成本端优势显著;下游顺价顺畅,汇率波动可完全传导,规模效应明显,利润率受外部扰动小 [玫瑰]#第二增长曲线: 机器人子公司落地,控股55%,聚焦骨骼钢架等精密结构件,依托机械加工和热处理核心优势,预计26年年中送样,打开中长期成长空间 [强]26Q1业绩
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2026-03-19 17:59:47
重视煤化工投资机会
重视煤化工投资机会 【国联民生能源】 一、事件概述 近期因电煤淡季影响煤价下滑,非电需求和低库存双重支撑下,3月18日秦港5500大卡动力煤现货价格已止跌企稳。3月13日,中国神华公告,收购涉及的标的资产过户完成。 二、分析与判断Ø 国内供给收缩为煤价中枢上移主线,海外因素、煤化工需求边际加码国内方面,2025年7月底国家能源局展开生产核查以来,伴随超产矿井自发减量,以及部分保供产能向储备产能转化正式开启,国内供给持续收缩,并因此实现元旦后港口库存的快速持续去化和煤价上涨。当前仍有约2亿吨产能尚
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2026-03-19 10:37:09
大秦铁路:基本面改善,估值低位,上调至跑赢行业评级
🚞大秦铁路:基本面改善,估值低位,上调至跑赢行业评级 [烟花]投资建议 站在当前时点我们认为:1)公司当前向下空间有限:公司交易在2026年0.64x P/B,在2020年来均值(0.8x)往下2倍标准差;2)基本面有望改善:印尼煤炭供给冲击或带来大秦线运量结构性改善;3)股东回报或稳定:公司现金流充沛,且有意愿回报股东,2026年股息率或达4.9%,我们上调至跑赢行业评级。 [烟花]理由如下: 1️⃣印尼煤炭供给扰动利好大秦线货运量回升。2026年3月初印尼政府拟减产2026年煤炭产量至7.
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2026-03-19 08:45:12
继续推荐Agen卖水人:国内海外云均涨价,Agent和多模态需求推高-国内云厂投资机会
【申万互联网传媒、通信】继续推荐Agen卖水人:国内海外云均涨价,Agent和多模态需求推高-国内云厂投资机会 [太阳]继亚马逊AWS、谷歌云、腾讯云相继释放涨价信号后,阿里云与百度云也在同一天内宣布上调价格。 [太阳]涨价原因:上游硬件成本上涨传导+确认了下游AI需求强劲。 [太阳]Agent和多模态推动Token爆发。OpenClaw(Clawdbot)高热度延续,推动对高效Agent的需求,进而加速Token的消耗。未来随着Seedance2.0等多模态AI应用的普及(短期需考虑版权问题和
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【长江电新】20260318-富临精工更新
【长江电新】20260318-富临精工更新:内蒙子公司增资,扩产进度超预期,盈利提升确定,继续推荐! 1、今日富临精工发布了子公司富临时代的增资公告,引入乾元汇智、皆宝投资等财务投资人,增资完成后江西升华持股77.6%(后续预计大概率股份收回),富临时代此前公告了拟在鄂尔多斯伊金霍洛旗蒙苏经济开发区投建50万吨高端储能铁锂项目,本次增资后注册资本达到10.05亿元,有望加速项目建设落地。 2、凭借在4代、5代铁锂的卡位,富临精工铁锂产能加速扩张,在2025年底30万吨的基础上,新建的德阿基地首条
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2026-03-18 20:51:38
重发❗️ZJ链预期差标的——东方国信:和林格尔IDC新星,绑定互联网巨头【天风计算机团队】
重发❗️ZJ链预期差标的——东方国信:和林格尔IDC新星,绑定互联网巨头【天风计算机团队】 [烟花]#和林格尔项目实地调研情况+最新签单详情欢迎私信~ #深耕通信领域,全面服务三大运营商数字化转型。根据公司2025年半年报,公司深耕通信领域,为三大运营商提供数据分析与数字化转型服务,公司承建数据底座,实现数据全链条畅通,并引用AIGC等技术支撑智慧运营,是运营商数字化转型的关键IT支撑厂商。 布局IDC智算基地,打造“东数西算”核心节点。据呼和浩特市人民政府2025年12月24日报道,公司在内蒙
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2026-03-16 21:22:53
中油资本:人民币结算体系的''反脆弱''战略锚点
🔥 【华创非银&地缘策略】坚定强Call中油资本:人民币结算体系的''反脆弱''战略锚点 #当美元体系以制裁为武器加速''武器化''进程,被边缘化的反而成为最稀缺的战略资产。#中油资本(000617)坐拥昆仑银行77%股权,持有中国唯一对伊合规结算通道,在地缘政治烈度持续攀升的当下,正从''另类存在''蜕变为国家能源安全的核心金融防火墙。我们旗帜鲜明给予强推。 ➡️ 昆仑银行2012年已被列入美国制裁名单,与美元清算体系彻底切割,这反而赋予其''无可失去''的免疫优势——昆仑银行是中国企业与伊
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2026-03-11 11:51:33
推荐时代天使:国产隐形正畸龙头—本土崛起,出海破局
推荐时代天使:国产隐形正畸龙头—本土崛起,出海破局 【华创医药】 2021年起公司在国内市场份额成为第一,近些年其国内业绩在行业环境承压下表现稳健。2025H1海外市场案例进一步大幅增长至11.72万例(+104%),已超过国内案例数,预计海外业务的盈利时点将近,后续有望带动利润端快速增长。 [太阳]关键问题1:国内业务成长性如何?1)渗透率:近些年渗透率快速提高,2024年国内渗透率已接近16%,而美国在2020年便已达到32%,青少年/儿童市场和基层市场是后续国内渗透率提高的重要方向。2)集
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【北汽蓝谷】定增60亿落地,高管集体增持
[红包]浙商大制造汽车【北汽蓝谷】定增60亿落地,高管集体增持,业绩预告亏损收窄,获L3首批准入许可,持续关注 [太阳]60亿定增落地;公司高管近期增持 公司1月26日公告成功完成年度A股定向增发,募集资金总额60亿元,累计认购意向金额超100亿元。2月28日公司发布增持完毕公告,公司高管累计增持公司股份186万股,累计增持金额为1532万元。 [太阳]业绩预告:25年全年归母亏损收窄,销量同比增长84% (1)归母:预计亏损43.5-46.5亿元,亏损同比收窄20-23亿元 (2)扣非:预计亏
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2026-03-10 14:46:02
【哈森股份】3D打印粉末与设备新晋供应商,关注拐点时刻底部机会【东北机械】
【哈森股份】3D打印粉末与设备新晋供应商,关注拐点时刻底部机会【东北机械】 (1)3D打印粉末与MIM粉实现重大突破,百亿级弹性初显。公司从鞋包主业拓展转型3D打印产业,其钛粉参数明显优于产业水平(球化率、含氧量等处于高水平),通过设备自研等方式实现成本的降维打击,目前客户测试顺利,26年将进入扩产放量阶段,该业务将实现蜕变。mim粉盈利更强,综合盈利能力有望超预期。 (2)3D打印设备:公司擅长设计等环节,主攻代工业务,与中国3D打印第一人,颜永年教授团队合作,随着3D打印在消费电子、特种行业
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2026-03-09 10:36:18
两会明确碳减排要求,原油涨价提振生柴赛道
【广发环保 陈龙&郭鹏】# 两会明确碳减排要求,原油涨价提振生柴赛道 # 建议关注 大地海洋、卓越新能、海螺创业、伟明环保、景津装备、瀚蓝环境、上海实业控股、山高环能等 # 两会召开、明确碳排放降幅要求 循环减排、绿能产业需求提振在即 国务院总理李强作政府工作报告:要求2026年单位国内生产总值二氧化碳排放累计降低17%,单位国内生产总值二氧化碳排放降低3.8%左右,标志着2026年是从能耗双控全面转向# 碳排放双控 的第一年,今年起各地政府将#首次面临正式的碳考核。从全球视角来看,欧盟碳关税已
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《广发海外电子通信》
《广发海外电子通信》 ☄️ 博通 (AVGO US Buy):2027年TPU上修 ☀️维持买入评级,目标价上调至450美元:我们预计2026/2027年TPU总出货量将达450万/790万颗,高于此前预测的450万/600万颗。此次上修主要得益于外部客户需求强劲,其中博通设计的TPU出货量预计为410万/580万颗。基于此,我们将2026/2027/2028财年AI相关营收预测分别上调至500亿/1100亿/1300亿美元,FY2026/2027EPS 预测调整为10.8/18.0美元。鉴于市
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重视存储分销
#重视存储分销 中电港:全国芯片分销总龙头,长存第一大分销,全年1200亿收入,今年中性20 乐观30亿利润,9/6xpe 商洛电子:深度绑定长鑫存储分销,今年中性12亿 乐观15亿利润,10/8xpe 雅创电子:车规存储第一大分销,白送自研模拟芯片业务,今年中性6亿 乐观7亿利润,11/10xpe #存储分销景气度会持续整个存储大周期而非不是一次性生意
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2026-03-23 00:23:18
【天风医药杨松团队】德琪医药:TCE平台价值得到验证,进入集中兑现周期
【天风医药杨松团队】德琪医药:TCE平台价值得到验证,进入集中兑现周期 事件:近日,公司发布2025年年报。2025年公司收入1.05亿元,同比增长14.5%;年内亏损2.39亿元,亏损同比收窄25.1%;经调整年内亏损(扣除汇兑差异净额)2.02亿元,同比下降33.7%。 [玫瑰] ATG-201 授权优时比获高额首付款,TCE 平台价值充分验证 ATG-201 是公司基于 AnTenGager™平台开发的CD19×CD3 TCE,用于治疗 B 细胞相关自身免疫性疾病。公司已与优时比达成全球独
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2026-03-20 21:22:24
【杰瑞股份】观点更新:地缘冲突实际影响有限,长期利好油气开采
【杰瑞股份】观点更新:地缘冲突实际影响有限,长期利好油气开采 近期公司走势比燃机板块略弱,我们跟市场沟通下来主要担心地缘冲突对公司中东业务的影响,我们的观点如下: 实际影响有限:一、市场最关心的燃气轮机业务完全不受影响,美国交付的产品全部是中国发货核心零件,美国当地组装;二、实际受影响的是中东的油气业务,但中东整体收入占比约20%-30%,且业务多位于阿联酋、巴林、科威特等稳定国家,业务实际影响有限。 冲突长期来看利好油气开采:短期看公司业务可能受到物流与交付受阻情况,但长期来看,油气价格上涨利
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[太阳]【申万轻工】艾芬达:电热毛巾架全球龙头,机器人第二增长曲线可期
[太阳]【申万轻工】艾芬达:电热毛巾架全球龙头,机器人第二增长曲线可期 [玫瑰]#主业高景气: 欧洲刚需标配,土耳其和意大利对手持续退出,份额加速集中;26年产能快速爬坡,全年增长确定 [玫瑰]#盈利确定性: 英镑和欧元充分锁汇、铜铝铁低位囤货,成本端优势显著;下游顺价顺畅,汇率波动可完全传导,规模效应明显,利润率受外部扰动小 [玫瑰]#第二增长曲线: 机器人子公司落地,控股55%,聚焦骨骼钢架等精密结构件,依托机械加工和热处理核心优势,预计26年年中送样,打开中长期成长空间 [强]26Q1业绩
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2026-03-19 17:59:47
重视煤化工投资机会
重视煤化工投资机会 【国联民生能源】 一、事件概述 近期因电煤淡季影响煤价下滑,非电需求和低库存双重支撑下,3月18日秦港5500大卡动力煤现货价格已止跌企稳。3月13日,中国神华公告,收购涉及的标的资产过户完成。 二、分析与判断Ø 国内供给收缩为煤价中枢上移主线,海外因素、煤化工需求边际加码国内方面,2025年7月底国家能源局展开生产核查以来,伴随超产矿井自发减量,以及部分保供产能向储备产能转化正式开启,国内供给持续收缩,并因此实现元旦后港口库存的快速持续去化和煤价上涨。当前仍有约2亿吨产能尚
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大秦铁路:基本面改善,估值低位,上调至跑赢行业评级
🚞大秦铁路:基本面改善,估值低位,上调至跑赢行业评级 [烟花]投资建议 站在当前时点我们认为:1)公司当前向下空间有限:公司交易在2026年0.64x P/B,在2020年来均值(0.8x)往下2倍标准差;2)基本面有望改善:印尼煤炭供给冲击或带来大秦线运量结构性改善;3)股东回报或稳定:公司现金流充沛,且有意愿回报股东,2026年股息率或达4.9%,我们上调至跑赢行业评级。 [烟花]理由如下: 1️⃣印尼煤炭供给扰动利好大秦线货运量回升。2026年3月初印尼政府拟减产2026年煤炭产量至7.
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继续推荐Agen卖水人:国内海外云均涨价,Agent和多模态需求推高-国内云厂投资机会
【申万互联网传媒、通信】继续推荐Agen卖水人:国内海外云均涨价,Agent和多模态需求推高-国内云厂投资机会 [太阳]继亚马逊AWS、谷歌云、腾讯云相继释放涨价信号后,阿里云与百度云也在同一天内宣布上调价格。 [太阳]涨价原因:上游硬件成本上涨传导+确认了下游AI需求强劲。 [太阳]Agent和多模态推动Token爆发。OpenClaw(Clawdbot)高热度延续,推动对高效Agent的需求,进而加速Token的消耗。未来随着Seedance2.0等多模态AI应用的普及(短期需考虑版权问题和
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【长江电新】20260318-富临精工更新
【长江电新】20260318-富临精工更新:内蒙子公司增资,扩产进度超预期,盈利提升确定,继续推荐! 1、今日富临精工发布了子公司富临时代的增资公告,引入乾元汇智、皆宝投资等财务投资人,增资完成后江西升华持股77.6%(后续预计大概率股份收回),富临时代此前公告了拟在鄂尔多斯伊金霍洛旗蒙苏经济开发区投建50万吨高端储能铁锂项目,本次增资后注册资本达到10.05亿元,有望加速项目建设落地。 2、凭借在4代、5代铁锂的卡位,富临精工铁锂产能加速扩张,在2025年底30万吨的基础上,新建的德阿基地首条
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重发❗️ZJ链预期差标的——东方国信:和林格尔IDC新星,绑定互联网巨头【天风计算机团队】
重发❗️ZJ链预期差标的——东方国信:和林格尔IDC新星,绑定互联网巨头【天风计算机团队】 [烟花]#和林格尔项目实地调研情况+最新签单详情欢迎私信~ #深耕通信领域,全面服务三大运营商数字化转型。根据公司2025年半年报,公司深耕通信领域,为三大运营商提供数据分析与数字化转型服务,公司承建数据底座,实现数据全链条畅通,并引用AIGC等技术支撑智慧运营,是运营商数字化转型的关键IT支撑厂商。 布局IDC智算基地,打造“东数西算”核心节点。据呼和浩特市人民政府2025年12月24日报道,公司在内蒙
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中油资本:人民币结算体系的''反脆弱''战略锚点
🔥 【华创非银&地缘策略】坚定强Call中油资本:人民币结算体系的''反脆弱''战略锚点 #当美元体系以制裁为武器加速''武器化''进程,被边缘化的反而成为最稀缺的战略资产。#中油资本(000617)坐拥昆仑银行77%股权,持有中国唯一对伊合规结算通道,在地缘政治烈度持续攀升的当下,正从''另类存在''蜕变为国家能源安全的核心金融防火墙。我们旗帜鲜明给予强推。 ➡️ 昆仑银行2012年已被列入美国制裁名单,与美元清算体系彻底切割,这反而赋予其''无可失去''的免疫优势——昆仑银行是中国企业与伊
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推荐时代天使:国产隐形正畸龙头—本土崛起,出海破局
推荐时代天使:国产隐形正畸龙头—本土崛起,出海破局 【华创医药】 2021年起公司在国内市场份额成为第一,近些年其国内业绩在行业环境承压下表现稳健。2025H1海外市场案例进一步大幅增长至11.72万例(+104%),已超过国内案例数,预计海外业务的盈利时点将近,后续有望带动利润端快速增长。 [太阳]关键问题1:国内业务成长性如何?1)渗透率:近些年渗透率快速提高,2024年国内渗透率已接近16%,而美国在2020年便已达到32%,青少年/儿童市场和基层市场是后续国内渗透率提高的重要方向。2)集
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【北汽蓝谷】定增60亿落地,高管集体增持
[红包]浙商大制造汽车【北汽蓝谷】定增60亿落地,高管集体增持,业绩预告亏损收窄,获L3首批准入许可,持续关注 [太阳]60亿定增落地;公司高管近期增持 公司1月26日公告成功完成年度A股定向增发,募集资金总额60亿元,累计认购意向金额超100亿元。2月28日公司发布增持完毕公告,公司高管累计增持公司股份186万股,累计增持金额为1532万元。 [太阳]业绩预告:25年全年归母亏损收窄,销量同比增长84% (1)归母:预计亏损43.5-46.5亿元,亏损同比收窄20-23亿元 (2)扣非:预计亏
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【哈森股份】3D打印粉末与设备新晋供应商,关注拐点时刻底部机会【东北机械】
【哈森股份】3D打印粉末与设备新晋供应商,关注拐点时刻底部机会【东北机械】 (1)3D打印粉末与MIM粉实现重大突破,百亿级弹性初显。公司从鞋包主业拓展转型3D打印产业,其钛粉参数明显优于产业水平(球化率、含氧量等处于高水平),通过设备自研等方式实现成本的降维打击,目前客户测试顺利,26年将进入扩产放量阶段,该业务将实现蜕变。mim粉盈利更强,综合盈利能力有望超预期。 (2)3D打印设备:公司擅长设计等环节,主攻代工业务,与中国3D打印第一人,颜永年教授团队合作,随着3D打印在消费电子、特种行业
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2026-03-09 10:36:18
两会明确碳减排要求,原油涨价提振生柴赛道
【广发环保 陈龙&郭鹏】# 两会明确碳减排要求,原油涨价提振生柴赛道 # 建议关注 大地海洋、卓越新能、海螺创业、伟明环保、景津装备、瀚蓝环境、上海实业控股、山高环能等 # 两会召开、明确碳排放降幅要求 循环减排、绿能产业需求提振在即 国务院总理李强作政府工作报告:要求2026年单位国内生产总值二氧化碳排放累计降低17%,单位国内生产总值二氧化碳排放降低3.8%左右,标志着2026年是从能耗双控全面转向# 碳排放双控 的第一年,今年起各地政府将#首次面临正式的碳考核。从全球视角来看,欧盟碳关税已
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《广发海外电子通信》
《广发海外电子通信》 ☄️ 博通 (AVGO US Buy):2027年TPU上修 ☀️维持买入评级,目标价上调至450美元:我们预计2026/2027年TPU总出货量将达450万/790万颗,高于此前预测的450万/600万颗。此次上修主要得益于外部客户需求强劲,其中博通设计的TPU出货量预计为410万/580万颗。基于此,我们将2026/2027/2028财年AI相关营收预测分别上调至500亿/1100亿/1300亿美元,FY2026/2027EPS 预测调整为10.8/18.0美元。鉴于市
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重视存储分销
#重视存储分销 中电港:全国芯片分销总龙头,长存第一大分销,全年1200亿收入,今年中性20 乐观30亿利润,9/6xpe 商洛电子:深度绑定长鑫存储分销,今年中性12亿 乐观15亿利润,10/8xpe 雅创电子:车规存储第一大分销,白送自研模拟芯片业务,今年中性6亿 乐观7亿利润,11/10xpe #存储分销景气度会持续整个存储大周期而非不是一次性生意
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中电港
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五彩斑斓的漂流
2026-03-23 00:23:18
【天风医药杨松团队】德琪医药:TCE平台价值得到验证,进入集中兑现周期
【天风医药杨松团队】德琪医药:TCE平台价值得到验证,进入集中兑现周期 事件:近日,公司发布2025年年报。2025年公司收入1.05亿元,同比增长14.5%;年内亏损2.39亿元,亏损同比收窄25.1%;经调整年内亏损(扣除汇兑差异净额)2.02亿元,同比下降33.7%。 [玫瑰] ATG-201 授权优时比获高额首付款,TCE 平台价值充分验证 ATG-201 是公司基于 AnTenGager™平台开发的CD19×CD3 TCE,用于治疗 B 细胞相关自身免疫性疾病。公司已与优时比达成全球独
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2026-03-20 21:22:24
【杰瑞股份】观点更新:地缘冲突实际影响有限,长期利好油气开采
【杰瑞股份】观点更新:地缘冲突实际影响有限,长期利好油气开采 近期公司走势比燃机板块略弱,我们跟市场沟通下来主要担心地缘冲突对公司中东业务的影响,我们的观点如下: 实际影响有限:一、市场最关心的燃气轮机业务完全不受影响,美国交付的产品全部是中国发货核心零件,美国当地组装;二、实际受影响的是中东的油气业务,但中东整体收入占比约20%-30%,且业务多位于阿联酋、巴林、科威特等稳定国家,业务实际影响有限。 冲突长期来看利好油气开采:短期看公司业务可能受到物流与交付受阻情况,但长期来看,油气价格上涨利
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[太阳]【申万轻工】艾芬达:电热毛巾架全球龙头,机器人第二增长曲线可期
[太阳]【申万轻工】艾芬达:电热毛巾架全球龙头,机器人第二增长曲线可期 [玫瑰]#主业高景气: 欧洲刚需标配,土耳其和意大利对手持续退出,份额加速集中;26年产能快速爬坡,全年增长确定 [玫瑰]#盈利确定性: 英镑和欧元充分锁汇、铜铝铁低位囤货,成本端优势显著;下游顺价顺畅,汇率波动可完全传导,规模效应明显,利润率受外部扰动小 [玫瑰]#第二增长曲线: 机器人子公司落地,控股55%,聚焦骨骼钢架等精密结构件,依托机械加工和热处理核心优势,预计26年年中送样,打开中长期成长空间 [强]26Q1业绩
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2026-03-19 17:59:47
重视煤化工投资机会
重视煤化工投资机会 【国联民生能源】 一、事件概述 近期因电煤淡季影响煤价下滑,非电需求和低库存双重支撑下,3月18日秦港5500大卡动力煤现货价格已止跌企稳。3月13日,中国神华公告,收购涉及的标的资产过户完成。 二、分析与判断Ø 国内供给收缩为煤价中枢上移主线,海外因素、煤化工需求边际加码国内方面,2025年7月底国家能源局展开生产核查以来,伴随超产矿井自发减量,以及部分保供产能向储备产能转化正式开启,国内供给持续收缩,并因此实现元旦后港口库存的快速持续去化和煤价上涨。当前仍有约2亿吨产能尚
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2026-03-19 10:37:09
大秦铁路:基本面改善,估值低位,上调至跑赢行业评级
🚞大秦铁路:基本面改善,估值低位,上调至跑赢行业评级 [烟花]投资建议 站在当前时点我们认为:1)公司当前向下空间有限:公司交易在2026年0.64x P/B,在2020年来均值(0.8x)往下2倍标准差;2)基本面有望改善:印尼煤炭供给冲击或带来大秦线运量结构性改善;3)股东回报或稳定:公司现金流充沛,且有意愿回报股东,2026年股息率或达4.9%,我们上调至跑赢行业评级。 [烟花]理由如下: 1️⃣印尼煤炭供给扰动利好大秦线货运量回升。2026年3月初印尼政府拟减产2026年煤炭产量至7.
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2026-03-19 08:45:12
继续推荐Agen卖水人:国内海外云均涨价,Agent和多模态需求推高-国内云厂投资机会
【申万互联网传媒、通信】继续推荐Agen卖水人:国内海外云均涨价,Agent和多模态需求推高-国内云厂投资机会 [太阳]继亚马逊AWS、谷歌云、腾讯云相继释放涨价信号后,阿里云与百度云也在同一天内宣布上调价格。 [太阳]涨价原因:上游硬件成本上涨传导+确认了下游AI需求强劲。 [太阳]Agent和多模态推动Token爆发。OpenClaw(Clawdbot)高热度延续,推动对高效Agent的需求,进而加速Token的消耗。未来随着Seedance2.0等多模态AI应用的普及(短期需考虑版权问题和
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【长江电新】20260318-富临精工更新
【长江电新】20260318-富临精工更新:内蒙子公司增资,扩产进度超预期,盈利提升确定,继续推荐! 1、今日富临精工发布了子公司富临时代的增资公告,引入乾元汇智、皆宝投资等财务投资人,增资完成后江西升华持股77.6%(后续预计大概率股份收回),富临时代此前公告了拟在鄂尔多斯伊金霍洛旗蒙苏经济开发区投建50万吨高端储能铁锂项目,本次增资后注册资本达到10.05亿元,有望加速项目建设落地。 2、凭借在4代、5代铁锂的卡位,富临精工铁锂产能加速扩张,在2025年底30万吨的基础上,新建的德阿基地首条
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重发❗️ZJ链预期差标的——东方国信:和林格尔IDC新星,绑定互联网巨头【天风计算机团队】
重发❗️ZJ链预期差标的——东方国信:和林格尔IDC新星,绑定互联网巨头【天风计算机团队】 [烟花]#和林格尔项目实地调研情况+最新签单详情欢迎私信~ #深耕通信领域,全面服务三大运营商数字化转型。根据公司2025年半年报,公司深耕通信领域,为三大运营商提供数据分析与数字化转型服务,公司承建数据底座,实现数据全链条畅通,并引用AIGC等技术支撑智慧运营,是运营商数字化转型的关键IT支撑厂商。 布局IDC智算基地,打造“东数西算”核心节点。据呼和浩特市人民政府2025年12月24日报道,公司在内蒙
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中油资本:人民币结算体系的''反脆弱''战略锚点
🔥 【华创非银&地缘策略】坚定强Call中油资本:人民币结算体系的''反脆弱''战略锚点 #当美元体系以制裁为武器加速''武器化''进程,被边缘化的反而成为最稀缺的战略资产。#中油资本(000617)坐拥昆仑银行77%股权,持有中国唯一对伊合规结算通道,在地缘政治烈度持续攀升的当下,正从''另类存在''蜕变为国家能源安全的核心金融防火墙。我们旗帜鲜明给予强推。 ➡️ 昆仑银行2012年已被列入美国制裁名单,与美元清算体系彻底切割,这反而赋予其''无可失去''的免疫优势——昆仑银行是中国企业与伊
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推荐时代天使:国产隐形正畸龙头—本土崛起,出海破局
推荐时代天使:国产隐形正畸龙头—本土崛起,出海破局 【华创医药】 2021年起公司在国内市场份额成为第一,近些年其国内业绩在行业环境承压下表现稳健。2025H1海外市场案例进一步大幅增长至11.72万例(+104%),已超过国内案例数,预计海外业务的盈利时点将近,后续有望带动利润端快速增长。 [太阳]关键问题1:国内业务成长性如何?1)渗透率:近些年渗透率快速提高,2024年国内渗透率已接近16%,而美国在2020年便已达到32%,青少年/儿童市场和基层市场是后续国内渗透率提高的重要方向。2)集
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【北汽蓝谷】定增60亿落地,高管集体增持
[红包]浙商大制造汽车【北汽蓝谷】定增60亿落地,高管集体增持,业绩预告亏损收窄,获L3首批准入许可,持续关注 [太阳]60亿定增落地;公司高管近期增持 公司1月26日公告成功完成年度A股定向增发,募集资金总额60亿元,累计认购意向金额超100亿元。2月28日公司发布增持完毕公告,公司高管累计增持公司股份186万股,累计增持金额为1532万元。 [太阳]业绩预告:25年全年归母亏损收窄,销量同比增长84% (1)归母:预计亏损43.5-46.5亿元,亏损同比收窄20-23亿元 (2)扣非:预计亏
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2026-03-10 14:46:02
【哈森股份】3D打印粉末与设备新晋供应商,关注拐点时刻底部机会【东北机械】
【哈森股份】3D打印粉末与设备新晋供应商,关注拐点时刻底部机会【东北机械】 (1)3D打印粉末与MIM粉实现重大突破,百亿级弹性初显。公司从鞋包主业拓展转型3D打印产业,其钛粉参数明显优于产业水平(球化率、含氧量等处于高水平),通过设备自研等方式实现成本的降维打击,目前客户测试顺利,26年将进入扩产放量阶段,该业务将实现蜕变。mim粉盈利更强,综合盈利能力有望超预期。 (2)3D打印设备:公司擅长设计等环节,主攻代工业务,与中国3D打印第一人,颜永年教授团队合作,随着3D打印在消费电子、特种行业
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2026-03-09 10:36:18
两会明确碳减排要求,原油涨价提振生柴赛道
【广发环保 陈龙&郭鹏】# 两会明确碳减排要求,原油涨价提振生柴赛道 # 建议关注 大地海洋、卓越新能、海螺创业、伟明环保、景津装备、瀚蓝环境、上海实业控股、山高环能等 # 两会召开、明确碳排放降幅要求 循环减排、绿能产业需求提振在即 国务院总理李强作政府工作报告:要求2026年单位国内生产总值二氧化碳排放累计降低17%,单位国内生产总值二氧化碳排放降低3.8%左右,标志着2026年是从能耗双控全面转向# 碳排放双控 的第一年,今年起各地政府将#首次面临正式的碳考核。从全球视角来看,欧盟碳关税已
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《广发海外电子通信》
《广发海外电子通信》 ☄️ 博通 (AVGO US Buy):2027年TPU上修 ☀️维持买入评级,目标价上调至450美元:我们预计2026/2027年TPU总出货量将达450万/790万颗,高于此前预测的450万/600万颗。此次上修主要得益于外部客户需求强劲,其中博通设计的TPU出货量预计为410万/580万颗。基于此,我们将2026/2027/2028财年AI相关营收预测分别上调至500亿/1100亿/1300亿美元,FY2026/2027EPS 预测调整为10.8/18.0美元。鉴于市
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2026-03-25 10:19:47
重视存储分销
#重视存储分销 中电港:全国芯片分销总龙头,长存第一大分销,全年1200亿收入,今年中性20 乐观30亿利润,9/6xpe 商洛电子:深度绑定长鑫存储分销,今年中性12亿 乐观15亿利润,10/8xpe 雅创电子:车规存储第一大分销,白送自研模拟芯片业务,今年中性6亿 乐观7亿利润,11/10xpe #存储分销景气度会持续整个存储大周期而非不是一次性生意
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2026-03-23 00:23:18
【天风医药杨松团队】德琪医药:TCE平台价值得到验证,进入集中兑现周期
【天风医药杨松团队】德琪医药:TCE平台价值得到验证,进入集中兑现周期 事件:近日,公司发布2025年年报。2025年公司收入1.05亿元,同比增长14.5%;年内亏损2.39亿元,亏损同比收窄25.1%;经调整年内亏损(扣除汇兑差异净额)2.02亿元,同比下降33.7%。 [玫瑰] ATG-201 授权优时比获高额首付款,TCE 平台价值充分验证 ATG-201 是公司基于 AnTenGager™平台开发的CD19×CD3 TCE,用于治疗 B 细胞相关自身免疫性疾病。公司已与优时比达成全球独
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2026-03-20 21:22:24
【杰瑞股份】观点更新:地缘冲突实际影响有限,长期利好油气开采
【杰瑞股份】观点更新:地缘冲突实际影响有限,长期利好油气开采 近期公司走势比燃机板块略弱,我们跟市场沟通下来主要担心地缘冲突对公司中东业务的影响,我们的观点如下: 实际影响有限:一、市场最关心的燃气轮机业务完全不受影响,美国交付的产品全部是中国发货核心零件,美国当地组装;二、实际受影响的是中东的油气业务,但中东整体收入占比约20%-30%,且业务多位于阿联酋、巴林、科威特等稳定国家,业务实际影响有限。 冲突长期来看利好油气开采:短期看公司业务可能受到物流与交付受阻情况,但长期来看,油气价格上涨利
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[太阳]【申万轻工】艾芬达:电热毛巾架全球龙头,机器人第二增长曲线可期
[太阳]【申万轻工】艾芬达:电热毛巾架全球龙头,机器人第二增长曲线可期 [玫瑰]#主业高景气: 欧洲刚需标配,土耳其和意大利对手持续退出,份额加速集中;26年产能快速爬坡,全年增长确定 [玫瑰]#盈利确定性: 英镑和欧元充分锁汇、铜铝铁低位囤货,成本端优势显著;下游顺价顺畅,汇率波动可完全传导,规模效应明显,利润率受外部扰动小 [玫瑰]#第二增长曲线: 机器人子公司落地,控股55%,聚焦骨骼钢架等精密结构件,依托机械加工和热处理核心优势,预计26年年中送样,打开中长期成长空间 [强]26Q1业绩
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2026-03-19 17:59:47
重视煤化工投资机会
重视煤化工投资机会 【国联民生能源】 一、事件概述 近期因电煤淡季影响煤价下滑,非电需求和低库存双重支撑下,3月18日秦港5500大卡动力煤现货价格已止跌企稳。3月13日,中国神华公告,收购涉及的标的资产过户完成。 二、分析与判断Ø 国内供给收缩为煤价中枢上移主线,海外因素、煤化工需求边际加码国内方面,2025年7月底国家能源局展开生产核查以来,伴随超产矿井自发减量,以及部分保供产能向储备产能转化正式开启,国内供给持续收缩,并因此实现元旦后港口库存的快速持续去化和煤价上涨。当前仍有约2亿吨产能尚
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大秦铁路:基本面改善,估值低位,上调至跑赢行业评级
🚞大秦铁路:基本面改善,估值低位,上调至跑赢行业评级 [烟花]投资建议 站在当前时点我们认为:1)公司当前向下空间有限:公司交易在2026年0.64x P/B,在2020年来均值(0.8x)往下2倍标准差;2)基本面有望改善:印尼煤炭供给冲击或带来大秦线运量结构性改善;3)股东回报或稳定:公司现金流充沛,且有意愿回报股东,2026年股息率或达4.9%,我们上调至跑赢行业评级。 [烟花]理由如下: 1️⃣印尼煤炭供给扰动利好大秦线货运量回升。2026年3月初印尼政府拟减产2026年煤炭产量至7.
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继续推荐Agen卖水人:国内海外云均涨价,Agent和多模态需求推高-国内云厂投资机会
【申万互联网传媒、通信】继续推荐Agen卖水人:国内海外云均涨价,Agent和多模态需求推高-国内云厂投资机会 [太阳]继亚马逊AWS、谷歌云、腾讯云相继释放涨价信号后,阿里云与百度云也在同一天内宣布上调价格。 [太阳]涨价原因:上游硬件成本上涨传导+确认了下游AI需求强劲。 [太阳]Agent和多模态推动Token爆发。OpenClaw(Clawdbot)高热度延续,推动对高效Agent的需求,进而加速Token的消耗。未来随着Seedance2.0等多模态AI应用的普及(短期需考虑版权问题和
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【长江电新】20260318-富临精工更新
【长江电新】20260318-富临精工更新:内蒙子公司增资,扩产进度超预期,盈利提升确定,继续推荐! 1、今日富临精工发布了子公司富临时代的增资公告,引入乾元汇智、皆宝投资等财务投资人,增资完成后江西升华持股77.6%(后续预计大概率股份收回),富临时代此前公告了拟在鄂尔多斯伊金霍洛旗蒙苏经济开发区投建50万吨高端储能铁锂项目,本次增资后注册资本达到10.05亿元,有望加速项目建设落地。 2、凭借在4代、5代铁锂的卡位,富临精工铁锂产能加速扩张,在2025年底30万吨的基础上,新建的德阿基地首条
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重发❗️ZJ链预期差标的——东方国信:和林格尔IDC新星,绑定互联网巨头【天风计算机团队】
重发❗️ZJ链预期差标的——东方国信:和林格尔IDC新星,绑定互联网巨头【天风计算机团队】 [烟花]#和林格尔项目实地调研情况+最新签单详情欢迎私信~ #深耕通信领域,全面服务三大运营商数字化转型。根据公司2025年半年报,公司深耕通信领域,为三大运营商提供数据分析与数字化转型服务,公司承建数据底座,实现数据全链条畅通,并引用AIGC等技术支撑智慧运营,是运营商数字化转型的关键IT支撑厂商。 布局IDC智算基地,打造“东数西算”核心节点。据呼和浩特市人民政府2025年12月24日报道,公司在内蒙
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中油资本:人民币结算体系的''反脆弱''战略锚点
🔥 【华创非银&地缘策略】坚定强Call中油资本:人民币结算体系的''反脆弱''战略锚点 #当美元体系以制裁为武器加速''武器化''进程,被边缘化的反而成为最稀缺的战略资产。#中油资本(000617)坐拥昆仑银行77%股权,持有中国唯一对伊合规结算通道,在地缘政治烈度持续攀升的当下,正从''另类存在''蜕变为国家能源安全的核心金融防火墙。我们旗帜鲜明给予强推。 ➡️ 昆仑银行2012年已被列入美国制裁名单,与美元清算体系彻底切割,这反而赋予其''无可失去''的免疫优势——昆仑银行是中国企业与伊
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推荐时代天使:国产隐形正畸龙头—本土崛起,出海破局
推荐时代天使:国产隐形正畸龙头—本土崛起,出海破局 【华创医药】 2021年起公司在国内市场份额成为第一,近些年其国内业绩在行业环境承压下表现稳健。2025H1海外市场案例进一步大幅增长至11.72万例(+104%),已超过国内案例数,预计海外业务的盈利时点将近,后续有望带动利润端快速增长。 [太阳]关键问题1:国内业务成长性如何?1)渗透率:近些年渗透率快速提高,2024年国内渗透率已接近16%,而美国在2020年便已达到32%,青少年/儿童市场和基层市场是后续国内渗透率提高的重要方向。2)集
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【北汽蓝谷】定增60亿落地,高管集体增持
[红包]浙商大制造汽车【北汽蓝谷】定增60亿落地,高管集体增持,业绩预告亏损收窄,获L3首批准入许可,持续关注 [太阳]60亿定增落地;公司高管近期增持 公司1月26日公告成功完成年度A股定向增发,募集资金总额60亿元,累计认购意向金额超100亿元。2月28日公司发布增持完毕公告,公司高管累计增持公司股份186万股,累计增持金额为1532万元。 [太阳]业绩预告:25年全年归母亏损收窄,销量同比增长84% (1)归母:预计亏损43.5-46.5亿元,亏损同比收窄20-23亿元 (2)扣非:预计亏
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【哈森股份】3D打印粉末与设备新晋供应商,关注拐点时刻底部机会【东北机械】
【哈森股份】3D打印粉末与设备新晋供应商,关注拐点时刻底部机会【东北机械】 (1)3D打印粉末与MIM粉实现重大突破,百亿级弹性初显。公司从鞋包主业拓展转型3D打印产业,其钛粉参数明显优于产业水平(球化率、含氧量等处于高水平),通过设备自研等方式实现成本的降维打击,目前客户测试顺利,26年将进入扩产放量阶段,该业务将实现蜕变。mim粉盈利更强,综合盈利能力有望超预期。 (2)3D打印设备:公司擅长设计等环节,主攻代工业务,与中国3D打印第一人,颜永年教授团队合作,随着3D打印在消费电子、特种行业
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两会明确碳减排要求,原油涨价提振生柴赛道
【广发环保 陈龙&郭鹏】# 两会明确碳减排要求,原油涨价提振生柴赛道 # 建议关注 大地海洋、卓越新能、海螺创业、伟明环保、景津装备、瀚蓝环境、上海实业控股、山高环能等 # 两会召开、明确碳排放降幅要求 循环减排、绿能产业需求提振在即 国务院总理李强作政府工作报告:要求2026年单位国内生产总值二氧化碳排放累计降低17%,单位国内生产总值二氧化碳排放降低3.8%左右,标志着2026年是从能耗双控全面转向# 碳排放双控 的第一年,今年起各地政府将#首次面临正式的碳考核。从全球视角来看,欧盟碳关税已
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