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五彩斑斓的漂流
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五彩斑斓的漂流
2026-01-04 20:52:10
【hcdx】脑机接口迎来拐点:马斯克宣布脑机接口公司neuralink将实现大规模生产
【hcdx】脑机接口迎来拐点:马斯克宣布脑机接口公司neuralink将实现大规模生产 微创侵入式方案大幅度提升安全性,26年neuralink 手术全自动化落地并迎来量产 🍁脑机接口系统利用不同方式采集大脑的神经信号,经算法处理,通过建立神经活动与行为意图之间的映射关系,解码后转化为可驱动外部设备或调控大脑功能的指令,从而实现脑机交互。 🍁主要分为侵入式、半侵入式和非侵入式三类。 1️⃣侵入式接口需通过开颅手术将微电极阵列、脑深部电极植入皮层或深部核团,信号质量最高,安全性最低。 2️⃣半
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美好医疗
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五彩斑斓的漂流
2026-01-04 14:42:17
【横河精密】:全球无人机新星,“三箭齐发”
[礼物]浙商大制造丨年度金股&重大推荐【横河精密】:全球无人机新星,“三箭齐发”,重大催化剂出现,极具稀缺性,数倍潜力。 一句话逻辑:传统业务增长超预期,新业务无人机“三箭齐发”,填补巨量市场空白。 催化剂:12月23日美国宣布将外国制造无人机及关键部件添加到 受管制清单中。 公司无人机业务已前瞻全球布局,已在新加坡设有合资公司制造行业级无人机,我们预计将在美国进行属地布局,市场空间巨大。 附:无人机业务“三箭齐发”: 1)2025年10月28日,增资禾启智能持有5%股权。禾启智能主营无人机及相
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横河精密
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五彩斑斓的漂流
2025-12-31 18:15:35
【招商电新】天赐材料2025年年度预告点评
【招商电新】天赐材料2025年年度预告点评 公司公告: 2025年公司预计实现归母、扣非净利润分别约11-16亿元、10.5-15.5亿元,分别同比增长127-230%、增长175-306%。 1、Q4业绩大超预期 公司预告的25年Q4归母、扣非净利润中值分别约9.3、9.26亿元,分别环比508%、508%。我们预计公司Q4实际盈利位于预告中上区间,业绩、盈利能力大超预期,主要系Q4 6F、VC、FSI等电解液原材料价格快速上涨,使得公司多年积累的电解液产业链一体化的成本优势在锂电新一轮大周期
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天赐材料
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五彩斑斓的漂流
2025-12-31 10:32:11
福赛科技:轻量化材料核心供应商,强烈推荐!
[太阳][太阳]【长江汽车&电新】福赛科技:轻量化材料核心供应商,强烈推荐!-20251231 #公司样品为核心部件,开发顺利节后送样。公司此前受客户邀请直接拜访北美,供应商code和图纸已经落地,样件为核心部件,目前开发顺利,节后将送样客户,后续产品品类有望持续拓张! #公司客户基础扎实,相关产品ASP可观。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,客户基础较好。此次拜访公司产品将聚焦注塑,此前常州公司接到客户PEEK类需求,公司目前产品包括市场已知PE
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福赛科技
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五彩斑斓的漂流
2025-12-31 09:53:47
光迅科技三大预期差
光迅科技三大预期差: 北美链再破局:甲骨文 800G 订单落地在即 公司 800G 光模块已实现批量出货,且硅光技术路线具备快速扩产能力。,甲骨文百万级 800G 订单落地,将直接增厚数通业务营收超 40 亿元,对应毛利率较传统模块高 15-20 个百分点。 谷歌 OCS 业务:关键器件市占率超 3 成 光迅作为其谷歌OCS MEMS 光器件核心供应商,关键器件供应占比超 30%,成为数通业务第二增长曲线。 算力卡H200 与国产芯片放量直接受益 公司 100G EML 芯片已量产、1.6T 硅
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光迅科技
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五彩斑斓的漂流
2025-12-30 12:39:20
再论丝杠:降本决胜量产,工艺与设备效率为核心
() 【中泰机械】再论丝杠:降本决胜量产,工艺与设备效率为核心 市场对丝杠的认知经历了显著变迁:从早期“技术壁垒高、海外垄断”到当前“玩家增多、竞争加剧”。目前,行业已进入新阶段,几个关键事实逐渐清晰: 1. T机器人丝杠(含微型丝杠)仍是#价值量最高的核心环节之一; 2. 已进入T供应链的丝杠供应商不超过5家,#实际竞争格局优于市场预期。 展望未来,丝杠作为工业品,其供应商的选择逻辑日趋明确:在保证精度与量产一致性的前提下,#成本领先者将获得主导份额。因此,降本能力成为竞争关键。 从成本结构来
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北特科技
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五彩斑斓的漂流
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星环科技:GPU-Native数据库平台
星环科技:GPU-Native数据库平台 #与NV合作,向量/图/认知数据库均在完成双向适配,卡位优秀;下一步或共同探讨GPU直连方案,公司的ArgoDB本身就是分布式闪存数据库,技术前瞻性和市场空间有目共睹。 1、大模型推理潮起、计算架构亟需转向“以GPU为核心”。 1)控制vs计算:传统计算架构以CPU为核心,本身是为了运行操作系统、Web服务器这种逻辑复杂的程序设计的。而GPU强项在于SIMT单指令多线程,AI推理就是一层层的矩阵运算,天然适合GPU并行吞吐。2)内存墙:大模型推理最大的瓶
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2025-12-30 10:04:54
科森科技 新增推荐T链标的!建议关注!
[太阳]#科森科技 新增推荐T链标的!建议关注! #T链结构件核心供应商,26年下半年在美国投入量产。 ——公司为T家机器人结构件核心供应商,主要做四肢和外壳的结构件(压铸件和注塑件),整套价值量不超过1000美金,目前公司已走完正式供应商全过程,已小批量供货并规划量产产能。 ——26年下半年量产,公司已在美国布局产能。根据客户要求,科森已在美国达拉斯州规划多期厂房,预计将在26年下半年开始量产供货,产能爬坡目标有望在26年底达到年化50万台/年,公司前期土地、厂房、设备均已就绪,可基于需求快速
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科森科技
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五彩斑斓的漂流
2025-12-30 09:08:18
高端国货品牌林清轩今日上市,产品渠道齐发力
[太阳]【国信零售&美护】高端国货品牌林清轩今日上市,产品渠道齐发力 林清轩预计今日正式港股上市,预计发售1396.65万股H股,每股招股价77.77港元,集资约10.86亿港元,上市市值108.6亿港元。 林清轩作为国货高端护肤品牌,以大单品山茶花精华油为核心,聚焦山茶花抗皱修护赛道,根据公司招股说明书,2024年,林清轩在中国所有高端护肤品牌中排名第13位,是中国前15大高端护肤品牌中唯一的国货品牌。 公司近三年营收保持高速增长态势,同时利润增速相对更高。2024年收入/净利润分别为12.1
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中信证券
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2025-12-29 18:51:57
宁波华翔:机器狗落地,本体业务再下一城
宁波华翔:机器狗落地,本体业务再下一城 | 国金具身智能cch [太阳]事件:12月29日,子公司华翔启源与潜行未来签订战略合作协议,双方拟在四足机器人产品的研发、制造和销售服务等领域加强合作。 [庆祝]点评: #团队:潜行核心团队源自头部本体YS、ZY和YSC等,研发体系和项目经验均非常成熟。 #分工:设计+制造的强强联合。潜行负责设计,华翔启源负责#供应链管理+量产制造。二次开发方面,华翔启源享受潜行整机产品的最优惠渠道价格。 #节奏:在手千台级别订单。目前ToB端在手订单1000+台,场景
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宁波华翔
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五彩斑斓的漂流
2025-12-29 15:53:00
数字货币由现金进入存款时代,有望加速推广20251229
() 【申万宏源计算机】数字货币由现金进入存款时代,有望加速推广20251229 #央行明确新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系 [玫瑰]12月29日,央行出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》 [玫瑰]#计量框架:将银行类数字人民币业务运营机构的数字人民币纳入准备金制度框架管理,其开立的数字人民币钱包余额统一计入存款准备金交存基数。参与数字人民币运营的非银行支付机构实施100%的数字人民币保证金。数字人民币钱包余额按照流动性分别计入相应货
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拉卡拉
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2025-12-29 14:57:14
板块资本运作频繁,有望带动板块跨年行情
()板块资本运作频繁,有望带动板块跨年行情-20251229 ✔️事件: 1、 云深处启动上市辅导; 2、 优必选拟16.65亿元收购锋龙股份; 3、 工信部成立人形机器人与具身智能标准化技术委员会,推动行业标准制修订工作。 ✔️行情: 12月22-26日,人形机器人指数上涨4.61%,年初以来累计上涨70.88%;人形机器人成交金额为10993.3亿元,较上周环比上升26.0%。 ✔️观点: 优必选、七腾、追觅等头部机器人公司收购上市公司,表明监管对新质生产力和科技资产的支持,标的公司连板形成
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浙江荣泰
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OpenAI算力利润率提升,持续推荐光纤光缆板块
()OpenAI算力利润率提升,持续推荐光纤光缆板块 [玫瑰]核心观点: 1、The Information报道,截至今年10月,OpenAI付费用户的算力利润率提升至70%,相比2024年底的52%大幅增长,是2024年1月的两倍。我们继续看好AI算力板块。北美链继续看好之外,国内链也建议重视,一方面国内链公司前期调整较多,而北美链光模块公司近期已纷纷新高,另一方面随着国产GPU能力及供给量的提升以及H200的放开,有望加速国内AI算力基础设施的部署节奏。 2、今年Q3以来,中国市场光纤价格持
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上美股份回应旗下产品均未添加EGF成分
[礼物]上美股份回应旗下产品均未添加EGF成分【中信证券美妆商业】 📍2025年12月25日晚,《经济半小时》栏目称送检韩束旗下产品“丰盈紧致精华面膜”、“嫩白透亮面膜”分别检出0.07/3.21 pg/g EGF;并称韩束线下渠道销售存在功效宣称不规范、直播间“买一送一”话术误导消费者等问题。 📌12月27日,公司发布官方微博:在报道发生后已启动全面自查追溯,上海市药监局就该产品进行了现场核验和检测,并进行了双向送检,结果均显示送检样品中均未添加EGF成分。公司于同文承诺所有产品一如既往严
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亚虹医药
亚虹医药: 1)核心产品即将获批,原预计25年底获批,略有推迟,公司已经在准备获批后的电话会。欧洲预计26H1申报上市,在谈合作。美国计划找合作伙伴做临床。分子无专利,但药械组合专利可保护到2046年。2-3年后转到国内生产。国内获批和欧盟报产可以支撑当前估值。高危宫颈癌癌前病变国内患者约210万,如果不经干预,20%可能转化为宫颈癌,目前靠手术治疗。 2)自研的治疗中重度溃疡性结肠炎的创新药APL-1401,全球首创,在16人的1b期临床中看到初步疗效信号,目前计划扩大样本量。国内患者约80万
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【hcdx】脑机接口迎来拐点:马斯克宣布脑机接口公司neuralink将实现大规模生产
【hcdx】脑机接口迎来拐点:马斯克宣布脑机接口公司neuralink将实现大规模生产 微创侵入式方案大幅度提升安全性,26年neuralink 手术全自动化落地并迎来量产 🍁脑机接口系统利用不同方式采集大脑的神经信号,经算法处理,通过建立神经活动与行为意图之间的映射关系,解码后转化为可驱动外部设备或调控大脑功能的指令,从而实现脑机交互。 🍁主要分为侵入式、半侵入式和非侵入式三类。 1️⃣侵入式接口需通过开颅手术将微电极阵列、脑深部电极植入皮层或深部核团,信号质量最高,安全性最低。 2️⃣半
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2026-01-04 14:42:17
【横河精密】:全球无人机新星,“三箭齐发”
[礼物]浙商大制造丨年度金股&重大推荐【横河精密】:全球无人机新星,“三箭齐发”,重大催化剂出现,极具稀缺性,数倍潜力。 一句话逻辑:传统业务增长超预期,新业务无人机“三箭齐发”,填补巨量市场空白。 催化剂:12月23日美国宣布将外国制造无人机及关键部件添加到 受管制清单中。 公司无人机业务已前瞻全球布局,已在新加坡设有合资公司制造行业级无人机,我们预计将在美国进行属地布局,市场空间巨大。 附:无人机业务“三箭齐发”: 1)2025年10月28日,增资禾启智能持有5%股权。禾启智能主营无人机及相
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2025-12-31 18:15:35
【招商电新】天赐材料2025年年度预告点评
【招商电新】天赐材料2025年年度预告点评 公司公告: 2025年公司预计实现归母、扣非净利润分别约11-16亿元、10.5-15.5亿元,分别同比增长127-230%、增长175-306%。 1、Q4业绩大超预期 公司预告的25年Q4归母、扣非净利润中值分别约9.3、9.26亿元,分别环比508%、508%。我们预计公司Q4实际盈利位于预告中上区间,业绩、盈利能力大超预期,主要系Q4 6F、VC、FSI等电解液原材料价格快速上涨,使得公司多年积累的电解液产业链一体化的成本优势在锂电新一轮大周期
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福赛科技:轻量化材料核心供应商,强烈推荐!
[太阳][太阳]【长江汽车&电新】福赛科技:轻量化材料核心供应商,强烈推荐!-20251231 #公司样品为核心部件,开发顺利节后送样。公司此前受客户邀请直接拜访北美,供应商code和图纸已经落地,样件为核心部件,目前开发顺利,节后将送样客户,后续产品品类有望持续拓张! #公司客户基础扎实,相关产品ASP可观。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,客户基础较好。此次拜访公司产品将聚焦注塑,此前常州公司接到客户PEEK类需求,公司目前产品包括市场已知PE
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光迅科技三大预期差
光迅科技三大预期差: 北美链再破局:甲骨文 800G 订单落地在即 公司 800G 光模块已实现批量出货,且硅光技术路线具备快速扩产能力。,甲骨文百万级 800G 订单落地,将直接增厚数通业务营收超 40 亿元,对应毛利率较传统模块高 15-20 个百分点。 谷歌 OCS 业务:关键器件市占率超 3 成 光迅作为其谷歌OCS MEMS 光器件核心供应商,关键器件供应占比超 30%,成为数通业务第二增长曲线。 算力卡H200 与国产芯片放量直接受益 公司 100G EML 芯片已量产、1.6T 硅
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再论丝杠:降本决胜量产,工艺与设备效率为核心
() 【中泰机械】再论丝杠:降本决胜量产,工艺与设备效率为核心 市场对丝杠的认知经历了显著变迁:从早期“技术壁垒高、海外垄断”到当前“玩家增多、竞争加剧”。目前,行业已进入新阶段,几个关键事实逐渐清晰: 1. T机器人丝杠(含微型丝杠)仍是#价值量最高的核心环节之一; 2. 已进入T供应链的丝杠供应商不超过5家,#实际竞争格局优于市场预期。 展望未来,丝杠作为工业品,其供应商的选择逻辑日趋明确:在保证精度与量产一致性的前提下,#成本领先者将获得主导份额。因此,降本能力成为竞争关键。 从成本结构来
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星环科技:GPU-Native数据库平台
星环科技:GPU-Native数据库平台 #与NV合作,向量/图/认知数据库均在完成双向适配,卡位优秀;下一步或共同探讨GPU直连方案,公司的ArgoDB本身就是分布式闪存数据库,技术前瞻性和市场空间有目共睹。 1、大模型推理潮起、计算架构亟需转向“以GPU为核心”。 1)控制vs计算:传统计算架构以CPU为核心,本身是为了运行操作系统、Web服务器这种逻辑复杂的程序设计的。而GPU强项在于SIMT单指令多线程,AI推理就是一层层的矩阵运算,天然适合GPU并行吞吐。2)内存墙:大模型推理最大的瓶
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科森科技 新增推荐T链标的!建议关注!
[太阳]#科森科技 新增推荐T链标的!建议关注! #T链结构件核心供应商,26年下半年在美国投入量产。 ——公司为T家机器人结构件核心供应商,主要做四肢和外壳的结构件(压铸件和注塑件),整套价值量不超过1000美金,目前公司已走完正式供应商全过程,已小批量供货并规划量产产能。 ——26年下半年量产,公司已在美国布局产能。根据客户要求,科森已在美国达拉斯州规划多期厂房,预计将在26年下半年开始量产供货,产能爬坡目标有望在26年底达到年化50万台/年,公司前期土地、厂房、设备均已就绪,可基于需求快速
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高端国货品牌林清轩今日上市,产品渠道齐发力
[太阳]【国信零售&美护】高端国货品牌林清轩今日上市,产品渠道齐发力 林清轩预计今日正式港股上市,预计发售1396.65万股H股,每股招股价77.77港元,集资约10.86亿港元,上市市值108.6亿港元。 林清轩作为国货高端护肤品牌,以大单品山茶花精华油为核心,聚焦山茶花抗皱修护赛道,根据公司招股说明书,2024年,林清轩在中国所有高端护肤品牌中排名第13位,是中国前15大高端护肤品牌中唯一的国货品牌。 公司近三年营收保持高速增长态势,同时利润增速相对更高。2024年收入/净利润分别为12.1
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宁波华翔:机器狗落地,本体业务再下一城
宁波华翔:机器狗落地,本体业务再下一城 | 国金具身智能cch [太阳]事件:12月29日,子公司华翔启源与潜行未来签订战略合作协议,双方拟在四足机器人产品的研发、制造和销售服务等领域加强合作。 [庆祝]点评: #团队:潜行核心团队源自头部本体YS、ZY和YSC等,研发体系和项目经验均非常成熟。 #分工:设计+制造的强强联合。潜行负责设计,华翔启源负责#供应链管理+量产制造。二次开发方面,华翔启源享受潜行整机产品的最优惠渠道价格。 #节奏:在手千台级别订单。目前ToB端在手订单1000+台,场景
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数字货币由现金进入存款时代,有望加速推广20251229
() 【申万宏源计算机】数字货币由现金进入存款时代,有望加速推广20251229 #央行明确新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系 [玫瑰]12月29日,央行出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》 [玫瑰]#计量框架:将银行类数字人民币业务运营机构的数字人民币纳入准备金制度框架管理,其开立的数字人民币钱包余额统一计入存款准备金交存基数。参与数字人民币运营的非银行支付机构实施100%的数字人民币保证金。数字人民币钱包余额按照流动性分别计入相应货
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板块资本运作频繁,有望带动板块跨年行情
()板块资本运作频繁,有望带动板块跨年行情-20251229 ✔️事件: 1、 云深处启动上市辅导; 2、 优必选拟16.65亿元收购锋龙股份; 3、 工信部成立人形机器人与具身智能标准化技术委员会,推动行业标准制修订工作。 ✔️行情: 12月22-26日,人形机器人指数上涨4.61%,年初以来累计上涨70.88%;人形机器人成交金额为10993.3亿元,较上周环比上升26.0%。 ✔️观点: 优必选、七腾、追觅等头部机器人公司收购上市公司,表明监管对新质生产力和科技资产的支持,标的公司连板形成
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OpenAI算力利润率提升,持续推荐光纤光缆板块
()OpenAI算力利润率提升,持续推荐光纤光缆板块 [玫瑰]核心观点: 1、The Information报道,截至今年10月,OpenAI付费用户的算力利润率提升至70%,相比2024年底的52%大幅增长,是2024年1月的两倍。我们继续看好AI算力板块。北美链继续看好之外,国内链也建议重视,一方面国内链公司前期调整较多,而北美链光模块公司近期已纷纷新高,另一方面随着国产GPU能力及供给量的提升以及H200的放开,有望加速国内AI算力基础设施的部署节奏。 2、今年Q3以来,中国市场光纤价格持
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上美股份回应旗下产品均未添加EGF成分
[礼物]上美股份回应旗下产品均未添加EGF成分【中信证券美妆商业】 📍2025年12月25日晚,《经济半小时》栏目称送检韩束旗下产品“丰盈紧致精华面膜”、“嫩白透亮面膜”分别检出0.07/3.21 pg/g EGF;并称韩束线下渠道销售存在功效宣称不规范、直播间“买一送一”话术误导消费者等问题。 📌12月27日,公司发布官方微博:在报道发生后已启动全面自查追溯,上海市药监局就该产品进行了现场核验和检测,并进行了双向送检,结果均显示送检样品中均未添加EGF成分。公司于同文承诺所有产品一如既往严
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亚虹医药
亚虹医药: 1)核心产品即将获批,原预计25年底获批,略有推迟,公司已经在准备获批后的电话会。欧洲预计26H1申报上市,在谈合作。美国计划找合作伙伴做临床。分子无专利,但药械组合专利可保护到2046年。2-3年后转到国内生产。国内获批和欧盟报产可以支撑当前估值。高危宫颈癌癌前病变国内患者约210万,如果不经干预,20%可能转化为宫颈癌,目前靠手术治疗。 2)自研的治疗中重度溃疡性结肠炎的创新药APL-1401,全球首创,在16人的1b期临床中看到初步疗效信号,目前计划扩大样本量。国内患者约80万
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【hcdx】脑机接口迎来拐点:马斯克宣布脑机接口公司neuralink将实现大规模生产
【hcdx】脑机接口迎来拐点:马斯克宣布脑机接口公司neuralink将实现大规模生产 微创侵入式方案大幅度提升安全性,26年neuralink 手术全自动化落地并迎来量产 🍁脑机接口系统利用不同方式采集大脑的神经信号,经算法处理,通过建立神经活动与行为意图之间的映射关系,解码后转化为可驱动外部设备或调控大脑功能的指令,从而实现脑机交互。 🍁主要分为侵入式、半侵入式和非侵入式三类。 1️⃣侵入式接口需通过开颅手术将微电极阵列、脑深部电极植入皮层或深部核团,信号质量最高,安全性最低。 2️⃣半
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【横河精密】:全球无人机新星,“三箭齐发”
[礼物]浙商大制造丨年度金股&重大推荐【横河精密】:全球无人机新星,“三箭齐发”,重大催化剂出现,极具稀缺性,数倍潜力。 一句话逻辑:传统业务增长超预期,新业务无人机“三箭齐发”,填补巨量市场空白。 催化剂:12月23日美国宣布将外国制造无人机及关键部件添加到 受管制清单中。 公司无人机业务已前瞻全球布局,已在新加坡设有合资公司制造行业级无人机,我们预计将在美国进行属地布局,市场空间巨大。 附:无人机业务“三箭齐发”: 1)2025年10月28日,增资禾启智能持有5%股权。禾启智能主营无人机及相
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五彩斑斓的漂流
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【招商电新】天赐材料2025年年度预告点评
【招商电新】天赐材料2025年年度预告点评 公司公告: 2025年公司预计实现归母、扣非净利润分别约11-16亿元、10.5-15.5亿元,分别同比增长127-230%、增长175-306%。 1、Q4业绩大超预期 公司预告的25年Q4归母、扣非净利润中值分别约9.3、9.26亿元,分别环比508%、508%。我们预计公司Q4实际盈利位于预告中上区间,业绩、盈利能力大超预期,主要系Q4 6F、VC、FSI等电解液原材料价格快速上涨,使得公司多年积累的电解液产业链一体化的成本优势在锂电新一轮大周期
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五彩斑斓的漂流
2025-12-31 10:32:11
福赛科技:轻量化材料核心供应商,强烈推荐!
[太阳][太阳]【长江汽车&电新】福赛科技:轻量化材料核心供应商,强烈推荐!-20251231 #公司样品为核心部件,开发顺利节后送样。公司此前受客户邀请直接拜访北美,供应商code和图纸已经落地,样件为核心部件,目前开发顺利,节后将送样客户,后续产品品类有望持续拓张! #公司客户基础扎实,相关产品ASP可观。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,客户基础较好。此次拜访公司产品将聚焦注塑,此前常州公司接到客户PEEK类需求,公司目前产品包括市场已知PE
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福赛科技
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光迅科技三大预期差
光迅科技三大预期差: 北美链再破局:甲骨文 800G 订单落地在即 公司 800G 光模块已实现批量出货,且硅光技术路线具备快速扩产能力。,甲骨文百万级 800G 订单落地,将直接增厚数通业务营收超 40 亿元,对应毛利率较传统模块高 15-20 个百分点。 谷歌 OCS 业务:关键器件市占率超 3 成 光迅作为其谷歌OCS MEMS 光器件核心供应商,关键器件供应占比超 30%,成为数通业务第二增长曲线。 算力卡H200 与国产芯片放量直接受益 公司 100G EML 芯片已量产、1.6T 硅
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2025-12-30 12:39:20
再论丝杠:降本决胜量产,工艺与设备效率为核心
() 【中泰机械】再论丝杠:降本决胜量产,工艺与设备效率为核心 市场对丝杠的认知经历了显著变迁:从早期“技术壁垒高、海外垄断”到当前“玩家增多、竞争加剧”。目前,行业已进入新阶段,几个关键事实逐渐清晰: 1. T机器人丝杠(含微型丝杠)仍是#价值量最高的核心环节之一; 2. 已进入T供应链的丝杠供应商不超过5家,#实际竞争格局优于市场预期。 展望未来,丝杠作为工业品,其供应商的选择逻辑日趋明确:在保证精度与量产一致性的前提下,#成本领先者将获得主导份额。因此,降本能力成为竞争关键。 从成本结构来
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星环科技:GPU-Native数据库平台
星环科技:GPU-Native数据库平台 #与NV合作,向量/图/认知数据库均在完成双向适配,卡位优秀;下一步或共同探讨GPU直连方案,公司的ArgoDB本身就是分布式闪存数据库,技术前瞻性和市场空间有目共睹。 1、大模型推理潮起、计算架构亟需转向“以GPU为核心”。 1)控制vs计算:传统计算架构以CPU为核心,本身是为了运行操作系统、Web服务器这种逻辑复杂的程序设计的。而GPU强项在于SIMT单指令多线程,AI推理就是一层层的矩阵运算,天然适合GPU并行吞吐。2)内存墙:大模型推理最大的瓶
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2025-12-30 10:04:54
科森科技 新增推荐T链标的!建议关注!
[太阳]#科森科技 新增推荐T链标的!建议关注! #T链结构件核心供应商,26年下半年在美国投入量产。 ——公司为T家机器人结构件核心供应商,主要做四肢和外壳的结构件(压铸件和注塑件),整套价值量不超过1000美金,目前公司已走完正式供应商全过程,已小批量供货并规划量产产能。 ——26年下半年量产,公司已在美国布局产能。根据客户要求,科森已在美国达拉斯州规划多期厂房,预计将在26年下半年开始量产供货,产能爬坡目标有望在26年底达到年化50万台/年,公司前期土地、厂房、设备均已就绪,可基于需求快速
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高端国货品牌林清轩今日上市,产品渠道齐发力
[太阳]【国信零售&美护】高端国货品牌林清轩今日上市,产品渠道齐发力 林清轩预计今日正式港股上市,预计发售1396.65万股H股,每股招股价77.77港元,集资约10.86亿港元,上市市值108.6亿港元。 林清轩作为国货高端护肤品牌,以大单品山茶花精华油为核心,聚焦山茶花抗皱修护赛道,根据公司招股说明书,2024年,林清轩在中国所有高端护肤品牌中排名第13位,是中国前15大高端护肤品牌中唯一的国货品牌。 公司近三年营收保持高速增长态势,同时利润增速相对更高。2024年收入/净利润分别为12.1
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2025-12-29 18:51:57
宁波华翔:机器狗落地,本体业务再下一城
宁波华翔:机器狗落地,本体业务再下一城 | 国金具身智能cch [太阳]事件:12月29日,子公司华翔启源与潜行未来签订战略合作协议,双方拟在四足机器人产品的研发、制造和销售服务等领域加强合作。 [庆祝]点评: #团队:潜行核心团队源自头部本体YS、ZY和YSC等,研发体系和项目经验均非常成熟。 #分工:设计+制造的强强联合。潜行负责设计,华翔启源负责#供应链管理+量产制造。二次开发方面,华翔启源享受潜行整机产品的最优惠渠道价格。 #节奏:在手千台级别订单。目前ToB端在手订单1000+台,场景
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2025-12-29 15:53:00
数字货币由现金进入存款时代,有望加速推广20251229
() 【申万宏源计算机】数字货币由现金进入存款时代,有望加速推广20251229 #央行明确新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系 [玫瑰]12月29日,央行出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》 [玫瑰]#计量框架:将银行类数字人民币业务运营机构的数字人民币纳入准备金制度框架管理,其开立的数字人民币钱包余额统一计入存款准备金交存基数。参与数字人民币运营的非银行支付机构实施100%的数字人民币保证金。数字人民币钱包余额按照流动性分别计入相应货
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2025-12-29 14:57:14
板块资本运作频繁,有望带动板块跨年行情
()板块资本运作频繁,有望带动板块跨年行情-20251229 ✔️事件: 1、 云深处启动上市辅导; 2、 优必选拟16.65亿元收购锋龙股份; 3、 工信部成立人形机器人与具身智能标准化技术委员会,推动行业标准制修订工作。 ✔️行情: 12月22-26日,人形机器人指数上涨4.61%,年初以来累计上涨70.88%;人形机器人成交金额为10993.3亿元,较上周环比上升26.0%。 ✔️观点: 优必选、七腾、追觅等头部机器人公司收购上市公司,表明监管对新质生产力和科技资产的支持,标的公司连板形成
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OpenAI算力利润率提升,持续推荐光纤光缆板块
()OpenAI算力利润率提升,持续推荐光纤光缆板块 [玫瑰]核心观点: 1、The Information报道,截至今年10月,OpenAI付费用户的算力利润率提升至70%,相比2024年底的52%大幅增长,是2024年1月的两倍。我们继续看好AI算力板块。北美链继续看好之外,国内链也建议重视,一方面国内链公司前期调整较多,而北美链光模块公司近期已纷纷新高,另一方面随着国产GPU能力及供给量的提升以及H200的放开,有望加速国内AI算力基础设施的部署节奏。 2、今年Q3以来,中国市场光纤价格持
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上美股份回应旗下产品均未添加EGF成分
[礼物]上美股份回应旗下产品均未添加EGF成分【中信证券美妆商业】 📍2025年12月25日晚,《经济半小时》栏目称送检韩束旗下产品“丰盈紧致精华面膜”、“嫩白透亮面膜”分别检出0.07/3.21 pg/g EGF;并称韩束线下渠道销售存在功效宣称不规范、直播间“买一送一”话术误导消费者等问题。 📌12月27日,公司发布官方微博:在报道发生后已启动全面自查追溯,上海市药监局就该产品进行了现场核验和检测,并进行了双向送检,结果均显示送检样品中均未添加EGF成分。公司于同文承诺所有产品一如既往严
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亚虹医药
亚虹医药: 1)核心产品即将获批,原预计25年底获批,略有推迟,公司已经在准备获批后的电话会。欧洲预计26H1申报上市,在谈合作。美国计划找合作伙伴做临床。分子无专利,但药械组合专利可保护到2046年。2-3年后转到国内生产。国内获批和欧盟报产可以支撑当前估值。高危宫颈癌癌前病变国内患者约210万,如果不经干预,20%可能转化为宫颈癌,目前靠手术治疗。 2)自研的治疗中重度溃疡性结肠炎的创新药APL-1401,全球首创,在16人的1b期临床中看到初步疗效信号,目前计划扩大样本量。国内患者约80万
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【hcdx】脑机接口迎来拐点:马斯克宣布脑机接口公司neuralink将实现大规模生产
【hcdx】脑机接口迎来拐点:马斯克宣布脑机接口公司neuralink将实现大规模生产 微创侵入式方案大幅度提升安全性,26年neuralink 手术全自动化落地并迎来量产 🍁脑机接口系统利用不同方式采集大脑的神经信号,经算法处理,通过建立神经活动与行为意图之间的映射关系,解码后转化为可驱动外部设备或调控大脑功能的指令,从而实现脑机交互。 🍁主要分为侵入式、半侵入式和非侵入式三类。 1️⃣侵入式接口需通过开颅手术将微电极阵列、脑深部电极植入皮层或深部核团,信号质量最高,安全性最低。 2️⃣半
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【横河精密】:全球无人机新星,“三箭齐发”
[礼物]浙商大制造丨年度金股&重大推荐【横河精密】:全球无人机新星,“三箭齐发”,重大催化剂出现,极具稀缺性,数倍潜力。 一句话逻辑:传统业务增长超预期,新业务无人机“三箭齐发”,填补巨量市场空白。 催化剂:12月23日美国宣布将外国制造无人机及关键部件添加到 受管制清单中。 公司无人机业务已前瞻全球布局,已在新加坡设有合资公司制造行业级无人机,我们预计将在美国进行属地布局,市场空间巨大。 附:无人机业务“三箭齐发”: 1)2025年10月28日,增资禾启智能持有5%股权。禾启智能主营无人机及相
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【招商电新】天赐材料2025年年度预告点评
【招商电新】天赐材料2025年年度预告点评 公司公告: 2025年公司预计实现归母、扣非净利润分别约11-16亿元、10.5-15.5亿元,分别同比增长127-230%、增长175-306%。 1、Q4业绩大超预期 公司预告的25年Q4归母、扣非净利润中值分别约9.3、9.26亿元,分别环比508%、508%。我们预计公司Q4实际盈利位于预告中上区间,业绩、盈利能力大超预期,主要系Q4 6F、VC、FSI等电解液原材料价格快速上涨,使得公司多年积累的电解液产业链一体化的成本优势在锂电新一轮大周期
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福赛科技:轻量化材料核心供应商,强烈推荐!
[太阳][太阳]【长江汽车&电新】福赛科技:轻量化材料核心供应商,强烈推荐!-20251231 #公司样品为核心部件,开发顺利节后送样。公司此前受客户邀请直接拜访北美,供应商code和图纸已经落地,样件为核心部件,目前开发顺利,节后将送样客户,后续产品品类有望持续拓张! #公司客户基础扎实,相关产品ASP可观。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,客户基础较好。此次拜访公司产品将聚焦注塑,此前常州公司接到客户PEEK类需求,公司目前产品包括市场已知PE
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光迅科技三大预期差
光迅科技三大预期差: 北美链再破局:甲骨文 800G 订单落地在即 公司 800G 光模块已实现批量出货,且硅光技术路线具备快速扩产能力。,甲骨文百万级 800G 订单落地,将直接增厚数通业务营收超 40 亿元,对应毛利率较传统模块高 15-20 个百分点。 谷歌 OCS 业务:关键器件市占率超 3 成 光迅作为其谷歌OCS MEMS 光器件核心供应商,关键器件供应占比超 30%,成为数通业务第二增长曲线。 算力卡H200 与国产芯片放量直接受益 公司 100G EML 芯片已量产、1.6T 硅
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再论丝杠:降本决胜量产,工艺与设备效率为核心
() 【中泰机械】再论丝杠:降本决胜量产,工艺与设备效率为核心 市场对丝杠的认知经历了显著变迁:从早期“技术壁垒高、海外垄断”到当前“玩家增多、竞争加剧”。目前,行业已进入新阶段,几个关键事实逐渐清晰: 1. T机器人丝杠(含微型丝杠)仍是#价值量最高的核心环节之一; 2. 已进入T供应链的丝杠供应商不超过5家,#实际竞争格局优于市场预期。 展望未来,丝杠作为工业品,其供应商的选择逻辑日趋明确:在保证精度与量产一致性的前提下,#成本领先者将获得主导份额。因此,降本能力成为竞争关键。 从成本结构来
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星环科技:GPU-Native数据库平台
星环科技:GPU-Native数据库平台 #与NV合作,向量/图/认知数据库均在完成双向适配,卡位优秀;下一步或共同探讨GPU直连方案,公司的ArgoDB本身就是分布式闪存数据库,技术前瞻性和市场空间有目共睹。 1、大模型推理潮起、计算架构亟需转向“以GPU为核心”。 1)控制vs计算:传统计算架构以CPU为核心,本身是为了运行操作系统、Web服务器这种逻辑复杂的程序设计的。而GPU强项在于SIMT单指令多线程,AI推理就是一层层的矩阵运算,天然适合GPU并行吞吐。2)内存墙:大模型推理最大的瓶
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科森科技 新增推荐T链标的!建议关注!
[太阳]#科森科技 新增推荐T链标的!建议关注! #T链结构件核心供应商,26年下半年在美国投入量产。 ——公司为T家机器人结构件核心供应商,主要做四肢和外壳的结构件(压铸件和注塑件),整套价值量不超过1000美金,目前公司已走完正式供应商全过程,已小批量供货并规划量产产能。 ——26年下半年量产,公司已在美国布局产能。根据客户要求,科森已在美国达拉斯州规划多期厂房,预计将在26年下半年开始量产供货,产能爬坡目标有望在26年底达到年化50万台/年,公司前期土地、厂房、设备均已就绪,可基于需求快速
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高端国货品牌林清轩今日上市,产品渠道齐发力
[太阳]【国信零售&美护】高端国货品牌林清轩今日上市,产品渠道齐发力 林清轩预计今日正式港股上市,预计发售1396.65万股H股,每股招股价77.77港元,集资约10.86亿港元,上市市值108.6亿港元。 林清轩作为国货高端护肤品牌,以大单品山茶花精华油为核心,聚焦山茶花抗皱修护赛道,根据公司招股说明书,2024年,林清轩在中国所有高端护肤品牌中排名第13位,是中国前15大高端护肤品牌中唯一的国货品牌。 公司近三年营收保持高速增长态势,同时利润增速相对更高。2024年收入/净利润分别为12.1
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宁波华翔:机器狗落地,本体业务再下一城
宁波华翔:机器狗落地,本体业务再下一城 | 国金具身智能cch [太阳]事件:12月29日,子公司华翔启源与潜行未来签订战略合作协议,双方拟在四足机器人产品的研发、制造和销售服务等领域加强合作。 [庆祝]点评: #团队:潜行核心团队源自头部本体YS、ZY和YSC等,研发体系和项目经验均非常成熟。 #分工:设计+制造的强强联合。潜行负责设计,华翔启源负责#供应链管理+量产制造。二次开发方面,华翔启源享受潜行整机产品的最优惠渠道价格。 #节奏:在手千台级别订单。目前ToB端在手订单1000+台,场景
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数字货币由现金进入存款时代,有望加速推广20251229
() 【申万宏源计算机】数字货币由现金进入存款时代,有望加速推广20251229 #央行明确新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系 [玫瑰]12月29日,央行出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》 [玫瑰]#计量框架:将银行类数字人民币业务运营机构的数字人民币纳入准备金制度框架管理,其开立的数字人民币钱包余额统一计入存款准备金交存基数。参与数字人民币运营的非银行支付机构实施100%的数字人民币保证金。数字人民币钱包余额按照流动性分别计入相应货
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板块资本运作频繁,有望带动板块跨年行情
()板块资本运作频繁,有望带动板块跨年行情-20251229 ✔️事件: 1、 云深处启动上市辅导; 2、 优必选拟16.65亿元收购锋龙股份; 3、 工信部成立人形机器人与具身智能标准化技术委员会,推动行业标准制修订工作。 ✔️行情: 12月22-26日,人形机器人指数上涨4.61%,年初以来累计上涨70.88%;人形机器人成交金额为10993.3亿元,较上周环比上升26.0%。 ✔️观点: 优必选、七腾、追觅等头部机器人公司收购上市公司,表明监管对新质生产力和科技资产的支持,标的公司连板形成
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OpenAI算力利润率提升,持续推荐光纤光缆板块
()OpenAI算力利润率提升,持续推荐光纤光缆板块 [玫瑰]核心观点: 1、The Information报道,截至今年10月,OpenAI付费用户的算力利润率提升至70%,相比2024年底的52%大幅增长,是2024年1月的两倍。我们继续看好AI算力板块。北美链继续看好之外,国内链也建议重视,一方面国内链公司前期调整较多,而北美链光模块公司近期已纷纷新高,另一方面随着国产GPU能力及供给量的提升以及H200的放开,有望加速国内AI算力基础设施的部署节奏。 2、今年Q3以来,中国市场光纤价格持
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上美股份回应旗下产品均未添加EGF成分
[礼物]上美股份回应旗下产品均未添加EGF成分【中信证券美妆商业】 📍2025年12月25日晚,《经济半小时》栏目称送检韩束旗下产品“丰盈紧致精华面膜”、“嫩白透亮面膜”分别检出0.07/3.21 pg/g EGF;并称韩束线下渠道销售存在功效宣称不规范、直播间“买一送一”话术误导消费者等问题。 📌12月27日,公司发布官方微博:在报道发生后已启动全面自查追溯,上海市药监局就该产品进行了现场核验和检测,并进行了双向送检,结果均显示送检样品中均未添加EGF成分。公司于同文承诺所有产品一如既往严
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亚虹医药
亚虹医药: 1)核心产品即将获批,原预计25年底获批,略有推迟,公司已经在准备获批后的电话会。欧洲预计26H1申报上市,在谈合作。美国计划找合作伙伴做临床。分子无专利,但药械组合专利可保护到2046年。2-3年后转到国内生产。国内获批和欧盟报产可以支撑当前估值。高危宫颈癌癌前病变国内患者约210万,如果不经干预,20%可能转化为宫颈癌,目前靠手术治疗。 2)自研的治疗中重度溃疡性结肠炎的创新药APL-1401,全球首创,在16人的1b期临床中看到初步疗效信号,目前计划扩大样本量。国内患者约80万
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【hcdx】脑机接口迎来拐点:马斯克宣布脑机接口公司neuralink将实现大规模生产
【hcdx】脑机接口迎来拐点:马斯克宣布脑机接口公司neuralink将实现大规模生产 微创侵入式方案大幅度提升安全性,26年neuralink 手术全自动化落地并迎来量产 🍁脑机接口系统利用不同方式采集大脑的神经信号,经算法处理,通过建立神经活动与行为意图之间的映射关系,解码后转化为可驱动外部设备或调控大脑功能的指令,从而实现脑机交互。 🍁主要分为侵入式、半侵入式和非侵入式三类。 1️⃣侵入式接口需通过开颅手术将微电极阵列、脑深部电极植入皮层或深部核团,信号质量最高,安全性最低。 2️⃣半
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【横河精密】:全球无人机新星,“三箭齐发”
[礼物]浙商大制造丨年度金股&重大推荐【横河精密】:全球无人机新星,“三箭齐发”,重大催化剂出现,极具稀缺性,数倍潜力。 一句话逻辑:传统业务增长超预期,新业务无人机“三箭齐发”,填补巨量市场空白。 催化剂:12月23日美国宣布将外国制造无人机及关键部件添加到 受管制清单中。 公司无人机业务已前瞻全球布局,已在新加坡设有合资公司制造行业级无人机,我们预计将在美国进行属地布局,市场空间巨大。 附:无人机业务“三箭齐发”: 1)2025年10月28日,增资禾启智能持有5%股权。禾启智能主营无人机及相
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【招商电新】天赐材料2025年年度预告点评
【招商电新】天赐材料2025年年度预告点评 公司公告: 2025年公司预计实现归母、扣非净利润分别约11-16亿元、10.5-15.5亿元,分别同比增长127-230%、增长175-306%。 1、Q4业绩大超预期 公司预告的25年Q4归母、扣非净利润中值分别约9.3、9.26亿元,分别环比508%、508%。我们预计公司Q4实际盈利位于预告中上区间,业绩、盈利能力大超预期,主要系Q4 6F、VC、FSI等电解液原材料价格快速上涨,使得公司多年积累的电解液产业链一体化的成本优势在锂电新一轮大周期
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五彩斑斓的漂流
2025-12-31 10:32:11
福赛科技:轻量化材料核心供应商,强烈推荐!
[太阳][太阳]【长江汽车&电新】福赛科技:轻量化材料核心供应商,强烈推荐!-20251231 #公司样品为核心部件,开发顺利节后送样。公司此前受客户邀请直接拜访北美,供应商code和图纸已经落地,样件为核心部件,目前开发顺利,节后将送样客户,后续产品品类有望持续拓张! #公司客户基础扎实,相关产品ASP可观。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,客户基础较好。此次拜访公司产品将聚焦注塑,此前常州公司接到客户PEEK类需求,公司目前产品包括市场已知PE
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福赛科技
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五彩斑斓的漂流
2025-12-31 09:53:47
光迅科技三大预期差
光迅科技三大预期差: 北美链再破局:甲骨文 800G 订单落地在即 公司 800G 光模块已实现批量出货,且硅光技术路线具备快速扩产能力。,甲骨文百万级 800G 订单落地,将直接增厚数通业务营收超 40 亿元,对应毛利率较传统模块高 15-20 个百分点。 谷歌 OCS 业务:关键器件市占率超 3 成 光迅作为其谷歌OCS MEMS 光器件核心供应商,关键器件供应占比超 30%,成为数通业务第二增长曲线。 算力卡H200 与国产芯片放量直接受益 公司 100G EML 芯片已量产、1.6T 硅
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光迅科技
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五彩斑斓的漂流
2025-12-30 12:39:20
再论丝杠:降本决胜量产,工艺与设备效率为核心
() 【中泰机械】再论丝杠:降本决胜量产,工艺与设备效率为核心 市场对丝杠的认知经历了显著变迁:从早期“技术壁垒高、海外垄断”到当前“玩家增多、竞争加剧”。目前,行业已进入新阶段,几个关键事实逐渐清晰: 1. T机器人丝杠(含微型丝杠)仍是#价值量最高的核心环节之一; 2. 已进入T供应链的丝杠供应商不超过5家,#实际竞争格局优于市场预期。 展望未来,丝杠作为工业品,其供应商的选择逻辑日趋明确:在保证精度与量产一致性的前提下,#成本领先者将获得主导份额。因此,降本能力成为竞争关键。 从成本结构来
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北特科技
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五彩斑斓的漂流
2025-12-30 10:55:09
星环科技:GPU-Native数据库平台
星环科技:GPU-Native数据库平台 #与NV合作,向量/图/认知数据库均在完成双向适配,卡位优秀;下一步或共同探讨GPU直连方案,公司的ArgoDB本身就是分布式闪存数据库,技术前瞻性和市场空间有目共睹。 1、大模型推理潮起、计算架构亟需转向“以GPU为核心”。 1)控制vs计算:传统计算架构以CPU为核心,本身是为了运行操作系统、Web服务器这种逻辑复杂的程序设计的。而GPU强项在于SIMT单指令多线程,AI推理就是一层层的矩阵运算,天然适合GPU并行吞吐。2)内存墙:大模型推理最大的瓶
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2025-12-30 10:04:54
科森科技 新增推荐T链标的!建议关注!
[太阳]#科森科技 新增推荐T链标的!建议关注! #T链结构件核心供应商,26年下半年在美国投入量产。 ——公司为T家机器人结构件核心供应商,主要做四肢和外壳的结构件(压铸件和注塑件),整套价值量不超过1000美金,目前公司已走完正式供应商全过程,已小批量供货并规划量产产能。 ——26年下半年量产,公司已在美国布局产能。根据客户要求,科森已在美国达拉斯州规划多期厂房,预计将在26年下半年开始量产供货,产能爬坡目标有望在26年底达到年化50万台/年,公司前期土地、厂房、设备均已就绪,可基于需求快速
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科森科技
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五彩斑斓的漂流
2025-12-30 09:08:18
高端国货品牌林清轩今日上市,产品渠道齐发力
[太阳]【国信零售&美护】高端国货品牌林清轩今日上市,产品渠道齐发力 林清轩预计今日正式港股上市,预计发售1396.65万股H股,每股招股价77.77港元,集资约10.86亿港元,上市市值108.6亿港元。 林清轩作为国货高端护肤品牌,以大单品山茶花精华油为核心,聚焦山茶花抗皱修护赛道,根据公司招股说明书,2024年,林清轩在中国所有高端护肤品牌中排名第13位,是中国前15大高端护肤品牌中唯一的国货品牌。 公司近三年营收保持高速增长态势,同时利润增速相对更高。2024年收入/净利润分别为12.1
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中信证券
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五彩斑斓的漂流
2025-12-29 18:51:57
宁波华翔:机器狗落地,本体业务再下一城
宁波华翔:机器狗落地,本体业务再下一城 | 国金具身智能cch [太阳]事件:12月29日,子公司华翔启源与潜行未来签订战略合作协议,双方拟在四足机器人产品的研发、制造和销售服务等领域加强合作。 [庆祝]点评: #团队:潜行核心团队源自头部本体YS、ZY和YSC等,研发体系和项目经验均非常成熟。 #分工:设计+制造的强强联合。潜行负责设计,华翔启源负责#供应链管理+量产制造。二次开发方面,华翔启源享受潜行整机产品的最优惠渠道价格。 #节奏:在手千台级别订单。目前ToB端在手订单1000+台,场景
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五彩斑斓的漂流
2025-12-29 15:53:00
数字货币由现金进入存款时代,有望加速推广20251229
() 【申万宏源计算机】数字货币由现金进入存款时代,有望加速推广20251229 #央行明确新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系 [玫瑰]12月29日,央行出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》 [玫瑰]#计量框架:将银行类数字人民币业务运营机构的数字人民币纳入准备金制度框架管理,其开立的数字人民币钱包余额统一计入存款准备金交存基数。参与数字人民币运营的非银行支付机构实施100%的数字人民币保证金。数字人民币钱包余额按照流动性分别计入相应货
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五彩斑斓的漂流
2025-12-29 14:57:14
板块资本运作频繁,有望带动板块跨年行情
()板块资本运作频繁,有望带动板块跨年行情-20251229 ✔️事件: 1、 云深处启动上市辅导; 2、 优必选拟16.65亿元收购锋龙股份; 3、 工信部成立人形机器人与具身智能标准化技术委员会,推动行业标准制修订工作。 ✔️行情: 12月22-26日,人形机器人指数上涨4.61%,年初以来累计上涨70.88%;人形机器人成交金额为10993.3亿元,较上周环比上升26.0%。 ✔️观点: 优必选、七腾、追觅等头部机器人公司收购上市公司,表明监管对新质生产力和科技资产的支持,标的公司连板形成
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浙江荣泰
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OpenAI算力利润率提升,持续推荐光纤光缆板块
()OpenAI算力利润率提升,持续推荐光纤光缆板块 [玫瑰]核心观点: 1、The Information报道,截至今年10月,OpenAI付费用户的算力利润率提升至70%,相比2024年底的52%大幅增长,是2024年1月的两倍。我们继续看好AI算力板块。北美链继续看好之外,国内链也建议重视,一方面国内链公司前期调整较多,而北美链光模块公司近期已纷纷新高,另一方面随着国产GPU能力及供给量的提升以及H200的放开,有望加速国内AI算力基础设施的部署节奏。 2、今年Q3以来,中国市场光纤价格持
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锐捷网络
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2025-12-29 12:46:58
上美股份回应旗下产品均未添加EGF成分
[礼物]上美股份回应旗下产品均未添加EGF成分【中信证券美妆商业】 📍2025年12月25日晚,《经济半小时》栏目称送检韩束旗下产品“丰盈紧致精华面膜”、“嫩白透亮面膜”分别检出0.07/3.21 pg/g EGF;并称韩束线下渠道销售存在功效宣称不规范、直播间“买一送一”话术误导消费者等问题。 📌12月27日,公司发布官方微博:在报道发生后已启动全面自查追溯,上海市药监局就该产品进行了现场核验和检测,并进行了双向送检,结果均显示送检样品中均未添加EGF成分。公司于同文承诺所有产品一如既往严
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上美股份
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2025-12-29 11:30:04
亚虹医药
亚虹医药: 1)核心产品即将获批,原预计25年底获批,略有推迟,公司已经在准备获批后的电话会。欧洲预计26H1申报上市,在谈合作。美国计划找合作伙伴做临床。分子无专利,但药械组合专利可保护到2046年。2-3年后转到国内生产。国内获批和欧盟报产可以支撑当前估值。高危宫颈癌癌前病变国内患者约210万,如果不经干预,20%可能转化为宫颈癌,目前靠手术治疗。 2)自研的治疗中重度溃疡性结肠炎的创新药APL-1401,全球首创,在16人的1b期临床中看到初步疗效信号,目前计划扩大样本量。国内患者约80万
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五彩斑斓的漂流
2026-01-04 20:52:10
【hcdx】脑机接口迎来拐点:马斯克宣布脑机接口公司neuralink将实现大规模生产
【hcdx】脑机接口迎来拐点:马斯克宣布脑机接口公司neuralink将实现大规模生产 微创侵入式方案大幅度提升安全性,26年neuralink 手术全自动化落地并迎来量产 🍁脑机接口系统利用不同方式采集大脑的神经信号,经算法处理,通过建立神经活动与行为意图之间的映射关系,解码后转化为可驱动外部设备或调控大脑功能的指令,从而实现脑机交互。 🍁主要分为侵入式、半侵入式和非侵入式三类。 1️⃣侵入式接口需通过开颅手术将微电极阵列、脑深部电极植入皮层或深部核团,信号质量最高,安全性最低。 2️⃣半
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【横河精密】:全球无人机新星,“三箭齐发”
[礼物]浙商大制造丨年度金股&重大推荐【横河精密】:全球无人机新星,“三箭齐发”,重大催化剂出现,极具稀缺性,数倍潜力。 一句话逻辑:传统业务增长超预期,新业务无人机“三箭齐发”,填补巨量市场空白。 催化剂:12月23日美国宣布将外国制造无人机及关键部件添加到 受管制清单中。 公司无人机业务已前瞻全球布局,已在新加坡设有合资公司制造行业级无人机,我们预计将在美国进行属地布局,市场空间巨大。 附:无人机业务“三箭齐发”: 1)2025年10月28日,增资禾启智能持有5%股权。禾启智能主营无人机及相
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横河精密
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五彩斑斓的漂流
2025-12-31 18:15:35
【招商电新】天赐材料2025年年度预告点评
【招商电新】天赐材料2025年年度预告点评 公司公告: 2025年公司预计实现归母、扣非净利润分别约11-16亿元、10.5-15.5亿元,分别同比增长127-230%、增长175-306%。 1、Q4业绩大超预期 公司预告的25年Q4归母、扣非净利润中值分别约9.3、9.26亿元,分别环比508%、508%。我们预计公司Q4实际盈利位于预告中上区间,业绩、盈利能力大超预期,主要系Q4 6F、VC、FSI等电解液原材料价格快速上涨,使得公司多年积累的电解液产业链一体化的成本优势在锂电新一轮大周期
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五彩斑斓的漂流
2025-12-31 10:32:11
福赛科技:轻量化材料核心供应商,强烈推荐!
[太阳][太阳]【长江汽车&电新】福赛科技:轻量化材料核心供应商,强烈推荐!-20251231 #公司样品为核心部件,开发顺利节后送样。公司此前受客户邀请直接拜访北美,供应商code和图纸已经落地,样件为核心部件,目前开发顺利,节后将送样客户,后续产品品类有望持续拓张! #公司客户基础扎实,相关产品ASP可观。公司汽车业务为大客户tier1供应商,北美工厂布局完备,且是常州公司的二级供应商,客户基础较好。此次拜访公司产品将聚焦注塑,此前常州公司接到客户PEEK类需求,公司目前产品包括市场已知PE
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光迅科技三大预期差
光迅科技三大预期差: 北美链再破局:甲骨文 800G 订单落地在即 公司 800G 光模块已实现批量出货,且硅光技术路线具备快速扩产能力。,甲骨文百万级 800G 订单落地,将直接增厚数通业务营收超 40 亿元,对应毛利率较传统模块高 15-20 个百分点。 谷歌 OCS 业务:关键器件市占率超 3 成 光迅作为其谷歌OCS MEMS 光器件核心供应商,关键器件供应占比超 30%,成为数通业务第二增长曲线。 算力卡H200 与国产芯片放量直接受益 公司 100G EML 芯片已量产、1.6T 硅
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再论丝杠:降本决胜量产,工艺与设备效率为核心
() 【中泰机械】再论丝杠:降本决胜量产,工艺与设备效率为核心 市场对丝杠的认知经历了显著变迁:从早期“技术壁垒高、海外垄断”到当前“玩家增多、竞争加剧”。目前,行业已进入新阶段,几个关键事实逐渐清晰: 1. T机器人丝杠(含微型丝杠)仍是#价值量最高的核心环节之一; 2. 已进入T供应链的丝杠供应商不超过5家,#实际竞争格局优于市场预期。 展望未来,丝杠作为工业品,其供应商的选择逻辑日趋明确:在保证精度与量产一致性的前提下,#成本领先者将获得主导份额。因此,降本能力成为竞争关键。 从成本结构来
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星环科技:GPU-Native数据库平台
星环科技:GPU-Native数据库平台 #与NV合作,向量/图/认知数据库均在完成双向适配,卡位优秀;下一步或共同探讨GPU直连方案,公司的ArgoDB本身就是分布式闪存数据库,技术前瞻性和市场空间有目共睹。 1、大模型推理潮起、计算架构亟需转向“以GPU为核心”。 1)控制vs计算:传统计算架构以CPU为核心,本身是为了运行操作系统、Web服务器这种逻辑复杂的程序设计的。而GPU强项在于SIMT单指令多线程,AI推理就是一层层的矩阵运算,天然适合GPU并行吞吐。2)内存墙:大模型推理最大的瓶
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科森科技 新增推荐T链标的!建议关注!
[太阳]#科森科技 新增推荐T链标的!建议关注! #T链结构件核心供应商,26年下半年在美国投入量产。 ——公司为T家机器人结构件核心供应商,主要做四肢和外壳的结构件(压铸件和注塑件),整套价值量不超过1000美金,目前公司已走完正式供应商全过程,已小批量供货并规划量产产能。 ——26年下半年量产,公司已在美国布局产能。根据客户要求,科森已在美国达拉斯州规划多期厂房,预计将在26年下半年开始量产供货,产能爬坡目标有望在26年底达到年化50万台/年,公司前期土地、厂房、设备均已就绪,可基于需求快速
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高端国货品牌林清轩今日上市,产品渠道齐发力
[太阳]【国信零售&美护】高端国货品牌林清轩今日上市,产品渠道齐发力 林清轩预计今日正式港股上市,预计发售1396.65万股H股,每股招股价77.77港元,集资约10.86亿港元,上市市值108.6亿港元。 林清轩作为国货高端护肤品牌,以大单品山茶花精华油为核心,聚焦山茶花抗皱修护赛道,根据公司招股说明书,2024年,林清轩在中国所有高端护肤品牌中排名第13位,是中国前15大高端护肤品牌中唯一的国货品牌。 公司近三年营收保持高速增长态势,同时利润增速相对更高。2024年收入/净利润分别为12.1
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宁波华翔:机器狗落地,本体业务再下一城
宁波华翔:机器狗落地,本体业务再下一城 | 国金具身智能cch [太阳]事件:12月29日,子公司华翔启源与潜行未来签订战略合作协议,双方拟在四足机器人产品的研发、制造和销售服务等领域加强合作。 [庆祝]点评: #团队:潜行核心团队源自头部本体YS、ZY和YSC等,研发体系和项目经验均非常成熟。 #分工:设计+制造的强强联合。潜行负责设计,华翔启源负责#供应链管理+量产制造。二次开发方面,华翔启源享受潜行整机产品的最优惠渠道价格。 #节奏:在手千台级别订单。目前ToB端在手订单1000+台,场景
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数字货币由现金进入存款时代,有望加速推广20251229
() 【申万宏源计算机】数字货币由现金进入存款时代,有望加速推广20251229 #央行明确新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系 [玫瑰]12月29日,央行出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》 [玫瑰]#计量框架:将银行类数字人民币业务运营机构的数字人民币纳入准备金制度框架管理,其开立的数字人民币钱包余额统一计入存款准备金交存基数。参与数字人民币运营的非银行支付机构实施100%的数字人民币保证金。数字人民币钱包余额按照流动性分别计入相应货
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板块资本运作频繁,有望带动板块跨年行情
()板块资本运作频繁,有望带动板块跨年行情-20251229 ✔️事件: 1、 云深处启动上市辅导; 2、 优必选拟16.65亿元收购锋龙股份; 3、 工信部成立人形机器人与具身智能标准化技术委员会,推动行业标准制修订工作。 ✔️行情: 12月22-26日,人形机器人指数上涨4.61%,年初以来累计上涨70.88%;人形机器人成交金额为10993.3亿元,较上周环比上升26.0%。 ✔️观点: 优必选、七腾、追觅等头部机器人公司收购上市公司,表明监管对新质生产力和科技资产的支持,标的公司连板形成
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OpenAI算力利润率提升,持续推荐光纤光缆板块
()OpenAI算力利润率提升,持续推荐光纤光缆板块 [玫瑰]核心观点: 1、The Information报道,截至今年10月,OpenAI付费用户的算力利润率提升至70%,相比2024年底的52%大幅增长,是2024年1月的两倍。我们继续看好AI算力板块。北美链继续看好之外,国内链也建议重视,一方面国内链公司前期调整较多,而北美链光模块公司近期已纷纷新高,另一方面随着国产GPU能力及供给量的提升以及H200的放开,有望加速国内AI算力基础设施的部署节奏。 2、今年Q3以来,中国市场光纤价格持
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上美股份回应旗下产品均未添加EGF成分
[礼物]上美股份回应旗下产品均未添加EGF成分【中信证券美妆商业】 📍2025年12月25日晚,《经济半小时》栏目称送检韩束旗下产品“丰盈紧致精华面膜”、“嫩白透亮面膜”分别检出0.07/3.21 pg/g EGF;并称韩束线下渠道销售存在功效宣称不规范、直播间“买一送一”话术误导消费者等问题。 📌12月27日,公司发布官方微博:在报道发生后已启动全面自查追溯,上海市药监局就该产品进行了现场核验和检测,并进行了双向送检,结果均显示送检样品中均未添加EGF成分。公司于同文承诺所有产品一如既往严
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亚虹医药: 1)核心产品即将获批,原预计25年底获批,略有推迟,公司已经在准备获批后的电话会。欧洲预计26H1申报上市,在谈合作。美国计划找合作伙伴做临床。分子无专利,但药械组合专利可保护到2046年。2-3年后转到国内生产。国内获批和欧盟报产可以支撑当前估值。高危宫颈癌癌前病变国内患者约210万,如果不经干预,20%可能转化为宫颈癌,目前靠手术治疗。 2)自研的治疗中重度溃疡性结肠炎的创新药APL-1401,全球首创,在16人的1b期临床中看到初步疗效信号,目前计划扩大样本量。国内患者约80万
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