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孤独求败的游资
2025-10-15 13:05:01
英伟达白皮书(2):重视巴拿马(hvdc)+sst,全面看多
——————————— 英伟达发布白皮书,电源端变化:之前发布的仅【800v hvdc】(类似腾讯的方案),而这次# 进一步明确的方案是【巴拿马2.0+sst】,也就是在原有hvdc的基础上新增中压整流(移箱变压器)等,技术的本质就是现在阿里推的巴拿马电源2.0. 我们看好整个电源板块性机会:持续通胀asp+盈利能力的双升 1、首先,❗️最直接利好的是巴拿马电源2.0,标的【中熔电气、中恒电气】; 2、其次,利好海外链潜在HVDC和SST供应商,标的: hvdc品牌商角度:麦格米特、欧陆通; H
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金盘科技
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孤独求败的游资
2025-09-25 09:00:59
云栖大会算力三事:投入up,超节点发布,云基建扩建
#阿里未来目标超级人工智能ASI 大模型是下一代的操作系统,超级AI云则是下一代的计算机。 两大核心路径 [玫瑰]通义千问坚定开源开放路线,致力于打造“AI时代的Android”; [玫瑰]构建作为“下一代计算机”的超级AI云,为全球提供智能算力网络。 [玫瑰]我们认为,阿里先把握消费C端入口(外卖、高德扫街榜、蒋凡回到淘宝),用最强大AI基座Qwen+阿里云串联起来,成为AI时代的巨头。 #无论模型还是云,核心都是【算力!算力!算力!】 [玫瑰]总规模:在3800亿基础上追加更多投入,对比 2
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中电鑫龙
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杭钢股份
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孤独求败的游资
2025-09-24 21:49:48
自主可控东风起,电新+泛半导体推荐
———————————— 半导体设备、材料的中期逻辑,Capex确定性提升。近期,外媒报道中芯国际正在测试国产浸没式光刻机,长川科技Q3业绩预告超预期,阿里计划追加AI基础设施投入,并发布自研AI芯片,催化自主可控行情。 看好半导体设备行业Capex向上周期,以及国产化率提升的弹性。重点推荐: 1)受益先进制程扩产需求加速,国产化率提升的【聚和材料】; 2)受益国产化率提升的【骄成超声】、【天承科技】、【美利信】、 3)先进存储制程、先进封装需求的【迈为股份】。 【聚和材料】:下游华为、长鑫、中
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美利信
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孤独求败的游资
2025-09-18 13:43:04
特斯拉,其供应链受益公司
#核心观点:Ai5芯片是推动Optimus量产的关键 人形机器人量产的卡点是具身模型,具身模型的核心要素:模型架构、算力、数据。特斯拉Optimus采用纯视觉端到端模型架构,5月数据采集转向第三人称视频训练,本周发布Ai5芯片补齐了最后一环。26年Optimus进入量产条件已经成熟! 考虑卡位及估值,推荐特斯拉,其供应链受益公司有: 【恒立液压】线性关节模组核心供应商 【长盈精密】结构件单机价值量4W,T链SAP最大的供应商 【步科股份】微型电机验证中 【爱柯迪】机构件+Nedic电机供应商 【
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安培龙
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孤独求败的游资
2025-09-18 12:43:23
OCS板块大涨,现阶段还能关注什么?
[玫瑰]领导好,今日OCS板块集体大涨,我们于#8月17日板块启动前夕,全市场首推OCS,并发布深度报告。现将板块基本面和标的更新如下: #谷歌OCS出货量 ➠谷歌TPU出货量持续上修,2026年出货量年初至今从250万颗上修至400-500万颗; ➠从TPU v5到2026年即将出货的TPU v7,芯片带宽持续翻倍增长,OCS凭借其大带宽优势,性价比持续提升; ➠配比:谷歌4096颗TPU集群采用48台OCS组网,比例关系为85:1,保守估计2026年谷歌OCS出货量4.7万台。 #当前时点还
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凌云光
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孤独求败的游资
2025-09-17 06:31:07
机器人机构观点
【建投机械·机器人】Figure C轮融资超10e美元、投后估值390亿美元,建议关注相关供应链 ☀Figure完成C轮融资,融资额超10亿美元,投后估值达390亿美元,众多知名投资方参与,包括Parkway Venture Capital(领投)、Brookfield Asset Management、NVIDIA、Intel Capital、Qualcomm Ventures等。 #资金用途 该笔新资金将支持Figure在三个核心领域的发展1️⃣将人形机器人扩展到家庭和商业运营;2️⃣构建下
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三花智控
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机器人
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龙行龘龘
孤独求败的游资
2025-09-02 22:37:17
重视SiC,AI反转+底部机遇
英伟达推动服务器电源转向800V,800V需要全面转向第三代半导体SiC或GaN。 #GaN板块港股英诺赛科一个月已翻倍,SiC作为更大的板块仍普遍处于底部。 1⃣SiC产业成熟度更高,有望加速推动产业升级 在电动车产业推动下,800v级以上车规基本全部使用SiC,SiC整体产业规模与技术成熟度更强,在推动AI服务器向800v转型中,#SiC可能更易走出先机。 根据公开信息,主要SiC模组供应商包括台达,英飞凌,MPS,Navitas,Rohm,ST,TI等。是目前经济上可行,技术已具备的解决方
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露笑科技
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孤独求败的游资
2025-08-21 09:05:25
左手液冷,右手半导体,强烈推荐【汉钟精机】,极具预期差!!!
液冷出海最先出业绩的公司,深度绑定台湾东元,即将给液冷第一股维谛技术送样 #7月30日富士康与东元电机战略合作。通过股权置换,富士康获得东元电机10%股份,东元电机获得富士康0.519%股份。汉钟精机是东元机电磁悬浮压缩机核心供应商,控股股东台湾汉钟在台系厂中资源深厚,加快汉钟精机进口替代进程。 汉钟精机的磁浮离心压缩机是制冷压缩机组的核心部件,2024年AIDC制冷机组市场需求200亿,预计25~27年复合增速36%,对应需求270/370/500亿,磁浮离心压缩机占机组价值量30%。 公司半
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汉钟精机
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2025-05-12 07:58:25
下半年AI投资节奏
大厂驱动Agent是下半年AI主要边际变量。互联网大厂凭借资金和技术、场景的优势已成为驱动 Agent 发展的核心力量。各类Agent产品成为了近期大厂发布会和产品更新的关键角色:如字节的“扣子空间”、阿里的“心流”、百度的“心响”等智能体层出不穷。互联网大厂在Agent领域的进展将多方面带动AI产业进展: 1)在技术领域,大厂通过开源模型推动技术进步,大厂的各类智能体开发平台也降低了Agent的开发门槛。 2)在AI基础设施层面,大厂加大投入拉动相关产业链需求。 3)在应用场景拓展方面,大厂利
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C3.AI
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孤独求败的游资
2025-04-13 18:47:03
金融自主可控:中国金融支付给世界的另一选择
贸易摩擦全面升级,金融体系自主可控重要性愈发显现。2025年4月以来,美国以所谓“对等关税”为由发动新一轮全球贸易摩擦,对包括中国在内的多国商品加征高额关税,税率在短短10天内从34%逐级攀升至125%,创下1930年以来最高纪录。美国关税战不断加码的背景下,寻求出口的新增长点,同时关注跨境支付体系的安全和稳定,或将成为重要的方向。2025年4月8日至9日,中国人民银行副行长宣昌能赴马来西亚吉隆坡出席东盟与中日韩(10+3)财政和央行副手会,会议讨论了美国关税政策对全球和区域宏观经济形势造成的影
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中油资本
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孤独求败的游资
2025-04-06 22:28:21
最新关税政策解读,坚定看好半导体自主可控
2025年4月2日,美国政府宣布对中国输出商品征收“对等关税”。4月4日,国务院关税税则委员会发布关于对原产于美国进口商品加征关税公告,宣布“自2025年4月10日12时01分起,对原产于美国的所有进口商品,在现行适用关税税率基础上加征34%关税”。 我们认为这次的贸易纠纷和此前有质的不同,不是简单的中美贸易摩擦、而是美国单方面割裂全世界的行为。当下更需坚定信心,增大自主可控的配置敞口。 同时,自2018年贸易纠纷后,中国的半导体产业也有长足发展,此次关税政策有望进一步加速国产替代,我们推荐与美
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中芯国际
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孤独求败的游资
2025-04-06 20:01:08
国产化大时代到来
外部环境持续变化,自主可控是时代的声音。1)当地时间2025年4月2日,美国总统特朗普在白宫宣布对贸易伙伴征收所谓的“对等关税”措施。特朗普展示的图表显示,美国对中国实施34%的对等关税,严重冲击正常国际贸易秩序与国际关系。作为反制,中国对原产于美国的所有进口商品,在现行适用关税税率基础上加征34%关税,且将16家美国实体列入出口管制管控名单。 2)2025年1月29日,美国参议员Josh Hawley提出《2025年美国与中国人工智能能力脱钩法案》,旨在限制美国与中国在AI领域的合作和技术交流
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拓维信息
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孤独求败的游资
2025-04-02 12:32:25
聚焦“任务落地”,人形机器人商业化开启倒计时
特斯拉、Figure发布人形机器人最新视频。特斯拉表示Cortex算力中心整合AI训练,已拥有5万块GPU,并很快将提升至10万块;Dojo2超算芯片即将启动大规模生产,性能是上一代10倍。此前Optimus已在工厂完成分拣电池、物流搬运、数据采集等工作,AI算力平台加速机器人“大脑”进化,实现群体智能跃迁。Figure展示的人形机器人在宝马汽车工厂中执行物料搬运、金属板精准放置及操作机器等任务,全程无需人工干预,实现了高度自动化。 相较半年前“炫技”,当下人形机器人更聚焦于“任务落地”,通过真
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秦川机床
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孤独求败的游资
2025-04-01 12:52:58
继续强推#【中毅达】
(1)6月价格将加速上涨。受益于AI、数据中心建设等高端需求的增长,双季供不应求。双季价格自2024年3月2.5万元/吨,涨至目前7.5万元/吨,涨幅达到200%。目前行业库存处于低位,一货难求。随着6月行业龙头搬迁,供给进一步收缩,价格有望出现跳涨。 (2)如何看待价格高度?PCB油墨占下游成本极低,决定双季价格弹性高。目前看到双季供需缺口无解,10W,20W,30W,均是有可能的。 (3)双季估值被低估?市场依然将双季看为周期品,给予10PE。其实双季是典型的需求拉动的,而且行业并无新增产能
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红宝丽
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孤独求败的游资
2025-03-26 13:15:07
#仿生肌肉:机器人柔性动力传动方案
#丝杠+电机相当于肌肉+骨骼占机器人整体价值量约30%+,市场空间2000亿。属于刚性传动方案;柔性传动是并列方案,优点是更轻量化、更精密、柔性化、更拟人,有望率先在手部和脸部应用,或与刚性传动结合,整体价值量30%+;下游:荷兰Clone Robotics25年2月推出Clone Alpha仿生机器人,在26年开放预定,提出整体解决方案,属于柔性仿生传动案例 #技术方案迭代、国产领衔突破: 仿生肌肉经历气动-液动-电动的迭代,Clone以微型泵提供动力以myofiber为肌肉材料;电动方案是最
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聚杰微纤
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英伟达白皮书(2):重视巴拿马(hvdc)+sst,全面看多
——————————— 英伟达发布白皮书,电源端变化:之前发布的仅【800v hvdc】(类似腾讯的方案),而这次# 进一步明确的方案是【巴拿马2.0+sst】,也就是在原有hvdc的基础上新增中压整流(移箱变压器)等,技术的本质就是现在阿里推的巴拿马电源2.0. 我们看好整个电源板块性机会:持续通胀asp+盈利能力的双升 1、首先,❗️最直接利好的是巴拿马电源2.0,标的【中熔电气、中恒电气】; 2、其次,利好海外链潜在HVDC和SST供应商,标的: hvdc品牌商角度:麦格米特、欧陆通; H
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2025-09-25 09:00:59
云栖大会算力三事:投入up,超节点发布,云基建扩建
#阿里未来目标超级人工智能ASI 大模型是下一代的操作系统,超级AI云则是下一代的计算机。 两大核心路径 [玫瑰]通义千问坚定开源开放路线,致力于打造“AI时代的Android”; [玫瑰]构建作为“下一代计算机”的超级AI云,为全球提供智能算力网络。 [玫瑰]我们认为,阿里先把握消费C端入口(外卖、高德扫街榜、蒋凡回到淘宝),用最强大AI基座Qwen+阿里云串联起来,成为AI时代的巨头。 #无论模型还是云,核心都是【算力!算力!算力!】 [玫瑰]总规模:在3800亿基础上追加更多投入,对比 2
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2025-09-24 21:49:48
自主可控东风起,电新+泛半导体推荐
———————————— 半导体设备、材料的中期逻辑,Capex确定性提升。近期,外媒报道中芯国际正在测试国产浸没式光刻机,长川科技Q3业绩预告超预期,阿里计划追加AI基础设施投入,并发布自研AI芯片,催化自主可控行情。 看好半导体设备行业Capex向上周期,以及国产化率提升的弹性。重点推荐: 1)受益先进制程扩产需求加速,国产化率提升的【聚和材料】; 2)受益国产化率提升的【骄成超声】、【天承科技】、【美利信】、 3)先进存储制程、先进封装需求的【迈为股份】。 【聚和材料】:下游华为、长鑫、中
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特斯拉,其供应链受益公司
#核心观点:Ai5芯片是推动Optimus量产的关键 人形机器人量产的卡点是具身模型,具身模型的核心要素:模型架构、算力、数据。特斯拉Optimus采用纯视觉端到端模型架构,5月数据采集转向第三人称视频训练,本周发布Ai5芯片补齐了最后一环。26年Optimus进入量产条件已经成熟! 考虑卡位及估值,推荐特斯拉,其供应链受益公司有: 【恒立液压】线性关节模组核心供应商 【长盈精密】结构件单机价值量4W,T链SAP最大的供应商 【步科股份】微型电机验证中 【爱柯迪】机构件+Nedic电机供应商 【
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OCS板块大涨,现阶段还能关注什么?
[玫瑰]领导好,今日OCS板块集体大涨,我们于#8月17日板块启动前夕,全市场首推OCS,并发布深度报告。现将板块基本面和标的更新如下: #谷歌OCS出货量 ➠谷歌TPU出货量持续上修,2026年出货量年初至今从250万颗上修至400-500万颗; ➠从TPU v5到2026年即将出货的TPU v7,芯片带宽持续翻倍增长,OCS凭借其大带宽优势,性价比持续提升; ➠配比:谷歌4096颗TPU集群采用48台OCS组网,比例关系为85:1,保守估计2026年谷歌OCS出货量4.7万台。 #当前时点还
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机器人机构观点
【建投机械·机器人】Figure C轮融资超10e美元、投后估值390亿美元,建议关注相关供应链 ☀Figure完成C轮融资,融资额超10亿美元,投后估值达390亿美元,众多知名投资方参与,包括Parkway Venture Capital(领投)、Brookfield Asset Management、NVIDIA、Intel Capital、Qualcomm Ventures等。 #资金用途 该笔新资金将支持Figure在三个核心领域的发展1️⃣将人形机器人扩展到家庭和商业运营;2️⃣构建下
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2025-09-02 22:37:17
重视SiC,AI反转+底部机遇
英伟达推动服务器电源转向800V,800V需要全面转向第三代半导体SiC或GaN。 #GaN板块港股英诺赛科一个月已翻倍,SiC作为更大的板块仍普遍处于底部。 1⃣SiC产业成熟度更高,有望加速推动产业升级 在电动车产业推动下,800v级以上车规基本全部使用SiC,SiC整体产业规模与技术成熟度更强,在推动AI服务器向800v转型中,#SiC可能更易走出先机。 根据公开信息,主要SiC模组供应商包括台达,英飞凌,MPS,Navitas,Rohm,ST,TI等。是目前经济上可行,技术已具备的解决方
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2025-08-21 09:05:25
左手液冷,右手半导体,强烈推荐【汉钟精机】,极具预期差!!!
液冷出海最先出业绩的公司,深度绑定台湾东元,即将给液冷第一股维谛技术送样 #7月30日富士康与东元电机战略合作。通过股权置换,富士康获得东元电机10%股份,东元电机获得富士康0.519%股份。汉钟精机是东元机电磁悬浮压缩机核心供应商,控股股东台湾汉钟在台系厂中资源深厚,加快汉钟精机进口替代进程。 汉钟精机的磁浮离心压缩机是制冷压缩机组的核心部件,2024年AIDC制冷机组市场需求200亿,预计25~27年复合增速36%,对应需求270/370/500亿,磁浮离心压缩机占机组价值量30%。 公司半
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2025-05-12 07:58:25
下半年AI投资节奏
大厂驱动Agent是下半年AI主要边际变量。互联网大厂凭借资金和技术、场景的优势已成为驱动 Agent 发展的核心力量。各类Agent产品成为了近期大厂发布会和产品更新的关键角色:如字节的“扣子空间”、阿里的“心流”、百度的“心响”等智能体层出不穷。互联网大厂在Agent领域的进展将多方面带动AI产业进展: 1)在技术领域,大厂通过开源模型推动技术进步,大厂的各类智能体开发平台也降低了Agent的开发门槛。 2)在AI基础设施层面,大厂加大投入拉动相关产业链需求。 3)在应用场景拓展方面,大厂利
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C3.AI
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2025-04-13 18:47:03
金融自主可控:中国金融支付给世界的另一选择
贸易摩擦全面升级,金融体系自主可控重要性愈发显现。2025年4月以来,美国以所谓“对等关税”为由发动新一轮全球贸易摩擦,对包括中国在内的多国商品加征高额关税,税率在短短10天内从34%逐级攀升至125%,创下1930年以来最高纪录。美国关税战不断加码的背景下,寻求出口的新增长点,同时关注跨境支付体系的安全和稳定,或将成为重要的方向。2025年4月8日至9日,中国人民银行副行长宣昌能赴马来西亚吉隆坡出席东盟与中日韩(10+3)财政和央行副手会,会议讨论了美国关税政策对全球和区域宏观经济形势造成的影
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2025-04-06 22:28:21
最新关税政策解读,坚定看好半导体自主可控
2025年4月2日,美国政府宣布对中国输出商品征收“对等关税”。4月4日,国务院关税税则委员会发布关于对原产于美国进口商品加征关税公告,宣布“自2025年4月10日12时01分起,对原产于美国的所有进口商品,在现行适用关税税率基础上加征34%关税”。 我们认为这次的贸易纠纷和此前有质的不同,不是简单的中美贸易摩擦、而是美国单方面割裂全世界的行为。当下更需坚定信心,增大自主可控的配置敞口。 同时,自2018年贸易纠纷后,中国的半导体产业也有长足发展,此次关税政策有望进一步加速国产替代,我们推荐与美
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2025-04-06 20:01:08
国产化大时代到来
外部环境持续变化,自主可控是时代的声音。1)当地时间2025年4月2日,美国总统特朗普在白宫宣布对贸易伙伴征收所谓的“对等关税”措施。特朗普展示的图表显示,美国对中国实施34%的对等关税,严重冲击正常国际贸易秩序与国际关系。作为反制,中国对原产于美国的所有进口商品,在现行适用关税税率基础上加征34%关税,且将16家美国实体列入出口管制管控名单。 2)2025年1月29日,美国参议员Josh Hawley提出《2025年美国与中国人工智能能力脱钩法案》,旨在限制美国与中国在AI领域的合作和技术交流
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2025-04-02 12:32:25
聚焦“任务落地”,人形机器人商业化开启倒计时
特斯拉、Figure发布人形机器人最新视频。特斯拉表示Cortex算力中心整合AI训练,已拥有5万块GPU,并很快将提升至10万块;Dojo2超算芯片即将启动大规模生产,性能是上一代10倍。此前Optimus已在工厂完成分拣电池、物流搬运、数据采集等工作,AI算力平台加速机器人“大脑”进化,实现群体智能跃迁。Figure展示的人形机器人在宝马汽车工厂中执行物料搬运、金属板精准放置及操作机器等任务,全程无需人工干预,实现了高度自动化。 相较半年前“炫技”,当下人形机器人更聚焦于“任务落地”,通过真
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2025-04-01 12:52:58
继续强推#【中毅达】
(1)6月价格将加速上涨。受益于AI、数据中心建设等高端需求的增长,双季供不应求。双季价格自2024年3月2.5万元/吨,涨至目前7.5万元/吨,涨幅达到200%。目前行业库存处于低位,一货难求。随着6月行业龙头搬迁,供给进一步收缩,价格有望出现跳涨。 (2)如何看待价格高度?PCB油墨占下游成本极低,决定双季价格弹性高。目前看到双季供需缺口无解,10W,20W,30W,均是有可能的。 (3)双季估值被低估?市场依然将双季看为周期品,给予10PE。其实双季是典型的需求拉动的,而且行业并无新增产能
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2025-03-26 13:15:07
#仿生肌肉:机器人柔性动力传动方案
#丝杠+电机相当于肌肉+骨骼占机器人整体价值量约30%+,市场空间2000亿。属于刚性传动方案;柔性传动是并列方案,优点是更轻量化、更精密、柔性化、更拟人,有望率先在手部和脸部应用,或与刚性传动结合,整体价值量30%+;下游:荷兰Clone Robotics25年2月推出Clone Alpha仿生机器人,在26年开放预定,提出整体解决方案,属于柔性仿生传动案例 #技术方案迭代、国产领衔突破: 仿生肌肉经历气动-液动-电动的迭代,Clone以微型泵提供动力以myofiber为肌肉材料;电动方案是最
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英伟达白皮书(2):重视巴拿马(hvdc)+sst,全面看多
——————————— 英伟达发布白皮书,电源端变化:之前发布的仅【800v hvdc】(类似腾讯的方案),而这次# 进一步明确的方案是【巴拿马2.0+sst】,也就是在原有hvdc的基础上新增中压整流(移箱变压器)等,技术的本质就是现在阿里推的巴拿马电源2.0. 我们看好整个电源板块性机会:持续通胀asp+盈利能力的双升 1、首先,❗️最直接利好的是巴拿马电源2.0,标的【中熔电气、中恒电气】; 2、其次,利好海外链潜在HVDC和SST供应商,标的: hvdc品牌商角度:麦格米特、欧陆通; H
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云栖大会算力三事:投入up,超节点发布,云基建扩建
#阿里未来目标超级人工智能ASI 大模型是下一代的操作系统,超级AI云则是下一代的计算机。 两大核心路径 [玫瑰]通义千问坚定开源开放路线,致力于打造“AI时代的Android”; [玫瑰]构建作为“下一代计算机”的超级AI云,为全球提供智能算力网络。 [玫瑰]我们认为,阿里先把握消费C端入口(外卖、高德扫街榜、蒋凡回到淘宝),用最强大AI基座Qwen+阿里云串联起来,成为AI时代的巨头。 #无论模型还是云,核心都是【算力!算力!算力!】 [玫瑰]总规模:在3800亿基础上追加更多投入,对比 2
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2025-09-24 21:49:48
自主可控东风起,电新+泛半导体推荐
———————————— 半导体设备、材料的中期逻辑,Capex确定性提升。近期,外媒报道中芯国际正在测试国产浸没式光刻机,长川科技Q3业绩预告超预期,阿里计划追加AI基础设施投入,并发布自研AI芯片,催化自主可控行情。 看好半导体设备行业Capex向上周期,以及国产化率提升的弹性。重点推荐: 1)受益先进制程扩产需求加速,国产化率提升的【聚和材料】; 2)受益国产化率提升的【骄成超声】、【天承科技】、【美利信】、 3)先进存储制程、先进封装需求的【迈为股份】。 【聚和材料】:下游华为、长鑫、中
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美利信
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孤独求败的游资
2025-09-18 13:43:04
特斯拉,其供应链受益公司
#核心观点:Ai5芯片是推动Optimus量产的关键 人形机器人量产的卡点是具身模型,具身模型的核心要素:模型架构、算力、数据。特斯拉Optimus采用纯视觉端到端模型架构,5月数据采集转向第三人称视频训练,本周发布Ai5芯片补齐了最后一环。26年Optimus进入量产条件已经成熟! 考虑卡位及估值,推荐特斯拉,其供应链受益公司有: 【恒立液压】线性关节模组核心供应商 【长盈精密】结构件单机价值量4W,T链SAP最大的供应商 【步科股份】微型电机验证中 【爱柯迪】机构件+Nedic电机供应商 【
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安培龙
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孤独求败的游资
2025-09-18 12:43:23
OCS板块大涨,现阶段还能关注什么?
[玫瑰]领导好,今日OCS板块集体大涨,我们于#8月17日板块启动前夕,全市场首推OCS,并发布深度报告。现将板块基本面和标的更新如下: #谷歌OCS出货量 ➠谷歌TPU出货量持续上修,2026年出货量年初至今从250万颗上修至400-500万颗; ➠从TPU v5到2026年即将出货的TPU v7,芯片带宽持续翻倍增长,OCS凭借其大带宽优势,性价比持续提升; ➠配比:谷歌4096颗TPU集群采用48台OCS组网,比例关系为85:1,保守估计2026年谷歌OCS出货量4.7万台。 #当前时点还
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凌云光
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2025-09-17 06:31:07
机器人机构观点
【建投机械·机器人】Figure C轮融资超10e美元、投后估值390亿美元,建议关注相关供应链 ☀Figure完成C轮融资,融资额超10亿美元,投后估值达390亿美元,众多知名投资方参与,包括Parkway Venture Capital(领投)、Brookfield Asset Management、NVIDIA、Intel Capital、Qualcomm Ventures等。 #资金用途 该笔新资金将支持Figure在三个核心领域的发展1️⃣将人形机器人扩展到家庭和商业运营;2️⃣构建下
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三花智控
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2025-09-02 22:37:17
重视SiC,AI反转+底部机遇
英伟达推动服务器电源转向800V,800V需要全面转向第三代半导体SiC或GaN。 #GaN板块港股英诺赛科一个月已翻倍,SiC作为更大的板块仍普遍处于底部。 1⃣SiC产业成熟度更高,有望加速推动产业升级 在电动车产业推动下,800v级以上车规基本全部使用SiC,SiC整体产业规模与技术成熟度更强,在推动AI服务器向800v转型中,#SiC可能更易走出先机。 根据公开信息,主要SiC模组供应商包括台达,英飞凌,MPS,Navitas,Rohm,ST,TI等。是目前经济上可行,技术已具备的解决方
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露笑科技
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2025-08-21 09:05:25
左手液冷,右手半导体,强烈推荐【汉钟精机】,极具预期差!!!
液冷出海最先出业绩的公司,深度绑定台湾东元,即将给液冷第一股维谛技术送样 #7月30日富士康与东元电机战略合作。通过股权置换,富士康获得东元电机10%股份,东元电机获得富士康0.519%股份。汉钟精机是东元机电磁悬浮压缩机核心供应商,控股股东台湾汉钟在台系厂中资源深厚,加快汉钟精机进口替代进程。 汉钟精机的磁浮离心压缩机是制冷压缩机组的核心部件,2024年AIDC制冷机组市场需求200亿,预计25~27年复合增速36%,对应需求270/370/500亿,磁浮离心压缩机占机组价值量30%。 公司半
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汉钟精机
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2025-05-12 07:58:25
下半年AI投资节奏
大厂驱动Agent是下半年AI主要边际变量。互联网大厂凭借资金和技术、场景的优势已成为驱动 Agent 发展的核心力量。各类Agent产品成为了近期大厂发布会和产品更新的关键角色:如字节的“扣子空间”、阿里的“心流”、百度的“心响”等智能体层出不穷。互联网大厂在Agent领域的进展将多方面带动AI产业进展: 1)在技术领域,大厂通过开源模型推动技术进步,大厂的各类智能体开发平台也降低了Agent的开发门槛。 2)在AI基础设施层面,大厂加大投入拉动相关产业链需求。 3)在应用场景拓展方面,大厂利
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C3.AI
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2025-04-13 18:47:03
金融自主可控:中国金融支付给世界的另一选择
贸易摩擦全面升级,金融体系自主可控重要性愈发显现。2025年4月以来,美国以所谓“对等关税”为由发动新一轮全球贸易摩擦,对包括中国在内的多国商品加征高额关税,税率在短短10天内从34%逐级攀升至125%,创下1930年以来最高纪录。美国关税战不断加码的背景下,寻求出口的新增长点,同时关注跨境支付体系的安全和稳定,或将成为重要的方向。2025年4月8日至9日,中国人民银行副行长宣昌能赴马来西亚吉隆坡出席东盟与中日韩(10+3)财政和央行副手会,会议讨论了美国关税政策对全球和区域宏观经济形势造成的影
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中油资本
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2025-04-06 22:28:21
最新关税政策解读,坚定看好半导体自主可控
2025年4月2日,美国政府宣布对中国输出商品征收“对等关税”。4月4日,国务院关税税则委员会发布关于对原产于美国进口商品加征关税公告,宣布“自2025年4月10日12时01分起,对原产于美国的所有进口商品,在现行适用关税税率基础上加征34%关税”。 我们认为这次的贸易纠纷和此前有质的不同,不是简单的中美贸易摩擦、而是美国单方面割裂全世界的行为。当下更需坚定信心,增大自主可控的配置敞口。 同时,自2018年贸易纠纷后,中国的半导体产业也有长足发展,此次关税政策有望进一步加速国产替代,我们推荐与美
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中芯国际
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2025-04-06 20:01:08
国产化大时代到来
外部环境持续变化,自主可控是时代的声音。1)当地时间2025年4月2日,美国总统特朗普在白宫宣布对贸易伙伴征收所谓的“对等关税”措施。特朗普展示的图表显示,美国对中国实施34%的对等关税,严重冲击正常国际贸易秩序与国际关系。作为反制,中国对原产于美国的所有进口商品,在现行适用关税税率基础上加征34%关税,且将16家美国实体列入出口管制管控名单。 2)2025年1月29日,美国参议员Josh Hawley提出《2025年美国与中国人工智能能力脱钩法案》,旨在限制美国与中国在AI领域的合作和技术交流
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拓维信息
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2025-04-02 12:32:25
聚焦“任务落地”,人形机器人商业化开启倒计时
特斯拉、Figure发布人形机器人最新视频。特斯拉表示Cortex算力中心整合AI训练,已拥有5万块GPU,并很快将提升至10万块;Dojo2超算芯片即将启动大规模生产,性能是上一代10倍。此前Optimus已在工厂完成分拣电池、物流搬运、数据采集等工作,AI算力平台加速机器人“大脑”进化,实现群体智能跃迁。Figure展示的人形机器人在宝马汽车工厂中执行物料搬运、金属板精准放置及操作机器等任务,全程无需人工干预,实现了高度自动化。 相较半年前“炫技”,当下人形机器人更聚焦于“任务落地”,通过真
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秦川机床
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2025-04-01 12:52:58
继续强推#【中毅达】
(1)6月价格将加速上涨。受益于AI、数据中心建设等高端需求的增长,双季供不应求。双季价格自2024年3月2.5万元/吨,涨至目前7.5万元/吨,涨幅达到200%。目前行业库存处于低位,一货难求。随着6月行业龙头搬迁,供给进一步收缩,价格有望出现跳涨。 (2)如何看待价格高度?PCB油墨占下游成本极低,决定双季价格弹性高。目前看到双季供需缺口无解,10W,20W,30W,均是有可能的。 (3)双季估值被低估?市场依然将双季看为周期品,给予10PE。其实双季是典型的需求拉动的,而且行业并无新增产能
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红宝丽
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2025-03-26 13:15:07
#仿生肌肉:机器人柔性动力传动方案
#丝杠+电机相当于肌肉+骨骼占机器人整体价值量约30%+,市场空间2000亿。属于刚性传动方案;柔性传动是并列方案,优点是更轻量化、更精密、柔性化、更拟人,有望率先在手部和脸部应用,或与刚性传动结合,整体价值量30%+;下游:荷兰Clone Robotics25年2月推出Clone Alpha仿生机器人,在26年开放预定,提出整体解决方案,属于柔性仿生传动案例 #技术方案迭代、国产领衔突破: 仿生肌肉经历气动-液动-电动的迭代,Clone以微型泵提供动力以myofiber为肌肉材料;电动方案是最
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聚杰微纤
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2025-10-15 13:05:01
英伟达白皮书(2):重视巴拿马(hvdc)+sst,全面看多
——————————— 英伟达发布白皮书,电源端变化:之前发布的仅【800v hvdc】(类似腾讯的方案),而这次# 进一步明确的方案是【巴拿马2.0+sst】,也就是在原有hvdc的基础上新增中压整流(移箱变压器)等,技术的本质就是现在阿里推的巴拿马电源2.0. 我们看好整个电源板块性机会:持续通胀asp+盈利能力的双升 1、首先,❗️最直接利好的是巴拿马电源2.0,标的【中熔电气、中恒电气】; 2、其次,利好海外链潜在HVDC和SST供应商,标的: hvdc品牌商角度:麦格米特、欧陆通; H
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中恒电气
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金盘科技
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2025-09-25 09:00:59
云栖大会算力三事:投入up,超节点发布,云基建扩建
#阿里未来目标超级人工智能ASI 大模型是下一代的操作系统,超级AI云则是下一代的计算机。 两大核心路径 [玫瑰]通义千问坚定开源开放路线,致力于打造“AI时代的Android”; [玫瑰]构建作为“下一代计算机”的超级AI云,为全球提供智能算力网络。 [玫瑰]我们认为,阿里先把握消费C端入口(外卖、高德扫街榜、蒋凡回到淘宝),用最强大AI基座Qwen+阿里云串联起来,成为AI时代的巨头。 #无论模型还是云,核心都是【算力!算力!算力!】 [玫瑰]总规模:在3800亿基础上追加更多投入,对比 2
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中电鑫龙
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杭钢股份
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2025-09-24 21:49:48
自主可控东风起,电新+泛半导体推荐
———————————— 半导体设备、材料的中期逻辑,Capex确定性提升。近期,外媒报道中芯国际正在测试国产浸没式光刻机,长川科技Q3业绩预告超预期,阿里计划追加AI基础设施投入,并发布自研AI芯片,催化自主可控行情。 看好半导体设备行业Capex向上周期,以及国产化率提升的弹性。重点推荐: 1)受益先进制程扩产需求加速,国产化率提升的【聚和材料】; 2)受益国产化率提升的【骄成超声】、【天承科技】、【美利信】、 3)先进存储制程、先进封装需求的【迈为股份】。 【聚和材料】:下游华为、长鑫、中
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2025-09-18 13:43:04
特斯拉,其供应链受益公司
#核心观点:Ai5芯片是推动Optimus量产的关键 人形机器人量产的卡点是具身模型,具身模型的核心要素:模型架构、算力、数据。特斯拉Optimus采用纯视觉端到端模型架构,5月数据采集转向第三人称视频训练,本周发布Ai5芯片补齐了最后一环。26年Optimus进入量产条件已经成熟! 考虑卡位及估值,推荐特斯拉,其供应链受益公司有: 【恒立液压】线性关节模组核心供应商 【长盈精密】结构件单机价值量4W,T链SAP最大的供应商 【步科股份】微型电机验证中 【爱柯迪】机构件+Nedic电机供应商 【
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2025-09-18 12:43:23
OCS板块大涨,现阶段还能关注什么?
[玫瑰]领导好,今日OCS板块集体大涨,我们于#8月17日板块启动前夕,全市场首推OCS,并发布深度报告。现将板块基本面和标的更新如下: #谷歌OCS出货量 ➠谷歌TPU出货量持续上修,2026年出货量年初至今从250万颗上修至400-500万颗; ➠从TPU v5到2026年即将出货的TPU v7,芯片带宽持续翻倍增长,OCS凭借其大带宽优势,性价比持续提升; ➠配比:谷歌4096颗TPU集群采用48台OCS组网,比例关系为85:1,保守估计2026年谷歌OCS出货量4.7万台。 #当前时点还
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凌云光
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2025-09-17 06:31:07
机器人机构观点
【建投机械·机器人】Figure C轮融资超10e美元、投后估值390亿美元,建议关注相关供应链 ☀Figure完成C轮融资,融资额超10亿美元,投后估值达390亿美元,众多知名投资方参与,包括Parkway Venture Capital(领投)、Brookfield Asset Management、NVIDIA、Intel Capital、Qualcomm Ventures等。 #资金用途 该笔新资金将支持Figure在三个核心领域的发展1️⃣将人形机器人扩展到家庭和商业运营;2️⃣构建下
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2025-09-02 22:37:17
重视SiC,AI反转+底部机遇
英伟达推动服务器电源转向800V,800V需要全面转向第三代半导体SiC或GaN。 #GaN板块港股英诺赛科一个月已翻倍,SiC作为更大的板块仍普遍处于底部。 1⃣SiC产业成熟度更高,有望加速推动产业升级 在电动车产业推动下,800v级以上车规基本全部使用SiC,SiC整体产业规模与技术成熟度更强,在推动AI服务器向800v转型中,#SiC可能更易走出先机。 根据公开信息,主要SiC模组供应商包括台达,英飞凌,MPS,Navitas,Rohm,ST,TI等。是目前经济上可行,技术已具备的解决方
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2025-08-21 09:05:25
左手液冷,右手半导体,强烈推荐【汉钟精机】,极具预期差!!!
液冷出海最先出业绩的公司,深度绑定台湾东元,即将给液冷第一股维谛技术送样 #7月30日富士康与东元电机战略合作。通过股权置换,富士康获得东元电机10%股份,东元电机获得富士康0.519%股份。汉钟精机是东元机电磁悬浮压缩机核心供应商,控股股东台湾汉钟在台系厂中资源深厚,加快汉钟精机进口替代进程。 汉钟精机的磁浮离心压缩机是制冷压缩机组的核心部件,2024年AIDC制冷机组市场需求200亿,预计25~27年复合增速36%,对应需求270/370/500亿,磁浮离心压缩机占机组价值量30%。 公司半
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2025-05-12 07:58:25
下半年AI投资节奏
大厂驱动Agent是下半年AI主要边际变量。互联网大厂凭借资金和技术、场景的优势已成为驱动 Agent 发展的核心力量。各类Agent产品成为了近期大厂发布会和产品更新的关键角色:如字节的“扣子空间”、阿里的“心流”、百度的“心响”等智能体层出不穷。互联网大厂在Agent领域的进展将多方面带动AI产业进展: 1)在技术领域,大厂通过开源模型推动技术进步,大厂的各类智能体开发平台也降低了Agent的开发门槛。 2)在AI基础设施层面,大厂加大投入拉动相关产业链需求。 3)在应用场景拓展方面,大厂利
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C3.AI
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2025-04-13 18:47:03
金融自主可控:中国金融支付给世界的另一选择
贸易摩擦全面升级,金融体系自主可控重要性愈发显现。2025年4月以来,美国以所谓“对等关税”为由发动新一轮全球贸易摩擦,对包括中国在内的多国商品加征高额关税,税率在短短10天内从34%逐级攀升至125%,创下1930年以来最高纪录。美国关税战不断加码的背景下,寻求出口的新增长点,同时关注跨境支付体系的安全和稳定,或将成为重要的方向。2025年4月8日至9日,中国人民银行副行长宣昌能赴马来西亚吉隆坡出席东盟与中日韩(10+3)财政和央行副手会,会议讨论了美国关税政策对全球和区域宏观经济形势造成的影
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2025-04-06 22:28:21
最新关税政策解读,坚定看好半导体自主可控
2025年4月2日,美国政府宣布对中国输出商品征收“对等关税”。4月4日,国务院关税税则委员会发布关于对原产于美国进口商品加征关税公告,宣布“自2025年4月10日12时01分起,对原产于美国的所有进口商品,在现行适用关税税率基础上加征34%关税”。 我们认为这次的贸易纠纷和此前有质的不同,不是简单的中美贸易摩擦、而是美国单方面割裂全世界的行为。当下更需坚定信心,增大自主可控的配置敞口。 同时,自2018年贸易纠纷后,中国的半导体产业也有长足发展,此次关税政策有望进一步加速国产替代,我们推荐与美
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中芯国际
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2025-04-06 20:01:08
国产化大时代到来
外部环境持续变化,自主可控是时代的声音。1)当地时间2025年4月2日,美国总统特朗普在白宫宣布对贸易伙伴征收所谓的“对等关税”措施。特朗普展示的图表显示,美国对中国实施34%的对等关税,严重冲击正常国际贸易秩序与国际关系。作为反制,中国对原产于美国的所有进口商品,在现行适用关税税率基础上加征34%关税,且将16家美国实体列入出口管制管控名单。 2)2025年1月29日,美国参议员Josh Hawley提出《2025年美国与中国人工智能能力脱钩法案》,旨在限制美国与中国在AI领域的合作和技术交流
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2025-04-02 12:32:25
聚焦“任务落地”,人形机器人商业化开启倒计时
特斯拉、Figure发布人形机器人最新视频。特斯拉表示Cortex算力中心整合AI训练,已拥有5万块GPU,并很快将提升至10万块;Dojo2超算芯片即将启动大规模生产,性能是上一代10倍。此前Optimus已在工厂完成分拣电池、物流搬运、数据采集等工作,AI算力平台加速机器人“大脑”进化,实现群体智能跃迁。Figure展示的人形机器人在宝马汽车工厂中执行物料搬运、金属板精准放置及操作机器等任务,全程无需人工干预,实现了高度自动化。 相较半年前“炫技”,当下人形机器人更聚焦于“任务落地”,通过真
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2025-04-01 12:52:58
继续强推#【中毅达】
(1)6月价格将加速上涨。受益于AI、数据中心建设等高端需求的增长,双季供不应求。双季价格自2024年3月2.5万元/吨,涨至目前7.5万元/吨,涨幅达到200%。目前行业库存处于低位,一货难求。随着6月行业龙头搬迁,供给进一步收缩,价格有望出现跳涨。 (2)如何看待价格高度?PCB油墨占下游成本极低,决定双季价格弹性高。目前看到双季供需缺口无解,10W,20W,30W,均是有可能的。 (3)双季估值被低估?市场依然将双季看为周期品,给予10PE。其实双季是典型的需求拉动的,而且行业并无新增产能
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2025-03-26 13:15:07
#仿生肌肉:机器人柔性动力传动方案
#丝杠+电机相当于肌肉+骨骼占机器人整体价值量约30%+,市场空间2000亿。属于刚性传动方案;柔性传动是并列方案,优点是更轻量化、更精密、柔性化、更拟人,有望率先在手部和脸部应用,或与刚性传动结合,整体价值量30%+;下游:荷兰Clone Robotics25年2月推出Clone Alpha仿生机器人,在26年开放预定,提出整体解决方案,属于柔性仿生传动案例 #技术方案迭代、国产领衔突破: 仿生肌肉经历气动-液动-电动的迭代,Clone以微型泵提供动力以myofiber为肌肉材料;电动方案是最
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英伟达白皮书(2):重视巴拿马(hvdc)+sst,全面看多
——————————— 英伟达发布白皮书,电源端变化:之前发布的仅【800v hvdc】(类似腾讯的方案),而这次# 进一步明确的方案是【巴拿马2.0+sst】,也就是在原有hvdc的基础上新增中压整流(移箱变压器)等,技术的本质就是现在阿里推的巴拿马电源2.0. 我们看好整个电源板块性机会:持续通胀asp+盈利能力的双升 1、首先,❗️最直接利好的是巴拿马电源2.0,标的【中熔电气、中恒电气】; 2、其次,利好海外链潜在HVDC和SST供应商,标的: hvdc品牌商角度:麦格米特、欧陆通; H
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2025-09-25 09:00:59
云栖大会算力三事:投入up,超节点发布,云基建扩建
#阿里未来目标超级人工智能ASI 大模型是下一代的操作系统,超级AI云则是下一代的计算机。 两大核心路径 [玫瑰]通义千问坚定开源开放路线,致力于打造“AI时代的Android”; [玫瑰]构建作为“下一代计算机”的超级AI云,为全球提供智能算力网络。 [玫瑰]我们认为,阿里先把握消费C端入口(外卖、高德扫街榜、蒋凡回到淘宝),用最强大AI基座Qwen+阿里云串联起来,成为AI时代的巨头。 #无论模型还是云,核心都是【算力!算力!算力!】 [玫瑰]总规模:在3800亿基础上追加更多投入,对比 2
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自主可控东风起,电新+泛半导体推荐
———————————— 半导体设备、材料的中期逻辑,Capex确定性提升。近期,外媒报道中芯国际正在测试国产浸没式光刻机,长川科技Q3业绩预告超预期,阿里计划追加AI基础设施投入,并发布自研AI芯片,催化自主可控行情。 看好半导体设备行业Capex向上周期,以及国产化率提升的弹性。重点推荐: 1)受益先进制程扩产需求加速,国产化率提升的【聚和材料】; 2)受益国产化率提升的【骄成超声】、【天承科技】、【美利信】、 3)先进存储制程、先进封装需求的【迈为股份】。 【聚和材料】:下游华为、长鑫、中
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2025-09-18 13:43:04
特斯拉,其供应链受益公司
#核心观点:Ai5芯片是推动Optimus量产的关键 人形机器人量产的卡点是具身模型,具身模型的核心要素:模型架构、算力、数据。特斯拉Optimus采用纯视觉端到端模型架构,5月数据采集转向第三人称视频训练,本周发布Ai5芯片补齐了最后一环。26年Optimus进入量产条件已经成熟! 考虑卡位及估值,推荐特斯拉,其供应链受益公司有: 【恒立液压】线性关节模组核心供应商 【长盈精密】结构件单机价值量4W,T链SAP最大的供应商 【步科股份】微型电机验证中 【爱柯迪】机构件+Nedic电机供应商 【
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2025-09-18 12:43:23
OCS板块大涨,现阶段还能关注什么?
[玫瑰]领导好,今日OCS板块集体大涨,我们于#8月17日板块启动前夕,全市场首推OCS,并发布深度报告。现将板块基本面和标的更新如下: #谷歌OCS出货量 ➠谷歌TPU出货量持续上修,2026年出货量年初至今从250万颗上修至400-500万颗; ➠从TPU v5到2026年即将出货的TPU v7,芯片带宽持续翻倍增长,OCS凭借其大带宽优势,性价比持续提升; ➠配比:谷歌4096颗TPU集群采用48台OCS组网,比例关系为85:1,保守估计2026年谷歌OCS出货量4.7万台。 #当前时点还
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凌云光
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龙行龘龘
孤独求败的游资
2025-09-17 06:31:07
机器人机构观点
【建投机械·机器人】Figure C轮融资超10e美元、投后估值390亿美元,建议关注相关供应链 ☀Figure完成C轮融资,融资额超10亿美元,投后估值达390亿美元,众多知名投资方参与,包括Parkway Venture Capital(领投)、Brookfield Asset Management、NVIDIA、Intel Capital、Qualcomm Ventures等。 #资金用途 该笔新资金将支持Figure在三个核心领域的发展1️⃣将人形机器人扩展到家庭和商业运营;2️⃣构建下
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三花智控
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机器人
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龙行龘龘
孤独求败的游资
2025-09-02 22:37:17
重视SiC,AI反转+底部机遇
英伟达推动服务器电源转向800V,800V需要全面转向第三代半导体SiC或GaN。 #GaN板块港股英诺赛科一个月已翻倍,SiC作为更大的板块仍普遍处于底部。 1⃣SiC产业成熟度更高,有望加速推动产业升级 在电动车产业推动下,800v级以上车规基本全部使用SiC,SiC整体产业规模与技术成熟度更强,在推动AI服务器向800v转型中,#SiC可能更易走出先机。 根据公开信息,主要SiC模组供应商包括台达,英飞凌,MPS,Navitas,Rohm,ST,TI等。是目前经济上可行,技术已具备的解决方
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露笑科技
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孤独求败的游资
2025-08-21 09:05:25
左手液冷,右手半导体,强烈推荐【汉钟精机】,极具预期差!!!
液冷出海最先出业绩的公司,深度绑定台湾东元,即将给液冷第一股维谛技术送样 #7月30日富士康与东元电机战略合作。通过股权置换,富士康获得东元电机10%股份,东元电机获得富士康0.519%股份。汉钟精机是东元机电磁悬浮压缩机核心供应商,控股股东台湾汉钟在台系厂中资源深厚,加快汉钟精机进口替代进程。 汉钟精机的磁浮离心压缩机是制冷压缩机组的核心部件,2024年AIDC制冷机组市场需求200亿,预计25~27年复合增速36%,对应需求270/370/500亿,磁浮离心压缩机占机组价值量30%。 公司半
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汉钟精机
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孤独求败的游资
2025-05-12 07:58:25
下半年AI投资节奏
大厂驱动Agent是下半年AI主要边际变量。互联网大厂凭借资金和技术、场景的优势已成为驱动 Agent 发展的核心力量。各类Agent产品成为了近期大厂发布会和产品更新的关键角色:如字节的“扣子空间”、阿里的“心流”、百度的“心响”等智能体层出不穷。互联网大厂在Agent领域的进展将多方面带动AI产业进展: 1)在技术领域,大厂通过开源模型推动技术进步,大厂的各类智能体开发平台也降低了Agent的开发门槛。 2)在AI基础设施层面,大厂加大投入拉动相关产业链需求。 3)在应用场景拓展方面,大厂利
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C3.AI
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孤独求败的游资
2025-04-13 18:47:03
金融自主可控:中国金融支付给世界的另一选择
贸易摩擦全面升级,金融体系自主可控重要性愈发显现。2025年4月以来,美国以所谓“对等关税”为由发动新一轮全球贸易摩擦,对包括中国在内的多国商品加征高额关税,税率在短短10天内从34%逐级攀升至125%,创下1930年以来最高纪录。美国关税战不断加码的背景下,寻求出口的新增长点,同时关注跨境支付体系的安全和稳定,或将成为重要的方向。2025年4月8日至9日,中国人民银行副行长宣昌能赴马来西亚吉隆坡出席东盟与中日韩(10+3)财政和央行副手会,会议讨论了美国关税政策对全球和区域宏观经济形势造成的影
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中油资本
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2025-04-06 22:28:21
最新关税政策解读,坚定看好半导体自主可控
2025年4月2日,美国政府宣布对中国输出商品征收“对等关税”。4月4日,国务院关税税则委员会发布关于对原产于美国进口商品加征关税公告,宣布“自2025年4月10日12时01分起,对原产于美国的所有进口商品,在现行适用关税税率基础上加征34%关税”。 我们认为这次的贸易纠纷和此前有质的不同,不是简单的中美贸易摩擦、而是美国单方面割裂全世界的行为。当下更需坚定信心,增大自主可控的配置敞口。 同时,自2018年贸易纠纷后,中国的半导体产业也有长足发展,此次关税政策有望进一步加速国产替代,我们推荐与美
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中芯国际
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孤独求败的游资
2025-04-06 20:01:08
国产化大时代到来
外部环境持续变化,自主可控是时代的声音。1)当地时间2025年4月2日,美国总统特朗普在白宫宣布对贸易伙伴征收所谓的“对等关税”措施。特朗普展示的图表显示,美国对中国实施34%的对等关税,严重冲击正常国际贸易秩序与国际关系。作为反制,中国对原产于美国的所有进口商品,在现行适用关税税率基础上加征34%关税,且将16家美国实体列入出口管制管控名单。 2)2025年1月29日,美国参议员Josh Hawley提出《2025年美国与中国人工智能能力脱钩法案》,旨在限制美国与中国在AI领域的合作和技术交流
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拓维信息
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孤独求败的游资
2025-04-02 12:32:25
聚焦“任务落地”,人形机器人商业化开启倒计时
特斯拉、Figure发布人形机器人最新视频。特斯拉表示Cortex算力中心整合AI训练,已拥有5万块GPU,并很快将提升至10万块;Dojo2超算芯片即将启动大规模生产,性能是上一代10倍。此前Optimus已在工厂完成分拣电池、物流搬运、数据采集等工作,AI算力平台加速机器人“大脑”进化,实现群体智能跃迁。Figure展示的人形机器人在宝马汽车工厂中执行物料搬运、金属板精准放置及操作机器等任务,全程无需人工干预,实现了高度自动化。 相较半年前“炫技”,当下人形机器人更聚焦于“任务落地”,通过真
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秦川机床
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2025-04-01 12:52:58
继续强推#【中毅达】
(1)6月价格将加速上涨。受益于AI、数据中心建设等高端需求的增长,双季供不应求。双季价格自2024年3月2.5万元/吨,涨至目前7.5万元/吨,涨幅达到200%。目前行业库存处于低位,一货难求。随着6月行业龙头搬迁,供给进一步收缩,价格有望出现跳涨。 (2)如何看待价格高度?PCB油墨占下游成本极低,决定双季价格弹性高。目前看到双季供需缺口无解,10W,20W,30W,均是有可能的。 (3)双季估值被低估?市场依然将双季看为周期品,给予10PE。其实双季是典型的需求拉动的,而且行业并无新增产能
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红宝丽
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孤独求败的游资
2025-03-26 13:15:07
#仿生肌肉:机器人柔性动力传动方案
#丝杠+电机相当于肌肉+骨骼占机器人整体价值量约30%+,市场空间2000亿。属于刚性传动方案;柔性传动是并列方案,优点是更轻量化、更精密、柔性化、更拟人,有望率先在手部和脸部应用,或与刚性传动结合,整体价值量30%+;下游:荷兰Clone Robotics25年2月推出Clone Alpha仿生机器人,在26年开放预定,提出整体解决方案,属于柔性仿生传动案例 #技术方案迭代、国产领衔突破: 仿生肌肉经历气动-液动-电动的迭代,Clone以微型泵提供动力以myofiber为肌肉材料;电动方案是最
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聚杰微纤
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