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孤独求败的游资
2026-01-23 09:14:15
马斯克美国未来3年或建200gw光伏产能用于数据中心供能,利好光储产业链!
马斯克在达沃斯论坛上表示,Spacex及Tesla目标在美国建设100gw光伏产能,未来3年有望达成目标,根据之前表述,#大概率用于太空和地面数据中心供能若是各建设100gw产能,且在未来3年达到,#则明显超出之前10-20gw/年的市场预期。 #扩产技术:目前看t用于地面光伏概率大,偏向topcon技术,s太空光伏需考虑衰减,短期大概率偏向HJT技术。 1. 设备环节:卖铲人最先受益 若按200gw需求算,3年采购,对应每年60-80gw设备采购需求,硅片电池组件端分别对应约120/250/1
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孤独求败的游资
2026-01-22 22:29:59
平头哥拟独立上市,AI算力国产化主线再度强化
📍阿里拟推动平头哥上市,AI芯片或成集团核心战略支点 2026年1月22日Bloomberg报道称,知情人士表示,阿里集团正准备将旗下芯片制造部门(平头哥)重组为部分员工持股的独立公司,并在未来考虑首次公开募股(IPO),但具体时间尚可期待。 📍AI基础设施投入持续加码,平头哥定位仍处早期阶段 Bloomberg同时指出,阿里已承诺投入超过530亿美元用于基础设施与人工智能开发,芯片业务是其打造领先AI公司战略的重要组成部分。 🧧建议关注阿里链: 📈#灿芯股份/芯原股份 国内领先的ASI
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孤独求败的游资
2026-01-22 22:04:50
SpaceX上市预期更新,关注相关供应链与太空光伏布局机会
事件:2026年1月22日,马斯克正积极推进SpaceX的IPO计划,目标于2026年7月前完成上市。 此次IPO的核心驱动力源于AI浪潮下对太空算力建设的迫切需求,旨在筹集数百亿美元资金以支持航天与AI基础设施的融合。目前SpaceX估值已达8000亿美元,马斯克本人则对SpaceX估值抱有1.5万亿甚至更高期待,意图通过抢先登陆公开市场,为其AI公司xAI提供强劲的资金储备,从而在与OpenAl等对手的竞争中占据资本高地。 SpaceX的上市将成为全球商业航天史上的里程碑,标志着该行业正从私
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孤独求败的游资
2026-01-21 12:15:52
A股可能是全世界对Cpo最低估的市场
昨日Cpo台股批量涨停,联亚/华星光/全新/联电分别涨10%/10%/10%/8%。全球最大的挪威主权积金25年8月披露持仓中,首次布局上诠、华星光、波若威等台湾CPO公司,国际长期投资者已开始坚定布局。以下是部分台股Cpo公司的近期动态: ??联电(2303):晶圆代工厂。 25/12/8宣布,与比利时微电子研究中心imec签署技术授权协议,直接取得imec iSiPP300矽光子制程,具备CPO相容性,通过此举大幅缩短技术商业化周期,正式进军高端硅光代工市场,计划26年起试产
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2026-01-19 22:17:44
电子行业周报:台积电积极扩产彰显信心,存储向好封测涨价
市场回顾:最近一周(1月12日-1月16日)电子板块涨跌幅为3.64%,相对沪深300涨跌幅4.21pct,年初至今电子板块涨跌幅为11.29%,相对沪深300指数涨跌幅9.09pct。本周电子行业子板块涨跌幅分别为半导体设备9.3%、半导体材料8.0%、被动元件5.4%、其他电子零组件Ⅲ4.1%、集成电路3.9%。 台积电:激进扩产彰显信心,高度重视先进封装。1月15日,台积电召开2025年第四季度业绩说明会,25年实现超指引增长,26年指引延续高增。同时,除亮眼的财务表现以外,我们认为台积电
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孤独求败的游资
2026-01-18 22:08:41
增配光模块+国产算力+光纤,当前重点推荐!
光模块:业绩预告后就是最好的买点!推荐易中天+汇绿+剑桥! ①旭创、新易盛、天孚:预计后续1-2周迎业绩预告,古价回落后已极具性价比。建议重点关注26年业绩,预计光模块总需求继续超预期,旭创的NPO、新易盛的份额提升、天孚的CPO光引擎都值得期待,建议增配易中天,26年空间大,业绩确定性高。易中天保守可向上看40%-50%空间! ②汇绿:二线光首推,受益coherent+海外自主品牌+阿里三重驱动,扩产速度快,业绩弹性高,是二线光模块厂商中物料供应最不需要担心的公司。 ③剑桥:
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2026-01-18 21:59:22
行业跨越0-1,为中国机器人产业军团呐喊
#T链量产进入倒计时。近日海外积极信号频传,硅谷知名投资人Jason在看过V3版本后给出极高评价,Musk社媒发布与黑色外壳机器人合照。我们认为,#T链量产节奏将迎来倒计时,预计26Q1第一代量产产品发布, 26H1供应链大批量产线建设完成,26M8开启大规模量产。#T的新品进展将持续推动板块上攻。 #供应链迈向收敛、技术迭代仍在持续。T链迈向sop和mp拐点,硬件迭代从功能性迈向耐久性。26年关注新型电驱动、灵巧手、丝杠新工艺和高端轴承等方向。 #优质格局赛道中的龙头享有估值溢
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2026-01-18 18:19:07
商业航天旗手争做回调最坚定的卖方+请永远相信赵义!
[红包]【GJJX】商业航天旗手。#争做回调最坚定的卖方+请永远相信赵义! [玫瑰]最确定的板块已经呈现订单变化,跟领导们更新下: 1 火箭端-3D打印:(FW近期大幅扩产设备、JS目前在手订单1e、BLT25年预计大几千万收入、FEK也反馈订单很不错) 2 火箭-壳体端:CJ在除蓝箭外的企业取得2kw订单; 3 Space X链条:设备先行,光伏设备头部公司存在量级订单,近期来中国交流。 二阶段请领导务必缩圈、聚焦配置!寻找机构审美方向【优选3D打印+SpaceX】! [玫瑰]平铺建议:#航天
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2026-01-18 14:27:21
SpaceX:空天的NV链
行业观点:SpaceX计划数年内实现每小时发射一次星舰。根据新浪财经报道,当地时间1月15日,SpaceX首席执行官马斯克通过社交平台表示,星舰发射频率将在数年内超每小时一次。此前,有网友称SpaceX将像生产飞机一样生产星舰飞船,并透露该公司在星舰基地斥资2.5亿美元建造了GigaBay工厂以加速生产。 该工厂占地70万平方英尺,目标是每年生产多达1000枚火箭。马斯克最初回复称,星舰“可能在大约三年内”达到这一发射节奏,但随后表示“可能需要四年时间,但不会超过四年”。他还透露,星舰未来年产量
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2026-01-18 13:20:22
光纤光缆持续重视:AI光互联驱动需求增长,行业或迎反转,运营
继此前底部推荐光纤光缆后,我们再次提示重点关注光纤光缆行业情况。目前看,运营商光纤采购量25H2执行较快,且或将在春节左右时间迎来运营商集采,我们对采购量预期乐观,建议重视。 从数据来看,光纤光缆行业已呈现复苏涨价,散纤端价格持续上涨,且行业层面有望迎来反转,AI驱动光纤光缆需求持续提升带来涨价或有望延续。 此前由于电信市场受运营商CAPEX投资放缓,光纤光缆市场承压,价格端处于下降趋势。但根据目前数据和产业端调研反馈来看,光纤光缆已呈现复苏开始上行。我们判断价格上涨有望持续稳健向上。今年Q1-
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2026-01-18 10:41:44
锂电&固态设备:订单超预期,固态有催化
几个核心点: 1、部分核心公司25年订单超出此前10、11月的指引; 2、产能紧张,部分客户为抢设备公司产能提高预付、发货款比例,订单价格也较前两年好; 3、需求旺盛,下游回款加快,设备公司回款明显向好。4、固态工信部新一轮送样、电池厂商的量产招标加后续催化不断。 先导智能:25年订单超出此前指引,已提前接到龙头大客户26年订单,近期取得港股上市批文, 开启港股上市。 联赢激光:25年订单超出此前目标,已接到龙头客户大量定点,比25年显著增加,26年订单上调。预计26年归母净利润4亿以上,当前估
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2026-01-18 10:39:01
北美缺电逻辑持续超预期
数据中心自备电厂趋势更加明确,可提供基荷电力的发电设备将持续稀缺,当前节点推荐布局# 【燃机板块、储能、SOFC板块】! 消息称:北美电价持续上涨,预计特朗普总统可能于近日宣布进行"紧急电力拍卖",强制科技巨头出资建设新发电厂。该倡议预计将建设价值160亿美元的新发电厂 #我们测算160E美金投资预计大概对应约5-16GW左右发电机组,而这只是自备电厂规模化建设的开始,5-16GW规模远不及未来几年AI需求。 我们上周日报告《AI电力需求依然紧缺,燃气轮机、SOFC产业链有望持续高景气》提出:#
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2026-01-17 10:57:54
钙钛矿太阳翼核心企业
1、迈为股份 光伏电池片核心设备供应商,在HJT、钙钛矿等新一代电池技术装备领域深度布局,已成功研制钙钛矿激光设备,并积极推进整线解决方案。 2、协鑫集成 依托协鑫集团在光伏领域的全产业链优势,在钙钛矿技术研发和产线建设方面处于行业前列,已建成业内领先的钙钛矿组件中试线,并持续推进商业化量产进程。 3、上海港湾 公司钙钛矿电池完全能够覆盖卫星等航天器的全生命周期用电需求。 4、云南锗业 国内锗产业链的龙头企业,锗材料是制备高效空间太阳能电池的关键基础材料。 5、宇晶股份 在精密加工设备制造领域拥
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2026-01-16 12:47:20
具身智能有望变得精准与有用,马斯克远期产能规划1000万台/年
#模型大脑侧,Gemini 3.0Pro实现多模态理解能力跃升,未来机器人结合场景泛化任务从不可能变得可能。Gemini3.0在屏幕理解能力ScreenShot-Pro评测基准中得分72.7%,大幅跃升,是Claude Sonnet 4.5的两倍,GPT 5.1的二十倍。我们认为模型学会在屏幕上识别按钮并操作,与机器人识别现实中的物体并完成抓取,在底层逻辑上是相通的,该能力可自然扩展到对真实设备和复杂操作界面的理解与控制。未来机器人理解多种人类指令,有望结合具体场景完成泛化任务实现落地,具备真正
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孤独求败的游资
2026-01-16 12:45:40
先进封测:涨价催化+“算力供给上限”的终极分野,持续重点关注!
在全球算力从需求驱动转向供给限速的背景下,先进封测不仅是AI芯片出货的核心瓶颈,更是决定半导体板块景气度的核心逻辑主线。国产先进制程产能有望成倍释放,催化先进封测产能持续紧张+叠加国产替代驱动,持续重点关注国产先进封测产业链。 一、 先进封装侧AI推动CoWoS 供需缺口巨大:国内产能紧缺 • 1️⃣海外需求上修: 博通 CoWoS 分配近期上修,Google预期27年tpu产能同比翻倍,产能绝对龙头台积电先进产能几乎被海外巨头加速垄断,这种“产能掐尖”使瓶颈处于先进封装链。 •2️⃣ 本土需求
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马斯克美国未来3年或建200gw光伏产能用于数据中心供能,利好光储产业链!
马斯克在达沃斯论坛上表示,Spacex及Tesla目标在美国建设100gw光伏产能,未来3年有望达成目标,根据之前表述,#大概率用于太空和地面数据中心供能若是各建设100gw产能,且在未来3年达到,#则明显超出之前10-20gw/年的市场预期。 #扩产技术:目前看t用于地面光伏概率大,偏向topcon技术,s太空光伏需考虑衰减,短期大概率偏向HJT技术。 1. 设备环节:卖铲人最先受益 若按200gw需求算,3年采购,对应每年60-80gw设备采购需求,硅片电池组件端分别对应约120/250/1
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平头哥拟独立上市,AI算力国产化主线再度强化
📍阿里拟推动平头哥上市,AI芯片或成集团核心战略支点 2026年1月22日Bloomberg报道称,知情人士表示,阿里集团正准备将旗下芯片制造部门(平头哥)重组为部分员工持股的独立公司,并在未来考虑首次公开募股(IPO),但具体时间尚可期待。 📍AI基础设施投入持续加码,平头哥定位仍处早期阶段 Bloomberg同时指出,阿里已承诺投入超过530亿美元用于基础设施与人工智能开发,芯片业务是其打造领先AI公司战略的重要组成部分。 🧧建议关注阿里链: 📈#灿芯股份/芯原股份 国内领先的ASI
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SpaceX上市预期更新,关注相关供应链与太空光伏布局机会
事件:2026年1月22日,马斯克正积极推进SpaceX的IPO计划,目标于2026年7月前完成上市。 此次IPO的核心驱动力源于AI浪潮下对太空算力建设的迫切需求,旨在筹集数百亿美元资金以支持航天与AI基础设施的融合。目前SpaceX估值已达8000亿美元,马斯克本人则对SpaceX估值抱有1.5万亿甚至更高期待,意图通过抢先登陆公开市场,为其AI公司xAI提供强劲的资金储备,从而在与OpenAl等对手的竞争中占据资本高地。 SpaceX的上市将成为全球商业航天史上的里程碑,标志着该行业正从私
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A股可能是全世界对Cpo最低估的市场
昨日Cpo台股批量涨停,联亚/华星光/全新/联电分别涨10%/10%/10%/8%。全球最大的挪威主权积金25年8月披露持仓中,首次布局上诠、华星光、波若威等台湾CPO公司,国际长期投资者已开始坚定布局。以下是部分台股Cpo公司的近期动态: ??联电(2303):晶圆代工厂。 25/12/8宣布,与比利时微电子研究中心imec签署技术授权协议,直接取得imec iSiPP300矽光子制程,具备CPO相容性,通过此举大幅缩短技术商业化周期,正式进军高端硅光代工市场,计划26年起试产
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电子行业周报:台积电积极扩产彰显信心,存储向好封测涨价
市场回顾:最近一周(1月12日-1月16日)电子板块涨跌幅为3.64%,相对沪深300涨跌幅4.21pct,年初至今电子板块涨跌幅为11.29%,相对沪深300指数涨跌幅9.09pct。本周电子行业子板块涨跌幅分别为半导体设备9.3%、半导体材料8.0%、被动元件5.4%、其他电子零组件Ⅲ4.1%、集成电路3.9%。 台积电:激进扩产彰显信心,高度重视先进封装。1月15日,台积电召开2025年第四季度业绩说明会,25年实现超指引增长,26年指引延续高增。同时,除亮眼的财务表现以外,我们认为台积电
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增配光模块+国产算力+光纤,当前重点推荐!
光模块:业绩预告后就是最好的买点!推荐易中天+汇绿+剑桥! ①旭创、新易盛、天孚:预计后续1-2周迎业绩预告,古价回落后已极具性价比。建议重点关注26年业绩,预计光模块总需求继续超预期,旭创的NPO、新易盛的份额提升、天孚的CPO光引擎都值得期待,建议增配易中天,26年空间大,业绩确定性高。易中天保守可向上看40%-50%空间! ②汇绿:二线光首推,受益coherent+海外自主品牌+阿里三重驱动,扩产速度快,业绩弹性高,是二线光模块厂商中物料供应最不需要担心的公司。 ③剑桥:
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行业跨越0-1,为中国机器人产业军团呐喊
#T链量产进入倒计时。近日海外积极信号频传,硅谷知名投资人Jason在看过V3版本后给出极高评价,Musk社媒发布与黑色外壳机器人合照。我们认为,#T链量产节奏将迎来倒计时,预计26Q1第一代量产产品发布, 26H1供应链大批量产线建设完成,26M8开启大规模量产。#T的新品进展将持续推动板块上攻。 #供应链迈向收敛、技术迭代仍在持续。T链迈向sop和mp拐点,硬件迭代从功能性迈向耐久性。26年关注新型电驱动、灵巧手、丝杠新工艺和高端轴承等方向。 #优质格局赛道中的龙头享有估值溢
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商业航天旗手争做回调最坚定的卖方+请永远相信赵义!
[红包]【GJJX】商业航天旗手。#争做回调最坚定的卖方+请永远相信赵义! [玫瑰]最确定的板块已经呈现订单变化,跟领导们更新下: 1 火箭端-3D打印:(FW近期大幅扩产设备、JS目前在手订单1e、BLT25年预计大几千万收入、FEK也反馈订单很不错) 2 火箭-壳体端:CJ在除蓝箭外的企业取得2kw订单; 3 Space X链条:设备先行,光伏设备头部公司存在量级订单,近期来中国交流。 二阶段请领导务必缩圈、聚焦配置!寻找机构审美方向【优选3D打印+SpaceX】! [玫瑰]平铺建议:#航天
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行业观点:SpaceX计划数年内实现每小时发射一次星舰。根据新浪财经报道,当地时间1月15日,SpaceX首席执行官马斯克通过社交平台表示,星舰发射频率将在数年内超每小时一次。此前,有网友称SpaceX将像生产飞机一样生产星舰飞船,并透露该公司在星舰基地斥资2.5亿美元建造了GigaBay工厂以加速生产。 该工厂占地70万平方英尺,目标是每年生产多达1000枚火箭。马斯克最初回复称,星舰“可能在大约三年内”达到这一发射节奏,但随后表示“可能需要四年时间,但不会超过四年”。他还透露,星舰未来年产量
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光纤光缆持续重视:AI光互联驱动需求增长,行业或迎反转,运营
继此前底部推荐光纤光缆后,我们再次提示重点关注光纤光缆行业情况。目前看,运营商光纤采购量25H2执行较快,且或将在春节左右时间迎来运营商集采,我们对采购量预期乐观,建议重视。 从数据来看,光纤光缆行业已呈现复苏涨价,散纤端价格持续上涨,且行业层面有望迎来反转,AI驱动光纤光缆需求持续提升带来涨价或有望延续。 此前由于电信市场受运营商CAPEX投资放缓,光纤光缆市场承压,价格端处于下降趋势。但根据目前数据和产业端调研反馈来看,光纤光缆已呈现复苏开始上行。我们判断价格上涨有望持续稳健向上。今年Q1-
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锂电&固态设备:订单超预期,固态有催化
几个核心点: 1、部分核心公司25年订单超出此前10、11月的指引; 2、产能紧张,部分客户为抢设备公司产能提高预付、发货款比例,订单价格也较前两年好; 3、需求旺盛,下游回款加快,设备公司回款明显向好。4、固态工信部新一轮送样、电池厂商的量产招标加后续催化不断。 先导智能:25年订单超出此前指引,已提前接到龙头大客户26年订单,近期取得港股上市批文, 开启港股上市。 联赢激光:25年订单超出此前目标,已接到龙头客户大量定点,比25年显著增加,26年订单上调。预计26年归母净利润4亿以上,当前估
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北美缺电逻辑持续超预期
数据中心自备电厂趋势更加明确,可提供基荷电力的发电设备将持续稀缺,当前节点推荐布局# 【燃机板块、储能、SOFC板块】! 消息称:北美电价持续上涨,预计特朗普总统可能于近日宣布进行"紧急电力拍卖",强制科技巨头出资建设新发电厂。该倡议预计将建设价值160亿美元的新发电厂 #我们测算160E美金投资预计大概对应约5-16GW左右发电机组,而这只是自备电厂规模化建设的开始,5-16GW规模远不及未来几年AI需求。 我们上周日报告《AI电力需求依然紧缺,燃气轮机、SOFC产业链有望持续高景气》提出:#
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钙钛矿太阳翼核心企业
1、迈为股份 光伏电池片核心设备供应商,在HJT、钙钛矿等新一代电池技术装备领域深度布局,已成功研制钙钛矿激光设备,并积极推进整线解决方案。 2、协鑫集成 依托协鑫集团在光伏领域的全产业链优势,在钙钛矿技术研发和产线建设方面处于行业前列,已建成业内领先的钙钛矿组件中试线,并持续推进商业化量产进程。 3、上海港湾 公司钙钛矿电池完全能够覆盖卫星等航天器的全生命周期用电需求。 4、云南锗业 国内锗产业链的龙头企业,锗材料是制备高效空间太阳能电池的关键基础材料。 5、宇晶股份 在精密加工设备制造领域拥
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具身智能有望变得精准与有用,马斯克远期产能规划1000万台/年
#模型大脑侧,Gemini 3.0Pro实现多模态理解能力跃升,未来机器人结合场景泛化任务从不可能变得可能。Gemini3.0在屏幕理解能力ScreenShot-Pro评测基准中得分72.7%,大幅跃升,是Claude Sonnet 4.5的两倍,GPT 5.1的二十倍。我们认为模型学会在屏幕上识别按钮并操作,与机器人识别现实中的物体并完成抓取,在底层逻辑上是相通的,该能力可自然扩展到对真实设备和复杂操作界面的理解与控制。未来机器人理解多种人类指令,有望结合具体场景完成泛化任务实现落地,具备真正
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先进封测:涨价催化+“算力供给上限”的终极分野,持续重点关注!
在全球算力从需求驱动转向供给限速的背景下,先进封测不仅是AI芯片出货的核心瓶颈,更是决定半导体板块景气度的核心逻辑主线。国产先进制程产能有望成倍释放,催化先进封测产能持续紧张+叠加国产替代驱动,持续重点关注国产先进封测产业链。 一、 先进封装侧AI推动CoWoS 供需缺口巨大:国内产能紧缺 • 1️⃣海外需求上修: 博通 CoWoS 分配近期上修,Google预期27年tpu产能同比翻倍,产能绝对龙头台积电先进产能几乎被海外巨头加速垄断,这种“产能掐尖”使瓶颈处于先进封装链。 •2️⃣ 本土需求
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2026-01-23 09:14:15
马斯克美国未来3年或建200gw光伏产能用于数据中心供能,利好光储产业链!
马斯克在达沃斯论坛上表示,Spacex及Tesla目标在美国建设100gw光伏产能,未来3年有望达成目标,根据之前表述,#大概率用于太空和地面数据中心供能若是各建设100gw产能,且在未来3年达到,#则明显超出之前10-20gw/年的市场预期。 #扩产技术:目前看t用于地面光伏概率大,偏向topcon技术,s太空光伏需考虑衰减,短期大概率偏向HJT技术。 1. 设备环节:卖铲人最先受益 若按200gw需求算,3年采购,对应每年60-80gw设备采购需求,硅片电池组件端分别对应约120/250/1
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2026-01-22 22:29:59
平头哥拟独立上市,AI算力国产化主线再度强化
📍阿里拟推动平头哥上市,AI芯片或成集团核心战略支点 2026年1月22日Bloomberg报道称,知情人士表示,阿里集团正准备将旗下芯片制造部门(平头哥)重组为部分员工持股的独立公司,并在未来考虑首次公开募股(IPO),但具体时间尚可期待。 📍AI基础设施投入持续加码,平头哥定位仍处早期阶段 Bloomberg同时指出,阿里已承诺投入超过530亿美元用于基础设施与人工智能开发,芯片业务是其打造领先AI公司战略的重要组成部分。 🧧建议关注阿里链: 📈#灿芯股份/芯原股份 国内领先的ASI
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2026-01-22 22:04:50
SpaceX上市预期更新,关注相关供应链与太空光伏布局机会
事件:2026年1月22日,马斯克正积极推进SpaceX的IPO计划,目标于2026年7月前完成上市。 此次IPO的核心驱动力源于AI浪潮下对太空算力建设的迫切需求,旨在筹集数百亿美元资金以支持航天与AI基础设施的融合。目前SpaceX估值已达8000亿美元,马斯克本人则对SpaceX估值抱有1.5万亿甚至更高期待,意图通过抢先登陆公开市场,为其AI公司xAI提供强劲的资金储备,从而在与OpenAl等对手的竞争中占据资本高地。 SpaceX的上市将成为全球商业航天史上的里程碑,标志着该行业正从私
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2026-01-21 12:15:52
A股可能是全世界对Cpo最低估的市场
昨日Cpo台股批量涨停,联亚/华星光/全新/联电分别涨10%/10%/10%/8%。全球最大的挪威主权积金25年8月披露持仓中,首次布局上诠、华星光、波若威等台湾CPO公司,国际长期投资者已开始坚定布局。以下是部分台股Cpo公司的近期动态: ??联电(2303):晶圆代工厂。 25/12/8宣布,与比利时微电子研究中心imec签署技术授权协议,直接取得imec iSiPP300矽光子制程,具备CPO相容性,通过此举大幅缩短技术商业化周期,正式进军高端硅光代工市场,计划26年起试产
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2026-01-19 22:17:44
电子行业周报:台积电积极扩产彰显信心,存储向好封测涨价
市场回顾:最近一周(1月12日-1月16日)电子板块涨跌幅为3.64%,相对沪深300涨跌幅4.21pct,年初至今电子板块涨跌幅为11.29%,相对沪深300指数涨跌幅9.09pct。本周电子行业子板块涨跌幅分别为半导体设备9.3%、半导体材料8.0%、被动元件5.4%、其他电子零组件Ⅲ4.1%、集成电路3.9%。 台积电:激进扩产彰显信心,高度重视先进封装。1月15日,台积电召开2025年第四季度业绩说明会,25年实现超指引增长,26年指引延续高增。同时,除亮眼的财务表现以外,我们认为台积电
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2026-01-18 22:08:41
增配光模块+国产算力+光纤,当前重点推荐!
光模块:业绩预告后就是最好的买点!推荐易中天+汇绿+剑桥! ①旭创、新易盛、天孚:预计后续1-2周迎业绩预告,古价回落后已极具性价比。建议重点关注26年业绩,预计光模块总需求继续超预期,旭创的NPO、新易盛的份额提升、天孚的CPO光引擎都值得期待,建议增配易中天,26年空间大,业绩确定性高。易中天保守可向上看40%-50%空间! ②汇绿:二线光首推,受益coherent+海外自主品牌+阿里三重驱动,扩产速度快,业绩弹性高,是二线光模块厂商中物料供应最不需要担心的公司。 ③剑桥:
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行业跨越0-1,为中国机器人产业军团呐喊
#T链量产进入倒计时。近日海外积极信号频传,硅谷知名投资人Jason在看过V3版本后给出极高评价,Musk社媒发布与黑色外壳机器人合照。我们认为,#T链量产节奏将迎来倒计时,预计26Q1第一代量产产品发布, 26H1供应链大批量产线建设完成,26M8开启大规模量产。#T的新品进展将持续推动板块上攻。 #供应链迈向收敛、技术迭代仍在持续。T链迈向sop和mp拐点,硬件迭代从功能性迈向耐久性。26年关注新型电驱动、灵巧手、丝杠新工艺和高端轴承等方向。 #优质格局赛道中的龙头享有估值溢
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2026-01-18 18:19:07
商业航天旗手争做回调最坚定的卖方+请永远相信赵义!
[红包]【GJJX】商业航天旗手。#争做回调最坚定的卖方+请永远相信赵义! [玫瑰]最确定的板块已经呈现订单变化,跟领导们更新下: 1 火箭端-3D打印:(FW近期大幅扩产设备、JS目前在手订单1e、BLT25年预计大几千万收入、FEK也反馈订单很不错) 2 火箭-壳体端:CJ在除蓝箭外的企业取得2kw订单; 3 Space X链条:设备先行,光伏设备头部公司存在量级订单,近期来中国交流。 二阶段请领导务必缩圈、聚焦配置!寻找机构审美方向【优选3D打印+SpaceX】! [玫瑰]平铺建议:#航天
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2026-01-18 14:27:21
SpaceX:空天的NV链
行业观点:SpaceX计划数年内实现每小时发射一次星舰。根据新浪财经报道,当地时间1月15日,SpaceX首席执行官马斯克通过社交平台表示,星舰发射频率将在数年内超每小时一次。此前,有网友称SpaceX将像生产飞机一样生产星舰飞船,并透露该公司在星舰基地斥资2.5亿美元建造了GigaBay工厂以加速生产。 该工厂占地70万平方英尺,目标是每年生产多达1000枚火箭。马斯克最初回复称,星舰“可能在大约三年内”达到这一发射节奏,但随后表示“可能需要四年时间,但不会超过四年”。他还透露,星舰未来年产量
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2026-01-18 13:20:22
光纤光缆持续重视:AI光互联驱动需求增长,行业或迎反转,运营
继此前底部推荐光纤光缆后,我们再次提示重点关注光纤光缆行业情况。目前看,运营商光纤采购量25H2执行较快,且或将在春节左右时间迎来运营商集采,我们对采购量预期乐观,建议重视。 从数据来看,光纤光缆行业已呈现复苏涨价,散纤端价格持续上涨,且行业层面有望迎来反转,AI驱动光纤光缆需求持续提升带来涨价或有望延续。 此前由于电信市场受运营商CAPEX投资放缓,光纤光缆市场承压,价格端处于下降趋势。但根据目前数据和产业端调研反馈来看,光纤光缆已呈现复苏开始上行。我们判断价格上涨有望持续稳健向上。今年Q1-
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2026-01-18 10:41:44
锂电&固态设备:订单超预期,固态有催化
几个核心点: 1、部分核心公司25年订单超出此前10、11月的指引; 2、产能紧张,部分客户为抢设备公司产能提高预付、发货款比例,订单价格也较前两年好; 3、需求旺盛,下游回款加快,设备公司回款明显向好。4、固态工信部新一轮送样、电池厂商的量产招标加后续催化不断。 先导智能:25年订单超出此前指引,已提前接到龙头大客户26年订单,近期取得港股上市批文, 开启港股上市。 联赢激光:25年订单超出此前目标,已接到龙头客户大量定点,比25年显著增加,26年订单上调。预计26年归母净利润4亿以上,当前估
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2026-01-18 10:39:01
北美缺电逻辑持续超预期
数据中心自备电厂趋势更加明确,可提供基荷电力的发电设备将持续稀缺,当前节点推荐布局# 【燃机板块、储能、SOFC板块】! 消息称:北美电价持续上涨,预计特朗普总统可能于近日宣布进行"紧急电力拍卖",强制科技巨头出资建设新发电厂。该倡议预计将建设价值160亿美元的新发电厂 #我们测算160E美金投资预计大概对应约5-16GW左右发电机组,而这只是自备电厂规模化建设的开始,5-16GW规模远不及未来几年AI需求。 我们上周日报告《AI电力需求依然紧缺,燃气轮机、SOFC产业链有望持续高景气》提出:#
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钙钛矿太阳翼核心企业
1、迈为股份 光伏电池片核心设备供应商,在HJT、钙钛矿等新一代电池技术装备领域深度布局,已成功研制钙钛矿激光设备,并积极推进整线解决方案。 2、协鑫集成 依托协鑫集团在光伏领域的全产业链优势,在钙钛矿技术研发和产线建设方面处于行业前列,已建成业内领先的钙钛矿组件中试线,并持续推进商业化量产进程。 3、上海港湾 公司钙钛矿电池完全能够覆盖卫星等航天器的全生命周期用电需求。 4、云南锗业 国内锗产业链的龙头企业,锗材料是制备高效空间太阳能电池的关键基础材料。 5、宇晶股份 在精密加工设备制造领域拥
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具身智能有望变得精准与有用,马斯克远期产能规划1000万台/年
#模型大脑侧,Gemini 3.0Pro实现多模态理解能力跃升,未来机器人结合场景泛化任务从不可能变得可能。Gemini3.0在屏幕理解能力ScreenShot-Pro评测基准中得分72.7%,大幅跃升,是Claude Sonnet 4.5的两倍,GPT 5.1的二十倍。我们认为模型学会在屏幕上识别按钮并操作,与机器人识别现实中的物体并完成抓取,在底层逻辑上是相通的,该能力可自然扩展到对真实设备和复杂操作界面的理解与控制。未来机器人理解多种人类指令,有望结合具体场景完成泛化任务实现落地,具备真正
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2026-01-16 12:45:40
先进封测:涨价催化+“算力供给上限”的终极分野,持续重点关注!
在全球算力从需求驱动转向供给限速的背景下,先进封测不仅是AI芯片出货的核心瓶颈,更是决定半导体板块景气度的核心逻辑主线。国产先进制程产能有望成倍释放,催化先进封测产能持续紧张+叠加国产替代驱动,持续重点关注国产先进封测产业链。 一、 先进封装侧AI推动CoWoS 供需缺口巨大:国内产能紧缺 • 1️⃣海外需求上修: 博通 CoWoS 分配近期上修,Google预期27年tpu产能同比翻倍,产能绝对龙头台积电先进产能几乎被海外巨头加速垄断,这种“产能掐尖”使瓶颈处于先进封装链。 •2️⃣ 本土需求
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马斯克美国未来3年或建200gw光伏产能用于数据中心供能,利好光储产业链!
马斯克在达沃斯论坛上表示,Spacex及Tesla目标在美国建设100gw光伏产能,未来3年有望达成目标,根据之前表述,#大概率用于太空和地面数据中心供能若是各建设100gw产能,且在未来3年达到,#则明显超出之前10-20gw/年的市场预期。 #扩产技术:目前看t用于地面光伏概率大,偏向topcon技术,s太空光伏需考虑衰减,短期大概率偏向HJT技术。 1. 设备环节:卖铲人最先受益 若按200gw需求算,3年采购,对应每年60-80gw设备采购需求,硅片电池组件端分别对应约120/250/1
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平头哥拟独立上市,AI算力国产化主线再度强化
📍阿里拟推动平头哥上市,AI芯片或成集团核心战略支点 2026年1月22日Bloomberg报道称,知情人士表示,阿里集团正准备将旗下芯片制造部门(平头哥)重组为部分员工持股的独立公司,并在未来考虑首次公开募股(IPO),但具体时间尚可期待。 📍AI基础设施投入持续加码,平头哥定位仍处早期阶段 Bloomberg同时指出,阿里已承诺投入超过530亿美元用于基础设施与人工智能开发,芯片业务是其打造领先AI公司战略的重要组成部分。 🧧建议关注阿里链: 📈#灿芯股份/芯原股份 国内领先的ASI
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SpaceX上市预期更新,关注相关供应链与太空光伏布局机会
事件:2026年1月22日,马斯克正积极推进SpaceX的IPO计划,目标于2026年7月前完成上市。 此次IPO的核心驱动力源于AI浪潮下对太空算力建设的迫切需求,旨在筹集数百亿美元资金以支持航天与AI基础设施的融合。目前SpaceX估值已达8000亿美元,马斯克本人则对SpaceX估值抱有1.5万亿甚至更高期待,意图通过抢先登陆公开市场,为其AI公司xAI提供强劲的资金储备,从而在与OpenAl等对手的竞争中占据资本高地。 SpaceX的上市将成为全球商业航天史上的里程碑,标志着该行业正从私
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A股可能是全世界对Cpo最低估的市场
昨日Cpo台股批量涨停,联亚/华星光/全新/联电分别涨10%/10%/10%/8%。全球最大的挪威主权积金25年8月披露持仓中,首次布局上诠、华星光、波若威等台湾CPO公司,国际长期投资者已开始坚定布局。以下是部分台股Cpo公司的近期动态: ??联电(2303):晶圆代工厂。 25/12/8宣布,与比利时微电子研究中心imec签署技术授权协议,直接取得imec iSiPP300矽光子制程,具备CPO相容性,通过此举大幅缩短技术商业化周期,正式进军高端硅光代工市场,计划26年起试产
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电子行业周报:台积电积极扩产彰显信心,存储向好封测涨价
市场回顾:最近一周(1月12日-1月16日)电子板块涨跌幅为3.64%,相对沪深300涨跌幅4.21pct,年初至今电子板块涨跌幅为11.29%,相对沪深300指数涨跌幅9.09pct。本周电子行业子板块涨跌幅分别为半导体设备9.3%、半导体材料8.0%、被动元件5.4%、其他电子零组件Ⅲ4.1%、集成电路3.9%。 台积电:激进扩产彰显信心,高度重视先进封装。1月15日,台积电召开2025年第四季度业绩说明会,25年实现超指引增长,26年指引延续高增。同时,除亮眼的财务表现以外,我们认为台积电
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增配光模块+国产算力+光纤,当前重点推荐!
光模块:业绩预告后就是最好的买点!推荐易中天+汇绿+剑桥! ①旭创、新易盛、天孚:预计后续1-2周迎业绩预告,古价回落后已极具性价比。建议重点关注26年业绩,预计光模块总需求继续超预期,旭创的NPO、新易盛的份额提升、天孚的CPO光引擎都值得期待,建议增配易中天,26年空间大,业绩确定性高。易中天保守可向上看40%-50%空间! ②汇绿:二线光首推,受益coherent+海外自主品牌+阿里三重驱动,扩产速度快,业绩弹性高,是二线光模块厂商中物料供应最不需要担心的公司。 ③剑桥:
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行业跨越0-1,为中国机器人产业军团呐喊
#T链量产进入倒计时。近日海外积极信号频传,硅谷知名投资人Jason在看过V3版本后给出极高评价,Musk社媒发布与黑色外壳机器人合照。我们认为,#T链量产节奏将迎来倒计时,预计26Q1第一代量产产品发布, 26H1供应链大批量产线建设完成,26M8开启大规模量产。#T的新品进展将持续推动板块上攻。 #供应链迈向收敛、技术迭代仍在持续。T链迈向sop和mp拐点,硬件迭代从功能性迈向耐久性。26年关注新型电驱动、灵巧手、丝杠新工艺和高端轴承等方向。 #优质格局赛道中的龙头享有估值溢
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商业航天旗手争做回调最坚定的卖方+请永远相信赵义!
[红包]【GJJX】商业航天旗手。#争做回调最坚定的卖方+请永远相信赵义! [玫瑰]最确定的板块已经呈现订单变化,跟领导们更新下: 1 火箭端-3D打印:(FW近期大幅扩产设备、JS目前在手订单1e、BLT25年预计大几千万收入、FEK也反馈订单很不错) 2 火箭-壳体端:CJ在除蓝箭外的企业取得2kw订单; 3 Space X链条:设备先行,光伏设备头部公司存在量级订单,近期来中国交流。 二阶段请领导务必缩圈、聚焦配置!寻找机构审美方向【优选3D打印+SpaceX】! [玫瑰]平铺建议:#航天
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SpaceX:空天的NV链
行业观点:SpaceX计划数年内实现每小时发射一次星舰。根据新浪财经报道,当地时间1月15日,SpaceX首席执行官马斯克通过社交平台表示,星舰发射频率将在数年内超每小时一次。此前,有网友称SpaceX将像生产飞机一样生产星舰飞船,并透露该公司在星舰基地斥资2.5亿美元建造了GigaBay工厂以加速生产。 该工厂占地70万平方英尺,目标是每年生产多达1000枚火箭。马斯克最初回复称,星舰“可能在大约三年内”达到这一发射节奏,但随后表示“可能需要四年时间,但不会超过四年”。他还透露,星舰未来年产量
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光纤光缆持续重视:AI光互联驱动需求增长,行业或迎反转,运营
继此前底部推荐光纤光缆后,我们再次提示重点关注光纤光缆行业情况。目前看,运营商光纤采购量25H2执行较快,且或将在春节左右时间迎来运营商集采,我们对采购量预期乐观,建议重视。 从数据来看,光纤光缆行业已呈现复苏涨价,散纤端价格持续上涨,且行业层面有望迎来反转,AI驱动光纤光缆需求持续提升带来涨价或有望延续。 此前由于电信市场受运营商CAPEX投资放缓,光纤光缆市场承压,价格端处于下降趋势。但根据目前数据和产业端调研反馈来看,光纤光缆已呈现复苏开始上行。我们判断价格上涨有望持续稳健向上。今年Q1-
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锂电&固态设备:订单超预期,固态有催化
几个核心点: 1、部分核心公司25年订单超出此前10、11月的指引; 2、产能紧张,部分客户为抢设备公司产能提高预付、发货款比例,订单价格也较前两年好; 3、需求旺盛,下游回款加快,设备公司回款明显向好。4、固态工信部新一轮送样、电池厂商的量产招标加后续催化不断。 先导智能:25年订单超出此前指引,已提前接到龙头大客户26年订单,近期取得港股上市批文, 开启港股上市。 联赢激光:25年订单超出此前目标,已接到龙头客户大量定点,比25年显著增加,26年订单上调。预计26年归母净利润4亿以上,当前估
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北美缺电逻辑持续超预期
数据中心自备电厂趋势更加明确,可提供基荷电力的发电设备将持续稀缺,当前节点推荐布局# 【燃机板块、储能、SOFC板块】! 消息称:北美电价持续上涨,预计特朗普总统可能于近日宣布进行"紧急电力拍卖",强制科技巨头出资建设新发电厂。该倡议预计将建设价值160亿美元的新发电厂 #我们测算160E美金投资预计大概对应约5-16GW左右发电机组,而这只是自备电厂规模化建设的开始,5-16GW规模远不及未来几年AI需求。 我们上周日报告《AI电力需求依然紧缺,燃气轮机、SOFC产业链有望持续高景气》提出:#
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1、迈为股份 光伏电池片核心设备供应商,在HJT、钙钛矿等新一代电池技术装备领域深度布局,已成功研制钙钛矿激光设备,并积极推进整线解决方案。 2、协鑫集成 依托协鑫集团在光伏领域的全产业链优势,在钙钛矿技术研发和产线建设方面处于行业前列,已建成业内领先的钙钛矿组件中试线,并持续推进商业化量产进程。 3、上海港湾 公司钙钛矿电池完全能够覆盖卫星等航天器的全生命周期用电需求。 4、云南锗业 国内锗产业链的龙头企业,锗材料是制备高效空间太阳能电池的关键基础材料。 5、宇晶股份 在精密加工设备制造领域拥
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具身智能有望变得精准与有用,马斯克远期产能规划1000万台/年
#模型大脑侧,Gemini 3.0Pro实现多模态理解能力跃升,未来机器人结合场景泛化任务从不可能变得可能。Gemini3.0在屏幕理解能力ScreenShot-Pro评测基准中得分72.7%,大幅跃升,是Claude Sonnet 4.5的两倍,GPT 5.1的二十倍。我们认为模型学会在屏幕上识别按钮并操作,与机器人识别现实中的物体并完成抓取,在底层逻辑上是相通的,该能力可自然扩展到对真实设备和复杂操作界面的理解与控制。未来机器人理解多种人类指令,有望结合具体场景完成泛化任务实现落地,具备真正
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先进封测:涨价催化+“算力供给上限”的终极分野,持续重点关注!
在全球算力从需求驱动转向供给限速的背景下,先进封测不仅是AI芯片出货的核心瓶颈,更是决定半导体板块景气度的核心逻辑主线。国产先进制程产能有望成倍释放,催化先进封测产能持续紧张+叠加国产替代驱动,持续重点关注国产先进封测产业链。 一、 先进封装侧AI推动CoWoS 供需缺口巨大:国内产能紧缺 • 1️⃣海外需求上修: 博通 CoWoS 分配近期上修,Google预期27年tpu产能同比翻倍,产能绝对龙头台积电先进产能几乎被海外巨头加速垄断,这种“产能掐尖”使瓶颈处于先进封装链。 •2️⃣ 本土需求
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2026-01-23 09:14:15
马斯克美国未来3年或建200gw光伏产能用于数据中心供能,利好光储产业链!
马斯克在达沃斯论坛上表示,Spacex及Tesla目标在美国建设100gw光伏产能,未来3年有望达成目标,根据之前表述,#大概率用于太空和地面数据中心供能若是各建设100gw产能,且在未来3年达到,#则明显超出之前10-20gw/年的市场预期。 #扩产技术:目前看t用于地面光伏概率大,偏向topcon技术,s太空光伏需考虑衰减,短期大概率偏向HJT技术。 1. 设备环节:卖铲人最先受益 若按200gw需求算,3年采购,对应每年60-80gw设备采购需求,硅片电池组件端分别对应约120/250/1
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2026-01-22 22:29:59
平头哥拟独立上市,AI算力国产化主线再度强化
📍阿里拟推动平头哥上市,AI芯片或成集团核心战略支点 2026年1月22日Bloomberg报道称,知情人士表示,阿里集团正准备将旗下芯片制造部门(平头哥)重组为部分员工持股的独立公司,并在未来考虑首次公开募股(IPO),但具体时间尚可期待。 📍AI基础设施投入持续加码,平头哥定位仍处早期阶段 Bloomberg同时指出,阿里已承诺投入超过530亿美元用于基础设施与人工智能开发,芯片业务是其打造领先AI公司战略的重要组成部分。 🧧建议关注阿里链: 📈#灿芯股份/芯原股份 国内领先的ASI
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2026-01-22 22:04:50
SpaceX上市预期更新,关注相关供应链与太空光伏布局机会
事件:2026年1月22日,马斯克正积极推进SpaceX的IPO计划,目标于2026年7月前完成上市。 此次IPO的核心驱动力源于AI浪潮下对太空算力建设的迫切需求,旨在筹集数百亿美元资金以支持航天与AI基础设施的融合。目前SpaceX估值已达8000亿美元,马斯克本人则对SpaceX估值抱有1.5万亿甚至更高期待,意图通过抢先登陆公开市场,为其AI公司xAI提供强劲的资金储备,从而在与OpenAl等对手的竞争中占据资本高地。 SpaceX的上市将成为全球商业航天史上的里程碑,标志着该行业正从私
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2026-01-21 12:15:52
A股可能是全世界对Cpo最低估的市场
昨日Cpo台股批量涨停,联亚/华星光/全新/联电分别涨10%/10%/10%/8%。全球最大的挪威主权积金25年8月披露持仓中,首次布局上诠、华星光、波若威等台湾CPO公司,国际长期投资者已开始坚定布局。以下是部分台股Cpo公司的近期动态: ??联电(2303):晶圆代工厂。 25/12/8宣布,与比利时微电子研究中心imec签署技术授权协议,直接取得imec iSiPP300矽光子制程,具备CPO相容性,通过此举大幅缩短技术商业化周期,正式进军高端硅光代工市场,计划26年起试产
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2026-01-19 22:17:44
电子行业周报:台积电积极扩产彰显信心,存储向好封测涨价
市场回顾:最近一周(1月12日-1月16日)电子板块涨跌幅为3.64%,相对沪深300涨跌幅4.21pct,年初至今电子板块涨跌幅为11.29%,相对沪深300指数涨跌幅9.09pct。本周电子行业子板块涨跌幅分别为半导体设备9.3%、半导体材料8.0%、被动元件5.4%、其他电子零组件Ⅲ4.1%、集成电路3.9%。 台积电:激进扩产彰显信心,高度重视先进封装。1月15日,台积电召开2025年第四季度业绩说明会,25年实现超指引增长,26年指引延续高增。同时,除亮眼的财务表现以外,我们认为台积电
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2026-01-18 22:08:41
增配光模块+国产算力+光纤,当前重点推荐!
光模块:业绩预告后就是最好的买点!推荐易中天+汇绿+剑桥! ①旭创、新易盛、天孚:预计后续1-2周迎业绩预告,古价回落后已极具性价比。建议重点关注26年业绩,预计光模块总需求继续超预期,旭创的NPO、新易盛的份额提升、天孚的CPO光引擎都值得期待,建议增配易中天,26年空间大,业绩确定性高。易中天保守可向上看40%-50%空间! ②汇绿:二线光首推,受益coherent+海外自主品牌+阿里三重驱动,扩产速度快,业绩弹性高,是二线光模块厂商中物料供应最不需要担心的公司。 ③剑桥:
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行业跨越0-1,为中国机器人产业军团呐喊
#T链量产进入倒计时。近日海外积极信号频传,硅谷知名投资人Jason在看过V3版本后给出极高评价,Musk社媒发布与黑色外壳机器人合照。我们认为,#T链量产节奏将迎来倒计时,预计26Q1第一代量产产品发布, 26H1供应链大批量产线建设完成,26M8开启大规模量产。#T的新品进展将持续推动板块上攻。 #供应链迈向收敛、技术迭代仍在持续。T链迈向sop和mp拐点,硬件迭代从功能性迈向耐久性。26年关注新型电驱动、灵巧手、丝杠新工艺和高端轴承等方向。 #优质格局赛道中的龙头享有估值溢
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2026-01-18 18:19:07
商业航天旗手争做回调最坚定的卖方+请永远相信赵义!
[红包]【GJJX】商业航天旗手。#争做回调最坚定的卖方+请永远相信赵义! [玫瑰]最确定的板块已经呈现订单变化,跟领导们更新下: 1 火箭端-3D打印:(FW近期大幅扩产设备、JS目前在手订单1e、BLT25年预计大几千万收入、FEK也反馈订单很不错) 2 火箭-壳体端:CJ在除蓝箭外的企业取得2kw订单; 3 Space X链条:设备先行,光伏设备头部公司存在量级订单,近期来中国交流。 二阶段请领导务必缩圈、聚焦配置!寻找机构审美方向【优选3D打印+SpaceX】! [玫瑰]平铺建议:#航天
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2026-01-18 14:27:21
SpaceX:空天的NV链
行业观点:SpaceX计划数年内实现每小时发射一次星舰。根据新浪财经报道,当地时间1月15日,SpaceX首席执行官马斯克通过社交平台表示,星舰发射频率将在数年内超每小时一次。此前,有网友称SpaceX将像生产飞机一样生产星舰飞船,并透露该公司在星舰基地斥资2.5亿美元建造了GigaBay工厂以加速生产。 该工厂占地70万平方英尺,目标是每年生产多达1000枚火箭。马斯克最初回复称,星舰“可能在大约三年内”达到这一发射节奏,但随后表示“可能需要四年时间,但不会超过四年”。他还透露,星舰未来年产量
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2026-01-18 13:20:22
光纤光缆持续重视:AI光互联驱动需求增长,行业或迎反转,运营
继此前底部推荐光纤光缆后,我们再次提示重点关注光纤光缆行业情况。目前看,运营商光纤采购量25H2执行较快,且或将在春节左右时间迎来运营商集采,我们对采购量预期乐观,建议重视。 从数据来看,光纤光缆行业已呈现复苏涨价,散纤端价格持续上涨,且行业层面有望迎来反转,AI驱动光纤光缆需求持续提升带来涨价或有望延续。 此前由于电信市场受运营商CAPEX投资放缓,光纤光缆市场承压,价格端处于下降趋势。但根据目前数据和产业端调研反馈来看,光纤光缆已呈现复苏开始上行。我们判断价格上涨有望持续稳健向上。今年Q1-
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2026-01-18 10:41:44
锂电&固态设备:订单超预期,固态有催化
几个核心点: 1、部分核心公司25年订单超出此前10、11月的指引; 2、产能紧张,部分客户为抢设备公司产能提高预付、发货款比例,订单价格也较前两年好; 3、需求旺盛,下游回款加快,设备公司回款明显向好。4、固态工信部新一轮送样、电池厂商的量产招标加后续催化不断。 先导智能:25年订单超出此前指引,已提前接到龙头大客户26年订单,近期取得港股上市批文, 开启港股上市。 联赢激光:25年订单超出此前目标,已接到龙头客户大量定点,比25年显著增加,26年订单上调。预计26年归母净利润4亿以上,当前估
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2026-01-18 10:39:01
北美缺电逻辑持续超预期
数据中心自备电厂趋势更加明确,可提供基荷电力的发电设备将持续稀缺,当前节点推荐布局# 【燃机板块、储能、SOFC板块】! 消息称:北美电价持续上涨,预计特朗普总统可能于近日宣布进行"紧急电力拍卖",强制科技巨头出资建设新发电厂。该倡议预计将建设价值160亿美元的新发电厂 #我们测算160E美金投资预计大概对应约5-16GW左右发电机组,而这只是自备电厂规模化建设的开始,5-16GW规模远不及未来几年AI需求。 我们上周日报告《AI电力需求依然紧缺,燃气轮机、SOFC产业链有望持续高景气》提出:#
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2026-01-17 10:57:54
钙钛矿太阳翼核心企业
1、迈为股份 光伏电池片核心设备供应商,在HJT、钙钛矿等新一代电池技术装备领域深度布局,已成功研制钙钛矿激光设备,并积极推进整线解决方案。 2、协鑫集成 依托协鑫集团在光伏领域的全产业链优势,在钙钛矿技术研发和产线建设方面处于行业前列,已建成业内领先的钙钛矿组件中试线,并持续推进商业化量产进程。 3、上海港湾 公司钙钛矿电池完全能够覆盖卫星等航天器的全生命周期用电需求。 4、云南锗业 国内锗产业链的龙头企业,锗材料是制备高效空间太阳能电池的关键基础材料。 5、宇晶股份 在精密加工设备制造领域拥
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具身智能有望变得精准与有用,马斯克远期产能规划1000万台/年
#模型大脑侧,Gemini 3.0Pro实现多模态理解能力跃升,未来机器人结合场景泛化任务从不可能变得可能。Gemini3.0在屏幕理解能力ScreenShot-Pro评测基准中得分72.7%,大幅跃升,是Claude Sonnet 4.5的两倍,GPT 5.1的二十倍。我们认为模型学会在屏幕上识别按钮并操作,与机器人识别现实中的物体并完成抓取,在底层逻辑上是相通的,该能力可自然扩展到对真实设备和复杂操作界面的理解与控制。未来机器人理解多种人类指令,有望结合具体场景完成泛化任务实现落地,具备真正
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2026-01-16 12:45:40
先进封测:涨价催化+“算力供给上限”的终极分野,持续重点关注!
在全球算力从需求驱动转向供给限速的背景下,先进封测不仅是AI芯片出货的核心瓶颈,更是决定半导体板块景气度的核心逻辑主线。国产先进制程产能有望成倍释放,催化先进封测产能持续紧张+叠加国产替代驱动,持续重点关注国产先进封测产业链。 一、 先进封装侧AI推动CoWoS 供需缺口巨大:国内产能紧缺 • 1️⃣海外需求上修: 博通 CoWoS 分配近期上修,Google预期27年tpu产能同比翻倍,产能绝对龙头台积电先进产能几乎被海外巨头加速垄断,这种“产能掐尖”使瓶颈处于先进封装链。 •2️⃣ 本土需求
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马斯克美国未来3年或建200gw光伏产能用于数据中心供能,利好光储产业链!
马斯克在达沃斯论坛上表示,Spacex及Tesla目标在美国建设100gw光伏产能,未来3年有望达成目标,根据之前表述,#大概率用于太空和地面数据中心供能若是各建设100gw产能,且在未来3年达到,#则明显超出之前10-20gw/年的市场预期。 #扩产技术:目前看t用于地面光伏概率大,偏向topcon技术,s太空光伏需考虑衰减,短期大概率偏向HJT技术。 1. 设备环节:卖铲人最先受益 若按200gw需求算,3年采购,对应每年60-80gw设备采购需求,硅片电池组件端分别对应约120/250/1
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平头哥拟独立上市,AI算力国产化主线再度强化
📍阿里拟推动平头哥上市,AI芯片或成集团核心战略支点 2026年1月22日Bloomberg报道称,知情人士表示,阿里集团正准备将旗下芯片制造部门(平头哥)重组为部分员工持股的独立公司,并在未来考虑首次公开募股(IPO),但具体时间尚可期待。 📍AI基础设施投入持续加码,平头哥定位仍处早期阶段 Bloomberg同时指出,阿里已承诺投入超过530亿美元用于基础设施与人工智能开发,芯片业务是其打造领先AI公司战略的重要组成部分。 🧧建议关注阿里链: 📈#灿芯股份/芯原股份 国内领先的ASI
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SpaceX上市预期更新,关注相关供应链与太空光伏布局机会
事件:2026年1月22日,马斯克正积极推进SpaceX的IPO计划,目标于2026年7月前完成上市。 此次IPO的核心驱动力源于AI浪潮下对太空算力建设的迫切需求,旨在筹集数百亿美元资金以支持航天与AI基础设施的融合。目前SpaceX估值已达8000亿美元,马斯克本人则对SpaceX估值抱有1.5万亿甚至更高期待,意图通过抢先登陆公开市场,为其AI公司xAI提供强劲的资金储备,从而在与OpenAl等对手的竞争中占据资本高地。 SpaceX的上市将成为全球商业航天史上的里程碑,标志着该行业正从私
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A股可能是全世界对Cpo最低估的市场
昨日Cpo台股批量涨停,联亚/华星光/全新/联电分别涨10%/10%/10%/8%。全球最大的挪威主权积金25年8月披露持仓中,首次布局上诠、华星光、波若威等台湾CPO公司,国际长期投资者已开始坚定布局。以下是部分台股Cpo公司的近期动态: ??联电(2303):晶圆代工厂。 25/12/8宣布,与比利时微电子研究中心imec签署技术授权协议,直接取得imec iSiPP300矽光子制程,具备CPO相容性,通过此举大幅缩短技术商业化周期,正式进军高端硅光代工市场,计划26年起试产
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电子行业周报:台积电积极扩产彰显信心,存储向好封测涨价
市场回顾:最近一周(1月12日-1月16日)电子板块涨跌幅为3.64%,相对沪深300涨跌幅4.21pct,年初至今电子板块涨跌幅为11.29%,相对沪深300指数涨跌幅9.09pct。本周电子行业子板块涨跌幅分别为半导体设备9.3%、半导体材料8.0%、被动元件5.4%、其他电子零组件Ⅲ4.1%、集成电路3.9%。 台积电:激进扩产彰显信心,高度重视先进封装。1月15日,台积电召开2025年第四季度业绩说明会,25年实现超指引增长,26年指引延续高增。同时,除亮眼的财务表现以外,我们认为台积电
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增配光模块+国产算力+光纤,当前重点推荐!
光模块:业绩预告后就是最好的买点!推荐易中天+汇绿+剑桥! ①旭创、新易盛、天孚:预计后续1-2周迎业绩预告,古价回落后已极具性价比。建议重点关注26年业绩,预计光模块总需求继续超预期,旭创的NPO、新易盛的份额提升、天孚的CPO光引擎都值得期待,建议增配易中天,26年空间大,业绩确定性高。易中天保守可向上看40%-50%空间! ②汇绿:二线光首推,受益coherent+海外自主品牌+阿里三重驱动,扩产速度快,业绩弹性高,是二线光模块厂商中物料供应最不需要担心的公司。 ③剑桥:
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行业跨越0-1,为中国机器人产业军团呐喊
#T链量产进入倒计时。近日海外积极信号频传,硅谷知名投资人Jason在看过V3版本后给出极高评价,Musk社媒发布与黑色外壳机器人合照。我们认为,#T链量产节奏将迎来倒计时,预计26Q1第一代量产产品发布, 26H1供应链大批量产线建设完成,26M8开启大规模量产。#T的新品进展将持续推动板块上攻。 #供应链迈向收敛、技术迭代仍在持续。T链迈向sop和mp拐点,硬件迭代从功能性迈向耐久性。26年关注新型电驱动、灵巧手、丝杠新工艺和高端轴承等方向。 #优质格局赛道中的龙头享有估值溢
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商业航天旗手争做回调最坚定的卖方+请永远相信赵义!
[红包]【GJJX】商业航天旗手。#争做回调最坚定的卖方+请永远相信赵义! [玫瑰]最确定的板块已经呈现订单变化,跟领导们更新下: 1 火箭端-3D打印:(FW近期大幅扩产设备、JS目前在手订单1e、BLT25年预计大几千万收入、FEK也反馈订单很不错) 2 火箭-壳体端:CJ在除蓝箭外的企业取得2kw订单; 3 Space X链条:设备先行,光伏设备头部公司存在量级订单,近期来中国交流。 二阶段请领导务必缩圈、聚焦配置!寻找机构审美方向【优选3D打印+SpaceX】! [玫瑰]平铺建议:#航天
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SpaceX:空天的NV链
行业观点:SpaceX计划数年内实现每小时发射一次星舰。根据新浪财经报道,当地时间1月15日,SpaceX首席执行官马斯克通过社交平台表示,星舰发射频率将在数年内超每小时一次。此前,有网友称SpaceX将像生产飞机一样生产星舰飞船,并透露该公司在星舰基地斥资2.5亿美元建造了GigaBay工厂以加速生产。 该工厂占地70万平方英尺,目标是每年生产多达1000枚火箭。马斯克最初回复称,星舰“可能在大约三年内”达到这一发射节奏,但随后表示“可能需要四年时间,但不会超过四年”。他还透露,星舰未来年产量
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光纤光缆持续重视:AI光互联驱动需求增长,行业或迎反转,运营
继此前底部推荐光纤光缆后,我们再次提示重点关注光纤光缆行业情况。目前看,运营商光纤采购量25H2执行较快,且或将在春节左右时间迎来运营商集采,我们对采购量预期乐观,建议重视。 从数据来看,光纤光缆行业已呈现复苏涨价,散纤端价格持续上涨,且行业层面有望迎来反转,AI驱动光纤光缆需求持续提升带来涨价或有望延续。 此前由于电信市场受运营商CAPEX投资放缓,光纤光缆市场承压,价格端处于下降趋势。但根据目前数据和产业端调研反馈来看,光纤光缆已呈现复苏开始上行。我们判断价格上涨有望持续稳健向上。今年Q1-
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锂电&固态设备:订单超预期,固态有催化
几个核心点: 1、部分核心公司25年订单超出此前10、11月的指引; 2、产能紧张,部分客户为抢设备公司产能提高预付、发货款比例,订单价格也较前两年好; 3、需求旺盛,下游回款加快,设备公司回款明显向好。4、固态工信部新一轮送样、电池厂商的量产招标加后续催化不断。 先导智能:25年订单超出此前指引,已提前接到龙头大客户26年订单,近期取得港股上市批文, 开启港股上市。 联赢激光:25年订单超出此前目标,已接到龙头客户大量定点,比25年显著增加,26年订单上调。预计26年归母净利润4亿以上,当前估
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北美缺电逻辑持续超预期
数据中心自备电厂趋势更加明确,可提供基荷电力的发电设备将持续稀缺,当前节点推荐布局# 【燃机板块、储能、SOFC板块】! 消息称:北美电价持续上涨,预计特朗普总统可能于近日宣布进行"紧急电力拍卖",强制科技巨头出资建设新发电厂。该倡议预计将建设价值160亿美元的新发电厂 #我们测算160E美金投资预计大概对应约5-16GW左右发电机组,而这只是自备电厂规模化建设的开始,5-16GW规模远不及未来几年AI需求。 我们上周日报告《AI电力需求依然紧缺,燃气轮机、SOFC产业链有望持续高景气》提出:#
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钙钛矿太阳翼核心企业
1、迈为股份 光伏电池片核心设备供应商,在HJT、钙钛矿等新一代电池技术装备领域深度布局,已成功研制钙钛矿激光设备,并积极推进整线解决方案。 2、协鑫集成 依托协鑫集团在光伏领域的全产业链优势,在钙钛矿技术研发和产线建设方面处于行业前列,已建成业内领先的钙钛矿组件中试线,并持续推进商业化量产进程。 3、上海港湾 公司钙钛矿电池完全能够覆盖卫星等航天器的全生命周期用电需求。 4、云南锗业 国内锗产业链的龙头企业,锗材料是制备高效空间太阳能电池的关键基础材料。 5、宇晶股份 在精密加工设备制造领域拥
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具身智能有望变得精准与有用,马斯克远期产能规划1000万台/年
#模型大脑侧,Gemini 3.0Pro实现多模态理解能力跃升,未来机器人结合场景泛化任务从不可能变得可能。Gemini3.0在屏幕理解能力ScreenShot-Pro评测基准中得分72.7%,大幅跃升,是Claude Sonnet 4.5的两倍,GPT 5.1的二十倍。我们认为模型学会在屏幕上识别按钮并操作,与机器人识别现实中的物体并完成抓取,在底层逻辑上是相通的,该能力可自然扩展到对真实设备和复杂操作界面的理解与控制。未来机器人理解多种人类指令,有望结合具体场景完成泛化任务实现落地,具备真正
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先进封测:涨价催化+“算力供给上限”的终极分野,持续重点关注!
在全球算力从需求驱动转向供给限速的背景下,先进封测不仅是AI芯片出货的核心瓶颈,更是决定半导体板块景气度的核心逻辑主线。国产先进制程产能有望成倍释放,催化先进封测产能持续紧张+叠加国产替代驱动,持续重点关注国产先进封测产业链。 一、 先进封装侧AI推动CoWoS 供需缺口巨大:国内产能紧缺 • 1️⃣海外需求上修: 博通 CoWoS 分配近期上修,Google预期27年tpu产能同比翻倍,产能绝对龙头台积电先进产能几乎被海外巨头加速垄断,这种“产能掐尖”使瓶颈处于先进封装链。 •2️⃣ 本土需求
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