龙行龘龘用户主页-韭研公社

异动

登录注册

龙行龘龘

成功的交易，只需要耐心等待。

个人资料

龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-11-10 19:59:22

存储超级周期何时见顶？

周期驱动与阶段定位：本轮存储超级周期由 AI（生成式 AI、AI 视频创作）驱动，当前处于周期早期；预计 2027 年初达实际价格顶峰，股票市场因前瞻性会提前 8 个月（2026 年下半年）见顶，且当前未出现任何见顶信号，上涨动能充足。供需与价格潜力：生成式 AI 对服务器 DRAM、NAND 需求近乎 “无限大”，三星 DRAM 库存仅约两周（极度紧张）；价格方面，服务器端 64GB RDIMM 模组明年底或翻倍，有望超 2018 年 320 美元峰值（当前 170 + 美元），企业级 SS

S
闪迪公司
S
美光科技公司
S
西部数据公司

4

1

2

0.62
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-11-03 22:33:09

可以

@逻辑交易知行合一：北美AI电力需求激增，北美储能标的估值体系将看齐BE和GEV

现状：24年开始发电侧装机增长已实质性启动，明确观测到从燃气轮机到SOFC订单充沛、启动扩产。当前燃气轮机排产已至28/29年，能够快速交付的SOFC能补足的缺口预期在GW级别。#北美电力需求必须要与AI增速同步，光储正在成为以AI速度补足缺口的稀缺途径。上文提到#有望贡献年度贡献80GWh-320

2 赞同-1 评论

0

0

0
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-11-03 08:53:17

Q3业绩期结束，游戏兑现细分景气度；短期关注AI应用轮动

#游戏： A股短期建议提高【三七互娱】关注度；长期关注【ST华通、巨人网络、恺英网络】、吉比特、完美、泰岳。H股推荐【腾讯+网易】，#特别提示网易存在中期预期差，梦幻西游PC为网易体系内利润率最高+体量最大的项目之一~ 其较长的递延或保障多个季度利润释放。梦幻西游PC 11月2日宣布同时在线人数突破358万，再创新高；此前9月宣布突破315万+8月突破293万，年内三次突破新高本周三季报落地，游戏公司验证了此前观点；我们认为产业景气度有望延续。海外市场方面，谷歌允许切支付有望提升产业利润率。

S
中文在线
S
三七互娱

2

0

6

2.53
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-11-03 07:28:14

看好国内AI应用反攻，持续长线看多全球AI核心资产

复盘美股演绎路线：从训练→推理，软硬共振，A股先硬后软，核心资产NV、微软、AMD、Corewaeve等尚有很大空间，也是为什么我们这轮从海外算力→存储→应用推演节奏的原因； AI应用：年底了，为什么可以？#筹码出清（机构超低配）、Q3业绩还可以（云、信创、AI）、宏大叙事业绩空窗期；同时预计26下半年会放量，#那么从基本面改善到AI落地将会是大叙事；存储怎么看？#我们测算三星海力士美光这个位置还有翻倍空间，与此同时，A股我们认为也会有持续性机会，下一阶段我们判断A股存储会演绎长鑫IPO&扩产

S
福石控股
S
三六零

2

0

1

1.45
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-29 22:39:04

PCB钻针更新：我们如何看待本轮钻针的供需缺口？

#催化：英伟达Rubin出货量指引超预期、胜宏上调价值量指引。英伟达GTC大会给予Blackwell Rubin出货量指引为2000万，此前市场预期为1500万。明年起英伟达、TPU以及TRN3都将迎来确定的增量，叠加技术升级带来的价值增幅，胜宏在电话会中提到PCB价值量占比约5%、远期有望达到10%，超出市场预期，PCB的产值空间进一步打开。#最具备弹性的是钻孔环节，钻针供不应求趋势加剧、钻机高端化迭代趋势加快。 #PCB钻针的供需缺口有多大？我们测算今年AI钻针的总供给约为6.5亿支，明年

S
鼎泰高科

4

0

4

0.94
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-28 12:09:25

六氟磷酸锂疯涨70%！谁是最大赢家？短炒逻

就在大多数人还以为新能源赛道要“凉凉”的时候，一个惊天大反转正在悄悄上演！你以为的结束，恰恰是某些领域的王者归来！今天咱们要聊的主角，就是那个听起来有点神秘，但在动力电池里堪称“灵魂”的玩意儿--六氟磷酸锂，圈内人称“6F”。这东西的价格最近简直是坐上了火箭，国庆节后直接飙到7.38万一吨，而7月中旬，六氟磷酸锂的价格还曾一度跌破5万元/吨。短短三个月，六氟磷酸锂的价格就上涨了近50%。六氟磷酸锂为锂离子电池四大主材之一--电解液的核心原材料。电解液是电池中离子传输的载体，被称为锂离子电池的“

S
天际股份
S
多氟多

3

4

3

4.84
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-28 09:08:21

高通Ai芯片宣战英伟达：最正宗的12家公司（最新版）

近日，高通在数据中心AI芯片领域的重磅动作引发市场强烈关注：正式推出AI200与AI250两款人工智能芯片，直接向英伟达发起竞争，两款产品预计分别于2026年、2027年投入商业使用。这一战略布局迅速引发资本市场反应，高通股价盘中大涨21%至高点。高通进军数据中心AI芯片市场，不仅标志着其在非手机业务领域的关键突破，更将带动上下游产业链迎来技术升级与需求放量的双重机遇。资本市场已敏锐捕捉到这一信号，半导体及AI相关板块活跃度显著提升，高通概念股获得资金重点关注。以下聚焦高通AI芯片及生态产业链

S
通富微电
S
德明利
S
兆易创新

5

1

1

3.36
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-27 08:54:57

歌尔股份：基本面趋势向上，看好AI+AR平台型龙头稀缺卡位

报告摘要事件概述公司发布2025年三季报。 1）25Q1-3：营收681.1亿元，yoy-2.2%，归母25.9亿元，yoy+10.3%，扣非归母20.7亿元，yoy+1.0%，毛利率13.2%，yoy+1.7pct，净利率3.7%，yoy+0.5pct。 2）25Q3：营收305.6亿元，yoy+4.4%，qoq+43.8%，归母11.7亿元，yoy+4.5%，qoq+23.5%，扣非归母10.3亿元，yoy+19.9%，qpq+39.4%，毛利率12.8%，yoy+1.5pct，qoq-

S
苹果公司

0

0

0

1.06
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-23 08:55:37

特斯拉25Q3电话会议纪要

#人形机器人 [太阳]进展：加州总部的机器人已经可24小时不间断行走，26Q1展示量产版手部原型；明年年底启动“年产100万台”生产线试生产，长期目标达年产1000万台。但“硬件设计冻结”和“量产启动”并不是完全同步的——即使开始量产，也可能根据制造过程中的问题，对硬件设计进行“滚动更新” [礼物]核心挑战： 1）手部/手臂研发难度极高，需复刻人类手掌灵活性，从机电工程角度，其难度超机器人其他部分总和。 2）供应链空白，无现成类人机器人供应链，需深度模块化创新，自主研发生产关键零部件。 #能源业

S
长盈精密
S
香山股份

1

0

1

0.30
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-15 13:05:01

英伟达白皮书（2）：重视巴拿马（hvdc）+sst，全面看多

——————————— 英伟达发布白皮书，电源端变化：之前发布的仅【800v hvdc】（类似腾讯的方案），而这次# 进一步明确的方案是【巴拿马2.0+sst】，也就是在原有hvdc的基础上新增中压整流（移箱变压器）等，技术的本质就是现在阿里推的巴拿马电源2.0. 我们看好整个电源板块性机会：持续通胀asp+盈利能力的双升 1、首先，❗️最直接利好的是巴拿马电源2.0，标的【中熔电气、中恒电气】； 2、其次，利好海外链潜在HVDC和SST供应商，标的： hvdc品牌商角度：麦格米特、欧陆通； H

S
中恒电气
S
金盘科技

2

0

3

2.85
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-25 09:00:59

云栖大会算力三事：投入up，超节点发布，云基建扩建

#阿里未来目标超级人工智能ASI 大模型是下一代的操作系统，超级AI云则是下一代的计算机。两大核心路径 [玫瑰]通义千问坚定开源开放路线，致力于打造“AI时代的Android”； [玫瑰]构建作为“下一代计算机”的超级AI云，为全球提供智能算力网络。 [玫瑰]我们认为，阿里先把握消费C端入口（外卖、高德扫街榜、蒋凡回到淘宝），用最强大AI基座Qwen+阿里云串联起来，成为AI时代的巨头。 #无论模型还是云，核心都是【算力！算力！算力！】 [玫瑰]总规模：在3800亿基础上追加更多投入，对比 2

S
中电鑫龙
S
杭钢股份

0

1

1

0.89
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-24 21:49:48

自主可控东风起，电新+泛半导体推荐

———————————— 半导体设备、材料的中期逻辑，Capex确定性提升。近期，外媒报道中芯国际正在测试国产浸没式光刻机，长川科技Q3业绩预告超预期，阿里计划追加AI基础设施投入，并发布自研AI芯片，催化自主可控行情。看好半导体设备行业Capex向上周期，以及国产化率提升的弹性。重点推荐： 1）受益先进制程扩产需求加速，国产化率提升的【聚和材料】； 2）受益国产化率提升的【骄成超声】、【天承科技】、【美利信】、 3）先进存储制程、先进封装需求的【迈为股份】。【聚和材料】：下游华为、长鑫、中

S
美利信

2

0

2

0.28
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-18 13:43:04

特斯拉，其供应链受益公司

#核心观点：Ai5芯片是推动Optimus量产的关键人形机器人量产的卡点是具身模型，具身模型的核心要素：模型架构、算力、数据。特斯拉Optimus采用纯视觉端到端模型架构，5月数据采集转向第三人称视频训练，本周发布Ai5芯片补齐了最后一环。26年Optimus进入量产条件已经成熟！考虑卡位及估值，推荐特斯拉，其供应链受益公司有：【恒立液压】线性关节模组核心供应商【长盈精密】结构件单机价值量4W，T链SAP最大的供应商【步科股份】微型电机验证中【爱柯迪】机构件+Nedic电机供应商【

S
安培龙

0

0

3

1.13
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-18 12:43:23

OCS板块大涨，现阶段还能关注什么？

[玫瑰]领导好，今日OCS板块集体大涨，我们于#8月17日板块启动前夕，全市场首推OCS，并发布深度报告。现将板块基本面和标的更新如下： #谷歌OCS出货量 ➠谷歌TPU出货量持续上修，2026年出货量年初至今从250万颗上修至400-500万颗； ➠从TPU v5到2026年即将出货的TPU v7，芯片带宽持续翻倍增长，OCS凭借其大带宽优势，性价比持续提升； ➠配比：谷歌4096颗TPU集群采用48台OCS组网，比例关系为85:1，保守估计2026年谷歌OCS出货量4.7万台。 #当前时点还

S
凌云光

4

1

3

1.34
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-17 06:31:07

机器人机构观点

【建投机械·机器人】Figure C轮融资超10e美元、投后估值390亿美元，建议关注相关供应链 ☀Figure完成C轮融资，融资额超10亿美元，投后估值达390亿美元，众多知名投资方参与，包括Parkway Venture Capital（领投）、Brookfield Asset Management、NVIDIA、Intel Capital、Qualcomm Ventures等。 #资金用途该笔新资金将支持Figure在三个核心领域的发展1️⃣将人形机器人扩展到家庭和商业运营；2️⃣构建下

S
三花智控
S
机器人

4

4

2

0.93

前往

页

龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-11-10 19:59:22

存储超级周期何时见顶？

周期驱动与阶段定位：本轮存储超级周期由 AI（生成式 AI、AI 视频创作）驱动，当前处于周期早期；预计 2027 年初达实际价格顶峰，股票市场因前瞻性会提前 8 个月（2026 年下半年）见顶，且当前未出现任何见顶信号，上涨动能充足。供需与价格潜力：生成式 AI 对服务器 DRAM、NAND 需求近乎 “无限大”，三星 DRAM 库存仅约两周（极度紧张）；价格方面，服务器端 64GB RDIMM 模组明年底或翻倍，有望超 2018 年 320 美元峰值（当前 170 + 美元），企业级 SS

S
闪迪公司
S
美光科技公司
S
西部数据公司

4

1

2

0.62
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-11-03 22:33:09

可以

@逻辑交易知行合一：北美AI电力需求激增，北美储能标的估值体系将看齐BE和GEV

现状：24年开始发电侧装机增长已实质性启动，明确观测到从燃气轮机到SOFC订单充沛、启动扩产。当前燃气轮机排产已至28/29年，能够快速交付的SOFC能补足的缺口预期在GW级别。#北美电力需求必须要与AI增速同步，光储正在成为以AI速度补足缺口的稀缺途径。上文提到#有望贡献年度贡献80GWh-320

2 赞同-1 评论

0

0

0
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-11-03 08:53:17

Q3业绩期结束，游戏兑现细分景气度；短期关注AI应用轮动

#游戏： A股短期建议提高【三七互娱】关注度；长期关注【ST华通、巨人网络、恺英网络】、吉比特、完美、泰岳。H股推荐【腾讯+网易】，#特别提示网易存在中期预期差，梦幻西游PC为网易体系内利润率最高+体量最大的项目之一~ 其较长的递延或保障多个季度利润释放。梦幻西游PC 11月2日宣布同时在线人数突破358万，再创新高；此前9月宣布突破315万+8月突破293万，年内三次突破新高本周三季报落地，游戏公司验证了此前观点；我们认为产业景气度有望延续。海外市场方面，谷歌允许切支付有望提升产业利润率。

S
中文在线
S
三七互娱

2

0

6

2.53
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-11-03 07:28:14

看好国内AI应用反攻，持续长线看多全球AI核心资产

复盘美股演绎路线：从训练→推理，软硬共振，A股先硬后软，核心资产NV、微软、AMD、Corewaeve等尚有很大空间，也是为什么我们这轮从海外算力→存储→应用推演节奏的原因； AI应用：年底了，为什么可以？#筹码出清（机构超低配）、Q3业绩还可以（云、信创、AI）、宏大叙事业绩空窗期；同时预计26下半年会放量，#那么从基本面改善到AI落地将会是大叙事；存储怎么看？#我们测算三星海力士美光这个位置还有翻倍空间，与此同时，A股我们认为也会有持续性机会，下一阶段我们判断A股存储会演绎长鑫IPO&扩产

S
福石控股
S
三六零

2

0

1

1.45
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-29 22:39:04

PCB钻针更新：我们如何看待本轮钻针的供需缺口？

#催化：英伟达Rubin出货量指引超预期、胜宏上调价值量指引。英伟达GTC大会给予Blackwell Rubin出货量指引为2000万，此前市场预期为1500万。明年起英伟达、TPU以及TRN3都将迎来确定的增量，叠加技术升级带来的价值增幅，胜宏在电话会中提到PCB价值量占比约5%、远期有望达到10%，超出市场预期，PCB的产值空间进一步打开。#最具备弹性的是钻孔环节，钻针供不应求趋势加剧、钻机高端化迭代趋势加快。 #PCB钻针的供需缺口有多大？我们测算今年AI钻针的总供给约为6.5亿支，明年

S
鼎泰高科

4

0

4

0.94
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-28 12:09:25

六氟磷酸锂疯涨70%！谁是最大赢家？短炒逻

就在大多数人还以为新能源赛道要“凉凉”的时候，一个惊天大反转正在悄悄上演！你以为的结束，恰恰是某些领域的王者归来！今天咱们要聊的主角，就是那个听起来有点神秘，但在动力电池里堪称“灵魂”的玩意儿--六氟磷酸锂，圈内人称“6F”。这东西的价格最近简直是坐上了火箭，国庆节后直接飙到7.38万一吨，而7月中旬，六氟磷酸锂的价格还曾一度跌破5万元/吨。短短三个月，六氟磷酸锂的价格就上涨了近50%。六氟磷酸锂为锂离子电池四大主材之一--电解液的核心原材料。电解液是电池中离子传输的载体，被称为锂离子电池的“

S
天际股份
S
多氟多

3

4

3

4.84
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-28 09:08:21

高通Ai芯片宣战英伟达：最正宗的12家公司（最新版）

近日，高通在数据中心AI芯片领域的重磅动作引发市场强烈关注：正式推出AI200与AI250两款人工智能芯片，直接向英伟达发起竞争，两款产品预计分别于2026年、2027年投入商业使用。这一战略布局迅速引发资本市场反应，高通股价盘中大涨21%至高点。高通进军数据中心AI芯片市场，不仅标志着其在非手机业务领域的关键突破，更将带动上下游产业链迎来技术升级与需求放量的双重机遇。资本市场已敏锐捕捉到这一信号，半导体及AI相关板块活跃度显著提升，高通概念股获得资金重点关注。以下聚焦高通AI芯片及生态产业链

S
通富微电
S
德明利
S
兆易创新

5

1

1

3.36
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-27 08:54:57

歌尔股份：基本面趋势向上，看好AI+AR平台型龙头稀缺卡位

报告摘要事件概述公司发布2025年三季报。 1）25Q1-3：营收681.1亿元，yoy-2.2%，归母25.9亿元，yoy+10.3%，扣非归母20.7亿元，yoy+1.0%，毛利率13.2%，yoy+1.7pct，净利率3.7%，yoy+0.5pct。 2）25Q3：营收305.6亿元，yoy+4.4%，qoq+43.8%，归母11.7亿元，yoy+4.5%，qoq+23.5%，扣非归母10.3亿元，yoy+19.9%，qpq+39.4%，毛利率12.8%，yoy+1.5pct，qoq-

S
苹果公司

0

0

0

1.06
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-23 08:55:37

特斯拉25Q3电话会议纪要

#人形机器人 [太阳]进展：加州总部的机器人已经可24小时不间断行走，26Q1展示量产版手部原型；明年年底启动“年产100万台”生产线试生产，长期目标达年产1000万台。但“硬件设计冻结”和“量产启动”并不是完全同步的——即使开始量产，也可能根据制造过程中的问题，对硬件设计进行“滚动更新” [礼物]核心挑战： 1）手部/手臂研发难度极高，需复刻人类手掌灵活性，从机电工程角度，其难度超机器人其他部分总和。 2）供应链空白，无现成类人机器人供应链，需深度模块化创新，自主研发生产关键零部件。 #能源业

S
长盈精密
S
香山股份

1

0

1

0.30
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-15 13:05:01

英伟达白皮书（2）：重视巴拿马（hvdc）+sst，全面看多

——————————— 英伟达发布白皮书，电源端变化：之前发布的仅【800v hvdc】（类似腾讯的方案），而这次# 进一步明确的方案是【巴拿马2.0+sst】，也就是在原有hvdc的基础上新增中压整流（移箱变压器）等，技术的本质就是现在阿里推的巴拿马电源2.0. 我们看好整个电源板块性机会：持续通胀asp+盈利能力的双升 1、首先，❗️最直接利好的是巴拿马电源2.0，标的【中熔电气、中恒电气】； 2、其次，利好海外链潜在HVDC和SST供应商，标的： hvdc品牌商角度：麦格米特、欧陆通； H

S
中恒电气
S
金盘科技

2

0

3

2.85
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-25 09:00:59

云栖大会算力三事：投入up，超节点发布，云基建扩建

#阿里未来目标超级人工智能ASI 大模型是下一代的操作系统，超级AI云则是下一代的计算机。两大核心路径 [玫瑰]通义千问坚定开源开放路线，致力于打造“AI时代的Android”； [玫瑰]构建作为“下一代计算机”的超级AI云，为全球提供智能算力网络。 [玫瑰]我们认为，阿里先把握消费C端入口（外卖、高德扫街榜、蒋凡回到淘宝），用最强大AI基座Qwen+阿里云串联起来，成为AI时代的巨头。 #无论模型还是云，核心都是【算力！算力！算力！】 [玫瑰]总规模：在3800亿基础上追加更多投入，对比 2

S
中电鑫龙
S
杭钢股份

0

1

1

0.89
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-24 21:49:48

自主可控东风起，电新+泛半导体推荐

———————————— 半导体设备、材料的中期逻辑，Capex确定性提升。近期，外媒报道中芯国际正在测试国产浸没式光刻机，长川科技Q3业绩预告超预期，阿里计划追加AI基础设施投入，并发布自研AI芯片，催化自主可控行情。看好半导体设备行业Capex向上周期，以及国产化率提升的弹性。重点推荐： 1）受益先进制程扩产需求加速，国产化率提升的【聚和材料】； 2）受益国产化率提升的【骄成超声】、【天承科技】、【美利信】、 3）先进存储制程、先进封装需求的【迈为股份】。【聚和材料】：下游华为、长鑫、中

S
美利信

2

0

2

0.28
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-18 13:43:04

特斯拉，其供应链受益公司

#核心观点：Ai5芯片是推动Optimus量产的关键人形机器人量产的卡点是具身模型，具身模型的核心要素：模型架构、算力、数据。特斯拉Optimus采用纯视觉端到端模型架构，5月数据采集转向第三人称视频训练，本周发布Ai5芯片补齐了最后一环。26年Optimus进入量产条件已经成熟！考虑卡位及估值，推荐特斯拉，其供应链受益公司有：【恒立液压】线性关节模组核心供应商【长盈精密】结构件单机价值量4W，T链SAP最大的供应商【步科股份】微型电机验证中【爱柯迪】机构件+Nedic电机供应商【

S
安培龙

0

0

3

1.13
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-18 12:43:23

OCS板块大涨，现阶段还能关注什么？

[玫瑰]领导好，今日OCS板块集体大涨，我们于#8月17日板块启动前夕，全市场首推OCS，并发布深度报告。现将板块基本面和标的更新如下： #谷歌OCS出货量 ➠谷歌TPU出货量持续上修，2026年出货量年初至今从250万颗上修至400-500万颗； ➠从TPU v5到2026年即将出货的TPU v7，芯片带宽持续翻倍增长，OCS凭借其大带宽优势，性价比持续提升； ➠配比：谷歌4096颗TPU集群采用48台OCS组网，比例关系为85:1，保守估计2026年谷歌OCS出货量4.7万台。 #当前时点还

S
凌云光

4

1

3

1.34
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-17 06:31:07

机器人机构观点

【建投机械·机器人】Figure C轮融资超10e美元、投后估值390亿美元，建议关注相关供应链 ☀Figure完成C轮融资，融资额超10亿美元，投后估值达390亿美元，众多知名投资方参与，包括Parkway Venture Capital（领投）、Brookfield Asset Management、NVIDIA、Intel Capital、Qualcomm Ventures等。 #资金用途该笔新资金将支持Figure在三个核心领域的发展1️⃣将人形机器人扩展到家庭和商业运营；2️⃣构建下

S
三花智控
S
机器人

4

4

2

0.93

前往

页

龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-11-10 19:59:22

存储超级周期何时见顶？

周期驱动与阶段定位：本轮存储超级周期由 AI（生成式 AI、AI 视频创作）驱动，当前处于周期早期；预计 2027 年初达实际价格顶峰，股票市场因前瞻性会提前 8 个月（2026 年下半年）见顶，且当前未出现任何见顶信号，上涨动能充足。供需与价格潜力：生成式 AI 对服务器 DRAM、NAND 需求近乎 “无限大”，三星 DRAM 库存仅约两周（极度紧张）；价格方面，服务器端 64GB RDIMM 模组明年底或翻倍，有望超 2018 年 320 美元峰值（当前 170 + 美元），企业级 SS

S
闪迪公司
S
美光科技公司
S
西部数据公司

4

1

2

0.62
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-11-03 22:33:09

可以

@逻辑交易知行合一：北美AI电力需求激增，北美储能标的估值体系将看齐BE和GEV

现状：24年开始发电侧装机增长已实质性启动，明确观测到从燃气轮机到SOFC订单充沛、启动扩产。当前燃气轮机排产已至28/29年，能够快速交付的SOFC能补足的缺口预期在GW级别。#北美电力需求必须要与AI增速同步，光储正在成为以AI速度补足缺口的稀缺途径。上文提到#有望贡献年度贡献80GWh-320

2 赞同-1 评论

0

0

0
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-11-03 08:53:17

Q3业绩期结束，游戏兑现细分景气度；短期关注AI应用轮动

#游戏： A股短期建议提高【三七互娱】关注度；长期关注【ST华通、巨人网络、恺英网络】、吉比特、完美、泰岳。H股推荐【腾讯+网易】，#特别提示网易存在中期预期差，梦幻西游PC为网易体系内利润率最高+体量最大的项目之一~ 其较长的递延或保障多个季度利润释放。梦幻西游PC 11月2日宣布同时在线人数突破358万，再创新高；此前9月宣布突破315万+8月突破293万，年内三次突破新高本周三季报落地，游戏公司验证了此前观点；我们认为产业景气度有望延续。海外市场方面，谷歌允许切支付有望提升产业利润率。

S
中文在线
S
三七互娱

2

0

6

2.53
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-11-03 07:28:14

看好国内AI应用反攻，持续长线看多全球AI核心资产

复盘美股演绎路线：从训练→推理，软硬共振，A股先硬后软，核心资产NV、微软、AMD、Corewaeve等尚有很大空间，也是为什么我们这轮从海外算力→存储→应用推演节奏的原因； AI应用：年底了，为什么可以？#筹码出清（机构超低配）、Q3业绩还可以（云、信创、AI）、宏大叙事业绩空窗期；同时预计26下半年会放量，#那么从基本面改善到AI落地将会是大叙事；存储怎么看？#我们测算三星海力士美光这个位置还有翻倍空间，与此同时，A股我们认为也会有持续性机会，下一阶段我们判断A股存储会演绎长鑫IPO&扩产

S
福石控股
S
三六零

2

0

1

1.45
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-29 22:39:04

PCB钻针更新：我们如何看待本轮钻针的供需缺口？

#催化：英伟达Rubin出货量指引超预期、胜宏上调价值量指引。英伟达GTC大会给予Blackwell Rubin出货量指引为2000万，此前市场预期为1500万。明年起英伟达、TPU以及TRN3都将迎来确定的增量，叠加技术升级带来的价值增幅，胜宏在电话会中提到PCB价值量占比约5%、远期有望达到10%，超出市场预期，PCB的产值空间进一步打开。#最具备弹性的是钻孔环节，钻针供不应求趋势加剧、钻机高端化迭代趋势加快。 #PCB钻针的供需缺口有多大？我们测算今年AI钻针的总供给约为6.5亿支，明年

S
鼎泰高科

4

0

4

0.94
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-28 12:09:25

六氟磷酸锂疯涨70%！谁是最大赢家？短炒逻

就在大多数人还以为新能源赛道要“凉凉”的时候，一个惊天大反转正在悄悄上演！你以为的结束，恰恰是某些领域的王者归来！今天咱们要聊的主角，就是那个听起来有点神秘，但在动力电池里堪称“灵魂”的玩意儿--六氟磷酸锂，圈内人称“6F”。这东西的价格最近简直是坐上了火箭，国庆节后直接飙到7.38万一吨，而7月中旬，六氟磷酸锂的价格还曾一度跌破5万元/吨。短短三个月，六氟磷酸锂的价格就上涨了近50%。六氟磷酸锂为锂离子电池四大主材之一--电解液的核心原材料。电解液是电池中离子传输的载体，被称为锂离子电池的“

S
天际股份
S
多氟多

3

4

3

4.84
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-28 09:08:21

高通Ai芯片宣战英伟达：最正宗的12家公司（最新版）

近日，高通在数据中心AI芯片领域的重磅动作引发市场强烈关注：正式推出AI200与AI250两款人工智能芯片，直接向英伟达发起竞争，两款产品预计分别于2026年、2027年投入商业使用。这一战略布局迅速引发资本市场反应，高通股价盘中大涨21%至高点。高通进军数据中心AI芯片市场，不仅标志着其在非手机业务领域的关键突破，更将带动上下游产业链迎来技术升级与需求放量的双重机遇。资本市场已敏锐捕捉到这一信号，半导体及AI相关板块活跃度显著提升，高通概念股获得资金重点关注。以下聚焦高通AI芯片及生态产业链

S
通富微电
S
德明利
S
兆易创新

5

1

1

3.36
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-27 08:54:57

歌尔股份：基本面趋势向上，看好AI+AR平台型龙头稀缺卡位

报告摘要事件概述公司发布2025年三季报。 1）25Q1-3：营收681.1亿元，yoy-2.2%，归母25.9亿元，yoy+10.3%，扣非归母20.7亿元，yoy+1.0%，毛利率13.2%，yoy+1.7pct，净利率3.7%，yoy+0.5pct。 2）25Q3：营收305.6亿元，yoy+4.4%，qoq+43.8%，归母11.7亿元，yoy+4.5%，qoq+23.5%，扣非归母10.3亿元，yoy+19.9%，qpq+39.4%，毛利率12.8%，yoy+1.5pct，qoq-

S
苹果公司

0

0

0

1.06
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-23 08:55:37

特斯拉25Q3电话会议纪要

#人形机器人 [太阳]进展：加州总部的机器人已经可24小时不间断行走，26Q1展示量产版手部原型；明年年底启动“年产100万台”生产线试生产，长期目标达年产1000万台。但“硬件设计冻结”和“量产启动”并不是完全同步的——即使开始量产，也可能根据制造过程中的问题，对硬件设计进行“滚动更新” [礼物]核心挑战： 1）手部/手臂研发难度极高，需复刻人类手掌灵活性，从机电工程角度，其难度超机器人其他部分总和。 2）供应链空白，无现成类人机器人供应链，需深度模块化创新，自主研发生产关键零部件。 #能源业

S
长盈精密
S
香山股份

1

0

1

0.30
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-15 13:05:01

英伟达白皮书（2）：重视巴拿马（hvdc）+sst，全面看多

——————————— 英伟达发布白皮书，电源端变化：之前发布的仅【800v hvdc】（类似腾讯的方案），而这次# 进一步明确的方案是【巴拿马2.0+sst】，也就是在原有hvdc的基础上新增中压整流（移箱变压器）等，技术的本质就是现在阿里推的巴拿马电源2.0. 我们看好整个电源板块性机会：持续通胀asp+盈利能力的双升 1、首先，❗️最直接利好的是巴拿马电源2.0，标的【中熔电气、中恒电气】； 2、其次，利好海外链潜在HVDC和SST供应商，标的： hvdc品牌商角度：麦格米特、欧陆通； H

S
中恒电气
S
金盘科技

2

0

3

2.85
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-25 09:00:59

云栖大会算力三事：投入up，超节点发布，云基建扩建

#阿里未来目标超级人工智能ASI 大模型是下一代的操作系统，超级AI云则是下一代的计算机。两大核心路径 [玫瑰]通义千问坚定开源开放路线，致力于打造“AI时代的Android”； [玫瑰]构建作为“下一代计算机”的超级AI云，为全球提供智能算力网络。 [玫瑰]我们认为，阿里先把握消费C端入口（外卖、高德扫街榜、蒋凡回到淘宝），用最强大AI基座Qwen+阿里云串联起来，成为AI时代的巨头。 #无论模型还是云，核心都是【算力！算力！算力！】 [玫瑰]总规模：在3800亿基础上追加更多投入，对比 2

S
中电鑫龙
S
杭钢股份

0

1

1

0.89
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-24 21:49:48

自主可控东风起，电新+泛半导体推荐

———————————— 半导体设备、材料的中期逻辑，Capex确定性提升。近期，外媒报道中芯国际正在测试国产浸没式光刻机，长川科技Q3业绩预告超预期，阿里计划追加AI基础设施投入，并发布自研AI芯片，催化自主可控行情。看好半导体设备行业Capex向上周期，以及国产化率提升的弹性。重点推荐： 1）受益先进制程扩产需求加速，国产化率提升的【聚和材料】； 2）受益国产化率提升的【骄成超声】、【天承科技】、【美利信】、 3）先进存储制程、先进封装需求的【迈为股份】。【聚和材料】：下游华为、长鑫、中

S
美利信

2

0

2

0.28
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-18 13:43:04

特斯拉，其供应链受益公司

#核心观点：Ai5芯片是推动Optimus量产的关键人形机器人量产的卡点是具身模型，具身模型的核心要素：模型架构、算力、数据。特斯拉Optimus采用纯视觉端到端模型架构，5月数据采集转向第三人称视频训练，本周发布Ai5芯片补齐了最后一环。26年Optimus进入量产条件已经成熟！考虑卡位及估值，推荐特斯拉，其供应链受益公司有：【恒立液压】线性关节模组核心供应商【长盈精密】结构件单机价值量4W，T链SAP最大的供应商【步科股份】微型电机验证中【爱柯迪】机构件+Nedic电机供应商【

S
安培龙

0

0

3

1.13
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-18 12:43:23

OCS板块大涨，现阶段还能关注什么？

[玫瑰]领导好，今日OCS板块集体大涨，我们于#8月17日板块启动前夕，全市场首推OCS，并发布深度报告。现将板块基本面和标的更新如下： #谷歌OCS出货量 ➠谷歌TPU出货量持续上修，2026年出货量年初至今从250万颗上修至400-500万颗； ➠从TPU v5到2026年即将出货的TPU v7，芯片带宽持续翻倍增长，OCS凭借其大带宽优势，性价比持续提升； ➠配比：谷歌4096颗TPU集群采用48台OCS组网，比例关系为85:1，保守估计2026年谷歌OCS出货量4.7万台。 #当前时点还

S
凌云光

4

1

3

1.34
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-17 06:31:07

机器人机构观点

【建投机械·机器人】Figure C轮融资超10e美元、投后估值390亿美元，建议关注相关供应链 ☀Figure完成C轮融资，融资额超10亿美元，投后估值达390亿美元，众多知名投资方参与，包括Parkway Venture Capital（领投）、Brookfield Asset Management、NVIDIA、Intel Capital、Qualcomm Ventures等。 #资金用途该笔新资金将支持Figure在三个核心领域的发展1️⃣将人形机器人扩展到家庭和商业运营；2️⃣构建下

S
三花智控
S
机器人

4

4

2

0.93

前往

页

龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-11-10 19:59:22

存储超级周期何时见顶？

周期驱动与阶段定位：本轮存储超级周期由 AI（生成式 AI、AI 视频创作）驱动，当前处于周期早期；预计 2027 年初达实际价格顶峰，股票市场因前瞻性会提前 8 个月（2026 年下半年）见顶，且当前未出现任何见顶信号，上涨动能充足。供需与价格潜力：生成式 AI 对服务器 DRAM、NAND 需求近乎 “无限大”，三星 DRAM 库存仅约两周（极度紧张）；价格方面，服务器端 64GB RDIMM 模组明年底或翻倍，有望超 2018 年 320 美元峰值（当前 170 + 美元），企业级 SS

S
闪迪公司
S
美光科技公司
S
西部数据公司

4

1

2

0.62
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-11-03 22:33:09

可以

@逻辑交易知行合一：北美AI电力需求激增，北美储能标的估值体系将看齐BE和GEV

现状：24年开始发电侧装机增长已实质性启动，明确观测到从燃气轮机到SOFC订单充沛、启动扩产。当前燃气轮机排产已至28/29年，能够快速交付的SOFC能补足的缺口预期在GW级别。#北美电力需求必须要与AI增速同步，光储正在成为以AI速度补足缺口的稀缺途径。上文提到#有望贡献年度贡献80GWh-320

2 赞同-1 评论

0

0

0
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-11-03 08:53:17

Q3业绩期结束，游戏兑现细分景气度；短期关注AI应用轮动

#游戏： A股短期建议提高【三七互娱】关注度；长期关注【ST华通、巨人网络、恺英网络】、吉比特、完美、泰岳。H股推荐【腾讯+网易】，#特别提示网易存在中期预期差，梦幻西游PC为网易体系内利润率最高+体量最大的项目之一~ 其较长的递延或保障多个季度利润释放。梦幻西游PC 11月2日宣布同时在线人数突破358万，再创新高；此前9月宣布突破315万+8月突破293万，年内三次突破新高本周三季报落地，游戏公司验证了此前观点；我们认为产业景气度有望延续。海外市场方面，谷歌允许切支付有望提升产业利润率。

S
中文在线
S
三七互娱

2

0

6

2.53
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-11-03 07:28:14

看好国内AI应用反攻，持续长线看多全球AI核心资产

复盘美股演绎路线：从训练→推理，软硬共振，A股先硬后软，核心资产NV、微软、AMD、Corewaeve等尚有很大空间，也是为什么我们这轮从海外算力→存储→应用推演节奏的原因； AI应用：年底了，为什么可以？#筹码出清（机构超低配）、Q3业绩还可以（云、信创、AI）、宏大叙事业绩空窗期；同时预计26下半年会放量，#那么从基本面改善到AI落地将会是大叙事；存储怎么看？#我们测算三星海力士美光这个位置还有翻倍空间，与此同时，A股我们认为也会有持续性机会，下一阶段我们判断A股存储会演绎长鑫IPO&扩产

S
福石控股
S
三六零

2

0

1

1.45
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-29 22:39:04

PCB钻针更新：我们如何看待本轮钻针的供需缺口？

#催化：英伟达Rubin出货量指引超预期、胜宏上调价值量指引。英伟达GTC大会给予Blackwell Rubin出货量指引为2000万，此前市场预期为1500万。明年起英伟达、TPU以及TRN3都将迎来确定的增量，叠加技术升级带来的价值增幅，胜宏在电话会中提到PCB价值量占比约5%、远期有望达到10%，超出市场预期，PCB的产值空间进一步打开。#最具备弹性的是钻孔环节，钻针供不应求趋势加剧、钻机高端化迭代趋势加快。 #PCB钻针的供需缺口有多大？我们测算今年AI钻针的总供给约为6.5亿支，明年

S
鼎泰高科

4

0

4

0.94
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-28 12:09:25

六氟磷酸锂疯涨70%！谁是最大赢家？短炒逻

就在大多数人还以为新能源赛道要“凉凉”的时候，一个惊天大反转正在悄悄上演！你以为的结束，恰恰是某些领域的王者归来！今天咱们要聊的主角，就是那个听起来有点神秘，但在动力电池里堪称“灵魂”的玩意儿--六氟磷酸锂，圈内人称“6F”。这东西的价格最近简直是坐上了火箭，国庆节后直接飙到7.38万一吨，而7月中旬，六氟磷酸锂的价格还曾一度跌破5万元/吨。短短三个月，六氟磷酸锂的价格就上涨了近50%。六氟磷酸锂为锂离子电池四大主材之一--电解液的核心原材料。电解液是电池中离子传输的载体，被称为锂离子电池的“

S
天际股份
S
多氟多

3

4

3

4.84
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-28 09:08:21

高通Ai芯片宣战英伟达：最正宗的12家公司（最新版）

近日，高通在数据中心AI芯片领域的重磅动作引发市场强烈关注：正式推出AI200与AI250两款人工智能芯片，直接向英伟达发起竞争，两款产品预计分别于2026年、2027年投入商业使用。这一战略布局迅速引发资本市场反应，高通股价盘中大涨21%至高点。高通进军数据中心AI芯片市场，不仅标志着其在非手机业务领域的关键突破，更将带动上下游产业链迎来技术升级与需求放量的双重机遇。资本市场已敏锐捕捉到这一信号，半导体及AI相关板块活跃度显著提升，高通概念股获得资金重点关注。以下聚焦高通AI芯片及生态产业链

S
通富微电
S
德明利
S
兆易创新

5

1

1

3.36
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-27 08:54:57

歌尔股份：基本面趋势向上，看好AI+AR平台型龙头稀缺卡位

报告摘要事件概述公司发布2025年三季报。 1）25Q1-3：营收681.1亿元，yoy-2.2%，归母25.9亿元，yoy+10.3%，扣非归母20.7亿元，yoy+1.0%，毛利率13.2%，yoy+1.7pct，净利率3.7%，yoy+0.5pct。 2）25Q3：营收305.6亿元，yoy+4.4%，qoq+43.8%，归母11.7亿元，yoy+4.5%，qoq+23.5%，扣非归母10.3亿元，yoy+19.9%，qpq+39.4%，毛利率12.8%，yoy+1.5pct，qoq-

S
苹果公司

0

0

0

1.06
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-23 08:55:37

特斯拉25Q3电话会议纪要

#人形机器人 [太阳]进展：加州总部的机器人已经可24小时不间断行走，26Q1展示量产版手部原型；明年年底启动“年产100万台”生产线试生产，长期目标达年产1000万台。但“硬件设计冻结”和“量产启动”并不是完全同步的——即使开始量产，也可能根据制造过程中的问题，对硬件设计进行“滚动更新” [礼物]核心挑战： 1）手部/手臂研发难度极高，需复刻人类手掌灵活性，从机电工程角度，其难度超机器人其他部分总和。 2）供应链空白，无现成类人机器人供应链，需深度模块化创新，自主研发生产关键零部件。 #能源业

S
长盈精密
S
香山股份

1

0

1

0.30
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-15 13:05:01

英伟达白皮书（2）：重视巴拿马（hvdc）+sst，全面看多

——————————— 英伟达发布白皮书，电源端变化：之前发布的仅【800v hvdc】（类似腾讯的方案），而这次# 进一步明确的方案是【巴拿马2.0+sst】，也就是在原有hvdc的基础上新增中压整流（移箱变压器）等，技术的本质就是现在阿里推的巴拿马电源2.0. 我们看好整个电源板块性机会：持续通胀asp+盈利能力的双升 1、首先，❗️最直接利好的是巴拿马电源2.0，标的【中熔电气、中恒电气】； 2、其次，利好海外链潜在HVDC和SST供应商，标的： hvdc品牌商角度：麦格米特、欧陆通； H

S
中恒电气
S
金盘科技

2

0

3

2.85
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-25 09:00:59

云栖大会算力三事：投入up，超节点发布，云基建扩建

#阿里未来目标超级人工智能ASI 大模型是下一代的操作系统，超级AI云则是下一代的计算机。两大核心路径 [玫瑰]通义千问坚定开源开放路线，致力于打造“AI时代的Android”； [玫瑰]构建作为“下一代计算机”的超级AI云，为全球提供智能算力网络。 [玫瑰]我们认为，阿里先把握消费C端入口（外卖、高德扫街榜、蒋凡回到淘宝），用最强大AI基座Qwen+阿里云串联起来，成为AI时代的巨头。 #无论模型还是云，核心都是【算力！算力！算力！】 [玫瑰]总规模：在3800亿基础上追加更多投入，对比 2

S
中电鑫龙
S
杭钢股份

0

1

1

0.89
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-24 21:49:48

自主可控东风起，电新+泛半导体推荐

———————————— 半导体设备、材料的中期逻辑，Capex确定性提升。近期，外媒报道中芯国际正在测试国产浸没式光刻机，长川科技Q3业绩预告超预期，阿里计划追加AI基础设施投入，并发布自研AI芯片，催化自主可控行情。看好半导体设备行业Capex向上周期，以及国产化率提升的弹性。重点推荐： 1）受益先进制程扩产需求加速，国产化率提升的【聚和材料】； 2）受益国产化率提升的【骄成超声】、【天承科技】、【美利信】、 3）先进存储制程、先进封装需求的【迈为股份】。【聚和材料】：下游华为、长鑫、中

S
美利信

2

0

2

0.28
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-18 13:43:04

特斯拉，其供应链受益公司

#核心观点：Ai5芯片是推动Optimus量产的关键人形机器人量产的卡点是具身模型，具身模型的核心要素：模型架构、算力、数据。特斯拉Optimus采用纯视觉端到端模型架构，5月数据采集转向第三人称视频训练，本周发布Ai5芯片补齐了最后一环。26年Optimus进入量产条件已经成熟！考虑卡位及估值，推荐特斯拉，其供应链受益公司有：【恒立液压】线性关节模组核心供应商【长盈精密】结构件单机价值量4W，T链SAP最大的供应商【步科股份】微型电机验证中【爱柯迪】机构件+Nedic电机供应商【

S
安培龙

0

0

3

1.13
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-18 12:43:23

OCS板块大涨，现阶段还能关注什么？

[玫瑰]领导好，今日OCS板块集体大涨，我们于#8月17日板块启动前夕，全市场首推OCS，并发布深度报告。现将板块基本面和标的更新如下： #谷歌OCS出货量 ➠谷歌TPU出货量持续上修，2026年出货量年初至今从250万颗上修至400-500万颗； ➠从TPU v5到2026年即将出货的TPU v7，芯片带宽持续翻倍增长，OCS凭借其大带宽优势，性价比持续提升； ➠配比：谷歌4096颗TPU集群采用48台OCS组网，比例关系为85:1，保守估计2026年谷歌OCS出货量4.7万台。 #当前时点还

S
凌云光

4

1

3

1.34
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-17 06:31:07

机器人机构观点

【建投机械·机器人】Figure C轮融资超10e美元、投后估值390亿美元，建议关注相关供应链 ☀Figure完成C轮融资，融资额超10亿美元，投后估值达390亿美元，众多知名投资方参与，包括Parkway Venture Capital（领投）、Brookfield Asset Management、NVIDIA、Intel Capital、Qualcomm Ventures等。 #资金用途该笔新资金将支持Figure在三个核心领域的发展1️⃣将人形机器人扩展到家庭和商业运营；2️⃣构建下

S
三花智控
S
机器人

4

4

2

0.93

前往

页

龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-11-10 19:59:22

存储超级周期何时见顶？

周期驱动与阶段定位：本轮存储超级周期由 AI（生成式 AI、AI 视频创作）驱动，当前处于周期早期；预计 2027 年初达实际价格顶峰，股票市场因前瞻性会提前 8 个月（2026 年下半年）见顶，且当前未出现任何见顶信号，上涨动能充足。供需与价格潜力：生成式 AI 对服务器 DRAM、NAND 需求近乎 “无限大”，三星 DRAM 库存仅约两周（极度紧张）；价格方面，服务器端 64GB RDIMM 模组明年底或翻倍，有望超 2018 年 320 美元峰值（当前 170 + 美元），企业级 SS

S
闪迪公司
S
美光科技公司
S
西部数据公司

4

1

2

0.62
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-11-03 22:33:09

可以

@逻辑交易知行合一：北美AI电力需求激增，北美储能标的估值体系将看齐BE和GEV

现状：24年开始发电侧装机增长已实质性启动，明确观测到从燃气轮机到SOFC订单充沛、启动扩产。当前燃气轮机排产已至28/29年，能够快速交付的SOFC能补足的缺口预期在GW级别。#北美电力需求必须要与AI增速同步，光储正在成为以AI速度补足缺口的稀缺途径。上文提到#有望贡献年度贡献80GWh-320

2 赞同-1 评论

0

0

0
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-11-03 08:53:17

Q3业绩期结束，游戏兑现细分景气度；短期关注AI应用轮动

#游戏： A股短期建议提高【三七互娱】关注度；长期关注【ST华通、巨人网络、恺英网络】、吉比特、完美、泰岳。H股推荐【腾讯+网易】，#特别提示网易存在中期预期差，梦幻西游PC为网易体系内利润率最高+体量最大的项目之一~ 其较长的递延或保障多个季度利润释放。梦幻西游PC 11月2日宣布同时在线人数突破358万，再创新高；此前9月宣布突破315万+8月突破293万，年内三次突破新高本周三季报落地，游戏公司验证了此前观点；我们认为产业景气度有望延续。海外市场方面，谷歌允许切支付有望提升产业利润率。

S
中文在线
S
三七互娱

2

0

6

2.53
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-11-03 07:28:14

看好国内AI应用反攻，持续长线看多全球AI核心资产

复盘美股演绎路线：从训练→推理，软硬共振，A股先硬后软，核心资产NV、微软、AMD、Corewaeve等尚有很大空间，也是为什么我们这轮从海外算力→存储→应用推演节奏的原因； AI应用：年底了，为什么可以？#筹码出清（机构超低配）、Q3业绩还可以（云、信创、AI）、宏大叙事业绩空窗期；同时预计26下半年会放量，#那么从基本面改善到AI落地将会是大叙事；存储怎么看？#我们测算三星海力士美光这个位置还有翻倍空间，与此同时，A股我们认为也会有持续性机会，下一阶段我们判断A股存储会演绎长鑫IPO&扩产

S
福石控股
S
三六零

2

0

1

1.45
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-29 22:39:04

PCB钻针更新：我们如何看待本轮钻针的供需缺口？

#催化：英伟达Rubin出货量指引超预期、胜宏上调价值量指引。英伟达GTC大会给予Blackwell Rubin出货量指引为2000万，此前市场预期为1500万。明年起英伟达、TPU以及TRN3都将迎来确定的增量，叠加技术升级带来的价值增幅，胜宏在电话会中提到PCB价值量占比约5%、远期有望达到10%，超出市场预期，PCB的产值空间进一步打开。#最具备弹性的是钻孔环节，钻针供不应求趋势加剧、钻机高端化迭代趋势加快。 #PCB钻针的供需缺口有多大？我们测算今年AI钻针的总供给约为6.5亿支，明年

S
鼎泰高科

4

0

4

0.94
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-28 12:09:25

六氟磷酸锂疯涨70%！谁是最大赢家？短炒逻

就在大多数人还以为新能源赛道要“凉凉”的时候，一个惊天大反转正在悄悄上演！你以为的结束，恰恰是某些领域的王者归来！今天咱们要聊的主角，就是那个听起来有点神秘，但在动力电池里堪称“灵魂”的玩意儿--六氟磷酸锂，圈内人称“6F”。这东西的价格最近简直是坐上了火箭，国庆节后直接飙到7.38万一吨，而7月中旬，六氟磷酸锂的价格还曾一度跌破5万元/吨。短短三个月，六氟磷酸锂的价格就上涨了近50%。六氟磷酸锂为锂离子电池四大主材之一--电解液的核心原材料。电解液是电池中离子传输的载体，被称为锂离子电池的“

S
天际股份
S
多氟多

3

4

3

4.84
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-28 09:08:21

高通Ai芯片宣战英伟达：最正宗的12家公司（最新版）

近日，高通在数据中心AI芯片领域的重磅动作引发市场强烈关注：正式推出AI200与AI250两款人工智能芯片，直接向英伟达发起竞争，两款产品预计分别于2026年、2027年投入商业使用。这一战略布局迅速引发资本市场反应，高通股价盘中大涨21%至高点。高通进军数据中心AI芯片市场，不仅标志着其在非手机业务领域的关键突破，更将带动上下游产业链迎来技术升级与需求放量的双重机遇。资本市场已敏锐捕捉到这一信号，半导体及AI相关板块活跃度显著提升，高通概念股获得资金重点关注。以下聚焦高通AI芯片及生态产业链

S
通富微电
S
德明利
S
兆易创新

5

1

1

3.36
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-27 08:54:57

歌尔股份：基本面趋势向上，看好AI+AR平台型龙头稀缺卡位

报告摘要事件概述公司发布2025年三季报。 1）25Q1-3：营收681.1亿元，yoy-2.2%，归母25.9亿元，yoy+10.3%，扣非归母20.7亿元，yoy+1.0%，毛利率13.2%，yoy+1.7pct，净利率3.7%，yoy+0.5pct。 2）25Q3：营收305.6亿元，yoy+4.4%，qoq+43.8%，归母11.7亿元，yoy+4.5%，qoq+23.5%，扣非归母10.3亿元，yoy+19.9%，qpq+39.4%，毛利率12.8%，yoy+1.5pct，qoq-

S
苹果公司

0

0

0

1.06
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-23 08:55:37

特斯拉25Q3电话会议纪要

#人形机器人 [太阳]进展：加州总部的机器人已经可24小时不间断行走，26Q1展示量产版手部原型；明年年底启动“年产100万台”生产线试生产，长期目标达年产1000万台。但“硬件设计冻结”和“量产启动”并不是完全同步的——即使开始量产，也可能根据制造过程中的问题，对硬件设计进行“滚动更新” [礼物]核心挑战： 1）手部/手臂研发难度极高，需复刻人类手掌灵活性，从机电工程角度，其难度超机器人其他部分总和。 2）供应链空白，无现成类人机器人供应链，需深度模块化创新，自主研发生产关键零部件。 #能源业

S
长盈精密
S
香山股份

1

0

1

0.30
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-15 13:05:01

英伟达白皮书（2）：重视巴拿马（hvdc）+sst，全面看多

——————————— 英伟达发布白皮书，电源端变化：之前发布的仅【800v hvdc】（类似腾讯的方案），而这次# 进一步明确的方案是【巴拿马2.0+sst】，也就是在原有hvdc的基础上新增中压整流（移箱变压器）等，技术的本质就是现在阿里推的巴拿马电源2.0. 我们看好整个电源板块性机会：持续通胀asp+盈利能力的双升 1、首先，❗️最直接利好的是巴拿马电源2.0，标的【中熔电气、中恒电气】； 2、其次，利好海外链潜在HVDC和SST供应商，标的： hvdc品牌商角度：麦格米特、欧陆通； H

S
中恒电气
S
金盘科技

2

0

3

2.85
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-25 09:00:59

云栖大会算力三事：投入up，超节点发布，云基建扩建

#阿里未来目标超级人工智能ASI 大模型是下一代的操作系统，超级AI云则是下一代的计算机。两大核心路径 [玫瑰]通义千问坚定开源开放路线，致力于打造“AI时代的Android”； [玫瑰]构建作为“下一代计算机”的超级AI云，为全球提供智能算力网络。 [玫瑰]我们认为，阿里先把握消费C端入口（外卖、高德扫街榜、蒋凡回到淘宝），用最强大AI基座Qwen+阿里云串联起来，成为AI时代的巨头。 #无论模型还是云，核心都是【算力！算力！算力！】 [玫瑰]总规模：在3800亿基础上追加更多投入，对比 2

S
中电鑫龙
S
杭钢股份

0

1

1

0.89
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-24 21:49:48

自主可控东风起，电新+泛半导体推荐

———————————— 半导体设备、材料的中期逻辑，Capex确定性提升。近期，外媒报道中芯国际正在测试国产浸没式光刻机，长川科技Q3业绩预告超预期，阿里计划追加AI基础设施投入，并发布自研AI芯片，催化自主可控行情。看好半导体设备行业Capex向上周期，以及国产化率提升的弹性。重点推荐： 1）受益先进制程扩产需求加速，国产化率提升的【聚和材料】； 2）受益国产化率提升的【骄成超声】、【天承科技】、【美利信】、 3）先进存储制程、先进封装需求的【迈为股份】。【聚和材料】：下游华为、长鑫、中

S
美利信

2

0

2

0.28
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-18 13:43:04

特斯拉，其供应链受益公司

#核心观点：Ai5芯片是推动Optimus量产的关键人形机器人量产的卡点是具身模型，具身模型的核心要素：模型架构、算力、数据。特斯拉Optimus采用纯视觉端到端模型架构，5月数据采集转向第三人称视频训练，本周发布Ai5芯片补齐了最后一环。26年Optimus进入量产条件已经成熟！考虑卡位及估值，推荐特斯拉，其供应链受益公司有：【恒立液压】线性关节模组核心供应商【长盈精密】结构件单机价值量4W，T链SAP最大的供应商【步科股份】微型电机验证中【爱柯迪】机构件+Nedic电机供应商【

S
安培龙

0

0

3

1.13
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-18 12:43:23

OCS板块大涨，现阶段还能关注什么？

[玫瑰]领导好，今日OCS板块集体大涨，我们于#8月17日板块启动前夕，全市场首推OCS，并发布深度报告。现将板块基本面和标的更新如下： #谷歌OCS出货量 ➠谷歌TPU出货量持续上修，2026年出货量年初至今从250万颗上修至400-500万颗； ➠从TPU v5到2026年即将出货的TPU v7，芯片带宽持续翻倍增长，OCS凭借其大带宽优势，性价比持续提升； ➠配比：谷歌4096颗TPU集群采用48台OCS组网，比例关系为85:1，保守估计2026年谷歌OCS出货量4.7万台。 #当前时点还

S
凌云光

4

1

3

1.34
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-17 06:31:07

机器人机构观点

【建投机械·机器人】Figure C轮融资超10e美元、投后估值390亿美元，建议关注相关供应链 ☀Figure完成C轮融资，融资额超10亿美元，投后估值达390亿美元，众多知名投资方参与，包括Parkway Venture Capital（领投）、Brookfield Asset Management、NVIDIA、Intel Capital、Qualcomm Ventures等。 #资金用途该笔新资金将支持Figure在三个核心领域的发展1️⃣将人形机器人扩展到家庭和商业运营；2️⃣构建下

S
三花智控
S
机器人

4

4

2

0.93

前往

页

龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-11-10 19:59:22

存储超级周期何时见顶？

周期驱动与阶段定位：本轮存储超级周期由 AI（生成式 AI、AI 视频创作）驱动，当前处于周期早期；预计 2027 年初达实际价格顶峰，股票市场因前瞻性会提前 8 个月（2026 年下半年）见顶，且当前未出现任何见顶信号，上涨动能充足。供需与价格潜力：生成式 AI 对服务器 DRAM、NAND 需求近乎 “无限大”，三星 DRAM 库存仅约两周（极度紧张）；价格方面，服务器端 64GB RDIMM 模组明年底或翻倍，有望超 2018 年 320 美元峰值（当前 170 + 美元），企业级 SS

S
闪迪公司
S
美光科技公司
S
西部数据公司

4

1

2

0.62
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-11-03 22:33:09

可以

@逻辑交易知行合一：北美AI电力需求激增，北美储能标的估值体系将看齐BE和GEV

现状：24年开始发电侧装机增长已实质性启动，明确观测到从燃气轮机到SOFC订单充沛、启动扩产。当前燃气轮机排产已至28/29年，能够快速交付的SOFC能补足的缺口预期在GW级别。#北美电力需求必须要与AI增速同步，光储正在成为以AI速度补足缺口的稀缺途径。上文提到#有望贡献年度贡献80GWh-320

2 赞同-1 评论

0

0

0
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-11-03 08:53:17

Q3业绩期结束，游戏兑现细分景气度；短期关注AI应用轮动

#游戏： A股短期建议提高【三七互娱】关注度；长期关注【ST华通、巨人网络、恺英网络】、吉比特、完美、泰岳。H股推荐【腾讯+网易】，#特别提示网易存在中期预期差，梦幻西游PC为网易体系内利润率最高+体量最大的项目之一~ 其较长的递延或保障多个季度利润释放。梦幻西游PC 11月2日宣布同时在线人数突破358万，再创新高；此前9月宣布突破315万+8月突破293万，年内三次突破新高本周三季报落地，游戏公司验证了此前观点；我们认为产业景气度有望延续。海外市场方面，谷歌允许切支付有望提升产业利润率。

S
中文在线
S
三七互娱

2

0

6

2.53
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-11-03 07:28:14

看好国内AI应用反攻，持续长线看多全球AI核心资产

复盘美股演绎路线：从训练→推理，软硬共振，A股先硬后软，核心资产NV、微软、AMD、Corewaeve等尚有很大空间，也是为什么我们这轮从海外算力→存储→应用推演节奏的原因； AI应用：年底了，为什么可以？#筹码出清（机构超低配）、Q3业绩还可以（云、信创、AI）、宏大叙事业绩空窗期；同时预计26下半年会放量，#那么从基本面改善到AI落地将会是大叙事；存储怎么看？#我们测算三星海力士美光这个位置还有翻倍空间，与此同时，A股我们认为也会有持续性机会，下一阶段我们判断A股存储会演绎长鑫IPO&扩产

S
福石控股
S
三六零

2

0

1

1.45
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-29 22:39:04

PCB钻针更新：我们如何看待本轮钻针的供需缺口？

#催化：英伟达Rubin出货量指引超预期、胜宏上调价值量指引。英伟达GTC大会给予Blackwell Rubin出货量指引为2000万，此前市场预期为1500万。明年起英伟达、TPU以及TRN3都将迎来确定的增量，叠加技术升级带来的价值增幅，胜宏在电话会中提到PCB价值量占比约5%、远期有望达到10%，超出市场预期，PCB的产值空间进一步打开。#最具备弹性的是钻孔环节，钻针供不应求趋势加剧、钻机高端化迭代趋势加快。 #PCB钻针的供需缺口有多大？我们测算今年AI钻针的总供给约为6.5亿支，明年

S
鼎泰高科

4

0

4

0.94
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-28 12:09:25

六氟磷酸锂疯涨70%！谁是最大赢家？短炒逻

就在大多数人还以为新能源赛道要“凉凉”的时候，一个惊天大反转正在悄悄上演！你以为的结束，恰恰是某些领域的王者归来！今天咱们要聊的主角，就是那个听起来有点神秘，但在动力电池里堪称“灵魂”的玩意儿--六氟磷酸锂，圈内人称“6F”。这东西的价格最近简直是坐上了火箭，国庆节后直接飙到7.38万一吨，而7月中旬，六氟磷酸锂的价格还曾一度跌破5万元/吨。短短三个月，六氟磷酸锂的价格就上涨了近50%。六氟磷酸锂为锂离子电池四大主材之一--电解液的核心原材料。电解液是电池中离子传输的载体，被称为锂离子电池的“

S
天际股份
S
多氟多

3

4

3

4.84
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-28 09:08:21

高通Ai芯片宣战英伟达：最正宗的12家公司（最新版）

近日，高通在数据中心AI芯片领域的重磅动作引发市场强烈关注：正式推出AI200与AI250两款人工智能芯片，直接向英伟达发起竞争，两款产品预计分别于2026年、2027年投入商业使用。这一战略布局迅速引发资本市场反应，高通股价盘中大涨21%至高点。高通进军数据中心AI芯片市场，不仅标志着其在非手机业务领域的关键突破，更将带动上下游产业链迎来技术升级与需求放量的双重机遇。资本市场已敏锐捕捉到这一信号，半导体及AI相关板块活跃度显著提升，高通概念股获得资金重点关注。以下聚焦高通AI芯片及生态产业链

S
通富微电
S
德明利
S
兆易创新

5

1

1

3.36
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-27 08:54:57

歌尔股份：基本面趋势向上，看好AI+AR平台型龙头稀缺卡位

报告摘要事件概述公司发布2025年三季报。 1）25Q1-3：营收681.1亿元，yoy-2.2%，归母25.9亿元，yoy+10.3%，扣非归母20.7亿元，yoy+1.0%，毛利率13.2%，yoy+1.7pct，净利率3.7%，yoy+0.5pct。 2）25Q3：营收305.6亿元，yoy+4.4%，qoq+43.8%，归母11.7亿元，yoy+4.5%，qoq+23.5%，扣非归母10.3亿元，yoy+19.9%，qpq+39.4%，毛利率12.8%，yoy+1.5pct，qoq-

S
苹果公司

0

0

0

1.06
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-23 08:55:37

特斯拉25Q3电话会议纪要

#人形机器人 [太阳]进展：加州总部的机器人已经可24小时不间断行走，26Q1展示量产版手部原型；明年年底启动“年产100万台”生产线试生产，长期目标达年产1000万台。但“硬件设计冻结”和“量产启动”并不是完全同步的——即使开始量产，也可能根据制造过程中的问题，对硬件设计进行“滚动更新” [礼物]核心挑战： 1）手部/手臂研发难度极高，需复刻人类手掌灵活性，从机电工程角度，其难度超机器人其他部分总和。 2）供应链空白，无现成类人机器人供应链，需深度模块化创新，自主研发生产关键零部件。 #能源业

S
长盈精密
S
香山股份

1

0

1

0.30
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-10-15 13:05:01

英伟达白皮书（2）：重视巴拿马（hvdc）+sst，全面看多

——————————— 英伟达发布白皮书，电源端变化：之前发布的仅【800v hvdc】（类似腾讯的方案），而这次# 进一步明确的方案是【巴拿马2.0+sst】，也就是在原有hvdc的基础上新增中压整流（移箱变压器）等，技术的本质就是现在阿里推的巴拿马电源2.0. 我们看好整个电源板块性机会：持续通胀asp+盈利能力的双升 1、首先，❗️最直接利好的是巴拿马电源2.0，标的【中熔电气、中恒电气】； 2、其次，利好海外链潜在HVDC和SST供应商，标的： hvdc品牌商角度：麦格米特、欧陆通； H

S
中恒电气
S
金盘科技

2

0

3

2.85
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-25 09:00:59

云栖大会算力三事：投入up，超节点发布，云基建扩建

#阿里未来目标超级人工智能ASI 大模型是下一代的操作系统，超级AI云则是下一代的计算机。两大核心路径 [玫瑰]通义千问坚定开源开放路线，致力于打造“AI时代的Android”； [玫瑰]构建作为“下一代计算机”的超级AI云，为全球提供智能算力网络。 [玫瑰]我们认为，阿里先把握消费C端入口（外卖、高德扫街榜、蒋凡回到淘宝），用最强大AI基座Qwen+阿里云串联起来，成为AI时代的巨头。 #无论模型还是云，核心都是【算力！算力！算力！】 [玫瑰]总规模：在3800亿基础上追加更多投入，对比 2

S
中电鑫龙
S
杭钢股份

0

1

1

0.89
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-24 21:49:48

自主可控东风起，电新+泛半导体推荐

———————————— 半导体设备、材料的中期逻辑，Capex确定性提升。近期，外媒报道中芯国际正在测试国产浸没式光刻机，长川科技Q3业绩预告超预期，阿里计划追加AI基础设施投入，并发布自研AI芯片，催化自主可控行情。看好半导体设备行业Capex向上周期，以及国产化率提升的弹性。重点推荐： 1）受益先进制程扩产需求加速，国产化率提升的【聚和材料】； 2）受益国产化率提升的【骄成超声】、【天承科技】、【美利信】、 3）先进存储制程、先进封装需求的【迈为股份】。【聚和材料】：下游华为、长鑫、中

S
美利信

2

0

2

0.28
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-18 13:43:04

特斯拉，其供应链受益公司

#核心观点：Ai5芯片是推动Optimus量产的关键人形机器人量产的卡点是具身模型，具身模型的核心要素：模型架构、算力、数据。特斯拉Optimus采用纯视觉端到端模型架构，5月数据采集转向第三人称视频训练，本周发布Ai5芯片补齐了最后一环。26年Optimus进入量产条件已经成熟！考虑卡位及估值，推荐特斯拉，其供应链受益公司有：【恒立液压】线性关节模组核心供应商【长盈精密】结构件单机价值量4W，T链SAP最大的供应商【步科股份】微型电机验证中【爱柯迪】机构件+Nedic电机供应商【

S
安培龙

0

0

3

1.13
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-18 12:43:23

OCS板块大涨，现阶段还能关注什么？

[玫瑰]领导好，今日OCS板块集体大涨，我们于#8月17日板块启动前夕，全市场首推OCS，并发布深度报告。现将板块基本面和标的更新如下： #谷歌OCS出货量 ➠谷歌TPU出货量持续上修，2026年出货量年初至今从250万颗上修至400-500万颗； ➠从TPU v5到2026年即将出货的TPU v7，芯片带宽持续翻倍增长，OCS凭借其大带宽优势，性价比持续提升； ➠配比：谷歌4096颗TPU集群采用48台OCS组网，比例关系为85:1，保守估计2026年谷歌OCS出货量4.7万台。 #当前时点还

S
凌云光

4

1

3

1.34
龙行龘龘

孤独求败的游资

2025-09-17 06:31:07

机器人机构观点

【建投机械·机器人】Figure C轮融资超10e美元、投后估值390亿美元，建议关注相关供应链 ☀Figure完成C轮融资，融资额超10亿美元，投后估值达390亿美元，众多知名投资方参与，包括Parkway Venture Capital（领投）、Brookfield Asset Management、NVIDIA、Intel Capital、Qualcomm Ventures等。 #资金用途该笔新资金将支持Figure在三个核心领域的发展1️⃣将人形机器人扩展到家庭和商业运营；2️⃣构建下

S
三花智控
S
机器人

4

4

2

0.93

前往

页

50

关注

2305

粉丝

5340.15

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50