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我们要在炮火中挺进,烟花中撤退。
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孤独求败的游资
2026-01-04 14:05:36
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2026年度策略:两仪生四象,超级时代
行业观点:2026年AI演绎路径更加清晰,人工智能太极生两仪,模型加速迭代与AI超级载体出现奠定基调。 1)算力基础设施变革、算法细节创新不断驱动模型仍在快速迭代。全球顶尖大模型持续突破,谷歌Gemini 3 在基础推理与多模态能力上实现跃迁式提升,最关键的指标screen understanding准确度从上一代11.4%提升到72.7%意味着AI手机爆发成为必然,同时具身智能模型有可能在三年内能理解自然语言指令,变成场景内多用途的机器人;算法创新仍然频繁:国产开源模型 DeepSeek-V3
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中国平安
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孤独求败的游资
2026-07-31 14:54:18
AI服务器核心部件:MLCC全景解析
这几天,多家韩媒和TrendForce报道称,三星电机已通知销售合作伙伴,8月1日起,部分渠道MLCC产品价格上调30%。太阳诱电计划9月1日起调价,并表示即使客户接受涨价,也无法完全保证交期。 两家头部厂商接连调价,说明AI服务器高容、超高容MLCC的供给紧张,正向更多规格和渠道传导。 今天重点解读 MLCC电容。 MLCC产业概述 到底什么是MLCC? MLCC,即多层片式陶瓷电容器,是电子设备中用量最大的被动元件之一。它的结构并不复杂:将印有内部电极的陶瓷介质膜片反复堆叠,再经过压合、切割
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三环集团
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风华高科
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孤独求败的游资
2026-07-29 17:09:43
ADC创新药:精准靶向化疗进阶为抗肿瘤药物大平台
ADC又一次成为创新药行业的焦点。 根据GSK公开规划,公司在2026年加快Ⅲ期临床推进,翰森制药授权的两款ADC占据重要位置。B7-H4ADC莫泽妥珠单抗瑞泽替康计划启动5项Ⅲ期研究,B7-H3ADC瑞芙妥珠单抗瑞泽替康,则向小细胞肺癌、前列腺癌和多种实体瘤扩展。 现在的ADC行业已经不再停留于早期响应率和概念验证,而是进入以生存获益、适应症扩展和大规模Ⅲ期临床为核心的新阶段。 今天重点解读 ADC创新药。 ADC到底是什么 ADC全称抗体偶联药物,可以理解为一套精准投递的化疗系统。 它由三部
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荣昌生物
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孤独求败的游资
2026-07-28 13:00:36
半导体设备零部件:国产替代进入深水区
过去几年,半导体设备国产化的重点,主要集中在刻蚀、薄膜沉积、清洗、检测等整机设备。 但随着国产设备逐步进入晶圆厂,产业矛盾也在发生变化;过去解决的是整机能不能造出来,现在面对的是整机能不能稳定生产、持续交付。 一台半导体设备通常由成千上万个零部件组成。腔体、阀门、真空泵、射频电源、质量流量控制器、静电卡盘、机械手、温控系统,任何一个关键部件出现短板,都可能影响整机交付。 现在,半导体设备的竞争重点不再只是整机,而是进一步深入材料、零部件、子系统、工艺验证和供应链协同。 今天重点解读 半导体设备零
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孤独求败的游资
2026-07-28 12:22:22
凌玮科技:纳米新材料龙头稳健前行,切入硅微粉赛道迎新机遇
事件为进一步落实全球化发展战略,完善欧洲市场布局,提升海外市场运营及客户服务能力, 7月16日公告,公司拟以自有资金通过全资子公司凌玮控股(香港)有限公司在德国投资设立全资孙公司,投资金额不超过500万欧元。目标公司成立后,将纳入公司合并报表范围,成为公司新增的全资孙公司。公司董事会同意授权公司经营管理层具体负责办理上述全资孙公司的设立事宜。 点评纳米新材料基本盘稳固,产品结构持续优化升级 公司长期深耕纳米新材料领域,构建了以消光剂、吸附剂为核心的多维度产品矩阵,并沿从中端向高端延伸的路径持续迭
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孤独求败的游资
2026-07-27 13:15:13
长鑫科技:冉冉升起的中国DRAM龙头,充分受益存储高景气周期
投资逻辑公司成立于2016年6月13日,是中国大陆少数实现DRAM规模化量产的IDM企业,专注于DRAM芯片的研发、设计、生产与销售,据招股说明书公司25Q2全球市场份额近4%,位列全球第四、国内第一,公司致力于推动国产存储产业自主可控,是国家集成电路产业战略布局的关键载体。 公司已形成以DRAM为核心的DDR系列(占比31.60%)、LPDDR系列(占比65.86%)业务矩阵,终端客户包括互联网巨头、主流PC与手机厂商,覆盖服务器、移动设备、个人电脑等应用场景。公司26H1预计实现营收1100
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孤独求败的游资
2026-07-27 13:12:49
AI算力基石:国产存储崛起
国产存储正在进入一个新的阶段。 长鑫科技IPO上市(首日总市值跃居A股榜首),募集资金继续投向DRAM主业;长江存储也在筹备上市,计划推动3D NAND向更高堆叠层数升级。 同时,全球存储行业进入新一轮资本开支上行周期,AI服务器、HBM和企业级SSD,正在成为新的需求核心。 IPO只是企业发展的一个节点,并不代表中国已经完成技术追赶;相比IPO上市,更值得关注的是,国产存储正在从产品突破,走向工艺、设备、材料和应用生态的体系竞争。 今天重点解读 国产存储。 国产存储究竟在追赶什么 国产存储究竟
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孤独求败的游资
2026-07-26 17:43:17
再谈Q3科技最大的驱动力:VERA RUBIN与谷歌V8
Q3科技最大的驱动力,是英伟达Vera Rubin与谷歌TPU均逐渐进入量产阶段,算力紧缺仍是产业主要矛盾。Rubin侧,英伟达官宣Vera Rubin正在全球加速部署:在300家全球合作伙伴支持下,Vera Rubin NVL72生产持续爬坡,机柜已在CoreWeave、Google Cloud/Microsoft Azure/Oracle云基础设施运行;CoreWeave公布的首个实测基准显示,DeepSeek-R1推理的每兆瓦token吞吐量达Grace Blackwell NVL72的1
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孤独求败的游资
2026-07-26 17:39:03
开源模型跃迁会带来什么影响
一、Kimi K3 引领开源模型进入 3T 新阶段。国产开源模型持续实现技术突破,Kimi K3 作为全球首个开放 3T 级模型拉开开源大模型 3T 时代序幕。该模型拥有 2.8T 参数,搭载专属注意力技术,原生支持视觉输入与百万 Token 超长上下文,综合评测成绩仅落后头部海外闭源大模型;英伟达黄仁勋发布公开信,明确开源模型具备安全、创新、AI 自主主权多重价值,行业将同步发展前沿闭源与开源模型,持续拉动云、算力基础设施需求。即便基座开源,大模型厂商仍具备底层调优优势,配套开源组件同步加速行
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孤独求败的游资
2026-07-21 16:30:20
AI算力基石:国产存储崛起
国产存储正在进入一个新的阶段。 长鑫科技即将IPO上市,募集资金继续投向DRAM主业;长江存储也在筹备上市,计划推动3D NAND向更高堆叠层数升级。 同时,全球存储行业进入新一轮资本开支上行周期,AI服务器、HBM和企业级SSD,正在成为新的需求核心。 IPO只是企业发展的一个节点,并不代表中国已经完成技术追赶;相比IPO上市,更值得关注的是,国产存储正在从产品突破,走向工艺、设备、材料和应用生态的体系竞争。 今天重点解读 国产存储。 国产存储究竟在追赶什么 国产存储究竟在追赶什么 存储芯片分
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孤独求败的游资
2026-07-19 19:51:39
国产模型持续闪耀
Kimi K3 发布,多重架构实现底层创新2026 年 7 月 16 日月之暗面在 WAIC 前夕推出 Kimi K3,是全球首个开源的近 3 万亿参数大模型,拥有 2.8 万亿参数、100 万 token 超长上下文,原生支持视觉理解,完整权重将于 7 月 27 日前公开。模型搭载多项原创架构技术:自研 KDA 混合线性注意力可大幅降低长文本缓存消耗、提升长序列解码速度;Block 注意力残差以极小算力开销优化训练效率;配合 896 专家仅激活 16 个的高稀疏 MoE、MXFP4/MXFP8
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孤独求败的游资
2026-07-19 19:48:51
海外算力Q3迎来加速期
2026 年 Q3 将成为海外算力核心加速节点,英伟达、谷歌、云厂商自研 ASIC 芯片集体进入交付窗口期,需求确定性持续强化。英伟达 Vera Rubin 平台已全面投产,黄仁勋多次公开表态对冲延期传闻,该平台集成六类全新芯片,AI 训练性能较 Blackwell 提升 3.5 倍,配套 HBM4 内存带宽翻倍,2026 年 Rubin GPU 预计出货 570 万颗,同平台 Groq 3 LPU 同步 Q3 出货;公司 2027 财年 Q1 收入指引 780 亿美元,头部云厂商均规划批量部署
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孤独求败的游资
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光回调的复盘:分歧即买点
光通信板块近年来经历了多轮回调,每次担忧、分歧和恐慌最终均被产业趋势证伪。回顾历次下跌,本质上是市场在短期扰动中低估了AI算力基础设施扩张的确定性与持续性。拉长维度看,短期的逻辑扰动终将被长期的业绩兑现所消化。当前阶段,我们需要剥离情绪干扰,回归产业本源与业绩主线。 【光通信板块历次回调复盘】 历史上光通信板块亦经历多次回调,本质在于市场对产业趋势的误判和分歧,这些误判也在产业发展中被不断证伪。 2024年春季(3-4月):背板用铜与“铜进光退”的情绪冲击。2024年3月,英伟达在GTC大会上发
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孤独求败的游资
2026-07-16 15:16:45
国产硬科技加速突围:算力+存储+商业航天
AI算力与半导体进入景气兑现与技术攻坚并行阶段,超节点、存储、光通信持续受到关注。 国产科技产业链加速突破核心壁垒,长鑫科技IPO定价落地、长征十号乙火箭回收成功、仿生机器人出海、创新药BD斩获海外授权。 商业航天、人形机器人、战略金属多点突破,前沿科技不断接近商业化临界点。 01 人工智能与算力基建 国产超节点:华为宣布Atlas 950 SuperPoD智算超节点真机将于7月17日至20日举行的2026世界人工智能大会公开亮相。 产品以单柜64张NPU卡为基本单元,最大可扩展至8192张昇腾
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孤独求败的游资
2026-07-15 20:01:25
创新药黄金上游:实验猴产业链深度解析
2026年,实验猴资源重新进入紧张状态。 公开采购数据显示,2025年食蟹猴采购价9万元,6月采购价达到17万元,部分项目预算已接近19万元 价格上涨的背后,不只是需求恢复,更重要的是实验猴无法像普通工业品一样快速扩产。产业背后是一套连接动物繁育、疾病模型、药物评价和生命科学研究的专业服务体系。 今天重点解读 实验猴。 实验猴介绍 新药研发为什么需要实验猴 实验猴是用于科学研究和药物评价的非人灵长类动物,国内常用的主要是食蟹猴和恒河猴。 其中,食蟹猴体型相对较小,繁殖管理较成熟,在生物药、疫苗和
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药明康德
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