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我们要在炮火中挺进,烟花中撤退。
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孤独求败的游资
2026-01-04 14:05:36
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2026年度策略:两仪生四象,超级时代
行业观点:2026年AI演绎路径更加清晰,人工智能太极生两仪,模型加速迭代与AI超级载体出现奠定基调。 1)算力基础设施变革、算法细节创新不断驱动模型仍在快速迭代。全球顶尖大模型持续突破,谷歌Gemini 3 在基础推理与多模态能力上实现跃迁式提升,最关键的指标screen understanding准确度从上一代11.4%提升到72.7%意味着AI手机爆发成为必然,同时具身智能模型有可能在三年内能理解自然语言指令,变成场景内多用途的机器人;算法创新仍然频繁:国产开源模型 DeepSeek-V3
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中国平安
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孤独求败的游资
2026-04-28 20:58:40
氦气产业链核心环节全景解析
全球氦气供应遭受多重冲击,价格持续大幅跳涨,国内管束氦气价格亦同步攀升。 氦气格局高度集中,卡塔尔占30%,中国对其依赖度高达40%,库存正快速消耗。 卡塔尔拉斯拉凡工业城产能损毁、俄罗斯氦气出口管制至2027年底,导致国际大厂林德和液化空气宣布涨价及不可抗力中断。 受此影响,全球约四成氦气产能受限,供给格局收紧,且产能恢复与管制解除均需时日,短期内氦气价格高企、供不应求、供应商惜售的局面难以缓解。 氦气被称为“气体黄金”,其短缺或对半导体、医疗、航天等关键领域供应链持续造成冲击。 本文重点拆解
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孤独求败的游资
2026-04-28 17:27:37
盈峰环境 百亿担保,加码算力租赁!
[烟花]已有收入 25年年报首次新增收入项“智云计算”,金额2.48亿元(同比+2982%),毛利率18%。在建工程中新增“网络工程项目”0.65亿元(去年同期为0),组网配套的光模块等投资加大明显。 ------------- [烟花]模式创新 #协创 自持卡,25年新增100亿+固定资产、150亿+有息负债。#盈峰 依托#融资租赁 子公司,在#风险出表、#收益锁定 下,实现订单、资金快速滚动式发展! 1️⃣风险出表 公司25年给予融资租赁子公司#清洁科技 23亿新增担保额(已用22.95亿元
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盈峰环境
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孤独求败的游资
2026-04-28 13:23:26
信维通信核心推荐:商业航天产业趋势核心卡位,多业务齐头并进迎
🌟商业航天进入快速爆发期,行业空间有望迎来指数级增长。海外方面,SpaceX卫星通信用户数量进入快速爆发期,在轨卫星持续提升用户体验实现跨越式升级,规模效应逐步显现,终端用户数在未来几年有望逐年迎来翻倍增长;另外亚马逊Kuiper有望于下半年进入组网期,用户数量亦有望进入快速增长阶段。国内方面,国家航天局市场监管总局印发《商业航天标准体系(1.0版)》;展望后续,长十乙、长十二乙、朱雀三号遥二等将陆续迎来发射验证,密集发射亦有望助推国内商业航天发展加速。 🌟公司卡位国内外头部客户,商业航天相
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信维通信
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孤独求败的游资
2026-04-28 09:15:30
锂电材料业绩集体爆发+钠电迎来产业化拐点,看好锂电板块行情持
# 锂电材料业绩集体爆发。今日,天赐、裕能、富祥等发布26Q1业绩,业绩同比大幅增长。我们认为,25Q4以来,锂电行业供需关系逐步改善,不同环节锂电材料盈利持续修复,26Q1业绩进一步确认锂电行业上行周期,我们认为,高油价下欧洲电动车渗透加速+国内电动车出口提速+能源安全带动国内外储能高增,看好锂电板块行情持续性! # 天赐: 26Q1归母净利润16.54亿元,同比+1005.75%,电解液出货量20.2w吨,对应单吨盈利7.5k(25Q4单吨盈利约为4k)。 # 裕能: 26Q1归母净利润13
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德福科技
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孤独求败的游资
2026-04-28 08:39:13
拒绝信息博弈,财报展示真实进展
算力租赁拉弓上弦 # 协创数据:其他非流动资产环比5倍增长,Q1报表:预付款项10.28亿(qoq+203%)存货42.61亿(qoq+48%)其他流动资产22.07亿(qoq+44%)固定资产112.5亿(qoq+21%)在建工程60.39亿(qoq+80%)其他非流动资产46.77亿(qoq+520%) # 利通电子:存货环比增长20.57亿,Q1报表:存货27.19亿(qoq+311%)合同负债21.72亿(Q4末余额为0.29亿) # 盈峰环境:出表后算租资产体现在长期应收款,Q1报表:
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协创数据
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孤独求败的游资
2026-04-27 19:20:37
剑桥科技26Q1点评:业绩大超预期,硅光800G恢复出货+新
作为为数不多获得北美几百万只订单以上的光模块公司(交付拐点已现),在原有客户需求高增长基础上,正迎来新的 CSP 客户突破机会,且传统光猫业务迎来数据中心新机遇。另外,公司物料储备战略积极,产业链各环节均可验证,有望转化为更高份额和客户突破优势,低估严重。 ⭐# 26Q1业绩拐点显现,# 盈利能力大幅提升。 2026Q1公司实现营收12.87亿元,同比+43.98%、环比-12.09%(主要系Q1光猫淡季);归母净利润1.18亿元,同比+276.44%、环比+2722.62%;扣非归母净利润1.
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剑桥科技
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孤独求败的游资
2026-04-27 17:38:28
立讯精密看翻倍:重视光、铜、散热、电源及系统化卡位‼️
各位领导,#我们坚定看好立讯凭借光、铜、散热、电源及系统化能力在AI时代下大象起舞🐘,当前建议您坚定买入,理由如下: 1⃣光模块:进展顺利,预期差明显 👉🏻此前市场严重低估立讯光通信能力,当前公司光模块聚焦北美3家头部客户,800G已批量交付北美客户,1.6T处于客户验证阶段,#推进进度超预期。我们认为,2026年有望成为公司光模块业务密集接单之年,2027年有望成为光模块利润释放之年,更有望成为持续超预期之年。 2⃣铜连接:CPC明年开始出货 👉🏻 当前AI机柜内部短距高速互联持续升
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立讯精密
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孤独求败的游资
2026-04-27 08:13:56
电子二季度策略:立足业绩,抓住光&涨价主线
🧧 1️⃣往年4月份是业绩期,围绕着市场对强β属性低业绩预期的公司,此类公司业绩大概率会超市场预期。富士康由于液冷需求激增,原有零部件供应商多为未上市的小厂,当GB300和Rubin需求起量后原有供应商无法满足供给需求。富士康迫切希望上市的企业能够替代原有供应链(扩产能力足),此类公司今年料将有不错业绩表现 2️⃣算力带动下,光的需求是未来三年确定高的赛道。尤其是光的赛道自身在不断升级,1.6T/NPO/CPO等新技术。重视上游设备材料和CPO赛道。 3️⃣算力需求下存储等赛道供需失衡催生涨价
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华盛昌
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工业富联
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孤独求败的游资
2026-04-26 21:46:00
信维通信千亿市值可期
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孤独求败的游资
2026-04-26 19:27:55
DeepSeek V4正式发布,华为超节点支撑利好国产算力链
🔥#开源模型性能与性价比实现双重突破: DeepSeek‑V4系列模型于2026年4月24日正式发布并开源,包含V4‑Pro与V4‑Flash两大版本,均原生支持100万token超长上下文,采用MIT开源协议。其中V4‑Pro参数规模达1.6万亿、激活参数49B,V4‑Flash参数规模284B、激活参数13B,预训练数据量均超32T。性能层面,V4系列在代码、数学、STEM领域达到开源模型顶尖水平,权威评测中超越多款主流闭源模型,长文本处理、Agent能力显著提升,且性价比突出。 🔥#华
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协创数据
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海光信息
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孤独求败的游资
2026-04-26 19:13:54
AI光互连分化之时NV重回5万亿美金,#仍坚定Q2为AI光互
1、#AI光互连大年仍可持续交易1年: 1)scale-up、scale-out和scale-across的光互连需求#受益三重因素(算力系统需求+光替代铜渗透率提升+新技术新产品迭代价值量提升)驱动持续高增确定性强; 2)类比20-21年新能源,光互连逐步达成全球共识:#景气度看3年以上、供求紧张能见度2年(毛利率和roe稳中有升)、那么持续交易一年有强支撑! 2、#展望未来:估值切换修复+光互联增量逻辑共振演绎空间仍很大。 1)23-25年旭创、新易盛市值都可以涨到第二年20倍估值,目前对应
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东山精密
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天孚通信
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2026-04-25 17:52:44
天银机电(天银星际)星敏感器订单排期已锁
一、订单规模与排期 总订单:已签+意向订单超50亿元,覆盖中国星网、千帆星座、银河航天及海外客户。 2026年交付:明确待交付订单超8亿元,对应产能约2000台。 远期锁定:潜在订单覆盖约1.3万颗卫星,排期至2030年。 二、核心客户大单(2026年) 千帆星座(G60):1月签约6亿元独家订单,远期锁定648颗卫星。 中国星网(GW):3月落地5亿元批量订单,为国家队核心供应商。 三、产能匹配 当前(2025):年产能2000台,产能利用率约95%。 2026年Q2:常熟新基地投产,年产能提
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天银机电
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2026-04-25 17:51:31
东山精密,业绩拐点已现,AI业务有望再造东山
光芯片全面赋能索尔思:目前市场光芯片极为紧缺,索尔思是国内唯一一家布局光芯片的光模块公司,公司可凭借自产光芯片能力在客户认证及放量上取得更大优势,目前公司光模块业务也在核心ASIC厂商出货,其他客户均认证进展顺利;光芯片持续扩产,预计26年月产能突破千万颗,27年将进一步扩产,公司光芯片业务已取得重要突破,市场空间广阔! PCB扩产助力未来成长,AI领域进展顺利:在AIPCB领域,公司已投资10亿美元扩产高端PCB项目,预计27年全面达产,Multek技术积淀深厚,与多家AI客户均在布局验证,正
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东山精密
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2026-04-25 10:00:47
实锤!信维通信百亿订单
前期市场午盘流出一则 “信维通信收到百亿订单” 的小作文,只不过中午立刻被官方辟谣,市场一度以为这是一个虚假小作文。 但直到公司定增问询回复函正式披露,8481.64 万片 / 套在手 + 意向订单白纸黑字落地,彻底证明:这不是空穴来风,这是公司实打实的订单! 一、官宣实锤:8481 万套高端订单,全是定增核心产能信维通信在最新定增回复中明确披露:截至 2026 年 3 月末,三大募投项目相关产品在手 + 意向订单总量达 8481.64 万片 / 套。关键在于,这批订单全部对应高端产品,没有任何
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信维通信
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2026年度策略:两仪生四象,超级时代
行业观点:2026年AI演绎路径更加清晰,人工智能太极生两仪,模型加速迭代与AI超级载体出现奠定基调。 1)算力基础设施变革、算法细节创新不断驱动模型仍在快速迭代。全球顶尖大模型持续突破,谷歌Gemini 3 在基础推理与多模态能力上实现跃迁式提升,最关键的指标screen understanding准确度从上一代11.4%提升到72.7%意味着AI手机爆发成为必然,同时具身智能模型有可能在三年内能理解自然语言指令,变成场景内多用途的机器人;算法创新仍然频繁:国产开源模型 DeepSeek-V3
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氦气产业链核心环节全景解析
全球氦气供应遭受多重冲击,价格持续大幅跳涨,国内管束氦气价格亦同步攀升。 氦气格局高度集中,卡塔尔占30%,中国对其依赖度高达40%,库存正快速消耗。 卡塔尔拉斯拉凡工业城产能损毁、俄罗斯氦气出口管制至2027年底,导致国际大厂林德和液化空气宣布涨价及不可抗力中断。 受此影响,全球约四成氦气产能受限,供给格局收紧,且产能恢复与管制解除均需时日,短期内氦气价格高企、供不应求、供应商惜售的局面难以缓解。 氦气被称为“气体黄金”,其短缺或对半导体、医疗、航天等关键领域供应链持续造成冲击。 本文重点拆解
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盈峰环境 百亿担保,加码算力租赁!
[烟花]已有收入 25年年报首次新增收入项“智云计算”,金额2.48亿元(同比+2982%),毛利率18%。在建工程中新增“网络工程项目”0.65亿元(去年同期为0),组网配套的光模块等投资加大明显。 ------------- [烟花]模式创新 #协创 自持卡,25年新增100亿+固定资产、150亿+有息负债。#盈峰 依托#融资租赁 子公司,在#风险出表、#收益锁定 下,实现订单、资金快速滚动式发展! 1️⃣风险出表 公司25年给予融资租赁子公司#清洁科技 23亿新增担保额(已用22.95亿元
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信维通信核心推荐:商业航天产业趋势核心卡位,多业务齐头并进迎
🌟商业航天进入快速爆发期,行业空间有望迎来指数级增长。海外方面,SpaceX卫星通信用户数量进入快速爆发期,在轨卫星持续提升用户体验实现跨越式升级,规模效应逐步显现,终端用户数在未来几年有望逐年迎来翻倍增长;另外亚马逊Kuiper有望于下半年进入组网期,用户数量亦有望进入快速增长阶段。国内方面,国家航天局市场监管总局印发《商业航天标准体系(1.0版)》;展望后续,长十乙、长十二乙、朱雀三号遥二等将陆续迎来发射验证,密集发射亦有望助推国内商业航天发展加速。 🌟公司卡位国内外头部客户,商业航天相
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锂电材料业绩集体爆发+钠电迎来产业化拐点,看好锂电板块行情持
# 锂电材料业绩集体爆发。今日,天赐、裕能、富祥等发布26Q1业绩,业绩同比大幅增长。我们认为,25Q4以来,锂电行业供需关系逐步改善,不同环节锂电材料盈利持续修复,26Q1业绩进一步确认锂电行业上行周期,我们认为,高油价下欧洲电动车渗透加速+国内电动车出口提速+能源安全带动国内外储能高增,看好锂电板块行情持续性! # 天赐: 26Q1归母净利润16.54亿元,同比+1005.75%,电解液出货量20.2w吨,对应单吨盈利7.5k(25Q4单吨盈利约为4k)。 # 裕能: 26Q1归母净利润13
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拒绝信息博弈,财报展示真实进展
算力租赁拉弓上弦 # 协创数据:其他非流动资产环比5倍增长,Q1报表:预付款项10.28亿(qoq+203%)存货42.61亿(qoq+48%)其他流动资产22.07亿(qoq+44%)固定资产112.5亿(qoq+21%)在建工程60.39亿(qoq+80%)其他非流动资产46.77亿(qoq+520%) # 利通电子:存货环比增长20.57亿,Q1报表:存货27.19亿(qoq+311%)合同负债21.72亿(Q4末余额为0.29亿) # 盈峰环境:出表后算租资产体现在长期应收款,Q1报表:
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剑桥科技26Q1点评:业绩大超预期,硅光800G恢复出货+新
作为为数不多获得北美几百万只订单以上的光模块公司(交付拐点已现),在原有客户需求高增长基础上,正迎来新的 CSP 客户突破机会,且传统光猫业务迎来数据中心新机遇。另外,公司物料储备战略积极,产业链各环节均可验证,有望转化为更高份额和客户突破优势,低估严重。 ⭐# 26Q1业绩拐点显现,# 盈利能力大幅提升。 2026Q1公司实现营收12.87亿元,同比+43.98%、环比-12.09%(主要系Q1光猫淡季);归母净利润1.18亿元,同比+276.44%、环比+2722.62%;扣非归母净利润1.
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立讯精密看翻倍:重视光、铜、散热、电源及系统化卡位‼️
各位领导,#我们坚定看好立讯凭借光、铜、散热、电源及系统化能力在AI时代下大象起舞🐘,当前建议您坚定买入,理由如下: 1⃣光模块:进展顺利,预期差明显 👉🏻此前市场严重低估立讯光通信能力,当前公司光模块聚焦北美3家头部客户,800G已批量交付北美客户,1.6T处于客户验证阶段,#推进进度超预期。我们认为,2026年有望成为公司光模块业务密集接单之年,2027年有望成为光模块利润释放之年,更有望成为持续超预期之年。 2⃣铜连接:CPC明年开始出货 👉🏻 当前AI机柜内部短距高速互联持续升
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电子二季度策略:立足业绩,抓住光&涨价主线
🧧 1️⃣往年4月份是业绩期,围绕着市场对强β属性低业绩预期的公司,此类公司业绩大概率会超市场预期。富士康由于液冷需求激增,原有零部件供应商多为未上市的小厂,当GB300和Rubin需求起量后原有供应商无法满足供给需求。富士康迫切希望上市的企业能够替代原有供应链(扩产能力足),此类公司今年料将有不错业绩表现 2️⃣算力带动下,光的需求是未来三年确定高的赛道。尤其是光的赛道自身在不断升级,1.6T/NPO/CPO等新技术。重视上游设备材料和CPO赛道。 3️⃣算力需求下存储等赛道供需失衡催生涨价
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信维通信千亿市值可期
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DeepSeek V4正式发布,华为超节点支撑利好国产算力链
🔥#开源模型性能与性价比实现双重突破: DeepSeek‑V4系列模型于2026年4月24日正式发布并开源,包含V4‑Pro与V4‑Flash两大版本,均原生支持100万token超长上下文,采用MIT开源协议。其中V4‑Pro参数规模达1.6万亿、激活参数49B,V4‑Flash参数规模284B、激活参数13B,预训练数据量均超32T。性能层面,V4系列在代码、数学、STEM领域达到开源模型顶尖水平,权威评测中超越多款主流闭源模型,长文本处理、Agent能力显著提升,且性价比突出。 🔥#华
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AI光互连分化之时NV重回5万亿美金,#仍坚定Q2为AI光互
1、#AI光互连大年仍可持续交易1年: 1)scale-up、scale-out和scale-across的光互连需求#受益三重因素(算力系统需求+光替代铜渗透率提升+新技术新产品迭代价值量提升)驱动持续高增确定性强; 2)类比20-21年新能源,光互连逐步达成全球共识:#景气度看3年以上、供求紧张能见度2年(毛利率和roe稳中有升)、那么持续交易一年有强支撑! 2、#展望未来:估值切换修复+光互联增量逻辑共振演绎空间仍很大。 1)23-25年旭创、新易盛市值都可以涨到第二年20倍估值,目前对应
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天银机电(天银星际)星敏感器订单排期已锁
一、订单规模与排期 总订单:已签+意向订单超50亿元,覆盖中国星网、千帆星座、银河航天及海外客户。 2026年交付:明确待交付订单超8亿元,对应产能约2000台。 远期锁定:潜在订单覆盖约1.3万颗卫星,排期至2030年。 二、核心客户大单(2026年) 千帆星座(G60):1月签约6亿元独家订单,远期锁定648颗卫星。 中国星网(GW):3月落地5亿元批量订单,为国家队核心供应商。 三、产能匹配 当前(2025):年产能2000台,产能利用率约95%。 2026年Q2:常熟新基地投产,年产能提
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东山精密,业绩拐点已现,AI业务有望再造东山
光芯片全面赋能索尔思:目前市场光芯片极为紧缺,索尔思是国内唯一一家布局光芯片的光模块公司,公司可凭借自产光芯片能力在客户认证及放量上取得更大优势,目前公司光模块业务也在核心ASIC厂商出货,其他客户均认证进展顺利;光芯片持续扩产,预计26年月产能突破千万颗,27年将进一步扩产,公司光芯片业务已取得重要突破,市场空间广阔! PCB扩产助力未来成长,AI领域进展顺利:在AIPCB领域,公司已投资10亿美元扩产高端PCB项目,预计27年全面达产,Multek技术积淀深厚,与多家AI客户均在布局验证,正
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实锤!信维通信百亿订单
前期市场午盘流出一则 “信维通信收到百亿订单” 的小作文,只不过中午立刻被官方辟谣,市场一度以为这是一个虚假小作文。 但直到公司定增问询回复函正式披露,8481.64 万片 / 套在手 + 意向订单白纸黑字落地,彻底证明:这不是空穴来风,这是公司实打实的订单! 一、官宣实锤:8481 万套高端订单,全是定增核心产能信维通信在最新定增回复中明确披露:截至 2026 年 3 月末,三大募投项目相关产品在手 + 意向订单总量达 8481.64 万片 / 套。关键在于,这批订单全部对应高端产品,没有任何
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行业观点:2026年AI演绎路径更加清晰,人工智能太极生两仪,模型加速迭代与AI超级载体出现奠定基调。 1)算力基础设施变革、算法细节创新不断驱动模型仍在快速迭代。全球顶尖大模型持续突破,谷歌Gemini 3 在基础推理与多模态能力上实现跃迁式提升,最关键的指标screen understanding准确度从上一代11.4%提升到72.7%意味着AI手机爆发成为必然,同时具身智能模型有可能在三年内能理解自然语言指令,变成场景内多用途的机器人;算法创新仍然频繁:国产开源模型 DeepSeek-V3
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2026-04-28 20:58:40
氦气产业链核心环节全景解析
全球氦气供应遭受多重冲击,价格持续大幅跳涨,国内管束氦气价格亦同步攀升。 氦气格局高度集中,卡塔尔占30%,中国对其依赖度高达40%,库存正快速消耗。 卡塔尔拉斯拉凡工业城产能损毁、俄罗斯氦气出口管制至2027年底,导致国际大厂林德和液化空气宣布涨价及不可抗力中断。 受此影响,全球约四成氦气产能受限,供给格局收紧,且产能恢复与管制解除均需时日,短期内氦气价格高企、供不应求、供应商惜售的局面难以缓解。 氦气被称为“气体黄金”,其短缺或对半导体、医疗、航天等关键领域供应链持续造成冲击。 本文重点拆解
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蜀道装备
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金宏气体
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2026-04-28 17:27:37
盈峰环境 百亿担保,加码算力租赁!
[烟花]已有收入 25年年报首次新增收入项“智云计算”,金额2.48亿元(同比+2982%),毛利率18%。在建工程中新增“网络工程项目”0.65亿元(去年同期为0),组网配套的光模块等投资加大明显。 ------------- [烟花]模式创新 #协创 自持卡,25年新增100亿+固定资产、150亿+有息负债。#盈峰 依托#融资租赁 子公司,在#风险出表、#收益锁定 下,实现订单、资金快速滚动式发展! 1️⃣风险出表 公司25年给予融资租赁子公司#清洁科技 23亿新增担保额(已用22.95亿元
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盈峰环境
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孤独求败的游资
2026-04-28 13:23:26
信维通信核心推荐:商业航天产业趋势核心卡位,多业务齐头并进迎
🌟商业航天进入快速爆发期,行业空间有望迎来指数级增长。海外方面,SpaceX卫星通信用户数量进入快速爆发期,在轨卫星持续提升用户体验实现跨越式升级,规模效应逐步显现,终端用户数在未来几年有望逐年迎来翻倍增长;另外亚马逊Kuiper有望于下半年进入组网期,用户数量亦有望进入快速增长阶段。国内方面,国家航天局市场监管总局印发《商业航天标准体系(1.0版)》;展望后续,长十乙、长十二乙、朱雀三号遥二等将陆续迎来发射验证,密集发射亦有望助推国内商业航天发展加速。 🌟公司卡位国内外头部客户,商业航天相
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信维通信
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2026-04-28 09:15:30
锂电材料业绩集体爆发+钠电迎来产业化拐点,看好锂电板块行情持
# 锂电材料业绩集体爆发。今日,天赐、裕能、富祥等发布26Q1业绩,业绩同比大幅增长。我们认为,25Q4以来,锂电行业供需关系逐步改善,不同环节锂电材料盈利持续修复,26Q1业绩进一步确认锂电行业上行周期,我们认为,高油价下欧洲电动车渗透加速+国内电动车出口提速+能源安全带动国内外储能高增,看好锂电板块行情持续性! # 天赐: 26Q1归母净利润16.54亿元,同比+1005.75%,电解液出货量20.2w吨,对应单吨盈利7.5k(25Q4单吨盈利约为4k)。 # 裕能: 26Q1归母净利润13
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西藏珠峰
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德福科技
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2026-04-28 08:39:13
拒绝信息博弈,财报展示真实进展
算力租赁拉弓上弦 # 协创数据:其他非流动资产环比5倍增长,Q1报表:预付款项10.28亿(qoq+203%)存货42.61亿(qoq+48%)其他流动资产22.07亿(qoq+44%)固定资产112.5亿(qoq+21%)在建工程60.39亿(qoq+80%)其他非流动资产46.77亿(qoq+520%) # 利通电子:存货环比增长20.57亿,Q1报表:存货27.19亿(qoq+311%)合同负债21.72亿(Q4末余额为0.29亿) # 盈峰环境:出表后算租资产体现在长期应收款,Q1报表:
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协创数据
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2026-04-27 19:20:37
剑桥科技26Q1点评:业绩大超预期,硅光800G恢复出货+新
作为为数不多获得北美几百万只订单以上的光模块公司(交付拐点已现),在原有客户需求高增长基础上,正迎来新的 CSP 客户突破机会,且传统光猫业务迎来数据中心新机遇。另外,公司物料储备战略积极,产业链各环节均可验证,有望转化为更高份额和客户突破优势,低估严重。 ⭐# 26Q1业绩拐点显现,# 盈利能力大幅提升。 2026Q1公司实现营收12.87亿元,同比+43.98%、环比-12.09%(主要系Q1光猫淡季);归母净利润1.18亿元,同比+276.44%、环比+2722.62%;扣非归母净利润1.
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剑桥科技
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2026-04-27 17:38:28
立讯精密看翻倍:重视光、铜、散热、电源及系统化卡位‼️
各位领导,#我们坚定看好立讯凭借光、铜、散热、电源及系统化能力在AI时代下大象起舞🐘,当前建议您坚定买入,理由如下: 1⃣光模块:进展顺利,预期差明显 👉🏻此前市场严重低估立讯光通信能力,当前公司光模块聚焦北美3家头部客户,800G已批量交付北美客户,1.6T处于客户验证阶段,#推进进度超预期。我们认为,2026年有望成为公司光模块业务密集接单之年,2027年有望成为光模块利润释放之年,更有望成为持续超预期之年。 2⃣铜连接:CPC明年开始出货 👉🏻 当前AI机柜内部短距高速互联持续升
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立讯精密
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2026-04-27 08:13:56
电子二季度策略:立足业绩,抓住光&涨价主线
🧧 1️⃣往年4月份是业绩期,围绕着市场对强β属性低业绩预期的公司,此类公司业绩大概率会超市场预期。富士康由于液冷需求激增,原有零部件供应商多为未上市的小厂,当GB300和Rubin需求起量后原有供应商无法满足供给需求。富士康迫切希望上市的企业能够替代原有供应链(扩产能力足),此类公司今年料将有不错业绩表现 2️⃣算力带动下,光的需求是未来三年确定高的赛道。尤其是光的赛道自身在不断升级,1.6T/NPO/CPO等新技术。重视上游设备材料和CPO赛道。 3️⃣算力需求下存储等赛道供需失衡催生涨价
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华盛昌
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工业富联
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2026-04-26 21:46:00
信维通信千亿市值可期
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2026-04-26 19:27:55
DeepSeek V4正式发布,华为超节点支撑利好国产算力链
🔥#开源模型性能与性价比实现双重突破: DeepSeek‑V4系列模型于2026年4月24日正式发布并开源,包含V4‑Pro与V4‑Flash两大版本,均原生支持100万token超长上下文,采用MIT开源协议。其中V4‑Pro参数规模达1.6万亿、激活参数49B,V4‑Flash参数规模284B、激活参数13B,预训练数据量均超32T。性能层面,V4系列在代码、数学、STEM领域达到开源模型顶尖水平,权威评测中超越多款主流闭源模型,长文本处理、Agent能力显著提升,且性价比突出。 🔥#华
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协创数据
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海光信息
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2026-04-26 19:13:54
AI光互连分化之时NV重回5万亿美金,#仍坚定Q2为AI光互
1、#AI光互连大年仍可持续交易1年: 1)scale-up、scale-out和scale-across的光互连需求#受益三重因素(算力系统需求+光替代铜渗透率提升+新技术新产品迭代价值量提升)驱动持续高增确定性强; 2)类比20-21年新能源,光互连逐步达成全球共识:#景气度看3年以上、供求紧张能见度2年(毛利率和roe稳中有升)、那么持续交易一年有强支撑! 2、#展望未来:估值切换修复+光互联增量逻辑共振演绎空间仍很大。 1)23-25年旭创、新易盛市值都可以涨到第二年20倍估值,目前对应
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东山精密
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天孚通信
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2026-04-25 17:52:44
天银机电(天银星际)星敏感器订单排期已锁
一、订单规模与排期 总订单:已签+意向订单超50亿元,覆盖中国星网、千帆星座、银河航天及海外客户。 2026年交付:明确待交付订单超8亿元,对应产能约2000台。 远期锁定:潜在订单覆盖约1.3万颗卫星,排期至2030年。 二、核心客户大单(2026年) 千帆星座(G60):1月签约6亿元独家订单,远期锁定648颗卫星。 中国星网(GW):3月落地5亿元批量订单,为国家队核心供应商。 三、产能匹配 当前(2025):年产能2000台,产能利用率约95%。 2026年Q2:常熟新基地投产,年产能提
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天银机电
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2026-04-25 17:51:31
东山精密,业绩拐点已现,AI业务有望再造东山
光芯片全面赋能索尔思:目前市场光芯片极为紧缺,索尔思是国内唯一一家布局光芯片的光模块公司,公司可凭借自产光芯片能力在客户认证及放量上取得更大优势,目前公司光模块业务也在核心ASIC厂商出货,其他客户均认证进展顺利;光芯片持续扩产,预计26年月产能突破千万颗,27年将进一步扩产,公司光芯片业务已取得重要突破,市场空间广阔! PCB扩产助力未来成长,AI领域进展顺利:在AIPCB领域,公司已投资10亿美元扩产高端PCB项目,预计27年全面达产,Multek技术积淀深厚,与多家AI客户均在布局验证,正
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东山精密
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2026-04-25 10:00:47
实锤!信维通信百亿订单
前期市场午盘流出一则 “信维通信收到百亿订单” 的小作文,只不过中午立刻被官方辟谣,市场一度以为这是一个虚假小作文。 但直到公司定增问询回复函正式披露,8481.64 万片 / 套在手 + 意向订单白纸黑字落地,彻底证明:这不是空穴来风,这是公司实打实的订单! 一、官宣实锤:8481 万套高端订单,全是定增核心产能信维通信在最新定增回复中明确披露:截至 2026 年 3 月末,三大募投项目相关产品在手 + 意向订单总量达 8481.64 万片 / 套。关键在于,这批订单全部对应高端产品,没有任何
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信维通信
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2026-01-04 14:05:36
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2026年度策略:两仪生四象,超级时代
行业观点:2026年AI演绎路径更加清晰,人工智能太极生两仪,模型加速迭代与AI超级载体出现奠定基调。 1)算力基础设施变革、算法细节创新不断驱动模型仍在快速迭代。全球顶尖大模型持续突破,谷歌Gemini 3 在基础推理与多模态能力上实现跃迁式提升,最关键的指标screen understanding准确度从上一代11.4%提升到72.7%意味着AI手机爆发成为必然,同时具身智能模型有可能在三年内能理解自然语言指令,变成场景内多用途的机器人;算法创新仍然频繁:国产开源模型 DeepSeek-V3
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中国平安
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2026-04-28 20:58:40
氦气产业链核心环节全景解析
全球氦气供应遭受多重冲击,价格持续大幅跳涨,国内管束氦气价格亦同步攀升。 氦气格局高度集中,卡塔尔占30%,中国对其依赖度高达40%,库存正快速消耗。 卡塔尔拉斯拉凡工业城产能损毁、俄罗斯氦气出口管制至2027年底,导致国际大厂林德和液化空气宣布涨价及不可抗力中断。 受此影响,全球约四成氦气产能受限,供给格局收紧,且产能恢复与管制解除均需时日,短期内氦气价格高企、供不应求、供应商惜售的局面难以缓解。 氦气被称为“气体黄金”,其短缺或对半导体、医疗、航天等关键领域供应链持续造成冲击。 本文重点拆解
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2026-04-28 17:27:37
盈峰环境 百亿担保,加码算力租赁!
[烟花]已有收入 25年年报首次新增收入项“智云计算”,金额2.48亿元(同比+2982%),毛利率18%。在建工程中新增“网络工程项目”0.65亿元(去年同期为0),组网配套的光模块等投资加大明显。 ------------- [烟花]模式创新 #协创 自持卡,25年新增100亿+固定资产、150亿+有息负债。#盈峰 依托#融资租赁 子公司,在#风险出表、#收益锁定 下,实现订单、资金快速滚动式发展! 1️⃣风险出表 公司25年给予融资租赁子公司#清洁科技 23亿新增担保额(已用22.95亿元
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盈峰环境
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2026-04-28 13:23:26
信维通信核心推荐:商业航天产业趋势核心卡位,多业务齐头并进迎
🌟商业航天进入快速爆发期,行业空间有望迎来指数级增长。海外方面,SpaceX卫星通信用户数量进入快速爆发期,在轨卫星持续提升用户体验实现跨越式升级,规模效应逐步显现,终端用户数在未来几年有望逐年迎来翻倍增长;另外亚马逊Kuiper有望于下半年进入组网期,用户数量亦有望进入快速增长阶段。国内方面,国家航天局市场监管总局印发《商业航天标准体系(1.0版)》;展望后续,长十乙、长十二乙、朱雀三号遥二等将陆续迎来发射验证,密集发射亦有望助推国内商业航天发展加速。 🌟公司卡位国内外头部客户,商业航天相
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2026-04-28 09:15:30
锂电材料业绩集体爆发+钠电迎来产业化拐点,看好锂电板块行情持
# 锂电材料业绩集体爆发。今日,天赐、裕能、富祥等发布26Q1业绩,业绩同比大幅增长。我们认为,25Q4以来,锂电行业供需关系逐步改善,不同环节锂电材料盈利持续修复,26Q1业绩进一步确认锂电行业上行周期,我们认为,高油价下欧洲电动车渗透加速+国内电动车出口提速+能源安全带动国内外储能高增,看好锂电板块行情持续性! # 天赐: 26Q1归母净利润16.54亿元,同比+1005.75%,电解液出货量20.2w吨,对应单吨盈利7.5k(25Q4单吨盈利约为4k)。 # 裕能: 26Q1归母净利润13
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2026-04-28 08:39:13
拒绝信息博弈,财报展示真实进展
算力租赁拉弓上弦 # 协创数据:其他非流动资产环比5倍增长,Q1报表:预付款项10.28亿(qoq+203%)存货42.61亿(qoq+48%)其他流动资产22.07亿(qoq+44%)固定资产112.5亿(qoq+21%)在建工程60.39亿(qoq+80%)其他非流动资产46.77亿(qoq+520%) # 利通电子:存货环比增长20.57亿,Q1报表:存货27.19亿(qoq+311%)合同负债21.72亿(Q4末余额为0.29亿) # 盈峰环境:出表后算租资产体现在长期应收款,Q1报表:
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剑桥科技26Q1点评:业绩大超预期,硅光800G恢复出货+新
作为为数不多获得北美几百万只订单以上的光模块公司(交付拐点已现),在原有客户需求高增长基础上,正迎来新的 CSP 客户突破机会,且传统光猫业务迎来数据中心新机遇。另外,公司物料储备战略积极,产业链各环节均可验证,有望转化为更高份额和客户突破优势,低估严重。 ⭐# 26Q1业绩拐点显现,# 盈利能力大幅提升。 2026Q1公司实现营收12.87亿元,同比+43.98%、环比-12.09%(主要系Q1光猫淡季);归母净利润1.18亿元,同比+276.44%、环比+2722.62%;扣非归母净利润1.
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立讯精密看翻倍:重视光、铜、散热、电源及系统化卡位‼️
各位领导,#我们坚定看好立讯凭借光、铜、散热、电源及系统化能力在AI时代下大象起舞🐘,当前建议您坚定买入,理由如下: 1⃣光模块:进展顺利,预期差明显 👉🏻此前市场严重低估立讯光通信能力,当前公司光模块聚焦北美3家头部客户,800G已批量交付北美客户,1.6T处于客户验证阶段,#推进进度超预期。我们认为,2026年有望成为公司光模块业务密集接单之年,2027年有望成为光模块利润释放之年,更有望成为持续超预期之年。 2⃣铜连接:CPC明年开始出货 👉🏻 当前AI机柜内部短距高速互联持续升
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电子二季度策略:立足业绩,抓住光&涨价主线
🧧 1️⃣往年4月份是业绩期,围绕着市场对强β属性低业绩预期的公司,此类公司业绩大概率会超市场预期。富士康由于液冷需求激增,原有零部件供应商多为未上市的小厂,当GB300和Rubin需求起量后原有供应商无法满足供给需求。富士康迫切希望上市的企业能够替代原有供应链(扩产能力足),此类公司今年料将有不错业绩表现 2️⃣算力带动下,光的需求是未来三年确定高的赛道。尤其是光的赛道自身在不断升级,1.6T/NPO/CPO等新技术。重视上游设备材料和CPO赛道。 3️⃣算力需求下存储等赛道供需失衡催生涨价
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信维通信千亿市值可期
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DeepSeek V4正式发布,华为超节点支撑利好国产算力链
🔥#开源模型性能与性价比实现双重突破: DeepSeek‑V4系列模型于2026年4月24日正式发布并开源,包含V4‑Pro与V4‑Flash两大版本,均原生支持100万token超长上下文,采用MIT开源协议。其中V4‑Pro参数规模达1.6万亿、激活参数49B,V4‑Flash参数规模284B、激活参数13B,预训练数据量均超32T。性能层面,V4系列在代码、数学、STEM领域达到开源模型顶尖水平,权威评测中超越多款主流闭源模型,长文本处理、Agent能力显著提升,且性价比突出。 🔥#华
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AI光互连分化之时NV重回5万亿美金,#仍坚定Q2为AI光互
1、#AI光互连大年仍可持续交易1年: 1)scale-up、scale-out和scale-across的光互连需求#受益三重因素(算力系统需求+光替代铜渗透率提升+新技术新产品迭代价值量提升)驱动持续高增确定性强; 2)类比20-21年新能源,光互连逐步达成全球共识:#景气度看3年以上、供求紧张能见度2年(毛利率和roe稳中有升)、那么持续交易一年有强支撑! 2、#展望未来:估值切换修复+光互联增量逻辑共振演绎空间仍很大。 1)23-25年旭创、新易盛市值都可以涨到第二年20倍估值,目前对应
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天银机电(天银星际)星敏感器订单排期已锁
一、订单规模与排期 总订单:已签+意向订单超50亿元,覆盖中国星网、千帆星座、银河航天及海外客户。 2026年交付:明确待交付订单超8亿元,对应产能约2000台。 远期锁定:潜在订单覆盖约1.3万颗卫星,排期至2030年。 二、核心客户大单(2026年) 千帆星座(G60):1月签约6亿元独家订单,远期锁定648颗卫星。 中国星网(GW):3月落地5亿元批量订单,为国家队核心供应商。 三、产能匹配 当前(2025):年产能2000台,产能利用率约95%。 2026年Q2:常熟新基地投产,年产能提
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2026-04-25 17:51:31
东山精密,业绩拐点已现,AI业务有望再造东山
光芯片全面赋能索尔思:目前市场光芯片极为紧缺,索尔思是国内唯一一家布局光芯片的光模块公司,公司可凭借自产光芯片能力在客户认证及放量上取得更大优势,目前公司光模块业务也在核心ASIC厂商出货,其他客户均认证进展顺利;光芯片持续扩产,预计26年月产能突破千万颗,27年将进一步扩产,公司光芯片业务已取得重要突破,市场空间广阔! PCB扩产助力未来成长,AI领域进展顺利:在AIPCB领域,公司已投资10亿美元扩产高端PCB项目,预计27年全面达产,Multek技术积淀深厚,与多家AI客户均在布局验证,正
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实锤!信维通信百亿订单
前期市场午盘流出一则 “信维通信收到百亿订单” 的小作文,只不过中午立刻被官方辟谣,市场一度以为这是一个虚假小作文。 但直到公司定增问询回复函正式披露,8481.64 万片 / 套在手 + 意向订单白纸黑字落地,彻底证明:这不是空穴来风,这是公司实打实的订单! 一、官宣实锤:8481 万套高端订单,全是定增核心产能信维通信在最新定增回复中明确披露:截至 2026 年 3 月末,三大募投项目相关产品在手 + 意向订单总量达 8481.64 万片 / 套。关键在于,这批订单全部对应高端产品,没有任何
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2026年度策略:两仪生四象,超级时代
行业观点:2026年AI演绎路径更加清晰,人工智能太极生两仪,模型加速迭代与AI超级载体出现奠定基调。 1)算力基础设施变革、算法细节创新不断驱动模型仍在快速迭代。全球顶尖大模型持续突破,谷歌Gemini 3 在基础推理与多模态能力上实现跃迁式提升,最关键的指标screen understanding准确度从上一代11.4%提升到72.7%意味着AI手机爆发成为必然,同时具身智能模型有可能在三年内能理解自然语言指令,变成场景内多用途的机器人;算法创新仍然频繁:国产开源模型 DeepSeek-V3
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氦气产业链核心环节全景解析
全球氦气供应遭受多重冲击,价格持续大幅跳涨,国内管束氦气价格亦同步攀升。 氦气格局高度集中,卡塔尔占30%,中国对其依赖度高达40%,库存正快速消耗。 卡塔尔拉斯拉凡工业城产能损毁、俄罗斯氦气出口管制至2027年底,导致国际大厂林德和液化空气宣布涨价及不可抗力中断。 受此影响,全球约四成氦气产能受限,供给格局收紧,且产能恢复与管制解除均需时日,短期内氦气价格高企、供不应求、供应商惜售的局面难以缓解。 氦气被称为“气体黄金”,其短缺或对半导体、医疗、航天等关键领域供应链持续造成冲击。 本文重点拆解
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盈峰环境 百亿担保,加码算力租赁!
[烟花]已有收入 25年年报首次新增收入项“智云计算”,金额2.48亿元(同比+2982%),毛利率18%。在建工程中新增“网络工程项目”0.65亿元(去年同期为0),组网配套的光模块等投资加大明显。 ------------- [烟花]模式创新 #协创 自持卡,25年新增100亿+固定资产、150亿+有息负债。#盈峰 依托#融资租赁 子公司,在#风险出表、#收益锁定 下,实现订单、资金快速滚动式发展! 1️⃣风险出表 公司25年给予融资租赁子公司#清洁科技 23亿新增担保额(已用22.95亿元
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盈峰环境
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2026-04-28 13:23:26
信维通信核心推荐:商业航天产业趋势核心卡位,多业务齐头并进迎
🌟商业航天进入快速爆发期,行业空间有望迎来指数级增长。海外方面,SpaceX卫星通信用户数量进入快速爆发期,在轨卫星持续提升用户体验实现跨越式升级,规模效应逐步显现,终端用户数在未来几年有望逐年迎来翻倍增长;另外亚马逊Kuiper有望于下半年进入组网期,用户数量亦有望进入快速增长阶段。国内方面,国家航天局市场监管总局印发《商业航天标准体系(1.0版)》;展望后续,长十乙、长十二乙、朱雀三号遥二等将陆续迎来发射验证,密集发射亦有望助推国内商业航天发展加速。 🌟公司卡位国内外头部客户,商业航天相
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信维通信
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2026-04-28 09:15:30
锂电材料业绩集体爆发+钠电迎来产业化拐点,看好锂电板块行情持
# 锂电材料业绩集体爆发。今日,天赐、裕能、富祥等发布26Q1业绩,业绩同比大幅增长。我们认为,25Q4以来,锂电行业供需关系逐步改善,不同环节锂电材料盈利持续修复,26Q1业绩进一步确认锂电行业上行周期,我们认为,高油价下欧洲电动车渗透加速+国内电动车出口提速+能源安全带动国内外储能高增,看好锂电板块行情持续性! # 天赐: 26Q1归母净利润16.54亿元,同比+1005.75%,电解液出货量20.2w吨,对应单吨盈利7.5k(25Q4单吨盈利约为4k)。 # 裕能: 26Q1归母净利润13
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2026-04-28 08:39:13
拒绝信息博弈,财报展示真实进展
算力租赁拉弓上弦 # 协创数据:其他非流动资产环比5倍增长,Q1报表:预付款项10.28亿(qoq+203%)存货42.61亿(qoq+48%)其他流动资产22.07亿(qoq+44%)固定资产112.5亿(qoq+21%)在建工程60.39亿(qoq+80%)其他非流动资产46.77亿(qoq+520%) # 利通电子:存货环比增长20.57亿,Q1报表:存货27.19亿(qoq+311%)合同负债21.72亿(Q4末余额为0.29亿) # 盈峰环境:出表后算租资产体现在长期应收款,Q1报表:
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协创数据
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2026-04-27 19:20:37
剑桥科技26Q1点评:业绩大超预期,硅光800G恢复出货+新
作为为数不多获得北美几百万只订单以上的光模块公司(交付拐点已现),在原有客户需求高增长基础上,正迎来新的 CSP 客户突破机会,且传统光猫业务迎来数据中心新机遇。另外,公司物料储备战略积极,产业链各环节均可验证,有望转化为更高份额和客户突破优势,低估严重。 ⭐# 26Q1业绩拐点显现,# 盈利能力大幅提升。 2026Q1公司实现营收12.87亿元,同比+43.98%、环比-12.09%(主要系Q1光猫淡季);归母净利润1.18亿元,同比+276.44%、环比+2722.62%;扣非归母净利润1.
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剑桥科技
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2026-04-27 17:38:28
立讯精密看翻倍:重视光、铜、散热、电源及系统化卡位‼️
各位领导,#我们坚定看好立讯凭借光、铜、散热、电源及系统化能力在AI时代下大象起舞🐘,当前建议您坚定买入,理由如下: 1⃣光模块:进展顺利,预期差明显 👉🏻此前市场严重低估立讯光通信能力,当前公司光模块聚焦北美3家头部客户,800G已批量交付北美客户,1.6T处于客户验证阶段,#推进进度超预期。我们认为,2026年有望成为公司光模块业务密集接单之年,2027年有望成为光模块利润释放之年,更有望成为持续超预期之年。 2⃣铜连接:CPC明年开始出货 👉🏻 当前AI机柜内部短距高速互联持续升
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立讯精密
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2026-04-27 08:13:56
电子二季度策略:立足业绩,抓住光&涨价主线
🧧 1️⃣往年4月份是业绩期,围绕着市场对强β属性低业绩预期的公司,此类公司业绩大概率会超市场预期。富士康由于液冷需求激增,原有零部件供应商多为未上市的小厂,当GB300和Rubin需求起量后原有供应商无法满足供给需求。富士康迫切希望上市的企业能够替代原有供应链(扩产能力足),此类公司今年料将有不错业绩表现 2️⃣算力带动下,光的需求是未来三年确定高的赛道。尤其是光的赛道自身在不断升级,1.6T/NPO/CPO等新技术。重视上游设备材料和CPO赛道。 3️⃣算力需求下存储等赛道供需失衡催生涨价
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华盛昌
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工业富联
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2026-04-26 21:46:00
信维通信千亿市值可期
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2026-04-26 19:27:55
DeepSeek V4正式发布,华为超节点支撑利好国产算力链
🔥#开源模型性能与性价比实现双重突破: DeepSeek‑V4系列模型于2026年4月24日正式发布并开源,包含V4‑Pro与V4‑Flash两大版本,均原生支持100万token超长上下文,采用MIT开源协议。其中V4‑Pro参数规模达1.6万亿、激活参数49B,V4‑Flash参数规模284B、激活参数13B,预训练数据量均超32T。性能层面,V4系列在代码、数学、STEM领域达到开源模型顶尖水平,权威评测中超越多款主流闭源模型,长文本处理、Agent能力显著提升,且性价比突出。 🔥#华
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协创数据
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海光信息
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2026-04-26 19:13:54
AI光互连分化之时NV重回5万亿美金,#仍坚定Q2为AI光互
1、#AI光互连大年仍可持续交易1年: 1)scale-up、scale-out和scale-across的光互连需求#受益三重因素(算力系统需求+光替代铜渗透率提升+新技术新产品迭代价值量提升)驱动持续高增确定性强; 2)类比20-21年新能源,光互连逐步达成全球共识:#景气度看3年以上、供求紧张能见度2年(毛利率和roe稳中有升)、那么持续交易一年有强支撑! 2、#展望未来:估值切换修复+光互联增量逻辑共振演绎空间仍很大。 1)23-25年旭创、新易盛市值都可以涨到第二年20倍估值,目前对应
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东山精密
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天孚通信
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2026-04-25 17:52:44
天银机电(天银星际)星敏感器订单排期已锁
一、订单规模与排期 总订单:已签+意向订单超50亿元,覆盖中国星网、千帆星座、银河航天及海外客户。 2026年交付:明确待交付订单超8亿元,对应产能约2000台。 远期锁定:潜在订单覆盖约1.3万颗卫星,排期至2030年。 二、核心客户大单(2026年) 千帆星座(G60):1月签约6亿元独家订单,远期锁定648颗卫星。 中国星网(GW):3月落地5亿元批量订单,为国家队核心供应商。 三、产能匹配 当前(2025):年产能2000台,产能利用率约95%。 2026年Q2:常熟新基地投产,年产能提
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天银机电
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2026-04-25 17:51:31
东山精密,业绩拐点已现,AI业务有望再造东山
光芯片全面赋能索尔思:目前市场光芯片极为紧缺,索尔思是国内唯一一家布局光芯片的光模块公司,公司可凭借自产光芯片能力在客户认证及放量上取得更大优势,目前公司光模块业务也在核心ASIC厂商出货,其他客户均认证进展顺利;光芯片持续扩产,预计26年月产能突破千万颗,27年将进一步扩产,公司光芯片业务已取得重要突破,市场空间广阔! PCB扩产助力未来成长,AI领域进展顺利:在AIPCB领域,公司已投资10亿美元扩产高端PCB项目,预计27年全面达产,Multek技术积淀深厚,与多家AI客户均在布局验证,正
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东山精密
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2026-04-25 10:00:47
实锤!信维通信百亿订单
前期市场午盘流出一则 “信维通信收到百亿订单” 的小作文,只不过中午立刻被官方辟谣,市场一度以为这是一个虚假小作文。 但直到公司定增问询回复函正式披露,8481.64 万片 / 套在手 + 意向订单白纸黑字落地,彻底证明:这不是空穴来风,这是公司实打实的订单! 一、官宣实锤:8481 万套高端订单,全是定增核心产能信维通信在最新定增回复中明确披露:截至 2026 年 3 月末,三大募投项目相关产品在手 + 意向订单总量达 8481.64 万片 / 套。关键在于,这批订单全部对应高端产品,没有任何
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信维通信
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2026-01-04 14:05:36
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2026年度策略:两仪生四象,超级时代
行业观点:2026年AI演绎路径更加清晰,人工智能太极生两仪,模型加速迭代与AI超级载体出现奠定基调。 1)算力基础设施变革、算法细节创新不断驱动模型仍在快速迭代。全球顶尖大模型持续突破,谷歌Gemini 3 在基础推理与多模态能力上实现跃迁式提升,最关键的指标screen understanding准确度从上一代11.4%提升到72.7%意味着AI手机爆发成为必然,同时具身智能模型有可能在三年内能理解自然语言指令,变成场景内多用途的机器人;算法创新仍然频繁:国产开源模型 DeepSeek-V3
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中国平安
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2026-04-28 20:58:40
氦气产业链核心环节全景解析
全球氦气供应遭受多重冲击,价格持续大幅跳涨,国内管束氦气价格亦同步攀升。 氦气格局高度集中,卡塔尔占30%,中国对其依赖度高达40%,库存正快速消耗。 卡塔尔拉斯拉凡工业城产能损毁、俄罗斯氦气出口管制至2027年底,导致国际大厂林德和液化空气宣布涨价及不可抗力中断。 受此影响,全球约四成氦气产能受限,供给格局收紧,且产能恢复与管制解除均需时日,短期内氦气价格高企、供不应求、供应商惜售的局面难以缓解。 氦气被称为“气体黄金”,其短缺或对半导体、医疗、航天等关键领域供应链持续造成冲击。 本文重点拆解
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蜀道装备
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水发燃气
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金宏气体
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2026-04-28 17:27:37
盈峰环境 百亿担保,加码算力租赁!
[烟花]已有收入 25年年报首次新增收入项“智云计算”,金额2.48亿元(同比+2982%),毛利率18%。在建工程中新增“网络工程项目”0.65亿元(去年同期为0),组网配套的光模块等投资加大明显。 ------------- [烟花]模式创新 #协创 自持卡,25年新增100亿+固定资产、150亿+有息负债。#盈峰 依托#融资租赁 子公司,在#风险出表、#收益锁定 下,实现订单、资金快速滚动式发展! 1️⃣风险出表 公司25年给予融资租赁子公司#清洁科技 23亿新增担保额(已用22.95亿元
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盈峰环境
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2026-04-28 13:23:26
信维通信核心推荐:商业航天产业趋势核心卡位,多业务齐头并进迎
🌟商业航天进入快速爆发期,行业空间有望迎来指数级增长。海外方面,SpaceX卫星通信用户数量进入快速爆发期,在轨卫星持续提升用户体验实现跨越式升级,规模效应逐步显现,终端用户数在未来几年有望逐年迎来翻倍增长;另外亚马逊Kuiper有望于下半年进入组网期,用户数量亦有望进入快速增长阶段。国内方面,国家航天局市场监管总局印发《商业航天标准体系(1.0版)》;展望后续,长十乙、长十二乙、朱雀三号遥二等将陆续迎来发射验证,密集发射亦有望助推国内商业航天发展加速。 🌟公司卡位国内外头部客户,商业航天相
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2026-04-28 09:15:30
锂电材料业绩集体爆发+钠电迎来产业化拐点,看好锂电板块行情持
# 锂电材料业绩集体爆发。今日,天赐、裕能、富祥等发布26Q1业绩,业绩同比大幅增长。我们认为,25Q4以来,锂电行业供需关系逐步改善,不同环节锂电材料盈利持续修复,26Q1业绩进一步确认锂电行业上行周期,我们认为,高油价下欧洲电动车渗透加速+国内电动车出口提速+能源安全带动国内外储能高增,看好锂电板块行情持续性! # 天赐: 26Q1归母净利润16.54亿元,同比+1005.75%,电解液出货量20.2w吨,对应单吨盈利7.5k(25Q4单吨盈利约为4k)。 # 裕能: 26Q1归母净利润13
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2026-04-28 08:39:13
拒绝信息博弈,财报展示真实进展
算力租赁拉弓上弦 # 协创数据:其他非流动资产环比5倍增长,Q1报表:预付款项10.28亿(qoq+203%)存货42.61亿(qoq+48%)其他流动资产22.07亿(qoq+44%)固定资产112.5亿(qoq+21%)在建工程60.39亿(qoq+80%)其他非流动资产46.77亿(qoq+520%) # 利通电子:存货环比增长20.57亿,Q1报表:存货27.19亿(qoq+311%)合同负债21.72亿(Q4末余额为0.29亿) # 盈峰环境:出表后算租资产体现在长期应收款,Q1报表:
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剑桥科技26Q1点评:业绩大超预期,硅光800G恢复出货+新
作为为数不多获得北美几百万只订单以上的光模块公司(交付拐点已现),在原有客户需求高增长基础上,正迎来新的 CSP 客户突破机会,且传统光猫业务迎来数据中心新机遇。另外,公司物料储备战略积极,产业链各环节均可验证,有望转化为更高份额和客户突破优势,低估严重。 ⭐# 26Q1业绩拐点显现,# 盈利能力大幅提升。 2026Q1公司实现营收12.87亿元,同比+43.98%、环比-12.09%(主要系Q1光猫淡季);归母净利润1.18亿元,同比+276.44%、环比+2722.62%;扣非归母净利润1.
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立讯精密看翻倍:重视光、铜、散热、电源及系统化卡位‼️
各位领导,#我们坚定看好立讯凭借光、铜、散热、电源及系统化能力在AI时代下大象起舞🐘,当前建议您坚定买入,理由如下: 1⃣光模块:进展顺利,预期差明显 👉🏻此前市场严重低估立讯光通信能力,当前公司光模块聚焦北美3家头部客户,800G已批量交付北美客户,1.6T处于客户验证阶段,#推进进度超预期。我们认为,2026年有望成为公司光模块业务密集接单之年,2027年有望成为光模块利润释放之年,更有望成为持续超预期之年。 2⃣铜连接:CPC明年开始出货 👉🏻 当前AI机柜内部短距高速互联持续升
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电子二季度策略:立足业绩,抓住光&涨价主线
🧧 1️⃣往年4月份是业绩期,围绕着市场对强β属性低业绩预期的公司,此类公司业绩大概率会超市场预期。富士康由于液冷需求激增,原有零部件供应商多为未上市的小厂,当GB300和Rubin需求起量后原有供应商无法满足供给需求。富士康迫切希望上市的企业能够替代原有供应链(扩产能力足),此类公司今年料将有不错业绩表现 2️⃣算力带动下,光的需求是未来三年确定高的赛道。尤其是光的赛道自身在不断升级,1.6T/NPO/CPO等新技术。重视上游设备材料和CPO赛道。 3️⃣算力需求下存储等赛道供需失衡催生涨价
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DeepSeek V4正式发布,华为超节点支撑利好国产算力链
🔥#开源模型性能与性价比实现双重突破: DeepSeek‑V4系列模型于2026年4月24日正式发布并开源,包含V4‑Pro与V4‑Flash两大版本,均原生支持100万token超长上下文,采用MIT开源协议。其中V4‑Pro参数规模达1.6万亿、激活参数49B,V4‑Flash参数规模284B、激活参数13B,预训练数据量均超32T。性能层面,V4系列在代码、数学、STEM领域达到开源模型顶尖水平,权威评测中超越多款主流闭源模型,长文本处理、Agent能力显著提升,且性价比突出。 🔥#华
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AI光互连分化之时NV重回5万亿美金,#仍坚定Q2为AI光互
1、#AI光互连大年仍可持续交易1年: 1)scale-up、scale-out和scale-across的光互连需求#受益三重因素(算力系统需求+光替代铜渗透率提升+新技术新产品迭代价值量提升)驱动持续高增确定性强; 2)类比20-21年新能源,光互连逐步达成全球共识:#景气度看3年以上、供求紧张能见度2年(毛利率和roe稳中有升)、那么持续交易一年有强支撑! 2、#展望未来:估值切换修复+光互联增量逻辑共振演绎空间仍很大。 1)23-25年旭创、新易盛市值都可以涨到第二年20倍估值,目前对应
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天银机电(天银星际)星敏感器订单排期已锁
一、订单规模与排期 总订单:已签+意向订单超50亿元,覆盖中国星网、千帆星座、银河航天及海外客户。 2026年交付:明确待交付订单超8亿元,对应产能约2000台。 远期锁定:潜在订单覆盖约1.3万颗卫星,排期至2030年。 二、核心客户大单(2026年) 千帆星座(G60):1月签约6亿元独家订单,远期锁定648颗卫星。 中国星网(GW):3月落地5亿元批量订单,为国家队核心供应商。 三、产能匹配 当前(2025):年产能2000台,产能利用率约95%。 2026年Q2:常熟新基地投产,年产能提
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东山精密,业绩拐点已现,AI业务有望再造东山
光芯片全面赋能索尔思:目前市场光芯片极为紧缺,索尔思是国内唯一一家布局光芯片的光模块公司,公司可凭借自产光芯片能力在客户认证及放量上取得更大优势,目前公司光模块业务也在核心ASIC厂商出货,其他客户均认证进展顺利;光芯片持续扩产,预计26年月产能突破千万颗,27年将进一步扩产,公司光芯片业务已取得重要突破,市场空间广阔! PCB扩产助力未来成长,AI领域进展顺利:在AIPCB领域,公司已投资10亿美元扩产高端PCB项目,预计27年全面达产,Multek技术积淀深厚,与多家AI客户均在布局验证,正
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实锤!信维通信百亿订单
前期市场午盘流出一则 “信维通信收到百亿订单” 的小作文,只不过中午立刻被官方辟谣,市场一度以为这是一个虚假小作文。 但直到公司定增问询回复函正式披露,8481.64 万片 / 套在手 + 意向订单白纸黑字落地,彻底证明:这不是空穴来风,这是公司实打实的订单! 一、官宣实锤:8481 万套高端订单,全是定增核心产能信维通信在最新定增回复中明确披露:截至 2026 年 3 月末,三大募投项目相关产品在手 + 意向订单总量达 8481.64 万片 / 套。关键在于,这批订单全部对应高端产品,没有任何
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