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我们要在炮火中挺进,烟花中撤退。
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孤独求败的游资
2026-05-08 21:11:02
还是AI,但市场高切低怎么看?
这两天走势很A股,极致的unwind,AIDC(特别是缺电燃机)调整,而机器人和SPX链启动,典型的高切低。 我们的观点如下: 1、看好低位的SPX和机器人,重点推荐标的如下: 【SPX】 本质:缺电的延续+中美关系向上的最好表达+SPX资本开支加速 ✅设备:迈为、奥特维、高测 ✅材料:聚和材料、福斯特、高测 ✅PCB:世运电路 ✅其他:科达利、晶科、钧达 【机器人】 本质:位置更低+有望下半年量产+世界模型打开销量上限 跟之前的沟通类似 ✅已获PPA:浙江荣泰、拓普集团、三花智控、恒力液压 ✅
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钧达股份
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孤独求败的游资
2026-05-08 17:35:18
断供,产业大拐点出现!
“AI后周期+国产替代”双轮驱动,工业母机产业链景气度迎来历史性大拐点。 第一,需求端:AI后周期需求爆发,机床成为“算力基建”的实质受益者,面向新能源汽车动力总成、AI液冷、半导体设备等新兴领域的专用高端机床订单占比已升至37%。 过去机床行业的需求主要局限于汽车、工程机械等传统周期板块,但是2026年一季度以来,需求订单结构发生了质变。数据显示,面向新能源汽车动力总成、AI液冷、半导体设备等新兴领域的专用高端机床订单占比已升至37%,行业产能利用率持续维持在高位。 这一轮需求爆发的核心引擎就
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孤独求败的游资
2026-05-08 09:07:27
SpaceX与Anthropic达成算力合作:AI算力出租模
🚀 AI 算力租赁模式加速验证: 根据澎湃新闻:Anthropic官方宣布,已与SpaceX签署协议,将使用SpaceX Colossus 1数据中心的全部算力。该合作预计将在一个月内为Anthropic带来超过300MW新增算力,对应超过22万块NVIDIA GPU,直接提升Claude Pro、Claude Max、Claude Code和Claude API的服务能力。 🚀从产业逻辑看,算力正在成为可出租、可调度、可定价的核心生产资料。本次合作显示,只要企业掌握GPU集群、电力资源、数
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孤独求败的游资
2026-05-07 19:26:50
CPU:下一个存储的机会
事件:2026年1月6日,英特尔在国际消费电子展(CES2026)上发布第三代英特尔® 酷睿™ Ultra处理器。 CPU持续创新,为AI时代打造坚实底座。第三代英特尔酷睿Ultra处理器的移动端产品线推出全新英特尔酷睿Ultra X9和X7处理器,均集成了英特尔锐炫™ 显卡,将带来更强大的图形处理能力。它们专为满足复杂的多任务处理而设计,能够随时随地从容应对游戏、内容创作和生产力等复杂工作负载。旗舰型号最高配备16个CPU核心、12个Xe 核心和50 TOPS NPU算力,带来高达60%的多线
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中国长城
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孤独求败的游资
2026-05-06 21:29:36
国产算力芯片核心赛道全景梳理
全球算力需求持续爆发增长,科技巨头资本开支覆盖从芯片设计、制造到封装测试等环节算力全链条。 近期北美四大CSP谷歌、微软、亚马逊和Meta均已发布一季度财报,业绩全面超预期,2026年合计资本开支上调至近7000亿美元。 此外,AMD和英特尔最新业绩及指引超预期,进一步验证CPU在Agent时代的重要性。 国内方面,国产算力今年有望迎来放量里程碑,大厂2026年采购有望超预期,叠加大模型爆发带动Token通胀,持续催化国产算力产业。 AI是中美竞争的产业高地,从软件到硬件自主可控极为关键。当下北
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孤独求败的游资
2026-05-05 19:19:47
国内算力时代开启:从算力租赁到国产算力
🚀国内模型能力不断进化,商业化能力加速。DeepSeek-V4 的预览版本正式上线并同步开源。智谱MaaS 平台 ARR 已达约 17 亿元,较过去 12 个月提升约 60 倍。Minimax M2 2月ARR已突破1.5亿美元。2026年5月4日,豆包App Store页面出现付费版本服务声明。 ❗️国内token需求旺盛,供需缺口扩大。多家大厂和大模型厂商宣布涨价或者限购,算力缺口较大。算力租赁和国产AI芯片将是主要供给方。 1️⃣算力租赁主要为客户提供优质高端算力。2026年Q1,算力租
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孤独求败的游资
2026-05-05 19:18:07
超节点放量在即,“交换网络四剑客”核心受益
🐯紫光股份发布2026年一季度报告,2026年一季度,公司实现营业收入279.85亿元,同比增长34.61%;实现归母净利润7.88亿元,同比增长126.06%;实现扣非归母净利润6.20亿元,同比增长51.64%,Token经济爆发带来AI基础设施需求大幅增长,公司营收利润同比大幅增长。 🐯紫光股份核心子公司新华三海内外双市场业绩贡献持续强劲,一季度实现营业收入221.89亿元,同比增长45.08%;净利润9.49亿元,同比增长28.16%,其中国内政企业务收入190.71亿元,同比增长5
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孤独求败的游资
2026-05-05 15:26:42
AI革命重塑存储价值,结构性升级主导增长。
全球存储产业正经历从周期波动向技术驱动的历史性转型。AI爆发性需求推动存储性能与容量要求呈指数级增长,HBM技术凭借高带宽特性成为AI加速卡的价值中枢,在高端GPU物料成本中占比突破50%。技术迭代持续加速,HBM3e已成为当前主流,位元份额超过75%,而HBM4预计将在2025年底推出。企业级SSD同步迎来爆发周期,2025年全球市场规模达300亿美元(中国超80亿美元),PCIe5.0接口渗透率快速提升。据弗若斯特沙利文数据,2025年全球服务器DDR5模组渗透率将达85%,服务器内存条出货
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孤独求败的游资
2026-05-05 14:25:05
AI革命重塑存储价值,结构性升级主导增长。
全球存储产业正经历从周期波动向技术驱动的历史性转型。AI爆发性需求推动存储性能与容量要求呈指数级增长,HBM技术凭借高带宽特性成为AI加速卡的价值中枢,在高端GPU物料成本中占比突破50%。技术迭代持续加速,HBM3e已成为当前主流,位元份额超过75%,而HBM4预计将在2025年底推出。企业级SSD同步迎来爆发周期,2025年全球市场规模达300亿美元(中国超80亿美元),PCIe5.0接口渗透率快速提升。据弗若斯特沙利文数据,2025年全球服务器DDR5模组渗透率将达85%,服务器内存条出货
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孤独求败的游资
2026-04-29 13:29:02
陶瓷基板核心标的对比表(按AI算力弹性排序)
1️⃣科翔股份(弹性最大、AI服务器主线最纯) 核心产品:氮化铝/氮化硅陶瓷基板、嵌入式陶瓷HDI板、AMB/DPC工艺 应用场景:AI服务器、HBM先进封装、大功率散热基板 进度:氮化硅小批量试制,北美云厂商/算力客户验证中 优势:直接对标AI服务器散热刚需,热阻降低70%+,业绩弹性最大 风险:客户验证周期、放量节奏不确定 2️⃣中瓷电子(确定性最高、光模块+半导体封装龙头) 核心产品:陶瓷封装外壳、陶瓷基板、光通信器件陶瓷基座 应用场景:1.6T/3.2T光模块、激光器件、功率半导体封装
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科翔股份
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孤独求败的游资
2026-04-29 12:46:57
从文昌十五五规划数字看商业航天发展
事件:近期文昌市人民政府官网印发⽂昌市国⺠经济和社会发展第⼗五个五年规划纲要。 🚩#十四五期间内文昌国际航天城加速建设。十四五期间内,文昌国际航天城累计完成营收767亿元,年均增速约76.93%;累计完成固定资产投资约175亿元,年均增速约31.42%。 🚩# 服务保障“百箭千星”国家级战略工程。强调在十五五期间内服务保障三大国家级战略重点工程,分别是保障“百箭千星”(推动两个发射场协同实现“百箭千星”发射能力)、保障“梦舟揽月”(为实现“中国人首次登上月球”的历史性跨越做出文昌贡献)、保障
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孤独求败的游资
2026-04-29 12:33:23
涨价持续超预期,坚定看好存储周期
🔥事件: 1)#四月价格数据全面超预期: 据TrendForce集邦咨询数据,26Q2通用DRAM合约价预计环比上涨58%-63%,NAND Flash合约价预计环比上涨70%-75%。 2)#江波龙、大普微业绩超预期验证行业高景气度: ⚡️ 江波龙26Q1实现营收99.09亿元,YoY+132.8%;归母净利38.62亿元,同比扭亏,QoQ+443.4%。 ⚡️大普微4月28日发布一季报,一季度营业总收入13.1亿元,同比增长340.95%;归属于母公司所有者的净利润3.7亿元,上年同期净亏
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2026-04-28 20:58:40
氦气产业链核心环节全景解析
全球氦气供应遭受多重冲击,价格持续大幅跳涨,国内管束氦气价格亦同步攀升。 氦气格局高度集中,卡塔尔占30%,中国对其依赖度高达40%,库存正快速消耗。 卡塔尔拉斯拉凡工业城产能损毁、俄罗斯氦气出口管制至2027年底,导致国际大厂林德和液化空气宣布涨价及不可抗力中断。 受此影响,全球约四成氦气产能受限,供给格局收紧,且产能恢复与管制解除均需时日,短期内氦气价格高企、供不应求、供应商惜售的局面难以缓解。 氦气被称为“气体黄金”,其短缺或对半导体、医疗、航天等关键领域供应链持续造成冲击。 本文重点拆解
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孤独求败的游资
2026-04-28 17:27:37
盈峰环境 百亿担保,加码算力租赁!
[烟花]已有收入 25年年报首次新增收入项“智云计算”,金额2.48亿元(同比+2982%),毛利率18%。在建工程中新增“网络工程项目”0.65亿元(去年同期为0),组网配套的光模块等投资加大明显。 ------------- [烟花]模式创新 #协创 自持卡,25年新增100亿+固定资产、150亿+有息负债。#盈峰 依托#融资租赁 子公司,在#风险出表、#收益锁定 下,实现订单、资金快速滚动式发展! 1️⃣风险出表 公司25年给予融资租赁子公司#清洁科技 23亿新增担保额(已用22.95亿元
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盈峰环境
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2026-04-28 13:23:26
信维通信核心推荐:商业航天产业趋势核心卡位,多业务齐头并进迎
🌟商业航天进入快速爆发期,行业空间有望迎来指数级增长。海外方面,SpaceX卫星通信用户数量进入快速爆发期,在轨卫星持续提升用户体验实现跨越式升级,规模效应逐步显现,终端用户数在未来几年有望逐年迎来翻倍增长;另外亚马逊Kuiper有望于下半年进入组网期,用户数量亦有望进入快速增长阶段。国内方面,国家航天局市场监管总局印发《商业航天标准体系(1.0版)》;展望后续,长十乙、长十二乙、朱雀三号遥二等将陆续迎来发射验证,密集发射亦有望助推国内商业航天发展加速。 🌟公司卡位国内外头部客户,商业航天相
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还是AI,但市场高切低怎么看?
这两天走势很A股,极致的unwind,AIDC(特别是缺电燃机)调整,而机器人和SPX链启动,典型的高切低。 我们的观点如下: 1、看好低位的SPX和机器人,重点推荐标的如下: 【SPX】 本质:缺电的延续+中美关系向上的最好表达+SPX资本开支加速 ✅设备:迈为、奥特维、高测 ✅材料:聚和材料、福斯特、高测 ✅PCB:世运电路 ✅其他:科达利、晶科、钧达 【机器人】 本质:位置更低+有望下半年量产+世界模型打开销量上限 跟之前的沟通类似 ✅已获PPA:浙江荣泰、拓普集团、三花智控、恒力液压 ✅
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断供,产业大拐点出现!
“AI后周期+国产替代”双轮驱动,工业母机产业链景气度迎来历史性大拐点。 第一,需求端:AI后周期需求爆发,机床成为“算力基建”的实质受益者,面向新能源汽车动力总成、AI液冷、半导体设备等新兴领域的专用高端机床订单占比已升至37%。 过去机床行业的需求主要局限于汽车、工程机械等传统周期板块,但是2026年一季度以来,需求订单结构发生了质变。数据显示,面向新能源汽车动力总成、AI液冷、半导体设备等新兴领域的专用高端机床订单占比已升至37%,行业产能利用率持续维持在高位。 这一轮需求爆发的核心引擎就
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SpaceX与Anthropic达成算力合作:AI算力出租模
🚀 AI 算力租赁模式加速验证: 根据澎湃新闻:Anthropic官方宣布,已与SpaceX签署协议,将使用SpaceX Colossus 1数据中心的全部算力。该合作预计将在一个月内为Anthropic带来超过300MW新增算力,对应超过22万块NVIDIA GPU,直接提升Claude Pro、Claude Max、Claude Code和Claude API的服务能力。 🚀从产业逻辑看,算力正在成为可出租、可调度、可定价的核心生产资料。本次合作显示,只要企业掌握GPU集群、电力资源、数
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CPU:下一个存储的机会
事件:2026年1月6日,英特尔在国际消费电子展(CES2026)上发布第三代英特尔® 酷睿™ Ultra处理器。 CPU持续创新,为AI时代打造坚实底座。第三代英特尔酷睿Ultra处理器的移动端产品线推出全新英特尔酷睿Ultra X9和X7处理器,均集成了英特尔锐炫™ 显卡,将带来更强大的图形处理能力。它们专为满足复杂的多任务处理而设计,能够随时随地从容应对游戏、内容创作和生产力等复杂工作负载。旗舰型号最高配备16个CPU核心、12个Xe 核心和50 TOPS NPU算力,带来高达60%的多线
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国产算力芯片核心赛道全景梳理
全球算力需求持续爆发增长,科技巨头资本开支覆盖从芯片设计、制造到封装测试等环节算力全链条。 近期北美四大CSP谷歌、微软、亚马逊和Meta均已发布一季度财报,业绩全面超预期,2026年合计资本开支上调至近7000亿美元。 此外,AMD和英特尔最新业绩及指引超预期,进一步验证CPU在Agent时代的重要性。 国内方面,国产算力今年有望迎来放量里程碑,大厂2026年采购有望超预期,叠加大模型爆发带动Token通胀,持续催化国产算力产业。 AI是中美竞争的产业高地,从软件到硬件自主可控极为关键。当下北
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国内算力时代开启:从算力租赁到国产算力
🚀国内模型能力不断进化,商业化能力加速。DeepSeek-V4 的预览版本正式上线并同步开源。智谱MaaS 平台 ARR 已达约 17 亿元,较过去 12 个月提升约 60 倍。Minimax M2 2月ARR已突破1.5亿美元。2026年5月4日,豆包App Store页面出现付费版本服务声明。 ❗️国内token需求旺盛,供需缺口扩大。多家大厂和大模型厂商宣布涨价或者限购,算力缺口较大。算力租赁和国产AI芯片将是主要供给方。 1️⃣算力租赁主要为客户提供优质高端算力。2026年Q1,算力租
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超节点放量在即,“交换网络四剑客”核心受益
🐯紫光股份发布2026年一季度报告,2026年一季度,公司实现营业收入279.85亿元,同比增长34.61%;实现归母净利润7.88亿元,同比增长126.06%;实现扣非归母净利润6.20亿元,同比增长51.64%,Token经济爆发带来AI基础设施需求大幅增长,公司营收利润同比大幅增长。 🐯紫光股份核心子公司新华三海内外双市场业绩贡献持续强劲,一季度实现营业收入221.89亿元,同比增长45.08%;净利润9.49亿元,同比增长28.16%,其中国内政企业务收入190.71亿元,同比增长5
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AI革命重塑存储价值,结构性升级主导增长。
全球存储产业正经历从周期波动向技术驱动的历史性转型。AI爆发性需求推动存储性能与容量要求呈指数级增长,HBM技术凭借高带宽特性成为AI加速卡的价值中枢,在高端GPU物料成本中占比突破50%。技术迭代持续加速,HBM3e已成为当前主流,位元份额超过75%,而HBM4预计将在2025年底推出。企业级SSD同步迎来爆发周期,2025年全球市场规模达300亿美元(中国超80亿美元),PCIe5.0接口渗透率快速提升。据弗若斯特沙利文数据,2025年全球服务器DDR5模组渗透率将达85%,服务器内存条出货
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AI革命重塑存储价值,结构性升级主导增长。
全球存储产业正经历从周期波动向技术驱动的历史性转型。AI爆发性需求推动存储性能与容量要求呈指数级增长,HBM技术凭借高带宽特性成为AI加速卡的价值中枢,在高端GPU物料成本中占比突破50%。技术迭代持续加速,HBM3e已成为当前主流,位元份额超过75%,而HBM4预计将在2025年底推出。企业级SSD同步迎来爆发周期,2025年全球市场规模达300亿美元(中国超80亿美元),PCIe5.0接口渗透率快速提升。据弗若斯特沙利文数据,2025年全球服务器DDR5模组渗透率将达85%,服务器内存条出货
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陶瓷基板核心标的对比表(按AI算力弹性排序)
1️⃣科翔股份(弹性最大、AI服务器主线最纯) 核心产品:氮化铝/氮化硅陶瓷基板、嵌入式陶瓷HDI板、AMB/DPC工艺 应用场景:AI服务器、HBM先进封装、大功率散热基板 进度:氮化硅小批量试制,北美云厂商/算力客户验证中 优势:直接对标AI服务器散热刚需,热阻降低70%+,业绩弹性最大 风险:客户验证周期、放量节奏不确定 2️⃣中瓷电子(确定性最高、光模块+半导体封装龙头) 核心产品:陶瓷封装外壳、陶瓷基板、光通信器件陶瓷基座 应用场景:1.6T/3.2T光模块、激光器件、功率半导体封装
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从文昌十五五规划数字看商业航天发展
事件:近期文昌市人民政府官网印发⽂昌市国⺠经济和社会发展第⼗五个五年规划纲要。 🚩#十四五期间内文昌国际航天城加速建设。十四五期间内,文昌国际航天城累计完成营收767亿元,年均增速约76.93%;累计完成固定资产投资约175亿元,年均增速约31.42%。 🚩# 服务保障“百箭千星”国家级战略工程。强调在十五五期间内服务保障三大国家级战略重点工程,分别是保障“百箭千星”(推动两个发射场协同实现“百箭千星”发射能力)、保障“梦舟揽月”(为实现“中国人首次登上月球”的历史性跨越做出文昌贡献)、保障
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涨价持续超预期,坚定看好存储周期
🔥事件: 1)#四月价格数据全面超预期: 据TrendForce集邦咨询数据,26Q2通用DRAM合约价预计环比上涨58%-63%,NAND Flash合约价预计环比上涨70%-75%。 2)#江波龙、大普微业绩超预期验证行业高景气度: ⚡️ 江波龙26Q1实现营收99.09亿元,YoY+132.8%;归母净利38.62亿元,同比扭亏,QoQ+443.4%。 ⚡️大普微4月28日发布一季报,一季度营业总收入13.1亿元,同比增长340.95%;归属于母公司所有者的净利润3.7亿元,上年同期净亏
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氦气产业链核心环节全景解析
全球氦气供应遭受多重冲击,价格持续大幅跳涨,国内管束氦气价格亦同步攀升。 氦气格局高度集中,卡塔尔占30%,中国对其依赖度高达40%,库存正快速消耗。 卡塔尔拉斯拉凡工业城产能损毁、俄罗斯氦气出口管制至2027年底,导致国际大厂林德和液化空气宣布涨价及不可抗力中断。 受此影响,全球约四成氦气产能受限,供给格局收紧,且产能恢复与管制解除均需时日,短期内氦气价格高企、供不应求、供应商惜售的局面难以缓解。 氦气被称为“气体黄金”,其短缺或对半导体、医疗、航天等关键领域供应链持续造成冲击。 本文重点拆解
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盈峰环境 百亿担保,加码算力租赁!
[烟花]已有收入 25年年报首次新增收入项“智云计算”,金额2.48亿元(同比+2982%),毛利率18%。在建工程中新增“网络工程项目”0.65亿元(去年同期为0),组网配套的光模块等投资加大明显。 ------------- [烟花]模式创新 #协创 自持卡,25年新增100亿+固定资产、150亿+有息负债。#盈峰 依托#融资租赁 子公司,在#风险出表、#收益锁定 下,实现订单、资金快速滚动式发展! 1️⃣风险出表 公司25年给予融资租赁子公司#清洁科技 23亿新增担保额(已用22.95亿元
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信维通信核心推荐:商业航天产业趋势核心卡位,多业务齐头并进迎
🌟商业航天进入快速爆发期,行业空间有望迎来指数级增长。海外方面,SpaceX卫星通信用户数量进入快速爆发期,在轨卫星持续提升用户体验实现跨越式升级,规模效应逐步显现,终端用户数在未来几年有望逐年迎来翻倍增长;另外亚马逊Kuiper有望于下半年进入组网期,用户数量亦有望进入快速增长阶段。国内方面,国家航天局市场监管总局印发《商业航天标准体系(1.0版)》;展望后续,长十乙、长十二乙、朱雀三号遥二等将陆续迎来发射验证,密集发射亦有望助推国内商业航天发展加速。 🌟公司卡位国内外头部客户,商业航天相
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2026-05-08 17:35:18
断供,产业大拐点出现!
“AI后周期+国产替代”双轮驱动,工业母机产业链景气度迎来历史性大拐点。 第一,需求端:AI后周期需求爆发,机床成为“算力基建”的实质受益者,面向新能源汽车动力总成、AI液冷、半导体设备等新兴领域的专用高端机床订单占比已升至37%。 过去机床行业的需求主要局限于汽车、工程机械等传统周期板块,但是2026年一季度以来,需求订单结构发生了质变。数据显示,面向新能源汽车动力总成、AI液冷、半导体设备等新兴领域的专用高端机床订单占比已升至37%,行业产能利用率持续维持在高位。 这一轮需求爆发的核心引擎就
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宇环数控
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孤独求败的游资
2026-05-08 09:07:27
SpaceX与Anthropic达成算力合作:AI算力出租模
🚀 AI 算力租赁模式加速验证: 根据澎湃新闻:Anthropic官方宣布,已与SpaceX签署协议,将使用SpaceX Colossus 1数据中心的全部算力。该合作预计将在一个月内为Anthropic带来超过300MW新增算力,对应超过22万块NVIDIA GPU,直接提升Claude Pro、Claude Max、Claude Code和Claude API的服务能力。 🚀从产业逻辑看,算力正在成为可出租、可调度、可定价的核心生产资料。本次合作显示,只要企业掌握GPU集群、电力资源、数
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宏景科技
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杭电股份
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东山精密
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2026-05-07 19:26:50
CPU:下一个存储的机会
事件:2026年1月6日,英特尔在国际消费电子展(CES2026)上发布第三代英特尔® 酷睿™ Ultra处理器。 CPU持续创新,为AI时代打造坚实底座。第三代英特尔酷睿Ultra处理器的移动端产品线推出全新英特尔酷睿Ultra X9和X7处理器,均集成了英特尔锐炫™ 显卡,将带来更强大的图形处理能力。它们专为满足复杂的多任务处理而设计,能够随时随地从容应对游戏、内容创作和生产力等复杂工作负载。旗舰型号最高配备16个CPU核心、12个Xe 核心和50 TOPS NPU算力,带来高达60%的多线
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中国长城
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孤独求败的游资
2026-05-06 21:29:36
国产算力芯片核心赛道全景梳理
全球算力需求持续爆发增长,科技巨头资本开支覆盖从芯片设计、制造到封装测试等环节算力全链条。 近期北美四大CSP谷歌、微软、亚马逊和Meta均已发布一季度财报,业绩全面超预期,2026年合计资本开支上调至近7000亿美元。 此外,AMD和英特尔最新业绩及指引超预期,进一步验证CPU在Agent时代的重要性。 国内方面,国产算力今年有望迎来放量里程碑,大厂2026年采购有望超预期,叠加大模型爆发带动Token通胀,持续催化国产算力产业。 AI是中美竞争的产业高地,从软件到硬件自主可控极为关键。当下北
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通富微电
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南大光电
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2026-05-05 19:19:47
国内算力时代开启:从算力租赁到国产算力
🚀国内模型能力不断进化,商业化能力加速。DeepSeek-V4 的预览版本正式上线并同步开源。智谱MaaS 平台 ARR 已达约 17 亿元,较过去 12 个月提升约 60 倍。Minimax M2 2月ARR已突破1.5亿美元。2026年5月4日,豆包App Store页面出现付费版本服务声明。 ❗️国内token需求旺盛,供需缺口扩大。多家大厂和大模型厂商宣布涨价或者限购,算力缺口较大。算力租赁和国产AI芯片将是主要供给方。 1️⃣算力租赁主要为客户提供优质高端算力。2026年Q1,算力租
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中国长城
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东阳光
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2026-05-05 19:18:07
超节点放量在即,“交换网络四剑客”核心受益
🐯紫光股份发布2026年一季度报告,2026年一季度,公司实现营业收入279.85亿元,同比增长34.61%;实现归母净利润7.88亿元,同比增长126.06%;实现扣非归母净利润6.20亿元,同比增长51.64%,Token经济爆发带来AI基础设施需求大幅增长,公司营收利润同比大幅增长。 🐯紫光股份核心子公司新华三海内外双市场业绩贡献持续强劲,一季度实现营业收入221.89亿元,同比增长45.08%;净利润9.49亿元,同比增长28.16%,其中国内政企业务收入190.71亿元,同比增长5
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紫光股份
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2026-05-05 15:26:42
AI革命重塑存储价值,结构性升级主导增长。
全球存储产业正经历从周期波动向技术驱动的历史性转型。AI爆发性需求推动存储性能与容量要求呈指数级增长,HBM技术凭借高带宽特性成为AI加速卡的价值中枢,在高端GPU物料成本中占比突破50%。技术迭代持续加速,HBM3e已成为当前主流,位元份额超过75%,而HBM4预计将在2025年底推出。企业级SSD同步迎来爆发周期,2025年全球市场规模达300亿美元(中国超80亿美元),PCIe5.0接口渗透率快速提升。据弗若斯特沙利文数据,2025年全球服务器DDR5模组渗透率将达85%,服务器内存条出货
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兆易创新
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2026-05-05 14:25:05
AI革命重塑存储价值,结构性升级主导增长。
全球存储产业正经历从周期波动向技术驱动的历史性转型。AI爆发性需求推动存储性能与容量要求呈指数级增长,HBM技术凭借高带宽特性成为AI加速卡的价值中枢,在高端GPU物料成本中占比突破50%。技术迭代持续加速,HBM3e已成为当前主流,位元份额超过75%,而HBM4预计将在2025年底推出。企业级SSD同步迎来爆发周期,2025年全球市场规模达300亿美元(中国超80亿美元),PCIe5.0接口渗透率快速提升。据弗若斯特沙利文数据,2025年全球服务器DDR5模组渗透率将达85%,服务器内存条出货
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兆易创新
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2026-04-29 13:29:02
陶瓷基板核心标的对比表(按AI算力弹性排序)
1️⃣科翔股份(弹性最大、AI服务器主线最纯) 核心产品:氮化铝/氮化硅陶瓷基板、嵌入式陶瓷HDI板、AMB/DPC工艺 应用场景:AI服务器、HBM先进封装、大功率散热基板 进度:氮化硅小批量试制,北美云厂商/算力客户验证中 优势:直接对标AI服务器散热刚需,热阻降低70%+,业绩弹性最大 风险:客户验证周期、放量节奏不确定 2️⃣中瓷电子(确定性最高、光模块+半导体封装龙头) 核心产品:陶瓷封装外壳、陶瓷基板、光通信器件陶瓷基座 应用场景:1.6T/3.2T光模块、激光器件、功率半导体封装
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科翔股份
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孤独求败的游资
2026-04-29 12:46:57
从文昌十五五规划数字看商业航天发展
事件:近期文昌市人民政府官网印发⽂昌市国⺠经济和社会发展第⼗五个五年规划纲要。 🚩#十四五期间内文昌国际航天城加速建设。十四五期间内,文昌国际航天城累计完成营收767亿元,年均增速约76.93%;累计完成固定资产投资约175亿元,年均增速约31.42%。 🚩# 服务保障“百箭千星”国家级战略工程。强调在十五五期间内服务保障三大国家级战略重点工程,分别是保障“百箭千星”(推动两个发射场协同实现“百箭千星”发射能力)、保障“梦舟揽月”(为实现“中国人首次登上月球”的历史性跨越做出文昌贡献)、保障
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航天工程
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信维通信
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孤独求败的游资
2026-04-29 12:33:23
涨价持续超预期,坚定看好存储周期
🔥事件: 1)#四月价格数据全面超预期: 据TrendForce集邦咨询数据,26Q2通用DRAM合约价预计环比上涨58%-63%,NAND Flash合约价预计环比上涨70%-75%。 2)#江波龙、大普微业绩超预期验证行业高景气度: ⚡️ 江波龙26Q1实现营收99.09亿元,YoY+132.8%;归母净利38.62亿元,同比扭亏,QoQ+443.4%。 ⚡️大普微4月28日发布一季报,一季度营业总收入13.1亿元,同比增长340.95%;归属于母公司所有者的净利润3.7亿元,上年同期净亏
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2026-04-28 20:58:40
氦气产业链核心环节全景解析
全球氦气供应遭受多重冲击,价格持续大幅跳涨,国内管束氦气价格亦同步攀升。 氦气格局高度集中,卡塔尔占30%,中国对其依赖度高达40%,库存正快速消耗。 卡塔尔拉斯拉凡工业城产能损毁、俄罗斯氦气出口管制至2027年底,导致国际大厂林德和液化空气宣布涨价及不可抗力中断。 受此影响,全球约四成氦气产能受限,供给格局收紧,且产能恢复与管制解除均需时日,短期内氦气价格高企、供不应求、供应商惜售的局面难以缓解。 氦气被称为“气体黄金”,其短缺或对半导体、医疗、航天等关键领域供应链持续造成冲击。 本文重点拆解
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蜀道装备
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2026-04-28 17:27:37
盈峰环境 百亿担保,加码算力租赁!
[烟花]已有收入 25年年报首次新增收入项“智云计算”,金额2.48亿元(同比+2982%),毛利率18%。在建工程中新增“网络工程项目”0.65亿元(去年同期为0),组网配套的光模块等投资加大明显。 ------------- [烟花]模式创新 #协创 自持卡,25年新增100亿+固定资产、150亿+有息负债。#盈峰 依托#融资租赁 子公司,在#风险出表、#收益锁定 下,实现订单、资金快速滚动式发展! 1️⃣风险出表 公司25年给予融资租赁子公司#清洁科技 23亿新增担保额(已用22.95亿元
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盈峰环境
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2026-04-28 13:23:26
信维通信核心推荐:商业航天产业趋势核心卡位,多业务齐头并进迎
🌟商业航天进入快速爆发期,行业空间有望迎来指数级增长。海外方面,SpaceX卫星通信用户数量进入快速爆发期,在轨卫星持续提升用户体验实现跨越式升级,规模效应逐步显现,终端用户数在未来几年有望逐年迎来翻倍增长;另外亚马逊Kuiper有望于下半年进入组网期,用户数量亦有望进入快速增长阶段。国内方面,国家航天局市场监管总局印发《商业航天标准体系(1.0版)》;展望后续,长十乙、长十二乙、朱雀三号遥二等将陆续迎来发射验证,密集发射亦有望助推国内商业航天发展加速。 🌟公司卡位国内外头部客户,商业航天相
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信维通信
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2026-05-08 21:11:02
还是AI,但市场高切低怎么看?
这两天走势很A股,极致的unwind,AIDC(特别是缺电燃机)调整,而机器人和SPX链启动,典型的高切低。 我们的观点如下: 1、看好低位的SPX和机器人,重点推荐标的如下: 【SPX】 本质:缺电的延续+中美关系向上的最好表达+SPX资本开支加速 ✅设备:迈为、奥特维、高测 ✅材料:聚和材料、福斯特、高测 ✅PCB:世运电路 ✅其他:科达利、晶科、钧达 【机器人】 本质:位置更低+有望下半年量产+世界模型打开销量上限 跟之前的沟通类似 ✅已获PPA:浙江荣泰、拓普集团、三花智控、恒力液压 ✅
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钧达股份
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巨轮智能
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2026-05-08 17:35:18
断供,产业大拐点出现!
“AI后周期+国产替代”双轮驱动,工业母机产业链景气度迎来历史性大拐点。 第一,需求端:AI后周期需求爆发,机床成为“算力基建”的实质受益者,面向新能源汽车动力总成、AI液冷、半导体设备等新兴领域的专用高端机床订单占比已升至37%。 过去机床行业的需求主要局限于汽车、工程机械等传统周期板块,但是2026年一季度以来,需求订单结构发生了质变。数据显示,面向新能源汽车动力总成、AI液冷、半导体设备等新兴领域的专用高端机床订单占比已升至37%,行业产能利用率持续维持在高位。 这一轮需求爆发的核心引擎就
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宇环数控
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2026-05-08 09:07:27
SpaceX与Anthropic达成算力合作:AI算力出租模
🚀 AI 算力租赁模式加速验证: 根据澎湃新闻:Anthropic官方宣布,已与SpaceX签署协议,将使用SpaceX Colossus 1数据中心的全部算力。该合作预计将在一个月内为Anthropic带来超过300MW新增算力,对应超过22万块NVIDIA GPU,直接提升Claude Pro、Claude Max、Claude Code和Claude API的服务能力。 🚀从产业逻辑看,算力正在成为可出租、可调度、可定价的核心生产资料。本次合作显示,只要企业掌握GPU集群、电力资源、数
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2026-05-07 19:26:50
CPU:下一个存储的机会
事件:2026年1月6日,英特尔在国际消费电子展(CES2026)上发布第三代英特尔® 酷睿™ Ultra处理器。 CPU持续创新,为AI时代打造坚实底座。第三代英特尔酷睿Ultra处理器的移动端产品线推出全新英特尔酷睿Ultra X9和X7处理器,均集成了英特尔锐炫™ 显卡,将带来更强大的图形处理能力。它们专为满足复杂的多任务处理而设计,能够随时随地从容应对游戏、内容创作和生产力等复杂工作负载。旗舰型号最高配备16个CPU核心、12个Xe 核心和50 TOPS NPU算力,带来高达60%的多线
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2026-05-06 21:29:36
国产算力芯片核心赛道全景梳理
全球算力需求持续爆发增长,科技巨头资本开支覆盖从芯片设计、制造到封装测试等环节算力全链条。 近期北美四大CSP谷歌、微软、亚马逊和Meta均已发布一季度财报,业绩全面超预期,2026年合计资本开支上调至近7000亿美元。 此外,AMD和英特尔最新业绩及指引超预期,进一步验证CPU在Agent时代的重要性。 国内方面,国产算力今年有望迎来放量里程碑,大厂2026年采购有望超预期,叠加大模型爆发带动Token通胀,持续催化国产算力产业。 AI是中美竞争的产业高地,从软件到硬件自主可控极为关键。当下北
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2026-05-05 19:19:47
国内算力时代开启:从算力租赁到国产算力
🚀国内模型能力不断进化,商业化能力加速。DeepSeek-V4 的预览版本正式上线并同步开源。智谱MaaS 平台 ARR 已达约 17 亿元,较过去 12 个月提升约 60 倍。Minimax M2 2月ARR已突破1.5亿美元。2026年5月4日,豆包App Store页面出现付费版本服务声明。 ❗️国内token需求旺盛,供需缺口扩大。多家大厂和大模型厂商宣布涨价或者限购,算力缺口较大。算力租赁和国产AI芯片将是主要供给方。 1️⃣算力租赁主要为客户提供优质高端算力。2026年Q1,算力租
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超节点放量在即,“交换网络四剑客”核心受益
🐯紫光股份发布2026年一季度报告,2026年一季度,公司实现营业收入279.85亿元,同比增长34.61%;实现归母净利润7.88亿元,同比增长126.06%;实现扣非归母净利润6.20亿元,同比增长51.64%,Token经济爆发带来AI基础设施需求大幅增长,公司营收利润同比大幅增长。 🐯紫光股份核心子公司新华三海内外双市场业绩贡献持续强劲,一季度实现营业收入221.89亿元,同比增长45.08%;净利润9.49亿元,同比增长28.16%,其中国内政企业务收入190.71亿元,同比增长5
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AI革命重塑存储价值,结构性升级主导增长。
全球存储产业正经历从周期波动向技术驱动的历史性转型。AI爆发性需求推动存储性能与容量要求呈指数级增长,HBM技术凭借高带宽特性成为AI加速卡的价值中枢,在高端GPU物料成本中占比突破50%。技术迭代持续加速,HBM3e已成为当前主流,位元份额超过75%,而HBM4预计将在2025年底推出。企业级SSD同步迎来爆发周期,2025年全球市场规模达300亿美元(中国超80亿美元),PCIe5.0接口渗透率快速提升。据弗若斯特沙利文数据,2025年全球服务器DDR5模组渗透率将达85%,服务器内存条出货
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2026-05-05 14:25:05
AI革命重塑存储价值,结构性升级主导增长。
全球存储产业正经历从周期波动向技术驱动的历史性转型。AI爆发性需求推动存储性能与容量要求呈指数级增长,HBM技术凭借高带宽特性成为AI加速卡的价值中枢,在高端GPU物料成本中占比突破50%。技术迭代持续加速,HBM3e已成为当前主流,位元份额超过75%,而HBM4预计将在2025年底推出。企业级SSD同步迎来爆发周期,2025年全球市场规模达300亿美元(中国超80亿美元),PCIe5.0接口渗透率快速提升。据弗若斯特沙利文数据,2025年全球服务器DDR5模组渗透率将达85%,服务器内存条出货
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陶瓷基板核心标的对比表(按AI算力弹性排序)
1️⃣科翔股份(弹性最大、AI服务器主线最纯) 核心产品:氮化铝/氮化硅陶瓷基板、嵌入式陶瓷HDI板、AMB/DPC工艺 应用场景:AI服务器、HBM先进封装、大功率散热基板 进度:氮化硅小批量试制,北美云厂商/算力客户验证中 优势:直接对标AI服务器散热刚需,热阻降低70%+,业绩弹性最大 风险:客户验证周期、放量节奏不确定 2️⃣中瓷电子(确定性最高、光模块+半导体封装龙头) 核心产品:陶瓷封装外壳、陶瓷基板、光通信器件陶瓷基座 应用场景:1.6T/3.2T光模块、激光器件、功率半导体封装
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从文昌十五五规划数字看商业航天发展
事件:近期文昌市人民政府官网印发⽂昌市国⺠经济和社会发展第⼗五个五年规划纲要。 🚩#十四五期间内文昌国际航天城加速建设。十四五期间内,文昌国际航天城累计完成营收767亿元,年均增速约76.93%;累计完成固定资产投资约175亿元,年均增速约31.42%。 🚩# 服务保障“百箭千星”国家级战略工程。强调在十五五期间内服务保障三大国家级战略重点工程,分别是保障“百箭千星”(推动两个发射场协同实现“百箭千星”发射能力)、保障“梦舟揽月”(为实现“中国人首次登上月球”的历史性跨越做出文昌贡献)、保障
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涨价持续超预期,坚定看好存储周期
🔥事件: 1)#四月价格数据全面超预期: 据TrendForce集邦咨询数据,26Q2通用DRAM合约价预计环比上涨58%-63%,NAND Flash合约价预计环比上涨70%-75%。 2)#江波龙、大普微业绩超预期验证行业高景气度: ⚡️ 江波龙26Q1实现营收99.09亿元,YoY+132.8%;归母净利38.62亿元,同比扭亏,QoQ+443.4%。 ⚡️大普微4月28日发布一季报,一季度营业总收入13.1亿元,同比增长340.95%;归属于母公司所有者的净利润3.7亿元,上年同期净亏
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氦气产业链核心环节全景解析
全球氦气供应遭受多重冲击,价格持续大幅跳涨,国内管束氦气价格亦同步攀升。 氦气格局高度集中,卡塔尔占30%,中国对其依赖度高达40%,库存正快速消耗。 卡塔尔拉斯拉凡工业城产能损毁、俄罗斯氦气出口管制至2027年底,导致国际大厂林德和液化空气宣布涨价及不可抗力中断。 受此影响,全球约四成氦气产能受限,供给格局收紧,且产能恢复与管制解除均需时日,短期内氦气价格高企、供不应求、供应商惜售的局面难以缓解。 氦气被称为“气体黄金”,其短缺或对半导体、医疗、航天等关键领域供应链持续造成冲击。 本文重点拆解
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盈峰环境 百亿担保,加码算力租赁!
[烟花]已有收入 25年年报首次新增收入项“智云计算”,金额2.48亿元(同比+2982%),毛利率18%。在建工程中新增“网络工程项目”0.65亿元(去年同期为0),组网配套的光模块等投资加大明显。 ------------- [烟花]模式创新 #协创 自持卡,25年新增100亿+固定资产、150亿+有息负债。#盈峰 依托#融资租赁 子公司,在#风险出表、#收益锁定 下,实现订单、资金快速滚动式发展! 1️⃣风险出表 公司25年给予融资租赁子公司#清洁科技 23亿新增担保额(已用22.95亿元
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信维通信核心推荐:商业航天产业趋势核心卡位,多业务齐头并进迎
🌟商业航天进入快速爆发期,行业空间有望迎来指数级增长。海外方面,SpaceX卫星通信用户数量进入快速爆发期,在轨卫星持续提升用户体验实现跨越式升级,规模效应逐步显现,终端用户数在未来几年有望逐年迎来翻倍增长;另外亚马逊Kuiper有望于下半年进入组网期,用户数量亦有望进入快速增长阶段。国内方面,国家航天局市场监管总局印发《商业航天标准体系(1.0版)》;展望后续,长十乙、长十二乙、朱雀三号遥二等将陆续迎来发射验证,密集发射亦有望助推国内商业航天发展加速。 🌟公司卡位国内外头部客户,商业航天相
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2026-05-08 21:11:02
还是AI,但市场高切低怎么看?
这两天走势很A股,极致的unwind,AIDC(特别是缺电燃机)调整,而机器人和SPX链启动,典型的高切低。 我们的观点如下: 1、看好低位的SPX和机器人,重点推荐标的如下: 【SPX】 本质:缺电的延续+中美关系向上的最好表达+SPX资本开支加速 ✅设备:迈为、奥特维、高测 ✅材料:聚和材料、福斯特、高测 ✅PCB:世运电路 ✅其他:科达利、晶科、钧达 【机器人】 本质:位置更低+有望下半年量产+世界模型打开销量上限 跟之前的沟通类似 ✅已获PPA:浙江荣泰、拓普集团、三花智控、恒力液压 ✅
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断供,产业大拐点出现!
“AI后周期+国产替代”双轮驱动,工业母机产业链景气度迎来历史性大拐点。 第一,需求端:AI后周期需求爆发,机床成为“算力基建”的实质受益者,面向新能源汽车动力总成、AI液冷、半导体设备等新兴领域的专用高端机床订单占比已升至37%。 过去机床行业的需求主要局限于汽车、工程机械等传统周期板块,但是2026年一季度以来,需求订单结构发生了质变。数据显示,面向新能源汽车动力总成、AI液冷、半导体设备等新兴领域的专用高端机床订单占比已升至37%,行业产能利用率持续维持在高位。 这一轮需求爆发的核心引擎就
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2026-05-08 09:07:27
SpaceX与Anthropic达成算力合作:AI算力出租模
🚀 AI 算力租赁模式加速验证: 根据澎湃新闻:Anthropic官方宣布,已与SpaceX签署协议,将使用SpaceX Colossus 1数据中心的全部算力。该合作预计将在一个月内为Anthropic带来超过300MW新增算力,对应超过22万块NVIDIA GPU,直接提升Claude Pro、Claude Max、Claude Code和Claude API的服务能力。 🚀从产业逻辑看,算力正在成为可出租、可调度、可定价的核心生产资料。本次合作显示,只要企业掌握GPU集群、电力资源、数
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2026-05-07 19:26:50
CPU:下一个存储的机会
事件:2026年1月6日,英特尔在国际消费电子展(CES2026)上发布第三代英特尔® 酷睿™ Ultra处理器。 CPU持续创新,为AI时代打造坚实底座。第三代英特尔酷睿Ultra处理器的移动端产品线推出全新英特尔酷睿Ultra X9和X7处理器,均集成了英特尔锐炫™ 显卡,将带来更强大的图形处理能力。它们专为满足复杂的多任务处理而设计,能够随时随地从容应对游戏、内容创作和生产力等复杂工作负载。旗舰型号最高配备16个CPU核心、12个Xe 核心和50 TOPS NPU算力,带来高达60%的多线
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2026-05-06 21:29:36
国产算力芯片核心赛道全景梳理
全球算力需求持续爆发增长,科技巨头资本开支覆盖从芯片设计、制造到封装测试等环节算力全链条。 近期北美四大CSP谷歌、微软、亚马逊和Meta均已发布一季度财报,业绩全面超预期,2026年合计资本开支上调至近7000亿美元。 此外,AMD和英特尔最新业绩及指引超预期,进一步验证CPU在Agent时代的重要性。 国内方面,国产算力今年有望迎来放量里程碑,大厂2026年采购有望超预期,叠加大模型爆发带动Token通胀,持续催化国产算力产业。 AI是中美竞争的产业高地,从软件到硬件自主可控极为关键。当下北
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2026-05-05 19:19:47
国内算力时代开启:从算力租赁到国产算力
🚀国内模型能力不断进化,商业化能力加速。DeepSeek-V4 的预览版本正式上线并同步开源。智谱MaaS 平台 ARR 已达约 17 亿元,较过去 12 个月提升约 60 倍。Minimax M2 2月ARR已突破1.5亿美元。2026年5月4日,豆包App Store页面出现付费版本服务声明。 ❗️国内token需求旺盛,供需缺口扩大。多家大厂和大模型厂商宣布涨价或者限购,算力缺口较大。算力租赁和国产AI芯片将是主要供给方。 1️⃣算力租赁主要为客户提供优质高端算力。2026年Q1,算力租
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2026-05-05 19:18:07
超节点放量在即,“交换网络四剑客”核心受益
🐯紫光股份发布2026年一季度报告,2026年一季度,公司实现营业收入279.85亿元,同比增长34.61%;实现归母净利润7.88亿元,同比增长126.06%;实现扣非归母净利润6.20亿元,同比增长51.64%,Token经济爆发带来AI基础设施需求大幅增长,公司营收利润同比大幅增长。 🐯紫光股份核心子公司新华三海内外双市场业绩贡献持续强劲,一季度实现营业收入221.89亿元,同比增长45.08%;净利润9.49亿元,同比增长28.16%,其中国内政企业务收入190.71亿元,同比增长5
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2026-05-05 15:26:42
AI革命重塑存储价值,结构性升级主导增长。
全球存储产业正经历从周期波动向技术驱动的历史性转型。AI爆发性需求推动存储性能与容量要求呈指数级增长,HBM技术凭借高带宽特性成为AI加速卡的价值中枢,在高端GPU物料成本中占比突破50%。技术迭代持续加速,HBM3e已成为当前主流,位元份额超过75%,而HBM4预计将在2025年底推出。企业级SSD同步迎来爆发周期,2025年全球市场规模达300亿美元(中国超80亿美元),PCIe5.0接口渗透率快速提升。据弗若斯特沙利文数据,2025年全球服务器DDR5模组渗透率将达85%,服务器内存条出货
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兆易创新
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2026-05-05 14:25:05
AI革命重塑存储价值,结构性升级主导增长。
全球存储产业正经历从周期波动向技术驱动的历史性转型。AI爆发性需求推动存储性能与容量要求呈指数级增长,HBM技术凭借高带宽特性成为AI加速卡的价值中枢,在高端GPU物料成本中占比突破50%。技术迭代持续加速,HBM3e已成为当前主流,位元份额超过75%,而HBM4预计将在2025年底推出。企业级SSD同步迎来爆发周期,2025年全球市场规模达300亿美元(中国超80亿美元),PCIe5.0接口渗透率快速提升。据弗若斯特沙利文数据,2025年全球服务器DDR5模组渗透率将达85%,服务器内存条出货
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2026-04-29 13:29:02
陶瓷基板核心标的对比表(按AI算力弹性排序)
1️⃣科翔股份(弹性最大、AI服务器主线最纯) 核心产品:氮化铝/氮化硅陶瓷基板、嵌入式陶瓷HDI板、AMB/DPC工艺 应用场景:AI服务器、HBM先进封装、大功率散热基板 进度:氮化硅小批量试制,北美云厂商/算力客户验证中 优势:直接对标AI服务器散热刚需,热阻降低70%+,业绩弹性最大 风险:客户验证周期、放量节奏不确定 2️⃣中瓷电子(确定性最高、光模块+半导体封装龙头) 核心产品:陶瓷封装外壳、陶瓷基板、光通信器件陶瓷基座 应用场景:1.6T/3.2T光模块、激光器件、功率半导体封装
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科翔股份
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2026-04-29 12:46:57
从文昌十五五规划数字看商业航天发展
事件:近期文昌市人民政府官网印发⽂昌市国⺠经济和社会发展第⼗五个五年规划纲要。 🚩#十四五期间内文昌国际航天城加速建设。十四五期间内,文昌国际航天城累计完成营收767亿元,年均增速约76.93%;累计完成固定资产投资约175亿元,年均增速约31.42%。 🚩# 服务保障“百箭千星”国家级战略工程。强调在十五五期间内服务保障三大国家级战略重点工程,分别是保障“百箭千星”(推动两个发射场协同实现“百箭千星”发射能力)、保障“梦舟揽月”(为实现“中国人首次登上月球”的历史性跨越做出文昌贡献)、保障
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2026-04-29 12:33:23
涨价持续超预期,坚定看好存储周期
🔥事件: 1)#四月价格数据全面超预期: 据TrendForce集邦咨询数据,26Q2通用DRAM合约价预计环比上涨58%-63%,NAND Flash合约价预计环比上涨70%-75%。 2)#江波龙、大普微业绩超预期验证行业高景气度: ⚡️ 江波龙26Q1实现营收99.09亿元,YoY+132.8%;归母净利38.62亿元,同比扭亏,QoQ+443.4%。 ⚡️大普微4月28日发布一季报,一季度营业总收入13.1亿元,同比增长340.95%;归属于母公司所有者的净利润3.7亿元,上年同期净亏
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2026-04-28 20:58:40
氦气产业链核心环节全景解析
全球氦气供应遭受多重冲击,价格持续大幅跳涨,国内管束氦气价格亦同步攀升。 氦气格局高度集中,卡塔尔占30%,中国对其依赖度高达40%,库存正快速消耗。 卡塔尔拉斯拉凡工业城产能损毁、俄罗斯氦气出口管制至2027年底,导致国际大厂林德和液化空气宣布涨价及不可抗力中断。 受此影响,全球约四成氦气产能受限,供给格局收紧,且产能恢复与管制解除均需时日,短期内氦气价格高企、供不应求、供应商惜售的局面难以缓解。 氦气被称为“气体黄金”,其短缺或对半导体、医疗、航天等关键领域供应链持续造成冲击。 本文重点拆解
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2026-04-28 17:27:37
盈峰环境 百亿担保,加码算力租赁!
[烟花]已有收入 25年年报首次新增收入项“智云计算”,金额2.48亿元(同比+2982%),毛利率18%。在建工程中新增“网络工程项目”0.65亿元(去年同期为0),组网配套的光模块等投资加大明显。 ------------- [烟花]模式创新 #协创 自持卡,25年新增100亿+固定资产、150亿+有息负债。#盈峰 依托#融资租赁 子公司,在#风险出表、#收益锁定 下,实现订单、资金快速滚动式发展! 1️⃣风险出表 公司25年给予融资租赁子公司#清洁科技 23亿新增担保额(已用22.95亿元
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盈峰环境
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2026-04-28 13:23:26
信维通信核心推荐:商业航天产业趋势核心卡位,多业务齐头并进迎
🌟商业航天进入快速爆发期,行业空间有望迎来指数级增长。海外方面,SpaceX卫星通信用户数量进入快速爆发期,在轨卫星持续提升用户体验实现跨越式升级,规模效应逐步显现,终端用户数在未来几年有望逐年迎来翻倍增长;另外亚马逊Kuiper有望于下半年进入组网期,用户数量亦有望进入快速增长阶段。国内方面,国家航天局市场监管总局印发《商业航天标准体系(1.0版)》;展望后续,长十乙、长十二乙、朱雀三号遥二等将陆续迎来发射验证,密集发射亦有望助推国内商业航天发展加速。 🌟公司卡位国内外头部客户,商业航天相
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2026-05-08 21:11:02
还是AI,但市场高切低怎么看?
这两天走势很A股,极致的unwind,AIDC(特别是缺电燃机)调整,而机器人和SPX链启动,典型的高切低。 我们的观点如下: 1、看好低位的SPX和机器人,重点推荐标的如下: 【SPX】 本质:缺电的延续+中美关系向上的最好表达+SPX资本开支加速 ✅设备:迈为、奥特维、高测 ✅材料:聚和材料、福斯特、高测 ✅PCB:世运电路 ✅其他:科达利、晶科、钧达 【机器人】 本质:位置更低+有望下半年量产+世界模型打开销量上限 跟之前的沟通类似 ✅已获PPA:浙江荣泰、拓普集团、三花智控、恒力液压 ✅
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钧达股份
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2026-05-08 17:35:18
断供,产业大拐点出现!
“AI后周期+国产替代”双轮驱动,工业母机产业链景气度迎来历史性大拐点。 第一,需求端:AI后周期需求爆发,机床成为“算力基建”的实质受益者,面向新能源汽车动力总成、AI液冷、半导体设备等新兴领域的专用高端机床订单占比已升至37%。 过去机床行业的需求主要局限于汽车、工程机械等传统周期板块,但是2026年一季度以来,需求订单结构发生了质变。数据显示,面向新能源汽车动力总成、AI液冷、半导体设备等新兴领域的专用高端机床订单占比已升至37%,行业产能利用率持续维持在高位。 这一轮需求爆发的核心引擎就
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宇环数控
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2026-05-08 09:07:27
SpaceX与Anthropic达成算力合作:AI算力出租模
🚀 AI 算力租赁模式加速验证: 根据澎湃新闻:Anthropic官方宣布,已与SpaceX签署协议,将使用SpaceX Colossus 1数据中心的全部算力。该合作预计将在一个月内为Anthropic带来超过300MW新增算力,对应超过22万块NVIDIA GPU,直接提升Claude Pro、Claude Max、Claude Code和Claude API的服务能力。 🚀从产业逻辑看,算力正在成为可出租、可调度、可定价的核心生产资料。本次合作显示,只要企业掌握GPU集群、电力资源、数
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2026-05-07 19:26:50
CPU:下一个存储的机会
事件:2026年1月6日,英特尔在国际消费电子展(CES2026)上发布第三代英特尔® 酷睿™ Ultra处理器。 CPU持续创新,为AI时代打造坚实底座。第三代英特尔酷睿Ultra处理器的移动端产品线推出全新英特尔酷睿Ultra X9和X7处理器,均集成了英特尔锐炫™ 显卡,将带来更强大的图形处理能力。它们专为满足复杂的多任务处理而设计,能够随时随地从容应对游戏、内容创作和生产力等复杂工作负载。旗舰型号最高配备16个CPU核心、12个Xe 核心和50 TOPS NPU算力,带来高达60%的多线
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2026-05-06 21:29:36
国产算力芯片核心赛道全景梳理
全球算力需求持续爆发增长,科技巨头资本开支覆盖从芯片设计、制造到封装测试等环节算力全链条。 近期北美四大CSP谷歌、微软、亚马逊和Meta均已发布一季度财报,业绩全面超预期,2026年合计资本开支上调至近7000亿美元。 此外,AMD和英特尔最新业绩及指引超预期,进一步验证CPU在Agent时代的重要性。 国内方面,国产算力今年有望迎来放量里程碑,大厂2026年采购有望超预期,叠加大模型爆发带动Token通胀,持续催化国产算力产业。 AI是中美竞争的产业高地,从软件到硬件自主可控极为关键。当下北
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2026-05-05 19:19:47
国内算力时代开启:从算力租赁到国产算力
🚀国内模型能力不断进化,商业化能力加速。DeepSeek-V4 的预览版本正式上线并同步开源。智谱MaaS 平台 ARR 已达约 17 亿元,较过去 12 个月提升约 60 倍。Minimax M2 2月ARR已突破1.5亿美元。2026年5月4日,豆包App Store页面出现付费版本服务声明。 ❗️国内token需求旺盛,供需缺口扩大。多家大厂和大模型厂商宣布涨价或者限购,算力缺口较大。算力租赁和国产AI芯片将是主要供给方。 1️⃣算力租赁主要为客户提供优质高端算力。2026年Q1,算力租
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2026-05-05 19:18:07
超节点放量在即,“交换网络四剑客”核心受益
🐯紫光股份发布2026年一季度报告,2026年一季度,公司实现营业收入279.85亿元,同比增长34.61%;实现归母净利润7.88亿元,同比增长126.06%;实现扣非归母净利润6.20亿元,同比增长51.64%,Token经济爆发带来AI基础设施需求大幅增长,公司营收利润同比大幅增长。 🐯紫光股份核心子公司新华三海内外双市场业绩贡献持续强劲,一季度实现营业收入221.89亿元,同比增长45.08%;净利润9.49亿元,同比增长28.16%,其中国内政企业务收入190.71亿元,同比增长5
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2026-05-05 15:26:42
AI革命重塑存储价值,结构性升级主导增长。
全球存储产业正经历从周期波动向技术驱动的历史性转型。AI爆发性需求推动存储性能与容量要求呈指数级增长,HBM技术凭借高带宽特性成为AI加速卡的价值中枢,在高端GPU物料成本中占比突破50%。技术迭代持续加速,HBM3e已成为当前主流,位元份额超过75%,而HBM4预计将在2025年底推出。企业级SSD同步迎来爆发周期,2025年全球市场规模达300亿美元(中国超80亿美元),PCIe5.0接口渗透率快速提升。据弗若斯特沙利文数据,2025年全球服务器DDR5模组渗透率将达85%,服务器内存条出货
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2026-05-05 14:25:05
AI革命重塑存储价值,结构性升级主导增长。
全球存储产业正经历从周期波动向技术驱动的历史性转型。AI爆发性需求推动存储性能与容量要求呈指数级增长,HBM技术凭借高带宽特性成为AI加速卡的价值中枢,在高端GPU物料成本中占比突破50%。技术迭代持续加速,HBM3e已成为当前主流,位元份额超过75%,而HBM4预计将在2025年底推出。企业级SSD同步迎来爆发周期,2025年全球市场规模达300亿美元(中国超80亿美元),PCIe5.0接口渗透率快速提升。据弗若斯特沙利文数据,2025年全球服务器DDR5模组渗透率将达85%,服务器内存条出货
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2026-04-29 13:29:02
陶瓷基板核心标的对比表(按AI算力弹性排序)
1️⃣科翔股份(弹性最大、AI服务器主线最纯) 核心产品:氮化铝/氮化硅陶瓷基板、嵌入式陶瓷HDI板、AMB/DPC工艺 应用场景:AI服务器、HBM先进封装、大功率散热基板 进度:氮化硅小批量试制,北美云厂商/算力客户验证中 优势:直接对标AI服务器散热刚需,热阻降低70%+,业绩弹性最大 风险:客户验证周期、放量节奏不确定 2️⃣中瓷电子(确定性最高、光模块+半导体封装龙头) 核心产品:陶瓷封装外壳、陶瓷基板、光通信器件陶瓷基座 应用场景:1.6T/3.2T光模块、激光器件、功率半导体封装
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2026-04-29 12:46:57
从文昌十五五规划数字看商业航天发展
事件:近期文昌市人民政府官网印发⽂昌市国⺠经济和社会发展第⼗五个五年规划纲要。 🚩#十四五期间内文昌国际航天城加速建设。十四五期间内,文昌国际航天城累计完成营收767亿元,年均增速约76.93%;累计完成固定资产投资约175亿元,年均增速约31.42%。 🚩# 服务保障“百箭千星”国家级战略工程。强调在十五五期间内服务保障三大国家级战略重点工程,分别是保障“百箭千星”(推动两个发射场协同实现“百箭千星”发射能力)、保障“梦舟揽月”(为实现“中国人首次登上月球”的历史性跨越做出文昌贡献)、保障
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涨价持续超预期,坚定看好存储周期
🔥事件: 1)#四月价格数据全面超预期: 据TrendForce集邦咨询数据,26Q2通用DRAM合约价预计环比上涨58%-63%,NAND Flash合约价预计环比上涨70%-75%。 2)#江波龙、大普微业绩超预期验证行业高景气度: ⚡️ 江波龙26Q1实现营收99.09亿元,YoY+132.8%;归母净利38.62亿元,同比扭亏,QoQ+443.4%。 ⚡️大普微4月28日发布一季报,一季度营业总收入13.1亿元,同比增长340.95%;归属于母公司所有者的净利润3.7亿元,上年同期净亏
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2026-04-28 20:58:40
氦气产业链核心环节全景解析
全球氦气供应遭受多重冲击,价格持续大幅跳涨,国内管束氦气价格亦同步攀升。 氦气格局高度集中,卡塔尔占30%,中国对其依赖度高达40%,库存正快速消耗。 卡塔尔拉斯拉凡工业城产能损毁、俄罗斯氦气出口管制至2027年底,导致国际大厂林德和液化空气宣布涨价及不可抗力中断。 受此影响,全球约四成氦气产能受限,供给格局收紧,且产能恢复与管制解除均需时日,短期内氦气价格高企、供不应求、供应商惜售的局面难以缓解。 氦气被称为“气体黄金”,其短缺或对半导体、医疗、航天等关键领域供应链持续造成冲击。 本文重点拆解
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盈峰环境 百亿担保,加码算力租赁!
[烟花]已有收入 25年年报首次新增收入项“智云计算”,金额2.48亿元(同比+2982%),毛利率18%。在建工程中新增“网络工程项目”0.65亿元(去年同期为0),组网配套的光模块等投资加大明显。 ------------- [烟花]模式创新 #协创 自持卡,25年新增100亿+固定资产、150亿+有息负债。#盈峰 依托#融资租赁 子公司,在#风险出表、#收益锁定 下,实现订单、资金快速滚动式发展! 1️⃣风险出表 公司25年给予融资租赁子公司#清洁科技 23亿新增担保额(已用22.95亿元
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信维通信核心推荐:商业航天产业趋势核心卡位,多业务齐头并进迎
🌟商业航天进入快速爆发期,行业空间有望迎来指数级增长。海外方面,SpaceX卫星通信用户数量进入快速爆发期,在轨卫星持续提升用户体验实现跨越式升级,规模效应逐步显现,终端用户数在未来几年有望逐年迎来翻倍增长;另外亚马逊Kuiper有望于下半年进入组网期,用户数量亦有望进入快速增长阶段。国内方面,国家航天局市场监管总局印发《商业航天标准体系(1.0版)》;展望后续,长十乙、长十二乙、朱雀三号遥二等将陆续迎来发射验证,密集发射亦有望助推国内商业航天发展加速。 🌟公司卡位国内外头部客户,商业航天相
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