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我们要在炮火中挺进,烟花中撤退。
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孤独求败的游资
2026-08-07 17:20:48
宇树值多少钱?
刚好昨晚IPO价格出来了:定价150.8元,发行市值达609亿元,预计募资总额60.99亿元,发行市值达到609亿元,远超此前市场预期(104元/股、420亿市值)。 并且值得注意的是,本次战略配售中,深度求索(DeepSeek)和腾讯旗下上海启善的参与极具信号意义。 深度求索作为国内顶尖的AI大模型公司,其参与直指宇树在"大脑"层面的短板——宇树将超50%的IPO募资(20亿元)投向"具身智能模型"研发,深度求索的AI能力与宇树的本体能力形成天然互补。 腾讯通过上海启善入局,不仅看中人形机器人
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机器人
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孤独求败的游资
2026-08-04 19:37:50
光模块明天的事情,后天我们就知道了
1、众所周知,光模块的核心功能是光电信号转换,本身不承担业务数据存储。相比主动设备,其风险边界和攻击能力明显不同。因此,"消息人士援引的FCC安全逻辑"能否成立,以及拟议限制是否符合必要性原则,本身就值得商榷。 2、短期情绪面肯定有冲击,但中长期大概率还是雷声大、雨点小 3、从2020年开始,类似的故事已经讲过很多轮了。市场一直担心中国厂商的份额会被北美竞争对手抢走,但这两年讨论反而少了--因为几年验证下来,即便产业政策不断向美国本土供应链倾斜,中国厂商的份额仍然不降反增。 原因也很现实: 高速
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中际旭创
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新易盛
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天孚通信
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孤独求败的游资
2026-08-04 13:05:41
存储下一代新兴赛道:HBF产业链全景深度解析
SK海力士与闪迪今日宣布,推出高带宽闪存(HBF)的行业首套标准规范,进一步推动HBF标准化工作,以满足AI推理时代的需求。 传统架构下AI运算面临内存墙扩大,进一步推动新型存储技术加速研发与落地。 AI推理带来一系列新的存储需求,而HBF技术正是为满足这一需求而设计的。 HBF高带宽闪存技术被视为打破AI内存瓶颈的关键路径,是AI推理时代的下一代存储器解决方案。 首套标准规范的推出有望成为HBF生态系统发展的重要里程碑,也是下一代AI系统提升大规模Token经济效益的重要基础。 据韩科院教授金
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孤独求败的游资
2026-08-03 17:27:50
机器人基础模型:具身智能通用大脑
7月底,谷歌DeepMind发布Gemini Robotics 2。相比上一代,这次升级不只是让机械臂多学会几个动作,而是把机器人的推理、规划、执行和端侧部署,连接成一套完整系统。 这意味着,机器人行业正从“一个动作训练一个模型”,走向能够理解任务、调用技能、发现错误并继续执行的通用智能系统。 今天重点解读 机器人基础模型。 机器人基础模型 机器人基础模型到底是什么 传统机器人依靠工程师提前编写程序,规定机械臂移动到什么位置、夹爪什么时候开合。这种模式适合焊接、搬运、喷涂等标准化场景,但环境、物
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孤独求败的游资
2026-08-03 13:22:46
从“码农”到FDE:计算机行业重估的关键 吕
事件概述:2026年7月29日,上海徐汇举办“AI无界·人力向新”人工智能+人力资源合作交流活动,搭建“政策—技术—场景—人才—资本”五位一体合作平台。活动发布首批32项人力资源服务机构人工智能转型案例,并推出惠企服务、创业者共享平台及FDE人才培养计划,FDE培养开始由岗位概念走向体系化实践。 FDE的核心价值,是把模型能力转化为可以进入企业生产系统的业务结果。当前AI落地的主要难点,不仅在于模型能力,还在于企业能否识别真实需求、完成场景验证、接入原有系统并持续运营。FDE培养开始由岗位概念走
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卓易信息
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昆仑万维
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孤独求败的游资
2026-08-02 23:38:05
算力功率跃升驱动三级通胀,架构升级打开供电系统全链条成长空间
AI 服务器单机功率持续突破传统供电架构上限,800V HVDC成为产业明确演进方向,推动供电系统形成机柜级 - 电源模组级 - 板卡级三级价值通胀主线,上游被动元件、中游电源模组商有望迎确定性增长机遇。 机柜级:800V HVDC加速落地,供电外置重构系统价值。当前Rubin系列机柜功率达180-250kW,下一代 Ultra/Feynman平台可达MW级别;单GPU功耗也攀升至2.3kW。传统柜内低压配电在铜耗、热损与空间上已无经济性,供电单元外置、高压直流供电成为主流路径。PSU:功率迭代
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蔚蓝锂芯
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孤独求败的游资
2026-08-02 22:21:19
白酒防御性跑赢,底部信号更加明确
行情回顾:7月以来白酒板块筑底回升、防御性跑赢大盘。Q2白酒基本面及筹码结构均加速出清,白酒指数下滑20%+,沪深300上涨10%+。7月以来白酒板块底部反弹修复,白酒指数上涨15%左右,沪深300下跌6%左右,板块明显跑赢大盘,其中出清较充分、有一定区域逻辑的徽酒涨幅居前,迎驾贡酒涨幅30%+、古井贡酒涨幅25%。板块筑底回升主要系板块防御属性凸显。Q2白酒板块加速出清,底部信号更加明确。 一是需求端Q2白酒进入淡季,五一及端午渠道动销在低基数背景下反馈仍然偏平淡,市场情绪及信心趋弱,同时五粮
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舍得酒业
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孤独求败的游资
2026-08-02 19:50:32
AI主线投资重心是否向应用倾斜
1.1 开源模型能力跃迁:AI能力平权与Token工厂“星火燎原” 国产开源模型正从代码、全模态、超大规模MoE等多个方向同步接近全球顶级闭源。2026年6–7月,智谱GLM-5.2、Kimi K3等多个大模型密集发布,分别从代码长程任务、全模态生成、超大规模MoE多个方向接近全球顶级闭源模型。其中GLM-5.2在百万用户盲测的Code Arena上取得全球可用模型第一,K3以2.8 万亿参数成为全球首个开源3T级模型、整体性能仅逊于Claude Fable 5与GPT-5.6 Sol。 开源与
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孤独求败的游资
2026-08-02 17:09:08
光:恐慌宣泄,否极泰来
近期光通信板块经历大幅调整,恐慌情绪集中宣泄。亚马逊对AI资本开支逻辑给出了清晰的拆解,有效解答了市场对“巨额投入能否产生回报”的核心担忧。从调整幅度来看,本轮板块短期跌幅已接近历次深度回调水平,估值回落至历史合理低位。恐慌宣泄之后,光通信板块正走向“否极泰来”。 【亚马逊的启示:AI资本开支逻辑与产业远见】 市场对AI资本开支的最大疑虑,在于巨额投入何时能产生回报。在亚马逊2026年第二季度财报电话会上,管理层对AI资本开支逻辑给出了清晰的拆解。 亚马逊将AI资本投资拆分为数据中心与服务器/网
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中际旭创
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孤独求败的游资
2026-08-02 14:42:16
再谈开源模型跃迁影响
我们在上一篇报告《开源模型跃迁会带来什么影响》中提出,开放权重模型的产业意义不仅在于模型能力提升,更在于降低企业获取、开发和部署高质量模型的门槛,推动企业AI由调用模型逐步走向开发、部署和运营模型。本周产业变化进一步强化上述趋势:NVIDIA持续倡导开放权重模型并完善配套开发生态,Kimi K3正式开放模型权重、技术报告及关键训练基础设施,DeepSeek V4-Flash正式版API上线公测,在Agent能力显著提升的同时延续极致性价比,OpenAI亦下调GPT-5.6 Terra和Luna价
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孤独求败的游资
2026-07-31 14:54:18
AI服务器核心部件:MLCC全景解析
这几天,多家韩媒和TrendForce报道称,三星电机已通知销售合作伙伴,8月1日起,部分渠道MLCC产品价格上调30%。太阳诱电计划9月1日起调价,并表示即使客户接受涨价,也无法完全保证交期。 两家头部厂商接连调价,说明AI服务器高容、超高容MLCC的供给紧张,正向更多规格和渠道传导。 今天重点解读 MLCC电容。 MLCC产业概述 到底什么是MLCC? MLCC,即多层片式陶瓷电容器,是电子设备中用量最大的被动元件之一。它的结构并不复杂:将印有内部电极的陶瓷介质膜片反复堆叠,再经过压合、切割
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风华高科
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孤独求败的游资
2026-07-29 17:09:43
ADC创新药:精准靶向化疗进阶为抗肿瘤药物大平台
ADC又一次成为创新药行业的焦点。 根据GSK公开规划,公司在2026年加快Ⅲ期临床推进,翰森制药授权的两款ADC占据重要位置。B7-H4ADC莫泽妥珠单抗瑞泽替康计划启动5项Ⅲ期研究,B7-H3ADC瑞芙妥珠单抗瑞泽替康,则向小细胞肺癌、前列腺癌和多种实体瘤扩展。 现在的ADC行业已经不再停留于早期响应率和概念验证,而是进入以生存获益、适应症扩展和大规模Ⅲ期临床为核心的新阶段。 今天重点解读 ADC创新药。 ADC到底是什么 ADC全称抗体偶联药物,可以理解为一套精准投递的化疗系统。 它由三部
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孤独求败的游资
2026-07-28 13:00:36
半导体设备零部件:国产替代进入深水区
过去几年,半导体设备国产化的重点,主要集中在刻蚀、薄膜沉积、清洗、检测等整机设备。 但随着国产设备逐步进入晶圆厂,产业矛盾也在发生变化;过去解决的是整机能不能造出来,现在面对的是整机能不能稳定生产、持续交付。 一台半导体设备通常由成千上万个零部件组成。腔体、阀门、真空泵、射频电源、质量流量控制器、静电卡盘、机械手、温控系统,任何一个关键部件出现短板,都可能影响整机交付。 现在,半导体设备的竞争重点不再只是整机,而是进一步深入材料、零部件、子系统、工艺验证和供应链协同。 今天重点解读 半导体设备零
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凌玮科技:纳米新材料龙头稳健前行,切入硅微粉赛道迎新机遇
事件为进一步落实全球化发展战略,完善欧洲市场布局,提升海外市场运营及客户服务能力, 7月16日公告,公司拟以自有资金通过全资子公司凌玮控股(香港)有限公司在德国投资设立全资孙公司,投资金额不超过500万欧元。目标公司成立后,将纳入公司合并报表范围,成为公司新增的全资孙公司。公司董事会同意授权公司经营管理层具体负责办理上述全资孙公司的设立事宜。 点评纳米新材料基本盘稳固,产品结构持续优化升级 公司长期深耕纳米新材料领域,构建了以消光剂、吸附剂为核心的多维度产品矩阵,并沿从中端向高端延伸的路径持续迭
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孤独求败的游资
2026-07-27 13:15:13
长鑫科技:冉冉升起的中国DRAM龙头,充分受益存储高景气周期
投资逻辑公司成立于2016年6月13日,是中国大陆少数实现DRAM规模化量产的IDM企业,专注于DRAM芯片的研发、设计、生产与销售,据招股说明书公司25Q2全球市场份额近4%,位列全球第四、国内第一,公司致力于推动国产存储产业自主可控,是国家集成电路产业战略布局的关键载体。 公司已形成以DRAM为核心的DDR系列(占比31.60%)、LPDDR系列(占比65.86%)业务矩阵,终端客户包括互联网巨头、主流PC与手机厂商,覆盖服务器、移动设备、个人电脑等应用场景。公司26H1预计实现营收1100
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