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我们要在炮火中挺进,烟花中撤退。
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孤独求败的游资
2026-07-19 19:48:51
海外算力Q3迎来加速期
2026 年 Q3 将成为海外算力核心加速节点,英伟达、谷歌、云厂商自研 ASIC 芯片集体进入交付窗口期,需求确定性持续强化。英伟达 Vera Rubin 平台已全面投产,黄仁勋多次公开表态对冲延期传闻,该平台集成六类全新芯片,AI 训练性能较 Blackwell 提升 3.5 倍,配套 HBM4 内存带宽翻倍,2026 年 Rubin GPU 预计出货 570 万颗,同平台 Groq 3 LPU 同步 Q3 出货;公司 2027 财年 Q1 收入指引 780 亿美元,头部云厂商均规划批量部署
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东山精密
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中国巨石
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生益科技
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孤独求败的游资
2026-07-19 19:02:02
光回调的复盘:分歧即买点
光通信板块近年来经历了多轮回调,每次担忧、分歧和恐慌最终均被产业趋势证伪。回顾历次下跌,本质上是市场在短期扰动中低估了AI算力基础设施扩张的确定性与持续性。拉长维度看,短期的逻辑扰动终将被长期的业绩兑现所消化。当前阶段,我们需要剥离情绪干扰,回归产业本源与业绩主线。 【光通信板块历次回调复盘】 历史上光通信板块亦经历多次回调,本质在于市场对产业趋势的误判和分歧,这些误判也在产业发展中被不断证伪。 2024年春季(3-4月):背板用铜与“铜进光退”的情绪冲击。2024年3月,英伟达在GTC大会上发
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中际旭创
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新易盛
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天孚通信
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孤独求败的游资
2026-07-16 15:16:45
国产硬科技加速突围:算力+存储+商业航天
AI算力与半导体进入景气兑现与技术攻坚并行阶段,超节点、存储、光通信持续受到关注。 国产科技产业链加速突破核心壁垒,长鑫科技IPO定价落地、长征十号乙火箭回收成功、仿生机器人出海、创新药BD斩获海外授权。 商业航天、人形机器人、战略金属多点突破,前沿科技不断接近商业化临界点。 01 人工智能与算力基建 国产超节点:华为宣布Atlas 950 SuperPoD智算超节点真机将于7月17日至20日举行的2026世界人工智能大会公开亮相。 产品以单柜64张NPU卡为基本单元,最大可扩展至8192张昇腾
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中国平安
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孤独求败的游资
2026-07-15 20:01:25
创新药黄金上游:实验猴产业链深度解析
2026年,实验猴资源重新进入紧张状态。 公开采购数据显示,2025年食蟹猴采购价9万元,6月采购价达到17万元,部分项目预算已接近19万元 价格上涨的背后,不只是需求恢复,更重要的是实验猴无法像普通工业品一样快速扩产。产业背后是一套连接动物繁育、疾病模型、药物评价和生命科学研究的专业服务体系。 今天重点解读 实验猴。 实验猴介绍 新药研发为什么需要实验猴 实验猴是用于科学研究和药物评价的非人灵长类动物,国内常用的主要是食蟹猴和恒河猴。 其中,食蟹猴体型相对较小,繁殖管理较成熟,在生物药、疫苗和
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药明康德
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昭衍新药
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孤独求败的游资
2026-07-15 09:47:42
光互联核心赛道全景梳理
AI爆发驱动数据中心内部流量激增,光互联正成为最核心环节。 当前CPO、NPO、OIO、OCS等新技术并行,叠加高速光模块迭代放量,加速产业落地。 本文重点聚焦光互联产业链、竞争格局和产业趋势。 01 什么是光互联? 光互联(Optical Interconnect)是以光波为信息载体,通过光纤和光波导或自由空间等介质实现电子设备间高速数据交换的技术。 光互联优势:其核心价值在于突破传统电互连的带宽、延迟和功耗瓶颈。光信号以接近光速传输,其带宽密度是电互联的100倍以上,单模块可支持1.6Tbp
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天孚通信
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汇绿生态
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孤独求败的游资
2026-07-14 16:50:50
AI光互联核心材料:磷化铟衬底全解析
高速光模块产业链中,磷化铟衬底成本占比不高,却是最难扩产的环节之一。 随着AI集群从400G迈向800G、1.6T,数据中心数据传输量快速增长,光互联成为AI基础设施扩张的重要支撑。下游光模块需求增长,也开始向上游磷化铟材料传导。 今天重点解读 磷化铟材料。 磷化铟介绍 磷化铟为什么难以替代 磷化铟是一种化合物半导体,能够高效完成电信号与光信号转换,同时与InGaAs、InGaAsP等材料具有较好的晶格匹配,适合制造1310纳米和1550纳米通信波段的激光器、调制器和探测器。 目前,DFB激光器
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云南锗业
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有研新材
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孤独求败的游资
2026-07-12 17:55:48
Token商业化加速
前沿模型商业化加速,Anthropic ARR快速增长已到盈利拐点。 SemiAnalysis数据显示,Anthropic的ARR已由2025年底的90亿美元增至目前超过600亿美元,并有望于2026年三季度实现GAAP息税前利润转正。公司收入以用量计费的API业务为主,客户部署更多智能体工作流后,Token消耗和收入可在不增加客户数量的情况下持续扩张。较高的净收入留存率进一步表明,现有客户需求仍处于快速增长阶段。 OpenAI方面预计ARR达到400亿美元,近期Anthropic解除对Fabl
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中国巨石
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孤独求败的游资
2026-07-12 16:05:08
大光买点将至
近期,受市场对AI基建投资见顶、算力过剩等担忧的影响,光模块等算力硬件板块经历了一定程度的回调。然而,穿透短期的情绪迷雾,我们看到产业基本面正在发生更加积极、深度的共振。我们认为,当前正是布局光通信龙头企业的重要窗口期,大光的买点将至。 这一判断主要基于三大底层支撑:第一,北美CSP大厂的CapEx(资本开支)并没有见顶,而是有望继续上行;第二,光通信的价格逻辑比传统周期品更健康、更有成长性;第三,在整个科技板块中,光通信中短期的业绩确定性极强,依然是科技板块企稳的绝对“中流砥柱”。 【算力军备
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天孚通信
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孤独求败的游资
2026-07-10 11:51:27
AI算力核心基石:存储产业趋势解析
存储行业正重新进入上行周期,更深层的逻辑,是AI算力正重塑存储需求。 海外端,美光把2035年前美国本土投资计划上修至超过2500亿美元;SK海力士ADR登陆美国市场,背后对应的是HBM、服务器DRAM和AI数据中心需求上升。 国内端,长鑫科技IPO临近,拟募资295亿元,用于产线和技术升级。 这些信息放在一起,存储不只是短周期修复,而是在进入“AI需求拉动、全球扩产重启、国产供应链补位”的新阶段。 今天重点解读 存储行业。 存储行业介绍 行业本质:解决数据存取问题 存储芯片,本质上解决的是数据
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华天科技
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孤独求败的游资
2026-07-09 19:14:35
集智股份:液冷的“卖铲人”+ARM的“硅基流动”
深耕全自动平衡机行业,行业地位领先。公司专注全自动平衡机研发、设计与生产逾二十年,客户覆盖博世、格力、美的、尼得科等数百家国内外企业。公司在涡轮增压、陀螺仪、高低压压气机、核心机转子总成等航空发动机核心零部件检测领域深度布局,高速动平衡分析系统实现从0到1的突破,打破国外技术长期垄断,达到国际先进水平。 公司液冷方管自动校直机是卡位全球液冷龙头上游的“卖铲人”,乐观情况下未来市场有望超百亿。英伟达第三代MGX机架架构采用100%液冷设计,液冷分水器(Manifold)作为冷却液分配中枢,具有重要
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集智股份
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孤独求败的游资
2026-07-09 16:28:56
中国半导体制造闭环:国产Fab全解析
过去几年,国内半导体最常被讨论的,是设备、材料和国产替代。刻蚀、薄膜沉积、清洗、量测检测、光刻胶、电子气体,这些环节都是短板,也是国产化最直接的抓手。 但现在,中国半导体正在进入更深的阶段。长鑫上市进程推进,国产AI芯片需求放量,超节点算力系统加速建设,正在把产业关注点从“单点设备替代”,推向“完整Fab制造能力”。 今天重点解读 国产晶圆厂(国产Fab)。 国产晶圆厂架构 到底什么是国产Fab? 所谓Fab,本质上就是晶圆制造厂。 它是芯片从设计图纸,真正变成硅片电路的地方。它不是某一台设备,
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中芯国际
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孤独求败的游资
2026-07-09 11:50:35
云计算产业更新
云厂商基本面持续走强,AI 打开长期增量海内外头部云厂商最新财报均实现高增长:微软 Azure、AWS、谷歌云收入同比大幅提升,阿里云智能、腾讯企业服务增速亮眼。AI带动算力、存储、模型服务等全链条云需求扩容,CSP收入同步受益。CSP具备AI全链路一体化核心卡位优势头部云厂商同时掌握算力基础设施、自研/合作大模型基座、多元流量入口,可通过 API 调用、企业席位、行业 Agent 方案等多元路径完成商业化。国内办公智能体产品爆发,腾讯 WorkBuddy 月访问量、环比增速领跑 PC 端 AI
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网宿科技
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孤独求败的游资
2026-07-08 22:00:34
国产算力五大核心赛道全解析
近期国产算力迎来供需双重改善,叠加中报预期升温,市场进一步聚焦业绩兑现。 海外高端AI芯片产能紧张,以及国内大模型商业化提速,推进算力刚性需求持续增长。 供给端,以华为昇腾为核心代表的国产AI芯片超节点集群,逐步从试点验证转向规模化商用放量。此外,中报预期升温,市场进一步聚焦业绩兑现。 现阶段国产算力核心环节已形成自主可控闭环,正构建“大模型应用-国产算力芯片-本土硬件制造”的自主内循环。 本文重点聚焦国产算力五大核心赛道:服务器、算力租赁、国产AI芯片、超节点、高速交换网络。 国产算力产业链
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锐捷网络
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紫光股份
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孤独求败的游资
2026-07-08 17:33:55
AI算力核心架构:超节点产业链解析
2026世界人工智能大会将于7月17日举行,华为昇腾950真机也将在WAIC大会首发,核心看点不是单颗芯片参数,而是背后的超节点架构。 tlas950包含了四层互连体系、最高支持8192卡组网,线性加速比超过90%,目前AI基础设施的竞争逻辑正在变化。 今天重点解读 超节点架构。 超节点架构解析 为什么超节点成为新焦点 过去看AI芯片,大家更多关注单卡算力、显存容量和能效。但进入大模型训练和高并发推理阶段,真正决定效率的,已经不是一张卡有多强,而是成百上千张卡能不能像一台机器一样 卡越多,通信开
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浪潮信息
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孤独求败的游资
2026-07-06 19:31:59
AI发电设备核心赛道:燃气轮机产业链全解析
近期海外数据中心扩张叠加极端天气,多地电价大幅飙升,北美缺电逻辑持续演绎。 产业端,海外厂商财报季将至。上周西门子能源已率先发布业绩预告,上调燃机需求预期并加码下半年扩产。同时瓦锡兰公告获2.9亿欧元数据中心大单,印证行业维持高景气。 在海外发电设备密集催化和高景气背景下,国内燃机产业链核心环节需求有望同步加速上行。 本文重点聚焦AI发电核心赛道:燃气轮机产业链、竞争格局和产业趋势。 01 燃气轮机概览 燃气轮机是平衡AI用电刚需与电网稳定性的关键装备,具有启动快且负荷适应性强等优势,能够在短时
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