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我们要在炮火中挺进,烟花中撤退。
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孤独求败的游资
2026-01-11 18:12:16
如何选择AI应用
行业观点:复盘 2025 年,计算机行业经历了从估值消化到业绩筑底的完整周期,行业基本面已于 2025H2 确立拐点。2025Q3 软件单季营收 1765.19 亿元(+1.61%),虽收入端呈温和修复,但归母净利润录得 3.77 亿元,同增 244.56%,有力验证了行业降本增效的成果。随着经营杠杆加速释放,板块已步入高赔率区间。我们认为,2026 年将是 AI 应用从“技术验证”迈向“商业推广”的关键之年。 从产业研究来看,重点推荐以下四大方向: 超级入口:大模型量收共振,流量枢纽地位确立。
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利欧股份
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蓝色光标
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孤独求败的游资
2026-01-06 23:26:33
NV提出单GPU增加16TB NAND,对NAND市场的影响
事件:NV推出BlueField-4 DPU,使单GPU额外获16TB上下文空间 Vera Rubin NVLink 72每个机架中,配备4个BlueField-4 DPU直接管理150TB的上下文内存池,内存池通过机架内网络与所有GPU直连,为每个GPU分配额外的16TB的专用上下文空间,解决AI应用长上下文的瓶颈。 目前GB300 NVL72单机柜的存储配置为:HBM 20TB、LPDDR5X 17TB、NAND 553/1106TB(取中间值830TB)。 按照10万机柜计算,对应的存储需
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德明利
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孤独求败的游资
2026-01-06 12:58:30
券商行情涨幅总结:
2005-2007最大(超28倍),2014-2015次之(约5-10倍),后续结构性行情多为1-3倍;中小券商弹性通常大于大券商。 #历次券商行情龙头涨幅对比 2005-2007(股改牛):龙头中信证券,涨幅超2800%(复权);板块涨幅约2426%; 2008-2009(四万亿):龙头东北证券,涨幅214.9%;板块超额收益约58.94%; 2012-2013(春节):龙头国海证券,涨幅128.9%; 2014-2015(杠杆牛):龙头西部证券(512%)、东方财富(超900%复权)、中信证
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华林证券
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孤独求败的游资
2026-01-06 12:23:26
马斯克终极方向:自动驾驶与第四篇章
马斯克四部曲,商业航天,脑机接口均已暴涨,自动驾驶与第四篇章超强预期
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大众交通
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孤独求败的游资
2026-01-05 21:16:39
AI能力快速推进,关注2026年AI应用机遇
[玫瑰]2025年模型能力持续提升,谷歌Gemini 3、Sora 2、通义万象2.6等模型密集发布,模型跨文本、图像、视频、音频和代码等多种模态能力持续提升,各项测评成绩快速刷新,当前模型已具备极高的问题处理、视频及图片生成能力。 [玫瑰]智谱、Minimax赴港上市,独立模型厂商规模加速扩大,有望进一步推动下游应用场景扩张。同时,DeepSeek发布mHC,在不大幅增加计算量的前提下更稳地把模型做大,并带来可观的可扩展性与性能收益,有望进一步推动模型侧的性能迭代。 [玫瑰]漫剧方面,AI音视
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PALANTIRTECHNOLOGIES,INC.
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岩山科技
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孤独求败的游资
2026-01-05 07:59:45
德明利
企业级SSD先锋,较早重点投入企业级存储,已在多家大客户完成供应商卡位。公司从5月至今国了大量低价库存,#Q4毛利率持续高增。同时公司已与三家原厂敲定保供协议,上行周期持续受益!美股韩国存储不断突破新高,看好存储二波
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德明利
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孤独求败的游资
2026-01-04 21:21:09
马斯克演讲定调,重视2026年机器人量产年
本周马斯克在跨年演讲中为人形机器人2026年的量产与交付按下了明确的“加速键”,计划26年实现一万台量产优先部署特斯拉超级工厂,并计划选拔部分机器人参与火星前期基建,目标在2026年11-12月实现“星舰?机器人”无人火星登录。 2026机器人走向量产,产业链将围绕“量产落地”与“产能建设” 展开。 回顾2025年机器人行情,市场认知持续跃迁:从Q1的丝杠、减速器等核心零部件、延伸到轻量化(PEEK)、电机、灵巧手、结构件等,行情演绎始终围绕“技术收敛”和“供应链确定性”两大主线。我们
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五洲新春
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孤独求败的游资
2026-01-04 21:19:53
《星链2025年进展》要点整理
用户增长&全球扩张: 1、星链在商业化运营五年后,全球用户已突破 900万,仅在 2025一年内,就新增了超过460万名活跃客户;2025年新增超过35个国家/地区的市场覆盖,覆盖国家/地区总数超过155个。 2、星链目前在轨活跃卫星数量已超过9000颗,SpaceX已累计完成超过300次猎鹰9发射任务,2025年的总发射次数达到历史新高(约170次)。 技术创新&能力提升: 1、手机直连卫星:星链完成了第一代直连手机网络的建设,支持普通手机(无需改装)直接通过数据进行语音、视频
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乾照光电
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航天电子
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华菱线缆
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雷科防务
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孤独求败的游资
2026-01-04 21:17:27
2026年通信投资展望:聚焦四大核心赛道
展望2026年,AI“虹吸效应”显著,全球AI或继续共振,同时卫星互联网或提速发展。推荐聚焦“AI+卫星”两大核心主线,主要包括“光+液冷+国产算力+卫星”四大核心赛道,同时推荐重视AI应用、运营商等板块。 2026年或成为1.6T光模块放量元年,同时硅光技术或加速落地,有望成为1.6T高速光模块主流方案,高速硅光子时代,光模块龙头竞争优势或将凸显,且CW激光器及部分无源器件需求或将提升,同时O/空芯光纤/薄膜铌酸锂/LPO/LRO/CPO等多条新技术并行演绎,有望孕育新投资机会;2026年,随
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信维通信
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长芯博创
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孤独求败的游资
2026-01-02 18:13:17
🚀 #2026年第一个业绩爆发预期的板块出现
🥇天赐材料:25年利润预计11-16亿元! 前三季利润4.17亿,q4达6.8-11.8亿! 11月电解液才开始提价,估算q4盈利7成是12月贡献,期待公司26年的表现 🥈盐湖股份:预计2025年归母净利润82.9亿元-88.9亿元,同比增长77.78%-90.65%四季度单季度业绩40亿,媲美去年全年,环比更是翻倍 天赐材料,超预期,锂电的六氟磷酸锂 盐湖股份,超预期,锂电的碳酸锂 锂电的6f,vc,碳酸锂都是25年四季度才陆续开始涨价,26年第一季度业绩必然爆发 🌹#6f的天际股份、v
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天际股份
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孤独求败的游资
2025-12-30 09:05:51
长芯博创官宣受托管理四川光恒:强Call长芯博创
重磅突发!长芯博创官宣受托管理四川光恒:长飞系整合加速落地+AI算力东风,价值重估正当时,强Call#长芯博创-20251230 事件催化 12月29日,#长芯博创(300548)官宣#与控股股东长飞光纤、四川光恒签订委托经营管理协议,2026年1月1日起为期24个月#全面托管四川光恒;恰逢数据中心高速互联需求爆发,叠加工信部《算力网络建设行动计划》政策红利,光通信赛道迎来供需共振,#本次托管成为长飞系优化资产布局、解决同业竞争的关键落子。 细节解读交易核心:托管费用为50万元/年固定+净利润超
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长芯博创
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孤独求败的游资
2025-12-29 21:06:40
看好存储二波,抓住回调机遇
玫上周存储板块涨幅较好,对于后续行情我们维持上周一的观点:#当下存储值得重视,关注存储模组与利基存储。元且来临,我们可以对2026年存储价格继续保持乐观! # 存储模组:盈利改善明显、产业链价值量更加凸显 1德明利:企业级SSD先锋,较早重点投入企业级存储,已在多家大客户完成供应商卡位。公司从5月至今国了大量低价库存,#Q4毛利率持续高增。#同时公司已与三家原厂敲定保供协议,上行周期持续受益! 2佰维存储:公司Q3末存货环比大幅增长,#高库存同样受益涨价。此外,公司作为端侧AI存储龙头,多家北美
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德明利
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孤独求败的游资
2025-12-29 12:51:27
白银价格历史新高,光伏用银无法接受,铜代银浆大势所趋!
白银价格历史新高,光伏用银无法接受,铜代银浆大势所趋! 🔥事件:全球白银年内暴涨164%,创历史新高!全球首富埃隆·马斯克对此发出警告,称下游制造业将因此承受巨大成本压力。当前,光伏银浆成本已跃升为组件第一大成本项(占15%-18%),当前银在光伏领域使用已#完全不具备可行性,铜代银浆技术降本(银包铜)大势所趋! ✨重点关注: 【帝科股份】 银包铜浆料已实现大规模量产与客户端批量供货,技术与市场双领先,有望引领本轮“以铜替银”的行业技术革命。 【聚和材料】 公司深度布局银包铜等新型浆料研发,技
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博迁新材
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孤独求败的游资
2025-12-28 22:31:30
【商业航天材料掘金】重视碳纤维,价值量占比是钢材的20倍+
🔥事件:12月26日,复材技术圈显示,商业航天材料中,固体发动机碳纤维材料价值量最高。 航天用碳纤维基复合材料(碳/碳、碳/陶)具备耐烧蚀、低热导系数、高比强度优势,其中以SpaceX为龙头的火箭发动机材料中,#碳纤维占比是特钢的20倍+,预期差极大! ✨重点关注: 【吉林化纤】碳纤维龙头,客户包括军用航天级碳纤维。 【吉林碳谷】全球规模最大的原丝供应商,为下游碳纤维企业提供核心原材料。 【中复神鹰】公司碳纤维材料在航天领域有应用。 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
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吉林化纤
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孤独求败的游资
2025-12-28 15:21:39
商业火箭科创板上市标准发布,明确被列为“关键枢纽”,亟需资本
🌏12月26日,上海证券交易所制定了《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号--【商业火箭】企业适用科创板第五套【上市标准】》,制定背景提到“商业火箭研制及发射业务处于商业航天产业链中游,#承担“承上启下”的关键枢纽职能,#已成为我国商业航天产业发展的关键所在。商业火箭行业#研发投入大、周期长,未实现规模商业化,#亟需资本市场支持,总体符合科创板第五套标准的适用要求”。 🔥我们认为核心内容如下: 1️⃣整体定调【商业火箭行业亟需资本市场支持】 2️⃣“更好支持【尚未形成一定收入规模】的
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海翔药业
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2026-01-11 18:12:16
如何选择AI应用
行业观点:复盘 2025 年,计算机行业经历了从估值消化到业绩筑底的完整周期,行业基本面已于 2025H2 确立拐点。2025Q3 软件单季营收 1765.19 亿元(+1.61%),虽收入端呈温和修复,但归母净利润录得 3.77 亿元,同增 244.56%,有力验证了行业降本增效的成果。随着经营杠杆加速释放,板块已步入高赔率区间。我们认为,2026 年将是 AI 应用从“技术验证”迈向“商业推广”的关键之年。 从产业研究来看,重点推荐以下四大方向: 超级入口:大模型量收共振,流量枢纽地位确立。
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NV提出单GPU增加16TB NAND,对NAND市场的影响
事件:NV推出BlueField-4 DPU,使单GPU额外获16TB上下文空间 Vera Rubin NVLink 72每个机架中,配备4个BlueField-4 DPU直接管理150TB的上下文内存池,内存池通过机架内网络与所有GPU直连,为每个GPU分配额外的16TB的专用上下文空间,解决AI应用长上下文的瓶颈。 目前GB300 NVL72单机柜的存储配置为:HBM 20TB、LPDDR5X 17TB、NAND 553/1106TB(取中间值830TB)。 按照10万机柜计算,对应的存储需
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券商行情涨幅总结:
2005-2007最大(超28倍),2014-2015次之(约5-10倍),后续结构性行情多为1-3倍;中小券商弹性通常大于大券商。 #历次券商行情龙头涨幅对比 2005-2007(股改牛):龙头中信证券,涨幅超2800%(复权);板块涨幅约2426%; 2008-2009(四万亿):龙头东北证券,涨幅214.9%;板块超额收益约58.94%; 2012-2013(春节):龙头国海证券,涨幅128.9%; 2014-2015(杠杆牛):龙头西部证券(512%)、东方财富(超900%复权)、中信证
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2026-01-06 12:23:26
马斯克终极方向:自动驾驶与第四篇章
马斯克四部曲,商业航天,脑机接口均已暴涨,自动驾驶与第四篇章超强预期
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AI能力快速推进,关注2026年AI应用机遇
[玫瑰]2025年模型能力持续提升,谷歌Gemini 3、Sora 2、通义万象2.6等模型密集发布,模型跨文本、图像、视频、音频和代码等多种模态能力持续提升,各项测评成绩快速刷新,当前模型已具备极高的问题处理、视频及图片生成能力。 [玫瑰]智谱、Minimax赴港上市,独立模型厂商规模加速扩大,有望进一步推动下游应用场景扩张。同时,DeepSeek发布mHC,在不大幅增加计算量的前提下更稳地把模型做大,并带来可观的可扩展性与性能收益,有望进一步推动模型侧的性能迭代。 [玫瑰]漫剧方面,AI音视
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企业级SSD先锋,较早重点投入企业级存储,已在多家大客户完成供应商卡位。公司从5月至今国了大量低价库存,#Q4毛利率持续高增。同时公司已与三家原厂敲定保供协议,上行周期持续受益!美股韩国存储不断突破新高,看好存储二波
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2026-01-04 21:21:09
马斯克演讲定调,重视2026年机器人量产年
本周马斯克在跨年演讲中为人形机器人2026年的量产与交付按下了明确的“加速键”,计划26年实现一万台量产优先部署特斯拉超级工厂,并计划选拔部分机器人参与火星前期基建,目标在2026年11-12月实现“星舰?机器人”无人火星登录。 2026机器人走向量产,产业链将围绕“量产落地”与“产能建设” 展开。 回顾2025年机器人行情,市场认知持续跃迁:从Q1的丝杠、减速器等核心零部件、延伸到轻量化(PEEK)、电机、灵巧手、结构件等,行情演绎始终围绕“技术收敛”和“供应链确定性”两大主线。我们
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《星链2025年进展》要点整理
用户增长&全球扩张: 1、星链在商业化运营五年后,全球用户已突破 900万,仅在 2025一年内,就新增了超过460万名活跃客户;2025年新增超过35个国家/地区的市场覆盖,覆盖国家/地区总数超过155个。 2、星链目前在轨活跃卫星数量已超过9000颗,SpaceX已累计完成超过300次猎鹰9发射任务,2025年的总发射次数达到历史新高(约170次)。 技术创新&能力提升: 1、手机直连卫星:星链完成了第一代直连手机网络的建设,支持普通手机(无需改装)直接通过数据进行语音、视频
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2026-01-04 21:17:27
2026年通信投资展望:聚焦四大核心赛道
展望2026年,AI“虹吸效应”显著,全球AI或继续共振,同时卫星互联网或提速发展。推荐聚焦“AI+卫星”两大核心主线,主要包括“光+液冷+国产算力+卫星”四大核心赛道,同时推荐重视AI应用、运营商等板块。 2026年或成为1.6T光模块放量元年,同时硅光技术或加速落地,有望成为1.6T高速光模块主流方案,高速硅光子时代,光模块龙头竞争优势或将凸显,且CW激光器及部分无源器件需求或将提升,同时O/空芯光纤/薄膜铌酸锂/LPO/LRO/CPO等多条新技术并行演绎,有望孕育新投资机会;2026年,随
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🚀 #2026年第一个业绩爆发预期的板块出现
🥇天赐材料:25年利润预计11-16亿元! 前三季利润4.17亿,q4达6.8-11.8亿! 11月电解液才开始提价,估算q4盈利7成是12月贡献,期待公司26年的表现 🥈盐湖股份:预计2025年归母净利润82.9亿元-88.9亿元,同比增长77.78%-90.65%四季度单季度业绩40亿,媲美去年全年,环比更是翻倍 天赐材料,超预期,锂电的六氟磷酸锂 盐湖股份,超预期,锂电的碳酸锂 锂电的6f,vc,碳酸锂都是25年四季度才陆续开始涨价,26年第一季度业绩必然爆发 🌹#6f的天际股份、v
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长芯博创官宣受托管理四川光恒:强Call长芯博创
重磅突发!长芯博创官宣受托管理四川光恒:长飞系整合加速落地+AI算力东风,价值重估正当时,强Call#长芯博创-20251230 事件催化 12月29日,#长芯博创(300548)官宣#与控股股东长飞光纤、四川光恒签订委托经营管理协议,2026年1月1日起为期24个月#全面托管四川光恒;恰逢数据中心高速互联需求爆发,叠加工信部《算力网络建设行动计划》政策红利,光通信赛道迎来供需共振,#本次托管成为长飞系优化资产布局、解决同业竞争的关键落子。 细节解读交易核心:托管费用为50万元/年固定+净利润超
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看好存储二波,抓住回调机遇
玫上周存储板块涨幅较好,对于后续行情我们维持上周一的观点:#当下存储值得重视,关注存储模组与利基存储。元且来临,我们可以对2026年存储价格继续保持乐观! # 存储模组:盈利改善明显、产业链价值量更加凸显 1德明利:企业级SSD先锋,较早重点投入企业级存储,已在多家大客户完成供应商卡位。公司从5月至今国了大量低价库存,#Q4毛利率持续高增。#同时公司已与三家原厂敲定保供协议,上行周期持续受益! 2佰维存储:公司Q3末存货环比大幅增长,#高库存同样受益涨价。此外,公司作为端侧AI存储龙头,多家北美
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白银价格历史新高,光伏用银无法接受,铜代银浆大势所趋!
白银价格历史新高,光伏用银无法接受,铜代银浆大势所趋! 🔥事件:全球白银年内暴涨164%,创历史新高!全球首富埃隆·马斯克对此发出警告,称下游制造业将因此承受巨大成本压力。当前,光伏银浆成本已跃升为组件第一大成本项(占15%-18%),当前银在光伏领域使用已#完全不具备可行性,铜代银浆技术降本(银包铜)大势所趋! ✨重点关注: 【帝科股份】 银包铜浆料已实现大规模量产与客户端批量供货,技术与市场双领先,有望引领本轮“以铜替银”的行业技术革命。 【聚和材料】 公司深度布局银包铜等新型浆料研发,技
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【商业航天材料掘金】重视碳纤维,价值量占比是钢材的20倍+
🔥事件:12月26日,复材技术圈显示,商业航天材料中,固体发动机碳纤维材料价值量最高。 航天用碳纤维基复合材料(碳/碳、碳/陶)具备耐烧蚀、低热导系数、高比强度优势,其中以SpaceX为龙头的火箭发动机材料中,#碳纤维占比是特钢的20倍+,预期差极大! ✨重点关注: 【吉林化纤】碳纤维龙头,客户包括军用航天级碳纤维。 【吉林碳谷】全球规模最大的原丝供应商,为下游碳纤维企业提供核心原材料。 【中复神鹰】公司碳纤维材料在航天领域有应用。 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
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吉林化纤
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商业火箭科创板上市标准发布,明确被列为“关键枢纽”,亟需资本
🌏12月26日,上海证券交易所制定了《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号--【商业火箭】企业适用科创板第五套【上市标准】》,制定背景提到“商业火箭研制及发射业务处于商业航天产业链中游,#承担“承上启下”的关键枢纽职能,#已成为我国商业航天产业发展的关键所在。商业火箭行业#研发投入大、周期长,未实现规模商业化,#亟需资本市场支持,总体符合科创板第五套标准的适用要求”。 🔥我们认为核心内容如下: 1️⃣整体定调【商业火箭行业亟需资本市场支持】 2️⃣“更好支持【尚未形成一定收入规模】的
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海翔药业
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如何选择AI应用
行业观点:复盘 2025 年,计算机行业经历了从估值消化到业绩筑底的完整周期,行业基本面已于 2025H2 确立拐点。2025Q3 软件单季营收 1765.19 亿元(+1.61%),虽收入端呈温和修复,但归母净利润录得 3.77 亿元,同增 244.56%,有力验证了行业降本增效的成果。随着经营杠杆加速释放,板块已步入高赔率区间。我们认为,2026 年将是 AI 应用从“技术验证”迈向“商业推广”的关键之年。 从产业研究来看,重点推荐以下四大方向: 超级入口:大模型量收共振,流量枢纽地位确立。
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NV提出单GPU增加16TB NAND,对NAND市场的影响
事件:NV推出BlueField-4 DPU,使单GPU额外获16TB上下文空间 Vera Rubin NVLink 72每个机架中,配备4个BlueField-4 DPU直接管理150TB的上下文内存池,内存池通过机架内网络与所有GPU直连,为每个GPU分配额外的16TB的专用上下文空间,解决AI应用长上下文的瓶颈。 目前GB300 NVL72单机柜的存储配置为:HBM 20TB、LPDDR5X 17TB、NAND 553/1106TB(取中间值830TB)。 按照10万机柜计算,对应的存储需
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2026-01-06 12:58:30
券商行情涨幅总结:
2005-2007最大(超28倍),2014-2015次之(约5-10倍),后续结构性行情多为1-3倍;中小券商弹性通常大于大券商。 #历次券商行情龙头涨幅对比 2005-2007(股改牛):龙头中信证券,涨幅超2800%(复权);板块涨幅约2426%; 2008-2009(四万亿):龙头东北证券,涨幅214.9%;板块超额收益约58.94%; 2012-2013(春节):龙头国海证券,涨幅128.9%; 2014-2015(杠杆牛):龙头西部证券(512%)、东方财富(超900%复权)、中信证
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华林证券
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孤独求败的游资
2026-01-06 12:23:26
马斯克终极方向:自动驾驶与第四篇章
马斯克四部曲,商业航天,脑机接口均已暴涨,自动驾驶与第四篇章超强预期
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大众交通
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孤独求败的游资
2026-01-05 21:16:39
AI能力快速推进,关注2026年AI应用机遇
[玫瑰]2025年模型能力持续提升,谷歌Gemini 3、Sora 2、通义万象2.6等模型密集发布,模型跨文本、图像、视频、音频和代码等多种模态能力持续提升,各项测评成绩快速刷新,当前模型已具备极高的问题处理、视频及图片生成能力。 [玫瑰]智谱、Minimax赴港上市,独立模型厂商规模加速扩大,有望进一步推动下游应用场景扩张。同时,DeepSeek发布mHC,在不大幅增加计算量的前提下更稳地把模型做大,并带来可观的可扩展性与性能收益,有望进一步推动模型侧的性能迭代。 [玫瑰]漫剧方面,AI音视
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PALANTIRTECHNOLOGIES,INC.
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岩山科技
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孤独求败的游资
2026-01-05 07:59:45
德明利
企业级SSD先锋,较早重点投入企业级存储,已在多家大客户完成供应商卡位。公司从5月至今国了大量低价库存,#Q4毛利率持续高增。同时公司已与三家原厂敲定保供协议,上行周期持续受益!美股韩国存储不断突破新高,看好存储二波
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德明利
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孤独求败的游资
2026-01-04 21:21:09
马斯克演讲定调,重视2026年机器人量产年
本周马斯克在跨年演讲中为人形机器人2026年的量产与交付按下了明确的“加速键”,计划26年实现一万台量产优先部署特斯拉超级工厂,并计划选拔部分机器人参与火星前期基建,目标在2026年11-12月实现“星舰?机器人”无人火星登录。 2026机器人走向量产,产业链将围绕“量产落地”与“产能建设” 展开。 回顾2025年机器人行情,市场认知持续跃迁:从Q1的丝杠、减速器等核心零部件、延伸到轻量化(PEEK)、电机、灵巧手、结构件等,行情演绎始终围绕“技术收敛”和“供应链确定性”两大主线。我们
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五洲新春
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孤独求败的游资
2026-01-04 21:19:53
《星链2025年进展》要点整理
用户增长&全球扩张: 1、星链在商业化运营五年后,全球用户已突破 900万,仅在 2025一年内,就新增了超过460万名活跃客户;2025年新增超过35个国家/地区的市场覆盖,覆盖国家/地区总数超过155个。 2、星链目前在轨活跃卫星数量已超过9000颗,SpaceX已累计完成超过300次猎鹰9发射任务,2025年的总发射次数达到历史新高(约170次)。 技术创新&能力提升: 1、手机直连卫星:星链完成了第一代直连手机网络的建设,支持普通手机(无需改装)直接通过数据进行语音、视频
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乾照光电
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航天电子
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华菱线缆
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通宇通讯
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雷科防务
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孤独求败的游资
2026-01-04 21:17:27
2026年通信投资展望:聚焦四大核心赛道
展望2026年,AI“虹吸效应”显著,全球AI或继续共振,同时卫星互联网或提速发展。推荐聚焦“AI+卫星”两大核心主线,主要包括“光+液冷+国产算力+卫星”四大核心赛道,同时推荐重视AI应用、运营商等板块。 2026年或成为1.6T光模块放量元年,同时硅光技术或加速落地,有望成为1.6T高速光模块主流方案,高速硅光子时代,光模块龙头竞争优势或将凸显,且CW激光器及部分无源器件需求或将提升,同时O/空芯光纤/薄膜铌酸锂/LPO/LRO/CPO等多条新技术并行演绎,有望孕育新投资机会;2026年,随
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信维通信
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英维克
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长芯博创
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2026-01-02 18:13:17
🚀 #2026年第一个业绩爆发预期的板块出现
🥇天赐材料:25年利润预计11-16亿元! 前三季利润4.17亿,q4达6.8-11.8亿! 11月电解液才开始提价,估算q4盈利7成是12月贡献,期待公司26年的表现 🥈盐湖股份:预计2025年归母净利润82.9亿元-88.9亿元,同比增长77.78%-90.65%四季度单季度业绩40亿,媲美去年全年,环比更是翻倍 天赐材料,超预期,锂电的六氟磷酸锂 盐湖股份,超预期,锂电的碳酸锂 锂电的6f,vc,碳酸锂都是25年四季度才陆续开始涨价,26年第一季度业绩必然爆发 🌹#6f的天际股份、v
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天际股份
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2025-12-30 09:05:51
长芯博创官宣受托管理四川光恒:强Call长芯博创
重磅突发!长芯博创官宣受托管理四川光恒:长飞系整合加速落地+AI算力东风,价值重估正当时,强Call#长芯博创-20251230 事件催化 12月29日,#长芯博创(300548)官宣#与控股股东长飞光纤、四川光恒签订委托经营管理协议,2026年1月1日起为期24个月#全面托管四川光恒;恰逢数据中心高速互联需求爆发,叠加工信部《算力网络建设行动计划》政策红利,光通信赛道迎来供需共振,#本次托管成为长飞系优化资产布局、解决同业竞争的关键落子。 细节解读交易核心:托管费用为50万元/年固定+净利润超
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长芯博创
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孤独求败的游资
2025-12-29 21:06:40
看好存储二波,抓住回调机遇
玫上周存储板块涨幅较好,对于后续行情我们维持上周一的观点:#当下存储值得重视,关注存储模组与利基存储。元且来临,我们可以对2026年存储价格继续保持乐观! # 存储模组:盈利改善明显、产业链价值量更加凸显 1德明利:企业级SSD先锋,较早重点投入企业级存储,已在多家大客户完成供应商卡位。公司从5月至今国了大量低价库存,#Q4毛利率持续高增。#同时公司已与三家原厂敲定保供协议,上行周期持续受益! 2佰维存储:公司Q3末存货环比大幅增长,#高库存同样受益涨价。此外,公司作为端侧AI存储龙头,多家北美
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德明利
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2025-12-29 12:51:27
白银价格历史新高,光伏用银无法接受,铜代银浆大势所趋!
白银价格历史新高,光伏用银无法接受,铜代银浆大势所趋! 🔥事件:全球白银年内暴涨164%,创历史新高!全球首富埃隆·马斯克对此发出警告,称下游制造业将因此承受巨大成本压力。当前,光伏银浆成本已跃升为组件第一大成本项(占15%-18%),当前银在光伏领域使用已#完全不具备可行性,铜代银浆技术降本(银包铜)大势所趋! ✨重点关注: 【帝科股份】 银包铜浆料已实现大规模量产与客户端批量供货,技术与市场双领先,有望引领本轮“以铜替银”的行业技术革命。 【聚和材料】 公司深度布局银包铜等新型浆料研发,技
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博迁新材
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孤独求败的游资
2025-12-28 22:31:30
【商业航天材料掘金】重视碳纤维,价值量占比是钢材的20倍+
🔥事件:12月26日,复材技术圈显示,商业航天材料中,固体发动机碳纤维材料价值量最高。 航天用碳纤维基复合材料(碳/碳、碳/陶)具备耐烧蚀、低热导系数、高比强度优势,其中以SpaceX为龙头的火箭发动机材料中,#碳纤维占比是特钢的20倍+,预期差极大! ✨重点关注: 【吉林化纤】碳纤维龙头,客户包括军用航天级碳纤维。 【吉林碳谷】全球规模最大的原丝供应商,为下游碳纤维企业提供核心原材料。 【中复神鹰】公司碳纤维材料在航天领域有应用。 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
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吉林化纤
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2025-12-28 15:21:39
商业火箭科创板上市标准发布,明确被列为“关键枢纽”,亟需资本
🌏12月26日,上海证券交易所制定了《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号--【商业火箭】企业适用科创板第五套【上市标准】》,制定背景提到“商业火箭研制及发射业务处于商业航天产业链中游,#承担“承上启下”的关键枢纽职能,#已成为我国商业航天产业发展的关键所在。商业火箭行业#研发投入大、周期长,未实现规模商业化,#亟需资本市场支持,总体符合科创板第五套标准的适用要求”。 🔥我们认为核心内容如下: 1️⃣整体定调【商业火箭行业亟需资本市场支持】 2️⃣“更好支持【尚未形成一定收入规模】的
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海翔药业
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2026-01-11 18:12:16
如何选择AI应用
行业观点:复盘 2025 年,计算机行业经历了从估值消化到业绩筑底的完整周期,行业基本面已于 2025H2 确立拐点。2025Q3 软件单季营收 1765.19 亿元(+1.61%),虽收入端呈温和修复,但归母净利润录得 3.77 亿元,同增 244.56%,有力验证了行业降本增效的成果。随着经营杠杆加速释放,板块已步入高赔率区间。我们认为,2026 年将是 AI 应用从“技术验证”迈向“商业推广”的关键之年。 从产业研究来看,重点推荐以下四大方向: 超级入口:大模型量收共振,流量枢纽地位确立。
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利欧股份
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蓝色光标
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2026-01-06 23:26:33
NV提出单GPU增加16TB NAND,对NAND市场的影响
事件:NV推出BlueField-4 DPU,使单GPU额外获16TB上下文空间 Vera Rubin NVLink 72每个机架中,配备4个BlueField-4 DPU直接管理150TB的上下文内存池,内存池通过机架内网络与所有GPU直连,为每个GPU分配额外的16TB的专用上下文空间,解决AI应用长上下文的瓶颈。 目前GB300 NVL72单机柜的存储配置为:HBM 20TB、LPDDR5X 17TB、NAND 553/1106TB(取中间值830TB)。 按照10万机柜计算,对应的存储需
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德明利
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2026-01-06 12:58:30
券商行情涨幅总结:
2005-2007最大(超28倍),2014-2015次之(约5-10倍),后续结构性行情多为1-3倍;中小券商弹性通常大于大券商。 #历次券商行情龙头涨幅对比 2005-2007(股改牛):龙头中信证券,涨幅超2800%(复权);板块涨幅约2426%; 2008-2009(四万亿):龙头东北证券,涨幅214.9%;板块超额收益约58.94%; 2012-2013(春节):龙头国海证券,涨幅128.9%; 2014-2015(杠杆牛):龙头西部证券(512%)、东方财富(超900%复权)、中信证
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马斯克终极方向:自动驾驶与第四篇章
马斯克四部曲,商业航天,脑机接口均已暴涨,自动驾驶与第四篇章超强预期
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2026-01-05 21:16:39
AI能力快速推进,关注2026年AI应用机遇
[玫瑰]2025年模型能力持续提升,谷歌Gemini 3、Sora 2、通义万象2.6等模型密集发布,模型跨文本、图像、视频、音频和代码等多种模态能力持续提升,各项测评成绩快速刷新,当前模型已具备极高的问题处理、视频及图片生成能力。 [玫瑰]智谱、Minimax赴港上市,独立模型厂商规模加速扩大,有望进一步推动下游应用场景扩张。同时,DeepSeek发布mHC,在不大幅增加计算量的前提下更稳地把模型做大,并带来可观的可扩展性与性能收益,有望进一步推动模型侧的性能迭代。 [玫瑰]漫剧方面,AI音视
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2026-01-05 07:59:45
德明利
企业级SSD先锋,较早重点投入企业级存储,已在多家大客户完成供应商卡位。公司从5月至今国了大量低价库存,#Q4毛利率持续高增。同时公司已与三家原厂敲定保供协议,上行周期持续受益!美股韩国存储不断突破新高,看好存储二波
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2026-01-04 21:21:09
马斯克演讲定调,重视2026年机器人量产年
本周马斯克在跨年演讲中为人形机器人2026年的量产与交付按下了明确的“加速键”,计划26年实现一万台量产优先部署特斯拉超级工厂,并计划选拔部分机器人参与火星前期基建,目标在2026年11-12月实现“星舰?机器人”无人火星登录。 2026机器人走向量产,产业链将围绕“量产落地”与“产能建设” 展开。 回顾2025年机器人行情,市场认知持续跃迁:从Q1的丝杠、减速器等核心零部件、延伸到轻量化(PEEK)、电机、灵巧手、结构件等,行情演绎始终围绕“技术收敛”和“供应链确定性”两大主线。我们
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《星链2025年进展》要点整理
用户增长&全球扩张: 1、星链在商业化运营五年后,全球用户已突破 900万,仅在 2025一年内,就新增了超过460万名活跃客户;2025年新增超过35个国家/地区的市场覆盖,覆盖国家/地区总数超过155个。 2、星链目前在轨活跃卫星数量已超过9000颗,SpaceX已累计完成超过300次猎鹰9发射任务,2025年的总发射次数达到历史新高(约170次)。 技术创新&能力提升: 1、手机直连卫星:星链完成了第一代直连手机网络的建设,支持普通手机(无需改装)直接通过数据进行语音、视频
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2026年通信投资展望:聚焦四大核心赛道
展望2026年,AI“虹吸效应”显著,全球AI或继续共振,同时卫星互联网或提速发展。推荐聚焦“AI+卫星”两大核心主线,主要包括“光+液冷+国产算力+卫星”四大核心赛道,同时推荐重视AI应用、运营商等板块。 2026年或成为1.6T光模块放量元年,同时硅光技术或加速落地,有望成为1.6T高速光模块主流方案,高速硅光子时代,光模块龙头竞争优势或将凸显,且CW激光器及部分无源器件需求或将提升,同时O/空芯光纤/薄膜铌酸锂/LPO/LRO/CPO等多条新技术并行演绎,有望孕育新投资机会;2026年,随
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🚀 #2026年第一个业绩爆发预期的板块出现
🥇天赐材料:25年利润预计11-16亿元! 前三季利润4.17亿,q4达6.8-11.8亿! 11月电解液才开始提价,估算q4盈利7成是12月贡献,期待公司26年的表现 🥈盐湖股份:预计2025年归母净利润82.9亿元-88.9亿元,同比增长77.78%-90.65%四季度单季度业绩40亿,媲美去年全年,环比更是翻倍 天赐材料,超预期,锂电的六氟磷酸锂 盐湖股份,超预期,锂电的碳酸锂 锂电的6f,vc,碳酸锂都是25年四季度才陆续开始涨价,26年第一季度业绩必然爆发 🌹#6f的天际股份、v
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2025-12-30 09:05:51
长芯博创官宣受托管理四川光恒:强Call长芯博创
重磅突发!长芯博创官宣受托管理四川光恒:长飞系整合加速落地+AI算力东风,价值重估正当时,强Call#长芯博创-20251230 事件催化 12月29日,#长芯博创(300548)官宣#与控股股东长飞光纤、四川光恒签订委托经营管理协议,2026年1月1日起为期24个月#全面托管四川光恒;恰逢数据中心高速互联需求爆发,叠加工信部《算力网络建设行动计划》政策红利,光通信赛道迎来供需共振,#本次托管成为长飞系优化资产布局、解决同业竞争的关键落子。 细节解读交易核心:托管费用为50万元/年固定+净利润超
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看好存储二波,抓住回调机遇
玫上周存储板块涨幅较好,对于后续行情我们维持上周一的观点:#当下存储值得重视,关注存储模组与利基存储。元且来临,我们可以对2026年存储价格继续保持乐观! # 存储模组:盈利改善明显、产业链价值量更加凸显 1德明利:企业级SSD先锋,较早重点投入企业级存储,已在多家大客户完成供应商卡位。公司从5月至今国了大量低价库存,#Q4毛利率持续高增。#同时公司已与三家原厂敲定保供协议,上行周期持续受益! 2佰维存储:公司Q3末存货环比大幅增长,#高库存同样受益涨价。此外,公司作为端侧AI存储龙头,多家北美
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白银价格历史新高,光伏用银无法接受,铜代银浆大势所趋!
白银价格历史新高,光伏用银无法接受,铜代银浆大势所趋! 🔥事件:全球白银年内暴涨164%,创历史新高!全球首富埃隆·马斯克对此发出警告,称下游制造业将因此承受巨大成本压力。当前,光伏银浆成本已跃升为组件第一大成本项(占15%-18%),当前银在光伏领域使用已#完全不具备可行性,铜代银浆技术降本(银包铜)大势所趋! ✨重点关注: 【帝科股份】 银包铜浆料已实现大规模量产与客户端批量供货,技术与市场双领先,有望引领本轮“以铜替银”的行业技术革命。 【聚和材料】 公司深度布局银包铜等新型浆料研发,技
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【商业航天材料掘金】重视碳纤维,价值量占比是钢材的20倍+
🔥事件:12月26日,复材技术圈显示,商业航天材料中,固体发动机碳纤维材料价值量最高。 航天用碳纤维基复合材料(碳/碳、碳/陶)具备耐烧蚀、低热导系数、高比强度优势,其中以SpaceX为龙头的火箭发动机材料中,#碳纤维占比是特钢的20倍+,预期差极大! ✨重点关注: 【吉林化纤】碳纤维龙头,客户包括军用航天级碳纤维。 【吉林碳谷】全球规模最大的原丝供应商,为下游碳纤维企业提供核心原材料。 【中复神鹰】公司碳纤维材料在航天领域有应用。 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
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商业火箭科创板上市标准发布,明确被列为“关键枢纽”,亟需资本
🌏12月26日,上海证券交易所制定了《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号--【商业火箭】企业适用科创板第五套【上市标准】》,制定背景提到“商业火箭研制及发射业务处于商业航天产业链中游,#承担“承上启下”的关键枢纽职能,#已成为我国商业航天产业发展的关键所在。商业火箭行业#研发投入大、周期长,未实现规模商业化,#亟需资本市场支持,总体符合科创板第五套标准的适用要求”。 🔥我们认为核心内容如下: 1️⃣整体定调【商业火箭行业亟需资本市场支持】 2️⃣“更好支持【尚未形成一定收入规模】的
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如何选择AI应用
行业观点:复盘 2025 年,计算机行业经历了从估值消化到业绩筑底的完整周期,行业基本面已于 2025H2 确立拐点。2025Q3 软件单季营收 1765.19 亿元(+1.61%),虽收入端呈温和修复,但归母净利润录得 3.77 亿元,同增 244.56%,有力验证了行业降本增效的成果。随着经营杠杆加速释放,板块已步入高赔率区间。我们认为,2026 年将是 AI 应用从“技术验证”迈向“商业推广”的关键之年。 从产业研究来看,重点推荐以下四大方向: 超级入口:大模型量收共振,流量枢纽地位确立。
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NV提出单GPU增加16TB NAND,对NAND市场的影响
事件:NV推出BlueField-4 DPU,使单GPU额外获16TB上下文空间 Vera Rubin NVLink 72每个机架中,配备4个BlueField-4 DPU直接管理150TB的上下文内存池,内存池通过机架内网络与所有GPU直连,为每个GPU分配额外的16TB的专用上下文空间,解决AI应用长上下文的瓶颈。 目前GB300 NVL72单机柜的存储配置为:HBM 20TB、LPDDR5X 17TB、NAND 553/1106TB(取中间值830TB)。 按照10万机柜计算,对应的存储需
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券商行情涨幅总结:
2005-2007最大(超28倍),2014-2015次之(约5-10倍),后续结构性行情多为1-3倍;中小券商弹性通常大于大券商。 #历次券商行情龙头涨幅对比 2005-2007(股改牛):龙头中信证券,涨幅超2800%(复权);板块涨幅约2426%; 2008-2009(四万亿):龙头东北证券,涨幅214.9%;板块超额收益约58.94%; 2012-2013(春节):龙头国海证券,涨幅128.9%; 2014-2015(杠杆牛):龙头西部证券(512%)、东方财富(超900%复权)、中信证
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马斯克终极方向:自动驾驶与第四篇章
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AI能力快速推进,关注2026年AI应用机遇
[玫瑰]2025年模型能力持续提升,谷歌Gemini 3、Sora 2、通义万象2.6等模型密集发布,模型跨文本、图像、视频、音频和代码等多种模态能力持续提升,各项测评成绩快速刷新,当前模型已具备极高的问题处理、视频及图片生成能力。 [玫瑰]智谱、Minimax赴港上市,独立模型厂商规模加速扩大,有望进一步推动下游应用场景扩张。同时,DeepSeek发布mHC,在不大幅增加计算量的前提下更稳地把模型做大,并带来可观的可扩展性与性能收益,有望进一步推动模型侧的性能迭代。 [玫瑰]漫剧方面,AI音视
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PALANTIRTECHNOLOGIES,INC.
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岩山科技
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孤独求败的游资
2026-01-05 07:59:45
德明利
企业级SSD先锋,较早重点投入企业级存储,已在多家大客户完成供应商卡位。公司从5月至今国了大量低价库存,#Q4毛利率持续高增。同时公司已与三家原厂敲定保供协议,上行周期持续受益!美股韩国存储不断突破新高,看好存储二波
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德明利
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孤独求败的游资
2026-01-04 21:21:09
马斯克演讲定调,重视2026年机器人量产年
本周马斯克在跨年演讲中为人形机器人2026年的量产与交付按下了明确的“加速键”,计划26年实现一万台量产优先部署特斯拉超级工厂,并计划选拔部分机器人参与火星前期基建,目标在2026年11-12月实现“星舰?机器人”无人火星登录。 2026机器人走向量产,产业链将围绕“量产落地”与“产能建设” 展开。 回顾2025年机器人行情,市场认知持续跃迁:从Q1的丝杠、减速器等核心零部件、延伸到轻量化(PEEK)、电机、灵巧手、结构件等,行情演绎始终围绕“技术收敛”和“供应链确定性”两大主线。我们
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五洲新春
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孤独求败的游资
2026-01-04 21:19:53
《星链2025年进展》要点整理
用户增长&全球扩张: 1、星链在商业化运营五年后,全球用户已突破 900万,仅在 2025一年内,就新增了超过460万名活跃客户;2025年新增超过35个国家/地区的市场覆盖,覆盖国家/地区总数超过155个。 2、星链目前在轨活跃卫星数量已超过9000颗,SpaceX已累计完成超过300次猎鹰9发射任务,2025年的总发射次数达到历史新高(约170次)。 技术创新&能力提升: 1、手机直连卫星:星链完成了第一代直连手机网络的建设,支持普通手机(无需改装)直接通过数据进行语音、视频
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乾照光电
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航天电子
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华菱线缆
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通宇通讯
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雷科防务
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孤独求败的游资
2026-01-04 21:17:27
2026年通信投资展望:聚焦四大核心赛道
展望2026年,AI“虹吸效应”显著,全球AI或继续共振,同时卫星互联网或提速发展。推荐聚焦“AI+卫星”两大核心主线,主要包括“光+液冷+国产算力+卫星”四大核心赛道,同时推荐重视AI应用、运营商等板块。 2026年或成为1.6T光模块放量元年,同时硅光技术或加速落地,有望成为1.6T高速光模块主流方案,高速硅光子时代,光模块龙头竞争优势或将凸显,且CW激光器及部分无源器件需求或将提升,同时O/空芯光纤/薄膜铌酸锂/LPO/LRO/CPO等多条新技术并行演绎,有望孕育新投资机会;2026年,随
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信维通信
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英维克
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长芯博创
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孤独求败的游资
2026-01-02 18:13:17
🚀 #2026年第一个业绩爆发预期的板块出现
🥇天赐材料:25年利润预计11-16亿元! 前三季利润4.17亿,q4达6.8-11.8亿! 11月电解液才开始提价,估算q4盈利7成是12月贡献,期待公司26年的表现 🥈盐湖股份:预计2025年归母净利润82.9亿元-88.9亿元,同比增长77.78%-90.65%四季度单季度业绩40亿,媲美去年全年,环比更是翻倍 天赐材料,超预期,锂电的六氟磷酸锂 盐湖股份,超预期,锂电的碳酸锂 锂电的6f,vc,碳酸锂都是25年四季度才陆续开始涨价,26年第一季度业绩必然爆发 🌹#6f的天际股份、v
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天际股份
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孤独求败的游资
2025-12-30 09:05:51
长芯博创官宣受托管理四川光恒:强Call长芯博创
重磅突发!长芯博创官宣受托管理四川光恒:长飞系整合加速落地+AI算力东风,价值重估正当时,强Call#长芯博创-20251230 事件催化 12月29日,#长芯博创(300548)官宣#与控股股东长飞光纤、四川光恒签订委托经营管理协议,2026年1月1日起为期24个月#全面托管四川光恒;恰逢数据中心高速互联需求爆发,叠加工信部《算力网络建设行动计划》政策红利,光通信赛道迎来供需共振,#本次托管成为长飞系优化资产布局、解决同业竞争的关键落子。 细节解读交易核心:托管费用为50万元/年固定+净利润超
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长芯博创
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孤独求败的游资
2025-12-29 21:06:40
看好存储二波,抓住回调机遇
玫上周存储板块涨幅较好,对于后续行情我们维持上周一的观点:#当下存储值得重视,关注存储模组与利基存储。元且来临,我们可以对2026年存储价格继续保持乐观! # 存储模组:盈利改善明显、产业链价值量更加凸显 1德明利:企业级SSD先锋,较早重点投入企业级存储,已在多家大客户完成供应商卡位。公司从5月至今国了大量低价库存,#Q4毛利率持续高增。#同时公司已与三家原厂敲定保供协议,上行周期持续受益! 2佰维存储:公司Q3末存货环比大幅增长,#高库存同样受益涨价。此外,公司作为端侧AI存储龙头,多家北美
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德明利
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孤独求败的游资
2025-12-29 12:51:27
白银价格历史新高,光伏用银无法接受,铜代银浆大势所趋!
白银价格历史新高,光伏用银无法接受,铜代银浆大势所趋! 🔥事件:全球白银年内暴涨164%,创历史新高!全球首富埃隆·马斯克对此发出警告,称下游制造业将因此承受巨大成本压力。当前,光伏银浆成本已跃升为组件第一大成本项(占15%-18%),当前银在光伏领域使用已#完全不具备可行性,铜代银浆技术降本(银包铜)大势所趋! ✨重点关注: 【帝科股份】 银包铜浆料已实现大规模量产与客户端批量供货,技术与市场双领先,有望引领本轮“以铜替银”的行业技术革命。 【聚和材料】 公司深度布局银包铜等新型浆料研发,技
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博迁新材
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孤独求败的游资
2025-12-28 22:31:30
【商业航天材料掘金】重视碳纤维,价值量占比是钢材的20倍+
🔥事件:12月26日,复材技术圈显示,商业航天材料中,固体发动机碳纤维材料价值量最高。 航天用碳纤维基复合材料(碳/碳、碳/陶)具备耐烧蚀、低热导系数、高比强度优势,其中以SpaceX为龙头的火箭发动机材料中,#碳纤维占比是特钢的20倍+,预期差极大! ✨重点关注: 【吉林化纤】碳纤维龙头,客户包括军用航天级碳纤维。 【吉林碳谷】全球规模最大的原丝供应商,为下游碳纤维企业提供核心原材料。 【中复神鹰】公司碳纤维材料在航天领域有应用。 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
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吉林化纤
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孤独求败的游资
2025-12-28 15:21:39
商业火箭科创板上市标准发布,明确被列为“关键枢纽”,亟需资本
🌏12月26日,上海证券交易所制定了《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号--【商业火箭】企业适用科创板第五套【上市标准】》,制定背景提到“商业火箭研制及发射业务处于商业航天产业链中游,#承担“承上启下”的关键枢纽职能,#已成为我国商业航天产业发展的关键所在。商业火箭行业#研发投入大、周期长,未实现规模商业化,#亟需资本市场支持,总体符合科创板第五套标准的适用要求”。 🔥我们认为核心内容如下: 1️⃣整体定调【商业火箭行业亟需资本市场支持】 2️⃣“更好支持【尚未形成一定收入规模】的
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海翔药业
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孤独求败的游资
2026-01-11 18:12:16
如何选择AI应用
行业观点:复盘 2025 年,计算机行业经历了从估值消化到业绩筑底的完整周期,行业基本面已于 2025H2 确立拐点。2025Q3 软件单季营收 1765.19 亿元(+1.61%),虽收入端呈温和修复,但归母净利润录得 3.77 亿元,同增 244.56%,有力验证了行业降本增效的成果。随着经营杠杆加速释放,板块已步入高赔率区间。我们认为,2026 年将是 AI 应用从“技术验证”迈向“商业推广”的关键之年。 从产业研究来看,重点推荐以下四大方向: 超级入口:大模型量收共振,流量枢纽地位确立。
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利欧股份
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蓝色光标
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孤独求败的游资
2026-01-06 23:26:33
NV提出单GPU增加16TB NAND,对NAND市场的影响
事件:NV推出BlueField-4 DPU,使单GPU额外获16TB上下文空间 Vera Rubin NVLink 72每个机架中,配备4个BlueField-4 DPU直接管理150TB的上下文内存池,内存池通过机架内网络与所有GPU直连,为每个GPU分配额外的16TB的专用上下文空间,解决AI应用长上下文的瓶颈。 目前GB300 NVL72单机柜的存储配置为:HBM 20TB、LPDDR5X 17TB、NAND 553/1106TB(取中间值830TB)。 按照10万机柜计算,对应的存储需
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德明利
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孤独求败的游资
2026-01-06 12:58:30
券商行情涨幅总结:
2005-2007最大(超28倍),2014-2015次之(约5-10倍),后续结构性行情多为1-3倍;中小券商弹性通常大于大券商。 #历次券商行情龙头涨幅对比 2005-2007(股改牛):龙头中信证券,涨幅超2800%(复权);板块涨幅约2426%; 2008-2009(四万亿):龙头东北证券,涨幅214.9%;板块超额收益约58.94%; 2012-2013(春节):龙头国海证券,涨幅128.9%; 2014-2015(杠杆牛):龙头西部证券(512%)、东方财富(超900%复权)、中信证
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华林证券
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孤独求败的游资
2026-01-06 12:23:26
马斯克终极方向:自动驾驶与第四篇章
马斯克四部曲,商业航天,脑机接口均已暴涨,自动驾驶与第四篇章超强预期
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大众交通
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2026-01-05 21:16:39
AI能力快速推进,关注2026年AI应用机遇
[玫瑰]2025年模型能力持续提升,谷歌Gemini 3、Sora 2、通义万象2.6等模型密集发布,模型跨文本、图像、视频、音频和代码等多种模态能力持续提升,各项测评成绩快速刷新,当前模型已具备极高的问题处理、视频及图片生成能力。 [玫瑰]智谱、Minimax赴港上市,独立模型厂商规模加速扩大,有望进一步推动下游应用场景扩张。同时,DeepSeek发布mHC,在不大幅增加计算量的前提下更稳地把模型做大,并带来可观的可扩展性与性能收益,有望进一步推动模型侧的性能迭代。 [玫瑰]漫剧方面,AI音视
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PALANTIRTECHNOLOGIES,INC.
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岩山科技
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2026-01-05 07:59:45
德明利
企业级SSD先锋,较早重点投入企业级存储,已在多家大客户完成供应商卡位。公司从5月至今国了大量低价库存,#Q4毛利率持续高增。同时公司已与三家原厂敲定保供协议,上行周期持续受益!美股韩国存储不断突破新高,看好存储二波
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德明利
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2026-01-04 21:21:09
马斯克演讲定调,重视2026年机器人量产年
本周马斯克在跨年演讲中为人形机器人2026年的量产与交付按下了明确的“加速键”,计划26年实现一万台量产优先部署特斯拉超级工厂,并计划选拔部分机器人参与火星前期基建,目标在2026年11-12月实现“星舰?机器人”无人火星登录。 2026机器人走向量产,产业链将围绕“量产落地”与“产能建设” 展开。 回顾2025年机器人行情,市场认知持续跃迁:从Q1的丝杠、减速器等核心零部件、延伸到轻量化(PEEK)、电机、灵巧手、结构件等,行情演绎始终围绕“技术收敛”和“供应链确定性”两大主线。我们
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《星链2025年进展》要点整理
用户增长&全球扩张: 1、星链在商业化运营五年后,全球用户已突破 900万,仅在 2025一年内,就新增了超过460万名活跃客户;2025年新增超过35个国家/地区的市场覆盖,覆盖国家/地区总数超过155个。 2、星链目前在轨活跃卫星数量已超过9000颗,SpaceX已累计完成超过300次猎鹰9发射任务,2025年的总发射次数达到历史新高(约170次)。 技术创新&能力提升: 1、手机直连卫星:星链完成了第一代直连手机网络的建设,支持普通手机(无需改装)直接通过数据进行语音、视频
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乾照光电
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航天电子
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通宇通讯
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雷科防务
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2026-01-04 21:17:27
2026年通信投资展望:聚焦四大核心赛道
展望2026年,AI“虹吸效应”显著,全球AI或继续共振,同时卫星互联网或提速发展。推荐聚焦“AI+卫星”两大核心主线,主要包括“光+液冷+国产算力+卫星”四大核心赛道,同时推荐重视AI应用、运营商等板块。 2026年或成为1.6T光模块放量元年,同时硅光技术或加速落地,有望成为1.6T高速光模块主流方案,高速硅光子时代,光模块龙头竞争优势或将凸显,且CW激光器及部分无源器件需求或将提升,同时O/空芯光纤/薄膜铌酸锂/LPO/LRO/CPO等多条新技术并行演绎,有望孕育新投资机会;2026年,随
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英维克
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长芯博创
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🚀 #2026年第一个业绩爆发预期的板块出现
🥇天赐材料:25年利润预计11-16亿元! 前三季利润4.17亿,q4达6.8-11.8亿! 11月电解液才开始提价,估算q4盈利7成是12月贡献,期待公司26年的表现 🥈盐湖股份:预计2025年归母净利润82.9亿元-88.9亿元,同比增长77.78%-90.65%四季度单季度业绩40亿,媲美去年全年,环比更是翻倍 天赐材料,超预期,锂电的六氟磷酸锂 盐湖股份,超预期,锂电的碳酸锂 锂电的6f,vc,碳酸锂都是25年四季度才陆续开始涨价,26年第一季度业绩必然爆发 🌹#6f的天际股份、v
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天际股份
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长芯博创官宣受托管理四川光恒:强Call长芯博创
重磅突发!长芯博创官宣受托管理四川光恒:长飞系整合加速落地+AI算力东风,价值重估正当时,强Call#长芯博创-20251230 事件催化 12月29日,#长芯博创(300548)官宣#与控股股东长飞光纤、四川光恒签订委托经营管理协议,2026年1月1日起为期24个月#全面托管四川光恒;恰逢数据中心高速互联需求爆发,叠加工信部《算力网络建设行动计划》政策红利,光通信赛道迎来供需共振,#本次托管成为长飞系优化资产布局、解决同业竞争的关键落子。 细节解读交易核心:托管费用为50万元/年固定+净利润超
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长芯博创
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2025-12-29 21:06:40
看好存储二波,抓住回调机遇
玫上周存储板块涨幅较好,对于后续行情我们维持上周一的观点:#当下存储值得重视,关注存储模组与利基存储。元且来临,我们可以对2026年存储价格继续保持乐观! # 存储模组:盈利改善明显、产业链价值量更加凸显 1德明利:企业级SSD先锋,较早重点投入企业级存储,已在多家大客户完成供应商卡位。公司从5月至今国了大量低价库存,#Q4毛利率持续高增。#同时公司已与三家原厂敲定保供协议,上行周期持续受益! 2佰维存储:公司Q3末存货环比大幅增长,#高库存同样受益涨价。此外,公司作为端侧AI存储龙头,多家北美
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2025-12-29 12:51:27
白银价格历史新高,光伏用银无法接受,铜代银浆大势所趋!
白银价格历史新高,光伏用银无法接受,铜代银浆大势所趋! 🔥事件:全球白银年内暴涨164%,创历史新高!全球首富埃隆·马斯克对此发出警告,称下游制造业将因此承受巨大成本压力。当前,光伏银浆成本已跃升为组件第一大成本项(占15%-18%),当前银在光伏领域使用已#完全不具备可行性,铜代银浆技术降本(银包铜)大势所趋! ✨重点关注: 【帝科股份】 银包铜浆料已实现大规模量产与客户端批量供货,技术与市场双领先,有望引领本轮“以铜替银”的行业技术革命。 【聚和材料】 公司深度布局银包铜等新型浆料研发,技
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【商业航天材料掘金】重视碳纤维,价值量占比是钢材的20倍+
🔥事件:12月26日,复材技术圈显示,商业航天材料中,固体发动机碳纤维材料价值量最高。 航天用碳纤维基复合材料(碳/碳、碳/陶)具备耐烧蚀、低热导系数、高比强度优势,其中以SpaceX为龙头的火箭发动机材料中,#碳纤维占比是特钢的20倍+,预期差极大! ✨重点关注: 【吉林化纤】碳纤维龙头,客户包括军用航天级碳纤维。 【吉林碳谷】全球规模最大的原丝供应商,为下游碳纤维企业提供核心原材料。 【中复神鹰】公司碳纤维材料在航天领域有应用。 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
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2025-12-28 15:21:39
商业火箭科创板上市标准发布,明确被列为“关键枢纽”,亟需资本
🌏12月26日,上海证券交易所制定了《上海证券交易所发行上市审核规则适用指引第9号--【商业火箭】企业适用科创板第五套【上市标准】》,制定背景提到“商业火箭研制及发射业务处于商业航天产业链中游,#承担“承上启下”的关键枢纽职能,#已成为我国商业航天产业发展的关键所在。商业火箭行业#研发投入大、周期长,未实现规模商业化,#亟需资本市场支持,总体符合科创板第五套标准的适用要求”。 🔥我们认为核心内容如下: 1️⃣整体定调【商业火箭行业亟需资本市场支持】 2️⃣“更好支持【尚未形成一定收入规模】的
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海翔药业
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