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我们要在炮火中挺进,烟花中撤退。
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孤独求败的游资
2026-04-12 23:13:12
看好持续通胀的AI以及持续通胀背后的产业链
1️⃣PCB上游持续通胀,新方向排序:树脂添加剂>其他;通胀排序:电子布>铜箔>树脂等;两个方向共同决定了各个板块的持续性和高度; 2️⃣国产算力突破,产业链持续受益,# 看好扩产增速引发后道测试蓝海市场; 3️⃣大厂谷歌即将新一轮液冷审厂,关注液冷产业链进展; 4️⃣存储业绩持续爆发,继续关注板块业绩确定性,当前核心关注企业级需求增长与公司收入结构过渡的问题; 5️⃣Lumentum2028年订单锁死,光通信景气度持续。 1.上游:# 凌玮科技、联瑞新材、延江股份、 德福科技、宏和科技、# 圣
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延江股份
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孤独求败的游资
2026-04-12 13:07:08
Token“通胀”呼唤超节点
1.1 AI发展推动算力架构革新,超节点助力计算效率提升 AI发展推动算力架构革新:AI算力与传统数据中心的计算方式有所区别,它是持续在线的智能生产系统,核心性能取决于推理、上下文处理与数据移动效率,而非仅服务器峰值算力。AI工作负载需在超长上下文中执行多步骤推理,对平台全层级能力形成压力,微小效率损耗在数万亿token规模下会严重影响成本、吞吐量与竞争力。AI计算的进步可以由三大扩展定律来体现:预训练扩展让模型学习固有知识,后训练扩展通过微调与增强学习赋予模型思考能力,测试时扩展则在推理中通过
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中嘉博创
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孤独求败的游资
2026-04-11 07:56:52
光库科技(300620.SZ)在美股最核心、最公认的对标股
光库科技(300620.SZ)在美股最核心、最公认的对标股是 Lumentum Holdings(LITE),其次是 Coherent(COHR)。 1. 首选对标:Lumentum (LITE) 核心匹配点: • 技术同源:光库2019年收购了Lumentum意大利的铌酸锂高速调制器产线与技术,是国内该领域龙头。 • 业务结构:主营高端光无源器件+光芯片(铌酸锂调制器),深度切入AI算力/数据中心供应链。 • 客户重叠:同是英伟达、谷歌等AI巨头的核心供应商。 • 赛道定位:全球稀缺的薄膜铌酸
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光库科技
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孤独求败的游资
2026-04-10 17:21:43
信维通信,新
野村证券近日首次覆盖信维通信(300136),给予“买入”评级,目标价76元(较现价约23.5%上行空间)。报告认为,低轨卫星通信和高端客户结构正推动公司进入新一轮盈利扩张周期。 野村预计2025-27年营收分别为89.8/107.6/124.7亿元,净利润7.84/10.46/12.32亿元,基于70倍2026年P/E给出目标价76元,潜在涨幅23.5%,评级“买入”。 。。。。。。。。。。。。。。。。,,,,,,。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
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信维通信
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孤独求败的游资
2026-04-09 14:13:49
机器人量产前夕,强烈推荐进攻核心组合
1、V3发布在即,T持续视频预热。3月底Tesla官方发布机器人预热视频,视频中展示部分V3版本灵巧手谍照,员工采访展现出对该产品的强大信心,且团队规模有望进一步扩大,此外马斯克亲自回复Optimus3仅剩些许收尾工作,由此判断V3版本基本定型,4月极大可能发布,且从预热视频来看展示效果较好。 2、厂房土地平整,ModelS/X停产,26H1底弗里蒙特工厂将开启正式量产。外媒报道,特斯拉年产1000万台机器人项目已完成土地平整,同时4月1日马斯克发文ModelS/X停产,其弗里蒙特工厂将用于Op
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田中精机
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斯菱智驱
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孤独求败的游资
2026-04-09 09:57:03
液冷
#重大更新 谷歌TPU最新调研,谷歌AI芯片越来越烫,液冷设备:需求暴增。谷歌明年液冷的整体价值量会比今年多非常多,光模块和电源都会上液冷,速率高了,发热大了就会上,XPO里面也有冷板,散热是个老大难,所以大厂们对散热方案都很Open。 V3功耗才350~400W,V8直接干到1300W,V8功率太大,一台CDU只能管4~6个机柜,同样的算力规模,需要的CDU和冷板数量翻2~3倍。 光模块和交换机的增量:NVL72交换机组一套冷板值1万美元(9个switchtray冷板) 1.6T光模块比800
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英维克
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孤独求败的游资
2026-04-09 08:43:52
国产算力超节点产业放量在即
🔥#AI产业正面临双重指数级算力需求压力: 1)#大模型参数规模从千亿级迈向万亿级,MoE 等新架构进一步推高了对互联带宽、低时延通信的极端要求; 2)#AI4S等科研场景也因边际收益递减倒逼算力投入指数级增长。在此背景下,单芯片制程红利已逐步见顶,单卡算力、显存容量早已无法承载万亿参数模型训练需求,传统 8 卡服务器更是受困于通信墙、功耗墙、复杂度墙三大瓶颈,算力供给缺口持续扩大。 #超节点作为整机柜级一体化紧耦合算力系统,通过将数十至数百颗 AI 芯片在物理与逻辑层面深度紧耦合,搭配高速互
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飞龙股份
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孤独求败的游资
2026-04-09 08:41:56
商业航天】产业跟踪:重点关注可回收节点,后续催化较多
事件:今日板块普遍上涨,主要系伊朗接受停火协议。后续板块催化关注:可回收节点、IPO进展等 1、3/30银河航天IPO完成辅导备案、3/31中科宇航IPO已受理,商业航天核心企业IPO迎来新进展。 2、3/30,中科宇航力箭二号遥一运载火箭首飞成功。H1首飞火箭包括天兵科技的天龙三号、深蓝航天的星云一号、星河动力的智神星一号等。 核心观点:商业航天持续受益全球太空竞速 1、太空数据中心:AI算力有望向太空升维; 2、先看火箭端,后看卫星端 1)火箭运力为国内低轨星座建设的中短期瓶颈,可重复回收技
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超捷股份
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孤独求败的游资
2026-04-08 21:00:41
美伊冲突边际缓和,我们需要关注什么
据4月8日报道,美伊同意停火两周,双方将在巴基斯坦谈判。 #美伊领导人同意停火并开启为期两周的谈判。美国总统特朗普在社交媒体上发文称“同意暂停对伊朗的轰炸和袭击行动,为期两周”。伊朗根据最高领袖的建议和最高国家安全委员会批准,接受巴基斯坦提出的停火提议。此前美国发文威胁伊朗,伊朗则拒绝临时停火,要求“彻底停止侵略”。美伊双方态度转向缓和,尤其是伊朗最高领袖针对和谈正式发声,可能代表伊朗政府和革命军对和谈已达成一定的共识。 #短期风险偏好回升、继续跟踪谈判进展和军事部署。美以伊两周停火有望推动市场
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中国平安
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孤独求败的游资
2026-04-08 13:42:53
加征关税旧闻2025年多次提到、对BD出海无影响、不惊慌,市
🔥🔥创新药旗手:东吴创新药观点:3月企稳(已验证)、4/5月大涨行情:“首次升级支柱产业(国内100亿商业空间打开)+BD出海3个月完成25年45%的量+板块龙头已跌幅40-50%+筹码出清”, ❤强烈推荐康方、三生、信达、亚盛、信立泰、泽璟、热景、益方、百利、百济、恒瑞等! [玫瑰]事件:白宫2日晚提及特朗普签署了对进口专利药及制药成分加征100%关税。2025年不仅提过,且已正式宣布、设定生效时间,本次是对2025年方案的延续与细化。 [玫瑰]我们认为加征关税对我国创新药没有影响,原因如
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百济神州
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孤独求败的游资
2026-04-07 11:19:47
📈Anthropic 收入暴增,重点推荐谷歌链
Anthropic 官方宣布与**谷歌(Google)和博通(Broadcom)**签署了一项新协议,#Anthropic将获得总计约3.5吉瓦(Gigawatts) 的下一代 TPU 算力(预计2027年上线),以满足极其强劲的市场需求。 2026年,Claude 客户的需求加速增长。#年化收入(Run-rate revenue)#现已超过300 亿美元——远高于2025年底的大约 90 亿美元。) 近期我们持续提示Anthoropic收入暴增带来的谷歌链投资机会。 谷歌链标的: 1️⃣光模块
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长芯博创
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孤独求败的游资
2026-04-06 14:37:50
再看OCS—从0到1,走向架构核心
摘要我们在2025年9月的周报中介绍过光电路交换(OCS)技术,如今时点,OCS正走向从0到1的工程化落地,其在规模化能力提升、应用场景拓展和客户生态扩张三个维度有突破性进展,从谷歌独家走向行业AI基础设施的架构核心。 【规模化能力提升的量变与质变】 OCS正在经历从技术验证走向规模化部署的质变,其集群规模提升、产能与供应链规模化。 集群规模化:OCS的集群规模化能力体现在端口密度与集群规模的双重提升。当前阶段谷歌部署的OCS已达到300×300端口,并向更高端口数演进;OCS支撑的AI计算集群
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中国平安
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孤独求败的游资
2026-04-02 15:20:34
当前位置的光纤光缆
KY的光纤光缆行业观点汇报,当前阶段看好光纤板块主要基于三点:需求持续旺盛、供给扩张受限、估值处于合理位置,光纤行情能否持续及上涨空间,核心取决于价格走势。若价格上涨超预期,将带动利润持续超预期,在估值倍数不变的情况下,市值空间将进一步打开。 会议纪要:当前光纤光缆行业的投资观点如下: 首先,需求持续旺盛。除了无人机需求,AI数据中心(DC)、DCI直连等新需求也在共振,整体需求保持旺盛。 第二,扩产难度较大。扩产涉及非常严苛的环评,以及厂房建设周期等因素。综合来看,短期供给难以突发性释放。即便
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孤独求败的游资
2026-04-01 19:19:36
信维通信一到二月份卫星业务出口已超去年总和2.4倍
信维通信(300136.SZ)2026年Q1海关/海运提单数据汇总(基于公开市场跟踪与第三方平台数据,截至2026年3月底/4月初可用口径) 海关数据主要来自中国出口海关统计、海运提单(Bill of Lading)平台,以及墨西哥新莱昂州(Nuevo Len)等海外工厂出口记录(墨西哥工厂部分走陆运,海关公开要求较低,可通过州级出口数据或提单交叉验证)。以下是Q1(1-3月)核心卫星/连接器相关数据拆解,重点聚焦**墨西哥工厂(SpaceX星链终端高频高速连接器全球独供)**与其他海外/国内出
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信维通信
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孤独求败的游资
2026-03-25 20:57:05
光通信产业链核心赛道全解析
全球数据流量持续爆发,带动光通信强劲需求。 近期,英伟达GTC和OFC两大AI盛会落幕,进一步释放产业积极信号。北美厂商和供应链对光通信高景气充分认可,技术路径争论淡化,产业进一步聚焦交付能力。 在AI爆发与供给紧缺背景下,光互联成为核心变量,催生出CPO和OCS等新技术。 此外,数据中心需求拉动光纤需求高速增长,而传统光模块核心器件及材料扩产也成为趋势。 过去十年,全球光通信产业价值向中国转移趋势明显。在本轮AI技术创新浪潮中,北美算力率先升级,我国光通信厂商在全球的市场份额有望进一步扩大。
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看好持续通胀的AI以及持续通胀背后的产业链
1️⃣PCB上游持续通胀,新方向排序:树脂添加剂>其他;通胀排序:电子布>铜箔>树脂等;两个方向共同决定了各个板块的持续性和高度; 2️⃣国产算力突破,产业链持续受益,# 看好扩产增速引发后道测试蓝海市场; 3️⃣大厂谷歌即将新一轮液冷审厂,关注液冷产业链进展; 4️⃣存储业绩持续爆发,继续关注板块业绩确定性,当前核心关注企业级需求增长与公司收入结构过渡的问题; 5️⃣Lumentum2028年订单锁死,光通信景气度持续。 1.上游:# 凌玮科技、联瑞新材、延江股份、 德福科技、宏和科技、# 圣
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2026-04-12 13:07:08
Token“通胀”呼唤超节点
1.1 AI发展推动算力架构革新,超节点助力计算效率提升 AI发展推动算力架构革新:AI算力与传统数据中心的计算方式有所区别,它是持续在线的智能生产系统,核心性能取决于推理、上下文处理与数据移动效率,而非仅服务器峰值算力。AI工作负载需在超长上下文中执行多步骤推理,对平台全层级能力形成压力,微小效率损耗在数万亿token规模下会严重影响成本、吞吐量与竞争力。AI计算的进步可以由三大扩展定律来体现:预训练扩展让模型学习固有知识,后训练扩展通过微调与增强学习赋予模型思考能力,测试时扩展则在推理中通过
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2026-04-11 07:56:52
光库科技(300620.SZ)在美股最核心、最公认的对标股
光库科技(300620.SZ)在美股最核心、最公认的对标股是 Lumentum Holdings(LITE),其次是 Coherent(COHR)。 1. 首选对标:Lumentum (LITE) 核心匹配点: • 技术同源:光库2019年收购了Lumentum意大利的铌酸锂高速调制器产线与技术,是国内该领域龙头。 • 业务结构:主营高端光无源器件+光芯片(铌酸锂调制器),深度切入AI算力/数据中心供应链。 • 客户重叠:同是英伟达、谷歌等AI巨头的核心供应商。 • 赛道定位:全球稀缺的薄膜铌酸
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2026-04-10 17:21:43
信维通信,新
野村证券近日首次覆盖信维通信(300136),给予“买入”评级,目标价76元(较现价约23.5%上行空间)。报告认为,低轨卫星通信和高端客户结构正推动公司进入新一轮盈利扩张周期。 野村预计2025-27年营收分别为89.8/107.6/124.7亿元,净利润7.84/10.46/12.32亿元,基于70倍2026年P/E给出目标价76元,潜在涨幅23.5%,评级“买入”。 。。。。。。。。。。。。。。。。,,,,,,。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
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机器人量产前夕,强烈推荐进攻核心组合
1、V3发布在即,T持续视频预热。3月底Tesla官方发布机器人预热视频,视频中展示部分V3版本灵巧手谍照,员工采访展现出对该产品的强大信心,且团队规模有望进一步扩大,此外马斯克亲自回复Optimus3仅剩些许收尾工作,由此判断V3版本基本定型,4月极大可能发布,且从预热视频来看展示效果较好。 2、厂房土地平整,ModelS/X停产,26H1底弗里蒙特工厂将开启正式量产。外媒报道,特斯拉年产1000万台机器人项目已完成土地平整,同时4月1日马斯克发文ModelS/X停产,其弗里蒙特工厂将用于Op
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液冷
#重大更新 谷歌TPU最新调研,谷歌AI芯片越来越烫,液冷设备:需求暴增。谷歌明年液冷的整体价值量会比今年多非常多,光模块和电源都会上液冷,速率高了,发热大了就会上,XPO里面也有冷板,散热是个老大难,所以大厂们对散热方案都很Open。 V3功耗才350~400W,V8直接干到1300W,V8功率太大,一台CDU只能管4~6个机柜,同样的算力规模,需要的CDU和冷板数量翻2~3倍。 光模块和交换机的增量:NVL72交换机组一套冷板值1万美元(9个switchtray冷板) 1.6T光模块比800
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国产算力超节点产业放量在即
🔥#AI产业正面临双重指数级算力需求压力: 1)#大模型参数规模从千亿级迈向万亿级,MoE 等新架构进一步推高了对互联带宽、低时延通信的极端要求; 2)#AI4S等科研场景也因边际收益递减倒逼算力投入指数级增长。在此背景下,单芯片制程红利已逐步见顶,单卡算力、显存容量早已无法承载万亿参数模型训练需求,传统 8 卡服务器更是受困于通信墙、功耗墙、复杂度墙三大瓶颈,算力供给缺口持续扩大。 #超节点作为整机柜级一体化紧耦合算力系统,通过将数十至数百颗 AI 芯片在物理与逻辑层面深度紧耦合,搭配高速互
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2026-04-09 08:41:56
商业航天】产业跟踪:重点关注可回收节点,后续催化较多
事件:今日板块普遍上涨,主要系伊朗接受停火协议。后续板块催化关注:可回收节点、IPO进展等 1、3/30银河航天IPO完成辅导备案、3/31中科宇航IPO已受理,商业航天核心企业IPO迎来新进展。 2、3/30,中科宇航力箭二号遥一运载火箭首飞成功。H1首飞火箭包括天兵科技的天龙三号、深蓝航天的星云一号、星河动力的智神星一号等。 核心观点:商业航天持续受益全球太空竞速 1、太空数据中心:AI算力有望向太空升维; 2、先看火箭端,后看卫星端 1)火箭运力为国内低轨星座建设的中短期瓶颈,可重复回收技
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2026-04-08 21:00:41
美伊冲突边际缓和,我们需要关注什么
据4月8日报道,美伊同意停火两周,双方将在巴基斯坦谈判。 #美伊领导人同意停火并开启为期两周的谈判。美国总统特朗普在社交媒体上发文称“同意暂停对伊朗的轰炸和袭击行动,为期两周”。伊朗根据最高领袖的建议和最高国家安全委员会批准,接受巴基斯坦提出的停火提议。此前美国发文威胁伊朗,伊朗则拒绝临时停火,要求“彻底停止侵略”。美伊双方态度转向缓和,尤其是伊朗最高领袖针对和谈正式发声,可能代表伊朗政府和革命军对和谈已达成一定的共识。 #短期风险偏好回升、继续跟踪谈判进展和军事部署。美以伊两周停火有望推动市场
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加征关税旧闻2025年多次提到、对BD出海无影响、不惊慌,市
🔥🔥创新药旗手:东吴创新药观点:3月企稳(已验证)、4/5月大涨行情:“首次升级支柱产业(国内100亿商业空间打开)+BD出海3个月完成25年45%的量+板块龙头已跌幅40-50%+筹码出清”, ❤强烈推荐康方、三生、信达、亚盛、信立泰、泽璟、热景、益方、百利、百济、恒瑞等! [玫瑰]事件:白宫2日晚提及特朗普签署了对进口专利药及制药成分加征100%关税。2025年不仅提过,且已正式宣布、设定生效时间,本次是对2025年方案的延续与细化。 [玫瑰]我们认为加征关税对我国创新药没有影响,原因如
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2026-04-07 11:19:47
📈Anthropic 收入暴增,重点推荐谷歌链
Anthropic 官方宣布与**谷歌(Google)和博通(Broadcom)**签署了一项新协议,#Anthropic将获得总计约3.5吉瓦(Gigawatts) 的下一代 TPU 算力(预计2027年上线),以满足极其强劲的市场需求。 2026年,Claude 客户的需求加速增长。#年化收入(Run-rate revenue)#现已超过300 亿美元——远高于2025年底的大约 90 亿美元。) 近期我们持续提示Anthoropic收入暴增带来的谷歌链投资机会。 谷歌链标的: 1️⃣光模块
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2026-04-06 14:37:50
再看OCS—从0到1,走向架构核心
摘要我们在2025年9月的周报中介绍过光电路交换(OCS)技术,如今时点,OCS正走向从0到1的工程化落地,其在规模化能力提升、应用场景拓展和客户生态扩张三个维度有突破性进展,从谷歌独家走向行业AI基础设施的架构核心。 【规模化能力提升的量变与质变】 OCS正在经历从技术验证走向规模化部署的质变,其集群规模提升、产能与供应链规模化。 集群规模化:OCS的集群规模化能力体现在端口密度与集群规模的双重提升。当前阶段谷歌部署的OCS已达到300×300端口,并向更高端口数演进;OCS支撑的AI计算集群
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当前位置的光纤光缆
KY的光纤光缆行业观点汇报,当前阶段看好光纤板块主要基于三点:需求持续旺盛、供给扩张受限、估值处于合理位置,光纤行情能否持续及上涨空间,核心取决于价格走势。若价格上涨超预期,将带动利润持续超预期,在估值倍数不变的情况下,市值空间将进一步打开。 会议纪要:当前光纤光缆行业的投资观点如下: 首先,需求持续旺盛。除了无人机需求,AI数据中心(DC)、DCI直连等新需求也在共振,整体需求保持旺盛。 第二,扩产难度较大。扩产涉及非常严苛的环评,以及厂房建设周期等因素。综合来看,短期供给难以突发性释放。即便
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信维通信一到二月份卫星业务出口已超去年总和2.4倍
信维通信(300136.SZ)2026年Q1海关/海运提单数据汇总(基于公开市场跟踪与第三方平台数据,截至2026年3月底/4月初可用口径) 海关数据主要来自中国出口海关统计、海运提单(Bill of Lading)平台,以及墨西哥新莱昂州(Nuevo Len)等海外工厂出口记录(墨西哥工厂部分走陆运,海关公开要求较低,可通过州级出口数据或提单交叉验证)。以下是Q1(1-3月)核心卫星/连接器相关数据拆解,重点聚焦**墨西哥工厂(SpaceX星链终端高频高速连接器全球独供)**与其他海外/国内出
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光通信产业链核心赛道全解析
全球数据流量持续爆发,带动光通信强劲需求。 近期,英伟达GTC和OFC两大AI盛会落幕,进一步释放产业积极信号。北美厂商和供应链对光通信高景气充分认可,技术路径争论淡化,产业进一步聚焦交付能力。 在AI爆发与供给紧缺背景下,光互联成为核心变量,催生出CPO和OCS等新技术。 此外,数据中心需求拉动光纤需求高速增长,而传统光模块核心器件及材料扩产也成为趋势。 过去十年,全球光通信产业价值向中国转移趋势明显。在本轮AI技术创新浪潮中,北美算力率先升级,我国光通信厂商在全球的市场份额有望进一步扩大。
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看好持续通胀的AI以及持续通胀背后的产业链
1️⃣PCB上游持续通胀,新方向排序:树脂添加剂>其他;通胀排序:电子布>铜箔>树脂等;两个方向共同决定了各个板块的持续性和高度; 2️⃣国产算力突破,产业链持续受益,# 看好扩产增速引发后道测试蓝海市场; 3️⃣大厂谷歌即将新一轮液冷审厂,关注液冷产业链进展; 4️⃣存储业绩持续爆发,继续关注板块业绩确定性,当前核心关注企业级需求增长与公司收入结构过渡的问题; 5️⃣Lumentum2028年订单锁死,光通信景气度持续。 1.上游:# 凌玮科技、联瑞新材、延江股份、 德福科技、宏和科技、# 圣
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2026-04-12 13:07:08
Token“通胀”呼唤超节点
1.1 AI发展推动算力架构革新,超节点助力计算效率提升 AI发展推动算力架构革新:AI算力与传统数据中心的计算方式有所区别,它是持续在线的智能生产系统,核心性能取决于推理、上下文处理与数据移动效率,而非仅服务器峰值算力。AI工作负载需在超长上下文中执行多步骤推理,对平台全层级能力形成压力,微小效率损耗在数万亿token规模下会严重影响成本、吞吐量与竞争力。AI计算的进步可以由三大扩展定律来体现:预训练扩展让模型学习固有知识,后训练扩展通过微调与增强学习赋予模型思考能力,测试时扩展则在推理中通过
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中嘉博创
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孤独求败的游资
2026-04-11 07:56:52
光库科技(300620.SZ)在美股最核心、最公认的对标股
光库科技(300620.SZ)在美股最核心、最公认的对标股是 Lumentum Holdings(LITE),其次是 Coherent(COHR)。 1. 首选对标:Lumentum (LITE) 核心匹配点: • 技术同源:光库2019年收购了Lumentum意大利的铌酸锂高速调制器产线与技术,是国内该领域龙头。 • 业务结构:主营高端光无源器件+光芯片(铌酸锂调制器),深度切入AI算力/数据中心供应链。 • 客户重叠:同是英伟达、谷歌等AI巨头的核心供应商。 • 赛道定位:全球稀缺的薄膜铌酸
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光库科技
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2026-04-10 17:21:43
信维通信,新
野村证券近日首次覆盖信维通信(300136),给予“买入”评级,目标价76元(较现价约23.5%上行空间)。报告认为,低轨卫星通信和高端客户结构正推动公司进入新一轮盈利扩张周期。 野村预计2025-27年营收分别为89.8/107.6/124.7亿元,净利润7.84/10.46/12.32亿元,基于70倍2026年P/E给出目标价76元,潜在涨幅23.5%,评级“买入”。 。。。。。。。。。。。。。。。。,,,,,,。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
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信维通信
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2026-04-09 14:13:49
机器人量产前夕,强烈推荐进攻核心组合
1、V3发布在即,T持续视频预热。3月底Tesla官方发布机器人预热视频,视频中展示部分V3版本灵巧手谍照,员工采访展现出对该产品的强大信心,且团队规模有望进一步扩大,此外马斯克亲自回复Optimus3仅剩些许收尾工作,由此判断V3版本基本定型,4月极大可能发布,且从预热视频来看展示效果较好。 2、厂房土地平整,ModelS/X停产,26H1底弗里蒙特工厂将开启正式量产。外媒报道,特斯拉年产1000万台机器人项目已完成土地平整,同时4月1日马斯克发文ModelS/X停产,其弗里蒙特工厂将用于Op
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田中精机
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2026-04-09 09:57:03
液冷
#重大更新 谷歌TPU最新调研,谷歌AI芯片越来越烫,液冷设备:需求暴增。谷歌明年液冷的整体价值量会比今年多非常多,光模块和电源都会上液冷,速率高了,发热大了就会上,XPO里面也有冷板,散热是个老大难,所以大厂们对散热方案都很Open。 V3功耗才350~400W,V8直接干到1300W,V8功率太大,一台CDU只能管4~6个机柜,同样的算力规模,需要的CDU和冷板数量翻2~3倍。 光模块和交换机的增量:NVL72交换机组一套冷板值1万美元(9个switchtray冷板) 1.6T光模块比800
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英维克
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2026-04-09 08:43:52
国产算力超节点产业放量在即
🔥#AI产业正面临双重指数级算力需求压力: 1)#大模型参数规模从千亿级迈向万亿级,MoE 等新架构进一步推高了对互联带宽、低时延通信的极端要求; 2)#AI4S等科研场景也因边际收益递减倒逼算力投入指数级增长。在此背景下,单芯片制程红利已逐步见顶,单卡算力、显存容量早已无法承载万亿参数模型训练需求,传统 8 卡服务器更是受困于通信墙、功耗墙、复杂度墙三大瓶颈,算力供给缺口持续扩大。 #超节点作为整机柜级一体化紧耦合算力系统,通过将数十至数百颗 AI 芯片在物理与逻辑层面深度紧耦合,搭配高速互
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飞龙股份
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2026-04-09 08:41:56
商业航天】产业跟踪:重点关注可回收节点,后续催化较多
事件:今日板块普遍上涨,主要系伊朗接受停火协议。后续板块催化关注:可回收节点、IPO进展等 1、3/30银河航天IPO完成辅导备案、3/31中科宇航IPO已受理,商业航天核心企业IPO迎来新进展。 2、3/30,中科宇航力箭二号遥一运载火箭首飞成功。H1首飞火箭包括天兵科技的天龙三号、深蓝航天的星云一号、星河动力的智神星一号等。 核心观点:商业航天持续受益全球太空竞速 1、太空数据中心:AI算力有望向太空升维; 2、先看火箭端,后看卫星端 1)火箭运力为国内低轨星座建设的中短期瓶颈,可重复回收技
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2026-04-08 21:00:41
美伊冲突边际缓和,我们需要关注什么
据4月8日报道,美伊同意停火两周,双方将在巴基斯坦谈判。 #美伊领导人同意停火并开启为期两周的谈判。美国总统特朗普在社交媒体上发文称“同意暂停对伊朗的轰炸和袭击行动,为期两周”。伊朗根据最高领袖的建议和最高国家安全委员会批准,接受巴基斯坦提出的停火提议。此前美国发文威胁伊朗,伊朗则拒绝临时停火,要求“彻底停止侵略”。美伊双方态度转向缓和,尤其是伊朗最高领袖针对和谈正式发声,可能代表伊朗政府和革命军对和谈已达成一定的共识。 #短期风险偏好回升、继续跟踪谈判进展和军事部署。美以伊两周停火有望推动市场
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2026-04-08 13:42:53
加征关税旧闻2025年多次提到、对BD出海无影响、不惊慌,市
🔥🔥创新药旗手:东吴创新药观点:3月企稳(已验证)、4/5月大涨行情:“首次升级支柱产业(国内100亿商业空间打开)+BD出海3个月完成25年45%的量+板块龙头已跌幅40-50%+筹码出清”, ❤强烈推荐康方、三生、信达、亚盛、信立泰、泽璟、热景、益方、百利、百济、恒瑞等! [玫瑰]事件:白宫2日晚提及特朗普签署了对进口专利药及制药成分加征100%关税。2025年不仅提过,且已正式宣布、设定生效时间,本次是对2025年方案的延续与细化。 [玫瑰]我们认为加征关税对我国创新药没有影响,原因如
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百济神州
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2026-04-07 11:19:47
📈Anthropic 收入暴增,重点推荐谷歌链
Anthropic 官方宣布与**谷歌(Google)和博通(Broadcom)**签署了一项新协议,#Anthropic将获得总计约3.5吉瓦(Gigawatts) 的下一代 TPU 算力(预计2027年上线),以满足极其强劲的市场需求。 2026年,Claude 客户的需求加速增长。#年化收入(Run-rate revenue)#现已超过300 亿美元——远高于2025年底的大约 90 亿美元。) 近期我们持续提示Anthoropic收入暴增带来的谷歌链投资机会。 谷歌链标的: 1️⃣光模块
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2026-04-06 14:37:50
再看OCS—从0到1,走向架构核心
摘要我们在2025年9月的周报中介绍过光电路交换(OCS)技术,如今时点,OCS正走向从0到1的工程化落地,其在规模化能力提升、应用场景拓展和客户生态扩张三个维度有突破性进展,从谷歌独家走向行业AI基础设施的架构核心。 【规模化能力提升的量变与质变】 OCS正在经历从技术验证走向规模化部署的质变,其集群规模提升、产能与供应链规模化。 集群规模化:OCS的集群规模化能力体现在端口密度与集群规模的双重提升。当前阶段谷歌部署的OCS已达到300×300端口,并向更高端口数演进;OCS支撑的AI计算集群
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2026-04-02 15:20:34
当前位置的光纤光缆
KY的光纤光缆行业观点汇报,当前阶段看好光纤板块主要基于三点:需求持续旺盛、供给扩张受限、估值处于合理位置,光纤行情能否持续及上涨空间,核心取决于价格走势。若价格上涨超预期,将带动利润持续超预期,在估值倍数不变的情况下,市值空间将进一步打开。 会议纪要:当前光纤光缆行业的投资观点如下: 首先,需求持续旺盛。除了无人机需求,AI数据中心(DC)、DCI直连等新需求也在共振,整体需求保持旺盛。 第二,扩产难度较大。扩产涉及非常严苛的环评,以及厂房建设周期等因素。综合来看,短期供给难以突发性释放。即便
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2026-04-01 19:19:36
信维通信一到二月份卫星业务出口已超去年总和2.4倍
信维通信(300136.SZ)2026年Q1海关/海运提单数据汇总(基于公开市场跟踪与第三方平台数据,截至2026年3月底/4月初可用口径) 海关数据主要来自中国出口海关统计、海运提单(Bill of Lading)平台,以及墨西哥新莱昂州(Nuevo Len)等海外工厂出口记录(墨西哥工厂部分走陆运,海关公开要求较低,可通过州级出口数据或提单交叉验证)。以下是Q1(1-3月)核心卫星/连接器相关数据拆解,重点聚焦**墨西哥工厂(SpaceX星链终端高频高速连接器全球独供)**与其他海外/国内出
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2026-03-25 20:57:05
光通信产业链核心赛道全解析
全球数据流量持续爆发,带动光通信强劲需求。 近期,英伟达GTC和OFC两大AI盛会落幕,进一步释放产业积极信号。北美厂商和供应链对光通信高景气充分认可,技术路径争论淡化,产业进一步聚焦交付能力。 在AI爆发与供给紧缺背景下,光互联成为核心变量,催生出CPO和OCS等新技术。 此外,数据中心需求拉动光纤需求高速增长,而传统光模块核心器件及材料扩产也成为趋势。 过去十年,全球光通信产业价值向中国转移趋势明显。在本轮AI技术创新浪潮中,北美算力率先升级,我国光通信厂商在全球的市场份额有望进一步扩大。
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孤独求败的游资
2026-04-12 23:13:12
看好持续通胀的AI以及持续通胀背后的产业链
1️⃣PCB上游持续通胀,新方向排序:树脂添加剂>其他;通胀排序:电子布>铜箔>树脂等;两个方向共同决定了各个板块的持续性和高度; 2️⃣国产算力突破,产业链持续受益,# 看好扩产增速引发后道测试蓝海市场; 3️⃣大厂谷歌即将新一轮液冷审厂,关注液冷产业链进展; 4️⃣存储业绩持续爆发,继续关注板块业绩确定性,当前核心关注企业级需求增长与公司收入结构过渡的问题; 5️⃣Lumentum2028年订单锁死,光通信景气度持续。 1.上游:# 凌玮科技、联瑞新材、延江股份、 德福科技、宏和科技、# 圣
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延江股份
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2026-04-12 13:07:08
Token“通胀”呼唤超节点
1.1 AI发展推动算力架构革新,超节点助力计算效率提升 AI发展推动算力架构革新:AI算力与传统数据中心的计算方式有所区别,它是持续在线的智能生产系统,核心性能取决于推理、上下文处理与数据移动效率,而非仅服务器峰值算力。AI工作负载需在超长上下文中执行多步骤推理,对平台全层级能力形成压力,微小效率损耗在数万亿token规模下会严重影响成本、吞吐量与竞争力。AI计算的进步可以由三大扩展定律来体现:预训练扩展让模型学习固有知识,后训练扩展通过微调与增强学习赋予模型思考能力,测试时扩展则在推理中通过
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2026-04-11 07:56:52
光库科技(300620.SZ)在美股最核心、最公认的对标股
光库科技(300620.SZ)在美股最核心、最公认的对标股是 Lumentum Holdings(LITE),其次是 Coherent(COHR)。 1. 首选对标:Lumentum (LITE) 核心匹配点: • 技术同源:光库2019年收购了Lumentum意大利的铌酸锂高速调制器产线与技术,是国内该领域龙头。 • 业务结构:主营高端光无源器件+光芯片(铌酸锂调制器),深度切入AI算力/数据中心供应链。 • 客户重叠:同是英伟达、谷歌等AI巨头的核心供应商。 • 赛道定位:全球稀缺的薄膜铌酸
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2026-04-10 17:21:43
信维通信,新
野村证券近日首次覆盖信维通信(300136),给予“买入”评级,目标价76元(较现价约23.5%上行空间)。报告认为,低轨卫星通信和高端客户结构正推动公司进入新一轮盈利扩张周期。 野村预计2025-27年营收分别为89.8/107.6/124.7亿元,净利润7.84/10.46/12.32亿元,基于70倍2026年P/E给出目标价76元,潜在涨幅23.5%,评级“买入”。 。。。。。。。。。。。。。。。。,,,,,,。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
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机器人量产前夕,强烈推荐进攻核心组合
1、V3发布在即,T持续视频预热。3月底Tesla官方发布机器人预热视频,视频中展示部分V3版本灵巧手谍照,员工采访展现出对该产品的强大信心,且团队规模有望进一步扩大,此外马斯克亲自回复Optimus3仅剩些许收尾工作,由此判断V3版本基本定型,4月极大可能发布,且从预热视频来看展示效果较好。 2、厂房土地平整,ModelS/X停产,26H1底弗里蒙特工厂将开启正式量产。外媒报道,特斯拉年产1000万台机器人项目已完成土地平整,同时4月1日马斯克发文ModelS/X停产,其弗里蒙特工厂将用于Op
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液冷
#重大更新 谷歌TPU最新调研,谷歌AI芯片越来越烫,液冷设备:需求暴增。谷歌明年液冷的整体价值量会比今年多非常多,光模块和电源都会上液冷,速率高了,发热大了就会上,XPO里面也有冷板,散热是个老大难,所以大厂们对散热方案都很Open。 V3功耗才350~400W,V8直接干到1300W,V8功率太大,一台CDU只能管4~6个机柜,同样的算力规模,需要的CDU和冷板数量翻2~3倍。 光模块和交换机的增量:NVL72交换机组一套冷板值1万美元(9个switchtray冷板) 1.6T光模块比800
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国产算力超节点产业放量在即
🔥#AI产业正面临双重指数级算力需求压力: 1)#大模型参数规模从千亿级迈向万亿级,MoE 等新架构进一步推高了对互联带宽、低时延通信的极端要求; 2)#AI4S等科研场景也因边际收益递减倒逼算力投入指数级增长。在此背景下,单芯片制程红利已逐步见顶,单卡算力、显存容量早已无法承载万亿参数模型训练需求,传统 8 卡服务器更是受困于通信墙、功耗墙、复杂度墙三大瓶颈,算力供给缺口持续扩大。 #超节点作为整机柜级一体化紧耦合算力系统,通过将数十至数百颗 AI 芯片在物理与逻辑层面深度紧耦合,搭配高速互
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商业航天】产业跟踪:重点关注可回收节点,后续催化较多
事件:今日板块普遍上涨,主要系伊朗接受停火协议。后续板块催化关注:可回收节点、IPO进展等 1、3/30银河航天IPO完成辅导备案、3/31中科宇航IPO已受理,商业航天核心企业IPO迎来新进展。 2、3/30,中科宇航力箭二号遥一运载火箭首飞成功。H1首飞火箭包括天兵科技的天龙三号、深蓝航天的星云一号、星河动力的智神星一号等。 核心观点:商业航天持续受益全球太空竞速 1、太空数据中心:AI算力有望向太空升维; 2、先看火箭端,后看卫星端 1)火箭运力为国内低轨星座建设的中短期瓶颈,可重复回收技
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2026-04-08 21:00:41
美伊冲突边际缓和,我们需要关注什么
据4月8日报道,美伊同意停火两周,双方将在巴基斯坦谈判。 #美伊领导人同意停火并开启为期两周的谈判。美国总统特朗普在社交媒体上发文称“同意暂停对伊朗的轰炸和袭击行动,为期两周”。伊朗根据最高领袖的建议和最高国家安全委员会批准,接受巴基斯坦提出的停火提议。此前美国发文威胁伊朗,伊朗则拒绝临时停火,要求“彻底停止侵略”。美伊双方态度转向缓和,尤其是伊朗最高领袖针对和谈正式发声,可能代表伊朗政府和革命军对和谈已达成一定的共识。 #短期风险偏好回升、继续跟踪谈判进展和军事部署。美以伊两周停火有望推动市场
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加征关税旧闻2025年多次提到、对BD出海无影响、不惊慌,市
🔥🔥创新药旗手:东吴创新药观点:3月企稳(已验证)、4/5月大涨行情:“首次升级支柱产业(国内100亿商业空间打开)+BD出海3个月完成25年45%的量+板块龙头已跌幅40-50%+筹码出清”, ❤强烈推荐康方、三生、信达、亚盛、信立泰、泽璟、热景、益方、百利、百济、恒瑞等! [玫瑰]事件:白宫2日晚提及特朗普签署了对进口专利药及制药成分加征100%关税。2025年不仅提过,且已正式宣布、设定生效时间,本次是对2025年方案的延续与细化。 [玫瑰]我们认为加征关税对我国创新药没有影响,原因如
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2026-04-07 11:19:47
📈Anthropic 收入暴增,重点推荐谷歌链
Anthropic 官方宣布与**谷歌(Google)和博通(Broadcom)**签署了一项新协议,#Anthropic将获得总计约3.5吉瓦(Gigawatts) 的下一代 TPU 算力(预计2027年上线),以满足极其强劲的市场需求。 2026年,Claude 客户的需求加速增长。#年化收入(Run-rate revenue)#现已超过300 亿美元——远高于2025年底的大约 90 亿美元。) 近期我们持续提示Anthoropic收入暴增带来的谷歌链投资机会。 谷歌链标的: 1️⃣光模块
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再看OCS—从0到1,走向架构核心
摘要我们在2025年9月的周报中介绍过光电路交换(OCS)技术,如今时点,OCS正走向从0到1的工程化落地,其在规模化能力提升、应用场景拓展和客户生态扩张三个维度有突破性进展,从谷歌独家走向行业AI基础设施的架构核心。 【规模化能力提升的量变与质变】 OCS正在经历从技术验证走向规模化部署的质变,其集群规模提升、产能与供应链规模化。 集群规模化:OCS的集群规模化能力体现在端口密度与集群规模的双重提升。当前阶段谷歌部署的OCS已达到300×300端口,并向更高端口数演进;OCS支撑的AI计算集群
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当前位置的光纤光缆
KY的光纤光缆行业观点汇报,当前阶段看好光纤板块主要基于三点:需求持续旺盛、供给扩张受限、估值处于合理位置,光纤行情能否持续及上涨空间,核心取决于价格走势。若价格上涨超预期,将带动利润持续超预期,在估值倍数不变的情况下,市值空间将进一步打开。 会议纪要:当前光纤光缆行业的投资观点如下: 首先,需求持续旺盛。除了无人机需求,AI数据中心(DC)、DCI直连等新需求也在共振,整体需求保持旺盛。 第二,扩产难度较大。扩产涉及非常严苛的环评,以及厂房建设周期等因素。综合来看,短期供给难以突发性释放。即便
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信维通信一到二月份卫星业务出口已超去年总和2.4倍
信维通信(300136.SZ)2026年Q1海关/海运提单数据汇总(基于公开市场跟踪与第三方平台数据,截至2026年3月底/4月初可用口径) 海关数据主要来自中国出口海关统计、海运提单(Bill of Lading)平台,以及墨西哥新莱昂州(Nuevo Len)等海外工厂出口记录(墨西哥工厂部分走陆运,海关公开要求较低,可通过州级出口数据或提单交叉验证)。以下是Q1(1-3月)核心卫星/连接器相关数据拆解,重点聚焦**墨西哥工厂(SpaceX星链终端高频高速连接器全球独供)**与其他海外/国内出
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光通信产业链核心赛道全解析
全球数据流量持续爆发,带动光通信强劲需求。 近期,英伟达GTC和OFC两大AI盛会落幕,进一步释放产业积极信号。北美厂商和供应链对光通信高景气充分认可,技术路径争论淡化,产业进一步聚焦交付能力。 在AI爆发与供给紧缺背景下,光互联成为核心变量,催生出CPO和OCS等新技术。 此外,数据中心需求拉动光纤需求高速增长,而传统光模块核心器件及材料扩产也成为趋势。 过去十年,全球光通信产业价值向中国转移趋势明显。在本轮AI技术创新浪潮中,北美算力率先升级,我国光通信厂商在全球的市场份额有望进一步扩大。
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看好持续通胀的AI以及持续通胀背后的产业链
1️⃣PCB上游持续通胀,新方向排序:树脂添加剂>其他;通胀排序:电子布>铜箔>树脂等;两个方向共同决定了各个板块的持续性和高度; 2️⃣国产算力突破,产业链持续受益,# 看好扩产增速引发后道测试蓝海市场; 3️⃣大厂谷歌即将新一轮液冷审厂,关注液冷产业链进展; 4️⃣存储业绩持续爆发,继续关注板块业绩确定性,当前核心关注企业级需求增长与公司收入结构过渡的问题; 5️⃣Lumentum2028年订单锁死,光通信景气度持续。 1.上游:# 凌玮科技、联瑞新材、延江股份、 德福科技、宏和科技、# 圣
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Token“通胀”呼唤超节点
1.1 AI发展推动算力架构革新,超节点助力计算效率提升 AI发展推动算力架构革新:AI算力与传统数据中心的计算方式有所区别,它是持续在线的智能生产系统,核心性能取决于推理、上下文处理与数据移动效率,而非仅服务器峰值算力。AI工作负载需在超长上下文中执行多步骤推理,对平台全层级能力形成压力,微小效率损耗在数万亿token规模下会严重影响成本、吞吐量与竞争力。AI计算的进步可以由三大扩展定律来体现:预训练扩展让模型学习固有知识,后训练扩展通过微调与增强学习赋予模型思考能力,测试时扩展则在推理中通过
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光库科技(300620.SZ)在美股最核心、最公认的对标股
光库科技(300620.SZ)在美股最核心、最公认的对标股是 Lumentum Holdings(LITE),其次是 Coherent(COHR)。 1. 首选对标:Lumentum (LITE) 核心匹配点: • 技术同源:光库2019年收购了Lumentum意大利的铌酸锂高速调制器产线与技术,是国内该领域龙头。 • 业务结构:主营高端光无源器件+光芯片(铌酸锂调制器),深度切入AI算力/数据中心供应链。 • 客户重叠:同是英伟达、谷歌等AI巨头的核心供应商。 • 赛道定位:全球稀缺的薄膜铌酸
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孤独求败的游资
2026-04-10 17:21:43
信维通信,新
野村证券近日首次覆盖信维通信(300136),给予“买入”评级,目标价76元(较现价约23.5%上行空间)。报告认为,低轨卫星通信和高端客户结构正推动公司进入新一轮盈利扩张周期。 野村预计2025-27年营收分别为89.8/107.6/124.7亿元,净利润7.84/10.46/12.32亿元,基于70倍2026年P/E给出目标价76元,潜在涨幅23.5%,评级“买入”。 。。。。。。。。。。。。。。。。,,,,,,。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
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信维通信
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2026-04-09 14:13:49
机器人量产前夕,强烈推荐进攻核心组合
1、V3发布在即,T持续视频预热。3月底Tesla官方发布机器人预热视频,视频中展示部分V3版本灵巧手谍照,员工采访展现出对该产品的强大信心,且团队规模有望进一步扩大,此外马斯克亲自回复Optimus3仅剩些许收尾工作,由此判断V3版本基本定型,4月极大可能发布,且从预热视频来看展示效果较好。 2、厂房土地平整,ModelS/X停产,26H1底弗里蒙特工厂将开启正式量产。外媒报道,特斯拉年产1000万台机器人项目已完成土地平整,同时4月1日马斯克发文ModelS/X停产,其弗里蒙特工厂将用于Op
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田中精机
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2026-04-09 09:57:03
液冷
#重大更新 谷歌TPU最新调研,谷歌AI芯片越来越烫,液冷设备:需求暴增。谷歌明年液冷的整体价值量会比今年多非常多,光模块和电源都会上液冷,速率高了,发热大了就会上,XPO里面也有冷板,散热是个老大难,所以大厂们对散热方案都很Open。 V3功耗才350~400W,V8直接干到1300W,V8功率太大,一台CDU只能管4~6个机柜,同样的算力规模,需要的CDU和冷板数量翻2~3倍。 光模块和交换机的增量:NVL72交换机组一套冷板值1万美元(9个switchtray冷板) 1.6T光模块比800
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英维克
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2026-04-09 08:43:52
国产算力超节点产业放量在即
🔥#AI产业正面临双重指数级算力需求压力: 1)#大模型参数规模从千亿级迈向万亿级,MoE 等新架构进一步推高了对互联带宽、低时延通信的极端要求; 2)#AI4S等科研场景也因边际收益递减倒逼算力投入指数级增长。在此背景下,单芯片制程红利已逐步见顶,单卡算力、显存容量早已无法承载万亿参数模型训练需求,传统 8 卡服务器更是受困于通信墙、功耗墙、复杂度墙三大瓶颈,算力供给缺口持续扩大。 #超节点作为整机柜级一体化紧耦合算力系统,通过将数十至数百颗 AI 芯片在物理与逻辑层面深度紧耦合,搭配高速互
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飞龙股份
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2026-04-09 08:41:56
商业航天】产业跟踪:重点关注可回收节点,后续催化较多
事件:今日板块普遍上涨,主要系伊朗接受停火协议。后续板块催化关注:可回收节点、IPO进展等 1、3/30银河航天IPO完成辅导备案、3/31中科宇航IPO已受理,商业航天核心企业IPO迎来新进展。 2、3/30,中科宇航力箭二号遥一运载火箭首飞成功。H1首飞火箭包括天兵科技的天龙三号、深蓝航天的星云一号、星河动力的智神星一号等。 核心观点:商业航天持续受益全球太空竞速 1、太空数据中心:AI算力有望向太空升维; 2、先看火箭端,后看卫星端 1)火箭运力为国内低轨星座建设的中短期瓶颈,可重复回收技
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超捷股份
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2026-04-08 21:00:41
美伊冲突边际缓和,我们需要关注什么
据4月8日报道,美伊同意停火两周,双方将在巴基斯坦谈判。 #美伊领导人同意停火并开启为期两周的谈判。美国总统特朗普在社交媒体上发文称“同意暂停对伊朗的轰炸和袭击行动,为期两周”。伊朗根据最高领袖的建议和最高国家安全委员会批准,接受巴基斯坦提出的停火提议。此前美国发文威胁伊朗,伊朗则拒绝临时停火,要求“彻底停止侵略”。美伊双方态度转向缓和,尤其是伊朗最高领袖针对和谈正式发声,可能代表伊朗政府和革命军对和谈已达成一定的共识。 #短期风险偏好回升、继续跟踪谈判进展和军事部署。美以伊两周停火有望推动市场
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2026-04-08 13:42:53
加征关税旧闻2025年多次提到、对BD出海无影响、不惊慌,市
🔥🔥创新药旗手:东吴创新药观点:3月企稳(已验证)、4/5月大涨行情:“首次升级支柱产业(国内100亿商业空间打开)+BD出海3个月完成25年45%的量+板块龙头已跌幅40-50%+筹码出清”, ❤强烈推荐康方、三生、信达、亚盛、信立泰、泽璟、热景、益方、百利、百济、恒瑞等! [玫瑰]事件:白宫2日晚提及特朗普签署了对进口专利药及制药成分加征100%关税。2025年不仅提过,且已正式宣布、设定生效时间,本次是对2025年方案的延续与细化。 [玫瑰]我们认为加征关税对我国创新药没有影响,原因如
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百济神州
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2026-04-07 11:19:47
📈Anthropic 收入暴增,重点推荐谷歌链
Anthropic 官方宣布与**谷歌(Google)和博通(Broadcom)**签署了一项新协议,#Anthropic将获得总计约3.5吉瓦(Gigawatts) 的下一代 TPU 算力(预计2027年上线),以满足极其强劲的市场需求。 2026年,Claude 客户的需求加速增长。#年化收入(Run-rate revenue)#现已超过300 亿美元——远高于2025年底的大约 90 亿美元。) 近期我们持续提示Anthoropic收入暴增带来的谷歌链投资机会。 谷歌链标的: 1️⃣光模块
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长芯博创
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2026-04-06 14:37:50
再看OCS—从0到1,走向架构核心
摘要我们在2025年9月的周报中介绍过光电路交换(OCS)技术,如今时点,OCS正走向从0到1的工程化落地,其在规模化能力提升、应用场景拓展和客户生态扩张三个维度有突破性进展,从谷歌独家走向行业AI基础设施的架构核心。 【规模化能力提升的量变与质变】 OCS正在经历从技术验证走向规模化部署的质变,其集群规模提升、产能与供应链规模化。 集群规模化:OCS的集群规模化能力体现在端口密度与集群规模的双重提升。当前阶段谷歌部署的OCS已达到300×300端口,并向更高端口数演进;OCS支撑的AI计算集群
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中国平安
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2026-04-02 15:20:34
当前位置的光纤光缆
KY的光纤光缆行业观点汇报,当前阶段看好光纤板块主要基于三点:需求持续旺盛、供给扩张受限、估值处于合理位置,光纤行情能否持续及上涨空间,核心取决于价格走势。若价格上涨超预期,将带动利润持续超预期,在估值倍数不变的情况下,市值空间将进一步打开。 会议纪要:当前光纤光缆行业的投资观点如下: 首先,需求持续旺盛。除了无人机需求,AI数据中心(DC)、DCI直连等新需求也在共振,整体需求保持旺盛。 第二,扩产难度较大。扩产涉及非常严苛的环评,以及厂房建设周期等因素。综合来看,短期供给难以突发性释放。即便
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2026-04-01 19:19:36
信维通信一到二月份卫星业务出口已超去年总和2.4倍
信维通信(300136.SZ)2026年Q1海关/海运提单数据汇总(基于公开市场跟踪与第三方平台数据,截至2026年3月底/4月初可用口径) 海关数据主要来自中国出口海关统计、海运提单(Bill of Lading)平台,以及墨西哥新莱昂州(Nuevo Len)等海外工厂出口记录(墨西哥工厂部分走陆运,海关公开要求较低,可通过州级出口数据或提单交叉验证)。以下是Q1(1-3月)核心卫星/连接器相关数据拆解,重点聚焦**墨西哥工厂(SpaceX星链终端高频高速连接器全球独供)**与其他海外/国内出
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信维通信
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2026-03-25 20:57:05
光通信产业链核心赛道全解析
全球数据流量持续爆发,带动光通信强劲需求。 近期,英伟达GTC和OFC两大AI盛会落幕,进一步释放产业积极信号。北美厂商和供应链对光通信高景气充分认可,技术路径争论淡化,产业进一步聚焦交付能力。 在AI爆发与供给紧缺背景下,光互联成为核心变量,催生出CPO和OCS等新技术。 此外,数据中心需求拉动光纤需求高速增长,而传统光模块核心器件及材料扩产也成为趋势。 过去十年,全球光通信产业价值向中国转移趋势明显。在本轮AI技术创新浪潮中,北美算力率先升级,我国光通信厂商在全球的市场份额有望进一步扩大。
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孤独求败的游资
2026-04-12 23:13:12
看好持续通胀的AI以及持续通胀背后的产业链
1️⃣PCB上游持续通胀,新方向排序:树脂添加剂>其他;通胀排序:电子布>铜箔>树脂等;两个方向共同决定了各个板块的持续性和高度; 2️⃣国产算力突破,产业链持续受益,# 看好扩产增速引发后道测试蓝海市场; 3️⃣大厂谷歌即将新一轮液冷审厂,关注液冷产业链进展; 4️⃣存储业绩持续爆发,继续关注板块业绩确定性,当前核心关注企业级需求增长与公司收入结构过渡的问题; 5️⃣Lumentum2028年订单锁死,光通信景气度持续。 1.上游:# 凌玮科技、联瑞新材、延江股份、 德福科技、宏和科技、# 圣
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延江股份
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2026-04-12 13:07:08
Token“通胀”呼唤超节点
1.1 AI发展推动算力架构革新,超节点助力计算效率提升 AI发展推动算力架构革新:AI算力与传统数据中心的计算方式有所区别,它是持续在线的智能生产系统,核心性能取决于推理、上下文处理与数据移动效率,而非仅服务器峰值算力。AI工作负载需在超长上下文中执行多步骤推理,对平台全层级能力形成压力,微小效率损耗在数万亿token规模下会严重影响成本、吞吐量与竞争力。AI计算的进步可以由三大扩展定律来体现:预训练扩展让模型学习固有知识,后训练扩展通过微调与增强学习赋予模型思考能力,测试时扩展则在推理中通过
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中嘉博创
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孤独求败的游资
2026-04-11 07:56:52
光库科技(300620.SZ)在美股最核心、最公认的对标股
光库科技(300620.SZ)在美股最核心、最公认的对标股是 Lumentum Holdings(LITE),其次是 Coherent(COHR)。 1. 首选对标:Lumentum (LITE) 核心匹配点: • 技术同源:光库2019年收购了Lumentum意大利的铌酸锂高速调制器产线与技术,是国内该领域龙头。 • 业务结构:主营高端光无源器件+光芯片(铌酸锂调制器),深度切入AI算力/数据中心供应链。 • 客户重叠:同是英伟达、谷歌等AI巨头的核心供应商。 • 赛道定位:全球稀缺的薄膜铌酸
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光库科技
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2026-04-10 17:21:43
信维通信,新
野村证券近日首次覆盖信维通信(300136),给予“买入”评级,目标价76元(较现价约23.5%上行空间)。报告认为,低轨卫星通信和高端客户结构正推动公司进入新一轮盈利扩张周期。 野村预计2025-27年营收分别为89.8/107.6/124.7亿元,净利润7.84/10.46/12.32亿元,基于70倍2026年P/E给出目标价76元,潜在涨幅23.5%,评级“买入”。 。。。。。。。。。。。。。。。。,,,,,,。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
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2026-04-09 14:13:49
机器人量产前夕,强烈推荐进攻核心组合
1、V3发布在即,T持续视频预热。3月底Tesla官方发布机器人预热视频,视频中展示部分V3版本灵巧手谍照,员工采访展现出对该产品的强大信心,且团队规模有望进一步扩大,此外马斯克亲自回复Optimus3仅剩些许收尾工作,由此判断V3版本基本定型,4月极大可能发布,且从预热视频来看展示效果较好。 2、厂房土地平整,ModelS/X停产,26H1底弗里蒙特工厂将开启正式量产。外媒报道,特斯拉年产1000万台机器人项目已完成土地平整,同时4月1日马斯克发文ModelS/X停产,其弗里蒙特工厂将用于Op
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液冷
#重大更新 谷歌TPU最新调研,谷歌AI芯片越来越烫,液冷设备:需求暴增。谷歌明年液冷的整体价值量会比今年多非常多,光模块和电源都会上液冷,速率高了,发热大了就会上,XPO里面也有冷板,散热是个老大难,所以大厂们对散热方案都很Open。 V3功耗才350~400W,V8直接干到1300W,V8功率太大,一台CDU只能管4~6个机柜,同样的算力规模,需要的CDU和冷板数量翻2~3倍。 光模块和交换机的增量:NVL72交换机组一套冷板值1万美元(9个switchtray冷板) 1.6T光模块比800
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国产算力超节点产业放量在即
🔥#AI产业正面临双重指数级算力需求压力: 1)#大模型参数规模从千亿级迈向万亿级,MoE 等新架构进一步推高了对互联带宽、低时延通信的极端要求; 2)#AI4S等科研场景也因边际收益递减倒逼算力投入指数级增长。在此背景下,单芯片制程红利已逐步见顶,单卡算力、显存容量早已无法承载万亿参数模型训练需求,传统 8 卡服务器更是受困于通信墙、功耗墙、复杂度墙三大瓶颈,算力供给缺口持续扩大。 #超节点作为整机柜级一体化紧耦合算力系统,通过将数十至数百颗 AI 芯片在物理与逻辑层面深度紧耦合,搭配高速互
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2026-04-09 08:41:56
商业航天】产业跟踪:重点关注可回收节点,后续催化较多
事件:今日板块普遍上涨,主要系伊朗接受停火协议。后续板块催化关注:可回收节点、IPO进展等 1、3/30银河航天IPO完成辅导备案、3/31中科宇航IPO已受理,商业航天核心企业IPO迎来新进展。 2、3/30,中科宇航力箭二号遥一运载火箭首飞成功。H1首飞火箭包括天兵科技的天龙三号、深蓝航天的星云一号、星河动力的智神星一号等。 核心观点:商业航天持续受益全球太空竞速 1、太空数据中心:AI算力有望向太空升维; 2、先看火箭端,后看卫星端 1)火箭运力为国内低轨星座建设的中短期瓶颈,可重复回收技
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2026-04-08 21:00:41
美伊冲突边际缓和,我们需要关注什么
据4月8日报道,美伊同意停火两周,双方将在巴基斯坦谈判。 #美伊领导人同意停火并开启为期两周的谈判。美国总统特朗普在社交媒体上发文称“同意暂停对伊朗的轰炸和袭击行动,为期两周”。伊朗根据最高领袖的建议和最高国家安全委员会批准,接受巴基斯坦提出的停火提议。此前美国发文威胁伊朗,伊朗则拒绝临时停火,要求“彻底停止侵略”。美伊双方态度转向缓和,尤其是伊朗最高领袖针对和谈正式发声,可能代表伊朗政府和革命军对和谈已达成一定的共识。 #短期风险偏好回升、继续跟踪谈判进展和军事部署。美以伊两周停火有望推动市场
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加征关税旧闻2025年多次提到、对BD出海无影响、不惊慌,市
🔥🔥创新药旗手:东吴创新药观点:3月企稳(已验证)、4/5月大涨行情:“首次升级支柱产业(国内100亿商业空间打开)+BD出海3个月完成25年45%的量+板块龙头已跌幅40-50%+筹码出清”, ❤强烈推荐康方、三生、信达、亚盛、信立泰、泽璟、热景、益方、百利、百济、恒瑞等! [玫瑰]事件:白宫2日晚提及特朗普签署了对进口专利药及制药成分加征100%关税。2025年不仅提过,且已正式宣布、设定生效时间,本次是对2025年方案的延续与细化。 [玫瑰]我们认为加征关税对我国创新药没有影响,原因如
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📈Anthropic 收入暴增,重点推荐谷歌链
Anthropic 官方宣布与**谷歌(Google)和博通(Broadcom)**签署了一项新协议,#Anthropic将获得总计约3.5吉瓦(Gigawatts) 的下一代 TPU 算力(预计2027年上线),以满足极其强劲的市场需求。 2026年,Claude 客户的需求加速增长。#年化收入(Run-rate revenue)#现已超过300 亿美元——远高于2025年底的大约 90 亿美元。) 近期我们持续提示Anthoropic收入暴增带来的谷歌链投资机会。 谷歌链标的: 1️⃣光模块
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再看OCS—从0到1,走向架构核心
摘要我们在2025年9月的周报中介绍过光电路交换(OCS)技术,如今时点,OCS正走向从0到1的工程化落地,其在规模化能力提升、应用场景拓展和客户生态扩张三个维度有突破性进展,从谷歌独家走向行业AI基础设施的架构核心。 【规模化能力提升的量变与质变】 OCS正在经历从技术验证走向规模化部署的质变,其集群规模提升、产能与供应链规模化。 集群规模化:OCS的集群规模化能力体现在端口密度与集群规模的双重提升。当前阶段谷歌部署的OCS已达到300×300端口,并向更高端口数演进;OCS支撑的AI计算集群
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当前位置的光纤光缆
KY的光纤光缆行业观点汇报,当前阶段看好光纤板块主要基于三点:需求持续旺盛、供给扩张受限、估值处于合理位置,光纤行情能否持续及上涨空间,核心取决于价格走势。若价格上涨超预期,将带动利润持续超预期,在估值倍数不变的情况下,市值空间将进一步打开。 会议纪要:当前光纤光缆行业的投资观点如下: 首先,需求持续旺盛。除了无人机需求,AI数据中心(DC)、DCI直连等新需求也在共振,整体需求保持旺盛。 第二,扩产难度较大。扩产涉及非常严苛的环评,以及厂房建设周期等因素。综合来看,短期供给难以突发性释放。即便
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信维通信一到二月份卫星业务出口已超去年总和2.4倍
信维通信(300136.SZ)2026年Q1海关/海运提单数据汇总(基于公开市场跟踪与第三方平台数据,截至2026年3月底/4月初可用口径) 海关数据主要来自中国出口海关统计、海运提单(Bill of Lading)平台,以及墨西哥新莱昂州(Nuevo Len)等海外工厂出口记录(墨西哥工厂部分走陆运,海关公开要求较低,可通过州级出口数据或提单交叉验证)。以下是Q1(1-3月)核心卫星/连接器相关数据拆解,重点聚焦**墨西哥工厂(SpaceX星链终端高频高速连接器全球独供)**与其他海外/国内出
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光通信产业链核心赛道全解析
全球数据流量持续爆发,带动光通信强劲需求。 近期,英伟达GTC和OFC两大AI盛会落幕,进一步释放产业积极信号。北美厂商和供应链对光通信高景气充分认可,技术路径争论淡化,产业进一步聚焦交付能力。 在AI爆发与供给紧缺背景下,光互联成为核心变量,催生出CPO和OCS等新技术。 此外,数据中心需求拉动光纤需求高速增长,而传统光模块核心器件及材料扩产也成为趋势。 过去十年,全球光通信产业价值向中国转移趋势明显。在本轮AI技术创新浪潮中,北美算力率先升级,我国光通信厂商在全球的市场份额有望进一步扩大。
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