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我们要在炮火中挺进,烟花中撤退。
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孤独求败的游资
2026-03-19 20:57:21
云厂商开启光学军备竞赛,全面拥抱光芯片黄金机遇
高端EML供需缺口扩大,国产替代空间巨大。 →各大P厂商加码AI芯片竞赛,需要海量数据高速传输以提升GPU互联效率,800G、1.6T光模块为核心载体,带动EML芯片需求旺盛。而EML技术门槛高且光学组件复杂,以及设备生产、工艺调试的较长周期,导致当前供应紧张。 →全球EML产能较集中,主要由美国、日本厂商少数巨头主导,供应排至2027年后,国产替代空间广阔。索尔思作为国内唯一一家可自供eml芯片并大规模量产,扩产后产能预期超过北美龙头。 英伟达锁定高端光芯片产能。英伟达向Lumentum和Co
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东山精密
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孤独求败的游资
2026-03-18 22:23:44
海外太空算力持续推进,国内商业航天融合加速向前
#海外太空算力持续加码: 1、3月16日,美国FCC正式受理Starcloud建设多达8.8万颗卫星的太空计算星座申请。 2、3月17日,英伟达GTC大会宣布“太空计算已经到来”,发布Space-1 Vera Rubin模块,太空AI推理算力较H100提升最高25倍。 #国内产业融合加速向前: 1、3月16日,全国卫星互联网系统与服务标准化技术委员会获批成立,卫星互联网应用领域不断扩展,产业能力日益增强。 2、3月17日,三角防务联合西测测试、睿投能源、陕西空天院等设立注册资本5亿元的“西部航天
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再升科技
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顺灏股份
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信维通信
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通宇通讯
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孤独求败的游资
2026-03-18 22:19:09
重视HTJM产线扩产自动化设备标的【佰奥智能】近期变化
🌼佰奥智能是HTJM#自动化产线后道设备的独家供应商。HTJM铜缆扩产,设备率先受益,公司今年业绩锐度高: 1、近期变化:#公司已接数条HT高速铜缆后道自动化设备产线样单,千万级别体量;参数调试后,预计6月进入大批量下单阶段。 2、短期有确定性,长期有空间感: 1)短期看,HT确定进了NV高速铜缆,26年30亿 CAPEX兑现度高,40%投后道自动化(提高良率),落到佰奥独供10亿订单体量,15%净利率,1.5亿净利润,翻倍弹性; 2)长期看,HT规划1000条产线*1200万/线后道自动化设
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佰奥智能
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孤独求败的游资
2026-03-18 22:16:21
裕同科技液冷业务更新:产能爬坡➡️百亿级利润增量加速兑现
根据最新调研,裕同科技具体产能与产值规划首次清晰浮现。基于新数据测算,仅液冷业务中期利润贡献达10亿量级,将成为驱动公司“1+N+T”战略、剑指千亿市值目标的核心引擎。 [烟花]液冷业务情况 公司自20年布局,25年与工业富联合作开发服液冷连接器,预计26年5月量产。公司已经有240人的研发团队,且与华南理工(热管理领域全国第一)深度合作,多名高校博士、硕士参与设计。 🍁液冷产能与产值 1.快速连接头(QD):月产能目标约60000套,单价约35美元/套。据此测算,年化产值约2,555万美元。
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裕同科技
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孤独求败的游资
2026-03-18 22:14:01
宏景科技:Token需求持续通胀,卡位大厂云涨价核心环节
1、Token需求通胀已成共识。AI智能体爆发驱动全球算力需求从“训练”向“推理”切换,Token调用量指数级增长,叠加硬件成本上行,算力产业链进入“全链通胀”周期。 2、国内云厂相继涨价:3月阿里、百度、腾讯集体上调AI算力产品价格,涨幅5%~34%,腾讯tokens涨幅最高达400%。25年腾讯AI投入180亿,今年至少翻倍,下游需求持续验证。 3、宏景科技租赁业务充分受益,海内外双向发力: 1)国内A客户26年累计合同预期450亿+(近期或有两万卡落地) 2)T客户26年有望租赁算力集群;
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宏景科技
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孤独求败的游资
2026-03-16 23:14:05
算力核心赛道:覆铜板CCL产业链全解析
3月16日至19日,被誉为“AI产业链风向标”的英伟达GTC2026大会在美国加州圣何塞举行。明天凌晨2点,黄仁勋将发表主题演讲。 黄仁勋早前表示,所有技术都已逼近极限,将有几款全新芯片在GTC大会上发布。市场预计采用LPU方案的Feynman架构芯片有望在GTC发布。 LPU/LPX机架量产对PCB供应链意义重大,是M9级CCL材料首次大规模应用,另据供应链消息,英伟达已启动M10测试以适配新的基础设施需求。 当前AI算力从“拼芯片”转向“拼传输”,传统材料难满足需求,英伟达新品进展与量产将影
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瑞丰高材
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中英科技
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孤独求败的游资
2026-03-15 19:10:45
全球缺电共振与HALO交易崛起:重估新型电力系统——“电力-
我们认为,当前北美由AI算力扩张与再工业化共振引发的“结构性缺电”,正在成为宏观层面“HALO(重资产且低无形损耗)交易”的最强映射。在技术快速迭代的AI浪潮中,电力基础设施作为底层物理支撑,具备极高的重置成本与极低的被技术颠覆风险。因此,北美电力紧缺已超越单一产业的中观景气度,跃升为全球资产定价中重估“硬核基础设施”的核心主线。 国家发布构建新型电力系统战略,电力行业迎来发展契机。当前,我国处于新型电力系统的加速转型期,新型电力系统发展以支撑实现碳达峰为主要目标,加速推进清洁低碳化转型。中央层
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协鑫能科
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孤独求败的游资
2026-03-13 21:09:12
固态电池设备核心赛道全解析
地缘冲突加剧全球能源供应危机,加速推动各国能源自主可控。 近期,美国国际贸易委员会(ITC)推翻对华负极材料关税,主要因美国本土负极产能不足(仅占全球5%),而欧洲此前IAA法案也没有针对锂电材料做出限制。随着海外市场准入放宽和储能市场强劲需求,中国锂电逻辑从“国内周期”转向“全球成长”,价值重塑空间广阔。固态电池因高能量密度和安全性被视为下一代锂电技术。近年来我国在政策端和产业端加速推动固态电池技术研发与产业化落地。当前头部企业已明确量产时间表。 2026年国内中试线将密集落地,2026-20
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阳光电源
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孤独求败的游资
2026-03-11 21:20:53
算力核心赛道:光互联核心技术路线全解析
当前AI加速爆发带动数据中心内部流量激增,光互联持续向算力连接环节渗透。 光互联新技术CPO、NPO、OIO、OCS百花齐放,叠加高速光模块加速迭代放量,共同推动光互联产业应用进程。 AI训练和推理等高算力场景对光互联提出更高要求,有望为产业链打开新一轮成长空间。 本文重点聚焦光互联产业链核心技术、竞争格局和发展趋势。 01 什么是光互联? 光互联(Optical Interconnect)是以光波为信息载体,通过光纤和光波导或自由空间等介质实现电子设备间高速数据交换的技术。 光互联优势:其核心
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华工科技
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孤独求败的游资
2026-03-11 14:37:20
在算电协同+绿色能源政策催化带动价值重估背景下,能源电力产业链条
【中国能建】今日涨停再创历史新高,【中国电建】显著补涨,在算电协同+绿色能源政策催化带动价值重估背景下,继续推荐能源电力产业链条,重视板块性投资机会~ 当前政策催化: 1)两会提出设立国家低碳转型基金,培育氢能、绿色燃料等新增长点。3月初国家能源局也召开绿色燃料座谈会。 2)政府工作报告明确提出实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程。 ——【中国能建】 1)超前布局、提前抢占绿能市场,松原氢能产业园项目一期去年12月投产,项目总投资69亿,年产4.5万吨绿氢、20万吨绿氨和绿醇。远期
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中国电建
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孤独求败的游资
2026-03-11 12:23:41
太空光伏第二波,主辅材、设备怎么选?
———————————— 观点一:首先设备还没走完,二波预计在T二期40GW订单落地或者三期50GW开始沟通的时候。 但市场对设备的持续性讨论变多后,我们认为S链好于T链,或S和T联都有且通胀的。 S链里等Spx上市会发现【迈为】被低估,同时S和T都有的: ✅有叠瓦加持通胀逻辑:【#st京机、奥特维】。 从T到S通胀逻辑的:【连城数控、高测股份】。 观点二:看好主材环节的晶科能源、钧达股份、东方日升。设备订单下完,T/S要进入产能落地阶段。 对T:光伏制造经验有限,而且在美国做TOPCon需要专
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孤独求败的游资
2026-03-11 12:21:05
🔥储能大涨点评
# 今日储能行情催化或主要有: ①普京考虑给欧洲“断气”,叠加地缘冲突的深远影响,油气价格或中长期维持高位,光储经济性和战略地位有望显著提升。 ②全球户储开启上行新周期,受部分国家补贴、高能源成本和AI缺电推动,储能经济性处于高位,欧洲户储库存见底且补库需求逐步释放。 ③3月户储排产创历史新高,储能板块一季度业绩亮眼。 ④资金高低切(估值高切低、确定性低切高)&量化追逐。 # 重点推荐&核心关注: T1 DYGF、阳光电源 T2 锦浪科技、艾罗能源 T3 固德威、海博思创、正泰电源等
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孤独求败的游资
2026-03-11 08:41:25
中联重科深度报告:老牌劲旅,再书华章
#一句话逻辑:三大市场行业β正当时+四大逻辑有望持续兑现。 ??工程机械老牌劲旅,“两纵两横”全球布局: 1)老牌劲旅,历史悠久:公司前身是原建设部长沙建设机械研究院,拥有60余年的技术积淀,是中国工程机械技术发源地。 2)“两纵两横”全球化布局:截至2025H1,依托全球已建成的30余个一级业务航空港、430多个二三级网点,公司正推动网点建设从区域中心向重要城市延伸,构建更高效的全球销服网络。 3)优势板块稳固地位,新兴业务打造新成长曲线。 ??公司产品面向三大市场,行业β正当时: #工程机械
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中联重科
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孤独求败的游资
2026-03-10 21:41:10
AI算力核心赛道:PCB产业链全景解析
01 PCB(印制电路板)概览 PCB,全称为Printed Circuit Board,又称印刷电路板。 作为电子元器件关键互联件,PCB承担支撑和互联功能,通过基材和导电层实现电子元件的电气连接与信号传输,被誉为“电子系统之母”。 PCB行业特征:PCB具有显著的重资产属性,其产能增长通常呈现阶梯式跃升的特征。全球PCB行业的产值主要分布在中国大陆及中国台湾、日本、韩国、美国和欧洲等国家或地区。产品定制化程度高,且行业市场集中度低,各制造商之间抢占市场情况日益凸显。当前PCB技术演进正朝着高
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金安国纪
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中英科技
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孤独求败的游资
2026-03-10 20:03:29
3月或迎密集发射期,商业航天大盘共振
🌊商业航天:3月或迎密集发射期,继续关注太阳翼电科蓝天、明阳智能、信维通信 此前,蓝箭航天已公开表示,朱雀三号将在Q2启动第二次实验发射,若实现将会在Q4实现复飞。此外,根据目前消息来看3月份以下火箭也有望发射: 1、中科宇航 - 力箭二号 - 首发 2、深蓝航天 - 星云一号 - 计划首飞即回收、公开表示春节后发射 3、中国航天科技商业火箭 - 长征十二号乙 - 传闻3月发射 4、天兵科技 - 天龙三号 - 计划实现一箭36星 - 首飞 # SpaceX - 星舰V3 - 计划3月发射试验,
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通宇通讯
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2026-03-19 20:57:21
云厂商开启光学军备竞赛,全面拥抱光芯片黄金机遇
高端EML供需缺口扩大,国产替代空间巨大。 →各大P厂商加码AI芯片竞赛,需要海量数据高速传输以提升GPU互联效率,800G、1.6T光模块为核心载体,带动EML芯片需求旺盛。而EML技术门槛高且光学组件复杂,以及设备生产、工艺调试的较长周期,导致当前供应紧张。 →全球EML产能较集中,主要由美国、日本厂商少数巨头主导,供应排至2027年后,国产替代空间广阔。索尔思作为国内唯一一家可自供eml芯片并大规模量产,扩产后产能预期超过北美龙头。 英伟达锁定高端光芯片产能。英伟达向Lumentum和Co
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海外太空算力持续推进,国内商业航天融合加速向前
#海外太空算力持续加码: 1、3月16日,美国FCC正式受理Starcloud建设多达8.8万颗卫星的太空计算星座申请。 2、3月17日,英伟达GTC大会宣布“太空计算已经到来”,发布Space-1 Vera Rubin模块,太空AI推理算力较H100提升最高25倍。 #国内产业融合加速向前: 1、3月16日,全国卫星互联网系统与服务标准化技术委员会获批成立,卫星互联网应用领域不断扩展,产业能力日益增强。 2、3月17日,三角防务联合西测测试、睿投能源、陕西空天院等设立注册资本5亿元的“西部航天
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重视HTJM产线扩产自动化设备标的【佰奥智能】近期变化
🌼佰奥智能是HTJM#自动化产线后道设备的独家供应商。HTJM铜缆扩产,设备率先受益,公司今年业绩锐度高: 1、近期变化:#公司已接数条HT高速铜缆后道自动化设备产线样单,千万级别体量;参数调试后,预计6月进入大批量下单阶段。 2、短期有确定性,长期有空间感: 1)短期看,HT确定进了NV高速铜缆,26年30亿 CAPEX兑现度高,40%投后道自动化(提高良率),落到佰奥独供10亿订单体量,15%净利率,1.5亿净利润,翻倍弹性; 2)长期看,HT规划1000条产线*1200万/线后道自动化设
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裕同科技液冷业务更新:产能爬坡➡️百亿级利润增量加速兑现
根据最新调研,裕同科技具体产能与产值规划首次清晰浮现。基于新数据测算,仅液冷业务中期利润贡献达10亿量级,将成为驱动公司“1+N+T”战略、剑指千亿市值目标的核心引擎。 [烟花]液冷业务情况 公司自20年布局,25年与工业富联合作开发服液冷连接器,预计26年5月量产。公司已经有240人的研发团队,且与华南理工(热管理领域全国第一)深度合作,多名高校博士、硕士参与设计。 🍁液冷产能与产值 1.快速连接头(QD):月产能目标约60000套,单价约35美元/套。据此测算,年化产值约2,555万美元。
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宏景科技:Token需求持续通胀,卡位大厂云涨价核心环节
1、Token需求通胀已成共识。AI智能体爆发驱动全球算力需求从“训练”向“推理”切换,Token调用量指数级增长,叠加硬件成本上行,算力产业链进入“全链通胀”周期。 2、国内云厂相继涨价:3月阿里、百度、腾讯集体上调AI算力产品价格,涨幅5%~34%,腾讯tokens涨幅最高达400%。25年腾讯AI投入180亿,今年至少翻倍,下游需求持续验证。 3、宏景科技租赁业务充分受益,海内外双向发力: 1)国内A客户26年累计合同预期450亿+(近期或有两万卡落地) 2)T客户26年有望租赁算力集群;
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算力核心赛道:覆铜板CCL产业链全解析
3月16日至19日,被誉为“AI产业链风向标”的英伟达GTC2026大会在美国加州圣何塞举行。明天凌晨2点,黄仁勋将发表主题演讲。 黄仁勋早前表示,所有技术都已逼近极限,将有几款全新芯片在GTC大会上发布。市场预计采用LPU方案的Feynman架构芯片有望在GTC发布。 LPU/LPX机架量产对PCB供应链意义重大,是M9级CCL材料首次大规模应用,另据供应链消息,英伟达已启动M10测试以适配新的基础设施需求。 当前AI算力从“拼芯片”转向“拼传输”,传统材料难满足需求,英伟达新品进展与量产将影
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全球缺电共振与HALO交易崛起:重估新型电力系统——“电力-
我们认为,当前北美由AI算力扩张与再工业化共振引发的“结构性缺电”,正在成为宏观层面“HALO(重资产且低无形损耗)交易”的最强映射。在技术快速迭代的AI浪潮中,电力基础设施作为底层物理支撑,具备极高的重置成本与极低的被技术颠覆风险。因此,北美电力紧缺已超越单一产业的中观景气度,跃升为全球资产定价中重估“硬核基础设施”的核心主线。 国家发布构建新型电力系统战略,电力行业迎来发展契机。当前,我国处于新型电力系统的加速转型期,新型电力系统发展以支撑实现碳达峰为主要目标,加速推进清洁低碳化转型。中央层
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固态电池设备核心赛道全解析
地缘冲突加剧全球能源供应危机,加速推动各国能源自主可控。 近期,美国国际贸易委员会(ITC)推翻对华负极材料关税,主要因美国本土负极产能不足(仅占全球5%),而欧洲此前IAA法案也没有针对锂电材料做出限制。随着海外市场准入放宽和储能市场强劲需求,中国锂电逻辑从“国内周期”转向“全球成长”,价值重塑空间广阔。固态电池因高能量密度和安全性被视为下一代锂电技术。近年来我国在政策端和产业端加速推动固态电池技术研发与产业化落地。当前头部企业已明确量产时间表。 2026年国内中试线将密集落地,2026-20
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算力核心赛道:光互联核心技术路线全解析
当前AI加速爆发带动数据中心内部流量激增,光互联持续向算力连接环节渗透。 光互联新技术CPO、NPO、OIO、OCS百花齐放,叠加高速光模块加速迭代放量,共同推动光互联产业应用进程。 AI训练和推理等高算力场景对光互联提出更高要求,有望为产业链打开新一轮成长空间。 本文重点聚焦光互联产业链核心技术、竞争格局和发展趋势。 01 什么是光互联? 光互联(Optical Interconnect)是以光波为信息载体,通过光纤和光波导或自由空间等介质实现电子设备间高速数据交换的技术。 光互联优势:其核心
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在算电协同+绿色能源政策催化带动价值重估背景下,能源电力产业链条
【中国能建】今日涨停再创历史新高,【中国电建】显著补涨,在算电协同+绿色能源政策催化带动价值重估背景下,继续推荐能源电力产业链条,重视板块性投资机会~ 当前政策催化: 1)两会提出设立国家低碳转型基金,培育氢能、绿色燃料等新增长点。3月初国家能源局也召开绿色燃料座谈会。 2)政府工作报告明确提出实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程。 ——【中国能建】 1)超前布局、提前抢占绿能市场,松原氢能产业园项目一期去年12月投产,项目总投资69亿,年产4.5万吨绿氢、20万吨绿氨和绿醇。远期
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太空光伏第二波,主辅材、设备怎么选?
———————————— 观点一:首先设备还没走完,二波预计在T二期40GW订单落地或者三期50GW开始沟通的时候。 但市场对设备的持续性讨论变多后,我们认为S链好于T链,或S和T联都有且通胀的。 S链里等Spx上市会发现【迈为】被低估,同时S和T都有的: ✅有叠瓦加持通胀逻辑:【#st京机、奥特维】。 从T到S通胀逻辑的:【连城数控、高测股份】。 观点二:看好主材环节的晶科能源、钧达股份、东方日升。设备订单下完,T/S要进入产能落地阶段。 对T:光伏制造经验有限,而且在美国做TOPCon需要专
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🔥储能大涨点评
# 今日储能行情催化或主要有: ①普京考虑给欧洲“断气”,叠加地缘冲突的深远影响,油气价格或中长期维持高位,光储经济性和战略地位有望显著提升。 ②全球户储开启上行新周期,受部分国家补贴、高能源成本和AI缺电推动,储能经济性处于高位,欧洲户储库存见底且补库需求逐步释放。 ③3月户储排产创历史新高,储能板块一季度业绩亮眼。 ④资金高低切(估值高切低、确定性低切高)&量化追逐。 # 重点推荐&核心关注: T1 DYGF、阳光电源 T2 锦浪科技、艾罗能源 T3 固德威、海博思创、正泰电源等
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中联重科深度报告:老牌劲旅,再书华章
#一句话逻辑:三大市场行业β正当时+四大逻辑有望持续兑现。 ??工程机械老牌劲旅,“两纵两横”全球布局: 1)老牌劲旅,历史悠久:公司前身是原建设部长沙建设机械研究院,拥有60余年的技术积淀,是中国工程机械技术发源地。 2)“两纵两横”全球化布局:截至2025H1,依托全球已建成的30余个一级业务航空港、430多个二三级网点,公司正推动网点建设从区域中心向重要城市延伸,构建更高效的全球销服网络。 3)优势板块稳固地位,新兴业务打造新成长曲线。 ??公司产品面向三大市场,行业β正当时: #工程机械
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AI算力核心赛道:PCB产业链全景解析
01 PCB(印制电路板)概览 PCB,全称为Printed Circuit Board,又称印刷电路板。 作为电子元器件关键互联件,PCB承担支撑和互联功能,通过基材和导电层实现电子元件的电气连接与信号传输,被誉为“电子系统之母”。 PCB行业特征:PCB具有显著的重资产属性,其产能增长通常呈现阶梯式跃升的特征。全球PCB行业的产值主要分布在中国大陆及中国台湾、日本、韩国、美国和欧洲等国家或地区。产品定制化程度高,且行业市场集中度低,各制造商之间抢占市场情况日益凸显。当前PCB技术演进正朝着高
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3月或迎密集发射期,商业航天大盘共振
🌊商业航天:3月或迎密集发射期,继续关注太阳翼电科蓝天、明阳智能、信维通信 此前,蓝箭航天已公开表示,朱雀三号将在Q2启动第二次实验发射,若实现将会在Q4实现复飞。此外,根据目前消息来看3月份以下火箭也有望发射: 1、中科宇航 - 力箭二号 - 首发 2、深蓝航天 - 星云一号 - 计划首飞即回收、公开表示春节后发射 3、中国航天科技商业火箭 - 长征十二号乙 - 传闻3月发射 4、天兵科技 - 天龙三号 - 计划实现一箭36星 - 首飞 # SpaceX - 星舰V3 - 计划3月发射试验,
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云厂商开启光学军备竞赛,全面拥抱光芯片黄金机遇
高端EML供需缺口扩大,国产替代空间巨大。 →各大P厂商加码AI芯片竞赛,需要海量数据高速传输以提升GPU互联效率,800G、1.6T光模块为核心载体,带动EML芯片需求旺盛。而EML技术门槛高且光学组件复杂,以及设备生产、工艺调试的较长周期,导致当前供应紧张。 →全球EML产能较集中,主要由美国、日本厂商少数巨头主导,供应排至2027年后,国产替代空间广阔。索尔思作为国内唯一一家可自供eml芯片并大规模量产,扩产后产能预期超过北美龙头。 英伟达锁定高端光芯片产能。英伟达向Lumentum和Co
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东山精密
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孤独求败的游资
2026-03-18 22:23:44
海外太空算力持续推进,国内商业航天融合加速向前
#海外太空算力持续加码: 1、3月16日,美国FCC正式受理Starcloud建设多达8.8万颗卫星的太空计算星座申请。 2、3月17日,英伟达GTC大会宣布“太空计算已经到来”,发布Space-1 Vera Rubin模块,太空AI推理算力较H100提升最高25倍。 #国内产业融合加速向前: 1、3月16日,全国卫星互联网系统与服务标准化技术委员会获批成立,卫星互联网应用领域不断扩展,产业能力日益增强。 2、3月17日,三角防务联合西测测试、睿投能源、陕西空天院等设立注册资本5亿元的“西部航天
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再升科技
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信维通信
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通宇通讯
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2026-03-18 22:19:09
重视HTJM产线扩产自动化设备标的【佰奥智能】近期变化
🌼佰奥智能是HTJM#自动化产线后道设备的独家供应商。HTJM铜缆扩产,设备率先受益,公司今年业绩锐度高: 1、近期变化:#公司已接数条HT高速铜缆后道自动化设备产线样单,千万级别体量;参数调试后,预计6月进入大批量下单阶段。 2、短期有确定性,长期有空间感: 1)短期看,HT确定进了NV高速铜缆,26年30亿 CAPEX兑现度高,40%投后道自动化(提高良率),落到佰奥独供10亿订单体量,15%净利率,1.5亿净利润,翻倍弹性; 2)长期看,HT规划1000条产线*1200万/线后道自动化设
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佰奥智能
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2026-03-18 22:16:21
裕同科技液冷业务更新:产能爬坡➡️百亿级利润增量加速兑现
根据最新调研,裕同科技具体产能与产值规划首次清晰浮现。基于新数据测算,仅液冷业务中期利润贡献达10亿量级,将成为驱动公司“1+N+T”战略、剑指千亿市值目标的核心引擎。 [烟花]液冷业务情况 公司自20年布局,25年与工业富联合作开发服液冷连接器,预计26年5月量产。公司已经有240人的研发团队,且与华南理工(热管理领域全国第一)深度合作,多名高校博士、硕士参与设计。 🍁液冷产能与产值 1.快速连接头(QD):月产能目标约60000套,单价约35美元/套。据此测算,年化产值约2,555万美元。
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裕同科技
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2026-03-18 22:14:01
宏景科技:Token需求持续通胀,卡位大厂云涨价核心环节
1、Token需求通胀已成共识。AI智能体爆发驱动全球算力需求从“训练”向“推理”切换,Token调用量指数级增长,叠加硬件成本上行,算力产业链进入“全链通胀”周期。 2、国内云厂相继涨价:3月阿里、百度、腾讯集体上调AI算力产品价格,涨幅5%~34%,腾讯tokens涨幅最高达400%。25年腾讯AI投入180亿,今年至少翻倍,下游需求持续验证。 3、宏景科技租赁业务充分受益,海内外双向发力: 1)国内A客户26年累计合同预期450亿+(近期或有两万卡落地) 2)T客户26年有望租赁算力集群;
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宏景科技
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2026-03-16 23:14:05
算力核心赛道:覆铜板CCL产业链全解析
3月16日至19日,被誉为“AI产业链风向标”的英伟达GTC2026大会在美国加州圣何塞举行。明天凌晨2点,黄仁勋将发表主题演讲。 黄仁勋早前表示,所有技术都已逼近极限,将有几款全新芯片在GTC大会上发布。市场预计采用LPU方案的Feynman架构芯片有望在GTC发布。 LPU/LPX机架量产对PCB供应链意义重大,是M9级CCL材料首次大规模应用,另据供应链消息,英伟达已启动M10测试以适配新的基础设施需求。 当前AI算力从“拼芯片”转向“拼传输”,传统材料难满足需求,英伟达新品进展与量产将影
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瑞丰高材
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中英科技
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2026-03-15 19:10:45
全球缺电共振与HALO交易崛起:重估新型电力系统——“电力-
我们认为,当前北美由AI算力扩张与再工业化共振引发的“结构性缺电”,正在成为宏观层面“HALO(重资产且低无形损耗)交易”的最强映射。在技术快速迭代的AI浪潮中,电力基础设施作为底层物理支撑,具备极高的重置成本与极低的被技术颠覆风险。因此,北美电力紧缺已超越单一产业的中观景气度,跃升为全球资产定价中重估“硬核基础设施”的核心主线。 国家发布构建新型电力系统战略,电力行业迎来发展契机。当前,我国处于新型电力系统的加速转型期,新型电力系统发展以支撑实现碳达峰为主要目标,加速推进清洁低碳化转型。中央层
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协鑫能科
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2026-03-13 21:09:12
固态电池设备核心赛道全解析
地缘冲突加剧全球能源供应危机,加速推动各国能源自主可控。 近期,美国国际贸易委员会(ITC)推翻对华负极材料关税,主要因美国本土负极产能不足(仅占全球5%),而欧洲此前IAA法案也没有针对锂电材料做出限制。随着海外市场准入放宽和储能市场强劲需求,中国锂电逻辑从“国内周期”转向“全球成长”,价值重塑空间广阔。固态电池因高能量密度和安全性被视为下一代锂电技术。近年来我国在政策端和产业端加速推动固态电池技术研发与产业化落地。当前头部企业已明确量产时间表。 2026年国内中试线将密集落地,2026-20
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阳光电源
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2026-03-11 21:20:53
算力核心赛道:光互联核心技术路线全解析
当前AI加速爆发带动数据中心内部流量激增,光互联持续向算力连接环节渗透。 光互联新技术CPO、NPO、OIO、OCS百花齐放,叠加高速光模块加速迭代放量,共同推动光互联产业应用进程。 AI训练和推理等高算力场景对光互联提出更高要求,有望为产业链打开新一轮成长空间。 本文重点聚焦光互联产业链核心技术、竞争格局和发展趋势。 01 什么是光互联? 光互联(Optical Interconnect)是以光波为信息载体,通过光纤和光波导或自由空间等介质实现电子设备间高速数据交换的技术。 光互联优势:其核心
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华工科技
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2026-03-11 14:37:20
在算电协同+绿色能源政策催化带动价值重估背景下,能源电力产业链条
【中国能建】今日涨停再创历史新高,【中国电建】显著补涨,在算电协同+绿色能源政策催化带动价值重估背景下,继续推荐能源电力产业链条,重视板块性投资机会~ 当前政策催化: 1)两会提出设立国家低碳转型基金,培育氢能、绿色燃料等新增长点。3月初国家能源局也召开绿色燃料座谈会。 2)政府工作报告明确提出实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程。 ——【中国能建】 1)超前布局、提前抢占绿能市场,松原氢能产业园项目一期去年12月投产,项目总投资69亿,年产4.5万吨绿氢、20万吨绿氨和绿醇。远期
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中国电建
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2026-03-11 12:23:41
太空光伏第二波,主辅材、设备怎么选?
———————————— 观点一:首先设备还没走完,二波预计在T二期40GW订单落地或者三期50GW开始沟通的时候。 但市场对设备的持续性讨论变多后,我们认为S链好于T链,或S和T联都有且通胀的。 S链里等Spx上市会发现【迈为】被低估,同时S和T都有的: ✅有叠瓦加持通胀逻辑:【#st京机、奥特维】。 从T到S通胀逻辑的:【连城数控、高测股份】。 观点二:看好主材环节的晶科能源、钧达股份、东方日升。设备订单下完,T/S要进入产能落地阶段。 对T:光伏制造经验有限,而且在美国做TOPCon需要专
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2026-03-11 12:21:05
🔥储能大涨点评
# 今日储能行情催化或主要有: ①普京考虑给欧洲“断气”,叠加地缘冲突的深远影响,油气价格或中长期维持高位,光储经济性和战略地位有望显著提升。 ②全球户储开启上行新周期,受部分国家补贴、高能源成本和AI缺电推动,储能经济性处于高位,欧洲户储库存见底且补库需求逐步释放。 ③3月户储排产创历史新高,储能板块一季度业绩亮眼。 ④资金高低切(估值高切低、确定性低切高)&量化追逐。 # 重点推荐&核心关注: T1 DYGF、阳光电源 T2 锦浪科技、艾罗能源 T3 固德威、海博思创、正泰电源等
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2026-03-11 08:41:25
中联重科深度报告:老牌劲旅,再书华章
#一句话逻辑:三大市场行业β正当时+四大逻辑有望持续兑现。 ??工程机械老牌劲旅,“两纵两横”全球布局: 1)老牌劲旅,历史悠久:公司前身是原建设部长沙建设机械研究院,拥有60余年的技术积淀,是中国工程机械技术发源地。 2)“两纵两横”全球化布局:截至2025H1,依托全球已建成的30余个一级业务航空港、430多个二三级网点,公司正推动网点建设从区域中心向重要城市延伸,构建更高效的全球销服网络。 3)优势板块稳固地位,新兴业务打造新成长曲线。 ??公司产品面向三大市场,行业β正当时: #工程机械
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中联重科
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2026-03-10 21:41:10
AI算力核心赛道:PCB产业链全景解析
01 PCB(印制电路板)概览 PCB,全称为Printed Circuit Board,又称印刷电路板。 作为电子元器件关键互联件,PCB承担支撑和互联功能,通过基材和导电层实现电子元件的电气连接与信号传输,被誉为“电子系统之母”。 PCB行业特征:PCB具有显著的重资产属性,其产能增长通常呈现阶梯式跃升的特征。全球PCB行业的产值主要分布在中国大陆及中国台湾、日本、韩国、美国和欧洲等国家或地区。产品定制化程度高,且行业市场集中度低,各制造商之间抢占市场情况日益凸显。当前PCB技术演进正朝着高
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中英科技
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2026-03-10 20:03:29
3月或迎密集发射期,商业航天大盘共振
🌊商业航天:3月或迎密集发射期,继续关注太阳翼电科蓝天、明阳智能、信维通信 此前,蓝箭航天已公开表示,朱雀三号将在Q2启动第二次实验发射,若实现将会在Q4实现复飞。此外,根据目前消息来看3月份以下火箭也有望发射: 1、中科宇航 - 力箭二号 - 首发 2、深蓝航天 - 星云一号 - 计划首飞即回收、公开表示春节后发射 3、中国航天科技商业火箭 - 长征十二号乙 - 传闻3月发射 4、天兵科技 - 天龙三号 - 计划实现一箭36星 - 首飞 # SpaceX - 星舰V3 - 计划3月发射试验,
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通宇通讯
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2026-03-19 20:57:21
云厂商开启光学军备竞赛,全面拥抱光芯片黄金机遇
高端EML供需缺口扩大,国产替代空间巨大。 →各大P厂商加码AI芯片竞赛,需要海量数据高速传输以提升GPU互联效率,800G、1.6T光模块为核心载体,带动EML芯片需求旺盛。而EML技术门槛高且光学组件复杂,以及设备生产、工艺调试的较长周期,导致当前供应紧张。 →全球EML产能较集中,主要由美国、日本厂商少数巨头主导,供应排至2027年后,国产替代空间广阔。索尔思作为国内唯一一家可自供eml芯片并大规模量产,扩产后产能预期超过北美龙头。 英伟达锁定高端光芯片产能。英伟达向Lumentum和Co
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东山精密
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2026-03-18 22:23:44
海外太空算力持续推进,国内商业航天融合加速向前
#海外太空算力持续加码: 1、3月16日,美国FCC正式受理Starcloud建设多达8.8万颗卫星的太空计算星座申请。 2、3月17日,英伟达GTC大会宣布“太空计算已经到来”,发布Space-1 Vera Rubin模块,太空AI推理算力较H100提升最高25倍。 #国内产业融合加速向前: 1、3月16日,全国卫星互联网系统与服务标准化技术委员会获批成立,卫星互联网应用领域不断扩展,产业能力日益增强。 2、3月17日,三角防务联合西测测试、睿投能源、陕西空天院等设立注册资本5亿元的“西部航天
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2026-03-18 22:19:09
重视HTJM产线扩产自动化设备标的【佰奥智能】近期变化
🌼佰奥智能是HTJM#自动化产线后道设备的独家供应商。HTJM铜缆扩产,设备率先受益,公司今年业绩锐度高: 1、近期变化:#公司已接数条HT高速铜缆后道自动化设备产线样单,千万级别体量;参数调试后,预计6月进入大批量下单阶段。 2、短期有确定性,长期有空间感: 1)短期看,HT确定进了NV高速铜缆,26年30亿 CAPEX兑现度高,40%投后道自动化(提高良率),落到佰奥独供10亿订单体量,15%净利率,1.5亿净利润,翻倍弹性; 2)长期看,HT规划1000条产线*1200万/线后道自动化设
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2026-03-18 22:16:21
裕同科技液冷业务更新:产能爬坡➡️百亿级利润增量加速兑现
根据最新调研,裕同科技具体产能与产值规划首次清晰浮现。基于新数据测算,仅液冷业务中期利润贡献达10亿量级,将成为驱动公司“1+N+T”战略、剑指千亿市值目标的核心引擎。 [烟花]液冷业务情况 公司自20年布局,25年与工业富联合作开发服液冷连接器,预计26年5月量产。公司已经有240人的研发团队,且与华南理工(热管理领域全国第一)深度合作,多名高校博士、硕士参与设计。 🍁液冷产能与产值 1.快速连接头(QD):月产能目标约60000套,单价约35美元/套。据此测算,年化产值约2,555万美元。
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2026-03-18 22:14:01
宏景科技:Token需求持续通胀,卡位大厂云涨价核心环节
1、Token需求通胀已成共识。AI智能体爆发驱动全球算力需求从“训练”向“推理”切换,Token调用量指数级增长,叠加硬件成本上行,算力产业链进入“全链通胀”周期。 2、国内云厂相继涨价:3月阿里、百度、腾讯集体上调AI算力产品价格,涨幅5%~34%,腾讯tokens涨幅最高达400%。25年腾讯AI投入180亿,今年至少翻倍,下游需求持续验证。 3、宏景科技租赁业务充分受益,海内外双向发力: 1)国内A客户26年累计合同预期450亿+(近期或有两万卡落地) 2)T客户26年有望租赁算力集群;
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算力核心赛道:覆铜板CCL产业链全解析
3月16日至19日,被誉为“AI产业链风向标”的英伟达GTC2026大会在美国加州圣何塞举行。明天凌晨2点,黄仁勋将发表主题演讲。 黄仁勋早前表示,所有技术都已逼近极限,将有几款全新芯片在GTC大会上发布。市场预计采用LPU方案的Feynman架构芯片有望在GTC发布。 LPU/LPX机架量产对PCB供应链意义重大,是M9级CCL材料首次大规模应用,另据供应链消息,英伟达已启动M10测试以适配新的基础设施需求。 当前AI算力从“拼芯片”转向“拼传输”,传统材料难满足需求,英伟达新品进展与量产将影
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全球缺电共振与HALO交易崛起:重估新型电力系统——“电力-
我们认为,当前北美由AI算力扩张与再工业化共振引发的“结构性缺电”,正在成为宏观层面“HALO(重资产且低无形损耗)交易”的最强映射。在技术快速迭代的AI浪潮中,电力基础设施作为底层物理支撑,具备极高的重置成本与极低的被技术颠覆风险。因此,北美电力紧缺已超越单一产业的中观景气度,跃升为全球资产定价中重估“硬核基础设施”的核心主线。 国家发布构建新型电力系统战略,电力行业迎来发展契机。当前,我国处于新型电力系统的加速转型期,新型电力系统发展以支撑实现碳达峰为主要目标,加速推进清洁低碳化转型。中央层
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固态电池设备核心赛道全解析
地缘冲突加剧全球能源供应危机,加速推动各国能源自主可控。 近期,美国国际贸易委员会(ITC)推翻对华负极材料关税,主要因美国本土负极产能不足(仅占全球5%),而欧洲此前IAA法案也没有针对锂电材料做出限制。随着海外市场准入放宽和储能市场强劲需求,中国锂电逻辑从“国内周期”转向“全球成长”,价值重塑空间广阔。固态电池因高能量密度和安全性被视为下一代锂电技术。近年来我国在政策端和产业端加速推动固态电池技术研发与产业化落地。当前头部企业已明确量产时间表。 2026年国内中试线将密集落地,2026-20
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算力核心赛道:光互联核心技术路线全解析
当前AI加速爆发带动数据中心内部流量激增,光互联持续向算力连接环节渗透。 光互联新技术CPO、NPO、OIO、OCS百花齐放,叠加高速光模块加速迭代放量,共同推动光互联产业应用进程。 AI训练和推理等高算力场景对光互联提出更高要求,有望为产业链打开新一轮成长空间。 本文重点聚焦光互联产业链核心技术、竞争格局和发展趋势。 01 什么是光互联? 光互联(Optical Interconnect)是以光波为信息载体,通过光纤和光波导或自由空间等介质实现电子设备间高速数据交换的技术。 光互联优势:其核心
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在算电协同+绿色能源政策催化带动价值重估背景下,能源电力产业链条
【中国能建】今日涨停再创历史新高,【中国电建】显著补涨,在算电协同+绿色能源政策催化带动价值重估背景下,继续推荐能源电力产业链条,重视板块性投资机会~ 当前政策催化: 1)两会提出设立国家低碳转型基金,培育氢能、绿色燃料等新增长点。3月初国家能源局也召开绿色燃料座谈会。 2)政府工作报告明确提出实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程。 ——【中国能建】 1)超前布局、提前抢占绿能市场,松原氢能产业园项目一期去年12月投产,项目总投资69亿,年产4.5万吨绿氢、20万吨绿氨和绿醇。远期
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太空光伏第二波,主辅材、设备怎么选?
———————————— 观点一:首先设备还没走完,二波预计在T二期40GW订单落地或者三期50GW开始沟通的时候。 但市场对设备的持续性讨论变多后,我们认为S链好于T链,或S和T联都有且通胀的。 S链里等Spx上市会发现【迈为】被低估,同时S和T都有的: ✅有叠瓦加持通胀逻辑:【#st京机、奥特维】。 从T到S通胀逻辑的:【连城数控、高测股份】。 观点二:看好主材环节的晶科能源、钧达股份、东方日升。设备订单下完,T/S要进入产能落地阶段。 对T:光伏制造经验有限,而且在美国做TOPCon需要专
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🔥储能大涨点评
# 今日储能行情催化或主要有: ①普京考虑给欧洲“断气”,叠加地缘冲突的深远影响,油气价格或中长期维持高位,光储经济性和战略地位有望显著提升。 ②全球户储开启上行新周期,受部分国家补贴、高能源成本和AI缺电推动,储能经济性处于高位,欧洲户储库存见底且补库需求逐步释放。 ③3月户储排产创历史新高,储能板块一季度业绩亮眼。 ④资金高低切(估值高切低、确定性低切高)&量化追逐。 # 重点推荐&核心关注: T1 DYGF、阳光电源 T2 锦浪科技、艾罗能源 T3 固德威、海博思创、正泰电源等
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中联重科深度报告:老牌劲旅,再书华章
#一句话逻辑:三大市场行业β正当时+四大逻辑有望持续兑现。 ??工程机械老牌劲旅,“两纵两横”全球布局: 1)老牌劲旅,历史悠久:公司前身是原建设部长沙建设机械研究院,拥有60余年的技术积淀,是中国工程机械技术发源地。 2)“两纵两横”全球化布局:截至2025H1,依托全球已建成的30余个一级业务航空港、430多个二三级网点,公司正推动网点建设从区域中心向重要城市延伸,构建更高效的全球销服网络。 3)优势板块稳固地位,新兴业务打造新成长曲线。 ??公司产品面向三大市场,行业β正当时: #工程机械
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AI算力核心赛道:PCB产业链全景解析
01 PCB(印制电路板)概览 PCB,全称为Printed Circuit Board,又称印刷电路板。 作为电子元器件关键互联件,PCB承担支撑和互联功能,通过基材和导电层实现电子元件的电气连接与信号传输,被誉为“电子系统之母”。 PCB行业特征:PCB具有显著的重资产属性,其产能增长通常呈现阶梯式跃升的特征。全球PCB行业的产值主要分布在中国大陆及中国台湾、日本、韩国、美国和欧洲等国家或地区。产品定制化程度高,且行业市场集中度低,各制造商之间抢占市场情况日益凸显。当前PCB技术演进正朝着高
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3月或迎密集发射期,商业航天大盘共振
🌊商业航天:3月或迎密集发射期,继续关注太阳翼电科蓝天、明阳智能、信维通信 此前,蓝箭航天已公开表示,朱雀三号将在Q2启动第二次实验发射,若实现将会在Q4实现复飞。此外,根据目前消息来看3月份以下火箭也有望发射: 1、中科宇航 - 力箭二号 - 首发 2、深蓝航天 - 星云一号 - 计划首飞即回收、公开表示春节后发射 3、中国航天科技商业火箭 - 长征十二号乙 - 传闻3月发射 4、天兵科技 - 天龙三号 - 计划实现一箭36星 - 首飞 # SpaceX - 星舰V3 - 计划3月发射试验,
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2026-03-19 20:57:21
云厂商开启光学军备竞赛,全面拥抱光芯片黄金机遇
高端EML供需缺口扩大,国产替代空间巨大。 →各大P厂商加码AI芯片竞赛,需要海量数据高速传输以提升GPU互联效率,800G、1.6T光模块为核心载体,带动EML芯片需求旺盛。而EML技术门槛高且光学组件复杂,以及设备生产、工艺调试的较长周期,导致当前供应紧张。 →全球EML产能较集中,主要由美国、日本厂商少数巨头主导,供应排至2027年后,国产替代空间广阔。索尔思作为国内唯一一家可自供eml芯片并大规模量产,扩产后产能预期超过北美龙头。 英伟达锁定高端光芯片产能。英伟达向Lumentum和Co
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东山精密
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孤独求败的游资
2026-03-18 22:23:44
海外太空算力持续推进,国内商业航天融合加速向前
#海外太空算力持续加码: 1、3月16日,美国FCC正式受理Starcloud建设多达8.8万颗卫星的太空计算星座申请。 2、3月17日,英伟达GTC大会宣布“太空计算已经到来”,发布Space-1 Vera Rubin模块,太空AI推理算力较H100提升最高25倍。 #国内产业融合加速向前: 1、3月16日,全国卫星互联网系统与服务标准化技术委员会获批成立,卫星互联网应用领域不断扩展,产业能力日益增强。 2、3月17日,三角防务联合西测测试、睿投能源、陕西空天院等设立注册资本5亿元的“西部航天
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再升科技
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信维通信
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孤独求败的游资
2026-03-18 22:19:09
重视HTJM产线扩产自动化设备标的【佰奥智能】近期变化
🌼佰奥智能是HTJM#自动化产线后道设备的独家供应商。HTJM铜缆扩产,设备率先受益,公司今年业绩锐度高: 1、近期变化:#公司已接数条HT高速铜缆后道自动化设备产线样单,千万级别体量;参数调试后,预计6月进入大批量下单阶段。 2、短期有确定性,长期有空间感: 1)短期看,HT确定进了NV高速铜缆,26年30亿 CAPEX兑现度高,40%投后道自动化(提高良率),落到佰奥独供10亿订单体量,15%净利率,1.5亿净利润,翻倍弹性; 2)长期看,HT规划1000条产线*1200万/线后道自动化设
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佰奥智能
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2026-03-18 22:16:21
裕同科技液冷业务更新:产能爬坡➡️百亿级利润增量加速兑现
根据最新调研,裕同科技具体产能与产值规划首次清晰浮现。基于新数据测算,仅液冷业务中期利润贡献达10亿量级,将成为驱动公司“1+N+T”战略、剑指千亿市值目标的核心引擎。 [烟花]液冷业务情况 公司自20年布局,25年与工业富联合作开发服液冷连接器,预计26年5月量产。公司已经有240人的研发团队,且与华南理工(热管理领域全国第一)深度合作,多名高校博士、硕士参与设计。 🍁液冷产能与产值 1.快速连接头(QD):月产能目标约60000套,单价约35美元/套。据此测算,年化产值约2,555万美元。
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裕同科技
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2026-03-18 22:14:01
宏景科技:Token需求持续通胀,卡位大厂云涨价核心环节
1、Token需求通胀已成共识。AI智能体爆发驱动全球算力需求从“训练”向“推理”切换,Token调用量指数级增长,叠加硬件成本上行,算力产业链进入“全链通胀”周期。 2、国内云厂相继涨价:3月阿里、百度、腾讯集体上调AI算力产品价格,涨幅5%~34%,腾讯tokens涨幅最高达400%。25年腾讯AI投入180亿,今年至少翻倍,下游需求持续验证。 3、宏景科技租赁业务充分受益,海内外双向发力: 1)国内A客户26年累计合同预期450亿+(近期或有两万卡落地) 2)T客户26年有望租赁算力集群;
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宏景科技
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2026-03-16 23:14:05
算力核心赛道:覆铜板CCL产业链全解析
3月16日至19日,被誉为“AI产业链风向标”的英伟达GTC2026大会在美国加州圣何塞举行。明天凌晨2点,黄仁勋将发表主题演讲。 黄仁勋早前表示,所有技术都已逼近极限,将有几款全新芯片在GTC大会上发布。市场预计采用LPU方案的Feynman架构芯片有望在GTC发布。 LPU/LPX机架量产对PCB供应链意义重大,是M9级CCL材料首次大规模应用,另据供应链消息,英伟达已启动M10测试以适配新的基础设施需求。 当前AI算力从“拼芯片”转向“拼传输”,传统材料难满足需求,英伟达新品进展与量产将影
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金安国纪
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瑞丰高材
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中英科技
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2026-03-15 19:10:45
全球缺电共振与HALO交易崛起:重估新型电力系统——“电力-
我们认为,当前北美由AI算力扩张与再工业化共振引发的“结构性缺电”,正在成为宏观层面“HALO(重资产且低无形损耗)交易”的最强映射。在技术快速迭代的AI浪潮中,电力基础设施作为底层物理支撑,具备极高的重置成本与极低的被技术颠覆风险。因此,北美电力紧缺已超越单一产业的中观景气度,跃升为全球资产定价中重估“硬核基础设施”的核心主线。 国家发布构建新型电力系统战略,电力行业迎来发展契机。当前,我国处于新型电力系统的加速转型期,新型电力系统发展以支撑实现碳达峰为主要目标,加速推进清洁低碳化转型。中央层
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协鑫能科
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2026-03-13 21:09:12
固态电池设备核心赛道全解析
地缘冲突加剧全球能源供应危机,加速推动各国能源自主可控。 近期,美国国际贸易委员会(ITC)推翻对华负极材料关税,主要因美国本土负极产能不足(仅占全球5%),而欧洲此前IAA法案也没有针对锂电材料做出限制。随着海外市场准入放宽和储能市场强劲需求,中国锂电逻辑从“国内周期”转向“全球成长”,价值重塑空间广阔。固态电池因高能量密度和安全性被视为下一代锂电技术。近年来我国在政策端和产业端加速推动固态电池技术研发与产业化落地。当前头部企业已明确量产时间表。 2026年国内中试线将密集落地,2026-20
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阳光电源
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2026-03-11 21:20:53
算力核心赛道:光互联核心技术路线全解析
当前AI加速爆发带动数据中心内部流量激增,光互联持续向算力连接环节渗透。 光互联新技术CPO、NPO、OIO、OCS百花齐放,叠加高速光模块加速迭代放量,共同推动光互联产业应用进程。 AI训练和推理等高算力场景对光互联提出更高要求,有望为产业链打开新一轮成长空间。 本文重点聚焦光互联产业链核心技术、竞争格局和发展趋势。 01 什么是光互联? 光互联(Optical Interconnect)是以光波为信息载体,通过光纤和光波导或自由空间等介质实现电子设备间高速数据交换的技术。 光互联优势:其核心
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华工科技
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汇绿生态
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2026-03-11 14:37:20
在算电协同+绿色能源政策催化带动价值重估背景下,能源电力产业链条
【中国能建】今日涨停再创历史新高,【中国电建】显著补涨,在算电协同+绿色能源政策催化带动价值重估背景下,继续推荐能源电力产业链条,重视板块性投资机会~ 当前政策催化: 1)两会提出设立国家低碳转型基金,培育氢能、绿色燃料等新增长点。3月初国家能源局也召开绿色燃料座谈会。 2)政府工作报告明确提出实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程。 ——【中国能建】 1)超前布局、提前抢占绿能市场,松原氢能产业园项目一期去年12月投产,项目总投资69亿,年产4.5万吨绿氢、20万吨绿氨和绿醇。远期
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中国电建
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2026-03-11 12:23:41
太空光伏第二波,主辅材、设备怎么选?
———————————— 观点一:首先设备还没走完,二波预计在T二期40GW订单落地或者三期50GW开始沟通的时候。 但市场对设备的持续性讨论变多后,我们认为S链好于T链,或S和T联都有且通胀的。 S链里等Spx上市会发现【迈为】被低估,同时S和T都有的: ✅有叠瓦加持通胀逻辑:【#st京机、奥特维】。 从T到S通胀逻辑的:【连城数控、高测股份】。 观点二:看好主材环节的晶科能源、钧达股份、东方日升。设备订单下完,T/S要进入产能落地阶段。 对T:光伏制造经验有限,而且在美国做TOPCon需要专
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2026-03-11 12:21:05
🔥储能大涨点评
# 今日储能行情催化或主要有: ①普京考虑给欧洲“断气”,叠加地缘冲突的深远影响,油气价格或中长期维持高位,光储经济性和战略地位有望显著提升。 ②全球户储开启上行新周期,受部分国家补贴、高能源成本和AI缺电推动,储能经济性处于高位,欧洲户储库存见底且补库需求逐步释放。 ③3月户储排产创历史新高,储能板块一季度业绩亮眼。 ④资金高低切(估值高切低、确定性低切高)&量化追逐。 # 重点推荐&核心关注: T1 DYGF、阳光电源 T2 锦浪科技、艾罗能源 T3 固德威、海博思创、正泰电源等
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2026-03-11 08:41:25
中联重科深度报告:老牌劲旅,再书华章
#一句话逻辑:三大市场行业β正当时+四大逻辑有望持续兑现。 ??工程机械老牌劲旅,“两纵两横”全球布局: 1)老牌劲旅,历史悠久:公司前身是原建设部长沙建设机械研究院,拥有60余年的技术积淀,是中国工程机械技术发源地。 2)“两纵两横”全球化布局:截至2025H1,依托全球已建成的30余个一级业务航空港、430多个二三级网点,公司正推动网点建设从区域中心向重要城市延伸,构建更高效的全球销服网络。 3)优势板块稳固地位,新兴业务打造新成长曲线。 ??公司产品面向三大市场,行业β正当时: #工程机械
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中联重科
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2026-03-10 21:41:10
AI算力核心赛道:PCB产业链全景解析
01 PCB(印制电路板)概览 PCB,全称为Printed Circuit Board,又称印刷电路板。 作为电子元器件关键互联件,PCB承担支撑和互联功能,通过基材和导电层实现电子元件的电气连接与信号传输,被誉为“电子系统之母”。 PCB行业特征:PCB具有显著的重资产属性,其产能增长通常呈现阶梯式跃升的特征。全球PCB行业的产值主要分布在中国大陆及中国台湾、日本、韩国、美国和欧洲等国家或地区。产品定制化程度高,且行业市场集中度低,各制造商之间抢占市场情况日益凸显。当前PCB技术演进正朝着高
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金安国纪
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中英科技
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2026-03-10 20:03:29
3月或迎密集发射期,商业航天大盘共振
🌊商业航天:3月或迎密集发射期,继续关注太阳翼电科蓝天、明阳智能、信维通信 此前,蓝箭航天已公开表示,朱雀三号将在Q2启动第二次实验发射,若实现将会在Q4实现复飞。此外,根据目前消息来看3月份以下火箭也有望发射: 1、中科宇航 - 力箭二号 - 首发 2、深蓝航天 - 星云一号 - 计划首飞即回收、公开表示春节后发射 3、中国航天科技商业火箭 - 长征十二号乙 - 传闻3月发射 4、天兵科技 - 天龙三号 - 计划实现一箭36星 - 首飞 # SpaceX - 星舰V3 - 计划3月发射试验,
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通宇通讯
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2026-03-19 20:57:21
云厂商开启光学军备竞赛,全面拥抱光芯片黄金机遇
高端EML供需缺口扩大,国产替代空间巨大。 →各大P厂商加码AI芯片竞赛,需要海量数据高速传输以提升GPU互联效率,800G、1.6T光模块为核心载体,带动EML芯片需求旺盛。而EML技术门槛高且光学组件复杂,以及设备生产、工艺调试的较长周期,导致当前供应紧张。 →全球EML产能较集中,主要由美国、日本厂商少数巨头主导,供应排至2027年后,国产替代空间广阔。索尔思作为国内唯一一家可自供eml芯片并大规模量产,扩产后产能预期超过北美龙头。 英伟达锁定高端光芯片产能。英伟达向Lumentum和Co
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2026-03-18 22:23:44
海外太空算力持续推进,国内商业航天融合加速向前
#海外太空算力持续加码: 1、3月16日,美国FCC正式受理Starcloud建设多达8.8万颗卫星的太空计算星座申请。 2、3月17日,英伟达GTC大会宣布“太空计算已经到来”,发布Space-1 Vera Rubin模块,太空AI推理算力较H100提升最高25倍。 #国内产业融合加速向前: 1、3月16日,全国卫星互联网系统与服务标准化技术委员会获批成立,卫星互联网应用领域不断扩展,产业能力日益增强。 2、3月17日,三角防务联合西测测试、睿投能源、陕西空天院等设立注册资本5亿元的“西部航天
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2026-03-18 22:19:09
重视HTJM产线扩产自动化设备标的【佰奥智能】近期变化
🌼佰奥智能是HTJM#自动化产线后道设备的独家供应商。HTJM铜缆扩产,设备率先受益,公司今年业绩锐度高: 1、近期变化:#公司已接数条HT高速铜缆后道自动化设备产线样单,千万级别体量;参数调试后,预计6月进入大批量下单阶段。 2、短期有确定性,长期有空间感: 1)短期看,HT确定进了NV高速铜缆,26年30亿 CAPEX兑现度高,40%投后道自动化(提高良率),落到佰奥独供10亿订单体量,15%净利率,1.5亿净利润,翻倍弹性; 2)长期看,HT规划1000条产线*1200万/线后道自动化设
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2026-03-18 22:16:21
裕同科技液冷业务更新:产能爬坡➡️百亿级利润增量加速兑现
根据最新调研,裕同科技具体产能与产值规划首次清晰浮现。基于新数据测算,仅液冷业务中期利润贡献达10亿量级,将成为驱动公司“1+N+T”战略、剑指千亿市值目标的核心引擎。 [烟花]液冷业务情况 公司自20年布局,25年与工业富联合作开发服液冷连接器,预计26年5月量产。公司已经有240人的研发团队,且与华南理工(热管理领域全国第一)深度合作,多名高校博士、硕士参与设计。 🍁液冷产能与产值 1.快速连接头(QD):月产能目标约60000套,单价约35美元/套。据此测算,年化产值约2,555万美元。
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2026-03-18 22:14:01
宏景科技:Token需求持续通胀,卡位大厂云涨价核心环节
1、Token需求通胀已成共识。AI智能体爆发驱动全球算力需求从“训练”向“推理”切换,Token调用量指数级增长,叠加硬件成本上行,算力产业链进入“全链通胀”周期。 2、国内云厂相继涨价:3月阿里、百度、腾讯集体上调AI算力产品价格,涨幅5%~34%,腾讯tokens涨幅最高达400%。25年腾讯AI投入180亿,今年至少翻倍,下游需求持续验证。 3、宏景科技租赁业务充分受益,海内外双向发力: 1)国内A客户26年累计合同预期450亿+(近期或有两万卡落地) 2)T客户26年有望租赁算力集群;
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算力核心赛道:覆铜板CCL产业链全解析
3月16日至19日,被誉为“AI产业链风向标”的英伟达GTC2026大会在美国加州圣何塞举行。明天凌晨2点,黄仁勋将发表主题演讲。 黄仁勋早前表示,所有技术都已逼近极限,将有几款全新芯片在GTC大会上发布。市场预计采用LPU方案的Feynman架构芯片有望在GTC发布。 LPU/LPX机架量产对PCB供应链意义重大,是M9级CCL材料首次大规模应用,另据供应链消息,英伟达已启动M10测试以适配新的基础设施需求。 当前AI算力从“拼芯片”转向“拼传输”,传统材料难满足需求,英伟达新品进展与量产将影
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全球缺电共振与HALO交易崛起:重估新型电力系统——“电力-
我们认为,当前北美由AI算力扩张与再工业化共振引发的“结构性缺电”,正在成为宏观层面“HALO(重资产且低无形损耗)交易”的最强映射。在技术快速迭代的AI浪潮中,电力基础设施作为底层物理支撑,具备极高的重置成本与极低的被技术颠覆风险。因此,北美电力紧缺已超越单一产业的中观景气度,跃升为全球资产定价中重估“硬核基础设施”的核心主线。 国家发布构建新型电力系统战略,电力行业迎来发展契机。当前,我国处于新型电力系统的加速转型期,新型电力系统发展以支撑实现碳达峰为主要目标,加速推进清洁低碳化转型。中央层
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固态电池设备核心赛道全解析
地缘冲突加剧全球能源供应危机,加速推动各国能源自主可控。 近期,美国国际贸易委员会(ITC)推翻对华负极材料关税,主要因美国本土负极产能不足(仅占全球5%),而欧洲此前IAA法案也没有针对锂电材料做出限制。随着海外市场准入放宽和储能市场强劲需求,中国锂电逻辑从“国内周期”转向“全球成长”,价值重塑空间广阔。固态电池因高能量密度和安全性被视为下一代锂电技术。近年来我国在政策端和产业端加速推动固态电池技术研发与产业化落地。当前头部企业已明确量产时间表。 2026年国内中试线将密集落地,2026-20
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算力核心赛道:光互联核心技术路线全解析
当前AI加速爆发带动数据中心内部流量激增,光互联持续向算力连接环节渗透。 光互联新技术CPO、NPO、OIO、OCS百花齐放,叠加高速光模块加速迭代放量,共同推动光互联产业应用进程。 AI训练和推理等高算力场景对光互联提出更高要求,有望为产业链打开新一轮成长空间。 本文重点聚焦光互联产业链核心技术、竞争格局和发展趋势。 01 什么是光互联? 光互联(Optical Interconnect)是以光波为信息载体,通过光纤和光波导或自由空间等介质实现电子设备间高速数据交换的技术。 光互联优势:其核心
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在算电协同+绿色能源政策催化带动价值重估背景下,能源电力产业链条
【中国能建】今日涨停再创历史新高,【中国电建】显著补涨,在算电协同+绿色能源政策催化带动价值重估背景下,继续推荐能源电力产业链条,重视板块性投资机会~ 当前政策催化: 1)两会提出设立国家低碳转型基金,培育氢能、绿色燃料等新增长点。3月初国家能源局也召开绿色燃料座谈会。 2)政府工作报告明确提出实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程。 ——【中国能建】 1)超前布局、提前抢占绿能市场,松原氢能产业园项目一期去年12月投产,项目总投资69亿,年产4.5万吨绿氢、20万吨绿氨和绿醇。远期
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太空光伏第二波,主辅材、设备怎么选?
———————————— 观点一:首先设备还没走完,二波预计在T二期40GW订单落地或者三期50GW开始沟通的时候。 但市场对设备的持续性讨论变多后,我们认为S链好于T链,或S和T联都有且通胀的。 S链里等Spx上市会发现【迈为】被低估,同时S和T都有的: ✅有叠瓦加持通胀逻辑:【#st京机、奥特维】。 从T到S通胀逻辑的:【连城数控、高测股份】。 观点二:看好主材环节的晶科能源、钧达股份、东方日升。设备订单下完,T/S要进入产能落地阶段。 对T:光伏制造经验有限,而且在美国做TOPCon需要专
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🔥储能大涨点评
# 今日储能行情催化或主要有: ①普京考虑给欧洲“断气”,叠加地缘冲突的深远影响,油气价格或中长期维持高位,光储经济性和战略地位有望显著提升。 ②全球户储开启上行新周期,受部分国家补贴、高能源成本和AI缺电推动,储能经济性处于高位,欧洲户储库存见底且补库需求逐步释放。 ③3月户储排产创历史新高,储能板块一季度业绩亮眼。 ④资金高低切(估值高切低、确定性低切高)&量化追逐。 # 重点推荐&核心关注: T1 DYGF、阳光电源 T2 锦浪科技、艾罗能源 T3 固德威、海博思创、正泰电源等
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中联重科深度报告:老牌劲旅,再书华章
#一句话逻辑:三大市场行业β正当时+四大逻辑有望持续兑现。 ??工程机械老牌劲旅,“两纵两横”全球布局: 1)老牌劲旅,历史悠久:公司前身是原建设部长沙建设机械研究院,拥有60余年的技术积淀,是中国工程机械技术发源地。 2)“两纵两横”全球化布局:截至2025H1,依托全球已建成的30余个一级业务航空港、430多个二三级网点,公司正推动网点建设从区域中心向重要城市延伸,构建更高效的全球销服网络。 3)优势板块稳固地位,新兴业务打造新成长曲线。 ??公司产品面向三大市场,行业β正当时: #工程机械
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AI算力核心赛道:PCB产业链全景解析
01 PCB(印制电路板)概览 PCB,全称为Printed Circuit Board,又称印刷电路板。 作为电子元器件关键互联件,PCB承担支撑和互联功能,通过基材和导电层实现电子元件的电气连接与信号传输,被誉为“电子系统之母”。 PCB行业特征:PCB具有显著的重资产属性,其产能增长通常呈现阶梯式跃升的特征。全球PCB行业的产值主要分布在中国大陆及中国台湾、日本、韩国、美国和欧洲等国家或地区。产品定制化程度高,且行业市场集中度低,各制造商之间抢占市场情况日益凸显。当前PCB技术演进正朝着高
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3月或迎密集发射期,商业航天大盘共振
🌊商业航天:3月或迎密集发射期,继续关注太阳翼电科蓝天、明阳智能、信维通信 此前,蓝箭航天已公开表示,朱雀三号将在Q2启动第二次实验发射,若实现将会在Q4实现复飞。此外,根据目前消息来看3月份以下火箭也有望发射: 1、中科宇航 - 力箭二号 - 首发 2、深蓝航天 - 星云一号 - 计划首飞即回收、公开表示春节后发射 3、中国航天科技商业火箭 - 长征十二号乙 - 传闻3月发射 4、天兵科技 - 天龙三号 - 计划实现一箭36星 - 首飞 # SpaceX - 星舰V3 - 计划3月发射试验,
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