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我们要在炮火中挺进,烟花中撤退。
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孤独求败的游资
2025-12-28 10:33:58
馆长带货
根据今天(2025年12月27日)上午的直播数据,台湾网红“馆长”(陈之汉)在厦门进行的首次直播带货表现远超市场预期,在流量、销量和平台热度等多个维度都创造了惊人的记录。 以下是核心的超预期表现: 流量与互动热度远超预期:开播仅3分钟,在线人数就突破了10万人,远超普通网红首播的平均水平(1-3万人)。开播半小时后,实时点赞数已突破500万,直播间互动热度持续攀升。 销售速度与榜单排名创纪录:开播10分钟,订单量就突破了1万单,第一波产品在1分钟内被抢购一空。开播仅半小时,直播间就已登顶抖音带货
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昇兴股份
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厦门国贸
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孤独求败的游资
2025-12-25 21:00:13
平台型激光芯片公司,有望实现多点突破
[庆祝]长光华芯今日大涨超过13%,公司是今年天风通信团队重点推荐的光芯片标的之一。 海外光模块需求强劲,光芯片由于扩产周期长存在供需缺口,美股Coherent和Lumentum在业绩会中均表达缺芯且缺口在扩大,且存在涨价预期。我们延续此前的观点,国内光芯片厂商有望加速导入海外CSP供应链,长光华芯作为平台型激光芯片公司,有望实现多点突破。 [太阳]公司光通信业务进展显著,100G EML芯片已实现批量交付,终端客户为国内CSP大客户,预计后续多款光通信芯片迎来量产订单。200G EML已经送样
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长芯博创
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赛微电子
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孤独求败的游资
2025-12-25 09:15:16
【航空航天】商业航天复盘
1、在昨日长12甲回收失利引发板块调整后,今日行业普涨,市场对产业大趋势的共识正逐步凝聚。走势符合我们昨日判断,“长线资金进场布局并转向1院型号和蓝箭的朱雀3复飞”。 火箭链、发动机链以及海外共振的SpaceX链、太空算力链明显更强。 2、行业正持续处于中美共振,重点关注锐度最高的可回收火箭、太空算力、spaceX供应链,以及低估卫星标的。 3、太空算力:行业共识、中美争先。部署空间算力和空间太阳能,将望有效解决算力耗能问题,打开算力增长天花板,已成为未来人工智能发展的新趋势。 推荐:
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顺灏股份
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航天电子
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2025-12-24 22:05:02
华菱线缆
航天特种电缆+反包二波
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2025-12-24 22:02:51
国内特种线缆绝对龙头,卡位商业航天价值重估在即
【华菱线缆】 #基本情况:公司专注特种电缆研发生产,产品覆盖航空航天、军工、轨道交通、新能源、机器人等高端领域。在航空航天领域公司与航天一院、航天五院、航天八院有着多年合作基础; #火箭侧:公司为长征系列、神舟系列核心供应商(份额70-80%);公司项目覆盖全国四大发射基地,已保障300多次发射任务。公司产品包括地面发射场用点火缆和火箭本体用高温导线等,单箭线缆连接系统价值量约1000万,公司供应产品约150-300万。假设单年发射300次,价值量取200万元,净利率30%,假设公司市占率70%
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华菱线缆
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2025-12-24 18:55:41
东方日升
SaceX直接供货+钙钛矿叠层 + 异质结电池 + 储能订单 + 光伏组件
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威唐工业
特斯拉+潜在SpaceX供应商
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威唐工业
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九鼎新材
商业航天回流 + 风电 + 玻纤 + 分红
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九鼎新材
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青山纸业
RMB升值利润率提升+瓦楞纸涨价
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青山纸业
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孤独求败的游资
2025-12-23 21:30:41
液冷的二阶段交易什么?
核心观点:液冷情绪仍在,关注“资产收购”+ASIC进链。 #进链:看好ASIC链的预期差。①NV收紧AVL和RVL名单,新认证周期长。以昨晚领益公告为例,公司拓展“结构+散热”一体化解决能力,在收获冷板、manifold、接头的能力同时,通过立敏达做cdu、结构件的认证。 ②ASIC自建液冷体系,其定制化更考验配合研发,且出货量持续超预期(预计谷歌+AWS明年装机超5GW),对成本控制和快速扩产能力要求极高。会看到ywk之后更多优秀的国内液冷厂借助自身/ODM渠道,进入ASIC体系。
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飞龙股份
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大元泵业
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安记食品
消费+二波+6个交易日(元旦)7板压制
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安记食品
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长芯博创
谷歌直供第三家+光模块+光芯片+光纤涨价受益
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长芯博创
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2025-12-23 11:44:56
“结构件”与“手套”:特斯拉Optimus机器人轻量化的“关
行业点评“结构件”与“手套”:特斯拉Optimus机器人轻量化的“关键一环”12月3日,特斯拉 Optimus机器人于 NeurIPS 2025 公开亮相,可明显看见其最新展示内容中,头部、躯干等外观及主要承载结构中已采用嵌塑件与注塑件方案;机器人在动态演示中实现的奔跑“飞行相”突破,亦从侧面验证了结构件在轻量化与强度平衡方面取得的阶段性进展。同时,Optimus Gen2.5展示的手部包覆材料,进一步凸显了覆盖件在提升安全交互能力、环境适应性及拟人化表现中的关键作用。 我们测算,量产百万台人形
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半导体扩产周期带动洁净室需求高增
12月18日美光财报会披露,因HBM需求激增导致DRAM供应严重短缺,洁净室已成解决该问题的核心瓶颈且交付周期正在延长,因此美光计划将2026年洁净室建厂资本支出翻倍。这一变化从客户端直接印证了洁净室已成为全球AI产能扩张的核心瓶颈,供给刚性与需求紧迫性强化了相关工程服务商“量价齐升”的逻辑,盈利能力有望持续走高。 关注: 亚翔集成/圣晖集成(台资背景,受益于母公司资源跟随大客户出海,直接承接海外晶圆厂扩产订单),美埃科技(美光核心供应商,直接受益于其资本开支上修和洁净室耗材需求),创元科技/柏
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亚翔集成
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2025-12-22 12:27:55
长芯博创新高在即
12月21日晚间,据东北通讯调研,长芯博创将成为旭创、新易盛之后的国内第三家谷歌光模块直接供应商,同时也为北美CSP大厂在数通领域第三家光模块直接供应商,以下是调研内容: 总结下来,长芯博创是谷歌算力扩容的核心受益标的,核心逻辑在于绑定谷歌直供+产品矩阵放量+成本壁垒 一、核心定位:谷歌直供第三家,合作壁垒极高 - 800G光模块测试顺利,将成国内继中际旭创、新易盛之后第三家谷歌光模块直接供应商,同时也是北美CSP大厂数通领域第三家光模块直供。 - 通过控股子公司长芯盛(持股60.45%)直连谷
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长芯博创
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馆长带货
根据今天(2025年12月27日)上午的直播数据,台湾网红“馆长”(陈之汉)在厦门进行的首次直播带货表现远超市场预期,在流量、销量和平台热度等多个维度都创造了惊人的记录。 以下是核心的超预期表现: 流量与互动热度远超预期:开播仅3分钟,在线人数就突破了10万人,远超普通网红首播的平均水平(1-3万人)。开播半小时后,实时点赞数已突破500万,直播间互动热度持续攀升。 销售速度与榜单排名创纪录:开播10分钟,订单量就突破了1万单,第一波产品在1分钟内被抢购一空。开播仅半小时,直播间就已登顶抖音带货
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平台型激光芯片公司,有望实现多点突破
[庆祝]长光华芯今日大涨超过13%,公司是今年天风通信团队重点推荐的光芯片标的之一。 海外光模块需求强劲,光芯片由于扩产周期长存在供需缺口,美股Coherent和Lumentum在业绩会中均表达缺芯且缺口在扩大,且存在涨价预期。我们延续此前的观点,国内光芯片厂商有望加速导入海外CSP供应链,长光华芯作为平台型激光芯片公司,有望实现多点突破。 [太阳]公司光通信业务进展显著,100G EML芯片已实现批量交付,终端客户为国内CSP大客户,预计后续多款光通信芯片迎来量产订单。200G EML已经送样
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【航空航天】商业航天复盘
1、在昨日长12甲回收失利引发板块调整后,今日行业普涨,市场对产业大趋势的共识正逐步凝聚。走势符合我们昨日判断,“长线资金进场布局并转向1院型号和蓝箭的朱雀3复飞”。 火箭链、发动机链以及海外共振的SpaceX链、太空算力链明显更强。 2、行业正持续处于中美共振,重点关注锐度最高的可回收火箭、太空算力、spaceX供应链,以及低估卫星标的。 3、太空算力:行业共识、中美争先。部署空间算力和空间太阳能,将望有效解决算力耗能问题,打开算力增长天花板,已成为未来人工智能发展的新趋势。 推荐:
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华菱线缆
航天特种电缆+反包二波
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国内特种线缆绝对龙头,卡位商业航天价值重估在即
【华菱线缆】 #基本情况:公司专注特种电缆研发生产,产品覆盖航空航天、军工、轨道交通、新能源、机器人等高端领域。在航空航天领域公司与航天一院、航天五院、航天八院有着多年合作基础; #火箭侧:公司为长征系列、神舟系列核心供应商(份额70-80%);公司项目覆盖全国四大发射基地,已保障300多次发射任务。公司产品包括地面发射场用点火缆和火箭本体用高温导线等,单箭线缆连接系统价值量约1000万,公司供应产品约150-300万。假设单年发射300次,价值量取200万元,净利率30%,假设公司市占率70%
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东方日升
SaceX直接供货+钙钛矿叠层 + 异质结电池 + 储能订单 + 光伏组件
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特斯拉+潜在SpaceX供应商
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商业航天回流 + 风电 + 玻纤 + 分红
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青山纸业
RMB升值利润率提升+瓦楞纸涨价
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液冷的二阶段交易什么?
核心观点:液冷情绪仍在,关注“资产收购”+ASIC进链。 #进链:看好ASIC链的预期差。①NV收紧AVL和RVL名单,新认证周期长。以昨晚领益公告为例,公司拓展“结构+散热”一体化解决能力,在收获冷板、manifold、接头的能力同时,通过立敏达做cdu、结构件的认证。 ②ASIC自建液冷体系,其定制化更考验配合研发,且出货量持续超预期(预计谷歌+AWS明年装机超5GW),对成本控制和快速扩产能力要求极高。会看到ywk之后更多优秀的国内液冷厂借助自身/ODM渠道,进入ASIC体系。
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消费+二波+6个交易日(元旦)7板压制
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谷歌直供第三家+光模块+光芯片+光纤涨价受益
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“结构件”与“手套”:特斯拉Optimus机器人轻量化的“关
行业点评“结构件”与“手套”:特斯拉Optimus机器人轻量化的“关键一环”12月3日,特斯拉 Optimus机器人于 NeurIPS 2025 公开亮相,可明显看见其最新展示内容中,头部、躯干等外观及主要承载结构中已采用嵌塑件与注塑件方案;机器人在动态演示中实现的奔跑“飞行相”突破,亦从侧面验证了结构件在轻量化与强度平衡方面取得的阶段性进展。同时,Optimus Gen2.5展示的手部包覆材料,进一步凸显了覆盖件在提升安全交互能力、环境适应性及拟人化表现中的关键作用。 我们测算,量产百万台人形
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半导体扩产周期带动洁净室需求高增
12月18日美光财报会披露,因HBM需求激增导致DRAM供应严重短缺,洁净室已成解决该问题的核心瓶颈且交付周期正在延长,因此美光计划将2026年洁净室建厂资本支出翻倍。这一变化从客户端直接印证了洁净室已成为全球AI产能扩张的核心瓶颈,供给刚性与需求紧迫性强化了相关工程服务商“量价齐升”的逻辑,盈利能力有望持续走高。 关注: 亚翔集成/圣晖集成(台资背景,受益于母公司资源跟随大客户出海,直接承接海外晶圆厂扩产订单),美埃科技(美光核心供应商,直接受益于其资本开支上修和洁净室耗材需求),创元科技/柏
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长芯博创新高在即
12月21日晚间,据东北通讯调研,长芯博创将成为旭创、新易盛之后的国内第三家谷歌光模块直接供应商,同时也为北美CSP大厂在数通领域第三家光模块直接供应商,以下是调研内容: 总结下来,长芯博创是谷歌算力扩容的核心受益标的,核心逻辑在于绑定谷歌直供+产品矩阵放量+成本壁垒 一、核心定位:谷歌直供第三家,合作壁垒极高 - 800G光模块测试顺利,将成国内继中际旭创、新易盛之后第三家谷歌光模块直接供应商,同时也是北美CSP大厂数通领域第三家光模块直供。 - 通过控股子公司长芯盛(持股60.45%)直连谷
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平台型激光芯片公司,有望实现多点突破
[庆祝]长光华芯今日大涨超过13%,公司是今年天风通信团队重点推荐的光芯片标的之一。 海外光模块需求强劲,光芯片由于扩产周期长存在供需缺口,美股Coherent和Lumentum在业绩会中均表达缺芯且缺口在扩大,且存在涨价预期。我们延续此前的观点,国内光芯片厂商有望加速导入海外CSP供应链,长光华芯作为平台型激光芯片公司,有望实现多点突破。 [太阳]公司光通信业务进展显著,100G EML芯片已实现批量交付,终端客户为国内CSP大客户,预计后续多款光通信芯片迎来量产订单。200G EML已经送样
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【航空航天】商业航天复盘
1、在昨日长12甲回收失利引发板块调整后,今日行业普涨,市场对产业大趋势的共识正逐步凝聚。走势符合我们昨日判断,“长线资金进场布局并转向1院型号和蓝箭的朱雀3复飞”。 火箭链、发动机链以及海外共振的SpaceX链、太空算力链明显更强。 2、行业正持续处于中美共振,重点关注锐度最高的可回收火箭、太空算力、spaceX供应链,以及低估卫星标的。 3、太空算力:行业共识、中美争先。部署空间算力和空间太阳能,将望有效解决算力耗能问题,打开算力增长天花板,已成为未来人工智能发展的新趋势。 推荐:
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航天特种电缆+反包二波
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国内特种线缆绝对龙头,卡位商业航天价值重估在即
【华菱线缆】 #基本情况:公司专注特种电缆研发生产,产品覆盖航空航天、军工、轨道交通、新能源、机器人等高端领域。在航空航天领域公司与航天一院、航天五院、航天八院有着多年合作基础; #火箭侧:公司为长征系列、神舟系列核心供应商(份额70-80%);公司项目覆盖全国四大发射基地,已保障300多次发射任务。公司产品包括地面发射场用点火缆和火箭本体用高温导线等,单箭线缆连接系统价值量约1000万,公司供应产品约150-300万。假设单年发射300次,价值量取200万元,净利率30%,假设公司市占率70%
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特斯拉+潜在SpaceX供应商
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商业航天回流 + 风电 + 玻纤 + 分红
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青山纸业
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核心观点:液冷情绪仍在,关注“资产收购”+ASIC进链。 #进链:看好ASIC链的预期差。①NV收紧AVL和RVL名单,新认证周期长。以昨晚领益公告为例,公司拓展“结构+散热”一体化解决能力,在收获冷板、manifold、接头的能力同时,通过立敏达做cdu、结构件的认证。 ②ASIC自建液冷体系,其定制化更考验配合研发,且出货量持续超预期(预计谷歌+AWS明年装机超5GW),对成本控制和快速扩产能力要求极高。会看到ywk之后更多优秀的国内液冷厂借助自身/ODM渠道,进入ASIC体系。
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长芯博创
谷歌直供第三家+光模块+光芯片+光纤涨价受益
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“结构件”与“手套”:特斯拉Optimus机器人轻量化的“关
行业点评“结构件”与“手套”:特斯拉Optimus机器人轻量化的“关键一环”12月3日,特斯拉 Optimus机器人于 NeurIPS 2025 公开亮相,可明显看见其最新展示内容中,头部、躯干等外观及主要承载结构中已采用嵌塑件与注塑件方案;机器人在动态演示中实现的奔跑“飞行相”突破,亦从侧面验证了结构件在轻量化与强度平衡方面取得的阶段性进展。同时,Optimus Gen2.5展示的手部包覆材料,进一步凸显了覆盖件在提升安全交互能力、环境适应性及拟人化表现中的关键作用。 我们测算,量产百万台人形
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半导体扩产周期带动洁净室需求高增
12月18日美光财报会披露,因HBM需求激增导致DRAM供应严重短缺,洁净室已成解决该问题的核心瓶颈且交付周期正在延长,因此美光计划将2026年洁净室建厂资本支出翻倍。这一变化从客户端直接印证了洁净室已成为全球AI产能扩张的核心瓶颈,供给刚性与需求紧迫性强化了相关工程服务商“量价齐升”的逻辑,盈利能力有望持续走高。 关注: 亚翔集成/圣晖集成(台资背景,受益于母公司资源跟随大客户出海,直接承接海外晶圆厂扩产订单),美埃科技(美光核心供应商,直接受益于其资本开支上修和洁净室耗材需求),创元科技/柏
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长芯博创新高在即
12月21日晚间,据东北通讯调研,长芯博创将成为旭创、新易盛之后的国内第三家谷歌光模块直接供应商,同时也为北美CSP大厂在数通领域第三家光模块直接供应商,以下是调研内容: 总结下来,长芯博创是谷歌算力扩容的核心受益标的,核心逻辑在于绑定谷歌直供+产品矩阵放量+成本壁垒 一、核心定位:谷歌直供第三家,合作壁垒极高 - 800G光模块测试顺利,将成国内继中际旭创、新易盛之后第三家谷歌光模块直接供应商,同时也是北美CSP大厂数通领域第三家光模块直供。 - 通过控股子公司长芯盛(持股60.45%)直连谷
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2025-12-28 10:33:58
馆长带货
根据今天(2025年12月27日)上午的直播数据,台湾网红“馆长”(陈之汉)在厦门进行的首次直播带货表现远超市场预期,在流量、销量和平台热度等多个维度都创造了惊人的记录。 以下是核心的超预期表现: 流量与互动热度远超预期:开播仅3分钟,在线人数就突破了10万人,远超普通网红首播的平均水平(1-3万人)。开播半小时后,实时点赞数已突破500万,直播间互动热度持续攀升。 销售速度与榜单排名创纪录:开播10分钟,订单量就突破了1万单,第一波产品在1分钟内被抢购一空。开播仅半小时,直播间就已登顶抖音带货
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昇兴股份
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厦门国贸
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2025-12-25 21:00:13
平台型激光芯片公司,有望实现多点突破
[庆祝]长光华芯今日大涨超过13%,公司是今年天风通信团队重点推荐的光芯片标的之一。 海外光模块需求强劲,光芯片由于扩产周期长存在供需缺口,美股Coherent和Lumentum在业绩会中均表达缺芯且缺口在扩大,且存在涨价预期。我们延续此前的观点,国内光芯片厂商有望加速导入海外CSP供应链,长光华芯作为平台型激光芯片公司,有望实现多点突破。 [太阳]公司光通信业务进展显著,100G EML芯片已实现批量交付,终端客户为国内CSP大客户,预计后续多款光通信芯片迎来量产订单。200G EML已经送样
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长芯博创
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赛微电子
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【航空航天】商业航天复盘
1、在昨日长12甲回收失利引发板块调整后,今日行业普涨,市场对产业大趋势的共识正逐步凝聚。走势符合我们昨日判断,“长线资金进场布局并转向1院型号和蓝箭的朱雀3复飞”。 火箭链、发动机链以及海外共振的SpaceX链、太空算力链明显更强。 2、行业正持续处于中美共振,重点关注锐度最高的可回收火箭、太空算力、spaceX供应链,以及低估卫星标的。 3、太空算力:行业共识、中美争先。部署空间算力和空间太阳能,将望有效解决算力耗能问题,打开算力增长天花板,已成为未来人工智能发展的新趋势。 推荐:
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顺灏股份
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航天电子
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华菱线缆
航天特种电缆+反包二波
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2025-12-24 22:02:51
国内特种线缆绝对龙头,卡位商业航天价值重估在即
【华菱线缆】 #基本情况:公司专注特种电缆研发生产,产品覆盖航空航天、军工、轨道交通、新能源、机器人等高端领域。在航空航天领域公司与航天一院、航天五院、航天八院有着多年合作基础; #火箭侧:公司为长征系列、神舟系列核心供应商(份额70-80%);公司项目覆盖全国四大发射基地,已保障300多次发射任务。公司产品包括地面发射场用点火缆和火箭本体用高温导线等,单箭线缆连接系统价值量约1000万,公司供应产品约150-300万。假设单年发射300次,价值量取200万元,净利率30%,假设公司市占率70%
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华菱线缆
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东方日升
SaceX直接供货+钙钛矿叠层 + 异质结电池 + 储能订单 + 光伏组件
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威唐工业
特斯拉+潜在SpaceX供应商
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九鼎新材
商业航天回流 + 风电 + 玻纤 + 分红
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青山纸业
RMB升值利润率提升+瓦楞纸涨价
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2025-12-23 21:30:41
液冷的二阶段交易什么?
核心观点:液冷情绪仍在,关注“资产收购”+ASIC进链。 #进链:看好ASIC链的预期差。①NV收紧AVL和RVL名单,新认证周期长。以昨晚领益公告为例,公司拓展“结构+散热”一体化解决能力,在收获冷板、manifold、接头的能力同时,通过立敏达做cdu、结构件的认证。 ②ASIC自建液冷体系,其定制化更考验配合研发,且出货量持续超预期(预计谷歌+AWS明年装机超5GW),对成本控制和快速扩产能力要求极高。会看到ywk之后更多优秀的国内液冷厂借助自身/ODM渠道,进入ASIC体系。
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飞龙股份
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大元泵业
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安记食品
消费+二波+6个交易日(元旦)7板压制
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安记食品
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长芯博创
谷歌直供第三家+光模块+光芯片+光纤涨价受益
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“结构件”与“手套”:特斯拉Optimus机器人轻量化的“关
行业点评“结构件”与“手套”:特斯拉Optimus机器人轻量化的“关键一环”12月3日,特斯拉 Optimus机器人于 NeurIPS 2025 公开亮相,可明显看见其最新展示内容中,头部、躯干等外观及主要承载结构中已采用嵌塑件与注塑件方案;机器人在动态演示中实现的奔跑“飞行相”突破,亦从侧面验证了结构件在轻量化与强度平衡方面取得的阶段性进展。同时,Optimus Gen2.5展示的手部包覆材料,进一步凸显了覆盖件在提升安全交互能力、环境适应性及拟人化表现中的关键作用。 我们测算,量产百万台人形
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半导体扩产周期带动洁净室需求高增
12月18日美光财报会披露,因HBM需求激增导致DRAM供应严重短缺,洁净室已成解决该问题的核心瓶颈且交付周期正在延长,因此美光计划将2026年洁净室建厂资本支出翻倍。这一变化从客户端直接印证了洁净室已成为全球AI产能扩张的核心瓶颈,供给刚性与需求紧迫性强化了相关工程服务商“量价齐升”的逻辑,盈利能力有望持续走高。 关注: 亚翔集成/圣晖集成(台资背景,受益于母公司资源跟随大客户出海,直接承接海外晶圆厂扩产订单),美埃科技(美光核心供应商,直接受益于其资本开支上修和洁净室耗材需求),创元科技/柏
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亚翔集成
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长芯博创新高在即
12月21日晚间,据东北通讯调研,长芯博创将成为旭创、新易盛之后的国内第三家谷歌光模块直接供应商,同时也为北美CSP大厂在数通领域第三家光模块直接供应商,以下是调研内容: 总结下来,长芯博创是谷歌算力扩容的核心受益标的,核心逻辑在于绑定谷歌直供+产品矩阵放量+成本壁垒 一、核心定位:谷歌直供第三家,合作壁垒极高 - 800G光模块测试顺利,将成国内继中际旭创、新易盛之后第三家谷歌光模块直接供应商,同时也是北美CSP大厂数通领域第三家光模块直供。 - 通过控股子公司长芯盛(持股60.45%)直连谷
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长芯博创
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馆长带货
根据今天(2025年12月27日)上午的直播数据,台湾网红“馆长”(陈之汉)在厦门进行的首次直播带货表现远超市场预期,在流量、销量和平台热度等多个维度都创造了惊人的记录。 以下是核心的超预期表现: 流量与互动热度远超预期:开播仅3分钟,在线人数就突破了10万人,远超普通网红首播的平均水平(1-3万人)。开播半小时后,实时点赞数已突破500万,直播间互动热度持续攀升。 销售速度与榜单排名创纪录:开播10分钟,订单量就突破了1万单,第一波产品在1分钟内被抢购一空。开播仅半小时,直播间就已登顶抖音带货
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平台型激光芯片公司,有望实现多点突破
[庆祝]长光华芯今日大涨超过13%,公司是今年天风通信团队重点推荐的光芯片标的之一。 海外光模块需求强劲,光芯片由于扩产周期长存在供需缺口,美股Coherent和Lumentum在业绩会中均表达缺芯且缺口在扩大,且存在涨价预期。我们延续此前的观点,国内光芯片厂商有望加速导入海外CSP供应链,长光华芯作为平台型激光芯片公司,有望实现多点突破。 [太阳]公司光通信业务进展显著,100G EML芯片已实现批量交付,终端客户为国内CSP大客户,预计后续多款光通信芯片迎来量产订单。200G EML已经送样
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【航空航天】商业航天复盘
1、在昨日长12甲回收失利引发板块调整后,今日行业普涨,市场对产业大趋势的共识正逐步凝聚。走势符合我们昨日判断,“长线资金进场布局并转向1院型号和蓝箭的朱雀3复飞”。 火箭链、发动机链以及海外共振的SpaceX链、太空算力链明显更强。 2、行业正持续处于中美共振,重点关注锐度最高的可回收火箭、太空算力、spaceX供应链,以及低估卫星标的。 3、太空算力:行业共识、中美争先。部署空间算力和空间太阳能,将望有效解决算力耗能问题,打开算力增长天花板,已成为未来人工智能发展的新趋势。 推荐:
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航天特种电缆+反包二波
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国内特种线缆绝对龙头,卡位商业航天价值重估在即
【华菱线缆】 #基本情况:公司专注特种电缆研发生产,产品覆盖航空航天、军工、轨道交通、新能源、机器人等高端领域。在航空航天领域公司与航天一院、航天五院、航天八院有着多年合作基础; #火箭侧:公司为长征系列、神舟系列核心供应商(份额70-80%);公司项目覆盖全国四大发射基地,已保障300多次发射任务。公司产品包括地面发射场用点火缆和火箭本体用高温导线等,单箭线缆连接系统价值量约1000万,公司供应产品约150-300万。假设单年发射300次,价值量取200万元,净利率30%,假设公司市占率70%
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SaceX直接供货+钙钛矿叠层 + 异质结电池 + 储能订单 + 光伏组件
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特斯拉+潜在SpaceX供应商
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商业航天回流 + 风电 + 玻纤 + 分红
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青山纸业
RMB升值利润率提升+瓦楞纸涨价
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液冷的二阶段交易什么?
核心观点:液冷情绪仍在,关注“资产收购”+ASIC进链。 #进链:看好ASIC链的预期差。①NV收紧AVL和RVL名单,新认证周期长。以昨晚领益公告为例,公司拓展“结构+散热”一体化解决能力,在收获冷板、manifold、接头的能力同时,通过立敏达做cdu、结构件的认证。 ②ASIC自建液冷体系,其定制化更考验配合研发,且出货量持续超预期(预计谷歌+AWS明年装机超5GW),对成本控制和快速扩产能力要求极高。会看到ywk之后更多优秀的国内液冷厂借助自身/ODM渠道,进入ASIC体系。
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谷歌直供第三家+光模块+光芯片+光纤涨价受益
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“结构件”与“手套”:特斯拉Optimus机器人轻量化的“关
行业点评“结构件”与“手套”:特斯拉Optimus机器人轻量化的“关键一环”12月3日,特斯拉 Optimus机器人于 NeurIPS 2025 公开亮相,可明显看见其最新展示内容中,头部、躯干等外观及主要承载结构中已采用嵌塑件与注塑件方案;机器人在动态演示中实现的奔跑“飞行相”突破,亦从侧面验证了结构件在轻量化与强度平衡方面取得的阶段性进展。同时,Optimus Gen2.5展示的手部包覆材料,进一步凸显了覆盖件在提升安全交互能力、环境适应性及拟人化表现中的关键作用。 我们测算,量产百万台人形
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半导体扩产周期带动洁净室需求高增
12月18日美光财报会披露,因HBM需求激增导致DRAM供应严重短缺,洁净室已成解决该问题的核心瓶颈且交付周期正在延长,因此美光计划将2026年洁净室建厂资本支出翻倍。这一变化从客户端直接印证了洁净室已成为全球AI产能扩张的核心瓶颈,供给刚性与需求紧迫性强化了相关工程服务商“量价齐升”的逻辑,盈利能力有望持续走高。 关注: 亚翔集成/圣晖集成(台资背景,受益于母公司资源跟随大客户出海,直接承接海外晶圆厂扩产订单),美埃科技(美光核心供应商,直接受益于其资本开支上修和洁净室耗材需求),创元科技/柏
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长芯博创新高在即
12月21日晚间,据东北通讯调研,长芯博创将成为旭创、新易盛之后的国内第三家谷歌光模块直接供应商,同时也为北美CSP大厂在数通领域第三家光模块直接供应商,以下是调研内容: 总结下来,长芯博创是谷歌算力扩容的核心受益标的,核心逻辑在于绑定谷歌直供+产品矩阵放量+成本壁垒 一、核心定位:谷歌直供第三家,合作壁垒极高 - 800G光模块测试顺利,将成国内继中际旭创、新易盛之后第三家谷歌光模块直接供应商,同时也是北美CSP大厂数通领域第三家光模块直供。 - 通过控股子公司长芯盛(持股60.45%)直连谷
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馆长带货
根据今天(2025年12月27日)上午的直播数据,台湾网红“馆长”(陈之汉)在厦门进行的首次直播带货表现远超市场预期,在流量、销量和平台热度等多个维度都创造了惊人的记录。 以下是核心的超预期表现: 流量与互动热度远超预期:开播仅3分钟,在线人数就突破了10万人,远超普通网红首播的平均水平(1-3万人)。开播半小时后,实时点赞数已突破500万,直播间互动热度持续攀升。 销售速度与榜单排名创纪录:开播10分钟,订单量就突破了1万单,第一波产品在1分钟内被抢购一空。开播仅半小时,直播间就已登顶抖音带货
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平台型激光芯片公司,有望实现多点突破
[庆祝]长光华芯今日大涨超过13%,公司是今年天风通信团队重点推荐的光芯片标的之一。 海外光模块需求强劲,光芯片由于扩产周期长存在供需缺口,美股Coherent和Lumentum在业绩会中均表达缺芯且缺口在扩大,且存在涨价预期。我们延续此前的观点,国内光芯片厂商有望加速导入海外CSP供应链,长光华芯作为平台型激光芯片公司,有望实现多点突破。 [太阳]公司光通信业务进展显著,100G EML芯片已实现批量交付,终端客户为国内CSP大客户,预计后续多款光通信芯片迎来量产订单。200G EML已经送样
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【航空航天】商业航天复盘
1、在昨日长12甲回收失利引发板块调整后,今日行业普涨,市场对产业大趋势的共识正逐步凝聚。走势符合我们昨日判断,“长线资金进场布局并转向1院型号和蓝箭的朱雀3复飞”。 火箭链、发动机链以及海外共振的SpaceX链、太空算力链明显更强。 2、行业正持续处于中美共振,重点关注锐度最高的可回收火箭、太空算力、spaceX供应链,以及低估卫星标的。 3、太空算力:行业共识、中美争先。部署空间算力和空间太阳能,将望有效解决算力耗能问题,打开算力增长天花板,已成为未来人工智能发展的新趋势。 推荐:
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航天特种电缆+反包二波
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国内特种线缆绝对龙头,卡位商业航天价值重估在即
【华菱线缆】 #基本情况:公司专注特种电缆研发生产,产品覆盖航空航天、军工、轨道交通、新能源、机器人等高端领域。在航空航天领域公司与航天一院、航天五院、航天八院有着多年合作基础; #火箭侧:公司为长征系列、神舟系列核心供应商(份额70-80%);公司项目覆盖全国四大发射基地,已保障300多次发射任务。公司产品包括地面发射场用点火缆和火箭本体用高温导线等,单箭线缆连接系统价值量约1000万,公司供应产品约150-300万。假设单年发射300次,价值量取200万元,净利率30%,假设公司市占率70%
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SaceX直接供货+钙钛矿叠层 + 异质结电池 + 储能订单 + 光伏组件
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特斯拉+潜在SpaceX供应商
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九鼎新材
商业航天回流 + 风电 + 玻纤 + 分红
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青山纸业
RMB升值利润率提升+瓦楞纸涨价
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液冷的二阶段交易什么?
核心观点:液冷情绪仍在,关注“资产收购”+ASIC进链。 #进链:看好ASIC链的预期差。①NV收紧AVL和RVL名单,新认证周期长。以昨晚领益公告为例,公司拓展“结构+散热”一体化解决能力,在收获冷板、manifold、接头的能力同时,通过立敏达做cdu、结构件的认证。 ②ASIC自建液冷体系,其定制化更考验配合研发,且出货量持续超预期(预计谷歌+AWS明年装机超5GW),对成本控制和快速扩产能力要求极高。会看到ywk之后更多优秀的国内液冷厂借助自身/ODM渠道,进入ASIC体系。
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长芯博创
谷歌直供第三家+光模块+光芯片+光纤涨价受益
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“结构件”与“手套”:特斯拉Optimus机器人轻量化的“关
行业点评“结构件”与“手套”:特斯拉Optimus机器人轻量化的“关键一环”12月3日,特斯拉 Optimus机器人于 NeurIPS 2025 公开亮相,可明显看见其最新展示内容中,头部、躯干等外观及主要承载结构中已采用嵌塑件与注塑件方案;机器人在动态演示中实现的奔跑“飞行相”突破,亦从侧面验证了结构件在轻量化与强度平衡方面取得的阶段性进展。同时,Optimus Gen2.5展示的手部包覆材料,进一步凸显了覆盖件在提升安全交互能力、环境适应性及拟人化表现中的关键作用。 我们测算,量产百万台人形
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半导体扩产周期带动洁净室需求高增
12月18日美光财报会披露,因HBM需求激增导致DRAM供应严重短缺,洁净室已成解决该问题的核心瓶颈且交付周期正在延长,因此美光计划将2026年洁净室建厂资本支出翻倍。这一变化从客户端直接印证了洁净室已成为全球AI产能扩张的核心瓶颈,供给刚性与需求紧迫性强化了相关工程服务商“量价齐升”的逻辑,盈利能力有望持续走高。 关注: 亚翔集成/圣晖集成(台资背景,受益于母公司资源跟随大客户出海,直接承接海外晶圆厂扩产订单),美埃科技(美光核心供应商,直接受益于其资本开支上修和洁净室耗材需求),创元科技/柏
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长芯博创新高在即
12月21日晚间,据东北通讯调研,长芯博创将成为旭创、新易盛之后的国内第三家谷歌光模块直接供应商,同时也为北美CSP大厂在数通领域第三家光模块直接供应商,以下是调研内容: 总结下来,长芯博创是谷歌算力扩容的核心受益标的,核心逻辑在于绑定谷歌直供+产品矩阵放量+成本壁垒 一、核心定位:谷歌直供第三家,合作壁垒极高 - 800G光模块测试顺利,将成国内继中际旭创、新易盛之后第三家谷歌光模块直接供应商,同时也是北美CSP大厂数通领域第三家光模块直供。 - 通过控股子公司长芯盛(持股60.45%)直连谷
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