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孤独求败的游资
2026-03-02 07:25:28
“龙虾”启示录:Token需求“通胀”云主线确立
1.1 Tokens出海+ClawBot带动Tokens需求快速提升 中国大模型的性能已经进入国际一流水平,性价比处于领先水平。据Artificial Analysis官网,2026年3月1日全球大模型性能评分最高的是Gemini 3.1(57分),智谱GLM5(50分)、Kimi K2.5(47分)等国产模型都处于全球模型第一梯队;我国大模型性能优异的同时,我国大模型的性价比水平更加突出,MiniMax M2.5、DeepSeek V3.2等国产模型性价比优势显著。 受益于优异的性能和极致的性
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2026-03-01 22:05:07
电子铜箔和铜粉涨价确定性和弹性怎么看?
🌟电子铜箔 1、 核心逻辑:全球电子铜箔(HTE、RTF、HVLP)需求在75万吨(RTF+HVLP今年预计有20万吨),AI需求拉动下,海外厂商(三井、古河等)转产RTF&HVLP铜箔(RTF加工费3-9W,HVLP 5-25W,HTE 2W左右),导致铜箔行业发生链条式涨价(类似存储和电子布),25H2 HVLP和RTF已多次涨价,目前涨价已演绎至最普通的H TE(预计3月普涨)。 2、 涨价持续性: 1) RTF&HVLP:核心设备为后处理线(锂电铜箔无此环节),中高端(能做RTF&HV
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孤独求败的游资
2026-03-01 20:09:54
再谈空天投资进入第二阶段
行业观点:SpaceX最快3月递交招股书,估值超1.75万亿美金。根据21世纪经济报道,马斯克旗下的商业航天公司SpaceX正考虑最快于今年3月秘密递交首次公开募股(IPO)文件。作为今年全球资本市场最受瞩目的潜在IPO项目,SpaceX的目标估值据称将超过1.75万亿美元,有望跻身全球上市公司市值排行榜前列。2026年2月2日,SpaceX宣布已经完成对人工智能公司xAI的收购。据媒体报道,本次交易对xAI估值约为2500亿美元,合并后的公司估值达1.25万亿美元。这意味着短短不到1个月,市场
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孤独求败的游资
2026-03-01 19:19:33
中东问题重磅专家解读!#亮剑系列第32期:美以袭击伊朗事件解
1. 事件定性:从有限战争迈向高强度长期消耗战 2. 核心投资主线:军贸高端化破局迎来重大催化 3. 中伊关系与军事合作展望;伊朗是中国应对美国战略压力的重要“牌” 4. 地区相关国家反应:恐惧与观望为主,军事力量储备不足,难成决定性力量 5. 关键变量与通道:巴基斯坦的角色,核心作用是战略通道而非直接参战方 6. 美国内政与战争可持续性:潜在的制约因素:对特朗普中期选举是减分项 7. 综合投资启示与关注要点:军工:以军贸高端化破局为抓手,布局事件驱动型投资机会 [玫瑰]【投资建议】建议关注:
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孤独求败的游资
2026-03-01 15:34:10
美以袭击伊朗迎接油运大时代的地缘主升浪!
💥# 美以空袭伊朗! 周六下午2点,美以袭击伊朗,主要目标是伊朗德黑兰的总统府和政府大楼以及安全机构,第一阶段袭击或持续4天。美国总统特朗普表示,美国已正式对伊朗展开大规模作战行动,其核心目标是彻底消除伊朗政权的威胁。 🚀# 中东冲突是油运最强加速剂! 美以袭击伊朗,波湾地区战争风险大增,运价或享受战争风险溢价。同时,OPEC周日召开月度会议或大幅增产,以对冲伊油出口(约160万桶/日)受限的影响,合规油运需求再添增量。即便后续伊朗在封锁或袭击下屈服美以压力,出让石油资源(类似委内情形),相
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孤独求败的游资
2026-03-01 15:30:41
美伊ZZ催化军工Ai
军工AI:将在十五五迎大产业浪潮 一、军工AI要尤为重视:军工+AI是中美竞争形成军事体系代差不容忽视的方向,军工也有望是AI应用、机器人率先且迫切落地的方向。 1、趋势:过去10年是信息化,今年是向智能化、无人化迈进的大拐点。十五五军费规划中军工AI、无人化装备是新质战斗力的重要组成。2026年是十五五第一年,今年是军工AI落地元年,是卡位未来10年军工AI红利的重要窗口期。 2、美国:已经诞生Palantir、Anduril新贵,市值颠覆传统军工企业。Palantir涨幅超20倍,代表最先进
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2026-02-27 09:12:26
GTC大会在即,关注液冷边际变化
🔥#微通道液冷板或将为英伟达Rubin液冷主要解决方案。英伟达新一代 Rubin 架构(VR200 NVL72)在散热方案上迎来关键代际升级。根据最新信息,Rubin GPU 将在旗舰算力平台率先采用微通道冷板(MCCP)+ 镀金散热盖(gold‑plated lid) 组合方案,标志着微通道液冷正式成为高端 AI 服务器的主流散热形态。#我们认为后续在Rubin Ultra及下一代更高功率芯片产品上,四种技术方案或将成为主流。1)相变冷板;2)微通道结构变革+复合金属材料液冷板;3)将液冷结
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2026-02-26 22:58:54
GTC大会临近,关注AI算力升级对PCB需求催化
GTC大会临近,LPU新架构带来算力形态新变化 2025年12月,Groq宣布已与英伟达达成一项非独占技术许可协议。Groq专注于高性能AI推理,其芯片被称为“语言处理单元(LPU)”。随着AI应用由实验室阶段走向规模化落地,推理侧需求正从单纯追求吞吐量逐步转向低延迟、高确定性执行能力。 相较传统GPU架构,LPU在推理场景中展现出一定差异化优势: 1)片上SRAM存储模型权重:通过将权重常驻片上SRAM,实现最高约80TB/s片内带宽,显著降低DRAM访问带来的延迟不确定性; 2)编译时静态调
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2026-02-25 08:49:10
北美缺电+AI基建有望超预期,继续强推变压器/燃机/高压直流
#继续重点关注:刚需+技术趋势: 1)刚需:【电网侧】变压器,数据中心向GW级发展,大型数据中心自建变电站加剧全球变压器供给紧张,海外头部公司变压器订单已排到3年后。25年国内思源、白云等实现了北美变压器订单的快速增长,需求高景气+海外巨头产能释放缓慢,看好国内优质变压器公司北美市场订单的快速放量。【电源侧】北美CSP数据中心选择“自带电源”,燃气轮机是最主要的发电设备,西门子、GEV的燃机订单已预定至30年。类比于高压变压器的发展逻辑,超预期的需求使得订单有望沿着”三大家“-”二梯队“-”中国
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CPO&光纤观点
1、光纤光缆:春节假期,北美光纤和DCI明星古表现强势,其中康宁(+6%),Ciena(+14%),Nokia(+12%),重视本轮DCI需求提升对北美高端光纤产能的挤占,国内头部企业光纤价差有望进一步缩小,持续推荐:光纤-#长飞(A+H)、亨通、特发等,DCI-#德科立。 2、CPO&MPO:本周英伟达将发布最新财报,有望对CPO板块形成事件催化。后续主要关注3月中旬GTC大会等。建议关注#天孚通信 以及MPO产业链(CPO+光纤涨价共振)#太辰光、致尚科技、蘅东光 等。 3、传统光模块:我们
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丙午马年迎财神啦!🎇
各位老铁们,丙午马年迎财神啦!🎇 咱论坛的所有老师们,今年必须集体接住这波财气! 祝大家账户长红、灵感爆棚,投资不踩雷、副业狂进账!股票账户多加几个零。一路成长,一路相伴! 五路财神已就位,点赞转发一起接财神到家!🔥 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
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2026-02-11 19:16:14
强call IDC/云计算
欧盟批准美国谷歌公司以320亿美元(约合人民币2212亿元)的价格收购网络安全初创公司Wiz。 旨在加强该公司在云计算和网络安全领域的布局,助力其在云计算领域追赶其他主要竞争对手。 [烟花]春节期间肯定用Seedance生成视频的人会非常多,token数量是会爆量增长的 seedance后续肯定还是迭代更高清版本的,#字节26年tokens消耗是巨大的,10倍的目标肯定是刹不住的。 [烟花]摩根大通预测:25到30年间中国AI推理token消耗量将实现约330%的年复合增长率,从2025年的10
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长十甲100公里级VTVL试验圆满成功,商业航天再迎拐点
[礼物]事件:今天上午11时,CZ-10A低空飞行&梦舟最大动压试验箭在海南文昌LC-301工位成功首飞,其中#火箭顶部的逃逸塔圆满完成梦舟飞船最大动压下的拖带逃逸试验,#试验箭一子级从103km成功再入并在海上回收船旁约几百米处溅落,#领航者号火箭回收船亦同步进行了绳网回收演练。 [太阳]本次试验成功验证了CZ-10A火箭与梦舟飞船组合体逃逸系统的可靠性,为开展空间站下一阶段应用,以及后续的载人登月行动提供技术支持; [太阳]本次开展溅落试验的CZ-10A火箭为我国新一代5m级可重复使用运载火
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SD时代到来全面拥抱AI
🌟Seedance 2.0炸场!AI视频进入“导演级”时代,人类创作将被彻底颠覆。 🔥#政策+爆款+需求共振,国产 AI 应用迎发展新机遇:我们认为当前 AI 应用迎来三重驱动发展新阶段, 1)字节、腾讯、阿里、百度四巨头开启 AI 时代的春晚流量入口之战,2026 年春节流量爆发与大模型密集更新形成供需双轮驱动,这场会战的胜者将成为国民级 AI 基础设施; 2)现象级爆款应用呼之欲出,字节跳动推出的 Seedance2.0 实现 60 秒内生成带原生音频的多镜头序列电影级视频,在 AI 漫
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AI北美和中国资本开支均超预期
一、AI北美算力:资本开支超预期、美古AI大涨 1.1、四大云厂资本开支均超预期: (1)META:1160-1450亿美元,比预期高20% (2)Google:1850-1850亿美元,比预期高60% (3)AWS:2000亿美元,比预期高40% 1.2、北美两光Lumentum和Coherent均超预期: (1)Lumentum:OCS积压订单4+亿美元;确认获得了一份数亿美元的CPO新订单,预计在2028H1交付。 (2)Coherent: 订单已经排到2028-2028年 1.3、Sca
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“龙虾”启示录:Token需求“通胀”云主线确立
1.1 Tokens出海+ClawBot带动Tokens需求快速提升 中国大模型的性能已经进入国际一流水平,性价比处于领先水平。据Artificial Analysis官网,2026年3月1日全球大模型性能评分最高的是Gemini 3.1(57分),智谱GLM5(50分)、Kimi K2.5(47分)等国产模型都处于全球模型第一梯队;我国大模型性能优异的同时,我国大模型的性价比水平更加突出,MiniMax M2.5、DeepSeek V3.2等国产模型性价比优势显著。 受益于优异的性能和极致的性
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电子铜箔和铜粉涨价确定性和弹性怎么看?
🌟电子铜箔 1、 核心逻辑:全球电子铜箔(HTE、RTF、HVLP)需求在75万吨(RTF+HVLP今年预计有20万吨),AI需求拉动下,海外厂商(三井、古河等)转产RTF&HVLP铜箔(RTF加工费3-9W,HVLP 5-25W,HTE 2W左右),导致铜箔行业发生链条式涨价(类似存储和电子布),25H2 HVLP和RTF已多次涨价,目前涨价已演绎至最普通的H TE(预计3月普涨)。 2、 涨价持续性: 1) RTF&HVLP:核心设备为后处理线(锂电铜箔无此环节),中高端(能做RTF&HV
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再谈空天投资进入第二阶段
行业观点:SpaceX最快3月递交招股书,估值超1.75万亿美金。根据21世纪经济报道,马斯克旗下的商业航天公司SpaceX正考虑最快于今年3月秘密递交首次公开募股(IPO)文件。作为今年全球资本市场最受瞩目的潜在IPO项目,SpaceX的目标估值据称将超过1.75万亿美元,有望跻身全球上市公司市值排行榜前列。2026年2月2日,SpaceX宣布已经完成对人工智能公司xAI的收购。据媒体报道,本次交易对xAI估值约为2500亿美元,合并后的公司估值达1.25万亿美元。这意味着短短不到1个月,市场
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中东问题重磅专家解读!#亮剑系列第32期:美以袭击伊朗事件解
1. 事件定性:从有限战争迈向高强度长期消耗战 2. 核心投资主线:军贸高端化破局迎来重大催化 3. 中伊关系与军事合作展望;伊朗是中国应对美国战略压力的重要“牌” 4. 地区相关国家反应:恐惧与观望为主,军事力量储备不足,难成决定性力量 5. 关键变量与通道:巴基斯坦的角色,核心作用是战略通道而非直接参战方 6. 美国内政与战争可持续性:潜在的制约因素:对特朗普中期选举是减分项 7. 综合投资启示与关注要点:军工:以军贸高端化破局为抓手,布局事件驱动型投资机会 [玫瑰]【投资建议】建议关注:
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美以袭击伊朗迎接油运大时代的地缘主升浪!
💥# 美以空袭伊朗! 周六下午2点,美以袭击伊朗,主要目标是伊朗德黑兰的总统府和政府大楼以及安全机构,第一阶段袭击或持续4天。美国总统特朗普表示,美国已正式对伊朗展开大规模作战行动,其核心目标是彻底消除伊朗政权的威胁。 🚀# 中东冲突是油运最强加速剂! 美以袭击伊朗,波湾地区战争风险大增,运价或享受战争风险溢价。同时,OPEC周日召开月度会议或大幅增产,以对冲伊油出口(约160万桶/日)受限的影响,合规油运需求再添增量。即便后续伊朗在封锁或袭击下屈服美以压力,出让石油资源(类似委内情形),相
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美伊ZZ催化军工Ai
军工AI:将在十五五迎大产业浪潮 一、军工AI要尤为重视:军工+AI是中美竞争形成军事体系代差不容忽视的方向,军工也有望是AI应用、机器人率先且迫切落地的方向。 1、趋势:过去10年是信息化,今年是向智能化、无人化迈进的大拐点。十五五军费规划中军工AI、无人化装备是新质战斗力的重要组成。2026年是十五五第一年,今年是军工AI落地元年,是卡位未来10年军工AI红利的重要窗口期。 2、美国:已经诞生Palantir、Anduril新贵,市值颠覆传统军工企业。Palantir涨幅超20倍,代表最先进
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GTC大会在即,关注液冷边际变化
🔥#微通道液冷板或将为英伟达Rubin液冷主要解决方案。英伟达新一代 Rubin 架构(VR200 NVL72)在散热方案上迎来关键代际升级。根据最新信息,Rubin GPU 将在旗舰算力平台率先采用微通道冷板(MCCP)+ 镀金散热盖(gold‑plated lid) 组合方案,标志着微通道液冷正式成为高端 AI 服务器的主流散热形态。#我们认为后续在Rubin Ultra及下一代更高功率芯片产品上,四种技术方案或将成为主流。1)相变冷板;2)微通道结构变革+复合金属材料液冷板;3)将液冷结
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GTC大会临近,关注AI算力升级对PCB需求催化
GTC大会临近,LPU新架构带来算力形态新变化 2025年12月,Groq宣布已与英伟达达成一项非独占技术许可协议。Groq专注于高性能AI推理,其芯片被称为“语言处理单元(LPU)”。随着AI应用由实验室阶段走向规模化落地,推理侧需求正从单纯追求吞吐量逐步转向低延迟、高确定性执行能力。 相较传统GPU架构,LPU在推理场景中展现出一定差异化优势: 1)片上SRAM存储模型权重:通过将权重常驻片上SRAM,实现最高约80TB/s片内带宽,显著降低DRAM访问带来的延迟不确定性; 2)编译时静态调
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北美缺电+AI基建有望超预期,继续强推变压器/燃机/高压直流
#继续重点关注:刚需+技术趋势: 1)刚需:【电网侧】变压器,数据中心向GW级发展,大型数据中心自建变电站加剧全球变压器供给紧张,海外头部公司变压器订单已排到3年后。25年国内思源、白云等实现了北美变压器订单的快速增长,需求高景气+海外巨头产能释放缓慢,看好国内优质变压器公司北美市场订单的快速放量。【电源侧】北美CSP数据中心选择“自带电源”,燃气轮机是最主要的发电设备,西门子、GEV的燃机订单已预定至30年。类比于高压变压器的发展逻辑,超预期的需求使得订单有望沿着”三大家“-”二梯队“-”中国
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CPO&光纤观点
1、光纤光缆:春节假期,北美光纤和DCI明星古表现强势,其中康宁(+6%),Ciena(+14%),Nokia(+12%),重视本轮DCI需求提升对北美高端光纤产能的挤占,国内头部企业光纤价差有望进一步缩小,持续推荐:光纤-#长飞(A+H)、亨通、特发等,DCI-#德科立。 2、CPO&MPO:本周英伟达将发布最新财报,有望对CPO板块形成事件催化。后续主要关注3月中旬GTC大会等。建议关注#天孚通信 以及MPO产业链(CPO+光纤涨价共振)#太辰光、致尚科技、蘅东光 等。 3、传统光模块:我们
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各位老铁们,丙午马年迎财神啦!🎇 咱论坛的所有老师们,今年必须集体接住这波财气! 祝大家账户长红、灵感爆棚,投资不踩雷、副业狂进账!股票账户多加几个零。一路成长,一路相伴! 五路财神已就位,点赞转发一起接财神到家!🔥 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
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强call IDC/云计算
欧盟批准美国谷歌公司以320亿美元(约合人民币2212亿元)的价格收购网络安全初创公司Wiz。 旨在加强该公司在云计算和网络安全领域的布局,助力其在云计算领域追赶其他主要竞争对手。 [烟花]春节期间肯定用Seedance生成视频的人会非常多,token数量是会爆量增长的 seedance后续肯定还是迭代更高清版本的,#字节26年tokens消耗是巨大的,10倍的目标肯定是刹不住的。 [烟花]摩根大通预测:25到30年间中国AI推理token消耗量将实现约330%的年复合增长率,从2025年的10
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长十甲100公里级VTVL试验圆满成功,商业航天再迎拐点
[礼物]事件:今天上午11时,CZ-10A低空飞行&梦舟最大动压试验箭在海南文昌LC-301工位成功首飞,其中#火箭顶部的逃逸塔圆满完成梦舟飞船最大动压下的拖带逃逸试验,#试验箭一子级从103km成功再入并在海上回收船旁约几百米处溅落,#领航者号火箭回收船亦同步进行了绳网回收演练。 [太阳]本次试验成功验证了CZ-10A火箭与梦舟飞船组合体逃逸系统的可靠性,为开展空间站下一阶段应用,以及后续的载人登月行动提供技术支持; [太阳]本次开展溅落试验的CZ-10A火箭为我国新一代5m级可重复使用运载火
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🌟Seedance 2.0炸场!AI视频进入“导演级”时代,人类创作将被彻底颠覆。 🔥#政策+爆款+需求共振,国产 AI 应用迎发展新机遇:我们认为当前 AI 应用迎来三重驱动发展新阶段, 1)字节、腾讯、阿里、百度四巨头开启 AI 时代的春晚流量入口之战,2026 年春节流量爆发与大模型密集更新形成供需双轮驱动,这场会战的胜者将成为国民级 AI 基础设施; 2)现象级爆款应用呼之欲出,字节跳动推出的 Seedance2.0 实现 60 秒内生成带原生音频的多镜头序列电影级视频,在 AI 漫
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AI北美和中国资本开支均超预期
一、AI北美算力:资本开支超预期、美古AI大涨 1.1、四大云厂资本开支均超预期: (1)META:1160-1450亿美元,比预期高20% (2)Google:1850-1850亿美元,比预期高60% (3)AWS:2000亿美元,比预期高40% 1.2、北美两光Lumentum和Coherent均超预期: (1)Lumentum:OCS积压订单4+亿美元;确认获得了一份数亿美元的CPO新订单,预计在2028H1交付。 (2)Coherent: 订单已经排到2028-2028年 1.3、Sca
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“龙虾”启示录:Token需求“通胀”云主线确立
1.1 Tokens出海+ClawBot带动Tokens需求快速提升 中国大模型的性能已经进入国际一流水平,性价比处于领先水平。据Artificial Analysis官网,2026年3月1日全球大模型性能评分最高的是Gemini 3.1(57分),智谱GLM5(50分)、Kimi K2.5(47分)等国产模型都处于全球模型第一梯队;我国大模型性能优异的同时,我国大模型的性价比水平更加突出,MiniMax M2.5、DeepSeek V3.2等国产模型性价比优势显著。 受益于优异的性能和极致的性
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电子铜箔和铜粉涨价确定性和弹性怎么看?
🌟电子铜箔 1、 核心逻辑:全球电子铜箔(HTE、RTF、HVLP)需求在75万吨(RTF+HVLP今年预计有20万吨),AI需求拉动下,海外厂商(三井、古河等)转产RTF&HVLP铜箔(RTF加工费3-9W,HVLP 5-25W,HTE 2W左右),导致铜箔行业发生链条式涨价(类似存储和电子布),25H2 HVLP和RTF已多次涨价,目前涨价已演绎至最普通的H TE(预计3月普涨)。 2、 涨价持续性: 1) RTF&HVLP:核心设备为后处理线(锂电铜箔无此环节),中高端(能做RTF&HV
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再谈空天投资进入第二阶段
行业观点:SpaceX最快3月递交招股书,估值超1.75万亿美金。根据21世纪经济报道,马斯克旗下的商业航天公司SpaceX正考虑最快于今年3月秘密递交首次公开募股(IPO)文件。作为今年全球资本市场最受瞩目的潜在IPO项目,SpaceX的目标估值据称将超过1.75万亿美元,有望跻身全球上市公司市值排行榜前列。2026年2月2日,SpaceX宣布已经完成对人工智能公司xAI的收购。据媒体报道,本次交易对xAI估值约为2500亿美元,合并后的公司估值达1.25万亿美元。这意味着短短不到1个月,市场
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中东问题重磅专家解读!#亮剑系列第32期:美以袭击伊朗事件解
1. 事件定性:从有限战争迈向高强度长期消耗战 2. 核心投资主线:军贸高端化破局迎来重大催化 3. 中伊关系与军事合作展望;伊朗是中国应对美国战略压力的重要“牌” 4. 地区相关国家反应:恐惧与观望为主,军事力量储备不足,难成决定性力量 5. 关键变量与通道:巴基斯坦的角色,核心作用是战略通道而非直接参战方 6. 美国内政与战争可持续性:潜在的制约因素:对特朗普中期选举是减分项 7. 综合投资启示与关注要点:军工:以军贸高端化破局为抓手,布局事件驱动型投资机会 [玫瑰]【投资建议】建议关注:
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美以袭击伊朗迎接油运大时代的地缘主升浪!
💥# 美以空袭伊朗! 周六下午2点,美以袭击伊朗,主要目标是伊朗德黑兰的总统府和政府大楼以及安全机构,第一阶段袭击或持续4天。美国总统特朗普表示,美国已正式对伊朗展开大规模作战行动,其核心目标是彻底消除伊朗政权的威胁。 🚀# 中东冲突是油运最强加速剂! 美以袭击伊朗,波湾地区战争风险大增,运价或享受战争风险溢价。同时,OPEC周日召开月度会议或大幅增产,以对冲伊油出口(约160万桶/日)受限的影响,合规油运需求再添增量。即便后续伊朗在封锁或袭击下屈服美以压力,出让石油资源(类似委内情形),相
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美伊ZZ催化军工Ai
军工AI:将在十五五迎大产业浪潮 一、军工AI要尤为重视:军工+AI是中美竞争形成军事体系代差不容忽视的方向,军工也有望是AI应用、机器人率先且迫切落地的方向。 1、趋势:过去10年是信息化,今年是向智能化、无人化迈进的大拐点。十五五军费规划中军工AI、无人化装备是新质战斗力的重要组成。2026年是十五五第一年,今年是军工AI落地元年,是卡位未来10年军工AI红利的重要窗口期。 2、美国:已经诞生Palantir、Anduril新贵,市值颠覆传统军工企业。Palantir涨幅超20倍,代表最先进
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GTC大会在即,关注液冷边际变化
🔥#微通道液冷板或将为英伟达Rubin液冷主要解决方案。英伟达新一代 Rubin 架构(VR200 NVL72)在散热方案上迎来关键代际升级。根据最新信息,Rubin GPU 将在旗舰算力平台率先采用微通道冷板(MCCP)+ 镀金散热盖(gold‑plated lid) 组合方案,标志着微通道液冷正式成为高端 AI 服务器的主流散热形态。#我们认为后续在Rubin Ultra及下一代更高功率芯片产品上,四种技术方案或将成为主流。1)相变冷板;2)微通道结构变革+复合金属材料液冷板;3)将液冷结
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GTC大会临近,关注AI算力升级对PCB需求催化
GTC大会临近,LPU新架构带来算力形态新变化 2025年12月,Groq宣布已与英伟达达成一项非独占技术许可协议。Groq专注于高性能AI推理,其芯片被称为“语言处理单元(LPU)”。随着AI应用由实验室阶段走向规模化落地,推理侧需求正从单纯追求吞吐量逐步转向低延迟、高确定性执行能力。 相较传统GPU架构,LPU在推理场景中展现出一定差异化优势: 1)片上SRAM存储模型权重:通过将权重常驻片上SRAM,实现最高约80TB/s片内带宽,显著降低DRAM访问带来的延迟不确定性; 2)编译时静态调
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北美缺电+AI基建有望超预期,继续强推变压器/燃机/高压直流
#继续重点关注:刚需+技术趋势: 1)刚需:【电网侧】变压器,数据中心向GW级发展,大型数据中心自建变电站加剧全球变压器供给紧张,海外头部公司变压器订单已排到3年后。25年国内思源、白云等实现了北美变压器订单的快速增长,需求高景气+海外巨头产能释放缓慢,看好国内优质变压器公司北美市场订单的快速放量。【电源侧】北美CSP数据中心选择“自带电源”,燃气轮机是最主要的发电设备,西门子、GEV的燃机订单已预定至30年。类比于高压变压器的发展逻辑,超预期的需求使得订单有望沿着”三大家“-”二梯队“-”中国
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CPO&光纤观点
1、光纤光缆:春节假期,北美光纤和DCI明星古表现强势,其中康宁(+6%),Ciena(+14%),Nokia(+12%),重视本轮DCI需求提升对北美高端光纤产能的挤占,国内头部企业光纤价差有望进一步缩小,持续推荐:光纤-#长飞(A+H)、亨通、特发等,DCI-#德科立。 2、CPO&MPO:本周英伟达将发布最新财报,有望对CPO板块形成事件催化。后续主要关注3月中旬GTC大会等。建议关注#天孚通信 以及MPO产业链(CPO+光纤涨价共振)#太辰光、致尚科技、蘅东光 等。 3、传统光模块:我们
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丙午马年迎财神啦!🎇
各位老铁们,丙午马年迎财神啦!🎇 咱论坛的所有老师们,今年必须集体接住这波财气! 祝大家账户长红、灵感爆棚,投资不踩雷、副业狂进账!股票账户多加几个零。一路成长,一路相伴! 五路财神已就位,点赞转发一起接财神到家!🔥 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
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强call IDC/云计算
欧盟批准美国谷歌公司以320亿美元(约合人民币2212亿元)的价格收购网络安全初创公司Wiz。 旨在加强该公司在云计算和网络安全领域的布局,助力其在云计算领域追赶其他主要竞争对手。 [烟花]春节期间肯定用Seedance生成视频的人会非常多,token数量是会爆量增长的 seedance后续肯定还是迭代更高清版本的,#字节26年tokens消耗是巨大的,10倍的目标肯定是刹不住的。 [烟花]摩根大通预测:25到30年间中国AI推理token消耗量将实现约330%的年复合增长率,从2025年的10
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长十甲100公里级VTVL试验圆满成功,商业航天再迎拐点
[礼物]事件:今天上午11时,CZ-10A低空飞行&梦舟最大动压试验箭在海南文昌LC-301工位成功首飞,其中#火箭顶部的逃逸塔圆满完成梦舟飞船最大动压下的拖带逃逸试验,#试验箭一子级从103km成功再入并在海上回收船旁约几百米处溅落,#领航者号火箭回收船亦同步进行了绳网回收演练。 [太阳]本次试验成功验证了CZ-10A火箭与梦舟飞船组合体逃逸系统的可靠性,为开展空间站下一阶段应用,以及后续的载人登月行动提供技术支持; [太阳]本次开展溅落试验的CZ-10A火箭为我国新一代5m级可重复使用运载火
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SD时代到来全面拥抱AI
🌟Seedance 2.0炸场!AI视频进入“导演级”时代,人类创作将被彻底颠覆。 🔥#政策+爆款+需求共振,国产 AI 应用迎发展新机遇:我们认为当前 AI 应用迎来三重驱动发展新阶段, 1)字节、腾讯、阿里、百度四巨头开启 AI 时代的春晚流量入口之战,2026 年春节流量爆发与大模型密集更新形成供需双轮驱动,这场会战的胜者将成为国民级 AI 基础设施; 2)现象级爆款应用呼之欲出,字节跳动推出的 Seedance2.0 实现 60 秒内生成带原生音频的多镜头序列电影级视频,在 AI 漫
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AI北美和中国资本开支均超预期
一、AI北美算力:资本开支超预期、美古AI大涨 1.1、四大云厂资本开支均超预期: (1)META:1160-1450亿美元,比预期高20% (2)Google:1850-1850亿美元,比预期高60% (3)AWS:2000亿美元,比预期高40% 1.2、北美两光Lumentum和Coherent均超预期: (1)Lumentum:OCS积压订单4+亿美元;确认获得了一份数亿美元的CPO新订单,预计在2028H1交付。 (2)Coherent: 订单已经排到2028-2028年 1.3、Sca
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2026-03-02 07:25:28
“龙虾”启示录:Token需求“通胀”云主线确立
1.1 Tokens出海+ClawBot带动Tokens需求快速提升 中国大模型的性能已经进入国际一流水平,性价比处于领先水平。据Artificial Analysis官网,2026年3月1日全球大模型性能评分最高的是Gemini 3.1(57分),智谱GLM5(50分)、Kimi K2.5(47分)等国产模型都处于全球模型第一梯队;我国大模型性能优异的同时,我国大模型的性价比水平更加突出,MiniMax M2.5、DeepSeek V3.2等国产模型性价比优势显著。 受益于优异的性能和极致的性
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电子铜箔和铜粉涨价确定性和弹性怎么看?
🌟电子铜箔 1、 核心逻辑:全球电子铜箔(HTE、RTF、HVLP)需求在75万吨(RTF+HVLP今年预计有20万吨),AI需求拉动下,海外厂商(三井、古河等)转产RTF&HVLP铜箔(RTF加工费3-9W,HVLP 5-25W,HTE 2W左右),导致铜箔行业发生链条式涨价(类似存储和电子布),25H2 HVLP和RTF已多次涨价,目前涨价已演绎至最普通的H TE(预计3月普涨)。 2、 涨价持续性: 1) RTF&HVLP:核心设备为后处理线(锂电铜箔无此环节),中高端(能做RTF&HV
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再谈空天投资进入第二阶段
行业观点:SpaceX最快3月递交招股书,估值超1.75万亿美金。根据21世纪经济报道,马斯克旗下的商业航天公司SpaceX正考虑最快于今年3月秘密递交首次公开募股(IPO)文件。作为今年全球资本市场最受瞩目的潜在IPO项目,SpaceX的目标估值据称将超过1.75万亿美元,有望跻身全球上市公司市值排行榜前列。2026年2月2日,SpaceX宣布已经完成对人工智能公司xAI的收购。据媒体报道,本次交易对xAI估值约为2500亿美元,合并后的公司估值达1.25万亿美元。这意味着短短不到1个月,市场
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中东问题重磅专家解读!#亮剑系列第32期:美以袭击伊朗事件解
1. 事件定性:从有限战争迈向高强度长期消耗战 2. 核心投资主线:军贸高端化破局迎来重大催化 3. 中伊关系与军事合作展望;伊朗是中国应对美国战略压力的重要“牌” 4. 地区相关国家反应:恐惧与观望为主,军事力量储备不足,难成决定性力量 5. 关键变量与通道:巴基斯坦的角色,核心作用是战略通道而非直接参战方 6. 美国内政与战争可持续性:潜在的制约因素:对特朗普中期选举是减分项 7. 综合投资启示与关注要点:军工:以军贸高端化破局为抓手,布局事件驱动型投资机会 [玫瑰]【投资建议】建议关注:
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美以袭击伊朗迎接油运大时代的地缘主升浪!
💥# 美以空袭伊朗! 周六下午2点,美以袭击伊朗,主要目标是伊朗德黑兰的总统府和政府大楼以及安全机构,第一阶段袭击或持续4天。美国总统特朗普表示,美国已正式对伊朗展开大规模作战行动,其核心目标是彻底消除伊朗政权的威胁。 🚀# 中东冲突是油运最强加速剂! 美以袭击伊朗,波湾地区战争风险大增,运价或享受战争风险溢价。同时,OPEC周日召开月度会议或大幅增产,以对冲伊油出口(约160万桶/日)受限的影响,合规油运需求再添增量。即便后续伊朗在封锁或袭击下屈服美以压力,出让石油资源(类似委内情形),相
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美伊ZZ催化军工Ai
军工AI:将在十五五迎大产业浪潮 一、军工AI要尤为重视:军工+AI是中美竞争形成军事体系代差不容忽视的方向,军工也有望是AI应用、机器人率先且迫切落地的方向。 1、趋势:过去10年是信息化,今年是向智能化、无人化迈进的大拐点。十五五军费规划中军工AI、无人化装备是新质战斗力的重要组成。2026年是十五五第一年,今年是军工AI落地元年,是卡位未来10年军工AI红利的重要窗口期。 2、美国:已经诞生Palantir、Anduril新贵,市值颠覆传统军工企业。Palantir涨幅超20倍,代表最先进
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GTC大会在即,关注液冷边际变化
🔥#微通道液冷板或将为英伟达Rubin液冷主要解决方案。英伟达新一代 Rubin 架构(VR200 NVL72)在散热方案上迎来关键代际升级。根据最新信息,Rubin GPU 将在旗舰算力平台率先采用微通道冷板(MCCP)+ 镀金散热盖(gold‑plated lid) 组合方案,标志着微通道液冷正式成为高端 AI 服务器的主流散热形态。#我们认为后续在Rubin Ultra及下一代更高功率芯片产品上,四种技术方案或将成为主流。1)相变冷板;2)微通道结构变革+复合金属材料液冷板;3)将液冷结
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GTC大会临近,关注AI算力升级对PCB需求催化
GTC大会临近,LPU新架构带来算力形态新变化 2025年12月,Groq宣布已与英伟达达成一项非独占技术许可协议。Groq专注于高性能AI推理,其芯片被称为“语言处理单元(LPU)”。随着AI应用由实验室阶段走向规模化落地,推理侧需求正从单纯追求吞吐量逐步转向低延迟、高确定性执行能力。 相较传统GPU架构,LPU在推理场景中展现出一定差异化优势: 1)片上SRAM存储模型权重:通过将权重常驻片上SRAM,实现最高约80TB/s片内带宽,显著降低DRAM访问带来的延迟不确定性; 2)编译时静态调
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北美缺电+AI基建有望超预期,继续强推变压器/燃机/高压直流
#继续重点关注:刚需+技术趋势: 1)刚需:【电网侧】变压器,数据中心向GW级发展,大型数据中心自建变电站加剧全球变压器供给紧张,海外头部公司变压器订单已排到3年后。25年国内思源、白云等实现了北美变压器订单的快速增长,需求高景气+海外巨头产能释放缓慢,看好国内优质变压器公司北美市场订单的快速放量。【电源侧】北美CSP数据中心选择“自带电源”,燃气轮机是最主要的发电设备,西门子、GEV的燃机订单已预定至30年。类比于高压变压器的发展逻辑,超预期的需求使得订单有望沿着”三大家“-”二梯队“-”中国
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CPO&光纤观点
1、光纤光缆:春节假期,北美光纤和DCI明星古表现强势,其中康宁(+6%),Ciena(+14%),Nokia(+12%),重视本轮DCI需求提升对北美高端光纤产能的挤占,国内头部企业光纤价差有望进一步缩小,持续推荐:光纤-#长飞(A+H)、亨通、特发等,DCI-#德科立。 2、CPO&MPO:本周英伟达将发布最新财报,有望对CPO板块形成事件催化。后续主要关注3月中旬GTC大会等。建议关注#天孚通信 以及MPO产业链(CPO+光纤涨价共振)#太辰光、致尚科技、蘅东光 等。 3、传统光模块:我们
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丙午马年迎财神啦!🎇
各位老铁们,丙午马年迎财神啦!🎇 咱论坛的所有老师们,今年必须集体接住这波财气! 祝大家账户长红、灵感爆棚,投资不踩雷、副业狂进账!股票账户多加几个零。一路成长,一路相伴! 五路财神已就位,点赞转发一起接财神到家!🔥 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
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强call IDC/云计算
欧盟批准美国谷歌公司以320亿美元(约合人民币2212亿元)的价格收购网络安全初创公司Wiz。 旨在加强该公司在云计算和网络安全领域的布局,助力其在云计算领域追赶其他主要竞争对手。 [烟花]春节期间肯定用Seedance生成视频的人会非常多,token数量是会爆量增长的 seedance后续肯定还是迭代更高清版本的,#字节26年tokens消耗是巨大的,10倍的目标肯定是刹不住的。 [烟花]摩根大通预测:25到30年间中国AI推理token消耗量将实现约330%的年复合增长率,从2025年的10
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长十甲100公里级VTVL试验圆满成功,商业航天再迎拐点
[礼物]事件:今天上午11时,CZ-10A低空飞行&梦舟最大动压试验箭在海南文昌LC-301工位成功首飞,其中#火箭顶部的逃逸塔圆满完成梦舟飞船最大动压下的拖带逃逸试验,#试验箭一子级从103km成功再入并在海上回收船旁约几百米处溅落,#领航者号火箭回收船亦同步进行了绳网回收演练。 [太阳]本次试验成功验证了CZ-10A火箭与梦舟飞船组合体逃逸系统的可靠性,为开展空间站下一阶段应用,以及后续的载人登月行动提供技术支持; [太阳]本次开展溅落试验的CZ-10A火箭为我国新一代5m级可重复使用运载火
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🌟Seedance 2.0炸场!AI视频进入“导演级”时代,人类创作将被彻底颠覆。 🔥#政策+爆款+需求共振,国产 AI 应用迎发展新机遇:我们认为当前 AI 应用迎来三重驱动发展新阶段, 1)字节、腾讯、阿里、百度四巨头开启 AI 时代的春晚流量入口之战,2026 年春节流量爆发与大模型密集更新形成供需双轮驱动,这场会战的胜者将成为国民级 AI 基础设施; 2)现象级爆款应用呼之欲出,字节跳动推出的 Seedance2.0 实现 60 秒内生成带原生音频的多镜头序列电影级视频,在 AI 漫
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AI北美和中国资本开支均超预期
一、AI北美算力:资本开支超预期、美古AI大涨 1.1、四大云厂资本开支均超预期: (1)META:1160-1450亿美元,比预期高20% (2)Google:1850-1850亿美元,比预期高60% (3)AWS:2000亿美元,比预期高40% 1.2、北美两光Lumentum和Coherent均超预期: (1)Lumentum:OCS积压订单4+亿美元;确认获得了一份数亿美元的CPO新订单,预计在2028H1交付。 (2)Coherent: 订单已经排到2028-2028年 1.3、Sca
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“龙虾”启示录:Token需求“通胀”云主线确立
1.1 Tokens出海+ClawBot带动Tokens需求快速提升 中国大模型的性能已经进入国际一流水平,性价比处于领先水平。据Artificial Analysis官网,2026年3月1日全球大模型性能评分最高的是Gemini 3.1(57分),智谱GLM5(50分)、Kimi K2.5(47分)等国产模型都处于全球模型第一梯队;我国大模型性能优异的同时,我国大模型的性价比水平更加突出,MiniMax M2.5、DeepSeek V3.2等国产模型性价比优势显著。 受益于优异的性能和极致的性
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电子铜箔和铜粉涨价确定性和弹性怎么看?
🌟电子铜箔 1、 核心逻辑:全球电子铜箔(HTE、RTF、HVLP)需求在75万吨(RTF+HVLP今年预计有20万吨),AI需求拉动下,海外厂商(三井、古河等)转产RTF&HVLP铜箔(RTF加工费3-9W,HVLP 5-25W,HTE 2W左右),导致铜箔行业发生链条式涨价(类似存储和电子布),25H2 HVLP和RTF已多次涨价,目前涨价已演绎至最普通的H TE(预计3月普涨)。 2、 涨价持续性: 1) RTF&HVLP:核心设备为后处理线(锂电铜箔无此环节),中高端(能做RTF&HV
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再谈空天投资进入第二阶段
行业观点:SpaceX最快3月递交招股书,估值超1.75万亿美金。根据21世纪经济报道,马斯克旗下的商业航天公司SpaceX正考虑最快于今年3月秘密递交首次公开募股(IPO)文件。作为今年全球资本市场最受瞩目的潜在IPO项目,SpaceX的目标估值据称将超过1.75万亿美元,有望跻身全球上市公司市值排行榜前列。2026年2月2日,SpaceX宣布已经完成对人工智能公司xAI的收购。据媒体报道,本次交易对xAI估值约为2500亿美元,合并后的公司估值达1.25万亿美元。这意味着短短不到1个月,市场
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2026-03-01 19:19:33
中东问题重磅专家解读!#亮剑系列第32期:美以袭击伊朗事件解
1. 事件定性:从有限战争迈向高强度长期消耗战 2. 核心投资主线:军贸高端化破局迎来重大催化 3. 中伊关系与军事合作展望;伊朗是中国应对美国战略压力的重要“牌” 4. 地区相关国家反应:恐惧与观望为主,军事力量储备不足,难成决定性力量 5. 关键变量与通道:巴基斯坦的角色,核心作用是战略通道而非直接参战方 6. 美国内政与战争可持续性:潜在的制约因素:对特朗普中期选举是减分项 7. 综合投资启示与关注要点:军工:以军贸高端化破局为抓手,布局事件驱动型投资机会 [玫瑰]【投资建议】建议关注:
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2026-03-01 15:34:10
美以袭击伊朗迎接油运大时代的地缘主升浪!
💥# 美以空袭伊朗! 周六下午2点,美以袭击伊朗,主要目标是伊朗德黑兰的总统府和政府大楼以及安全机构,第一阶段袭击或持续4天。美国总统特朗普表示,美国已正式对伊朗展开大规模作战行动,其核心目标是彻底消除伊朗政权的威胁。 🚀# 中东冲突是油运最强加速剂! 美以袭击伊朗,波湾地区战争风险大增,运价或享受战争风险溢价。同时,OPEC周日召开月度会议或大幅增产,以对冲伊油出口(约160万桶/日)受限的影响,合规油运需求再添增量。即便后续伊朗在封锁或袭击下屈服美以压力,出让石油资源(类似委内情形),相
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2026-03-01 15:30:41
美伊ZZ催化军工Ai
军工AI:将在十五五迎大产业浪潮 一、军工AI要尤为重视:军工+AI是中美竞争形成军事体系代差不容忽视的方向,军工也有望是AI应用、机器人率先且迫切落地的方向。 1、趋势:过去10年是信息化,今年是向智能化、无人化迈进的大拐点。十五五军费规划中军工AI、无人化装备是新质战斗力的重要组成。2026年是十五五第一年,今年是军工AI落地元年,是卡位未来10年军工AI红利的重要窗口期。 2、美国:已经诞生Palantir、Anduril新贵,市值颠覆传统军工企业。Palantir涨幅超20倍,代表最先进
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GTC大会在即,关注液冷边际变化
🔥#微通道液冷板或将为英伟达Rubin液冷主要解决方案。英伟达新一代 Rubin 架构(VR200 NVL72)在散热方案上迎来关键代际升级。根据最新信息,Rubin GPU 将在旗舰算力平台率先采用微通道冷板(MCCP)+ 镀金散热盖(gold‑plated lid) 组合方案,标志着微通道液冷正式成为高端 AI 服务器的主流散热形态。#我们认为后续在Rubin Ultra及下一代更高功率芯片产品上,四种技术方案或将成为主流。1)相变冷板;2)微通道结构变革+复合金属材料液冷板;3)将液冷结
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GTC大会临近,关注AI算力升级对PCB需求催化
GTC大会临近,LPU新架构带来算力形态新变化 2025年12月,Groq宣布已与英伟达达成一项非独占技术许可协议。Groq专注于高性能AI推理,其芯片被称为“语言处理单元(LPU)”。随着AI应用由实验室阶段走向规模化落地,推理侧需求正从单纯追求吞吐量逐步转向低延迟、高确定性执行能力。 相较传统GPU架构,LPU在推理场景中展现出一定差异化优势: 1)片上SRAM存储模型权重:通过将权重常驻片上SRAM,实现最高约80TB/s片内带宽,显著降低DRAM访问带来的延迟不确定性; 2)编译时静态调
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北美缺电+AI基建有望超预期,继续强推变压器/燃机/高压直流
#继续重点关注:刚需+技术趋势: 1)刚需:【电网侧】变压器,数据中心向GW级发展,大型数据中心自建变电站加剧全球变压器供给紧张,海外头部公司变压器订单已排到3年后。25年国内思源、白云等实现了北美变压器订单的快速增长,需求高景气+海外巨头产能释放缓慢,看好国内优质变压器公司北美市场订单的快速放量。【电源侧】北美CSP数据中心选择“自带电源”,燃气轮机是最主要的发电设备,西门子、GEV的燃机订单已预定至30年。类比于高压变压器的发展逻辑,超预期的需求使得订单有望沿着”三大家“-”二梯队“-”中国
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CPO&光纤观点
1、光纤光缆:春节假期,北美光纤和DCI明星古表现强势,其中康宁(+6%),Ciena(+14%),Nokia(+12%),重视本轮DCI需求提升对北美高端光纤产能的挤占,国内头部企业光纤价差有望进一步缩小,持续推荐:光纤-#长飞(A+H)、亨通、特发等,DCI-#德科立。 2、CPO&MPO:本周英伟达将发布最新财报,有望对CPO板块形成事件催化。后续主要关注3月中旬GTC大会等。建议关注#天孚通信 以及MPO产业链(CPO+光纤涨价共振)#太辰光、致尚科技、蘅东光 等。 3、传统光模块:我们
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丙午马年迎财神啦!🎇
各位老铁们,丙午马年迎财神啦!🎇 咱论坛的所有老师们,今年必须集体接住这波财气! 祝大家账户长红、灵感爆棚,投资不踩雷、副业狂进账!股票账户多加几个零。一路成长,一路相伴! 五路财神已就位,点赞转发一起接财神到家!🔥 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
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强call IDC/云计算
欧盟批准美国谷歌公司以320亿美元(约合人民币2212亿元)的价格收购网络安全初创公司Wiz。 旨在加强该公司在云计算和网络安全领域的布局,助力其在云计算领域追赶其他主要竞争对手。 [烟花]春节期间肯定用Seedance生成视频的人会非常多,token数量是会爆量增长的 seedance后续肯定还是迭代更高清版本的,#字节26年tokens消耗是巨大的,10倍的目标肯定是刹不住的。 [烟花]摩根大通预测:25到30年间中国AI推理token消耗量将实现约330%的年复合增长率,从2025年的10
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长十甲100公里级VTVL试验圆满成功,商业航天再迎拐点
[礼物]事件:今天上午11时,CZ-10A低空飞行&梦舟最大动压试验箭在海南文昌LC-301工位成功首飞,其中#火箭顶部的逃逸塔圆满完成梦舟飞船最大动压下的拖带逃逸试验,#试验箭一子级从103km成功再入并在海上回收船旁约几百米处溅落,#领航者号火箭回收船亦同步进行了绳网回收演练。 [太阳]本次试验成功验证了CZ-10A火箭与梦舟飞船组合体逃逸系统的可靠性,为开展空间站下一阶段应用,以及后续的载人登月行动提供技术支持; [太阳]本次开展溅落试验的CZ-10A火箭为我国新一代5m级可重复使用运载火
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SD时代到来全面拥抱AI
🌟Seedance 2.0炸场!AI视频进入“导演级”时代,人类创作将被彻底颠覆。 🔥#政策+爆款+需求共振,国产 AI 应用迎发展新机遇:我们认为当前 AI 应用迎来三重驱动发展新阶段, 1)字节、腾讯、阿里、百度四巨头开启 AI 时代的春晚流量入口之战,2026 年春节流量爆发与大模型密集更新形成供需双轮驱动,这场会战的胜者将成为国民级 AI 基础设施; 2)现象级爆款应用呼之欲出,字节跳动推出的 Seedance2.0 实现 60 秒内生成带原生音频的多镜头序列电影级视频,在 AI 漫
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2026-02-09 12:57:55
AI北美和中国资本开支均超预期
一、AI北美算力:资本开支超预期、美古AI大涨 1.1、四大云厂资本开支均超预期: (1)META:1160-1450亿美元,比预期高20% (2)Google:1850-1850亿美元,比预期高60% (3)AWS:2000亿美元,比预期高40% 1.2、北美两光Lumentum和Coherent均超预期: (1)Lumentum:OCS积压订单4+亿美元;确认获得了一份数亿美元的CPO新订单,预计在2028H1交付。 (2)Coherent: 订单已经排到2028-2028年 1.3、Sca
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2026-03-02 07:25:28
“龙虾”启示录:Token需求“通胀”云主线确立
1.1 Tokens出海+ClawBot带动Tokens需求快速提升 中国大模型的性能已经进入国际一流水平,性价比处于领先水平。据Artificial Analysis官网,2026年3月1日全球大模型性能评分最高的是Gemini 3.1(57分),智谱GLM5(50分)、Kimi K2.5(47分)等国产模型都处于全球模型第一梯队;我国大模型性能优异的同时,我国大模型的性价比水平更加突出,MiniMax M2.5、DeepSeek V3.2等国产模型性价比优势显著。 受益于优异的性能和极致的性
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2026-03-01 22:05:07
电子铜箔和铜粉涨价确定性和弹性怎么看?
🌟电子铜箔 1、 核心逻辑:全球电子铜箔(HTE、RTF、HVLP)需求在75万吨(RTF+HVLP今年预计有20万吨),AI需求拉动下,海外厂商(三井、古河等)转产RTF&HVLP铜箔(RTF加工费3-9W,HVLP 5-25W,HTE 2W左右),导致铜箔行业发生链条式涨价(类似存储和电子布),25H2 HVLP和RTF已多次涨价,目前涨价已演绎至最普通的H TE(预计3月普涨)。 2、 涨价持续性: 1) RTF&HVLP:核心设备为后处理线(锂电铜箔无此环节),中高端(能做RTF&HV
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铜冠铜箔
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再谈空天投资进入第二阶段
行业观点:SpaceX最快3月递交招股书,估值超1.75万亿美金。根据21世纪经济报道,马斯克旗下的商业航天公司SpaceX正考虑最快于今年3月秘密递交首次公开募股(IPO)文件。作为今年全球资本市场最受瞩目的潜在IPO项目,SpaceX的目标估值据称将超过1.75万亿美元,有望跻身全球上市公司市值排行榜前列。2026年2月2日,SpaceX宣布已经完成对人工智能公司xAI的收购。据媒体报道,本次交易对xAI估值约为2500亿美元,合并后的公司估值达1.25万亿美元。这意味着短短不到1个月,市场
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2026-03-01 19:19:33
中东问题重磅专家解读!#亮剑系列第32期:美以袭击伊朗事件解
1. 事件定性:从有限战争迈向高强度长期消耗战 2. 核心投资主线:军贸高端化破局迎来重大催化 3. 中伊关系与军事合作展望;伊朗是中国应对美国战略压力的重要“牌” 4. 地区相关国家反应:恐惧与观望为主,军事力量储备不足,难成决定性力量 5. 关键变量与通道:巴基斯坦的角色,核心作用是战略通道而非直接参战方 6. 美国内政与战争可持续性:潜在的制约因素:对特朗普中期选举是减分项 7. 综合投资启示与关注要点:军工:以军贸高端化破局为抓手,布局事件驱动型投资机会 [玫瑰]【投资建议】建议关注:
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美以袭击伊朗迎接油运大时代的地缘主升浪!
💥# 美以空袭伊朗! 周六下午2点,美以袭击伊朗,主要目标是伊朗德黑兰的总统府和政府大楼以及安全机构,第一阶段袭击或持续4天。美国总统特朗普表示,美国已正式对伊朗展开大规模作战行动,其核心目标是彻底消除伊朗政权的威胁。 🚀# 中东冲突是油运最强加速剂! 美以袭击伊朗,波湾地区战争风险大增,运价或享受战争风险溢价。同时,OPEC周日召开月度会议或大幅增产,以对冲伊油出口(约160万桶/日)受限的影响,合规油运需求再添增量。即便后续伊朗在封锁或袭击下屈服美以压力,出让石油资源(类似委内情形),相
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美伊ZZ催化军工Ai
军工AI:将在十五五迎大产业浪潮 一、军工AI要尤为重视:军工+AI是中美竞争形成军事体系代差不容忽视的方向,军工也有望是AI应用、机器人率先且迫切落地的方向。 1、趋势:过去10年是信息化,今年是向智能化、无人化迈进的大拐点。十五五军费规划中军工AI、无人化装备是新质战斗力的重要组成。2026年是十五五第一年,今年是军工AI落地元年,是卡位未来10年军工AI红利的重要窗口期。 2、美国:已经诞生Palantir、Anduril新贵,市值颠覆传统军工企业。Palantir涨幅超20倍,代表最先进
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GTC大会在即,关注液冷边际变化
🔥#微通道液冷板或将为英伟达Rubin液冷主要解决方案。英伟达新一代 Rubin 架构(VR200 NVL72)在散热方案上迎来关键代际升级。根据最新信息,Rubin GPU 将在旗舰算力平台率先采用微通道冷板(MCCP)+ 镀金散热盖(gold‑plated lid) 组合方案,标志着微通道液冷正式成为高端 AI 服务器的主流散热形态。#我们认为后续在Rubin Ultra及下一代更高功率芯片产品上,四种技术方案或将成为主流。1)相变冷板;2)微通道结构变革+复合金属材料液冷板;3)将液冷结
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GTC大会临近,关注AI算力升级对PCB需求催化
GTC大会临近,LPU新架构带来算力形态新变化 2025年12月,Groq宣布已与英伟达达成一项非独占技术许可协议。Groq专注于高性能AI推理,其芯片被称为“语言处理单元(LPU)”。随着AI应用由实验室阶段走向规模化落地,推理侧需求正从单纯追求吞吐量逐步转向低延迟、高确定性执行能力。 相较传统GPU架构,LPU在推理场景中展现出一定差异化优势: 1)片上SRAM存储模型权重:通过将权重常驻片上SRAM,实现最高约80TB/s片内带宽,显著降低DRAM访问带来的延迟不确定性; 2)编译时静态调
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北美缺电+AI基建有望超预期,继续强推变压器/燃机/高压直流
#继续重点关注:刚需+技术趋势: 1)刚需:【电网侧】变压器,数据中心向GW级发展,大型数据中心自建变电站加剧全球变压器供给紧张,海外头部公司变压器订单已排到3年后。25年国内思源、白云等实现了北美变压器订单的快速增长,需求高景气+海外巨头产能释放缓慢,看好国内优质变压器公司北美市场订单的快速放量。【电源侧】北美CSP数据中心选择“自带电源”,燃气轮机是最主要的发电设备,西门子、GEV的燃机订单已预定至30年。类比于高压变压器的发展逻辑,超预期的需求使得订单有望沿着”三大家“-”二梯队“-”中国
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CPO&光纤观点
1、光纤光缆:春节假期,北美光纤和DCI明星古表现强势,其中康宁(+6%),Ciena(+14%),Nokia(+12%),重视本轮DCI需求提升对北美高端光纤产能的挤占,国内头部企业光纤价差有望进一步缩小,持续推荐:光纤-#长飞(A+H)、亨通、特发等,DCI-#德科立。 2、CPO&MPO:本周英伟达将发布最新财报,有望对CPO板块形成事件催化。后续主要关注3月中旬GTC大会等。建议关注#天孚通信 以及MPO产业链(CPO+光纤涨价共振)#太辰光、致尚科技、蘅东光 等。 3、传统光模块:我们
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各位老铁们,丙午马年迎财神啦!🎇 咱论坛的所有老师们,今年必须集体接住这波财气! 祝大家账户长红、灵感爆棚,投资不踩雷、副业狂进账!股票账户多加几个零。一路成长,一路相伴! 五路财神已就位,点赞转发一起接财神到家!🔥 ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
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强call IDC/云计算
欧盟批准美国谷歌公司以320亿美元(约合人民币2212亿元)的价格收购网络安全初创公司Wiz。 旨在加强该公司在云计算和网络安全领域的布局,助力其在云计算领域追赶其他主要竞争对手。 [烟花]春节期间肯定用Seedance生成视频的人会非常多,token数量是会爆量增长的 seedance后续肯定还是迭代更高清版本的,#字节26年tokens消耗是巨大的,10倍的目标肯定是刹不住的。 [烟花]摩根大通预测:25到30年间中国AI推理token消耗量将实现约330%的年复合增长率,从2025年的10
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长十甲100公里级VTVL试验圆满成功,商业航天再迎拐点
[礼物]事件:今天上午11时,CZ-10A低空飞行&梦舟最大动压试验箭在海南文昌LC-301工位成功首飞,其中#火箭顶部的逃逸塔圆满完成梦舟飞船最大动压下的拖带逃逸试验,#试验箭一子级从103km成功再入并在海上回收船旁约几百米处溅落,#领航者号火箭回收船亦同步进行了绳网回收演练。 [太阳]本次试验成功验证了CZ-10A火箭与梦舟飞船组合体逃逸系统的可靠性,为开展空间站下一阶段应用,以及后续的载人登月行动提供技术支持; [太阳]本次开展溅落试验的CZ-10A火箭为我国新一代5m级可重复使用运载火
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SD时代到来全面拥抱AI
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AI北美和中国资本开支均超预期
一、AI北美算力:资本开支超预期、美古AI大涨 1.1、四大云厂资本开支均超预期: (1)META:1160-1450亿美元,比预期高20% (2)Google:1850-1850亿美元,比预期高60% (3)AWS:2000亿美元,比预期高40% 1.2、北美两光Lumentum和Coherent均超预期: (1)Lumentum:OCS积压订单4+亿美元;确认获得了一份数亿美元的CPO新订单,预计在2028H1交付。 (2)Coherent: 订单已经排到2028-2028年 1.3、Sca
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