11日，求是网发布文章《日本“新型军国主义”已成现实威胁》我们认为在AI驱动下，全球半导体呈现高景气度甚至紧缺状态，为保障供应链安全，国产材料替换有望加速。大硅片当前全球高端大硅片近九成由日企等海外企业供应，硅片作为芯片最基本的材料，国产替代加速势在必行。高景气度推动行业开始涨价，4日，立昂微旗下硅

绝大数图表引用韭研公社【产业库】，更多图表可前往公社网站首页或APP工具栏【产业库】查看，欢迎点赞转发~【钼产业】图表事件催化：1、2026年6月11日盘中讯，SK海力士尝试"以钼代钨”或助力NAND性能提升。2、2026年5月26日，据券商点评，近期钼价格为4900元/吨度，即将逼近2023年前高

1）华为副总裁陈林透露，昇腾950DT原计划Q4上线，现提前至今年8月上线华为云。核心突破是自研HiZQ 2.0内存系统——内存带宽从1.6TB/s飙到4TB/s（翻2.5倍），内存容量提升至144GB，互联带宽2TB/s，FP16算力486TFLOPS。算力与内存带宽之比决定芯片使用场景，950D

（国金证券）决定AI牛市的关键变量是什么？（一）AI行情仍是“理性狂热”与战争前相比，美股创出了新高。行情之所以“理性”，是因为这轮行情有坚实的产业变化作为底色。但我们不否认行情的“狂热”，因为估值已经定价了2027年、2028年的收入增长预期。回顾以往人类技术革命，电力从发明到大规模应用流水线用了

　　电容是“算力的能量缓冲”，前者承担数据吞吐速率与算力速率的匹配，后者承担电源供应速率与算力功率的匹配。据Morgan Stanley对英伟达下一代VR200NVL72机架BOM的拆解测算，VR200单机柜MLCC价值量约4,320美元，较GB300的约1,530美元增加182%；NVIDIA在V

摘要：复盘A股2015年、2021年及纳斯达克1998年三轮行情的终结逻辑，申万宏源策略团队认为，大波段行情结束无非三种情形——增量资金正循环无以为继、产业趋势证伪、宏观环境恶化。而当前，三个条件无一触发。 本轮AI驱动的A股大波段行情，什么条件下才会终结？ 申万宏源策略团队在5月23日周报中，

　　电容是“算力的能量缓冲”，前者承担数据吞吐速率与算力速率的匹配，后者承担电源供应速率与算力功率的匹配。据Morgan Stanley对英伟达下一代VR200NVL72机架BOM的拆解测算，VR200单机柜MLCC价值量约4,320美元，较GB300的约1,530美元增加182%；NVIDIA在V

PCB价值暴涨233%，全产业链核心标的梳理        近日，英伟达一季报正式落地，叠加新一代Rubin架构VR200机架将于下半年出货的预期持续升温，PCB板块再次成为A股市场关注的焦点。这轮行情并非短期概念炒作，而是由算力硬件架构升级与上游材料供需错配

天承：原预计mSAP订单26Q4开始，现发现提前至26Q2(千万级别) mSAP专家：载板，PCB厂纷纷加码扩产mSAP产线(鹏鼎拟扩产200亿产值)，与此同时加速锁定上游材料(担心紧缺)，加速国产化进程。 #投资建议 首选和mSAP直接画等号国产化率不足5%的[载体铜箔]，其次价值量明显提升+

方晨，李心语(上海证券)◆算力依然是最重要的脉络，继续关注AI硬科技赛道：PCB、光模块/CPO、液冷&电源。1、PCB：订单驱动业绩增长，PCB价值量持续跃升。2025年报PCB业绩全面兑现，2026年订单需求有望继续推动业绩增长，验证PCB厂商预期与爬坡，将从“预期驱动”转向“业绩兑现”驱动。R

每天10分钟阅读，开阔看盘思路，节约复盘时间。 觉得有用，请将此文分享给身边每一位热爱学习的朋友，一起成长进步！   No.1 盘前热点事件   一、昨日热点 并购：安诺其、海泰科 一季报：株冶集团、昇兴股份 商业航天：中衡设计、金螳螂 太空算力：顺灏股份、四川

专题研究：        国家发改委明确“十五五”新型能源体系建设五大重点任务。一是加快非化石能源高质量发展。统筹集中式和分布式清洁能源开发，高质量推进雅下水电和“沙戈荒”新能源基地等重大工程建设。预计到2030年，非化石能源供应规模将比2025年显著增长，2

芯片产能达到全球现有的50倍！预告了整整一周，埃隆·马斯克（Elon Musk）终于彻底摊牌了。 3月22日，马斯克通过社交媒体宣布了雄心勃勃的TERAFAB项目。该项目将由SpaceX与特斯拉联合推进，并确认落户奥斯汀。 马斯克在演讲中透露，Terafab项目的目标是实现年产一太瓦（Terawat

光伏行业近期热点概括：        1、巨头采购与出海预期反转：市场传闻特斯拉重启大规模对华光伏设备采购，北美户用储能与逆变器需求升温，海外贸易壁垒边际改善，出海逻辑由“绕道东南亚”转向“技术溢价获客”。       

我们前期市场高点该提示仓位控制时做了明确提示，判断验证中。最近一个阶段A股市场虽然预期反复横跳，但结构主要呈现危机交易主导的特征，持续上涨股票主要是围绕油气价格上涨逻辑展开。危机交易不是可持续的趋势。稍微看长一点，油气价格要不就是找到一个新的均衡区间高位震荡一滞胀交易，要不就是冲高回落一复常交易。所