投票数据：【1】商业航天：1）2025年12月14日消息，SpaceX正式确认2026年IPO计划，整体估值将达8000亿美元；2）网传长征十二号甲推出发射，具体发射时间待定。【2】消费：1）2025年12月15日盘后消息，《求是》杂志将发表习近平总书记重要文章：《扩大内需是战略之举》。2）犒赏经济

12月15日电，今天（15日），工业和信息化部正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，两款分别适配城市拥堵、高速路段的车型将在北京、重庆指定区域开展上路试点，标志着我国L3级自动驾驶从测试阶段迈入商业化应用的关键一步。记者了解到，这次公布的两款车型，来自一南一北两个汽车生产厂家。重庆这家汽

一、市场行情速递资本市场方面，今日市场沪指跌0.7%，深成指跌1.27%，创业板指冲高回落跌1.41%，商业航天、新零售板块领涨。两市成交额1.86万亿元，较前一日放量786亿，显示多空分歧加剧。市场情绪偏冷，超4400只个股下跌，炸板率达41.9%，北证50指数逆势大涨超5%，成为市场唯一亮点。见

投票数据：【1】商业航天：1）2025年12月6日，长八甲火箭成功发射卫星互联网低轨14组卫星；2）据华尔街日报，SpaceX正与其投资者就新一轮内部股份出售进行谈判，如果交易达成，其估值将飙升至8000亿美元2）2025年12月，长征十二号甲可回收复用火箭将进行首飞。【2】消费：1）2025年12

 盘中段子汇总 SpaceX正推进首次公开募股计划，拟募资远超300亿美元（神农种业、罗牛山、海南瑞泽、海南高速、海南发展、海德股份、欣龙控股、海马汽车等） 初创公司Starcloud完成史上首次“太空轨道大模型训练” “九天”无人机成功首飞 华储网发布通知称，将于12月15日开展

核心观点：1、历史性时刻：全岛封关运作进入“读秒”阶段，制度红利全面释放。 2025年12月18日海南自由贸易港将正式启动全岛封关运作，这标志着海南自贸港建设从“蓝图规划”进入“实质运作”的全新阶段。封关运作的核心是实施“一线放开、二线管住、岛内自由”的自由化便利化政策制度体系，其带来的“零关税、低

商业航天概念细分龙头汇总：一、卫星制造与核心部件1.中国卫星——卫星制造龙头2.铖昌科技——星载芯片龙头3.乾照光电——卫星能源系统龙头二、火箭发射与配套1.航天动力——液体火箭发动机龙头2.斯瑞新材——火箭材料隐形冠军3.超捷股份——火箭结构件龙头4.铂力特——火箭发动机3D打印龙头三、测控与运营

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一、政策“核弹级”加持，真金白银补贴出台 政策是跨年行情的核心引擎，而福建正迎来史上最密集的政策“精准滴灌”。国台办明确支持福建建设两岸融合发展示范区，第五批12条惠台新政刚落地就送出真金白银：6个台商投资区单列1200亩用地指标，台企用海项目免预审，台湾同胞开沙县小吃可领5000元创业补

 昨夜重磅消息！特朗普政府开始关注机器人！美国经济继AI叙事驱动后，转向机器人叙事驱动！受消息催化，特斯拉大涨，A股这边T链也普涨，老师们重视下机器人赛道最新分支——氮化镓，机构表示氮化镓是类似之前PEEK材料般的产业机会。 GaN驱动绝对是未来机器人运控性能提升的核心手段、T等

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谷歌概念成为A股近期最强主线，但涨势凶猛，注意短期调整的风险。市场最强主线！谷歌概念15家核心标的全梳理1. 300394天孚通信：谷歌第三大光模块供应商，为Quantum交换机提供光引擎封装，CPO市占率超70%，高端产品稳定配套，深度绑定核心供应链。2. 300570太辰光：谷歌FAU（光纤阵列

数据中心网络架构正面临一场光速革命，而恒为科技的OCS光交换产品恰好站在了这场革命的风口浪尖。“谷歌TPU v4集群通过光电路交换机实现40%能耗降低和30%吞吐提升。”这一技术突破正在重塑全球AI算力基础设施格局。当Meta考虑斥资数十亿美元采购谷歌TPU芯片的消息传出，市场目光立刻投向了AI算力

【申万计算机】机器人大小脑-Meta模型能力提升显著，模型加速迭代重视产业链机会 ⭐️Meta SAM 3模型侧进展有较大进展，两个重点： 1）引入可提示分割概念，可以查找并分割任意文本定义的所有物体。（此前模型一般可以分割“人”“房子”等预设定义，SAM 3 可以实现分割“带着红色帽子的人”等自

1、消费（1）11月26日， 工信部等6部门印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》。到2027年，形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点；加强适老化产品研发设计，重点开发应用养老服务机器人等急需产品；有序扩大低空旅游、航空运动、私人飞行、消费级无人机等低空消费供给。

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商业航天概念细分龙头汇总：一、卫星制造与核心部件1.中国卫星——卫星制造龙头2.铖昌科技——星载芯片龙头3.乾照光电——卫星能源系统龙头二、火箭发射与配套1.航天动力——液体火箭发动机龙头2.斯瑞新材——火箭材料隐形冠军3.超捷股份——火箭结构件龙头4.铂力特——火箭发动机3D打印龙头三、测控与运营

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1、消费（1）11月26日， 工信部等6部门印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》。到2027年，形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点；加强适老化产品研发设计，重点开发应用养老服务机器人等急需产品；有序扩大低空旅游、航空运动、私人飞行、消费级无人机等低空消费供给。

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数据中心网络架构正面临一场光速革命，而恒为科技的OCS光交换产品恰好站在了这场革命的风口浪尖。“谷歌TPU v4集群通过光电路交换机实现40%能耗降低和30%吞吐提升。”这一技术突破正在重塑全球AI算力基础设施格局。当Meta考虑斥资数十亿美元采购谷歌TPU芯片的消息传出，市场目光立刻投向了AI算力

【申万计算机】机器人大小脑-Meta模型能力提升显著，模型加速迭代重视产业链机会 ⭐️Meta SAM 3模型侧进展有较大进展，两个重点： 1）引入可提示分割概念，可以查找并分割任意文本定义的所有物体。（此前模型一般可以分割“人”“房子”等预设定义，SAM 3 可以实现分割“带着红色帽子的人”等自

1、消费（1）11月26日， 工信部等6部门印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》。到2027年，形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点；加强适老化产品研发设计，重点开发应用养老服务机器人等急需产品；有序扩大低空旅游、航空运动、私人飞行、消费级无人机等低空消费供给。

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12月15日电，今天（15日），工业和信息化部正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，两款分别适配城市拥堵、高速路段的车型将在北京、重庆指定区域开展上路试点，标志着我国L3级自动驾驶从测试阶段迈入商业化应用的关键一步。记者了解到，这次公布的两款车型，来自一南一北两个汽车生产厂家。重庆这家汽

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【申万计算机】机器人大小脑-Meta模型能力提升显著，模型加速迭代重视产业链机会 ⭐️Meta SAM 3模型侧进展有较大进展，两个重点： 1）引入可提示分割概念，可以查找并分割任意文本定义的所有物体。（此前模型一般可以分割“人”“房子”等预设定义，SAM 3 可以实现分割“带着红色帽子的人”等自

1、消费（1）11月26日， 工信部等6部门印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》。到2027年，形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点；加强适老化产品研发设计，重点开发应用养老服务机器人等急需产品；有序扩大低空旅游、航空运动、私人飞行、消费级无人机等低空消费供给。

投票数据：【1】商业航天：1）2025年12月14日消息，SpaceX正式确认2026年IPO计划，整体估值将达8000亿美元；2）网传长征十二号甲推出发射，具体发射时间待定。【2】消费：1）2025年12月15日盘后消息，《求是》杂志将发表习近平总书记重要文章：《扩大内需是战略之举》。2）犒赏经济

12月15日电，今天（15日），工业和信息化部正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，两款分别适配城市拥堵、高速路段的车型将在北京、重庆指定区域开展上路试点，标志着我国L3级自动驾驶从测试阶段迈入商业化应用的关键一步。记者了解到，这次公布的两款车型，来自一南一北两个汽车生产厂家。重庆这家汽

一、市场行情速递资本市场方面，今日市场沪指跌0.7%，深成指跌1.27%，创业板指冲高回落跌1.41%，商业航天、新零售板块领涨。两市成交额1.86万亿元，较前一日放量786亿，显示多空分歧加剧。市场情绪偏冷，超4400只个股下跌，炸板率达41.9%，北证50指数逆势大涨超5%，成为市场唯一亮点。见

投票数据：【1】商业航天：1）2025年12月6日，长八甲火箭成功发射卫星互联网低轨14组卫星；2）据华尔街日报，SpaceX正与其投资者就新一轮内部股份出售进行谈判，如果交易达成，其估值将飙升至8000亿美元2）2025年12月，长征十二号甲可回收复用火箭将进行首飞。【2】消费：1）2025年12

 盘中段子汇总 SpaceX正推进首次公开募股计划，拟募资远超300亿美元（神农种业、罗牛山、海南瑞泽、海南高速、海南发展、海德股份、欣龙控股、海马汽车等） 初创公司Starcloud完成史上首次“太空轨道大模型训练” “九天”无人机成功首飞 华储网发布通知称，将于12月15日开展

核心观点：1、历史性时刻：全岛封关运作进入“读秒”阶段，制度红利全面释放。 2025年12月18日海南自由贸易港将正式启动全岛封关运作，这标志着海南自贸港建设从“蓝图规划”进入“实质运作”的全新阶段。封关运作的核心是实施“一线放开、二线管住、岛内自由”的自由化便利化政策制度体系，其带来的“零关税、低

商业航天概念细分龙头汇总：一、卫星制造与核心部件1.中国卫星——卫星制造龙头2.铖昌科技——星载芯片龙头3.乾照光电——卫星能源系统龙头二、火箭发射与配套1.航天动力——液体火箭发动机龙头2.斯瑞新材——火箭材料隐形冠军3.超捷股份——火箭结构件龙头4.铂力特——火箭发动机3D打印龙头三、测控与运营

❗️机器人四强更新：浙江荣泰：本周开始交付每周90台机器人，11日T审厂KGG，公司同步拜访北美高层。即将落地定点包括手部丝杠与模组/身体滚珠丝杠，手部丝杠份额60%以上，身体滚珠大份额。独家新产品同步开发中。伟创电气：近期T审厂，手部电机尺寸进一步缩小至12mm。力星股份：继对接恒立后，近期预计T

一、政策“核弹级”加持，真金白银补贴出台 政策是跨年行情的核心引擎，而福建正迎来史上最密集的政策“精准滴灌”。国台办明确支持福建建设两岸融合发展示范区，第五批12条惠台新政刚落地就送出真金白银：6个台商投资区单列1200亩用地指标，台企用海项目免预审，台湾同胞开沙县小吃可领5000元创业补

 昨夜重磅消息！特朗普政府开始关注机器人！美国经济继AI叙事驱动后，转向机器人叙事驱动！受消息催化，特斯拉大涨，A股这边T链也普涨，老师们重视下机器人赛道最新分支——氮化镓，机构表示氮化镓是类似之前PEEK材料般的产业机会。 GaN驱动绝对是未来机器人运控性能提升的核心手段、T等

【东吴电子陈海进】端侧AI 奇点来临！ 📍豆包手机助手：落地手机侧系统级 AI 豆包宣布推出豆包手机助手技术预览版，以操作系统级能力接入手机厂商生态。基于豆包大模型与手机厂商底层授权，手机助手能够在系统层面提供更自然的交互方式及更丰富的智能体验。首批搭载预览版的nubia M153工程样机已小规

谷歌概念成为A股近期最强主线，但涨势凶猛，注意短期调整的风险。市场最强主线！谷歌概念15家核心标的全梳理1. 300394天孚通信：谷歌第三大光模块供应商，为Quantum交换机提供光引擎封装，CPO市占率超70%，高端产品稳定配套，深度绑定核心供应链。2. 300570太辰光：谷歌FAU（光纤阵列

数据中心网络架构正面临一场光速革命，而恒为科技的OCS光交换产品恰好站在了这场革命的风口浪尖。“谷歌TPU v4集群通过光电路交换机实现40%能耗降低和30%吞吐提升。”这一技术突破正在重塑全球AI算力基础设施格局。当Meta考虑斥资数十亿美元采购谷歌TPU芯片的消息传出，市场目光立刻投向了AI算力

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