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我也不知道啊
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我也不知道啊
2026-04-30 14:37:50
硫磺硫酸大周期,硫铁矿公司充分受益!
粤桂股份涨10% [红包]硫磺硫酸大周期,硫铁矿公司充分受益! [玫瑰]硫磺已迎来长达近2年的景气周期,供需接近无解,价格有望持续上涨。需求端,下游磷肥占据半壁江山,拉动硫磺需求稳中有升,印尼红土湿法镍23年以来成为需求核心增量(类似20-21年磷酸铁之于磷矿石),未来固态电池硫化物也有望成为新增量,供需天平悄然逆转!供给端,硫资源主要作为副产品产出,核心供给来自于油气加工副产&铜冶炼烟气副产,仅少量来自于硫铁矿等,副产品属性使其价格走高时,无惧新增供给。看好硫资源景气进一步上行,硫铁矿/硫精矿
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我也不知道啊
2026-04-30 10:31:33
翱捷科技
26年ASIC业务进入释放,业绩超预期 [玫瑰]26Q1公司营业收入为11.30亿元,同比+24.18%,高于此前约20%的增幅预期;归母净利润-0.28亿元,同比大幅减亏0.94亿元。 [玫瑰]ASIC定制业务成为增长新引擎。公司ASIC业务自24年以来,在自身产品序列布局充分下开始重点转向外部项目,25年至今项目规模、在手订单快速增长,26年将进入落地、交付阶段!Q1已经实现收入1.88亿元,同比+73%。公司Q1毛利率30%,同比增加3.79个pct,我们判断也受益于ASIC业务结构提升。
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2026-04-30 10:18:23
微导纳米
微导纳米涨超7% 底部重点推荐:强受益设备上行周期的底部公司 #半导体重复订单占比提升、印证产品认可度提升 公司25年半导体收入占前一年订单比例为88%,而24年该数字仅为47%,占比大幅提升,代表公司订单交期缩小,意味着重复订单比例提升。我们推测主因公司ALD金属氮化物、CVD掩模产品在cc放量。 展望未来,公司hk、tin、金属ald、无定形碳cvd以及LPCVD sige已经在多个公司demo,预计cc放量的经验将逐步迁移至其他公司与其他产品,公司未来有望迎来订单与确收的同步高增。 #受益
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我也不知道啊
2026-04-29 13:27:54
晶晨股份
Q1 营收超指引创单季新高,剔除汇兑扰动主业稳健 Q1 业绩超预期,盈利韧性充足 2026Q1 营收 18.95 亿元,yoy + 23.91%,创单季历史新高且超年初指引。净利润同比下滑主要系汇兑损失所致,剔除汇兑与股份支付影响后,主业盈利稳健;Q1毛利率 37.51%,yoy + 1.28pct。 TV SoC 量价齐升,T 系列高端突破 电视 SoC 出货yoy+ 30%,量价齐升成核心增长动力。高端 T 系列芯片已商用落地、导入头部客户,成功切入高刷高端 TV 市场,份额持续提升。 新赛
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我也不知道啊
2026-04-28 11:35:30
雄韬股份
【长江电新】雄韬股份推荐更新260428:#拿到首批订单、预计年中前交付 1、#进展: 北美大客户送样测试顺利,目前拿到首批千万级别订单,有望年中前交付,后续跟随客户节奏推进2026年批量、2027年放量。 2、#空间:北美新项目基本为锂电、借龙头渠道空间广阔,合作方北美铅酸份额50%+,本土公司渠道领先。预计2027年北美备用锂电市场空间150+亿元,考虑公司通过渠道拿到20%份额、20-25%净利率,对应6-7.5e增量利润,主业2e,合计利润8-9.5e,目标市值200-250e。 [玫瑰
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我也不知道啊
2026-04-28 10:24:43
联德股份
26Q1业绩简评及小范围交流会邀请 (1)电话会邀请 (2)26Q1情况速评 #公司26Q1情况速评: 公司26Q1收入3.37亿元(同环比分别增长22%、4%),实现归母净利润6200万元+(同环比分别增长35%、25%),毛利率达37.1%(同环比分别+1.1pct、+3.1pcts),整体经营情况良好! 公司一季度财务费用466万元,去年同期为财务收益235万元,25Q1公司汇兑收益280万元,26Q1汇兑损失300万元,#公司整体外汇管理得当。若扣除掉出口型企业普遍存在的汇损,公司26Q
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我也不知道啊
2026-04-28 09:35:05
源杰科技季报点评:Q1业绩增长超预期,毛利率大幅提升
🔥【天风通信】源杰科技季报点评:Q1业绩增长超预期,毛利率大幅提升 [庆祝]事件:公司发布2026年一季报,营收为3.55亿元(yoy+ 320.94%,QOQ+62.83%),归母净利润为1.79亿元(yoy+1,153.07%,QOQ+111.03%),业绩增长超预期。Q1毛利率为77.81%,环比提升13.83个百分点,净利率为50.51%,环比提升11.54个百分点,我们测算数通产品毛利率大于80%。我们预计毛利率提升原因是由于产品涨价、100mw产品占比提升、良率提升、新客户开拓等综
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我也不知道啊
2026-04-27 11:25:31
灿芯股份
国产算力系列之【灿芯】更新 与某大厂合作模式:前期辅助其自研芯片(含CPU与AI芯片)产能由海外代工向国内切换,提供价值量包括IP切换、PDK适配、跟线生产与测试等,收取设计服务费。 目前合作进入新阶段:下半年国内工艺将迁移至更先进节点,除了提供原有设计服务外,增加【良率提升】和【产能获取】,稳定量产后预计将获取一定比例提成。 长期来看,随着国内先进制程不断扩产以及外部环境日渐复杂化,大厂自研芯片产能持续回归乃是大势所趋,建议重视核心环节 #中芯国际 #灿芯股份
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2026-04-27 10:25:18
报喜鸟
今日催化:业绩超预期,一季报收到大额政府补助,归母净利润2.37亿元,而扣非净利润稳增5.7%符合预期,期待困境反转🔥🔥 🌟4/24晚间年报&一季报: ①25年营收51.7亿元(+0.3%),归母净利润3.42亿元(-31%),扣非归母净利润2.76亿元(-36.8%)。其中,25Q4单营收16.9亿元(+4.5%),归母净利润1.06亿元(+32.7%)。 ②26Q1营收14.4亿元(+10.5%),归母净利润2.37亿元(+39%),扣非归母净利润1.73亿元(+5.7%)。③拟每股分
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2026-04-27 10:12:48
思源电气
业绩不及预期 ☀️事件:26Q1实现营收45.7亿元,同增41.6%;归母净利润5.5亿元,同增23.2%;毛利率29.0%,同比-1.4pct,预计主要系储能等业务占比提升影响。市场或担忧Q1“增收不增利”,但我们看到的是:#收入高增验证全球竞争力、订单爆发预示全年景气、前瞻投入夯实技术壁垒。 #Q1归母净利润与扣非净利润增速放缓主要受汇兑与前瞻性研发&销售投入影响 我们预计26Q1汇兑损失0.5亿元以上,去年同期收益0.2亿元,销售/研发费用同比增加6500万元/1亿元,我们预计主要为海外市
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我也不知道啊
2026-04-23 16:40:52
盛科通信大涨点评:千亿盛科正当时,超节点产业趋势毋庸置疑
【DW电子】盛科通信大涨点评:千亿盛科正当时,超节点产业趋势毋庸置疑 📍股价复盘:公司2月、4月两轮主升浪正式将公司股价推至千亿。 #第一轮 主要在涨互联网大厂的第一次突破,无论订单大小,突破即是重要信号📶公司正式开始拥抱互联网广阔市场。 #第二轮 主要在涨国产算力beta之下的最有看点的超节点叙事,Scale Up Switch即是超节点最核心的增量环节。盛科则是最稀缺,核心中的核心。 📍近期催化怎么理解? #一方面 51.2T依然是跟踪的核心,公司口径Q3回片,但产业链持续看到积极变化
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我也不知道啊
2026-04-23 12:57:54
铜箔 大跌点评:无惧短期调整,坚定看好铜箔——20260423
(板块催化)#铜箔 大跌点评:无惧短期调整,坚定看好铜箔——20260423 太阳本次铜箔集体大跌,核心是一季报业绩兑现后短期获利资金离场,并非行业基本面出现变化。锂电铜箔与高端电子铜箔的结构性紧缺格局、涨价景气周期未被破坏,后续重点跟踪加工费涨价节奏与估值修复信号。 太阳基本面未改,核心支撑逻辑坚实。行业供需、需求、盈利三大核心支撑未发生任何变化,中长期景气度确定性较强: - 供需缺口明确且持续扩大:#4月行业处于满产状态(锂电箔稼动率92%、电子铜箔88%)。 26年供给端仅少数企业有扩产计
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2026-04-21 09:52:56
2025年年报分析:高额费用与国内毛利率压制利润,海外保持稳健增长
2025年年报分析:高额费用与国内毛利率压制利润,海外保持稳健增长 1、公司2025年全年营收47.7亿元,同比+1.1%;归母7.3亿元,同比-27.2%;扣非6.9亿元,同比-29.3%。单季度看,公司2025Q4营收14.0亿元,同比+7.1%,环比-3.1%;归母-0.03亿元,同比转亏,环比转亏;扣非-0.16亿元,同比转亏,环比转亏。 2、收入端,公司2025年全年智能配用电产品及系统收入41.69亿元,同比-7.84%;新能源产品及系统收入3.53亿元,同比+147.3%;智慧水务
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2026-04-20 16:53:44
新乡化纤
氨纶与粘胶长丝双轮驱动,开启新周期 #氨纶:库存持续下降,2026年内几无新增产能,看好价格趋势上涨 根据CCF数据,截至4月17日,氨纶工厂库存天数为22.6天,较5年最高点(2024年9月20日,63.3天)下降了40.7天,较2026年初大幅下降16天。供给方面,2026年内几无新增产能,4月17日氨纶行业开机负荷已达86%,2026年供给有限;4月9日,华海氨纶新增被执行标的2053.57万元(立案日期为2026年4月9日),或仍存经营困难预期。随着氨纶库存低位,供给紧张,氨纶或加速上涨
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2026-04-20 13:48:19
[烟花]完美世界|持续重点推荐
[烟花]完美世界|持续重点推荐 周末团队下场直播,披露了公测版本更多内容。我们整体的感受是四个方面持续超预期,包括: 1)玩法延展性超预期:载具玩法联动保时捷,社交恋爱模式,模拟经营&都市大亨玩法,搜打撤 2)都市视觉体验继续优化:UE5优点展现,英伟达光线追踪技术,大量经典二次元场景打卡预定 3)内容&角色丰富度高:女角色20个+,男角色5个+,主线剧情披露,有拍照&无人机视角 4)肝氪友好,首发福利大:限定角色不歪,免费470抽+600 幻石 ✨我们认为《异环》公测版本会真正体现出与现有二游
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2026-04-30 14:37:50
硫磺硫酸大周期,硫铁矿公司充分受益!
粤桂股份涨10% [红包]硫磺硫酸大周期,硫铁矿公司充分受益! [玫瑰]硫磺已迎来长达近2年的景气周期,供需接近无解,价格有望持续上涨。需求端,下游磷肥占据半壁江山,拉动硫磺需求稳中有升,印尼红土湿法镍23年以来成为需求核心增量(类似20-21年磷酸铁之于磷矿石),未来固态电池硫化物也有望成为新增量,供需天平悄然逆转!供给端,硫资源主要作为副产品产出,核心供给来自于油气加工副产&铜冶炼烟气副产,仅少量来自于硫铁矿等,副产品属性使其价格走高时,无惧新增供给。看好硫资源景气进一步上行,硫铁矿/硫精矿
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翱捷科技
26年ASIC业务进入释放,业绩超预期 [玫瑰]26Q1公司营业收入为11.30亿元,同比+24.18%,高于此前约20%的增幅预期;归母净利润-0.28亿元,同比大幅减亏0.94亿元。 [玫瑰]ASIC定制业务成为增长新引擎。公司ASIC业务自24年以来,在自身产品序列布局充分下开始重点转向外部项目,25年至今项目规模、在手订单快速增长,26年将进入落地、交付阶段!Q1已经实现收入1.88亿元,同比+73%。公司Q1毛利率30%,同比增加3.79个pct,我们判断也受益于ASIC业务结构提升。
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微导纳米
微导纳米涨超7% 底部重点推荐:强受益设备上行周期的底部公司 #半导体重复订单占比提升、印证产品认可度提升 公司25年半导体收入占前一年订单比例为88%,而24年该数字仅为47%,占比大幅提升,代表公司订单交期缩小,意味着重复订单比例提升。我们推测主因公司ALD金属氮化物、CVD掩模产品在cc放量。 展望未来,公司hk、tin、金属ald、无定形碳cvd以及LPCVD sige已经在多个公司demo,预计cc放量的经验将逐步迁移至其他公司与其他产品,公司未来有望迎来订单与确收的同步高增。 #受益
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晶晨股份
Q1 营收超指引创单季新高,剔除汇兑扰动主业稳健 Q1 业绩超预期,盈利韧性充足 2026Q1 营收 18.95 亿元,yoy + 23.91%,创单季历史新高且超年初指引。净利润同比下滑主要系汇兑损失所致,剔除汇兑与股份支付影响后,主业盈利稳健;Q1毛利率 37.51%,yoy + 1.28pct。 TV SoC 量价齐升,T 系列高端突破 电视 SoC 出货yoy+ 30%,量价齐升成核心增长动力。高端 T 系列芯片已商用落地、导入头部客户,成功切入高刷高端 TV 市场,份额持续提升。 新赛
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雄韬股份
【长江电新】雄韬股份推荐更新260428:#拿到首批订单、预计年中前交付 1、#进展: 北美大客户送样测试顺利,目前拿到首批千万级别订单,有望年中前交付,后续跟随客户节奏推进2026年批量、2027年放量。 2、#空间:北美新项目基本为锂电、借龙头渠道空间广阔,合作方北美铅酸份额50%+,本土公司渠道领先。预计2027年北美备用锂电市场空间150+亿元,考虑公司通过渠道拿到20%份额、20-25%净利率,对应6-7.5e增量利润,主业2e,合计利润8-9.5e,目标市值200-250e。 [玫瑰
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联德股份
26Q1业绩简评及小范围交流会邀请 (1)电话会邀请 (2)26Q1情况速评 #公司26Q1情况速评: 公司26Q1收入3.37亿元(同环比分别增长22%、4%),实现归母净利润6200万元+(同环比分别增长35%、25%),毛利率达37.1%(同环比分别+1.1pct、+3.1pcts),整体经营情况良好! 公司一季度财务费用466万元,去年同期为财务收益235万元,25Q1公司汇兑收益280万元,26Q1汇兑损失300万元,#公司整体外汇管理得当。若扣除掉出口型企业普遍存在的汇损,公司26Q
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源杰科技季报点评:Q1业绩增长超预期,毛利率大幅提升
🔥【天风通信】源杰科技季报点评:Q1业绩增长超预期,毛利率大幅提升 [庆祝]事件:公司发布2026年一季报,营收为3.55亿元(yoy+ 320.94%,QOQ+62.83%),归母净利润为1.79亿元(yoy+1,153.07%,QOQ+111.03%),业绩增长超预期。Q1毛利率为77.81%,环比提升13.83个百分点,净利率为50.51%,环比提升11.54个百分点,我们测算数通产品毛利率大于80%。我们预计毛利率提升原因是由于产品涨价、100mw产品占比提升、良率提升、新客户开拓等综
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国产算力系列之【灿芯】更新 与某大厂合作模式:前期辅助其自研芯片(含CPU与AI芯片)产能由海外代工向国内切换,提供价值量包括IP切换、PDK适配、跟线生产与测试等,收取设计服务费。 目前合作进入新阶段:下半年国内工艺将迁移至更先进节点,除了提供原有设计服务外,增加【良率提升】和【产能获取】,稳定量产后预计将获取一定比例提成。 长期来看,随着国内先进制程不断扩产以及外部环境日渐复杂化,大厂自研芯片产能持续回归乃是大势所趋,建议重视核心环节 #中芯国际 #灿芯股份
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今日催化:业绩超预期,一季报收到大额政府补助,归母净利润2.37亿元,而扣非净利润稳增5.7%符合预期,期待困境反转🔥🔥 🌟4/24晚间年报&一季报: ①25年营收51.7亿元(+0.3%),归母净利润3.42亿元(-31%),扣非归母净利润2.76亿元(-36.8%)。其中,25Q4单营收16.9亿元(+4.5%),归母净利润1.06亿元(+32.7%)。 ②26Q1营收14.4亿元(+10.5%),归母净利润2.37亿元(+39%),扣非归母净利润1.73亿元(+5.7%)。③拟每股分
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业绩不及预期 ☀️事件:26Q1实现营收45.7亿元,同增41.6%;归母净利润5.5亿元,同增23.2%;毛利率29.0%,同比-1.4pct,预计主要系储能等业务占比提升影响。市场或担忧Q1“增收不增利”,但我们看到的是:#收入高增验证全球竞争力、订单爆发预示全年景气、前瞻投入夯实技术壁垒。 #Q1归母净利润与扣非净利润增速放缓主要受汇兑与前瞻性研发&销售投入影响 我们预计26Q1汇兑损失0.5亿元以上,去年同期收益0.2亿元,销售/研发费用同比增加6500万元/1亿元,我们预计主要为海外市
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盛科通信大涨点评:千亿盛科正当时,超节点产业趋势毋庸置疑
【DW电子】盛科通信大涨点评:千亿盛科正当时,超节点产业趋势毋庸置疑 📍股价复盘:公司2月、4月两轮主升浪正式将公司股价推至千亿。 #第一轮 主要在涨互联网大厂的第一次突破,无论订单大小,突破即是重要信号📶公司正式开始拥抱互联网广阔市场。 #第二轮 主要在涨国产算力beta之下的最有看点的超节点叙事,Scale Up Switch即是超节点最核心的增量环节。盛科则是最稀缺,核心中的核心。 📍近期催化怎么理解? #一方面 51.2T依然是跟踪的核心,公司口径Q3回片,但产业链持续看到积极变化
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铜箔 大跌点评:无惧短期调整,坚定看好铜箔——20260423
(板块催化)#铜箔 大跌点评:无惧短期调整,坚定看好铜箔——20260423 太阳本次铜箔集体大跌,核心是一季报业绩兑现后短期获利资金离场,并非行业基本面出现变化。锂电铜箔与高端电子铜箔的结构性紧缺格局、涨价景气周期未被破坏,后续重点跟踪加工费涨价节奏与估值修复信号。 太阳基本面未改,核心支撑逻辑坚实。行业供需、需求、盈利三大核心支撑未发生任何变化,中长期景气度确定性较强: - 供需缺口明确且持续扩大:#4月行业处于满产状态(锂电箔稼动率92%、电子铜箔88%)。 26年供给端仅少数企业有扩产计
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2025年年报分析:高额费用与国内毛利率压制利润,海外保持稳健增长
2025年年报分析:高额费用与国内毛利率压制利润,海外保持稳健增长 1、公司2025年全年营收47.7亿元,同比+1.1%;归母7.3亿元,同比-27.2%;扣非6.9亿元,同比-29.3%。单季度看,公司2025Q4营收14.0亿元,同比+7.1%,环比-3.1%;归母-0.03亿元,同比转亏,环比转亏;扣非-0.16亿元,同比转亏,环比转亏。 2、收入端,公司2025年全年智能配用电产品及系统收入41.69亿元,同比-7.84%;新能源产品及系统收入3.53亿元,同比+147.3%;智慧水务
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新乡化纤
氨纶与粘胶长丝双轮驱动,开启新周期 #氨纶:库存持续下降,2026年内几无新增产能,看好价格趋势上涨 根据CCF数据,截至4月17日,氨纶工厂库存天数为22.6天,较5年最高点(2024年9月20日,63.3天)下降了40.7天,较2026年初大幅下降16天。供给方面,2026年内几无新增产能,4月17日氨纶行业开机负荷已达86%,2026年供给有限;4月9日,华海氨纶新增被执行标的2053.57万元(立案日期为2026年4月9日),或仍存经营困难预期。随着氨纶库存低位,供给紧张,氨纶或加速上涨
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[烟花]完美世界|持续重点推荐
[烟花]完美世界|持续重点推荐 周末团队下场直播,披露了公测版本更多内容。我们整体的感受是四个方面持续超预期,包括: 1)玩法延展性超预期:载具玩法联动保时捷,社交恋爱模式,模拟经营&都市大亨玩法,搜打撤 2)都市视觉体验继续优化:UE5优点展现,英伟达光线追踪技术,大量经典二次元场景打卡预定 3)内容&角色丰富度高:女角色20个+,男角色5个+,主线剧情披露,有拍照&无人机视角 4)肝氪友好,首发福利大:限定角色不歪,免费470抽+600 幻石 ✨我们认为《异环》公测版本会真正体现出与现有二游
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26年ASIC业务进入释放,业绩超预期 [玫瑰]26Q1公司营业收入为11.30亿元,同比+24.18%,高于此前约20%的增幅预期;归母净利润-0.28亿元,同比大幅减亏0.94亿元。 [玫瑰]ASIC定制业务成为增长新引擎。公司ASIC业务自24年以来,在自身产品序列布局充分下开始重点转向外部项目,25年至今项目规模、在手订单快速增长,26年将进入落地、交付阶段!Q1已经实现收入1.88亿元,同比+73%。公司Q1毛利率30%,同比增加3.79个pct,我们判断也受益于ASIC业务结构提升。
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微导纳米
微导纳米涨超7% 底部重点推荐:强受益设备上行周期的底部公司 #半导体重复订单占比提升、印证产品认可度提升 公司25年半导体收入占前一年订单比例为88%,而24年该数字仅为47%,占比大幅提升,代表公司订单交期缩小,意味着重复订单比例提升。我们推测主因公司ALD金属氮化物、CVD掩模产品在cc放量。 展望未来,公司hk、tin、金属ald、无定形碳cvd以及LPCVD sige已经在多个公司demo,预计cc放量的经验将逐步迁移至其他公司与其他产品,公司未来有望迎来订单与确收的同步高增。 #受益
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我也不知道啊
2026-04-29 13:27:54
晶晨股份
Q1 营收超指引创单季新高,剔除汇兑扰动主业稳健 Q1 业绩超预期,盈利韧性充足 2026Q1 营收 18.95 亿元,yoy + 23.91%,创单季历史新高且超年初指引。净利润同比下滑主要系汇兑损失所致,剔除汇兑与股份支付影响后,主业盈利稳健;Q1毛利率 37.51%,yoy + 1.28pct。 TV SoC 量价齐升,T 系列高端突破 电视 SoC 出货yoy+ 30%,量价齐升成核心增长动力。高端 T 系列芯片已商用落地、导入头部客户,成功切入高刷高端 TV 市场,份额持续提升。 新赛
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我也不知道啊
2026-04-28 11:35:30
雄韬股份
【长江电新】雄韬股份推荐更新260428:#拿到首批订单、预计年中前交付 1、#进展: 北美大客户送样测试顺利,目前拿到首批千万级别订单,有望年中前交付,后续跟随客户节奏推进2026年批量、2027年放量。 2、#空间:北美新项目基本为锂电、借龙头渠道空间广阔,合作方北美铅酸份额50%+,本土公司渠道领先。预计2027年北美备用锂电市场空间150+亿元,考虑公司通过渠道拿到20%份额、20-25%净利率,对应6-7.5e增量利润,主业2e,合计利润8-9.5e,目标市值200-250e。 [玫瑰
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我也不知道啊
2026-04-28 10:24:43
联德股份
26Q1业绩简评及小范围交流会邀请 (1)电话会邀请 (2)26Q1情况速评 #公司26Q1情况速评: 公司26Q1收入3.37亿元(同环比分别增长22%、4%),实现归母净利润6200万元+(同环比分别增长35%、25%),毛利率达37.1%(同环比分别+1.1pct、+3.1pcts),整体经营情况良好! 公司一季度财务费用466万元,去年同期为财务收益235万元,25Q1公司汇兑收益280万元,26Q1汇兑损失300万元,#公司整体外汇管理得当。若扣除掉出口型企业普遍存在的汇损,公司26Q
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2026-04-28 09:35:05
源杰科技季报点评:Q1业绩增长超预期,毛利率大幅提升
🔥【天风通信】源杰科技季报点评:Q1业绩增长超预期,毛利率大幅提升 [庆祝]事件:公司发布2026年一季报,营收为3.55亿元(yoy+ 320.94%,QOQ+62.83%),归母净利润为1.79亿元(yoy+1,153.07%,QOQ+111.03%),业绩增长超预期。Q1毛利率为77.81%,环比提升13.83个百分点,净利率为50.51%,环比提升11.54个百分点,我们测算数通产品毛利率大于80%。我们预计毛利率提升原因是由于产品涨价、100mw产品占比提升、良率提升、新客户开拓等综
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我也不知道啊
2026-04-27 11:25:31
灿芯股份
国产算力系列之【灿芯】更新 与某大厂合作模式:前期辅助其自研芯片(含CPU与AI芯片)产能由海外代工向国内切换,提供价值量包括IP切换、PDK适配、跟线生产与测试等,收取设计服务费。 目前合作进入新阶段:下半年国内工艺将迁移至更先进节点,除了提供原有设计服务外,增加【良率提升】和【产能获取】,稳定量产后预计将获取一定比例提成。 长期来看,随着国内先进制程不断扩产以及外部环境日渐复杂化,大厂自研芯片产能持续回归乃是大势所趋,建议重视核心环节 #中芯国际 #灿芯股份
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我也不知道啊
2026-04-27 10:25:18
报喜鸟
今日催化:业绩超预期,一季报收到大额政府补助,归母净利润2.37亿元,而扣非净利润稳增5.7%符合预期,期待困境反转🔥🔥 🌟4/24晚间年报&一季报: ①25年营收51.7亿元(+0.3%),归母净利润3.42亿元(-31%),扣非归母净利润2.76亿元(-36.8%)。其中,25Q4单营收16.9亿元(+4.5%),归母净利润1.06亿元(+32.7%)。 ②26Q1营收14.4亿元(+10.5%),归母净利润2.37亿元(+39%),扣非归母净利润1.73亿元(+5.7%)。③拟每股分
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2026-04-27 10:12:48
思源电气
业绩不及预期 ☀️事件:26Q1实现营收45.7亿元,同增41.6%;归母净利润5.5亿元,同增23.2%;毛利率29.0%,同比-1.4pct,预计主要系储能等业务占比提升影响。市场或担忧Q1“增收不增利”,但我们看到的是:#收入高增验证全球竞争力、订单爆发预示全年景气、前瞻投入夯实技术壁垒。 #Q1归母净利润与扣非净利润增速放缓主要受汇兑与前瞻性研发&销售投入影响 我们预计26Q1汇兑损失0.5亿元以上,去年同期收益0.2亿元,销售/研发费用同比增加6500万元/1亿元,我们预计主要为海外市
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2026-04-23 16:40:52
盛科通信大涨点评:千亿盛科正当时,超节点产业趋势毋庸置疑
【DW电子】盛科通信大涨点评:千亿盛科正当时,超节点产业趋势毋庸置疑 📍股价复盘:公司2月、4月两轮主升浪正式将公司股价推至千亿。 #第一轮 主要在涨互联网大厂的第一次突破,无论订单大小,突破即是重要信号📶公司正式开始拥抱互联网广阔市场。 #第二轮 主要在涨国产算力beta之下的最有看点的超节点叙事,Scale Up Switch即是超节点最核心的增量环节。盛科则是最稀缺,核心中的核心。 📍近期催化怎么理解? #一方面 51.2T依然是跟踪的核心,公司口径Q3回片,但产业链持续看到积极变化
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2026-04-23 12:57:54
铜箔 大跌点评:无惧短期调整,坚定看好铜箔——20260423
(板块催化)#铜箔 大跌点评:无惧短期调整,坚定看好铜箔——20260423 太阳本次铜箔集体大跌,核心是一季报业绩兑现后短期获利资金离场,并非行业基本面出现变化。锂电铜箔与高端电子铜箔的结构性紧缺格局、涨价景气周期未被破坏,后续重点跟踪加工费涨价节奏与估值修复信号。 太阳基本面未改,核心支撑逻辑坚实。行业供需、需求、盈利三大核心支撑未发生任何变化,中长期景气度确定性较强: - 供需缺口明确且持续扩大:#4月行业处于满产状态(锂电箔稼动率92%、电子铜箔88%)。 26年供给端仅少数企业有扩产计
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2026-04-21 09:52:56
2025年年报分析:高额费用与国内毛利率压制利润,海外保持稳健增长
2025年年报分析:高额费用与国内毛利率压制利润,海外保持稳健增长 1、公司2025年全年营收47.7亿元,同比+1.1%;归母7.3亿元,同比-27.2%;扣非6.9亿元,同比-29.3%。单季度看,公司2025Q4营收14.0亿元,同比+7.1%,环比-3.1%;归母-0.03亿元,同比转亏,环比转亏;扣非-0.16亿元,同比转亏,环比转亏。 2、收入端,公司2025年全年智能配用电产品及系统收入41.69亿元,同比-7.84%;新能源产品及系统收入3.53亿元,同比+147.3%;智慧水务
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2026-04-20 16:53:44
新乡化纤
氨纶与粘胶长丝双轮驱动,开启新周期 #氨纶:库存持续下降,2026年内几无新增产能,看好价格趋势上涨 根据CCF数据,截至4月17日,氨纶工厂库存天数为22.6天,较5年最高点(2024年9月20日,63.3天)下降了40.7天,较2026年初大幅下降16天。供给方面,2026年内几无新增产能,4月17日氨纶行业开机负荷已达86%,2026年供给有限;4月9日,华海氨纶新增被执行标的2053.57万元(立案日期为2026年4月9日),或仍存经营困难预期。随着氨纶库存低位,供给紧张,氨纶或加速上涨
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2026-04-20 13:48:19
[烟花]完美世界|持续重点推荐
[烟花]完美世界|持续重点推荐 周末团队下场直播,披露了公测版本更多内容。我们整体的感受是四个方面持续超预期,包括: 1)玩法延展性超预期:载具玩法联动保时捷,社交恋爱模式,模拟经营&都市大亨玩法,搜打撤 2)都市视觉体验继续优化:UE5优点展现,英伟达光线追踪技术,大量经典二次元场景打卡预定 3)内容&角色丰富度高:女角色20个+,男角色5个+,主线剧情披露,有拍照&无人机视角 4)肝氪友好,首发福利大:限定角色不歪,免费470抽+600 幻石 ✨我们认为《异环》公测版本会真正体现出与现有二游
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2026-04-30 14:37:50
硫磺硫酸大周期,硫铁矿公司充分受益!
粤桂股份涨10% [红包]硫磺硫酸大周期,硫铁矿公司充分受益! [玫瑰]硫磺已迎来长达近2年的景气周期,供需接近无解,价格有望持续上涨。需求端,下游磷肥占据半壁江山,拉动硫磺需求稳中有升,印尼红土湿法镍23年以来成为需求核心增量(类似20-21年磷酸铁之于磷矿石),未来固态电池硫化物也有望成为新增量,供需天平悄然逆转!供给端,硫资源主要作为副产品产出,核心供给来自于油气加工副产&铜冶炼烟气副产,仅少量来自于硫铁矿等,副产品属性使其价格走高时,无惧新增供给。看好硫资源景气进一步上行,硫铁矿/硫精矿
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2026-04-30 10:31:33
翱捷科技
26年ASIC业务进入释放,业绩超预期 [玫瑰]26Q1公司营业收入为11.30亿元,同比+24.18%,高于此前约20%的增幅预期;归母净利润-0.28亿元,同比大幅减亏0.94亿元。 [玫瑰]ASIC定制业务成为增长新引擎。公司ASIC业务自24年以来,在自身产品序列布局充分下开始重点转向外部项目,25年至今项目规模、在手订单快速增长,26年将进入落地、交付阶段!Q1已经实现收入1.88亿元,同比+73%。公司Q1毛利率30%,同比增加3.79个pct,我们判断也受益于ASIC业务结构提升。
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微导纳米
微导纳米涨超7% 底部重点推荐:强受益设备上行周期的底部公司 #半导体重复订单占比提升、印证产品认可度提升 公司25年半导体收入占前一年订单比例为88%,而24年该数字仅为47%,占比大幅提升,代表公司订单交期缩小,意味着重复订单比例提升。我们推测主因公司ALD金属氮化物、CVD掩模产品在cc放量。 展望未来,公司hk、tin、金属ald、无定形碳cvd以及LPCVD sige已经在多个公司demo,预计cc放量的经验将逐步迁移至其他公司与其他产品,公司未来有望迎来订单与确收的同步高增。 #受益
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晶晨股份
Q1 营收超指引创单季新高,剔除汇兑扰动主业稳健 Q1 业绩超预期,盈利韧性充足 2026Q1 营收 18.95 亿元,yoy + 23.91%,创单季历史新高且超年初指引。净利润同比下滑主要系汇兑损失所致,剔除汇兑与股份支付影响后,主业盈利稳健;Q1毛利率 37.51%,yoy + 1.28pct。 TV SoC 量价齐升,T 系列高端突破 电视 SoC 出货yoy+ 30%,量价齐升成核心增长动力。高端 T 系列芯片已商用落地、导入头部客户,成功切入高刷高端 TV 市场,份额持续提升。 新赛
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雄韬股份
【长江电新】雄韬股份推荐更新260428:#拿到首批订单、预计年中前交付 1、#进展: 北美大客户送样测试顺利,目前拿到首批千万级别订单,有望年中前交付,后续跟随客户节奏推进2026年批量、2027年放量。 2、#空间:北美新项目基本为锂电、借龙头渠道空间广阔,合作方北美铅酸份额50%+,本土公司渠道领先。预计2027年北美备用锂电市场空间150+亿元,考虑公司通过渠道拿到20%份额、20-25%净利率,对应6-7.5e增量利润,主业2e,合计利润8-9.5e,目标市值200-250e。 [玫瑰
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联德股份
26Q1业绩简评及小范围交流会邀请 (1)电话会邀请 (2)26Q1情况速评 #公司26Q1情况速评: 公司26Q1收入3.37亿元(同环比分别增长22%、4%),实现归母净利润6200万元+(同环比分别增长35%、25%),毛利率达37.1%(同环比分别+1.1pct、+3.1pcts),整体经营情况良好! 公司一季度财务费用466万元,去年同期为财务收益235万元,25Q1公司汇兑收益280万元,26Q1汇兑损失300万元,#公司整体外汇管理得当。若扣除掉出口型企业普遍存在的汇损,公司26Q
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源杰科技季报点评:Q1业绩增长超预期,毛利率大幅提升
🔥【天风通信】源杰科技季报点评:Q1业绩增长超预期,毛利率大幅提升 [庆祝]事件:公司发布2026年一季报,营收为3.55亿元(yoy+ 320.94%,QOQ+62.83%),归母净利润为1.79亿元(yoy+1,153.07%,QOQ+111.03%),业绩增长超预期。Q1毛利率为77.81%,环比提升13.83个百分点,净利率为50.51%,环比提升11.54个百分点,我们测算数通产品毛利率大于80%。我们预计毛利率提升原因是由于产品涨价、100mw产品占比提升、良率提升、新客户开拓等综
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灿芯股份
国产算力系列之【灿芯】更新 与某大厂合作模式:前期辅助其自研芯片(含CPU与AI芯片)产能由海外代工向国内切换,提供价值量包括IP切换、PDK适配、跟线生产与测试等,收取设计服务费。 目前合作进入新阶段:下半年国内工艺将迁移至更先进节点,除了提供原有设计服务外,增加【良率提升】和【产能获取】,稳定量产后预计将获取一定比例提成。 长期来看,随着国内先进制程不断扩产以及外部环境日渐复杂化,大厂自研芯片产能持续回归乃是大势所趋,建议重视核心环节 #中芯国际 #灿芯股份
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今日催化:业绩超预期,一季报收到大额政府补助,归母净利润2.37亿元,而扣非净利润稳增5.7%符合预期,期待困境反转🔥🔥 🌟4/24晚间年报&一季报: ①25年营收51.7亿元(+0.3%),归母净利润3.42亿元(-31%),扣非归母净利润2.76亿元(-36.8%)。其中,25Q4单营收16.9亿元(+4.5%),归母净利润1.06亿元(+32.7%)。 ②26Q1营收14.4亿元(+10.5%),归母净利润2.37亿元(+39%),扣非归母净利润1.73亿元(+5.7%)。③拟每股分
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业绩不及预期 ☀️事件:26Q1实现营收45.7亿元,同增41.6%;归母净利润5.5亿元,同增23.2%;毛利率29.0%,同比-1.4pct,预计主要系储能等业务占比提升影响。市场或担忧Q1“增收不增利”,但我们看到的是:#收入高增验证全球竞争力、订单爆发预示全年景气、前瞻投入夯实技术壁垒。 #Q1归母净利润与扣非净利润增速放缓主要受汇兑与前瞻性研发&销售投入影响 我们预计26Q1汇兑损失0.5亿元以上,去年同期收益0.2亿元,销售/研发费用同比增加6500万元/1亿元,我们预计主要为海外市
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盛科通信大涨点评:千亿盛科正当时,超节点产业趋势毋庸置疑
【DW电子】盛科通信大涨点评:千亿盛科正当时,超节点产业趋势毋庸置疑 📍股价复盘:公司2月、4月两轮主升浪正式将公司股价推至千亿。 #第一轮 主要在涨互联网大厂的第一次突破,无论订单大小,突破即是重要信号📶公司正式开始拥抱互联网广阔市场。 #第二轮 主要在涨国产算力beta之下的最有看点的超节点叙事,Scale Up Switch即是超节点最核心的增量环节。盛科则是最稀缺,核心中的核心。 📍近期催化怎么理解? #一方面 51.2T依然是跟踪的核心,公司口径Q3回片,但产业链持续看到积极变化
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铜箔 大跌点评:无惧短期调整,坚定看好铜箔——20260423
(板块催化)#铜箔 大跌点评:无惧短期调整,坚定看好铜箔——20260423 太阳本次铜箔集体大跌,核心是一季报业绩兑现后短期获利资金离场,并非行业基本面出现变化。锂电铜箔与高端电子铜箔的结构性紧缺格局、涨价景气周期未被破坏,后续重点跟踪加工费涨价节奏与估值修复信号。 太阳基本面未改,核心支撑逻辑坚实。行业供需、需求、盈利三大核心支撑未发生任何变化,中长期景气度确定性较强: - 供需缺口明确且持续扩大:#4月行业处于满产状态(锂电箔稼动率92%、电子铜箔88%)。 26年供给端仅少数企业有扩产计
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2025年年报分析:高额费用与国内毛利率压制利润,海外保持稳健增长
2025年年报分析:高额费用与国内毛利率压制利润,海外保持稳健增长 1、公司2025年全年营收47.7亿元,同比+1.1%;归母7.3亿元,同比-27.2%;扣非6.9亿元,同比-29.3%。单季度看,公司2025Q4营收14.0亿元,同比+7.1%,环比-3.1%;归母-0.03亿元,同比转亏,环比转亏;扣非-0.16亿元,同比转亏,环比转亏。 2、收入端,公司2025年全年智能配用电产品及系统收入41.69亿元,同比-7.84%;新能源产品及系统收入3.53亿元,同比+147.3%;智慧水务
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新乡化纤
氨纶与粘胶长丝双轮驱动,开启新周期 #氨纶:库存持续下降,2026年内几无新增产能,看好价格趋势上涨 根据CCF数据,截至4月17日,氨纶工厂库存天数为22.6天,较5年最高点(2024年9月20日,63.3天)下降了40.7天,较2026年初大幅下降16天。供给方面,2026年内几无新增产能,4月17日氨纶行业开机负荷已达86%,2026年供给有限;4月9日,华海氨纶新增被执行标的2053.57万元(立案日期为2026年4月9日),或仍存经营困难预期。随着氨纶库存低位,供给紧张,氨纶或加速上涨
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[烟花]完美世界|持续重点推荐
[烟花]完美世界|持续重点推荐 周末团队下场直播,披露了公测版本更多内容。我们整体的感受是四个方面持续超预期,包括: 1)玩法延展性超预期:载具玩法联动保时捷,社交恋爱模式,模拟经营&都市大亨玩法,搜打撤 2)都市视觉体验继续优化:UE5优点展现,英伟达光线追踪技术,大量经典二次元场景打卡预定 3)内容&角色丰富度高:女角色20个+,男角色5个+,主线剧情披露,有拍照&无人机视角 4)肝氪友好,首发福利大:限定角色不歪,免费470抽+600 幻石 ✨我们认为《异环》公测版本会真正体现出与现有二游
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硫磺硫酸大周期,硫铁矿公司充分受益!
粤桂股份涨10% [红包]硫磺硫酸大周期,硫铁矿公司充分受益! [玫瑰]硫磺已迎来长达近2年的景气周期,供需接近无解,价格有望持续上涨。需求端,下游磷肥占据半壁江山,拉动硫磺需求稳中有升,印尼红土湿法镍23年以来成为需求核心增量(类似20-21年磷酸铁之于磷矿石),未来固态电池硫化物也有望成为新增量,供需天平悄然逆转!供给端,硫资源主要作为副产品产出,核心供给来自于油气加工副产&铜冶炼烟气副产,仅少量来自于硫铁矿等,副产品属性使其价格走高时,无惧新增供给。看好硫资源景气进一步上行,硫铁矿/硫精矿
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翱捷科技
26年ASIC业务进入释放,业绩超预期 [玫瑰]26Q1公司营业收入为11.30亿元,同比+24.18%,高于此前约20%的增幅预期;归母净利润-0.28亿元,同比大幅减亏0.94亿元。 [玫瑰]ASIC定制业务成为增长新引擎。公司ASIC业务自24年以来,在自身产品序列布局充分下开始重点转向外部项目,25年至今项目规模、在手订单快速增长,26年将进入落地、交付阶段!Q1已经实现收入1.88亿元,同比+73%。公司Q1毛利率30%,同比增加3.79个pct,我们判断也受益于ASIC业务结构提升。
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微导纳米涨超7% 底部重点推荐:强受益设备上行周期的底部公司 #半导体重复订单占比提升、印证产品认可度提升 公司25年半导体收入占前一年订单比例为88%,而24年该数字仅为47%,占比大幅提升,代表公司订单交期缩小,意味着重复订单比例提升。我们推测主因公司ALD金属氮化物、CVD掩模产品在cc放量。 展望未来,公司hk、tin、金属ald、无定形碳cvd以及LPCVD sige已经在多个公司demo,预计cc放量的经验将逐步迁移至其他公司与其他产品,公司未来有望迎来订单与确收的同步高增。 #受益
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Q1 营收超指引创单季新高,剔除汇兑扰动主业稳健 Q1 业绩超预期,盈利韧性充足 2026Q1 营收 18.95 亿元,yoy + 23.91%,创单季历史新高且超年初指引。净利润同比下滑主要系汇兑损失所致,剔除汇兑与股份支付影响后,主业盈利稳健;Q1毛利率 37.51%,yoy + 1.28pct。 TV SoC 量价齐升,T 系列高端突破 电视 SoC 出货yoy+ 30%,量价齐升成核心增长动力。高端 T 系列芯片已商用落地、导入头部客户,成功切入高刷高端 TV 市场,份额持续提升。 新赛
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【长江电新】雄韬股份推荐更新260428:#拿到首批订单、预计年中前交付 1、#进展: 北美大客户送样测试顺利,目前拿到首批千万级别订单,有望年中前交付,后续跟随客户节奏推进2026年批量、2027年放量。 2、#空间:北美新项目基本为锂电、借龙头渠道空间广阔,合作方北美铅酸份额50%+,本土公司渠道领先。预计2027年北美备用锂电市场空间150+亿元,考虑公司通过渠道拿到20%份额、20-25%净利率,对应6-7.5e增量利润,主业2e,合计利润8-9.5e,目标市值200-250e。 [玫瑰
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联德股份
26Q1业绩简评及小范围交流会邀请 (1)电话会邀请 (2)26Q1情况速评 #公司26Q1情况速评: 公司26Q1收入3.37亿元(同环比分别增长22%、4%),实现归母净利润6200万元+(同环比分别增长35%、25%),毛利率达37.1%(同环比分别+1.1pct、+3.1pcts),整体经营情况良好! 公司一季度财务费用466万元,去年同期为财务收益235万元,25Q1公司汇兑收益280万元,26Q1汇兑损失300万元,#公司整体外汇管理得当。若扣除掉出口型企业普遍存在的汇损,公司26Q
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2026-04-28 09:35:05
源杰科技季报点评:Q1业绩增长超预期,毛利率大幅提升
🔥【天风通信】源杰科技季报点评:Q1业绩增长超预期,毛利率大幅提升 [庆祝]事件:公司发布2026年一季报,营收为3.55亿元(yoy+ 320.94%,QOQ+62.83%),归母净利润为1.79亿元(yoy+1,153.07%,QOQ+111.03%),业绩增长超预期。Q1毛利率为77.81%,环比提升13.83个百分点,净利率为50.51%,环比提升11.54个百分点,我们测算数通产品毛利率大于80%。我们预计毛利率提升原因是由于产品涨价、100mw产品占比提升、良率提升、新客户开拓等综
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2026-04-27 11:25:31
灿芯股份
国产算力系列之【灿芯】更新 与某大厂合作模式:前期辅助其自研芯片(含CPU与AI芯片)产能由海外代工向国内切换,提供价值量包括IP切换、PDK适配、跟线生产与测试等,收取设计服务费。 目前合作进入新阶段:下半年国内工艺将迁移至更先进节点,除了提供原有设计服务外,增加【良率提升】和【产能获取】,稳定量产后预计将获取一定比例提成。 长期来看,随着国内先进制程不断扩产以及外部环境日渐复杂化,大厂自研芯片产能持续回归乃是大势所趋,建议重视核心环节 #中芯国际 #灿芯股份
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2026-04-27 10:25:18
报喜鸟
今日催化:业绩超预期,一季报收到大额政府补助,归母净利润2.37亿元,而扣非净利润稳增5.7%符合预期,期待困境反转🔥🔥 🌟4/24晚间年报&一季报: ①25年营收51.7亿元(+0.3%),归母净利润3.42亿元(-31%),扣非归母净利润2.76亿元(-36.8%)。其中,25Q4单营收16.9亿元(+4.5%),归母净利润1.06亿元(+32.7%)。 ②26Q1营收14.4亿元(+10.5%),归母净利润2.37亿元(+39%),扣非归母净利润1.73亿元(+5.7%)。③拟每股分
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2026-04-27 10:12:48
思源电气
业绩不及预期 ☀️事件:26Q1实现营收45.7亿元,同增41.6%;归母净利润5.5亿元,同增23.2%;毛利率29.0%,同比-1.4pct,预计主要系储能等业务占比提升影响。市场或担忧Q1“增收不增利”,但我们看到的是:#收入高增验证全球竞争力、订单爆发预示全年景气、前瞻投入夯实技术壁垒。 #Q1归母净利润与扣非净利润增速放缓主要受汇兑与前瞻性研发&销售投入影响 我们预计26Q1汇兑损失0.5亿元以上,去年同期收益0.2亿元,销售/研发费用同比增加6500万元/1亿元,我们预计主要为海外市
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2026-04-23 16:40:52
盛科通信大涨点评:千亿盛科正当时,超节点产业趋势毋庸置疑
【DW电子】盛科通信大涨点评:千亿盛科正当时,超节点产业趋势毋庸置疑 📍股价复盘:公司2月、4月两轮主升浪正式将公司股价推至千亿。 #第一轮 主要在涨互联网大厂的第一次突破,无论订单大小,突破即是重要信号📶公司正式开始拥抱互联网广阔市场。 #第二轮 主要在涨国产算力beta之下的最有看点的超节点叙事,Scale Up Switch即是超节点最核心的增量环节。盛科则是最稀缺,核心中的核心。 📍近期催化怎么理解? #一方面 51.2T依然是跟踪的核心,公司口径Q3回片,但产业链持续看到积极变化
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2026-04-23 12:57:54
铜箔 大跌点评:无惧短期调整,坚定看好铜箔——20260423
(板块催化)#铜箔 大跌点评:无惧短期调整,坚定看好铜箔——20260423 太阳本次铜箔集体大跌,核心是一季报业绩兑现后短期获利资金离场,并非行业基本面出现变化。锂电铜箔与高端电子铜箔的结构性紧缺格局、涨价景气周期未被破坏,后续重点跟踪加工费涨价节奏与估值修复信号。 太阳基本面未改,核心支撑逻辑坚实。行业供需、需求、盈利三大核心支撑未发生任何变化,中长期景气度确定性较强: - 供需缺口明确且持续扩大:#4月行业处于满产状态(锂电箔稼动率92%、电子铜箔88%)。 26年供给端仅少数企业有扩产计
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2026-04-21 09:52:56
2025年年报分析:高额费用与国内毛利率压制利润,海外保持稳健增长
2025年年报分析:高额费用与国内毛利率压制利润,海外保持稳健增长 1、公司2025年全年营收47.7亿元,同比+1.1%;归母7.3亿元,同比-27.2%;扣非6.9亿元,同比-29.3%。单季度看,公司2025Q4营收14.0亿元,同比+7.1%,环比-3.1%;归母-0.03亿元,同比转亏,环比转亏;扣非-0.16亿元,同比转亏,环比转亏。 2、收入端,公司2025年全年智能配用电产品及系统收入41.69亿元,同比-7.84%;新能源产品及系统收入3.53亿元,同比+147.3%;智慧水务
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新乡化纤
氨纶与粘胶长丝双轮驱动,开启新周期 #氨纶:库存持续下降,2026年内几无新增产能,看好价格趋势上涨 根据CCF数据,截至4月17日,氨纶工厂库存天数为22.6天,较5年最高点(2024年9月20日,63.3天)下降了40.7天,较2026年初大幅下降16天。供给方面,2026年内几无新增产能,4月17日氨纶行业开机负荷已达86%,2026年供给有限;4月9日,华海氨纶新增被执行标的2053.57万元(立案日期为2026年4月9日),或仍存经营困难预期。随着氨纶库存低位,供给紧张,氨纶或加速上涨
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2026-04-20 13:48:19
[烟花]完美世界|持续重点推荐
[烟花]完美世界|持续重点推荐 周末团队下场直播,披露了公测版本更多内容。我们整体的感受是四个方面持续超预期,包括: 1)玩法延展性超预期:载具玩法联动保时捷,社交恋爱模式,模拟经营&都市大亨玩法,搜打撤 2)都市视觉体验继续优化:UE5优点展现,英伟达光线追踪技术,大量经典二次元场景打卡预定 3)内容&角色丰富度高:女角色20个+,男角色5个+,主线剧情披露,有拍照&无人机视角 4)肝氪友好,首发福利大:限定角色不歪,免费470抽+600 幻石 ✨我们认为《异环》公测版本会真正体现出与现有二游
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2026-04-30 14:37:50
硫磺硫酸大周期,硫铁矿公司充分受益!
粤桂股份涨10% [红包]硫磺硫酸大周期,硫铁矿公司充分受益! [玫瑰]硫磺已迎来长达近2年的景气周期,供需接近无解,价格有望持续上涨。需求端,下游磷肥占据半壁江山,拉动硫磺需求稳中有升,印尼红土湿法镍23年以来成为需求核心增量(类似20-21年磷酸铁之于磷矿石),未来固态电池硫化物也有望成为新增量,供需天平悄然逆转!供给端,硫资源主要作为副产品产出,核心供给来自于油气加工副产&铜冶炼烟气副产,仅少量来自于硫铁矿等,副产品属性使其价格走高时,无惧新增供给。看好硫资源景气进一步上行,硫铁矿/硫精矿
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2026-04-30 10:31:33
翱捷科技
26年ASIC业务进入释放,业绩超预期 [玫瑰]26Q1公司营业收入为11.30亿元,同比+24.18%,高于此前约20%的增幅预期;归母净利润-0.28亿元,同比大幅减亏0.94亿元。 [玫瑰]ASIC定制业务成为增长新引擎。公司ASIC业务自24年以来,在自身产品序列布局充分下开始重点转向外部项目,25年至今项目规模、在手订单快速增长,26年将进入落地、交付阶段!Q1已经实现收入1.88亿元,同比+73%。公司Q1毛利率30%,同比增加3.79个pct,我们判断也受益于ASIC业务结构提升。
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2026-04-30 10:18:23
微导纳米
微导纳米涨超7% 底部重点推荐:强受益设备上行周期的底部公司 #半导体重复订单占比提升、印证产品认可度提升 公司25年半导体收入占前一年订单比例为88%,而24年该数字仅为47%,占比大幅提升,代表公司订单交期缩小,意味着重复订单比例提升。我们推测主因公司ALD金属氮化物、CVD掩模产品在cc放量。 展望未来,公司hk、tin、金属ald、无定形碳cvd以及LPCVD sige已经在多个公司demo,预计cc放量的经验将逐步迁移至其他公司与其他产品,公司未来有望迎来订单与确收的同步高增。 #受益
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2026-04-29 13:27:54
晶晨股份
Q1 营收超指引创单季新高,剔除汇兑扰动主业稳健 Q1 业绩超预期,盈利韧性充足 2026Q1 营收 18.95 亿元,yoy + 23.91%,创单季历史新高且超年初指引。净利润同比下滑主要系汇兑损失所致,剔除汇兑与股份支付影响后,主业盈利稳健;Q1毛利率 37.51%,yoy + 1.28pct。 TV SoC 量价齐升,T 系列高端突破 电视 SoC 出货yoy+ 30%,量价齐升成核心增长动力。高端 T 系列芯片已商用落地、导入头部客户,成功切入高刷高端 TV 市场,份额持续提升。 新赛
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2026-04-28 11:35:30
雄韬股份
【长江电新】雄韬股份推荐更新260428:#拿到首批订单、预计年中前交付 1、#进展: 北美大客户送样测试顺利,目前拿到首批千万级别订单,有望年中前交付,后续跟随客户节奏推进2026年批量、2027年放量。 2、#空间:北美新项目基本为锂电、借龙头渠道空间广阔,合作方北美铅酸份额50%+,本土公司渠道领先。预计2027年北美备用锂电市场空间150+亿元,考虑公司通过渠道拿到20%份额、20-25%净利率,对应6-7.5e增量利润,主业2e,合计利润8-9.5e,目标市值200-250e。 [玫瑰
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联德股份
26Q1业绩简评及小范围交流会邀请 (1)电话会邀请 (2)26Q1情况速评 #公司26Q1情况速评: 公司26Q1收入3.37亿元(同环比分别增长22%、4%),实现归母净利润6200万元+(同环比分别增长35%、25%),毛利率达37.1%(同环比分别+1.1pct、+3.1pcts),整体经营情况良好! 公司一季度财务费用466万元,去年同期为财务收益235万元,25Q1公司汇兑收益280万元,26Q1汇兑损失300万元,#公司整体外汇管理得当。若扣除掉出口型企业普遍存在的汇损,公司26Q
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源杰科技季报点评:Q1业绩增长超预期,毛利率大幅提升
🔥【天风通信】源杰科技季报点评:Q1业绩增长超预期,毛利率大幅提升 [庆祝]事件:公司发布2026年一季报,营收为3.55亿元(yoy+ 320.94%,QOQ+62.83%),归母净利润为1.79亿元(yoy+1,153.07%,QOQ+111.03%),业绩增长超预期。Q1毛利率为77.81%,环比提升13.83个百分点,净利率为50.51%,环比提升11.54个百分点,我们测算数通产品毛利率大于80%。我们预计毛利率提升原因是由于产品涨价、100mw产品占比提升、良率提升、新客户开拓等综
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灿芯股份
国产算力系列之【灿芯】更新 与某大厂合作模式:前期辅助其自研芯片(含CPU与AI芯片)产能由海外代工向国内切换,提供价值量包括IP切换、PDK适配、跟线生产与测试等,收取设计服务费。 目前合作进入新阶段:下半年国内工艺将迁移至更先进节点,除了提供原有设计服务外,增加【良率提升】和【产能获取】,稳定量产后预计将获取一定比例提成。 长期来看,随着国内先进制程不断扩产以及外部环境日渐复杂化,大厂自研芯片产能持续回归乃是大势所趋,建议重视核心环节 #中芯国际 #灿芯股份
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今日催化:业绩超预期,一季报收到大额政府补助,归母净利润2.37亿元,而扣非净利润稳增5.7%符合预期,期待困境反转🔥🔥 🌟4/24晚间年报&一季报: ①25年营收51.7亿元(+0.3%),归母净利润3.42亿元(-31%),扣非归母净利润2.76亿元(-36.8%)。其中,25Q4单营收16.9亿元(+4.5%),归母净利润1.06亿元(+32.7%)。 ②26Q1营收14.4亿元(+10.5%),归母净利润2.37亿元(+39%),扣非归母净利润1.73亿元(+5.7%)。③拟每股分
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业绩不及预期 ☀️事件:26Q1实现营收45.7亿元,同增41.6%;归母净利润5.5亿元,同增23.2%;毛利率29.0%,同比-1.4pct,预计主要系储能等业务占比提升影响。市场或担忧Q1“增收不增利”,但我们看到的是:#收入高增验证全球竞争力、订单爆发预示全年景气、前瞻投入夯实技术壁垒。 #Q1归母净利润与扣非净利润增速放缓主要受汇兑与前瞻性研发&销售投入影响 我们预计26Q1汇兑损失0.5亿元以上,去年同期收益0.2亿元,销售/研发费用同比增加6500万元/1亿元,我们预计主要为海外市
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盛科通信大涨点评:千亿盛科正当时,超节点产业趋势毋庸置疑
【DW电子】盛科通信大涨点评:千亿盛科正当时,超节点产业趋势毋庸置疑 📍股价复盘:公司2月、4月两轮主升浪正式将公司股价推至千亿。 #第一轮 主要在涨互联网大厂的第一次突破,无论订单大小,突破即是重要信号📶公司正式开始拥抱互联网广阔市场。 #第二轮 主要在涨国产算力beta之下的最有看点的超节点叙事,Scale Up Switch即是超节点最核心的增量环节。盛科则是最稀缺,核心中的核心。 📍近期催化怎么理解? #一方面 51.2T依然是跟踪的核心,公司口径Q3回片,但产业链持续看到积极变化
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铜箔 大跌点评:无惧短期调整,坚定看好铜箔——20260423
(板块催化)#铜箔 大跌点评:无惧短期调整,坚定看好铜箔——20260423 太阳本次铜箔集体大跌,核心是一季报业绩兑现后短期获利资金离场,并非行业基本面出现变化。锂电铜箔与高端电子铜箔的结构性紧缺格局、涨价景气周期未被破坏,后续重点跟踪加工费涨价节奏与估值修复信号。 太阳基本面未改,核心支撑逻辑坚实。行业供需、需求、盈利三大核心支撑未发生任何变化,中长期景气度确定性较强: - 供需缺口明确且持续扩大:#4月行业处于满产状态(锂电箔稼动率92%、电子铜箔88%)。 26年供给端仅少数企业有扩产计
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2025年年报分析:高额费用与国内毛利率压制利润,海外保持稳健增长
2025年年报分析:高额费用与国内毛利率压制利润,海外保持稳健增长 1、公司2025年全年营收47.7亿元,同比+1.1%;归母7.3亿元,同比-27.2%;扣非6.9亿元,同比-29.3%。单季度看,公司2025Q4营收14.0亿元,同比+7.1%,环比-3.1%;归母-0.03亿元,同比转亏,环比转亏;扣非-0.16亿元,同比转亏,环比转亏。 2、收入端,公司2025年全年智能配用电产品及系统收入41.69亿元,同比-7.84%;新能源产品及系统收入3.53亿元,同比+147.3%;智慧水务
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新乡化纤
氨纶与粘胶长丝双轮驱动,开启新周期 #氨纶:库存持续下降,2026年内几无新增产能,看好价格趋势上涨 根据CCF数据,截至4月17日,氨纶工厂库存天数为22.6天,较5年最高点(2024年9月20日,63.3天)下降了40.7天,较2026年初大幅下降16天。供给方面,2026年内几无新增产能,4月17日氨纶行业开机负荷已达86%,2026年供给有限;4月9日,华海氨纶新增被执行标的2053.57万元(立案日期为2026年4月9日),或仍存经营困难预期。随着氨纶库存低位,供给紧张,氨纶或加速上涨
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[烟花]完美世界|持续重点推荐
[烟花]完美世界|持续重点推荐 周末团队下场直播,披露了公测版本更多内容。我们整体的感受是四个方面持续超预期,包括: 1)玩法延展性超预期:载具玩法联动保时捷,社交恋爱模式,模拟经营&都市大亨玩法,搜打撤 2)都市视觉体验继续优化:UE5优点展现,英伟达光线追踪技术,大量经典二次元场景打卡预定 3)内容&角色丰富度高:女角色20个+,男角色5个+,主线剧情披露,有拍照&无人机视角 4)肝氪友好,首发福利大:限定角色不歪,免费470抽+600 幻石 ✨我们认为《异环》公测版本会真正体现出与现有二游
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