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我也不知道啊
2026-04-20 16:53:44
新乡化纤
氨纶与粘胶长丝双轮驱动,开启新周期 #氨纶:库存持续下降,2026年内几无新增产能,看好价格趋势上涨 根据CCF数据,截至4月17日,氨纶工厂库存天数为22.6天,较5年最高点(2024年9月20日,63.3天)下降了40.7天,较2026年初大幅下降16天。供给方面,2026年内几无新增产能,4月17日氨纶行业开机负荷已达86%,2026年供给有限;4月9日,华海氨纶新增被执行标的2053.57万元(立案日期为2026年4月9日),或仍存经营困难预期。随着氨纶库存低位,供给紧张,氨纶或加速上涨
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我也不知道啊
2026-04-20 13:48:19
[烟花]完美世界|持续重点推荐
[烟花]完美世界|持续重点推荐 周末团队下场直播,披露了公测版本更多内容。我们整体的感受是四个方面持续超预期,包括: 1)玩法延展性超预期:载具玩法联动保时捷,社交恋爱模式,模拟经营&都市大亨玩法,搜打撤 2)都市视觉体验继续优化:UE5优点展现,英伟达光线追踪技术,大量经典二次元场景打卡预定 3)内容&角色丰富度高:女角色20个+,男角色5个+,主线剧情披露,有拍照&无人机视角 4)肝氪友好,首发福利大:限定角色不歪,免费470抽+600 幻石 ✨我们认为《异环》公测版本会真正体现出与现有二游
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2026-04-20 13:20:13
青木科技
积极拓展品牌孵化业务,经营杠杆有望加速释放 公司积极拓展品牌孵化业务,有望于2026年开始迎来经营杠杆释放、带动业绩提速增长。 公司主营电商服务和品牌孵化与管理服务,合作多个国内外知名消费品牌,2024年以来业绩实现较好复苏,主要来自积极拓展品牌孵化业务(西班牙女性私护品牌珂蔓朵、意大利自然膳食营养品牌意卡莉等),以及代运营业务的稳健增长(主要增量来自代运营泡泡玛特、Jellycat等)。 公司品牌孵化与管理业务聚焦大健康领域,目前主要由珂蔓朵、意卡莉两个品牌构成,并有望于2026年完成对挪威保
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2026-04-20 12:41:19
【航天南湖】:航天二院嫡系防空雷达龙头,军贸爆发+低空放量,高成长看翻倍❗
【航天南湖】:航天二院嫡系防空雷达龙头,军贸爆发+低空放量,高成长看翻倍❗ 1、股东背景深厚,二院嫡系平台 背靠航天科工二院23所(控股股东),是航天科工唯一防空预警雷达总体单位。技术、资质、军方渠道全面赋能,全链条研发+高机动反隐身技术壁垒深厚。 2、军贸爆发,全球空间广阔 全球防空雷达千亿级市场,地缘紧张驱动需求激增。公司军贸占比已达66%,覆盖中东、东南亚、南亚。 3、国内稳增+低空打开新空间 国内防空反导、反无人机刚需放量;低空经济千亿市场,公司低空探测系统已中标3.4亿项目 ,军民双轮
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2026-04-08 12:20:35
【优必选】底部反弹20%,继续推荐
【优必选】底部反弹20%,继续推荐~ ✔️公司前期随港股科技板块同步回调,主要受市场系统性风险和流动性影响;当前基本面已显著改善,业绩超预期增长、出货量持续上修、风偏回暖共振,建议重点关注。 #2025年人形机器人出货量和收入超预期: 全年收入20.01亿元,yoy+53.3%,其中全尺寸人形销量1079台,收入8.2亿元,yoy+2203.7%,成为第一大收入来源,带动整体毛利率提高9pct至37.7%,说明规模放量后盈利弹性极高。 #2026年出货量预期大幅上修: 基于客户反馈和潜在订单,预
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2026-04-08 09:17:25
【Cpo板块】观点更新(55):反攻优选最高锐度方向
【Cpo板块】观点更新(55):反攻优选最高锐度方向 再次强调,光模块设备是强趋势行情,提供eps支撑。而Cpo设备的成长性,甚至远超光模块设备: 1️⃣是半导体设备,纳米级精度,有超高护城河。 2️⃣下游客户以Nv和Tsm为主,不卷。 3️⃣Cpo锐度更高。 务必重点把握Cpo/Ocs/光纤/光模块最核心标的【罗博特科】。 By txy
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2026-04-08 07:07:11
孚日股份推荐:2025年归母净利润创历史新高,双主业战略成效显现(信达消费)
孚日股份推荐:2025年归母净利润创历史新高,双主业战略成效显现(信达消费) 2025年经营业绩 #营收:52.10亿元/-2.55 % #归母净利:4.28亿元/+ 23.16% #扣非净利:4.47亿元/+33.07 % #经营性现金流净额:8.33亿元/+63.61% #自由现金流:6.05亿元/+4.72亿元 注:经营性现金流净额-购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 盈利能力&资产质量 #毛利率:20.91%/+2.58pct #净利率:8.22%/+1.71pct #资产负
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2026-04-07 20:02:39
【长江电子】东山精密:Q1业绩超预期,坚定看好4000亿东山
【长江电子】东山精密:Q1业绩超预期,坚定看好4000亿东山 公司发布2026年Q1业绩预告:26Q1公司实现归母净利润10.0-11.5亿元,同比增长119%~152%;实现扣非归母净利润9.6-10.8亿元,同比增长142%~172%。一季度业绩强势主因为索尔思的光模块产品不断导入新的大客户,成为了公司新的核心利润增长点,具体为: 光芯片:突破重大客户、收入利润有望高增 (1)G客户:商谈200g eml光芯片订单; (2)A客户:商谈100mw cw芯片及100g eml光芯片,订单展望至
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2026-04-07 15:11:52
【中信机械】中集集团重点推荐
【中信机械】中集集团重点推荐:集装箱业务见底企稳,海工业务释放盈利弹性,AI数据中心业务打开长期成长空间 #集装箱业务见底企稳,更新周期支撑行业需求中枢抬升: 2024年受红海危机事件影响,行业集装箱需求创历史高峰达800万TEU,2025年受中美贸易关税影响回落至450~500万TEU,我们预计全球经济贸易增长+旧箱子淘汰更替共同支撑集装箱行业需求中枢维持400~450万TEU水平。公司集装箱业务见底企稳趋势明确。 #海工业务未来三年景气度确定性向上,盈利弹性有望释放:1、FPSO制造总包大单
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2026-04-07 08:39:38
欧福蛋业:加码非笼养鸡蛋业务,助力获取B端增量及拓展C端市场(申万北交所)
欧福蛋业:加码非笼养鸡蛋业务,助力获取B端增量及拓展C端市场(申万北交所) 📅事件:公司位于河北廊坊的非笼养殖基地于今年3月初顺利投用,首批鸡苗已入驻鸡舍,预计8月中旬可产出合格鸡蛋,年内新增产能可达3亿枚 #鸡蛋生产模式向非笼养转型是行业趋势、欧美国家转型率远高于国内。2023年全球平均非笼养转型比例为64%,欧洲、美国、亚太分别为80%、73%和57%。国内目前非笼养转型比例不足10% #B端市场: 下游头部积极跟进非笼养采购,因行业准入门槛较高(中型养殖场,非笼养成本高于笼养约25%),
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2026-04-03 10:47:14
低位被低估的OCS标的——君逸数码
[玫瑰]低位被低估的OCS标的——君逸数码(301172)逻辑梳理——【东北计算机】: 1️⃣入局OCS:1.2亿入股光宏科技60%,创始人团队来自富士康、舜宇&腾景等,主要产品为模压玻璃非球面镜片,主要应用领域为光通讯、智能影像设备、手机镜头、车载摄像头,光宏目前已间接供货光迅科技、武汉捷普(光库科技全资子公司(OCS透镜阵列),价格单机在3000元左右; 2️⃣光宏产能:现有产能约350K/月,2026年3月完成扩产后的模压 机数量超过50台,镜片的产能可提升到>1KK/月; 3️⃣主业:双
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2026-03-31 14:37:55
扬杰科技持续推荐
【国信电子|扬杰科技持续推荐】短期调整不改长期增长,看好行业回暖下公司国内外双循环的增长机遇 尽管4Q25公司毛利率受原材料及产品结构影响短期回落,进入1Q26公司订单增长趋势向好,产品价格有所提升,毛利率预期保持乐观! 公司份额提升叠加海外需求驱动,汽车业务一季度加速增长此外公司将在越南建设首座车规级6英寸晶圆厂完善IDM海外布局。 我们坚定看好行业温和复苏背景下,公司全球份额提升及国内外双循环的增长机遇!
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2026-03-31 08:38:51
重点推荐康方生物
重点推荐康方生物!深度报告:决胜之年,双抗龙头引领下一代肿瘤免疫范式【招商医药】 [玫瑰]我们详细梳理了康方26-27年的催化剂,我们预计公司在 26–27年的催化剂主要是依沃西三条主线+一项关键验证临床。短期内,2Q26的H3鳞癌期中PFS和H6 期中OS数据读出是关键近端催化剂;中期看,2H26的H3鳞癌最终PFS+期中OS,H2试验的成熟OS数据更新以及 26年11月14日的PDUFA可能是股价影响显著的事件。 [拳头]AK112:多项重磅数据将于26-27年读出,既是公司核心成长催化,亦
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2026-03-27 23:01:22
杰瑞股份:项目变动系业主方气田参数变动
🔥【国金机械】杰瑞股份:项目变动系业主方气田参数变动,对当期影响较小,26年订单指引并不包含该项目‼ [礼物]事件:公司发布公告,25年7月获授标的阿尔及利亚国油公司Sonatrach-侯德努斯增压站EPC项目,取消招标。 #节奏(还会招):业主将对气田项目重新评估,后续将重新发起招标。 #取消原因:业主招标项目设计参数24年采集的,目前数据发生较大的变化,项目需采集参数、评估、调整建设方案。 #影响几何:订单金额61亿(8.5亿美元),26年之前预期为首年,主要是前期设计,之前可能市场预计确
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2026-03-27 22:28:55
【申万宏源电子】比亚迪电子25年报点评
【申万宏源电子】比亚迪电子25年报点评:电子主业压力已计价,看好26年汽车+AI液冷增长动能 20260327 #不及预期:主因手机、汽车不利因素 >> #25年 收入1795亿元(预期1851亿;YoY+1.2%),归母净利润35.15亿元(预期47亿;YoY-18%)。 >> #单Q4 收入562亿(YoY+1.8%),归母净利润3.78亿(YoY-69%)。 #披露口径重整: 手机/汽车/智能终端 => 智能终端(零部件+组装)/汽车/AI算力基础设施。 上次调整还是2018年,汽车业务独
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2026-04-20 16:53:44
新乡化纤
氨纶与粘胶长丝双轮驱动,开启新周期 #氨纶:库存持续下降,2026年内几无新增产能,看好价格趋势上涨 根据CCF数据,截至4月17日,氨纶工厂库存天数为22.6天,较5年最高点(2024年9月20日,63.3天)下降了40.7天,较2026年初大幅下降16天。供给方面,2026年内几无新增产能,4月17日氨纶行业开机负荷已达86%,2026年供给有限;4月9日,华海氨纶新增被执行标的2053.57万元(立案日期为2026年4月9日),或仍存经营困难预期。随着氨纶库存低位,供给紧张,氨纶或加速上涨
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2026-04-20 13:48:19
[烟花]完美世界|持续重点推荐
[烟花]完美世界|持续重点推荐 周末团队下场直播,披露了公测版本更多内容。我们整体的感受是四个方面持续超预期,包括: 1)玩法延展性超预期:载具玩法联动保时捷,社交恋爱模式,模拟经营&都市大亨玩法,搜打撤 2)都市视觉体验继续优化:UE5优点展现,英伟达光线追踪技术,大量经典二次元场景打卡预定 3)内容&角色丰富度高:女角色20个+,男角色5个+,主线剧情披露,有拍照&无人机视角 4)肝氪友好,首发福利大:限定角色不歪,免费470抽+600 幻石 ✨我们认为《异环》公测版本会真正体现出与现有二游
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2026-04-20 13:20:13
青木科技
积极拓展品牌孵化业务,经营杠杆有望加速释放 公司积极拓展品牌孵化业务,有望于2026年开始迎来经营杠杆释放、带动业绩提速增长。 公司主营电商服务和品牌孵化与管理服务,合作多个国内外知名消费品牌,2024年以来业绩实现较好复苏,主要来自积极拓展品牌孵化业务(西班牙女性私护品牌珂蔓朵、意大利自然膳食营养品牌意卡莉等),以及代运营业务的稳健增长(主要增量来自代运营泡泡玛特、Jellycat等)。 公司品牌孵化与管理业务聚焦大健康领域,目前主要由珂蔓朵、意卡莉两个品牌构成,并有望于2026年完成对挪威保
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【航天南湖】:航天二院嫡系防空雷达龙头,军贸爆发+低空放量,高成长看翻倍❗
【航天南湖】:航天二院嫡系防空雷达龙头,军贸爆发+低空放量,高成长看翻倍❗ 1、股东背景深厚,二院嫡系平台 背靠航天科工二院23所(控股股东),是航天科工唯一防空预警雷达总体单位。技术、资质、军方渠道全面赋能,全链条研发+高机动反隐身技术壁垒深厚。 2、军贸爆发,全球空间广阔 全球防空雷达千亿级市场,地缘紧张驱动需求激增。公司军贸占比已达66%,覆盖中东、东南亚、南亚。 3、国内稳增+低空打开新空间 国内防空反导、反无人机刚需放量;低空经济千亿市场,公司低空探测系统已中标3.4亿项目 ,军民双轮
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【优必选】底部反弹20%,继续推荐
【优必选】底部反弹20%,继续推荐~ ✔️公司前期随港股科技板块同步回调,主要受市场系统性风险和流动性影响;当前基本面已显著改善,业绩超预期增长、出货量持续上修、风偏回暖共振,建议重点关注。 #2025年人形机器人出货量和收入超预期: 全年收入20.01亿元,yoy+53.3%,其中全尺寸人形销量1079台,收入8.2亿元,yoy+2203.7%,成为第一大收入来源,带动整体毛利率提高9pct至37.7%,说明规模放量后盈利弹性极高。 #2026年出货量预期大幅上修: 基于客户反馈和潜在订单,预
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【Cpo板块】观点更新(55):反攻优选最高锐度方向
【Cpo板块】观点更新(55):反攻优选最高锐度方向 再次强调,光模块设备是强趋势行情,提供eps支撑。而Cpo设备的成长性,甚至远超光模块设备: 1️⃣是半导体设备,纳米级精度,有超高护城河。 2️⃣下游客户以Nv和Tsm为主,不卷。 3️⃣Cpo锐度更高。 务必重点把握Cpo/Ocs/光纤/光模块最核心标的【罗博特科】。 By txy
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孚日股份推荐:2025年归母净利润创历史新高,双主业战略成效显现(信达消费)
孚日股份推荐:2025年归母净利润创历史新高,双主业战略成效显现(信达消费) 2025年经营业绩 #营收:52.10亿元/-2.55 % #归母净利:4.28亿元/+ 23.16% #扣非净利:4.47亿元/+33.07 % #经营性现金流净额:8.33亿元/+63.61% #自由现金流:6.05亿元/+4.72亿元 注:经营性现金流净额-购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 盈利能力&资产质量 #毛利率:20.91%/+2.58pct #净利率:8.22%/+1.71pct #资产负
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【长江电子】东山精密:Q1业绩超预期,坚定看好4000亿东山
【长江电子】东山精密:Q1业绩超预期,坚定看好4000亿东山 公司发布2026年Q1业绩预告:26Q1公司实现归母净利润10.0-11.5亿元,同比增长119%~152%;实现扣非归母净利润9.6-10.8亿元,同比增长142%~172%。一季度业绩强势主因为索尔思的光模块产品不断导入新的大客户,成为了公司新的核心利润增长点,具体为: 光芯片:突破重大客户、收入利润有望高增 (1)G客户:商谈200g eml光芯片订单; (2)A客户:商谈100mw cw芯片及100g eml光芯片,订单展望至
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【中信机械】中集集团重点推荐
【中信机械】中集集团重点推荐:集装箱业务见底企稳,海工业务释放盈利弹性,AI数据中心业务打开长期成长空间 #集装箱业务见底企稳,更新周期支撑行业需求中枢抬升: 2024年受红海危机事件影响,行业集装箱需求创历史高峰达800万TEU,2025年受中美贸易关税影响回落至450~500万TEU,我们预计全球经济贸易增长+旧箱子淘汰更替共同支撑集装箱行业需求中枢维持400~450万TEU水平。公司集装箱业务见底企稳趋势明确。 #海工业务未来三年景气度确定性向上,盈利弹性有望释放:1、FPSO制造总包大单
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欧福蛋业:加码非笼养鸡蛋业务,助力获取B端增量及拓展C端市场(申万北交所)
欧福蛋业:加码非笼养鸡蛋业务,助力获取B端增量及拓展C端市场(申万北交所) 📅事件:公司位于河北廊坊的非笼养殖基地于今年3月初顺利投用,首批鸡苗已入驻鸡舍,预计8月中旬可产出合格鸡蛋,年内新增产能可达3亿枚 #鸡蛋生产模式向非笼养转型是行业趋势、欧美国家转型率远高于国内。2023年全球平均非笼养转型比例为64%,欧洲、美国、亚太分别为80%、73%和57%。国内目前非笼养转型比例不足10% #B端市场: 下游头部积极跟进非笼养采购,因行业准入门槛较高(中型养殖场,非笼养成本高于笼养约25%),
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低位被低估的OCS标的——君逸数码
[玫瑰]低位被低估的OCS标的——君逸数码(301172)逻辑梳理——【东北计算机】: 1️⃣入局OCS:1.2亿入股光宏科技60%,创始人团队来自富士康、舜宇&腾景等,主要产品为模压玻璃非球面镜片,主要应用领域为光通讯、智能影像设备、手机镜头、车载摄像头,光宏目前已间接供货光迅科技、武汉捷普(光库科技全资子公司(OCS透镜阵列),价格单机在3000元左右; 2️⃣光宏产能:现有产能约350K/月,2026年3月完成扩产后的模压 机数量超过50台,镜片的产能可提升到>1KK/月; 3️⃣主业:双
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扬杰科技持续推荐
【国信电子|扬杰科技持续推荐】短期调整不改长期增长,看好行业回暖下公司国内外双循环的增长机遇 尽管4Q25公司毛利率受原材料及产品结构影响短期回落,进入1Q26公司订单增长趋势向好,产品价格有所提升,毛利率预期保持乐观! 公司份额提升叠加海外需求驱动,汽车业务一季度加速增长此外公司将在越南建设首座车规级6英寸晶圆厂完善IDM海外布局。 我们坚定看好行业温和复苏背景下,公司全球份额提升及国内外双循环的增长机遇!
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重点推荐康方生物
重点推荐康方生物!深度报告:决胜之年,双抗龙头引领下一代肿瘤免疫范式【招商医药】 [玫瑰]我们详细梳理了康方26-27年的催化剂,我们预计公司在 26–27年的催化剂主要是依沃西三条主线+一项关键验证临床。短期内,2Q26的H3鳞癌期中PFS和H6 期中OS数据读出是关键近端催化剂;中期看,2H26的H3鳞癌最终PFS+期中OS,H2试验的成熟OS数据更新以及 26年11月14日的PDUFA可能是股价影响显著的事件。 [拳头]AK112:多项重磅数据将于26-27年读出,既是公司核心成长催化,亦
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杰瑞股份:项目变动系业主方气田参数变动
🔥【国金机械】杰瑞股份:项目变动系业主方气田参数变动,对当期影响较小,26年订单指引并不包含该项目‼ [礼物]事件:公司发布公告,25年7月获授标的阿尔及利亚国油公司Sonatrach-侯德努斯增压站EPC项目,取消招标。 #节奏(还会招):业主将对气田项目重新评估,后续将重新发起招标。 #取消原因:业主招标项目设计参数24年采集的,目前数据发生较大的变化,项目需采集参数、评估、调整建设方案。 #影响几何:订单金额61亿(8.5亿美元),26年之前预期为首年,主要是前期设计,之前可能市场预计确
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【申万宏源电子】比亚迪电子25年报点评
【申万宏源电子】比亚迪电子25年报点评:电子主业压力已计价,看好26年汽车+AI液冷增长动能 20260327 #不及预期:主因手机、汽车不利因素 >> #25年 收入1795亿元(预期1851亿;YoY+1.2%),归母净利润35.15亿元(预期47亿;YoY-18%)。 >> #单Q4 收入562亿(YoY+1.8%),归母净利润3.78亿(YoY-69%)。 #披露口径重整: 手机/汽车/智能终端 => 智能终端(零部件+组装)/汽车/AI算力基础设施。 上次调整还是2018年,汽车业务独
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氨纶与粘胶长丝双轮驱动,开启新周期 #氨纶:库存持续下降,2026年内几无新增产能,看好价格趋势上涨 根据CCF数据,截至4月17日,氨纶工厂库存天数为22.6天,较5年最高点(2024年9月20日,63.3天)下降了40.7天,较2026年初大幅下降16天。供给方面,2026年内几无新增产能,4月17日氨纶行业开机负荷已达86%,2026年供给有限;4月9日,华海氨纶新增被执行标的2053.57万元(立案日期为2026年4月9日),或仍存经营困难预期。随着氨纶库存低位,供给紧张,氨纶或加速上涨
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[烟花]完美世界|持续重点推荐
[烟花]完美世界|持续重点推荐 周末团队下场直播,披露了公测版本更多内容。我们整体的感受是四个方面持续超预期,包括: 1)玩法延展性超预期:载具玩法联动保时捷,社交恋爱模式,模拟经营&都市大亨玩法,搜打撤 2)都市视觉体验继续优化:UE5优点展现,英伟达光线追踪技术,大量经典二次元场景打卡预定 3)内容&角色丰富度高:女角色20个+,男角色5个+,主线剧情披露,有拍照&无人机视角 4)肝氪友好,首发福利大:限定角色不歪,免费470抽+600 幻石 ✨我们认为《异环》公测版本会真正体现出与现有二游
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青木科技
积极拓展品牌孵化业务,经营杠杆有望加速释放 公司积极拓展品牌孵化业务,有望于2026年开始迎来经营杠杆释放、带动业绩提速增长。 公司主营电商服务和品牌孵化与管理服务,合作多个国内外知名消费品牌,2024年以来业绩实现较好复苏,主要来自积极拓展品牌孵化业务(西班牙女性私护品牌珂蔓朵、意大利自然膳食营养品牌意卡莉等),以及代运营业务的稳健增长(主要增量来自代运营泡泡玛特、Jellycat等)。 公司品牌孵化与管理业务聚焦大健康领域,目前主要由珂蔓朵、意卡莉两个品牌构成,并有望于2026年完成对挪威保
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我也不知道啊
2026-04-20 12:41:19
【航天南湖】:航天二院嫡系防空雷达龙头,军贸爆发+低空放量,高成长看翻倍❗
【航天南湖】:航天二院嫡系防空雷达龙头,军贸爆发+低空放量,高成长看翻倍❗ 1、股东背景深厚,二院嫡系平台 背靠航天科工二院23所(控股股东),是航天科工唯一防空预警雷达总体单位。技术、资质、军方渠道全面赋能,全链条研发+高机动反隐身技术壁垒深厚。 2、军贸爆发,全球空间广阔 全球防空雷达千亿级市场,地缘紧张驱动需求激增。公司军贸占比已达66%,覆盖中东、东南亚、南亚。 3、国内稳增+低空打开新空间 国内防空反导、反无人机刚需放量;低空经济千亿市场,公司低空探测系统已中标3.4亿项目 ,军民双轮
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2026-04-08 12:20:35
【优必选】底部反弹20%,继续推荐
【优必选】底部反弹20%,继续推荐~ ✔️公司前期随港股科技板块同步回调,主要受市场系统性风险和流动性影响;当前基本面已显著改善,业绩超预期增长、出货量持续上修、风偏回暖共振,建议重点关注。 #2025年人形机器人出货量和收入超预期: 全年收入20.01亿元,yoy+53.3%,其中全尺寸人形销量1079台,收入8.2亿元,yoy+2203.7%,成为第一大收入来源,带动整体毛利率提高9pct至37.7%,说明规模放量后盈利弹性极高。 #2026年出货量预期大幅上修: 基于客户反馈和潜在订单,预
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2026-04-08 09:17:25
【Cpo板块】观点更新(55):反攻优选最高锐度方向
【Cpo板块】观点更新(55):反攻优选最高锐度方向 再次强调,光模块设备是强趋势行情,提供eps支撑。而Cpo设备的成长性,甚至远超光模块设备: 1️⃣是半导体设备,纳米级精度,有超高护城河。 2️⃣下游客户以Nv和Tsm为主,不卷。 3️⃣Cpo锐度更高。 务必重点把握Cpo/Ocs/光纤/光模块最核心标的【罗博特科】。 By txy
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2026-04-08 07:07:11
孚日股份推荐:2025年归母净利润创历史新高,双主业战略成效显现(信达消费)
孚日股份推荐:2025年归母净利润创历史新高,双主业战略成效显现(信达消费) 2025年经营业绩 #营收:52.10亿元/-2.55 % #归母净利:4.28亿元/+ 23.16% #扣非净利:4.47亿元/+33.07 % #经营性现金流净额:8.33亿元/+63.61% #自由现金流:6.05亿元/+4.72亿元 注:经营性现金流净额-购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 盈利能力&资产质量 #毛利率:20.91%/+2.58pct #净利率:8.22%/+1.71pct #资产负
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2026-04-07 20:02:39
【长江电子】东山精密:Q1业绩超预期,坚定看好4000亿东山
【长江电子】东山精密:Q1业绩超预期,坚定看好4000亿东山 公司发布2026年Q1业绩预告:26Q1公司实现归母净利润10.0-11.5亿元,同比增长119%~152%;实现扣非归母净利润9.6-10.8亿元,同比增长142%~172%。一季度业绩强势主因为索尔思的光模块产品不断导入新的大客户,成为了公司新的核心利润增长点,具体为: 光芯片:突破重大客户、收入利润有望高增 (1)G客户:商谈200g eml光芯片订单; (2)A客户:商谈100mw cw芯片及100g eml光芯片,订单展望至
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2026-04-07 15:11:52
【中信机械】中集集团重点推荐
【中信机械】中集集团重点推荐:集装箱业务见底企稳,海工业务释放盈利弹性,AI数据中心业务打开长期成长空间 #集装箱业务见底企稳,更新周期支撑行业需求中枢抬升: 2024年受红海危机事件影响,行业集装箱需求创历史高峰达800万TEU,2025年受中美贸易关税影响回落至450~500万TEU,我们预计全球经济贸易增长+旧箱子淘汰更替共同支撑集装箱行业需求中枢维持400~450万TEU水平。公司集装箱业务见底企稳趋势明确。 #海工业务未来三年景气度确定性向上,盈利弹性有望释放:1、FPSO制造总包大单
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2026-04-07 08:39:38
欧福蛋业:加码非笼养鸡蛋业务,助力获取B端增量及拓展C端市场(申万北交所)
欧福蛋业:加码非笼养鸡蛋业务,助力获取B端增量及拓展C端市场(申万北交所) 📅事件:公司位于河北廊坊的非笼养殖基地于今年3月初顺利投用,首批鸡苗已入驻鸡舍,预计8月中旬可产出合格鸡蛋,年内新增产能可达3亿枚 #鸡蛋生产模式向非笼养转型是行业趋势、欧美国家转型率远高于国内。2023年全球平均非笼养转型比例为64%,欧洲、美国、亚太分别为80%、73%和57%。国内目前非笼养转型比例不足10% #B端市场: 下游头部积极跟进非笼养采购,因行业准入门槛较高(中型养殖场,非笼养成本高于笼养约25%),
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2026-04-03 10:47:14
低位被低估的OCS标的——君逸数码
[玫瑰]低位被低估的OCS标的——君逸数码(301172)逻辑梳理——【东北计算机】: 1️⃣入局OCS:1.2亿入股光宏科技60%,创始人团队来自富士康、舜宇&腾景等,主要产品为模压玻璃非球面镜片,主要应用领域为光通讯、智能影像设备、手机镜头、车载摄像头,光宏目前已间接供货光迅科技、武汉捷普(光库科技全资子公司(OCS透镜阵列),价格单机在3000元左右; 2️⃣光宏产能:现有产能约350K/月,2026年3月完成扩产后的模压 机数量超过50台,镜片的产能可提升到>1KK/月; 3️⃣主业:双
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2026-03-31 14:37:55
扬杰科技持续推荐
【国信电子|扬杰科技持续推荐】短期调整不改长期增长,看好行业回暖下公司国内外双循环的增长机遇 尽管4Q25公司毛利率受原材料及产品结构影响短期回落,进入1Q26公司订单增长趋势向好,产品价格有所提升,毛利率预期保持乐观! 公司份额提升叠加海外需求驱动,汽车业务一季度加速增长此外公司将在越南建设首座车规级6英寸晶圆厂完善IDM海外布局。 我们坚定看好行业温和复苏背景下,公司全球份额提升及国内外双循环的增长机遇!
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2026-03-31 08:38:51
重点推荐康方生物
重点推荐康方生物!深度报告:决胜之年,双抗龙头引领下一代肿瘤免疫范式【招商医药】 [玫瑰]我们详细梳理了康方26-27年的催化剂,我们预计公司在 26–27年的催化剂主要是依沃西三条主线+一项关键验证临床。短期内,2Q26的H3鳞癌期中PFS和H6 期中OS数据读出是关键近端催化剂;中期看,2H26的H3鳞癌最终PFS+期中OS,H2试验的成熟OS数据更新以及 26年11月14日的PDUFA可能是股价影响显著的事件。 [拳头]AK112:多项重磅数据将于26-27年读出,既是公司核心成长催化,亦
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2026-03-27 23:01:22
杰瑞股份:项目变动系业主方气田参数变动
🔥【国金机械】杰瑞股份:项目变动系业主方气田参数变动,对当期影响较小,26年订单指引并不包含该项目‼ [礼物]事件:公司发布公告,25年7月获授标的阿尔及利亚国油公司Sonatrach-侯德努斯增压站EPC项目,取消招标。 #节奏(还会招):业主将对气田项目重新评估,后续将重新发起招标。 #取消原因:业主招标项目设计参数24年采集的,目前数据发生较大的变化,项目需采集参数、评估、调整建设方案。 #影响几何:订单金额61亿(8.5亿美元),26年之前预期为首年,主要是前期设计,之前可能市场预计确
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2026-03-27 22:28:55
【申万宏源电子】比亚迪电子25年报点评
【申万宏源电子】比亚迪电子25年报点评:电子主业压力已计价,看好26年汽车+AI液冷增长动能 20260327 #不及预期:主因手机、汽车不利因素 >> #25年 收入1795亿元(预期1851亿;YoY+1.2%),归母净利润35.15亿元(预期47亿;YoY-18%)。 >> #单Q4 收入562亿(YoY+1.8%),归母净利润3.78亿(YoY-69%)。 #披露口径重整: 手机/汽车/智能终端 => 智能终端(零部件+组装)/汽车/AI算力基础设施。 上次调整还是2018年,汽车业务独
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2026-04-20 16:53:44
新乡化纤
氨纶与粘胶长丝双轮驱动,开启新周期 #氨纶:库存持续下降,2026年内几无新增产能,看好价格趋势上涨 根据CCF数据,截至4月17日,氨纶工厂库存天数为22.6天,较5年最高点(2024年9月20日,63.3天)下降了40.7天,较2026年初大幅下降16天。供给方面,2026年内几无新增产能,4月17日氨纶行业开机负荷已达86%,2026年供给有限;4月9日,华海氨纶新增被执行标的2053.57万元(立案日期为2026年4月9日),或仍存经营困难预期。随着氨纶库存低位,供给紧张,氨纶或加速上涨
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2026-04-20 13:48:19
[烟花]完美世界|持续重点推荐
[烟花]完美世界|持续重点推荐 周末团队下场直播,披露了公测版本更多内容。我们整体的感受是四个方面持续超预期,包括: 1)玩法延展性超预期:载具玩法联动保时捷,社交恋爱模式,模拟经营&都市大亨玩法,搜打撤 2)都市视觉体验继续优化:UE5优点展现,英伟达光线追踪技术,大量经典二次元场景打卡预定 3)内容&角色丰富度高:女角色20个+,男角色5个+,主线剧情披露,有拍照&无人机视角 4)肝氪友好,首发福利大:限定角色不歪,免费470抽+600 幻石 ✨我们认为《异环》公测版本会真正体现出与现有二游
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2026-04-20 13:20:13
青木科技
积极拓展品牌孵化业务,经营杠杆有望加速释放 公司积极拓展品牌孵化业务,有望于2026年开始迎来经营杠杆释放、带动业绩提速增长。 公司主营电商服务和品牌孵化与管理服务,合作多个国内外知名消费品牌,2024年以来业绩实现较好复苏,主要来自积极拓展品牌孵化业务(西班牙女性私护品牌珂蔓朵、意大利自然膳食营养品牌意卡莉等),以及代运营业务的稳健增长(主要增量来自代运营泡泡玛特、Jellycat等)。 公司品牌孵化与管理业务聚焦大健康领域,目前主要由珂蔓朵、意卡莉两个品牌构成,并有望于2026年完成对挪威保
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【航天南湖】:航天二院嫡系防空雷达龙头,军贸爆发+低空放量,高成长看翻倍❗
【航天南湖】:航天二院嫡系防空雷达龙头,军贸爆发+低空放量,高成长看翻倍❗ 1、股东背景深厚,二院嫡系平台 背靠航天科工二院23所(控股股东),是航天科工唯一防空预警雷达总体单位。技术、资质、军方渠道全面赋能,全链条研发+高机动反隐身技术壁垒深厚。 2、军贸爆发,全球空间广阔 全球防空雷达千亿级市场,地缘紧张驱动需求激增。公司军贸占比已达66%,覆盖中东、东南亚、南亚。 3、国内稳增+低空打开新空间 国内防空反导、反无人机刚需放量;低空经济千亿市场,公司低空探测系统已中标3.4亿项目 ,军民双轮
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【优必选】底部反弹20%,继续推荐
【优必选】底部反弹20%,继续推荐~ ✔️公司前期随港股科技板块同步回调,主要受市场系统性风险和流动性影响;当前基本面已显著改善,业绩超预期增长、出货量持续上修、风偏回暖共振,建议重点关注。 #2025年人形机器人出货量和收入超预期: 全年收入20.01亿元,yoy+53.3%,其中全尺寸人形销量1079台,收入8.2亿元,yoy+2203.7%,成为第一大收入来源,带动整体毛利率提高9pct至37.7%,说明规模放量后盈利弹性极高。 #2026年出货量预期大幅上修: 基于客户反馈和潜在订单,预
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2026-04-08 09:17:25
【Cpo板块】观点更新(55):反攻优选最高锐度方向
【Cpo板块】观点更新(55):反攻优选最高锐度方向 再次强调,光模块设备是强趋势行情,提供eps支撑。而Cpo设备的成长性,甚至远超光模块设备: 1️⃣是半导体设备,纳米级精度,有超高护城河。 2️⃣下游客户以Nv和Tsm为主,不卷。 3️⃣Cpo锐度更高。 务必重点把握Cpo/Ocs/光纤/光模块最核心标的【罗博特科】。 By txy
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孚日股份推荐:2025年归母净利润创历史新高,双主业战略成效显现(信达消费)
孚日股份推荐:2025年归母净利润创历史新高,双主业战略成效显现(信达消费) 2025年经营业绩 #营收:52.10亿元/-2.55 % #归母净利:4.28亿元/+ 23.16% #扣非净利:4.47亿元/+33.07 % #经营性现金流净额:8.33亿元/+63.61% #自由现金流:6.05亿元/+4.72亿元 注:经营性现金流净额-购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 盈利能力&资产质量 #毛利率:20.91%/+2.58pct #净利率:8.22%/+1.71pct #资产负
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【长江电子】东山精密:Q1业绩超预期,坚定看好4000亿东山
【长江电子】东山精密:Q1业绩超预期,坚定看好4000亿东山 公司发布2026年Q1业绩预告:26Q1公司实现归母净利润10.0-11.5亿元,同比增长119%~152%;实现扣非归母净利润9.6-10.8亿元,同比增长142%~172%。一季度业绩强势主因为索尔思的光模块产品不断导入新的大客户,成为了公司新的核心利润增长点,具体为: 光芯片:突破重大客户、收入利润有望高增 (1)G客户:商谈200g eml光芯片订单; (2)A客户:商谈100mw cw芯片及100g eml光芯片,订单展望至
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【中信机械】中集集团重点推荐
【中信机械】中集集团重点推荐:集装箱业务见底企稳,海工业务释放盈利弹性,AI数据中心业务打开长期成长空间 #集装箱业务见底企稳,更新周期支撑行业需求中枢抬升: 2024年受红海危机事件影响,行业集装箱需求创历史高峰达800万TEU,2025年受中美贸易关税影响回落至450~500万TEU,我们预计全球经济贸易增长+旧箱子淘汰更替共同支撑集装箱行业需求中枢维持400~450万TEU水平。公司集装箱业务见底企稳趋势明确。 #海工业务未来三年景气度确定性向上,盈利弹性有望释放:1、FPSO制造总包大单
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欧福蛋业:加码非笼养鸡蛋业务,助力获取B端增量及拓展C端市场(申万北交所)
欧福蛋业:加码非笼养鸡蛋业务,助力获取B端增量及拓展C端市场(申万北交所) 📅事件:公司位于河北廊坊的非笼养殖基地于今年3月初顺利投用,首批鸡苗已入驻鸡舍,预计8月中旬可产出合格鸡蛋,年内新增产能可达3亿枚 #鸡蛋生产模式向非笼养转型是行业趋势、欧美国家转型率远高于国内。2023年全球平均非笼养转型比例为64%,欧洲、美国、亚太分别为80%、73%和57%。国内目前非笼养转型比例不足10% #B端市场: 下游头部积极跟进非笼养采购,因行业准入门槛较高(中型养殖场,非笼养成本高于笼养约25%),
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低位被低估的OCS标的——君逸数码
[玫瑰]低位被低估的OCS标的——君逸数码(301172)逻辑梳理——【东北计算机】: 1️⃣入局OCS:1.2亿入股光宏科技60%,创始人团队来自富士康、舜宇&腾景等,主要产品为模压玻璃非球面镜片,主要应用领域为光通讯、智能影像设备、手机镜头、车载摄像头,光宏目前已间接供货光迅科技、武汉捷普(光库科技全资子公司(OCS透镜阵列),价格单机在3000元左右; 2️⃣光宏产能:现有产能约350K/月,2026年3月完成扩产后的模压 机数量超过50台,镜片的产能可提升到>1KK/月; 3️⃣主业:双
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扬杰科技持续推荐
【国信电子|扬杰科技持续推荐】短期调整不改长期增长,看好行业回暖下公司国内外双循环的增长机遇 尽管4Q25公司毛利率受原材料及产品结构影响短期回落,进入1Q26公司订单增长趋势向好,产品价格有所提升,毛利率预期保持乐观! 公司份额提升叠加海外需求驱动,汽车业务一季度加速增长此外公司将在越南建设首座车规级6英寸晶圆厂完善IDM海外布局。 我们坚定看好行业温和复苏背景下,公司全球份额提升及国内外双循环的增长机遇!
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重点推荐康方生物
重点推荐康方生物!深度报告:决胜之年,双抗龙头引领下一代肿瘤免疫范式【招商医药】 [玫瑰]我们详细梳理了康方26-27年的催化剂,我们预计公司在 26–27年的催化剂主要是依沃西三条主线+一项关键验证临床。短期内,2Q26的H3鳞癌期中PFS和H6 期中OS数据读出是关键近端催化剂;中期看,2H26的H3鳞癌最终PFS+期中OS,H2试验的成熟OS数据更新以及 26年11月14日的PDUFA可能是股价影响显著的事件。 [拳头]AK112:多项重磅数据将于26-27年读出,既是公司核心成长催化,亦
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杰瑞股份:项目变动系业主方气田参数变动
🔥【国金机械】杰瑞股份:项目变动系业主方气田参数变动,对当期影响较小,26年订单指引并不包含该项目‼ [礼物]事件:公司发布公告,25年7月获授标的阿尔及利亚国油公司Sonatrach-侯德努斯增压站EPC项目,取消招标。 #节奏(还会招):业主将对气田项目重新评估,后续将重新发起招标。 #取消原因:业主招标项目设计参数24年采集的,目前数据发生较大的变化,项目需采集参数、评估、调整建设方案。 #影响几何:订单金额61亿(8.5亿美元),26年之前预期为首年,主要是前期设计,之前可能市场预计确
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【申万宏源电子】比亚迪电子25年报点评
【申万宏源电子】比亚迪电子25年报点评:电子主业压力已计价,看好26年汽车+AI液冷增长动能 20260327 #不及预期:主因手机、汽车不利因素 >> #25年 收入1795亿元(预期1851亿;YoY+1.2%),归母净利润35.15亿元(预期47亿;YoY-18%)。 >> #单Q4 收入562亿(YoY+1.8%),归母净利润3.78亿(YoY-69%)。 #披露口径重整: 手机/汽车/智能终端 => 智能终端(零部件+组装)/汽车/AI算力基础设施。 上次调整还是2018年,汽车业务独
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新乡化纤
氨纶与粘胶长丝双轮驱动,开启新周期 #氨纶:库存持续下降,2026年内几无新增产能,看好价格趋势上涨 根据CCF数据,截至4月17日,氨纶工厂库存天数为22.6天,较5年最高点(2024年9月20日,63.3天)下降了40.7天,较2026年初大幅下降16天。供给方面,2026年内几无新增产能,4月17日氨纶行业开机负荷已达86%,2026年供给有限;4月9日,华海氨纶新增被执行标的2053.57万元(立案日期为2026年4月9日),或仍存经营困难预期。随着氨纶库存低位,供给紧张,氨纶或加速上涨
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[烟花]完美世界|持续重点推荐
[烟花]完美世界|持续重点推荐 周末团队下场直播,披露了公测版本更多内容。我们整体的感受是四个方面持续超预期,包括: 1)玩法延展性超预期:载具玩法联动保时捷,社交恋爱模式,模拟经营&都市大亨玩法,搜打撤 2)都市视觉体验继续优化:UE5优点展现,英伟达光线追踪技术,大量经典二次元场景打卡预定 3)内容&角色丰富度高:女角色20个+,男角色5个+,主线剧情披露,有拍照&无人机视角 4)肝氪友好,首发福利大:限定角色不歪,免费470抽+600 幻石 ✨我们认为《异环》公测版本会真正体现出与现有二游
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积极拓展品牌孵化业务,经营杠杆有望加速释放 公司积极拓展品牌孵化业务,有望于2026年开始迎来经营杠杆释放、带动业绩提速增长。 公司主营电商服务和品牌孵化与管理服务,合作多个国内外知名消费品牌,2024年以来业绩实现较好复苏,主要来自积极拓展品牌孵化业务(西班牙女性私护品牌珂蔓朵、意大利自然膳食营养品牌意卡莉等),以及代运营业务的稳健增长(主要增量来自代运营泡泡玛特、Jellycat等)。 公司品牌孵化与管理业务聚焦大健康领域,目前主要由珂蔓朵、意卡莉两个品牌构成,并有望于2026年完成对挪威保
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【航天南湖】:航天二院嫡系防空雷达龙头,军贸爆发+低空放量,高成长看翻倍❗
【航天南湖】:航天二院嫡系防空雷达龙头,军贸爆发+低空放量,高成长看翻倍❗ 1、股东背景深厚,二院嫡系平台 背靠航天科工二院23所(控股股东),是航天科工唯一防空预警雷达总体单位。技术、资质、军方渠道全面赋能,全链条研发+高机动反隐身技术壁垒深厚。 2、军贸爆发,全球空间广阔 全球防空雷达千亿级市场,地缘紧张驱动需求激增。公司军贸占比已达66%,覆盖中东、东南亚、南亚。 3、国内稳增+低空打开新空间 国内防空反导、反无人机刚需放量;低空经济千亿市场,公司低空探测系统已中标3.4亿项目 ,军民双轮
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【优必选】底部反弹20%,继续推荐
【优必选】底部反弹20%,继续推荐~ ✔️公司前期随港股科技板块同步回调,主要受市场系统性风险和流动性影响;当前基本面已显著改善,业绩超预期增长、出货量持续上修、风偏回暖共振,建议重点关注。 #2025年人形机器人出货量和收入超预期: 全年收入20.01亿元,yoy+53.3%,其中全尺寸人形销量1079台,收入8.2亿元,yoy+2203.7%,成为第一大收入来源,带动整体毛利率提高9pct至37.7%,说明规模放量后盈利弹性极高。 #2026年出货量预期大幅上修: 基于客户反馈和潜在订单,预
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2026-04-08 09:17:25
【Cpo板块】观点更新(55):反攻优选最高锐度方向
【Cpo板块】观点更新(55):反攻优选最高锐度方向 再次强调,光模块设备是强趋势行情,提供eps支撑。而Cpo设备的成长性,甚至远超光模块设备: 1️⃣是半导体设备,纳米级精度,有超高护城河。 2️⃣下游客户以Nv和Tsm为主,不卷。 3️⃣Cpo锐度更高。 务必重点把握Cpo/Ocs/光纤/光模块最核心标的【罗博特科】。 By txy
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2026-04-08 07:07:11
孚日股份推荐:2025年归母净利润创历史新高,双主业战略成效显现(信达消费)
孚日股份推荐:2025年归母净利润创历史新高,双主业战略成效显现(信达消费) 2025年经营业绩 #营收:52.10亿元/-2.55 % #归母净利:4.28亿元/+ 23.16% #扣非净利:4.47亿元/+33.07 % #经营性现金流净额:8.33亿元/+63.61% #自由现金流:6.05亿元/+4.72亿元 注:经营性现金流净额-购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 盈利能力&资产质量 #毛利率:20.91%/+2.58pct #净利率:8.22%/+1.71pct #资产负
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2026-04-07 20:02:39
【长江电子】东山精密:Q1业绩超预期,坚定看好4000亿东山
【长江电子】东山精密:Q1业绩超预期,坚定看好4000亿东山 公司发布2026年Q1业绩预告:26Q1公司实现归母净利润10.0-11.5亿元,同比增长119%~152%;实现扣非归母净利润9.6-10.8亿元,同比增长142%~172%。一季度业绩强势主因为索尔思的光模块产品不断导入新的大客户,成为了公司新的核心利润增长点,具体为: 光芯片:突破重大客户、收入利润有望高增 (1)G客户:商谈200g eml光芯片订单; (2)A客户:商谈100mw cw芯片及100g eml光芯片,订单展望至
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【中信机械】中集集团重点推荐
【中信机械】中集集团重点推荐:集装箱业务见底企稳,海工业务释放盈利弹性,AI数据中心业务打开长期成长空间 #集装箱业务见底企稳,更新周期支撑行业需求中枢抬升: 2024年受红海危机事件影响,行业集装箱需求创历史高峰达800万TEU,2025年受中美贸易关税影响回落至450~500万TEU,我们预计全球经济贸易增长+旧箱子淘汰更替共同支撑集装箱行业需求中枢维持400~450万TEU水平。公司集装箱业务见底企稳趋势明确。 #海工业务未来三年景气度确定性向上,盈利弹性有望释放:1、FPSO制造总包大单
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欧福蛋业:加码非笼养鸡蛋业务,助力获取B端增量及拓展C端市场(申万北交所)
欧福蛋业:加码非笼养鸡蛋业务,助力获取B端增量及拓展C端市场(申万北交所) 📅事件:公司位于河北廊坊的非笼养殖基地于今年3月初顺利投用,首批鸡苗已入驻鸡舍,预计8月中旬可产出合格鸡蛋,年内新增产能可达3亿枚 #鸡蛋生产模式向非笼养转型是行业趋势、欧美国家转型率远高于国内。2023年全球平均非笼养转型比例为64%,欧洲、美国、亚太分别为80%、73%和57%。国内目前非笼养转型比例不足10% #B端市场: 下游头部积极跟进非笼养采购,因行业准入门槛较高(中型养殖场,非笼养成本高于笼养约25%),
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2026-04-03 10:47:14
低位被低估的OCS标的——君逸数码
[玫瑰]低位被低估的OCS标的——君逸数码(301172)逻辑梳理——【东北计算机】: 1️⃣入局OCS:1.2亿入股光宏科技60%,创始人团队来自富士康、舜宇&腾景等,主要产品为模压玻璃非球面镜片,主要应用领域为光通讯、智能影像设备、手机镜头、车载摄像头,光宏目前已间接供货光迅科技、武汉捷普(光库科技全资子公司(OCS透镜阵列),价格单机在3000元左右; 2️⃣光宏产能:现有产能约350K/月,2026年3月完成扩产后的模压 机数量超过50台,镜片的产能可提升到>1KK/月; 3️⃣主业:双
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扬杰科技持续推荐
【国信电子|扬杰科技持续推荐】短期调整不改长期增长,看好行业回暖下公司国内外双循环的增长机遇 尽管4Q25公司毛利率受原材料及产品结构影响短期回落,进入1Q26公司订单增长趋势向好,产品价格有所提升,毛利率预期保持乐观! 公司份额提升叠加海外需求驱动,汽车业务一季度加速增长此外公司将在越南建设首座车规级6英寸晶圆厂完善IDM海外布局。 我们坚定看好行业温和复苏背景下,公司全球份额提升及国内外双循环的增长机遇!
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重点推荐康方生物
重点推荐康方生物!深度报告:决胜之年,双抗龙头引领下一代肿瘤免疫范式【招商医药】 [玫瑰]我们详细梳理了康方26-27年的催化剂,我们预计公司在 26–27年的催化剂主要是依沃西三条主线+一项关键验证临床。短期内,2Q26的H3鳞癌期中PFS和H6 期中OS数据读出是关键近端催化剂;中期看,2H26的H3鳞癌最终PFS+期中OS,H2试验的成熟OS数据更新以及 26年11月14日的PDUFA可能是股价影响显著的事件。 [拳头]AK112:多项重磅数据将于26-27年读出,既是公司核心成长催化,亦
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2026-03-27 23:01:22
杰瑞股份:项目变动系业主方气田参数变动
🔥【国金机械】杰瑞股份:项目变动系业主方气田参数变动,对当期影响较小,26年订单指引并不包含该项目‼ [礼物]事件:公司发布公告,25年7月获授标的阿尔及利亚国油公司Sonatrach-侯德努斯增压站EPC项目,取消招标。 #节奏(还会招):业主将对气田项目重新评估,后续将重新发起招标。 #取消原因:业主招标项目设计参数24年采集的,目前数据发生较大的变化,项目需采集参数、评估、调整建设方案。 #影响几何:订单金额61亿(8.5亿美元),26年之前预期为首年,主要是前期设计,之前可能市场预计确
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2026-03-27 22:28:55
【申万宏源电子】比亚迪电子25年报点评
【申万宏源电子】比亚迪电子25年报点评:电子主业压力已计价,看好26年汽车+AI液冷增长动能 20260327 #不及预期:主因手机、汽车不利因素 >> #25年 收入1795亿元(预期1851亿;YoY+1.2%),归母净利润35.15亿元(预期47亿;YoY-18%)。 >> #单Q4 收入562亿(YoY+1.8%),归母净利润3.78亿(YoY-69%)。 #披露口径重整: 手机/汽车/智能终端 => 智能终端(零部件+组装)/汽车/AI算力基础设施。 上次调整还是2018年,汽车业务独
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2026-04-20 16:53:44
新乡化纤
氨纶与粘胶长丝双轮驱动,开启新周期 #氨纶:库存持续下降,2026年内几无新增产能,看好价格趋势上涨 根据CCF数据,截至4月17日,氨纶工厂库存天数为22.6天,较5年最高点(2024年9月20日,63.3天)下降了40.7天,较2026年初大幅下降16天。供给方面,2026年内几无新增产能,4月17日氨纶行业开机负荷已达86%,2026年供给有限;4月9日,华海氨纶新增被执行标的2053.57万元(立案日期为2026年4月9日),或仍存经营困难预期。随着氨纶库存低位,供给紧张,氨纶或加速上涨
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2026-04-20 13:48:19
[烟花]完美世界|持续重点推荐
[烟花]完美世界|持续重点推荐 周末团队下场直播,披露了公测版本更多内容。我们整体的感受是四个方面持续超预期,包括: 1)玩法延展性超预期:载具玩法联动保时捷,社交恋爱模式,模拟经营&都市大亨玩法,搜打撤 2)都市视觉体验继续优化:UE5优点展现,英伟达光线追踪技术,大量经典二次元场景打卡预定 3)内容&角色丰富度高:女角色20个+,男角色5个+,主线剧情披露,有拍照&无人机视角 4)肝氪友好,首发福利大:限定角色不歪,免费470抽+600 幻石 ✨我们认为《异环》公测版本会真正体现出与现有二游
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2026-04-20 13:20:13
青木科技
积极拓展品牌孵化业务,经营杠杆有望加速释放 公司积极拓展品牌孵化业务,有望于2026年开始迎来经营杠杆释放、带动业绩提速增长。 公司主营电商服务和品牌孵化与管理服务,合作多个国内外知名消费品牌,2024年以来业绩实现较好复苏,主要来自积极拓展品牌孵化业务(西班牙女性私护品牌珂蔓朵、意大利自然膳食营养品牌意卡莉等),以及代运营业务的稳健增长(主要增量来自代运营泡泡玛特、Jellycat等)。 公司品牌孵化与管理业务聚焦大健康领域,目前主要由珂蔓朵、意卡莉两个品牌构成,并有望于2026年完成对挪威保
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2026-04-20 12:41:19
【航天南湖】:航天二院嫡系防空雷达龙头,军贸爆发+低空放量,高成长看翻倍❗
【航天南湖】:航天二院嫡系防空雷达龙头,军贸爆发+低空放量,高成长看翻倍❗ 1、股东背景深厚,二院嫡系平台 背靠航天科工二院23所(控股股东),是航天科工唯一防空预警雷达总体单位。技术、资质、军方渠道全面赋能,全链条研发+高机动反隐身技术壁垒深厚。 2、军贸爆发,全球空间广阔 全球防空雷达千亿级市场,地缘紧张驱动需求激增。公司军贸占比已达66%,覆盖中东、东南亚、南亚。 3、国内稳增+低空打开新空间 国内防空反导、反无人机刚需放量;低空经济千亿市场,公司低空探测系统已中标3.4亿项目 ,军民双轮
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2026-04-08 12:20:35
【优必选】底部反弹20%,继续推荐
【优必选】底部反弹20%,继续推荐~ ✔️公司前期随港股科技板块同步回调,主要受市场系统性风险和流动性影响;当前基本面已显著改善,业绩超预期增长、出货量持续上修、风偏回暖共振,建议重点关注。 #2025年人形机器人出货量和收入超预期: 全年收入20.01亿元,yoy+53.3%,其中全尺寸人形销量1079台,收入8.2亿元,yoy+2203.7%,成为第一大收入来源,带动整体毛利率提高9pct至37.7%,说明规模放量后盈利弹性极高。 #2026年出货量预期大幅上修: 基于客户反馈和潜在订单,预
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2026-04-08 09:17:25
【Cpo板块】观点更新(55):反攻优选最高锐度方向
【Cpo板块】观点更新(55):反攻优选最高锐度方向 再次强调,光模块设备是强趋势行情,提供eps支撑。而Cpo设备的成长性,甚至远超光模块设备: 1️⃣是半导体设备,纳米级精度,有超高护城河。 2️⃣下游客户以Nv和Tsm为主,不卷。 3️⃣Cpo锐度更高。 务必重点把握Cpo/Ocs/光纤/光模块最核心标的【罗博特科】。 By txy
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孚日股份推荐:2025年归母净利润创历史新高,双主业战略成效显现(信达消费)
孚日股份推荐:2025年归母净利润创历史新高,双主业战略成效显现(信达消费) 2025年经营业绩 #营收:52.10亿元/-2.55 % #归母净利:4.28亿元/+ 23.16% #扣非净利:4.47亿元/+33.07 % #经营性现金流净额:8.33亿元/+63.61% #自由现金流:6.05亿元/+4.72亿元 注:经营性现金流净额-购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 盈利能力&资产质量 #毛利率:20.91%/+2.58pct #净利率:8.22%/+1.71pct #资产负
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【长江电子】东山精密:Q1业绩超预期,坚定看好4000亿东山
【长江电子】东山精密:Q1业绩超预期,坚定看好4000亿东山 公司发布2026年Q1业绩预告:26Q1公司实现归母净利润10.0-11.5亿元,同比增长119%~152%;实现扣非归母净利润9.6-10.8亿元,同比增长142%~172%。一季度业绩强势主因为索尔思的光模块产品不断导入新的大客户,成为了公司新的核心利润增长点,具体为: 光芯片:突破重大客户、收入利润有望高增 (1)G客户:商谈200g eml光芯片订单; (2)A客户:商谈100mw cw芯片及100g eml光芯片,订单展望至
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【中信机械】中集集团重点推荐
【中信机械】中集集团重点推荐:集装箱业务见底企稳,海工业务释放盈利弹性,AI数据中心业务打开长期成长空间 #集装箱业务见底企稳,更新周期支撑行业需求中枢抬升: 2024年受红海危机事件影响,行业集装箱需求创历史高峰达800万TEU,2025年受中美贸易关税影响回落至450~500万TEU,我们预计全球经济贸易增长+旧箱子淘汰更替共同支撑集装箱行业需求中枢维持400~450万TEU水平。公司集装箱业务见底企稳趋势明确。 #海工业务未来三年景气度确定性向上,盈利弹性有望释放:1、FPSO制造总包大单
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欧福蛋业:加码非笼养鸡蛋业务,助力获取B端增量及拓展C端市场(申万北交所)
欧福蛋业:加码非笼养鸡蛋业务,助力获取B端增量及拓展C端市场(申万北交所) 📅事件:公司位于河北廊坊的非笼养殖基地于今年3月初顺利投用,首批鸡苗已入驻鸡舍,预计8月中旬可产出合格鸡蛋,年内新增产能可达3亿枚 #鸡蛋生产模式向非笼养转型是行业趋势、欧美国家转型率远高于国内。2023年全球平均非笼养转型比例为64%,欧洲、美国、亚太分别为80%、73%和57%。国内目前非笼养转型比例不足10% #B端市场: 下游头部积极跟进非笼养采购,因行业准入门槛较高(中型养殖场,非笼养成本高于笼养约25%),
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低位被低估的OCS标的——君逸数码
[玫瑰]低位被低估的OCS标的——君逸数码(301172)逻辑梳理——【东北计算机】: 1️⃣入局OCS:1.2亿入股光宏科技60%,创始人团队来自富士康、舜宇&腾景等,主要产品为模压玻璃非球面镜片,主要应用领域为光通讯、智能影像设备、手机镜头、车载摄像头,光宏目前已间接供货光迅科技、武汉捷普(光库科技全资子公司(OCS透镜阵列),价格单机在3000元左右; 2️⃣光宏产能:现有产能约350K/月,2026年3月完成扩产后的模压 机数量超过50台,镜片的产能可提升到>1KK/月; 3️⃣主业:双
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扬杰科技持续推荐
【国信电子|扬杰科技持续推荐】短期调整不改长期增长,看好行业回暖下公司国内外双循环的增长机遇 尽管4Q25公司毛利率受原材料及产品结构影响短期回落,进入1Q26公司订单增长趋势向好,产品价格有所提升,毛利率预期保持乐观! 公司份额提升叠加海外需求驱动,汽车业务一季度加速增长此外公司将在越南建设首座车规级6英寸晶圆厂完善IDM海外布局。 我们坚定看好行业温和复苏背景下,公司全球份额提升及国内外双循环的增长机遇!
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重点推荐康方生物
重点推荐康方生物!深度报告:决胜之年,双抗龙头引领下一代肿瘤免疫范式【招商医药】 [玫瑰]我们详细梳理了康方26-27年的催化剂,我们预计公司在 26–27年的催化剂主要是依沃西三条主线+一项关键验证临床。短期内,2Q26的H3鳞癌期中PFS和H6 期中OS数据读出是关键近端催化剂;中期看,2H26的H3鳞癌最终PFS+期中OS,H2试验的成熟OS数据更新以及 26年11月14日的PDUFA可能是股价影响显著的事件。 [拳头]AK112:多项重磅数据将于26-27年读出,既是公司核心成长催化,亦
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杰瑞股份:项目变动系业主方气田参数变动
🔥【国金机械】杰瑞股份:项目变动系业主方气田参数变动,对当期影响较小,26年订单指引并不包含该项目‼ [礼物]事件:公司发布公告,25年7月获授标的阿尔及利亚国油公司Sonatrach-侯德努斯增压站EPC项目,取消招标。 #节奏(还会招):业主将对气田项目重新评估,后续将重新发起招标。 #取消原因:业主招标项目设计参数24年采集的,目前数据发生较大的变化,项目需采集参数、评估、调整建设方案。 #影响几何:订单金额61亿(8.5亿美元),26年之前预期为首年,主要是前期设计,之前可能市场预计确
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【申万宏源电子】比亚迪电子25年报点评
【申万宏源电子】比亚迪电子25年报点评:电子主业压力已计价,看好26年汽车+AI液冷增长动能 20260327 #不及预期:主因手机、汽车不利因素 >> #25年 收入1795亿元(预期1851亿;YoY+1.2%),归母净利润35.15亿元(预期47亿;YoY-18%)。 >> #单Q4 收入562亿(YoY+1.8%),归母净利润3.78亿(YoY-69%)。 #披露口径重整: 手机/汽车/智能终端 => 智能终端(零部件+组装)/汽车/AI算力基础设施。 上次调整还是2018年,汽车业务独
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