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我也不知道啊
2025-07-30 11:24:57
西部材料军工新周期最核心深海标的
【中信证券新材料】持续看好【西部材料】,军工新周期最核心深海标的 ⭕短期公司业绩受到民品业务超预期下滑的拖累,但下半年随着军品收入得到确认有望开始兑现。展望未来,我们认为公司在军工领域钛合金板材技术保持领先、卡位下游核心装备,军品出货量有望持续提升;在核电、商业航天等多个领域有望得益于下游需求景气度的持续提升。 ⭕西部钛业:专精于钛合金军工厚板和宽幅薄板,卡位水下核心装备。深海科技的核心就是深海防卫,在这一领域公司卡位核心装备的主导供应,未来深海的相关规划肯定离不开西部材料的参与。随着下游装备进
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西部材料
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我也不知道啊
2025-07-30 10:44:07
北极星 Polaris大涨速评
【天风机械】北极星 Polaris大涨速评:25Q2财报超预期,北美全地形车交付旺盛,建议重视【春风动力】 [玫瑰]7月29日,Polaris北极星发布25Q2财报,其中25Q2业绩与25Q3指引均超预期,盘中一度上涨24%。 25Q2业绩超预期: 25Q2实现收入18.53亿美元(此前预期为17.13亿元),同比-5.5%,环比+20.6%,实现毛利率19.5%(此前预期为18.2%),同比-2.2pct,环比+3.4pct。其中包含全地形车的Offroad板块Q2环比表现良好,25Q2实现收
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我也不知道啊
2025-07-28 08:41:27
GPU与ASIC beta共振!国产算力芯片环节关注度回升
【东吴电子陈海进】GPU与ASIC beta共振!国产算力芯片环节关注度回升 📍#GPU:国内AI应用爆发进一步推升需求&产能供给端下半年催化不断。晶圆端,先进制程N+2产能持续扩充,N+3产能良率逐步爬升。芯片端,昇腾910C,思元590,昆仑芯P800等高性能AI芯片陆续量产并加速导入大模型推理训练场景,推动国产算力堆栈体系逐步完善。国产AI芯片将与先进晶圆产能协同发力,支撑中国算力基础设施升级,确保AI发展自主可控、安全可持续。 📍#ASIC:大厂自研ASIC趋于市场共识。谷歌、亚马逊
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2025-07-26 18:18:29
宏工科技·深度
❗【天风电新】宏工科技·深度|固态&非新能源拓展打开成长空间-0725 ——————————— 🌼主业系物料处理龙头,25年预计订单底部向上 设备价值量和份额: -电池:800万/GWh(份额约30%); -正极:三元1亿/万吨(份额约20%),铁锂正极0.3亿/万吨(份额约20%); -负极:0.25亿/万吨(份额约10-20%)。 25年主业订单向上,截至Q1合同负债金额9.18亿,较24年底提升1.2亿。 宏工的主业壁垒我们认为被低估,基于:1)卖往电池厂的设备毛利率常年30%+,与先导
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我也不知道啊
2025-07-25 14:02:01
分众传媒:中长期有望受益于投流预算下降
分众传媒:中长期有望受益于投流预算下降,品牌建设重要性提升 昨天晚上市场对投流税讨论较多,分众今天股价有波动可能是与此相关,部分观点可能担心投流费用计入销售费用后,影响品牌投放预算。我们认为是错杀,过度投流本身是一种并不健康可持续的商业模式,长期发展要靠品牌建设,投流税其实根本是利好品牌。 我们认为: 1)政策监管的方向是过度投流的商家,不是只要有流量投放的商家都要多交税。分众80%收入是大KA贡献的,这部分客户会计上已经很合规,本身不属于监管范围。 2)品牌和效果本身也是两部分预算,效果的预算
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我也不知道啊
2025-07-25 13:35:19
"反内卷"对用电量需求的影响测算
招商公用环保】"反内卷"对用电量需求的影响测算:预计影响用电量1200+亿度,占二产用电量2%,占总用电量1.3% 🔥2025年"反内卷"政策聚焦治理低价无序竞争,推动落后产能有序退出,覆盖汽车、光伏、钢铁、水泥、电池、塑料、煤炭等重点行业。该政策通过行政干预与市场调节相结合,着力压减低效产能和过剩产能,旨在扭转行业恶性竞争局面,解决普遍存在的低价问题,提升整体盈利水平,推动产业从规模扩张向高质量发展转型。 [庆祝]我们对本次反内卷涉及的一些高耗能行业的用电量需求影响进行了测算:整体来看,相关
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宝钢包装
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2025-07-25 11:18:31
强烈建议关注齐翔腾达
强烈建议关注齐翔腾达,欧洲壳牌产能永久关停,丁酮价格持续上涨! 近日,壳牌欧洲丁酮装置永久关停,随后丁酮价格从6400元/吨,上涨至8300元/吨,涨幅近30%,从7月初开始丁酮出口订单快速增长。全球约70%产能在中国,国内合计产能100万吨,约20万吨产能长期停车,从7月开始,国内厂商陆续停产检修,影响产能约30万吨。上周国内某丁酮厂因事故导致全厂停工整顿,进一步加剧丁酮供应格局。 齐翔腾达拥有丁酮产能26万吨,产品价格每涨1000元/吨,增厚公司利润2.6亿,同时丁酮行业在过去十年投放产能过
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齐翔腾达
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2025-07-25 07:01:22
创新药重大推荐
🔥【信达医药】创新药重大推荐❗❗创新药3.0时代弄潮儿:TCE第一股——维立志博❗❗强call[拳头] [礼物]核心逻辑:#维立志博是国内稀缺的同时具备IO2.0+ADC2.0平台的Biotech ;【CD3 TCE平台】+【4-1BB Engager平台】+【ADC技术平台】构成公司的核心竞争力,在IO联合ADC的大背景下无疑将在创新药3.0时代大展身手❗❗ [庆祝]CD3 TCE平台之——LBL-034(CD3/GPRC5D双抗) [太阳]LBL-034(CD3/GPRC5D双抗)结构设计
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中信证券
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2025-07-24 21:09:29
三生国健:707项目中国大陆权益期权金+行权金合计不超过1.5亿美元
【国泰】三生国健:707项目中国大陆权益期权金+行权金合计不超过1.5亿美元 2025年7月,三生国健、三生制药、沈阳三生和被许可方辉瑞签署《中国大陆选择权协议》,许可方同意授予被许可方在中国大陆独家开发和商业化许可产品707项目的选择权。被许可方在《中国大陆选择权协议》下应支付的期权金和行权金合计不超过1.5亿美元(且不可退还或抵扣) 此前,三生制药与辉瑞就707项目(PD-1/VEGF)达成授权协议,将海外权益全部授予辉瑞,同时辉瑞还将获得中国市场商业化选择权。三生制药将获得12.5亿美元首
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2025-07-24 18:40:32
钴行业观点重大更新
【民生金属】#钴行业观点重大更新:钴价即将进入主升浪,买入华友、洛钼、力勤和腾远 #昨天晚上我们召开了钴行业的电话会议,对钴行业观点有重大更新,欢迎收听回放和纪要!!变化主要有几点: #原料进口下降速度远超预期,7月我们预计继续下降50%以上:6月国内钴湿法冶炼中间品进口量1.89万吨(折5670金属吨),全部来自刚果金,5月进口量4.95万吨,6月环比下降61.8%。刚果金的钴到国内运输周期我们预计3-4个月,6月进口原料大幅下降,反映出在刚果金2月22号第一次禁令前出境的海外在途库存已基本到
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腾远钴业
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2025-07-24 11:57:23
海南板块大涨点评
【国金交运】海南板块大涨点评 [烟花]事件:7月23日,国新办举行发布会,宣布海南自由贸易港封关时间定于2025年12月18日。为稳步推进海南贸易港建设,财政部、海关总署、税务总局联合印发贸易港税收相关通知,明确海南自由贸易港封关时的货物税收政策。 [太阳]#封关后海南享有更加开放的关税和贸易政策。本次封关将使得海南与境外其他国家的进口“零关税”商品比例由21%提高至74%,且对全国现有的部分禁止、限制类进口货物做出开放性安排。岛内主体加工增值达到30%的可免关税销往内地。对“零关税”货物、放宽
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海峡股份
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2025-07-24 11:36:10
国内运营商首次在手机端提供eSIM支持,关注供应链投资机会
【中信电子】国内运营商首次在手机端提供eSIM支持,关注供应链投资机会 背景:eSIM是一种将传统SIM卡的功能集成到设备芯片中的技术,无需物理SIM卡即可实现通信功能。由于实名制管理、安全性等问题,此前国内厂商仅将eSIM 应用于可穿戴、平板、物联网等非手机产品(但海外市场各厂商部分高端机型已搭载eSIM )。随手机等终端轻薄化趋势以及防水防尘要求提升,eSIM有望加速在消费电子领域进行渗透。 边际变化:当下联通、移动在eSIM 推进上最为积极,电信节奏稍慢。其中,#中国联通已于近期开启eSI
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2025-07-23 21:25:03
宁波华翔跟踪
[太阳]【国金具身智能】宁波华翔跟踪:宁波具身智能产业基地启动,智元链产业化加速 [庆祝] 事件:7月23日,宁波具身智能产业基地正式建成投用。 [烟花]点评: #基地包括具身智能创新中心和机器人制造基地。创新中心总面积2000余平方米,重点打造模型训练场、数据采集场、产教融合实践基地“两场一基地”,布局工业制造、文旅演艺、能源巡检等多个场景,生产真机样本数据、开发垂类动作模型,推动场景产品化、产品规模化。制造基地建筑总面积8000平方米,加快建设具身机器人整机产线、关键零部件工厂和测试中心,#
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宁波华翔
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2025-07-23 21:20:19
近期全球光伏需求更新
【中金电新】[太阳]近期全球光伏需求更新: 1、6月大陆组件出口 6月中国大陆出口电池组件22亿美元,同比-24%,环比-8.6%。#组件出口量约18.8GW,同比-30.5%,环比-8.6%,1-6月份累计组件出口119GW,同比-14.3%。 2、6月国内光伏装机 #6月国内光伏新增装机14.4GW,同比-38.4%,环比-84.5%,1-6月累计新增212.2GW,同比+107%。 3、美国2025年5月进口数据更新: 电池向上,组件向下 组件总进口量:#2025年5月进口3.98GW,同
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贵州茅台
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2025-07-23 19:56:08
歌尔股份拟收购精密结构件资产
【方正电子|歌尔股份】拟收购精密结构件资产,显著增强核心竞争力 [礼物]拟收购精密金属结构件资产:公司拟以自有或自筹资金约95亿元人民币收购香港联丰旗下米亚精密及昌宏实业100%股权,标的公司在精密金属结构件领域内具有行业领先的竞争力,在金属/非金属材料加工、精细化表面处理等相关领域内具有深厚的核心技术积累,在精密结构件领域与行业领先客户长期合作,具有可观的营收规模和资产规模,2024年营收合计约港币91.1亿元(未经审计)。 [礼物]并购整合有望持续增强公司核心竞争力:我们认为公司本次收购具备
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歌尔股份
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2025-07-30 11:24:57
西部材料军工新周期最核心深海标的
【中信证券新材料】持续看好【西部材料】,军工新周期最核心深海标的 ⭕短期公司业绩受到民品业务超预期下滑的拖累,但下半年随着军品收入得到确认有望开始兑现。展望未来,我们认为公司在军工领域钛合金板材技术保持领先、卡位下游核心装备,军品出货量有望持续提升;在核电、商业航天等多个领域有望得益于下游需求景气度的持续提升。 ⭕西部钛业:专精于钛合金军工厚板和宽幅薄板,卡位水下核心装备。深海科技的核心就是深海防卫,在这一领域公司卡位核心装备的主导供应,未来深海的相关规划肯定离不开西部材料的参与。随着下游装备进
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2025-07-30 10:44:07
北极星 Polaris大涨速评
【天风机械】北极星 Polaris大涨速评:25Q2财报超预期,北美全地形车交付旺盛,建议重视【春风动力】 [玫瑰]7月29日,Polaris北极星发布25Q2财报,其中25Q2业绩与25Q3指引均超预期,盘中一度上涨24%。 25Q2业绩超预期: 25Q2实现收入18.53亿美元(此前预期为17.13亿元),同比-5.5%,环比+20.6%,实现毛利率19.5%(此前预期为18.2%),同比-2.2pct,环比+3.4pct。其中包含全地形车的Offroad板块Q2环比表现良好,25Q2实现收
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2025-07-28 08:41:27
GPU与ASIC beta共振!国产算力芯片环节关注度回升
【东吴电子陈海进】GPU与ASIC beta共振!国产算力芯片环节关注度回升 📍#GPU:国内AI应用爆发进一步推升需求&产能供给端下半年催化不断。晶圆端,先进制程N+2产能持续扩充,N+3产能良率逐步爬升。芯片端,昇腾910C,思元590,昆仑芯P800等高性能AI芯片陆续量产并加速导入大模型推理训练场景,推动国产算力堆栈体系逐步完善。国产AI芯片将与先进晶圆产能协同发力,支撑中国算力基础设施升级,确保AI发展自主可控、安全可持续。 📍#ASIC:大厂自研ASIC趋于市场共识。谷歌、亚马逊
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宏工科技·深度
❗【天风电新】宏工科技·深度|固态&非新能源拓展打开成长空间-0725 ——————————— 🌼主业系物料处理龙头,25年预计订单底部向上 设备价值量和份额: -电池:800万/GWh(份额约30%); -正极:三元1亿/万吨(份额约20%),铁锂正极0.3亿/万吨(份额约20%); -负极:0.25亿/万吨(份额约10-20%)。 25年主业订单向上,截至Q1合同负债金额9.18亿,较24年底提升1.2亿。 宏工的主业壁垒我们认为被低估,基于:1)卖往电池厂的设备毛利率常年30%+,与先导
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分众传媒:中长期有望受益于投流预算下降
分众传媒:中长期有望受益于投流预算下降,品牌建设重要性提升 昨天晚上市场对投流税讨论较多,分众今天股价有波动可能是与此相关,部分观点可能担心投流费用计入销售费用后,影响品牌投放预算。我们认为是错杀,过度投流本身是一种并不健康可持续的商业模式,长期发展要靠品牌建设,投流税其实根本是利好品牌。 我们认为: 1)政策监管的方向是过度投流的商家,不是只要有流量投放的商家都要多交税。分众80%收入是大KA贡献的,这部分客户会计上已经很合规,本身不属于监管范围。 2)品牌和效果本身也是两部分预算,效果的预算
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"反内卷"对用电量需求的影响测算
招商公用环保】"反内卷"对用电量需求的影响测算:预计影响用电量1200+亿度,占二产用电量2%,占总用电量1.3% 🔥2025年"反内卷"政策聚焦治理低价无序竞争,推动落后产能有序退出,覆盖汽车、光伏、钢铁、水泥、电池、塑料、煤炭等重点行业。该政策通过行政干预与市场调节相结合,着力压减低效产能和过剩产能,旨在扭转行业恶性竞争局面,解决普遍存在的低价问题,提升整体盈利水平,推动产业从规模扩张向高质量发展转型。 [庆祝]我们对本次反内卷涉及的一些高耗能行业的用电量需求影响进行了测算:整体来看,相关
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2025-07-25 11:18:31
强烈建议关注齐翔腾达
强烈建议关注齐翔腾达,欧洲壳牌产能永久关停,丁酮价格持续上涨! 近日,壳牌欧洲丁酮装置永久关停,随后丁酮价格从6400元/吨,上涨至8300元/吨,涨幅近30%,从7月初开始丁酮出口订单快速增长。全球约70%产能在中国,国内合计产能100万吨,约20万吨产能长期停车,从7月开始,国内厂商陆续停产检修,影响产能约30万吨。上周国内某丁酮厂因事故导致全厂停工整顿,进一步加剧丁酮供应格局。 齐翔腾达拥有丁酮产能26万吨,产品价格每涨1000元/吨,增厚公司利润2.6亿,同时丁酮行业在过去十年投放产能过
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2025-07-25 07:01:22
创新药重大推荐
🔥【信达医药】创新药重大推荐❗❗创新药3.0时代弄潮儿:TCE第一股——维立志博❗❗强call[拳头] [礼物]核心逻辑:#维立志博是国内稀缺的同时具备IO2.0+ADC2.0平台的Biotech ;【CD3 TCE平台】+【4-1BB Engager平台】+【ADC技术平台】构成公司的核心竞争力,在IO联合ADC的大背景下无疑将在创新药3.0时代大展身手❗❗ [庆祝]CD3 TCE平台之——LBL-034(CD3/GPRC5D双抗) [太阳]LBL-034(CD3/GPRC5D双抗)结构设计
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中信证券
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2025-07-24 21:09:29
三生国健:707项目中国大陆权益期权金+行权金合计不超过1.5亿美元
【国泰】三生国健:707项目中国大陆权益期权金+行权金合计不超过1.5亿美元 2025年7月,三生国健、三生制药、沈阳三生和被许可方辉瑞签署《中国大陆选择权协议》,许可方同意授予被许可方在中国大陆独家开发和商业化许可产品707项目的选择权。被许可方在《中国大陆选择权协议》下应支付的期权金和行权金合计不超过1.5亿美元(且不可退还或抵扣) 此前,三生制药与辉瑞就707项目(PD-1/VEGF)达成授权协议,将海外权益全部授予辉瑞,同时辉瑞还将获得中国市场商业化选择权。三生制药将获得12.5亿美元首
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2025-07-24 18:40:32
钴行业观点重大更新
【民生金属】#钴行业观点重大更新:钴价即将进入主升浪,买入华友、洛钼、力勤和腾远 #昨天晚上我们召开了钴行业的电话会议,对钴行业观点有重大更新,欢迎收听回放和纪要!!变化主要有几点: #原料进口下降速度远超预期,7月我们预计继续下降50%以上:6月国内钴湿法冶炼中间品进口量1.89万吨(折5670金属吨),全部来自刚果金,5月进口量4.95万吨,6月环比下降61.8%。刚果金的钴到国内运输周期我们预计3-4个月,6月进口原料大幅下降,反映出在刚果金2月22号第一次禁令前出境的海外在途库存已基本到
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2025-07-24 11:57:23
海南板块大涨点评
【国金交运】海南板块大涨点评 [烟花]事件:7月23日,国新办举行发布会,宣布海南自由贸易港封关时间定于2025年12月18日。为稳步推进海南贸易港建设,财政部、海关总署、税务总局联合印发贸易港税收相关通知,明确海南自由贸易港封关时的货物税收政策。 [太阳]#封关后海南享有更加开放的关税和贸易政策。本次封关将使得海南与境外其他国家的进口“零关税”商品比例由21%提高至74%,且对全国现有的部分禁止、限制类进口货物做出开放性安排。岛内主体加工增值达到30%的可免关税销往内地。对“零关税”货物、放宽
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2025-07-24 11:36:10
国内运营商首次在手机端提供eSIM支持,关注供应链投资机会
【中信电子】国内运营商首次在手机端提供eSIM支持,关注供应链投资机会 背景:eSIM是一种将传统SIM卡的功能集成到设备芯片中的技术,无需物理SIM卡即可实现通信功能。由于实名制管理、安全性等问题,此前国内厂商仅将eSIM 应用于可穿戴、平板、物联网等非手机产品(但海外市场各厂商部分高端机型已搭载eSIM )。随手机等终端轻薄化趋势以及防水防尘要求提升,eSIM有望加速在消费电子领域进行渗透。 边际变化:当下联通、移动在eSIM 推进上最为积极,电信节奏稍慢。其中,#中国联通已于近期开启eSI
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宁波华翔跟踪
[太阳]【国金具身智能】宁波华翔跟踪:宁波具身智能产业基地启动,智元链产业化加速 [庆祝] 事件:7月23日,宁波具身智能产业基地正式建成投用。 [烟花]点评: #基地包括具身智能创新中心和机器人制造基地。创新中心总面积2000余平方米,重点打造模型训练场、数据采集场、产教融合实践基地“两场一基地”,布局工业制造、文旅演艺、能源巡检等多个场景,生产真机样本数据、开发垂类动作模型,推动场景产品化、产品规模化。制造基地建筑总面积8000平方米,加快建设具身机器人整机产线、关键零部件工厂和测试中心,#
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宁波华翔
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近期全球光伏需求更新
【中金电新】[太阳]近期全球光伏需求更新: 1、6月大陆组件出口 6月中国大陆出口电池组件22亿美元,同比-24%,环比-8.6%。#组件出口量约18.8GW,同比-30.5%,环比-8.6%,1-6月份累计组件出口119GW,同比-14.3%。 2、6月国内光伏装机 #6月国内光伏新增装机14.4GW,同比-38.4%,环比-84.5%,1-6月累计新增212.2GW,同比+107%。 3、美国2025年5月进口数据更新: 电池向上,组件向下 组件总进口量:#2025年5月进口3.98GW,同
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2025-07-23 19:56:08
歌尔股份拟收购精密结构件资产
【方正电子|歌尔股份】拟收购精密结构件资产,显著增强核心竞争力 [礼物]拟收购精密金属结构件资产:公司拟以自有或自筹资金约95亿元人民币收购香港联丰旗下米亚精密及昌宏实业100%股权,标的公司在精密金属结构件领域内具有行业领先的竞争力,在金属/非金属材料加工、精细化表面处理等相关领域内具有深厚的核心技术积累,在精密结构件领域与行业领先客户长期合作,具有可观的营收规模和资产规模,2024年营收合计约港币91.1亿元(未经审计)。 [礼物]并购整合有望持续增强公司核心竞争力:我们认为公司本次收购具备
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西部材料军工新周期最核心深海标的
【中信证券新材料】持续看好【西部材料】,军工新周期最核心深海标的 ⭕短期公司业绩受到民品业务超预期下滑的拖累,但下半年随着军品收入得到确认有望开始兑现。展望未来,我们认为公司在军工领域钛合金板材技术保持领先、卡位下游核心装备,军品出货量有望持续提升;在核电、商业航天等多个领域有望得益于下游需求景气度的持续提升。 ⭕西部钛业:专精于钛合金军工厚板和宽幅薄板,卡位水下核心装备。深海科技的核心就是深海防卫,在这一领域公司卡位核心装备的主导供应,未来深海的相关规划肯定离不开西部材料的参与。随着下游装备进
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北极星 Polaris大涨速评
【天风机械】北极星 Polaris大涨速评:25Q2财报超预期,北美全地形车交付旺盛,建议重视【春风动力】 [玫瑰]7月29日,Polaris北极星发布25Q2财报,其中25Q2业绩与25Q3指引均超预期,盘中一度上涨24%。 25Q2业绩超预期: 25Q2实现收入18.53亿美元(此前预期为17.13亿元),同比-5.5%,环比+20.6%,实现毛利率19.5%(此前预期为18.2%),同比-2.2pct,环比+3.4pct。其中包含全地形车的Offroad板块Q2环比表现良好,25Q2实现收
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2025-07-28 08:41:27
GPU与ASIC beta共振!国产算力芯片环节关注度回升
【东吴电子陈海进】GPU与ASIC beta共振!国产算力芯片环节关注度回升 📍#GPU:国内AI应用爆发进一步推升需求&产能供给端下半年催化不断。晶圆端,先进制程N+2产能持续扩充,N+3产能良率逐步爬升。芯片端,昇腾910C,思元590,昆仑芯P800等高性能AI芯片陆续量产并加速导入大模型推理训练场景,推动国产算力堆栈体系逐步完善。国产AI芯片将与先进晶圆产能协同发力,支撑中国算力基础设施升级,确保AI发展自主可控、安全可持续。 📍#ASIC:大厂自研ASIC趋于市场共识。谷歌、亚马逊
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宏工科技·深度
❗【天风电新】宏工科技·深度|固态&非新能源拓展打开成长空间-0725 ——————————— 🌼主业系物料处理龙头,25年预计订单底部向上 设备价值量和份额: -电池:800万/GWh(份额约30%); -正极:三元1亿/万吨(份额约20%),铁锂正极0.3亿/万吨(份额约20%); -负极:0.25亿/万吨(份额约10-20%)。 25年主业订单向上,截至Q1合同负债金额9.18亿,较24年底提升1.2亿。 宏工的主业壁垒我们认为被低估,基于:1)卖往电池厂的设备毛利率常年30%+,与先导
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2025-07-25 14:02:01
分众传媒:中长期有望受益于投流预算下降
分众传媒:中长期有望受益于投流预算下降,品牌建设重要性提升 昨天晚上市场对投流税讨论较多,分众今天股价有波动可能是与此相关,部分观点可能担心投流费用计入销售费用后,影响品牌投放预算。我们认为是错杀,过度投流本身是一种并不健康可持续的商业模式,长期发展要靠品牌建设,投流税其实根本是利好品牌。 我们认为: 1)政策监管的方向是过度投流的商家,不是只要有流量投放的商家都要多交税。分众80%收入是大KA贡献的,这部分客户会计上已经很合规,本身不属于监管范围。 2)品牌和效果本身也是两部分预算,效果的预算
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2025-07-25 13:35:19
"反内卷"对用电量需求的影响测算
招商公用环保】"反内卷"对用电量需求的影响测算:预计影响用电量1200+亿度,占二产用电量2%,占总用电量1.3% 🔥2025年"反内卷"政策聚焦治理低价无序竞争,推动落后产能有序退出,覆盖汽车、光伏、钢铁、水泥、电池、塑料、煤炭等重点行业。该政策通过行政干预与市场调节相结合,着力压减低效产能和过剩产能,旨在扭转行业恶性竞争局面,解决普遍存在的低价问题,提升整体盈利水平,推动产业从规模扩张向高质量发展转型。 [庆祝]我们对本次反内卷涉及的一些高耗能行业的用电量需求影响进行了测算:整体来看,相关
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2025-07-25 11:18:31
强烈建议关注齐翔腾达
强烈建议关注齐翔腾达,欧洲壳牌产能永久关停,丁酮价格持续上涨! 近日,壳牌欧洲丁酮装置永久关停,随后丁酮价格从6400元/吨,上涨至8300元/吨,涨幅近30%,从7月初开始丁酮出口订单快速增长。全球约70%产能在中国,国内合计产能100万吨,约20万吨产能长期停车,从7月开始,国内厂商陆续停产检修,影响产能约30万吨。上周国内某丁酮厂因事故导致全厂停工整顿,进一步加剧丁酮供应格局。 齐翔腾达拥有丁酮产能26万吨,产品价格每涨1000元/吨,增厚公司利润2.6亿,同时丁酮行业在过去十年投放产能过
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创新药重大推荐
🔥【信达医药】创新药重大推荐❗❗创新药3.0时代弄潮儿:TCE第一股——维立志博❗❗强call[拳头] [礼物]核心逻辑:#维立志博是国内稀缺的同时具备IO2.0+ADC2.0平台的Biotech ;【CD3 TCE平台】+【4-1BB Engager平台】+【ADC技术平台】构成公司的核心竞争力,在IO联合ADC的大背景下无疑将在创新药3.0时代大展身手❗❗ [庆祝]CD3 TCE平台之——LBL-034(CD3/GPRC5D双抗) [太阳]LBL-034(CD3/GPRC5D双抗)结构设计
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三生国健:707项目中国大陆权益期权金+行权金合计不超过1.5亿美元
【国泰】三生国健:707项目中国大陆权益期权金+行权金合计不超过1.5亿美元 2025年7月,三生国健、三生制药、沈阳三生和被许可方辉瑞签署《中国大陆选择权协议》,许可方同意授予被许可方在中国大陆独家开发和商业化许可产品707项目的选择权。被许可方在《中国大陆选择权协议》下应支付的期权金和行权金合计不超过1.5亿美元(且不可退还或抵扣) 此前,三生制药与辉瑞就707项目(PD-1/VEGF)达成授权协议,将海外权益全部授予辉瑞,同时辉瑞还将获得中国市场商业化选择权。三生制药将获得12.5亿美元首
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2025-07-24 18:40:32
钴行业观点重大更新
【民生金属】#钴行业观点重大更新:钴价即将进入主升浪,买入华友、洛钼、力勤和腾远 #昨天晚上我们召开了钴行业的电话会议,对钴行业观点有重大更新,欢迎收听回放和纪要!!变化主要有几点: #原料进口下降速度远超预期,7月我们预计继续下降50%以上:6月国内钴湿法冶炼中间品进口量1.89万吨(折5670金属吨),全部来自刚果金,5月进口量4.95万吨,6月环比下降61.8%。刚果金的钴到国内运输周期我们预计3-4个月,6月进口原料大幅下降,反映出在刚果金2月22号第一次禁令前出境的海外在途库存已基本到
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2025-07-24 11:57:23
海南板块大涨点评
【国金交运】海南板块大涨点评 [烟花]事件:7月23日,国新办举行发布会,宣布海南自由贸易港封关时间定于2025年12月18日。为稳步推进海南贸易港建设,财政部、海关总署、税务总局联合印发贸易港税收相关通知,明确海南自由贸易港封关时的货物税收政策。 [太阳]#封关后海南享有更加开放的关税和贸易政策。本次封关将使得海南与境外其他国家的进口“零关税”商品比例由21%提高至74%,且对全国现有的部分禁止、限制类进口货物做出开放性安排。岛内主体加工增值达到30%的可免关税销往内地。对“零关税”货物、放宽
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海峡股份
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2025-07-24 11:36:10
国内运营商首次在手机端提供eSIM支持,关注供应链投资机会
【中信电子】国内运营商首次在手机端提供eSIM支持,关注供应链投资机会 背景:eSIM是一种将传统SIM卡的功能集成到设备芯片中的技术,无需物理SIM卡即可实现通信功能。由于实名制管理、安全性等问题,此前国内厂商仅将eSIM 应用于可穿戴、平板、物联网等非手机产品(但海外市场各厂商部分高端机型已搭载eSIM )。随手机等终端轻薄化趋势以及防水防尘要求提升,eSIM有望加速在消费电子领域进行渗透。 边际变化:当下联通、移动在eSIM 推进上最为积极,电信节奏稍慢。其中,#中国联通已于近期开启eSI
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2025-07-23 21:25:03
宁波华翔跟踪
[太阳]【国金具身智能】宁波华翔跟踪:宁波具身智能产业基地启动,智元链产业化加速 [庆祝] 事件:7月23日,宁波具身智能产业基地正式建成投用。 [烟花]点评: #基地包括具身智能创新中心和机器人制造基地。创新中心总面积2000余平方米,重点打造模型训练场、数据采集场、产教融合实践基地“两场一基地”,布局工业制造、文旅演艺、能源巡检等多个场景,生产真机样本数据、开发垂类动作模型,推动场景产品化、产品规模化。制造基地建筑总面积8000平方米,加快建设具身机器人整机产线、关键零部件工厂和测试中心,#
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近期全球光伏需求更新
【中金电新】[太阳]近期全球光伏需求更新: 1、6月大陆组件出口 6月中国大陆出口电池组件22亿美元,同比-24%,环比-8.6%。#组件出口量约18.8GW,同比-30.5%,环比-8.6%,1-6月份累计组件出口119GW,同比-14.3%。 2、6月国内光伏装机 #6月国内光伏新增装机14.4GW,同比-38.4%,环比-84.5%,1-6月累计新增212.2GW,同比+107%。 3、美国2025年5月进口数据更新: 电池向上,组件向下 组件总进口量:#2025年5月进口3.98GW,同
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2025-07-23 19:56:08
歌尔股份拟收购精密结构件资产
【方正电子|歌尔股份】拟收购精密结构件资产,显著增强核心竞争力 [礼物]拟收购精密金属结构件资产:公司拟以自有或自筹资金约95亿元人民币收购香港联丰旗下米亚精密及昌宏实业100%股权,标的公司在精密金属结构件领域内具有行业领先的竞争力,在金属/非金属材料加工、精细化表面处理等相关领域内具有深厚的核心技术积累,在精密结构件领域与行业领先客户长期合作,具有可观的营收规模和资产规模,2024年营收合计约港币91.1亿元(未经审计)。 [礼物]并购整合有望持续增强公司核心竞争力:我们认为公司本次收购具备
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西部材料军工新周期最核心深海标的
【中信证券新材料】持续看好【西部材料】,军工新周期最核心深海标的 ⭕短期公司业绩受到民品业务超预期下滑的拖累,但下半年随着军品收入得到确认有望开始兑现。展望未来,我们认为公司在军工领域钛合金板材技术保持领先、卡位下游核心装备,军品出货量有望持续提升;在核电、商业航天等多个领域有望得益于下游需求景气度的持续提升。 ⭕西部钛业:专精于钛合金军工厚板和宽幅薄板,卡位水下核心装备。深海科技的核心就是深海防卫,在这一领域公司卡位核心装备的主导供应,未来深海的相关规划肯定离不开西部材料的参与。随着下游装备进
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北极星 Polaris大涨速评
【天风机械】北极星 Polaris大涨速评:25Q2财报超预期,北美全地形车交付旺盛,建议重视【春风动力】 [玫瑰]7月29日,Polaris北极星发布25Q2财报,其中25Q2业绩与25Q3指引均超预期,盘中一度上涨24%。 25Q2业绩超预期: 25Q2实现收入18.53亿美元(此前预期为17.13亿元),同比-5.5%,环比+20.6%,实现毛利率19.5%(此前预期为18.2%),同比-2.2pct,环比+3.4pct。其中包含全地形车的Offroad板块Q2环比表现良好,25Q2实现收
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GPU与ASIC beta共振!国产算力芯片环节关注度回升
【东吴电子陈海进】GPU与ASIC beta共振!国产算力芯片环节关注度回升 📍#GPU:国内AI应用爆发进一步推升需求&产能供给端下半年催化不断。晶圆端,先进制程N+2产能持续扩充,N+3产能良率逐步爬升。芯片端,昇腾910C,思元590,昆仑芯P800等高性能AI芯片陆续量产并加速导入大模型推理训练场景,推动国产算力堆栈体系逐步完善。国产AI芯片将与先进晶圆产能协同发力,支撑中国算力基础设施升级,确保AI发展自主可控、安全可持续。 📍#ASIC:大厂自研ASIC趋于市场共识。谷歌、亚马逊
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宏工科技·深度
❗【天风电新】宏工科技·深度|固态&非新能源拓展打开成长空间-0725 ——————————— 🌼主业系物料处理龙头,25年预计订单底部向上 设备价值量和份额: -电池:800万/GWh(份额约30%); -正极:三元1亿/万吨(份额约20%),铁锂正极0.3亿/万吨(份额约20%); -负极:0.25亿/万吨(份额约10-20%)。 25年主业订单向上,截至Q1合同负债金额9.18亿,较24年底提升1.2亿。 宏工的主业壁垒我们认为被低估,基于:1)卖往电池厂的设备毛利率常年30%+,与先导
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分众传媒:中长期有望受益于投流预算下降
分众传媒:中长期有望受益于投流预算下降,品牌建设重要性提升 昨天晚上市场对投流税讨论较多,分众今天股价有波动可能是与此相关,部分观点可能担心投流费用计入销售费用后,影响品牌投放预算。我们认为是错杀,过度投流本身是一种并不健康可持续的商业模式,长期发展要靠品牌建设,投流税其实根本是利好品牌。 我们认为: 1)政策监管的方向是过度投流的商家,不是只要有流量投放的商家都要多交税。分众80%收入是大KA贡献的,这部分客户会计上已经很合规,本身不属于监管范围。 2)品牌和效果本身也是两部分预算,效果的预算
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"反内卷"对用电量需求的影响测算
招商公用环保】"反内卷"对用电量需求的影响测算:预计影响用电量1200+亿度,占二产用电量2%,占总用电量1.3% 🔥2025年"反内卷"政策聚焦治理低价无序竞争,推动落后产能有序退出,覆盖汽车、光伏、钢铁、水泥、电池、塑料、煤炭等重点行业。该政策通过行政干预与市场调节相结合,着力压减低效产能和过剩产能,旨在扭转行业恶性竞争局面,解决普遍存在的低价问题,提升整体盈利水平,推动产业从规模扩张向高质量发展转型。 [庆祝]我们对本次反内卷涉及的一些高耗能行业的用电量需求影响进行了测算:整体来看,相关
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强烈建议关注齐翔腾达
强烈建议关注齐翔腾达,欧洲壳牌产能永久关停,丁酮价格持续上涨! 近日,壳牌欧洲丁酮装置永久关停,随后丁酮价格从6400元/吨,上涨至8300元/吨,涨幅近30%,从7月初开始丁酮出口订单快速增长。全球约70%产能在中国,国内合计产能100万吨,约20万吨产能长期停车,从7月开始,国内厂商陆续停产检修,影响产能约30万吨。上周国内某丁酮厂因事故导致全厂停工整顿,进一步加剧丁酮供应格局。 齐翔腾达拥有丁酮产能26万吨,产品价格每涨1000元/吨,增厚公司利润2.6亿,同时丁酮行业在过去十年投放产能过
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创新药重大推荐
🔥【信达医药】创新药重大推荐❗❗创新药3.0时代弄潮儿:TCE第一股——维立志博❗❗强call[拳头] [礼物]核心逻辑:#维立志博是国内稀缺的同时具备IO2.0+ADC2.0平台的Biotech ;【CD3 TCE平台】+【4-1BB Engager平台】+【ADC技术平台】构成公司的核心竞争力,在IO联合ADC的大背景下无疑将在创新药3.0时代大展身手❗❗ [庆祝]CD3 TCE平台之——LBL-034(CD3/GPRC5D双抗) [太阳]LBL-034(CD3/GPRC5D双抗)结构设计
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三生国健:707项目中国大陆权益期权金+行权金合计不超过1.5亿美元
【国泰】三生国健:707项目中国大陆权益期权金+行权金合计不超过1.5亿美元 2025年7月,三生国健、三生制药、沈阳三生和被许可方辉瑞签署《中国大陆选择权协议》,许可方同意授予被许可方在中国大陆独家开发和商业化许可产品707项目的选择权。被许可方在《中国大陆选择权协议》下应支付的期权金和行权金合计不超过1.5亿美元(且不可退还或抵扣) 此前,三生制药与辉瑞就707项目(PD-1/VEGF)达成授权协议,将海外权益全部授予辉瑞,同时辉瑞还将获得中国市场商业化选择权。三生制药将获得12.5亿美元首
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钴行业观点重大更新
【民生金属】#钴行业观点重大更新:钴价即将进入主升浪,买入华友、洛钼、力勤和腾远 #昨天晚上我们召开了钴行业的电话会议,对钴行业观点有重大更新,欢迎收听回放和纪要!!变化主要有几点: #原料进口下降速度远超预期,7月我们预计继续下降50%以上:6月国内钴湿法冶炼中间品进口量1.89万吨(折5670金属吨),全部来自刚果金,5月进口量4.95万吨,6月环比下降61.8%。刚果金的钴到国内运输周期我们预计3-4个月,6月进口原料大幅下降,反映出在刚果金2月22号第一次禁令前出境的海外在途库存已基本到
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海南板块大涨点评
【国金交运】海南板块大涨点评 [烟花]事件:7月23日,国新办举行发布会,宣布海南自由贸易港封关时间定于2025年12月18日。为稳步推进海南贸易港建设,财政部、海关总署、税务总局联合印发贸易港税收相关通知,明确海南自由贸易港封关时的货物税收政策。 [太阳]#封关后海南享有更加开放的关税和贸易政策。本次封关将使得海南与境外其他国家的进口“零关税”商品比例由21%提高至74%,且对全国现有的部分禁止、限制类进口货物做出开放性安排。岛内主体加工增值达到30%的可免关税销往内地。对“零关税”货物、放宽
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国内运营商首次在手机端提供eSIM支持,关注供应链投资机会
【中信电子】国内运营商首次在手机端提供eSIM支持,关注供应链投资机会 背景:eSIM是一种将传统SIM卡的功能集成到设备芯片中的技术,无需物理SIM卡即可实现通信功能。由于实名制管理、安全性等问题,此前国内厂商仅将eSIM 应用于可穿戴、平板、物联网等非手机产品(但海外市场各厂商部分高端机型已搭载eSIM )。随手机等终端轻薄化趋势以及防水防尘要求提升,eSIM有望加速在消费电子领域进行渗透。 边际变化:当下联通、移动在eSIM 推进上最为积极,电信节奏稍慢。其中,#中国联通已于近期开启eSI
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宁波华翔跟踪
[太阳]【国金具身智能】宁波华翔跟踪:宁波具身智能产业基地启动,智元链产业化加速 [庆祝] 事件:7月23日,宁波具身智能产业基地正式建成投用。 [烟花]点评: #基地包括具身智能创新中心和机器人制造基地。创新中心总面积2000余平方米,重点打造模型训练场、数据采集场、产教融合实践基地“两场一基地”,布局工业制造、文旅演艺、能源巡检等多个场景,生产真机样本数据、开发垂类动作模型,推动场景产品化、产品规模化。制造基地建筑总面积8000平方米,加快建设具身机器人整机产线、关键零部件工厂和测试中心,#
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近期全球光伏需求更新
【中金电新】[太阳]近期全球光伏需求更新: 1、6月大陆组件出口 6月中国大陆出口电池组件22亿美元,同比-24%,环比-8.6%。#组件出口量约18.8GW,同比-30.5%,环比-8.6%,1-6月份累计组件出口119GW,同比-14.3%。 2、6月国内光伏装机 #6月国内光伏新增装机14.4GW,同比-38.4%,环比-84.5%,1-6月累计新增212.2GW,同比+107%。 3、美国2025年5月进口数据更新: 电池向上,组件向下 组件总进口量:#2025年5月进口3.98GW,同
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2025-07-23 19:56:08
歌尔股份拟收购精密结构件资产
【方正电子|歌尔股份】拟收购精密结构件资产,显著增强核心竞争力 [礼物]拟收购精密金属结构件资产:公司拟以自有或自筹资金约95亿元人民币收购香港联丰旗下米亚精密及昌宏实业100%股权,标的公司在精密金属结构件领域内具有行业领先的竞争力,在金属/非金属材料加工、精细化表面处理等相关领域内具有深厚的核心技术积累,在精密结构件领域与行业领先客户长期合作,具有可观的营收规模和资产规模,2024年营收合计约港币91.1亿元(未经审计)。 [礼物]并购整合有望持续增强公司核心竞争力:我们认为公司本次收购具备
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西部材料军工新周期最核心深海标的
【中信证券新材料】持续看好【西部材料】,军工新周期最核心深海标的 ⭕短期公司业绩受到民品业务超预期下滑的拖累,但下半年随着军品收入得到确认有望开始兑现。展望未来,我们认为公司在军工领域钛合金板材技术保持领先、卡位下游核心装备,军品出货量有望持续提升;在核电、商业航天等多个领域有望得益于下游需求景气度的持续提升。 ⭕西部钛业:专精于钛合金军工厚板和宽幅薄板,卡位水下核心装备。深海科技的核心就是深海防卫,在这一领域公司卡位核心装备的主导供应,未来深海的相关规划肯定离不开西部材料的参与。随着下游装备进
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北极星 Polaris大涨速评
【天风机械】北极星 Polaris大涨速评:25Q2财报超预期,北美全地形车交付旺盛,建议重视【春风动力】 [玫瑰]7月29日,Polaris北极星发布25Q2财报,其中25Q2业绩与25Q3指引均超预期,盘中一度上涨24%。 25Q2业绩超预期: 25Q2实现收入18.53亿美元(此前预期为17.13亿元),同比-5.5%,环比+20.6%,实现毛利率19.5%(此前预期为18.2%),同比-2.2pct,环比+3.4pct。其中包含全地形车的Offroad板块Q2环比表现良好,25Q2实现收
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GPU与ASIC beta共振!国产算力芯片环节关注度回升
【东吴电子陈海进】GPU与ASIC beta共振!国产算力芯片环节关注度回升 📍#GPU:国内AI应用爆发进一步推升需求&产能供给端下半年催化不断。晶圆端,先进制程N+2产能持续扩充,N+3产能良率逐步爬升。芯片端,昇腾910C,思元590,昆仑芯P800等高性能AI芯片陆续量产并加速导入大模型推理训练场景,推动国产算力堆栈体系逐步完善。国产AI芯片将与先进晶圆产能协同发力,支撑中国算力基础设施升级,确保AI发展自主可控、安全可持续。 📍#ASIC:大厂自研ASIC趋于市场共识。谷歌、亚马逊
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宏工科技·深度
❗【天风电新】宏工科技·深度|固态&非新能源拓展打开成长空间-0725 ——————————— 🌼主业系物料处理龙头,25年预计订单底部向上 设备价值量和份额: -电池:800万/GWh(份额约30%); -正极:三元1亿/万吨(份额约20%),铁锂正极0.3亿/万吨(份额约20%); -负极:0.25亿/万吨(份额约10-20%)。 25年主业订单向上,截至Q1合同负债金额9.18亿,较24年底提升1.2亿。 宏工的主业壁垒我们认为被低估,基于:1)卖往电池厂的设备毛利率常年30%+,与先导
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分众传媒:中长期有望受益于投流预算下降
分众传媒:中长期有望受益于投流预算下降,品牌建设重要性提升 昨天晚上市场对投流税讨论较多,分众今天股价有波动可能是与此相关,部分观点可能担心投流费用计入销售费用后,影响品牌投放预算。我们认为是错杀,过度投流本身是一种并不健康可持续的商业模式,长期发展要靠品牌建设,投流税其实根本是利好品牌。 我们认为: 1)政策监管的方向是过度投流的商家,不是只要有流量投放的商家都要多交税。分众80%收入是大KA贡献的,这部分客户会计上已经很合规,本身不属于监管范围。 2)品牌和效果本身也是两部分预算,效果的预算
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分众传媒
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我也不知道啊
2025-07-25 13:35:19
"反内卷"对用电量需求的影响测算
招商公用环保】"反内卷"对用电量需求的影响测算:预计影响用电量1200+亿度,占二产用电量2%,占总用电量1.3% 🔥2025年"反内卷"政策聚焦治理低价无序竞争,推动落后产能有序退出,覆盖汽车、光伏、钢铁、水泥、电池、塑料、煤炭等重点行业。该政策通过行政干预与市场调节相结合,着力压减低效产能和过剩产能,旨在扭转行业恶性竞争局面,解决普遍存在的低价问题,提升整体盈利水平,推动产业从规模扩张向高质量发展转型。 [庆祝]我们对本次反内卷涉及的一些高耗能行业的用电量需求影响进行了测算:整体来看,相关
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宝钢包装
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我也不知道啊
2025-07-25 11:18:31
强烈建议关注齐翔腾达
强烈建议关注齐翔腾达,欧洲壳牌产能永久关停,丁酮价格持续上涨! 近日,壳牌欧洲丁酮装置永久关停,随后丁酮价格从6400元/吨,上涨至8300元/吨,涨幅近30%,从7月初开始丁酮出口订单快速增长。全球约70%产能在中国,国内合计产能100万吨,约20万吨产能长期停车,从7月开始,国内厂商陆续停产检修,影响产能约30万吨。上周国内某丁酮厂因事故导致全厂停工整顿,进一步加剧丁酮供应格局。 齐翔腾达拥有丁酮产能26万吨,产品价格每涨1000元/吨,增厚公司利润2.6亿,同时丁酮行业在过去十年投放产能过
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齐翔腾达
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我也不知道啊
2025-07-25 07:01:22
创新药重大推荐
🔥【信达医药】创新药重大推荐❗❗创新药3.0时代弄潮儿:TCE第一股——维立志博❗❗强call[拳头] [礼物]核心逻辑:#维立志博是国内稀缺的同时具备IO2.0+ADC2.0平台的Biotech ;【CD3 TCE平台】+【4-1BB Engager平台】+【ADC技术平台】构成公司的核心竞争力,在IO联合ADC的大背景下无疑将在创新药3.0时代大展身手❗❗ [庆祝]CD3 TCE平台之——LBL-034(CD3/GPRC5D双抗) [太阳]LBL-034(CD3/GPRC5D双抗)结构设计
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中信证券
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2025-07-24 21:09:29
三生国健:707项目中国大陆权益期权金+行权金合计不超过1.5亿美元
【国泰】三生国健:707项目中国大陆权益期权金+行权金合计不超过1.5亿美元 2025年7月,三生国健、三生制药、沈阳三生和被许可方辉瑞签署《中国大陆选择权协议》,许可方同意授予被许可方在中国大陆独家开发和商业化许可产品707项目的选择权。被许可方在《中国大陆选择权协议》下应支付的期权金和行权金合计不超过1.5亿美元(且不可退还或抵扣) 此前,三生制药与辉瑞就707项目(PD-1/VEGF)达成授权协议,将海外权益全部授予辉瑞,同时辉瑞还将获得中国市场商业化选择权。三生制药将获得12.5亿美元首
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三生国健
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我也不知道啊
2025-07-24 18:40:32
钴行业观点重大更新
【民生金属】#钴行业观点重大更新:钴价即将进入主升浪,买入华友、洛钼、力勤和腾远 #昨天晚上我们召开了钴行业的电话会议,对钴行业观点有重大更新,欢迎收听回放和纪要!!变化主要有几点: #原料进口下降速度远超预期,7月我们预计继续下降50%以上:6月国内钴湿法冶炼中间品进口量1.89万吨(折5670金属吨),全部来自刚果金,5月进口量4.95万吨,6月环比下降61.8%。刚果金的钴到国内运输周期我们预计3-4个月,6月进口原料大幅下降,反映出在刚果金2月22号第一次禁令前出境的海外在途库存已基本到
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腾远钴业
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我也不知道啊
2025-07-24 11:57:23
海南板块大涨点评
【国金交运】海南板块大涨点评 [烟花]事件:7月23日,国新办举行发布会,宣布海南自由贸易港封关时间定于2025年12月18日。为稳步推进海南贸易港建设,财政部、海关总署、税务总局联合印发贸易港税收相关通知,明确海南自由贸易港封关时的货物税收政策。 [太阳]#封关后海南享有更加开放的关税和贸易政策。本次封关将使得海南与境外其他国家的进口“零关税”商品比例由21%提高至74%,且对全国现有的部分禁止、限制类进口货物做出开放性安排。岛内主体加工增值达到30%的可免关税销往内地。对“零关税”货物、放宽
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海峡股份
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2025-07-24 11:36:10
国内运营商首次在手机端提供eSIM支持,关注供应链投资机会
【中信电子】国内运营商首次在手机端提供eSIM支持,关注供应链投资机会 背景:eSIM是一种将传统SIM卡的功能集成到设备芯片中的技术,无需物理SIM卡即可实现通信功能。由于实名制管理、安全性等问题,此前国内厂商仅将eSIM 应用于可穿戴、平板、物联网等非手机产品(但海外市场各厂商部分高端机型已搭载eSIM )。随手机等终端轻薄化趋势以及防水防尘要求提升,eSIM有望加速在消费电子领域进行渗透。 边际变化:当下联通、移动在eSIM 推进上最为积极,电信节奏稍慢。其中,#中国联通已于近期开启eSI
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新恒汇
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2025-07-23 21:25:03
宁波华翔跟踪
[太阳]【国金具身智能】宁波华翔跟踪:宁波具身智能产业基地启动,智元链产业化加速 [庆祝] 事件:7月23日,宁波具身智能产业基地正式建成投用。 [烟花]点评: #基地包括具身智能创新中心和机器人制造基地。创新中心总面积2000余平方米,重点打造模型训练场、数据采集场、产教融合实践基地“两场一基地”,布局工业制造、文旅演艺、能源巡检等多个场景,生产真机样本数据、开发垂类动作模型,推动场景产品化、产品规模化。制造基地建筑总面积8000平方米,加快建设具身机器人整机产线、关键零部件工厂和测试中心,#
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宁波华翔
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2025-07-23 21:20:19
近期全球光伏需求更新
【中金电新】[太阳]近期全球光伏需求更新: 1、6月大陆组件出口 6月中国大陆出口电池组件22亿美元,同比-24%,环比-8.6%。#组件出口量约18.8GW,同比-30.5%,环比-8.6%,1-6月份累计组件出口119GW,同比-14.3%。 2、6月国内光伏装机 #6月国内光伏新增装机14.4GW,同比-38.4%,环比-84.5%,1-6月累计新增212.2GW,同比+107%。 3、美国2025年5月进口数据更新: 电池向上,组件向下 组件总进口量:#2025年5月进口3.98GW,同
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贵州茅台
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2025-07-23 19:56:08
歌尔股份拟收购精密结构件资产
【方正电子|歌尔股份】拟收购精密结构件资产,显著增强核心竞争力 [礼物]拟收购精密金属结构件资产:公司拟以自有或自筹资金约95亿元人民币收购香港联丰旗下米亚精密及昌宏实业100%股权,标的公司在精密金属结构件领域内具有行业领先的竞争力,在金属/非金属材料加工、精细化表面处理等相关领域内具有深厚的核心技术积累,在精密结构件领域与行业领先客户长期合作,具有可观的营收规模和资产规模,2024年营收合计约港币91.1亿元(未经审计)。 [礼物]并购整合有望持续增强公司核心竞争力:我们认为公司本次收购具备
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歌尔股份
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