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我也不知道啊
2026-01-26 04:17:39
存储见证历史
() 🔥【存储】见证历史 1️⃣近期存储涨价新闻很多,个人认为去纠结涨价超不超预期,来判断股价涨不涨没有什么意义,所谓的合约价,也不是谁来了都能按这个价格随便提货,产业链真实现状是所有下游基本都fomo了,不计成本满世界找货,真实交付的价格很难想象,轻易不言顶。 2️⃣且这轮长协也是历史罕见,客户违约金里蕴含了未来扩产带来的折旧摊销损失,美光2000年至今资本支出超过1200亿美金,同期净利润不过550亿,如果还按老的周期思维,那永远回不了本,不要在顺风仗里高估原厂的道德底线。 3️⃣智能手机
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我也不知道啊
2026-01-23 18:04:29
【中泰机械 | 瑞华泰】唯一通过认证的太阳翼CPI薄膜厂商
【中泰机械 | 瑞华泰】唯一通过认证的太阳翼CPI薄膜厂商 # 卫星太阳翼CPI薄膜进入门槛极高:CPI薄膜作为PI薄膜中的高端细分,技术门槛极高,面向商业航天领域的薄膜目前仅韩国科隆量产,竞争格局好。航天材料需进行昂贵的地面模拟真空测试等,认证门槛高、周期长。银河航天作为国内头部的商业卫星制造商,2021年在国内首先推出商业航天领域首款柔性太阳翼,是该领域的核心玩家,目前通过认证的太阳翼CPI薄膜厂商仅瑞华泰一家。
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我也不知道啊
2026-01-23 14:57:17
泡泡玛特:新品Pucky“电子木鱼”火热,近期2次回购显示信心
泡泡玛特:新品Pucky“电子木鱼”火热,近期2次回购显示信心 #“PUCKY敲敲系列”毛绒挂件盲盒社媒爆火,因轻拍即可发出清脆木鱼声被戏称为“电子木鱼”。#我们认为泡泡已在全球潮玩领域构筑强品牌效应,基于丰富IP矩阵、品类矩阵,形成可持续、有多种爆发可能性的商业模式。 1月19日、1月21亿泡泡玛特2次回购:耗资总计约3.5亿港元,彰显公司对业绩的信心。 [太阳]复盘泡泡玛特25年,我们认为公司整体经历Q1东南亚持续爆火,Q2北美爆发,Q3全球范围高热度大面积缺货,Q4经营节奏调整,全面补货。
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2026-01-23 14:55:09
政策推动药品零售行业高质量发展,行业集中度有望加速提升
政策推动药品零售行业高质量发展,行业集中度有望加速提升 [玫瑰]1月22日,商务部等9部门发布《关于促进药品零售行业高质量发展的意见》,从国家政策层面,指出药品零售行业是国家医药卫生事业的重要组成部分,将药店定位为"健康驿站",从单纯的药品销售终端升级为综合健康服务平台,为行业发展提供了更高的战略定位。利好龙头零售药店。 1️⃣促进行业公平竞争,持续加强线上线下统一监管——如能线上线下一碗水端平,持续推进诸如“追溯码”等政策影响,将很好的减少“劣币驱逐良币”的情况,对合规经营的线下药店有利。 2
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2026-01-23 14:42:02
马斯克表态太空+地面
浙商机械 邱世梁丨王华君【光伏设备】马斯克表态太空+地面200GW,硅片/HJT/钙钛矿设备+电池制造将受益 #事件:马斯克在达沃斯发言:SpaceX和特斯拉正在提升太阳能产能、目标是每年达到100GW。光伏设备有望加速受益太空光伏需求 #【为什么需要太空光伏?】 人工智能时代,电力需求将呈倍数增长。SpaceX马斯克提出计划:未来每年在太空部署100GW太阳能AI卫星能源网络,打开成长空间。 #——太空算力vs地面数据中心相比: 据Starcloud白皮书,假设在太空部署40MW数据中心(10
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我也不知道啊
2026-01-23 14:08:33
天准科技:半导体+无人物流+消费电子多重催化共振
天准科技:半导体+无人物流+消费电子多重催化共振 [玫瑰]半导体:明场纳米缺陷检测加速导入客户。一般情况每一万片对应1.5-2台明场设备。公司面向40nm工艺节点的TB1500明场检测设备已完成多家客户的晶圆样片验证,今年有望获得逻辑和存储厂多家客户订单。 [玫瑰]机器人:公司为英伟达Jetson Thor平台合作伙伴,双方是芯片+整机+场景落地的绑定式合作。今年重点销售第三代控制器产品星智007,AI算力提升近7.5倍,大脑控制器是稀缺通胀环节。 [玫瑰]无人物流:进入快速放量期。18年开始储
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我也不知道啊
2026-01-22 20:31:30
【浙商医药】9部委发布促药品零售高质量发展意见
【浙商医药】9部委发布促药品零售高质量发展意见,重视药店行业反转机会,建议重点关注药品零售龙头:益丰药房、大参林和老百姓 [太阳]事件:1月22日,商务部等9部委发布《关于促进药品零售行业高质量发展的意见》,对药品零售企业的处方流转、医保结算和并购整合进行支持,给予药店行业发展明确的支持。 [太阳]重点表述如下:1)允许药品零售连锁企业总部自建药学服务平台,由注册在总部的执业药师承担远程处方审核、合理用药指导等药事服务(#优化外配处方政策); 2)鼓励符合监管要求的实体医疗机构、互联网医院与药品
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2026-01-22 17:21:45
几个业绩线标的-0122
❗️【天风电新】几个业绩线标的-0122 ———————————— 早上重点汇报了“仰望星空”组合,接下来是一些不起眼的“脚踏实地”组合。 1、【金龙汽车】(没有贝塔的冷门标的超预期) 这是第二次讲看好25-26年业绩会持续beat,从25年跟踪看,是三龙整合真正崭露头角的第一年,具体表现为: ✔️电池端率先引入比亚迪作为二供,未来还将引入类似中创新航等三供,降低采购成本(原先光电池采购成本跟宇通差距10%)。 ✔️三龙整合集采推进提振毛利率。 我们上修25全年盈利预测至4.5亿,并保持乐观表示
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2026-01-22 13:45:06
澜起科技:内存互连芯片迎景气周期,Retimer与CXL未来可期
澜起科技(688008):内存互连芯片迎景气周期,Retimer与CXL未来可期 🎈AI时代内存互连芯片龙头,高性能运力芯片持续增长 内存产品从D4至D5周期迭代,叠加AI算力需求增长,公司全面布局高性能“运力”芯片,其中PCIe Retimer、MRCD/MDB及CKD芯片均已实现规模出货。 🎈内存互连芯片:D5代加速市场渗透,AI推动需求量+价值量双维度增长 全球 AI 服务器出货量从2025年250万至2030年650万台,CARG为21.2%。D4生命周期至2025年,子代迭代周期1
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2026-01-22 12:30:25
【天风电子团队】看好铜互联景气周期,cpc助力铜互联保持长期竞争力
【天风电子团队】看好铜互联景气周期,cpc助力铜互联保持长期竞争力 铜互联在30厘米至5米拥有高性价比、低时延、低功耗等特点,在ai算力高速发展的情况下,有望充分受益。以下为应用场景:CPC:0-50cm、cable cartridge:10cm-150cm、AEC/ACC:2m-5m。针对不同结构的机柜、超节点方案,铜互联均提供了低损、低时延、高密的解决方案。 展望三年,铜互联有望充分受益机柜all to all的高密传输需求,以及nic to tor的中距离传输需求,看好相关产业链逐步兑现。
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2026-01-22 12:10:43
新坐标调研要点_20260120
新坐标调研要点_20260120 一、 机器人丝杠 1、 效率:C3精度冷挤压内螺纹3-5min 2、 寿命:0.5mm导程 500N, 300-400万次客户寿命要求; 丝杠中径8mm、6mm的关节,500万次客户寿命要求 4、产能:2万套机器人C3滚柱丝杠产能 5、自研设备:进口磨床改模具 包括内外螺纹,目前5台左右设备 6、客户:tier1、本体厂、灵巧手(雷赛、强脑等,头部有量的都有对接)。后面争取直接对接北美 二、 汽车 1、 丝杠 送样拿森EHB,博世、大陆在接触 2、 阀芯阀座 三
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德恩精工——最小市值火箭标的,看三倍以上空间
(德恩精工)——最小市值火箭标的,看三倍以上空间 🌟控股子公司【德恩航天】通过砂型3D打印模具生产【火箭&DD铸件】,2025年已实现2000万+收入 🌟核心产品: 1️⃣火箭尾舱及结构件:约占箭体成本的10%,对应单发价值量约700万; 2️⃣适配器:一套适配器价值量约40万元,一箭多星趋势下具备通胀逻辑; 3️⃣地面发射塔架:约占发射平台价值量的20%以上,按照一个发射平台总投资10亿元计算,对应价值量2亿+; 🌟目前核心火箭客户包括:KGHJ、HTQY、LKTX、LYKJ(独供) 🌟
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2026-01-22 09:08:06
【恒帅股份】减持解读,聚焦长期产业趋势
【恒帅股份】减持解读,聚焦长期产业趋势 [玫瑰]公司减持:股东集中竞价减持1%,大宗减持1.83%。现阶段减持是为了做北美业务,公司北美机器人进展大超预期,合同即将落地,减持是为了北美业务,也同时释放了流通性。坚定看多T链唯一一个电机一级供应商,目标市值500亿。 [玫瑰]公司北美业务:公司电机已经在V4测试通过,现阶段量产的V3是更新前版本的V3,后续3月量产以及4.0/5.0版本,恒帅电机将成为主力电机供应商,覆盖身体和手部电机,谐波磁场/轴向磁通/无框力矩产线可以共用,核心是供应商级别和低
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锐明技术:25年利润略超预期,智驾软件出海有望塑造第二增长曲线,持续推荐
() 锐明技术:25年利润略超预期,智驾软件出海有望塑造第二增长曲线,持续推荐 【天风计算机缪欣君团队】 1、全年利润略超预期,Q4环比改善明显 公司发布2025年业绩预告,全年实现归母净利润3.7-4.0亿元,同比增长27.6%-37.9%,扣非净利润3.37-3.67亿元,同比增长24.9%-36.0%,业绩略超市场预期。公司Q4单季归母净利润中值约1.11亿元,同比增长超50%,环比Q3显著改善,增长势头强劲。 2、出海驱动公司利润与利润率高增 公司于2025年初剥离低毛利率的加工制造子公
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菲利华:25年航空航天订单如期修复;26年Q布增量兑现在即
【中银电子】菲利华:25年航空航天订单如期修复;26年Q布增量兑现在即 [太阳]2025年业绩预告: 1、归母4.12~4.72亿元,YoY+31~50%; 2、扣非3.70~4.30亿元,YoY+40~63%。 [太阳]2025Q4核算: 1、归母中值1.08亿元,QoQ-3%,YoY+36%; 2、扣非中值0.95亿元,QoQ-7%,YoY+28%。 [太阳]#航空航天订单如期修复。2025年公司单季度归母净利润均超1.0亿元,同比增速20~80%,系航空航天领域需求回暖,订单持续恢复,并带
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() 🔥【存储】见证历史 1️⃣近期存储涨价新闻很多,个人认为去纠结涨价超不超预期,来判断股价涨不涨没有什么意义,所谓的合约价,也不是谁来了都能按这个价格随便提货,产业链真实现状是所有下游基本都fomo了,不计成本满世界找货,真实交付的价格很难想象,轻易不言顶。 2️⃣且这轮长协也是历史罕见,客户违约金里蕴含了未来扩产带来的折旧摊销损失,美光2000年至今资本支出超过1200亿美金,同期净利润不过550亿,如果还按老的周期思维,那永远回不了本,不要在顺风仗里高估原厂的道德底线。 3️⃣智能手机
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【中泰机械 | 瑞华泰】唯一通过认证的太阳翼CPI薄膜厂商
【中泰机械 | 瑞华泰】唯一通过认证的太阳翼CPI薄膜厂商 # 卫星太阳翼CPI薄膜进入门槛极高:CPI薄膜作为PI薄膜中的高端细分,技术门槛极高,面向商业航天领域的薄膜目前仅韩国科隆量产,竞争格局好。航天材料需进行昂贵的地面模拟真空测试等,认证门槛高、周期长。银河航天作为国内头部的商业卫星制造商,2021年在国内首先推出商业航天领域首款柔性太阳翼,是该领域的核心玩家,目前通过认证的太阳翼CPI薄膜厂商仅瑞华泰一家。
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泡泡玛特:新品Pucky“电子木鱼”火热,近期2次回购显示信心
泡泡玛特:新品Pucky“电子木鱼”火热,近期2次回购显示信心 #“PUCKY敲敲系列”毛绒挂件盲盒社媒爆火,因轻拍即可发出清脆木鱼声被戏称为“电子木鱼”。#我们认为泡泡已在全球潮玩领域构筑强品牌效应,基于丰富IP矩阵、品类矩阵,形成可持续、有多种爆发可能性的商业模式。 1月19日、1月21亿泡泡玛特2次回购:耗资总计约3.5亿港元,彰显公司对业绩的信心。 [太阳]复盘泡泡玛特25年,我们认为公司整体经历Q1东南亚持续爆火,Q2北美爆发,Q3全球范围高热度大面积缺货,Q4经营节奏调整,全面补货。
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政策推动药品零售行业高质量发展,行业集中度有望加速提升
政策推动药品零售行业高质量发展,行业集中度有望加速提升 [玫瑰]1月22日,商务部等9部门发布《关于促进药品零售行业高质量发展的意见》,从国家政策层面,指出药品零售行业是国家医药卫生事业的重要组成部分,将药店定位为"健康驿站",从单纯的药品销售终端升级为综合健康服务平台,为行业发展提供了更高的战略定位。利好龙头零售药店。 1️⃣促进行业公平竞争,持续加强线上线下统一监管——如能线上线下一碗水端平,持续推进诸如“追溯码”等政策影响,将很好的减少“劣币驱逐良币”的情况,对合规经营的线下药店有利。 2
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马斯克表态太空+地面
浙商机械 邱世梁丨王华君【光伏设备】马斯克表态太空+地面200GW,硅片/HJT/钙钛矿设备+电池制造将受益 #事件:马斯克在达沃斯发言:SpaceX和特斯拉正在提升太阳能产能、目标是每年达到100GW。光伏设备有望加速受益太空光伏需求 #【为什么需要太空光伏?】 人工智能时代,电力需求将呈倍数增长。SpaceX马斯克提出计划:未来每年在太空部署100GW太阳能AI卫星能源网络,打开成长空间。 #——太空算力vs地面数据中心相比: 据Starcloud白皮书,假设在太空部署40MW数据中心(10
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天准科技:半导体+无人物流+消费电子多重催化共振
天准科技:半导体+无人物流+消费电子多重催化共振 [玫瑰]半导体:明场纳米缺陷检测加速导入客户。一般情况每一万片对应1.5-2台明场设备。公司面向40nm工艺节点的TB1500明场检测设备已完成多家客户的晶圆样片验证,今年有望获得逻辑和存储厂多家客户订单。 [玫瑰]机器人:公司为英伟达Jetson Thor平台合作伙伴,双方是芯片+整机+场景落地的绑定式合作。今年重点销售第三代控制器产品星智007,AI算力提升近7.5倍,大脑控制器是稀缺通胀环节。 [玫瑰]无人物流:进入快速放量期。18年开始储
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【浙商医药】9部委发布促药品零售高质量发展意见
【浙商医药】9部委发布促药品零售高质量发展意见,重视药店行业反转机会,建议重点关注药品零售龙头:益丰药房、大参林和老百姓 [太阳]事件:1月22日,商务部等9部委发布《关于促进药品零售行业高质量发展的意见》,对药品零售企业的处方流转、医保结算和并购整合进行支持,给予药店行业发展明确的支持。 [太阳]重点表述如下:1)允许药品零售连锁企业总部自建药学服务平台,由注册在总部的执业药师承担远程处方审核、合理用药指导等药事服务(#优化外配处方政策); 2)鼓励符合监管要求的实体医疗机构、互联网医院与药品
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几个业绩线标的-0122
❗️【天风电新】几个业绩线标的-0122 ———————————— 早上重点汇报了“仰望星空”组合,接下来是一些不起眼的“脚踏实地”组合。 1、【金龙汽车】(没有贝塔的冷门标的超预期) 这是第二次讲看好25-26年业绩会持续beat,从25年跟踪看,是三龙整合真正崭露头角的第一年,具体表现为: ✔️电池端率先引入比亚迪作为二供,未来还将引入类似中创新航等三供,降低采购成本(原先光电池采购成本跟宇通差距10%)。 ✔️三龙整合集采推进提振毛利率。 我们上修25全年盈利预测至4.5亿,并保持乐观表示
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澜起科技:内存互连芯片迎景气周期,Retimer与CXL未来可期
澜起科技(688008):内存互连芯片迎景气周期,Retimer与CXL未来可期 🎈AI时代内存互连芯片龙头,高性能运力芯片持续增长 内存产品从D4至D5周期迭代,叠加AI算力需求增长,公司全面布局高性能“运力”芯片,其中PCIe Retimer、MRCD/MDB及CKD芯片均已实现规模出货。 🎈内存互连芯片:D5代加速市场渗透,AI推动需求量+价值量双维度增长 全球 AI 服务器出货量从2025年250万至2030年650万台,CARG为21.2%。D4生命周期至2025年,子代迭代周期1
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【天风电子团队】看好铜互联景气周期,cpc助力铜互联保持长期竞争力
【天风电子团队】看好铜互联景气周期,cpc助力铜互联保持长期竞争力 铜互联在30厘米至5米拥有高性价比、低时延、低功耗等特点,在ai算力高速发展的情况下,有望充分受益。以下为应用场景:CPC:0-50cm、cable cartridge:10cm-150cm、AEC/ACC:2m-5m。针对不同结构的机柜、超节点方案,铜互联均提供了低损、低时延、高密的解决方案。 展望三年,铜互联有望充分受益机柜all to all的高密传输需求,以及nic to tor的中距离传输需求,看好相关产业链逐步兑现。
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新坐标调研要点_20260120
新坐标调研要点_20260120 一、 机器人丝杠 1、 效率:C3精度冷挤压内螺纹3-5min 2、 寿命:0.5mm导程 500N, 300-400万次客户寿命要求; 丝杠中径8mm、6mm的关节,500万次客户寿命要求 4、产能:2万套机器人C3滚柱丝杠产能 5、自研设备:进口磨床改模具 包括内外螺纹,目前5台左右设备 6、客户:tier1、本体厂、灵巧手(雷赛、强脑等,头部有量的都有对接)。后面争取直接对接北美 二、 汽车 1、 丝杠 送样拿森EHB,博世、大陆在接触 2、 阀芯阀座 三
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德恩精工——最小市值火箭标的,看三倍以上空间
(德恩精工)——最小市值火箭标的,看三倍以上空间 🌟控股子公司【德恩航天】通过砂型3D打印模具生产【火箭&DD铸件】,2025年已实现2000万+收入 🌟核心产品: 1️⃣火箭尾舱及结构件:约占箭体成本的10%,对应单发价值量约700万; 2️⃣适配器:一套适配器价值量约40万元,一箭多星趋势下具备通胀逻辑; 3️⃣地面发射塔架:约占发射平台价值量的20%以上,按照一个发射平台总投资10亿元计算,对应价值量2亿+; 🌟目前核心火箭客户包括:KGHJ、HTQY、LKTX、LYKJ(独供) 🌟
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【恒帅股份】减持解读,聚焦长期产业趋势
【恒帅股份】减持解读,聚焦长期产业趋势 [玫瑰]公司减持:股东集中竞价减持1%,大宗减持1.83%。现阶段减持是为了做北美业务,公司北美机器人进展大超预期,合同即将落地,减持是为了北美业务,也同时释放了流通性。坚定看多T链唯一一个电机一级供应商,目标市值500亿。 [玫瑰]公司北美业务:公司电机已经在V4测试通过,现阶段量产的V3是更新前版本的V3,后续3月量产以及4.0/5.0版本,恒帅电机将成为主力电机供应商,覆盖身体和手部电机,谐波磁场/轴向磁通/无框力矩产线可以共用,核心是供应商级别和低
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锐明技术:25年利润略超预期,智驾软件出海有望塑造第二增长曲线,持续推荐
() 锐明技术:25年利润略超预期,智驾软件出海有望塑造第二增长曲线,持续推荐 【天风计算机缪欣君团队】 1、全年利润略超预期,Q4环比改善明显 公司发布2025年业绩预告,全年实现归母净利润3.7-4.0亿元,同比增长27.6%-37.9%,扣非净利润3.37-3.67亿元,同比增长24.9%-36.0%,业绩略超市场预期。公司Q4单季归母净利润中值约1.11亿元,同比增长超50%,环比Q3显著改善,增长势头强劲。 2、出海驱动公司利润与利润率高增 公司于2025年初剥离低毛利率的加工制造子公
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菲利华:25年航空航天订单如期修复;26年Q布增量兑现在即
【中银电子】菲利华:25年航空航天订单如期修复;26年Q布增量兑现在即 [太阳]2025年业绩预告: 1、归母4.12~4.72亿元,YoY+31~50%; 2、扣非3.70~4.30亿元,YoY+40~63%。 [太阳]2025Q4核算: 1、归母中值1.08亿元,QoQ-3%,YoY+36%; 2、扣非中值0.95亿元,QoQ-7%,YoY+28%。 [太阳]#航空航天订单如期修复。2025年公司单季度归母净利润均超1.0亿元,同比增速20~80%,系航空航天领域需求回暖,订单持续恢复,并带
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() 🔥【存储】见证历史 1️⃣近期存储涨价新闻很多,个人认为去纠结涨价超不超预期,来判断股价涨不涨没有什么意义,所谓的合约价,也不是谁来了都能按这个价格随便提货,产业链真实现状是所有下游基本都fomo了,不计成本满世界找货,真实交付的价格很难想象,轻易不言顶。 2️⃣且这轮长协也是历史罕见,客户违约金里蕴含了未来扩产带来的折旧摊销损失,美光2000年至今资本支出超过1200亿美金,同期净利润不过550亿,如果还按老的周期思维,那永远回不了本,不要在顺风仗里高估原厂的道德底线。 3️⃣智能手机
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【中泰机械 | 瑞华泰】唯一通过认证的太阳翼CPI薄膜厂商
【中泰机械 | 瑞华泰】唯一通过认证的太阳翼CPI薄膜厂商 # 卫星太阳翼CPI薄膜进入门槛极高:CPI薄膜作为PI薄膜中的高端细分,技术门槛极高,面向商业航天领域的薄膜目前仅韩国科隆量产,竞争格局好。航天材料需进行昂贵的地面模拟真空测试等,认证门槛高、周期长。银河航天作为国内头部的商业卫星制造商,2021年在国内首先推出商业航天领域首款柔性太阳翼,是该领域的核心玩家,目前通过认证的太阳翼CPI薄膜厂商仅瑞华泰一家。
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泡泡玛特:新品Pucky“电子木鱼”火热,近期2次回购显示信心
泡泡玛特:新品Pucky“电子木鱼”火热,近期2次回购显示信心 #“PUCKY敲敲系列”毛绒挂件盲盒社媒爆火,因轻拍即可发出清脆木鱼声被戏称为“电子木鱼”。#我们认为泡泡已在全球潮玩领域构筑强品牌效应,基于丰富IP矩阵、品类矩阵,形成可持续、有多种爆发可能性的商业模式。 1月19日、1月21亿泡泡玛特2次回购:耗资总计约3.5亿港元,彰显公司对业绩的信心。 [太阳]复盘泡泡玛特25年,我们认为公司整体经历Q1东南亚持续爆火,Q2北美爆发,Q3全球范围高热度大面积缺货,Q4经营节奏调整,全面补货。
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政策推动药品零售行业高质量发展,行业集中度有望加速提升
政策推动药品零售行业高质量发展,行业集中度有望加速提升 [玫瑰]1月22日,商务部等9部门发布《关于促进药品零售行业高质量发展的意见》,从国家政策层面,指出药品零售行业是国家医药卫生事业的重要组成部分,将药店定位为"健康驿站",从单纯的药品销售终端升级为综合健康服务平台,为行业发展提供了更高的战略定位。利好龙头零售药店。 1️⃣促进行业公平竞争,持续加强线上线下统一监管——如能线上线下一碗水端平,持续推进诸如“追溯码”等政策影响,将很好的减少“劣币驱逐良币”的情况,对合规经营的线下药店有利。 2
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马斯克表态太空+地面
浙商机械 邱世梁丨王华君【光伏设备】马斯克表态太空+地面200GW,硅片/HJT/钙钛矿设备+电池制造将受益 #事件:马斯克在达沃斯发言:SpaceX和特斯拉正在提升太阳能产能、目标是每年达到100GW。光伏设备有望加速受益太空光伏需求 #【为什么需要太空光伏?】 人工智能时代,电力需求将呈倍数增长。SpaceX马斯克提出计划:未来每年在太空部署100GW太阳能AI卫星能源网络,打开成长空间。 #——太空算力vs地面数据中心相比: 据Starcloud白皮书,假设在太空部署40MW数据中心(10
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天准科技:半导体+无人物流+消费电子多重催化共振
天准科技:半导体+无人物流+消费电子多重催化共振 [玫瑰]半导体:明场纳米缺陷检测加速导入客户。一般情况每一万片对应1.5-2台明场设备。公司面向40nm工艺节点的TB1500明场检测设备已完成多家客户的晶圆样片验证,今年有望获得逻辑和存储厂多家客户订单。 [玫瑰]机器人:公司为英伟达Jetson Thor平台合作伙伴,双方是芯片+整机+场景落地的绑定式合作。今年重点销售第三代控制器产品星智007,AI算力提升近7.5倍,大脑控制器是稀缺通胀环节。 [玫瑰]无人物流:进入快速放量期。18年开始储
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【浙商医药】9部委发布促药品零售高质量发展意见
【浙商医药】9部委发布促药品零售高质量发展意见,重视药店行业反转机会,建议重点关注药品零售龙头:益丰药房、大参林和老百姓 [太阳]事件:1月22日,商务部等9部委发布《关于促进药品零售行业高质量发展的意见》,对药品零售企业的处方流转、医保结算和并购整合进行支持,给予药店行业发展明确的支持。 [太阳]重点表述如下:1)允许药品零售连锁企业总部自建药学服务平台,由注册在总部的执业药师承担远程处方审核、合理用药指导等药事服务(#优化外配处方政策); 2)鼓励符合监管要求的实体医疗机构、互联网医院与药品
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几个业绩线标的-0122
❗️【天风电新】几个业绩线标的-0122 ———————————— 早上重点汇报了“仰望星空”组合,接下来是一些不起眼的“脚踏实地”组合。 1、【金龙汽车】(没有贝塔的冷门标的超预期) 这是第二次讲看好25-26年业绩会持续beat,从25年跟踪看,是三龙整合真正崭露头角的第一年,具体表现为: ✔️电池端率先引入比亚迪作为二供,未来还将引入类似中创新航等三供,降低采购成本(原先光电池采购成本跟宇通差距10%)。 ✔️三龙整合集采推进提振毛利率。 我们上修25全年盈利预测至4.5亿,并保持乐观表示
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澜起科技:内存互连芯片迎景气周期,Retimer与CXL未来可期
澜起科技(688008):内存互连芯片迎景气周期,Retimer与CXL未来可期 🎈AI时代内存互连芯片龙头,高性能运力芯片持续增长 内存产品从D4至D5周期迭代,叠加AI算力需求增长,公司全面布局高性能“运力”芯片,其中PCIe Retimer、MRCD/MDB及CKD芯片均已实现规模出货。 🎈内存互连芯片:D5代加速市场渗透,AI推动需求量+价值量双维度增长 全球 AI 服务器出货量从2025年250万至2030年650万台,CARG为21.2%。D4生命周期至2025年,子代迭代周期1
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【天风电子团队】看好铜互联景气周期,cpc助力铜互联保持长期竞争力
【天风电子团队】看好铜互联景气周期,cpc助力铜互联保持长期竞争力 铜互联在30厘米至5米拥有高性价比、低时延、低功耗等特点,在ai算力高速发展的情况下,有望充分受益。以下为应用场景:CPC:0-50cm、cable cartridge:10cm-150cm、AEC/ACC:2m-5m。针对不同结构的机柜、超节点方案,铜互联均提供了低损、低时延、高密的解决方案。 展望三年,铜互联有望充分受益机柜all to all的高密传输需求,以及nic to tor的中距离传输需求,看好相关产业链逐步兑现。
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新坐标调研要点_20260120
新坐标调研要点_20260120 一、 机器人丝杠 1、 效率:C3精度冷挤压内螺纹3-5min 2、 寿命:0.5mm导程 500N, 300-400万次客户寿命要求; 丝杠中径8mm、6mm的关节,500万次客户寿命要求 4、产能:2万套机器人C3滚柱丝杠产能 5、自研设备:进口磨床改模具 包括内外螺纹,目前5台左右设备 6、客户:tier1、本体厂、灵巧手(雷赛、强脑等,头部有量的都有对接)。后面争取直接对接北美 二、 汽车 1、 丝杠 送样拿森EHB,博世、大陆在接触 2、 阀芯阀座 三
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德恩精工——最小市值火箭标的,看三倍以上空间
(德恩精工)——最小市值火箭标的,看三倍以上空间 🌟控股子公司【德恩航天】通过砂型3D打印模具生产【火箭&DD铸件】,2025年已实现2000万+收入 🌟核心产品: 1️⃣火箭尾舱及结构件:约占箭体成本的10%,对应单发价值量约700万; 2️⃣适配器:一套适配器价值量约40万元,一箭多星趋势下具备通胀逻辑; 3️⃣地面发射塔架:约占发射平台价值量的20%以上,按照一个发射平台总投资10亿元计算,对应价值量2亿+; 🌟目前核心火箭客户包括:KGHJ、HTQY、LKTX、LYKJ(独供) 🌟
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【恒帅股份】减持解读,聚焦长期产业趋势
【恒帅股份】减持解读,聚焦长期产业趋势 [玫瑰]公司减持:股东集中竞价减持1%,大宗减持1.83%。现阶段减持是为了做北美业务,公司北美机器人进展大超预期,合同即将落地,减持是为了北美业务,也同时释放了流通性。坚定看多T链唯一一个电机一级供应商,目标市值500亿。 [玫瑰]公司北美业务:公司电机已经在V4测试通过,现阶段量产的V3是更新前版本的V3,后续3月量产以及4.0/5.0版本,恒帅电机将成为主力电机供应商,覆盖身体和手部电机,谐波磁场/轴向磁通/无框力矩产线可以共用,核心是供应商级别和低
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锐明技术:25年利润略超预期,智驾软件出海有望塑造第二增长曲线,持续推荐
() 锐明技术:25年利润略超预期,智驾软件出海有望塑造第二增长曲线,持续推荐 【天风计算机缪欣君团队】 1、全年利润略超预期,Q4环比改善明显 公司发布2025年业绩预告,全年实现归母净利润3.7-4.0亿元,同比增长27.6%-37.9%,扣非净利润3.37-3.67亿元,同比增长24.9%-36.0%,业绩略超市场预期。公司Q4单季归母净利润中值约1.11亿元,同比增长超50%,环比Q3显著改善,增长势头强劲。 2、出海驱动公司利润与利润率高增 公司于2025年初剥离低毛利率的加工制造子公
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菲利华:25年航空航天订单如期修复;26年Q布增量兑现在即
【中银电子】菲利华:25年航空航天订单如期修复;26年Q布增量兑现在即 [太阳]2025年业绩预告: 1、归母4.12~4.72亿元,YoY+31~50%; 2、扣非3.70~4.30亿元,YoY+40~63%。 [太阳]2025Q4核算: 1、归母中值1.08亿元,QoQ-3%,YoY+36%; 2、扣非中值0.95亿元,QoQ-7%,YoY+28%。 [太阳]#航空航天订单如期修复。2025年公司单季度归母净利润均超1.0亿元,同比增速20~80%,系航空航天领域需求回暖,订单持续恢复,并带
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存储见证历史
() 🔥【存储】见证历史 1️⃣近期存储涨价新闻很多,个人认为去纠结涨价超不超预期,来判断股价涨不涨没有什么意义,所谓的合约价,也不是谁来了都能按这个价格随便提货,产业链真实现状是所有下游基本都fomo了,不计成本满世界找货,真实交付的价格很难想象,轻易不言顶。 2️⃣且这轮长协也是历史罕见,客户违约金里蕴含了未来扩产带来的折旧摊销损失,美光2000年至今资本支出超过1200亿美金,同期净利润不过550亿,如果还按老的周期思维,那永远回不了本,不要在顺风仗里高估原厂的道德底线。 3️⃣智能手机
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【中泰机械 | 瑞华泰】唯一通过认证的太阳翼CPI薄膜厂商
【中泰机械 | 瑞华泰】唯一通过认证的太阳翼CPI薄膜厂商 # 卫星太阳翼CPI薄膜进入门槛极高:CPI薄膜作为PI薄膜中的高端细分,技术门槛极高,面向商业航天领域的薄膜目前仅韩国科隆量产,竞争格局好。航天材料需进行昂贵的地面模拟真空测试等,认证门槛高、周期长。银河航天作为国内头部的商业卫星制造商,2021年在国内首先推出商业航天领域首款柔性太阳翼,是该领域的核心玩家,目前通过认证的太阳翼CPI薄膜厂商仅瑞华泰一家。
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泡泡玛特:新品Pucky“电子木鱼”火热,近期2次回购显示信心
泡泡玛特:新品Pucky“电子木鱼”火热,近期2次回购显示信心 #“PUCKY敲敲系列”毛绒挂件盲盒社媒爆火,因轻拍即可发出清脆木鱼声被戏称为“电子木鱼”。#我们认为泡泡已在全球潮玩领域构筑强品牌效应,基于丰富IP矩阵、品类矩阵,形成可持续、有多种爆发可能性的商业模式。 1月19日、1月21亿泡泡玛特2次回购:耗资总计约3.5亿港元,彰显公司对业绩的信心。 [太阳]复盘泡泡玛特25年,我们认为公司整体经历Q1东南亚持续爆火,Q2北美爆发,Q3全球范围高热度大面积缺货,Q4经营节奏调整,全面补货。
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政策推动药品零售行业高质量发展,行业集中度有望加速提升
政策推动药品零售行业高质量发展,行业集中度有望加速提升 [玫瑰]1月22日,商务部等9部门发布《关于促进药品零售行业高质量发展的意见》,从国家政策层面,指出药品零售行业是国家医药卫生事业的重要组成部分,将药店定位为"健康驿站",从单纯的药品销售终端升级为综合健康服务平台,为行业发展提供了更高的战略定位。利好龙头零售药店。 1️⃣促进行业公平竞争,持续加强线上线下统一监管——如能线上线下一碗水端平,持续推进诸如“追溯码”等政策影响,将很好的减少“劣币驱逐良币”的情况,对合规经营的线下药店有利。 2
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马斯克表态太空+地面
浙商机械 邱世梁丨王华君【光伏设备】马斯克表态太空+地面200GW,硅片/HJT/钙钛矿设备+电池制造将受益 #事件:马斯克在达沃斯发言:SpaceX和特斯拉正在提升太阳能产能、目标是每年达到100GW。光伏设备有望加速受益太空光伏需求 #【为什么需要太空光伏?】 人工智能时代,电力需求将呈倍数增长。SpaceX马斯克提出计划:未来每年在太空部署100GW太阳能AI卫星能源网络,打开成长空间。 #——太空算力vs地面数据中心相比: 据Starcloud白皮书,假设在太空部署40MW数据中心(10
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天准科技:半导体+无人物流+消费电子多重催化共振
天准科技:半导体+无人物流+消费电子多重催化共振 [玫瑰]半导体:明场纳米缺陷检测加速导入客户。一般情况每一万片对应1.5-2台明场设备。公司面向40nm工艺节点的TB1500明场检测设备已完成多家客户的晶圆样片验证,今年有望获得逻辑和存储厂多家客户订单。 [玫瑰]机器人:公司为英伟达Jetson Thor平台合作伙伴,双方是芯片+整机+场景落地的绑定式合作。今年重点销售第三代控制器产品星智007,AI算力提升近7.5倍,大脑控制器是稀缺通胀环节。 [玫瑰]无人物流:进入快速放量期。18年开始储
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【浙商医药】9部委发布促药品零售高质量发展意见
【浙商医药】9部委发布促药品零售高质量发展意见,重视药店行业反转机会,建议重点关注药品零售龙头:益丰药房、大参林和老百姓 [太阳]事件:1月22日,商务部等9部委发布《关于促进药品零售行业高质量发展的意见》,对药品零售企业的处方流转、医保结算和并购整合进行支持,给予药店行业发展明确的支持。 [太阳]重点表述如下:1)允许药品零售连锁企业总部自建药学服务平台,由注册在总部的执业药师承担远程处方审核、合理用药指导等药事服务(#优化外配处方政策); 2)鼓励符合监管要求的实体医疗机构、互联网医院与药品
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几个业绩线标的-0122
❗️【天风电新】几个业绩线标的-0122 ———————————— 早上重点汇报了“仰望星空”组合,接下来是一些不起眼的“脚踏实地”组合。 1、【金龙汽车】(没有贝塔的冷门标的超预期) 这是第二次讲看好25-26年业绩会持续beat,从25年跟踪看,是三龙整合真正崭露头角的第一年,具体表现为: ✔️电池端率先引入比亚迪作为二供,未来还将引入类似中创新航等三供,降低采购成本(原先光电池采购成本跟宇通差距10%)。 ✔️三龙整合集采推进提振毛利率。 我们上修25全年盈利预测至4.5亿,并保持乐观表示
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澜起科技:内存互连芯片迎景气周期,Retimer与CXL未来可期
澜起科技(688008):内存互连芯片迎景气周期,Retimer与CXL未来可期 🎈AI时代内存互连芯片龙头,高性能运力芯片持续增长 内存产品从D4至D5周期迭代,叠加AI算力需求增长,公司全面布局高性能“运力”芯片,其中PCIe Retimer、MRCD/MDB及CKD芯片均已实现规模出货。 🎈内存互连芯片:D5代加速市场渗透,AI推动需求量+价值量双维度增长 全球 AI 服务器出货量从2025年250万至2030年650万台,CARG为21.2%。D4生命周期至2025年,子代迭代周期1
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【天风电子团队】看好铜互联景气周期,cpc助力铜互联保持长期竞争力
【天风电子团队】看好铜互联景气周期,cpc助力铜互联保持长期竞争力 铜互联在30厘米至5米拥有高性价比、低时延、低功耗等特点,在ai算力高速发展的情况下,有望充分受益。以下为应用场景:CPC:0-50cm、cable cartridge:10cm-150cm、AEC/ACC:2m-5m。针对不同结构的机柜、超节点方案,铜互联均提供了低损、低时延、高密的解决方案。 展望三年,铜互联有望充分受益机柜all to all的高密传输需求,以及nic to tor的中距离传输需求,看好相关产业链逐步兑现。
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新坐标调研要点_20260120
新坐标调研要点_20260120 一、 机器人丝杠 1、 效率:C3精度冷挤压内螺纹3-5min 2、 寿命:0.5mm导程 500N, 300-400万次客户寿命要求; 丝杠中径8mm、6mm的关节,500万次客户寿命要求 4、产能:2万套机器人C3滚柱丝杠产能 5、自研设备:进口磨床改模具 包括内外螺纹,目前5台左右设备 6、客户:tier1、本体厂、灵巧手(雷赛、强脑等,头部有量的都有对接)。后面争取直接对接北美 二、 汽车 1、 丝杠 送样拿森EHB,博世、大陆在接触 2、 阀芯阀座 三
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德恩精工——最小市值火箭标的,看三倍以上空间
(德恩精工)——最小市值火箭标的,看三倍以上空间 🌟控股子公司【德恩航天】通过砂型3D打印模具生产【火箭&DD铸件】,2025年已实现2000万+收入 🌟核心产品: 1️⃣火箭尾舱及结构件:约占箭体成本的10%,对应单发价值量约700万; 2️⃣适配器:一套适配器价值量约40万元,一箭多星趋势下具备通胀逻辑; 3️⃣地面发射塔架:约占发射平台价值量的20%以上,按照一个发射平台总投资10亿元计算,对应价值量2亿+; 🌟目前核心火箭客户包括:KGHJ、HTQY、LKTX、LYKJ(独供) 🌟
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【恒帅股份】减持解读,聚焦长期产业趋势
【恒帅股份】减持解读,聚焦长期产业趋势 [玫瑰]公司减持:股东集中竞价减持1%,大宗减持1.83%。现阶段减持是为了做北美业务,公司北美机器人进展大超预期,合同即将落地,减持是为了北美业务,也同时释放了流通性。坚定看多T链唯一一个电机一级供应商,目标市值500亿。 [玫瑰]公司北美业务:公司电机已经在V4测试通过,现阶段量产的V3是更新前版本的V3,后续3月量产以及4.0/5.0版本,恒帅电机将成为主力电机供应商,覆盖身体和手部电机,谐波磁场/轴向磁通/无框力矩产线可以共用,核心是供应商级别和低
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锐明技术:25年利润略超预期,智驾软件出海有望塑造第二增长曲线,持续推荐
() 锐明技术:25年利润略超预期,智驾软件出海有望塑造第二增长曲线,持续推荐 【天风计算机缪欣君团队】 1、全年利润略超预期,Q4环比改善明显 公司发布2025年业绩预告,全年实现归母净利润3.7-4.0亿元,同比增长27.6%-37.9%,扣非净利润3.37-3.67亿元,同比增长24.9%-36.0%,业绩略超市场预期。公司Q4单季归母净利润中值约1.11亿元,同比增长超50%,环比Q3显著改善,增长势头强劲。 2、出海驱动公司利润与利润率高增 公司于2025年初剥离低毛利率的加工制造子公
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菲利华:25年航空航天订单如期修复;26年Q布增量兑现在即
【中银电子】菲利华:25年航空航天订单如期修复;26年Q布增量兑现在即 [太阳]2025年业绩预告: 1、归母4.12~4.72亿元,YoY+31~50%; 2、扣非3.70~4.30亿元,YoY+40~63%。 [太阳]2025Q4核算: 1、归母中值1.08亿元,QoQ-3%,YoY+36%; 2、扣非中值0.95亿元,QoQ-7%,YoY+28%。 [太阳]#航空航天订单如期修复。2025年公司单季度归母净利润均超1.0亿元,同比增速20~80%,系航空航天领域需求回暖,订单持续恢复,并带
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() 🔥【存储】见证历史 1️⃣近期存储涨价新闻很多,个人认为去纠结涨价超不超预期,来判断股价涨不涨没有什么意义,所谓的合约价,也不是谁来了都能按这个价格随便提货,产业链真实现状是所有下游基本都fomo了,不计成本满世界找货,真实交付的价格很难想象,轻易不言顶。 2️⃣且这轮长协也是历史罕见,客户违约金里蕴含了未来扩产带来的折旧摊销损失,美光2000年至今资本支出超过1200亿美金,同期净利润不过550亿,如果还按老的周期思维,那永远回不了本,不要在顺风仗里高估原厂的道德底线。 3️⃣智能手机
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【中泰机械 | 瑞华泰】唯一通过认证的太阳翼CPI薄膜厂商
【中泰机械 | 瑞华泰】唯一通过认证的太阳翼CPI薄膜厂商 # 卫星太阳翼CPI薄膜进入门槛极高:CPI薄膜作为PI薄膜中的高端细分,技术门槛极高,面向商业航天领域的薄膜目前仅韩国科隆量产,竞争格局好。航天材料需进行昂贵的地面模拟真空测试等,认证门槛高、周期长。银河航天作为国内头部的商业卫星制造商,2021年在国内首先推出商业航天领域首款柔性太阳翼,是该领域的核心玩家,目前通过认证的太阳翼CPI薄膜厂商仅瑞华泰一家。
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泡泡玛特:新品Pucky“电子木鱼”火热,近期2次回购显示信心
泡泡玛特:新品Pucky“电子木鱼”火热,近期2次回购显示信心 #“PUCKY敲敲系列”毛绒挂件盲盒社媒爆火,因轻拍即可发出清脆木鱼声被戏称为“电子木鱼”。#我们认为泡泡已在全球潮玩领域构筑强品牌效应,基于丰富IP矩阵、品类矩阵,形成可持续、有多种爆发可能性的商业模式。 1月19日、1月21亿泡泡玛特2次回购:耗资总计约3.5亿港元,彰显公司对业绩的信心。 [太阳]复盘泡泡玛特25年,我们认为公司整体经历Q1东南亚持续爆火,Q2北美爆发,Q3全球范围高热度大面积缺货,Q4经营节奏调整,全面补货。
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政策推动药品零售行业高质量发展,行业集中度有望加速提升
政策推动药品零售行业高质量发展,行业集中度有望加速提升 [玫瑰]1月22日,商务部等9部门发布《关于促进药品零售行业高质量发展的意见》,从国家政策层面,指出药品零售行业是国家医药卫生事业的重要组成部分,将药店定位为"健康驿站",从单纯的药品销售终端升级为综合健康服务平台,为行业发展提供了更高的战略定位。利好龙头零售药店。 1️⃣促进行业公平竞争,持续加强线上线下统一监管——如能线上线下一碗水端平,持续推进诸如“追溯码”等政策影响,将很好的减少“劣币驱逐良币”的情况,对合规经营的线下药店有利。 2
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马斯克表态太空+地面
浙商机械 邱世梁丨王华君【光伏设备】马斯克表态太空+地面200GW,硅片/HJT/钙钛矿设备+电池制造将受益 #事件:马斯克在达沃斯发言:SpaceX和特斯拉正在提升太阳能产能、目标是每年达到100GW。光伏设备有望加速受益太空光伏需求 #【为什么需要太空光伏?】 人工智能时代,电力需求将呈倍数增长。SpaceX马斯克提出计划:未来每年在太空部署100GW太阳能AI卫星能源网络,打开成长空间。 #——太空算力vs地面数据中心相比: 据Starcloud白皮书,假设在太空部署40MW数据中心(10
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天准科技:半导体+无人物流+消费电子多重催化共振
天准科技:半导体+无人物流+消费电子多重催化共振 [玫瑰]半导体:明场纳米缺陷检测加速导入客户。一般情况每一万片对应1.5-2台明场设备。公司面向40nm工艺节点的TB1500明场检测设备已完成多家客户的晶圆样片验证,今年有望获得逻辑和存储厂多家客户订单。 [玫瑰]机器人:公司为英伟达Jetson Thor平台合作伙伴,双方是芯片+整机+场景落地的绑定式合作。今年重点销售第三代控制器产品星智007,AI算力提升近7.5倍,大脑控制器是稀缺通胀环节。 [玫瑰]无人物流:进入快速放量期。18年开始储
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2026-01-22 20:31:30
【浙商医药】9部委发布促药品零售高质量发展意见
【浙商医药】9部委发布促药品零售高质量发展意见,重视药店行业反转机会,建议重点关注药品零售龙头:益丰药房、大参林和老百姓 [太阳]事件:1月22日,商务部等9部委发布《关于促进药品零售行业高质量发展的意见》,对药品零售企业的处方流转、医保结算和并购整合进行支持,给予药店行业发展明确的支持。 [太阳]重点表述如下:1)允许药品零售连锁企业总部自建药学服务平台,由注册在总部的执业药师承担远程处方审核、合理用药指导等药事服务(#优化外配处方政策); 2)鼓励符合监管要求的实体医疗机构、互联网医院与药品
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几个业绩线标的-0122
❗️【天风电新】几个业绩线标的-0122 ———————————— 早上重点汇报了“仰望星空”组合,接下来是一些不起眼的“脚踏实地”组合。 1、【金龙汽车】(没有贝塔的冷门标的超预期) 这是第二次讲看好25-26年业绩会持续beat,从25年跟踪看,是三龙整合真正崭露头角的第一年,具体表现为: ✔️电池端率先引入比亚迪作为二供,未来还将引入类似中创新航等三供,降低采购成本(原先光电池采购成本跟宇通差距10%)。 ✔️三龙整合集采推进提振毛利率。 我们上修25全年盈利预测至4.5亿,并保持乐观表示
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澜起科技:内存互连芯片迎景气周期,Retimer与CXL未来可期
澜起科技(688008):内存互连芯片迎景气周期,Retimer与CXL未来可期 🎈AI时代内存互连芯片龙头,高性能运力芯片持续增长 内存产品从D4至D5周期迭代,叠加AI算力需求增长,公司全面布局高性能“运力”芯片,其中PCIe Retimer、MRCD/MDB及CKD芯片均已实现规模出货。 🎈内存互连芯片:D5代加速市场渗透,AI推动需求量+价值量双维度增长 全球 AI 服务器出货量从2025年250万至2030年650万台,CARG为21.2%。D4生命周期至2025年,子代迭代周期1
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【天风电子团队】看好铜互联景气周期,cpc助力铜互联保持长期竞争力
【天风电子团队】看好铜互联景气周期,cpc助力铜互联保持长期竞争力 铜互联在30厘米至5米拥有高性价比、低时延、低功耗等特点,在ai算力高速发展的情况下,有望充分受益。以下为应用场景:CPC:0-50cm、cable cartridge:10cm-150cm、AEC/ACC:2m-5m。针对不同结构的机柜、超节点方案,铜互联均提供了低损、低时延、高密的解决方案。 展望三年,铜互联有望充分受益机柜all to all的高密传输需求,以及nic to tor的中距离传输需求,看好相关产业链逐步兑现。
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新坐标调研要点_20260120
新坐标调研要点_20260120 一、 机器人丝杠 1、 效率:C3精度冷挤压内螺纹3-5min 2、 寿命:0.5mm导程 500N, 300-400万次客户寿命要求; 丝杠中径8mm、6mm的关节,500万次客户寿命要求 4、产能:2万套机器人C3滚柱丝杠产能 5、自研设备:进口磨床改模具 包括内外螺纹,目前5台左右设备 6、客户:tier1、本体厂、灵巧手(雷赛、强脑等,头部有量的都有对接)。后面争取直接对接北美 二、 汽车 1、 丝杠 送样拿森EHB,博世、大陆在接触 2、 阀芯阀座 三
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德恩精工——最小市值火箭标的,看三倍以上空间
(德恩精工)——最小市值火箭标的,看三倍以上空间 🌟控股子公司【德恩航天】通过砂型3D打印模具生产【火箭&DD铸件】,2025年已实现2000万+收入 🌟核心产品: 1️⃣火箭尾舱及结构件:约占箭体成本的10%,对应单发价值量约700万; 2️⃣适配器:一套适配器价值量约40万元,一箭多星趋势下具备通胀逻辑; 3️⃣地面发射塔架:约占发射平台价值量的20%以上,按照一个发射平台总投资10亿元计算,对应价值量2亿+; 🌟目前核心火箭客户包括:KGHJ、HTQY、LKTX、LYKJ(独供) 🌟
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【恒帅股份】减持解读,聚焦长期产业趋势
【恒帅股份】减持解读,聚焦长期产业趋势 [玫瑰]公司减持:股东集中竞价减持1%,大宗减持1.83%。现阶段减持是为了做北美业务,公司北美机器人进展大超预期,合同即将落地,减持是为了北美业务,也同时释放了流通性。坚定看多T链唯一一个电机一级供应商,目标市值500亿。 [玫瑰]公司北美业务:公司电机已经在V4测试通过,现阶段量产的V3是更新前版本的V3,后续3月量产以及4.0/5.0版本,恒帅电机将成为主力电机供应商,覆盖身体和手部电机,谐波磁场/轴向磁通/无框力矩产线可以共用,核心是供应商级别和低
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锐明技术:25年利润略超预期,智驾软件出海有望塑造第二增长曲线,持续推荐
() 锐明技术:25年利润略超预期,智驾软件出海有望塑造第二增长曲线,持续推荐 【天风计算机缪欣君团队】 1、全年利润略超预期,Q4环比改善明显 公司发布2025年业绩预告,全年实现归母净利润3.7-4.0亿元,同比增长27.6%-37.9%,扣非净利润3.37-3.67亿元,同比增长24.9%-36.0%,业绩略超市场预期。公司Q4单季归母净利润中值约1.11亿元,同比增长超50%,环比Q3显著改善,增长势头强劲。 2、出海驱动公司利润与利润率高增 公司于2025年初剥离低毛利率的加工制造子公
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菲利华:25年航空航天订单如期修复;26年Q布增量兑现在即
【中银电子】菲利华:25年航空航天订单如期修复;26年Q布增量兑现在即 [太阳]2025年业绩预告: 1、归母4.12~4.72亿元,YoY+31~50%; 2、扣非3.70~4.30亿元,YoY+40~63%。 [太阳]2025Q4核算: 1、归母中值1.08亿元,QoQ-3%,YoY+36%; 2、扣非中值0.95亿元,QoQ-7%,YoY+28%。 [太阳]#航空航天订单如期修复。2025年公司单季度归母净利润均超1.0亿元,同比增速20~80%,系航空航天领域需求回暖,订单持续恢复,并带
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2026-01-26 04:17:39
存储见证历史
() 🔥【存储】见证历史 1️⃣近期存储涨价新闻很多,个人认为去纠结涨价超不超预期,来判断股价涨不涨没有什么意义,所谓的合约价,也不是谁来了都能按这个价格随便提货,产业链真实现状是所有下游基本都fomo了,不计成本满世界找货,真实交付的价格很难想象,轻易不言顶。 2️⃣且这轮长协也是历史罕见,客户违约金里蕴含了未来扩产带来的折旧摊销损失,美光2000年至今资本支出超过1200亿美金,同期净利润不过550亿,如果还按老的周期思维,那永远回不了本,不要在顺风仗里高估原厂的道德底线。 3️⃣智能手机
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2026-01-23 18:04:29
【中泰机械 | 瑞华泰】唯一通过认证的太阳翼CPI薄膜厂商
【中泰机械 | 瑞华泰】唯一通过认证的太阳翼CPI薄膜厂商 # 卫星太阳翼CPI薄膜进入门槛极高:CPI薄膜作为PI薄膜中的高端细分,技术门槛极高,面向商业航天领域的薄膜目前仅韩国科隆量产,竞争格局好。航天材料需进行昂贵的地面模拟真空测试等,认证门槛高、周期长。银河航天作为国内头部的商业卫星制造商,2021年在国内首先推出商业航天领域首款柔性太阳翼,是该领域的核心玩家,目前通过认证的太阳翼CPI薄膜厂商仅瑞华泰一家。
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泡泡玛特:新品Pucky“电子木鱼”火热,近期2次回购显示信心
泡泡玛特:新品Pucky“电子木鱼”火热,近期2次回购显示信心 #“PUCKY敲敲系列”毛绒挂件盲盒社媒爆火,因轻拍即可发出清脆木鱼声被戏称为“电子木鱼”。#我们认为泡泡已在全球潮玩领域构筑强品牌效应,基于丰富IP矩阵、品类矩阵,形成可持续、有多种爆发可能性的商业模式。 1月19日、1月21亿泡泡玛特2次回购:耗资总计约3.5亿港元,彰显公司对业绩的信心。 [太阳]复盘泡泡玛特25年,我们认为公司整体经历Q1东南亚持续爆火,Q2北美爆发,Q3全球范围高热度大面积缺货,Q4经营节奏调整,全面补货。
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政策推动药品零售行业高质量发展,行业集中度有望加速提升
政策推动药品零售行业高质量发展,行业集中度有望加速提升 [玫瑰]1月22日,商务部等9部门发布《关于促进药品零售行业高质量发展的意见》,从国家政策层面,指出药品零售行业是国家医药卫生事业的重要组成部分,将药店定位为"健康驿站",从单纯的药品销售终端升级为综合健康服务平台,为行业发展提供了更高的战略定位。利好龙头零售药店。 1️⃣促进行业公平竞争,持续加强线上线下统一监管——如能线上线下一碗水端平,持续推进诸如“追溯码”等政策影响,将很好的减少“劣币驱逐良币”的情况,对合规经营的线下药店有利。 2
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马斯克表态太空+地面
浙商机械 邱世梁丨王华君【光伏设备】马斯克表态太空+地面200GW,硅片/HJT/钙钛矿设备+电池制造将受益 #事件:马斯克在达沃斯发言:SpaceX和特斯拉正在提升太阳能产能、目标是每年达到100GW。光伏设备有望加速受益太空光伏需求 #【为什么需要太空光伏?】 人工智能时代,电力需求将呈倍数增长。SpaceX马斯克提出计划:未来每年在太空部署100GW太阳能AI卫星能源网络,打开成长空间。 #——太空算力vs地面数据中心相比: 据Starcloud白皮书,假设在太空部署40MW数据中心(10
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天准科技:半导体+无人物流+消费电子多重催化共振
天准科技:半导体+无人物流+消费电子多重催化共振 [玫瑰]半导体:明场纳米缺陷检测加速导入客户。一般情况每一万片对应1.5-2台明场设备。公司面向40nm工艺节点的TB1500明场检测设备已完成多家客户的晶圆样片验证,今年有望获得逻辑和存储厂多家客户订单。 [玫瑰]机器人:公司为英伟达Jetson Thor平台合作伙伴,双方是芯片+整机+场景落地的绑定式合作。今年重点销售第三代控制器产品星智007,AI算力提升近7.5倍,大脑控制器是稀缺通胀环节。 [玫瑰]无人物流:进入快速放量期。18年开始储
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【浙商医药】9部委发布促药品零售高质量发展意见
【浙商医药】9部委发布促药品零售高质量发展意见,重视药店行业反转机会,建议重点关注药品零售龙头:益丰药房、大参林和老百姓 [太阳]事件:1月22日,商务部等9部委发布《关于促进药品零售行业高质量发展的意见》,对药品零售企业的处方流转、医保结算和并购整合进行支持,给予药店行业发展明确的支持。 [太阳]重点表述如下:1)允许药品零售连锁企业总部自建药学服务平台,由注册在总部的执业药师承担远程处方审核、合理用药指导等药事服务(#优化外配处方政策); 2)鼓励符合监管要求的实体医疗机构、互联网医院与药品
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几个业绩线标的-0122
❗️【天风电新】几个业绩线标的-0122 ———————————— 早上重点汇报了“仰望星空”组合,接下来是一些不起眼的“脚踏实地”组合。 1、【金龙汽车】(没有贝塔的冷门标的超预期) 这是第二次讲看好25-26年业绩会持续beat,从25年跟踪看,是三龙整合真正崭露头角的第一年,具体表现为: ✔️电池端率先引入比亚迪作为二供,未来还将引入类似中创新航等三供,降低采购成本(原先光电池采购成本跟宇通差距10%)。 ✔️三龙整合集采推进提振毛利率。 我们上修25全年盈利预测至4.5亿,并保持乐观表示
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澜起科技:内存互连芯片迎景气周期,Retimer与CXL未来可期
澜起科技(688008):内存互连芯片迎景气周期,Retimer与CXL未来可期 🎈AI时代内存互连芯片龙头,高性能运力芯片持续增长 内存产品从D4至D5周期迭代,叠加AI算力需求增长,公司全面布局高性能“运力”芯片,其中PCIe Retimer、MRCD/MDB及CKD芯片均已实现规模出货。 🎈内存互连芯片:D5代加速市场渗透,AI推动需求量+价值量双维度增长 全球 AI 服务器出货量从2025年250万至2030年650万台,CARG为21.2%。D4生命周期至2025年,子代迭代周期1
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【天风电子团队】看好铜互联景气周期,cpc助力铜互联保持长期竞争力
【天风电子团队】看好铜互联景气周期,cpc助力铜互联保持长期竞争力 铜互联在30厘米至5米拥有高性价比、低时延、低功耗等特点,在ai算力高速发展的情况下,有望充分受益。以下为应用场景:CPC:0-50cm、cable cartridge:10cm-150cm、AEC/ACC:2m-5m。针对不同结构的机柜、超节点方案,铜互联均提供了低损、低时延、高密的解决方案。 展望三年,铜互联有望充分受益机柜all to all的高密传输需求,以及nic to tor的中距离传输需求,看好相关产业链逐步兑现。
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新坐标调研要点_20260120
新坐标调研要点_20260120 一、 机器人丝杠 1、 效率:C3精度冷挤压内螺纹3-5min 2、 寿命:0.5mm导程 500N, 300-400万次客户寿命要求; 丝杠中径8mm、6mm的关节,500万次客户寿命要求 4、产能:2万套机器人C3滚柱丝杠产能 5、自研设备:进口磨床改模具 包括内外螺纹,目前5台左右设备 6、客户:tier1、本体厂、灵巧手(雷赛、强脑等,头部有量的都有对接)。后面争取直接对接北美 二、 汽车 1、 丝杠 送样拿森EHB,博世、大陆在接触 2、 阀芯阀座 三
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德恩精工——最小市值火箭标的,看三倍以上空间
(德恩精工)——最小市值火箭标的,看三倍以上空间 🌟控股子公司【德恩航天】通过砂型3D打印模具生产【火箭&DD铸件】,2025年已实现2000万+收入 🌟核心产品: 1️⃣火箭尾舱及结构件:约占箭体成本的10%,对应单发价值量约700万; 2️⃣适配器:一套适配器价值量约40万元,一箭多星趋势下具备通胀逻辑; 3️⃣地面发射塔架:约占发射平台价值量的20%以上,按照一个发射平台总投资10亿元计算,对应价值量2亿+; 🌟目前核心火箭客户包括:KGHJ、HTQY、LKTX、LYKJ(独供) 🌟
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【恒帅股份】减持解读,聚焦长期产业趋势
【恒帅股份】减持解读,聚焦长期产业趋势 [玫瑰]公司减持:股东集中竞价减持1%,大宗减持1.83%。现阶段减持是为了做北美业务,公司北美机器人进展大超预期,合同即将落地,减持是为了北美业务,也同时释放了流通性。坚定看多T链唯一一个电机一级供应商,目标市值500亿。 [玫瑰]公司北美业务:公司电机已经在V4测试通过,现阶段量产的V3是更新前版本的V3,后续3月量产以及4.0/5.0版本,恒帅电机将成为主力电机供应商,覆盖身体和手部电机,谐波磁场/轴向磁通/无框力矩产线可以共用,核心是供应商级别和低
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锐明技术:25年利润略超预期,智驾软件出海有望塑造第二增长曲线,持续推荐
() 锐明技术:25年利润略超预期,智驾软件出海有望塑造第二增长曲线,持续推荐 【天风计算机缪欣君团队】 1、全年利润略超预期,Q4环比改善明显 公司发布2025年业绩预告,全年实现归母净利润3.7-4.0亿元,同比增长27.6%-37.9%,扣非净利润3.37-3.67亿元,同比增长24.9%-36.0%,业绩略超市场预期。公司Q4单季归母净利润中值约1.11亿元,同比增长超50%,环比Q3显著改善,增长势头强劲。 2、出海驱动公司利润与利润率高增 公司于2025年初剥离低毛利率的加工制造子公
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菲利华:25年航空航天订单如期修复;26年Q布增量兑现在即
【中银电子】菲利华:25年航空航天订单如期修复;26年Q布增量兑现在即 [太阳]2025年业绩预告: 1、归母4.12~4.72亿元,YoY+31~50%; 2、扣非3.70~4.30亿元,YoY+40~63%。 [太阳]2025Q4核算: 1、归母中值1.08亿元,QoQ-3%,YoY+36%; 2、扣非中值0.95亿元,QoQ-7%,YoY+28%。 [太阳]#航空航天订单如期修复。2025年公司单季度归母净利润均超1.0亿元,同比增速20~80%,系航空航天领域需求回暖,订单持续恢复,并带
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