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我也不知道啊
2026-01-06 14:06:58
南方传媒:主业表现稳健,“AI+教育”打造亮点
南方传媒:主业表现稳健,“AI+教育”打造亮点 [烟花]#核心观点:南方传媒是广东省出版发行龙头集团,旗下控股多家广东省内重点出版社和发行公司。在大众图书市场承压、教材教辅市场壁垒提高的大背景下,公司作为龙头出版集团的内容积累和渠道优势显著,业绩表现稳健。公司积极探索“AI+教育”,依托自身内容、平台优势与头部公司展开合作,推出多款深入教育教学场景产品。我们看好公司后续图书出版发行业务稳健增长支撑下业绩稳健增长和高股息的价值基础,以及“AI+教育”产品带来的增长潜力,给予公司2026年目标价19
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南方传媒
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我也不知道啊
2026-01-06 11:05:41
【招商电新】CES 2026速递NVDIA演讲供电液冷相关内容速递20260106
【招商电新】CES 2026速递NVDIA演讲供电液冷相关内容速递20260106 ➡供电方面: 1)一、二次电源变换不大,一次电源可能提升功率。 2)三次电源,VPD符合第一性原理发展需求,NV可能也会跟进。 3)柜外供电,未提及,推测第一代的rubin机柜,rubin NVL72还是用UPS供电方案。(此次将Rubin超节点名称由此前GTC 2025公布的NVL144改回NVL72,实际仍为72个GPU) ➡液冷方面: 1)冷板方面:从GB300的多个小冷板,改回了一个大冷板。 2)UQD和
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麦格米特
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我也不知道啊
2026-01-06 10:23:42
【国泰海通化工】TDI行业:TDI窄幅上行
【国泰海通化工】TDI行业:TDI窄幅上行 [咖啡]根据天天化工,1月5日国内TDI窄幅上行。近期多个厂家遇到临时检修停车,包括中国新疆巨力和韩国韩华(,使得整体开工率出现下降。持货商受供方带动,挺市心态下报盘走强。下游多持谨慎观望心态,入市商谈氛围偏弱,观望实单。华东地区参考报盘:上海现货桶装带票14600-14700元/吨,国产货14400-14500元/吨;华南地区:上海现货14700-14800元/吨,国产货14400-14600元/吨。 TDI数据一览:行业我国最新产能200万吨,12
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万华化学
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2026-01-06 09:04:42
我们该如何看待脑机接口?——让梦想照进现实—20260106
() 【天风新材料—脑机跟踪系列二】我们该如何看待脑机接口?——让梦想照进现实—20260106 [太阳]重磅脑机专家会议,就在今日9:30,欢迎报名外呼。 [玫瑰]上一篇我们详细阐述了脑机接口的应用场景和重要意义,本篇我们将分技术路线,阐述脑机的产业化进展。 #非侵入式脑机:医疗领域已有较为成熟应用,消费级脑机接口产品蓄势待发。非侵入式神经调控技术主要通过电、磁、光、声等物理方式精准调节异常脑神经活动,为神经系统疾病治疗与功能康复开辟了全新路径,正快速成为精神障碍治疗临床的重要手段和方式。消费
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2026-01-05 19:51:26
谷歌 TPU 芯片产业链观点更新总结20260105
谷歌 TPU 芯片产业链观点更新总结20260105 一、核心传言与结论 市场传言:韩国经济日报报道,因台积电 CoWoS 产能不足,2026 年谷歌 TPU 产能或从 400 万下修至 300 万,引发市场关注与困扰。 核心结论:经多方验证,2026 年谷歌 TPU 出货量大概率落在 380 万 - 400 万颗,符合市场中性预期,绝非传言的 300 万颗;若后续台积电、安靠、三星等厂商 CoWoS 扩产顺利,出货量有望向 500 万颗的乐观预期靠拢。同时,海外算力相关的光模块、PCB、液冷等
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冠昊生物:深耕神经修复,卡位脑机接口上游材料“黄金赛道”
冠昊生物:深耕神经修复,卡位脑机接口上游材料“黄金赛道” 在侵入式脑机接口加速发展的浪潮中,电极与脑组织的长期生物相容性已成为决定技术成败的关键瓶颈。冠昊生物凭借在神经医学领域近二十年的深厚积淀,其核心技术在解决这一瓶颈上展现出独特的战略卡位价值。 核心逻辑:从“修复”到“融合”,材料技术一脉相承 公司的投资价值,根植于其解决神经损伤的底层技术向脑机接口场景的自然延伸: 1. 核心技术契合刚性需求:脑机接口的核心挑战在于,刚性/微柔性电极植入后,会引发机体免疫反应,形成胶质疤痕包裹电极,导致信号
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冠昊生物
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【商业航天】化工新材料投资机会
【商业航天】化工新材料投资机会:国瓷材料、东材科技、振华股份、龙佰集团 卫星通信凭借广覆盖、高可靠性以及灵活性,成为全球通信体系的重要组成部分。低轨卫星相比于其他轨道卫星,传输距离较小,自由空间传输损耗更小,相同的传输损耗下可选择更大的频率,提供更大的带宽。卫星因为工作环境苛刻,所需材料性能要求独特,涉及到结构、控热、电源、设备等多个环节。 卫星材料性能要求独特,化工企业有所布局。国瓷材料:通讯射频微系统芯片封装管壳凭借技术领先优势,已成为低轨卫星射频芯片的主要封装方案,2025年管壳业务市场开
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龙佰集团
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2026-01-05 07:56:38
脑机接口重磅事件点评
脑机接口重磅事件点评 2025年12月31日,马斯克在社交媒体上重磅宣布,其旗下脑机接口公司Neuralink将于2026年正式启动脑机接口设备大规模量产,同时将植入手术升级为几乎完全自动化的标准流程 。这一里程碑式计划的核心技术突破的是,电极丝可直接穿过大脑硬脑膜无需切除,大幅降低手术风险与创伤,为规模化应用奠定基础 。 Neuralink产品聚焦三大方向——运动控制(Telepathy)、感官重建(Blindsight)、神经疾病治疗(Deep),覆盖瘫痪、失明、癫痫等刚需场景。截至2025
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2025-12-31 15:21:46
汉得信息 12月金股,大涨/领涨,坚持不懈地推!
汉得信息 12月金股,大涨/领涨,坚持不懈地推! 我们2026全年维度地重点看好!几个因素: 1)AI应用中,最好的验证企业端需求的标的,超预期概率最大。 2)国产化独有逻辑,潜在估值体系的预期差最大。 3)软件板块的高容量标的,牛市行情的高弹性品种!
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2025-12-31 15:21:03
Meta数十亿美元收购Manus,重视AI应用进展
Meta数十亿美元收购Manus,重视AI应用进展 [烟花]Meta数十亿美元并购Manus,AI原生应用商业化价值释放 12月30日,Manus宣布被Meta并购。根据晚点,Manus在并购前正以约20亿美元的估值进行融资。与以往围绕底层模型、算力的布局不同,Meta本次交易金额或达数十亿美元,交易体量仅次于WhatsApp与Scale AI两大项目,凸显Meta对Agent形态商业化潜力的高度认可。 1、Meta收购Manus,反映产业对AI agent的趋势认可和积极卡位 Manus于12
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2025-12-31 15:18:14
钧达股份推荐更新:公司在太空光伏领域未来规划是怎样的?
钧达股份推荐更新:公司在太空光伏领域未来规划是怎样的? 1、2026年,钧达&尚翼将主要完成美国和国内钙钛矿叠层试验线的建设、送样以及在轨验证。尚翼是目前全球唯一一家连续谱测试机构,得益于国家级太空仿真实验室的实验数据,#公司产品整体推广速度有望较快。此外,尚翼团队的#美国留学工作背景、联合创始人的美国资源以及钧达的全球化产能及渠道优势,亦进一步加速产品在北美的拓展,目前公司已经开始在美国做销售以及产能建设的准备工作。 2、尚翼光电背靠中科院上海光机所,核心竞争力为钙钛矿配方和电池结构,已经确定
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2025-12-31 13:57:28
ST嘉澳更新(2):2026年SAF供需缺口或引致价格中上行
❗【天风电新】ST嘉澳更新(2):2026年SAF供需缺口或引致价格中上行,龙头嘉澳具备数倍弹性空间-251229 ——————————— 今日我们再与公司进行深入交流,同时结合进一步专家交流口径,就市场关心的核心问题更新: 1、为什么认为SAF的价格在26Q1探底回升的确定性很高? 2、公司业绩弹性怎么看? 🌼问题1:政策带来HVO/SAF需求端激增,供需缺口扩大将引致价格中枢上移。 1)政策驱动HVO价格维持高位: 德国RED Ⅲ法案(后续法国、荷兰也将落地)取消生物燃料双重积分机制(之前
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ST嘉澳
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2025-12-31 12:45:39
挖金客(301380):股权变动引借壳猜想,鲁花若入主或打开巨大价值空间
挖金客(301380):股权变动引借壳猜想,鲁花若入主或打开巨大价值空间 近期挖金客的一则股权转让公告,引发了市场对其可能成为鲁花集团借壳上市平台的猜想。12月30日公司披露,控股股东李征及其一致行动人将5%股权转让给新成立的北京开盛投资中心,转让价格接近市价。值得注意的是,北京开盛的执行事务合伙人穿透后为山东鲁花投资,且该平台成立于股权转让前三日,动作迅速、意图明确。 市场推测,此次股权转让或为后续资本运作铺路。鲁花集团已于今年6月完成股改及增资,上市筹备工作就绪。相比IPO,借壳上市可能效率
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2025-12-31 09:13:34
【中泰电新】科创新源:传统新能源电池冷板量利改善,AIDC液冷部件+材料双线布局
【中泰电新】科创新源:传统新能源电池冷板量利改善,AIDC液冷部件+材料双线布局 传统主业—新能源车电池领域液冷板: #新产品/新客户导入:散热金属结构件业务25H1实现收入3.0亿元,同比翻倍增长,主要客户为宁德、蜂巢等,其中宁德的麒麟和神行项目的高频焊液冷板产品公司是其主供,此外,公司今年新开拓LG、宝马等 #盈利能力预期持续改善:25H2毛利率10.3%,同比+11.5pct。后续随着高盈利的高频焊冷板加速出货,公司盈利能力继续修复 数据中心液冷业务产品、市场加快拓展: #台系代工导入:为
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2025-12-30 17:06:23
【中国石油】坚守长期主义深化改革转型,打造穿越周期的油气全产业链巨头
【中国石油】坚守长期主义深化改革转型,打造穿越周期的油气全产业链巨头 🌟2022年以来外部环境波动剧烈,中国石油坚守长期主义不动摇,对内深化改革聚焦效益提升,抵御外部风险能力明显增强。2025H1布伦特原油均价同比-15.1%,中国石油归母净利润同比-5.2%,归母净利润跌幅显著低于油价跌幅。中国石油2023年以来的单季度当期业绩水平高于历史油价水平接近时期,在油价下行期的业绩韧性凸显。从PEG和PB-ROE两个视角,中国石油相较海外巨头被显著低估。公司油气两大产业链高效运行,转型升级不断加速
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南方传媒:主业表现稳健,“AI+教育”打造亮点
南方传媒:主业表现稳健,“AI+教育”打造亮点 [烟花]#核心观点:南方传媒是广东省出版发行龙头集团,旗下控股多家广东省内重点出版社和发行公司。在大众图书市场承压、教材教辅市场壁垒提高的大背景下,公司作为龙头出版集团的内容积累和渠道优势显著,业绩表现稳健。公司积极探索“AI+教育”,依托自身内容、平台优势与头部公司展开合作,推出多款深入教育教学场景产品。我们看好公司后续图书出版发行业务稳健增长支撑下业绩稳健增长和高股息的价值基础,以及“AI+教育”产品带来的增长潜力,给予公司2026年目标价19
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【招商电新】CES 2026速递NVDIA演讲供电液冷相关内容速递20260106
【招商电新】CES 2026速递NVDIA演讲供电液冷相关内容速递20260106 ➡供电方面: 1)一、二次电源变换不大,一次电源可能提升功率。 2)三次电源,VPD符合第一性原理发展需求,NV可能也会跟进。 3)柜外供电,未提及,推测第一代的rubin机柜,rubin NVL72还是用UPS供电方案。(此次将Rubin超节点名称由此前GTC 2025公布的NVL144改回NVL72,实际仍为72个GPU) ➡液冷方面: 1)冷板方面:从GB300的多个小冷板,改回了一个大冷板。 2)UQD和
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【国泰海通化工】TDI行业:TDI窄幅上行
【国泰海通化工】TDI行业:TDI窄幅上行 [咖啡]根据天天化工,1月5日国内TDI窄幅上行。近期多个厂家遇到临时检修停车,包括中国新疆巨力和韩国韩华(,使得整体开工率出现下降。持货商受供方带动,挺市心态下报盘走强。下游多持谨慎观望心态,入市商谈氛围偏弱,观望实单。华东地区参考报盘:上海现货桶装带票14600-14700元/吨,国产货14400-14500元/吨;华南地区:上海现货14700-14800元/吨,国产货14400-14600元/吨。 TDI数据一览:行业我国最新产能200万吨,12
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我们该如何看待脑机接口?——让梦想照进现实—20260106
() 【天风新材料—脑机跟踪系列二】我们该如何看待脑机接口?——让梦想照进现实—20260106 [太阳]重磅脑机专家会议,就在今日9:30,欢迎报名外呼。 [玫瑰]上一篇我们详细阐述了脑机接口的应用场景和重要意义,本篇我们将分技术路线,阐述脑机的产业化进展。 #非侵入式脑机:医疗领域已有较为成熟应用,消费级脑机接口产品蓄势待发。非侵入式神经调控技术主要通过电、磁、光、声等物理方式精准调节异常脑神经活动,为神经系统疾病治疗与功能康复开辟了全新路径,正快速成为精神障碍治疗临床的重要手段和方式。消费
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谷歌 TPU 芯片产业链观点更新总结20260105
谷歌 TPU 芯片产业链观点更新总结20260105 一、核心传言与结论 市场传言:韩国经济日报报道,因台积电 CoWoS 产能不足,2026 年谷歌 TPU 产能或从 400 万下修至 300 万,引发市场关注与困扰。 核心结论:经多方验证,2026 年谷歌 TPU 出货量大概率落在 380 万 - 400 万颗,符合市场中性预期,绝非传言的 300 万颗;若后续台积电、安靠、三星等厂商 CoWoS 扩产顺利,出货量有望向 500 万颗的乐观预期靠拢。同时,海外算力相关的光模块、PCB、液冷等
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冠昊生物:深耕神经修复,卡位脑机接口上游材料“黄金赛道”
冠昊生物:深耕神经修复,卡位脑机接口上游材料“黄金赛道” 在侵入式脑机接口加速发展的浪潮中,电极与脑组织的长期生物相容性已成为决定技术成败的关键瓶颈。冠昊生物凭借在神经医学领域近二十年的深厚积淀,其核心技术在解决这一瓶颈上展现出独特的战略卡位价值。 核心逻辑:从“修复”到“融合”,材料技术一脉相承 公司的投资价值,根植于其解决神经损伤的底层技术向脑机接口场景的自然延伸: 1. 核心技术契合刚性需求:脑机接口的核心挑战在于,刚性/微柔性电极植入后,会引发机体免疫反应,形成胶质疤痕包裹电极,导致信号
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【商业航天】化工新材料投资机会
【商业航天】化工新材料投资机会:国瓷材料、东材科技、振华股份、龙佰集团 卫星通信凭借广覆盖、高可靠性以及灵活性,成为全球通信体系的重要组成部分。低轨卫星相比于其他轨道卫星,传输距离较小,自由空间传输损耗更小,相同的传输损耗下可选择更大的频率,提供更大的带宽。卫星因为工作环境苛刻,所需材料性能要求独特,涉及到结构、控热、电源、设备等多个环节。 卫星材料性能要求独特,化工企业有所布局。国瓷材料:通讯射频微系统芯片封装管壳凭借技术领先优势,已成为低轨卫星射频芯片的主要封装方案,2025年管壳业务市场开
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脑机接口重磅事件点评
脑机接口重磅事件点评 2025年12月31日,马斯克在社交媒体上重磅宣布,其旗下脑机接口公司Neuralink将于2026年正式启动脑机接口设备大规模量产,同时将植入手术升级为几乎完全自动化的标准流程 。这一里程碑式计划的核心技术突破的是,电极丝可直接穿过大脑硬脑膜无需切除,大幅降低手术风险与创伤,为规模化应用奠定基础 。 Neuralink产品聚焦三大方向——运动控制(Telepathy)、感官重建(Blindsight)、神经疾病治疗(Deep),覆盖瘫痪、失明、癫痫等刚需场景。截至2025
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汉得信息 12月金股,大涨/领涨,坚持不懈地推!
汉得信息 12月金股,大涨/领涨,坚持不懈地推! 我们2026全年维度地重点看好!几个因素: 1)AI应用中,最好的验证企业端需求的标的,超预期概率最大。 2)国产化独有逻辑,潜在估值体系的预期差最大。 3)软件板块的高容量标的,牛市行情的高弹性品种!
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2025-12-31 15:21:03
Meta数十亿美元收购Manus,重视AI应用进展
Meta数十亿美元收购Manus,重视AI应用进展 [烟花]Meta数十亿美元并购Manus,AI原生应用商业化价值释放 12月30日,Manus宣布被Meta并购。根据晚点,Manus在并购前正以约20亿美元的估值进行融资。与以往围绕底层模型、算力的布局不同,Meta本次交易金额或达数十亿美元,交易体量仅次于WhatsApp与Scale AI两大项目,凸显Meta对Agent形态商业化潜力的高度认可。 1、Meta收购Manus,反映产业对AI agent的趋势认可和积极卡位 Manus于12
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钧达股份推荐更新:公司在太空光伏领域未来规划是怎样的?
钧达股份推荐更新:公司在太空光伏领域未来规划是怎样的? 1、2026年,钧达&尚翼将主要完成美国和国内钙钛矿叠层试验线的建设、送样以及在轨验证。尚翼是目前全球唯一一家连续谱测试机构,得益于国家级太空仿真实验室的实验数据,#公司产品整体推广速度有望较快。此外,尚翼团队的#美国留学工作背景、联合创始人的美国资源以及钧达的全球化产能及渠道优势,亦进一步加速产品在北美的拓展,目前公司已经开始在美国做销售以及产能建设的准备工作。 2、尚翼光电背靠中科院上海光机所,核心竞争力为钙钛矿配方和电池结构,已经确定
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ST嘉澳更新(2):2026年SAF供需缺口或引致价格中上行
❗【天风电新】ST嘉澳更新(2):2026年SAF供需缺口或引致价格中上行,龙头嘉澳具备数倍弹性空间-251229 ——————————— 今日我们再与公司进行深入交流,同时结合进一步专家交流口径,就市场关心的核心问题更新: 1、为什么认为SAF的价格在26Q1探底回升的确定性很高? 2、公司业绩弹性怎么看? 🌼问题1:政策带来HVO/SAF需求端激增,供需缺口扩大将引致价格中枢上移。 1)政策驱动HVO价格维持高位: 德国RED Ⅲ法案(后续法国、荷兰也将落地)取消生物燃料双重积分机制(之前
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挖金客(301380):股权变动引借壳猜想,鲁花若入主或打开巨大价值空间
挖金客(301380):股权变动引借壳猜想,鲁花若入主或打开巨大价值空间 近期挖金客的一则股权转让公告,引发了市场对其可能成为鲁花集团借壳上市平台的猜想。12月30日公司披露,控股股东李征及其一致行动人将5%股权转让给新成立的北京开盛投资中心,转让价格接近市价。值得注意的是,北京开盛的执行事务合伙人穿透后为山东鲁花投资,且该平台成立于股权转让前三日,动作迅速、意图明确。 市场推测,此次股权转让或为后续资本运作铺路。鲁花集团已于今年6月完成股改及增资,上市筹备工作就绪。相比IPO,借壳上市可能效率
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【中泰电新】科创新源:传统新能源电池冷板量利改善,AIDC液冷部件+材料双线布局
【中泰电新】科创新源:传统新能源电池冷板量利改善,AIDC液冷部件+材料双线布局 传统主业—新能源车电池领域液冷板: #新产品/新客户导入:散热金属结构件业务25H1实现收入3.0亿元,同比翻倍增长,主要客户为宁德、蜂巢等,其中宁德的麒麟和神行项目的高频焊液冷板产品公司是其主供,此外,公司今年新开拓LG、宝马等 #盈利能力预期持续改善:25H2毛利率10.3%,同比+11.5pct。后续随着高盈利的高频焊冷板加速出货,公司盈利能力继续修复 数据中心液冷业务产品、市场加快拓展: #台系代工导入:为
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【中国石油】坚守长期主义深化改革转型,打造穿越周期的油气全产业链巨头
【中国石油】坚守长期主义深化改革转型,打造穿越周期的油气全产业链巨头 🌟2022年以来外部环境波动剧烈,中国石油坚守长期主义不动摇,对内深化改革聚焦效益提升,抵御外部风险能力明显增强。2025H1布伦特原油均价同比-15.1%,中国石油归母净利润同比-5.2%,归母净利润跌幅显著低于油价跌幅。中国石油2023年以来的单季度当期业绩水平高于历史油价水平接近时期,在油价下行期的业绩韧性凸显。从PEG和PB-ROE两个视角,中国石油相较海外巨头被显著低估。公司油气两大产业链高效运行,转型升级不断加速
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南方传媒:主业表现稳健,“AI+教育”打造亮点
南方传媒:主业表现稳健,“AI+教育”打造亮点 [烟花]#核心观点:南方传媒是广东省出版发行龙头集团,旗下控股多家广东省内重点出版社和发行公司。在大众图书市场承压、教材教辅市场壁垒提高的大背景下,公司作为龙头出版集团的内容积累和渠道优势显著,业绩表现稳健。公司积极探索“AI+教育”,依托自身内容、平台优势与头部公司展开合作,推出多款深入教育教学场景产品。我们看好公司后续图书出版发行业务稳健增长支撑下业绩稳健增长和高股息的价值基础,以及“AI+教育”产品带来的增长潜力,给予公司2026年目标价19
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【招商电新】CES 2026速递NVDIA演讲供电液冷相关内容速递20260106 ➡供电方面: 1)一、二次电源变换不大,一次电源可能提升功率。 2)三次电源,VPD符合第一性原理发展需求,NV可能也会跟进。 3)柜外供电,未提及,推测第一代的rubin机柜,rubin NVL72还是用UPS供电方案。(此次将Rubin超节点名称由此前GTC 2025公布的NVL144改回NVL72,实际仍为72个GPU) ➡液冷方面: 1)冷板方面:从GB300的多个小冷板,改回了一个大冷板。 2)UQD和
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【国泰海通化工】TDI行业:TDI窄幅上行
【国泰海通化工】TDI行业:TDI窄幅上行 [咖啡]根据天天化工,1月5日国内TDI窄幅上行。近期多个厂家遇到临时检修停车,包括中国新疆巨力和韩国韩华(,使得整体开工率出现下降。持货商受供方带动,挺市心态下报盘走强。下游多持谨慎观望心态,入市商谈氛围偏弱,观望实单。华东地区参考报盘:上海现货桶装带票14600-14700元/吨,国产货14400-14500元/吨;华南地区:上海现货14700-14800元/吨,国产货14400-14600元/吨。 TDI数据一览:行业我国最新产能200万吨,12
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我们该如何看待脑机接口?——让梦想照进现实—20260106
() 【天风新材料—脑机跟踪系列二】我们该如何看待脑机接口?——让梦想照进现实—20260106 [太阳]重磅脑机专家会议,就在今日9:30,欢迎报名外呼。 [玫瑰]上一篇我们详细阐述了脑机接口的应用场景和重要意义,本篇我们将分技术路线,阐述脑机的产业化进展。 #非侵入式脑机:医疗领域已有较为成熟应用,消费级脑机接口产品蓄势待发。非侵入式神经调控技术主要通过电、磁、光、声等物理方式精准调节异常脑神经活动,为神经系统疾病治疗与功能康复开辟了全新路径,正快速成为精神障碍治疗临床的重要手段和方式。消费
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谷歌 TPU 芯片产业链观点更新总结20260105
谷歌 TPU 芯片产业链观点更新总结20260105 一、核心传言与结论 市场传言:韩国经济日报报道,因台积电 CoWoS 产能不足,2026 年谷歌 TPU 产能或从 400 万下修至 300 万,引发市场关注与困扰。 核心结论:经多方验证,2026 年谷歌 TPU 出货量大概率落在 380 万 - 400 万颗,符合市场中性预期,绝非传言的 300 万颗;若后续台积电、安靠、三星等厂商 CoWoS 扩产顺利,出货量有望向 500 万颗的乐观预期靠拢。同时,海外算力相关的光模块、PCB、液冷等
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冠昊生物:深耕神经修复,卡位脑机接口上游材料“黄金赛道”
冠昊生物:深耕神经修复,卡位脑机接口上游材料“黄金赛道” 在侵入式脑机接口加速发展的浪潮中,电极与脑组织的长期生物相容性已成为决定技术成败的关键瓶颈。冠昊生物凭借在神经医学领域近二十年的深厚积淀,其核心技术在解决这一瓶颈上展现出独特的战略卡位价值。 核心逻辑:从“修复”到“融合”,材料技术一脉相承 公司的投资价值,根植于其解决神经损伤的底层技术向脑机接口场景的自然延伸: 1. 核心技术契合刚性需求:脑机接口的核心挑战在于,刚性/微柔性电极植入后,会引发机体免疫反应,形成胶质疤痕包裹电极,导致信号
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【商业航天】化工新材料投资机会
【商业航天】化工新材料投资机会:国瓷材料、东材科技、振华股份、龙佰集团 卫星通信凭借广覆盖、高可靠性以及灵活性,成为全球通信体系的重要组成部分。低轨卫星相比于其他轨道卫星,传输距离较小,自由空间传输损耗更小,相同的传输损耗下可选择更大的频率,提供更大的带宽。卫星因为工作环境苛刻,所需材料性能要求独特,涉及到结构、控热、电源、设备等多个环节。 卫星材料性能要求独特,化工企业有所布局。国瓷材料:通讯射频微系统芯片封装管壳凭借技术领先优势,已成为低轨卫星射频芯片的主要封装方案,2025年管壳业务市场开
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脑机接口重磅事件点评
脑机接口重磅事件点评 2025年12月31日,马斯克在社交媒体上重磅宣布,其旗下脑机接口公司Neuralink将于2026年正式启动脑机接口设备大规模量产,同时将植入手术升级为几乎完全自动化的标准流程 。这一里程碑式计划的核心技术突破的是,电极丝可直接穿过大脑硬脑膜无需切除,大幅降低手术风险与创伤,为规模化应用奠定基础 。 Neuralink产品聚焦三大方向——运动控制(Telepathy)、感官重建(Blindsight)、神经疾病治疗(Deep),覆盖瘫痪、失明、癫痫等刚需场景。截至2025
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汉得信息 12月金股,大涨/领涨,坚持不懈地推!
汉得信息 12月金股,大涨/领涨,坚持不懈地推! 我们2026全年维度地重点看好!几个因素: 1)AI应用中,最好的验证企业端需求的标的,超预期概率最大。 2)国产化独有逻辑,潜在估值体系的预期差最大。 3)软件板块的高容量标的,牛市行情的高弹性品种!
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Meta数十亿美元收购Manus,重视AI应用进展
Meta数十亿美元收购Manus,重视AI应用进展 [烟花]Meta数十亿美元并购Manus,AI原生应用商业化价值释放 12月30日,Manus宣布被Meta并购。根据晚点,Manus在并购前正以约20亿美元的估值进行融资。与以往围绕底层模型、算力的布局不同,Meta本次交易金额或达数十亿美元,交易体量仅次于WhatsApp与Scale AI两大项目,凸显Meta对Agent形态商业化潜力的高度认可。 1、Meta收购Manus,反映产业对AI agent的趋势认可和积极卡位 Manus于12
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钧达股份推荐更新:公司在太空光伏领域未来规划是怎样的?
钧达股份推荐更新:公司在太空光伏领域未来规划是怎样的? 1、2026年,钧达&尚翼将主要完成美国和国内钙钛矿叠层试验线的建设、送样以及在轨验证。尚翼是目前全球唯一一家连续谱测试机构,得益于国家级太空仿真实验室的实验数据,#公司产品整体推广速度有望较快。此外,尚翼团队的#美国留学工作背景、联合创始人的美国资源以及钧达的全球化产能及渠道优势,亦进一步加速产品在北美的拓展,目前公司已经开始在美国做销售以及产能建设的准备工作。 2、尚翼光电背靠中科院上海光机所,核心竞争力为钙钛矿配方和电池结构,已经确定
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ST嘉澳更新(2):2026年SAF供需缺口或引致价格中上行
❗【天风电新】ST嘉澳更新(2):2026年SAF供需缺口或引致价格中上行,龙头嘉澳具备数倍弹性空间-251229 ——————————— 今日我们再与公司进行深入交流,同时结合进一步专家交流口径,就市场关心的核心问题更新: 1、为什么认为SAF的价格在26Q1探底回升的确定性很高? 2、公司业绩弹性怎么看? 🌼问题1:政策带来HVO/SAF需求端激增,供需缺口扩大将引致价格中枢上移。 1)政策驱动HVO价格维持高位: 德国RED Ⅲ法案(后续法国、荷兰也将落地)取消生物燃料双重积分机制(之前
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ST嘉澳
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挖金客(301380):股权变动引借壳猜想,鲁花若入主或打开巨大价值空间
挖金客(301380):股权变动引借壳猜想,鲁花若入主或打开巨大价值空间 近期挖金客的一则股权转让公告,引发了市场对其可能成为鲁花集团借壳上市平台的猜想。12月30日公司披露,控股股东李征及其一致行动人将5%股权转让给新成立的北京开盛投资中心,转让价格接近市价。值得注意的是,北京开盛的执行事务合伙人穿透后为山东鲁花投资,且该平台成立于股权转让前三日,动作迅速、意图明确。 市场推测,此次股权转让或为后续资本运作铺路。鲁花集团已于今年6月完成股改及增资,上市筹备工作就绪。相比IPO,借壳上市可能效率
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【中泰电新】科创新源:传统新能源电池冷板量利改善,AIDC液冷部件+材料双线布局
【中泰电新】科创新源:传统新能源电池冷板量利改善,AIDC液冷部件+材料双线布局 传统主业—新能源车电池领域液冷板: #新产品/新客户导入:散热金属结构件业务25H1实现收入3.0亿元,同比翻倍增长,主要客户为宁德、蜂巢等,其中宁德的麒麟和神行项目的高频焊液冷板产品公司是其主供,此外,公司今年新开拓LG、宝马等 #盈利能力预期持续改善:25H2毛利率10.3%,同比+11.5pct。后续随着高盈利的高频焊冷板加速出货,公司盈利能力继续修复 数据中心液冷业务产品、市场加快拓展: #台系代工导入:为
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【中国石油】坚守长期主义深化改革转型,打造穿越周期的油气全产业链巨头
【中国石油】坚守长期主义深化改革转型,打造穿越周期的油气全产业链巨头 🌟2022年以来外部环境波动剧烈,中国石油坚守长期主义不动摇,对内深化改革聚焦效益提升,抵御外部风险能力明显增强。2025H1布伦特原油均价同比-15.1%,中国石油归母净利润同比-5.2%,归母净利润跌幅显著低于油价跌幅。中国石油2023年以来的单季度当期业绩水平高于历史油价水平接近时期,在油价下行期的业绩韧性凸显。从PEG和PB-ROE两个视角,中国石油相较海外巨头被显著低估。公司油气两大产业链高效运行,转型升级不断加速
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南方传媒:主业表现稳健,“AI+教育”打造亮点
南方传媒:主业表现稳健,“AI+教育”打造亮点 [烟花]#核心观点:南方传媒是广东省出版发行龙头集团,旗下控股多家广东省内重点出版社和发行公司。在大众图书市场承压、教材教辅市场壁垒提高的大背景下,公司作为龙头出版集团的内容积累和渠道优势显著,业绩表现稳健。公司积极探索“AI+教育”,依托自身内容、平台优势与头部公司展开合作,推出多款深入教育教学场景产品。我们看好公司后续图书出版发行业务稳健增长支撑下业绩稳健增长和高股息的价值基础,以及“AI+教育”产品带来的增长潜力,给予公司2026年目标价19
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【招商电新】CES 2026速递NVDIA演讲供电液冷相关内容速递20260106
【招商电新】CES 2026速递NVDIA演讲供电液冷相关内容速递20260106 ➡供电方面: 1)一、二次电源变换不大,一次电源可能提升功率。 2)三次电源,VPD符合第一性原理发展需求,NV可能也会跟进。 3)柜外供电,未提及,推测第一代的rubin机柜,rubin NVL72还是用UPS供电方案。(此次将Rubin超节点名称由此前GTC 2025公布的NVL144改回NVL72,实际仍为72个GPU) ➡液冷方面: 1)冷板方面:从GB300的多个小冷板,改回了一个大冷板。 2)UQD和
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【国泰海通化工】TDI行业:TDI窄幅上行
【国泰海通化工】TDI行业:TDI窄幅上行 [咖啡]根据天天化工,1月5日国内TDI窄幅上行。近期多个厂家遇到临时检修停车,包括中国新疆巨力和韩国韩华(,使得整体开工率出现下降。持货商受供方带动,挺市心态下报盘走强。下游多持谨慎观望心态,入市商谈氛围偏弱,观望实单。华东地区参考报盘:上海现货桶装带票14600-14700元/吨,国产货14400-14500元/吨;华南地区:上海现货14700-14800元/吨,国产货14400-14600元/吨。 TDI数据一览:行业我国最新产能200万吨,12
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我们该如何看待脑机接口?——让梦想照进现实—20260106
() 【天风新材料—脑机跟踪系列二】我们该如何看待脑机接口?——让梦想照进现实—20260106 [太阳]重磅脑机专家会议,就在今日9:30,欢迎报名外呼。 [玫瑰]上一篇我们详细阐述了脑机接口的应用场景和重要意义,本篇我们将分技术路线,阐述脑机的产业化进展。 #非侵入式脑机:医疗领域已有较为成熟应用,消费级脑机接口产品蓄势待发。非侵入式神经调控技术主要通过电、磁、光、声等物理方式精准调节异常脑神经活动,为神经系统疾病治疗与功能康复开辟了全新路径,正快速成为精神障碍治疗临床的重要手段和方式。消费
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谷歌 TPU 芯片产业链观点更新总结20260105
谷歌 TPU 芯片产业链观点更新总结20260105 一、核心传言与结论 市场传言:韩国经济日报报道,因台积电 CoWoS 产能不足,2026 年谷歌 TPU 产能或从 400 万下修至 300 万,引发市场关注与困扰。 核心结论:经多方验证,2026 年谷歌 TPU 出货量大概率落在 380 万 - 400 万颗,符合市场中性预期,绝非传言的 300 万颗;若后续台积电、安靠、三星等厂商 CoWoS 扩产顺利,出货量有望向 500 万颗的乐观预期靠拢。同时,海外算力相关的光模块、PCB、液冷等
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冠昊生物:深耕神经修复,卡位脑机接口上游材料“黄金赛道”
冠昊生物:深耕神经修复,卡位脑机接口上游材料“黄金赛道” 在侵入式脑机接口加速发展的浪潮中,电极与脑组织的长期生物相容性已成为决定技术成败的关键瓶颈。冠昊生物凭借在神经医学领域近二十年的深厚积淀,其核心技术在解决这一瓶颈上展现出独特的战略卡位价值。 核心逻辑:从“修复”到“融合”,材料技术一脉相承 公司的投资价值,根植于其解决神经损伤的底层技术向脑机接口场景的自然延伸: 1. 核心技术契合刚性需求:脑机接口的核心挑战在于,刚性/微柔性电极植入后,会引发机体免疫反应,形成胶质疤痕包裹电极,导致信号
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【商业航天】化工新材料投资机会
【商业航天】化工新材料投资机会:国瓷材料、东材科技、振华股份、龙佰集团 卫星通信凭借广覆盖、高可靠性以及灵活性,成为全球通信体系的重要组成部分。低轨卫星相比于其他轨道卫星,传输距离较小,自由空间传输损耗更小,相同的传输损耗下可选择更大的频率,提供更大的带宽。卫星因为工作环境苛刻,所需材料性能要求独特,涉及到结构、控热、电源、设备等多个环节。 卫星材料性能要求独特,化工企业有所布局。国瓷材料:通讯射频微系统芯片封装管壳凭借技术领先优势,已成为低轨卫星射频芯片的主要封装方案,2025年管壳业务市场开
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脑机接口重磅事件点评
脑机接口重磅事件点评 2025年12月31日,马斯克在社交媒体上重磅宣布,其旗下脑机接口公司Neuralink将于2026年正式启动脑机接口设备大规模量产,同时将植入手术升级为几乎完全自动化的标准流程 。这一里程碑式计划的核心技术突破的是,电极丝可直接穿过大脑硬脑膜无需切除,大幅降低手术风险与创伤,为规模化应用奠定基础 。 Neuralink产品聚焦三大方向——运动控制(Telepathy)、感官重建(Blindsight)、神经疾病治疗(Deep),覆盖瘫痪、失明、癫痫等刚需场景。截至2025
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汉得信息 12月金股,大涨/领涨,坚持不懈地推!
汉得信息 12月金股,大涨/领涨,坚持不懈地推! 我们2026全年维度地重点看好!几个因素: 1)AI应用中,最好的验证企业端需求的标的,超预期概率最大。 2)国产化独有逻辑,潜在估值体系的预期差最大。 3)软件板块的高容量标的,牛市行情的高弹性品种!
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Meta数十亿美元收购Manus,重视AI应用进展
Meta数十亿美元收购Manus,重视AI应用进展 [烟花]Meta数十亿美元并购Manus,AI原生应用商业化价值释放 12月30日,Manus宣布被Meta并购。根据晚点,Manus在并购前正以约20亿美元的估值进行融资。与以往围绕底层模型、算力的布局不同,Meta本次交易金额或达数十亿美元,交易体量仅次于WhatsApp与Scale AI两大项目,凸显Meta对Agent形态商业化潜力的高度认可。 1、Meta收购Manus,反映产业对AI agent的趋势认可和积极卡位 Manus于12
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钧达股份推荐更新:公司在太空光伏领域未来规划是怎样的?
钧达股份推荐更新:公司在太空光伏领域未来规划是怎样的? 1、2026年,钧达&尚翼将主要完成美国和国内钙钛矿叠层试验线的建设、送样以及在轨验证。尚翼是目前全球唯一一家连续谱测试机构,得益于国家级太空仿真实验室的实验数据,#公司产品整体推广速度有望较快。此外,尚翼团队的#美国留学工作背景、联合创始人的美国资源以及钧达的全球化产能及渠道优势,亦进一步加速产品在北美的拓展,目前公司已经开始在美国做销售以及产能建设的准备工作。 2、尚翼光电背靠中科院上海光机所,核心竞争力为钙钛矿配方和电池结构,已经确定
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ST嘉澳更新(2):2026年SAF供需缺口或引致价格中上行
❗【天风电新】ST嘉澳更新(2):2026年SAF供需缺口或引致价格中上行,龙头嘉澳具备数倍弹性空间-251229 ——————————— 今日我们再与公司进行深入交流,同时结合进一步专家交流口径,就市场关心的核心问题更新: 1、为什么认为SAF的价格在26Q1探底回升的确定性很高? 2、公司业绩弹性怎么看? 🌼问题1:政策带来HVO/SAF需求端激增,供需缺口扩大将引致价格中枢上移。 1)政策驱动HVO价格维持高位: 德国RED Ⅲ法案(后续法国、荷兰也将落地)取消生物燃料双重积分机制(之前
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挖金客(301380):股权变动引借壳猜想,鲁花若入主或打开巨大价值空间
挖金客(301380):股权变动引借壳猜想,鲁花若入主或打开巨大价值空间 近期挖金客的一则股权转让公告,引发了市场对其可能成为鲁花集团借壳上市平台的猜想。12月30日公司披露,控股股东李征及其一致行动人将5%股权转让给新成立的北京开盛投资中心,转让价格接近市价。值得注意的是,北京开盛的执行事务合伙人穿透后为山东鲁花投资,且该平台成立于股权转让前三日,动作迅速、意图明确。 市场推测,此次股权转让或为后续资本运作铺路。鲁花集团已于今年6月完成股改及增资,上市筹备工作就绪。相比IPO,借壳上市可能效率
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【中泰电新】科创新源:传统新能源电池冷板量利改善,AIDC液冷部件+材料双线布局
【中泰电新】科创新源:传统新能源电池冷板量利改善,AIDC液冷部件+材料双线布局 传统主业—新能源车电池领域液冷板: #新产品/新客户导入:散热金属结构件业务25H1实现收入3.0亿元,同比翻倍增长,主要客户为宁德、蜂巢等,其中宁德的麒麟和神行项目的高频焊液冷板产品公司是其主供,此外,公司今年新开拓LG、宝马等 #盈利能力预期持续改善:25H2毛利率10.3%,同比+11.5pct。后续随着高盈利的高频焊冷板加速出货,公司盈利能力继续修复 数据中心液冷业务产品、市场加快拓展: #台系代工导入:为
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【中国石油】坚守长期主义深化改革转型,打造穿越周期的油气全产业链巨头
【中国石油】坚守长期主义深化改革转型,打造穿越周期的油气全产业链巨头 🌟2022年以来外部环境波动剧烈,中国石油坚守长期主义不动摇,对内深化改革聚焦效益提升,抵御外部风险能力明显增强。2025H1布伦特原油均价同比-15.1%,中国石油归母净利润同比-5.2%,归母净利润跌幅显著低于油价跌幅。中国石油2023年以来的单季度当期业绩水平高于历史油价水平接近时期,在油价下行期的业绩韧性凸显。从PEG和PB-ROE两个视角,中国石油相较海外巨头被显著低估。公司油气两大产业链高效运行,转型升级不断加速
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南方传媒:主业表现稳健,“AI+教育”打造亮点
南方传媒:主业表现稳健,“AI+教育”打造亮点 [烟花]#核心观点:南方传媒是广东省出版发行龙头集团,旗下控股多家广东省内重点出版社和发行公司。在大众图书市场承压、教材教辅市场壁垒提高的大背景下,公司作为龙头出版集团的内容积累和渠道优势显著,业绩表现稳健。公司积极探索“AI+教育”,依托自身内容、平台优势与头部公司展开合作,推出多款深入教育教学场景产品。我们看好公司后续图书出版发行业务稳健增长支撑下业绩稳健增长和高股息的价值基础,以及“AI+教育”产品带来的增长潜力,给予公司2026年目标价19
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【招商电新】CES 2026速递NVDIA演讲供电液冷相关内容速递20260106
【招商电新】CES 2026速递NVDIA演讲供电液冷相关内容速递20260106 ➡供电方面: 1)一、二次电源变换不大,一次电源可能提升功率。 2)三次电源,VPD符合第一性原理发展需求,NV可能也会跟进。 3)柜外供电,未提及,推测第一代的rubin机柜,rubin NVL72还是用UPS供电方案。(此次将Rubin超节点名称由此前GTC 2025公布的NVL144改回NVL72,实际仍为72个GPU) ➡液冷方面: 1)冷板方面:从GB300的多个小冷板,改回了一个大冷板。 2)UQD和
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【国泰海通化工】TDI行业:TDI窄幅上行
【国泰海通化工】TDI行业:TDI窄幅上行 [咖啡]根据天天化工,1月5日国内TDI窄幅上行。近期多个厂家遇到临时检修停车,包括中国新疆巨力和韩国韩华(,使得整体开工率出现下降。持货商受供方带动,挺市心态下报盘走强。下游多持谨慎观望心态,入市商谈氛围偏弱,观望实单。华东地区参考报盘:上海现货桶装带票14600-14700元/吨,国产货14400-14500元/吨;华南地区:上海现货14700-14800元/吨,国产货14400-14600元/吨。 TDI数据一览:行业我国最新产能200万吨,12
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我们该如何看待脑机接口?——让梦想照进现实—20260106
() 【天风新材料—脑机跟踪系列二】我们该如何看待脑机接口?——让梦想照进现实—20260106 [太阳]重磅脑机专家会议,就在今日9:30,欢迎报名外呼。 [玫瑰]上一篇我们详细阐述了脑机接口的应用场景和重要意义,本篇我们将分技术路线,阐述脑机的产业化进展。 #非侵入式脑机:医疗领域已有较为成熟应用,消费级脑机接口产品蓄势待发。非侵入式神经调控技术主要通过电、磁、光、声等物理方式精准调节异常脑神经活动,为神经系统疾病治疗与功能康复开辟了全新路径,正快速成为精神障碍治疗临床的重要手段和方式。消费
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谷歌 TPU 芯片产业链观点更新总结20260105
谷歌 TPU 芯片产业链观点更新总结20260105 一、核心传言与结论 市场传言:韩国经济日报报道,因台积电 CoWoS 产能不足,2026 年谷歌 TPU 产能或从 400 万下修至 300 万,引发市场关注与困扰。 核心结论:经多方验证,2026 年谷歌 TPU 出货量大概率落在 380 万 - 400 万颗,符合市场中性预期,绝非传言的 300 万颗;若后续台积电、安靠、三星等厂商 CoWoS 扩产顺利,出货量有望向 500 万颗的乐观预期靠拢。同时,海外算力相关的光模块、PCB、液冷等
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中际旭创
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2026-01-05 13:07:52
冠昊生物:深耕神经修复,卡位脑机接口上游材料“黄金赛道”
冠昊生物:深耕神经修复,卡位脑机接口上游材料“黄金赛道” 在侵入式脑机接口加速发展的浪潮中,电极与脑组织的长期生物相容性已成为决定技术成败的关键瓶颈。冠昊生物凭借在神经医学领域近二十年的深厚积淀,其核心技术在解决这一瓶颈上展现出独特的战略卡位价值。 核心逻辑:从“修复”到“融合”,材料技术一脉相承 公司的投资价值,根植于其解决神经损伤的底层技术向脑机接口场景的自然延伸: 1. 核心技术契合刚性需求:脑机接口的核心挑战在于,刚性/微柔性电极植入后,会引发机体免疫反应,形成胶质疤痕包裹电极,导致信号
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2026-01-05 10:54:39
【商业航天】化工新材料投资机会
【商业航天】化工新材料投资机会:国瓷材料、东材科技、振华股份、龙佰集团 卫星通信凭借广覆盖、高可靠性以及灵活性,成为全球通信体系的重要组成部分。低轨卫星相比于其他轨道卫星,传输距离较小,自由空间传输损耗更小,相同的传输损耗下可选择更大的频率,提供更大的带宽。卫星因为工作环境苛刻,所需材料性能要求独特,涉及到结构、控热、电源、设备等多个环节。 卫星材料性能要求独特,化工企业有所布局。国瓷材料:通讯射频微系统芯片封装管壳凭借技术领先优势,已成为低轨卫星射频芯片的主要封装方案,2025年管壳业务市场开
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龙佰集团
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脑机接口重磅事件点评
脑机接口重磅事件点评 2025年12月31日,马斯克在社交媒体上重磅宣布,其旗下脑机接口公司Neuralink将于2026年正式启动脑机接口设备大规模量产,同时将植入手术升级为几乎完全自动化的标准流程 。这一里程碑式计划的核心技术突破的是,电极丝可直接穿过大脑硬脑膜无需切除,大幅降低手术风险与创伤,为规模化应用奠定基础 。 Neuralink产品聚焦三大方向——运动控制(Telepathy)、感官重建(Blindsight)、神经疾病治疗(Deep),覆盖瘫痪、失明、癫痫等刚需场景。截至2025
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汉得信息 12月金股,大涨/领涨,坚持不懈地推!
汉得信息 12月金股,大涨/领涨,坚持不懈地推! 我们2026全年维度地重点看好!几个因素: 1)AI应用中,最好的验证企业端需求的标的,超预期概率最大。 2)国产化独有逻辑,潜在估值体系的预期差最大。 3)软件板块的高容量标的,牛市行情的高弹性品种!
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2025-12-31 15:21:03
Meta数十亿美元收购Manus,重视AI应用进展
Meta数十亿美元收购Manus,重视AI应用进展 [烟花]Meta数十亿美元并购Manus,AI原生应用商业化价值释放 12月30日,Manus宣布被Meta并购。根据晚点,Manus在并购前正以约20亿美元的估值进行融资。与以往围绕底层模型、算力的布局不同,Meta本次交易金额或达数十亿美元,交易体量仅次于WhatsApp与Scale AI两大项目,凸显Meta对Agent形态商业化潜力的高度认可。 1、Meta收购Manus,反映产业对AI agent的趋势认可和积极卡位 Manus于12
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钧达股份推荐更新:公司在太空光伏领域未来规划是怎样的?
钧达股份推荐更新:公司在太空光伏领域未来规划是怎样的? 1、2026年,钧达&尚翼将主要完成美国和国内钙钛矿叠层试验线的建设、送样以及在轨验证。尚翼是目前全球唯一一家连续谱测试机构,得益于国家级太空仿真实验室的实验数据,#公司产品整体推广速度有望较快。此外,尚翼团队的#美国留学工作背景、联合创始人的美国资源以及钧达的全球化产能及渠道优势,亦进一步加速产品在北美的拓展,目前公司已经开始在美国做销售以及产能建设的准备工作。 2、尚翼光电背靠中科院上海光机所,核心竞争力为钙钛矿配方和电池结构,已经确定
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2025-12-31 13:57:28
ST嘉澳更新(2):2026年SAF供需缺口或引致价格中上行
❗【天风电新】ST嘉澳更新(2):2026年SAF供需缺口或引致价格中上行,龙头嘉澳具备数倍弹性空间-251229 ——————————— 今日我们再与公司进行深入交流,同时结合进一步专家交流口径,就市场关心的核心问题更新: 1、为什么认为SAF的价格在26Q1探底回升的确定性很高? 2、公司业绩弹性怎么看? 🌼问题1:政策带来HVO/SAF需求端激增,供需缺口扩大将引致价格中枢上移。 1)政策驱动HVO价格维持高位: 德国RED Ⅲ法案(后续法国、荷兰也将落地)取消生物燃料双重积分机制(之前
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ST嘉澳
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挖金客(301380):股权变动引借壳猜想,鲁花若入主或打开巨大价值空间
挖金客(301380):股权变动引借壳猜想,鲁花若入主或打开巨大价值空间 近期挖金客的一则股权转让公告,引发了市场对其可能成为鲁花集团借壳上市平台的猜想。12月30日公司披露,控股股东李征及其一致行动人将5%股权转让给新成立的北京开盛投资中心,转让价格接近市价。值得注意的是,北京开盛的执行事务合伙人穿透后为山东鲁花投资,且该平台成立于股权转让前三日,动作迅速、意图明确。 市场推测,此次股权转让或为后续资本运作铺路。鲁花集团已于今年6月完成股改及增资,上市筹备工作就绪。相比IPO,借壳上市可能效率
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【中泰电新】科创新源:传统新能源电池冷板量利改善,AIDC液冷部件+材料双线布局
【中泰电新】科创新源:传统新能源电池冷板量利改善,AIDC液冷部件+材料双线布局 传统主业—新能源车电池领域液冷板: #新产品/新客户导入:散热金属结构件业务25H1实现收入3.0亿元,同比翻倍增长,主要客户为宁德、蜂巢等,其中宁德的麒麟和神行项目的高频焊液冷板产品公司是其主供,此外,公司今年新开拓LG、宝马等 #盈利能力预期持续改善:25H2毛利率10.3%,同比+11.5pct。后续随着高盈利的高频焊冷板加速出货,公司盈利能力继续修复 数据中心液冷业务产品、市场加快拓展: #台系代工导入:为
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科创新源
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2025-12-30 17:06:23
【中国石油】坚守长期主义深化改革转型,打造穿越周期的油气全产业链巨头
【中国石油】坚守长期主义深化改革转型,打造穿越周期的油气全产业链巨头 🌟2022年以来外部环境波动剧烈,中国石油坚守长期主义不动摇,对内深化改革聚焦效益提升,抵御外部风险能力明显增强。2025H1布伦特原油均价同比-15.1%,中国石油归母净利润同比-5.2%,归母净利润跌幅显著低于油价跌幅。中国石油2023年以来的单季度当期业绩水平高于历史油价水平接近时期,在油价下行期的业绩韧性凸显。从PEG和PB-ROE两个视角,中国石油相较海外巨头被显著低估。公司油气两大产业链高效运行,转型升级不断加速
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2026-01-06 14:06:58
南方传媒:主业表现稳健,“AI+教育”打造亮点
南方传媒:主业表现稳健,“AI+教育”打造亮点 [烟花]#核心观点:南方传媒是广东省出版发行龙头集团,旗下控股多家广东省内重点出版社和发行公司。在大众图书市场承压、教材教辅市场壁垒提高的大背景下,公司作为龙头出版集团的内容积累和渠道优势显著,业绩表现稳健。公司积极探索“AI+教育”,依托自身内容、平台优势与头部公司展开合作,推出多款深入教育教学场景产品。我们看好公司后续图书出版发行业务稳健增长支撑下业绩稳健增长和高股息的价值基础,以及“AI+教育”产品带来的增长潜力,给予公司2026年目标价19
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南方传媒
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【招商电新】CES 2026速递NVDIA演讲供电液冷相关内容速递20260106
【招商电新】CES 2026速递NVDIA演讲供电液冷相关内容速递20260106 ➡供电方面: 1)一、二次电源变换不大,一次电源可能提升功率。 2)三次电源,VPD符合第一性原理发展需求,NV可能也会跟进。 3)柜外供电,未提及,推测第一代的rubin机柜,rubin NVL72还是用UPS供电方案。(此次将Rubin超节点名称由此前GTC 2025公布的NVL144改回NVL72,实际仍为72个GPU) ➡液冷方面: 1)冷板方面:从GB300的多个小冷板,改回了一个大冷板。 2)UQD和
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麦格米特
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【国泰海通化工】TDI行业:TDI窄幅上行
【国泰海通化工】TDI行业:TDI窄幅上行 [咖啡]根据天天化工,1月5日国内TDI窄幅上行。近期多个厂家遇到临时检修停车,包括中国新疆巨力和韩国韩华(,使得整体开工率出现下降。持货商受供方带动,挺市心态下报盘走强。下游多持谨慎观望心态,入市商谈氛围偏弱,观望实单。华东地区参考报盘:上海现货桶装带票14600-14700元/吨,国产货14400-14500元/吨;华南地区:上海现货14700-14800元/吨,国产货14400-14600元/吨。 TDI数据一览:行业我国最新产能200万吨,12
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万华化学
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我们该如何看待脑机接口?——让梦想照进现实—20260106
() 【天风新材料—脑机跟踪系列二】我们该如何看待脑机接口?——让梦想照进现实—20260106 [太阳]重磅脑机专家会议,就在今日9:30,欢迎报名外呼。 [玫瑰]上一篇我们详细阐述了脑机接口的应用场景和重要意义,本篇我们将分技术路线,阐述脑机的产业化进展。 #非侵入式脑机:医疗领域已有较为成熟应用,消费级脑机接口产品蓄势待发。非侵入式神经调控技术主要通过电、磁、光、声等物理方式精准调节异常脑神经活动,为神经系统疾病治疗与功能康复开辟了全新路径,正快速成为精神障碍治疗临床的重要手段和方式。消费
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谷歌 TPU 芯片产业链观点更新总结20260105
谷歌 TPU 芯片产业链观点更新总结20260105 一、核心传言与结论 市场传言:韩国经济日报报道,因台积电 CoWoS 产能不足,2026 年谷歌 TPU 产能或从 400 万下修至 300 万,引发市场关注与困扰。 核心结论:经多方验证,2026 年谷歌 TPU 出货量大概率落在 380 万 - 400 万颗,符合市场中性预期,绝非传言的 300 万颗;若后续台积电、安靠、三星等厂商 CoWoS 扩产顺利,出货量有望向 500 万颗的乐观预期靠拢。同时,海外算力相关的光模块、PCB、液冷等
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冠昊生物:深耕神经修复,卡位脑机接口上游材料“黄金赛道”
冠昊生物:深耕神经修复,卡位脑机接口上游材料“黄金赛道” 在侵入式脑机接口加速发展的浪潮中,电极与脑组织的长期生物相容性已成为决定技术成败的关键瓶颈。冠昊生物凭借在神经医学领域近二十年的深厚积淀,其核心技术在解决这一瓶颈上展现出独特的战略卡位价值。 核心逻辑:从“修复”到“融合”,材料技术一脉相承 公司的投资价值,根植于其解决神经损伤的底层技术向脑机接口场景的自然延伸: 1. 核心技术契合刚性需求:脑机接口的核心挑战在于,刚性/微柔性电极植入后,会引发机体免疫反应,形成胶质疤痕包裹电极,导致信号
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【商业航天】化工新材料投资机会
【商业航天】化工新材料投资机会:国瓷材料、东材科技、振华股份、龙佰集团 卫星通信凭借广覆盖、高可靠性以及灵活性,成为全球通信体系的重要组成部分。低轨卫星相比于其他轨道卫星,传输距离较小,自由空间传输损耗更小,相同的传输损耗下可选择更大的频率,提供更大的带宽。卫星因为工作环境苛刻,所需材料性能要求独特,涉及到结构、控热、电源、设备等多个环节。 卫星材料性能要求独特,化工企业有所布局。国瓷材料:通讯射频微系统芯片封装管壳凭借技术领先优势,已成为低轨卫星射频芯片的主要封装方案,2025年管壳业务市场开
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脑机接口重磅事件点评
脑机接口重磅事件点评 2025年12月31日,马斯克在社交媒体上重磅宣布,其旗下脑机接口公司Neuralink将于2026年正式启动脑机接口设备大规模量产,同时将植入手术升级为几乎完全自动化的标准流程 。这一里程碑式计划的核心技术突破的是,电极丝可直接穿过大脑硬脑膜无需切除,大幅降低手术风险与创伤,为规模化应用奠定基础 。 Neuralink产品聚焦三大方向——运动控制(Telepathy)、感官重建(Blindsight)、神经疾病治疗(Deep),覆盖瘫痪、失明、癫痫等刚需场景。截至2025
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汉得信息 12月金股,大涨/领涨,坚持不懈地推!
汉得信息 12月金股,大涨/领涨,坚持不懈地推! 我们2026全年维度地重点看好!几个因素: 1)AI应用中,最好的验证企业端需求的标的,超预期概率最大。 2)国产化独有逻辑,潜在估值体系的预期差最大。 3)软件板块的高容量标的,牛市行情的高弹性品种!
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Meta数十亿美元收购Manus,重视AI应用进展
Meta数十亿美元收购Manus,重视AI应用进展 [烟花]Meta数十亿美元并购Manus,AI原生应用商业化价值释放 12月30日,Manus宣布被Meta并购。根据晚点,Manus在并购前正以约20亿美元的估值进行融资。与以往围绕底层模型、算力的布局不同,Meta本次交易金额或达数十亿美元,交易体量仅次于WhatsApp与Scale AI两大项目,凸显Meta对Agent形态商业化潜力的高度认可。 1、Meta收购Manus,反映产业对AI agent的趋势认可和积极卡位 Manus于12
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钧达股份推荐更新:公司在太空光伏领域未来规划是怎样的?
钧达股份推荐更新:公司在太空光伏领域未来规划是怎样的? 1、2026年,钧达&尚翼将主要完成美国和国内钙钛矿叠层试验线的建设、送样以及在轨验证。尚翼是目前全球唯一一家连续谱测试机构,得益于国家级太空仿真实验室的实验数据,#公司产品整体推广速度有望较快。此外,尚翼团队的#美国留学工作背景、联合创始人的美国资源以及钧达的全球化产能及渠道优势,亦进一步加速产品在北美的拓展,目前公司已经开始在美国做销售以及产能建设的准备工作。 2、尚翼光电背靠中科院上海光机所,核心竞争力为钙钛矿配方和电池结构,已经确定
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ST嘉澳更新(2):2026年SAF供需缺口或引致价格中上行
❗【天风电新】ST嘉澳更新(2):2026年SAF供需缺口或引致价格中上行,龙头嘉澳具备数倍弹性空间-251229 ——————————— 今日我们再与公司进行深入交流,同时结合进一步专家交流口径,就市场关心的核心问题更新: 1、为什么认为SAF的价格在26Q1探底回升的确定性很高? 2、公司业绩弹性怎么看? 🌼问题1:政策带来HVO/SAF需求端激增,供需缺口扩大将引致价格中枢上移。 1)政策驱动HVO价格维持高位: 德国RED Ⅲ法案(后续法国、荷兰也将落地)取消生物燃料双重积分机制(之前
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挖金客(301380):股权变动引借壳猜想,鲁花若入主或打开巨大价值空间
挖金客(301380):股权变动引借壳猜想,鲁花若入主或打开巨大价值空间 近期挖金客的一则股权转让公告,引发了市场对其可能成为鲁花集团借壳上市平台的猜想。12月30日公司披露,控股股东李征及其一致行动人将5%股权转让给新成立的北京开盛投资中心,转让价格接近市价。值得注意的是,北京开盛的执行事务合伙人穿透后为山东鲁花投资,且该平台成立于股权转让前三日,动作迅速、意图明确。 市场推测,此次股权转让或为后续资本运作铺路。鲁花集团已于今年6月完成股改及增资,上市筹备工作就绪。相比IPO,借壳上市可能效率
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【中泰电新】科创新源:传统新能源电池冷板量利改善,AIDC液冷部件+材料双线布局
【中泰电新】科创新源:传统新能源电池冷板量利改善,AIDC液冷部件+材料双线布局 传统主业—新能源车电池领域液冷板: #新产品/新客户导入:散热金属结构件业务25H1实现收入3.0亿元,同比翻倍增长,主要客户为宁德、蜂巢等,其中宁德的麒麟和神行项目的高频焊液冷板产品公司是其主供,此外,公司今年新开拓LG、宝马等 #盈利能力预期持续改善:25H2毛利率10.3%,同比+11.5pct。后续随着高盈利的高频焊冷板加速出货,公司盈利能力继续修复 数据中心液冷业务产品、市场加快拓展: #台系代工导入:为
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【中国石油】坚守长期主义深化改革转型,打造穿越周期的油气全产业链巨头
【中国石油】坚守长期主义深化改革转型,打造穿越周期的油气全产业链巨头 🌟2022年以来外部环境波动剧烈,中国石油坚守长期主义不动摇,对内深化改革聚焦效益提升,抵御外部风险能力明显增强。2025H1布伦特原油均价同比-15.1%,中国石油归母净利润同比-5.2%,归母净利润跌幅显著低于油价跌幅。中国石油2023年以来的单季度当期业绩水平高于历史油价水平接近时期,在油价下行期的业绩韧性凸显。从PEG和PB-ROE两个视角,中国石油相较海外巨头被显著低估。公司油气两大产业链高效运行,转型升级不断加速
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