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我也不知道啊
2025-12-30 16:49:48
电科芯片的核心上涨逻辑
()电科芯片的核心上涨逻辑 卫星通信芯片量产+政策红利+技术垄断三重共振 1. 产品突破 :全球唯一量产的"手机直连卫星+宽带"一体化SoC芯片,已进入华为Mate80 ProRS供应链,2026年Q1批量出货 2. 政策红利 :《卫星互联网发展行动计划》要求2027年1.3万颗卫星组网,核心芯片国产化率需达70%以上,公司已获6.8亿元订单 3. 技术垄断 :累计获得37项卫星通信专利,牵头22项3GPP 5G NTN国际标准立项,技术领先国际巨头3-5年
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电科芯片
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我也不知道啊
2025-12-30 14:38:17
崧盛股份国产减速器领军玩家,T链机器人谐波减速器+摆线针轮破局者
() 【崧盛股份】国产减速器领军玩家,T链机器人谐波减速器+摆线针轮破局者!!! ①T链谐波减速器一直被日本玩家哈默纳科掌控,国产尚未有明确破局者,可见做好谐波壁垒之高。 ②崧盛股份和重庆精刚合作开发谐波减速器、摆线针轮减速器等,对接zjrt(有谐波图纸)送样T。目前公告显示已经成立合资子公司崧盛55%股份和给1200万研发费用。后续崧盛股份将全资收购重庆精刚。后续或成为T链减速器破局者。 ③重庆精刚李俊阳教授团队是国内谐波减速器领军团队,国内ldxb、zdld、mzdq都向李俊阳教授团队请教工
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崧盛股份
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我也不知道啊
2025-12-30 13:39:15
美利信-英特尔液冷合作点评
美利信-英特尔液冷合作点评 ———————————————— 1、 获英特尔认可,英维克以外A股第二家绑定AI巨头液冷核心公司。英特尔代表团于12月27日到访美利信,双方就高功耗AI服务器先进散热方案达成初步合作意向。 2、合作对美利信意义重大。一是借力英特尔在数据中心液冷的生态领导力,加速技术验证与市场导入;二是将其传统精密制造能力导向AI算力基础设施这一高增长赛道,有望打造第二成长曲线。 3、英特尔认可美利信在散热材料与精密制造的优势,计划通过美利信与钜量创新绿能的合资公司平台,共同推进方案
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美利信
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我也不知道啊
2025-12-30 13:33:45
底部独家推荐、继续强推#利柏特
[礼物]底部独家推荐、继续强推#利柏特! [咖啡]核心逻辑:稀缺核电大模块制造商、核电大建设叠加大模块渗透率逐年提升,产能放量~把握稳稳幸福![拳头] #核电大模块强β赛道 华龙1号核电站大模块制造渗透率提升1%~30%、景气度持续到2035年/每年8~10台招标,广核每年预计40~240e大模块招标需求。 #利柏特自身强α、稀缺供给:核基因叠加万吨大模块能力 1)核电文化、核电基因,源自中核建 2)可制造万吨级大模块/现有中核华兴&国核装备 只能500~900吨模块,利柏特和中广核联合研发大模
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利柏特
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我也不知道啊
2025-12-30 09:30:06
关于Meta收购Manus
() 【西部郑宏达】关于Meta收购Manus 1、Meta这几年的迷之操作太多了,撒钱无数,但收效甚微。我越发觉得,扎克伯格的成功是个偶然Meta已经彻底退出全球一线大模型行列。 2、基模型做不好,怎么办?试试做应用?可能扎克伯格内心就这么想的。Meta在产品能力上显然要比字节腾讯差太远。再花点钱努努力?Manus在做AIAgent工程方面做出了很多开创性工作,收购对Manus团队来说是非常好的。 3、对于 AI应用来说,积极的因素在不断增多,可以期待2026年的新进展。
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昆仑万维
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我也不知道啊
2025-12-29 09:14:34
锂电隔膜谈价更新
【国金电新】锂电隔膜谈价更新:大客户落地节奏或超预期,环节涨价态势明确,仍有较大业绩、市值抬升空间 近期,产业链反馈头部B、C及中小客户预计年底完成部分产品涨价落地,其中某一大客户目标毛利率30%-40%,与二轮中小客户目标毛利率一致(前一轮为20%+),另一客户预期年底前落地涨幅个位数。 测算当前涨幅下,对应锂电隔膜均价上涨已接近2毛钱/平,已快速消化市场对于隔膜环节26年利润中枢目标(20xPE)。产业链反馈主要系当前谈价成本随时间抬升,客户集中锁量。 当前隔膜盈利水平仍不足以支撑扩产意愿,
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佛塑科技
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我也不知道啊
2025-12-28 11:38:09
建材周观点:NV rubin和ultra 对M9+Q布方案选择的概率均有提升
建材周观点:NV rubin和ultra 对M9+Q布方案选择的概率均有提升,地产政策催化底部消费建材机会20251228【中泰建材孙颖团队】 1)NV rubin和ultra 对M9+Q布方案选择的概率均有提升。产业趋势上,M9的应用进度提前,26Q1材料环节供需有望开始同步加速。建议关注AI PCB材料中具备通胀属性的电子布#中材科技、菲利华、国际复材、宏和科技。 2)北京住建发布新一轮房地产政策,政策助力拉动地产销售直接带动to C建材需求回升。#推荐北新建材、悍高集团、三棵树、伟星新材,
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中信证券
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2025-12-27 21:04:07
恒勃股份
恒勃交流 1)第一个产品slim:拿到小批量订单和供应商代码,上下滑动的功能传动件,44个,非常成熟的产品,中间穿过的是灵巧手传动装置,硬度和金属齐平,具备自润滑属性。相比金属稳定性和抗疲劳性我们产品更强,因为金属会发生断裂。我们有一个17种全尺寸测试,slim件上有很多缺口,需要定位精度测试,精度已经1μ程度。 2)聚合方案用的海外威格斯的路线,我们的树脂纯度和精度,改性料号都是和美国许教授合作自研。氟铜是直接问许教授购买。 3)年底的方案在不断改,我们配合件也需要不断配合,选择合适改性材料。
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恒勃股份
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我也不知道啊
2025-12-27 17:41:24
关于臻雷收到立案告知书点评
【xb通信】关于臻雷收到立案告知书点评 ➡️立案主要原因系公司25日披露的《前期会计差错公告》:公司全资子公司杭州城芯科技有限公司2022年营业收入中存在842.65万元收入(占2022年度营业收入3.47%)确认依据不足,导致2022年半年度报告至2025年第三季度报告相关财务数据及披露信息不准确。 🔥#处罚将仅限于罚款形式,对公司后续经营没有影响,没有戴帽风险。
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臻镭科技
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2025-12-26 14:52:48
科瑞技术调研20251225:超预期点&空间测算
科瑞技术调研20251225:超预期点&空间测算 很多领导表示光模块设备空间不好拍,且科瑞的稀缺性如何理解,今天我们深入调研完科瑞后有了很好解答: 1、光模块设备: #空间超预期:单100万只6个亿资本开支,以未来3年新增+改造共8000万只光模块计算,近500亿设备增量。 #能做品类全市场最全:批量交付全自动耦合机、共晶、AOI及光纤打磨等设备,总价值量占总投资80%。 #在手订单全市场最多:在手订单1.6亿,预期明年翻倍,50%以上毛利,20%以上净利率。 #客户最全:Lumentum、Fi
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科瑞技术
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2025-12-26 14:39:32
建滔CCL 12月再涨价,关注CCL涨价大周期
()建滔CCL 12月再涨价,关注CCL涨价大周期 [庆祝]建滔集团再发涨价函:由于目前铜价暴涨,玻璃布供应紧张。迫于成本压力,对所有材料价格上调10%,此为建滔本月第二次涨价,CCL有望开启涨价大周期! [玫瑰]需求回暖+原材料价格上涨带动价格修复,AI引领高速覆铜板成长。1)今年以来受益于AI、消费等需求持续回暖,叠加成本上涨,CCL持续涨价,四季度生益科技、南亚新材、台湾南亚等厂商均已涨价,覆铜板价格向上趋势显著,后续涨价频率/幅度有望全面超预期,利润中枢持续抬升;2)从成长性来看,国内C
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生益科技
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富士达251225
富士达251225: 1)航天工业集团旗下卫星射频连接器龙头,产品全面覆盖航天工业、航天科工、航天科技。是极少数掌握宇航级连接器的厂商,产品较同行断代领先,附加值较高。 2)核心产品卫星射频连接器,单星价值量50w,市占率50%,放弃了低端市场,主打400G以上高端产品;已进入G60供应链,70-80%+。 3)与各大院所、银河航天、HW等展开模块化研究,目前主要方向为电缆、微波器件、天线阵面。HW那边进度最快,本身就是公司第一大客户,二代星会放量,载荷部分的价值量可以期待下,大概会新增250-
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富士达
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2025-12-26 06:18:36
为什么洁净室是景气周期无需下车的核心资产?
() 【华源电子葛星甫团队何理】为什么洁净室是景气周期无需下车的核心资产? 正如我之前段子提到的,在全周期平滑下,洁净室及配套的CAPEX占比是15%,但是叠加电子周期,在下行周期洁净室占比5%-6%,而上行周期提升至20%-25%,价值量占比的EPS增长提升500%;景气周期CAPEX的增长约提升至200%-250%【参考三星美光海力士DRAMCAPEX的指引】;综上,EPS提升1000%-1250%,即10-12倍 海外景气周期过程中,1)新的厂房规划不断出现,因此订单量有望持续超预期;2)
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亚翔集成
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金达威:辅酶Q10全球龙头的大健康全球化之路
() 金达威:辅酶Q10全球龙头的大健康全球化之路 天风食品近期重点推荐#金达威深度:再论辅酶Q10全球龙头的大健康全球化之路【天风食品】 🔥核心内容: 深度剖析行业前景+公司核心竞争力+未来投资亮点,解析公司增长逻辑: ▪️ 保健品行业规模与增长如何? ▪️ 公司的核心竞争力? ▪️ 辅酶Q10扩产情况进度如何? ▪️ 未来业绩增长路径?
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金达威
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2025-12-25 11:28:38
海大集团:估值低位的中长期确定性机会
海大集团:估值低位的中长期确定性机会 1、目前股价已充分反应明年鱼价及内需的悲观预期:对应明年主业估值只有17X(预计26年国内利润同增5-10%、海外同增30%,非猪17-20%),已回到24年11月估值水平,再下调10%基本回到924前的估值水位(超悲观预期,对应24年仅16X)。 2、短期基本面不用太悲观:①目前水产品库存并不臃肿,需求端维持的假设下,26年鱼价未必很差;②内部改革效果很好,人效等持续提升,国内吨利进入提升通道;③出海业务在主业利润占比达30%,且增速很快,成长性高。 3、
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电科芯片的核心上涨逻辑
()电科芯片的核心上涨逻辑 卫星通信芯片量产+政策红利+技术垄断三重共振 1. 产品突破 :全球唯一量产的"手机直连卫星+宽带"一体化SoC芯片,已进入华为Mate80 ProRS供应链,2026年Q1批量出货 2. 政策红利 :《卫星互联网发展行动计划》要求2027年1.3万颗卫星组网,核心芯片国产化率需达70%以上,公司已获6.8亿元订单 3. 技术垄断 :累计获得37项卫星通信专利,牵头22项3GPP 5G NTN国际标准立项,技术领先国际巨头3-5年
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崧盛股份国产减速器领军玩家,T链机器人谐波减速器+摆线针轮破局者
() 【崧盛股份】国产减速器领军玩家,T链机器人谐波减速器+摆线针轮破局者!!! ①T链谐波减速器一直被日本玩家哈默纳科掌控,国产尚未有明确破局者,可见做好谐波壁垒之高。 ②崧盛股份和重庆精刚合作开发谐波减速器、摆线针轮减速器等,对接zjrt(有谐波图纸)送样T。目前公告显示已经成立合资子公司崧盛55%股份和给1200万研发费用。后续崧盛股份将全资收购重庆精刚。后续或成为T链减速器破局者。 ③重庆精刚李俊阳教授团队是国内谐波减速器领军团队,国内ldxb、zdld、mzdq都向李俊阳教授团队请教工
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美利信-英特尔液冷合作点评
美利信-英特尔液冷合作点评 ———————————————— 1、 获英特尔认可,英维克以外A股第二家绑定AI巨头液冷核心公司。英特尔代表团于12月27日到访美利信,双方就高功耗AI服务器先进散热方案达成初步合作意向。 2、合作对美利信意义重大。一是借力英特尔在数据中心液冷的生态领导力,加速技术验证与市场导入;二是将其传统精密制造能力导向AI算力基础设施这一高增长赛道,有望打造第二成长曲线。 3、英特尔认可美利信在散热材料与精密制造的优势,计划通过美利信与钜量创新绿能的合资公司平台,共同推进方案
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底部独家推荐、继续强推#利柏特
[礼物]底部独家推荐、继续强推#利柏特! [咖啡]核心逻辑:稀缺核电大模块制造商、核电大建设叠加大模块渗透率逐年提升,产能放量~把握稳稳幸福![拳头] #核电大模块强β赛道 华龙1号核电站大模块制造渗透率提升1%~30%、景气度持续到2035年/每年8~10台招标,广核每年预计40~240e大模块招标需求。 #利柏特自身强α、稀缺供给:核基因叠加万吨大模块能力 1)核电文化、核电基因,源自中核建 2)可制造万吨级大模块/现有中核华兴&国核装备 只能500~900吨模块,利柏特和中广核联合研发大模
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关于Meta收购Manus
() 【西部郑宏达】关于Meta收购Manus 1、Meta这几年的迷之操作太多了,撒钱无数,但收效甚微。我越发觉得,扎克伯格的成功是个偶然Meta已经彻底退出全球一线大模型行列。 2、基模型做不好,怎么办?试试做应用?可能扎克伯格内心就这么想的。Meta在产品能力上显然要比字节腾讯差太远。再花点钱努努力?Manus在做AIAgent工程方面做出了很多开创性工作,收购对Manus团队来说是非常好的。 3、对于 AI应用来说,积极的因素在不断增多,可以期待2026年的新进展。
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锂电隔膜谈价更新
【国金电新】锂电隔膜谈价更新:大客户落地节奏或超预期,环节涨价态势明确,仍有较大业绩、市值抬升空间 近期,产业链反馈头部B、C及中小客户预计年底完成部分产品涨价落地,其中某一大客户目标毛利率30%-40%,与二轮中小客户目标毛利率一致(前一轮为20%+),另一客户预期年底前落地涨幅个位数。 测算当前涨幅下,对应锂电隔膜均价上涨已接近2毛钱/平,已快速消化市场对于隔膜环节26年利润中枢目标(20xPE)。产业链反馈主要系当前谈价成本随时间抬升,客户集中锁量。 当前隔膜盈利水平仍不足以支撑扩产意愿,
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建材周观点:NV rubin和ultra 对M9+Q布方案选择的概率均有提升
建材周观点:NV rubin和ultra 对M9+Q布方案选择的概率均有提升,地产政策催化底部消费建材机会20251228【中泰建材孙颖团队】 1)NV rubin和ultra 对M9+Q布方案选择的概率均有提升。产业趋势上,M9的应用进度提前,26Q1材料环节供需有望开始同步加速。建议关注AI PCB材料中具备通胀属性的电子布#中材科技、菲利华、国际复材、宏和科技。 2)北京住建发布新一轮房地产政策,政策助力拉动地产销售直接带动to C建材需求回升。#推荐北新建材、悍高集团、三棵树、伟星新材,
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恒勃股份
恒勃交流 1)第一个产品slim:拿到小批量订单和供应商代码,上下滑动的功能传动件,44个,非常成熟的产品,中间穿过的是灵巧手传动装置,硬度和金属齐平,具备自润滑属性。相比金属稳定性和抗疲劳性我们产品更强,因为金属会发生断裂。我们有一个17种全尺寸测试,slim件上有很多缺口,需要定位精度测试,精度已经1μ程度。 2)聚合方案用的海外威格斯的路线,我们的树脂纯度和精度,改性料号都是和美国许教授合作自研。氟铜是直接问许教授购买。 3)年底的方案在不断改,我们配合件也需要不断配合,选择合适改性材料。
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关于臻雷收到立案告知书点评
【xb通信】关于臻雷收到立案告知书点评 ➡️立案主要原因系公司25日披露的《前期会计差错公告》:公司全资子公司杭州城芯科技有限公司2022年营业收入中存在842.65万元收入(占2022年度营业收入3.47%)确认依据不足,导致2022年半年度报告至2025年第三季度报告相关财务数据及披露信息不准确。 🔥#处罚将仅限于罚款形式,对公司后续经营没有影响,没有戴帽风险。
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科瑞技术调研20251225:超预期点&空间测算
科瑞技术调研20251225:超预期点&空间测算 很多领导表示光模块设备空间不好拍,且科瑞的稀缺性如何理解,今天我们深入调研完科瑞后有了很好解答: 1、光模块设备: #空间超预期:单100万只6个亿资本开支,以未来3年新增+改造共8000万只光模块计算,近500亿设备增量。 #能做品类全市场最全:批量交付全自动耦合机、共晶、AOI及光纤打磨等设备,总价值量占总投资80%。 #在手订单全市场最多:在手订单1.6亿,预期明年翻倍,50%以上毛利,20%以上净利率。 #客户最全:Lumentum、Fi
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建滔CCL 12月再涨价,关注CCL涨价大周期
()建滔CCL 12月再涨价,关注CCL涨价大周期 [庆祝]建滔集团再发涨价函:由于目前铜价暴涨,玻璃布供应紧张。迫于成本压力,对所有材料价格上调10%,此为建滔本月第二次涨价,CCL有望开启涨价大周期! [玫瑰]需求回暖+原材料价格上涨带动价格修复,AI引领高速覆铜板成长。1)今年以来受益于AI、消费等需求持续回暖,叠加成本上涨,CCL持续涨价,四季度生益科技、南亚新材、台湾南亚等厂商均已涨价,覆铜板价格向上趋势显著,后续涨价频率/幅度有望全面超预期,利润中枢持续抬升;2)从成长性来看,国内C
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富士达251225
富士达251225: 1)航天工业集团旗下卫星射频连接器龙头,产品全面覆盖航天工业、航天科工、航天科技。是极少数掌握宇航级连接器的厂商,产品较同行断代领先,附加值较高。 2)核心产品卫星射频连接器,单星价值量50w,市占率50%,放弃了低端市场,主打400G以上高端产品;已进入G60供应链,70-80%+。 3)与各大院所、银河航天、HW等展开模块化研究,目前主要方向为电缆、微波器件、天线阵面。HW那边进度最快,本身就是公司第一大客户,二代星会放量,载荷部分的价值量可以期待下,大概会新增250-
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为什么洁净室是景气周期无需下车的核心资产?
() 【华源电子葛星甫团队何理】为什么洁净室是景气周期无需下车的核心资产? 正如我之前段子提到的,在全周期平滑下,洁净室及配套的CAPEX占比是15%,但是叠加电子周期,在下行周期洁净室占比5%-6%,而上行周期提升至20%-25%,价值量占比的EPS增长提升500%;景气周期CAPEX的增长约提升至200%-250%【参考三星美光海力士DRAMCAPEX的指引】;综上,EPS提升1000%-1250%,即10-12倍 海外景气周期过程中,1)新的厂房规划不断出现,因此订单量有望持续超预期;2)
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金达威:辅酶Q10全球龙头的大健康全球化之路
() 金达威:辅酶Q10全球龙头的大健康全球化之路 天风食品近期重点推荐#金达威深度:再论辅酶Q10全球龙头的大健康全球化之路【天风食品】 🔥核心内容: 深度剖析行业前景+公司核心竞争力+未来投资亮点,解析公司增长逻辑: ▪️ 保健品行业规模与增长如何? ▪️ 公司的核心竞争力? ▪️ 辅酶Q10扩产情况进度如何? ▪️ 未来业绩增长路径?
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海大集团:估值低位的中长期确定性机会
海大集团:估值低位的中长期确定性机会 1、目前股价已充分反应明年鱼价及内需的悲观预期:对应明年主业估值只有17X(预计26年国内利润同增5-10%、海外同增30%,非猪17-20%),已回到24年11月估值水平,再下调10%基本回到924前的估值水位(超悲观预期,对应24年仅16X)。 2、短期基本面不用太悲观:①目前水产品库存并不臃肿,需求端维持的假设下,26年鱼价未必很差;②内部改革效果很好,人效等持续提升,国内吨利进入提升通道;③出海业务在主业利润占比达30%,且增速很快,成长性高。 3、
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电科芯片的核心上涨逻辑
()电科芯片的核心上涨逻辑 卫星通信芯片量产+政策红利+技术垄断三重共振 1. 产品突破 :全球唯一量产的"手机直连卫星+宽带"一体化SoC芯片,已进入华为Mate80 ProRS供应链,2026年Q1批量出货 2. 政策红利 :《卫星互联网发展行动计划》要求2027年1.3万颗卫星组网,核心芯片国产化率需达70%以上,公司已获6.8亿元订单 3. 技术垄断 :累计获得37项卫星通信专利,牵头22项3GPP 5G NTN国际标准立项,技术领先国际巨头3-5年
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崧盛股份国产减速器领军玩家,T链机器人谐波减速器+摆线针轮破局者
() 【崧盛股份】国产减速器领军玩家,T链机器人谐波减速器+摆线针轮破局者!!! ①T链谐波减速器一直被日本玩家哈默纳科掌控,国产尚未有明确破局者,可见做好谐波壁垒之高。 ②崧盛股份和重庆精刚合作开发谐波减速器、摆线针轮减速器等,对接zjrt(有谐波图纸)送样T。目前公告显示已经成立合资子公司崧盛55%股份和给1200万研发费用。后续崧盛股份将全资收购重庆精刚。后续或成为T链减速器破局者。 ③重庆精刚李俊阳教授团队是国内谐波减速器领军团队,国内ldxb、zdld、mzdq都向李俊阳教授团队请教工
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美利信-英特尔液冷合作点评
美利信-英特尔液冷合作点评 ———————————————— 1、 获英特尔认可,英维克以外A股第二家绑定AI巨头液冷核心公司。英特尔代表团于12月27日到访美利信,双方就高功耗AI服务器先进散热方案达成初步合作意向。 2、合作对美利信意义重大。一是借力英特尔在数据中心液冷的生态领导力,加速技术验证与市场导入;二是将其传统精密制造能力导向AI算力基础设施这一高增长赛道,有望打造第二成长曲线。 3、英特尔认可美利信在散热材料与精密制造的优势,计划通过美利信与钜量创新绿能的合资公司平台,共同推进方案
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美利信
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2025-12-30 13:33:45
底部独家推荐、继续强推#利柏特
[礼物]底部独家推荐、继续强推#利柏特! [咖啡]核心逻辑:稀缺核电大模块制造商、核电大建设叠加大模块渗透率逐年提升,产能放量~把握稳稳幸福![拳头] #核电大模块强β赛道 华龙1号核电站大模块制造渗透率提升1%~30%、景气度持续到2035年/每年8~10台招标,广核每年预计40~240e大模块招标需求。 #利柏特自身强α、稀缺供给:核基因叠加万吨大模块能力 1)核电文化、核电基因,源自中核建 2)可制造万吨级大模块/现有中核华兴&国核装备 只能500~900吨模块,利柏特和中广核联合研发大模
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利柏特
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2025-12-30 09:30:06
关于Meta收购Manus
() 【西部郑宏达】关于Meta收购Manus 1、Meta这几年的迷之操作太多了,撒钱无数,但收效甚微。我越发觉得,扎克伯格的成功是个偶然Meta已经彻底退出全球一线大模型行列。 2、基模型做不好,怎么办?试试做应用?可能扎克伯格内心就这么想的。Meta在产品能力上显然要比字节腾讯差太远。再花点钱努努力?Manus在做AIAgent工程方面做出了很多开创性工作,收购对Manus团队来说是非常好的。 3、对于 AI应用来说,积极的因素在不断增多,可以期待2026年的新进展。
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2025-12-29 09:14:34
锂电隔膜谈价更新
【国金电新】锂电隔膜谈价更新:大客户落地节奏或超预期,环节涨价态势明确,仍有较大业绩、市值抬升空间 近期,产业链反馈头部B、C及中小客户预计年底完成部分产品涨价落地,其中某一大客户目标毛利率30%-40%,与二轮中小客户目标毛利率一致(前一轮为20%+),另一客户预期年底前落地涨幅个位数。 测算当前涨幅下,对应锂电隔膜均价上涨已接近2毛钱/平,已快速消化市场对于隔膜环节26年利润中枢目标(20xPE)。产业链反馈主要系当前谈价成本随时间抬升,客户集中锁量。 当前隔膜盈利水平仍不足以支撑扩产意愿,
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建材周观点:NV rubin和ultra 对M9+Q布方案选择的概率均有提升
建材周观点:NV rubin和ultra 对M9+Q布方案选择的概率均有提升,地产政策催化底部消费建材机会20251228【中泰建材孙颖团队】 1)NV rubin和ultra 对M9+Q布方案选择的概率均有提升。产业趋势上,M9的应用进度提前,26Q1材料环节供需有望开始同步加速。建议关注AI PCB材料中具备通胀属性的电子布#中材科技、菲利华、国际复材、宏和科技。 2)北京住建发布新一轮房地产政策,政策助力拉动地产销售直接带动to C建材需求回升。#推荐北新建材、悍高集团、三棵树、伟星新材,
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中信证券
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2025-12-27 21:04:07
恒勃股份
恒勃交流 1)第一个产品slim:拿到小批量订单和供应商代码,上下滑动的功能传动件,44个,非常成熟的产品,中间穿过的是灵巧手传动装置,硬度和金属齐平,具备自润滑属性。相比金属稳定性和抗疲劳性我们产品更强,因为金属会发生断裂。我们有一个17种全尺寸测试,slim件上有很多缺口,需要定位精度测试,精度已经1μ程度。 2)聚合方案用的海外威格斯的路线,我们的树脂纯度和精度,改性料号都是和美国许教授合作自研。氟铜是直接问许教授购买。 3)年底的方案在不断改,我们配合件也需要不断配合,选择合适改性材料。
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关于臻雷收到立案告知书点评
【xb通信】关于臻雷收到立案告知书点评 ➡️立案主要原因系公司25日披露的《前期会计差错公告》:公司全资子公司杭州城芯科技有限公司2022年营业收入中存在842.65万元收入(占2022年度营业收入3.47%)确认依据不足,导致2022年半年度报告至2025年第三季度报告相关财务数据及披露信息不准确。 🔥#处罚将仅限于罚款形式,对公司后续经营没有影响,没有戴帽风险。
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2025-12-26 14:52:48
科瑞技术调研20251225:超预期点&空间测算
科瑞技术调研20251225:超预期点&空间测算 很多领导表示光模块设备空间不好拍,且科瑞的稀缺性如何理解,今天我们深入调研完科瑞后有了很好解答: 1、光模块设备: #空间超预期:单100万只6个亿资本开支,以未来3年新增+改造共8000万只光模块计算,近500亿设备增量。 #能做品类全市场最全:批量交付全自动耦合机、共晶、AOI及光纤打磨等设备,总价值量占总投资80%。 #在手订单全市场最多:在手订单1.6亿,预期明年翻倍,50%以上毛利,20%以上净利率。 #客户最全:Lumentum、Fi
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科瑞技术
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建滔CCL 12月再涨价,关注CCL涨价大周期
()建滔CCL 12月再涨价,关注CCL涨价大周期 [庆祝]建滔集团再发涨价函:由于目前铜价暴涨,玻璃布供应紧张。迫于成本压力,对所有材料价格上调10%,此为建滔本月第二次涨价,CCL有望开启涨价大周期! [玫瑰]需求回暖+原材料价格上涨带动价格修复,AI引领高速覆铜板成长。1)今年以来受益于AI、消费等需求持续回暖,叠加成本上涨,CCL持续涨价,四季度生益科技、南亚新材、台湾南亚等厂商均已涨价,覆铜板价格向上趋势显著,后续涨价频率/幅度有望全面超预期,利润中枢持续抬升;2)从成长性来看,国内C
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富士达251225
富士达251225: 1)航天工业集团旗下卫星射频连接器龙头,产品全面覆盖航天工业、航天科工、航天科技。是极少数掌握宇航级连接器的厂商,产品较同行断代领先,附加值较高。 2)核心产品卫星射频连接器,单星价值量50w,市占率50%,放弃了低端市场,主打400G以上高端产品;已进入G60供应链,70-80%+。 3)与各大院所、银河航天、HW等展开模块化研究,目前主要方向为电缆、微波器件、天线阵面。HW那边进度最快,本身就是公司第一大客户,二代星会放量,载荷部分的价值量可以期待下,大概会新增250-
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为什么洁净室是景气周期无需下车的核心资产?
() 【华源电子葛星甫团队何理】为什么洁净室是景气周期无需下车的核心资产? 正如我之前段子提到的,在全周期平滑下,洁净室及配套的CAPEX占比是15%,但是叠加电子周期,在下行周期洁净室占比5%-6%,而上行周期提升至20%-25%,价值量占比的EPS增长提升500%;景气周期CAPEX的增长约提升至200%-250%【参考三星美光海力士DRAMCAPEX的指引】;综上,EPS提升1000%-1250%,即10-12倍 海外景气周期过程中,1)新的厂房规划不断出现,因此订单量有望持续超预期;2)
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金达威:辅酶Q10全球龙头的大健康全球化之路
() 金达威:辅酶Q10全球龙头的大健康全球化之路 天风食品近期重点推荐#金达威深度:再论辅酶Q10全球龙头的大健康全球化之路【天风食品】 🔥核心内容: 深度剖析行业前景+公司核心竞争力+未来投资亮点,解析公司增长逻辑: ▪️ 保健品行业规模与增长如何? ▪️ 公司的核心竞争力? ▪️ 辅酶Q10扩产情况进度如何? ▪️ 未来业绩增长路径?
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金达威
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海大集团:估值低位的中长期确定性机会
海大集团:估值低位的中长期确定性机会 1、目前股价已充分反应明年鱼价及内需的悲观预期:对应明年主业估值只有17X(预计26年国内利润同增5-10%、海外同增30%,非猪17-20%),已回到24年11月估值水平,再下调10%基本回到924前的估值水位(超悲观预期,对应24年仅16X)。 2、短期基本面不用太悲观:①目前水产品库存并不臃肿,需求端维持的假设下,26年鱼价未必很差;②内部改革效果很好,人效等持续提升,国内吨利进入提升通道;③出海业务在主业利润占比达30%,且增速很快,成长性高。 3、
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我也不知道啊
2025-12-30 16:49:48
电科芯片的核心上涨逻辑
()电科芯片的核心上涨逻辑 卫星通信芯片量产+政策红利+技术垄断三重共振 1. 产品突破 :全球唯一量产的"手机直连卫星+宽带"一体化SoC芯片,已进入华为Mate80 ProRS供应链,2026年Q1批量出货 2. 政策红利 :《卫星互联网发展行动计划》要求2027年1.3万颗卫星组网,核心芯片国产化率需达70%以上,公司已获6.8亿元订单 3. 技术垄断 :累计获得37项卫星通信专利,牵头22项3GPP 5G NTN国际标准立项,技术领先国际巨头3-5年
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崧盛股份国产减速器领军玩家,T链机器人谐波减速器+摆线针轮破局者
() 【崧盛股份】国产减速器领军玩家,T链机器人谐波减速器+摆线针轮破局者!!! ①T链谐波减速器一直被日本玩家哈默纳科掌控,国产尚未有明确破局者,可见做好谐波壁垒之高。 ②崧盛股份和重庆精刚合作开发谐波减速器、摆线针轮减速器等,对接zjrt(有谐波图纸)送样T。目前公告显示已经成立合资子公司崧盛55%股份和给1200万研发费用。后续崧盛股份将全资收购重庆精刚。后续或成为T链减速器破局者。 ③重庆精刚李俊阳教授团队是国内谐波减速器领军团队,国内ldxb、zdld、mzdq都向李俊阳教授团队请教工
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美利信-英特尔液冷合作点评
美利信-英特尔液冷合作点评 ———————————————— 1、 获英特尔认可,英维克以外A股第二家绑定AI巨头液冷核心公司。英特尔代表团于12月27日到访美利信,双方就高功耗AI服务器先进散热方案达成初步合作意向。 2、合作对美利信意义重大。一是借力英特尔在数据中心液冷的生态领导力,加速技术验证与市场导入;二是将其传统精密制造能力导向AI算力基础设施这一高增长赛道,有望打造第二成长曲线。 3、英特尔认可美利信在散热材料与精密制造的优势,计划通过美利信与钜量创新绿能的合资公司平台,共同推进方案
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底部独家推荐、继续强推#利柏特
[礼物]底部独家推荐、继续强推#利柏特! [咖啡]核心逻辑:稀缺核电大模块制造商、核电大建设叠加大模块渗透率逐年提升,产能放量~把握稳稳幸福![拳头] #核电大模块强β赛道 华龙1号核电站大模块制造渗透率提升1%~30%、景气度持续到2035年/每年8~10台招标,广核每年预计40~240e大模块招标需求。 #利柏特自身强α、稀缺供给:核基因叠加万吨大模块能力 1)核电文化、核电基因,源自中核建 2)可制造万吨级大模块/现有中核华兴&国核装备 只能500~900吨模块,利柏特和中广核联合研发大模
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关于Meta收购Manus
() 【西部郑宏达】关于Meta收购Manus 1、Meta这几年的迷之操作太多了,撒钱无数,但收效甚微。我越发觉得,扎克伯格的成功是个偶然Meta已经彻底退出全球一线大模型行列。 2、基模型做不好,怎么办?试试做应用?可能扎克伯格内心就这么想的。Meta在产品能力上显然要比字节腾讯差太远。再花点钱努努力?Manus在做AIAgent工程方面做出了很多开创性工作,收购对Manus团队来说是非常好的。 3、对于 AI应用来说,积极的因素在不断增多,可以期待2026年的新进展。
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锂电隔膜谈价更新
【国金电新】锂电隔膜谈价更新:大客户落地节奏或超预期,环节涨价态势明确,仍有较大业绩、市值抬升空间 近期,产业链反馈头部B、C及中小客户预计年底完成部分产品涨价落地,其中某一大客户目标毛利率30%-40%,与二轮中小客户目标毛利率一致(前一轮为20%+),另一客户预期年底前落地涨幅个位数。 测算当前涨幅下,对应锂电隔膜均价上涨已接近2毛钱/平,已快速消化市场对于隔膜环节26年利润中枢目标(20xPE)。产业链反馈主要系当前谈价成本随时间抬升,客户集中锁量。 当前隔膜盈利水平仍不足以支撑扩产意愿,
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建材周观点:NV rubin和ultra 对M9+Q布方案选择的概率均有提升
建材周观点:NV rubin和ultra 对M9+Q布方案选择的概率均有提升,地产政策催化底部消费建材机会20251228【中泰建材孙颖团队】 1)NV rubin和ultra 对M9+Q布方案选择的概率均有提升。产业趋势上,M9的应用进度提前,26Q1材料环节供需有望开始同步加速。建议关注AI PCB材料中具备通胀属性的电子布#中材科技、菲利华、国际复材、宏和科技。 2)北京住建发布新一轮房地产政策,政策助力拉动地产销售直接带动to C建材需求回升。#推荐北新建材、悍高集团、三棵树、伟星新材,
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恒勃交流 1)第一个产品slim:拿到小批量订单和供应商代码,上下滑动的功能传动件,44个,非常成熟的产品,中间穿过的是灵巧手传动装置,硬度和金属齐平,具备自润滑属性。相比金属稳定性和抗疲劳性我们产品更强,因为金属会发生断裂。我们有一个17种全尺寸测试,slim件上有很多缺口,需要定位精度测试,精度已经1μ程度。 2)聚合方案用的海外威格斯的路线,我们的树脂纯度和精度,改性料号都是和美国许教授合作自研。氟铜是直接问许教授购买。 3)年底的方案在不断改,我们配合件也需要不断配合,选择合适改性材料。
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关于臻雷收到立案告知书点评
【xb通信】关于臻雷收到立案告知书点评 ➡️立案主要原因系公司25日披露的《前期会计差错公告》:公司全资子公司杭州城芯科技有限公司2022年营业收入中存在842.65万元收入(占2022年度营业收入3.47%)确认依据不足,导致2022年半年度报告至2025年第三季度报告相关财务数据及披露信息不准确。 🔥#处罚将仅限于罚款形式,对公司后续经营没有影响,没有戴帽风险。
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科瑞技术调研20251225:超预期点&空间测算
科瑞技术调研20251225:超预期点&空间测算 很多领导表示光模块设备空间不好拍,且科瑞的稀缺性如何理解,今天我们深入调研完科瑞后有了很好解答: 1、光模块设备: #空间超预期:单100万只6个亿资本开支,以未来3年新增+改造共8000万只光模块计算,近500亿设备增量。 #能做品类全市场最全:批量交付全自动耦合机、共晶、AOI及光纤打磨等设备,总价值量占总投资80%。 #在手订单全市场最多:在手订单1.6亿,预期明年翻倍,50%以上毛利,20%以上净利率。 #客户最全:Lumentum、Fi
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建滔CCL 12月再涨价,关注CCL涨价大周期
()建滔CCL 12月再涨价,关注CCL涨价大周期 [庆祝]建滔集团再发涨价函:由于目前铜价暴涨,玻璃布供应紧张。迫于成本压力,对所有材料价格上调10%,此为建滔本月第二次涨价,CCL有望开启涨价大周期! [玫瑰]需求回暖+原材料价格上涨带动价格修复,AI引领高速覆铜板成长。1)今年以来受益于AI、消费等需求持续回暖,叠加成本上涨,CCL持续涨价,四季度生益科技、南亚新材、台湾南亚等厂商均已涨价,覆铜板价格向上趋势显著,后续涨价频率/幅度有望全面超预期,利润中枢持续抬升;2)从成长性来看,国内C
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富士达251225
富士达251225: 1)航天工业集团旗下卫星射频连接器龙头,产品全面覆盖航天工业、航天科工、航天科技。是极少数掌握宇航级连接器的厂商,产品较同行断代领先,附加值较高。 2)核心产品卫星射频连接器,单星价值量50w,市占率50%,放弃了低端市场,主打400G以上高端产品;已进入G60供应链,70-80%+。 3)与各大院所、银河航天、HW等展开模块化研究,目前主要方向为电缆、微波器件、天线阵面。HW那边进度最快,本身就是公司第一大客户,二代星会放量,载荷部分的价值量可以期待下,大概会新增250-
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为什么洁净室是景气周期无需下车的核心资产?
() 【华源电子葛星甫团队何理】为什么洁净室是景气周期无需下车的核心资产? 正如我之前段子提到的,在全周期平滑下,洁净室及配套的CAPEX占比是15%,但是叠加电子周期,在下行周期洁净室占比5%-6%,而上行周期提升至20%-25%,价值量占比的EPS增长提升500%;景气周期CAPEX的增长约提升至200%-250%【参考三星美光海力士DRAMCAPEX的指引】;综上,EPS提升1000%-1250%,即10-12倍 海外景气周期过程中,1)新的厂房规划不断出现,因此订单量有望持续超预期;2)
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金达威:辅酶Q10全球龙头的大健康全球化之路
() 金达威:辅酶Q10全球龙头的大健康全球化之路 天风食品近期重点推荐#金达威深度:再论辅酶Q10全球龙头的大健康全球化之路【天风食品】 🔥核心内容: 深度剖析行业前景+公司核心竞争力+未来投资亮点,解析公司增长逻辑: ▪️ 保健品行业规模与增长如何? ▪️ 公司的核心竞争力? ▪️ 辅酶Q10扩产情况进度如何? ▪️ 未来业绩增长路径?
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海大集团:估值低位的中长期确定性机会
海大集团:估值低位的中长期确定性机会 1、目前股价已充分反应明年鱼价及内需的悲观预期:对应明年主业估值只有17X(预计26年国内利润同增5-10%、海外同增30%,非猪17-20%),已回到24年11月估值水平,再下调10%基本回到924前的估值水位(超悲观预期,对应24年仅16X)。 2、短期基本面不用太悲观:①目前水产品库存并不臃肿,需求端维持的假设下,26年鱼价未必很差;②内部改革效果很好,人效等持续提升,国内吨利进入提升通道;③出海业务在主业利润占比达30%,且增速很快,成长性高。 3、
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电科芯片的核心上涨逻辑
()电科芯片的核心上涨逻辑 卫星通信芯片量产+政策红利+技术垄断三重共振 1. 产品突破 :全球唯一量产的"手机直连卫星+宽带"一体化SoC芯片,已进入华为Mate80 ProRS供应链,2026年Q1批量出货 2. 政策红利 :《卫星互联网发展行动计划》要求2027年1.3万颗卫星组网,核心芯片国产化率需达70%以上,公司已获6.8亿元订单 3. 技术垄断 :累计获得37项卫星通信专利,牵头22项3GPP 5G NTN国际标准立项,技术领先国际巨头3-5年
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崧盛股份国产减速器领军玩家,T链机器人谐波减速器+摆线针轮破局者
() 【崧盛股份】国产减速器领军玩家,T链机器人谐波减速器+摆线针轮破局者!!! ①T链谐波减速器一直被日本玩家哈默纳科掌控,国产尚未有明确破局者,可见做好谐波壁垒之高。 ②崧盛股份和重庆精刚合作开发谐波减速器、摆线针轮减速器等,对接zjrt(有谐波图纸)送样T。目前公告显示已经成立合资子公司崧盛55%股份和给1200万研发费用。后续崧盛股份将全资收购重庆精刚。后续或成为T链减速器破局者。 ③重庆精刚李俊阳教授团队是国内谐波减速器领军团队,国内ldxb、zdld、mzdq都向李俊阳教授团队请教工
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美利信-英特尔液冷合作点评
美利信-英特尔液冷合作点评 ———————————————— 1、 获英特尔认可,英维克以外A股第二家绑定AI巨头液冷核心公司。英特尔代表团于12月27日到访美利信,双方就高功耗AI服务器先进散热方案达成初步合作意向。 2、合作对美利信意义重大。一是借力英特尔在数据中心液冷的生态领导力,加速技术验证与市场导入;二是将其传统精密制造能力导向AI算力基础设施这一高增长赛道,有望打造第二成长曲线。 3、英特尔认可美利信在散热材料与精密制造的优势,计划通过美利信与钜量创新绿能的合资公司平台,共同推进方案
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关于Meta收购Manus
() 【西部郑宏达】关于Meta收购Manus 1、Meta这几年的迷之操作太多了,撒钱无数,但收效甚微。我越发觉得,扎克伯格的成功是个偶然Meta已经彻底退出全球一线大模型行列。 2、基模型做不好,怎么办?试试做应用?可能扎克伯格内心就这么想的。Meta在产品能力上显然要比字节腾讯差太远。再花点钱努努力?Manus在做AIAgent工程方面做出了很多开创性工作,收购对Manus团队来说是非常好的。 3、对于 AI应用来说,积极的因素在不断增多,可以期待2026年的新进展。
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锂电隔膜谈价更新
【国金电新】锂电隔膜谈价更新:大客户落地节奏或超预期,环节涨价态势明确,仍有较大业绩、市值抬升空间 近期,产业链反馈头部B、C及中小客户预计年底完成部分产品涨价落地,其中某一大客户目标毛利率30%-40%,与二轮中小客户目标毛利率一致(前一轮为20%+),另一客户预期年底前落地涨幅个位数。 测算当前涨幅下,对应锂电隔膜均价上涨已接近2毛钱/平,已快速消化市场对于隔膜环节26年利润中枢目标(20xPE)。产业链反馈主要系当前谈价成本随时间抬升,客户集中锁量。 当前隔膜盈利水平仍不足以支撑扩产意愿,
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佛塑科技
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2025-12-28 11:38:09
建材周观点:NV rubin和ultra 对M9+Q布方案选择的概率均有提升
建材周观点:NV rubin和ultra 对M9+Q布方案选择的概率均有提升,地产政策催化底部消费建材机会20251228【中泰建材孙颖团队】 1)NV rubin和ultra 对M9+Q布方案选择的概率均有提升。产业趋势上,M9的应用进度提前,26Q1材料环节供需有望开始同步加速。建议关注AI PCB材料中具备通胀属性的电子布#中材科技、菲利华、国际复材、宏和科技。 2)北京住建发布新一轮房地产政策,政策助力拉动地产销售直接带动to C建材需求回升。#推荐北新建材、悍高集团、三棵树、伟星新材,
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中信证券
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2025-12-27 21:04:07
恒勃股份
恒勃交流 1)第一个产品slim:拿到小批量订单和供应商代码,上下滑动的功能传动件,44个,非常成熟的产品,中间穿过的是灵巧手传动装置,硬度和金属齐平,具备自润滑属性。相比金属稳定性和抗疲劳性我们产品更强,因为金属会发生断裂。我们有一个17种全尺寸测试,slim件上有很多缺口,需要定位精度测试,精度已经1μ程度。 2)聚合方案用的海外威格斯的路线,我们的树脂纯度和精度,改性料号都是和美国许教授合作自研。氟铜是直接问许教授购买。 3)年底的方案在不断改,我们配合件也需要不断配合,选择合适改性材料。
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恒勃股份
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2025-12-27 17:41:24
关于臻雷收到立案告知书点评
【xb通信】关于臻雷收到立案告知书点评 ➡️立案主要原因系公司25日披露的《前期会计差错公告》:公司全资子公司杭州城芯科技有限公司2022年营业收入中存在842.65万元收入(占2022年度营业收入3.47%)确认依据不足,导致2022年半年度报告至2025年第三季度报告相关财务数据及披露信息不准确。 🔥#处罚将仅限于罚款形式,对公司后续经营没有影响,没有戴帽风险。
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臻镭科技
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2025-12-26 14:52:48
科瑞技术调研20251225:超预期点&空间测算
科瑞技术调研20251225:超预期点&空间测算 很多领导表示光模块设备空间不好拍,且科瑞的稀缺性如何理解,今天我们深入调研完科瑞后有了很好解答: 1、光模块设备: #空间超预期:单100万只6个亿资本开支,以未来3年新增+改造共8000万只光模块计算,近500亿设备增量。 #能做品类全市场最全:批量交付全自动耦合机、共晶、AOI及光纤打磨等设备,总价值量占总投资80%。 #在手订单全市场最多:在手订单1.6亿,预期明年翻倍,50%以上毛利,20%以上净利率。 #客户最全:Lumentum、Fi
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科瑞技术
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建滔CCL 12月再涨价,关注CCL涨价大周期
()建滔CCL 12月再涨价,关注CCL涨价大周期 [庆祝]建滔集团再发涨价函:由于目前铜价暴涨,玻璃布供应紧张。迫于成本压力,对所有材料价格上调10%,此为建滔本月第二次涨价,CCL有望开启涨价大周期! [玫瑰]需求回暖+原材料价格上涨带动价格修复,AI引领高速覆铜板成长。1)今年以来受益于AI、消费等需求持续回暖,叠加成本上涨,CCL持续涨价,四季度生益科技、南亚新材、台湾南亚等厂商均已涨价,覆铜板价格向上趋势显著,后续涨价频率/幅度有望全面超预期,利润中枢持续抬升;2)从成长性来看,国内C
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富士达251225
富士达251225: 1)航天工业集团旗下卫星射频连接器龙头,产品全面覆盖航天工业、航天科工、航天科技。是极少数掌握宇航级连接器的厂商,产品较同行断代领先,附加值较高。 2)核心产品卫星射频连接器,单星价值量50w,市占率50%,放弃了低端市场,主打400G以上高端产品;已进入G60供应链,70-80%+。 3)与各大院所、银河航天、HW等展开模块化研究,目前主要方向为电缆、微波器件、天线阵面。HW那边进度最快,本身就是公司第一大客户,二代星会放量,载荷部分的价值量可以期待下,大概会新增250-
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2025-12-26 06:18:36
为什么洁净室是景气周期无需下车的核心资产?
() 【华源电子葛星甫团队何理】为什么洁净室是景气周期无需下车的核心资产? 正如我之前段子提到的,在全周期平滑下,洁净室及配套的CAPEX占比是15%,但是叠加电子周期,在下行周期洁净室占比5%-6%,而上行周期提升至20%-25%,价值量占比的EPS增长提升500%;景气周期CAPEX的增长约提升至200%-250%【参考三星美光海力士DRAMCAPEX的指引】;综上,EPS提升1000%-1250%,即10-12倍 海外景气周期过程中,1)新的厂房规划不断出现,因此订单量有望持续超预期;2)
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金达威:辅酶Q10全球龙头的大健康全球化之路
() 金达威:辅酶Q10全球龙头的大健康全球化之路 天风食品近期重点推荐#金达威深度:再论辅酶Q10全球龙头的大健康全球化之路【天风食品】 🔥核心内容: 深度剖析行业前景+公司核心竞争力+未来投资亮点,解析公司增长逻辑: ▪️ 保健品行业规模与增长如何? ▪️ 公司的核心竞争力? ▪️ 辅酶Q10扩产情况进度如何? ▪️ 未来业绩增长路径?
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海大集团:估值低位的中长期确定性机会
海大集团:估值低位的中长期确定性机会 1、目前股价已充分反应明年鱼价及内需的悲观预期:对应明年主业估值只有17X(预计26年国内利润同增5-10%、海外同增30%,非猪17-20%),已回到24年11月估值水平,再下调10%基本回到924前的估值水位(超悲观预期,对应24年仅16X)。 2、短期基本面不用太悲观:①目前水产品库存并不臃肿,需求端维持的假设下,26年鱼价未必很差;②内部改革效果很好,人效等持续提升,国内吨利进入提升通道;③出海业务在主业利润占比达30%,且增速很快,成长性高。 3、
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编辑交易计划
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我也不知道啊
2025-12-30 16:49:48
电科芯片的核心上涨逻辑
()电科芯片的核心上涨逻辑 卫星通信芯片量产+政策红利+技术垄断三重共振 1. 产品突破 :全球唯一量产的"手机直连卫星+宽带"一体化SoC芯片,已进入华为Mate80 ProRS供应链,2026年Q1批量出货 2. 政策红利 :《卫星互联网发展行动计划》要求2027年1.3万颗卫星组网,核心芯片国产化率需达70%以上,公司已获6.8亿元订单 3. 技术垄断 :累计获得37项卫星通信专利,牵头22项3GPP 5G NTN国际标准立项,技术领先国际巨头3-5年
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电科芯片
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崧盛股份国产减速器领军玩家,T链机器人谐波减速器+摆线针轮破局者
() 【崧盛股份】国产减速器领军玩家,T链机器人谐波减速器+摆线针轮破局者!!! ①T链谐波减速器一直被日本玩家哈默纳科掌控,国产尚未有明确破局者,可见做好谐波壁垒之高。 ②崧盛股份和重庆精刚合作开发谐波减速器、摆线针轮减速器等,对接zjrt(有谐波图纸)送样T。目前公告显示已经成立合资子公司崧盛55%股份和给1200万研发费用。后续崧盛股份将全资收购重庆精刚。后续或成为T链减速器破局者。 ③重庆精刚李俊阳教授团队是国内谐波减速器领军团队,国内ldxb、zdld、mzdq都向李俊阳教授团队请教工
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我也不知道啊
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美利信-英特尔液冷合作点评
美利信-英特尔液冷合作点评 ———————————————— 1、 获英特尔认可,英维克以外A股第二家绑定AI巨头液冷核心公司。英特尔代表团于12月27日到访美利信,双方就高功耗AI服务器先进散热方案达成初步合作意向。 2、合作对美利信意义重大。一是借力英特尔在数据中心液冷的生态领导力,加速技术验证与市场导入;二是将其传统精密制造能力导向AI算力基础设施这一高增长赛道,有望打造第二成长曲线。 3、英特尔认可美利信在散热材料与精密制造的优势,计划通过美利信与钜量创新绿能的合资公司平台,共同推进方案
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美利信
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底部独家推荐、继续强推#利柏特
[礼物]底部独家推荐、继续强推#利柏特! [咖啡]核心逻辑:稀缺核电大模块制造商、核电大建设叠加大模块渗透率逐年提升,产能放量~把握稳稳幸福![拳头] #核电大模块强β赛道 华龙1号核电站大模块制造渗透率提升1%~30%、景气度持续到2035年/每年8~10台招标,广核每年预计40~240e大模块招标需求。 #利柏特自身强α、稀缺供给:核基因叠加万吨大模块能力 1)核电文化、核电基因,源自中核建 2)可制造万吨级大模块/现有中核华兴&国核装备 只能500~900吨模块,利柏特和中广核联合研发大模
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利柏特
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关于Meta收购Manus
() 【西部郑宏达】关于Meta收购Manus 1、Meta这几年的迷之操作太多了,撒钱无数,但收效甚微。我越发觉得,扎克伯格的成功是个偶然Meta已经彻底退出全球一线大模型行列。 2、基模型做不好,怎么办?试试做应用?可能扎克伯格内心就这么想的。Meta在产品能力上显然要比字节腾讯差太远。再花点钱努努力?Manus在做AIAgent工程方面做出了很多开创性工作,收购对Manus团队来说是非常好的。 3、对于 AI应用来说,积极的因素在不断增多,可以期待2026年的新进展。
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昆仑万维
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锂电隔膜谈价更新
【国金电新】锂电隔膜谈价更新:大客户落地节奏或超预期,环节涨价态势明确,仍有较大业绩、市值抬升空间 近期,产业链反馈头部B、C及中小客户预计年底完成部分产品涨价落地,其中某一大客户目标毛利率30%-40%,与二轮中小客户目标毛利率一致(前一轮为20%+),另一客户预期年底前落地涨幅个位数。 测算当前涨幅下,对应锂电隔膜均价上涨已接近2毛钱/平,已快速消化市场对于隔膜环节26年利润中枢目标(20xPE)。产业链反馈主要系当前谈价成本随时间抬升,客户集中锁量。 当前隔膜盈利水平仍不足以支撑扩产意愿,
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建材周观点:NV rubin和ultra 对M9+Q布方案选择的概率均有提升
建材周观点:NV rubin和ultra 对M9+Q布方案选择的概率均有提升,地产政策催化底部消费建材机会20251228【中泰建材孙颖团队】 1)NV rubin和ultra 对M9+Q布方案选择的概率均有提升。产业趋势上,M9的应用进度提前,26Q1材料环节供需有望开始同步加速。建议关注AI PCB材料中具备通胀属性的电子布#中材科技、菲利华、国际复材、宏和科技。 2)北京住建发布新一轮房地产政策,政策助力拉动地产销售直接带动to C建材需求回升。#推荐北新建材、悍高集团、三棵树、伟星新材,
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恒勃交流 1)第一个产品slim:拿到小批量订单和供应商代码,上下滑动的功能传动件,44个,非常成熟的产品,中间穿过的是灵巧手传动装置,硬度和金属齐平,具备自润滑属性。相比金属稳定性和抗疲劳性我们产品更强,因为金属会发生断裂。我们有一个17种全尺寸测试,slim件上有很多缺口,需要定位精度测试,精度已经1μ程度。 2)聚合方案用的海外威格斯的路线,我们的树脂纯度和精度,改性料号都是和美国许教授合作自研。氟铜是直接问许教授购买。 3)年底的方案在不断改,我们配合件也需要不断配合,选择合适改性材料。
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关于臻雷收到立案告知书点评
【xb通信】关于臻雷收到立案告知书点评 ➡️立案主要原因系公司25日披露的《前期会计差错公告》:公司全资子公司杭州城芯科技有限公司2022年营业收入中存在842.65万元收入(占2022年度营业收入3.47%)确认依据不足,导致2022年半年度报告至2025年第三季度报告相关财务数据及披露信息不准确。 🔥#处罚将仅限于罚款形式,对公司后续经营没有影响,没有戴帽风险。
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2025-12-26 14:52:48
科瑞技术调研20251225:超预期点&空间测算
科瑞技术调研20251225:超预期点&空间测算 很多领导表示光模块设备空间不好拍,且科瑞的稀缺性如何理解,今天我们深入调研完科瑞后有了很好解答: 1、光模块设备: #空间超预期:单100万只6个亿资本开支,以未来3年新增+改造共8000万只光模块计算,近500亿设备增量。 #能做品类全市场最全:批量交付全自动耦合机、共晶、AOI及光纤打磨等设备,总价值量占总投资80%。 #在手订单全市场最多:在手订单1.6亿,预期明年翻倍,50%以上毛利,20%以上净利率。 #客户最全:Lumentum、Fi
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建滔CCL 12月再涨价,关注CCL涨价大周期
()建滔CCL 12月再涨价,关注CCL涨价大周期 [庆祝]建滔集团再发涨价函:由于目前铜价暴涨,玻璃布供应紧张。迫于成本压力,对所有材料价格上调10%,此为建滔本月第二次涨价,CCL有望开启涨价大周期! [玫瑰]需求回暖+原材料价格上涨带动价格修复,AI引领高速覆铜板成长。1)今年以来受益于AI、消费等需求持续回暖,叠加成本上涨,CCL持续涨价,四季度生益科技、南亚新材、台湾南亚等厂商均已涨价,覆铜板价格向上趋势显著,后续涨价频率/幅度有望全面超预期,利润中枢持续抬升;2)从成长性来看,国内C
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富士达251225
富士达251225: 1)航天工业集团旗下卫星射频连接器龙头,产品全面覆盖航天工业、航天科工、航天科技。是极少数掌握宇航级连接器的厂商,产品较同行断代领先,附加值较高。 2)核心产品卫星射频连接器,单星价值量50w,市占率50%,放弃了低端市场,主打400G以上高端产品;已进入G60供应链,70-80%+。 3)与各大院所、银河航天、HW等展开模块化研究,目前主要方向为电缆、微波器件、天线阵面。HW那边进度最快,本身就是公司第一大客户,二代星会放量,载荷部分的价值量可以期待下,大概会新增250-
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为什么洁净室是景气周期无需下车的核心资产?
() 【华源电子葛星甫团队何理】为什么洁净室是景气周期无需下车的核心资产? 正如我之前段子提到的,在全周期平滑下,洁净室及配套的CAPEX占比是15%,但是叠加电子周期,在下行周期洁净室占比5%-6%,而上行周期提升至20%-25%,价值量占比的EPS增长提升500%;景气周期CAPEX的增长约提升至200%-250%【参考三星美光海力士DRAMCAPEX的指引】;综上,EPS提升1000%-1250%,即10-12倍 海外景气周期过程中,1)新的厂房规划不断出现,因此订单量有望持续超预期;2)
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金达威:辅酶Q10全球龙头的大健康全球化之路
() 金达威:辅酶Q10全球龙头的大健康全球化之路 天风食品近期重点推荐#金达威深度:再论辅酶Q10全球龙头的大健康全球化之路【天风食品】 🔥核心内容: 深度剖析行业前景+公司核心竞争力+未来投资亮点,解析公司增长逻辑: ▪️ 保健品行业规模与增长如何? ▪️ 公司的核心竞争力? ▪️ 辅酶Q10扩产情况进度如何? ▪️ 未来业绩增长路径?
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海大集团:估值低位的中长期确定性机会
海大集团:估值低位的中长期确定性机会 1、目前股价已充分反应明年鱼价及内需的悲观预期:对应明年主业估值只有17X(预计26年国内利润同增5-10%、海外同增30%,非猪17-20%),已回到24年11月估值水平,再下调10%基本回到924前的估值水位(超悲观预期,对应24年仅16X)。 2、短期基本面不用太悲观:①目前水产品库存并不臃肿,需求端维持的假设下,26年鱼价未必很差;②内部改革效果很好,人效等持续提升,国内吨利进入提升通道;③出海业务在主业利润占比达30%,且增速很快,成长性高。 3、
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