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我也不知道啊
2026-01-14 15:38:27
【杰瑞股份】连获3笔超亿美金燃气轮机订单,看好行业&公司业绩持续上行【东吴机械】
[太阳]【杰瑞股份】连获3笔超亿美金燃气轮机订单,看好行业&公司业绩持续上行【东吴机械】 👉事件:杰瑞再获北美AIDC燃气轮机发电机组订单,累计已超3亿美金 1月14日,公司公告与美国客户再次签署燃气轮机发电机组销售合同,合同金额为1.06亿美元。此前,公司与两个北美头部客户签订AIDC燃机订单,两笔订单金额均超过1亿美元。目前在美国AIDC领域的燃气轮机订单累计金额超3亿美元,订单获取节奏持续加快。公司作为燃气轮机领先成撬商,交付能力、服务能力持续获得海外客户认可,看好未来燃机业务高弹性。
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2026-01-14 14:45:03
锅圈:小炒店落地在即,26年开启新十年(大众品跟踪第10期)
🍳锅圈:小炒店落地在即,26年开启新十年(大众品跟踪第10期) #本轮锅圈我们已持续推荐一个多月,周周谈每期必推!建议继续重视! [礼物]我们的观点: 1)公司短期催化12月单店高个位数增长,元旦3天高双位数增长,门店数量突破11500家。锅圈小炒新店型26年1月进入测试阶段,即将正式对外营业; 2)中期26年开店预计环比加速,大店调改、乡镇市场开拓推动业绩确定性持续增强; 3)长期聚焦在家吃饭场景,布局万亿级的家庭餐饮市场,实现多场景、高频次覆盖,打开成长天花板。 [红包]考虑公司业绩兑现度
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2026-01-14 14:13:40
乐普医疗:药球集采落地缓解市场担忧,26年确定性进一步提升,继续推荐
乐普医疗:药球集采落地缓解市场担忧,26年确定性进一步提升,继续推荐 📍公司今日发布药球集采中标情况,产品全线中标,价格从原本的6k降至2-4k+水平,符合此前预期。随着价格下降产品渗透率有望进一步提升,以量升抵消价格下降的影响。药球为公司受集采影响的品类中收入占比较高的品种,集采落地有望缓解市场对于集采结果不确定性的担忧。 ▶️后续可关注切割球囊集采情况,虽然降价或对收入形成一定负面影响,但两款新进入集采的球囊产品有望补回降价影响,预计整体影响可控。公司维持此前的严肃医疗业绩指引。 📈药球
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2026-01-14 12:25:19
AI应用持续强CALL,EDA推荐关注
【广发计算机刘雪峰团队】‼️AI应用持续强CALL,EDA推荐关注 1️⃣近期行业催化持续、行业爆发在路上,前期系列报告逻辑不断兑现,继续推荐 AI应用 1)AI+工具:卓易信息、星环科技、第四范式 2)AI+企服:税友股份、汉得信息、用友网络、金蝶国际 3)超级Agent入口:石基信息、光云科技 4)AI+办公/创意软件:合合信息、万兴科技、金山办公 5)AI+制药:晶泰控股 6)AI+工业:中控技术 2️⃣当前时点还有什么位置较低?EDA行业[太阳]逻辑仍在不断强化:下游扩产+国产替代+产业
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2026-01-14 11:33:26
【招商汽车】SOFC和AIDC柴发产业趋势回归,继续强call潍柴动力
【招商汽车】SOFC和AIDC柴发产业趋势回归,继续强call潍柴动力AH 事件1:26年开年以来美股Bloom Energy持续上涨,BE近期与美国电力公司AEP签署26.5亿美元合同订单,代表SOFC的市场需求得到验证。 事件2:国内大厂AIDC建设招标回暖+nv卡解禁,市场对26年AIDC柴发景气度信心恢复,我们认为大缸径发动机环节的量价上涨预期仍在。 #关于SOFC。公司与参股公司Ceres签订制造许可协议,拟建立应用于固定式发电市场的电池和电堆生产产线,产品将为AI数据中心等场景提供电
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艾可蓝更新:船舶业务高速增长,AI医疗落地节奏较快
艾可蓝更新:船舶业务高速增长,AI医疗落地节奏较快 1、船舶业务:依托船舶向上的大周期+船舶绿色化,已成为公司利润增量最大来源,25年订单2亿+,yoy+140%,毛利率高达40-50%,26年有望继续翻倍增长。目前船舶后处理市场由中国船舶旗下711所几乎垄断,公司作为民营企业仅切入极小部分蛋糕,正与该所洽谈合作以扩大份额。 2、AI医疗:公司正与全球化头部医药龙头开展AI项目合作。公司整合通用大模型、垂类小模型及数据要素(非裸算力),并嵌入为药厂开发功能,目前正深度打磨产品,可期待2026年推
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【军工AI觉醒时刻:当马斯克的Grok穿上军装,我们的“华如”已铸就长城】
【军工AI觉醒时刻:当马斯克的Grok穿上军装,我们的“华如”已铸就长城】 昨夜,硅谷钢铁侠的一则惊雷炸响全球:马斯克的Grok已正式接入美国军方系统。这不是科幻电影预告,而是未来战争宣言——美军指挥链,正在被AI重构。 当全世界都在仰望这颗“星链”时,请将目光转回东方。在波澜不惊的A股市场,一家名为 “华如科技” 的公司,早已在中国军工AI的赛道上,静默潜行,构筑起了我们自己的“数字长城”。 这不是跟风,这是一场“升维对标”! 马斯克有Grok,中国有“华如”。 Grok接入美军,展现的是AI
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【国投证券家电】视源股份:AI应用打开增长空间,交互智能显示龙头有望迎来估值重估
【国投证券家电】视源股份:AI应用打开增长空间,交互智能显示龙头有望迎来估值重估 [太阳]视源是交互智能显示领域头部企业。视源以交互显示与人工智能为技术基座,面向多应用场景进行技术创新和产品开发,已成长为国内液晶显示主控板卡、教育交互智能平板和会议交互智能平板行业的龙头企业。 [太阳]视源基于自研希沃教学大模型,加速推进AI与教育融合落地。公司正大力推广的教育AI应用包括:1)希沃课堂智能反馈系统,通过实时分析学生的抬头率、教师的巡堂轨迹等课堂数据,自动生成课堂反馈报告,从而提升教学质量。2)希
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【华西商社】AI应用大年,从主题到商业化落地加速
【华西商社】AI应用大年,从主题到商业化落地加速 #meta收购manus、AI应用价值持续被重估: 近期,meta计划以数十亿美元收购中国AI应用智能体创业公司manus,引发市场持续关注。其核心产品是一款能自主执行研究、编码等复杂任务的“AI智能体”。Manus的营收水平在2025年12月达到关键里程碑,其年度经常性收入(ARR)已突破1亿美元,这一成就使其成为AI应用领域ARR从零到一亿美元最快的初创企业之一。 #GEO、AI+医疗等方向持续突破、增强AI商业化信心: 近期GEO概念火爆,
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2026-01-13 20:27:52
继续推荐商业航天板块【行业观点】
#继续推荐商业航天板块【行业观点】 商业航天系列深度报告2:纵观海外商业航天发展之路 [玫瑰]海外商业航天产业已形成清晰的发展格局与成熟路径。美国通过立法保障、NASA 巨额采购合同 与监管松绑,实现了从国家主导向低轨全面民营化的激进转型。欧洲则依托 ESA 整合资源,探索一体化市场模式。俄罗斯延续国家主导模式重点发展自主星座,印度则由 ISRO 垄断逐步转向开放私营资本,形成双轮驱动。不同模式共同推动全球商业航天进入规模化发展阶段。 [玫瑰]技术突破是驱动商业航天降本增效、实现商业闭环的核心引
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佳力奇(301586):碳纤维下游应用空间广泛,或享受商业航天需求爆发
佳力奇(301586):碳纤维下游应用空间广泛,或享受商业航天需求爆发 ———————————————— ★安徽佳力奇先进复合材料科技股份公司自2004年成立以来,专注于航空复材零部件的研发与生产,服务于军用航空领域,积累了丰富的行业经验和技术优势,是行业内的优质供应商。 ★碳纤维下游应用空间广泛。其碳纤维材料在低空经济、新能源汽车等多领域潜力显著,航空领域全年实现重点型号管道转产、主战型号机翼大壁板交付等成果,收入规模创新高,同时在民机、航天等新市场完成客户对接与项目落地,为战略布局注入活力。
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合合信息:AI infra产品惊艳登场,C端三大产品卡位高价值场景
合合信息:AI infra产品惊艳登场,C端三大产品卡位高价值场景 公司1月12日召开新产品交流会。核心展示B端 C端两方面AI新产品布局。 [烟花]B端重磅打造AI Infra 新品xParse,Agentic AI DocFlow。xParse、DocFlow为Textin平台产品,按照使用量收费。 1、xParse:核心能力将复杂文档转化为更易被大模型理解的结构化数据,用于大模型语料清洗、RAG知识库建设等场景。属于典型的AI Infra工具,当前头部大模型厂商已有应用。 2、DocFlo
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烽火通信-星间激光链路地位大超预期!市占率大超预期!
烽火通信-星间激光链路地位大超预期!市占率大超预期! 激光通信技术领跑行业。公司激光通信载荷是当前唯二能达到100G速率的自主可控方案(另一家为H)。主力星座后续将采用100G方案,公司具备强卡位优势,唯二地位下有望取得较大份额,很有希望达到40%以上。 星上路由核心供应商。星上路由壁垒高,主要烽火通信及电科系院所参与。公司为核心供应商,市占率预计40%-50%甚至更高。 2030年仅低轨通信卫星对应公司110亿新增收入空间。即便考虑远期大批量后降价50%以上,单星激光保守预计价值量约500w+
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【中邮AI】国产AI或将全面超越
【中邮AI】国产AI或将全面超越 1、国产AI已从量的积累跨入质变拐点,或具备全面赶超现实基础。26年1月9日,学习时报刊文《以人工智能为引领赋能高质量发展——2025年我国人工智能发展回顾》,从战略引领、创新突破和产业进展等方面,提出了我国人工智能发展实现从量的积累到质的飞跃。 2、模型端:DeepSeek V4或春节前后推出,国产开源模型席卷全球。DeepSeek-V4模型重点提升代码生成与长上下文处理能力,内部测试显示其在代码任务上已超越Claude和GPT系列。 3、算力端:国产AI芯片
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潮宏基:Q4利润超预期,品牌势能持续释放
潮宏基:Q4利润超预期,品牌势能持续释放 [玫瑰] 事件:潮宏基发布2025财年正面盈利预告,预计2025年归母净利润将达到4.4-5.3亿元,同比增长约125%-175%;扣非净利润预计为4.2-5.1亿元,同比增长约125%-175%。 [玫瑰]剔除25Q3及2024年分别计提的商誉减值影响后: (1)25全年:假设采用利润预测中值4.84亿元,预计全年归母净利润约为6.55亿元,同比24年3.46亿元增长约90%; (2)25Q4:公司归母净利润约1.67亿元,同比24Q4约0.3亿元同比
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【杰瑞股份】连获3笔超亿美金燃气轮机订单,看好行业&公司业绩持续上行【东吴机械】
[太阳]【杰瑞股份】连获3笔超亿美金燃气轮机订单,看好行业&公司业绩持续上行【东吴机械】 👉事件:杰瑞再获北美AIDC燃气轮机发电机组订单,累计已超3亿美金 1月14日,公司公告与美国客户再次签署燃气轮机发电机组销售合同,合同金额为1.06亿美元。此前,公司与两个北美头部客户签订AIDC燃机订单,两笔订单金额均超过1亿美元。目前在美国AIDC领域的燃气轮机订单累计金额超3亿美元,订单获取节奏持续加快。公司作为燃气轮机领先成撬商,交付能力、服务能力持续获得海外客户认可,看好未来燃机业务高弹性。
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锅圈:小炒店落地在即,26年开启新十年(大众品跟踪第10期)
🍳锅圈:小炒店落地在即,26年开启新十年(大众品跟踪第10期) #本轮锅圈我们已持续推荐一个多月,周周谈每期必推!建议继续重视! [礼物]我们的观点: 1)公司短期催化12月单店高个位数增长,元旦3天高双位数增长,门店数量突破11500家。锅圈小炒新店型26年1月进入测试阶段,即将正式对外营业; 2)中期26年开店预计环比加速,大店调改、乡镇市场开拓推动业绩确定性持续增强; 3)长期聚焦在家吃饭场景,布局万亿级的家庭餐饮市场,实现多场景、高频次覆盖,打开成长天花板。 [红包]考虑公司业绩兑现度
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乐普医疗:药球集采落地缓解市场担忧,26年确定性进一步提升,继续推荐
乐普医疗:药球集采落地缓解市场担忧,26年确定性进一步提升,继续推荐 📍公司今日发布药球集采中标情况,产品全线中标,价格从原本的6k降至2-4k+水平,符合此前预期。随着价格下降产品渗透率有望进一步提升,以量升抵消价格下降的影响。药球为公司受集采影响的品类中收入占比较高的品种,集采落地有望缓解市场对于集采结果不确定性的担忧。 ▶️后续可关注切割球囊集采情况,虽然降价或对收入形成一定负面影响,但两款新进入集采的球囊产品有望补回降价影响,预计整体影响可控。公司维持此前的严肃医疗业绩指引。 📈药球
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AI应用持续强CALL,EDA推荐关注
【广发计算机刘雪峰团队】‼️AI应用持续强CALL,EDA推荐关注 1️⃣近期行业催化持续、行业爆发在路上,前期系列报告逻辑不断兑现,继续推荐 AI应用 1)AI+工具:卓易信息、星环科技、第四范式 2)AI+企服:税友股份、汉得信息、用友网络、金蝶国际 3)超级Agent入口:石基信息、光云科技 4)AI+办公/创意软件:合合信息、万兴科技、金山办公 5)AI+制药:晶泰控股 6)AI+工业:中控技术 2️⃣当前时点还有什么位置较低?EDA行业[太阳]逻辑仍在不断强化:下游扩产+国产替代+产业
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【招商汽车】SOFC和AIDC柴发产业趋势回归,继续强call潍柴动力
【招商汽车】SOFC和AIDC柴发产业趋势回归,继续强call潍柴动力AH 事件1:26年开年以来美股Bloom Energy持续上涨,BE近期与美国电力公司AEP签署26.5亿美元合同订单,代表SOFC的市场需求得到验证。 事件2:国内大厂AIDC建设招标回暖+nv卡解禁,市场对26年AIDC柴发景气度信心恢复,我们认为大缸径发动机环节的量价上涨预期仍在。 #关于SOFC。公司与参股公司Ceres签订制造许可协议,拟建立应用于固定式发电市场的电池和电堆生产产线,产品将为AI数据中心等场景提供电
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艾可蓝更新:船舶业务高速增长,AI医疗落地节奏较快
艾可蓝更新:船舶业务高速增长,AI医疗落地节奏较快 1、船舶业务:依托船舶向上的大周期+船舶绿色化,已成为公司利润增量最大来源,25年订单2亿+,yoy+140%,毛利率高达40-50%,26年有望继续翻倍增长。目前船舶后处理市场由中国船舶旗下711所几乎垄断,公司作为民营企业仅切入极小部分蛋糕,正与该所洽谈合作以扩大份额。 2、AI医疗:公司正与全球化头部医药龙头开展AI项目合作。公司整合通用大模型、垂类小模型及数据要素(非裸算力),并嵌入为药厂开发功能,目前正深度打磨产品,可期待2026年推
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【军工AI觉醒时刻:当马斯克的Grok穿上军装,我们的“华如”已铸就长城】
【军工AI觉醒时刻:当马斯克的Grok穿上军装,我们的“华如”已铸就长城】 昨夜,硅谷钢铁侠的一则惊雷炸响全球:马斯克的Grok已正式接入美国军方系统。这不是科幻电影预告,而是未来战争宣言——美军指挥链,正在被AI重构。 当全世界都在仰望这颗“星链”时,请将目光转回东方。在波澜不惊的A股市场,一家名为 “华如科技” 的公司,早已在中国军工AI的赛道上,静默潜行,构筑起了我们自己的“数字长城”。 这不是跟风,这是一场“升维对标”! 马斯克有Grok,中国有“华如”。 Grok接入美军,展现的是AI
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【国投证券家电】视源股份:AI应用打开增长空间,交互智能显示龙头有望迎来估值重估
【国投证券家电】视源股份:AI应用打开增长空间,交互智能显示龙头有望迎来估值重估 [太阳]视源是交互智能显示领域头部企业。视源以交互显示与人工智能为技术基座,面向多应用场景进行技术创新和产品开发,已成长为国内液晶显示主控板卡、教育交互智能平板和会议交互智能平板行业的龙头企业。 [太阳]视源基于自研希沃教学大模型,加速推进AI与教育融合落地。公司正大力推广的教育AI应用包括:1)希沃课堂智能反馈系统,通过实时分析学生的抬头率、教师的巡堂轨迹等课堂数据,自动生成课堂反馈报告,从而提升教学质量。2)希
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【华西商社】AI应用大年,从主题到商业化落地加速
【华西商社】AI应用大年,从主题到商业化落地加速 #meta收购manus、AI应用价值持续被重估: 近期,meta计划以数十亿美元收购中国AI应用智能体创业公司manus,引发市场持续关注。其核心产品是一款能自主执行研究、编码等复杂任务的“AI智能体”。Manus的营收水平在2025年12月达到关键里程碑,其年度经常性收入(ARR)已突破1亿美元,这一成就使其成为AI应用领域ARR从零到一亿美元最快的初创企业之一。 #GEO、AI+医疗等方向持续突破、增强AI商业化信心: 近期GEO概念火爆,
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继续推荐商业航天板块【行业观点】
#继续推荐商业航天板块【行业观点】 商业航天系列深度报告2:纵观海外商业航天发展之路 [玫瑰]海外商业航天产业已形成清晰的发展格局与成熟路径。美国通过立法保障、NASA 巨额采购合同 与监管松绑,实现了从国家主导向低轨全面民营化的激进转型。欧洲则依托 ESA 整合资源,探索一体化市场模式。俄罗斯延续国家主导模式重点发展自主星座,印度则由 ISRO 垄断逐步转向开放私营资本,形成双轮驱动。不同模式共同推动全球商业航天进入规模化发展阶段。 [玫瑰]技术突破是驱动商业航天降本增效、实现商业闭环的核心引
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佳力奇(301586):碳纤维下游应用空间广泛,或享受商业航天需求爆发
佳力奇(301586):碳纤维下游应用空间广泛,或享受商业航天需求爆发 ———————————————— ★安徽佳力奇先进复合材料科技股份公司自2004年成立以来,专注于航空复材零部件的研发与生产,服务于军用航空领域,积累了丰富的行业经验和技术优势,是行业内的优质供应商。 ★碳纤维下游应用空间广泛。其碳纤维材料在低空经济、新能源汽车等多领域潜力显著,航空领域全年实现重点型号管道转产、主战型号机翼大壁板交付等成果,收入规模创新高,同时在民机、航天等新市场完成客户对接与项目落地,为战略布局注入活力。
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合合信息:AI infra产品惊艳登场,C端三大产品卡位高价值场景
合合信息:AI infra产品惊艳登场,C端三大产品卡位高价值场景 公司1月12日召开新产品交流会。核心展示B端 C端两方面AI新产品布局。 [烟花]B端重磅打造AI Infra 新品xParse,Agentic AI DocFlow。xParse、DocFlow为Textin平台产品,按照使用量收费。 1、xParse:核心能力将复杂文档转化为更易被大模型理解的结构化数据,用于大模型语料清洗、RAG知识库建设等场景。属于典型的AI Infra工具,当前头部大模型厂商已有应用。 2、DocFlo
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烽火通信-星间激光链路地位大超预期!市占率大超预期!
烽火通信-星间激光链路地位大超预期!市占率大超预期! 激光通信技术领跑行业。公司激光通信载荷是当前唯二能达到100G速率的自主可控方案(另一家为H)。主力星座后续将采用100G方案,公司具备强卡位优势,唯二地位下有望取得较大份额,很有希望达到40%以上。 星上路由核心供应商。星上路由壁垒高,主要烽火通信及电科系院所参与。公司为核心供应商,市占率预计40%-50%甚至更高。 2030年仅低轨通信卫星对应公司110亿新增收入空间。即便考虑远期大批量后降价50%以上,单星激光保守预计价值量约500w+
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【中邮AI】国产AI或将全面超越
【中邮AI】国产AI或将全面超越 1、国产AI已从量的积累跨入质变拐点,或具备全面赶超现实基础。26年1月9日,学习时报刊文《以人工智能为引领赋能高质量发展——2025年我国人工智能发展回顾》,从战略引领、创新突破和产业进展等方面,提出了我国人工智能发展实现从量的积累到质的飞跃。 2、模型端:DeepSeek V4或春节前后推出,国产开源模型席卷全球。DeepSeek-V4模型重点提升代码生成与长上下文处理能力,内部测试显示其在代码任务上已超越Claude和GPT系列。 3、算力端:国产AI芯片
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潮宏基:Q4利润超预期,品牌势能持续释放
潮宏基:Q4利润超预期,品牌势能持续释放 [玫瑰] 事件:潮宏基发布2025财年正面盈利预告,预计2025年归母净利润将达到4.4-5.3亿元,同比增长约125%-175%;扣非净利润预计为4.2-5.1亿元,同比增长约125%-175%。 [玫瑰]剔除25Q3及2024年分别计提的商誉减值影响后: (1)25全年:假设采用利润预测中值4.84亿元,预计全年归母净利润约为6.55亿元,同比24年3.46亿元增长约90%; (2)25Q4:公司归母净利润约1.67亿元,同比24Q4约0.3亿元同比
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[太阳]【杰瑞股份】连获3笔超亿美金燃气轮机订单,看好行业&公司业绩持续上行【东吴机械】 👉事件:杰瑞再获北美AIDC燃气轮机发电机组订单,累计已超3亿美金 1月14日,公司公告与美国客户再次签署燃气轮机发电机组销售合同,合同金额为1.06亿美元。此前,公司与两个北美头部客户签订AIDC燃机订单,两笔订单金额均超过1亿美元。目前在美国AIDC领域的燃气轮机订单累计金额超3亿美元,订单获取节奏持续加快。公司作为燃气轮机领先成撬商,交付能力、服务能力持续获得海外客户认可,看好未来燃机业务高弹性。
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锅圈:小炒店落地在即,26年开启新十年(大众品跟踪第10期)
🍳锅圈:小炒店落地在即,26年开启新十年(大众品跟踪第10期) #本轮锅圈我们已持续推荐一个多月,周周谈每期必推!建议继续重视! [礼物]我们的观点: 1)公司短期催化12月单店高个位数增长,元旦3天高双位数增长,门店数量突破11500家。锅圈小炒新店型26年1月进入测试阶段,即将正式对外营业; 2)中期26年开店预计环比加速,大店调改、乡镇市场开拓推动业绩确定性持续增强; 3)长期聚焦在家吃饭场景,布局万亿级的家庭餐饮市场,实现多场景、高频次覆盖,打开成长天花板。 [红包]考虑公司业绩兑现度
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乐普医疗:药球集采落地缓解市场担忧,26年确定性进一步提升,继续推荐
乐普医疗:药球集采落地缓解市场担忧,26年确定性进一步提升,继续推荐 📍公司今日发布药球集采中标情况,产品全线中标,价格从原本的6k降至2-4k+水平,符合此前预期。随着价格下降产品渗透率有望进一步提升,以量升抵消价格下降的影响。药球为公司受集采影响的品类中收入占比较高的品种,集采落地有望缓解市场对于集采结果不确定性的担忧。 ▶️后续可关注切割球囊集采情况,虽然降价或对收入形成一定负面影响,但两款新进入集采的球囊产品有望补回降价影响,预计整体影响可控。公司维持此前的严肃医疗业绩指引。 📈药球
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AI应用持续强CALL,EDA推荐关注
【广发计算机刘雪峰团队】‼️AI应用持续强CALL,EDA推荐关注 1️⃣近期行业催化持续、行业爆发在路上,前期系列报告逻辑不断兑现,继续推荐 AI应用 1)AI+工具:卓易信息、星环科技、第四范式 2)AI+企服:税友股份、汉得信息、用友网络、金蝶国际 3)超级Agent入口:石基信息、光云科技 4)AI+办公/创意软件:合合信息、万兴科技、金山办公 5)AI+制药:晶泰控股 6)AI+工业:中控技术 2️⃣当前时点还有什么位置较低?EDA行业[太阳]逻辑仍在不断强化:下游扩产+国产替代+产业
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【招商汽车】SOFC和AIDC柴发产业趋势回归,继续强call潍柴动力
【招商汽车】SOFC和AIDC柴发产业趋势回归,继续强call潍柴动力AH 事件1:26年开年以来美股Bloom Energy持续上涨,BE近期与美国电力公司AEP签署26.5亿美元合同订单,代表SOFC的市场需求得到验证。 事件2:国内大厂AIDC建设招标回暖+nv卡解禁,市场对26年AIDC柴发景气度信心恢复,我们认为大缸径发动机环节的量价上涨预期仍在。 #关于SOFC。公司与参股公司Ceres签订制造许可协议,拟建立应用于固定式发电市场的电池和电堆生产产线,产品将为AI数据中心等场景提供电
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艾可蓝更新:船舶业务高速增长,AI医疗落地节奏较快
艾可蓝更新:船舶业务高速增长,AI医疗落地节奏较快 1、船舶业务:依托船舶向上的大周期+船舶绿色化,已成为公司利润增量最大来源,25年订单2亿+,yoy+140%,毛利率高达40-50%,26年有望继续翻倍增长。目前船舶后处理市场由中国船舶旗下711所几乎垄断,公司作为民营企业仅切入极小部分蛋糕,正与该所洽谈合作以扩大份额。 2、AI医疗:公司正与全球化头部医药龙头开展AI项目合作。公司整合通用大模型、垂类小模型及数据要素(非裸算力),并嵌入为药厂开发功能,目前正深度打磨产品,可期待2026年推
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【军工AI觉醒时刻:当马斯克的Grok穿上军装,我们的“华如”已铸就长城】
【军工AI觉醒时刻:当马斯克的Grok穿上军装,我们的“华如”已铸就长城】 昨夜,硅谷钢铁侠的一则惊雷炸响全球:马斯克的Grok已正式接入美国军方系统。这不是科幻电影预告,而是未来战争宣言——美军指挥链,正在被AI重构。 当全世界都在仰望这颗“星链”时,请将目光转回东方。在波澜不惊的A股市场,一家名为 “华如科技” 的公司,早已在中国军工AI的赛道上,静默潜行,构筑起了我们自己的“数字长城”。 这不是跟风,这是一场“升维对标”! 马斯克有Grok,中国有“华如”。 Grok接入美军,展现的是AI
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【国投证券家电】视源股份:AI应用打开增长空间,交互智能显示龙头有望迎来估值重估
【国投证券家电】视源股份:AI应用打开增长空间,交互智能显示龙头有望迎来估值重估 [太阳]视源是交互智能显示领域头部企业。视源以交互显示与人工智能为技术基座,面向多应用场景进行技术创新和产品开发,已成长为国内液晶显示主控板卡、教育交互智能平板和会议交互智能平板行业的龙头企业。 [太阳]视源基于自研希沃教学大模型,加速推进AI与教育融合落地。公司正大力推广的教育AI应用包括:1)希沃课堂智能反馈系统,通过实时分析学生的抬头率、教师的巡堂轨迹等课堂数据,自动生成课堂反馈报告,从而提升教学质量。2)希
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【华西商社】AI应用大年,从主题到商业化落地加速
【华西商社】AI应用大年,从主题到商业化落地加速 #meta收购manus、AI应用价值持续被重估: 近期,meta计划以数十亿美元收购中国AI应用智能体创业公司manus,引发市场持续关注。其核心产品是一款能自主执行研究、编码等复杂任务的“AI智能体”。Manus的营收水平在2025年12月达到关键里程碑,其年度经常性收入(ARR)已突破1亿美元,这一成就使其成为AI应用领域ARR从零到一亿美元最快的初创企业之一。 #GEO、AI+医疗等方向持续突破、增强AI商业化信心: 近期GEO概念火爆,
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继续推荐商业航天板块【行业观点】
#继续推荐商业航天板块【行业观点】 商业航天系列深度报告2:纵观海外商业航天发展之路 [玫瑰]海外商业航天产业已形成清晰的发展格局与成熟路径。美国通过立法保障、NASA 巨额采购合同 与监管松绑,实现了从国家主导向低轨全面民营化的激进转型。欧洲则依托 ESA 整合资源,探索一体化市场模式。俄罗斯延续国家主导模式重点发展自主星座,印度则由 ISRO 垄断逐步转向开放私营资本,形成双轮驱动。不同模式共同推动全球商业航天进入规模化发展阶段。 [玫瑰]技术突破是驱动商业航天降本增效、实现商业闭环的核心引
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佳力奇(301586):碳纤维下游应用空间广泛,或享受商业航天需求爆发
佳力奇(301586):碳纤维下游应用空间广泛,或享受商业航天需求爆发 ———————————————— ★安徽佳力奇先进复合材料科技股份公司自2004年成立以来,专注于航空复材零部件的研发与生产,服务于军用航空领域,积累了丰富的行业经验和技术优势,是行业内的优质供应商。 ★碳纤维下游应用空间广泛。其碳纤维材料在低空经济、新能源汽车等多领域潜力显著,航空领域全年实现重点型号管道转产、主战型号机翼大壁板交付等成果,收入规模创新高,同时在民机、航天等新市场完成客户对接与项目落地,为战略布局注入活力。
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合合信息:AI infra产品惊艳登场,C端三大产品卡位高价值场景
合合信息:AI infra产品惊艳登场,C端三大产品卡位高价值场景 公司1月12日召开新产品交流会。核心展示B端 C端两方面AI新产品布局。 [烟花]B端重磅打造AI Infra 新品xParse,Agentic AI DocFlow。xParse、DocFlow为Textin平台产品,按照使用量收费。 1、xParse:核心能力将复杂文档转化为更易被大模型理解的结构化数据,用于大模型语料清洗、RAG知识库建设等场景。属于典型的AI Infra工具,当前头部大模型厂商已有应用。 2、DocFlo
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烽火通信-星间激光链路地位大超预期!市占率大超预期!
烽火通信-星间激光链路地位大超预期!市占率大超预期! 激光通信技术领跑行业。公司激光通信载荷是当前唯二能达到100G速率的自主可控方案(另一家为H)。主力星座后续将采用100G方案,公司具备强卡位优势,唯二地位下有望取得较大份额,很有希望达到40%以上。 星上路由核心供应商。星上路由壁垒高,主要烽火通信及电科系院所参与。公司为核心供应商,市占率预计40%-50%甚至更高。 2030年仅低轨通信卫星对应公司110亿新增收入空间。即便考虑远期大批量后降价50%以上,单星激光保守预计价值量约500w+
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【中邮AI】国产AI或将全面超越
【中邮AI】国产AI或将全面超越 1、国产AI已从量的积累跨入质变拐点,或具备全面赶超现实基础。26年1月9日,学习时报刊文《以人工智能为引领赋能高质量发展——2025年我国人工智能发展回顾》,从战略引领、创新突破和产业进展等方面,提出了我国人工智能发展实现从量的积累到质的飞跃。 2、模型端:DeepSeek V4或春节前后推出,国产开源模型席卷全球。DeepSeek-V4模型重点提升代码生成与长上下文处理能力,内部测试显示其在代码任务上已超越Claude和GPT系列。 3、算力端:国产AI芯片
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潮宏基:Q4利润超预期,品牌势能持续释放
潮宏基:Q4利润超预期,品牌势能持续释放 [玫瑰] 事件:潮宏基发布2025财年正面盈利预告,预计2025年归母净利润将达到4.4-5.3亿元,同比增长约125%-175%;扣非净利润预计为4.2-5.1亿元,同比增长约125%-175%。 [玫瑰]剔除25Q3及2024年分别计提的商誉减值影响后: (1)25全年:假设采用利润预测中值4.84亿元,预计全年归母净利润约为6.55亿元,同比24年3.46亿元增长约90%; (2)25Q4:公司归母净利润约1.67亿元,同比24Q4约0.3亿元同比
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【杰瑞股份】连获3笔超亿美金燃气轮机订单,看好行业&公司业绩持续上行【东吴机械】
[太阳]【杰瑞股份】连获3笔超亿美金燃气轮机订单,看好行业&公司业绩持续上行【东吴机械】 👉事件:杰瑞再获北美AIDC燃气轮机发电机组订单,累计已超3亿美金 1月14日,公司公告与美国客户再次签署燃气轮机发电机组销售合同,合同金额为1.06亿美元。此前,公司与两个北美头部客户签订AIDC燃机订单,两笔订单金额均超过1亿美元。目前在美国AIDC领域的燃气轮机订单累计金额超3亿美元,订单获取节奏持续加快。公司作为燃气轮机领先成撬商,交付能力、服务能力持续获得海外客户认可,看好未来燃机业务高弹性。
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锅圈:小炒店落地在即,26年开启新十年(大众品跟踪第10期)
🍳锅圈:小炒店落地在即,26年开启新十年(大众品跟踪第10期) #本轮锅圈我们已持续推荐一个多月,周周谈每期必推!建议继续重视! [礼物]我们的观点: 1)公司短期催化12月单店高个位数增长,元旦3天高双位数增长,门店数量突破11500家。锅圈小炒新店型26年1月进入测试阶段,即将正式对外营业; 2)中期26年开店预计环比加速,大店调改、乡镇市场开拓推动业绩确定性持续增强; 3)长期聚焦在家吃饭场景,布局万亿级的家庭餐饮市场,实现多场景、高频次覆盖,打开成长天花板。 [红包]考虑公司业绩兑现度
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乐普医疗:药球集采落地缓解市场担忧,26年确定性进一步提升,继续推荐
乐普医疗:药球集采落地缓解市场担忧,26年确定性进一步提升,继续推荐 📍公司今日发布药球集采中标情况,产品全线中标,价格从原本的6k降至2-4k+水平,符合此前预期。随着价格下降产品渗透率有望进一步提升,以量升抵消价格下降的影响。药球为公司受集采影响的品类中收入占比较高的品种,集采落地有望缓解市场对于集采结果不确定性的担忧。 ▶️后续可关注切割球囊集采情况,虽然降价或对收入形成一定负面影响,但两款新进入集采的球囊产品有望补回降价影响,预计整体影响可控。公司维持此前的严肃医疗业绩指引。 📈药球
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AI应用持续强CALL,EDA推荐关注
【广发计算机刘雪峰团队】‼️AI应用持续强CALL,EDA推荐关注 1️⃣近期行业催化持续、行业爆发在路上,前期系列报告逻辑不断兑现,继续推荐 AI应用 1)AI+工具:卓易信息、星环科技、第四范式 2)AI+企服:税友股份、汉得信息、用友网络、金蝶国际 3)超级Agent入口:石基信息、光云科技 4)AI+办公/创意软件:合合信息、万兴科技、金山办公 5)AI+制药:晶泰控股 6)AI+工业:中控技术 2️⃣当前时点还有什么位置较低?EDA行业[太阳]逻辑仍在不断强化:下游扩产+国产替代+产业
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【招商汽车】SOFC和AIDC柴发产业趋势回归,继续强call潍柴动力
【招商汽车】SOFC和AIDC柴发产业趋势回归,继续强call潍柴动力AH 事件1:26年开年以来美股Bloom Energy持续上涨,BE近期与美国电力公司AEP签署26.5亿美元合同订单,代表SOFC的市场需求得到验证。 事件2:国内大厂AIDC建设招标回暖+nv卡解禁,市场对26年AIDC柴发景气度信心恢复,我们认为大缸径发动机环节的量价上涨预期仍在。 #关于SOFC。公司与参股公司Ceres签订制造许可协议,拟建立应用于固定式发电市场的电池和电堆生产产线,产品将为AI数据中心等场景提供电
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艾可蓝更新:船舶业务高速增长,AI医疗落地节奏较快
艾可蓝更新:船舶业务高速增长,AI医疗落地节奏较快 1、船舶业务:依托船舶向上的大周期+船舶绿色化,已成为公司利润增量最大来源,25年订单2亿+,yoy+140%,毛利率高达40-50%,26年有望继续翻倍增长。目前船舶后处理市场由中国船舶旗下711所几乎垄断,公司作为民营企业仅切入极小部分蛋糕,正与该所洽谈合作以扩大份额。 2、AI医疗:公司正与全球化头部医药龙头开展AI项目合作。公司整合通用大模型、垂类小模型及数据要素(非裸算力),并嵌入为药厂开发功能,目前正深度打磨产品,可期待2026年推
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【军工AI觉醒时刻:当马斯克的Grok穿上军装,我们的“华如”已铸就长城】
【军工AI觉醒时刻:当马斯克的Grok穿上军装,我们的“华如”已铸就长城】 昨夜,硅谷钢铁侠的一则惊雷炸响全球:马斯克的Grok已正式接入美国军方系统。这不是科幻电影预告,而是未来战争宣言——美军指挥链,正在被AI重构。 当全世界都在仰望这颗“星链”时,请将目光转回东方。在波澜不惊的A股市场,一家名为 “华如科技” 的公司,早已在中国军工AI的赛道上,静默潜行,构筑起了我们自己的“数字长城”。 这不是跟风,这是一场“升维对标”! 马斯克有Grok,中国有“华如”。 Grok接入美军,展现的是AI
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【国投证券家电】视源股份:AI应用打开增长空间,交互智能显示龙头有望迎来估值重估
【国投证券家电】视源股份:AI应用打开增长空间,交互智能显示龙头有望迎来估值重估 [太阳]视源是交互智能显示领域头部企业。视源以交互显示与人工智能为技术基座,面向多应用场景进行技术创新和产品开发,已成长为国内液晶显示主控板卡、教育交互智能平板和会议交互智能平板行业的龙头企业。 [太阳]视源基于自研希沃教学大模型,加速推进AI与教育融合落地。公司正大力推广的教育AI应用包括:1)希沃课堂智能反馈系统,通过实时分析学生的抬头率、教师的巡堂轨迹等课堂数据,自动生成课堂反馈报告,从而提升教学质量。2)希
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【华西商社】AI应用大年,从主题到商业化落地加速
【华西商社】AI应用大年,从主题到商业化落地加速 #meta收购manus、AI应用价值持续被重估: 近期,meta计划以数十亿美元收购中国AI应用智能体创业公司manus,引发市场持续关注。其核心产品是一款能自主执行研究、编码等复杂任务的“AI智能体”。Manus的营收水平在2025年12月达到关键里程碑,其年度经常性收入(ARR)已突破1亿美元,这一成就使其成为AI应用领域ARR从零到一亿美元最快的初创企业之一。 #GEO、AI+医疗等方向持续突破、增强AI商业化信心: 近期GEO概念火爆,
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继续推荐商业航天板块【行业观点】
#继续推荐商业航天板块【行业观点】 商业航天系列深度报告2:纵观海外商业航天发展之路 [玫瑰]海外商业航天产业已形成清晰的发展格局与成熟路径。美国通过立法保障、NASA 巨额采购合同 与监管松绑,实现了从国家主导向低轨全面民营化的激进转型。欧洲则依托 ESA 整合资源,探索一体化市场模式。俄罗斯延续国家主导模式重点发展自主星座,印度则由 ISRO 垄断逐步转向开放私营资本,形成双轮驱动。不同模式共同推动全球商业航天进入规模化发展阶段。 [玫瑰]技术突破是驱动商业航天降本增效、实现商业闭环的核心引
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佳力奇(301586):碳纤维下游应用空间广泛,或享受商业航天需求爆发
佳力奇(301586):碳纤维下游应用空间广泛,或享受商业航天需求爆发 ———————————————— ★安徽佳力奇先进复合材料科技股份公司自2004年成立以来,专注于航空复材零部件的研发与生产,服务于军用航空领域,积累了丰富的行业经验和技术优势,是行业内的优质供应商。 ★碳纤维下游应用空间广泛。其碳纤维材料在低空经济、新能源汽车等多领域潜力显著,航空领域全年实现重点型号管道转产、主战型号机翼大壁板交付等成果,收入规模创新高,同时在民机、航天等新市场完成客户对接与项目落地,为战略布局注入活力。
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合合信息:AI infra产品惊艳登场,C端三大产品卡位高价值场景
合合信息:AI infra产品惊艳登场,C端三大产品卡位高价值场景 公司1月12日召开新产品交流会。核心展示B端 C端两方面AI新产品布局。 [烟花]B端重磅打造AI Infra 新品xParse,Agentic AI DocFlow。xParse、DocFlow为Textin平台产品,按照使用量收费。 1、xParse:核心能力将复杂文档转化为更易被大模型理解的结构化数据,用于大模型语料清洗、RAG知识库建设等场景。属于典型的AI Infra工具,当前头部大模型厂商已有应用。 2、DocFlo
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烽火通信-星间激光链路地位大超预期!市占率大超预期!
烽火通信-星间激光链路地位大超预期!市占率大超预期! 激光通信技术领跑行业。公司激光通信载荷是当前唯二能达到100G速率的自主可控方案(另一家为H)。主力星座后续将采用100G方案,公司具备强卡位优势,唯二地位下有望取得较大份额,很有希望达到40%以上。 星上路由核心供应商。星上路由壁垒高,主要烽火通信及电科系院所参与。公司为核心供应商,市占率预计40%-50%甚至更高。 2030年仅低轨通信卫星对应公司110亿新增收入空间。即便考虑远期大批量后降价50%以上,单星激光保守预计价值量约500w+
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【中邮AI】国产AI或将全面超越
【中邮AI】国产AI或将全面超越 1、国产AI已从量的积累跨入质变拐点,或具备全面赶超现实基础。26年1月9日,学习时报刊文《以人工智能为引领赋能高质量发展——2025年我国人工智能发展回顾》,从战略引领、创新突破和产业进展等方面,提出了我国人工智能发展实现从量的积累到质的飞跃。 2、模型端:DeepSeek V4或春节前后推出,国产开源模型席卷全球。DeepSeek-V4模型重点提升代码生成与长上下文处理能力,内部测试显示其在代码任务上已超越Claude和GPT系列。 3、算力端:国产AI芯片
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潮宏基:Q4利润超预期,品牌势能持续释放
潮宏基:Q4利润超预期,品牌势能持续释放 [玫瑰] 事件:潮宏基发布2025财年正面盈利预告,预计2025年归母净利润将达到4.4-5.3亿元,同比增长约125%-175%;扣非净利润预计为4.2-5.1亿元,同比增长约125%-175%。 [玫瑰]剔除25Q3及2024年分别计提的商誉减值影响后: (1)25全年:假设采用利润预测中值4.84亿元,预计全年归母净利润约为6.55亿元,同比24年3.46亿元增长约90%; (2)25Q4:公司归母净利润约1.67亿元,同比24Q4约0.3亿元同比
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【杰瑞股份】连获3笔超亿美金燃气轮机订单,看好行业&公司业绩持续上行【东吴机械】
[太阳]【杰瑞股份】连获3笔超亿美金燃气轮机订单,看好行业&公司业绩持续上行【东吴机械】 👉事件:杰瑞再获北美AIDC燃气轮机发电机组订单,累计已超3亿美金 1月14日,公司公告与美国客户再次签署燃气轮机发电机组销售合同,合同金额为1.06亿美元。此前,公司与两个北美头部客户签订AIDC燃机订单,两笔订单金额均超过1亿美元。目前在美国AIDC领域的燃气轮机订单累计金额超3亿美元,订单获取节奏持续加快。公司作为燃气轮机领先成撬商,交付能力、服务能力持续获得海外客户认可,看好未来燃机业务高弹性。
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锅圈:小炒店落地在即,26年开启新十年(大众品跟踪第10期)
🍳锅圈:小炒店落地在即,26年开启新十年(大众品跟踪第10期) #本轮锅圈我们已持续推荐一个多月,周周谈每期必推!建议继续重视! [礼物]我们的观点: 1)公司短期催化12月单店高个位数增长,元旦3天高双位数增长,门店数量突破11500家。锅圈小炒新店型26年1月进入测试阶段,即将正式对外营业; 2)中期26年开店预计环比加速,大店调改、乡镇市场开拓推动业绩确定性持续增强; 3)长期聚焦在家吃饭场景,布局万亿级的家庭餐饮市场,实现多场景、高频次覆盖,打开成长天花板。 [红包]考虑公司业绩兑现度
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乐普医疗:药球集采落地缓解市场担忧,26年确定性进一步提升,继续推荐
乐普医疗:药球集采落地缓解市场担忧,26年确定性进一步提升,继续推荐 📍公司今日发布药球集采中标情况,产品全线中标,价格从原本的6k降至2-4k+水平,符合此前预期。随着价格下降产品渗透率有望进一步提升,以量升抵消价格下降的影响。药球为公司受集采影响的品类中收入占比较高的品种,集采落地有望缓解市场对于集采结果不确定性的担忧。 ▶️后续可关注切割球囊集采情况,虽然降价或对收入形成一定负面影响,但两款新进入集采的球囊产品有望补回降价影响,预计整体影响可控。公司维持此前的严肃医疗业绩指引。 📈药球
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AI应用持续强CALL,EDA推荐关注
【广发计算机刘雪峰团队】‼️AI应用持续强CALL,EDA推荐关注 1️⃣近期行业催化持续、行业爆发在路上,前期系列报告逻辑不断兑现,继续推荐 AI应用 1)AI+工具:卓易信息、星环科技、第四范式 2)AI+企服:税友股份、汉得信息、用友网络、金蝶国际 3)超级Agent入口:石基信息、光云科技 4)AI+办公/创意软件:合合信息、万兴科技、金山办公 5)AI+制药:晶泰控股 6)AI+工业:中控技术 2️⃣当前时点还有什么位置较低?EDA行业[太阳]逻辑仍在不断强化:下游扩产+国产替代+产业
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【招商汽车】SOFC和AIDC柴发产业趋势回归,继续强call潍柴动力
【招商汽车】SOFC和AIDC柴发产业趋势回归,继续强call潍柴动力AH 事件1:26年开年以来美股Bloom Energy持续上涨,BE近期与美国电力公司AEP签署26.5亿美元合同订单,代表SOFC的市场需求得到验证。 事件2:国内大厂AIDC建设招标回暖+nv卡解禁,市场对26年AIDC柴发景气度信心恢复,我们认为大缸径发动机环节的量价上涨预期仍在。 #关于SOFC。公司与参股公司Ceres签订制造许可协议,拟建立应用于固定式发电市场的电池和电堆生产产线,产品将为AI数据中心等场景提供电
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艾可蓝更新:船舶业务高速增长,AI医疗落地节奏较快
艾可蓝更新:船舶业务高速增长,AI医疗落地节奏较快 1、船舶业务:依托船舶向上的大周期+船舶绿色化,已成为公司利润增量最大来源,25年订单2亿+,yoy+140%,毛利率高达40-50%,26年有望继续翻倍增长。目前船舶后处理市场由中国船舶旗下711所几乎垄断,公司作为民营企业仅切入极小部分蛋糕,正与该所洽谈合作以扩大份额。 2、AI医疗:公司正与全球化头部医药龙头开展AI项目合作。公司整合通用大模型、垂类小模型及数据要素(非裸算力),并嵌入为药厂开发功能,目前正深度打磨产品,可期待2026年推
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【军工AI觉醒时刻:当马斯克的Grok穿上军装,我们的“华如”已铸就长城】
【军工AI觉醒时刻:当马斯克的Grok穿上军装,我们的“华如”已铸就长城】 昨夜,硅谷钢铁侠的一则惊雷炸响全球:马斯克的Grok已正式接入美国军方系统。这不是科幻电影预告,而是未来战争宣言——美军指挥链,正在被AI重构。 当全世界都在仰望这颗“星链”时,请将目光转回东方。在波澜不惊的A股市场,一家名为 “华如科技” 的公司,早已在中国军工AI的赛道上,静默潜行,构筑起了我们自己的“数字长城”。 这不是跟风,这是一场“升维对标”! 马斯克有Grok,中国有“华如”。 Grok接入美军,展现的是AI
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【国投证券家电】视源股份:AI应用打开增长空间,交互智能显示龙头有望迎来估值重估
【国投证券家电】视源股份:AI应用打开增长空间,交互智能显示龙头有望迎来估值重估 [太阳]视源是交互智能显示领域头部企业。视源以交互显示与人工智能为技术基座,面向多应用场景进行技术创新和产品开发,已成长为国内液晶显示主控板卡、教育交互智能平板和会议交互智能平板行业的龙头企业。 [太阳]视源基于自研希沃教学大模型,加速推进AI与教育融合落地。公司正大力推广的教育AI应用包括:1)希沃课堂智能反馈系统,通过实时分析学生的抬头率、教师的巡堂轨迹等课堂数据,自动生成课堂反馈报告,从而提升教学质量。2)希
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【华西商社】AI应用大年,从主题到商业化落地加速
【华西商社】AI应用大年,从主题到商业化落地加速 #meta收购manus、AI应用价值持续被重估: 近期,meta计划以数十亿美元收购中国AI应用智能体创业公司manus,引发市场持续关注。其核心产品是一款能自主执行研究、编码等复杂任务的“AI智能体”。Manus的营收水平在2025年12月达到关键里程碑,其年度经常性收入(ARR)已突破1亿美元,这一成就使其成为AI应用领域ARR从零到一亿美元最快的初创企业之一。 #GEO、AI+医疗等方向持续突破、增强AI商业化信心: 近期GEO概念火爆,
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继续推荐商业航天板块【行业观点】
#继续推荐商业航天板块【行业观点】 商业航天系列深度报告2:纵观海外商业航天发展之路 [玫瑰]海外商业航天产业已形成清晰的发展格局与成熟路径。美国通过立法保障、NASA 巨额采购合同 与监管松绑,实现了从国家主导向低轨全面民营化的激进转型。欧洲则依托 ESA 整合资源,探索一体化市场模式。俄罗斯延续国家主导模式重点发展自主星座,印度则由 ISRO 垄断逐步转向开放私营资本,形成双轮驱动。不同模式共同推动全球商业航天进入规模化发展阶段。 [玫瑰]技术突破是驱动商业航天降本增效、实现商业闭环的核心引
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佳力奇(301586):碳纤维下游应用空间广泛,或享受商业航天需求爆发
佳力奇(301586):碳纤维下游应用空间广泛,或享受商业航天需求爆发 ———————————————— ★安徽佳力奇先进复合材料科技股份公司自2004年成立以来,专注于航空复材零部件的研发与生产,服务于军用航空领域,积累了丰富的行业经验和技术优势,是行业内的优质供应商。 ★碳纤维下游应用空间广泛。其碳纤维材料在低空经济、新能源汽车等多领域潜力显著,航空领域全年实现重点型号管道转产、主战型号机翼大壁板交付等成果,收入规模创新高,同时在民机、航天等新市场完成客户对接与项目落地,为战略布局注入活力。
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合合信息:AI infra产品惊艳登场,C端三大产品卡位高价值场景
合合信息:AI infra产品惊艳登场,C端三大产品卡位高价值场景 公司1月12日召开新产品交流会。核心展示B端 C端两方面AI新产品布局。 [烟花]B端重磅打造AI Infra 新品xParse,Agentic AI DocFlow。xParse、DocFlow为Textin平台产品,按照使用量收费。 1、xParse:核心能力将复杂文档转化为更易被大模型理解的结构化数据,用于大模型语料清洗、RAG知识库建设等场景。属于典型的AI Infra工具,当前头部大模型厂商已有应用。 2、DocFlo
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烽火通信-星间激光链路地位大超预期!市占率大超预期!
烽火通信-星间激光链路地位大超预期!市占率大超预期! 激光通信技术领跑行业。公司激光通信载荷是当前唯二能达到100G速率的自主可控方案(另一家为H)。主力星座后续将采用100G方案,公司具备强卡位优势,唯二地位下有望取得较大份额,很有希望达到40%以上。 星上路由核心供应商。星上路由壁垒高,主要烽火通信及电科系院所参与。公司为核心供应商,市占率预计40%-50%甚至更高。 2030年仅低轨通信卫星对应公司110亿新增收入空间。即便考虑远期大批量后降价50%以上,单星激光保守预计价值量约500w+
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【中邮AI】国产AI或将全面超越
【中邮AI】国产AI或将全面超越 1、国产AI已从量的积累跨入质变拐点,或具备全面赶超现实基础。26年1月9日,学习时报刊文《以人工智能为引领赋能高质量发展——2025年我国人工智能发展回顾》,从战略引领、创新突破和产业进展等方面,提出了我国人工智能发展实现从量的积累到质的飞跃。 2、模型端:DeepSeek V4或春节前后推出,国产开源模型席卷全球。DeepSeek-V4模型重点提升代码生成与长上下文处理能力,内部测试显示其在代码任务上已超越Claude和GPT系列。 3、算力端:国产AI芯片
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潮宏基:Q4利润超预期,品牌势能持续释放
潮宏基:Q4利润超预期,品牌势能持续释放 [玫瑰] 事件:潮宏基发布2025财年正面盈利预告,预计2025年归母净利润将达到4.4-5.3亿元,同比增长约125%-175%;扣非净利润预计为4.2-5.1亿元,同比增长约125%-175%。 [玫瑰]剔除25Q3及2024年分别计提的商誉减值影响后: (1)25全年:假设采用利润预测中值4.84亿元,预计全年归母净利润约为6.55亿元,同比24年3.46亿元增长约90%; (2)25Q4:公司归母净利润约1.67亿元,同比24Q4约0.3亿元同比
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【杰瑞股份】连获3笔超亿美金燃气轮机订单,看好行业&公司业绩持续上行【东吴机械】
[太阳]【杰瑞股份】连获3笔超亿美金燃气轮机订单,看好行业&公司业绩持续上行【东吴机械】 👉事件:杰瑞再获北美AIDC燃气轮机发电机组订单,累计已超3亿美金 1月14日,公司公告与美国客户再次签署燃气轮机发电机组销售合同,合同金额为1.06亿美元。此前,公司与两个北美头部客户签订AIDC燃机订单,两笔订单金额均超过1亿美元。目前在美国AIDC领域的燃气轮机订单累计金额超3亿美元,订单获取节奏持续加快。公司作为燃气轮机领先成撬商,交付能力、服务能力持续获得海外客户认可,看好未来燃机业务高弹性。
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锅圈:小炒店落地在即,26年开启新十年(大众品跟踪第10期)
🍳锅圈:小炒店落地在即,26年开启新十年(大众品跟踪第10期) #本轮锅圈我们已持续推荐一个多月,周周谈每期必推!建议继续重视! [礼物]我们的观点: 1)公司短期催化12月单店高个位数增长,元旦3天高双位数增长,门店数量突破11500家。锅圈小炒新店型26年1月进入测试阶段,即将正式对外营业; 2)中期26年开店预计环比加速,大店调改、乡镇市场开拓推动业绩确定性持续增强; 3)长期聚焦在家吃饭场景,布局万亿级的家庭餐饮市场,实现多场景、高频次覆盖,打开成长天花板。 [红包]考虑公司业绩兑现度
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乐普医疗:药球集采落地缓解市场担忧,26年确定性进一步提升,继续推荐
乐普医疗:药球集采落地缓解市场担忧,26年确定性进一步提升,继续推荐 📍公司今日发布药球集采中标情况,产品全线中标,价格从原本的6k降至2-4k+水平,符合此前预期。随着价格下降产品渗透率有望进一步提升,以量升抵消价格下降的影响。药球为公司受集采影响的品类中收入占比较高的品种,集采落地有望缓解市场对于集采结果不确定性的担忧。 ▶️后续可关注切割球囊集采情况,虽然降价或对收入形成一定负面影响,但两款新进入集采的球囊产品有望补回降价影响,预计整体影响可控。公司维持此前的严肃医疗业绩指引。 📈药球
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2026-01-14 12:25:19
AI应用持续强CALL,EDA推荐关注
【广发计算机刘雪峰团队】‼️AI应用持续强CALL,EDA推荐关注 1️⃣近期行业催化持续、行业爆发在路上,前期系列报告逻辑不断兑现,继续推荐 AI应用 1)AI+工具:卓易信息、星环科技、第四范式 2)AI+企服:税友股份、汉得信息、用友网络、金蝶国际 3)超级Agent入口:石基信息、光云科技 4)AI+办公/创意软件:合合信息、万兴科技、金山办公 5)AI+制药:晶泰控股 6)AI+工业:中控技术 2️⃣当前时点还有什么位置较低?EDA行业[太阳]逻辑仍在不断强化:下游扩产+国产替代+产业
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【招商汽车】SOFC和AIDC柴发产业趋势回归,继续强call潍柴动力
【招商汽车】SOFC和AIDC柴发产业趋势回归,继续强call潍柴动力AH 事件1:26年开年以来美股Bloom Energy持续上涨,BE近期与美国电力公司AEP签署26.5亿美元合同订单,代表SOFC的市场需求得到验证。 事件2:国内大厂AIDC建设招标回暖+nv卡解禁,市场对26年AIDC柴发景气度信心恢复,我们认为大缸径发动机环节的量价上涨预期仍在。 #关于SOFC。公司与参股公司Ceres签订制造许可协议,拟建立应用于固定式发电市场的电池和电堆生产产线,产品将为AI数据中心等场景提供电
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艾可蓝更新:船舶业务高速增长,AI医疗落地节奏较快
艾可蓝更新:船舶业务高速增长,AI医疗落地节奏较快 1、船舶业务:依托船舶向上的大周期+船舶绿色化,已成为公司利润增量最大来源,25年订单2亿+,yoy+140%,毛利率高达40-50%,26年有望继续翻倍增长。目前船舶后处理市场由中国船舶旗下711所几乎垄断,公司作为民营企业仅切入极小部分蛋糕,正与该所洽谈合作以扩大份额。 2、AI医疗:公司正与全球化头部医药龙头开展AI项目合作。公司整合通用大模型、垂类小模型及数据要素(非裸算力),并嵌入为药厂开发功能,目前正深度打磨产品,可期待2026年推
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【军工AI觉醒时刻:当马斯克的Grok穿上军装,我们的“华如”已铸就长城】
【军工AI觉醒时刻:当马斯克的Grok穿上军装,我们的“华如”已铸就长城】 昨夜,硅谷钢铁侠的一则惊雷炸响全球:马斯克的Grok已正式接入美国军方系统。这不是科幻电影预告,而是未来战争宣言——美军指挥链,正在被AI重构。 当全世界都在仰望这颗“星链”时,请将目光转回东方。在波澜不惊的A股市场,一家名为 “华如科技” 的公司,早已在中国军工AI的赛道上,静默潜行,构筑起了我们自己的“数字长城”。 这不是跟风,这是一场“升维对标”! 马斯克有Grok,中国有“华如”。 Grok接入美军,展现的是AI
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【国投证券家电】视源股份:AI应用打开增长空间,交互智能显示龙头有望迎来估值重估
【国投证券家电】视源股份:AI应用打开增长空间,交互智能显示龙头有望迎来估值重估 [太阳]视源是交互智能显示领域头部企业。视源以交互显示与人工智能为技术基座,面向多应用场景进行技术创新和产品开发,已成长为国内液晶显示主控板卡、教育交互智能平板和会议交互智能平板行业的龙头企业。 [太阳]视源基于自研希沃教学大模型,加速推进AI与教育融合落地。公司正大力推广的教育AI应用包括:1)希沃课堂智能反馈系统,通过实时分析学生的抬头率、教师的巡堂轨迹等课堂数据,自动生成课堂反馈报告,从而提升教学质量。2)希
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【华西商社】AI应用大年,从主题到商业化落地加速 #meta收购manus、AI应用价值持续被重估: 近期,meta计划以数十亿美元收购中国AI应用智能体创业公司manus,引发市场持续关注。其核心产品是一款能自主执行研究、编码等复杂任务的“AI智能体”。Manus的营收水平在2025年12月达到关键里程碑,其年度经常性收入(ARR)已突破1亿美元,这一成就使其成为AI应用领域ARR从零到一亿美元最快的初创企业之一。 #GEO、AI+医疗等方向持续突破、增强AI商业化信心: 近期GEO概念火爆,
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继续推荐商业航天板块【行业观点】
#继续推荐商业航天板块【行业观点】 商业航天系列深度报告2:纵观海外商业航天发展之路 [玫瑰]海外商业航天产业已形成清晰的发展格局与成熟路径。美国通过立法保障、NASA 巨额采购合同 与监管松绑,实现了从国家主导向低轨全面民营化的激进转型。欧洲则依托 ESA 整合资源,探索一体化市场模式。俄罗斯延续国家主导模式重点发展自主星座,印度则由 ISRO 垄断逐步转向开放私营资本,形成双轮驱动。不同模式共同推动全球商业航天进入规模化发展阶段。 [玫瑰]技术突破是驱动商业航天降本增效、实现商业闭环的核心引
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佳力奇(301586):碳纤维下游应用空间广泛,或享受商业航天需求爆发
佳力奇(301586):碳纤维下游应用空间广泛,或享受商业航天需求爆发 ———————————————— ★安徽佳力奇先进复合材料科技股份公司自2004年成立以来,专注于航空复材零部件的研发与生产,服务于军用航空领域,积累了丰富的行业经验和技术优势,是行业内的优质供应商。 ★碳纤维下游应用空间广泛。其碳纤维材料在低空经济、新能源汽车等多领域潜力显著,航空领域全年实现重点型号管道转产、主战型号机翼大壁板交付等成果,收入规模创新高,同时在民机、航天等新市场完成客户对接与项目落地,为战略布局注入活力。
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合合信息:AI infra产品惊艳登场,C端三大产品卡位高价值场景
合合信息:AI infra产品惊艳登场,C端三大产品卡位高价值场景 公司1月12日召开新产品交流会。核心展示B端 C端两方面AI新产品布局。 [烟花]B端重磅打造AI Infra 新品xParse,Agentic AI DocFlow。xParse、DocFlow为Textin平台产品,按照使用量收费。 1、xParse:核心能力将复杂文档转化为更易被大模型理解的结构化数据,用于大模型语料清洗、RAG知识库建设等场景。属于典型的AI Infra工具,当前头部大模型厂商已有应用。 2、DocFlo
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烽火通信-星间激光链路地位大超预期!市占率大超预期!
烽火通信-星间激光链路地位大超预期!市占率大超预期! 激光通信技术领跑行业。公司激光通信载荷是当前唯二能达到100G速率的自主可控方案(另一家为H)。主力星座后续将采用100G方案,公司具备强卡位优势,唯二地位下有望取得较大份额,很有希望达到40%以上。 星上路由核心供应商。星上路由壁垒高,主要烽火通信及电科系院所参与。公司为核心供应商,市占率预计40%-50%甚至更高。 2030年仅低轨通信卫星对应公司110亿新增收入空间。即便考虑远期大批量后降价50%以上,单星激光保守预计价值量约500w+
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【中邮AI】国产AI或将全面超越
【中邮AI】国产AI或将全面超越 1、国产AI已从量的积累跨入质变拐点,或具备全面赶超现实基础。26年1月9日,学习时报刊文《以人工智能为引领赋能高质量发展——2025年我国人工智能发展回顾》,从战略引领、创新突破和产业进展等方面,提出了我国人工智能发展实现从量的积累到质的飞跃。 2、模型端:DeepSeek V4或春节前后推出,国产开源模型席卷全球。DeepSeek-V4模型重点提升代码生成与长上下文处理能力,内部测试显示其在代码任务上已超越Claude和GPT系列。 3、算力端:国产AI芯片
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潮宏基:Q4利润超预期,品牌势能持续释放
潮宏基:Q4利润超预期,品牌势能持续释放 [玫瑰] 事件:潮宏基发布2025财年正面盈利预告,预计2025年归母净利润将达到4.4-5.3亿元,同比增长约125%-175%;扣非净利润预计为4.2-5.1亿元,同比增长约125%-175%。 [玫瑰]剔除25Q3及2024年分别计提的商誉减值影响后: (1)25全年:假设采用利润预测中值4.84亿元,预计全年归母净利润约为6.55亿元,同比24年3.46亿元增长约90%; (2)25Q4:公司归母净利润约1.67亿元,同比24Q4约0.3亿元同比
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