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我也不知道啊
2025-12-03 08:36:59
佐力药业重大推荐:发行可转债扩大产能、制定三年股东回报方案
佐力药业重大推荐:发行可转债扩大产能、制定三年股东回报方案, 26年仅13X,股息率5%,持续推荐!【东吴医药团队】 [玫瑰]事件1:公司拟向不特定对象发行可转债,募集金额不超过15.6亿元,主要用于1)智能化中药大健康工厂(一期)(募集资金使用金额10.9亿元);2)“乌灵+X”产品研发项目(募集资金使用金额2.7亿元);3)补充流动资金2.5亿元。 点评: 1.乌灵系列与百令系列是公司核心产品,近年来,乌灵胶囊在医院端的覆盖与销售规模持续提升,在一路向C战略引领以及院内集采进一步执行背景下,
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佐力药业
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我也不知道啊
2025-12-03 07:52:48
大金重工船舶及浮式业务更新20251202
大金重工船舶及浮式业务更新20251202 一、造船与航运业务 1. 规划:盘锦船厂已确定22台发动机用于11条船的建造,目前已下2台,另有几艘船舶订单正在谈。 2. 定位:以特种船为主,不涉及散货船、游轮等常规船型。最新发布的三型船已申报专利,功能更强、适用性更广,主要面向行业服务。 3. 盈利预期:造船毛利不低于25%,特种船运输毛利可达50%。 4.风电母港服务:近期公司公告的首个设备加服务订单依靠租赁的丹麦码头提供风电母港服务,未来还将去欧洲租赁第二个码头。风电母港服务收费无标准化,按照
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我也不知道啊
2025-12-03 07:12:41
全球存储技术 —— 投资者反馈分化,现货价格强劲,海力士催化因素与风险
💾全球存储技术 —— 投资者反馈分化,现货价格强劲,海力士催化因素与风险 📊亚洲投资者反馈呈现分化 🤝在新加坡和香港与投资者交流发现,买方分析师普遍看多存储板块,但多数资深投资组合经理对周期性下行表示担忧。 ⚠️美银证券指出五大风险点:1)DRAM 现货价格异常高企(较 2000-2024 年峰值高出 3-4 倍);2)市场共识偏向乐观(卖方研报、债务融资层面);3)存储股市值或市净率处于历史高位。不过,美银证券仍预计 2026-2027 年行业盈利将再创历史新高,核心驱动因素包括: 📈
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中信证券
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我也不知道啊
2025-12-02 14:56:10
FY26Q2业绩大超指引,AEC新客户加速导入
()[礼物]【Credo】FY26Q2业绩大超指引,AEC新客户加速导入 [太阳]Credo披露FY26Q2业绩,实现收入2.68亿美元(环比+20.2%,同比+272.1%),远超过26Q1业绩预期上限(2.3-2.4亿美元);GAAP毛利率67.5%(环比+0.1PCT,同比+4.3PCT),超过Q1预期上限(63.5%-65.5%);实现GAAP净利润8260万美元(环比+30%,同比扭亏)。 [太阳]AEC产品:最近客户需求增长已主要集中在单通道100G产品。本季度有4个hypersca
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2025-12-02 10:41:58
对比银行和电力,如何看待白电龙头红利价值?
【长江家电陈亮团队 | 深度研究】对比银行和电力,如何看待白电龙头红利价值? 当前时点往后看,受国补需求前置与基数效应影响,家电内销景气短期或难有向上亮点,但白电龙头仍具有增长韧性,首先白电在更新需求主导下具有较强刚需属性,国内空调保有量仍存在较大提升潜力,叠加海外新兴市场的持续增量贡献,或使得白电企业业绩长期来看保持稳定增长趋势。同时,白电龙头现金流情况良好,且具备较强能力,未来分红率或进一步提升,红利价值凸显。在企业利润长期相对稳定,外加较高分红的助力下,我们认为白电龙头配置价值凸显且估值端
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中信证券
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2025-12-02 09:10:54
重点推荐:瑞可达
重点推荐:瑞可达 公司前段时间发布可转债公告,拟募资10亿,转债价格73.85元,实控人和管理层认购!!!。公司可转债定价是近期压制股价的关键,现已解除,拐点已现!海外Credo业绩大超预期,有望助力。 公司看点: 1、高压电源线:已到导入NV,当前小批量,预计明年Q1量产,单机柜1万美金价值量(线+高压接头)。NV向800V直流升级,带来电源线量价齐升。公司预计明年拿到30%份额,3亿美金收入,2-3亿利润。 2、AEC铜线:已导入NV和Google,明年Q1量产,Meta验证中,当前以800
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瑞可达
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2025-12-02 09:05:21
恒银科技(603106):MX生态合作+新增服务器业务
【恒银科技】重视国产算力MX链,底部标的#恒银科技(603106):MX生态合作+新增服务器业务 #12月2号GPU龙头-MX开启询价申购,MX重点策略是拓展行业渠道和销售,恒银卡位银行渠道,合作优势明显,银行万卡集群大单商机出现,并参与互联网大厂测试(预期差极大,产业可验) #进军国产服务器,储备板卡+液冷。恒银硬件基因明显,天津生产线效率显著,或将新拓展国产服务器业务,与曙光/联想等厂商达成合作,专注银行和互联网大厂生态,规划利润率在15%以上,2026年预期新增利润6000kw #空间测算
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恒银科技
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2025-12-02 05:13:02
Deepseek V3.2总结
()Deepseek V3.2总结:性能与成本兼顾,Agent与工具调用能力大幅提升【天风计算机】 1.模型沿用了9.29号发布的实验模型的DSA注意力,在过去2个月的试用中未发现显著弱化的场景(注意力机制的优化是性能和成本的trade-off,可能会造成某些复杂场景的性能下降),DSA注意力复杂度下降一个数量级,尤其是长下文场景下tokens成本下降较多,例如token position 96k时候,prefill和decode环节各自下降超过70%和85% 2.在预训练之后,deepseek
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2025-12-01 21:27:27
精工钢构:业绩优异+高股息的钢结构出海龙头
🔥务必重视!【国盛建筑何亚轩】精工钢构:业绩优异+高股息的钢结构出海龙头 🌟海外工业化/城镇化加速+国内企业出海浪潮,海外钢结构需求景气。当前中东、东南亚等海外新兴市场工业化、城镇化提速(如沙特的“2030愿景”,以及东南亚国家的工业4.0计划与基建投资计划持续推进),海外工业、基建等领域钢结构需求持续增多;叠加我国科技、制造、消费等领域龙头企业正加速出海,其海外投建钢结构厂需求亦持续增多。 🌟公司海外经营多年,出海步入收获期。公司自2008年成立海外事业部,业务涉足50多个国家和地区,拥
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精工钢构
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2025-12-01 11:06:25
鹏鼎控股(002938):AI终端创新核心受益者,PCB龙头再启新程
鹏鼎控股(002938):AI终端创新核心受益者,PCB龙头再启新程 核心观点: 公司作为全球PCB行业龙头,在AI驱动的新一代智能终端创新中占据核心卡位。其在高端HDI、SLP等领域的领先技术,使其成为各大品牌AI手机、AI穿戴设备的首选供应商,将深度受益于本轮AI硬件升级浪潮。维持“买入”评级。 核心逻辑: 1. 技术护城河深厚,精准卡位AI硬件升级 · 公司在高端HDI、类载板(SLP)领域技术全球领先,是AI手机主板的核心供应商。 · AI手机对主板层数、线路密度、传输速率要求显著提升,
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2025-11-30 14:15:26
禾望电气重要更新
【招商电新】禾望电气重要更新20251130 周五我们参加了禾望电气股东会交流,核心要点总结如下: ➡关于数据中心业务: 1、模式:以ODM形式为国际大客户开发电源设备(专利归属禾望)。 2、产品:主推中压UPS与SST;UPS样机已完成,#预计26年贡献营收,SST尚在研发。 ➡关于传动业务: 1、业务领域:覆盖船舶、吊舱、石油压裂、国家大科学装置等。 2、订单与收入:25年订单显著增长,因交付周期长(1–3年),收入尚未完全体现,明年在收入方面将有大体现。 3、财务信号:存货与合同负债加速增
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2025-11-28 14:41:00
万顺新材:电池箔涨价&新产品放量,26年盈利反转
万顺新材:电池箔涨价&新产品放量,26年盈利反转 🔥26年出货翻倍,头部客户涨价盈利反转:25/26年公司电池箔有效产能5/10万吨,25/26年出货预计4/8万吨。25年下半年以来市场供应偏紧,电池铝箔提价预期加快落地。公司成材率提升,#26年单吨净利展望1k+。 🔥高达因产品下游均反馈积极,公司储备产能千吨+。钠电26年需求10-15GWh,对应铝箔需求接近万吨。钠电铝箔需采用高达因提升附着力和倍率性能,行业高达因产品可选仅1-2家,公司产能储备更为稀缺。目前公司月出货数吨级,#26年月
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2025-11-28 12:46:04
谷歌启动“太阳捕手”计划,关注太空算力产业进展
[红包]【长江计算机】谷歌启动“太阳捕手”计划,关注太空算力产业进展 [玫瑰]美国当地时间11月4日,谷歌宣布正式启动 Project Suncatcher“太阳捕手”计划,探索发射搭载自研 TPU AI 芯片的人造卫星,在太空中构建可扩展的计算互联网络,充分利用远多于地球表面的空间太阳能。当前,能源成为AI发展的重要瓶颈之一,太空算力凭借其特有优势成为中美布局的重要方向,有望成为未来算力的重要组成部分,从而带动产业快速发展。建议关注:1)卫星制造商以及发射服务提供商;2)耐空间环境的算力硬件供
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2025-11-28 08:54:35
海外两机供应链的财报特征几何
(应流股份等)🇨🇳【广发军工|新行业深度】海外两机供应链的财报特征几何|#持续推荐海外两机供应链 🔥总结:海外两机供应链25Q3财报体现“需求强、供给紧”的结构性矛盾,体现在#下游订单强势修复、但中上游或仍存供需缺口。 🔥需求:#航发与维修提速、国防高增、燃机板块走强。#航机方向,主力机型出货与备件强劲增长,民航交付持续改善。#燃机方向,下游订单交付比创新高,但观察到中上游在三季报中燃机收入并未同步加速起量。#军工方向,主要公司25Q3国防收入均大幅增长,是今年高增主线之一。 🔥供给:
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2025-11-28 07:31:44
阿里AR眼镜夸克S1发布,阿里AI能力圈又落一子
【开源电子】阿里AR眼镜夸克S1发布,阿里AI能力圈又落一子 ✨显示+生态+续航成亮点✨ ①阿里生态:打通支付宝、淘宝、飞猪、高德,可实现扫码付款、直连淘宝比价、实时导航、出行提醒等功能。 ②近视友好:双目单绿AR显示且可调节视距(轻微近视也可以看清),高度数可以配一体化贴合近视镜片。 ③超长续航:综合续航7h,配合热插拔换电镜腿和眼镜盒可以实现超长续航。 💰价格:3999(不含备用续航镜腿)/4299(含续航镜腿) 此外还有同系列的AI眼镜/墨镜G1(无显示),价格1999/2199/229
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2025-12-03 08:36:59
佐力药业重大推荐:发行可转债扩大产能、制定三年股东回报方案
佐力药业重大推荐:发行可转债扩大产能、制定三年股东回报方案, 26年仅13X,股息率5%,持续推荐!【东吴医药团队】 [玫瑰]事件1:公司拟向不特定对象发行可转债,募集金额不超过15.6亿元,主要用于1)智能化中药大健康工厂(一期)(募集资金使用金额10.9亿元);2)“乌灵+X”产品研发项目(募集资金使用金额2.7亿元);3)补充流动资金2.5亿元。 点评: 1.乌灵系列与百令系列是公司核心产品,近年来,乌灵胶囊在医院端的覆盖与销售规模持续提升,在一路向C战略引领以及院内集采进一步执行背景下,
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2025-12-03 07:52:48
大金重工船舶及浮式业务更新20251202
大金重工船舶及浮式业务更新20251202 一、造船与航运业务 1. 规划:盘锦船厂已确定22台发动机用于11条船的建造,目前已下2台,另有几艘船舶订单正在谈。 2. 定位:以特种船为主,不涉及散货船、游轮等常规船型。最新发布的三型船已申报专利,功能更强、适用性更广,主要面向行业服务。 3. 盈利预期:造船毛利不低于25%,特种船运输毛利可达50%。 4.风电母港服务:近期公司公告的首个设备加服务订单依靠租赁的丹麦码头提供风电母港服务,未来还将去欧洲租赁第二个码头。风电母港服务收费无标准化,按照
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2025-12-03 07:12:41
全球存储技术 —— 投资者反馈分化,现货价格强劲,海力士催化因素与风险
💾全球存储技术 —— 投资者反馈分化,现货价格强劲,海力士催化因素与风险 📊亚洲投资者反馈呈现分化 🤝在新加坡和香港与投资者交流发现,买方分析师普遍看多存储板块,但多数资深投资组合经理对周期性下行表示担忧。 ⚠️美银证券指出五大风险点:1)DRAM 现货价格异常高企(较 2000-2024 年峰值高出 3-4 倍);2)市场共识偏向乐观(卖方研报、债务融资层面);3)存储股市值或市净率处于历史高位。不过,美银证券仍预计 2026-2027 年行业盈利将再创历史新高,核心驱动因素包括: 📈
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2025-12-02 14:56:10
FY26Q2业绩大超指引,AEC新客户加速导入
()[礼物]【Credo】FY26Q2业绩大超指引,AEC新客户加速导入 [太阳]Credo披露FY26Q2业绩,实现收入2.68亿美元(环比+20.2%,同比+272.1%),远超过26Q1业绩预期上限(2.3-2.4亿美元);GAAP毛利率67.5%(环比+0.1PCT,同比+4.3PCT),超过Q1预期上限(63.5%-65.5%);实现GAAP净利润8260万美元(环比+30%,同比扭亏)。 [太阳]AEC产品:最近客户需求增长已主要集中在单通道100G产品。本季度有4个hypersca
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2025-12-02 10:41:58
对比银行和电力,如何看待白电龙头红利价值?
【长江家电陈亮团队 | 深度研究】对比银行和电力,如何看待白电龙头红利价值? 当前时点往后看,受国补需求前置与基数效应影响,家电内销景气短期或难有向上亮点,但白电龙头仍具有增长韧性,首先白电在更新需求主导下具有较强刚需属性,国内空调保有量仍存在较大提升潜力,叠加海外新兴市场的持续增量贡献,或使得白电企业业绩长期来看保持稳定增长趋势。同时,白电龙头现金流情况良好,且具备较强能力,未来分红率或进一步提升,红利价值凸显。在企业利润长期相对稳定,外加较高分红的助力下,我们认为白电龙头配置价值凸显且估值端
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重点推荐:瑞可达
重点推荐:瑞可达 公司前段时间发布可转债公告,拟募资10亿,转债价格73.85元,实控人和管理层认购!!!。公司可转债定价是近期压制股价的关键,现已解除,拐点已现!海外Credo业绩大超预期,有望助力。 公司看点: 1、高压电源线:已到导入NV,当前小批量,预计明年Q1量产,单机柜1万美金价值量(线+高压接头)。NV向800V直流升级,带来电源线量价齐升。公司预计明年拿到30%份额,3亿美金收入,2-3亿利润。 2、AEC铜线:已导入NV和Google,明年Q1量产,Meta验证中,当前以800
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2025-12-02 09:05:21
恒银科技(603106):MX生态合作+新增服务器业务
【恒银科技】重视国产算力MX链,底部标的#恒银科技(603106):MX生态合作+新增服务器业务 #12月2号GPU龙头-MX开启询价申购,MX重点策略是拓展行业渠道和销售,恒银卡位银行渠道,合作优势明显,银行万卡集群大单商机出现,并参与互联网大厂测试(预期差极大,产业可验) #进军国产服务器,储备板卡+液冷。恒银硬件基因明显,天津生产线效率显著,或将新拓展国产服务器业务,与曙光/联想等厂商达成合作,专注银行和互联网大厂生态,规划利润率在15%以上,2026年预期新增利润6000kw #空间测算
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2025-12-02 05:13:02
Deepseek V3.2总结
()Deepseek V3.2总结:性能与成本兼顾,Agent与工具调用能力大幅提升【天风计算机】 1.模型沿用了9.29号发布的实验模型的DSA注意力,在过去2个月的试用中未发现显著弱化的场景(注意力机制的优化是性能和成本的trade-off,可能会造成某些复杂场景的性能下降),DSA注意力复杂度下降一个数量级,尤其是长下文场景下tokens成本下降较多,例如token position 96k时候,prefill和decode环节各自下降超过70%和85% 2.在预训练之后,deepseek
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精工钢构:业绩优异+高股息的钢结构出海龙头
🔥务必重视!【国盛建筑何亚轩】精工钢构:业绩优异+高股息的钢结构出海龙头 🌟海外工业化/城镇化加速+国内企业出海浪潮,海外钢结构需求景气。当前中东、东南亚等海外新兴市场工业化、城镇化提速(如沙特的“2030愿景”,以及东南亚国家的工业4.0计划与基建投资计划持续推进),海外工业、基建等领域钢结构需求持续增多;叠加我国科技、制造、消费等领域龙头企业正加速出海,其海外投建钢结构厂需求亦持续增多。 🌟公司海外经营多年,出海步入收获期。公司自2008年成立海外事业部,业务涉足50多个国家和地区,拥
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鹏鼎控股(002938):AI终端创新核心受益者,PCB龙头再启新程
鹏鼎控股(002938):AI终端创新核心受益者,PCB龙头再启新程 核心观点: 公司作为全球PCB行业龙头,在AI驱动的新一代智能终端创新中占据核心卡位。其在高端HDI、SLP等领域的领先技术,使其成为各大品牌AI手机、AI穿戴设备的首选供应商,将深度受益于本轮AI硬件升级浪潮。维持“买入”评级。 核心逻辑: 1. 技术护城河深厚,精准卡位AI硬件升级 · 公司在高端HDI、类载板(SLP)领域技术全球领先,是AI手机主板的核心供应商。 · AI手机对主板层数、线路密度、传输速率要求显著提升,
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鹏鼎控股
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禾望电气重要更新
【招商电新】禾望电气重要更新20251130 周五我们参加了禾望电气股东会交流,核心要点总结如下: ➡关于数据中心业务: 1、模式:以ODM形式为国际大客户开发电源设备(专利归属禾望)。 2、产品:主推中压UPS与SST;UPS样机已完成,#预计26年贡献营收,SST尚在研发。 ➡关于传动业务: 1、业务领域:覆盖船舶、吊舱、石油压裂、国家大科学装置等。 2、订单与收入:25年订单显著增长,因交付周期长(1–3年),收入尚未完全体现,明年在收入方面将有大体现。 3、财务信号:存货与合同负债加速增
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2025-11-28 14:41:00
万顺新材:电池箔涨价&新产品放量,26年盈利反转
万顺新材:电池箔涨价&新产品放量,26年盈利反转 🔥26年出货翻倍,头部客户涨价盈利反转:25/26年公司电池箔有效产能5/10万吨,25/26年出货预计4/8万吨。25年下半年以来市场供应偏紧,电池铝箔提价预期加快落地。公司成材率提升,#26年单吨净利展望1k+。 🔥高达因产品下游均反馈积极,公司储备产能千吨+。钠电26年需求10-15GWh,对应铝箔需求接近万吨。钠电铝箔需采用高达因提升附着力和倍率性能,行业高达因产品可选仅1-2家,公司产能储备更为稀缺。目前公司月出货数吨级,#26年月
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2025-11-28 12:46:04
谷歌启动“太阳捕手”计划,关注太空算力产业进展
[红包]【长江计算机】谷歌启动“太阳捕手”计划,关注太空算力产业进展 [玫瑰]美国当地时间11月4日,谷歌宣布正式启动 Project Suncatcher“太阳捕手”计划,探索发射搭载自研 TPU AI 芯片的人造卫星,在太空中构建可扩展的计算互联网络,充分利用远多于地球表面的空间太阳能。当前,能源成为AI发展的重要瓶颈之一,太空算力凭借其特有优势成为中美布局的重要方向,有望成为未来算力的重要组成部分,从而带动产业快速发展。建议关注:1)卫星制造商以及发射服务提供商;2)耐空间环境的算力硬件供
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海外两机供应链的财报特征几何
(应流股份等)🇨🇳【广发军工|新行业深度】海外两机供应链的财报特征几何|#持续推荐海外两机供应链 🔥总结:海外两机供应链25Q3财报体现“需求强、供给紧”的结构性矛盾,体现在#下游订单强势修复、但中上游或仍存供需缺口。 🔥需求:#航发与维修提速、国防高增、燃机板块走强。#航机方向,主力机型出货与备件强劲增长,民航交付持续改善。#燃机方向,下游订单交付比创新高,但观察到中上游在三季报中燃机收入并未同步加速起量。#军工方向,主要公司25Q3国防收入均大幅增长,是今年高增主线之一。 🔥供给:
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阿里AR眼镜夸克S1发布,阿里AI能力圈又落一子
【开源电子】阿里AR眼镜夸克S1发布,阿里AI能力圈又落一子 ✨显示+生态+续航成亮点✨ ①阿里生态:打通支付宝、淘宝、飞猪、高德,可实现扫码付款、直连淘宝比价、实时导航、出行提醒等功能。 ②近视友好:双目单绿AR显示且可调节视距(轻微近视也可以看清),高度数可以配一体化贴合近视镜片。 ③超长续航:综合续航7h,配合热插拔换电镜腿和眼镜盒可以实现超长续航。 💰价格:3999(不含备用续航镜腿)/4299(含续航镜腿) 此外还有同系列的AI眼镜/墨镜G1(无显示),价格1999/2199/229
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佐力药业重大推荐:发行可转债扩大产能、制定三年股东回报方案
佐力药业重大推荐:发行可转债扩大产能、制定三年股东回报方案, 26年仅13X,股息率5%,持续推荐!【东吴医药团队】 [玫瑰]事件1:公司拟向不特定对象发行可转债,募集金额不超过15.6亿元,主要用于1)智能化中药大健康工厂(一期)(募集资金使用金额10.9亿元);2)“乌灵+X”产品研发项目(募集资金使用金额2.7亿元);3)补充流动资金2.5亿元。 点评: 1.乌灵系列与百令系列是公司核心产品,近年来,乌灵胶囊在医院端的覆盖与销售规模持续提升,在一路向C战略引领以及院内集采进一步执行背景下,
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大金重工船舶及浮式业务更新20251202
大金重工船舶及浮式业务更新20251202 一、造船与航运业务 1. 规划:盘锦船厂已确定22台发动机用于11条船的建造,目前已下2台,另有几艘船舶订单正在谈。 2. 定位:以特种船为主,不涉及散货船、游轮等常规船型。最新发布的三型船已申报专利,功能更强、适用性更广,主要面向行业服务。 3. 盈利预期:造船毛利不低于25%,特种船运输毛利可达50%。 4.风电母港服务:近期公司公告的首个设备加服务订单依靠租赁的丹麦码头提供风电母港服务,未来还将去欧洲租赁第二个码头。风电母港服务收费无标准化,按照
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2025-12-03 07:12:41
全球存储技术 —— 投资者反馈分化,现货价格强劲,海力士催化因素与风险
💾全球存储技术 —— 投资者反馈分化,现货价格强劲,海力士催化因素与风险 📊亚洲投资者反馈呈现分化 🤝在新加坡和香港与投资者交流发现,买方分析师普遍看多存储板块,但多数资深投资组合经理对周期性下行表示担忧。 ⚠️美银证券指出五大风险点:1)DRAM 现货价格异常高企(较 2000-2024 年峰值高出 3-4 倍);2)市场共识偏向乐观(卖方研报、债务融资层面);3)存储股市值或市净率处于历史高位。不过,美银证券仍预计 2026-2027 年行业盈利将再创历史新高,核心驱动因素包括: 📈
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2025-12-02 14:56:10
FY26Q2业绩大超指引,AEC新客户加速导入
()[礼物]【Credo】FY26Q2业绩大超指引,AEC新客户加速导入 [太阳]Credo披露FY26Q2业绩,实现收入2.68亿美元(环比+20.2%,同比+272.1%),远超过26Q1业绩预期上限(2.3-2.4亿美元);GAAP毛利率67.5%(环比+0.1PCT,同比+4.3PCT),超过Q1预期上限(63.5%-65.5%);实现GAAP净利润8260万美元(环比+30%,同比扭亏)。 [太阳]AEC产品:最近客户需求增长已主要集中在单通道100G产品。本季度有4个hypersca
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2025-12-02 10:41:58
对比银行和电力,如何看待白电龙头红利价值?
【长江家电陈亮团队 | 深度研究】对比银行和电力,如何看待白电龙头红利价值? 当前时点往后看,受国补需求前置与基数效应影响,家电内销景气短期或难有向上亮点,但白电龙头仍具有增长韧性,首先白电在更新需求主导下具有较强刚需属性,国内空调保有量仍存在较大提升潜力,叠加海外新兴市场的持续增量贡献,或使得白电企业业绩长期来看保持稳定增长趋势。同时,白电龙头现金流情况良好,且具备较强能力,未来分红率或进一步提升,红利价值凸显。在企业利润长期相对稳定,外加较高分红的助力下,我们认为白电龙头配置价值凸显且估值端
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2025-12-02 09:10:54
重点推荐:瑞可达
重点推荐:瑞可达 公司前段时间发布可转债公告,拟募资10亿,转债价格73.85元,实控人和管理层认购!!!。公司可转债定价是近期压制股价的关键,现已解除,拐点已现!海外Credo业绩大超预期,有望助力。 公司看点: 1、高压电源线:已到导入NV,当前小批量,预计明年Q1量产,单机柜1万美金价值量(线+高压接头)。NV向800V直流升级,带来电源线量价齐升。公司预计明年拿到30%份额,3亿美金收入,2-3亿利润。 2、AEC铜线:已导入NV和Google,明年Q1量产,Meta验证中,当前以800
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瑞可达
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2025-12-02 09:05:21
恒银科技(603106):MX生态合作+新增服务器业务
【恒银科技】重视国产算力MX链,底部标的#恒银科技(603106):MX生态合作+新增服务器业务 #12月2号GPU龙头-MX开启询价申购,MX重点策略是拓展行业渠道和销售,恒银卡位银行渠道,合作优势明显,银行万卡集群大单商机出现,并参与互联网大厂测试(预期差极大,产业可验) #进军国产服务器,储备板卡+液冷。恒银硬件基因明显,天津生产线效率显著,或将新拓展国产服务器业务,与曙光/联想等厂商达成合作,专注银行和互联网大厂生态,规划利润率在15%以上,2026年预期新增利润6000kw #空间测算
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2025-12-02 05:13:02
Deepseek V3.2总结
()Deepseek V3.2总结:性能与成本兼顾,Agent与工具调用能力大幅提升【天风计算机】 1.模型沿用了9.29号发布的实验模型的DSA注意力,在过去2个月的试用中未发现显著弱化的场景(注意力机制的优化是性能和成本的trade-off,可能会造成某些复杂场景的性能下降),DSA注意力复杂度下降一个数量级,尤其是长下文场景下tokens成本下降较多,例如token position 96k时候,prefill和decode环节各自下降超过70%和85% 2.在预训练之后,deepseek
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精工钢构:业绩优异+高股息的钢结构出海龙头
🔥务必重视!【国盛建筑何亚轩】精工钢构:业绩优异+高股息的钢结构出海龙头 🌟海外工业化/城镇化加速+国内企业出海浪潮,海外钢结构需求景气。当前中东、东南亚等海外新兴市场工业化、城镇化提速(如沙特的“2030愿景”,以及东南亚国家的工业4.0计划与基建投资计划持续推进),海外工业、基建等领域钢结构需求持续增多;叠加我国科技、制造、消费等领域龙头企业正加速出海,其海外投建钢结构厂需求亦持续增多。 🌟公司海外经营多年,出海步入收获期。公司自2008年成立海外事业部,业务涉足50多个国家和地区,拥
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精工钢构
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2025-12-01 11:06:25
鹏鼎控股(002938):AI终端创新核心受益者,PCB龙头再启新程
鹏鼎控股(002938):AI终端创新核心受益者,PCB龙头再启新程 核心观点: 公司作为全球PCB行业龙头,在AI驱动的新一代智能终端创新中占据核心卡位。其在高端HDI、SLP等领域的领先技术,使其成为各大品牌AI手机、AI穿戴设备的首选供应商,将深度受益于本轮AI硬件升级浪潮。维持“买入”评级。 核心逻辑: 1. 技术护城河深厚,精准卡位AI硬件升级 · 公司在高端HDI、类载板(SLP)领域技术全球领先,是AI手机主板的核心供应商。 · AI手机对主板层数、线路密度、传输速率要求显著提升,
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2025-11-30 14:15:26
禾望电气重要更新
【招商电新】禾望电气重要更新20251130 周五我们参加了禾望电气股东会交流,核心要点总结如下: ➡关于数据中心业务: 1、模式:以ODM形式为国际大客户开发电源设备(专利归属禾望)。 2、产品:主推中压UPS与SST;UPS样机已完成,#预计26年贡献营收,SST尚在研发。 ➡关于传动业务: 1、业务领域:覆盖船舶、吊舱、石油压裂、国家大科学装置等。 2、订单与收入:25年订单显著增长,因交付周期长(1–3年),收入尚未完全体现,明年在收入方面将有大体现。 3、财务信号:存货与合同负债加速增
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2025-11-28 14:41:00
万顺新材:电池箔涨价&新产品放量,26年盈利反转
万顺新材:电池箔涨价&新产品放量,26年盈利反转 🔥26年出货翻倍,头部客户涨价盈利反转:25/26年公司电池箔有效产能5/10万吨,25/26年出货预计4/8万吨。25年下半年以来市场供应偏紧,电池铝箔提价预期加快落地。公司成材率提升,#26年单吨净利展望1k+。 🔥高达因产品下游均反馈积极,公司储备产能千吨+。钠电26年需求10-15GWh,对应铝箔需求接近万吨。钠电铝箔需采用高达因提升附着力和倍率性能,行业高达因产品可选仅1-2家,公司产能储备更为稀缺。目前公司月出货数吨级,#26年月
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2025-11-28 12:46:04
谷歌启动“太阳捕手”计划,关注太空算力产业进展
[红包]【长江计算机】谷歌启动“太阳捕手”计划,关注太空算力产业进展 [玫瑰]美国当地时间11月4日,谷歌宣布正式启动 Project Suncatcher“太阳捕手”计划,探索发射搭载自研 TPU AI 芯片的人造卫星,在太空中构建可扩展的计算互联网络,充分利用远多于地球表面的空间太阳能。当前,能源成为AI发展的重要瓶颈之一,太空算力凭借其特有优势成为中美布局的重要方向,有望成为未来算力的重要组成部分,从而带动产业快速发展。建议关注:1)卫星制造商以及发射服务提供商;2)耐空间环境的算力硬件供
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2025-11-28 08:54:35
海外两机供应链的财报特征几何
(应流股份等)🇨🇳【广发军工|新行业深度】海外两机供应链的财报特征几何|#持续推荐海外两机供应链 🔥总结:海外两机供应链25Q3财报体现“需求强、供给紧”的结构性矛盾,体现在#下游订单强势修复、但中上游或仍存供需缺口。 🔥需求:#航发与维修提速、国防高增、燃机板块走强。#航机方向,主力机型出货与备件强劲增长,民航交付持续改善。#燃机方向,下游订单交付比创新高,但观察到中上游在三季报中燃机收入并未同步加速起量。#军工方向,主要公司25Q3国防收入均大幅增长,是今年高增主线之一。 🔥供给:
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2025-11-28 07:31:44
阿里AR眼镜夸克S1发布,阿里AI能力圈又落一子
【开源电子】阿里AR眼镜夸克S1发布,阿里AI能力圈又落一子 ✨显示+生态+续航成亮点✨ ①阿里生态:打通支付宝、淘宝、飞猪、高德,可实现扫码付款、直连淘宝比价、实时导航、出行提醒等功能。 ②近视友好:双目单绿AR显示且可调节视距(轻微近视也可以看清),高度数可以配一体化贴合近视镜片。 ③超长续航:综合续航7h,配合热插拔换电镜腿和眼镜盒可以实现超长续航。 💰价格:3999(不含备用续航镜腿)/4299(含续航镜腿) 此外还有同系列的AI眼镜/墨镜G1(无显示),价格1999/2199/229
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2025-12-03 08:36:59
佐力药业重大推荐:发行可转债扩大产能、制定三年股东回报方案
佐力药业重大推荐:发行可转债扩大产能、制定三年股东回报方案, 26年仅13X,股息率5%,持续推荐!【东吴医药团队】 [玫瑰]事件1:公司拟向不特定对象发行可转债,募集金额不超过15.6亿元,主要用于1)智能化中药大健康工厂(一期)(募集资金使用金额10.9亿元);2)“乌灵+X”产品研发项目(募集资金使用金额2.7亿元);3)补充流动资金2.5亿元。 点评: 1.乌灵系列与百令系列是公司核心产品,近年来,乌灵胶囊在医院端的覆盖与销售规模持续提升,在一路向C战略引领以及院内集采进一步执行背景下,
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2025-12-03 07:52:48
大金重工船舶及浮式业务更新20251202
大金重工船舶及浮式业务更新20251202 一、造船与航运业务 1. 规划:盘锦船厂已确定22台发动机用于11条船的建造,目前已下2台,另有几艘船舶订单正在谈。 2. 定位:以特种船为主,不涉及散货船、游轮等常规船型。最新发布的三型船已申报专利,功能更强、适用性更广,主要面向行业服务。 3. 盈利预期:造船毛利不低于25%,特种船运输毛利可达50%。 4.风电母港服务:近期公司公告的首个设备加服务订单依靠租赁的丹麦码头提供风电母港服务,未来还将去欧洲租赁第二个码头。风电母港服务收费无标准化,按照
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2025-12-03 07:12:41
全球存储技术 —— 投资者反馈分化,现货价格强劲,海力士催化因素与风险
💾全球存储技术 —— 投资者反馈分化,现货价格强劲,海力士催化因素与风险 📊亚洲投资者反馈呈现分化 🤝在新加坡和香港与投资者交流发现,买方分析师普遍看多存储板块,但多数资深投资组合经理对周期性下行表示担忧。 ⚠️美银证券指出五大风险点:1)DRAM 现货价格异常高企(较 2000-2024 年峰值高出 3-4 倍);2)市场共识偏向乐观(卖方研报、债务融资层面);3)存储股市值或市净率处于历史高位。不过,美银证券仍预计 2026-2027 年行业盈利将再创历史新高,核心驱动因素包括: 📈
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2025-12-02 14:56:10
FY26Q2业绩大超指引,AEC新客户加速导入
()[礼物]【Credo】FY26Q2业绩大超指引,AEC新客户加速导入 [太阳]Credo披露FY26Q2业绩,实现收入2.68亿美元(环比+20.2%,同比+272.1%),远超过26Q1业绩预期上限(2.3-2.4亿美元);GAAP毛利率67.5%(环比+0.1PCT,同比+4.3PCT),超过Q1预期上限(63.5%-65.5%);实现GAAP净利润8260万美元(环比+30%,同比扭亏)。 [太阳]AEC产品:最近客户需求增长已主要集中在单通道100G产品。本季度有4个hypersca
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2025-12-02 10:41:58
对比银行和电力,如何看待白电龙头红利价值?
【长江家电陈亮团队 | 深度研究】对比银行和电力,如何看待白电龙头红利价值? 当前时点往后看,受国补需求前置与基数效应影响,家电内销景气短期或难有向上亮点,但白电龙头仍具有增长韧性,首先白电在更新需求主导下具有较强刚需属性,国内空调保有量仍存在较大提升潜力,叠加海外新兴市场的持续增量贡献,或使得白电企业业绩长期来看保持稳定增长趋势。同时,白电龙头现金流情况良好,且具备较强能力,未来分红率或进一步提升,红利价值凸显。在企业利润长期相对稳定,外加较高分红的助力下,我们认为白电龙头配置价值凸显且估值端
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2025-12-02 09:10:54
重点推荐:瑞可达
重点推荐:瑞可达 公司前段时间发布可转债公告,拟募资10亿,转债价格73.85元,实控人和管理层认购!!!。公司可转债定价是近期压制股价的关键,现已解除,拐点已现!海外Credo业绩大超预期,有望助力。 公司看点: 1、高压电源线:已到导入NV,当前小批量,预计明年Q1量产,单机柜1万美金价值量(线+高压接头)。NV向800V直流升级,带来电源线量价齐升。公司预计明年拿到30%份额,3亿美金收入,2-3亿利润。 2、AEC铜线:已导入NV和Google,明年Q1量产,Meta验证中,当前以800
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2025-12-02 09:05:21
恒银科技(603106):MX生态合作+新增服务器业务
【恒银科技】重视国产算力MX链,底部标的#恒银科技(603106):MX生态合作+新增服务器业务 #12月2号GPU龙头-MX开启询价申购,MX重点策略是拓展行业渠道和销售,恒银卡位银行渠道,合作优势明显,银行万卡集群大单商机出现,并参与互联网大厂测试(预期差极大,产业可验) #进军国产服务器,储备板卡+液冷。恒银硬件基因明显,天津生产线效率显著,或将新拓展国产服务器业务,与曙光/联想等厂商达成合作,专注银行和互联网大厂生态,规划利润率在15%以上,2026年预期新增利润6000kw #空间测算
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2025-12-02 05:13:02
Deepseek V3.2总结
()Deepseek V3.2总结:性能与成本兼顾,Agent与工具调用能力大幅提升【天风计算机】 1.模型沿用了9.29号发布的实验模型的DSA注意力,在过去2个月的试用中未发现显著弱化的场景(注意力机制的优化是性能和成本的trade-off,可能会造成某些复杂场景的性能下降),DSA注意力复杂度下降一个数量级,尤其是长下文场景下tokens成本下降较多,例如token position 96k时候,prefill和decode环节各自下降超过70%和85% 2.在预训练之后,deepseek
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2025-12-01 21:27:27
精工钢构:业绩优异+高股息的钢结构出海龙头
🔥务必重视!【国盛建筑何亚轩】精工钢构:业绩优异+高股息的钢结构出海龙头 🌟海外工业化/城镇化加速+国内企业出海浪潮,海外钢结构需求景气。当前中东、东南亚等海外新兴市场工业化、城镇化提速(如沙特的“2030愿景”,以及东南亚国家的工业4.0计划与基建投资计划持续推进),海外工业、基建等领域钢结构需求持续增多;叠加我国科技、制造、消费等领域龙头企业正加速出海,其海外投建钢结构厂需求亦持续增多。 🌟公司海外经营多年,出海步入收获期。公司自2008年成立海外事业部,业务涉足50多个国家和地区,拥
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鹏鼎控股(002938):AI终端创新核心受益者,PCB龙头再启新程
鹏鼎控股(002938):AI终端创新核心受益者,PCB龙头再启新程 核心观点: 公司作为全球PCB行业龙头,在AI驱动的新一代智能终端创新中占据核心卡位。其在高端HDI、SLP等领域的领先技术,使其成为各大品牌AI手机、AI穿戴设备的首选供应商,将深度受益于本轮AI硬件升级浪潮。维持“买入”评级。 核心逻辑: 1. 技术护城河深厚,精准卡位AI硬件升级 · 公司在高端HDI、类载板(SLP)领域技术全球领先,是AI手机主板的核心供应商。 · AI手机对主板层数、线路密度、传输速率要求显著提升,
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鹏鼎控股
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2025-11-30 14:15:26
禾望电气重要更新
【招商电新】禾望电气重要更新20251130 周五我们参加了禾望电气股东会交流,核心要点总结如下: ➡关于数据中心业务: 1、模式:以ODM形式为国际大客户开发电源设备(专利归属禾望)。 2、产品:主推中压UPS与SST;UPS样机已完成,#预计26年贡献营收,SST尚在研发。 ➡关于传动业务: 1、业务领域:覆盖船舶、吊舱、石油压裂、国家大科学装置等。 2、订单与收入:25年订单显著增长,因交付周期长(1–3年),收入尚未完全体现,明年在收入方面将有大体现。 3、财务信号:存货与合同负债加速增
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2025-11-28 14:41:00
万顺新材:电池箔涨价&新产品放量,26年盈利反转
万顺新材:电池箔涨价&新产品放量,26年盈利反转 🔥26年出货翻倍,头部客户涨价盈利反转:25/26年公司电池箔有效产能5/10万吨,25/26年出货预计4/8万吨。25年下半年以来市场供应偏紧,电池铝箔提价预期加快落地。公司成材率提升,#26年单吨净利展望1k+。 🔥高达因产品下游均反馈积极,公司储备产能千吨+。钠电26年需求10-15GWh,对应铝箔需求接近万吨。钠电铝箔需采用高达因提升附着力和倍率性能,行业高达因产品可选仅1-2家,公司产能储备更为稀缺。目前公司月出货数吨级,#26年月
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2025-11-28 12:46:04
谷歌启动“太阳捕手”计划,关注太空算力产业进展
[红包]【长江计算机】谷歌启动“太阳捕手”计划,关注太空算力产业进展 [玫瑰]美国当地时间11月4日,谷歌宣布正式启动 Project Suncatcher“太阳捕手”计划,探索发射搭载自研 TPU AI 芯片的人造卫星,在太空中构建可扩展的计算互联网络,充分利用远多于地球表面的空间太阳能。当前,能源成为AI发展的重要瓶颈之一,太空算力凭借其特有优势成为中美布局的重要方向,有望成为未来算力的重要组成部分,从而带动产业快速发展。建议关注:1)卫星制造商以及发射服务提供商;2)耐空间环境的算力硬件供
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海外两机供应链的财报特征几何
(应流股份等)🇨🇳【广发军工|新行业深度】海外两机供应链的财报特征几何|#持续推荐海外两机供应链 🔥总结:海外两机供应链25Q3财报体现“需求强、供给紧”的结构性矛盾,体现在#下游订单强势修复、但中上游或仍存供需缺口。 🔥需求:#航发与维修提速、国防高增、燃机板块走强。#航机方向,主力机型出货与备件强劲增长,民航交付持续改善。#燃机方向,下游订单交付比创新高,但观察到中上游在三季报中燃机收入并未同步加速起量。#军工方向,主要公司25Q3国防收入均大幅增长,是今年高增主线之一。 🔥供给:
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阿里AR眼镜夸克S1发布,阿里AI能力圈又落一子
【开源电子】阿里AR眼镜夸克S1发布,阿里AI能力圈又落一子 ✨显示+生态+续航成亮点✨ ①阿里生态:打通支付宝、淘宝、飞猪、高德,可实现扫码付款、直连淘宝比价、实时导航、出行提醒等功能。 ②近视友好:双目单绿AR显示且可调节视距(轻微近视也可以看清),高度数可以配一体化贴合近视镜片。 ③超长续航:综合续航7h,配合热插拔换电镜腿和眼镜盒可以实现超长续航。 💰价格:3999(不含备用续航镜腿)/4299(含续航镜腿) 此外还有同系列的AI眼镜/墨镜G1(无显示),价格1999/2199/229
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佐力药业重大推荐:发行可转债扩大产能、制定三年股东回报方案
佐力药业重大推荐:发行可转债扩大产能、制定三年股东回报方案, 26年仅13X,股息率5%,持续推荐!【东吴医药团队】 [玫瑰]事件1:公司拟向不特定对象发行可转债,募集金额不超过15.6亿元,主要用于1)智能化中药大健康工厂(一期)(募集资金使用金额10.9亿元);2)“乌灵+X”产品研发项目(募集资金使用金额2.7亿元);3)补充流动资金2.5亿元。 点评: 1.乌灵系列与百令系列是公司核心产品,近年来,乌灵胶囊在医院端的覆盖与销售规模持续提升,在一路向C战略引领以及院内集采进一步执行背景下,
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大金重工船舶及浮式业务更新20251202
大金重工船舶及浮式业务更新20251202 一、造船与航运业务 1. 规划:盘锦船厂已确定22台发动机用于11条船的建造,目前已下2台,另有几艘船舶订单正在谈。 2. 定位:以特种船为主,不涉及散货船、游轮等常规船型。最新发布的三型船已申报专利,功能更强、适用性更广,主要面向行业服务。 3. 盈利预期:造船毛利不低于25%,特种船运输毛利可达50%。 4.风电母港服务:近期公司公告的首个设备加服务订单依靠租赁的丹麦码头提供风电母港服务,未来还将去欧洲租赁第二个码头。风电母港服务收费无标准化,按照
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全球存储技术 —— 投资者反馈分化,现货价格强劲,海力士催化因素与风险
💾全球存储技术 —— 投资者反馈分化,现货价格强劲,海力士催化因素与风险 📊亚洲投资者反馈呈现分化 🤝在新加坡和香港与投资者交流发现,买方分析师普遍看多存储板块,但多数资深投资组合经理对周期性下行表示担忧。 ⚠️美银证券指出五大风险点:1)DRAM 现货价格异常高企(较 2000-2024 年峰值高出 3-4 倍);2)市场共识偏向乐观(卖方研报、债务融资层面);3)存储股市值或市净率处于历史高位。不过,美银证券仍预计 2026-2027 年行业盈利将再创历史新高,核心驱动因素包括: 📈
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2025-12-02 14:56:10
FY26Q2业绩大超指引,AEC新客户加速导入
()[礼物]【Credo】FY26Q2业绩大超指引,AEC新客户加速导入 [太阳]Credo披露FY26Q2业绩,实现收入2.68亿美元(环比+20.2%,同比+272.1%),远超过26Q1业绩预期上限(2.3-2.4亿美元);GAAP毛利率67.5%(环比+0.1PCT,同比+4.3PCT),超过Q1预期上限(63.5%-65.5%);实现GAAP净利润8260万美元(环比+30%,同比扭亏)。 [太阳]AEC产品:最近客户需求增长已主要集中在单通道100G产品。本季度有4个hypersca
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2025-12-02 10:41:58
对比银行和电力,如何看待白电龙头红利价值?
【长江家电陈亮团队 | 深度研究】对比银行和电力,如何看待白电龙头红利价值? 当前时点往后看,受国补需求前置与基数效应影响,家电内销景气短期或难有向上亮点,但白电龙头仍具有增长韧性,首先白电在更新需求主导下具有较强刚需属性,国内空调保有量仍存在较大提升潜力,叠加海外新兴市场的持续增量贡献,或使得白电企业业绩长期来看保持稳定增长趋势。同时,白电龙头现金流情况良好,且具备较强能力,未来分红率或进一步提升,红利价值凸显。在企业利润长期相对稳定,外加较高分红的助力下,我们认为白电龙头配置价值凸显且估值端
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2025-12-02 09:10:54
重点推荐:瑞可达
重点推荐:瑞可达 公司前段时间发布可转债公告,拟募资10亿,转债价格73.85元,实控人和管理层认购!!!。公司可转债定价是近期压制股价的关键,现已解除,拐点已现!海外Credo业绩大超预期,有望助力。 公司看点: 1、高压电源线:已到导入NV,当前小批量,预计明年Q1量产,单机柜1万美金价值量(线+高压接头)。NV向800V直流升级,带来电源线量价齐升。公司预计明年拿到30%份额,3亿美金收入,2-3亿利润。 2、AEC铜线:已导入NV和Google,明年Q1量产,Meta验证中,当前以800
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瑞可达
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2025-12-02 09:05:21
恒银科技(603106):MX生态合作+新增服务器业务
【恒银科技】重视国产算力MX链,底部标的#恒银科技(603106):MX生态合作+新增服务器业务 #12月2号GPU龙头-MX开启询价申购,MX重点策略是拓展行业渠道和销售,恒银卡位银行渠道,合作优势明显,银行万卡集群大单商机出现,并参与互联网大厂测试(预期差极大,产业可验) #进军国产服务器,储备板卡+液冷。恒银硬件基因明显,天津生产线效率显著,或将新拓展国产服务器业务,与曙光/联想等厂商达成合作,专注银行和互联网大厂生态,规划利润率在15%以上,2026年预期新增利润6000kw #空间测算
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2025-12-02 05:13:02
Deepseek V3.2总结
()Deepseek V3.2总结:性能与成本兼顾,Agent与工具调用能力大幅提升【天风计算机】 1.模型沿用了9.29号发布的实验模型的DSA注意力,在过去2个月的试用中未发现显著弱化的场景(注意力机制的优化是性能和成本的trade-off,可能会造成某些复杂场景的性能下降),DSA注意力复杂度下降一个数量级,尤其是长下文场景下tokens成本下降较多,例如token position 96k时候,prefill和decode环节各自下降超过70%和85% 2.在预训练之后,deepseek
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2025-12-01 21:27:27
精工钢构:业绩优异+高股息的钢结构出海龙头
🔥务必重视!【国盛建筑何亚轩】精工钢构:业绩优异+高股息的钢结构出海龙头 🌟海外工业化/城镇化加速+国内企业出海浪潮,海外钢结构需求景气。当前中东、东南亚等海外新兴市场工业化、城镇化提速(如沙特的“2030愿景”,以及东南亚国家的工业4.0计划与基建投资计划持续推进),海外工业、基建等领域钢结构需求持续增多;叠加我国科技、制造、消费等领域龙头企业正加速出海,其海外投建钢结构厂需求亦持续增多。 🌟公司海外经营多年,出海步入收获期。公司自2008年成立海外事业部,业务涉足50多个国家和地区,拥
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精工钢构
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2025-12-01 11:06:25
鹏鼎控股(002938):AI终端创新核心受益者,PCB龙头再启新程
鹏鼎控股(002938):AI终端创新核心受益者,PCB龙头再启新程 核心观点: 公司作为全球PCB行业龙头,在AI驱动的新一代智能终端创新中占据核心卡位。其在高端HDI、SLP等领域的领先技术,使其成为各大品牌AI手机、AI穿戴设备的首选供应商,将深度受益于本轮AI硬件升级浪潮。维持“买入”评级。 核心逻辑: 1. 技术护城河深厚,精准卡位AI硬件升级 · 公司在高端HDI、类载板(SLP)领域技术全球领先,是AI手机主板的核心供应商。 · AI手机对主板层数、线路密度、传输速率要求显著提升,
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2025-11-30 14:15:26
禾望电气重要更新
【招商电新】禾望电气重要更新20251130 周五我们参加了禾望电气股东会交流,核心要点总结如下: ➡关于数据中心业务: 1、模式:以ODM形式为国际大客户开发电源设备(专利归属禾望)。 2、产品:主推中压UPS与SST;UPS样机已完成,#预计26年贡献营收,SST尚在研发。 ➡关于传动业务: 1、业务领域:覆盖船舶、吊舱、石油压裂、国家大科学装置等。 2、订单与收入:25年订单显著增长,因交付周期长(1–3年),收入尚未完全体现,明年在收入方面将有大体现。 3、财务信号:存货与合同负债加速增
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2025-11-28 14:41:00
万顺新材:电池箔涨价&新产品放量,26年盈利反转
万顺新材:电池箔涨价&新产品放量,26年盈利反转 🔥26年出货翻倍,头部客户涨价盈利反转:25/26年公司电池箔有效产能5/10万吨,25/26年出货预计4/8万吨。25年下半年以来市场供应偏紧,电池铝箔提价预期加快落地。公司成材率提升,#26年单吨净利展望1k+。 🔥高达因产品下游均反馈积极,公司储备产能千吨+。钠电26年需求10-15GWh,对应铝箔需求接近万吨。钠电铝箔需采用高达因提升附着力和倍率性能,行业高达因产品可选仅1-2家,公司产能储备更为稀缺。目前公司月出货数吨级,#26年月
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2025-11-28 12:46:04
谷歌启动“太阳捕手”计划,关注太空算力产业进展
[红包]【长江计算机】谷歌启动“太阳捕手”计划,关注太空算力产业进展 [玫瑰]美国当地时间11月4日,谷歌宣布正式启动 Project Suncatcher“太阳捕手”计划,探索发射搭载自研 TPU AI 芯片的人造卫星,在太空中构建可扩展的计算互联网络,充分利用远多于地球表面的空间太阳能。当前,能源成为AI发展的重要瓶颈之一,太空算力凭借其特有优势成为中美布局的重要方向,有望成为未来算力的重要组成部分,从而带动产业快速发展。建议关注:1)卫星制造商以及发射服务提供商;2)耐空间环境的算力硬件供
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2025-11-28 08:54:35
海外两机供应链的财报特征几何
(应流股份等)🇨🇳【广发军工|新行业深度】海外两机供应链的财报特征几何|#持续推荐海外两机供应链 🔥总结:海外两机供应链25Q3财报体现“需求强、供给紧”的结构性矛盾,体现在#下游订单强势修复、但中上游或仍存供需缺口。 🔥需求:#航发与维修提速、国防高增、燃机板块走强。#航机方向,主力机型出货与备件强劲增长,民航交付持续改善。#燃机方向,下游订单交付比创新高,但观察到中上游在三季报中燃机收入并未同步加速起量。#军工方向,主要公司25Q3国防收入均大幅增长,是今年高增主线之一。 🔥供给:
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2025-11-28 07:31:44
阿里AR眼镜夸克S1发布,阿里AI能力圈又落一子
【开源电子】阿里AR眼镜夸克S1发布,阿里AI能力圈又落一子 ✨显示+生态+续航成亮点✨ ①阿里生态:打通支付宝、淘宝、飞猪、高德,可实现扫码付款、直连淘宝比价、实时导航、出行提醒等功能。 ②近视友好:双目单绿AR显示且可调节视距(轻微近视也可以看清),高度数可以配一体化贴合近视镜片。 ③超长续航:综合续航7h,配合热插拔换电镜腿和眼镜盒可以实现超长续航。 💰价格:3999(不含备用续航镜腿)/4299(含续航镜腿) 此外还有同系列的AI眼镜/墨镜G1(无显示),价格1999/2199/229
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2025-12-03 08:36:59
佐力药业重大推荐:发行可转债扩大产能、制定三年股东回报方案
佐力药业重大推荐:发行可转债扩大产能、制定三年股东回报方案, 26年仅13X,股息率5%,持续推荐!【东吴医药团队】 [玫瑰]事件1:公司拟向不特定对象发行可转债,募集金额不超过15.6亿元,主要用于1)智能化中药大健康工厂(一期)(募集资金使用金额10.9亿元);2)“乌灵+X”产品研发项目(募集资金使用金额2.7亿元);3)补充流动资金2.5亿元。 点评: 1.乌灵系列与百令系列是公司核心产品,近年来,乌灵胶囊在医院端的覆盖与销售规模持续提升,在一路向C战略引领以及院内集采进一步执行背景下,
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2025-12-03 07:52:48
大金重工船舶及浮式业务更新20251202
大金重工船舶及浮式业务更新20251202 一、造船与航运业务 1. 规划:盘锦船厂已确定22台发动机用于11条船的建造,目前已下2台,另有几艘船舶订单正在谈。 2. 定位:以特种船为主,不涉及散货船、游轮等常规船型。最新发布的三型船已申报专利,功能更强、适用性更广,主要面向行业服务。 3. 盈利预期:造船毛利不低于25%,特种船运输毛利可达50%。 4.风电母港服务:近期公司公告的首个设备加服务订单依靠租赁的丹麦码头提供风电母港服务,未来还将去欧洲租赁第二个码头。风电母港服务收费无标准化,按照
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2025-12-03 07:12:41
全球存储技术 —— 投资者反馈分化,现货价格强劲,海力士催化因素与风险
💾全球存储技术 —— 投资者反馈分化,现货价格强劲,海力士催化因素与风险 📊亚洲投资者反馈呈现分化 🤝在新加坡和香港与投资者交流发现,买方分析师普遍看多存储板块,但多数资深投资组合经理对周期性下行表示担忧。 ⚠️美银证券指出五大风险点:1)DRAM 现货价格异常高企(较 2000-2024 年峰值高出 3-4 倍);2)市场共识偏向乐观(卖方研报、债务融资层面);3)存储股市值或市净率处于历史高位。不过,美银证券仍预计 2026-2027 年行业盈利将再创历史新高,核心驱动因素包括: 📈
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2025-12-02 14:56:10
FY26Q2业绩大超指引,AEC新客户加速导入
()[礼物]【Credo】FY26Q2业绩大超指引,AEC新客户加速导入 [太阳]Credo披露FY26Q2业绩,实现收入2.68亿美元(环比+20.2%,同比+272.1%),远超过26Q1业绩预期上限(2.3-2.4亿美元);GAAP毛利率67.5%(环比+0.1PCT,同比+4.3PCT),超过Q1预期上限(63.5%-65.5%);实现GAAP净利润8260万美元(环比+30%,同比扭亏)。 [太阳]AEC产品:最近客户需求增长已主要集中在单通道100G产品。本季度有4个hypersca
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2025-12-02 10:41:58
对比银行和电力,如何看待白电龙头红利价值?
【长江家电陈亮团队 | 深度研究】对比银行和电力,如何看待白电龙头红利价值? 当前时点往后看,受国补需求前置与基数效应影响,家电内销景气短期或难有向上亮点,但白电龙头仍具有增长韧性,首先白电在更新需求主导下具有较强刚需属性,国内空调保有量仍存在较大提升潜力,叠加海外新兴市场的持续增量贡献,或使得白电企业业绩长期来看保持稳定增长趋势。同时,白电龙头现金流情况良好,且具备较强能力,未来分红率或进一步提升,红利价值凸显。在企业利润长期相对稳定,外加较高分红的助力下,我们认为白电龙头配置价值凸显且估值端
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2025-12-02 09:10:54
重点推荐:瑞可达
重点推荐:瑞可达 公司前段时间发布可转债公告,拟募资10亿,转债价格73.85元,实控人和管理层认购!!!。公司可转债定价是近期压制股价的关键,现已解除,拐点已现!海外Credo业绩大超预期,有望助力。 公司看点: 1、高压电源线:已到导入NV,当前小批量,预计明年Q1量产,单机柜1万美金价值量(线+高压接头)。NV向800V直流升级,带来电源线量价齐升。公司预计明年拿到30%份额,3亿美金收入,2-3亿利润。 2、AEC铜线:已导入NV和Google,明年Q1量产,Meta验证中,当前以800
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2025-12-02 09:05:21
恒银科技(603106):MX生态合作+新增服务器业务
【恒银科技】重视国产算力MX链,底部标的#恒银科技(603106):MX生态合作+新增服务器业务 #12月2号GPU龙头-MX开启询价申购,MX重点策略是拓展行业渠道和销售,恒银卡位银行渠道,合作优势明显,银行万卡集群大单商机出现,并参与互联网大厂测试(预期差极大,产业可验) #进军国产服务器,储备板卡+液冷。恒银硬件基因明显,天津生产线效率显著,或将新拓展国产服务器业务,与曙光/联想等厂商达成合作,专注银行和互联网大厂生态,规划利润率在15%以上,2026年预期新增利润6000kw #空间测算
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2025-12-02 05:13:02
Deepseek V3.2总结
()Deepseek V3.2总结:性能与成本兼顾,Agent与工具调用能力大幅提升【天风计算机】 1.模型沿用了9.29号发布的实验模型的DSA注意力,在过去2个月的试用中未发现显著弱化的场景(注意力机制的优化是性能和成本的trade-off,可能会造成某些复杂场景的性能下降),DSA注意力复杂度下降一个数量级,尤其是长下文场景下tokens成本下降较多,例如token position 96k时候,prefill和decode环节各自下降超过70%和85% 2.在预训练之后,deepseek
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2025-12-01 21:27:27
精工钢构:业绩优异+高股息的钢结构出海龙头
🔥务必重视!【国盛建筑何亚轩】精工钢构:业绩优异+高股息的钢结构出海龙头 🌟海外工业化/城镇化加速+国内企业出海浪潮,海外钢结构需求景气。当前中东、东南亚等海外新兴市场工业化、城镇化提速(如沙特的“2030愿景”,以及东南亚国家的工业4.0计划与基建投资计划持续推进),海外工业、基建等领域钢结构需求持续增多;叠加我国科技、制造、消费等领域龙头企业正加速出海,其海外投建钢结构厂需求亦持续增多。 🌟公司海外经营多年,出海步入收获期。公司自2008年成立海外事业部,业务涉足50多个国家和地区,拥
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鹏鼎控股(002938):AI终端创新核心受益者,PCB龙头再启新程
鹏鼎控股(002938):AI终端创新核心受益者,PCB龙头再启新程 核心观点: 公司作为全球PCB行业龙头,在AI驱动的新一代智能终端创新中占据核心卡位。其在高端HDI、SLP等领域的领先技术,使其成为各大品牌AI手机、AI穿戴设备的首选供应商,将深度受益于本轮AI硬件升级浪潮。维持“买入”评级。 核心逻辑: 1. 技术护城河深厚,精准卡位AI硬件升级 · 公司在高端HDI、类载板(SLP)领域技术全球领先,是AI手机主板的核心供应商。 · AI手机对主板层数、线路密度、传输速率要求显著提升,
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禾望电气重要更新
【招商电新】禾望电气重要更新20251130 周五我们参加了禾望电气股东会交流,核心要点总结如下: ➡关于数据中心业务: 1、模式:以ODM形式为国际大客户开发电源设备(专利归属禾望)。 2、产品:主推中压UPS与SST;UPS样机已完成,#预计26年贡献营收,SST尚在研发。 ➡关于传动业务: 1、业务领域:覆盖船舶、吊舱、石油压裂、国家大科学装置等。 2、订单与收入:25年订单显著增长,因交付周期长(1–3年),收入尚未完全体现,明年在收入方面将有大体现。 3、财务信号:存货与合同负债加速增
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2025-11-28 14:41:00
万顺新材:电池箔涨价&新产品放量,26年盈利反转
万顺新材:电池箔涨价&新产品放量,26年盈利反转 🔥26年出货翻倍,头部客户涨价盈利反转:25/26年公司电池箔有效产能5/10万吨,25/26年出货预计4/8万吨。25年下半年以来市场供应偏紧,电池铝箔提价预期加快落地。公司成材率提升,#26年单吨净利展望1k+。 🔥高达因产品下游均反馈积极,公司储备产能千吨+。钠电26年需求10-15GWh,对应铝箔需求接近万吨。钠电铝箔需采用高达因提升附着力和倍率性能,行业高达因产品可选仅1-2家,公司产能储备更为稀缺。目前公司月出货数吨级,#26年月
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谷歌启动“太阳捕手”计划,关注太空算力产业进展
[红包]【长江计算机】谷歌启动“太阳捕手”计划,关注太空算力产业进展 [玫瑰]美国当地时间11月4日,谷歌宣布正式启动 Project Suncatcher“太阳捕手”计划,探索发射搭载自研 TPU AI 芯片的人造卫星,在太空中构建可扩展的计算互联网络,充分利用远多于地球表面的空间太阳能。当前,能源成为AI发展的重要瓶颈之一,太空算力凭借其特有优势成为中美布局的重要方向,有望成为未来算力的重要组成部分,从而带动产业快速发展。建议关注:1)卫星制造商以及发射服务提供商;2)耐空间环境的算力硬件供
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海外两机供应链的财报特征几何
(应流股份等)🇨🇳【广发军工|新行业深度】海外两机供应链的财报特征几何|#持续推荐海外两机供应链 🔥总结:海外两机供应链25Q3财报体现“需求强、供给紧”的结构性矛盾,体现在#下游订单强势修复、但中上游或仍存供需缺口。 🔥需求:#航发与维修提速、国防高增、燃机板块走强。#航机方向,主力机型出货与备件强劲增长,民航交付持续改善。#燃机方向,下游订单交付比创新高,但观察到中上游在三季报中燃机收入并未同步加速起量。#军工方向,主要公司25Q3国防收入均大幅增长,是今年高增主线之一。 🔥供给:
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阿里AR眼镜夸克S1发布,阿里AI能力圈又落一子
【开源电子】阿里AR眼镜夸克S1发布,阿里AI能力圈又落一子 ✨显示+生态+续航成亮点✨ ①阿里生态:打通支付宝、淘宝、飞猪、高德,可实现扫码付款、直连淘宝比价、实时导航、出行提醒等功能。 ②近视友好:双目单绿AR显示且可调节视距(轻微近视也可以看清),高度数可以配一体化贴合近视镜片。 ③超长续航:综合续航7h,配合热插拔换电镜腿和眼镜盒可以实现超长续航。 💰价格:3999(不含备用续航镜腿)/4299(含续航镜腿) 此外还有同系列的AI眼镜/墨镜G1(无显示),价格1999/2199/229
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