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我也不知道啊
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我也不知道啊
2025-10-08 18:17:14
2025年诺贝尔生理学或医学奖授予“外周免疫耐受”的开创性发现
【天风医药杨松团队】2025年诺贝尔生理学或医学奖授予“外周免疫耐受”的开创性发现,Treg在自免、癌症、免疫排斥等多个方向具备开发潜力 事件:2025年诺贝尔生理学或医学奖已揭晓,获奖领域是免疫学,具体表彰了三位科学家在“外周免疫耐受”方面的开创性发现。 [玫瑰]三位科学家两项关键研究发现“外周免疫耐受”机制 1995年,坂口志文就率先发现并定义了一类新的免疫细胞——调节性T细胞(Treg)。Treg负责抑制过度的免疫反应,防止其攻击人体自身组织。2001年,布伦科和拉姆斯德尔研究发现FOXP
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我也不知道啊
2025-10-08 17:07:51
美国国会发布半导体设备调查报告,设备国产化有望加速
【CT电子】美国国会发布半导体设备调查报告,设备国产化有望加速 [蛋糕]各位领导,今日美国国会建议加强对中国大陆的半导体设备的出口管制,并联合欧日盟友统一管制标准。 [太阳]24年国内半导体设备进口规模达2800亿量级,今年前8月仍呈现同比5-10%的增长。主要品类为刻蚀机,cvd,量检测设备等,存在较大替代空间。 [烟花]结合产业情况,进口设备多数为纯成熟或成熟/亚先进混用设备(国产替代可行性高),先进制程专用极罕见。潜在出口限制有望为国内企业带来额外订单。 👏基于目前的国际外交,荷兰与欧盟
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北方华创
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我也不知道啊
2025-10-08 13:51:24
比亚迪加推车型及26款新车型电池升级梳理
【中信汽车&电池】比亚迪加推车型及26款新车型电池升级梳理,新一轮车型周期初见端倪 #近期BYD频繁加推车型并发布26款车型、我们梳理了新车型在电池、续航等方面的变化 1)插混车型配置大电池+长续航 车型续航基本提升至100km以上,单车带电量平均提升5~10度电 2)纯电车型升级e3.0 evo平台、降低能耗、电池放大 从新车海狮06 EV来看,较宋PLUS同续航车型单车降低5~10度。从即将加推汉EV车型来看,续航比入门版增加100+km,多7度电 3)有望推广双枪快充+800V平台 原宋L
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我也不知道啊
2025-09-30 15:09:27
从预定数据看航空布局深度报告:因公需求持续改善,关注“反内卷”边际变化
[抱拳]【中信证券交运物流】从预定数据看航空布局深度报告:因公需求持续改善,关注“反内卷”边际变化 [玫瑰]3Q25航司利润或同比略增,淡季关注因公需求改善,重视航司利润拐点。暑期民航公商务需求偏弱,航油成本下降贡献利润边际变量,近期公商务需求改善提振航司4Q25亏损收窄的信心,收益端亦有望成为业绩改善的支撑因素。关于季度利润的预测,我们预计3Q25中国国航/春秋航空/吉祥航空/华夏航空实现归母净利润43.5/12.7/7.5/3.7亿元,同比+5.1%/+2.1%/-4.4%/+32.1%。目
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2025-09-30 14:48:36
重点推荐更新9.30
【招商电新】重点推荐更新9.30 之前的核心推荐: 【宁德时代、亿纬锂能】 【天赐材料、天际股份】 【科华数据、科士达】 【嘉元科技、聚和材料】 【阳光电源、艾罗能源】 【震裕科技、美湖股份(机械联合)】 近期都有比较多的拜访和交流,都坚定看好,拿住, 几个新的公司反馈: ➡帝科股份 1、 光伏浆料全球第一 2、 24年收购深圳因梦51%股权(已并表),因梦在Lowpower DDR领域有竞争力,目前存储器都比较供不应求,这个品类也是,今年盈利有望近亿元。也在研发和储备AI服务器领域的存储产品。
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帝科股份
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我也不知道啊
2025-09-30 11:45:01
存储供需格局结构性转变,坚定看好行情持续性
存储供需格局结构性转变,坚定看好行情持续性【东北计算机】 🌟#本轮存储涨价绝非短期供给收缩的周期性波动,#而是由AI需求侧强力驱动、叠加供给端战略性转向所引发的结构性行情。我们重申对存储板块的乐观展望,#预期涨价强度与持续性将超市场预期。 1️⃣#价格预期全面上修 2025Q4 LPDDR5合约价涨幅上修至6-8%,LPDDR4暴涨40-50%,NAND Flash合约价涨幅预期升至15%。市场已全面上修价格预期,#2026Q1传统淡季价格继续看涨。 2️⃣#供给侧改革深化:海外原厂战略转向明
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我也不知道啊
2025-09-30 11:24:35
易点天下:被低估的 AI+程序化广告公司
易点天下:被低估的 AI+程序化广告公司【长江传媒互联网】 [烟花]AI+广告是海内外均已验证跑通商业模式的垂直应用赛道,易点前期受到表观利润压制(主要股权激励摊销所致),实际从25Q1开始收入/营业利润均高速增长(Q2收入33%+盈利利润95%+),AI提升电商广告ROI模式逐渐跑通 [烟花]预计25Q3/4程序化广告收入仍能维持50%增速,随着高毛利程序化广告占比提升(占比已提升至收入50%+),公司后续业绩有望加速释放 [烟花]Applovin、汇量股价均已实现数倍涨幅,公司相对滞涨,被低
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易点天下
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2025-09-30 07:48:59
东山精密索尔思收购落地,AI业务有望再造东山
【中泰电子东山精密】索尔思收购落地,AI业务有望再造东山 索尔思收购落地,长期有望再造东山:1)公司收购索尔斯布局光模块,目前已依据相关协议支付了主要股权转让款,根据华西股份公告,已确认交割日为9月30日,索尔思收购落地;2)索尔斯海外客户拓展顺利,且具备自产光芯片能力,后续有望持续扩产,26年营收有望高增,本次收购完成公司将快速切入光通信市场,借助索尔思光电的技术和市场优势,进一步完善公司AI领域布局,长期有望再造东山! PCB扩产助力未来成长,AI领域进展顺利:公司投资10亿美元扩产高端PC
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东山精密
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2025-09-30 07:47:16
领益智造拟赴港上市,拓宽海内外并购和融资渠道
【中泰电子领益智造】拟赴港上市,拓宽海内外并购和融资渠道 9.29日公司公告,拟发行H股并在香港联交所主板挂牌上市。公司赴港上市有望进一步推动国际化战略落地,加强海外业务布局,拓宽海内外并购和融资渠道,提高公司国际知名度与整体竞争力。 机器人:全面布局,行业密集催化! 近日特斯拉展示Optimus2.5机器人无线充电底座,无线充电技术路径清晰,公司高功率充电业务有望受益。 9.28日Meta宣布将人形机器人提至与AR同等战略高度,拟投入数十亿美元开发机器人解决方案/软件平台。 公司深度合作头部客
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2025-09-29 13:31:59
晶盛机电:碳化硅业务持续突破,12寸产业化进展加速
晶盛机电:碳化硅业务持续突破,12寸产业化进展加速 1、首条12英寸SiC中试线通线,实现100%设备国产化。#12英寸碳化硅主要应用于CoWos封装、AR眼镜等领域,相较8英寸产品,12英寸产品单片晶圆芯片产出量增加约2.5倍,可大幅降低下游应用成本。此次贯通的中试线全流程工艺均采用国产设备,性能指标达到行业领先水平,公司形成了12英寸SiC衬底从装备到材料的完整闭环,有助于量产成本降低。从产业进展来看,CoWoS封装有望在2027年导入碳化硅,台积电已经邀请各国厂商研发相关制造技术,公司已提
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2025-09-29 10:37:51
碳纤维:底部,相信周期,相信龙头
碳纤维:底部,相信周期,相信龙头 [烟花]最近问碳纤维的小伙伴较多,我们一直保持深度跟踪,说一下我们的看法: #行业周期底部复苏。行业毛利为负的时间长达2年(百川数据)。供给端,过去两年行业规划多但落地有限,核心还是原丝壁垒高+行业盈利差,开工率从24年初45%已爬升至目前62%。需求有明显变化,风电+体育休闲形成明显拉动,25年1-8月国内表需5.7万吨,YOY+47%。 #症结在于复苏持续性。是否会演绎出全面的价格修复,难说。但是行业底部,总会孕育生机,比如需求端的风电、低空经济、汽车、机器
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2025-09-29 09:54:28
石大胜华推荐
🎈【石大胜华】推荐20250929 #受益高景气度,四季度6F有望涨价 公司近日反馈,受下游景气度影响(Q3储能需求好),目前行业6F库存见底,6F散单最新报价已接近7万/吨,四季度动力电池抢装确定,景气度有望持续攀升,公司预计6F价格将提至8-10万/吨。 #公司6F产线逐步爬产,市场份额显著提升 公司目前具备6F产能3.5万吨(折固),受益大客户部分项目认证通过,H2公司6F排产大幅提升,预计今年出货1.3万吨,26年公司6F有望满产,实现出货3.5万吨。 #弹性测算 我们假设6F价格提升
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石大胜华
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2025-09-29 07:08:53
储能爆发直接推到锂电景气度超预期
⭕【调研跟踪】储能爆发直接推到锂电景气度超预期,锂电材料价格谈判已率先启动,铁锂反馈大厂开始抢货锁定明年产能 #建投电新许琳/朱玥感谢支持【底部挖掘储能产业链】 #本周我们一直在产业链调研,反馈底层信息如下: 1)电池超预期下率先开始抢货材料:此前我们从采购端获得宁德1100GWh的要货市场还在质疑,❗本周下游材料端已真实确认公司确给出的这个要货预期,宁德、BYD均已经找多家正极、电解液、铜箔厂希望锁26年的量; 2)当前部分材料和客户已经开始涨价: 正极厂#1反馈客户A已经涨价几百加工费,客户
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2025-09-28 18:30:57
华纬科技集团投资切入半导体设备赛道
【华纬科技】集团投资切入半导体设备赛道 根据公司0924投关记录,公司的控股股东浙江华纬控股有限公司投资了一家半导体设备公司。 根据风鸟查询,浙江华纬在0831投资入股诸暨市晶裕达半导体科技有限公司,占股约9.4%。 📍晶裕达简介 由一群专业的半导体产业的专家组成,#晶裕达首款研磨减薄抛光(CMP)设备已经完成测试。 即将投入8-12寸硅晶圆的14/7/5奈米芯片制程、CoWoS先进封装的晶圆减薄至35微米以下、6-8寸碳化硅(SiC)晶圆与功率芯片制造、以及晶圆在生产业。 核心技术1️⃣国产
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2025-09-28 14:30:57
能辉科技:光伏反内卷,携手蚂蚁数科转型“AI+机器人”
[红包]能辉科技:光伏反内卷,携手蚂蚁数科转型“AI+机器人”【东北先进材料&石化 杨占魁】 [烟花]与蚂蚁数科签订战略合作协议,共同探索“能源AI智能体”应用 (1)在投资端,#公司已与蚂蚁数科签订了战略合作协议,未来将在“能源AI智能体”方面深度合作,将基于双方在能源领域的优势互补,在“能源AI智能体”的产业应用方面开展合作,有望增加新的商业模式和利润增长点。 (2)在运营端、管理端,基于蚂蚁数科的时序大模型和电力交易系统,结合公司的分布式+储能资产,开展电力交易服务,开展智能巡检和设备监测
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2025年诺贝尔生理学或医学奖授予“外周免疫耐受”的开创性发现
【天风医药杨松团队】2025年诺贝尔生理学或医学奖授予“外周免疫耐受”的开创性发现,Treg在自免、癌症、免疫排斥等多个方向具备开发潜力 事件:2025年诺贝尔生理学或医学奖已揭晓,获奖领域是免疫学,具体表彰了三位科学家在“外周免疫耐受”方面的开创性发现。 [玫瑰]三位科学家两项关键研究发现“外周免疫耐受”机制 1995年,坂口志文就率先发现并定义了一类新的免疫细胞——调节性T细胞(Treg)。Treg负责抑制过度的免疫反应,防止其攻击人体自身组织。2001年,布伦科和拉姆斯德尔研究发现FOXP
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2025-10-08 17:07:51
美国国会发布半导体设备调查报告,设备国产化有望加速
【CT电子】美国国会发布半导体设备调查报告,设备国产化有望加速 [蛋糕]各位领导,今日美国国会建议加强对中国大陆的半导体设备的出口管制,并联合欧日盟友统一管制标准。 [太阳]24年国内半导体设备进口规模达2800亿量级,今年前8月仍呈现同比5-10%的增长。主要品类为刻蚀机,cvd,量检测设备等,存在较大替代空间。 [烟花]结合产业情况,进口设备多数为纯成熟或成熟/亚先进混用设备(国产替代可行性高),先进制程专用极罕见。潜在出口限制有望为国内企业带来额外订单。 👏基于目前的国际外交,荷兰与欧盟
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比亚迪加推车型及26款新车型电池升级梳理
【中信汽车&电池】比亚迪加推车型及26款新车型电池升级梳理,新一轮车型周期初见端倪 #近期BYD频繁加推车型并发布26款车型、我们梳理了新车型在电池、续航等方面的变化 1)插混车型配置大电池+长续航 车型续航基本提升至100km以上,单车带电量平均提升5~10度电 2)纯电车型升级e3.0 evo平台、降低能耗、电池放大 从新车海狮06 EV来看,较宋PLUS同续航车型单车降低5~10度。从即将加推汉EV车型来看,续航比入门版增加100+km,多7度电 3)有望推广双枪快充+800V平台 原宋L
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从预定数据看航空布局深度报告:因公需求持续改善,关注“反内卷”边际变化
[抱拳]【中信证券交运物流】从预定数据看航空布局深度报告:因公需求持续改善,关注“反内卷”边际变化 [玫瑰]3Q25航司利润或同比略增,淡季关注因公需求改善,重视航司利润拐点。暑期民航公商务需求偏弱,航油成本下降贡献利润边际变量,近期公商务需求改善提振航司4Q25亏损收窄的信心,收益端亦有望成为业绩改善的支撑因素。关于季度利润的预测,我们预计3Q25中国国航/春秋航空/吉祥航空/华夏航空实现归母净利润43.5/12.7/7.5/3.7亿元,同比+5.1%/+2.1%/-4.4%/+32.1%。目
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重点推荐更新9.30
【招商电新】重点推荐更新9.30 之前的核心推荐: 【宁德时代、亿纬锂能】 【天赐材料、天际股份】 【科华数据、科士达】 【嘉元科技、聚和材料】 【阳光电源、艾罗能源】 【震裕科技、美湖股份(机械联合)】 近期都有比较多的拜访和交流,都坚定看好,拿住, 几个新的公司反馈: ➡帝科股份 1、 光伏浆料全球第一 2、 24年收购深圳因梦51%股权(已并表),因梦在Lowpower DDR领域有竞争力,目前存储器都比较供不应求,这个品类也是,今年盈利有望近亿元。也在研发和储备AI服务器领域的存储产品。
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存储供需格局结构性转变,坚定看好行情持续性
存储供需格局结构性转变,坚定看好行情持续性【东北计算机】 🌟#本轮存储涨价绝非短期供给收缩的周期性波动,#而是由AI需求侧强力驱动、叠加供给端战略性转向所引发的结构性行情。我们重申对存储板块的乐观展望,#预期涨价强度与持续性将超市场预期。 1️⃣#价格预期全面上修 2025Q4 LPDDR5合约价涨幅上修至6-8%,LPDDR4暴涨40-50%,NAND Flash合约价涨幅预期升至15%。市场已全面上修价格预期,#2026Q1传统淡季价格继续看涨。 2️⃣#供给侧改革深化:海外原厂战略转向明
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易点天下:被低估的 AI+程序化广告公司
易点天下:被低估的 AI+程序化广告公司【长江传媒互联网】 [烟花]AI+广告是海内外均已验证跑通商业模式的垂直应用赛道,易点前期受到表观利润压制(主要股权激励摊销所致),实际从25Q1开始收入/营业利润均高速增长(Q2收入33%+盈利利润95%+),AI提升电商广告ROI模式逐渐跑通 [烟花]预计25Q3/4程序化广告收入仍能维持50%增速,随着高毛利程序化广告占比提升(占比已提升至收入50%+),公司后续业绩有望加速释放 [烟花]Applovin、汇量股价均已实现数倍涨幅,公司相对滞涨,被低
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东山精密索尔思收购落地,AI业务有望再造东山
【中泰电子东山精密】索尔思收购落地,AI业务有望再造东山 索尔思收购落地,长期有望再造东山:1)公司收购索尔斯布局光模块,目前已依据相关协议支付了主要股权转让款,根据华西股份公告,已确认交割日为9月30日,索尔思收购落地;2)索尔斯海外客户拓展顺利,且具备自产光芯片能力,后续有望持续扩产,26年营收有望高增,本次收购完成公司将快速切入光通信市场,借助索尔思光电的技术和市场优势,进一步完善公司AI领域布局,长期有望再造东山! PCB扩产助力未来成长,AI领域进展顺利:公司投资10亿美元扩产高端PC
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领益智造拟赴港上市,拓宽海内外并购和融资渠道
【中泰电子领益智造】拟赴港上市,拓宽海内外并购和融资渠道 9.29日公司公告,拟发行H股并在香港联交所主板挂牌上市。公司赴港上市有望进一步推动国际化战略落地,加强海外业务布局,拓宽海内外并购和融资渠道,提高公司国际知名度与整体竞争力。 机器人:全面布局,行业密集催化! 近日特斯拉展示Optimus2.5机器人无线充电底座,无线充电技术路径清晰,公司高功率充电业务有望受益。 9.28日Meta宣布将人形机器人提至与AR同等战略高度,拟投入数十亿美元开发机器人解决方案/软件平台。 公司深度合作头部客
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晶盛机电:碳化硅业务持续突破,12寸产业化进展加速
晶盛机电:碳化硅业务持续突破,12寸产业化进展加速 1、首条12英寸SiC中试线通线,实现100%设备国产化。#12英寸碳化硅主要应用于CoWos封装、AR眼镜等领域,相较8英寸产品,12英寸产品单片晶圆芯片产出量增加约2.5倍,可大幅降低下游应用成本。此次贯通的中试线全流程工艺均采用国产设备,性能指标达到行业领先水平,公司形成了12英寸SiC衬底从装备到材料的完整闭环,有助于量产成本降低。从产业进展来看,CoWoS封装有望在2027年导入碳化硅,台积电已经邀请各国厂商研发相关制造技术,公司已提
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晶盛机电
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碳纤维:底部,相信周期,相信龙头
碳纤维:底部,相信周期,相信龙头 [烟花]最近问碳纤维的小伙伴较多,我们一直保持深度跟踪,说一下我们的看法: #行业周期底部复苏。行业毛利为负的时间长达2年(百川数据)。供给端,过去两年行业规划多但落地有限,核心还是原丝壁垒高+行业盈利差,开工率从24年初45%已爬升至目前62%。需求有明显变化,风电+体育休闲形成明显拉动,25年1-8月国内表需5.7万吨,YOY+47%。 #症结在于复苏持续性。是否会演绎出全面的价格修复,难说。但是行业底部,总会孕育生机,比如需求端的风电、低空经济、汽车、机器
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石大胜华推荐
🎈【石大胜华】推荐20250929 #受益高景气度,四季度6F有望涨价 公司近日反馈,受下游景气度影响(Q3储能需求好),目前行业6F库存见底,6F散单最新报价已接近7万/吨,四季度动力电池抢装确定,景气度有望持续攀升,公司预计6F价格将提至8-10万/吨。 #公司6F产线逐步爬产,市场份额显著提升 公司目前具备6F产能3.5万吨(折固),受益大客户部分项目认证通过,H2公司6F排产大幅提升,预计今年出货1.3万吨,26年公司6F有望满产,实现出货3.5万吨。 #弹性测算 我们假设6F价格提升
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储能爆发直接推到锂电景气度超预期
⭕【调研跟踪】储能爆发直接推到锂电景气度超预期,锂电材料价格谈判已率先启动,铁锂反馈大厂开始抢货锁定明年产能 #建投电新许琳/朱玥感谢支持【底部挖掘储能产业链】 #本周我们一直在产业链调研,反馈底层信息如下: 1)电池超预期下率先开始抢货材料:此前我们从采购端获得宁德1100GWh的要货市场还在质疑,❗本周下游材料端已真实确认公司确给出的这个要货预期,宁德、BYD均已经找多家正极、电解液、铜箔厂希望锁26年的量; 2)当前部分材料和客户已经开始涨价: 正极厂#1反馈客户A已经涨价几百加工费,客户
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华纬科技集团投资切入半导体设备赛道
【华纬科技】集团投资切入半导体设备赛道 根据公司0924投关记录,公司的控股股东浙江华纬控股有限公司投资了一家半导体设备公司。 根据风鸟查询,浙江华纬在0831投资入股诸暨市晶裕达半导体科技有限公司,占股约9.4%。 📍晶裕达简介 由一群专业的半导体产业的专家组成,#晶裕达首款研磨减薄抛光(CMP)设备已经完成测试。 即将投入8-12寸硅晶圆的14/7/5奈米芯片制程、CoWoS先进封装的晶圆减薄至35微米以下、6-8寸碳化硅(SiC)晶圆与功率芯片制造、以及晶圆在生产业。 核心技术1️⃣国产
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能辉科技:光伏反内卷,携手蚂蚁数科转型“AI+机器人”
[红包]能辉科技:光伏反内卷,携手蚂蚁数科转型“AI+机器人”【东北先进材料&石化 杨占魁】 [烟花]与蚂蚁数科签订战略合作协议,共同探索“能源AI智能体”应用 (1)在投资端,#公司已与蚂蚁数科签订了战略合作协议,未来将在“能源AI智能体”方面深度合作,将基于双方在能源领域的优势互补,在“能源AI智能体”的产业应用方面开展合作,有望增加新的商业模式和利润增长点。 (2)在运营端、管理端,基于蚂蚁数科的时序大模型和电力交易系统,结合公司的分布式+储能资产,开展电力交易服务,开展智能巡检和设备监测
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【天风医药杨松团队】2025年诺贝尔生理学或医学奖授予“外周免疫耐受”的开创性发现,Treg在自免、癌症、免疫排斥等多个方向具备开发潜力 事件:2025年诺贝尔生理学或医学奖已揭晓,获奖领域是免疫学,具体表彰了三位科学家在“外周免疫耐受”方面的开创性发现。 [玫瑰]三位科学家两项关键研究发现“外周免疫耐受”机制 1995年,坂口志文就率先发现并定义了一类新的免疫细胞——调节性T细胞(Treg)。Treg负责抑制过度的免疫反应,防止其攻击人体自身组织。2001年,布伦科和拉姆斯德尔研究发现FOXP
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美国国会发布半导体设备调查报告,设备国产化有望加速
【CT电子】美国国会发布半导体设备调查报告,设备国产化有望加速 [蛋糕]各位领导,今日美国国会建议加强对中国大陆的半导体设备的出口管制,并联合欧日盟友统一管制标准。 [太阳]24年国内半导体设备进口规模达2800亿量级,今年前8月仍呈现同比5-10%的增长。主要品类为刻蚀机,cvd,量检测设备等,存在较大替代空间。 [烟花]结合产业情况,进口设备多数为纯成熟或成熟/亚先进混用设备(国产替代可行性高),先进制程专用极罕见。潜在出口限制有望为国内企业带来额外订单。 👏基于目前的国际外交,荷兰与欧盟
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比亚迪加推车型及26款新车型电池升级梳理
【中信汽车&电池】比亚迪加推车型及26款新车型电池升级梳理,新一轮车型周期初见端倪 #近期BYD频繁加推车型并发布26款车型、我们梳理了新车型在电池、续航等方面的变化 1)插混车型配置大电池+长续航 车型续航基本提升至100km以上,单车带电量平均提升5~10度电 2)纯电车型升级e3.0 evo平台、降低能耗、电池放大 从新车海狮06 EV来看,较宋PLUS同续航车型单车降低5~10度。从即将加推汉EV车型来看,续航比入门版增加100+km,多7度电 3)有望推广双枪快充+800V平台 原宋L
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2025-09-30 15:09:27
从预定数据看航空布局深度报告:因公需求持续改善,关注“反内卷”边际变化
[抱拳]【中信证券交运物流】从预定数据看航空布局深度报告:因公需求持续改善,关注“反内卷”边际变化 [玫瑰]3Q25航司利润或同比略增,淡季关注因公需求改善,重视航司利润拐点。暑期民航公商务需求偏弱,航油成本下降贡献利润边际变量,近期公商务需求改善提振航司4Q25亏损收窄的信心,收益端亦有望成为业绩改善的支撑因素。关于季度利润的预测,我们预计3Q25中国国航/春秋航空/吉祥航空/华夏航空实现归母净利润43.5/12.7/7.5/3.7亿元,同比+5.1%/+2.1%/-4.4%/+32.1%。目
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重点推荐更新9.30
【招商电新】重点推荐更新9.30 之前的核心推荐: 【宁德时代、亿纬锂能】 【天赐材料、天际股份】 【科华数据、科士达】 【嘉元科技、聚和材料】 【阳光电源、艾罗能源】 【震裕科技、美湖股份(机械联合)】 近期都有比较多的拜访和交流,都坚定看好,拿住, 几个新的公司反馈: ➡帝科股份 1、 光伏浆料全球第一 2、 24年收购深圳因梦51%股权(已并表),因梦在Lowpower DDR领域有竞争力,目前存储器都比较供不应求,这个品类也是,今年盈利有望近亿元。也在研发和储备AI服务器领域的存储产品。
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存储供需格局结构性转变,坚定看好行情持续性
存储供需格局结构性转变,坚定看好行情持续性【东北计算机】 🌟#本轮存储涨价绝非短期供给收缩的周期性波动,#而是由AI需求侧强力驱动、叠加供给端战略性转向所引发的结构性行情。我们重申对存储板块的乐观展望,#预期涨价强度与持续性将超市场预期。 1️⃣#价格预期全面上修 2025Q4 LPDDR5合约价涨幅上修至6-8%,LPDDR4暴涨40-50%,NAND Flash合约价涨幅预期升至15%。市场已全面上修价格预期,#2026Q1传统淡季价格继续看涨。 2️⃣#供给侧改革深化:海外原厂战略转向明
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2025-09-30 11:24:35
易点天下:被低估的 AI+程序化广告公司
易点天下:被低估的 AI+程序化广告公司【长江传媒互联网】 [烟花]AI+广告是海内外均已验证跑通商业模式的垂直应用赛道,易点前期受到表观利润压制(主要股权激励摊销所致),实际从25Q1开始收入/营业利润均高速增长(Q2收入33%+盈利利润95%+),AI提升电商广告ROI模式逐渐跑通 [烟花]预计25Q3/4程序化广告收入仍能维持50%增速,随着高毛利程序化广告占比提升(占比已提升至收入50%+),公司后续业绩有望加速释放 [烟花]Applovin、汇量股价均已实现数倍涨幅,公司相对滞涨,被低
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易点天下
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东山精密索尔思收购落地,AI业务有望再造东山
【中泰电子东山精密】索尔思收购落地,AI业务有望再造东山 索尔思收购落地,长期有望再造东山:1)公司收购索尔斯布局光模块,目前已依据相关协议支付了主要股权转让款,根据华西股份公告,已确认交割日为9月30日,索尔思收购落地;2)索尔斯海外客户拓展顺利,且具备自产光芯片能力,后续有望持续扩产,26年营收有望高增,本次收购完成公司将快速切入光通信市场,借助索尔思光电的技术和市场优势,进一步完善公司AI领域布局,长期有望再造东山! PCB扩产助力未来成长,AI领域进展顺利:公司投资10亿美元扩产高端PC
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领益智造拟赴港上市,拓宽海内外并购和融资渠道
【中泰电子领益智造】拟赴港上市,拓宽海内外并购和融资渠道 9.29日公司公告,拟发行H股并在香港联交所主板挂牌上市。公司赴港上市有望进一步推动国际化战略落地,加强海外业务布局,拓宽海内外并购和融资渠道,提高公司国际知名度与整体竞争力。 机器人:全面布局,行业密集催化! 近日特斯拉展示Optimus2.5机器人无线充电底座,无线充电技术路径清晰,公司高功率充电业务有望受益。 9.28日Meta宣布将人形机器人提至与AR同等战略高度,拟投入数十亿美元开发机器人解决方案/软件平台。 公司深度合作头部客
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晶盛机电:碳化硅业务持续突破,12寸产业化进展加速
晶盛机电:碳化硅业务持续突破,12寸产业化进展加速 1、首条12英寸SiC中试线通线,实现100%设备国产化。#12英寸碳化硅主要应用于CoWos封装、AR眼镜等领域,相较8英寸产品,12英寸产品单片晶圆芯片产出量增加约2.5倍,可大幅降低下游应用成本。此次贯通的中试线全流程工艺均采用国产设备,性能指标达到行业领先水平,公司形成了12英寸SiC衬底从装备到材料的完整闭环,有助于量产成本降低。从产业进展来看,CoWoS封装有望在2027年导入碳化硅,台积电已经邀请各国厂商研发相关制造技术,公司已提
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碳纤维:底部,相信周期,相信龙头
碳纤维:底部,相信周期,相信龙头 [烟花]最近问碳纤维的小伙伴较多,我们一直保持深度跟踪,说一下我们的看法: #行业周期底部复苏。行业毛利为负的时间长达2年(百川数据)。供给端,过去两年行业规划多但落地有限,核心还是原丝壁垒高+行业盈利差,开工率从24年初45%已爬升至目前62%。需求有明显变化,风电+体育休闲形成明显拉动,25年1-8月国内表需5.7万吨,YOY+47%。 #症结在于复苏持续性。是否会演绎出全面的价格修复,难说。但是行业底部,总会孕育生机,比如需求端的风电、低空经济、汽车、机器
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石大胜华推荐
🎈【石大胜华】推荐20250929 #受益高景气度,四季度6F有望涨价 公司近日反馈,受下游景气度影响(Q3储能需求好),目前行业6F库存见底,6F散单最新报价已接近7万/吨,四季度动力电池抢装确定,景气度有望持续攀升,公司预计6F价格将提至8-10万/吨。 #公司6F产线逐步爬产,市场份额显著提升 公司目前具备6F产能3.5万吨(折固),受益大客户部分项目认证通过,H2公司6F排产大幅提升,预计今年出货1.3万吨,26年公司6F有望满产,实现出货3.5万吨。 #弹性测算 我们假设6F价格提升
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石大胜华
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储能爆发直接推到锂电景气度超预期
⭕【调研跟踪】储能爆发直接推到锂电景气度超预期,锂电材料价格谈判已率先启动,铁锂反馈大厂开始抢货锁定明年产能 #建投电新许琳/朱玥感谢支持【底部挖掘储能产业链】 #本周我们一直在产业链调研,反馈底层信息如下: 1)电池超预期下率先开始抢货材料:此前我们从采购端获得宁德1100GWh的要货市场还在质疑,❗本周下游材料端已真实确认公司确给出的这个要货预期,宁德、BYD均已经找多家正极、电解液、铜箔厂希望锁26年的量; 2)当前部分材料和客户已经开始涨价: 正极厂#1反馈客户A已经涨价几百加工费,客户
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2025-09-28 18:30:57
华纬科技集团投资切入半导体设备赛道
【华纬科技】集团投资切入半导体设备赛道 根据公司0924投关记录,公司的控股股东浙江华纬控股有限公司投资了一家半导体设备公司。 根据风鸟查询,浙江华纬在0831投资入股诸暨市晶裕达半导体科技有限公司,占股约9.4%。 📍晶裕达简介 由一群专业的半导体产业的专家组成,#晶裕达首款研磨减薄抛光(CMP)设备已经完成测试。 即将投入8-12寸硅晶圆的14/7/5奈米芯片制程、CoWoS先进封装的晶圆减薄至35微米以下、6-8寸碳化硅(SiC)晶圆与功率芯片制造、以及晶圆在生产业。 核心技术1️⃣国产
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华纬科技
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能辉科技:光伏反内卷,携手蚂蚁数科转型“AI+机器人”
[红包]能辉科技:光伏反内卷,携手蚂蚁数科转型“AI+机器人”【东北先进材料&石化 杨占魁】 [烟花]与蚂蚁数科签订战略合作协议,共同探索“能源AI智能体”应用 (1)在投资端,#公司已与蚂蚁数科签订了战略合作协议,未来将在“能源AI智能体”方面深度合作,将基于双方在能源领域的优势互补,在“能源AI智能体”的产业应用方面开展合作,有望增加新的商业模式和利润增长点。 (2)在运营端、管理端,基于蚂蚁数科的时序大模型和电力交易系统,结合公司的分布式+储能资产,开展电力交易服务,开展智能巡检和设备监测
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2025年诺贝尔生理学或医学奖授予“外周免疫耐受”的开创性发现
【天风医药杨松团队】2025年诺贝尔生理学或医学奖授予“外周免疫耐受”的开创性发现,Treg在自免、癌症、免疫排斥等多个方向具备开发潜力 事件:2025年诺贝尔生理学或医学奖已揭晓,获奖领域是免疫学,具体表彰了三位科学家在“外周免疫耐受”方面的开创性发现。 [玫瑰]三位科学家两项关键研究发现“外周免疫耐受”机制 1995年,坂口志文就率先发现并定义了一类新的免疫细胞——调节性T细胞(Treg)。Treg负责抑制过度的免疫反应,防止其攻击人体自身组织。2001年,布伦科和拉姆斯德尔研究发现FOXP
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2025-10-08 17:07:51
美国国会发布半导体设备调查报告,设备国产化有望加速
【CT电子】美国国会发布半导体设备调查报告,设备国产化有望加速 [蛋糕]各位领导,今日美国国会建议加强对中国大陆的半导体设备的出口管制,并联合欧日盟友统一管制标准。 [太阳]24年国内半导体设备进口规模达2800亿量级,今年前8月仍呈现同比5-10%的增长。主要品类为刻蚀机,cvd,量检测设备等,存在较大替代空间。 [烟花]结合产业情况,进口设备多数为纯成熟或成熟/亚先进混用设备(国产替代可行性高),先进制程专用极罕见。潜在出口限制有望为国内企业带来额外订单。 👏基于目前的国际外交,荷兰与欧盟
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比亚迪加推车型及26款新车型电池升级梳理
【中信汽车&电池】比亚迪加推车型及26款新车型电池升级梳理,新一轮车型周期初见端倪 #近期BYD频繁加推车型并发布26款车型、我们梳理了新车型在电池、续航等方面的变化 1)插混车型配置大电池+长续航 车型续航基本提升至100km以上,单车带电量平均提升5~10度电 2)纯电车型升级e3.0 evo平台、降低能耗、电池放大 从新车海狮06 EV来看,较宋PLUS同续航车型单车降低5~10度。从即将加推汉EV车型来看,续航比入门版增加100+km,多7度电 3)有望推广双枪快充+800V平台 原宋L
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从预定数据看航空布局深度报告:因公需求持续改善,关注“反内卷”边际变化
[抱拳]【中信证券交运物流】从预定数据看航空布局深度报告:因公需求持续改善,关注“反内卷”边际变化 [玫瑰]3Q25航司利润或同比略增,淡季关注因公需求改善,重视航司利润拐点。暑期民航公商务需求偏弱,航油成本下降贡献利润边际变量,近期公商务需求改善提振航司4Q25亏损收窄的信心,收益端亦有望成为业绩改善的支撑因素。关于季度利润的预测,我们预计3Q25中国国航/春秋航空/吉祥航空/华夏航空实现归母净利润43.5/12.7/7.5/3.7亿元,同比+5.1%/+2.1%/-4.4%/+32.1%。目
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重点推荐更新9.30
【招商电新】重点推荐更新9.30 之前的核心推荐: 【宁德时代、亿纬锂能】 【天赐材料、天际股份】 【科华数据、科士达】 【嘉元科技、聚和材料】 【阳光电源、艾罗能源】 【震裕科技、美湖股份(机械联合)】 近期都有比较多的拜访和交流,都坚定看好,拿住, 几个新的公司反馈: ➡帝科股份 1、 光伏浆料全球第一 2、 24年收购深圳因梦51%股权(已并表),因梦在Lowpower DDR领域有竞争力,目前存储器都比较供不应求,这个品类也是,今年盈利有望近亿元。也在研发和储备AI服务器领域的存储产品。
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存储供需格局结构性转变,坚定看好行情持续性
存储供需格局结构性转变,坚定看好行情持续性【东北计算机】 🌟#本轮存储涨价绝非短期供给收缩的周期性波动,#而是由AI需求侧强力驱动、叠加供给端战略性转向所引发的结构性行情。我们重申对存储板块的乐观展望,#预期涨价强度与持续性将超市场预期。 1️⃣#价格预期全面上修 2025Q4 LPDDR5合约价涨幅上修至6-8%,LPDDR4暴涨40-50%,NAND Flash合约价涨幅预期升至15%。市场已全面上修价格预期,#2026Q1传统淡季价格继续看涨。 2️⃣#供给侧改革深化:海外原厂战略转向明
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易点天下:被低估的 AI+程序化广告公司
易点天下:被低估的 AI+程序化广告公司【长江传媒互联网】 [烟花]AI+广告是海内外均已验证跑通商业模式的垂直应用赛道,易点前期受到表观利润压制(主要股权激励摊销所致),实际从25Q1开始收入/营业利润均高速增长(Q2收入33%+盈利利润95%+),AI提升电商广告ROI模式逐渐跑通 [烟花]预计25Q3/4程序化广告收入仍能维持50%增速,随着高毛利程序化广告占比提升(占比已提升至收入50%+),公司后续业绩有望加速释放 [烟花]Applovin、汇量股价均已实现数倍涨幅,公司相对滞涨,被低
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东山精密索尔思收购落地,AI业务有望再造东山
【中泰电子东山精密】索尔思收购落地,AI业务有望再造东山 索尔思收购落地,长期有望再造东山:1)公司收购索尔斯布局光模块,目前已依据相关协议支付了主要股权转让款,根据华西股份公告,已确认交割日为9月30日,索尔思收购落地;2)索尔斯海外客户拓展顺利,且具备自产光芯片能力,后续有望持续扩产,26年营收有望高增,本次收购完成公司将快速切入光通信市场,借助索尔思光电的技术和市场优势,进一步完善公司AI领域布局,长期有望再造东山! PCB扩产助力未来成长,AI领域进展顺利:公司投资10亿美元扩产高端PC
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领益智造拟赴港上市,拓宽海内外并购和融资渠道
【中泰电子领益智造】拟赴港上市,拓宽海内外并购和融资渠道 9.29日公司公告,拟发行H股并在香港联交所主板挂牌上市。公司赴港上市有望进一步推动国际化战略落地,加强海外业务布局,拓宽海内外并购和融资渠道,提高公司国际知名度与整体竞争力。 机器人:全面布局,行业密集催化! 近日特斯拉展示Optimus2.5机器人无线充电底座,无线充电技术路径清晰,公司高功率充电业务有望受益。 9.28日Meta宣布将人形机器人提至与AR同等战略高度,拟投入数十亿美元开发机器人解决方案/软件平台。 公司深度合作头部客
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晶盛机电:碳化硅业务持续突破,12寸产业化进展加速
晶盛机电:碳化硅业务持续突破,12寸产业化进展加速 1、首条12英寸SiC中试线通线,实现100%设备国产化。#12英寸碳化硅主要应用于CoWos封装、AR眼镜等领域,相较8英寸产品,12英寸产品单片晶圆芯片产出量增加约2.5倍,可大幅降低下游应用成本。此次贯通的中试线全流程工艺均采用国产设备,性能指标达到行业领先水平,公司形成了12英寸SiC衬底从装备到材料的完整闭环,有助于量产成本降低。从产业进展来看,CoWoS封装有望在2027年导入碳化硅,台积电已经邀请各国厂商研发相关制造技术,公司已提
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碳纤维:底部,相信周期,相信龙头
碳纤维:底部,相信周期,相信龙头 [烟花]最近问碳纤维的小伙伴较多,我们一直保持深度跟踪,说一下我们的看法: #行业周期底部复苏。行业毛利为负的时间长达2年(百川数据)。供给端,过去两年行业规划多但落地有限,核心还是原丝壁垒高+行业盈利差,开工率从24年初45%已爬升至目前62%。需求有明显变化,风电+体育休闲形成明显拉动,25年1-8月国内表需5.7万吨,YOY+47%。 #症结在于复苏持续性。是否会演绎出全面的价格修复,难说。但是行业底部,总会孕育生机,比如需求端的风电、低空经济、汽车、机器
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石大胜华推荐
🎈【石大胜华】推荐20250929 #受益高景气度,四季度6F有望涨价 公司近日反馈,受下游景气度影响(Q3储能需求好),目前行业6F库存见底,6F散单最新报价已接近7万/吨,四季度动力电池抢装确定,景气度有望持续攀升,公司预计6F价格将提至8-10万/吨。 #公司6F产线逐步爬产,市场份额显著提升 公司目前具备6F产能3.5万吨(折固),受益大客户部分项目认证通过,H2公司6F排产大幅提升,预计今年出货1.3万吨,26年公司6F有望满产,实现出货3.5万吨。 #弹性测算 我们假设6F价格提升
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石大胜华
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储能爆发直接推到锂电景气度超预期
⭕【调研跟踪】储能爆发直接推到锂电景气度超预期,锂电材料价格谈判已率先启动,铁锂反馈大厂开始抢货锁定明年产能 #建投电新许琳/朱玥感谢支持【底部挖掘储能产业链】 #本周我们一直在产业链调研,反馈底层信息如下: 1)电池超预期下率先开始抢货材料:此前我们从采购端获得宁德1100GWh的要货市场还在质疑,❗本周下游材料端已真实确认公司确给出的这个要货预期,宁德、BYD均已经找多家正极、电解液、铜箔厂希望锁26年的量; 2)当前部分材料和客户已经开始涨价: 正极厂#1反馈客户A已经涨价几百加工费,客户
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华纬科技集团投资切入半导体设备赛道
【华纬科技】集团投资切入半导体设备赛道 根据公司0924投关记录,公司的控股股东浙江华纬控股有限公司投资了一家半导体设备公司。 根据风鸟查询,浙江华纬在0831投资入股诸暨市晶裕达半导体科技有限公司,占股约9.4%。 📍晶裕达简介 由一群专业的半导体产业的专家组成,#晶裕达首款研磨减薄抛光(CMP)设备已经完成测试。 即将投入8-12寸硅晶圆的14/7/5奈米芯片制程、CoWoS先进封装的晶圆减薄至35微米以下、6-8寸碳化硅(SiC)晶圆与功率芯片制造、以及晶圆在生产业。 核心技术1️⃣国产
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能辉科技:光伏反内卷,携手蚂蚁数科转型“AI+机器人”
[红包]能辉科技:光伏反内卷,携手蚂蚁数科转型“AI+机器人”【东北先进材料&石化 杨占魁】 [烟花]与蚂蚁数科签订战略合作协议,共同探索“能源AI智能体”应用 (1)在投资端,#公司已与蚂蚁数科签订了战略合作协议,未来将在“能源AI智能体”方面深度合作,将基于双方在能源领域的优势互补,在“能源AI智能体”的产业应用方面开展合作,有望增加新的商业模式和利润增长点。 (2)在运营端、管理端,基于蚂蚁数科的时序大模型和电力交易系统,结合公司的分布式+储能资产,开展电力交易服务,开展智能巡检和设备监测
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2025年诺贝尔生理学或医学奖授予“外周免疫耐受”的开创性发现
【天风医药杨松团队】2025年诺贝尔生理学或医学奖授予“外周免疫耐受”的开创性发现,Treg在自免、癌症、免疫排斥等多个方向具备开发潜力 事件:2025年诺贝尔生理学或医学奖已揭晓,获奖领域是免疫学,具体表彰了三位科学家在“外周免疫耐受”方面的开创性发现。 [玫瑰]三位科学家两项关键研究发现“外周免疫耐受”机制 1995年,坂口志文就率先发现并定义了一类新的免疫细胞——调节性T细胞(Treg)。Treg负责抑制过度的免疫反应,防止其攻击人体自身组织。2001年,布伦科和拉姆斯德尔研究发现FOXP
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美国国会发布半导体设备调查报告,设备国产化有望加速
【CT电子】美国国会发布半导体设备调查报告,设备国产化有望加速 [蛋糕]各位领导,今日美国国会建议加强对中国大陆的半导体设备的出口管制,并联合欧日盟友统一管制标准。 [太阳]24年国内半导体设备进口规模达2800亿量级,今年前8月仍呈现同比5-10%的增长。主要品类为刻蚀机,cvd,量检测设备等,存在较大替代空间。 [烟花]结合产业情况,进口设备多数为纯成熟或成熟/亚先进混用设备(国产替代可行性高),先进制程专用极罕见。潜在出口限制有望为国内企业带来额外订单。 👏基于目前的国际外交,荷兰与欧盟
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比亚迪加推车型及26款新车型电池升级梳理
【中信汽车&电池】比亚迪加推车型及26款新车型电池升级梳理,新一轮车型周期初见端倪 #近期BYD频繁加推车型并发布26款车型、我们梳理了新车型在电池、续航等方面的变化 1)插混车型配置大电池+长续航 车型续航基本提升至100km以上,单车带电量平均提升5~10度电 2)纯电车型升级e3.0 evo平台、降低能耗、电池放大 从新车海狮06 EV来看,较宋PLUS同续航车型单车降低5~10度。从即将加推汉EV车型来看,续航比入门版增加100+km,多7度电 3)有望推广双枪快充+800V平台 原宋L
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2025-09-30 15:09:27
从预定数据看航空布局深度报告:因公需求持续改善,关注“反内卷”边际变化
[抱拳]【中信证券交运物流】从预定数据看航空布局深度报告:因公需求持续改善,关注“反内卷”边际变化 [玫瑰]3Q25航司利润或同比略增,淡季关注因公需求改善,重视航司利润拐点。暑期民航公商务需求偏弱,航油成本下降贡献利润边际变量,近期公商务需求改善提振航司4Q25亏损收窄的信心,收益端亦有望成为业绩改善的支撑因素。关于季度利润的预测,我们预计3Q25中国国航/春秋航空/吉祥航空/华夏航空实现归母净利润43.5/12.7/7.5/3.7亿元,同比+5.1%/+2.1%/-4.4%/+32.1%。目
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2025-09-30 14:48:36
重点推荐更新9.30
【招商电新】重点推荐更新9.30 之前的核心推荐: 【宁德时代、亿纬锂能】 【天赐材料、天际股份】 【科华数据、科士达】 【嘉元科技、聚和材料】 【阳光电源、艾罗能源】 【震裕科技、美湖股份(机械联合)】 近期都有比较多的拜访和交流,都坚定看好,拿住, 几个新的公司反馈: ➡帝科股份 1、 光伏浆料全球第一 2、 24年收购深圳因梦51%股权(已并表),因梦在Lowpower DDR领域有竞争力,目前存储器都比较供不应求,这个品类也是,今年盈利有望近亿元。也在研发和储备AI服务器领域的存储产品。
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2025-09-30 11:45:01
存储供需格局结构性转变,坚定看好行情持续性
存储供需格局结构性转变,坚定看好行情持续性【东北计算机】 🌟#本轮存储涨价绝非短期供给收缩的周期性波动,#而是由AI需求侧强力驱动、叠加供给端战略性转向所引发的结构性行情。我们重申对存储板块的乐观展望,#预期涨价强度与持续性将超市场预期。 1️⃣#价格预期全面上修 2025Q4 LPDDR5合约价涨幅上修至6-8%,LPDDR4暴涨40-50%,NAND Flash合约价涨幅预期升至15%。市场已全面上修价格预期,#2026Q1传统淡季价格继续看涨。 2️⃣#供给侧改革深化:海外原厂战略转向明
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2025-09-30 11:24:35
易点天下:被低估的 AI+程序化广告公司
易点天下:被低估的 AI+程序化广告公司【长江传媒互联网】 [烟花]AI+广告是海内外均已验证跑通商业模式的垂直应用赛道,易点前期受到表观利润压制(主要股权激励摊销所致),实际从25Q1开始收入/营业利润均高速增长(Q2收入33%+盈利利润95%+),AI提升电商广告ROI模式逐渐跑通 [烟花]预计25Q3/4程序化广告收入仍能维持50%增速,随着高毛利程序化广告占比提升(占比已提升至收入50%+),公司后续业绩有望加速释放 [烟花]Applovin、汇量股价均已实现数倍涨幅,公司相对滞涨,被低
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易点天下
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2025-09-30 07:48:59
东山精密索尔思收购落地,AI业务有望再造东山
【中泰电子东山精密】索尔思收购落地,AI业务有望再造东山 索尔思收购落地,长期有望再造东山:1)公司收购索尔斯布局光模块,目前已依据相关协议支付了主要股权转让款,根据华西股份公告,已确认交割日为9月30日,索尔思收购落地;2)索尔斯海外客户拓展顺利,且具备自产光芯片能力,后续有望持续扩产,26年营收有望高增,本次收购完成公司将快速切入光通信市场,借助索尔思光电的技术和市场优势,进一步完善公司AI领域布局,长期有望再造东山! PCB扩产助力未来成长,AI领域进展顺利:公司投资10亿美元扩产高端PC
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2025-09-30 07:47:16
领益智造拟赴港上市,拓宽海内外并购和融资渠道
【中泰电子领益智造】拟赴港上市,拓宽海内外并购和融资渠道 9.29日公司公告,拟发行H股并在香港联交所主板挂牌上市。公司赴港上市有望进一步推动国际化战略落地,加强海外业务布局,拓宽海内外并购和融资渠道,提高公司国际知名度与整体竞争力。 机器人:全面布局,行业密集催化! 近日特斯拉展示Optimus2.5机器人无线充电底座,无线充电技术路径清晰,公司高功率充电业务有望受益。 9.28日Meta宣布将人形机器人提至与AR同等战略高度,拟投入数十亿美元开发机器人解决方案/软件平台。 公司深度合作头部客
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2025-09-29 13:31:59
晶盛机电:碳化硅业务持续突破,12寸产业化进展加速
晶盛机电:碳化硅业务持续突破,12寸产业化进展加速 1、首条12英寸SiC中试线通线,实现100%设备国产化。#12英寸碳化硅主要应用于CoWos封装、AR眼镜等领域,相较8英寸产品,12英寸产品单片晶圆芯片产出量增加约2.5倍,可大幅降低下游应用成本。此次贯通的中试线全流程工艺均采用国产设备,性能指标达到行业领先水平,公司形成了12英寸SiC衬底从装备到材料的完整闭环,有助于量产成本降低。从产业进展来看,CoWoS封装有望在2027年导入碳化硅,台积电已经邀请各国厂商研发相关制造技术,公司已提
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晶盛机电
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2025-09-29 10:37:51
碳纤维:底部,相信周期,相信龙头
碳纤维:底部,相信周期,相信龙头 [烟花]最近问碳纤维的小伙伴较多,我们一直保持深度跟踪,说一下我们的看法: #行业周期底部复苏。行业毛利为负的时间长达2年(百川数据)。供给端,过去两年行业规划多但落地有限,核心还是原丝壁垒高+行业盈利差,开工率从24年初45%已爬升至目前62%。需求有明显变化,风电+体育休闲形成明显拉动,25年1-8月国内表需5.7万吨,YOY+47%。 #症结在于复苏持续性。是否会演绎出全面的价格修复,难说。但是行业底部,总会孕育生机,比如需求端的风电、低空经济、汽车、机器
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吉林化纤
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2025-09-29 09:54:28
石大胜华推荐
🎈【石大胜华】推荐20250929 #受益高景气度,四季度6F有望涨价 公司近日反馈,受下游景气度影响(Q3储能需求好),目前行业6F库存见底,6F散单最新报价已接近7万/吨,四季度动力电池抢装确定,景气度有望持续攀升,公司预计6F价格将提至8-10万/吨。 #公司6F产线逐步爬产,市场份额显著提升 公司目前具备6F产能3.5万吨(折固),受益大客户部分项目认证通过,H2公司6F排产大幅提升,预计今年出货1.3万吨,26年公司6F有望满产,实现出货3.5万吨。 #弹性测算 我们假设6F价格提升
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石大胜华
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2025-09-29 07:08:53
储能爆发直接推到锂电景气度超预期
⭕【调研跟踪】储能爆发直接推到锂电景气度超预期,锂电材料价格谈判已率先启动,铁锂反馈大厂开始抢货锁定明年产能 #建投电新许琳/朱玥感谢支持【底部挖掘储能产业链】 #本周我们一直在产业链调研,反馈底层信息如下: 1)电池超预期下率先开始抢货材料:此前我们从采购端获得宁德1100GWh的要货市场还在质疑,❗本周下游材料端已真实确认公司确给出的这个要货预期,宁德、BYD均已经找多家正极、电解液、铜箔厂希望锁26年的量; 2)当前部分材料和客户已经开始涨价: 正极厂#1反馈客户A已经涨价几百加工费,客户
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2025-09-28 18:30:57
华纬科技集团投资切入半导体设备赛道
【华纬科技】集团投资切入半导体设备赛道 根据公司0924投关记录,公司的控股股东浙江华纬控股有限公司投资了一家半导体设备公司。 根据风鸟查询,浙江华纬在0831投资入股诸暨市晶裕达半导体科技有限公司,占股约9.4%。 📍晶裕达简介 由一群专业的半导体产业的专家组成,#晶裕达首款研磨减薄抛光(CMP)设备已经完成测试。 即将投入8-12寸硅晶圆的14/7/5奈米芯片制程、CoWoS先进封装的晶圆减薄至35微米以下、6-8寸碳化硅(SiC)晶圆与功率芯片制造、以及晶圆在生产业。 核心技术1️⃣国产
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能辉科技:光伏反内卷,携手蚂蚁数科转型“AI+机器人”
[红包]能辉科技:光伏反内卷,携手蚂蚁数科转型“AI+机器人”【东北先进材料&石化 杨占魁】 [烟花]与蚂蚁数科签订战略合作协议,共同探索“能源AI智能体”应用 (1)在投资端,#公司已与蚂蚁数科签订了战略合作协议,未来将在“能源AI智能体”方面深度合作,将基于双方在能源领域的优势互补,在“能源AI智能体”的产业应用方面开展合作,有望增加新的商业模式和利润增长点。 (2)在运营端、管理端,基于蚂蚁数科的时序大模型和电力交易系统,结合公司的分布式+储能资产,开展电力交易服务,开展智能巡检和设备监测
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2025年诺贝尔生理学或医学奖授予“外周免疫耐受”的开创性发现
【天风医药杨松团队】2025年诺贝尔生理学或医学奖授予“外周免疫耐受”的开创性发现,Treg在自免、癌症、免疫排斥等多个方向具备开发潜力 事件:2025年诺贝尔生理学或医学奖已揭晓,获奖领域是免疫学,具体表彰了三位科学家在“外周免疫耐受”方面的开创性发现。 [玫瑰]三位科学家两项关键研究发现“外周免疫耐受”机制 1995年,坂口志文就率先发现并定义了一类新的免疫细胞——调节性T细胞(Treg)。Treg负责抑制过度的免疫反应,防止其攻击人体自身组织。2001年,布伦科和拉姆斯德尔研究发现FOXP
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康缘药业
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美国国会发布半导体设备调查报告,设备国产化有望加速
【CT电子】美国国会发布半导体设备调查报告,设备国产化有望加速 [蛋糕]各位领导,今日美国国会建议加强对中国大陆的半导体设备的出口管制,并联合欧日盟友统一管制标准。 [太阳]24年国内半导体设备进口规模达2800亿量级,今年前8月仍呈现同比5-10%的增长。主要品类为刻蚀机,cvd,量检测设备等,存在较大替代空间。 [烟花]结合产业情况,进口设备多数为纯成熟或成熟/亚先进混用设备(国产替代可行性高),先进制程专用极罕见。潜在出口限制有望为国内企业带来额外订单。 👏基于目前的国际外交,荷兰与欧盟
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北方华创
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比亚迪加推车型及26款新车型电池升级梳理
【中信汽车&电池】比亚迪加推车型及26款新车型电池升级梳理,新一轮车型周期初见端倪 #近期BYD频繁加推车型并发布26款车型、我们梳理了新车型在电池、续航等方面的变化 1)插混车型配置大电池+长续航 车型续航基本提升至100km以上,单车带电量平均提升5~10度电 2)纯电车型升级e3.0 evo平台、降低能耗、电池放大 从新车海狮06 EV来看,较宋PLUS同续航车型单车降低5~10度。从即将加推汉EV车型来看,续航比入门版增加100+km,多7度电 3)有望推广双枪快充+800V平台 原宋L
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从预定数据看航空布局深度报告:因公需求持续改善,关注“反内卷”边际变化
[抱拳]【中信证券交运物流】从预定数据看航空布局深度报告:因公需求持续改善,关注“反内卷”边际变化 [玫瑰]3Q25航司利润或同比略增,淡季关注因公需求改善,重视航司利润拐点。暑期民航公商务需求偏弱,航油成本下降贡献利润边际变量,近期公商务需求改善提振航司4Q25亏损收窄的信心,收益端亦有望成为业绩改善的支撑因素。关于季度利润的预测,我们预计3Q25中国国航/春秋航空/吉祥航空/华夏航空实现归母净利润43.5/12.7/7.5/3.7亿元,同比+5.1%/+2.1%/-4.4%/+32.1%。目
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重点推荐更新9.30
【招商电新】重点推荐更新9.30 之前的核心推荐: 【宁德时代、亿纬锂能】 【天赐材料、天际股份】 【科华数据、科士达】 【嘉元科技、聚和材料】 【阳光电源、艾罗能源】 【震裕科技、美湖股份(机械联合)】 近期都有比较多的拜访和交流,都坚定看好,拿住, 几个新的公司反馈: ➡帝科股份 1、 光伏浆料全球第一 2、 24年收购深圳因梦51%股权(已并表),因梦在Lowpower DDR领域有竞争力,目前存储器都比较供不应求,这个品类也是,今年盈利有望近亿元。也在研发和储备AI服务器领域的存储产品。
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存储供需格局结构性转变,坚定看好行情持续性
存储供需格局结构性转变,坚定看好行情持续性【东北计算机】 🌟#本轮存储涨价绝非短期供给收缩的周期性波动,#而是由AI需求侧强力驱动、叠加供给端战略性转向所引发的结构性行情。我们重申对存储板块的乐观展望,#预期涨价强度与持续性将超市场预期。 1️⃣#价格预期全面上修 2025Q4 LPDDR5合约价涨幅上修至6-8%,LPDDR4暴涨40-50%,NAND Flash合约价涨幅预期升至15%。市场已全面上修价格预期,#2026Q1传统淡季价格继续看涨。 2️⃣#供给侧改革深化:海外原厂战略转向明
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易点天下:被低估的 AI+程序化广告公司
易点天下:被低估的 AI+程序化广告公司【长江传媒互联网】 [烟花]AI+广告是海内外均已验证跑通商业模式的垂直应用赛道,易点前期受到表观利润压制(主要股权激励摊销所致),实际从25Q1开始收入/营业利润均高速增长(Q2收入33%+盈利利润95%+),AI提升电商广告ROI模式逐渐跑通 [烟花]预计25Q3/4程序化广告收入仍能维持50%增速,随着高毛利程序化广告占比提升(占比已提升至收入50%+),公司后续业绩有望加速释放 [烟花]Applovin、汇量股价均已实现数倍涨幅,公司相对滞涨,被低
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东山精密索尔思收购落地,AI业务有望再造东山
【中泰电子东山精密】索尔思收购落地,AI业务有望再造东山 索尔思收购落地,长期有望再造东山:1)公司收购索尔斯布局光模块,目前已依据相关协议支付了主要股权转让款,根据华西股份公告,已确认交割日为9月30日,索尔思收购落地;2)索尔斯海外客户拓展顺利,且具备自产光芯片能力,后续有望持续扩产,26年营收有望高增,本次收购完成公司将快速切入光通信市场,借助索尔思光电的技术和市场优势,进一步完善公司AI领域布局,长期有望再造东山! PCB扩产助力未来成长,AI领域进展顺利:公司投资10亿美元扩产高端PC
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领益智造拟赴港上市,拓宽海内外并购和融资渠道
【中泰电子领益智造】拟赴港上市,拓宽海内外并购和融资渠道 9.29日公司公告,拟发行H股并在香港联交所主板挂牌上市。公司赴港上市有望进一步推动国际化战略落地,加强海外业务布局,拓宽海内外并购和融资渠道,提高公司国际知名度与整体竞争力。 机器人:全面布局,行业密集催化! 近日特斯拉展示Optimus2.5机器人无线充电底座,无线充电技术路径清晰,公司高功率充电业务有望受益。 9.28日Meta宣布将人形机器人提至与AR同等战略高度,拟投入数十亿美元开发机器人解决方案/软件平台。 公司深度合作头部客
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晶盛机电:碳化硅业务持续突破,12寸产业化进展加速
晶盛机电:碳化硅业务持续突破,12寸产业化进展加速 1、首条12英寸SiC中试线通线,实现100%设备国产化。#12英寸碳化硅主要应用于CoWos封装、AR眼镜等领域,相较8英寸产品,12英寸产品单片晶圆芯片产出量增加约2.5倍,可大幅降低下游应用成本。此次贯通的中试线全流程工艺均采用国产设备,性能指标达到行业领先水平,公司形成了12英寸SiC衬底从装备到材料的完整闭环,有助于量产成本降低。从产业进展来看,CoWoS封装有望在2027年导入碳化硅,台积电已经邀请各国厂商研发相关制造技术,公司已提
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碳纤维:底部,相信周期,相信龙头
碳纤维:底部,相信周期,相信龙头 [烟花]最近问碳纤维的小伙伴较多,我们一直保持深度跟踪,说一下我们的看法: #行业周期底部复苏。行业毛利为负的时间长达2年(百川数据)。供给端,过去两年行业规划多但落地有限,核心还是原丝壁垒高+行业盈利差,开工率从24年初45%已爬升至目前62%。需求有明显变化,风电+体育休闲形成明显拉动,25年1-8月国内表需5.7万吨,YOY+47%。 #症结在于复苏持续性。是否会演绎出全面的价格修复,难说。但是行业底部,总会孕育生机,比如需求端的风电、低空经济、汽车、机器
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石大胜华推荐
🎈【石大胜华】推荐20250929 #受益高景气度,四季度6F有望涨价 公司近日反馈,受下游景气度影响(Q3储能需求好),目前行业6F库存见底,6F散单最新报价已接近7万/吨,四季度动力电池抢装确定,景气度有望持续攀升,公司预计6F价格将提至8-10万/吨。 #公司6F产线逐步爬产,市场份额显著提升 公司目前具备6F产能3.5万吨(折固),受益大客户部分项目认证通过,H2公司6F排产大幅提升,预计今年出货1.3万吨,26年公司6F有望满产,实现出货3.5万吨。 #弹性测算 我们假设6F价格提升
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储能爆发直接推到锂电景气度超预期
⭕【调研跟踪】储能爆发直接推到锂电景气度超预期,锂电材料价格谈判已率先启动,铁锂反馈大厂开始抢货锁定明年产能 #建投电新许琳/朱玥感谢支持【底部挖掘储能产业链】 #本周我们一直在产业链调研,反馈底层信息如下: 1)电池超预期下率先开始抢货材料:此前我们从采购端获得宁德1100GWh的要货市场还在质疑,❗本周下游材料端已真实确认公司确给出的这个要货预期,宁德、BYD均已经找多家正极、电解液、铜箔厂希望锁26年的量; 2)当前部分材料和客户已经开始涨价: 正极厂#1反馈客户A已经涨价几百加工费,客户
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华纬科技集团投资切入半导体设备赛道
【华纬科技】集团投资切入半导体设备赛道 根据公司0924投关记录,公司的控股股东浙江华纬控股有限公司投资了一家半导体设备公司。 根据风鸟查询,浙江华纬在0831投资入股诸暨市晶裕达半导体科技有限公司,占股约9.4%。 📍晶裕达简介 由一群专业的半导体产业的专家组成,#晶裕达首款研磨减薄抛光(CMP)设备已经完成测试。 即将投入8-12寸硅晶圆的14/7/5奈米芯片制程、CoWoS先进封装的晶圆减薄至35微米以下、6-8寸碳化硅(SiC)晶圆与功率芯片制造、以及晶圆在生产业。 核心技术1️⃣国产
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能辉科技:光伏反内卷,携手蚂蚁数科转型“AI+机器人”
[红包]能辉科技:光伏反内卷,携手蚂蚁数科转型“AI+机器人”【东北先进材料&石化 杨占魁】 [烟花]与蚂蚁数科签订战略合作协议,共同探索“能源AI智能体”应用 (1)在投资端,#公司已与蚂蚁数科签订了战略合作协议,未来将在“能源AI智能体”方面深度合作,将基于双方在能源领域的优势互补,在“能源AI智能体”的产业应用方面开展合作,有望增加新的商业模式和利润增长点。 (2)在运营端、管理端,基于蚂蚁数科的时序大模型和电力交易系统,结合公司的分布式+储能资产,开展电力交易服务,开展智能巡检和设备监测
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