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我也不知道啊
2025-08-07 21:40:43
美股固态电池公司Solidpower 25Q2财报电话会要点
【中信证券电池与能源管理】美股固态电池公司Solidpower 25Q2财报电话会要点 #报表端 -25Q2营收750万美元环增150万美元,主要系公司与SK On生产线安装协议中的设备出厂验收测试初步达成 -25Q2资本开支500万美元,主要用于电解质生产线建设 -25Q2公司回购股票360万美元(330万股*1.05美元/股) -截至20250630,公司获得美国能源部330万美元项目补贴 #业务进展 1)与宝马合作:宝马i7路试车推出,搭载公司全固态电池 2)完成了与SK On合作的生产试
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中信证券
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2025-08-07 13:12:27
东芯股份股价继续新高,如何思考砺算科技发展空间?
【东芯股份】股价继续新高,如何思考砺算科技发展空间? 🔥砺算科技8月6日下午发布B站视频,在超高画质下流畅运行3A大作“巫师3”。“巫师3”是RPG游戏巅峰之作,受到全球玩家追捧,也再次证明砺算科技7G100 GPU的优秀性能与兼容性。 #在当前供应链受限情况下砺算发展空间如何? 有投资者以及产业人士对目前供应链限制下,砺算科技产品发展空间有所担忧。我们认为相比于进入实体清单的各类国内GPU友商,这恰恰是砺算科技的后发优势所在。 🔥1、恪守消费级+红线内,砺算科技可获得优质供应链支持。 美国
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2025-08-06 22:55:38
《关于促进商业健康保险高质量发展助力生物医药产业创新的若干措施》
[庆祝]【中信医药】《关于促进商业健康保险高质量发展助力生物医药产业创新的若干措施》5项18条政策发布点评——中信医药团队始终最前瞻,最坚定看好商业健康险为医疗健康产业带来的里程碑式投资机会!!! [礼物]事件:2025年8月6日国家金融监督管理总局上海监管局联合上海市医疗保障局等六部门发布《关于促进商业健康保险高质量发展助力生物医药产业创新的若干措施》,包括构建多层次商业健康保险产品体系,强化商业健康保险服务能力建设,鼓励商业健康保险创新实践,推动商业健康保险数据赋能,加大政策支持力度5项18
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2025-08-06 21:33:47
分众×支付宝碰一下大会要点
分众×支付宝碰一下大会要点【广发传媒互联网】 1.点位数量及交互目标:目前大概有40w台机器,月底60w台,年底会有200w台。希望每一台机器每天大概有5~10次碰一下,所以到年底希望每天有1000-2000万次的碰。 2.主要合作伙伴测试效果:三得利触碰人数4.38万人,杭州领券率68.6%,上海跳转到达率66.8%;淘宝闪购总碰次54.27万,点击率79%,唤端到达率93%;闲鱼总碰次17.68万次,点击率43%,订单转化率25%。 3.与阿里的合作:短期会发出1亿元支付宝现金红包、1000
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2025-08-06 19:05:58
中船系板块大涨
今日中船系板块大涨,截至11:27,中国船舶涨8.97%,中国重工涨8.33%,中船防务涨8.51%,中国动力涨2.74%。 [玫瑰]今日催化因素: 1)2025年8月4日,央视专题片《攻坚——矢志强军向一流》披露福建舰电磁弹射试验成功,歼-15T舰载机完成弹射起飞测试,航母入列进入最后阶段,预计2025年底前服役。 2)两船重组进入倒计时,前天,中国船舶和中国重工发布公告,8月13日起,中国船舶与中国重工将同步停牌,中国重工完成退市摘牌,结束A股独立上市地位,合并后由中国船舶作为存续主体整合资
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2025-08-06 19:03:28
上海洗霸:洗尽尘沙,鳞爪已现,霸业共襄
首次覆盖!上海洗霸:洗尽尘沙,鳞爪已现,霸业共襄 #以水处理特种化学品为基础、打造新能源第二增长曲线。上海洗霸成立于94年,17年登陆上交所主板,主业提供水处理特种化学品服务及整体解决方案,公司股权结构集中稳定,产学研融合能力突出,近年来经营较为稳健,19-24年营收维持5-6亿元,归母净利维持约0.4亿元,25年H1实现归母净利0.99-1.18亿元,同增136%-182%,实现同比高增长。后续看,随着新业务硅碳+固态的放量,新能源有望打造第二增长曲线。 #联合顶尖科研团队、硅碳负极性能领先、
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轮动之际,更要关注攻守之势!
🔥【国盛机械&机器人】轮动之际,更要关注攻守之势! [红包]昨日提示,高风偏背景下+板块整体低位,叠加世界机器人大会、运动会、月底审厂等催化,beta上大概率安全。但从1到N未真正开始,不可盲目下注。从0到1阶段,各环节供应商伐交频频,攻则强,守则弱,辨明攻守之势尤为重要。 1️⃣执行器:量产前需要进一步降本,海内外供应商均在导入,格局变化很大。日产尼德科、#浙江荣泰(线性) 是比较明确的进攻方,#银轮股份、新泉股份 都是潜在选手; 2️⃣减速器:摆线针轮/行星可能在腰部、髋关节上得到有限的应
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通胀和液冷(天风)0805
通胀和液冷(天风)0805 一、 看好液冷赛道的核心逻辑(主持人 & 佩林) 巨大的市场空间: 基于英伟达GB300架构(单柜132kW),液冷单柜价值量约70万人民币。 按英伟达乐观指引(明年10万柜),液冷市场空间约700亿人民币(电源约400亿)。 液冷市场空间是PCB市场的约4倍,吸引力巨大。 海外市场(主要是NV链)是核心,预计明年NV链液冷市场约630亿(9万柜)。 ASIC(谷歌TPU、AWS Trainium/Inferentia等)服务器占比快速提升,其液冷需求(Meta、Go
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宏和科技黄石调研要点及观点更新
【宏和科技】黄石调研要点及观点更新250805: 客户与认证:近期市场对于公司在个别客户的Q布认证和份额上存在争议,首先,【公司公开交流口径】均多次表示已通过各家核心客户认证并已批量出货;其次,Q布本身就处在早期测试和备货的阶段,各家企业在单一客户上的认证进度上存在差异是正常的,不可否认菲利华是进度较快的企业,但无论从客户基础、股东背景、产品技术等角度看宏和通过各家客户的认证也是大概率事件;再者,无论是一代布还是二代布,台光均不是宏和最主要的客户,单一客户的占比本身就较小,且本轮Q布预期差交易的
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猫眼娱乐|业绩前瞻:自制影片或影响上半年利润,关注后续影片弹性
【中金传媒】猫眼娱乐|业绩前瞻:自制影片或影响上半年利润,关注后续影片弹性 我们预计公司或于8月中下旬发布1H25业绩。我们预计,1H25收入25.02亿元,同比增长15.3%,归母净利润1.65亿元,同比下降42.4%,Non-IFRS归母净利润2.19亿元,同比下降37.8%,低于市场预期,主要因主投影片票房不及预期,而毛利率低于预期。 ☀️关注要点 1️⃣电影票务业务收入或同增12%,现场娱乐票务收入受费率影响或同比持平。电影票务:根据艺恩,1H25全国不含服务费票房264亿元,同增22.
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四川九洲背靠绵阳国资九洲集团,军民品竞争优势显著
【四川九洲】:背靠绵阳国资九洲集团,军民品竞争优势显著 🚀逻辑一:背靠大平台,集团资产化率有望提升 四川九洲集团收入规模400亿以上,1)旗下九洲防控反无人机系统创新融合雷达、光电、无线电探测及干扰诱骗等设备,公司研制的国内首套小微无人机探测雷达填补了国内反无检测的空白,构建的反无探测系统是我国首个应用于机场的无人机综合防控系统,也是我国首套出口的反无人机系统; 2)旗下九洲软件参与军用机器狼研发,此外在电子对抗领域、雷达领域、无人机吊舱等多领域具备核心竞争力。 3)上市公司参与产品配套,集团
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金利华电等静压设备稀缺标的
🎈【金利华电】等静压设备稀缺标的,重视! #收购海德利森,进军等静压领域 7月11日,公司发布公告,拟通过发行股份及支付现金方式收购北京【海德利森】100%股权。 海德利森是国内领先的高压流体系统、高压加氢站装备及安全系统解决方案提供商,国内稀缺的具备特种材料及超高压等静压资质的企业。 #全固态设备进展领先,空间巨大 等静压设备是全固态电池的必备增量环节,单GWh价值量超过6KW,海德利森全固态等静压设备进展领先,目前准备和头部企业展开全面对接。 我们假设30年100GWh,单GWh价值量8k
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泰恩康CKBA II期临床符合预期
🔥【泰恩康】CKBA II期临床符合预期,玫瑰痤疮、阿尔茨海默症适应症想象空间大 [福]事件:泰恩康CKBA软膏白癜风II期临床达到主要终点,数据读出 [福]点评: [庆祝]II期临床达到主要终点,高剂量组36%患者实现复色:高剂量组CKBA软膏1.5% BID剂量组的面颈部白癜风评分指数达到F-VASI 50和F-VASI 25的受试者比例均优于安慰剂组,其中疾病好转及不同程度复色患者占比为36%(18/50)。若面部亚组分析,则面部F-VASI50 比例可达30%,符合预期! [庆祝]安全
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贵金属板块观点更新20250804
贵金属板块观点更新20250804 #短期催化,上周五美国7月非农数据爆冷,7月非农就业人数增加7.3万人,低于市场预期的10.4万人,且失业率上升,5月和6月新增就业人数合计较修正前大幅降低25.8万人,美国劳动力市场大幅降温引发了对于美国经济衰退的担忧,美元指数和美债收益率下挫,目前9月份降息25bp的概率超过80%,临近9月份,考虑到就业数据的大幅低于预期,9月份降息确定性较高。 #金价后续走势,本轮压制黄金的利空因素,一方面来自于6月份经济数据的反弹带动美国经济软着陆预期增加,打压降息预
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广生堂创新药获《柳叶刀》背书
广生堂创新药获《柳叶刀》背书,乙肝赛道突破引爆股价大涨点评: 8月3日,广生堂(300436.SZ)控股子公司广生中霖研发的乙肝创新药GST-HG141(奈瑞可韦)II期临床数据获国际顶级期刊《柳叶刀-eClinicalMedicine》正式发表,标志着该药物疗效与安全性获权威认可。受此利好刺激,公司股价今日强势上涨。 核心亮点: 1. 国际认证:研究由牛俊奇、侯金林等顶尖专家主导,数据登上《柳叶刀》子刊,奠定全球学术公信力。 2. 临床价值:奈瑞可韦作为国产首个口服乙肝核心蛋白调节剂,针对“低
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美股固态电池公司Solidpower 25Q2财报电话会要点
【中信证券电池与能源管理】美股固态电池公司Solidpower 25Q2财报电话会要点 #报表端 -25Q2营收750万美元环增150万美元,主要系公司与SK On生产线安装协议中的设备出厂验收测试初步达成 -25Q2资本开支500万美元,主要用于电解质生产线建设 -25Q2公司回购股票360万美元(330万股*1.05美元/股) -截至20250630,公司获得美国能源部330万美元项目补贴 #业务进展 1)与宝马合作:宝马i7路试车推出,搭载公司全固态电池 2)完成了与SK On合作的生产试
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2025-08-07 13:12:27
东芯股份股价继续新高,如何思考砺算科技发展空间?
【东芯股份】股价继续新高,如何思考砺算科技发展空间? 🔥砺算科技8月6日下午发布B站视频,在超高画质下流畅运行3A大作“巫师3”。“巫师3”是RPG游戏巅峰之作,受到全球玩家追捧,也再次证明砺算科技7G100 GPU的优秀性能与兼容性。 #在当前供应链受限情况下砺算发展空间如何? 有投资者以及产业人士对目前供应链限制下,砺算科技产品发展空间有所担忧。我们认为相比于进入实体清单的各类国内GPU友商,这恰恰是砺算科技的后发优势所在。 🔥1、恪守消费级+红线内,砺算科技可获得优质供应链支持。 美国
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《关于促进商业健康保险高质量发展助力生物医药产业创新的若干措施》
[庆祝]【中信医药】《关于促进商业健康保险高质量发展助力生物医药产业创新的若干措施》5项18条政策发布点评——中信医药团队始终最前瞻,最坚定看好商业健康险为医疗健康产业带来的里程碑式投资机会!!! [礼物]事件:2025年8月6日国家金融监督管理总局上海监管局联合上海市医疗保障局等六部门发布《关于促进商业健康保险高质量发展助力生物医药产业创新的若干措施》,包括构建多层次商业健康保险产品体系,强化商业健康保险服务能力建设,鼓励商业健康保险创新实践,推动商业健康保险数据赋能,加大政策支持力度5项18
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分众×支付宝碰一下大会要点
分众×支付宝碰一下大会要点【广发传媒互联网】 1.点位数量及交互目标:目前大概有40w台机器,月底60w台,年底会有200w台。希望每一台机器每天大概有5~10次碰一下,所以到年底希望每天有1000-2000万次的碰。 2.主要合作伙伴测试效果:三得利触碰人数4.38万人,杭州领券率68.6%,上海跳转到达率66.8%;淘宝闪购总碰次54.27万,点击率79%,唤端到达率93%;闲鱼总碰次17.68万次,点击率43%,订单转化率25%。 3.与阿里的合作:短期会发出1亿元支付宝现金红包、1000
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中船系板块大涨
今日中船系板块大涨,截至11:27,中国船舶涨8.97%,中国重工涨8.33%,中船防务涨8.51%,中国动力涨2.74%。 [玫瑰]今日催化因素: 1)2025年8月4日,央视专题片《攻坚——矢志强军向一流》披露福建舰电磁弹射试验成功,歼-15T舰载机完成弹射起飞测试,航母入列进入最后阶段,预计2025年底前服役。 2)两船重组进入倒计时,前天,中国船舶和中国重工发布公告,8月13日起,中国船舶与中国重工将同步停牌,中国重工完成退市摘牌,结束A股独立上市地位,合并后由中国船舶作为存续主体整合资
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上海洗霸:洗尽尘沙,鳞爪已现,霸业共襄
首次覆盖!上海洗霸:洗尽尘沙,鳞爪已现,霸业共襄 #以水处理特种化学品为基础、打造新能源第二增长曲线。上海洗霸成立于94年,17年登陆上交所主板,主业提供水处理特种化学品服务及整体解决方案,公司股权结构集中稳定,产学研融合能力突出,近年来经营较为稳健,19-24年营收维持5-6亿元,归母净利维持约0.4亿元,25年H1实现归母净利0.99-1.18亿元,同增136%-182%,实现同比高增长。后续看,随着新业务硅碳+固态的放量,新能源有望打造第二增长曲线。 #联合顶尖科研团队、硅碳负极性能领先、
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轮动之际,更要关注攻守之势!
🔥【国盛机械&机器人】轮动之际,更要关注攻守之势! [红包]昨日提示,高风偏背景下+板块整体低位,叠加世界机器人大会、运动会、月底审厂等催化,beta上大概率安全。但从1到N未真正开始,不可盲目下注。从0到1阶段,各环节供应商伐交频频,攻则强,守则弱,辨明攻守之势尤为重要。 1️⃣执行器:量产前需要进一步降本,海内外供应商均在导入,格局变化很大。日产尼德科、#浙江荣泰(线性) 是比较明确的进攻方,#银轮股份、新泉股份 都是潜在选手; 2️⃣减速器:摆线针轮/行星可能在腰部、髋关节上得到有限的应
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通胀和液冷(天风)0805
通胀和液冷(天风)0805 一、 看好液冷赛道的核心逻辑(主持人 & 佩林) 巨大的市场空间: 基于英伟达GB300架构(单柜132kW),液冷单柜价值量约70万人民币。 按英伟达乐观指引(明年10万柜),液冷市场空间约700亿人民币(电源约400亿)。 液冷市场空间是PCB市场的约4倍,吸引力巨大。 海外市场(主要是NV链)是核心,预计明年NV链液冷市场约630亿(9万柜)。 ASIC(谷歌TPU、AWS Trainium/Inferentia等)服务器占比快速提升,其液冷需求(Meta、Go
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宏和科技黄石调研要点及观点更新
【宏和科技】黄石调研要点及观点更新250805: 客户与认证:近期市场对于公司在个别客户的Q布认证和份额上存在争议,首先,【公司公开交流口径】均多次表示已通过各家核心客户认证并已批量出货;其次,Q布本身就处在早期测试和备货的阶段,各家企业在单一客户上的认证进度上存在差异是正常的,不可否认菲利华是进度较快的企业,但无论从客户基础、股东背景、产品技术等角度看宏和通过各家客户的认证也是大概率事件;再者,无论是一代布还是二代布,台光均不是宏和最主要的客户,单一客户的占比本身就较小,且本轮Q布预期差交易的
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猫眼娱乐|业绩前瞻:自制影片或影响上半年利润,关注后续影片弹性
【中金传媒】猫眼娱乐|业绩前瞻:自制影片或影响上半年利润,关注后续影片弹性 我们预计公司或于8月中下旬发布1H25业绩。我们预计,1H25收入25.02亿元,同比增长15.3%,归母净利润1.65亿元,同比下降42.4%,Non-IFRS归母净利润2.19亿元,同比下降37.8%,低于市场预期,主要因主投影片票房不及预期,而毛利率低于预期。 ☀️关注要点 1️⃣电影票务业务收入或同增12%,现场娱乐票务收入受费率影响或同比持平。电影票务:根据艺恩,1H25全国不含服务费票房264亿元,同增22.
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四川九洲背靠绵阳国资九洲集团,军民品竞争优势显著
【四川九洲】:背靠绵阳国资九洲集团,军民品竞争优势显著 🚀逻辑一:背靠大平台,集团资产化率有望提升 四川九洲集团收入规模400亿以上,1)旗下九洲防控反无人机系统创新融合雷达、光电、无线电探测及干扰诱骗等设备,公司研制的国内首套小微无人机探测雷达填补了国内反无检测的空白,构建的反无探测系统是我国首个应用于机场的无人机综合防控系统,也是我国首套出口的反无人机系统; 2)旗下九洲软件参与军用机器狼研发,此外在电子对抗领域、雷达领域、无人机吊舱等多领域具备核心竞争力。 3)上市公司参与产品配套,集团
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金利华电等静压设备稀缺标的
🎈【金利华电】等静压设备稀缺标的,重视! #收购海德利森,进军等静压领域 7月11日,公司发布公告,拟通过发行股份及支付现金方式收购北京【海德利森】100%股权。 海德利森是国内领先的高压流体系统、高压加氢站装备及安全系统解决方案提供商,国内稀缺的具备特种材料及超高压等静压资质的企业。 #全固态设备进展领先,空间巨大 等静压设备是全固态电池的必备增量环节,单GWh价值量超过6KW,海德利森全固态等静压设备进展领先,目前准备和头部企业展开全面对接。 我们假设30年100GWh,单GWh价值量8k
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泰恩康CKBA II期临床符合预期
🔥【泰恩康】CKBA II期临床符合预期,玫瑰痤疮、阿尔茨海默症适应症想象空间大 [福]事件:泰恩康CKBA软膏白癜风II期临床达到主要终点,数据读出 [福]点评: [庆祝]II期临床达到主要终点,高剂量组36%患者实现复色:高剂量组CKBA软膏1.5% BID剂量组的面颈部白癜风评分指数达到F-VASI 50和F-VASI 25的受试者比例均优于安慰剂组,其中疾病好转及不同程度复色患者占比为36%(18/50)。若面部亚组分析,则面部F-VASI50 比例可达30%,符合预期! [庆祝]安全
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2025-08-05 08:04:31
贵金属板块观点更新20250804
贵金属板块观点更新20250804 #短期催化,上周五美国7月非农数据爆冷,7月非农就业人数增加7.3万人,低于市场预期的10.4万人,且失业率上升,5月和6月新增就业人数合计较修正前大幅降低25.8万人,美国劳动力市场大幅降温引发了对于美国经济衰退的担忧,美元指数和美债收益率下挫,目前9月份降息25bp的概率超过80%,临近9月份,考虑到就业数据的大幅低于预期,9月份降息确定性较高。 #金价后续走势,本轮压制黄金的利空因素,一方面来自于6月份经济数据的反弹带动美国经济软着陆预期增加,打压降息预
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2025-08-04 14:39:02
广生堂创新药获《柳叶刀》背书
广生堂创新药获《柳叶刀》背书,乙肝赛道突破引爆股价大涨点评: 8月3日,广生堂(300436.SZ)控股子公司广生中霖研发的乙肝创新药GST-HG141(奈瑞可韦)II期临床数据获国际顶级期刊《柳叶刀-eClinicalMedicine》正式发表,标志着该药物疗效与安全性获权威认可。受此利好刺激,公司股价今日强势上涨。 核心亮点: 1. 国际认证:研究由牛俊奇、侯金林等顶尖专家主导,数据登上《柳叶刀》子刊,奠定全球学术公信力。 2. 临床价值:奈瑞可韦作为国产首个口服乙肝核心蛋白调节剂,针对“低
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美股固态电池公司Solidpower 25Q2财报电话会要点
【中信证券电池与能源管理】美股固态电池公司Solidpower 25Q2财报电话会要点 #报表端 -25Q2营收750万美元环增150万美元,主要系公司与SK On生产线安装协议中的设备出厂验收测试初步达成 -25Q2资本开支500万美元,主要用于电解质生产线建设 -25Q2公司回购股票360万美元(330万股*1.05美元/股) -截至20250630,公司获得美国能源部330万美元项目补贴 #业务进展 1)与宝马合作:宝马i7路试车推出,搭载公司全固态电池 2)完成了与SK On合作的生产试
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东芯股份股价继续新高,如何思考砺算科技发展空间?
【东芯股份】股价继续新高,如何思考砺算科技发展空间? 🔥砺算科技8月6日下午发布B站视频,在超高画质下流畅运行3A大作“巫师3”。“巫师3”是RPG游戏巅峰之作,受到全球玩家追捧,也再次证明砺算科技7G100 GPU的优秀性能与兼容性。 #在当前供应链受限情况下砺算发展空间如何? 有投资者以及产业人士对目前供应链限制下,砺算科技产品发展空间有所担忧。我们认为相比于进入实体清单的各类国内GPU友商,这恰恰是砺算科技的后发优势所在。 🔥1、恪守消费级+红线内,砺算科技可获得优质供应链支持。 美国
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《关于促进商业健康保险高质量发展助力生物医药产业创新的若干措施》
[庆祝]【中信医药】《关于促进商业健康保险高质量发展助力生物医药产业创新的若干措施》5项18条政策发布点评——中信医药团队始终最前瞻,最坚定看好商业健康险为医疗健康产业带来的里程碑式投资机会!!! [礼物]事件:2025年8月6日国家金融监督管理总局上海监管局联合上海市医疗保障局等六部门发布《关于促进商业健康保险高质量发展助力生物医药产业创新的若干措施》,包括构建多层次商业健康保险产品体系,强化商业健康保险服务能力建设,鼓励商业健康保险创新实践,推动商业健康保险数据赋能,加大政策支持力度5项18
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分众×支付宝碰一下大会要点
分众×支付宝碰一下大会要点【广发传媒互联网】 1.点位数量及交互目标:目前大概有40w台机器,月底60w台,年底会有200w台。希望每一台机器每天大概有5~10次碰一下,所以到年底希望每天有1000-2000万次的碰。 2.主要合作伙伴测试效果:三得利触碰人数4.38万人,杭州领券率68.6%,上海跳转到达率66.8%;淘宝闪购总碰次54.27万,点击率79%,唤端到达率93%;闲鱼总碰次17.68万次,点击率43%,订单转化率25%。 3.与阿里的合作:短期会发出1亿元支付宝现金红包、1000
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中船系板块大涨
今日中船系板块大涨,截至11:27,中国船舶涨8.97%,中国重工涨8.33%,中船防务涨8.51%,中国动力涨2.74%。 [玫瑰]今日催化因素: 1)2025年8月4日,央视专题片《攻坚——矢志强军向一流》披露福建舰电磁弹射试验成功,歼-15T舰载机完成弹射起飞测试,航母入列进入最后阶段,预计2025年底前服役。 2)两船重组进入倒计时,前天,中国船舶和中国重工发布公告,8月13日起,中国船舶与中国重工将同步停牌,中国重工完成退市摘牌,结束A股独立上市地位,合并后由中国船舶作为存续主体整合资
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上海洗霸:洗尽尘沙,鳞爪已现,霸业共襄
首次覆盖!上海洗霸:洗尽尘沙,鳞爪已现,霸业共襄 #以水处理特种化学品为基础、打造新能源第二增长曲线。上海洗霸成立于94年,17年登陆上交所主板,主业提供水处理特种化学品服务及整体解决方案,公司股权结构集中稳定,产学研融合能力突出,近年来经营较为稳健,19-24年营收维持5-6亿元,归母净利维持约0.4亿元,25年H1实现归母净利0.99-1.18亿元,同增136%-182%,实现同比高增长。后续看,随着新业务硅碳+固态的放量,新能源有望打造第二增长曲线。 #联合顶尖科研团队、硅碳负极性能领先、
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轮动之际,更要关注攻守之势!
🔥【国盛机械&机器人】轮动之际,更要关注攻守之势! [红包]昨日提示,高风偏背景下+板块整体低位,叠加世界机器人大会、运动会、月底审厂等催化,beta上大概率安全。但从1到N未真正开始,不可盲目下注。从0到1阶段,各环节供应商伐交频频,攻则强,守则弱,辨明攻守之势尤为重要。 1️⃣执行器:量产前需要进一步降本,海内外供应商均在导入,格局变化很大。日产尼德科、#浙江荣泰(线性) 是比较明确的进攻方,#银轮股份、新泉股份 都是潜在选手; 2️⃣减速器:摆线针轮/行星可能在腰部、髋关节上得到有限的应
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通胀和液冷(天风)0805
通胀和液冷(天风)0805 一、 看好液冷赛道的核心逻辑(主持人 & 佩林) 巨大的市场空间: 基于英伟达GB300架构(单柜132kW),液冷单柜价值量约70万人民币。 按英伟达乐观指引(明年10万柜),液冷市场空间约700亿人民币(电源约400亿)。 液冷市场空间是PCB市场的约4倍,吸引力巨大。 海外市场(主要是NV链)是核心,预计明年NV链液冷市场约630亿(9万柜)。 ASIC(谷歌TPU、AWS Trainium/Inferentia等)服务器占比快速提升,其液冷需求(Meta、Go
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宏和科技黄石调研要点及观点更新
【宏和科技】黄石调研要点及观点更新250805: 客户与认证:近期市场对于公司在个别客户的Q布认证和份额上存在争议,首先,【公司公开交流口径】均多次表示已通过各家核心客户认证并已批量出货;其次,Q布本身就处在早期测试和备货的阶段,各家企业在单一客户上的认证进度上存在差异是正常的,不可否认菲利华是进度较快的企业,但无论从客户基础、股东背景、产品技术等角度看宏和通过各家客户的认证也是大概率事件;再者,无论是一代布还是二代布,台光均不是宏和最主要的客户,单一客户的占比本身就较小,且本轮Q布预期差交易的
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猫眼娱乐|业绩前瞻:自制影片或影响上半年利润,关注后续影片弹性
【中金传媒】猫眼娱乐|业绩前瞻:自制影片或影响上半年利润,关注后续影片弹性 我们预计公司或于8月中下旬发布1H25业绩。我们预计,1H25收入25.02亿元,同比增长15.3%,归母净利润1.65亿元,同比下降42.4%,Non-IFRS归母净利润2.19亿元,同比下降37.8%,低于市场预期,主要因主投影片票房不及预期,而毛利率低于预期。 ☀️关注要点 1️⃣电影票务业务收入或同增12%,现场娱乐票务收入受费率影响或同比持平。电影票务:根据艺恩,1H25全国不含服务费票房264亿元,同增22.
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四川九洲背靠绵阳国资九洲集团,军民品竞争优势显著
【四川九洲】:背靠绵阳国资九洲集团,军民品竞争优势显著 🚀逻辑一:背靠大平台,集团资产化率有望提升 四川九洲集团收入规模400亿以上,1)旗下九洲防控反无人机系统创新融合雷达、光电、无线电探测及干扰诱骗等设备,公司研制的国内首套小微无人机探测雷达填补了国内反无检测的空白,构建的反无探测系统是我国首个应用于机场的无人机综合防控系统,也是我国首套出口的反无人机系统; 2)旗下九洲软件参与军用机器狼研发,此外在电子对抗领域、雷达领域、无人机吊舱等多领域具备核心竞争力。 3)上市公司参与产品配套,集团
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金利华电等静压设备稀缺标的
🎈【金利华电】等静压设备稀缺标的,重视! #收购海德利森,进军等静压领域 7月11日,公司发布公告,拟通过发行股份及支付现金方式收购北京【海德利森】100%股权。 海德利森是国内领先的高压流体系统、高压加氢站装备及安全系统解决方案提供商,国内稀缺的具备特种材料及超高压等静压资质的企业。 #全固态设备进展领先,空间巨大 等静压设备是全固态电池的必备增量环节,单GWh价值量超过6KW,海德利森全固态等静压设备进展领先,目前准备和头部企业展开全面对接。 我们假设30年100GWh,单GWh价值量8k
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泰恩康CKBA II期临床符合预期
🔥【泰恩康】CKBA II期临床符合预期,玫瑰痤疮、阿尔茨海默症适应症想象空间大 [福]事件:泰恩康CKBA软膏白癜风II期临床达到主要终点,数据读出 [福]点评: [庆祝]II期临床达到主要终点,高剂量组36%患者实现复色:高剂量组CKBA软膏1.5% BID剂量组的面颈部白癜风评分指数达到F-VASI 50和F-VASI 25的受试者比例均优于安慰剂组,其中疾病好转及不同程度复色患者占比为36%(18/50)。若面部亚组分析,则面部F-VASI50 比例可达30%,符合预期! [庆祝]安全
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贵金属板块观点更新20250804
贵金属板块观点更新20250804 #短期催化,上周五美国7月非农数据爆冷,7月非农就业人数增加7.3万人,低于市场预期的10.4万人,且失业率上升,5月和6月新增就业人数合计较修正前大幅降低25.8万人,美国劳动力市场大幅降温引发了对于美国经济衰退的担忧,美元指数和美债收益率下挫,目前9月份降息25bp的概率超过80%,临近9月份,考虑到就业数据的大幅低于预期,9月份降息确定性较高。 #金价后续走势,本轮压制黄金的利空因素,一方面来自于6月份经济数据的反弹带动美国经济软着陆预期增加,打压降息预
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广生堂创新药获《柳叶刀》背书
广生堂创新药获《柳叶刀》背书,乙肝赛道突破引爆股价大涨点评: 8月3日,广生堂(300436.SZ)控股子公司广生中霖研发的乙肝创新药GST-HG141(奈瑞可韦)II期临床数据获国际顶级期刊《柳叶刀-eClinicalMedicine》正式发表,标志着该药物疗效与安全性获权威认可。受此利好刺激,公司股价今日强势上涨。 核心亮点: 1. 国际认证:研究由牛俊奇、侯金林等顶尖专家主导,数据登上《柳叶刀》子刊,奠定全球学术公信力。 2. 临床价值:奈瑞可韦作为国产首个口服乙肝核心蛋白调节剂,针对“低
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美股固态电池公司Solidpower 25Q2财报电话会要点
【中信证券电池与能源管理】美股固态电池公司Solidpower 25Q2财报电话会要点 #报表端 -25Q2营收750万美元环增150万美元,主要系公司与SK On生产线安装协议中的设备出厂验收测试初步达成 -25Q2资本开支500万美元,主要用于电解质生产线建设 -25Q2公司回购股票360万美元(330万股*1.05美元/股) -截至20250630,公司获得美国能源部330万美元项目补贴 #业务进展 1)与宝马合作:宝马i7路试车推出,搭载公司全固态电池 2)完成了与SK On合作的生产试
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东芯股份股价继续新高,如何思考砺算科技发展空间?
【东芯股份】股价继续新高,如何思考砺算科技发展空间? 🔥砺算科技8月6日下午发布B站视频,在超高画质下流畅运行3A大作“巫师3”。“巫师3”是RPG游戏巅峰之作,受到全球玩家追捧,也再次证明砺算科技7G100 GPU的优秀性能与兼容性。 #在当前供应链受限情况下砺算发展空间如何? 有投资者以及产业人士对目前供应链限制下,砺算科技产品发展空间有所担忧。我们认为相比于进入实体清单的各类国内GPU友商,这恰恰是砺算科技的后发优势所在。 🔥1、恪守消费级+红线内,砺算科技可获得优质供应链支持。 美国
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《关于促进商业健康保险高质量发展助力生物医药产业创新的若干措施》
[庆祝]【中信医药】《关于促进商业健康保险高质量发展助力生物医药产业创新的若干措施》5项18条政策发布点评——中信医药团队始终最前瞻,最坚定看好商业健康险为医疗健康产业带来的里程碑式投资机会!!! [礼物]事件:2025年8月6日国家金融监督管理总局上海监管局联合上海市医疗保障局等六部门发布《关于促进商业健康保险高质量发展助力生物医药产业创新的若干措施》,包括构建多层次商业健康保险产品体系,强化商业健康保险服务能力建设,鼓励商业健康保险创新实践,推动商业健康保险数据赋能,加大政策支持力度5项18
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分众×支付宝碰一下大会要点
分众×支付宝碰一下大会要点【广发传媒互联网】 1.点位数量及交互目标:目前大概有40w台机器,月底60w台,年底会有200w台。希望每一台机器每天大概有5~10次碰一下,所以到年底希望每天有1000-2000万次的碰。 2.主要合作伙伴测试效果:三得利触碰人数4.38万人,杭州领券率68.6%,上海跳转到达率66.8%;淘宝闪购总碰次54.27万,点击率79%,唤端到达率93%;闲鱼总碰次17.68万次,点击率43%,订单转化率25%。 3.与阿里的合作:短期会发出1亿元支付宝现金红包、1000
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中船系板块大涨
今日中船系板块大涨,截至11:27,中国船舶涨8.97%,中国重工涨8.33%,中船防务涨8.51%,中国动力涨2.74%。 [玫瑰]今日催化因素: 1)2025年8月4日,央视专题片《攻坚——矢志强军向一流》披露福建舰电磁弹射试验成功,歼-15T舰载机完成弹射起飞测试,航母入列进入最后阶段,预计2025年底前服役。 2)两船重组进入倒计时,前天,中国船舶和中国重工发布公告,8月13日起,中国船舶与中国重工将同步停牌,中国重工完成退市摘牌,结束A股独立上市地位,合并后由中国船舶作为存续主体整合资
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上海洗霸:洗尽尘沙,鳞爪已现,霸业共襄
首次覆盖!上海洗霸:洗尽尘沙,鳞爪已现,霸业共襄 #以水处理特种化学品为基础、打造新能源第二增长曲线。上海洗霸成立于94年,17年登陆上交所主板,主业提供水处理特种化学品服务及整体解决方案,公司股权结构集中稳定,产学研融合能力突出,近年来经营较为稳健,19-24年营收维持5-6亿元,归母净利维持约0.4亿元,25年H1实现归母净利0.99-1.18亿元,同增136%-182%,实现同比高增长。后续看,随着新业务硅碳+固态的放量,新能源有望打造第二增长曲线。 #联合顶尖科研团队、硅碳负极性能领先、
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轮动之际,更要关注攻守之势!
🔥【国盛机械&机器人】轮动之际,更要关注攻守之势! [红包]昨日提示,高风偏背景下+板块整体低位,叠加世界机器人大会、运动会、月底审厂等催化,beta上大概率安全。但从1到N未真正开始,不可盲目下注。从0到1阶段,各环节供应商伐交频频,攻则强,守则弱,辨明攻守之势尤为重要。 1️⃣执行器:量产前需要进一步降本,海内外供应商均在导入,格局变化很大。日产尼德科、#浙江荣泰(线性) 是比较明确的进攻方,#银轮股份、新泉股份 都是潜在选手; 2️⃣减速器:摆线针轮/行星可能在腰部、髋关节上得到有限的应
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通胀和液冷(天风)0805
通胀和液冷(天风)0805 一、 看好液冷赛道的核心逻辑(主持人 & 佩林) 巨大的市场空间: 基于英伟达GB300架构(单柜132kW),液冷单柜价值量约70万人民币。 按英伟达乐观指引(明年10万柜),液冷市场空间约700亿人民币(电源约400亿)。 液冷市场空间是PCB市场的约4倍,吸引力巨大。 海外市场(主要是NV链)是核心,预计明年NV链液冷市场约630亿(9万柜)。 ASIC(谷歌TPU、AWS Trainium/Inferentia等)服务器占比快速提升,其液冷需求(Meta、Go
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宏和科技黄石调研要点及观点更新
【宏和科技】黄石调研要点及观点更新250805: 客户与认证:近期市场对于公司在个别客户的Q布认证和份额上存在争议,首先,【公司公开交流口径】均多次表示已通过各家核心客户认证并已批量出货;其次,Q布本身就处在早期测试和备货的阶段,各家企业在单一客户上的认证进度上存在差异是正常的,不可否认菲利华是进度较快的企业,但无论从客户基础、股东背景、产品技术等角度看宏和通过各家客户的认证也是大概率事件;再者,无论是一代布还是二代布,台光均不是宏和最主要的客户,单一客户的占比本身就较小,且本轮Q布预期差交易的
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猫眼娱乐|业绩前瞻:自制影片或影响上半年利润,关注后续影片弹性
【中金传媒】猫眼娱乐|业绩前瞻:自制影片或影响上半年利润,关注后续影片弹性 我们预计公司或于8月中下旬发布1H25业绩。我们预计,1H25收入25.02亿元,同比增长15.3%,归母净利润1.65亿元,同比下降42.4%,Non-IFRS归母净利润2.19亿元,同比下降37.8%,低于市场预期,主要因主投影片票房不及预期,而毛利率低于预期。 ☀️关注要点 1️⃣电影票务业务收入或同增12%,现场娱乐票务收入受费率影响或同比持平。电影票务:根据艺恩,1H25全国不含服务费票房264亿元,同增22.
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四川九洲背靠绵阳国资九洲集团,军民品竞争优势显著
【四川九洲】:背靠绵阳国资九洲集团,军民品竞争优势显著 🚀逻辑一:背靠大平台,集团资产化率有望提升 四川九洲集团收入规模400亿以上,1)旗下九洲防控反无人机系统创新融合雷达、光电、无线电探测及干扰诱骗等设备,公司研制的国内首套小微无人机探测雷达填补了国内反无检测的空白,构建的反无探测系统是我国首个应用于机场的无人机综合防控系统,也是我国首套出口的反无人机系统; 2)旗下九洲软件参与军用机器狼研发,此外在电子对抗领域、雷达领域、无人机吊舱等多领域具备核心竞争力。 3)上市公司参与产品配套,集团
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金利华电等静压设备稀缺标的
🎈【金利华电】等静压设备稀缺标的,重视! #收购海德利森,进军等静压领域 7月11日,公司发布公告,拟通过发行股份及支付现金方式收购北京【海德利森】100%股权。 海德利森是国内领先的高压流体系统、高压加氢站装备及安全系统解决方案提供商,国内稀缺的具备特种材料及超高压等静压资质的企业。 #全固态设备进展领先,空间巨大 等静压设备是全固态电池的必备增量环节,单GWh价值量超过6KW,海德利森全固态等静压设备进展领先,目前准备和头部企业展开全面对接。 我们假设30年100GWh,单GWh价值量8k
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泰恩康CKBA II期临床符合预期
🔥【泰恩康】CKBA II期临床符合预期,玫瑰痤疮、阿尔茨海默症适应症想象空间大 [福]事件:泰恩康CKBA软膏白癜风II期临床达到主要终点,数据读出 [福]点评: [庆祝]II期临床达到主要终点,高剂量组36%患者实现复色:高剂量组CKBA软膏1.5% BID剂量组的面颈部白癜风评分指数达到F-VASI 50和F-VASI 25的受试者比例均优于安慰剂组,其中疾病好转及不同程度复色患者占比为36%(18/50)。若面部亚组分析,则面部F-VASI50 比例可达30%,符合预期! [庆祝]安全
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贵金属板块观点更新20250804
贵金属板块观点更新20250804 #短期催化,上周五美国7月非农数据爆冷,7月非农就业人数增加7.3万人,低于市场预期的10.4万人,且失业率上升,5月和6月新增就业人数合计较修正前大幅降低25.8万人,美国劳动力市场大幅降温引发了对于美国经济衰退的担忧,美元指数和美债收益率下挫,目前9月份降息25bp的概率超过80%,临近9月份,考虑到就业数据的大幅低于预期,9月份降息确定性较高。 #金价后续走势,本轮压制黄金的利空因素,一方面来自于6月份经济数据的反弹带动美国经济软着陆预期增加,打压降息预
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广生堂创新药获《柳叶刀》背书
广生堂创新药获《柳叶刀》背书,乙肝赛道突破引爆股价大涨点评: 8月3日,广生堂(300436.SZ)控股子公司广生中霖研发的乙肝创新药GST-HG141(奈瑞可韦)II期临床数据获国际顶级期刊《柳叶刀-eClinicalMedicine》正式发表,标志着该药物疗效与安全性获权威认可。受此利好刺激,公司股价今日强势上涨。 核心亮点: 1. 国际认证:研究由牛俊奇、侯金林等顶尖专家主导,数据登上《柳叶刀》子刊,奠定全球学术公信力。 2. 临床价值:奈瑞可韦作为国产首个口服乙肝核心蛋白调节剂,针对“低
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美股固态电池公司Solidpower 25Q2财报电话会要点
【中信证券电池与能源管理】美股固态电池公司Solidpower 25Q2财报电话会要点 #报表端 -25Q2营收750万美元环增150万美元,主要系公司与SK On生产线安装协议中的设备出厂验收测试初步达成 -25Q2资本开支500万美元,主要用于电解质生产线建设 -25Q2公司回购股票360万美元(330万股*1.05美元/股) -截至20250630,公司获得美国能源部330万美元项目补贴 #业务进展 1)与宝马合作:宝马i7路试车推出,搭载公司全固态电池 2)完成了与SK On合作的生产试
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东芯股份股价继续新高,如何思考砺算科技发展空间?
【东芯股份】股价继续新高,如何思考砺算科技发展空间? 🔥砺算科技8月6日下午发布B站视频,在超高画质下流畅运行3A大作“巫师3”。“巫师3”是RPG游戏巅峰之作,受到全球玩家追捧,也再次证明砺算科技7G100 GPU的优秀性能与兼容性。 #在当前供应链受限情况下砺算发展空间如何? 有投资者以及产业人士对目前供应链限制下,砺算科技产品发展空间有所担忧。我们认为相比于进入实体清单的各类国内GPU友商,这恰恰是砺算科技的后发优势所在。 🔥1、恪守消费级+红线内,砺算科技可获得优质供应链支持。 美国
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《关于促进商业健康保险高质量发展助力生物医药产业创新的若干措施》
[庆祝]【中信医药】《关于促进商业健康保险高质量发展助力生物医药产业创新的若干措施》5项18条政策发布点评——中信医药团队始终最前瞻,最坚定看好商业健康险为医疗健康产业带来的里程碑式投资机会!!! [礼物]事件:2025年8月6日国家金融监督管理总局上海监管局联合上海市医疗保障局等六部门发布《关于促进商业健康保险高质量发展助力生物医药产业创新的若干措施》,包括构建多层次商业健康保险产品体系,强化商业健康保险服务能力建设,鼓励商业健康保险创新实践,推动商业健康保险数据赋能,加大政策支持力度5项18
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分众×支付宝碰一下大会要点
分众×支付宝碰一下大会要点【广发传媒互联网】 1.点位数量及交互目标:目前大概有40w台机器,月底60w台,年底会有200w台。希望每一台机器每天大概有5~10次碰一下,所以到年底希望每天有1000-2000万次的碰。 2.主要合作伙伴测试效果:三得利触碰人数4.38万人,杭州领券率68.6%,上海跳转到达率66.8%;淘宝闪购总碰次54.27万,点击率79%,唤端到达率93%;闲鱼总碰次17.68万次,点击率43%,订单转化率25%。 3.与阿里的合作:短期会发出1亿元支付宝现金红包、1000
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中船系板块大涨
今日中船系板块大涨,截至11:27,中国船舶涨8.97%,中国重工涨8.33%,中船防务涨8.51%,中国动力涨2.74%。 [玫瑰]今日催化因素: 1)2025年8月4日,央视专题片《攻坚——矢志强军向一流》披露福建舰电磁弹射试验成功,歼-15T舰载机完成弹射起飞测试,航母入列进入最后阶段,预计2025年底前服役。 2)两船重组进入倒计时,前天,中国船舶和中国重工发布公告,8月13日起,中国船舶与中国重工将同步停牌,中国重工完成退市摘牌,结束A股独立上市地位,合并后由中国船舶作为存续主体整合资
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上海洗霸:洗尽尘沙,鳞爪已现,霸业共襄
首次覆盖!上海洗霸:洗尽尘沙,鳞爪已现,霸业共襄 #以水处理特种化学品为基础、打造新能源第二增长曲线。上海洗霸成立于94年,17年登陆上交所主板,主业提供水处理特种化学品服务及整体解决方案,公司股权结构集中稳定,产学研融合能力突出,近年来经营较为稳健,19-24年营收维持5-6亿元,归母净利维持约0.4亿元,25年H1实现归母净利0.99-1.18亿元,同增136%-182%,实现同比高增长。后续看,随着新业务硅碳+固态的放量,新能源有望打造第二增长曲线。 #联合顶尖科研团队、硅碳负极性能领先、
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轮动之际,更要关注攻守之势!
🔥【国盛机械&机器人】轮动之际,更要关注攻守之势! [红包]昨日提示,高风偏背景下+板块整体低位,叠加世界机器人大会、运动会、月底审厂等催化,beta上大概率安全。但从1到N未真正开始,不可盲目下注。从0到1阶段,各环节供应商伐交频频,攻则强,守则弱,辨明攻守之势尤为重要。 1️⃣执行器:量产前需要进一步降本,海内外供应商均在导入,格局变化很大。日产尼德科、#浙江荣泰(线性) 是比较明确的进攻方,#银轮股份、新泉股份 都是潜在选手; 2️⃣减速器:摆线针轮/行星可能在腰部、髋关节上得到有限的应
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通胀和液冷(天风)0805
通胀和液冷(天风)0805 一、 看好液冷赛道的核心逻辑(主持人 & 佩林) 巨大的市场空间: 基于英伟达GB300架构(单柜132kW),液冷单柜价值量约70万人民币。 按英伟达乐观指引(明年10万柜),液冷市场空间约700亿人民币(电源约400亿)。 液冷市场空间是PCB市场的约4倍,吸引力巨大。 海外市场(主要是NV链)是核心,预计明年NV链液冷市场约630亿(9万柜)。 ASIC(谷歌TPU、AWS Trainium/Inferentia等)服务器占比快速提升,其液冷需求(Meta、Go
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宏和科技黄石调研要点及观点更新
【宏和科技】黄石调研要点及观点更新250805: 客户与认证:近期市场对于公司在个别客户的Q布认证和份额上存在争议,首先,【公司公开交流口径】均多次表示已通过各家核心客户认证并已批量出货;其次,Q布本身就处在早期测试和备货的阶段,各家企业在单一客户上的认证进度上存在差异是正常的,不可否认菲利华是进度较快的企业,但无论从客户基础、股东背景、产品技术等角度看宏和通过各家客户的认证也是大概率事件;再者,无论是一代布还是二代布,台光均不是宏和最主要的客户,单一客户的占比本身就较小,且本轮Q布预期差交易的
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猫眼娱乐|业绩前瞻:自制影片或影响上半年利润,关注后续影片弹性
【中金传媒】猫眼娱乐|业绩前瞻:自制影片或影响上半年利润,关注后续影片弹性 我们预计公司或于8月中下旬发布1H25业绩。我们预计,1H25收入25.02亿元,同比增长15.3%,归母净利润1.65亿元,同比下降42.4%,Non-IFRS归母净利润2.19亿元,同比下降37.8%,低于市场预期,主要因主投影片票房不及预期,而毛利率低于预期。 ☀️关注要点 1️⃣电影票务业务收入或同增12%,现场娱乐票务收入受费率影响或同比持平。电影票务:根据艺恩,1H25全国不含服务费票房264亿元,同增22.
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四川九洲背靠绵阳国资九洲集团,军民品竞争优势显著
【四川九洲】:背靠绵阳国资九洲集团,军民品竞争优势显著 🚀逻辑一:背靠大平台,集团资产化率有望提升 四川九洲集团收入规模400亿以上,1)旗下九洲防控反无人机系统创新融合雷达、光电、无线电探测及干扰诱骗等设备,公司研制的国内首套小微无人机探测雷达填补了国内反无检测的空白,构建的反无探测系统是我国首个应用于机场的无人机综合防控系统,也是我国首套出口的反无人机系统; 2)旗下九洲软件参与军用机器狼研发,此外在电子对抗领域、雷达领域、无人机吊舱等多领域具备核心竞争力。 3)上市公司参与产品配套,集团
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金利华电等静压设备稀缺标的
🎈【金利华电】等静压设备稀缺标的,重视! #收购海德利森,进军等静压领域 7月11日,公司发布公告,拟通过发行股份及支付现金方式收购北京【海德利森】100%股权。 海德利森是国内领先的高压流体系统、高压加氢站装备及安全系统解决方案提供商,国内稀缺的具备特种材料及超高压等静压资质的企业。 #全固态设备进展领先,空间巨大 等静压设备是全固态电池的必备增量环节,单GWh价值量超过6KW,海德利森全固态等静压设备进展领先,目前准备和头部企业展开全面对接。 我们假设30年100GWh,单GWh价值量8k
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泰恩康CKBA II期临床符合预期
🔥【泰恩康】CKBA II期临床符合预期,玫瑰痤疮、阿尔茨海默症适应症想象空间大 [福]事件:泰恩康CKBA软膏白癜风II期临床达到主要终点,数据读出 [福]点评: [庆祝]II期临床达到主要终点,高剂量组36%患者实现复色:高剂量组CKBA软膏1.5% BID剂量组的面颈部白癜风评分指数达到F-VASI 50和F-VASI 25的受试者比例均优于安慰剂组,其中疾病好转及不同程度复色患者占比为36%(18/50)。若面部亚组分析,则面部F-VASI50 比例可达30%,符合预期! [庆祝]安全
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贵金属板块观点更新20250804
贵金属板块观点更新20250804 #短期催化,上周五美国7月非农数据爆冷,7月非农就业人数增加7.3万人,低于市场预期的10.4万人,且失业率上升,5月和6月新增就业人数合计较修正前大幅降低25.8万人,美国劳动力市场大幅降温引发了对于美国经济衰退的担忧,美元指数和美债收益率下挫,目前9月份降息25bp的概率超过80%,临近9月份,考虑到就业数据的大幅低于预期,9月份降息确定性较高。 #金价后续走势,本轮压制黄金的利空因素,一方面来自于6月份经济数据的反弹带动美国经济软着陆预期增加,打压降息预
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广生堂创新药获《柳叶刀》背书
广生堂创新药获《柳叶刀》背书,乙肝赛道突破引爆股价大涨点评: 8月3日,广生堂(300436.SZ)控股子公司广生中霖研发的乙肝创新药GST-HG141(奈瑞可韦)II期临床数据获国际顶级期刊《柳叶刀-eClinicalMedicine》正式发表,标志着该药物疗效与安全性获权威认可。受此利好刺激,公司股价今日强势上涨。 核心亮点: 1. 国际认证:研究由牛俊奇、侯金林等顶尖专家主导,数据登上《柳叶刀》子刊,奠定全球学术公信力。 2. 临床价值:奈瑞可韦作为国产首个口服乙肝核心蛋白调节剂,针对“低
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美股固态电池公司Solidpower 25Q2财报电话会要点
【中信证券电池与能源管理】美股固态电池公司Solidpower 25Q2财报电话会要点 #报表端 -25Q2营收750万美元环增150万美元,主要系公司与SK On生产线安装协议中的设备出厂验收测试初步达成 -25Q2资本开支500万美元,主要用于电解质生产线建设 -25Q2公司回购股票360万美元(330万股*1.05美元/股) -截至20250630,公司获得美国能源部330万美元项目补贴 #业务进展 1)与宝马合作:宝马i7路试车推出,搭载公司全固态电池 2)完成了与SK On合作的生产试
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东芯股份股价继续新高,如何思考砺算科技发展空间?
【东芯股份】股价继续新高,如何思考砺算科技发展空间? 🔥砺算科技8月6日下午发布B站视频,在超高画质下流畅运行3A大作“巫师3”。“巫师3”是RPG游戏巅峰之作,受到全球玩家追捧,也再次证明砺算科技7G100 GPU的优秀性能与兼容性。 #在当前供应链受限情况下砺算发展空间如何? 有投资者以及产业人士对目前供应链限制下,砺算科技产品发展空间有所担忧。我们认为相比于进入实体清单的各类国内GPU友商,这恰恰是砺算科技的后发优势所在。 🔥1、恪守消费级+红线内,砺算科技可获得优质供应链支持。 美国
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《关于促进商业健康保险高质量发展助力生物医药产业创新的若干措施》
[庆祝]【中信医药】《关于促进商业健康保险高质量发展助力生物医药产业创新的若干措施》5项18条政策发布点评——中信医药团队始终最前瞻,最坚定看好商业健康险为医疗健康产业带来的里程碑式投资机会!!! [礼物]事件:2025年8月6日国家金融监督管理总局上海监管局联合上海市医疗保障局等六部门发布《关于促进商业健康保险高质量发展助力生物医药产业创新的若干措施》,包括构建多层次商业健康保险产品体系,强化商业健康保险服务能力建设,鼓励商业健康保险创新实践,推动商业健康保险数据赋能,加大政策支持力度5项18
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分众×支付宝碰一下大会要点
分众×支付宝碰一下大会要点【广发传媒互联网】 1.点位数量及交互目标:目前大概有40w台机器,月底60w台,年底会有200w台。希望每一台机器每天大概有5~10次碰一下,所以到年底希望每天有1000-2000万次的碰。 2.主要合作伙伴测试效果:三得利触碰人数4.38万人,杭州领券率68.6%,上海跳转到达率66.8%;淘宝闪购总碰次54.27万,点击率79%,唤端到达率93%;闲鱼总碰次17.68万次,点击率43%,订单转化率25%。 3.与阿里的合作:短期会发出1亿元支付宝现金红包、1000
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中船系板块大涨
今日中船系板块大涨,截至11:27,中国船舶涨8.97%,中国重工涨8.33%,中船防务涨8.51%,中国动力涨2.74%。 [玫瑰]今日催化因素: 1)2025年8月4日,央视专题片《攻坚——矢志强军向一流》披露福建舰电磁弹射试验成功,歼-15T舰载机完成弹射起飞测试,航母入列进入最后阶段,预计2025年底前服役。 2)两船重组进入倒计时,前天,中国船舶和中国重工发布公告,8月13日起,中国船舶与中国重工将同步停牌,中国重工完成退市摘牌,结束A股独立上市地位,合并后由中国船舶作为存续主体整合资
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上海洗霸:洗尽尘沙,鳞爪已现,霸业共襄
首次覆盖!上海洗霸:洗尽尘沙,鳞爪已现,霸业共襄 #以水处理特种化学品为基础、打造新能源第二增长曲线。上海洗霸成立于94年,17年登陆上交所主板,主业提供水处理特种化学品服务及整体解决方案,公司股权结构集中稳定,产学研融合能力突出,近年来经营较为稳健,19-24年营收维持5-6亿元,归母净利维持约0.4亿元,25年H1实现归母净利0.99-1.18亿元,同增136%-182%,实现同比高增长。后续看,随着新业务硅碳+固态的放量,新能源有望打造第二增长曲线。 #联合顶尖科研团队、硅碳负极性能领先、
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轮动之际,更要关注攻守之势!
🔥【国盛机械&机器人】轮动之际,更要关注攻守之势! [红包]昨日提示,高风偏背景下+板块整体低位,叠加世界机器人大会、运动会、月底审厂等催化,beta上大概率安全。但从1到N未真正开始,不可盲目下注。从0到1阶段,各环节供应商伐交频频,攻则强,守则弱,辨明攻守之势尤为重要。 1️⃣执行器:量产前需要进一步降本,海内外供应商均在导入,格局变化很大。日产尼德科、#浙江荣泰(线性) 是比较明确的进攻方,#银轮股份、新泉股份 都是潜在选手; 2️⃣减速器:摆线针轮/行星可能在腰部、髋关节上得到有限的应
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通胀和液冷(天风)0805
通胀和液冷(天风)0805 一、 看好液冷赛道的核心逻辑(主持人 & 佩林) 巨大的市场空间: 基于英伟达GB300架构(单柜132kW),液冷单柜价值量约70万人民币。 按英伟达乐观指引(明年10万柜),液冷市场空间约700亿人民币(电源约400亿)。 液冷市场空间是PCB市场的约4倍,吸引力巨大。 海外市场(主要是NV链)是核心,预计明年NV链液冷市场约630亿(9万柜)。 ASIC(谷歌TPU、AWS Trainium/Inferentia等)服务器占比快速提升,其液冷需求(Meta、Go
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宏和科技黄石调研要点及观点更新
【宏和科技】黄石调研要点及观点更新250805: 客户与认证:近期市场对于公司在个别客户的Q布认证和份额上存在争议,首先,【公司公开交流口径】均多次表示已通过各家核心客户认证并已批量出货;其次,Q布本身就处在早期测试和备货的阶段,各家企业在单一客户上的认证进度上存在差异是正常的,不可否认菲利华是进度较快的企业,但无论从客户基础、股东背景、产品技术等角度看宏和通过各家客户的认证也是大概率事件;再者,无论是一代布还是二代布,台光均不是宏和最主要的客户,单一客户的占比本身就较小,且本轮Q布预期差交易的
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猫眼娱乐|业绩前瞻:自制影片或影响上半年利润,关注后续影片弹性
【中金传媒】猫眼娱乐|业绩前瞻:自制影片或影响上半年利润,关注后续影片弹性 我们预计公司或于8月中下旬发布1H25业绩。我们预计,1H25收入25.02亿元,同比增长15.3%,归母净利润1.65亿元,同比下降42.4%,Non-IFRS归母净利润2.19亿元,同比下降37.8%,低于市场预期,主要因主投影片票房不及预期,而毛利率低于预期。 ☀️关注要点 1️⃣电影票务业务收入或同增12%,现场娱乐票务收入受费率影响或同比持平。电影票务:根据艺恩,1H25全国不含服务费票房264亿元,同增22.
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四川九洲背靠绵阳国资九洲集团,军民品竞争优势显著
【四川九洲】:背靠绵阳国资九洲集团,军民品竞争优势显著 🚀逻辑一:背靠大平台,集团资产化率有望提升 四川九洲集团收入规模400亿以上,1)旗下九洲防控反无人机系统创新融合雷达、光电、无线电探测及干扰诱骗等设备,公司研制的国内首套小微无人机探测雷达填补了国内反无检测的空白,构建的反无探测系统是我国首个应用于机场的无人机综合防控系统,也是我国首套出口的反无人机系统; 2)旗下九洲软件参与军用机器狼研发,此外在电子对抗领域、雷达领域、无人机吊舱等多领域具备核心竞争力。 3)上市公司参与产品配套,集团
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金利华电等静压设备稀缺标的
🎈【金利华电】等静压设备稀缺标的,重视! #收购海德利森,进军等静压领域 7月11日,公司发布公告,拟通过发行股份及支付现金方式收购北京【海德利森】100%股权。 海德利森是国内领先的高压流体系统、高压加氢站装备及安全系统解决方案提供商,国内稀缺的具备特种材料及超高压等静压资质的企业。 #全固态设备进展领先,空间巨大 等静压设备是全固态电池的必备增量环节,单GWh价值量超过6KW,海德利森全固态等静压设备进展领先,目前准备和头部企业展开全面对接。 我们假设30年100GWh,单GWh价值量8k
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泰恩康CKBA II期临床符合预期
🔥【泰恩康】CKBA II期临床符合预期,玫瑰痤疮、阿尔茨海默症适应症想象空间大 [福]事件:泰恩康CKBA软膏白癜风II期临床达到主要终点,数据读出 [福]点评: [庆祝]II期临床达到主要终点,高剂量组36%患者实现复色:高剂量组CKBA软膏1.5% BID剂量组的面颈部白癜风评分指数达到F-VASI 50和F-VASI 25的受试者比例均优于安慰剂组,其中疾病好转及不同程度复色患者占比为36%(18/50)。若面部亚组分析,则面部F-VASI50 比例可达30%,符合预期! [庆祝]安全
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贵金属板块观点更新20250804
贵金属板块观点更新20250804 #短期催化,上周五美国7月非农数据爆冷,7月非农就业人数增加7.3万人,低于市场预期的10.4万人,且失业率上升,5月和6月新增就业人数合计较修正前大幅降低25.8万人,美国劳动力市场大幅降温引发了对于美国经济衰退的担忧,美元指数和美债收益率下挫,目前9月份降息25bp的概率超过80%,临近9月份,考虑到就业数据的大幅低于预期,9月份降息确定性较高。 #金价后续走势,本轮压制黄金的利空因素,一方面来自于6月份经济数据的反弹带动美国经济软着陆预期增加,打压降息预
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广生堂创新药获《柳叶刀》背书
广生堂创新药获《柳叶刀》背书,乙肝赛道突破引爆股价大涨点评: 8月3日,广生堂(300436.SZ)控股子公司广生中霖研发的乙肝创新药GST-HG141(奈瑞可韦)II期临床数据获国际顶级期刊《柳叶刀-eClinicalMedicine》正式发表,标志着该药物疗效与安全性获权威认可。受此利好刺激,公司股价今日强势上涨。 核心亮点: 1. 国际认证:研究由牛俊奇、侯金林等顶尖专家主导,数据登上《柳叶刀》子刊,奠定全球学术公信力。 2. 临床价值:奈瑞可韦作为国产首个口服乙肝核心蛋白调节剂,针对“低
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