$怡达股份(SZ300721)$ 怡达股份的工业级 PG­ME/PG­M­EA 是红海，电子级 PG­ME/PG­M­EA 是小圈子，G4/G5 半导体级是认证壁垒市场。怡达的预期差在于：它有向高端电子级突破的产业基础，但公司公开口径并未确认 G5 已产业化。 这个层面没什么稀缺性。全球 PGE/丙

7成仓，15的本，预期从20块T到15，爱咋咋地吧。

板块梳理 ①电力-多地电力负荷连创新高，算力用电年均或增超千亿度（华电能源、华能蒙电、粤电力A、深南电A、晋控电力等） ②消费-618首波现货开售势头向好，叠加以旧换新补贴，消费更趋理性、重视品质，AI硬件、家电、酒水等品类热销，年轻用户大幅增长（步步高、中央商场、茂业商业、国芳集团、东百集团、

摘要：高盛表示，多层陶瓷电容器（MLCC）正成为AI基础设施的下一个核心瓶颈。受AI服务器与Rubin机架需求的四倍冲击，高端MLCC交货期已超20周，日系巨头近期纷纷提价。4月日本MLCC出口额同比大增28%，行业迎来量价齐升长周期，龙头企业将释放巨大的盈利弹性。 在AI超级周期的基础设施军备竞

5.29        周五大暴跌，主要是科技股大暴跌，这个时候老登股集体走强，在周三走强过一轮之后，周四砸盘，大家以为老登股不行的时候，周五又啪啪打脸，科技股集体大回调的背景下，老登股再次发起反弹。让人不禁怀疑是否要切换板块了，时点上，五月的最后一个交易日，

国家大基金三期（2026 年）重点方向，整理成一份可直接参考的清单（细分领域 + 核心公司 + 卡位 / 产品），并标注 “已投 / 重点待投”。一、半导体设备（优先级最高，约 40% 资金）1）刻蚀设备 中微公司（688012）：CCP 刻蚀、MOCVD，全球第二 北方华创（002371）：刻蚀

一、钧崴电子（301458）1. AI服务器精密电阻核心供应商：全球第三大（国产第一）电流感测精密电阻厂商，深度绑定英伟达，供货H20、GB300等AI GPU，AI服务器单机电阻价值量约达传统服务器10倍。2. 车规+高端工业认证壁垒：通过英伟达、比亚迪等严苛认证，替换成本极高；低温漂（±75pp

一、核心基本盘：风电胶粘剂绝对龙头，量价齐升确定性高‌        1、龙头地位稳固‌：公司风电叶片环氧结构胶国内市占率超‌60%‌，稳居行业第一，客户覆盖金风科技、明阳智能、远景能源等全头部风机厂商，认证壁垒高、客户黏性强。‌    &

开英飞凌第二轮调价，AI需求旺盛更新：英飞凌5月26号发布第二轮涨价函，上轮调价是二月发布涨价函，4.1落地，本轮5.26发布涨价函，7.1落地，两轮涨价表示功率行业需求旺盛，行业上行周期已至。关注：新洁能（直接供货MPS），中低压MOS领域厂商 扬杰科技（出海）、捷捷微电、华润微、士兰微等，碳化硅

今日盘前纪要（时效性）【字节资本开支继续翻倍】#ZJ的26E资本开支预算或从1600e→2000e→4700e，增长两倍级别，扫货势头不减，关注#国产芯片（寒王和海光），#AIDC（润泽，东阳光，东方国信，大位科技），#N卡算租，#网络（紫光，锐捷）。产业趋势，不惧回调！！！ 【华福计算机

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摘要：高盛表示，多层陶瓷电容器（MLCC）正成为AI基础设施的下一个核心瓶颈。受AI服务器与Rubin机架需求的四倍冲击，高端MLCC交货期已超20周，日系巨头近期纷纷提价。4月日本MLCC出口额同比大增28%，行业迎来量价齐升长周期，龙头企业将释放巨大的盈利弹性。 在AI超级周期的基础设施军备竞

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