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2026-05-19 09:12:22
5月19日-算力网建设全面提速 美债收益率飙升下的科技内部切换
【市场动态】 丁薛祥调研算力网建设:强调算力是国家综合国力的重要体现,要加快构建全国一体化算力网,赋能经济社会高质量发展。 发改委、生态环境部发布碳排放权交易收费通知:全国碳排放权交易市场手续费实行政府指导价管理。 商务部筹划出台“人工智能+消费”政策体系:正在抓紧研究制定相关文件,推动AI与消费深度融合。 1-4月信息传输业投资增长29.2%:国家统计局表示,算力网、新一代通讯网等新型基础设施建设带动相关行业投资较快增长。 4月银行理财单月新增2.6万亿元:创历史同期新高,市场资金回流明显。
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华工科技
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2026-05-18 22:17:08
0518-材料替代PCB油墨,CPU涨价,半导体设备材料,TSV/键合/检测设备价值提升
材料替代:日厂保守催生国产替代窗口,AI PCB油墨为重点方向 事件: 近期众多台湾厂商反映日本材料厂在客诉处理时态度消极,且扩产及新材料开发速度保守,叠加NVIDIA对单一来源(single source)的排斥,促使台湾厂商积极开发第二供应商(2nd source)。 逻辑: 日本材料厂长期垄断市场导致心态保守,为竞争对手让出空间。日系材料替代趋势明确,涨价品种(如T布的宏和、铜箔的德福、ABF膜的莲花)及AI PCB油墨等新品种值得重视。 关注方向: 容大感光、广信材料 【东北计算机】存储
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长高电新
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拓荆科技
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2026-05-18 07:30:14
0518-半导体电子气体氢氟酸,弘信电子将建大规模“Token工厂”
半导体设备迎“历史级”景气!核心股全梳理 AI算力爆发、存储芯片扩产与国产替代三重逻辑共振,产业链排产已看至2027年,零部件需求爆发,国产厂商迎替代黄金窗口。 一、前道核心设备(晶圆制造) 北方华创 (002371):平台型龙头,产品线最全 中微公司 (688012):等离子体刻蚀全球领先 拓荆科技:国产PECVD绝对龙头 华海清科:国内CMP唯一龙头 盛美上海:单片清洗技术领先 芯源微:涂胶显影领头羊 微导纳米:ALD领域A股第一 二、后道封测与量测设备 8. 长川科技:测试设备全栈龙头 9
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2026-05-14 20:50:18
0514-SiC已翻倍,AI电源架构升级引爆SiC需求,中美科技竞争格局十大赛道对比
【国金计算机&科技】SiC:Wolfspeed 5月至今已翻倍,AI电源架构升级与CoWoS导入尝试引爆SiC需求 事件: Wolfspeed(WOLF)盘中大涨20%+,5月至今已翻倍。5月5日,Wolfspeed公布26财年第三季度财报,AI业务收入环比增长约30%,毛利率环比改善12.55个百分点。多家公司明确SiC需求改善:三星晶圆代工正重启8英寸SiC产线筹建,目标2028年量产;英飞凌CEO表示“SiC在AI相关应用需求十分旺盛”,此前公司发函将SiC功率器件涨价15%;安森美CEO
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鑫铂股份
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中盐化工
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2026-05-13 22:05:00
0513-芝商所推出全球首个算力期货,AI算力成为大宗商品,万亿赛道迎来定价之锚
【东方通信-半导体】【致尚科技】:产业趋势明确,客户指引明确,产能规划明确 DFAU:是CPO大批量商业化的“最后一块拼图” DFAU让CPO从逐颗精密对准变为标准化可插拔接口,从不可维护变成简单易维护,是CPO从小批量走向大规模量产的关键技术。英伟达Spectrum CPO及博通Tomahawk 6 CPO均已明确采用DFAU方案,未来OIO方案同样需要DFAU配合量产。 【致尚科技】作为Senko全球核心代工伙伴,是DFAU量产的直接执行者,预计随着Senko三季度解决良率问题后,2027年
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森泰股份
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中国巨石
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维峰电子
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2026-05-12 21:17:47
0512 - 电力设备与变压器,PCB新技术设备,模拟,光芯片,功率半导体,AISOC
电力设备与变压器 核心逻辑: 全球“变压器荒”,美国约70%变压器超龄服役,AI数据中心电力变压器供应紧张,交期排至2027年底。中国凭借完整产业链和快速交付填补缺口。2025年1-2月大功率变压器(>10MVA)出口额同比增61%,对美出口暴增182%。 推荐标的: 变压器: 特变电工、保变电气 线缆: 通光线缆、太阳线缆 SST: 中国西电、特变电工、四方股份 金盘科技: 海外订单超预期(26Q1海外订单22.52亿元,达25年全年70%+),北美油变主变订单稀缺,SST已送样验证静待订单落
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江龙船艇
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文科股份
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惠泰医疗
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2026-05-12 08:54:33
5月12日三大报精华 - 两融突破2.8万亿,存储芯片遭遇15年最严重短缺
【市场动态】 央行发布一季度货币政策报告:继续实施好适度宽松的货币政策,增强政策前瞻性灵活性针对性,指出人工智能将为经济高质量发展注入更多动能。 广州印发人工智能产业2026年工作要点:上半年组建人工智能产业投资基金,建立“薄弱环节清单+靶向招商计划”动态管理机制。 4月新能源汽车产销数据出炉:产销量分别为132万辆和134.4万辆,同比分别增长5.5%和9.7%,新能源车销量占汽车总销量53.2%;出口43万辆,同比增长1.1倍。 中韩半导体ETF及全球芯片LOF溢价明显:5月12日开市起至1
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飞凯材料
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2026-05-11 21:28:52
0511-模拟芯片涨价潮,半导体设备,CPU系列,陶瓷基板,V型槽:光通信“隐形咽喉”
【开源电子】国内半导体设备:主升浪开启 核心逻辑 下游需求从“好”转向“更好”,PO订单被体量更大、能见度更久的PA订单替代。 设备move-in加速,工厂填满周期从2年压缩至不到1年,下半年有望迎来更多PA订单。 未来两年全球及中国半导体设备市场CAGR均超35%(原预期10%),国内设备公司受益国产化率提升,收入增速将显著超海外。 关键数据 全球WFE 2027年达2267亿美金,国内WFE达795亿美金。 海外估值:泛林动态PS 16x,科磊17x,应材10x。 国内估值:华创6x,中微/
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2026-05-11 08:55:39
5月11日三大报精华-第四代量子计算机上线!商业航天再签海外大单,自主科技双翼齐飞
【市场动态】 国常会:加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网等规划建设:会议审议通过《中华人民共和国矿产资源法实施条例(草案)》。 海关总署:前4个月我国货物贸易进出口总值同比增长14.9%:外贸延续良好增长态势。其中,4月以美元计价出口同比增长14.1%。 三部门联合印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》:国家网信办、国家发改委、工信部联合提出19个典型应用场景。 证监会严肃查处两家财务造假公司:清越科技、元道通信触及重大违法强制退市情形,将依法启动退市程序。 国家医保局发布2026年医保
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天银机电
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华光新材
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唯特偶
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2026-05-08 07:15:27
0508-美股收跌,Datadog涨31%,量子网络+医疗大模型双突破!晶圆代工酝酿涨价
【市场动态】 央行:4月末黄金储备7464万盎司,为连续第18个月扩大黄金储备。 国家卫健委等8部门公布《关于改革完善儿童用药供应保障机制的实施意见》:提出16条具体措施,完善儿童用药研发创新机制。 七部门发布《医药代表管理办法》:严格防范商业贿赂行为,对违规行为联合惩戒。 五一假期国内出游3.25亿人次,国内出游总花费1854.92亿元。 外汇局:4月末我国外汇储备规模为34105亿美元,较3月末上升684亿美元,升幅为2.05%。 高盛:企业级智能体将推动全球Token消耗量在五年内增长24
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科大国创
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上海机电
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2026-05-07 21:16:56
DTH(载体铜箔),藏在光模块里的“隐形冠军”:从T4到T7,价格翻了12倍
【天风电新】DTH(载体铜箔)——AI进攻方向 核心逻辑: 买涨价和新技术的汇流处,DTH是MSAP工艺下弹性最大的细分方向。 海外继续看好【三井金属】(DTH 9成份额),国内DTH看两个方向: MSAP工艺下弹性最大的细分领域,核心逻辑是国产替代的0-1突破,需求和供给两端都有 方邦股份:逻辑很直接——看产能释放和单平利润。 需求拉动:光模块需求是增量,更关键的变化是终端主导权转向板厂,这加速了国产供应链导入。 产能弹性:当下月产60万平,但产线可切换,实际年产可达1000-1440万平。
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润建股份
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永杉锂业
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中天科技
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2026-05-07 09:24:32
5月7日三大报精华-上海启动数据领域国际合作试点,SpaceX拟550亿美元建芯片工厂
【市场动态】 上海启动数据领域国际合作试点:5月6日,在国家数据局指导下,上海正式启动国家数据领域国际合作上海综合试点工作,推进临港、浦东、虹桥等区域打造高水平国际数据合作示范区。 工信部就轻工产品品质革命方案征求意见:提出加强绿色低碳标准应用,大力推广绿色设计产品、绿色工厂、绿色园区等绿色节能标准。 五一假期离岛免税购物金额5.54亿元:据海口海关统计,比2025年同期增长10.4%;购物人数8.46万人次,增长7.4%。 1-4月TOP20城市宅地出让金占全国60%:中指研究院数据显示,上海
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澜起科技
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广电运通
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天迈科技
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交易升级
2026-05-06 20:34:19
0506-国产链全面崛起,同时继续看好上游产业链,存储+先进扩产,PCB-建滔积层板
【东北计算机】周观点更新:5月国产链全面崛起,同时继续看好上游 事件: 闪迪&西部数据业绩超预期,字节跳动继续上修资本开支。 存储大周期: 闪迪和西部数据财报印证企业级业务占比迅速扩张,存储是贯穿2025-2027年甚至更长的主线。 国产链拐点: 5月核心方向为国产算力、半导体设备、存储等,市场贝塔与基本面均现拐点 上游材料与液冷: 无论海外还是国内AI高增长,PCB上游材料及液冷均是核心受益方向。 关注方向: 通胀链: 1.存储:大普微(2000~3000e)、香农芯创、德明利、佰维存储、海外
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汇成真空
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北方华创
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盈峰环境
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光莆股份
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盛科通信
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交易升级
2026-05-06 09:23:43
5月6日-豆包开启付费订阅!AI商业化里程碑,存储巨头再创新高
一季报业绩轮动 锂电:永杉锂业、丰元股份 半导体:明微电子、金螳螂 有色:华宏科技、丽岛新材 商业航天:西部材料、航天工程 机器人:圣龙股份、浙江荣泰 世界杯:舒华体育、共创草坪 【市场动态】 央行开展3000亿元买断式逆回购操作:5月6日开展,期限为3个月。 三部门联合印发通知扩大科技创新贷款:中国人民银行、国家发展发改委、财政部联合发文,将研发投入较高的民营中小企业纳入再贷款支持领域,设备更新贷款范围扩展至电子信息、人工智能等14个领域。 4月中国大宗商品价格指数继续上扬:中国物流与采购联合
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金海通
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东阳光
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云南锗业
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赛微电子
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2026-05-03 22:24:17
0503 - 4月天风电新热门行业研报汇总,5月金股,一季度牛散持仓
【天风电新】锂电:继续看好全球化龙头、盈利向上环节,新增固态 事件:4月12日发布深度行业报告,将2026年全球锂电池需求增速预期上修至+33%。增长驱动力来自:①欧洲市场高增(26Q1核心七国销量增速达45%,全年从27%上修至35%);②非美欧新兴市场崛起(其他地区销量增速从40%上修至65%);③商用车电动化加速(欧洲碳排政策与国内重卡电动化趋势形成合力)。 逻辑:投资三条主线:全球化龙头(受益于欧洲及非美欧市场高增)、盈利向上环节(铜箔涨价受益)、新增固态电池主题。 关注方向: 全球化龙
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亿纬锂能
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金盘科技
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安井食品
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光力科技
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环旭电子
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5月19日-算力网建设全面提速 美债收益率飙升下的科技内部切换
【市场动态】 丁薛祥调研算力网建设:强调算力是国家综合国力的重要体现,要加快构建全国一体化算力网,赋能经济社会高质量发展。 发改委、生态环境部发布碳排放权交易收费通知:全国碳排放权交易市场手续费实行政府指导价管理。 商务部筹划出台“人工智能+消费”政策体系:正在抓紧研究制定相关文件,推动AI与消费深度融合。 1-4月信息传输业投资增长29.2%:国家统计局表示,算力网、新一代通讯网等新型基础设施建设带动相关行业投资较快增长。 4月银行理财单月新增2.6万亿元:创历史同期新高,市场资金回流明显。
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0518-材料替代PCB油墨,CPU涨价,半导体设备材料,TSV/键合/检测设备价值提升
材料替代:日厂保守催生国产替代窗口,AI PCB油墨为重点方向 事件: 近期众多台湾厂商反映日本材料厂在客诉处理时态度消极,且扩产及新材料开发速度保守,叠加NVIDIA对单一来源(single source)的排斥,促使台湾厂商积极开发第二供应商(2nd source)。 逻辑: 日本材料厂长期垄断市场导致心态保守,为竞争对手让出空间。日系材料替代趋势明确,涨价品种(如T布的宏和、铜箔的德福、ABF膜的莲花)及AI PCB油墨等新品种值得重视。 关注方向: 容大感光、广信材料 【东北计算机】存储
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0518-半导体电子气体氢氟酸,弘信电子将建大规模“Token工厂”
半导体设备迎“历史级”景气!核心股全梳理 AI算力爆发、存储芯片扩产与国产替代三重逻辑共振,产业链排产已看至2027年,零部件需求爆发,国产厂商迎替代黄金窗口。 一、前道核心设备(晶圆制造) 北方华创 (002371):平台型龙头,产品线最全 中微公司 (688012):等离子体刻蚀全球领先 拓荆科技:国产PECVD绝对龙头 华海清科:国内CMP唯一龙头 盛美上海:单片清洗技术领先 芯源微:涂胶显影领头羊 微导纳米:ALD领域A股第一 二、后道封测与量测设备 8. 长川科技:测试设备全栈龙头 9
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0514-SiC已翻倍,AI电源架构升级引爆SiC需求,中美科技竞争格局十大赛道对比
【国金计算机&科技】SiC:Wolfspeed 5月至今已翻倍,AI电源架构升级与CoWoS导入尝试引爆SiC需求 事件: Wolfspeed(WOLF)盘中大涨20%+,5月至今已翻倍。5月5日,Wolfspeed公布26财年第三季度财报,AI业务收入环比增长约30%,毛利率环比改善12.55个百分点。多家公司明确SiC需求改善:三星晶圆代工正重启8英寸SiC产线筹建,目标2028年量产;英飞凌CEO表示“SiC在AI相关应用需求十分旺盛”,此前公司发函将SiC功率器件涨价15%;安森美CEO
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【东方通信-半导体】【致尚科技】:产业趋势明确,客户指引明确,产能规划明确 DFAU:是CPO大批量商业化的“最后一块拼图” DFAU让CPO从逐颗精密对准变为标准化可插拔接口,从不可维护变成简单易维护,是CPO从小批量走向大规模量产的关键技术。英伟达Spectrum CPO及博通Tomahawk 6 CPO均已明确采用DFAU方案,未来OIO方案同样需要DFAU配合量产。 【致尚科技】作为Senko全球核心代工伙伴,是DFAU量产的直接执行者,预计随着Senko三季度解决良率问题后,2027年
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电力设备与变压器 核心逻辑: 全球“变压器荒”,美国约70%变压器超龄服役,AI数据中心电力变压器供应紧张,交期排至2027年底。中国凭借完整产业链和快速交付填补缺口。2025年1-2月大功率变压器(>10MVA)出口额同比增61%,对美出口暴增182%。 推荐标的: 变压器: 特变电工、保变电气 线缆: 通光线缆、太阳线缆 SST: 中国西电、特变电工、四方股份 金盘科技: 海外订单超预期(26Q1海外订单22.52亿元,达25年全年70%+),北美油变主变订单稀缺,SST已送样验证静待订单落
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5月12日三大报精华 - 两融突破2.8万亿,存储芯片遭遇15年最严重短缺
【市场动态】 央行发布一季度货币政策报告:继续实施好适度宽松的货币政策,增强政策前瞻性灵活性针对性,指出人工智能将为经济高质量发展注入更多动能。 广州印发人工智能产业2026年工作要点:上半年组建人工智能产业投资基金,建立“薄弱环节清单+靶向招商计划”动态管理机制。 4月新能源汽车产销数据出炉:产销量分别为132万辆和134.4万辆,同比分别增长5.5%和9.7%,新能源车销量占汽车总销量53.2%;出口43万辆,同比增长1.1倍。 中韩半导体ETF及全球芯片LOF溢价明显:5月12日开市起至1
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0511-模拟芯片涨价潮,半导体设备,CPU系列,陶瓷基板,V型槽:光通信“隐形咽喉”
【开源电子】国内半导体设备:主升浪开启 核心逻辑 下游需求从“好”转向“更好”,PO订单被体量更大、能见度更久的PA订单替代。 设备move-in加速,工厂填满周期从2年压缩至不到1年,下半年有望迎来更多PA订单。 未来两年全球及中国半导体设备市场CAGR均超35%(原预期10%),国内设备公司受益国产化率提升,收入增速将显著超海外。 关键数据 全球WFE 2027年达2267亿美金,国内WFE达795亿美金。 海外估值:泛林动态PS 16x,科磊17x,应材10x。 国内估值:华创6x,中微/
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【市场动态】 国常会:加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网等规划建设:会议审议通过《中华人民共和国矿产资源法实施条例(草案)》。 海关总署:前4个月我国货物贸易进出口总值同比增长14.9%:外贸延续良好增长态势。其中,4月以美元计价出口同比增长14.1%。 三部门联合印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》:国家网信办、国家发改委、工信部联合提出19个典型应用场景。 证监会严肃查处两家财务造假公司:清越科技、元道通信触及重大违法强制退市情形,将依法启动退市程序。 国家医保局发布2026年医保
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【市场动态】 央行:4月末黄金储备7464万盎司,为连续第18个月扩大黄金储备。 国家卫健委等8部门公布《关于改革完善儿童用药供应保障机制的实施意见》:提出16条具体措施,完善儿童用药研发创新机制。 七部门发布《医药代表管理办法》:严格防范商业贿赂行为,对违规行为联合惩戒。 五一假期国内出游3.25亿人次,国内出游总花费1854.92亿元。 外汇局:4月末我国外汇储备规模为34105亿美元,较3月末上升684亿美元,升幅为2.05%。 高盛:企业级智能体将推动全球Token消耗量在五年内增长24
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DTH(载体铜箔),藏在光模块里的“隐形冠军”:从T4到T7,价格翻了12倍
【天风电新】DTH(载体铜箔)——AI进攻方向 核心逻辑: 买涨价和新技术的汇流处,DTH是MSAP工艺下弹性最大的细分方向。 海外继续看好【三井金属】(DTH 9成份额),国内DTH看两个方向: MSAP工艺下弹性最大的细分领域,核心逻辑是国产替代的0-1突破,需求和供给两端都有 方邦股份:逻辑很直接——看产能释放和单平利润。 需求拉动:光模块需求是增量,更关键的变化是终端主导权转向板厂,这加速了国产供应链导入。 产能弹性:当下月产60万平,但产线可切换,实际年产可达1000-1440万平。
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5月7日三大报精华-上海启动数据领域国际合作试点,SpaceX拟550亿美元建芯片工厂
【市场动态】 上海启动数据领域国际合作试点:5月6日,在国家数据局指导下,上海正式启动国家数据领域国际合作上海综合试点工作,推进临港、浦东、虹桥等区域打造高水平国际数据合作示范区。 工信部就轻工产品品质革命方案征求意见:提出加强绿色低碳标准应用,大力推广绿色设计产品、绿色工厂、绿色园区等绿色节能标准。 五一假期离岛免税购物金额5.54亿元:据海口海关统计,比2025年同期增长10.4%;购物人数8.46万人次,增长7.4%。 1-4月TOP20城市宅地出让金占全国60%:中指研究院数据显示,上海
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0506-国产链全面崛起,同时继续看好上游产业链,存储+先进扩产,PCB-建滔积层板
【东北计算机】周观点更新:5月国产链全面崛起,同时继续看好上游 事件: 闪迪&西部数据业绩超预期,字节跳动继续上修资本开支。 存储大周期: 闪迪和西部数据财报印证企业级业务占比迅速扩张,存储是贯穿2025-2027年甚至更长的主线。 国产链拐点: 5月核心方向为国产算力、半导体设备、存储等,市场贝塔与基本面均现拐点 上游材料与液冷: 无论海外还是国内AI高增长,PCB上游材料及液冷均是核心受益方向。 关注方向: 通胀链: 1.存储:大普微(2000~3000e)、香农芯创、德明利、佰维存储、海外
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5月6日-豆包开启付费订阅!AI商业化里程碑,存储巨头再创新高
一季报业绩轮动 锂电:永杉锂业、丰元股份 半导体:明微电子、金螳螂 有色:华宏科技、丽岛新材 商业航天:西部材料、航天工程 机器人:圣龙股份、浙江荣泰 世界杯:舒华体育、共创草坪 【市场动态】 央行开展3000亿元买断式逆回购操作:5月6日开展,期限为3个月。 三部门联合印发通知扩大科技创新贷款:中国人民银行、国家发展发改委、财政部联合发文,将研发投入较高的民营中小企业纳入再贷款支持领域,设备更新贷款范围扩展至电子信息、人工智能等14个领域。 4月中国大宗商品价格指数继续上扬:中国物流与采购联合
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0503 - 4月天风电新热门行业研报汇总,5月金股,一季度牛散持仓
【天风电新】锂电:继续看好全球化龙头、盈利向上环节,新增固态 事件:4月12日发布深度行业报告,将2026年全球锂电池需求增速预期上修至+33%。增长驱动力来自:①欧洲市场高增(26Q1核心七国销量增速达45%,全年从27%上修至35%);②非美欧新兴市场崛起(其他地区销量增速从40%上修至65%);③商用车电动化加速(欧洲碳排政策与国内重卡电动化趋势形成合力)。 逻辑:投资三条主线:全球化龙头(受益于欧洲及非美欧市场高增)、盈利向上环节(铜箔涨价受益)、新增固态电池主题。 关注方向: 全球化龙
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2026-05-19 09:12:22
5月19日-算力网建设全面提速 美债收益率飙升下的科技内部切换
【市场动态】 丁薛祥调研算力网建设:强调算力是国家综合国力的重要体现,要加快构建全国一体化算力网,赋能经济社会高质量发展。 发改委、生态环境部发布碳排放权交易收费通知:全国碳排放权交易市场手续费实行政府指导价管理。 商务部筹划出台“人工智能+消费”政策体系:正在抓紧研究制定相关文件,推动AI与消费深度融合。 1-4月信息传输业投资增长29.2%:国家统计局表示,算力网、新一代通讯网等新型基础设施建设带动相关行业投资较快增长。 4月银行理财单月新增2.6万亿元:创历史同期新高,市场资金回流明显。
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2026-05-18 22:17:08
0518-材料替代PCB油墨,CPU涨价,半导体设备材料,TSV/键合/检测设备价值提升
材料替代:日厂保守催生国产替代窗口,AI PCB油墨为重点方向 事件: 近期众多台湾厂商反映日本材料厂在客诉处理时态度消极,且扩产及新材料开发速度保守,叠加NVIDIA对单一来源(single source)的排斥,促使台湾厂商积极开发第二供应商(2nd source)。 逻辑: 日本材料厂长期垄断市场导致心态保守,为竞争对手让出空间。日系材料替代趋势明确,涨价品种(如T布的宏和、铜箔的德福、ABF膜的莲花)及AI PCB油墨等新品种值得重视。 关注方向: 容大感光、广信材料 【东北计算机】存储
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0518-半导体电子气体氢氟酸,弘信电子将建大规模“Token工厂”
半导体设备迎“历史级”景气!核心股全梳理 AI算力爆发、存储芯片扩产与国产替代三重逻辑共振,产业链排产已看至2027年,零部件需求爆发,国产厂商迎替代黄金窗口。 一、前道核心设备(晶圆制造) 北方华创 (002371):平台型龙头,产品线最全 中微公司 (688012):等离子体刻蚀全球领先 拓荆科技:国产PECVD绝对龙头 华海清科:国内CMP唯一龙头 盛美上海:单片清洗技术领先 芯源微:涂胶显影领头羊 微导纳米:ALD领域A股第一 二、后道封测与量测设备 8. 长川科技:测试设备全栈龙头 9
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2026-05-14 20:50:18
0514-SiC已翻倍,AI电源架构升级引爆SiC需求,中美科技竞争格局十大赛道对比
【国金计算机&科技】SiC:Wolfspeed 5月至今已翻倍,AI电源架构升级与CoWoS导入尝试引爆SiC需求 事件: Wolfspeed(WOLF)盘中大涨20%+,5月至今已翻倍。5月5日,Wolfspeed公布26财年第三季度财报,AI业务收入环比增长约30%,毛利率环比改善12.55个百分点。多家公司明确SiC需求改善:三星晶圆代工正重启8英寸SiC产线筹建,目标2028年量产;英飞凌CEO表示“SiC在AI相关应用需求十分旺盛”,此前公司发函将SiC功率器件涨价15%;安森美CEO
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0513-芝商所推出全球首个算力期货,AI算力成为大宗商品,万亿赛道迎来定价之锚
【东方通信-半导体】【致尚科技】:产业趋势明确,客户指引明确,产能规划明确 DFAU:是CPO大批量商业化的“最后一块拼图” DFAU让CPO从逐颗精密对准变为标准化可插拔接口,从不可维护变成简单易维护,是CPO从小批量走向大规模量产的关键技术。英伟达Spectrum CPO及博通Tomahawk 6 CPO均已明确采用DFAU方案,未来OIO方案同样需要DFAU配合量产。 【致尚科技】作为Senko全球核心代工伙伴,是DFAU量产的直接执行者,预计随着Senko三季度解决良率问题后,2027年
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2026-05-12 21:17:47
0512 - 电力设备与变压器,PCB新技术设备,模拟,光芯片,功率半导体,AISOC
电力设备与变压器 核心逻辑: 全球“变压器荒”,美国约70%变压器超龄服役,AI数据中心电力变压器供应紧张,交期排至2027年底。中国凭借完整产业链和快速交付填补缺口。2025年1-2月大功率变压器(>10MVA)出口额同比增61%,对美出口暴增182%。 推荐标的: 变压器: 特变电工、保变电气 线缆: 通光线缆、太阳线缆 SST: 中国西电、特变电工、四方股份 金盘科技: 海外订单超预期(26Q1海外订单22.52亿元,达25年全年70%+),北美油变主变订单稀缺,SST已送样验证静待订单落
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5月12日三大报精华 - 两融突破2.8万亿,存储芯片遭遇15年最严重短缺
【市场动态】 央行发布一季度货币政策报告:继续实施好适度宽松的货币政策,增强政策前瞻性灵活性针对性,指出人工智能将为经济高质量发展注入更多动能。 广州印发人工智能产业2026年工作要点:上半年组建人工智能产业投资基金,建立“薄弱环节清单+靶向招商计划”动态管理机制。 4月新能源汽车产销数据出炉:产销量分别为132万辆和134.4万辆,同比分别增长5.5%和9.7%,新能源车销量占汽车总销量53.2%;出口43万辆,同比增长1.1倍。 中韩半导体ETF及全球芯片LOF溢价明显:5月12日开市起至1
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0511-模拟芯片涨价潮,半导体设备,CPU系列,陶瓷基板,V型槽:光通信“隐形咽喉”
【开源电子】国内半导体设备:主升浪开启 核心逻辑 下游需求从“好”转向“更好”,PO订单被体量更大、能见度更久的PA订单替代。 设备move-in加速,工厂填满周期从2年压缩至不到1年,下半年有望迎来更多PA订单。 未来两年全球及中国半导体设备市场CAGR均超35%(原预期10%),国内设备公司受益国产化率提升,收入增速将显著超海外。 关键数据 全球WFE 2027年达2267亿美金,国内WFE达795亿美金。 海外估值:泛林动态PS 16x,科磊17x,应材10x。 国内估值:华创6x,中微/
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5月11日三大报精华-第四代量子计算机上线!商业航天再签海外大单,自主科技双翼齐飞
【市场动态】 国常会:加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网等规划建设:会议审议通过《中华人民共和国矿产资源法实施条例(草案)》。 海关总署:前4个月我国货物贸易进出口总值同比增长14.9%:外贸延续良好增长态势。其中,4月以美元计价出口同比增长14.1%。 三部门联合印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》:国家网信办、国家发改委、工信部联合提出19个典型应用场景。 证监会严肃查处两家财务造假公司:清越科技、元道通信触及重大违法强制退市情形,将依法启动退市程序。 国家医保局发布2026年医保
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0508-美股收跌,Datadog涨31%,量子网络+医疗大模型双突破!晶圆代工酝酿涨价
【市场动态】 央行:4月末黄金储备7464万盎司,为连续第18个月扩大黄金储备。 国家卫健委等8部门公布《关于改革完善儿童用药供应保障机制的实施意见》:提出16条具体措施,完善儿童用药研发创新机制。 七部门发布《医药代表管理办法》:严格防范商业贿赂行为,对违规行为联合惩戒。 五一假期国内出游3.25亿人次,国内出游总花费1854.92亿元。 外汇局:4月末我国外汇储备规模为34105亿美元,较3月末上升684亿美元,升幅为2.05%。 高盛:企业级智能体将推动全球Token消耗量在五年内增长24
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科大国创
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上海机电
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2026-05-07 21:16:56
DTH(载体铜箔),藏在光模块里的“隐形冠军”:从T4到T7,价格翻了12倍
【天风电新】DTH(载体铜箔)——AI进攻方向 核心逻辑: 买涨价和新技术的汇流处,DTH是MSAP工艺下弹性最大的细分方向。 海外继续看好【三井金属】(DTH 9成份额),国内DTH看两个方向: MSAP工艺下弹性最大的细分领域,核心逻辑是国产替代的0-1突破,需求和供给两端都有 方邦股份:逻辑很直接——看产能释放和单平利润。 需求拉动:光模块需求是增量,更关键的变化是终端主导权转向板厂,这加速了国产供应链导入。 产能弹性:当下月产60万平,但产线可切换,实际年产可达1000-1440万平。
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润建股份
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中天科技
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深南电路
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5月7日三大报精华-上海启动数据领域国际合作试点,SpaceX拟550亿美元建芯片工厂
【市场动态】 上海启动数据领域国际合作试点:5月6日,在国家数据局指导下,上海正式启动国家数据领域国际合作上海综合试点工作,推进临港、浦东、虹桥等区域打造高水平国际数据合作示范区。 工信部就轻工产品品质革命方案征求意见:提出加强绿色低碳标准应用,大力推广绿色设计产品、绿色工厂、绿色园区等绿色节能标准。 五一假期离岛免税购物金额5.54亿元:据海口海关统计,比2025年同期增长10.4%;购物人数8.46万人次,增长7.4%。 1-4月TOP20城市宅地出让金占全国60%:中指研究院数据显示,上海
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0506-国产链全面崛起,同时继续看好上游产业链,存储+先进扩产,PCB-建滔积层板
【东北计算机】周观点更新:5月国产链全面崛起,同时继续看好上游 事件: 闪迪&西部数据业绩超预期,字节跳动继续上修资本开支。 存储大周期: 闪迪和西部数据财报印证企业级业务占比迅速扩张,存储是贯穿2025-2027年甚至更长的主线。 国产链拐点: 5月核心方向为国产算力、半导体设备、存储等,市场贝塔与基本面均现拐点 上游材料与液冷: 无论海外还是国内AI高增长,PCB上游材料及液冷均是核心受益方向。 关注方向: 通胀链: 1.存储:大普微(2000~3000e)、香农芯创、德明利、佰维存储、海外
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5月6日-豆包开启付费订阅!AI商业化里程碑,存储巨头再创新高
一季报业绩轮动 锂电:永杉锂业、丰元股份 半导体:明微电子、金螳螂 有色:华宏科技、丽岛新材 商业航天:西部材料、航天工程 机器人:圣龙股份、浙江荣泰 世界杯:舒华体育、共创草坪 【市场动态】 央行开展3000亿元买断式逆回购操作:5月6日开展,期限为3个月。 三部门联合印发通知扩大科技创新贷款:中国人民银行、国家发展发改委、财政部联合发文,将研发投入较高的民营中小企业纳入再贷款支持领域,设备更新贷款范围扩展至电子信息、人工智能等14个领域。 4月中国大宗商品价格指数继续上扬:中国物流与采购联合
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0503 - 4月天风电新热门行业研报汇总,5月金股,一季度牛散持仓
【天风电新】锂电:继续看好全球化龙头、盈利向上环节,新增固态 事件:4月12日发布深度行业报告,将2026年全球锂电池需求增速预期上修至+33%。增长驱动力来自:①欧洲市场高增(26Q1核心七国销量增速达45%,全年从27%上修至35%);②非美欧新兴市场崛起(其他地区销量增速从40%上修至65%);③商用车电动化加速(欧洲碳排政策与国内重卡电动化趋势形成合力)。 逻辑:投资三条主线:全球化龙头(受益于欧洲及非美欧市场高增)、盈利向上环节(铜箔涨价受益)、新增固态电池主题。 关注方向: 全球化龙
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【市场动态】 丁薛祥调研算力网建设:强调算力是国家综合国力的重要体现,要加快构建全国一体化算力网,赋能经济社会高质量发展。 发改委、生态环境部发布碳排放权交易收费通知:全国碳排放权交易市场手续费实行政府指导价管理。 商务部筹划出台“人工智能+消费”政策体系:正在抓紧研究制定相关文件,推动AI与消费深度融合。 1-4月信息传输业投资增长29.2%:国家统计局表示,算力网、新一代通讯网等新型基础设施建设带动相关行业投资较快增长。 4月银行理财单月新增2.6万亿元:创历史同期新高,市场资金回流明显。
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材料替代:日厂保守催生国产替代窗口,AI PCB油墨为重点方向 事件: 近期众多台湾厂商反映日本材料厂在客诉处理时态度消极,且扩产及新材料开发速度保守,叠加NVIDIA对单一来源(single source)的排斥,促使台湾厂商积极开发第二供应商(2nd source)。 逻辑: 日本材料厂长期垄断市场导致心态保守,为竞争对手让出空间。日系材料替代趋势明确,涨价品种(如T布的宏和、铜箔的德福、ABF膜的莲花)及AI PCB油墨等新品种值得重视。 关注方向: 容大感光、广信材料 【东北计算机】存储
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0518-半导体电子气体氢氟酸,弘信电子将建大规模“Token工厂”
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【国金计算机&科技】SiC:Wolfspeed 5月至今已翻倍,AI电源架构升级与CoWoS导入尝试引爆SiC需求 事件: Wolfspeed(WOLF)盘中大涨20%+,5月至今已翻倍。5月5日,Wolfspeed公布26财年第三季度财报,AI业务收入环比增长约30%,毛利率环比改善12.55个百分点。多家公司明确SiC需求改善:三星晶圆代工正重启8英寸SiC产线筹建,目标2028年量产;英飞凌CEO表示“SiC在AI相关应用需求十分旺盛”,此前公司发函将SiC功率器件涨价15%;安森美CEO
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【东方通信-半导体】【致尚科技】:产业趋势明确,客户指引明确,产能规划明确 DFAU:是CPO大批量商业化的“最后一块拼图” DFAU让CPO从逐颗精密对准变为标准化可插拔接口,从不可维护变成简单易维护,是CPO从小批量走向大规模量产的关键技术。英伟达Spectrum CPO及博通Tomahawk 6 CPO均已明确采用DFAU方案,未来OIO方案同样需要DFAU配合量产。 【致尚科技】作为Senko全球核心代工伙伴,是DFAU量产的直接执行者,预计随着Senko三季度解决良率问题后,2027年
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电力设备与变压器 核心逻辑: 全球“变压器荒”,美国约70%变压器超龄服役,AI数据中心电力变压器供应紧张,交期排至2027年底。中国凭借完整产业链和快速交付填补缺口。2025年1-2月大功率变压器(>10MVA)出口额同比增61%,对美出口暴增182%。 推荐标的: 变压器: 特变电工、保变电气 线缆: 通光线缆、太阳线缆 SST: 中国西电、特变电工、四方股份 金盘科技: 海外订单超预期(26Q1海外订单22.52亿元,达25年全年70%+),北美油变主变订单稀缺,SST已送样验证静待订单落
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【市场动态】 央行发布一季度货币政策报告:继续实施好适度宽松的货币政策,增强政策前瞻性灵活性针对性,指出人工智能将为经济高质量发展注入更多动能。 广州印发人工智能产业2026年工作要点:上半年组建人工智能产业投资基金,建立“薄弱环节清单+靶向招商计划”动态管理机制。 4月新能源汽车产销数据出炉:产销量分别为132万辆和134.4万辆,同比分别增长5.5%和9.7%,新能源车销量占汽车总销量53.2%;出口43万辆,同比增长1.1倍。 中韩半导体ETF及全球芯片LOF溢价明显:5月12日开市起至1
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0511-模拟芯片涨价潮,半导体设备,CPU系列,陶瓷基板,V型槽:光通信“隐形咽喉”
【开源电子】国内半导体设备:主升浪开启 核心逻辑 下游需求从“好”转向“更好”,PO订单被体量更大、能见度更久的PA订单替代。 设备move-in加速,工厂填满周期从2年压缩至不到1年,下半年有望迎来更多PA订单。 未来两年全球及中国半导体设备市场CAGR均超35%(原预期10%),国内设备公司受益国产化率提升,收入增速将显著超海外。 关键数据 全球WFE 2027年达2267亿美金,国内WFE达795亿美金。 海外估值:泛林动态PS 16x,科磊17x,应材10x。 国内估值:华创6x,中微/
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5月11日三大报精华-第四代量子计算机上线!商业航天再签海外大单,自主科技双翼齐飞
【市场动态】 国常会:加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网等规划建设:会议审议通过《中华人民共和国矿产资源法实施条例(草案)》。 海关总署:前4个月我国货物贸易进出口总值同比增长14.9%:外贸延续良好增长态势。其中,4月以美元计价出口同比增长14.1%。 三部门联合印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》:国家网信办、国家发改委、工信部联合提出19个典型应用场景。 证监会严肃查处两家财务造假公司:清越科技、元道通信触及重大违法强制退市情形,将依法启动退市程序。 国家医保局发布2026年医保
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0508-美股收跌,Datadog涨31%,量子网络+医疗大模型双突破!晶圆代工酝酿涨价
【市场动态】 央行:4月末黄金储备7464万盎司,为连续第18个月扩大黄金储备。 国家卫健委等8部门公布《关于改革完善儿童用药供应保障机制的实施意见》:提出16条具体措施,完善儿童用药研发创新机制。 七部门发布《医药代表管理办法》:严格防范商业贿赂行为,对违规行为联合惩戒。 五一假期国内出游3.25亿人次,国内出游总花费1854.92亿元。 外汇局:4月末我国外汇储备规模为34105亿美元,较3月末上升684亿美元,升幅为2.05%。 高盛:企业级智能体将推动全球Token消耗量在五年内增长24
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科大国创
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上海机电
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2026-05-07 21:16:56
DTH(载体铜箔),藏在光模块里的“隐形冠军”:从T4到T7,价格翻了12倍
【天风电新】DTH(载体铜箔)——AI进攻方向 核心逻辑: 买涨价和新技术的汇流处,DTH是MSAP工艺下弹性最大的细分方向。 海外继续看好【三井金属】(DTH 9成份额),国内DTH看两个方向: MSAP工艺下弹性最大的细分领域,核心逻辑是国产替代的0-1突破,需求和供给两端都有 方邦股份:逻辑很直接——看产能释放和单平利润。 需求拉动:光模块需求是增量,更关键的变化是终端主导权转向板厂,这加速了国产供应链导入。 产能弹性:当下月产60万平,但产线可切换,实际年产可达1000-1440万平。
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5月7日三大报精华-上海启动数据领域国际合作试点,SpaceX拟550亿美元建芯片工厂
【市场动态】 上海启动数据领域国际合作试点:5月6日,在国家数据局指导下,上海正式启动国家数据领域国际合作上海综合试点工作,推进临港、浦东、虹桥等区域打造高水平国际数据合作示范区。 工信部就轻工产品品质革命方案征求意见:提出加强绿色低碳标准应用,大力推广绿色设计产品、绿色工厂、绿色园区等绿色节能标准。 五一假期离岛免税购物金额5.54亿元:据海口海关统计,比2025年同期增长10.4%;购物人数8.46万人次,增长7.4%。 1-4月TOP20城市宅地出让金占全国60%:中指研究院数据显示,上海
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0506-国产链全面崛起,同时继续看好上游产业链,存储+先进扩产,PCB-建滔积层板
【东北计算机】周观点更新:5月国产链全面崛起,同时继续看好上游 事件: 闪迪&西部数据业绩超预期,字节跳动继续上修资本开支。 存储大周期: 闪迪和西部数据财报印证企业级业务占比迅速扩张,存储是贯穿2025-2027年甚至更长的主线。 国产链拐点: 5月核心方向为国产算力、半导体设备、存储等,市场贝塔与基本面均现拐点 上游材料与液冷: 无论海外还是国内AI高增长,PCB上游材料及液冷均是核心受益方向。 关注方向: 通胀链: 1.存储:大普微(2000~3000e)、香农芯创、德明利、佰维存储、海外
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5月6日-豆包开启付费订阅!AI商业化里程碑,存储巨头再创新高
一季报业绩轮动 锂电:永杉锂业、丰元股份 半导体:明微电子、金螳螂 有色:华宏科技、丽岛新材 商业航天:西部材料、航天工程 机器人:圣龙股份、浙江荣泰 世界杯:舒华体育、共创草坪 【市场动态】 央行开展3000亿元买断式逆回购操作:5月6日开展,期限为3个月。 三部门联合印发通知扩大科技创新贷款:中国人民银行、国家发展发改委、财政部联合发文,将研发投入较高的民营中小企业纳入再贷款支持领域,设备更新贷款范围扩展至电子信息、人工智能等14个领域。 4月中国大宗商品价格指数继续上扬:中国物流与采购联合
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0503 - 4月天风电新热门行业研报汇总,5月金股,一季度牛散持仓
【天风电新】锂电:继续看好全球化龙头、盈利向上环节,新增固态 事件:4月12日发布深度行业报告,将2026年全球锂电池需求增速预期上修至+33%。增长驱动力来自:①欧洲市场高增(26Q1核心七国销量增速达45%,全年从27%上修至35%);②非美欧新兴市场崛起(其他地区销量增速从40%上修至65%);③商用车电动化加速(欧洲碳排政策与国内重卡电动化趋势形成合力)。 逻辑:投资三条主线:全球化龙头(受益于欧洲及非美欧市场高增)、盈利向上环节(铜箔涨价受益)、新增固态电池主题。 关注方向: 全球化龙
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2026-05-19 09:12:22
5月19日-算力网建设全面提速 美债收益率飙升下的科技内部切换
【市场动态】 丁薛祥调研算力网建设:强调算力是国家综合国力的重要体现,要加快构建全国一体化算力网,赋能经济社会高质量发展。 发改委、生态环境部发布碳排放权交易收费通知:全国碳排放权交易市场手续费实行政府指导价管理。 商务部筹划出台“人工智能+消费”政策体系:正在抓紧研究制定相关文件,推动AI与消费深度融合。 1-4月信息传输业投资增长29.2%:国家统计局表示,算力网、新一代通讯网等新型基础设施建设带动相关行业投资较快增长。 4月银行理财单月新增2.6万亿元:创历史同期新高,市场资金回流明显。
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2026-05-18 22:17:08
0518-材料替代PCB油墨,CPU涨价,半导体设备材料,TSV/键合/检测设备价值提升
材料替代:日厂保守催生国产替代窗口,AI PCB油墨为重点方向 事件: 近期众多台湾厂商反映日本材料厂在客诉处理时态度消极,且扩产及新材料开发速度保守,叠加NVIDIA对单一来源(single source)的排斥,促使台湾厂商积极开发第二供应商(2nd source)。 逻辑: 日本材料厂长期垄断市场导致心态保守,为竞争对手让出空间。日系材料替代趋势明确,涨价品种(如T布的宏和、铜箔的德福、ABF膜的莲花)及AI PCB油墨等新品种值得重视。 关注方向: 容大感光、广信材料 【东北计算机】存储
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0518-半导体电子气体氢氟酸,弘信电子将建大规模“Token工厂”
半导体设备迎“历史级”景气!核心股全梳理 AI算力爆发、存储芯片扩产与国产替代三重逻辑共振,产业链排产已看至2027年,零部件需求爆发,国产厂商迎替代黄金窗口。 一、前道核心设备(晶圆制造) 北方华创 (002371):平台型龙头,产品线最全 中微公司 (688012):等离子体刻蚀全球领先 拓荆科技:国产PECVD绝对龙头 华海清科:国内CMP唯一龙头 盛美上海:单片清洗技术领先 芯源微:涂胶显影领头羊 微导纳米:ALD领域A股第一 二、后道封测与量测设备 8. 长川科技:测试设备全栈龙头 9
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0514-SiC已翻倍,AI电源架构升级引爆SiC需求,中美科技竞争格局十大赛道对比
【国金计算机&科技】SiC:Wolfspeed 5月至今已翻倍,AI电源架构升级与CoWoS导入尝试引爆SiC需求 事件: Wolfspeed(WOLF)盘中大涨20%+,5月至今已翻倍。5月5日,Wolfspeed公布26财年第三季度财报,AI业务收入环比增长约30%,毛利率环比改善12.55个百分点。多家公司明确SiC需求改善:三星晶圆代工正重启8英寸SiC产线筹建,目标2028年量产;英飞凌CEO表示“SiC在AI相关应用需求十分旺盛”,此前公司发函将SiC功率器件涨价15%;安森美CEO
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0513-芝商所推出全球首个算力期货,AI算力成为大宗商品,万亿赛道迎来定价之锚
【东方通信-半导体】【致尚科技】:产业趋势明确,客户指引明确,产能规划明确 DFAU:是CPO大批量商业化的“最后一块拼图” DFAU让CPO从逐颗精密对准变为标准化可插拔接口,从不可维护变成简单易维护,是CPO从小批量走向大规模量产的关键技术。英伟达Spectrum CPO及博通Tomahawk 6 CPO均已明确采用DFAU方案,未来OIO方案同样需要DFAU配合量产。 【致尚科技】作为Senko全球核心代工伙伴,是DFAU量产的直接执行者,预计随着Senko三季度解决良率问题后,2027年
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0512 - 电力设备与变压器,PCB新技术设备,模拟,光芯片,功率半导体,AISOC
电力设备与变压器 核心逻辑: 全球“变压器荒”,美国约70%变压器超龄服役,AI数据中心电力变压器供应紧张,交期排至2027年底。中国凭借完整产业链和快速交付填补缺口。2025年1-2月大功率变压器(>10MVA)出口额同比增61%,对美出口暴增182%。 推荐标的: 变压器: 特变电工、保变电气 线缆: 通光线缆、太阳线缆 SST: 中国西电、特变电工、四方股份 金盘科技: 海外订单超预期(26Q1海外订单22.52亿元,达25年全年70%+),北美油变主变订单稀缺,SST已送样验证静待订单落
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江龙船艇
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5月12日三大报精华 - 两融突破2.8万亿,存储芯片遭遇15年最严重短缺
【市场动态】 央行发布一季度货币政策报告:继续实施好适度宽松的货币政策,增强政策前瞻性灵活性针对性,指出人工智能将为经济高质量发展注入更多动能。 广州印发人工智能产业2026年工作要点:上半年组建人工智能产业投资基金,建立“薄弱环节清单+靶向招商计划”动态管理机制。 4月新能源汽车产销数据出炉:产销量分别为132万辆和134.4万辆,同比分别增长5.5%和9.7%,新能源车销量占汽车总销量53.2%;出口43万辆,同比增长1.1倍。 中韩半导体ETF及全球芯片LOF溢价明显:5月12日开市起至1
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0511-模拟芯片涨价潮,半导体设备,CPU系列,陶瓷基板,V型槽:光通信“隐形咽喉”
【开源电子】国内半导体设备:主升浪开启 核心逻辑 下游需求从“好”转向“更好”,PO订单被体量更大、能见度更久的PA订单替代。 设备move-in加速,工厂填满周期从2年压缩至不到1年,下半年有望迎来更多PA订单。 未来两年全球及中国半导体设备市场CAGR均超35%(原预期10%),国内设备公司受益国产化率提升,收入增速将显著超海外。 关键数据 全球WFE 2027年达2267亿美金,国内WFE达795亿美金。 海外估值:泛林动态PS 16x,科磊17x,应材10x。 国内估值:华创6x,中微/
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5月11日三大报精华-第四代量子计算机上线!商业航天再签海外大单,自主科技双翼齐飞
【市场动态】 国常会:加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网等规划建设:会议审议通过《中华人民共和国矿产资源法实施条例(草案)》。 海关总署:前4个月我国货物贸易进出口总值同比增长14.9%:外贸延续良好增长态势。其中,4月以美元计价出口同比增长14.1%。 三部门联合印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》:国家网信办、国家发改委、工信部联合提出19个典型应用场景。 证监会严肃查处两家财务造假公司:清越科技、元道通信触及重大违法强制退市情形,将依法启动退市程序。 国家医保局发布2026年医保
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2026-05-08 07:15:27
0508-美股收跌,Datadog涨31%,量子网络+医疗大模型双突破!晶圆代工酝酿涨价
【市场动态】 央行:4月末黄金储备7464万盎司,为连续第18个月扩大黄金储备。 国家卫健委等8部门公布《关于改革完善儿童用药供应保障机制的实施意见》:提出16条具体措施,完善儿童用药研发创新机制。 七部门发布《医药代表管理办法》:严格防范商业贿赂行为,对违规行为联合惩戒。 五一假期国内出游3.25亿人次,国内出游总花费1854.92亿元。 外汇局:4月末我国外汇储备规模为34105亿美元,较3月末上升684亿美元,升幅为2.05%。 高盛:企业级智能体将推动全球Token消耗量在五年内增长24
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2026-05-07 21:16:56
DTH(载体铜箔),藏在光模块里的“隐形冠军”:从T4到T7,价格翻了12倍
【天风电新】DTH(载体铜箔)——AI进攻方向 核心逻辑: 买涨价和新技术的汇流处,DTH是MSAP工艺下弹性最大的细分方向。 海外继续看好【三井金属】(DTH 9成份额),国内DTH看两个方向: MSAP工艺下弹性最大的细分领域,核心逻辑是国产替代的0-1突破,需求和供给两端都有 方邦股份:逻辑很直接——看产能释放和单平利润。 需求拉动:光模块需求是增量,更关键的变化是终端主导权转向板厂,这加速了国产供应链导入。 产能弹性:当下月产60万平,但产线可切换,实际年产可达1000-1440万平。
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5月7日三大报精华-上海启动数据领域国际合作试点,SpaceX拟550亿美元建芯片工厂
【市场动态】 上海启动数据领域国际合作试点:5月6日,在国家数据局指导下,上海正式启动国家数据领域国际合作上海综合试点工作,推进临港、浦东、虹桥等区域打造高水平国际数据合作示范区。 工信部就轻工产品品质革命方案征求意见:提出加强绿色低碳标准应用,大力推广绿色设计产品、绿色工厂、绿色园区等绿色节能标准。 五一假期离岛免税购物金额5.54亿元:据海口海关统计,比2025年同期增长10.4%;购物人数8.46万人次,增长7.4%。 1-4月TOP20城市宅地出让金占全国60%:中指研究院数据显示,上海
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0506-国产链全面崛起,同时继续看好上游产业链,存储+先进扩产,PCB-建滔积层板
【东北计算机】周观点更新:5月国产链全面崛起,同时继续看好上游 事件: 闪迪&西部数据业绩超预期,字节跳动继续上修资本开支。 存储大周期: 闪迪和西部数据财报印证企业级业务占比迅速扩张,存储是贯穿2025-2027年甚至更长的主线。 国产链拐点: 5月核心方向为国产算力、半导体设备、存储等,市场贝塔与基本面均现拐点 上游材料与液冷: 无论海外还是国内AI高增长,PCB上游材料及液冷均是核心受益方向。 关注方向: 通胀链: 1.存储:大普微(2000~3000e)、香农芯创、德明利、佰维存储、海外
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5月6日-豆包开启付费订阅!AI商业化里程碑,存储巨头再创新高
一季报业绩轮动 锂电:永杉锂业、丰元股份 半导体:明微电子、金螳螂 有色:华宏科技、丽岛新材 商业航天:西部材料、航天工程 机器人:圣龙股份、浙江荣泰 世界杯:舒华体育、共创草坪 【市场动态】 央行开展3000亿元买断式逆回购操作:5月6日开展,期限为3个月。 三部门联合印发通知扩大科技创新贷款:中国人民银行、国家发展发改委、财政部联合发文,将研发投入较高的民营中小企业纳入再贷款支持领域,设备更新贷款范围扩展至电子信息、人工智能等14个领域。 4月中国大宗商品价格指数继续上扬:中国物流与采购联合
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0503 - 4月天风电新热门行业研报汇总,5月金股,一季度牛散持仓
【天风电新】锂电:继续看好全球化龙头、盈利向上环节,新增固态 事件:4月12日发布深度行业报告,将2026年全球锂电池需求增速预期上修至+33%。增长驱动力来自:①欧洲市场高增(26Q1核心七国销量增速达45%,全年从27%上修至35%);②非美欧新兴市场崛起(其他地区销量增速从40%上修至65%);③商用车电动化加速(欧洲碳排政策与国内重卡电动化趋势形成合力)。 逻辑:投资三条主线:全球化龙头(受益于欧洲及非美欧市场高增)、盈利向上环节(铜箔涨价受益)、新增固态电池主题。 关注方向: 全球化龙
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5月19日-算力网建设全面提速 美债收益率飙升下的科技内部切换
【市场动态】 丁薛祥调研算力网建设:强调算力是国家综合国力的重要体现,要加快构建全国一体化算力网,赋能经济社会高质量发展。 发改委、生态环境部发布碳排放权交易收费通知:全国碳排放权交易市场手续费实行政府指导价管理。 商务部筹划出台“人工智能+消费”政策体系:正在抓紧研究制定相关文件,推动AI与消费深度融合。 1-4月信息传输业投资增长29.2%:国家统计局表示,算力网、新一代通讯网等新型基础设施建设带动相关行业投资较快增长。 4月银行理财单月新增2.6万亿元:创历史同期新高,市场资金回流明显。
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0518-材料替代PCB油墨,CPU涨价,半导体设备材料,TSV/键合/检测设备价值提升
材料替代:日厂保守催生国产替代窗口,AI PCB油墨为重点方向 事件: 近期众多台湾厂商反映日本材料厂在客诉处理时态度消极,且扩产及新材料开发速度保守,叠加NVIDIA对单一来源(single source)的排斥,促使台湾厂商积极开发第二供应商(2nd source)。 逻辑: 日本材料厂长期垄断市场导致心态保守,为竞争对手让出空间。日系材料替代趋势明确,涨价品种(如T布的宏和、铜箔的德福、ABF膜的莲花)及AI PCB油墨等新品种值得重视。 关注方向: 容大感光、广信材料 【东北计算机】存储
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0518-半导体电子气体氢氟酸,弘信电子将建大规模“Token工厂”
半导体设备迎“历史级”景气!核心股全梳理 AI算力爆发、存储芯片扩产与国产替代三重逻辑共振,产业链排产已看至2027年,零部件需求爆发,国产厂商迎替代黄金窗口。 一、前道核心设备(晶圆制造) 北方华创 (002371):平台型龙头,产品线最全 中微公司 (688012):等离子体刻蚀全球领先 拓荆科技:国产PECVD绝对龙头 华海清科:国内CMP唯一龙头 盛美上海:单片清洗技术领先 芯源微:涂胶显影领头羊 微导纳米:ALD领域A股第一 二、后道封测与量测设备 8. 长川科技:测试设备全栈龙头 9
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0514-SiC已翻倍,AI电源架构升级引爆SiC需求,中美科技竞争格局十大赛道对比
【国金计算机&科技】SiC:Wolfspeed 5月至今已翻倍,AI电源架构升级与CoWoS导入尝试引爆SiC需求 事件: Wolfspeed(WOLF)盘中大涨20%+,5月至今已翻倍。5月5日,Wolfspeed公布26财年第三季度财报,AI业务收入环比增长约30%,毛利率环比改善12.55个百分点。多家公司明确SiC需求改善:三星晶圆代工正重启8英寸SiC产线筹建,目标2028年量产;英飞凌CEO表示“SiC在AI相关应用需求十分旺盛”,此前公司发函将SiC功率器件涨价15%;安森美CEO
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2026-05-13 22:05:00
0513-芝商所推出全球首个算力期货,AI算力成为大宗商品,万亿赛道迎来定价之锚
【东方通信-半导体】【致尚科技】:产业趋势明确,客户指引明确,产能规划明确 DFAU:是CPO大批量商业化的“最后一块拼图” DFAU让CPO从逐颗精密对准变为标准化可插拔接口,从不可维护变成简单易维护,是CPO从小批量走向大规模量产的关键技术。英伟达Spectrum CPO及博通Tomahawk 6 CPO均已明确采用DFAU方案,未来OIO方案同样需要DFAU配合量产。 【致尚科技】作为Senko全球核心代工伙伴,是DFAU量产的直接执行者,预计随着Senko三季度解决良率问题后,2027年
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0512 - 电力设备与变压器,PCB新技术设备,模拟,光芯片,功率半导体,AISOC
电力设备与变压器 核心逻辑: 全球“变压器荒”,美国约70%变压器超龄服役,AI数据中心电力变压器供应紧张,交期排至2027年底。中国凭借完整产业链和快速交付填补缺口。2025年1-2月大功率变压器(>10MVA)出口额同比增61%,对美出口暴增182%。 推荐标的: 变压器: 特变电工、保变电气 线缆: 通光线缆、太阳线缆 SST: 中国西电、特变电工、四方股份 金盘科技: 海外订单超预期(26Q1海外订单22.52亿元,达25年全年70%+),北美油变主变订单稀缺,SST已送样验证静待订单落
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2026-05-12 08:54:33
5月12日三大报精华 - 两融突破2.8万亿,存储芯片遭遇15年最严重短缺
【市场动态】 央行发布一季度货币政策报告:继续实施好适度宽松的货币政策,增强政策前瞻性灵活性针对性,指出人工智能将为经济高质量发展注入更多动能。 广州印发人工智能产业2026年工作要点:上半年组建人工智能产业投资基金,建立“薄弱环节清单+靶向招商计划”动态管理机制。 4月新能源汽车产销数据出炉:产销量分别为132万辆和134.4万辆,同比分别增长5.5%和9.7%,新能源车销量占汽车总销量53.2%;出口43万辆,同比增长1.1倍。 中韩半导体ETF及全球芯片LOF溢价明显:5月12日开市起至1
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三环集团
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富满微
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康强电子
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力源科技
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飞凯材料
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交易升级
2026-05-11 21:28:52
0511-模拟芯片涨价潮,半导体设备,CPU系列,陶瓷基板,V型槽:光通信“隐形咽喉”
【开源电子】国内半导体设备:主升浪开启 核心逻辑 下游需求从“好”转向“更好”,PO订单被体量更大、能见度更久的PA订单替代。 设备move-in加速,工厂填满周期从2年压缩至不到1年,下半年有望迎来更多PA订单。 未来两年全球及中国半导体设备市场CAGR均超35%(原预期10%),国内设备公司受益国产化率提升,收入增速将显著超海外。 关键数据 全球WFE 2027年达2267亿美金,国内WFE达795亿美金。 海外估值:泛林动态PS 16x,科磊17x,应材10x。 国内估值:华创6x,中微/
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高争民爆
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东睦股份
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南芯科技
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晶丰明源
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2026-05-11 08:55:39
5月11日三大报精华-第四代量子计算机上线!商业航天再签海外大单,自主科技双翼齐飞
【市场动态】 国常会:加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网等规划建设:会议审议通过《中华人民共和国矿产资源法实施条例(草案)》。 海关总署:前4个月我国货物贸易进出口总值同比增长14.9%:外贸延续良好增长态势。其中,4月以美元计价出口同比增长14.1%。 三部门联合印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》:国家网信办、国家发改委、工信部联合提出19个典型应用场景。 证监会严肃查处两家财务造假公司:清越科技、元道通信触及重大违法强制退市情形,将依法启动退市程序。 国家医保局发布2026年医保
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天银机电
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兆威机电
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中天科技
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华光新材
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唯特偶
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2026-05-08 07:15:27
0508-美股收跌,Datadog涨31%,量子网络+医疗大模型双突破!晶圆代工酝酿涨价
【市场动态】 央行:4月末黄金储备7464万盎司,为连续第18个月扩大黄金储备。 国家卫健委等8部门公布《关于改革完善儿童用药供应保障机制的实施意见》:提出16条具体措施,完善儿童用药研发创新机制。 七部门发布《医药代表管理办法》:严格防范商业贿赂行为,对违规行为联合惩戒。 五一假期国内出游3.25亿人次,国内出游总花费1854.92亿元。 外汇局:4月末我国外汇储备规模为34105亿美元,较3月末上升684亿美元,升幅为2.05%。 高盛:企业级智能体将推动全球Token消耗量在五年内增长24
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科大国创
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上海机电
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2026-05-07 21:16:56
DTH(载体铜箔),藏在光模块里的“隐形冠军”:从T4到T7,价格翻了12倍
【天风电新】DTH(载体铜箔)——AI进攻方向 核心逻辑: 买涨价和新技术的汇流处,DTH是MSAP工艺下弹性最大的细分方向。 海外继续看好【三井金属】(DTH 9成份额),国内DTH看两个方向: MSAP工艺下弹性最大的细分领域,核心逻辑是国产替代的0-1突破,需求和供给两端都有 方邦股份:逻辑很直接——看产能释放和单平利润。 需求拉动:光模块需求是增量,更关键的变化是终端主导权转向板厂,这加速了国产供应链导入。 产能弹性:当下月产60万平,但产线可切换,实际年产可达1000-1440万平。
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润建股份
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永杉锂业
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好上好
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中天科技
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深南电路
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2026-05-07 09:24:32
5月7日三大报精华-上海启动数据领域国际合作试点,SpaceX拟550亿美元建芯片工厂
【市场动态】 上海启动数据领域国际合作试点:5月6日,在国家数据局指导下,上海正式启动国家数据领域国际合作上海综合试点工作,推进临港、浦东、虹桥等区域打造高水平国际数据合作示范区。 工信部就轻工产品品质革命方案征求意见:提出加强绿色低碳标准应用,大力推广绿色设计产品、绿色工厂、绿色园区等绿色节能标准。 五一假期离岛免税购物金额5.54亿元:据海口海关统计,比2025年同期增长10.4%;购物人数8.46万人次,增长7.4%。 1-4月TOP20城市宅地出让金占全国60%:中指研究院数据显示,上海
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澜起科技
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广电运通
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天迈科技
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2026-05-06 20:34:19
0506-国产链全面崛起,同时继续看好上游产业链,存储+先进扩产,PCB-建滔积层板
【东北计算机】周观点更新:5月国产链全面崛起,同时继续看好上游 事件: 闪迪&西部数据业绩超预期,字节跳动继续上修资本开支。 存储大周期: 闪迪和西部数据财报印证企业级业务占比迅速扩张,存储是贯穿2025-2027年甚至更长的主线。 国产链拐点: 5月核心方向为国产算力、半导体设备、存储等,市场贝塔与基本面均现拐点 上游材料与液冷: 无论海外还是国内AI高增长,PCB上游材料及液冷均是核心受益方向。 关注方向: 通胀链: 1.存储:大普微(2000~3000e)、香农芯创、德明利、佰维存储、海外
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汇成真空
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北方华创
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盈峰环境
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光莆股份
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盛科通信
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2026-05-06 09:23:43
5月6日-豆包开启付费订阅!AI商业化里程碑,存储巨头再创新高
一季报业绩轮动 锂电:永杉锂业、丰元股份 半导体:明微电子、金螳螂 有色:华宏科技、丽岛新材 商业航天:西部材料、航天工程 机器人:圣龙股份、浙江荣泰 世界杯:舒华体育、共创草坪 【市场动态】 央行开展3000亿元买断式逆回购操作:5月6日开展,期限为3个月。 三部门联合印发通知扩大科技创新贷款:中国人民银行、国家发展发改委、财政部联合发文,将研发投入较高的民营中小企业纳入再贷款支持领域,设备更新贷款范围扩展至电子信息、人工智能等14个领域。 4月中国大宗商品价格指数继续上扬:中国物流与采购联合
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金海通
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东阳光
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云南锗业
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赛微电子
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2026-05-03 22:24:17
0503 - 4月天风电新热门行业研报汇总,5月金股,一季度牛散持仓
【天风电新】锂电:继续看好全球化龙头、盈利向上环节,新增固态 事件:4月12日发布深度行业报告,将2026年全球锂电池需求增速预期上修至+33%。增长驱动力来自:①欧洲市场高增(26Q1核心七国销量增速达45%,全年从27%上修至35%);②非美欧新兴市场崛起(其他地区销量增速从40%上修至65%);③商用车电动化加速(欧洲碳排政策与国内重卡电动化趋势形成合力)。 逻辑:投资三条主线:全球化龙头(受益于欧洲及非美欧市场高增)、盈利向上环节(铜箔涨价受益)、新增固态电池主题。 关注方向: 全球化龙
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亿纬锂能
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金盘科技
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环旭电子
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