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交易升级
2026-03-18 16:47:13
【中航证券】新能源行业年度投资策略:周期、利润与现金之根;科技、估值与出海所依
摘要:锂电需求侧展现强劲韧性,电动重卡与储能环节成为结构性增长亮点。锂电材料供给侧迎来量价齐升格局,行业周期反转正当时。同时,钠电与固态电池产业化提速,材料与设备端有望催生增量机遇。 一、 需求侧:结构化韧性十足,电动重卡与储能共振 当前市场虽有担忧,但结构性亮点显著: 新能源车(EV): 预计至2026年中国销量将达1900万辆(+15.2%)。 电动重卡(平均带电450度+)成增长引擎,GGII预测2026年销量增速将达**+66.7%**。 全球视野下,EVTank预测2026年全球销量有
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恩捷股份
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当升科技
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多氟多
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富临精工
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2026-03-18 11:43:15
中邮证券-铜冠铜箔(301217):创新驱动,拼箔未来 2026-03-18
结构优化增效,业绩大幅改善 公司发布业绩预告,预计2025年归母净利润达5500万-7500万元,同比由亏损1.56亿元实现扭亏为盈。 业绩改善主要源于: 扩建产能释放 高频高速铜箔供不应求 高附加值产品销量与占比双升 叠加降本增效推动毛利率回升 产能结构优化,技术壁垒深厚 铜箔行业工艺技术壁垒高企,高端产能构成行业核心竞争壁垒。公司持续强化技术积累与研发创新,已掌握多项铜箔核心技术,高频高速PCB铜箔在内资企业中优势突出。 PCB铜箔领域: 截至2025年上半年,公司RTF铜箔产销规模位居内资
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铜冠铜箔
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交易升级
2026-03-18 11:12:27
东兴证券-镁行业深度(Ⅲ):镁合金行业需求弹性或进入加速释放新周期
供给端:中国镁行业进入供给结构性升级新阶段 全球主导地位稳固:2025年中国原镁产能及产量分别占全球82% 及89%,拥有完整的镁行业配套产业链。据国务院发展研究中心统计,中国拥有全球90%金属镁产能、75%氧化镁产能及65%下游耐火材料产量 产能优化迹象显现: 产品结构优化:受益于新能源汽车、轻量化材料等需求拉动,绿色高端镁合金产量占比提升至39.2%,传统镁粉产量占比降至9.8%。 高端镁合金:国产替代有望加速,战略价值重估 进口依赖与利润分化 高端镁合金进口依赖度高达60%(中国有色金属工
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宝武镁业
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2026-03-18 09:40:10
机构研报精华:能源紧张锂电估值回归,化工品涨价潮起,镍产业链价值重估(3月18日)
一、锂电产业链:能源紧张加速绿色转型,锂电估值回归 核心逻辑:中东局势推高油价,加速全球能源转型,欧洲2月新能源车销量同比+30%。国内2月单车带电量75.9kwh(+52.6%),1-2月动力电池销量177.2Gwh(+36.5%),装机有望持续超预期。美国推翻负极关税,欧洲未限制锂电材料,中国锂电全球竞争力凸显。锂电估值有望重塑。 各环节推荐标的 电池:宁德时代、亿纬锂能、中创新航、欣旺达、鹏辉能源 铁锂正极:湖南裕能、万润新能、富临精工、龙蟠科技 隔膜:恩捷股份、星源材质、佛塑科技 铜箔:
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航发动力
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广钢气体
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东方铁塔
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金宏气体
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2026-03-18 06:59:28
涨价潮起!存储、MLCC提价预期强烈,华为数智经济大会倒计时 (3月18日三大报精华)
【市场动态】 宏观政策与经济数据:国务院国资委指导央企聚焦“两重”“两新”扩大有效投资;金融监管总局发布理财公司监管评级办法;国家卫健委发布2026年医疗质量安全改进目标;国家发改委推出新一批13个重大外资项目,计划投资134亿美元;1-2月全社会用电量同比增长6.1%。 全球市场表现:美股三大指数集体收涨,道指涨0.1%,纳指涨0.47%,存储芯片股西部数据涨超9%、美光涨超4%;热门中概股多数下跌,金龙指数跌0.73%。欧股全线上涨,英国富时100涨0.83%,德国DAX涨0.71%。 大宗
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君正股份
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风华高科
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三环集团
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中煤能源
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拓维信息
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2026-03-17 07:03:40
三部门发文开展氢能综合应用试点 氢能开启规模化元年 (3月17日三大报精华)
【市场动态】 国家统计局:1-2月社会消费品零售总额同比增长2.8%:1-2月份,社会消费品零售同比增长2.8%,城镇消费品零售额增长2.7%;乡村消费品零售额增长3.2%。全国房地产开发投资9612亿元,同比下降11.1%。 工信部:适度超前布局建设5G、智算等新型信息基础设施:3月16日,工业和信息化部召开干部大会,强调打造“5G+工业互联网”升级版 手机厂商宣布调价,部分机型一夜涨了1000元:3月16日,上海证券报记者在武汉、深圳等地实地探访发现,部分手机品牌涨价已落地。。 金融监管总局
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金能科技
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精测电子
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一彬科技
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南亚新材
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南网储能
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2026-03-16 19:10:28
0316券商全景:AI智能体引爆算力,政策红利点燃游戏、储能与机器人
2026年3月16日,多家券商密集发布行业周报,聚焦AI智能体(OpenClaw)、人形机器人、游戏政策红利、储能爆发等热点主题。本文综合开源证券、东吴证券、国金证券、华源证券、西南证券等机构观点,梳理各行业核心逻辑与投资标的,供投资者参考。 一、电子与AI:OpenClaw引爆Agent热潮,推理算力需求指数级增长 开源证券指出,OpenClaw作为开源AI智能体框架,自2026年2月爆发以来登顶GitHub全球热榜,具备本地优先、自主调用工具、跨应用执行、多IM接入、持续在线运行等能力,天然
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完美世界
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兴发集团
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新凤鸣
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当升科技
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巨人网络
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交易升级
2026-03-16 07:08:29
国金证券-东阳光(600673):化工新制造龙头,打造全链AI算力领军平台
投资逻辑 公司成立于1997年,起步于铝箔产业,擅长跨界拓局与产业链纵向延伸,不断发展电子元器件、化工新材料及能源材料产业。张寓帅当前为公司唯一实际控制人,在承接家族制造底盘的基础上,带领公司二次创业迈向“智造”,战略聚焦液冷科技、AI算力、电源与智能机器人产业。 主业修复:传统业务已于2023年完成深度出清,在配额红利驱动的制冷剂高景气背景下,2024年起进入盈利修复通道。 AI算力布局:延续全产业链打通基因,自研液冷核心材料与积层箔电容,收购字节系AIDC龙头秦淮数据,打通AI“产算电”闭环
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东阳光
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交易升级
2026-03-16 07:01:18
霍尔木兹海峡风云再起,海洋经济+脑机接口双星闪耀 (3月16日三大报精华)
【市场动态】 《求是》杂志将发表重要文章《推动海洋经济高质量发展》:文章强调,大力发展海洋新兴产业,积极培育海洋未来产业,建设现代海洋产业体系。编制“十五五”海洋经济发展规划,加大产业、科技、财税、金融等方面政策支持力度。 国际油价周一亚市盘初上涨:截至发稿,布伦特原油期货涨破106美元/桶,日内涨3.3%;WTI原油期货涨至102.44美元/桶。美国拟组建霍尔木兹海峡“护航联盟”,中东局势持续紧张。 央行公布前两月金融数据:2月末M2同比增长9%,前两个月社会融资规模增量累计9.6万亿元,比上
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创新医疗
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三博脑科
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久盛电气
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振华重工
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交易升级
2026-03-15 16:00:34
化工品开启涨价通道,算电协同催生新机遇,风电/储能/热泵需求明确——周末券商研究热点汇总
主线一:涨价主线——地缘冲突催化,化工品、维生素开启涨价通道 核心逻辑:美伊冲突升级导致霍尔木兹海峡航运受阻,全球能源与化工供应链受冲击。原油价格大涨(布伦特原油突破100美元/桶)传导至下游化工品,叠加海外装置意外停产(美国PO装置火灾),供给端收缩+成本端推升,多品种进入涨价通道。 1. 环氧丙烷 核心逻辑:美国PO装置火灾停产+能源成本推升,价格自2月27日以来上涨25%至10130元/吨 核心个股:万华化学(600309)(154万吨)、滨化股份(601678)(52万吨)、齐翔腾达(0
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深南电路
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兆易创新
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华工科技
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2026-03-15 10:56:02
华金证券-星宸科技(301536)-内生外延齐发力,业绩连续四季度环比增长,新场景拓展
核心要点速览 一、事件概述:2025年业绩超预期,Q4创单季新高 公司发布2025年年报,报告期内实现: 营业收入:29.72亿元,同比增长26.28% 归母净利润:3.08亿元,同比增长20.33% 利润总额:3.23亿元,同比增长22.99% 季度表现: 第四季度营收:8.06亿元,同比增长49.01%、环比增长5.60%,连续四个季度环比增长,创单季度及年度营收历史新高 第四季度净利润:1.06亿元,同比增长76.91%、环比增长29.10%,连续四个季度环比增长,创2023年Q1以来单季
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星宸科技
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交易升级
2026-03-15 07:21:21
信达证券-电力天然气周报:大唐新能源中标电算协同项目,地缘冲突持续下亚欧气价维持高位
本期核心观点 市场表现:本周公用事业板块上涨3.1%,跑赢大盘,其中电力板块上涨3.42%,燃气板块微跌0.07% 政策催化:大唐集团中标宁夏中卫260万千瓦“算电协同”项目,算力与电力融合从政策概念迈向规模化实践 地缘事件:乌克兰袭击俄境内天然气管道设施,“土耳其溪”等关键能源设施安全引发关注 煤价走势:国内动力煤价格周环比下跌,进口煤价小幅上涨;秦港库存周环比增加93万吨 气价走势:国内LNG价格周环比上涨12.31%,欧洲TTF现货价格周环比小幅上涨0.7% 一、本周市场表现 截至3月13
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大唐发电
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2026-03-14 22:08:21
天风证券3月核心观点全梳理-三大风口共振:AI缺电、能源安全、新能源出海
【核心观点总览】 近期市场主线主要围绕三大方向展开: 主线一:AI算力基础设施(缺电+电力设备) 北美电力缺口持续扩大,燃气轮机、燃气发动机、电力设备出海需求旺盛 AIDC建设催生HVDC、液冷、配电变压器等细分领域机会 主线二:能源安全与涨价 地缘冲突推动能源自主诉求,SAF、绿醇从环保叙事升维至能源安全 小金属(铬、铜箔、稀土等)供给刚性,涨价逻辑持续演绎 主线三:新能源结构性机会 风电出海:欧洲海风加速,英国取消关税,国内企业充分受益 固态电池设备、光伏设备等细分领域估值具备性价比 锂电材
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迈为股份
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东方电缆
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中国天楹
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2026-03-14 21:45:16
华福证券-机械设备行业:中国加入《三倍核能宣言》,小堆与乏燃料为核心聚焦点-260314
核能行业动态:小堆受全球重视,乏燃料管理提上国际议程 一、事件概述:第二届巴黎核能峰会召开 近日,第二届巴黎核能峰会召开,60余国参与共商核电发展。峰会重点关注两大议题: 小型模块化反应堆(小堆/SMR) 乏燃料处理 核心成果: 中国等国签署《三倍核能宣言》 全球明确推动小微堆在发展中国家的应用 探讨核燃料供应链多样化 分享乏燃料处理、高放废物深地质处置成果 设置闭门圆桌专门研讨乏燃料管理相关挑战 多国携手探索核燃料循环与放射性废物管理的国际合作路径 中国核电发展现状:在运、在建核电机组核心指标
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佳电股份
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兰石重装
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科新机电
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海陆重工
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江苏神通
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2026-03-14 21:37:07
信达证券-高能环境603588-资源循环驱动业绩74%“矿业+海外”260314
一、事件概述:2025年业绩符合预期,盈利能力大幅提升 核心特征:归母净利润增速远超营收增速,盈利能力显著改善 二、核心点评 1. 资源循环板块驱动业绩高增 板块表现 增长驱动力 金昌高能、珠海新虹产能逐步释放 叠加金属价格上行机遇 整体影响 拉动公司整体毛利率提升4.53个百分点至18.96% 2. 核心资源化子公司盈利亮眼 其他进展 二氧化三铋项目顺利投产,有望进一步提升金属附加值 战略意义:各核心子公司协同发力,标志着公司以金属资源循环利用为核心的战略转型取得显著成效 3. 经营性现金流增
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高能环境
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