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2026-03-10 06:24:34
开源证券-重视OpenClaw“养龙虾”三大核心受益方向-260309
一、OpenClaw:开源AI Agent框架迅速崛起 OpenClaw(曾用名 Clawdbot、Moltbot)俗称“龙虾”,是一款开源、本地优先的 AI Agent 框架。它通过单个 Gateway 网关进程将聊天应用连接到 Python 等编程智能体,把大型语言模型(LLM)从“会聊天”的对话工具,转变为能够直接操作用户计算机、执行跨平台、跨应用复杂任务的助手。 2025年11月,OpenClaw 在 GitHub 发布后迅速走红,4个月内星标突破25万,成为 GitHub 历史上星标增
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2026-03-09 22:56:32
今日热点爆炒小龙虾(0309)
①小龙虾/OpenClaw OpenClaw在GitHub上的星星致冲破了25万,成为历史第一。 2:小米周五官宣Xiaomi miclaw(龙虾智能体),3:腾讯开启免费安装OpenClaw活动,鹅厂门口大排长龙。 4:周末,美团联合联想旗下IT服务品牌联想百应,正式准出OpenClaw远程部署服务,面向全国用户供一站式AI智能体远程部署解决方案。 (拓维信息、宁波建工、星环科技、并行科技(北交所)、优刻得、汉鑫科技(北交所)、青云科技、众诚科技(北交所)、青云科技等) 关注办公软件,open
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2026-03-09 22:08:00
东吴证券电力设备周报解读:缺电背景下电力设备高景气,储能需求持续向好(2026年3月9日)
根据东吴证券于2026年3月9日发布的电力设备行业跟踪周报,当前电力设备行业呈现“缺电驱动高景气、储能需求持续向好”的主旋律。报告从市场表现、投资逻辑、重点赛道和风险提示等多个维度,系统梳理了行业最新动态与未来投资方向。 一、市场表现回顾(2026年3月2日-3月6日) 本周电力设备板块整体强于大盘,但细分赛道分化显著: 涨幅居前: 发电设备:+1.03% 电气设备:+0.55% 光伏:+0.35% 跌幅较大: 锂电池:-4.42% 新能源汽车:-4.24% 风电:-2.96% 核电:-0.16
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OpenClaw点燃算力需求,核心受益公司全景解析+盘前热点要闻整理(0309)
【市场动态】 国家发改委:持续推进雅下水电等重大工程,打造六大新兴支柱产业:国家发展改革委主任郑栅洁3月6日表示,将持续推进雅下水电、“沙戈荒”新能源基地、海上风电等投资万亿元以上的能源重大工程;同时重点打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人等六大新兴支柱产业,预计到2030年相关产值有望扩大到十万亿元以上。 证监会发布《关于短线交易监管的若干规定》:3月6日,证监会发布新规,进一步明确了大股东、董监高短线交易有关监管安排。 央行连续16个月增持黄金:2月末黄金储备为7
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周末舆情热度】OpenClaw刷屏、算电协同入报告、能源化工涨价潮起(0308))
一、 AI圈现象级爆火:OpenClaw(养龙虾) 1. 开源 AI 智能体框架OpenClaw(昵称 “小龙虾”) GitHub 星标破25 万, 超越 Linux、React,成史上增速最快开源项目之一。 2. #小米周五官宣Xiaomi miclaw(龙虾智能体),这是其探索Agent的重要一步,基于MiMo大模型打造,为AI交互测试产品,目前已开启小范围封测。 3. #3月6日腾讯深圳总部免费安装,现场排队近千人,预约号 11 点即罄。从小学生到老人, 全民养虾刷屏抖音。 OpenCla
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[国信证券] 人工智能行业专题:2025年度海外大厂 CapEx 和 ROIC 总结梳理
核心摘要 本报告重点复盘了 2025Q4 期间海外科技巨头(微软、Meta、亚马逊、谷歌)的资本开支(CapEx)与投资回报率(ROIC)表现。核心趋势显示: 下游云需求持续激增,各大厂商纷纷上调资本开支指引;尽管整体收入与利润表现强劲带动 ROIC 同比上升,但净利润增速的放缓对环比表现造成了一定压力。 正文分析 1. 资本开支(CapEx):高增长态势延续 回顾 2025Q4 季度数据,全球顶级云服务商的投入力度依然强劲: 四大厂商表现: 微软、Meta、亚马逊以及谷歌 的资本开支均实现了
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开源证券-通信行业周报:光纤和算力租赁涨价超预期
核心观点 2026开年通信与AI算力产业链迎来“量价齐升”共振。光纤光缆受AIDC、DCI、无人机需求三重驱动,价格暴涨487%-650%突破历史周期;算力租赁受AI应用爆发倒逼,H200/H100租金月涨15%-30%进入卖方市场。我们持续看好“光模块、液冷、国产算力、卫星通信”四大主线。 一、光纤光缆:三重需求共振,价格突破历史周期 价格表现(截至3月4日) 核心逻辑 本轮涨价幅度与节奏已显著突破历史周期波动区间,并非季节性调整,而是由需求端爆发式增长与供给端产能瓶颈共同驱动的“量价齐升”行
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【华源证券】壹连科技(301631)电连接组件技术复用,储能打开第二增长曲线
一、核心结论 公司专注电连接领域三十余载,深度绑定宁德时代等主力电池厂商,已形成电芯连接组件(CCS)、动力传输组件、低压信号传输组件、柔性线路板(FPC)四大产品矩阵。新能源汽车高压架构升级+储能需求共振,有望为公司打开第二增长曲线。首次覆盖,给予“买入”评级。 二、主营业务分析 1. 收入结构 2. 业务亮点 电芯连接组件:营收占比近六成,毛利率最高且稳定,是公司核心利润来源 FPC业务:毛利率有望改善,贡献边际增量 多元布局:提升抗周期波动能力,保障中长期稳健发展 三、行业驱动力 1. 新
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2026-03-08 14:59:07
东吴证券-化工行业原油周报:霍尔木兹海峡通行受阻,国际油价大幅上涨-260308
【美国原油】 1)原油价格:本周Brent/WTI原油期货周均价分别83.7/78.5美元/桶,较上周分别+12.5/+12.6美元/桶。 2)原油库存:美国原油总库存、商业原油库存、战略原油库存、库欣原油库存分别8.5/4.4/4.2/0.3亿桶,环比+348/+348/+0/+156万桶。 3)原油产量:美国原油产量为1370万桶/天,环比-1万桶/天。美国活跃原油钻机本周411台,环比+4台。美国活跃压裂车队本周167部,环比+3部。 4)原油需求:美国炼厂原油加工量为15
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中东战火重燃,化工供应链要变天?开源证券:重视这一“稳定器”
核心观点 本周(2026.03.02-03.06),美以伊冲突升级,扰动全球能源化工供应链。伊朗作为重要原油、甲醇、LPG供应国,其控制的霍尔木兹海峡是全球能源运输命脉。在此背景下,我们看好中国化工行业凭借完善的产业链、成本优势和稳定的生产供应能力,承接全球缺口,提升市场话语权。 国内化工行业景气度正处底部,供给端“反内卷”预期加强,需求端稳步修复,龙头企业有望迎来价值重估。 行情快览 指数表现:本周化工行业指数跑赢沪深300指数0.52%。CCPI(中国化工产品价格指数)报4484点,较上周上
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【东吴证券】长川科技(300604)深度报告:SoC测试机龙头充分受益AI浪潮与国产替代
投资要点 AI芯片测试难度提升,SoC测试机为核心受益环节 AI芯片功耗变大、管脚数增多、电压电流增大,导致测试流程、时长及复杂度显著提升,对测试机提出更高要求,用量与价格均大幅增长。2018-2025年,全球SoC测试机销售额在半导体测试机总销售额中的占比从23%跃升至60%以上。我们认为,AI大模型的爆发带动全球AI训练及推理芯片需求井喷,已成为SoC测试机的最强增长引擎。 中日关系进一步紧张,利好替代日本的国产设备商 前期日本大选结果出炉,未来中日关系预期进一步紧张。近期中国驻大阪总领馆再
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【华源证券】炬芯科技深度报告:AI×IoT融合驱动成长,端侧AI卡位优势显著
投资要点 AI×IoT融合驱动集成电路创新,端侧芯片有望迎来结构性机遇 生成式AI与物联网终端(AI×IoT)的加速融合,推动行业向低功耗、高算力方向演进。随着存内计算、异构架构等技术的快速突破,音频SoC与AI处理器芯片的应用场景从传统通信娱乐扩展到健康监测、智能感知和实时交互等领域,或为炬芯科技提供了广阔的长期增长空间。这一市场趋势不仅催化了端侧芯片的需求增长,还为公司产品迭代奠定了技术基础,使其在AI终端浪潮中占据先发优势。 炬芯科技聚焦智能音频与AI处理器双主线,产品结构优化有望驱动盈利
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【中银证券】2026年政府工作报告学习体会:前沿布局和自主可控并举,智算集群建设大潮或至
2026年政府工作报告学习体会:聚焦新质生产力,电子行业迎发展机遇期 核心观点: 2026年政府工作报告明确提出发展新质生产力,强调产业创新、前沿布局与自主可控并举。数字经济和“人工智能+”目标清晰,预示着智算集群和卫星互联网建设大潮有望到来,电子行业作为核心载体将深度受益。 一、 政策聚焦新质生产力,电子行业迎发展机遇期 2026年3月5日,第十四届全国人大四次会议开幕会在北京举行,国务院总理李强代表国务院作政府工作报告(以下简称“报告”),全面总结2025年工作成绩,明确“十五五”时期主要目
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【东方证券】浙江鼎力:高机需求有望复苏,龙头出海乘风破浪-260306
核心观点 公司地位:公司是全球高空作业平台制造商前3强,2024年境外营收占比近70%,产品率先实现全系列电动化,并荣获2024年“IAPA年度产品”,实现中国企业零的突破。 行业展望:欧美高空作业平台需求有望边际复苏。美联储潜在降息、北美制造业回流、AI数据中心建设及欧洲算力投资成为新兴驱动力。北美联合租赁上调资本开支指引,欧洲本土企业Haulotte也显现复苏迹象。 竞争优势:公司深耕行业近20年,产品创新能力强,专利布局健全。全球化渠道完善,控股北美CMEC公司,应对关税冲突经验丰富,有望
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浙江鼎力
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【国信证券】氟化工行业:2026年2月月度观察:制冷剂高位提涨,配额龙头长期受益
核心观点 行情回顾:2月氟化工指数上涨4.35%,跑赢沪深300指数4.26个百分点,但跑输申万化工指数1.38个百分点。萤石、无水氢氟酸、含氟高分子均价上涨,制冷剂价格高位提涨。 产品价格:R32、R125、R134a、R410a等主流制冷剂报价全线上涨,广东大厂报价领涨。含氟高分子PTFE、PVDF、FEP价格受成本及供应收缩支撑,延续挺价态势。 下游需求:空调内销排产展现韧性,4月起同比增速转正;出口排产受高基数影响短期下滑。 行业要闻:东岳集团2025年业绩预增80%-101%;昊华气体
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开源证券-重视OpenClaw“养龙虾”三大核心受益方向-260309
一、OpenClaw:开源AI Agent框架迅速崛起 OpenClaw(曾用名 Clawdbot、Moltbot)俗称“龙虾”,是一款开源、本地优先的 AI Agent 框架。它通过单个 Gateway 网关进程将聊天应用连接到 Python 等编程智能体,把大型语言模型(LLM)从“会聊天”的对话工具,转变为能够直接操作用户计算机、执行跨平台、跨应用复杂任务的助手。 2025年11月,OpenClaw 在 GitHub 发布后迅速走红,4个月内星标突破25万,成为 GitHub 历史上星标增
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2026-03-09 22:56:32
今日热点爆炒小龙虾(0309)
①小龙虾/OpenClaw OpenClaw在GitHub上的星星致冲破了25万,成为历史第一。 2:小米周五官宣Xiaomi miclaw(龙虾智能体),3:腾讯开启免费安装OpenClaw活动,鹅厂门口大排长龙。 4:周末,美团联合联想旗下IT服务品牌联想百应,正式准出OpenClaw远程部署服务,面向全国用户供一站式AI智能体远程部署解决方案。 (拓维信息、宁波建工、星环科技、并行科技(北交所)、优刻得、汉鑫科技(北交所)、青云科技、众诚科技(北交所)、青云科技等) 关注办公软件,open
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东吴证券电力设备周报解读:缺电背景下电力设备高景气,储能需求持续向好(2026年3月9日)
根据东吴证券于2026年3月9日发布的电力设备行业跟踪周报,当前电力设备行业呈现“缺电驱动高景气、储能需求持续向好”的主旋律。报告从市场表现、投资逻辑、重点赛道和风险提示等多个维度,系统梳理了行业最新动态与未来投资方向。 一、市场表现回顾(2026年3月2日-3月6日) 本周电力设备板块整体强于大盘,但细分赛道分化显著: 涨幅居前: 发电设备:+1.03% 电气设备:+0.55% 光伏:+0.35% 跌幅较大: 锂电池:-4.42% 新能源汽车:-4.24% 风电:-2.96% 核电:-0.16
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OpenClaw点燃算力需求,核心受益公司全景解析+盘前热点要闻整理(0309)
【市场动态】 国家发改委:持续推进雅下水电等重大工程,打造六大新兴支柱产业:国家发展改革委主任郑栅洁3月6日表示,将持续推进雅下水电、“沙戈荒”新能源基地、海上风电等投资万亿元以上的能源重大工程;同时重点打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人等六大新兴支柱产业,预计到2030年相关产值有望扩大到十万亿元以上。 证监会发布《关于短线交易监管的若干规定》:3月6日,证监会发布新规,进一步明确了大股东、董监高短线交易有关监管安排。 央行连续16个月增持黄金:2月末黄金储备为7
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周末舆情热度】OpenClaw刷屏、算电协同入报告、能源化工涨价潮起(0308))
一、 AI圈现象级爆火:OpenClaw(养龙虾) 1. 开源 AI 智能体框架OpenClaw(昵称 “小龙虾”) GitHub 星标破25 万, 超越 Linux、React,成史上增速最快开源项目之一。 2. #小米周五官宣Xiaomi miclaw(龙虾智能体),这是其探索Agent的重要一步,基于MiMo大模型打造,为AI交互测试产品,目前已开启小范围封测。 3. #3月6日腾讯深圳总部免费安装,现场排队近千人,预约号 11 点即罄。从小学生到老人, 全民养虾刷屏抖音。 OpenCla
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[国信证券] 人工智能行业专题:2025年度海外大厂 CapEx 和 ROIC 总结梳理
核心摘要 本报告重点复盘了 2025Q4 期间海外科技巨头(微软、Meta、亚马逊、谷歌)的资本开支(CapEx)与投资回报率(ROIC)表现。核心趋势显示: 下游云需求持续激增,各大厂商纷纷上调资本开支指引;尽管整体收入与利润表现强劲带动 ROIC 同比上升,但净利润增速的放缓对环比表现造成了一定压力。 正文分析 1. 资本开支(CapEx):高增长态势延续 回顾 2025Q4 季度数据,全球顶级云服务商的投入力度依然强劲: 四大厂商表现: 微软、Meta、亚马逊以及谷歌 的资本开支均实现了
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开源证券-通信行业周报:光纤和算力租赁涨价超预期
核心观点 2026开年通信与AI算力产业链迎来“量价齐升”共振。光纤光缆受AIDC、DCI、无人机需求三重驱动,价格暴涨487%-650%突破历史周期;算力租赁受AI应用爆发倒逼,H200/H100租金月涨15%-30%进入卖方市场。我们持续看好“光模块、液冷、国产算力、卫星通信”四大主线。 一、光纤光缆:三重需求共振,价格突破历史周期 价格表现(截至3月4日) 核心逻辑 本轮涨价幅度与节奏已显著突破历史周期波动区间,并非季节性调整,而是由需求端爆发式增长与供给端产能瓶颈共同驱动的“量价齐升”行
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【华源证券】壹连科技(301631)电连接组件技术复用,储能打开第二增长曲线
一、核心结论 公司专注电连接领域三十余载,深度绑定宁德时代等主力电池厂商,已形成电芯连接组件(CCS)、动力传输组件、低压信号传输组件、柔性线路板(FPC)四大产品矩阵。新能源汽车高压架构升级+储能需求共振,有望为公司打开第二增长曲线。首次覆盖,给予“买入”评级。 二、主营业务分析 1. 收入结构 2. 业务亮点 电芯连接组件:营收占比近六成,毛利率最高且稳定,是公司核心利润来源 FPC业务:毛利率有望改善,贡献边际增量 多元布局:提升抗周期波动能力,保障中长期稳健发展 三、行业驱动力 1. 新
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东吴证券-化工行业原油周报:霍尔木兹海峡通行受阻,国际油价大幅上涨-260308
【美国原油】 1)原油价格:本周Brent/WTI原油期货周均价分别83.7/78.5美元/桶,较上周分别+12.5/+12.6美元/桶。 2)原油库存:美国原油总库存、商业原油库存、战略原油库存、库欣原油库存分别8.5/4.4/4.2/0.3亿桶,环比+348/+348/+0/+156万桶。 3)原油产量:美国原油产量为1370万桶/天,环比-1万桶/天。美国活跃原油钻机本周411台,环比+4台。美国活跃压裂车队本周167部,环比+3部。 4)原油需求:美国炼厂原油加工量为15
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中东战火重燃,化工供应链要变天?开源证券:重视这一“稳定器”
核心观点 本周(2026.03.02-03.06),美以伊冲突升级,扰动全球能源化工供应链。伊朗作为重要原油、甲醇、LPG供应国,其控制的霍尔木兹海峡是全球能源运输命脉。在此背景下,我们看好中国化工行业凭借完善的产业链、成本优势和稳定的生产供应能力,承接全球缺口,提升市场话语权。 国内化工行业景气度正处底部,供给端“反内卷”预期加强,需求端稳步修复,龙头企业有望迎来价值重估。 行情快览 指数表现:本周化工行业指数跑赢沪深300指数0.52%。CCPI(中国化工产品价格指数)报4484点,较上周上
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【东吴证券】长川科技(300604)深度报告:SoC测试机龙头充分受益AI浪潮与国产替代
投资要点 AI芯片测试难度提升,SoC测试机为核心受益环节 AI芯片功耗变大、管脚数增多、电压电流增大,导致测试流程、时长及复杂度显著提升,对测试机提出更高要求,用量与价格均大幅增长。2018-2025年,全球SoC测试机销售额在半导体测试机总销售额中的占比从23%跃升至60%以上。我们认为,AI大模型的爆发带动全球AI训练及推理芯片需求井喷,已成为SoC测试机的最强增长引擎。 中日关系进一步紧张,利好替代日本的国产设备商 前期日本大选结果出炉,未来中日关系预期进一步紧张。近期中国驻大阪总领馆再
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【华源证券】炬芯科技深度报告:AI×IoT融合驱动成长,端侧AI卡位优势显著
投资要点 AI×IoT融合驱动集成电路创新,端侧芯片有望迎来结构性机遇 生成式AI与物联网终端(AI×IoT)的加速融合,推动行业向低功耗、高算力方向演进。随着存内计算、异构架构等技术的快速突破,音频SoC与AI处理器芯片的应用场景从传统通信娱乐扩展到健康监测、智能感知和实时交互等领域,或为炬芯科技提供了广阔的长期增长空间。这一市场趋势不仅催化了端侧芯片的需求增长,还为公司产品迭代奠定了技术基础,使其在AI终端浪潮中占据先发优势。 炬芯科技聚焦智能音频与AI处理器双主线,产品结构优化有望驱动盈利
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【中银证券】2026年政府工作报告学习体会:前沿布局和自主可控并举,智算集群建设大潮或至
2026年政府工作报告学习体会:聚焦新质生产力,电子行业迎发展机遇期 核心观点: 2026年政府工作报告明确提出发展新质生产力,强调产业创新、前沿布局与自主可控并举。数字经济和“人工智能+”目标清晰,预示着智算集群和卫星互联网建设大潮有望到来,电子行业作为核心载体将深度受益。 一、 政策聚焦新质生产力,电子行业迎发展机遇期 2026年3月5日,第十四届全国人大四次会议开幕会在北京举行,国务院总理李强代表国务院作政府工作报告(以下简称“报告”),全面总结2025年工作成绩,明确“十五五”时期主要目
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【东方证券】浙江鼎力:高机需求有望复苏,龙头出海乘风破浪-260306
核心观点 公司地位:公司是全球高空作业平台制造商前3强,2024年境外营收占比近70%,产品率先实现全系列电动化,并荣获2024年“IAPA年度产品”,实现中国企业零的突破。 行业展望:欧美高空作业平台需求有望边际复苏。美联储潜在降息、北美制造业回流、AI数据中心建设及欧洲算力投资成为新兴驱动力。北美联合租赁上调资本开支指引,欧洲本土企业Haulotte也显现复苏迹象。 竞争优势:公司深耕行业近20年,产品创新能力强,专利布局健全。全球化渠道完善,控股北美CMEC公司,应对关税冲突经验丰富,有望
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【国信证券】氟化工行业:2026年2月月度观察:制冷剂高位提涨,配额龙头长期受益
核心观点 行情回顾:2月氟化工指数上涨4.35%,跑赢沪深300指数4.26个百分点,但跑输申万化工指数1.38个百分点。萤石、无水氢氟酸、含氟高分子均价上涨,制冷剂价格高位提涨。 产品价格:R32、R125、R134a、R410a等主流制冷剂报价全线上涨,广东大厂报价领涨。含氟高分子PTFE、PVDF、FEP价格受成本及供应收缩支撑,延续挺价态势。 下游需求:空调内销排产展现韧性,4月起同比增速转正;出口排产受高基数影响短期下滑。 行业要闻:东岳集团2025年业绩预增80%-101%;昊华气体
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开源证券-重视OpenClaw“养龙虾”三大核心受益方向-260309
一、OpenClaw:开源AI Agent框架迅速崛起 OpenClaw(曾用名 Clawdbot、Moltbot)俗称“龙虾”,是一款开源、本地优先的 AI Agent 框架。它通过单个 Gateway 网关进程将聊天应用连接到 Python 等编程智能体,把大型语言模型(LLM)从“会聊天”的对话工具,转变为能够直接操作用户计算机、执行跨平台、跨应用复杂任务的助手。 2025年11月,OpenClaw 在 GitHub 发布后迅速走红,4个月内星标突破25万,成为 GitHub 历史上星标增
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今日热点爆炒小龙虾(0309)
①小龙虾/OpenClaw OpenClaw在GitHub上的星星致冲破了25万,成为历史第一。 2:小米周五官宣Xiaomi miclaw(龙虾智能体),3:腾讯开启免费安装OpenClaw活动,鹅厂门口大排长龙。 4:周末,美团联合联想旗下IT服务品牌联想百应,正式准出OpenClaw远程部署服务,面向全国用户供一站式AI智能体远程部署解决方案。 (拓维信息、宁波建工、星环科技、并行科技(北交所)、优刻得、汉鑫科技(北交所)、青云科技、众诚科技(北交所)、青云科技等) 关注办公软件,open
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东吴证券电力设备周报解读:缺电背景下电力设备高景气,储能需求持续向好(2026年3月9日)
根据东吴证券于2026年3月9日发布的电力设备行业跟踪周报,当前电力设备行业呈现“缺电驱动高景气、储能需求持续向好”的主旋律。报告从市场表现、投资逻辑、重点赛道和风险提示等多个维度,系统梳理了行业最新动态与未来投资方向。 一、市场表现回顾(2026年3月2日-3月6日) 本周电力设备板块整体强于大盘,但细分赛道分化显著: 涨幅居前: 发电设备:+1.03% 电气设备:+0.55% 光伏:+0.35% 跌幅较大: 锂电池:-4.42% 新能源汽车:-4.24% 风电:-2.96% 核电:-0.16
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OpenClaw点燃算力需求,核心受益公司全景解析+盘前热点要闻整理(0309)
【市场动态】 国家发改委:持续推进雅下水电等重大工程,打造六大新兴支柱产业:国家发展改革委主任郑栅洁3月6日表示,将持续推进雅下水电、“沙戈荒”新能源基地、海上风电等投资万亿元以上的能源重大工程;同时重点打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人等六大新兴支柱产业,预计到2030年相关产值有望扩大到十万亿元以上。 证监会发布《关于短线交易监管的若干规定》:3月6日,证监会发布新规,进一步明确了大股东、董监高短线交易有关监管安排。 央行连续16个月增持黄金:2月末黄金储备为7
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周末舆情热度】OpenClaw刷屏、算电协同入报告、能源化工涨价潮起(0308))
一、 AI圈现象级爆火:OpenClaw(养龙虾) 1. 开源 AI 智能体框架OpenClaw(昵称 “小龙虾”) GitHub 星标破25 万, 超越 Linux、React,成史上增速最快开源项目之一。 2. #小米周五官宣Xiaomi miclaw(龙虾智能体),这是其探索Agent的重要一步,基于MiMo大模型打造,为AI交互测试产品,目前已开启小范围封测。 3. #3月6日腾讯深圳总部免费安装,现场排队近千人,预约号 11 点即罄。从小学生到老人, 全民养虾刷屏抖音。 OpenCla
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[国信证券] 人工智能行业专题:2025年度海外大厂 CapEx 和 ROIC 总结梳理
核心摘要 本报告重点复盘了 2025Q4 期间海外科技巨头(微软、Meta、亚马逊、谷歌)的资本开支(CapEx)与投资回报率(ROIC)表现。核心趋势显示: 下游云需求持续激增,各大厂商纷纷上调资本开支指引;尽管整体收入与利润表现强劲带动 ROIC 同比上升,但净利润增速的放缓对环比表现造成了一定压力。 正文分析 1. 资本开支(CapEx):高增长态势延续 回顾 2025Q4 季度数据,全球顶级云服务商的投入力度依然强劲: 四大厂商表现: 微软、Meta、亚马逊以及谷歌 的资本开支均实现了
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开源证券-通信行业周报:光纤和算力租赁涨价超预期
核心观点 2026开年通信与AI算力产业链迎来“量价齐升”共振。光纤光缆受AIDC、DCI、无人机需求三重驱动,价格暴涨487%-650%突破历史周期;算力租赁受AI应用爆发倒逼,H200/H100租金月涨15%-30%进入卖方市场。我们持续看好“光模块、液冷、国产算力、卫星通信”四大主线。 一、光纤光缆:三重需求共振,价格突破历史周期 价格表现(截至3月4日) 核心逻辑 本轮涨价幅度与节奏已显著突破历史周期波动区间,并非季节性调整,而是由需求端爆发式增长与供给端产能瓶颈共同驱动的“量价齐升”行
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【华源证券】壹连科技(301631)电连接组件技术复用,储能打开第二增长曲线
一、核心结论 公司专注电连接领域三十余载,深度绑定宁德时代等主力电池厂商,已形成电芯连接组件(CCS)、动力传输组件、低压信号传输组件、柔性线路板(FPC)四大产品矩阵。新能源汽车高压架构升级+储能需求共振,有望为公司打开第二增长曲线。首次覆盖,给予“买入”评级。 二、主营业务分析 1. 收入结构 2. 业务亮点 电芯连接组件:营收占比近六成,毛利率最高且稳定,是公司核心利润来源 FPC业务:毛利率有望改善,贡献边际增量 多元布局:提升抗周期波动能力,保障中长期稳健发展 三、行业驱动力 1. 新
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东吴证券-化工行业原油周报:霍尔木兹海峡通行受阻,国际油价大幅上涨-260308
【美国原油】 1)原油价格:本周Brent/WTI原油期货周均价分别83.7/78.5美元/桶,较上周分别+12.5/+12.6美元/桶。 2)原油库存:美国原油总库存、商业原油库存、战略原油库存、库欣原油库存分别8.5/4.4/4.2/0.3亿桶,环比+348/+348/+0/+156万桶。 3)原油产量:美国原油产量为1370万桶/天,环比-1万桶/天。美国活跃原油钻机本周411台,环比+4台。美国活跃压裂车队本周167部,环比+3部。 4)原油需求:美国炼厂原油加工量为15
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中东战火重燃,化工供应链要变天?开源证券:重视这一“稳定器”
核心观点 本周(2026.03.02-03.06),美以伊冲突升级,扰动全球能源化工供应链。伊朗作为重要原油、甲醇、LPG供应国,其控制的霍尔木兹海峡是全球能源运输命脉。在此背景下,我们看好中国化工行业凭借完善的产业链、成本优势和稳定的生产供应能力,承接全球缺口,提升市场话语权。 国内化工行业景气度正处底部,供给端“反内卷”预期加强,需求端稳步修复,龙头企业有望迎来价值重估。 行情快览 指数表现:本周化工行业指数跑赢沪深300指数0.52%。CCPI(中国化工产品价格指数)报4484点,较上周上
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【东吴证券】长川科技(300604)深度报告:SoC测试机龙头充分受益AI浪潮与国产替代
投资要点 AI芯片测试难度提升,SoC测试机为核心受益环节 AI芯片功耗变大、管脚数增多、电压电流增大,导致测试流程、时长及复杂度显著提升,对测试机提出更高要求,用量与价格均大幅增长。2018-2025年,全球SoC测试机销售额在半导体测试机总销售额中的占比从23%跃升至60%以上。我们认为,AI大模型的爆发带动全球AI训练及推理芯片需求井喷,已成为SoC测试机的最强增长引擎。 中日关系进一步紧张,利好替代日本的国产设备商 前期日本大选结果出炉,未来中日关系预期进一步紧张。近期中国驻大阪总领馆再
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【华源证券】炬芯科技深度报告:AI×IoT融合驱动成长,端侧AI卡位优势显著
投资要点 AI×IoT融合驱动集成电路创新,端侧芯片有望迎来结构性机遇 生成式AI与物联网终端(AI×IoT)的加速融合,推动行业向低功耗、高算力方向演进。随着存内计算、异构架构等技术的快速突破,音频SoC与AI处理器芯片的应用场景从传统通信娱乐扩展到健康监测、智能感知和实时交互等领域,或为炬芯科技提供了广阔的长期增长空间。这一市场趋势不仅催化了端侧芯片的需求增长,还为公司产品迭代奠定了技术基础,使其在AI终端浪潮中占据先发优势。 炬芯科技聚焦智能音频与AI处理器双主线,产品结构优化有望驱动盈利
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【中银证券】2026年政府工作报告学习体会:前沿布局和自主可控并举,智算集群建设大潮或至
2026年政府工作报告学习体会:聚焦新质生产力,电子行业迎发展机遇期 核心观点: 2026年政府工作报告明确提出发展新质生产力,强调产业创新、前沿布局与自主可控并举。数字经济和“人工智能+”目标清晰,预示着智算集群和卫星互联网建设大潮有望到来,电子行业作为核心载体将深度受益。 一、 政策聚焦新质生产力,电子行业迎发展机遇期 2026年3月5日,第十四届全国人大四次会议开幕会在北京举行,国务院总理李强代表国务院作政府工作报告(以下简称“报告”),全面总结2025年工作成绩,明确“十五五”时期主要目
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【东方证券】浙江鼎力:高机需求有望复苏,龙头出海乘风破浪-260306
核心观点 公司地位:公司是全球高空作业平台制造商前3强,2024年境外营收占比近70%,产品率先实现全系列电动化,并荣获2024年“IAPA年度产品”,实现中国企业零的突破。 行业展望:欧美高空作业平台需求有望边际复苏。美联储潜在降息、北美制造业回流、AI数据中心建设及欧洲算力投资成为新兴驱动力。北美联合租赁上调资本开支指引,欧洲本土企业Haulotte也显现复苏迹象。 竞争优势:公司深耕行业近20年,产品创新能力强,专利布局健全。全球化渠道完善,控股北美CMEC公司,应对关税冲突经验丰富,有望
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【国信证券】氟化工行业:2026年2月月度观察:制冷剂高位提涨,配额龙头长期受益
核心观点 行情回顾:2月氟化工指数上涨4.35%,跑赢沪深300指数4.26个百分点,但跑输申万化工指数1.38个百分点。萤石、无水氢氟酸、含氟高分子均价上涨,制冷剂价格高位提涨。 产品价格:R32、R125、R134a、R410a等主流制冷剂报价全线上涨,广东大厂报价领涨。含氟高分子PTFE、PVDF、FEP价格受成本及供应收缩支撑,延续挺价态势。 下游需求:空调内销排产展现韧性,4月起同比增速转正;出口排产受高基数影响短期下滑。 行业要闻:东岳集团2025年业绩预增80%-101%;昊华气体
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开源证券-重视OpenClaw“养龙虾”三大核心受益方向-260309
一、OpenClaw:开源AI Agent框架迅速崛起 OpenClaw(曾用名 Clawdbot、Moltbot)俗称“龙虾”,是一款开源、本地优先的 AI Agent 框架。它通过单个 Gateway 网关进程将聊天应用连接到 Python 等编程智能体,把大型语言模型(LLM)从“会聊天”的对话工具,转变为能够直接操作用户计算机、执行跨平台、跨应用复杂任务的助手。 2025年11月,OpenClaw 在 GitHub 发布后迅速走红,4个月内星标突破25万,成为 GitHub 历史上星标增
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今日热点爆炒小龙虾(0309)
①小龙虾/OpenClaw OpenClaw在GitHub上的星星致冲破了25万,成为历史第一。 2:小米周五官宣Xiaomi miclaw(龙虾智能体),3:腾讯开启免费安装OpenClaw活动,鹅厂门口大排长龙。 4:周末,美团联合联想旗下IT服务品牌联想百应,正式准出OpenClaw远程部署服务,面向全国用户供一站式AI智能体远程部署解决方案。 (拓维信息、宁波建工、星环科技、并行科技(北交所)、优刻得、汉鑫科技(北交所)、青云科技、众诚科技(北交所)、青云科技等) 关注办公软件,open
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东吴证券电力设备周报解读:缺电背景下电力设备高景气,储能需求持续向好(2026年3月9日)
根据东吴证券于2026年3月9日发布的电力设备行业跟踪周报,当前电力设备行业呈现“缺电驱动高景气、储能需求持续向好”的主旋律。报告从市场表现、投资逻辑、重点赛道和风险提示等多个维度,系统梳理了行业最新动态与未来投资方向。 一、市场表现回顾(2026年3月2日-3月6日) 本周电力设备板块整体强于大盘,但细分赛道分化显著: 涨幅居前: 发电设备:+1.03% 电气设备:+0.55% 光伏:+0.35% 跌幅较大: 锂电池:-4.42% 新能源汽车:-4.24% 风电:-2.96% 核电:-0.16
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OpenClaw点燃算力需求,核心受益公司全景解析+盘前热点要闻整理(0309)
【市场动态】 国家发改委:持续推进雅下水电等重大工程,打造六大新兴支柱产业:国家发展改革委主任郑栅洁3月6日表示,将持续推进雅下水电、“沙戈荒”新能源基地、海上风电等投资万亿元以上的能源重大工程;同时重点打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人等六大新兴支柱产业,预计到2030年相关产值有望扩大到十万亿元以上。 证监会发布《关于短线交易监管的若干规定》:3月6日,证监会发布新规,进一步明确了大股东、董监高短线交易有关监管安排。 央行连续16个月增持黄金:2月末黄金储备为7
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周末舆情热度】OpenClaw刷屏、算电协同入报告、能源化工涨价潮起(0308))
一、 AI圈现象级爆火:OpenClaw(养龙虾) 1. 开源 AI 智能体框架OpenClaw(昵称 “小龙虾”) GitHub 星标破25 万, 超越 Linux、React,成史上增速最快开源项目之一。 2. #小米周五官宣Xiaomi miclaw(龙虾智能体),这是其探索Agent的重要一步,基于MiMo大模型打造,为AI交互测试产品,目前已开启小范围封测。 3. #3月6日腾讯深圳总部免费安装,现场排队近千人,预约号 11 点即罄。从小学生到老人, 全民养虾刷屏抖音。 OpenCla
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[国信证券] 人工智能行业专题:2025年度海外大厂 CapEx 和 ROIC 总结梳理
核心摘要 本报告重点复盘了 2025Q4 期间海外科技巨头(微软、Meta、亚马逊、谷歌)的资本开支(CapEx)与投资回报率(ROIC)表现。核心趋势显示: 下游云需求持续激增,各大厂商纷纷上调资本开支指引;尽管整体收入与利润表现强劲带动 ROIC 同比上升,但净利润增速的放缓对环比表现造成了一定压力。 正文分析 1. 资本开支(CapEx):高增长态势延续 回顾 2025Q4 季度数据,全球顶级云服务商的投入力度依然强劲: 四大厂商表现: 微软、Meta、亚马逊以及谷歌 的资本开支均实现了
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开源证券-通信行业周报:光纤和算力租赁涨价超预期
核心观点 2026开年通信与AI算力产业链迎来“量价齐升”共振。光纤光缆受AIDC、DCI、无人机需求三重驱动,价格暴涨487%-650%突破历史周期;算力租赁受AI应用爆发倒逼,H200/H100租金月涨15%-30%进入卖方市场。我们持续看好“光模块、液冷、国产算力、卫星通信”四大主线。 一、光纤光缆:三重需求共振,价格突破历史周期 价格表现(截至3月4日) 核心逻辑 本轮涨价幅度与节奏已显著突破历史周期波动区间,并非季节性调整,而是由需求端爆发式增长与供给端产能瓶颈共同驱动的“量价齐升”行
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【华源证券】壹连科技(301631)电连接组件技术复用,储能打开第二增长曲线
一、核心结论 公司专注电连接领域三十余载,深度绑定宁德时代等主力电池厂商,已形成电芯连接组件(CCS)、动力传输组件、低压信号传输组件、柔性线路板(FPC)四大产品矩阵。新能源汽车高压架构升级+储能需求共振,有望为公司打开第二增长曲线。首次覆盖,给予“买入”评级。 二、主营业务分析 1. 收入结构 2. 业务亮点 电芯连接组件:营收占比近六成,毛利率最高且稳定,是公司核心利润来源 FPC业务:毛利率有望改善,贡献边际增量 多元布局:提升抗周期波动能力,保障中长期稳健发展 三、行业驱动力 1. 新
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东吴证券-化工行业原油周报:霍尔木兹海峡通行受阻,国际油价大幅上涨-260308
【美国原油】 1)原油价格:本周Brent/WTI原油期货周均价分别83.7/78.5美元/桶,较上周分别+12.5/+12.6美元/桶。 2)原油库存:美国原油总库存、商业原油库存、战略原油库存、库欣原油库存分别8.5/4.4/4.2/0.3亿桶,环比+348/+348/+0/+156万桶。 3)原油产量:美国原油产量为1370万桶/天,环比-1万桶/天。美国活跃原油钻机本周411台,环比+4台。美国活跃压裂车队本周167部,环比+3部。 4)原油需求:美国炼厂原油加工量为15
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中东战火重燃,化工供应链要变天?开源证券:重视这一“稳定器”
核心观点 本周(2026.03.02-03.06),美以伊冲突升级,扰动全球能源化工供应链。伊朗作为重要原油、甲醇、LPG供应国,其控制的霍尔木兹海峡是全球能源运输命脉。在此背景下,我们看好中国化工行业凭借完善的产业链、成本优势和稳定的生产供应能力,承接全球缺口,提升市场话语权。 国内化工行业景气度正处底部,供给端“反内卷”预期加强,需求端稳步修复,龙头企业有望迎来价值重估。 行情快览 指数表现:本周化工行业指数跑赢沪深300指数0.52%。CCPI(中国化工产品价格指数)报4484点,较上周上
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【东吴证券】长川科技(300604)深度报告:SoC测试机龙头充分受益AI浪潮与国产替代
投资要点 AI芯片测试难度提升,SoC测试机为核心受益环节 AI芯片功耗变大、管脚数增多、电压电流增大,导致测试流程、时长及复杂度显著提升,对测试机提出更高要求,用量与价格均大幅增长。2018-2025年,全球SoC测试机销售额在半导体测试机总销售额中的占比从23%跃升至60%以上。我们认为,AI大模型的爆发带动全球AI训练及推理芯片需求井喷,已成为SoC测试机的最强增长引擎。 中日关系进一步紧张,利好替代日本的国产设备商 前期日本大选结果出炉,未来中日关系预期进一步紧张。近期中国驻大阪总领馆再
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【华源证券】炬芯科技深度报告:AI×IoT融合驱动成长,端侧AI卡位优势显著
投资要点 AI×IoT融合驱动集成电路创新,端侧芯片有望迎来结构性机遇 生成式AI与物联网终端(AI×IoT)的加速融合,推动行业向低功耗、高算力方向演进。随着存内计算、异构架构等技术的快速突破,音频SoC与AI处理器芯片的应用场景从传统通信娱乐扩展到健康监测、智能感知和实时交互等领域,或为炬芯科技提供了广阔的长期增长空间。这一市场趋势不仅催化了端侧芯片的需求增长,还为公司产品迭代奠定了技术基础,使其在AI终端浪潮中占据先发优势。 炬芯科技聚焦智能音频与AI处理器双主线,产品结构优化有望驱动盈利
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【中银证券】2026年政府工作报告学习体会:前沿布局和自主可控并举,智算集群建设大潮或至
2026年政府工作报告学习体会:聚焦新质生产力,电子行业迎发展机遇期 核心观点: 2026年政府工作报告明确提出发展新质生产力,强调产业创新、前沿布局与自主可控并举。数字经济和“人工智能+”目标清晰,预示着智算集群和卫星互联网建设大潮有望到来,电子行业作为核心载体将深度受益。 一、 政策聚焦新质生产力,电子行业迎发展机遇期 2026年3月5日,第十四届全国人大四次会议开幕会在北京举行,国务院总理李强代表国务院作政府工作报告(以下简称“报告”),全面总结2025年工作成绩,明确“十五五”时期主要目
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【东方证券】浙江鼎力:高机需求有望复苏,龙头出海乘风破浪-260306
核心观点 公司地位:公司是全球高空作业平台制造商前3强,2024年境外营收占比近70%,产品率先实现全系列电动化,并荣获2024年“IAPA年度产品”,实现中国企业零的突破。 行业展望:欧美高空作业平台需求有望边际复苏。美联储潜在降息、北美制造业回流、AI数据中心建设及欧洲算力投资成为新兴驱动力。北美联合租赁上调资本开支指引,欧洲本土企业Haulotte也显现复苏迹象。 竞争优势:公司深耕行业近20年,产品创新能力强,专利布局健全。全球化渠道完善,控股北美CMEC公司,应对关税冲突经验丰富,有望
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【国信证券】氟化工行业:2026年2月月度观察:制冷剂高位提涨,配额龙头长期受益
核心观点 行情回顾:2月氟化工指数上涨4.35%,跑赢沪深300指数4.26个百分点,但跑输申万化工指数1.38个百分点。萤石、无水氢氟酸、含氟高分子均价上涨,制冷剂价格高位提涨。 产品价格:R32、R125、R134a、R410a等主流制冷剂报价全线上涨,广东大厂报价领涨。含氟高分子PTFE、PVDF、FEP价格受成本及供应收缩支撑,延续挺价态势。 下游需求:空调内销排产展现韧性,4月起同比增速转正;出口排产受高基数影响短期下滑。 行业要闻:东岳集团2025年业绩预增80%-101%;昊华气体
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开源证券-重视OpenClaw“养龙虾”三大核心受益方向-260309
一、OpenClaw:开源AI Agent框架迅速崛起 OpenClaw(曾用名 Clawdbot、Moltbot)俗称“龙虾”,是一款开源、本地优先的 AI Agent 框架。它通过单个 Gateway 网关进程将聊天应用连接到 Python 等编程智能体,把大型语言模型(LLM)从“会聊天”的对话工具,转变为能够直接操作用户计算机、执行跨平台、跨应用复杂任务的助手。 2025年11月,OpenClaw 在 GitHub 发布后迅速走红,4个月内星标突破25万,成为 GitHub 历史上星标增
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今日热点爆炒小龙虾(0309)
①小龙虾/OpenClaw OpenClaw在GitHub上的星星致冲破了25万,成为历史第一。 2:小米周五官宣Xiaomi miclaw(龙虾智能体),3:腾讯开启免费安装OpenClaw活动,鹅厂门口大排长龙。 4:周末,美团联合联想旗下IT服务品牌联想百应,正式准出OpenClaw远程部署服务,面向全国用户供一站式AI智能体远程部署解决方案。 (拓维信息、宁波建工、星环科技、并行科技(北交所)、优刻得、汉鑫科技(北交所)、青云科技、众诚科技(北交所)、青云科技等) 关注办公软件,open
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东吴证券电力设备周报解读:缺电背景下电力设备高景气,储能需求持续向好(2026年3月9日)
根据东吴证券于2026年3月9日发布的电力设备行业跟踪周报,当前电力设备行业呈现“缺电驱动高景气、储能需求持续向好”的主旋律。报告从市场表现、投资逻辑、重点赛道和风险提示等多个维度,系统梳理了行业最新动态与未来投资方向。 一、市场表现回顾(2026年3月2日-3月6日) 本周电力设备板块整体强于大盘,但细分赛道分化显著: 涨幅居前: 发电设备:+1.03% 电气设备:+0.55% 光伏:+0.35% 跌幅较大: 锂电池:-4.42% 新能源汽车:-4.24% 风电:-2.96% 核电:-0.16
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OpenClaw点燃算力需求,核心受益公司全景解析+盘前热点要闻整理(0309)
【市场动态】 国家发改委:持续推进雅下水电等重大工程,打造六大新兴支柱产业:国家发展改革委主任郑栅洁3月6日表示,将持续推进雅下水电、“沙戈荒”新能源基地、海上风电等投资万亿元以上的能源重大工程;同时重点打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人等六大新兴支柱产业,预计到2030年相关产值有望扩大到十万亿元以上。 证监会发布《关于短线交易监管的若干规定》:3月6日,证监会发布新规,进一步明确了大股东、董监高短线交易有关监管安排。 央行连续16个月增持黄金:2月末黄金储备为7
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周末舆情热度】OpenClaw刷屏、算电协同入报告、能源化工涨价潮起(0308))
一、 AI圈现象级爆火:OpenClaw(养龙虾) 1. 开源 AI 智能体框架OpenClaw(昵称 “小龙虾”) GitHub 星标破25 万, 超越 Linux、React,成史上增速最快开源项目之一。 2. #小米周五官宣Xiaomi miclaw(龙虾智能体),这是其探索Agent的重要一步,基于MiMo大模型打造,为AI交互测试产品,目前已开启小范围封测。 3. #3月6日腾讯深圳总部免费安装,现场排队近千人,预约号 11 点即罄。从小学生到老人, 全民养虾刷屏抖音。 OpenCla
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[国信证券] 人工智能行业专题:2025年度海外大厂 CapEx 和 ROIC 总结梳理
核心摘要 本报告重点复盘了 2025Q4 期间海外科技巨头(微软、Meta、亚马逊、谷歌)的资本开支(CapEx)与投资回报率(ROIC)表现。核心趋势显示: 下游云需求持续激增,各大厂商纷纷上调资本开支指引;尽管整体收入与利润表现强劲带动 ROIC 同比上升,但净利润增速的放缓对环比表现造成了一定压力。 正文分析 1. 资本开支(CapEx):高增长态势延续 回顾 2025Q4 季度数据,全球顶级云服务商的投入力度依然强劲: 四大厂商表现: 微软、Meta、亚马逊以及谷歌 的资本开支均实现了
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开源证券-通信行业周报:光纤和算力租赁涨价超预期
核心观点 2026开年通信与AI算力产业链迎来“量价齐升”共振。光纤光缆受AIDC、DCI、无人机需求三重驱动,价格暴涨487%-650%突破历史周期;算力租赁受AI应用爆发倒逼,H200/H100租金月涨15%-30%进入卖方市场。我们持续看好“光模块、液冷、国产算力、卫星通信”四大主线。 一、光纤光缆:三重需求共振,价格突破历史周期 价格表现(截至3月4日) 核心逻辑 本轮涨价幅度与节奏已显著突破历史周期波动区间,并非季节性调整,而是由需求端爆发式增长与供给端产能瓶颈共同驱动的“量价齐升”行
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【华源证券】壹连科技(301631)电连接组件技术复用,储能打开第二增长曲线
一、核心结论 公司专注电连接领域三十余载,深度绑定宁德时代等主力电池厂商,已形成电芯连接组件(CCS)、动力传输组件、低压信号传输组件、柔性线路板(FPC)四大产品矩阵。新能源汽车高压架构升级+储能需求共振,有望为公司打开第二增长曲线。首次覆盖,给予“买入”评级。 二、主营业务分析 1. 收入结构 2. 业务亮点 电芯连接组件:营收占比近六成,毛利率最高且稳定,是公司核心利润来源 FPC业务:毛利率有望改善,贡献边际增量 多元布局:提升抗周期波动能力,保障中长期稳健发展 三、行业驱动力 1. 新
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东吴证券-化工行业原油周报:霍尔木兹海峡通行受阻,国际油价大幅上涨-260308
【美国原油】 1)原油价格:本周Brent/WTI原油期货周均价分别83.7/78.5美元/桶,较上周分别+12.5/+12.6美元/桶。 2)原油库存:美国原油总库存、商业原油库存、战略原油库存、库欣原油库存分别8.5/4.4/4.2/0.3亿桶,环比+348/+348/+0/+156万桶。 3)原油产量:美国原油产量为1370万桶/天,环比-1万桶/天。美国活跃原油钻机本周411台,环比+4台。美国活跃压裂车队本周167部,环比+3部。 4)原油需求:美国炼厂原油加工量为15
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中东战火重燃,化工供应链要变天?开源证券:重视这一“稳定器”
核心观点 本周(2026.03.02-03.06),美以伊冲突升级,扰动全球能源化工供应链。伊朗作为重要原油、甲醇、LPG供应国,其控制的霍尔木兹海峡是全球能源运输命脉。在此背景下,我们看好中国化工行业凭借完善的产业链、成本优势和稳定的生产供应能力,承接全球缺口,提升市场话语权。 国内化工行业景气度正处底部,供给端“反内卷”预期加强,需求端稳步修复,龙头企业有望迎来价值重估。 行情快览 指数表现:本周化工行业指数跑赢沪深300指数0.52%。CCPI(中国化工产品价格指数)报4484点,较上周上
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【东吴证券】长川科技(300604)深度报告:SoC测试机龙头充分受益AI浪潮与国产替代
投资要点 AI芯片测试难度提升,SoC测试机为核心受益环节 AI芯片功耗变大、管脚数增多、电压电流增大,导致测试流程、时长及复杂度显著提升,对测试机提出更高要求,用量与价格均大幅增长。2018-2025年,全球SoC测试机销售额在半导体测试机总销售额中的占比从23%跃升至60%以上。我们认为,AI大模型的爆发带动全球AI训练及推理芯片需求井喷,已成为SoC测试机的最强增长引擎。 中日关系进一步紧张,利好替代日本的国产设备商 前期日本大选结果出炉,未来中日关系预期进一步紧张。近期中国驻大阪总领馆再
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【华源证券】炬芯科技深度报告:AI×IoT融合驱动成长,端侧AI卡位优势显著
投资要点 AI×IoT融合驱动集成电路创新,端侧芯片有望迎来结构性机遇 生成式AI与物联网终端(AI×IoT)的加速融合,推动行业向低功耗、高算力方向演进。随着存内计算、异构架构等技术的快速突破,音频SoC与AI处理器芯片的应用场景从传统通信娱乐扩展到健康监测、智能感知和实时交互等领域,或为炬芯科技提供了广阔的长期增长空间。这一市场趋势不仅催化了端侧芯片的需求增长,还为公司产品迭代奠定了技术基础,使其在AI终端浪潮中占据先发优势。 炬芯科技聚焦智能音频与AI处理器双主线,产品结构优化有望驱动盈利
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【中银证券】2026年政府工作报告学习体会:前沿布局和自主可控并举,智算集群建设大潮或至
2026年政府工作报告学习体会:聚焦新质生产力,电子行业迎发展机遇期 核心观点: 2026年政府工作报告明确提出发展新质生产力,强调产业创新、前沿布局与自主可控并举。数字经济和“人工智能+”目标清晰,预示着智算集群和卫星互联网建设大潮有望到来,电子行业作为核心载体将深度受益。 一、 政策聚焦新质生产力,电子行业迎发展机遇期 2026年3月5日,第十四届全国人大四次会议开幕会在北京举行,国务院总理李强代表国务院作政府工作报告(以下简称“报告”),全面总结2025年工作成绩,明确“十五五”时期主要目
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【东方证券】浙江鼎力:高机需求有望复苏,龙头出海乘风破浪-260306
核心观点 公司地位:公司是全球高空作业平台制造商前3强,2024年境外营收占比近70%,产品率先实现全系列电动化,并荣获2024年“IAPA年度产品”,实现中国企业零的突破。 行业展望:欧美高空作业平台需求有望边际复苏。美联储潜在降息、北美制造业回流、AI数据中心建设及欧洲算力投资成为新兴驱动力。北美联合租赁上调资本开支指引,欧洲本土企业Haulotte也显现复苏迹象。 竞争优势:公司深耕行业近20年,产品创新能力强,专利布局健全。全球化渠道完善,控股北美CMEC公司,应对关税冲突经验丰富,有望
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【国信证券】氟化工行业:2026年2月月度观察:制冷剂高位提涨,配额龙头长期受益
核心观点 行情回顾:2月氟化工指数上涨4.35%,跑赢沪深300指数4.26个百分点,但跑输申万化工指数1.38个百分点。萤石、无水氢氟酸、含氟高分子均价上涨,制冷剂价格高位提涨。 产品价格:R32、R125、R134a、R410a等主流制冷剂报价全线上涨,广东大厂报价领涨。含氟高分子PTFE、PVDF、FEP价格受成本及供应收缩支撑,延续挺价态势。 下游需求:空调内销排产展现韧性,4月起同比增速转正;出口排产受高基数影响短期下滑。 行业要闻:东岳集团2025年业绩预增80%-101%;昊华气体
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开源证券-重视OpenClaw“养龙虾”三大核心受益方向-260309
一、OpenClaw:开源AI Agent框架迅速崛起 OpenClaw(曾用名 Clawdbot、Moltbot)俗称“龙虾”,是一款开源、本地优先的 AI Agent 框架。它通过单个 Gateway 网关进程将聊天应用连接到 Python 等编程智能体,把大型语言模型(LLM)从“会聊天”的对话工具,转变为能够直接操作用户计算机、执行跨平台、跨应用复杂任务的助手。 2025年11月,OpenClaw 在 GitHub 发布后迅速走红,4个月内星标突破25万,成为 GitHub 历史上星标增
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今日热点爆炒小龙虾(0309)
①小龙虾/OpenClaw OpenClaw在GitHub上的星星致冲破了25万,成为历史第一。 2:小米周五官宣Xiaomi miclaw(龙虾智能体),3:腾讯开启免费安装OpenClaw活动,鹅厂门口大排长龙。 4:周末,美团联合联想旗下IT服务品牌联想百应,正式准出OpenClaw远程部署服务,面向全国用户供一站式AI智能体远程部署解决方案。 (拓维信息、宁波建工、星环科技、并行科技(北交所)、优刻得、汉鑫科技(北交所)、青云科技、众诚科技(北交所)、青云科技等) 关注办公软件,open
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东吴证券电力设备周报解读:缺电背景下电力设备高景气,储能需求持续向好(2026年3月9日)
根据东吴证券于2026年3月9日发布的电力设备行业跟踪周报,当前电力设备行业呈现“缺电驱动高景气、储能需求持续向好”的主旋律。报告从市场表现、投资逻辑、重点赛道和风险提示等多个维度,系统梳理了行业最新动态与未来投资方向。 一、市场表现回顾(2026年3月2日-3月6日) 本周电力设备板块整体强于大盘,但细分赛道分化显著: 涨幅居前: 发电设备:+1.03% 电气设备:+0.55% 光伏:+0.35% 跌幅较大: 锂电池:-4.42% 新能源汽车:-4.24% 风电:-2.96% 核电:-0.16
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OpenClaw点燃算力需求,核心受益公司全景解析+盘前热点要闻整理(0309)
【市场动态】 国家发改委:持续推进雅下水电等重大工程,打造六大新兴支柱产业:国家发展改革委主任郑栅洁3月6日表示,将持续推进雅下水电、“沙戈荒”新能源基地、海上风电等投资万亿元以上的能源重大工程;同时重点打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人等六大新兴支柱产业,预计到2030年相关产值有望扩大到十万亿元以上。 证监会发布《关于短线交易监管的若干规定》:3月6日,证监会发布新规,进一步明确了大股东、董监高短线交易有关监管安排。 央行连续16个月增持黄金:2月末黄金储备为7
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周末舆情热度】OpenClaw刷屏、算电协同入报告、能源化工涨价潮起(0308))
一、 AI圈现象级爆火:OpenClaw(养龙虾) 1. 开源 AI 智能体框架OpenClaw(昵称 “小龙虾”) GitHub 星标破25 万, 超越 Linux、React,成史上增速最快开源项目之一。 2. #小米周五官宣Xiaomi miclaw(龙虾智能体),这是其探索Agent的重要一步,基于MiMo大模型打造,为AI交互测试产品,目前已开启小范围封测。 3. #3月6日腾讯深圳总部免费安装,现场排队近千人,预约号 11 点即罄。从小学生到老人, 全民养虾刷屏抖音。 OpenCla
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[国信证券] 人工智能行业专题:2025年度海外大厂 CapEx 和 ROIC 总结梳理
核心摘要 本报告重点复盘了 2025Q4 期间海外科技巨头(微软、Meta、亚马逊、谷歌)的资本开支(CapEx)与投资回报率(ROIC)表现。核心趋势显示: 下游云需求持续激增,各大厂商纷纷上调资本开支指引;尽管整体收入与利润表现强劲带动 ROIC 同比上升,但净利润增速的放缓对环比表现造成了一定压力。 正文分析 1. 资本开支(CapEx):高增长态势延续 回顾 2025Q4 季度数据,全球顶级云服务商的投入力度依然强劲: 四大厂商表现: 微软、Meta、亚马逊以及谷歌 的资本开支均实现了
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开源证券-通信行业周报:光纤和算力租赁涨价超预期
核心观点 2026开年通信与AI算力产业链迎来“量价齐升”共振。光纤光缆受AIDC、DCI、无人机需求三重驱动,价格暴涨487%-650%突破历史周期;算力租赁受AI应用爆发倒逼,H200/H100租金月涨15%-30%进入卖方市场。我们持续看好“光模块、液冷、国产算力、卫星通信”四大主线。 一、光纤光缆:三重需求共振,价格突破历史周期 价格表现(截至3月4日) 核心逻辑 本轮涨价幅度与节奏已显著突破历史周期波动区间,并非季节性调整,而是由需求端爆发式增长与供给端产能瓶颈共同驱动的“量价齐升”行
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【华源证券】壹连科技(301631)电连接组件技术复用,储能打开第二增长曲线
一、核心结论 公司专注电连接领域三十余载,深度绑定宁德时代等主力电池厂商,已形成电芯连接组件(CCS)、动力传输组件、低压信号传输组件、柔性线路板(FPC)四大产品矩阵。新能源汽车高压架构升级+储能需求共振,有望为公司打开第二增长曲线。首次覆盖,给予“买入”评级。 二、主营业务分析 1. 收入结构 2. 业务亮点 电芯连接组件:营收占比近六成,毛利率最高且稳定,是公司核心利润来源 FPC业务:毛利率有望改善,贡献边际增量 多元布局:提升抗周期波动能力,保障中长期稳健发展 三、行业驱动力 1. 新
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东吴证券-化工行业原油周报:霍尔木兹海峡通行受阻,国际油价大幅上涨-260308
【美国原油】 1)原油价格:本周Brent/WTI原油期货周均价分别83.7/78.5美元/桶,较上周分别+12.5/+12.6美元/桶。 2)原油库存:美国原油总库存、商业原油库存、战略原油库存、库欣原油库存分别8.5/4.4/4.2/0.3亿桶,环比+348/+348/+0/+156万桶。 3)原油产量:美国原油产量为1370万桶/天,环比-1万桶/天。美国活跃原油钻机本周411台,环比+4台。美国活跃压裂车队本周167部,环比+3部。 4)原油需求:美国炼厂原油加工量为15
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中东战火重燃,化工供应链要变天?开源证券:重视这一“稳定器”
核心观点 本周(2026.03.02-03.06),美以伊冲突升级,扰动全球能源化工供应链。伊朗作为重要原油、甲醇、LPG供应国,其控制的霍尔木兹海峡是全球能源运输命脉。在此背景下,我们看好中国化工行业凭借完善的产业链、成本优势和稳定的生产供应能力,承接全球缺口,提升市场话语权。 国内化工行业景气度正处底部,供给端“反内卷”预期加强,需求端稳步修复,龙头企业有望迎来价值重估。 行情快览 指数表现:本周化工行业指数跑赢沪深300指数0.52%。CCPI(中国化工产品价格指数)报4484点,较上周上
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【东吴证券】长川科技(300604)深度报告:SoC测试机龙头充分受益AI浪潮与国产替代
投资要点 AI芯片测试难度提升,SoC测试机为核心受益环节 AI芯片功耗变大、管脚数增多、电压电流增大,导致测试流程、时长及复杂度显著提升,对测试机提出更高要求,用量与价格均大幅增长。2018-2025年,全球SoC测试机销售额在半导体测试机总销售额中的占比从23%跃升至60%以上。我们认为,AI大模型的爆发带动全球AI训练及推理芯片需求井喷,已成为SoC测试机的最强增长引擎。 中日关系进一步紧张,利好替代日本的国产设备商 前期日本大选结果出炉,未来中日关系预期进一步紧张。近期中国驻大阪总领馆再
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长川科技
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2026-03-07 20:38:11
【华源证券】炬芯科技深度报告:AI×IoT融合驱动成长,端侧AI卡位优势显著
投资要点 AI×IoT融合驱动集成电路创新,端侧芯片有望迎来结构性机遇 生成式AI与物联网终端(AI×IoT)的加速融合,推动行业向低功耗、高算力方向演进。随着存内计算、异构架构等技术的快速突破,音频SoC与AI处理器芯片的应用场景从传统通信娱乐扩展到健康监测、智能感知和实时交互等领域,或为炬芯科技提供了广阔的长期增长空间。这一市场趋势不仅催化了端侧芯片的需求增长,还为公司产品迭代奠定了技术基础,使其在AI终端浪潮中占据先发优势。 炬芯科技聚焦智能音频与AI处理器双主线,产品结构优化有望驱动盈利
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炬芯科技
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2026-03-07 10:51:09
【中银证券】2026年政府工作报告学习体会:前沿布局和自主可控并举,智算集群建设大潮或至
2026年政府工作报告学习体会:聚焦新质生产力,电子行业迎发展机遇期 核心观点: 2026年政府工作报告明确提出发展新质生产力,强调产业创新、前沿布局与自主可控并举。数字经济和“人工智能+”目标清晰,预示着智算集群和卫星互联网建设大潮有望到来,电子行业作为核心载体将深度受益。 一、 政策聚焦新质生产力,电子行业迎发展机遇期 2026年3月5日,第十四届全国人大四次会议开幕会在北京举行,国务院总理李强代表国务院作政府工作报告(以下简称“报告”),全面总结2025年工作成绩,明确“十五五”时期主要目
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兆易创新
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北方华创
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寒武纪
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生益科技
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2026-03-07 10:39:23
【东方证券】浙江鼎力:高机需求有望复苏,龙头出海乘风破浪-260306
核心观点 公司地位:公司是全球高空作业平台制造商前3强,2024年境外营收占比近70%,产品率先实现全系列电动化,并荣获2024年“IAPA年度产品”,实现中国企业零的突破。 行业展望:欧美高空作业平台需求有望边际复苏。美联储潜在降息、北美制造业回流、AI数据中心建设及欧洲算力投资成为新兴驱动力。北美联合租赁上调资本开支指引,欧洲本土企业Haulotte也显现复苏迹象。 竞争优势:公司深耕行业近20年,产品创新能力强,专利布局健全。全球化渠道完善,控股北美CMEC公司,应对关税冲突经验丰富,有望
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浙江鼎力
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2026-03-07 08:05:31
【国信证券】氟化工行业:2026年2月月度观察:制冷剂高位提涨,配额龙头长期受益
核心观点 行情回顾:2月氟化工指数上涨4.35%,跑赢沪深300指数4.26个百分点,但跑输申万化工指数1.38个百分点。萤石、无水氢氟酸、含氟高分子均价上涨,制冷剂价格高位提涨。 产品价格:R32、R125、R134a、R410a等主流制冷剂报价全线上涨,广东大厂报价领涨。含氟高分子PTFE、PVDF、FEP价格受成本及供应收缩支撑,延续挺价态势。 下游需求:空调内销排产展现韧性,4月起同比增速转正;出口排产受高基数影响短期下滑。 行业要闻:东岳集团2025年业绩预增80%-101%;昊华气体
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巨化股份
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