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2026-03-04 21:12:29
智能经济核心:国产算力替代深度研报
——算力自主可控,重塑智能经济底层底座 核心摘要 智能经济的本质是算力驱动的新质生产力,国产替代已从政策导向转向需求+技术+安全三重共振的必然选择。2026年中国AI算力市场规模突破2300-2500亿元,国产算力份额跃升至60%,推理场景全面替代、中低端训练自主可控,万卡集群稳定运行、全栈生态闭环成型。国产算力是智能经济国产替代的头号战场,覆盖芯片、服务器、集群、软件、配套全产业链,迎来业绩兑现与估值重估的黄金周期。 一、核心逻辑:智能经济=国产替代,算力是第一抓手 1.1 战略安全:外部封锁
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美伊地缘冲突催化全球秩序重构,中国主动推进科技硬脱钩,华为算力成为自主可控核心底座
核心摘要 1. 美伊地缘冲突的本质是美国为遏制全球去美元化、维护霸权的主动动作,其外溢效应加速了全球阵营分化,中美科技博弈从“被动应对”转向“主动破局”。中国将主动推进科技硬脱钩,以算力为核心构建自主可控的数字基础设施体系,彻底摆脱对海外技术的依赖。 2. 华为是国内唯一实现算力全栈技术自主可控的龙头企业,构建了从芯片、整机、操作系统、AI框架到行业应用的完整闭环,是中国主动科技硬脱钩的核心抓手。在主动脱钩背景下,华为算力的供给确定性、生态完善度、全栈适配能力形成不可替代的壁垒,下游客户导入与出
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2026-02-26 12:24:20
黄仁勋重磅结论,算力即营收,AI应用营收取决于算力规模
兄弟们,我又回来了年前猛吹算力是春季行情的主线,这个结论我依旧不改,经过两天兑现调整,算力重新启动20cm核心是润泽,主板是华胜天成,后续应该聚焦在国产算力放量上,操作建议买了就不要乱动,如果你看分时的话,你的持股体验非常难受,有时候我们需要等一等市场先生反应过来 核心结论:AI时代的核心商业法则是算力即营收,AI应用的营收就是拥有多少算力,算力规模直接决定AI商业化的上限。全球AI算力需求指数级爆发,地缘政治导致海外高端算力供给受限,以华为昇腾910C为核心的国产算力迎来历史性替代窗口,芯片配
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2026-02-12 23:05:31
算力严重不足导致智谱套餐只能限量出售
算力将是本月以及3月的主线 ai应用的爆发将会严重这一点 GLM Coding Plan套餐限量的核心原因是算力资源阶段性紧张与用户需求爆发式增长的供需失衡,同时也是为了优先保障现有用户体验并应对模型升级带来的更高资源消耗 。提价40%(实际官方公告为30%起)后仍几小时售罄,进一步印证了市场需求的强劲与供给侧算力的硬约束 。 一、官方明确的限量直接原因 1. 算力资源告急:智谱官方在1月21日的限售公告中明确指出,随着GLM-4.7系列模型上线,用户数量迅速增长,导致算力资源出现阶段性紧张 。
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2026-02-11 22:57:46
ai应用的核心:边缘算力与低延迟推理算力的投资机遇
一、摘要 当前国内AI应用正陷入“质量-速度-成本”的三角困局:国内大模型在结果化交付能力上与海外顶级模型(Gemini 3、Claude Code)存在显著差距,而接入海外API又面临高昂Token成本与网络延迟问题。边缘算力与低延迟推理算力,作为解决这一核心矛盾的关键技术路径,有望重构AI应用的底层支撑体系,成为未来产业竞争的核心赛道。本报告将深入分析行业困境、技术破局逻辑及投资机会。 二、行业困境:AI应用的“质量-速度-成本”三角难题 1. 国内模型能力短板:难以支撑结果化交付 - 能力
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多模态算力核心低延迟推理算力字节跳动低位算力 即梦核心推理算力提供
要重视低延迟推理算力 是当前AI算力里最值钱、最刚需、最决定生死的环节。 训练算力是“造AI”,多模态低延时推理算力是“用AI”; 用户只感知“用”,商业只靠“用”变现,流量全压在“推理”; 而多模态+低延时,直接决定AI产品能不能活、能不能赚、能不能卷赢对手。 奥飞数据是字节跳动核心第三方推理算力提供商,尤其在低时延边缘推理领域形成显著壁垒,是即梦AI(Seedance)专属智算节点与春晚等大规模流量场景的主力算力支撑- 奥飞数据:字节核心第三方推理算力提供商,尤其在低时延边缘推理领域占优 一
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无敌基本面个股,严重低估
烽火通信被严重低估的核心在于:估值与基本面严重错配,市场仍按传统通信设备商定价,却忽视其已转型为“光通信+算力+商业航天”三驾马车的央企龙头,且三大新业务均处于爆发前夜,价值重估空间显著 。 - 卫星业务:100G星间激光+星载路由一体化,单星价值量500万+,目前市占率目标30%+,国产化率90%+,自主可控,国内唯二具备商用能力的供应商之一- 中国星网核心供应商,独家配套蓝箭航天低轨星座,牵手千帆星座落地手机直连卫星技术 - 主力星座采用100G方案,公司有望获得40%+份额,2025-20
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即梦ai应用最大预期差,应用股的卖铲人
2026AI应用爆发直接拉动算力需求激增 盘面软件影视版权方向已经被顶到天上了,但是应用爆发最利好的算力 还在低位 算力需求刚性增长:字节跳动推出的即梦AI(Seedance 2.0)作为新一代AI视频生成模型,实现了角色一致性、物理动态模拟和复杂语义理解的质变,支持原生音画同步及自动生成多镜头叙事序列 。这类多模态AI应用是典型的"算力吞噬兽",其广泛应用意味着海量且持续的推理算力消耗,市场估算显示,即梦AI平台用户每增长100万,将带动相关算力供应商季度营收提升5%-8% 。 算力需求结构转
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沃格光电(603773.SH)深度研报:卡位商业航天核心赛道,航天业务成第二增长曲线
核心结论:沃格光电依托玻璃精密加工与功能性镀膜核心技术,成功切入商业航天卫星柔性太阳翼材料赛道,成为国内唯一实现航天级CPI膜材+防护镀膜批量交付并在轨应用的企业,打破日韩企业垄断格局。公司航天业务深度绑定银河航天、长光卫星等头部客户,锁定细分领域50%市场份额,2026年Q1产能扩产在即,叠加低轨卫星星座建设带来的百亿级市场需求,航天业务将成为公司业绩增长的核心驱动力。同时,公司传统光电玻璃精加工业务稳健,TGV玻璃基技术在泛半导体、6G通信领域的应用持续落地,多业务协同下公司估值有望迎来重估
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卫星柔性太阳翼的核心,绝对低位
沃格光电凭借柔性太阳翼核心材料技术,成为低轨卫星星座建设的关键受益者。作为国内唯一实现航天级CPI膜材批量交付并在轨应用的企业,其自主研发的“CPI基膜+抗辐射防护镀膜”一体化方案,为卫星能源系统筑起技术壁垒。 这款被誉为卫星“能源皮肤”的CPI膜材,厚度仅0.05mm却能耐受-200℃至200℃太空极端环境,透光率超92%,搭配专利镀膜技术可抵御高能辐射与原子氧侵蚀。相较于传统刚性太阳翼,其方案实现减重40%、收纳体积缩减60%,完美适配多星堆叠发射,大幅降低发射成本,成为低轨卫星的刚需配置。
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2026-01-13 00:10:10
志特新材最正宗补涨,复刻鲁信创投逻辑!
1.七匹狼通过苏州悦享基金间接参股AI4S全球领军者深势科技,精准卡位这条翻倍赛道的核心技术链。深势科技由院士领衔,手握原子级模拟、多尺度建模等AI4S底层核心技术,服务辉瑞、宁德时代等巨头,商业化能力业内顶尖 2.股权暗线,鲁信创投凭间接参股蓝箭航天等商业航天龙头,借标的IPO兑现与赛道风口实现12天10板,核心逻辑是“参股硬科技龙头+股权增值+赛道红利”。这一范式在七匹狼身上完美复刻。七匹狼持股国内最正宗的独角兽深势科技,从补涨角度来看逻辑是通顺的 AI4S赛道已由志特新材验证赚钱效应,深势
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2025-10-30 08:10:09
2030年绿氢产量超300万吨
乘十五五东风,上海电力:氢能赛道的确定性选择 “十五五”规划首次将氢能纳入未来产业,明确其“新经济增长点”地位,提出2030年绿氢产量超300万吨、形成万亿市场的目标,政策红利持续释放 。上海电力的氢能布局与规划高度契合,成为值得关注的核心标的。 技术与成本优势凸显。其临港氢能岛项目绿氢成本低至18元/千克,显著低于行业平均的35元/千克,自主研发的20MW级PEM电解槽效率达75%,技术实力领跑东部沿海。依托“绿电+绿氢”一体化模式,在内蒙古、新疆布局风光制氢基地,完美匹配规划“西氢东送”资源
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灰氢转绿氢十五五氢能目标2030年超300万吨
乘十五五东风,上海电力:氢能赛道的确定性选择 “十五五”规划首次将氢能纳入未来产业,明确其“新经济增长点”地位,提出2030年绿氢产量超300万吨、形成万亿市场的目标,政策红利持续释放 。上海电力的氢能布局与规划高度契合,成为值得关注的核心标的。 技术与成本优势凸显。其临港氢能岛项目绿氢成本低至18元/千克,显著低于行业平均的35元/千克,自主研发的20MW级PEM电解槽效率达75%,技术实力领跑东部沿海。依托“绿电+绿氢”一体化模式,在内蒙古、新疆布局风光制氢基地,完美匹配规划“西氢东送”资源
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2025-05-06 18:51:28
中欧合作龙头 新坐标
作为专注于精密零部件研发、生产和销售的企业,新坐标的产品广泛应用于汽车、摩托车发动机配气机构,客户名单涵盖大众全球体系(包括上汽大众、一汽大众等国内外大众生产基地)、比亚迪、中国重汽、潍柴动力等众多知名车企。报告期内,公司市场开拓成果显著,新获奇瑞汽车新项目定点,欧洲大众、MAN、卡特彼勒、Stellantis等新项目陆续投产。海外市场表现突出,新坐标欧洲和新坐标墨西哥营业收入同比分别增长77.48%和24.91%,2024年海外营业收入达29,369.61万元,占公司总营收的43.17%,为业
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新坐标机器人叠加汽车,欧洲营收增长104%
新坐标在欧洲设有子公司和销售网点,在捷克有工厂。其欧洲子公司营业收入增长快速,2024年上半年,新坐标欧洲营业收入同比增长108.91%。公司的客户名单涵盖欧洲大众、MAN等知名车企,报告期内,欧洲大众、MAN等新项目陆续投产。2024年海外营业收入达29,369.61万元,占公司总营收的43.17%,欧洲业务为其海外市场的重要组成部分。 作为专注于精密零部件研发、生产和销售的企业,新坐标的产品广泛应用于汽车、摩托车发动机配气机构,客户名单涵盖大众全球体系(包括上汽大众、一汽大众等国内外大众生产
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智能经济核心:国产算力替代深度研报
——算力自主可控,重塑智能经济底层底座 核心摘要 智能经济的本质是算力驱动的新质生产力,国产替代已从政策导向转向需求+技术+安全三重共振的必然选择。2026年中国AI算力市场规模突破2300-2500亿元,国产算力份额跃升至60%,推理场景全面替代、中低端训练自主可控,万卡集群稳定运行、全栈生态闭环成型。国产算力是智能经济国产替代的头号战场,覆盖芯片、服务器、集群、软件、配套全产业链,迎来业绩兑现与估值重估的黄金周期。 一、核心逻辑:智能经济=国产替代,算力是第一抓手 1.1 战略安全:外部封锁
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美伊地缘冲突催化全球秩序重构,中国主动推进科技硬脱钩,华为算力成为自主可控核心底座
核心摘要 1. 美伊地缘冲突的本质是美国为遏制全球去美元化、维护霸权的主动动作,其外溢效应加速了全球阵营分化,中美科技博弈从“被动应对”转向“主动破局”。中国将主动推进科技硬脱钩,以算力为核心构建自主可控的数字基础设施体系,彻底摆脱对海外技术的依赖。 2. 华为是国内唯一实现算力全栈技术自主可控的龙头企业,构建了从芯片、整机、操作系统、AI框架到行业应用的完整闭环,是中国主动科技硬脱钩的核心抓手。在主动脱钩背景下,华为算力的供给确定性、生态完善度、全栈适配能力形成不可替代的壁垒,下游客户导入与出
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黄仁勋重磅结论,算力即营收,AI应用营收取决于算力规模
兄弟们,我又回来了年前猛吹算力是春季行情的主线,这个结论我依旧不改,经过两天兑现调整,算力重新启动20cm核心是润泽,主板是华胜天成,后续应该聚焦在国产算力放量上,操作建议买了就不要乱动,如果你看分时的话,你的持股体验非常难受,有时候我们需要等一等市场先生反应过来 核心结论:AI时代的核心商业法则是算力即营收,AI应用的营收就是拥有多少算力,算力规模直接决定AI商业化的上限。全球AI算力需求指数级爆发,地缘政治导致海外高端算力供给受限,以华为昇腾910C为核心的国产算力迎来历史性替代窗口,芯片配
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ai应用的核心:边缘算力与低延迟推理算力的投资机遇
一、摘要 当前国内AI应用正陷入“质量-速度-成本”的三角困局:国内大模型在结果化交付能力上与海外顶级模型(Gemini 3、Claude Code)存在显著差距,而接入海外API又面临高昂Token成本与网络延迟问题。边缘算力与低延迟推理算力,作为解决这一核心矛盾的关键技术路径,有望重构AI应用的底层支撑体系,成为未来产业竞争的核心赛道。本报告将深入分析行业困境、技术破局逻辑及投资机会。 二、行业困境:AI应用的“质量-速度-成本”三角难题 1. 国内模型能力短板:难以支撑结果化交付 - 能力
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多模态算力核心低延迟推理算力字节跳动低位算力 即梦核心推理算力提供
要重视低延迟推理算力 是当前AI算力里最值钱、最刚需、最决定生死的环节。 训练算力是“造AI”,多模态低延时推理算力是“用AI”; 用户只感知“用”,商业只靠“用”变现,流量全压在“推理”; 而多模态+低延时,直接决定AI产品能不能活、能不能赚、能不能卷赢对手。 奥飞数据是字节跳动核心第三方推理算力提供商,尤其在低时延边缘推理领域形成显著壁垒,是即梦AI(Seedance)专属智算节点与春晚等大规模流量场景的主力算力支撑- 奥飞数据:字节核心第三方推理算力提供商,尤其在低时延边缘推理领域占优 一
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无敌基本面个股,严重低估
烽火通信被严重低估的核心在于:估值与基本面严重错配,市场仍按传统通信设备商定价,却忽视其已转型为“光通信+算力+商业航天”三驾马车的央企龙头,且三大新业务均处于爆发前夜,价值重估空间显著 。 - 卫星业务:100G星间激光+星载路由一体化,单星价值量500万+,目前市占率目标30%+,国产化率90%+,自主可控,国内唯二具备商用能力的供应商之一- 中国星网核心供应商,独家配套蓝箭航天低轨星座,牵手千帆星座落地手机直连卫星技术 - 主力星座采用100G方案,公司有望获得40%+份额,2025-20
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即梦ai应用最大预期差,应用股的卖铲人
2026AI应用爆发直接拉动算力需求激增 盘面软件影视版权方向已经被顶到天上了,但是应用爆发最利好的算力 还在低位 算力需求刚性增长:字节跳动推出的即梦AI(Seedance 2.0)作为新一代AI视频生成模型,实现了角色一致性、物理动态模拟和复杂语义理解的质变,支持原生音画同步及自动生成多镜头叙事序列 。这类多模态AI应用是典型的"算力吞噬兽",其广泛应用意味着海量且持续的推理算力消耗,市场估算显示,即梦AI平台用户每增长100万,将带动相关算力供应商季度营收提升5%-8% 。 算力需求结构转
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沃格光电(603773.SH)深度研报:卡位商业航天核心赛道,航天业务成第二增长曲线
核心结论:沃格光电依托玻璃精密加工与功能性镀膜核心技术,成功切入商业航天卫星柔性太阳翼材料赛道,成为国内唯一实现航天级CPI膜材+防护镀膜批量交付并在轨应用的企业,打破日韩企业垄断格局。公司航天业务深度绑定银河航天、长光卫星等头部客户,锁定细分领域50%市场份额,2026年Q1产能扩产在即,叠加低轨卫星星座建设带来的百亿级市场需求,航天业务将成为公司业绩增长的核心驱动力。同时,公司传统光电玻璃精加工业务稳健,TGV玻璃基技术在泛半导体、6G通信领域的应用持续落地,多业务协同下公司估值有望迎来重估
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卫星柔性太阳翼的核心,绝对低位
沃格光电凭借柔性太阳翼核心材料技术,成为低轨卫星星座建设的关键受益者。作为国内唯一实现航天级CPI膜材批量交付并在轨应用的企业,其自主研发的“CPI基膜+抗辐射防护镀膜”一体化方案,为卫星能源系统筑起技术壁垒。 这款被誉为卫星“能源皮肤”的CPI膜材,厚度仅0.05mm却能耐受-200℃至200℃太空极端环境,透光率超92%,搭配专利镀膜技术可抵御高能辐射与原子氧侵蚀。相较于传统刚性太阳翼,其方案实现减重40%、收纳体积缩减60%,完美适配多星堆叠发射,大幅降低发射成本,成为低轨卫星的刚需配置。
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1.七匹狼通过苏州悦享基金间接参股AI4S全球领军者深势科技,精准卡位这条翻倍赛道的核心技术链。深势科技由院士领衔,手握原子级模拟、多尺度建模等AI4S底层核心技术,服务辉瑞、宁德时代等巨头,商业化能力业内顶尖 2.股权暗线,鲁信创投凭间接参股蓝箭航天等商业航天龙头,借标的IPO兑现与赛道风口实现12天10板,核心逻辑是“参股硬科技龙头+股权增值+赛道红利”。这一范式在七匹狼身上完美复刻。七匹狼持股国内最正宗的独角兽深势科技,从补涨角度来看逻辑是通顺的 AI4S赛道已由志特新材验证赚钱效应,深势
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2030年绿氢产量超300万吨
乘十五五东风,上海电力:氢能赛道的确定性选择 “十五五”规划首次将氢能纳入未来产业,明确其“新经济增长点”地位,提出2030年绿氢产量超300万吨、形成万亿市场的目标,政策红利持续释放 。上海电力的氢能布局与规划高度契合,成为值得关注的核心标的。 技术与成本优势凸显。其临港氢能岛项目绿氢成本低至18元/千克,显著低于行业平均的35元/千克,自主研发的20MW级PEM电解槽效率达75%,技术实力领跑东部沿海。依托“绿电+绿氢”一体化模式,在内蒙古、新疆布局风光制氢基地,完美匹配规划“西氢东送”资源
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灰氢转绿氢十五五氢能目标2030年超300万吨
乘十五五东风,上海电力:氢能赛道的确定性选择 “十五五”规划首次将氢能纳入未来产业,明确其“新经济增长点”地位,提出2030年绿氢产量超300万吨、形成万亿市场的目标,政策红利持续释放 。上海电力的氢能布局与规划高度契合,成为值得关注的核心标的。 技术与成本优势凸显。其临港氢能岛项目绿氢成本低至18元/千克,显著低于行业平均的35元/千克,自主研发的20MW级PEM电解槽效率达75%,技术实力领跑东部沿海。依托“绿电+绿氢”一体化模式,在内蒙古、新疆布局风光制氢基地,完美匹配规划“西氢东送”资源
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2025-05-06 18:51:28
中欧合作龙头 新坐标
作为专注于精密零部件研发、生产和销售的企业,新坐标的产品广泛应用于汽车、摩托车发动机配气机构,客户名单涵盖大众全球体系(包括上汽大众、一汽大众等国内外大众生产基地)、比亚迪、中国重汽、潍柴动力等众多知名车企。报告期内,公司市场开拓成果显著,新获奇瑞汽车新项目定点,欧洲大众、MAN、卡特彼勒、Stellantis等新项目陆续投产。海外市场表现突出,新坐标欧洲和新坐标墨西哥营业收入同比分别增长77.48%和24.91%,2024年海外营业收入达29,369.61万元,占公司总营收的43.17%,为业
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新坐标机器人叠加汽车,欧洲营收增长104%
新坐标在欧洲设有子公司和销售网点,在捷克有工厂。其欧洲子公司营业收入增长快速,2024年上半年,新坐标欧洲营业收入同比增长108.91%。公司的客户名单涵盖欧洲大众、MAN等知名车企,报告期内,欧洲大众、MAN等新项目陆续投产。2024年海外营业收入达29,369.61万元,占公司总营收的43.17%,欧洲业务为其海外市场的重要组成部分。 作为专注于精密零部件研发、生产和销售的企业,新坐标的产品广泛应用于汽车、摩托车发动机配气机构,客户名单涵盖大众全球体系(包括上汽大众、一汽大众等国内外大众生产
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2026-03-04 21:12:29
智能经济核心:国产算力替代深度研报
——算力自主可控,重塑智能经济底层底座 核心摘要 智能经济的本质是算力驱动的新质生产力,国产替代已从政策导向转向需求+技术+安全三重共振的必然选择。2026年中国AI算力市场规模突破2300-2500亿元,国产算力份额跃升至60%,推理场景全面替代、中低端训练自主可控,万卡集群稳定运行、全栈生态闭环成型。国产算力是智能经济国产替代的头号战场,覆盖芯片、服务器、集群、软件、配套全产业链,迎来业绩兑现与估值重估的黄金周期。 一、核心逻辑:智能经济=国产替代,算力是第一抓手 1.1 战略安全:外部封锁
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美伊地缘冲突催化全球秩序重构,中国主动推进科技硬脱钩,华为算力成为自主可控核心底座
核心摘要 1. 美伊地缘冲突的本质是美国为遏制全球去美元化、维护霸权的主动动作,其外溢效应加速了全球阵营分化,中美科技博弈从“被动应对”转向“主动破局”。中国将主动推进科技硬脱钩,以算力为核心构建自主可控的数字基础设施体系,彻底摆脱对海外技术的依赖。 2. 华为是国内唯一实现算力全栈技术自主可控的龙头企业,构建了从芯片、整机、操作系统、AI框架到行业应用的完整闭环,是中国主动科技硬脱钩的核心抓手。在主动脱钩背景下,华为算力的供给确定性、生态完善度、全栈适配能力形成不可替代的壁垒,下游客户导入与出
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黄仁勋重磅结论,算力即营收,AI应用营收取决于算力规模
兄弟们,我又回来了年前猛吹算力是春季行情的主线,这个结论我依旧不改,经过两天兑现调整,算力重新启动20cm核心是润泽,主板是华胜天成,后续应该聚焦在国产算力放量上,操作建议买了就不要乱动,如果你看分时的话,你的持股体验非常难受,有时候我们需要等一等市场先生反应过来 核心结论:AI时代的核心商业法则是算力即营收,AI应用的营收就是拥有多少算力,算力规模直接决定AI商业化的上限。全球AI算力需求指数级爆发,地缘政治导致海外高端算力供给受限,以华为昇腾910C为核心的国产算力迎来历史性替代窗口,芯片配
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算力严重不足导致智谱套餐只能限量出售
算力将是本月以及3月的主线 ai应用的爆发将会严重这一点 GLM Coding Plan套餐限量的核心原因是算力资源阶段性紧张与用户需求爆发式增长的供需失衡,同时也是为了优先保障现有用户体验并应对模型升级带来的更高资源消耗 。提价40%(实际官方公告为30%起)后仍几小时售罄,进一步印证了市场需求的强劲与供给侧算力的硬约束 。 一、官方明确的限量直接原因 1. 算力资源告急:智谱官方在1月21日的限售公告中明确指出,随着GLM-4.7系列模型上线,用户数量迅速增长,导致算力资源出现阶段性紧张 。
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ai应用的核心:边缘算力与低延迟推理算力的投资机遇
一、摘要 当前国内AI应用正陷入“质量-速度-成本”的三角困局:国内大模型在结果化交付能力上与海外顶级模型(Gemini 3、Claude Code)存在显著差距,而接入海外API又面临高昂Token成本与网络延迟问题。边缘算力与低延迟推理算力,作为解决这一核心矛盾的关键技术路径,有望重构AI应用的底层支撑体系,成为未来产业竞争的核心赛道。本报告将深入分析行业困境、技术破局逻辑及投资机会。 二、行业困境:AI应用的“质量-速度-成本”三角难题 1. 国内模型能力短板:难以支撑结果化交付 - 能力
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多模态算力核心低延迟推理算力字节跳动低位算力 即梦核心推理算力提供
要重视低延迟推理算力 是当前AI算力里最值钱、最刚需、最决定生死的环节。 训练算力是“造AI”,多模态低延时推理算力是“用AI”; 用户只感知“用”,商业只靠“用”变现,流量全压在“推理”; 而多模态+低延时,直接决定AI产品能不能活、能不能赚、能不能卷赢对手。 奥飞数据是字节跳动核心第三方推理算力提供商,尤其在低时延边缘推理领域形成显著壁垒,是即梦AI(Seedance)专属智算节点与春晚等大规模流量场景的主力算力支撑- 奥飞数据:字节核心第三方推理算力提供商,尤其在低时延边缘推理领域占优 一
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无敌基本面个股,严重低估
烽火通信被严重低估的核心在于:估值与基本面严重错配,市场仍按传统通信设备商定价,却忽视其已转型为“光通信+算力+商业航天”三驾马车的央企龙头,且三大新业务均处于爆发前夜,价值重估空间显著 。 - 卫星业务:100G星间激光+星载路由一体化,单星价值量500万+,目前市占率目标30%+,国产化率90%+,自主可控,国内唯二具备商用能力的供应商之一- 中国星网核心供应商,独家配套蓝箭航天低轨星座,牵手千帆星座落地手机直连卫星技术 - 主力星座采用100G方案,公司有望获得40%+份额,2025-20
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即梦ai应用最大预期差,应用股的卖铲人
2026AI应用爆发直接拉动算力需求激增 盘面软件影视版权方向已经被顶到天上了,但是应用爆发最利好的算力 还在低位 算力需求刚性增长:字节跳动推出的即梦AI(Seedance 2.0)作为新一代AI视频生成模型,实现了角色一致性、物理动态模拟和复杂语义理解的质变,支持原生音画同步及自动生成多镜头叙事序列 。这类多模态AI应用是典型的"算力吞噬兽",其广泛应用意味着海量且持续的推理算力消耗,市场估算显示,即梦AI平台用户每增长100万,将带动相关算力供应商季度营收提升5%-8% 。 算力需求结构转
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沃格光电(603773.SH)深度研报:卡位商业航天核心赛道,航天业务成第二增长曲线
核心结论:沃格光电依托玻璃精密加工与功能性镀膜核心技术,成功切入商业航天卫星柔性太阳翼材料赛道,成为国内唯一实现航天级CPI膜材+防护镀膜批量交付并在轨应用的企业,打破日韩企业垄断格局。公司航天业务深度绑定银河航天、长光卫星等头部客户,锁定细分领域50%市场份额,2026年Q1产能扩产在即,叠加低轨卫星星座建设带来的百亿级市场需求,航天业务将成为公司业绩增长的核心驱动力。同时,公司传统光电玻璃精加工业务稳健,TGV玻璃基技术在泛半导体、6G通信领域的应用持续落地,多业务协同下公司估值有望迎来重估
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卫星柔性太阳翼的核心,绝对低位
沃格光电凭借柔性太阳翼核心材料技术,成为低轨卫星星座建设的关键受益者。作为国内唯一实现航天级CPI膜材批量交付并在轨应用的企业,其自主研发的“CPI基膜+抗辐射防护镀膜”一体化方案,为卫星能源系统筑起技术壁垒。 这款被誉为卫星“能源皮肤”的CPI膜材,厚度仅0.05mm却能耐受-200℃至200℃太空极端环境,透光率超92%,搭配专利镀膜技术可抵御高能辐射与原子氧侵蚀。相较于传统刚性太阳翼,其方案实现减重40%、收纳体积缩减60%,完美适配多星堆叠发射,大幅降低发射成本,成为低轨卫星的刚需配置。
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志特新材最正宗补涨,复刻鲁信创投逻辑!
1.七匹狼通过苏州悦享基金间接参股AI4S全球领军者深势科技,精准卡位这条翻倍赛道的核心技术链。深势科技由院士领衔,手握原子级模拟、多尺度建模等AI4S底层核心技术,服务辉瑞、宁德时代等巨头,商业化能力业内顶尖 2.股权暗线,鲁信创投凭间接参股蓝箭航天等商业航天龙头,借标的IPO兑现与赛道风口实现12天10板,核心逻辑是“参股硬科技龙头+股权增值+赛道红利”。这一范式在七匹狼身上完美复刻。七匹狼持股国内最正宗的独角兽深势科技,从补涨角度来看逻辑是通顺的 AI4S赛道已由志特新材验证赚钱效应,深势
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2030年绿氢产量超300万吨
乘十五五东风,上海电力:氢能赛道的确定性选择 “十五五”规划首次将氢能纳入未来产业,明确其“新经济增长点”地位,提出2030年绿氢产量超300万吨、形成万亿市场的目标,政策红利持续释放 。上海电力的氢能布局与规划高度契合,成为值得关注的核心标的。 技术与成本优势凸显。其临港氢能岛项目绿氢成本低至18元/千克,显著低于行业平均的35元/千克,自主研发的20MW级PEM电解槽效率达75%,技术实力领跑东部沿海。依托“绿电+绿氢”一体化模式,在内蒙古、新疆布局风光制氢基地,完美匹配规划“西氢东送”资源
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灰氢转绿氢十五五氢能目标2030年超300万吨
乘十五五东风,上海电力:氢能赛道的确定性选择 “十五五”规划首次将氢能纳入未来产业,明确其“新经济增长点”地位,提出2030年绿氢产量超300万吨、形成万亿市场的目标,政策红利持续释放 。上海电力的氢能布局与规划高度契合,成为值得关注的核心标的。 技术与成本优势凸显。其临港氢能岛项目绿氢成本低至18元/千克,显著低于行业平均的35元/千克,自主研发的20MW级PEM电解槽效率达75%,技术实力领跑东部沿海。依托“绿电+绿氢”一体化模式,在内蒙古、新疆布局风光制氢基地,完美匹配规划“西氢东送”资源
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作为专注于精密零部件研发、生产和销售的企业,新坐标的产品广泛应用于汽车、摩托车发动机配气机构,客户名单涵盖大众全球体系(包括上汽大众、一汽大众等国内外大众生产基地)、比亚迪、中国重汽、潍柴动力等众多知名车企。报告期内,公司市场开拓成果显著,新获奇瑞汽车新项目定点,欧洲大众、MAN、卡特彼勒、Stellantis等新项目陆续投产。海外市场表现突出,新坐标欧洲和新坐标墨西哥营业收入同比分别增长77.48%和24.91%,2024年海外营业收入达29,369.61万元,占公司总营收的43.17%,为业
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新坐标机器人叠加汽车,欧洲营收增长104%
新坐标在欧洲设有子公司和销售网点,在捷克有工厂。其欧洲子公司营业收入增长快速,2024年上半年,新坐标欧洲营业收入同比增长108.91%。公司的客户名单涵盖欧洲大众、MAN等知名车企,报告期内,欧洲大众、MAN等新项目陆续投产。2024年海外营业收入达29,369.61万元,占公司总营收的43.17%,欧洲业务为其海外市场的重要组成部分。 作为专注于精密零部件研发、生产和销售的企业,新坐标的产品广泛应用于汽车、摩托车发动机配气机构,客户名单涵盖大众全球体系(包括上汽大众、一汽大众等国内外大众生产
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智能经济核心:国产算力替代深度研报
——算力自主可控,重塑智能经济底层底座 核心摘要 智能经济的本质是算力驱动的新质生产力,国产替代已从政策导向转向需求+技术+安全三重共振的必然选择。2026年中国AI算力市场规模突破2300-2500亿元,国产算力份额跃升至60%,推理场景全面替代、中低端训练自主可控,万卡集群稳定运行、全栈生态闭环成型。国产算力是智能经济国产替代的头号战场,覆盖芯片、服务器、集群、软件、配套全产业链,迎来业绩兑现与估值重估的黄金周期。 一、核心逻辑:智能经济=国产替代,算力是第一抓手 1.1 战略安全:外部封锁
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美伊地缘冲突催化全球秩序重构,中国主动推进科技硬脱钩,华为算力成为自主可控核心底座
核心摘要 1. 美伊地缘冲突的本质是美国为遏制全球去美元化、维护霸权的主动动作,其外溢效应加速了全球阵营分化,中美科技博弈从“被动应对”转向“主动破局”。中国将主动推进科技硬脱钩,以算力为核心构建自主可控的数字基础设施体系,彻底摆脱对海外技术的依赖。 2. 华为是国内唯一实现算力全栈技术自主可控的龙头企业,构建了从芯片、整机、操作系统、AI框架到行业应用的完整闭环,是中国主动科技硬脱钩的核心抓手。在主动脱钩背景下,华为算力的供给确定性、生态完善度、全栈适配能力形成不可替代的壁垒,下游客户导入与出
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黄仁勋重磅结论,算力即营收,AI应用营收取决于算力规模
兄弟们,我又回来了年前猛吹算力是春季行情的主线,这个结论我依旧不改,经过两天兑现调整,算力重新启动20cm核心是润泽,主板是华胜天成,后续应该聚焦在国产算力放量上,操作建议买了就不要乱动,如果你看分时的话,你的持股体验非常难受,有时候我们需要等一等市场先生反应过来 核心结论:AI时代的核心商业法则是算力即营收,AI应用的营收就是拥有多少算力,算力规模直接决定AI商业化的上限。全球AI算力需求指数级爆发,地缘政治导致海外高端算力供给受限,以华为昇腾910C为核心的国产算力迎来历史性替代窗口,芯片配
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算力严重不足导致智谱套餐只能限量出售
算力将是本月以及3月的主线 ai应用的爆发将会严重这一点 GLM Coding Plan套餐限量的核心原因是算力资源阶段性紧张与用户需求爆发式增长的供需失衡,同时也是为了优先保障现有用户体验并应对模型升级带来的更高资源消耗 。提价40%(实际官方公告为30%起)后仍几小时售罄,进一步印证了市场需求的强劲与供给侧算力的硬约束 。 一、官方明确的限量直接原因 1. 算力资源告急:智谱官方在1月21日的限售公告中明确指出,随着GLM-4.7系列模型上线,用户数量迅速增长,导致算力资源出现阶段性紧张 。
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ai应用的核心:边缘算力与低延迟推理算力的投资机遇
一、摘要 当前国内AI应用正陷入“质量-速度-成本”的三角困局:国内大模型在结果化交付能力上与海外顶级模型(Gemini 3、Claude Code)存在显著差距,而接入海外API又面临高昂Token成本与网络延迟问题。边缘算力与低延迟推理算力,作为解决这一核心矛盾的关键技术路径,有望重构AI应用的底层支撑体系,成为未来产业竞争的核心赛道。本报告将深入分析行业困境、技术破局逻辑及投资机会。 二、行业困境:AI应用的“质量-速度-成本”三角难题 1. 国内模型能力短板:难以支撑结果化交付 - 能力
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多模态算力核心低延迟推理算力字节跳动低位算力 即梦核心推理算力提供
要重视低延迟推理算力 是当前AI算力里最值钱、最刚需、最决定生死的环节。 训练算力是“造AI”,多模态低延时推理算力是“用AI”; 用户只感知“用”,商业只靠“用”变现,流量全压在“推理”; 而多模态+低延时,直接决定AI产品能不能活、能不能赚、能不能卷赢对手。 奥飞数据是字节跳动核心第三方推理算力提供商,尤其在低时延边缘推理领域形成显著壁垒,是即梦AI(Seedance)专属智算节点与春晚等大规模流量场景的主力算力支撑- 奥飞数据:字节核心第三方推理算力提供商,尤其在低时延边缘推理领域占优 一
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无敌基本面个股,严重低估
烽火通信被严重低估的核心在于:估值与基本面严重错配,市场仍按传统通信设备商定价,却忽视其已转型为“光通信+算力+商业航天”三驾马车的央企龙头,且三大新业务均处于爆发前夜,价值重估空间显著 。 - 卫星业务:100G星间激光+星载路由一体化,单星价值量500万+,目前市占率目标30%+,国产化率90%+,自主可控,国内唯二具备商用能力的供应商之一- 中国星网核心供应商,独家配套蓝箭航天低轨星座,牵手千帆星座落地手机直连卫星技术 - 主力星座采用100G方案,公司有望获得40%+份额,2025-20
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即梦ai应用最大预期差,应用股的卖铲人
2026AI应用爆发直接拉动算力需求激增 盘面软件影视版权方向已经被顶到天上了,但是应用爆发最利好的算力 还在低位 算力需求刚性增长:字节跳动推出的即梦AI(Seedance 2.0)作为新一代AI视频生成模型,实现了角色一致性、物理动态模拟和复杂语义理解的质变,支持原生音画同步及自动生成多镜头叙事序列 。这类多模态AI应用是典型的"算力吞噬兽",其广泛应用意味着海量且持续的推理算力消耗,市场估算显示,即梦AI平台用户每增长100万,将带动相关算力供应商季度营收提升5%-8% 。 算力需求结构转
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沃格光电(603773.SH)深度研报:卡位商业航天核心赛道,航天业务成第二增长曲线
核心结论:沃格光电依托玻璃精密加工与功能性镀膜核心技术,成功切入商业航天卫星柔性太阳翼材料赛道,成为国内唯一实现航天级CPI膜材+防护镀膜批量交付并在轨应用的企业,打破日韩企业垄断格局。公司航天业务深度绑定银河航天、长光卫星等头部客户,锁定细分领域50%市场份额,2026年Q1产能扩产在即,叠加低轨卫星星座建设带来的百亿级市场需求,航天业务将成为公司业绩增长的核心驱动力。同时,公司传统光电玻璃精加工业务稳健,TGV玻璃基技术在泛半导体、6G通信领域的应用持续落地,多业务协同下公司估值有望迎来重估
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卫星柔性太阳翼的核心,绝对低位
沃格光电凭借柔性太阳翼核心材料技术,成为低轨卫星星座建设的关键受益者。作为国内唯一实现航天级CPI膜材批量交付并在轨应用的企业,其自主研发的“CPI基膜+抗辐射防护镀膜”一体化方案,为卫星能源系统筑起技术壁垒。 这款被誉为卫星“能源皮肤”的CPI膜材,厚度仅0.05mm却能耐受-200℃至200℃太空极端环境,透光率超92%,搭配专利镀膜技术可抵御高能辐射与原子氧侵蚀。相较于传统刚性太阳翼,其方案实现减重40%、收纳体积缩减60%,完美适配多星堆叠发射,大幅降低发射成本,成为低轨卫星的刚需配置。
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志特新材最正宗补涨,复刻鲁信创投逻辑!
1.七匹狼通过苏州悦享基金间接参股AI4S全球领军者深势科技,精准卡位这条翻倍赛道的核心技术链。深势科技由院士领衔,手握原子级模拟、多尺度建模等AI4S底层核心技术,服务辉瑞、宁德时代等巨头,商业化能力业内顶尖 2.股权暗线,鲁信创投凭间接参股蓝箭航天等商业航天龙头,借标的IPO兑现与赛道风口实现12天10板,核心逻辑是“参股硬科技龙头+股权增值+赛道红利”。这一范式在七匹狼身上完美复刻。七匹狼持股国内最正宗的独角兽深势科技,从补涨角度来看逻辑是通顺的 AI4S赛道已由志特新材验证赚钱效应,深势
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2030年绿氢产量超300万吨
乘十五五东风,上海电力:氢能赛道的确定性选择 “十五五”规划首次将氢能纳入未来产业,明确其“新经济增长点”地位,提出2030年绿氢产量超300万吨、形成万亿市场的目标,政策红利持续释放 。上海电力的氢能布局与规划高度契合,成为值得关注的核心标的。 技术与成本优势凸显。其临港氢能岛项目绿氢成本低至18元/千克,显著低于行业平均的35元/千克,自主研发的20MW级PEM电解槽效率达75%,技术实力领跑东部沿海。依托“绿电+绿氢”一体化模式,在内蒙古、新疆布局风光制氢基地,完美匹配规划“西氢东送”资源
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灰氢转绿氢十五五氢能目标2030年超300万吨
乘十五五东风,上海电力:氢能赛道的确定性选择 “十五五”规划首次将氢能纳入未来产业,明确其“新经济增长点”地位,提出2030年绿氢产量超300万吨、形成万亿市场的目标,政策红利持续释放 。上海电力的氢能布局与规划高度契合,成为值得关注的核心标的。 技术与成本优势凸显。其临港氢能岛项目绿氢成本低至18元/千克,显著低于行业平均的35元/千克,自主研发的20MW级PEM电解槽效率达75%,技术实力领跑东部沿海。依托“绿电+绿氢”一体化模式,在内蒙古、新疆布局风光制氢基地,完美匹配规划“西氢东送”资源
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2025-05-06 18:51:28
中欧合作龙头 新坐标
作为专注于精密零部件研发、生产和销售的企业,新坐标的产品广泛应用于汽车、摩托车发动机配气机构,客户名单涵盖大众全球体系(包括上汽大众、一汽大众等国内外大众生产基地)、比亚迪、中国重汽、潍柴动力等众多知名车企。报告期内,公司市场开拓成果显著,新获奇瑞汽车新项目定点,欧洲大众、MAN、卡特彼勒、Stellantis等新项目陆续投产。海外市场表现突出,新坐标欧洲和新坐标墨西哥营业收入同比分别增长77.48%和24.91%,2024年海外营业收入达29,369.61万元,占公司总营收的43.17%,为业
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2025-05-06 17:09:15
新坐标机器人叠加汽车,欧洲营收增长104%
新坐标在欧洲设有子公司和销售网点,在捷克有工厂。其欧洲子公司营业收入增长快速,2024年上半年,新坐标欧洲营业收入同比增长108.91%。公司的客户名单涵盖欧洲大众、MAN等知名车企,报告期内,欧洲大众、MAN等新项目陆续投产。2024年海外营业收入达29,369.61万元,占公司总营收的43.17%,欧洲业务为其海外市场的重要组成部分。 作为专注于精密零部件研发、生产和销售的企业,新坐标的产品广泛应用于汽车、摩托车发动机配气机构,客户名单涵盖大众全球体系(包括上汽大众、一汽大众等国内外大众生产
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2026-03-04 21:12:29
智能经济核心:国产算力替代深度研报
——算力自主可控,重塑智能经济底层底座 核心摘要 智能经济的本质是算力驱动的新质生产力,国产替代已从政策导向转向需求+技术+安全三重共振的必然选择。2026年中国AI算力市场规模突破2300-2500亿元,国产算力份额跃升至60%,推理场景全面替代、中低端训练自主可控,万卡集群稳定运行、全栈生态闭环成型。国产算力是智能经济国产替代的头号战场,覆盖芯片、服务器、集群、软件、配套全产业链,迎来业绩兑现与估值重估的黄金周期。 一、核心逻辑:智能经济=国产替代,算力是第一抓手 1.1 战略安全:外部封锁
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美伊地缘冲突催化全球秩序重构,中国主动推进科技硬脱钩,华为算力成为自主可控核心底座
核心摘要 1. 美伊地缘冲突的本质是美国为遏制全球去美元化、维护霸权的主动动作,其外溢效应加速了全球阵营分化,中美科技博弈从“被动应对”转向“主动破局”。中国将主动推进科技硬脱钩,以算力为核心构建自主可控的数字基础设施体系,彻底摆脱对海外技术的依赖。 2. 华为是国内唯一实现算力全栈技术自主可控的龙头企业,构建了从芯片、整机、操作系统、AI框架到行业应用的完整闭环,是中国主动科技硬脱钩的核心抓手。在主动脱钩背景下,华为算力的供给确定性、生态完善度、全栈适配能力形成不可替代的壁垒,下游客户导入与出
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黄仁勋重磅结论,算力即营收,AI应用营收取决于算力规模
兄弟们,我又回来了年前猛吹算力是春季行情的主线,这个结论我依旧不改,经过两天兑现调整,算力重新启动20cm核心是润泽,主板是华胜天成,后续应该聚焦在国产算力放量上,操作建议买了就不要乱动,如果你看分时的话,你的持股体验非常难受,有时候我们需要等一等市场先生反应过来 核心结论:AI时代的核心商业法则是算力即营收,AI应用的营收就是拥有多少算力,算力规模直接决定AI商业化的上限。全球AI算力需求指数级爆发,地缘政治导致海外高端算力供给受限,以华为昇腾910C为核心的国产算力迎来历史性替代窗口,芯片配
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算力严重不足导致智谱套餐只能限量出售
算力将是本月以及3月的主线 ai应用的爆发将会严重这一点 GLM Coding Plan套餐限量的核心原因是算力资源阶段性紧张与用户需求爆发式增长的供需失衡,同时也是为了优先保障现有用户体验并应对模型升级带来的更高资源消耗 。提价40%(实际官方公告为30%起)后仍几小时售罄,进一步印证了市场需求的强劲与供给侧算力的硬约束 。 一、官方明确的限量直接原因 1. 算力资源告急:智谱官方在1月21日的限售公告中明确指出,随着GLM-4.7系列模型上线,用户数量迅速增长,导致算力资源出现阶段性紧张 。
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ai应用的核心:边缘算力与低延迟推理算力的投资机遇
一、摘要 当前国内AI应用正陷入“质量-速度-成本”的三角困局:国内大模型在结果化交付能力上与海外顶级模型(Gemini 3、Claude Code)存在显著差距,而接入海外API又面临高昂Token成本与网络延迟问题。边缘算力与低延迟推理算力,作为解决这一核心矛盾的关键技术路径,有望重构AI应用的底层支撑体系,成为未来产业竞争的核心赛道。本报告将深入分析行业困境、技术破局逻辑及投资机会。 二、行业困境:AI应用的“质量-速度-成本”三角难题 1. 国内模型能力短板:难以支撑结果化交付 - 能力
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多模态算力核心低延迟推理算力字节跳动低位算力 即梦核心推理算力提供
要重视低延迟推理算力 是当前AI算力里最值钱、最刚需、最决定生死的环节。 训练算力是“造AI”,多模态低延时推理算力是“用AI”; 用户只感知“用”,商业只靠“用”变现,流量全压在“推理”; 而多模态+低延时,直接决定AI产品能不能活、能不能赚、能不能卷赢对手。 奥飞数据是字节跳动核心第三方推理算力提供商,尤其在低时延边缘推理领域形成显著壁垒,是即梦AI(Seedance)专属智算节点与春晚等大规模流量场景的主力算力支撑- 奥飞数据:字节核心第三方推理算力提供商,尤其在低时延边缘推理领域占优 一
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无敌基本面个股,严重低估
烽火通信被严重低估的核心在于:估值与基本面严重错配,市场仍按传统通信设备商定价,却忽视其已转型为“光通信+算力+商业航天”三驾马车的央企龙头,且三大新业务均处于爆发前夜,价值重估空间显著 。 - 卫星业务:100G星间激光+星载路由一体化,单星价值量500万+,目前市占率目标30%+,国产化率90%+,自主可控,国内唯二具备商用能力的供应商之一- 中国星网核心供应商,独家配套蓝箭航天低轨星座,牵手千帆星座落地手机直连卫星技术 - 主力星座采用100G方案,公司有望获得40%+份额,2025-20
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即梦ai应用最大预期差,应用股的卖铲人
2026AI应用爆发直接拉动算力需求激增 盘面软件影视版权方向已经被顶到天上了,但是应用爆发最利好的算力 还在低位 算力需求刚性增长:字节跳动推出的即梦AI(Seedance 2.0)作为新一代AI视频生成模型,实现了角色一致性、物理动态模拟和复杂语义理解的质变,支持原生音画同步及自动生成多镜头叙事序列 。这类多模态AI应用是典型的"算力吞噬兽",其广泛应用意味着海量且持续的推理算力消耗,市场估算显示,即梦AI平台用户每增长100万,将带动相关算力供应商季度营收提升5%-8% 。 算力需求结构转
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沃格光电(603773.SH)深度研报:卡位商业航天核心赛道,航天业务成第二增长曲线
核心结论:沃格光电依托玻璃精密加工与功能性镀膜核心技术,成功切入商业航天卫星柔性太阳翼材料赛道,成为国内唯一实现航天级CPI膜材+防护镀膜批量交付并在轨应用的企业,打破日韩企业垄断格局。公司航天业务深度绑定银河航天、长光卫星等头部客户,锁定细分领域50%市场份额,2026年Q1产能扩产在即,叠加低轨卫星星座建设带来的百亿级市场需求,航天业务将成为公司业绩增长的核心驱动力。同时,公司传统光电玻璃精加工业务稳健,TGV玻璃基技术在泛半导体、6G通信领域的应用持续落地,多业务协同下公司估值有望迎来重估
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卫星柔性太阳翼的核心,绝对低位
沃格光电凭借柔性太阳翼核心材料技术,成为低轨卫星星座建设的关键受益者。作为国内唯一实现航天级CPI膜材批量交付并在轨应用的企业,其自主研发的“CPI基膜+抗辐射防护镀膜”一体化方案,为卫星能源系统筑起技术壁垒。 这款被誉为卫星“能源皮肤”的CPI膜材,厚度仅0.05mm却能耐受-200℃至200℃太空极端环境,透光率超92%,搭配专利镀膜技术可抵御高能辐射与原子氧侵蚀。相较于传统刚性太阳翼,其方案实现减重40%、收纳体积缩减60%,完美适配多星堆叠发射,大幅降低发射成本,成为低轨卫星的刚需配置。
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志特新材最正宗补涨,复刻鲁信创投逻辑!
1.七匹狼通过苏州悦享基金间接参股AI4S全球领军者深势科技,精准卡位这条翻倍赛道的核心技术链。深势科技由院士领衔,手握原子级模拟、多尺度建模等AI4S底层核心技术,服务辉瑞、宁德时代等巨头,商业化能力业内顶尖 2.股权暗线,鲁信创投凭间接参股蓝箭航天等商业航天龙头,借标的IPO兑现与赛道风口实现12天10板,核心逻辑是“参股硬科技龙头+股权增值+赛道红利”。这一范式在七匹狼身上完美复刻。七匹狼持股国内最正宗的独角兽深势科技,从补涨角度来看逻辑是通顺的 AI4S赛道已由志特新材验证赚钱效应,深势
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2025-10-30 08:10:09
2030年绿氢产量超300万吨
乘十五五东风,上海电力:氢能赛道的确定性选择 “十五五”规划首次将氢能纳入未来产业,明确其“新经济增长点”地位,提出2030年绿氢产量超300万吨、形成万亿市场的目标,政策红利持续释放 。上海电力的氢能布局与规划高度契合,成为值得关注的核心标的。 技术与成本优势凸显。其临港氢能岛项目绿氢成本低至18元/千克,显著低于行业平均的35元/千克,自主研发的20MW级PEM电解槽效率达75%,技术实力领跑东部沿海。依托“绿电+绿氢”一体化模式,在内蒙古、新疆布局风光制氢基地,完美匹配规划“西氢东送”资源
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灰氢转绿氢十五五氢能目标2030年超300万吨
乘十五五东风,上海电力:氢能赛道的确定性选择 “十五五”规划首次将氢能纳入未来产业,明确其“新经济增长点”地位,提出2030年绿氢产量超300万吨、形成万亿市场的目标,政策红利持续释放 。上海电力的氢能布局与规划高度契合,成为值得关注的核心标的。 技术与成本优势凸显。其临港氢能岛项目绿氢成本低至18元/千克,显著低于行业平均的35元/千克,自主研发的20MW级PEM电解槽效率达75%,技术实力领跑东部沿海。依托“绿电+绿氢”一体化模式,在内蒙古、新疆布局风光制氢基地,完美匹配规划“西氢东送”资源
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中欧合作龙头 新坐标
作为专注于精密零部件研发、生产和销售的企业,新坐标的产品广泛应用于汽车、摩托车发动机配气机构,客户名单涵盖大众全球体系(包括上汽大众、一汽大众等国内外大众生产基地)、比亚迪、中国重汽、潍柴动力等众多知名车企。报告期内,公司市场开拓成果显著,新获奇瑞汽车新项目定点,欧洲大众、MAN、卡特彼勒、Stellantis等新项目陆续投产。海外市场表现突出,新坐标欧洲和新坐标墨西哥营业收入同比分别增长77.48%和24.91%,2024年海外营业收入达29,369.61万元,占公司总营收的43.17%,为业
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新坐标机器人叠加汽车,欧洲营收增长104%
新坐标在欧洲设有子公司和销售网点,在捷克有工厂。其欧洲子公司营业收入增长快速,2024年上半年,新坐标欧洲营业收入同比增长108.91%。公司的客户名单涵盖欧洲大众、MAN等知名车企,报告期内,欧洲大众、MAN等新项目陆续投产。2024年海外营业收入达29,369.61万元,占公司总营收的43.17%,欧洲业务为其海外市场的重要组成部分。 作为专注于精密零部件研发、生产和销售的企业,新坐标的产品广泛应用于汽车、摩托车发动机配气机构,客户名单涵盖大众全球体系(包括上汽大众、一汽大众等国内外大众生产
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2026-03-04 21:12:29
智能经济核心:国产算力替代深度研报
——算力自主可控,重塑智能经济底层底座 核心摘要 智能经济的本质是算力驱动的新质生产力,国产替代已从政策导向转向需求+技术+安全三重共振的必然选择。2026年中国AI算力市场规模突破2300-2500亿元,国产算力份额跃升至60%,推理场景全面替代、中低端训练自主可控,万卡集群稳定运行、全栈生态闭环成型。国产算力是智能经济国产替代的头号战场,覆盖芯片、服务器、集群、软件、配套全产业链,迎来业绩兑现与估值重估的黄金周期。 一、核心逻辑:智能经济=国产替代,算力是第一抓手 1.1 战略安全:外部封锁
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美伊地缘冲突催化全球秩序重构,中国主动推进科技硬脱钩,华为算力成为自主可控核心底座
核心摘要 1. 美伊地缘冲突的本质是美国为遏制全球去美元化、维护霸权的主动动作,其外溢效应加速了全球阵营分化,中美科技博弈从“被动应对”转向“主动破局”。中国将主动推进科技硬脱钩,以算力为核心构建自主可控的数字基础设施体系,彻底摆脱对海外技术的依赖。 2. 华为是国内唯一实现算力全栈技术自主可控的龙头企业,构建了从芯片、整机、操作系统、AI框架到行业应用的完整闭环,是中国主动科技硬脱钩的核心抓手。在主动脱钩背景下,华为算力的供给确定性、生态完善度、全栈适配能力形成不可替代的壁垒,下游客户导入与出
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黄仁勋重磅结论,算力即营收,AI应用营收取决于算力规模
兄弟们,我又回来了年前猛吹算力是春季行情的主线,这个结论我依旧不改,经过两天兑现调整,算力重新启动20cm核心是润泽,主板是华胜天成,后续应该聚焦在国产算力放量上,操作建议买了就不要乱动,如果你看分时的话,你的持股体验非常难受,有时候我们需要等一等市场先生反应过来 核心结论:AI时代的核心商业法则是算力即营收,AI应用的营收就是拥有多少算力,算力规模直接决定AI商业化的上限。全球AI算力需求指数级爆发,地缘政治导致海外高端算力供给受限,以华为昇腾910C为核心的国产算力迎来历史性替代窗口,芯片配
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算力严重不足导致智谱套餐只能限量出售
算力将是本月以及3月的主线 ai应用的爆发将会严重这一点 GLM Coding Plan套餐限量的核心原因是算力资源阶段性紧张与用户需求爆发式增长的供需失衡,同时也是为了优先保障现有用户体验并应对模型升级带来的更高资源消耗 。提价40%(实际官方公告为30%起)后仍几小时售罄,进一步印证了市场需求的强劲与供给侧算力的硬约束 。 一、官方明确的限量直接原因 1. 算力资源告急:智谱官方在1月21日的限售公告中明确指出,随着GLM-4.7系列模型上线,用户数量迅速增长,导致算力资源出现阶段性紧张 。
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ai应用的核心:边缘算力与低延迟推理算力的投资机遇
一、摘要 当前国内AI应用正陷入“质量-速度-成本”的三角困局:国内大模型在结果化交付能力上与海外顶级模型(Gemini 3、Claude Code)存在显著差距,而接入海外API又面临高昂Token成本与网络延迟问题。边缘算力与低延迟推理算力,作为解决这一核心矛盾的关键技术路径,有望重构AI应用的底层支撑体系,成为未来产业竞争的核心赛道。本报告将深入分析行业困境、技术破局逻辑及投资机会。 二、行业困境:AI应用的“质量-速度-成本”三角难题 1. 国内模型能力短板:难以支撑结果化交付 - 能力
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多模态算力核心低延迟推理算力字节跳动低位算力 即梦核心推理算力提供
要重视低延迟推理算力 是当前AI算力里最值钱、最刚需、最决定生死的环节。 训练算力是“造AI”,多模态低延时推理算力是“用AI”; 用户只感知“用”,商业只靠“用”变现,流量全压在“推理”; 而多模态+低延时,直接决定AI产品能不能活、能不能赚、能不能卷赢对手。 奥飞数据是字节跳动核心第三方推理算力提供商,尤其在低时延边缘推理领域形成显著壁垒,是即梦AI(Seedance)专属智算节点与春晚等大规模流量场景的主力算力支撑- 奥飞数据:字节核心第三方推理算力提供商,尤其在低时延边缘推理领域占优 一
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无敌基本面个股,严重低估
烽火通信被严重低估的核心在于:估值与基本面严重错配,市场仍按传统通信设备商定价,却忽视其已转型为“光通信+算力+商业航天”三驾马车的央企龙头,且三大新业务均处于爆发前夜,价值重估空间显著 。 - 卫星业务:100G星间激光+星载路由一体化,单星价值量500万+,目前市占率目标30%+,国产化率90%+,自主可控,国内唯二具备商用能力的供应商之一- 中国星网核心供应商,独家配套蓝箭航天低轨星座,牵手千帆星座落地手机直连卫星技术 - 主力星座采用100G方案,公司有望获得40%+份额,2025-20
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即梦ai应用最大预期差,应用股的卖铲人
2026AI应用爆发直接拉动算力需求激增 盘面软件影视版权方向已经被顶到天上了,但是应用爆发最利好的算力 还在低位 算力需求刚性增长:字节跳动推出的即梦AI(Seedance 2.0)作为新一代AI视频生成模型,实现了角色一致性、物理动态模拟和复杂语义理解的质变,支持原生音画同步及自动生成多镜头叙事序列 。这类多模态AI应用是典型的"算力吞噬兽",其广泛应用意味着海量且持续的推理算力消耗,市场估算显示,即梦AI平台用户每增长100万,将带动相关算力供应商季度营收提升5%-8% 。 算力需求结构转
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沃格光电(603773.SH)深度研报:卡位商业航天核心赛道,航天业务成第二增长曲线
核心结论:沃格光电依托玻璃精密加工与功能性镀膜核心技术,成功切入商业航天卫星柔性太阳翼材料赛道,成为国内唯一实现航天级CPI膜材+防护镀膜批量交付并在轨应用的企业,打破日韩企业垄断格局。公司航天业务深度绑定银河航天、长光卫星等头部客户,锁定细分领域50%市场份额,2026年Q1产能扩产在即,叠加低轨卫星星座建设带来的百亿级市场需求,航天业务将成为公司业绩增长的核心驱动力。同时,公司传统光电玻璃精加工业务稳健,TGV玻璃基技术在泛半导体、6G通信领域的应用持续落地,多业务协同下公司估值有望迎来重估
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卫星柔性太阳翼的核心,绝对低位
沃格光电凭借柔性太阳翼核心材料技术,成为低轨卫星星座建设的关键受益者。作为国内唯一实现航天级CPI膜材批量交付并在轨应用的企业,其自主研发的“CPI基膜+抗辐射防护镀膜”一体化方案,为卫星能源系统筑起技术壁垒。 这款被誉为卫星“能源皮肤”的CPI膜材,厚度仅0.05mm却能耐受-200℃至200℃太空极端环境,透光率超92%,搭配专利镀膜技术可抵御高能辐射与原子氧侵蚀。相较于传统刚性太阳翼,其方案实现减重40%、收纳体积缩减60%,完美适配多星堆叠发射,大幅降低发射成本,成为低轨卫星的刚需配置。
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志特新材最正宗补涨,复刻鲁信创投逻辑!
1.七匹狼通过苏州悦享基金间接参股AI4S全球领军者深势科技,精准卡位这条翻倍赛道的核心技术链。深势科技由院士领衔,手握原子级模拟、多尺度建模等AI4S底层核心技术,服务辉瑞、宁德时代等巨头,商业化能力业内顶尖 2.股权暗线,鲁信创投凭间接参股蓝箭航天等商业航天龙头,借标的IPO兑现与赛道风口实现12天10板,核心逻辑是“参股硬科技龙头+股权增值+赛道红利”。这一范式在七匹狼身上完美复刻。七匹狼持股国内最正宗的独角兽深势科技,从补涨角度来看逻辑是通顺的 AI4S赛道已由志特新材验证赚钱效应,深势
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2025-10-30 08:10:09
2030年绿氢产量超300万吨
乘十五五东风,上海电力:氢能赛道的确定性选择 “十五五”规划首次将氢能纳入未来产业,明确其“新经济增长点”地位,提出2030年绿氢产量超300万吨、形成万亿市场的目标,政策红利持续释放 。上海电力的氢能布局与规划高度契合,成为值得关注的核心标的。 技术与成本优势凸显。其临港氢能岛项目绿氢成本低至18元/千克,显著低于行业平均的35元/千克,自主研发的20MW级PEM电解槽效率达75%,技术实力领跑东部沿海。依托“绿电+绿氢”一体化模式,在内蒙古、新疆布局风光制氢基地,完美匹配规划“西氢东送”资源
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2025-10-29 12:20:09
灰氢转绿氢十五五氢能目标2030年超300万吨
乘十五五东风,上海电力:氢能赛道的确定性选择 “十五五”规划首次将氢能纳入未来产业,明确其“新经济增长点”地位,提出2030年绿氢产量超300万吨、形成万亿市场的目标,政策红利持续释放 。上海电力的氢能布局与规划高度契合,成为值得关注的核心标的。 技术与成本优势凸显。其临港氢能岛项目绿氢成本低至18元/千克,显著低于行业平均的35元/千克,自主研发的20MW级PEM电解槽效率达75%,技术实力领跑东部沿海。依托“绿电+绿氢”一体化模式,在内蒙古、新疆布局风光制氢基地,完美匹配规划“西氢东送”资源
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2025-05-06 18:51:28
中欧合作龙头 新坐标
作为专注于精密零部件研发、生产和销售的企业,新坐标的产品广泛应用于汽车、摩托车发动机配气机构,客户名单涵盖大众全球体系(包括上汽大众、一汽大众等国内外大众生产基地)、比亚迪、中国重汽、潍柴动力等众多知名车企。报告期内,公司市场开拓成果显著,新获奇瑞汽车新项目定点,欧洲大众、MAN、卡特彼勒、Stellantis等新项目陆续投产。海外市场表现突出,新坐标欧洲和新坐标墨西哥营业收入同比分别增长77.48%和24.91%,2024年海外营业收入达29,369.61万元,占公司总营收的43.17%,为业
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2025-05-06 17:09:15
新坐标机器人叠加汽车,欧洲营收增长104%
新坐标在欧洲设有子公司和销售网点,在捷克有工厂。其欧洲子公司营业收入增长快速,2024年上半年,新坐标欧洲营业收入同比增长108.91%。公司的客户名单涵盖欧洲大众、MAN等知名车企,报告期内,欧洲大众、MAN等新项目陆续投产。2024年海外营业收入达29,369.61万元,占公司总营收的43.17%,欧洲业务为其海外市场的重要组成部分。 作为专注于精密零部件研发、生产和销售的企业,新坐标的产品广泛应用于汽车、摩托车发动机配气机构,客户名单涵盖大众全球体系(包括上汽大众、一汽大众等国内外大众生产
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