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你果赖
2025-12-23 08:40:57
为什么中国台湾 3年14 倍大牛股的子公司,在大 A 只涨 7 倍?
为什么中国台湾 3年14 倍大牛股的子公司,在大 A 只涨 7 倍? 1,亚翔、圣晖母公司涨幅? 1) 亚翔集成、圣晖集成在台湾的母公司分别是亚翔工程和圣晖,截止12/22,近 3 年涨幅分别为 1403% 和649%,但是 a 股子公司对应涨幅771%和197%。 2)以前,中国 tw本土的资本开支,A股子公司无法参与。 3)本轮,景气周期是在美国、中国及东南亚,根据同业竞争协议,均属于A股子公司的业务范畴,A股子公司更受益。 4)因此,前有台股打样,后有补涨空间! 2,亚翔集成和圣晖集成的区
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2025-12-22 14:44:36
持续关注谷歌链
【中信建投科技前瞻】持续关注谷歌链 [庆祝]由于GB300还没有开始大批量交付,目前很多大模型还没有正式在GB300上训练。近期Sam Altman在接受采访时,也提到OpenAI下一代大模型预计在26Q1推出。因此明年一季度以后,当大部分公司拿到GB300训练一段时间之后,预计会有新的模型出来。市场在静待这些新模型发布的同时,从投资角度看,谷歌链的标的仍然具备逻辑和情绪上的优势。此外,即便明年有具备竞争力的大模型出来,也不影响谷歌的战略布局。 [庆祝]基于Gemini大模型,谷歌不断推出更新的
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2025-12-22 13:04:46
先声药业持续推荐:年内第三项BD落地,创新矩阵进击可期
() 【天风医药杨松团队】先声药业持续推荐:年内第三项BD落地,创新矩阵进击可期 [玫瑰]LRRC15 ADC BD落地,年内三击彰显实力 2025年12月22日,先声药业宣布附属公司先声再明医药有限公司与Ipsen Pharma SAS.(Euronext上市代码:IPN,最新市值101亿欧元)签订独家授权许可协议。根据该协议条款,Ipsen将获得由江苏再明开发、靶向LRRC15的ADC SIM0613在大中华区以外地区的全球独家开发、生产及商业化权利。公司有权收取最高达10.6亿美元的款项,
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光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升
()光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升 [玫瑰]核心观点: 1、今年三季度以来,国内G652D光纤价格持续环比提升。海外需求旺盛,出口表现强劲。2025年1-11月,我国光棒出口量同比增长87.78%,金额同比增长77.36%;光纤出口量同比增长48.74%,金额同比增长63.37%。出口强劲增长反映了全球光纤光缆市场的旺盛需求,一方面海外AI需求强劲,尤其是北美市场,2025年Q1-Q3康宁的Enterprise Network业务同比增长106%、81%、58%;另一方面像战场用无人机等
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2025-12-22 09:11:20
江山股份深度推荐20251222
【东北化工】江山股份深度推荐20251222 [玫瑰]各位投资者,我们在11月4日发布江山股份深度报告《朝阳铺染江山阔,创新图治启新程》,经历了三周左侧下行,周周震荡磨底,过去一周江山已经呈现右侧上行趋势。请各位投资者重视江山股份!报告摘要: 1⃣️“3+1”产业方向,激励计划加持,第三次创业已驶入“快车道”。公司是我国规模较大的草甘膦生产企业之一,围绕“3+1”产业方向布局形成农药、新材料、制剂和氯碱热电四大板块业务,“一体四翼”空间布局形成了以南通本部基地为核心,湖北枝江基地、贵州瓮安基地、
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机器人&液冷加工设备—创世纪
() 机器人&液冷加工设备—创世纪 我们昨日组织公司交流,2025年公司营收及机床出货量创历史新高,AI液冷、人形机器人业务为核心增长引擎。 2. Optimus+宇树结构件设备商。2025年设备销量近2000台,小五轴应用于结构件加工;与国内外Top10人形机器人tier1结构件企业深度合作,显著受益果链龙头企业全面转型机器人加工。 3. 液冷业务乘势算力爆发:CPU冷板/接头支架均需金属切削机床。创世纪推出专用机型适配液冷机柜大型化,ASP均价较传统机型高15%-18%。 4、2026年盈利
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T公司Robotaxi 进入无人监督阶段
【天风电子李双亮团队】T公司Robotaxi 进入无人监督阶段,增长飞轮开启,世运电路系最核心的受益标的 事件一:马斯克:无人监督(Unsupervised)基本上已经解决了。大约三周后,特斯拉Robotaxi将在奥斯汀运行,车内没有任何人——连副驾都没有 事件二:我国首批L3级自动驾驶车型产品获得准入许可 🥇 Robotaxi 高单车智能,无人监督开启盈利的增长飞轮 我们认为特斯拉取消线下盯车的安全员只是robotaxi 开启成长飞轮的第一步。据我们之前研究,在取消线下安全员后特斯拉有计划将
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东方电缆:中标亚洲区域能源互联海缆项目
⭕️东方电缆:中标亚洲区域能源互联海缆项目,是除海上风电外另一应用场景【中信建投电新·海风】 近期东方电缆发布中标系列订单公告,其中我们认为最值得关注的是【亚洲区域能源互联超高压海缆及施工敷设EPCI总包项目】订单,该项目订单金额约19亿人民币,#此前市场无该订单获取预期。 按照40%毛利率,20%净利率测算,测算#项目贡献利润约3.8亿元。 该订单应用场景并非海上风电,#预期为岛屿间供电的能源互联项目,#这是区别于海上风电的新的另一海缆应用场景。 能源互联除了应用在同一国家岛屿间供电,欧洲有较
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光纤涨价更新1221
( ) 光纤涨价更新1221 hcdx 散纤需求暴涨# ◆ AI光纤: 机柜内低衰短距用 多模(OM4/5)、单模(G 654 D、657 A1)等,跨区域互联 DCI 用特种(G 654 E)光纤均在涨价; 收入占比暂时不高,8-10%左右,增速很快,每年翻倍以上需求。 ◆ 非AI光纤:海洋通信用特种(G 654 E)、R国军用无人机(657 A2)等需求景气高涨。 ??#产能紧缺挤压普纤!# ◆#多模、特种均为单独产线,扩产周期3年以上,#涨价高度和持续性可期! ◆
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自动驾驶最新周观点汇报-1221
[华源汽车]自动驾驶最新周观点汇报-1221 上周智驾板块以L3试点上路结果颁布为起点,磕磕绊绊的交易了一周,最终在周五实现难得的分歧转一致。#因此先说结论下周一定会反复,会作为商业航天的替补偶尔表现,周期维度短则到年底,长则到1月交易业绩预告前。 1,从基本面来看: L3上路试点政策自2023年发起,历经2年时间,是国内在政策层面上对高阶智驾的一次伟大尝试。但自动驾驶领域其实一直是政策在追产业进度,而不是因政策的颁布而产业开始加班加点。换句话说,高阶智驾的渗透率本来就一直在提升,且提升的斜率不
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2025-12-19 13:28:54
王子新材:深度绑定FRC技术路径,核聚变电源核心标的迎催化
王子新材:深度绑定FRC技术路径,核聚变电源核心标的迎催化 王子新材作为我国塑料包装领域优势企业,近年来通过战略收购及技术合作,已深度切入核聚变装置关键子系统赛道,成为国内稀缺的聚变能源产业化核心标的。 核心看点: 1. 深度绑定主流技术路径,电源系统卡位精准:公司通过控股的中电华瑞,专注于核聚变装置中关键的“射频电源系统”。该技术是FRC(场反向位形) 路径(如本次事件中TAE采用的技术)实现等离子体加热与维持的核心,技术壁垒极高,公司已与国内顶尖科研机构深度合作,先发优势显著。 2. 直击“
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炼化龙头公告大额增持,凸显行业发展前景信心
()炼化龙头公告大额增持,凸显行业发展前景信心,继续看好反内卷大方向 🎈据恒逸石化公司公告,公司控股股东恒逸集团及其一致行动人恒逸投资拟自2025年12月2日至2026年6月1日,以自有资金及股份增持专项贷款,以集中竞价、大宗交易及协议转让方式增持公司股份。增持股份金额不低于(含)15亿元,不高于(含)25亿元,增持价格区间为不超过10元/股。公司大股东大额增持充分凸显对公司及行业前景发展的信心。 🎈此外,据恒逸石化公司公告,公司已形成800万吨/年炼化设计产能(文莱炼化项目一期),同时以权
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游戏行业推荐
【招商传媒 谢笑妍&顾佳团队】游戏行业推荐:近期重点公司流水排名表现较好,出海及AI应用值得关注(继续坚定推荐世纪华通,巨人,恺英,吉比特,三七,神州泰岳,心动等游戏龙头,调整就是机会) 1、 各个重点公司均有亮点。【世纪华通】11月全球手游收入排行榜Whiteout Survival排名第二·、Kingshot排名第七,公司游戏海外占比高,12月圣诞节有望流水继续创新高;【巨人网络】长青游戏超自然行动组有望在春节创新系高,港澳台地区已于11月27日上线,新游戏《名将杀》12月19日即将上线;【
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映恩生物大涨速评
[红包]【映恩生物】大涨速评 [玫瑰]大家好,映恩生物今天开盘以来涨幅一度超过10%。消息面上,默沙东宣布B7-H3 ADC小细胞肺癌注册临床因为5级ILD发生率超预期而暂停入组,虽然暂时未影响其他适应症入组,但安全性成为隐忧,因为第一三共ADC平台此前Enhertu、Dato也报道ILD问题。而映恩生物B7-H3 ADC 核心适应症前列腺癌的全球MRCT进展仅次于默沙东。 [玫瑰]我们4季度发布了映恩生物覆盖报告,认为公司管线梯队丰富,并强调公司全球研发能力和平台型研发的价值。欢迎交流!
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前如何看商业航天及卫星互联网板块?
()当前如何看商业航天及卫星互联网板块? 目前市场高度关注我国可回收火箭发射时间节点,消息面,外媒报道长十二甲有望于12月20日发射,截至目前航警信息暂未发布。【我们认为,火箭发射节点只影响板块炒作节奏,不影响本轮商业航天板块上涨逻辑】 [太阳]本轮行情复盘:12月投资主线无疑,产业变化最大、市场环境最好,看好板块持续性 产业变化方面,核心是三重拐点的重大机遇+太空算力和spaceX1.5万亿美金估值并将IPO等新叙事: 1)政策面,十五五首次将航天强国纳入建设目标、商业航天司成立有望推动可回收
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为什么中国台湾 3年14 倍大牛股的子公司,在大 A 只涨 7 倍?
为什么中国台湾 3年14 倍大牛股的子公司,在大 A 只涨 7 倍? 1,亚翔、圣晖母公司涨幅? 1) 亚翔集成、圣晖集成在台湾的母公司分别是亚翔工程和圣晖,截止12/22,近 3 年涨幅分别为 1403% 和649%,但是 a 股子公司对应涨幅771%和197%。 2)以前,中国 tw本土的资本开支,A股子公司无法参与。 3)本轮,景气周期是在美国、中国及东南亚,根据同业竞争协议,均属于A股子公司的业务范畴,A股子公司更受益。 4)因此,前有台股打样,后有补涨空间! 2,亚翔集成和圣晖集成的区
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持续关注谷歌链
【中信建投科技前瞻】持续关注谷歌链 [庆祝]由于GB300还没有开始大批量交付,目前很多大模型还没有正式在GB300上训练。近期Sam Altman在接受采访时,也提到OpenAI下一代大模型预计在26Q1推出。因此明年一季度以后,当大部分公司拿到GB300训练一段时间之后,预计会有新的模型出来。市场在静待这些新模型发布的同时,从投资角度看,谷歌链的标的仍然具备逻辑和情绪上的优势。此外,即便明年有具备竞争力的大模型出来,也不影响谷歌的战略布局。 [庆祝]基于Gemini大模型,谷歌不断推出更新的
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先声药业持续推荐:年内第三项BD落地,创新矩阵进击可期
() 【天风医药杨松团队】先声药业持续推荐:年内第三项BD落地,创新矩阵进击可期 [玫瑰]LRRC15 ADC BD落地,年内三击彰显实力 2025年12月22日,先声药业宣布附属公司先声再明医药有限公司与Ipsen Pharma SAS.(Euronext上市代码:IPN,最新市值101亿欧元)签订独家授权许可协议。根据该协议条款,Ipsen将获得由江苏再明开发、靶向LRRC15的ADC SIM0613在大中华区以外地区的全球独家开发、生产及商业化权利。公司有权收取最高达10.6亿美元的款项,
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光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升
()光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升 [玫瑰]核心观点: 1、今年三季度以来,国内G652D光纤价格持续环比提升。海外需求旺盛,出口表现强劲。2025年1-11月,我国光棒出口量同比增长87.78%,金额同比增长77.36%;光纤出口量同比增长48.74%,金额同比增长63.37%。出口强劲增长反映了全球光纤光缆市场的旺盛需求,一方面海外AI需求强劲,尤其是北美市场,2025年Q1-Q3康宁的Enterprise Network业务同比增长106%、81%、58%;另一方面像战场用无人机等
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江山股份深度推荐20251222
【东北化工】江山股份深度推荐20251222 [玫瑰]各位投资者,我们在11月4日发布江山股份深度报告《朝阳铺染江山阔,创新图治启新程》,经历了三周左侧下行,周周震荡磨底,过去一周江山已经呈现右侧上行趋势。请各位投资者重视江山股份!报告摘要: 1⃣️“3+1”产业方向,激励计划加持,第三次创业已驶入“快车道”。公司是我国规模较大的草甘膦生产企业之一,围绕“3+1”产业方向布局形成农药、新材料、制剂和氯碱热电四大板块业务,“一体四翼”空间布局形成了以南通本部基地为核心,湖北枝江基地、贵州瓮安基地、
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() 机器人&液冷加工设备—创世纪 我们昨日组织公司交流,2025年公司营收及机床出货量创历史新高,AI液冷、人形机器人业务为核心增长引擎。 2. Optimus+宇树结构件设备商。2025年设备销量近2000台,小五轴应用于结构件加工;与国内外Top10人形机器人tier1结构件企业深度合作,显著受益果链龙头企业全面转型机器人加工。 3. 液冷业务乘势算力爆发:CPU冷板/接头支架均需金属切削机床。创世纪推出专用机型适配液冷机柜大型化,ASP均价较传统机型高15%-18%。 4、2026年盈利
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T公司Robotaxi 进入无人监督阶段
【天风电子李双亮团队】T公司Robotaxi 进入无人监督阶段,增长飞轮开启,世运电路系最核心的受益标的 事件一:马斯克:无人监督(Unsupervised)基本上已经解决了。大约三周后,特斯拉Robotaxi将在奥斯汀运行,车内没有任何人——连副驾都没有 事件二:我国首批L3级自动驾驶车型产品获得准入许可 🥇 Robotaxi 高单车智能,无人监督开启盈利的增长飞轮 我们认为特斯拉取消线下盯车的安全员只是robotaxi 开启成长飞轮的第一步。据我们之前研究,在取消线下安全员后特斯拉有计划将
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东方电缆:中标亚洲区域能源互联海缆项目
⭕️东方电缆:中标亚洲区域能源互联海缆项目,是除海上风电外另一应用场景【中信建投电新·海风】 近期东方电缆发布中标系列订单公告,其中我们认为最值得关注的是【亚洲区域能源互联超高压海缆及施工敷设EPCI总包项目】订单,该项目订单金额约19亿人民币,#此前市场无该订单获取预期。 按照40%毛利率,20%净利率测算,测算#项目贡献利润约3.8亿元。 该订单应用场景并非海上风电,#预期为岛屿间供电的能源互联项目,#这是区别于海上风电的新的另一海缆应用场景。 能源互联除了应用在同一国家岛屿间供电,欧洲有较
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光纤涨价更新1221
( ) 光纤涨价更新1221 hcdx 散纤需求暴涨# ◆ AI光纤: 机柜内低衰短距用 多模(OM4/5)、单模(G 654 D、657 A1)等,跨区域互联 DCI 用特种(G 654 E)光纤均在涨价; 收入占比暂时不高,8-10%左右,增速很快,每年翻倍以上需求。 ◆ 非AI光纤:海洋通信用特种(G 654 E)、R国军用无人机(657 A2)等需求景气高涨。 ??#产能紧缺挤压普纤!# ◆#多模、特种均为单独产线,扩产周期3年以上,#涨价高度和持续性可期! ◆
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自动驾驶最新周观点汇报-1221
[华源汽车]自动驾驶最新周观点汇报-1221 上周智驾板块以L3试点上路结果颁布为起点,磕磕绊绊的交易了一周,最终在周五实现难得的分歧转一致。#因此先说结论下周一定会反复,会作为商业航天的替补偶尔表现,周期维度短则到年底,长则到1月交易业绩预告前。 1,从基本面来看: L3上路试点政策自2023年发起,历经2年时间,是国内在政策层面上对高阶智驾的一次伟大尝试。但自动驾驶领域其实一直是政策在追产业进度,而不是因政策的颁布而产业开始加班加点。换句话说,高阶智驾的渗透率本来就一直在提升,且提升的斜率不
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王子新材:深度绑定FRC技术路径,核聚变电源核心标的迎催化
王子新材:深度绑定FRC技术路径,核聚变电源核心标的迎催化 王子新材作为我国塑料包装领域优势企业,近年来通过战略收购及技术合作,已深度切入核聚变装置关键子系统赛道,成为国内稀缺的聚变能源产业化核心标的。 核心看点: 1. 深度绑定主流技术路径,电源系统卡位精准:公司通过控股的中电华瑞,专注于核聚变装置中关键的“射频电源系统”。该技术是FRC(场反向位形) 路径(如本次事件中TAE采用的技术)实现等离子体加热与维持的核心,技术壁垒极高,公司已与国内顶尖科研机构深度合作,先发优势显著。 2. 直击“
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炼化龙头公告大额增持,凸显行业发展前景信心
()炼化龙头公告大额增持,凸显行业发展前景信心,继续看好反内卷大方向 🎈据恒逸石化公司公告,公司控股股东恒逸集团及其一致行动人恒逸投资拟自2025年12月2日至2026年6月1日,以自有资金及股份增持专项贷款,以集中竞价、大宗交易及协议转让方式增持公司股份。增持股份金额不低于(含)15亿元,不高于(含)25亿元,增持价格区间为不超过10元/股。公司大股东大额增持充分凸显对公司及行业前景发展的信心。 🎈此外,据恒逸石化公司公告,公司已形成800万吨/年炼化设计产能(文莱炼化项目一期),同时以权
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游戏行业推荐
【招商传媒 谢笑妍&顾佳团队】游戏行业推荐:近期重点公司流水排名表现较好,出海及AI应用值得关注(继续坚定推荐世纪华通,巨人,恺英,吉比特,三七,神州泰岳,心动等游戏龙头,调整就是机会) 1、 各个重点公司均有亮点。【世纪华通】11月全球手游收入排行榜Whiteout Survival排名第二·、Kingshot排名第七,公司游戏海外占比高,12月圣诞节有望流水继续创新高;【巨人网络】长青游戏超自然行动组有望在春节创新系高,港澳台地区已于11月27日上线,新游戏《名将杀》12月19日即将上线;【
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映恩生物大涨速评
[红包]【映恩生物】大涨速评 [玫瑰]大家好,映恩生物今天开盘以来涨幅一度超过10%。消息面上,默沙东宣布B7-H3 ADC小细胞肺癌注册临床因为5级ILD发生率超预期而暂停入组,虽然暂时未影响其他适应症入组,但安全性成为隐忧,因为第一三共ADC平台此前Enhertu、Dato也报道ILD问题。而映恩生物B7-H3 ADC 核心适应症前列腺癌的全球MRCT进展仅次于默沙东。 [玫瑰]我们4季度发布了映恩生物覆盖报告,认为公司管线梯队丰富,并强调公司全球研发能力和平台型研发的价值。欢迎交流!
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前如何看商业航天及卫星互联网板块?
()当前如何看商业航天及卫星互联网板块? 目前市场高度关注我国可回收火箭发射时间节点,消息面,外媒报道长十二甲有望于12月20日发射,截至目前航警信息暂未发布。【我们认为,火箭发射节点只影响板块炒作节奏,不影响本轮商业航天板块上涨逻辑】 [太阳]本轮行情复盘:12月投资主线无疑,产业变化最大、市场环境最好,看好板块持续性 产业变化方面,核心是三重拐点的重大机遇+太空算力和spaceX1.5万亿美金估值并将IPO等新叙事: 1)政策面,十五五首次将航天强国纳入建设目标、商业航天司成立有望推动可回收
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为什么中国台湾 3年14 倍大牛股的子公司,在大 A 只涨 7 倍? 1,亚翔、圣晖母公司涨幅? 1) 亚翔集成、圣晖集成在台湾的母公司分别是亚翔工程和圣晖,截止12/22,近 3 年涨幅分别为 1403% 和649%,但是 a 股子公司对应涨幅771%和197%。 2)以前,中国 tw本土的资本开支,A股子公司无法参与。 3)本轮,景气周期是在美国、中国及东南亚,根据同业竞争协议,均属于A股子公司的业务范畴,A股子公司更受益。 4)因此,前有台股打样,后有补涨空间! 2,亚翔集成和圣晖集成的区
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先声药业持续推荐:年内第三项BD落地,创新矩阵进击可期
() 【天风医药杨松团队】先声药业持续推荐:年内第三项BD落地,创新矩阵进击可期 [玫瑰]LRRC15 ADC BD落地,年内三击彰显实力 2025年12月22日,先声药业宣布附属公司先声再明医药有限公司与Ipsen Pharma SAS.(Euronext上市代码:IPN,最新市值101亿欧元)签订独家授权许可协议。根据该协议条款,Ipsen将获得由江苏再明开发、靶向LRRC15的ADC SIM0613在大中华区以外地区的全球独家开发、生产及商业化权利。公司有权收取最高达10.6亿美元的款项,
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光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升
()光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升 [玫瑰]核心观点: 1、今年三季度以来,国内G652D光纤价格持续环比提升。海外需求旺盛,出口表现强劲。2025年1-11月,我国光棒出口量同比增长87.78%,金额同比增长77.36%;光纤出口量同比增长48.74%,金额同比增长63.37%。出口强劲增长反映了全球光纤光缆市场的旺盛需求,一方面海外AI需求强劲,尤其是北美市场,2025年Q1-Q3康宁的Enterprise Network业务同比增长106%、81%、58%;另一方面像战场用无人机等
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江山股份深度推荐20251222
【东北化工】江山股份深度推荐20251222 [玫瑰]各位投资者,我们在11月4日发布江山股份深度报告《朝阳铺染江山阔,创新图治启新程》,经历了三周左侧下行,周周震荡磨底,过去一周江山已经呈现右侧上行趋势。请各位投资者重视江山股份!报告摘要: 1⃣️“3+1”产业方向,激励计划加持,第三次创业已驶入“快车道”。公司是我国规模较大的草甘膦生产企业之一,围绕“3+1”产业方向布局形成农药、新材料、制剂和氯碱热电四大板块业务,“一体四翼”空间布局形成了以南通本部基地为核心,湖北枝江基地、贵州瓮安基地、
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机器人&液冷加工设备—创世纪
() 机器人&液冷加工设备—创世纪 我们昨日组织公司交流,2025年公司营收及机床出货量创历史新高,AI液冷、人形机器人业务为核心增长引擎。 2. Optimus+宇树结构件设备商。2025年设备销量近2000台,小五轴应用于结构件加工;与国内外Top10人形机器人tier1结构件企业深度合作,显著受益果链龙头企业全面转型机器人加工。 3. 液冷业务乘势算力爆发:CPU冷板/接头支架均需金属切削机床。创世纪推出专用机型适配液冷机柜大型化,ASP均价较传统机型高15%-18%。 4、2026年盈利
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T公司Robotaxi 进入无人监督阶段
【天风电子李双亮团队】T公司Robotaxi 进入无人监督阶段,增长飞轮开启,世运电路系最核心的受益标的 事件一:马斯克:无人监督(Unsupervised)基本上已经解决了。大约三周后,特斯拉Robotaxi将在奥斯汀运行,车内没有任何人——连副驾都没有 事件二:我国首批L3级自动驾驶车型产品获得准入许可 🥇 Robotaxi 高单车智能,无人监督开启盈利的增长飞轮 我们认为特斯拉取消线下盯车的安全员只是robotaxi 开启成长飞轮的第一步。据我们之前研究,在取消线下安全员后特斯拉有计划将
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东方电缆:中标亚洲区域能源互联海缆项目
⭕️东方电缆:中标亚洲区域能源互联海缆项目,是除海上风电外另一应用场景【中信建投电新·海风】 近期东方电缆发布中标系列订单公告,其中我们认为最值得关注的是【亚洲区域能源互联超高压海缆及施工敷设EPCI总包项目】订单,该项目订单金额约19亿人民币,#此前市场无该订单获取预期。 按照40%毛利率,20%净利率测算,测算#项目贡献利润约3.8亿元。 该订单应用场景并非海上风电,#预期为岛屿间供电的能源互联项目,#这是区别于海上风电的新的另一海缆应用场景。 能源互联除了应用在同一国家岛屿间供电,欧洲有较
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光纤涨价更新1221
( ) 光纤涨价更新1221 hcdx 散纤需求暴涨# ◆ AI光纤: 机柜内低衰短距用 多模(OM4/5)、单模(G 654 D、657 A1)等,跨区域互联 DCI 用特种(G 654 E)光纤均在涨价; 收入占比暂时不高,8-10%左右,增速很快,每年翻倍以上需求。 ◆ 非AI光纤:海洋通信用特种(G 654 E)、R国军用无人机(657 A2)等需求景气高涨。 ??#产能紧缺挤压普纤!# ◆#多模、特种均为单独产线,扩产周期3年以上,#涨价高度和持续性可期! ◆
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自动驾驶最新周观点汇报-1221
[华源汽车]自动驾驶最新周观点汇报-1221 上周智驾板块以L3试点上路结果颁布为起点,磕磕绊绊的交易了一周,最终在周五实现难得的分歧转一致。#因此先说结论下周一定会反复,会作为商业航天的替补偶尔表现,周期维度短则到年底,长则到1月交易业绩预告前。 1,从基本面来看: L3上路试点政策自2023年发起,历经2年时间,是国内在政策层面上对高阶智驾的一次伟大尝试。但自动驾驶领域其实一直是政策在追产业进度,而不是因政策的颁布而产业开始加班加点。换句话说,高阶智驾的渗透率本来就一直在提升,且提升的斜率不
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王子新材:深度绑定FRC技术路径,核聚变电源核心标的迎催化
王子新材:深度绑定FRC技术路径,核聚变电源核心标的迎催化 王子新材作为我国塑料包装领域优势企业,近年来通过战略收购及技术合作,已深度切入核聚变装置关键子系统赛道,成为国内稀缺的聚变能源产业化核心标的。 核心看点: 1. 深度绑定主流技术路径,电源系统卡位精准:公司通过控股的中电华瑞,专注于核聚变装置中关键的“射频电源系统”。该技术是FRC(场反向位形) 路径(如本次事件中TAE采用的技术)实现等离子体加热与维持的核心,技术壁垒极高,公司已与国内顶尖科研机构深度合作,先发优势显著。 2. 直击“
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炼化龙头公告大额增持,凸显行业发展前景信心
()炼化龙头公告大额增持,凸显行业发展前景信心,继续看好反内卷大方向 🎈据恒逸石化公司公告,公司控股股东恒逸集团及其一致行动人恒逸投资拟自2025年12月2日至2026年6月1日,以自有资金及股份增持专项贷款,以集中竞价、大宗交易及协议转让方式增持公司股份。增持股份金额不低于(含)15亿元,不高于(含)25亿元,增持价格区间为不超过10元/股。公司大股东大额增持充分凸显对公司及行业前景发展的信心。 🎈此外,据恒逸石化公司公告,公司已形成800万吨/年炼化设计产能(文莱炼化项目一期),同时以权
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游戏行业推荐
【招商传媒 谢笑妍&顾佳团队】游戏行业推荐:近期重点公司流水排名表现较好,出海及AI应用值得关注(继续坚定推荐世纪华通,巨人,恺英,吉比特,三七,神州泰岳,心动等游戏龙头,调整就是机会) 1、 各个重点公司均有亮点。【世纪华通】11月全球手游收入排行榜Whiteout Survival排名第二·、Kingshot排名第七,公司游戏海外占比高,12月圣诞节有望流水继续创新高;【巨人网络】长青游戏超自然行动组有望在春节创新系高,港澳台地区已于11月27日上线,新游戏《名将杀》12月19日即将上线;【
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映恩生物大涨速评
[红包]【映恩生物】大涨速评 [玫瑰]大家好,映恩生物今天开盘以来涨幅一度超过10%。消息面上,默沙东宣布B7-H3 ADC小细胞肺癌注册临床因为5级ILD发生率超预期而暂停入组,虽然暂时未影响其他适应症入组,但安全性成为隐忧,因为第一三共ADC平台此前Enhertu、Dato也报道ILD问题。而映恩生物B7-H3 ADC 核心适应症前列腺癌的全球MRCT进展仅次于默沙东。 [玫瑰]我们4季度发布了映恩生物覆盖报告,认为公司管线梯队丰富,并强调公司全球研发能力和平台型研发的价值。欢迎交流!
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前如何看商业航天及卫星互联网板块?
()当前如何看商业航天及卫星互联网板块? 目前市场高度关注我国可回收火箭发射时间节点,消息面,外媒报道长十二甲有望于12月20日发射,截至目前航警信息暂未发布。【我们认为,火箭发射节点只影响板块炒作节奏,不影响本轮商业航天板块上涨逻辑】 [太阳]本轮行情复盘:12月投资主线无疑,产业变化最大、市场环境最好,看好板块持续性 产业变化方面,核心是三重拐点的重大机遇+太空算力和spaceX1.5万亿美金估值并将IPO等新叙事: 1)政策面,十五五首次将航天强国纳入建设目标、商业航天司成立有望推动可回收
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为什么中国台湾 3年14 倍大牛股的子公司,在大 A 只涨 7 倍?
为什么中国台湾 3年14 倍大牛股的子公司,在大 A 只涨 7 倍? 1,亚翔、圣晖母公司涨幅? 1) 亚翔集成、圣晖集成在台湾的母公司分别是亚翔工程和圣晖,截止12/22,近 3 年涨幅分别为 1403% 和649%,但是 a 股子公司对应涨幅771%和197%。 2)以前,中国 tw本土的资本开支,A股子公司无法参与。 3)本轮,景气周期是在美国、中国及东南亚,根据同业竞争协议,均属于A股子公司的业务范畴,A股子公司更受益。 4)因此,前有台股打样,后有补涨空间! 2,亚翔集成和圣晖集成的区
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持续关注谷歌链
【中信建投科技前瞻】持续关注谷歌链 [庆祝]由于GB300还没有开始大批量交付,目前很多大模型还没有正式在GB300上训练。近期Sam Altman在接受采访时,也提到OpenAI下一代大模型预计在26Q1推出。因此明年一季度以后,当大部分公司拿到GB300训练一段时间之后,预计会有新的模型出来。市场在静待这些新模型发布的同时,从投资角度看,谷歌链的标的仍然具备逻辑和情绪上的优势。此外,即便明年有具备竞争力的大模型出来,也不影响谷歌的战略布局。 [庆祝]基于Gemini大模型,谷歌不断推出更新的
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先声药业持续推荐:年内第三项BD落地,创新矩阵进击可期
() 【天风医药杨松团队】先声药业持续推荐:年内第三项BD落地,创新矩阵进击可期 [玫瑰]LRRC15 ADC BD落地,年内三击彰显实力 2025年12月22日,先声药业宣布附属公司先声再明医药有限公司与Ipsen Pharma SAS.(Euronext上市代码:IPN,最新市值101亿欧元)签订独家授权许可协议。根据该协议条款,Ipsen将获得由江苏再明开发、靶向LRRC15的ADC SIM0613在大中华区以外地区的全球独家开发、生产及商业化权利。公司有权收取最高达10.6亿美元的款项,
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光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升
()光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升 [玫瑰]核心观点: 1、今年三季度以来,国内G652D光纤价格持续环比提升。海外需求旺盛,出口表现强劲。2025年1-11月,我国光棒出口量同比增长87.78%,金额同比增长77.36%;光纤出口量同比增长48.74%,金额同比增长63.37%。出口强劲增长反映了全球光纤光缆市场的旺盛需求,一方面海外AI需求强劲,尤其是北美市场,2025年Q1-Q3康宁的Enterprise Network业务同比增长106%、81%、58%;另一方面像战场用无人机等
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江山股份深度推荐20251222
【东北化工】江山股份深度推荐20251222 [玫瑰]各位投资者,我们在11月4日发布江山股份深度报告《朝阳铺染江山阔,创新图治启新程》,经历了三周左侧下行,周周震荡磨底,过去一周江山已经呈现右侧上行趋势。请各位投资者重视江山股份!报告摘要: 1⃣️“3+1”产业方向,激励计划加持,第三次创业已驶入“快车道”。公司是我国规模较大的草甘膦生产企业之一,围绕“3+1”产业方向布局形成农药、新材料、制剂和氯碱热电四大板块业务,“一体四翼”空间布局形成了以南通本部基地为核心,湖北枝江基地、贵州瓮安基地、
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机器人&液冷加工设备—创世纪
() 机器人&液冷加工设备—创世纪 我们昨日组织公司交流,2025年公司营收及机床出货量创历史新高,AI液冷、人形机器人业务为核心增长引擎。 2. Optimus+宇树结构件设备商。2025年设备销量近2000台,小五轴应用于结构件加工;与国内外Top10人形机器人tier1结构件企业深度合作,显著受益果链龙头企业全面转型机器人加工。 3. 液冷业务乘势算力爆发:CPU冷板/接头支架均需金属切削机床。创世纪推出专用机型适配液冷机柜大型化,ASP均价较传统机型高15%-18%。 4、2026年盈利
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T公司Robotaxi 进入无人监督阶段
【天风电子李双亮团队】T公司Robotaxi 进入无人监督阶段,增长飞轮开启,世运电路系最核心的受益标的 事件一:马斯克:无人监督(Unsupervised)基本上已经解决了。大约三周后,特斯拉Robotaxi将在奥斯汀运行,车内没有任何人——连副驾都没有 事件二:我国首批L3级自动驾驶车型产品获得准入许可 🥇 Robotaxi 高单车智能,无人监督开启盈利的增长飞轮 我们认为特斯拉取消线下盯车的安全员只是robotaxi 开启成长飞轮的第一步。据我们之前研究,在取消线下安全员后特斯拉有计划将
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东方电缆:中标亚洲区域能源互联海缆项目
⭕️东方电缆:中标亚洲区域能源互联海缆项目,是除海上风电外另一应用场景【中信建投电新·海风】 近期东方电缆发布中标系列订单公告,其中我们认为最值得关注的是【亚洲区域能源互联超高压海缆及施工敷设EPCI总包项目】订单,该项目订单金额约19亿人民币,#此前市场无该订单获取预期。 按照40%毛利率,20%净利率测算,测算#项目贡献利润约3.8亿元。 该订单应用场景并非海上风电,#预期为岛屿间供电的能源互联项目,#这是区别于海上风电的新的另一海缆应用场景。 能源互联除了应用在同一国家岛屿间供电,欧洲有较
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光纤涨价更新1221
( ) 光纤涨价更新1221 hcdx 散纤需求暴涨# ◆ AI光纤: 机柜内低衰短距用 多模(OM4/5)、单模(G 654 D、657 A1)等,跨区域互联 DCI 用特种(G 654 E)光纤均在涨价; 收入占比暂时不高,8-10%左右,增速很快,每年翻倍以上需求。 ◆ 非AI光纤:海洋通信用特种(G 654 E)、R国军用无人机(657 A2)等需求景气高涨。 ??#产能紧缺挤压普纤!# ◆#多模、特种均为单独产线,扩产周期3年以上,#涨价高度和持续性可期! ◆
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自动驾驶最新周观点汇报-1221
[华源汽车]自动驾驶最新周观点汇报-1221 上周智驾板块以L3试点上路结果颁布为起点,磕磕绊绊的交易了一周,最终在周五实现难得的分歧转一致。#因此先说结论下周一定会反复,会作为商业航天的替补偶尔表现,周期维度短则到年底,长则到1月交易业绩预告前。 1,从基本面来看: L3上路试点政策自2023年发起,历经2年时间,是国内在政策层面上对高阶智驾的一次伟大尝试。但自动驾驶领域其实一直是政策在追产业进度,而不是因政策的颁布而产业开始加班加点。换句话说,高阶智驾的渗透率本来就一直在提升,且提升的斜率不
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王子新材:深度绑定FRC技术路径,核聚变电源核心标的迎催化
王子新材:深度绑定FRC技术路径,核聚变电源核心标的迎催化 王子新材作为我国塑料包装领域优势企业,近年来通过战略收购及技术合作,已深度切入核聚变装置关键子系统赛道,成为国内稀缺的聚变能源产业化核心标的。 核心看点: 1. 深度绑定主流技术路径,电源系统卡位精准:公司通过控股的中电华瑞,专注于核聚变装置中关键的“射频电源系统”。该技术是FRC(场反向位形) 路径(如本次事件中TAE采用的技术)实现等离子体加热与维持的核心,技术壁垒极高,公司已与国内顶尖科研机构深度合作,先发优势显著。 2. 直击“
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炼化龙头公告大额增持,凸显行业发展前景信心
()炼化龙头公告大额增持,凸显行业发展前景信心,继续看好反内卷大方向 🎈据恒逸石化公司公告,公司控股股东恒逸集团及其一致行动人恒逸投资拟自2025年12月2日至2026年6月1日,以自有资金及股份增持专项贷款,以集中竞价、大宗交易及协议转让方式增持公司股份。增持股份金额不低于(含)15亿元,不高于(含)25亿元,增持价格区间为不超过10元/股。公司大股东大额增持充分凸显对公司及行业前景发展的信心。 🎈此外,据恒逸石化公司公告,公司已形成800万吨/年炼化设计产能(文莱炼化项目一期),同时以权
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游戏行业推荐
【招商传媒 谢笑妍&顾佳团队】游戏行业推荐:近期重点公司流水排名表现较好,出海及AI应用值得关注(继续坚定推荐世纪华通,巨人,恺英,吉比特,三七,神州泰岳,心动等游戏龙头,调整就是机会) 1、 各个重点公司均有亮点。【世纪华通】11月全球手游收入排行榜Whiteout Survival排名第二·、Kingshot排名第七,公司游戏海外占比高,12月圣诞节有望流水继续创新高;【巨人网络】长青游戏超自然行动组有望在春节创新系高,港澳台地区已于11月27日上线,新游戏《名将杀》12月19日即将上线;【
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映恩生物大涨速评
[红包]【映恩生物】大涨速评 [玫瑰]大家好,映恩生物今天开盘以来涨幅一度超过10%。消息面上,默沙东宣布B7-H3 ADC小细胞肺癌注册临床因为5级ILD发生率超预期而暂停入组,虽然暂时未影响其他适应症入组,但安全性成为隐忧,因为第一三共ADC平台此前Enhertu、Dato也报道ILD问题。而映恩生物B7-H3 ADC 核心适应症前列腺癌的全球MRCT进展仅次于默沙东。 [玫瑰]我们4季度发布了映恩生物覆盖报告,认为公司管线梯队丰富,并强调公司全球研发能力和平台型研发的价值。欢迎交流!
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前如何看商业航天及卫星互联网板块?
()当前如何看商业航天及卫星互联网板块? 目前市场高度关注我国可回收火箭发射时间节点,消息面,外媒报道长十二甲有望于12月20日发射,截至目前航警信息暂未发布。【我们认为,火箭发射节点只影响板块炒作节奏,不影响本轮商业航天板块上涨逻辑】 [太阳]本轮行情复盘:12月投资主线无疑,产业变化最大、市场环境最好,看好板块持续性 产业变化方面,核心是三重拐点的重大机遇+太空算力和spaceX1.5万亿美金估值并将IPO等新叙事: 1)政策面,十五五首次将航天强国纳入建设目标、商业航天司成立有望推动可回收
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为什么中国台湾 3年14 倍大牛股的子公司,在大 A 只涨 7 倍?
为什么中国台湾 3年14 倍大牛股的子公司,在大 A 只涨 7 倍? 1,亚翔、圣晖母公司涨幅? 1) 亚翔集成、圣晖集成在台湾的母公司分别是亚翔工程和圣晖,截止12/22,近 3 年涨幅分别为 1403% 和649%,但是 a 股子公司对应涨幅771%和197%。 2)以前,中国 tw本土的资本开支,A股子公司无法参与。 3)本轮,景气周期是在美国、中国及东南亚,根据同业竞争协议,均属于A股子公司的业务范畴,A股子公司更受益。 4)因此,前有台股打样,后有补涨空间! 2,亚翔集成和圣晖集成的区
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【中信建投科技前瞻】持续关注谷歌链 [庆祝]由于GB300还没有开始大批量交付,目前很多大模型还没有正式在GB300上训练。近期Sam Altman在接受采访时,也提到OpenAI下一代大模型预计在26Q1推出。因此明年一季度以后,当大部分公司拿到GB300训练一段时间之后,预计会有新的模型出来。市场在静待这些新模型发布的同时,从投资角度看,谷歌链的标的仍然具备逻辑和情绪上的优势。此外,即便明年有具备竞争力的大模型出来,也不影响谷歌的战略布局。 [庆祝]基于Gemini大模型,谷歌不断推出更新的
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先声药业持续推荐:年内第三项BD落地,创新矩阵进击可期
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光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升
()光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升 [玫瑰]核心观点: 1、今年三季度以来,国内G652D光纤价格持续环比提升。海外需求旺盛,出口表现强劲。2025年1-11月,我国光棒出口量同比增长87.78%,金额同比增长77.36%;光纤出口量同比增长48.74%,金额同比增长63.37%。出口强劲增长反映了全球光纤光缆市场的旺盛需求,一方面海外AI需求强劲,尤其是北美市场,2025年Q1-Q3康宁的Enterprise Network业务同比增长106%、81%、58%;另一方面像战场用无人机等
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机器人&液冷加工设备—创世纪
() 机器人&液冷加工设备—创世纪 我们昨日组织公司交流,2025年公司营收及机床出货量创历史新高,AI液冷、人形机器人业务为核心增长引擎。 2. Optimus+宇树结构件设备商。2025年设备销量近2000台,小五轴应用于结构件加工;与国内外Top10人形机器人tier1结构件企业深度合作,显著受益果链龙头企业全面转型机器人加工。 3. 液冷业务乘势算力爆发:CPU冷板/接头支架均需金属切削机床。创世纪推出专用机型适配液冷机柜大型化,ASP均价较传统机型高15%-18%。 4、2026年盈利
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你果赖
2025-12-22 09:04:21
T公司Robotaxi 进入无人监督阶段
【天风电子李双亮团队】T公司Robotaxi 进入无人监督阶段,增长飞轮开启,世运电路系最核心的受益标的 事件一:马斯克:无人监督(Unsupervised)基本上已经解决了。大约三周后,特斯拉Robotaxi将在奥斯汀运行,车内没有任何人——连副驾都没有 事件二:我国首批L3级自动驾驶车型产品获得准入许可 🥇 Robotaxi 高单车智能,无人监督开启盈利的增长飞轮 我们认为特斯拉取消线下盯车的安全员只是robotaxi 开启成长飞轮的第一步。据我们之前研究,在取消线下安全员后特斯拉有计划将
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东方电缆:中标亚洲区域能源互联海缆项目
⭕️东方电缆:中标亚洲区域能源互联海缆项目,是除海上风电外另一应用场景【中信建投电新·海风】 近期东方电缆发布中标系列订单公告,其中我们认为最值得关注的是【亚洲区域能源互联超高压海缆及施工敷设EPCI总包项目】订单,该项目订单金额约19亿人民币,#此前市场无该订单获取预期。 按照40%毛利率,20%净利率测算,测算#项目贡献利润约3.8亿元。 该订单应用场景并非海上风电,#预期为岛屿间供电的能源互联项目,#这是区别于海上风电的新的另一海缆应用场景。 能源互联除了应用在同一国家岛屿间供电,欧洲有较
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光纤涨价更新1221
( ) 光纤涨价更新1221 hcdx 散纤需求暴涨# ◆ AI光纤: 机柜内低衰短距用 多模(OM4/5)、单模(G 654 D、657 A1)等,跨区域互联 DCI 用特种(G 654 E)光纤均在涨价; 收入占比暂时不高,8-10%左右,增速很快,每年翻倍以上需求。 ◆ 非AI光纤:海洋通信用特种(G 654 E)、R国军用无人机(657 A2)等需求景气高涨。 ??#产能紧缺挤压普纤!# ◆#多模、特种均为单独产线,扩产周期3年以上,#涨价高度和持续性可期! ◆
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自动驾驶最新周观点汇报-1221
[华源汽车]自动驾驶最新周观点汇报-1221 上周智驾板块以L3试点上路结果颁布为起点,磕磕绊绊的交易了一周,最终在周五实现难得的分歧转一致。#因此先说结论下周一定会反复,会作为商业航天的替补偶尔表现,周期维度短则到年底,长则到1月交易业绩预告前。 1,从基本面来看: L3上路试点政策自2023年发起,历经2年时间,是国内在政策层面上对高阶智驾的一次伟大尝试。但自动驾驶领域其实一直是政策在追产业进度,而不是因政策的颁布而产业开始加班加点。换句话说,高阶智驾的渗透率本来就一直在提升,且提升的斜率不
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王子新材:深度绑定FRC技术路径,核聚变电源核心标的迎催化
王子新材:深度绑定FRC技术路径,核聚变电源核心标的迎催化 王子新材作为我国塑料包装领域优势企业,近年来通过战略收购及技术合作,已深度切入核聚变装置关键子系统赛道,成为国内稀缺的聚变能源产业化核心标的。 核心看点: 1. 深度绑定主流技术路径,电源系统卡位精准:公司通过控股的中电华瑞,专注于核聚变装置中关键的“射频电源系统”。该技术是FRC(场反向位形) 路径(如本次事件中TAE采用的技术)实现等离子体加热与维持的核心,技术壁垒极高,公司已与国内顶尖科研机构深度合作,先发优势显著。 2. 直击“
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炼化龙头公告大额增持,凸显行业发展前景信心
()炼化龙头公告大额增持,凸显行业发展前景信心,继续看好反内卷大方向 🎈据恒逸石化公司公告,公司控股股东恒逸集团及其一致行动人恒逸投资拟自2025年12月2日至2026年6月1日,以自有资金及股份增持专项贷款,以集中竞价、大宗交易及协议转让方式增持公司股份。增持股份金额不低于(含)15亿元,不高于(含)25亿元,增持价格区间为不超过10元/股。公司大股东大额增持充分凸显对公司及行业前景发展的信心。 🎈此外,据恒逸石化公司公告,公司已形成800万吨/年炼化设计产能(文莱炼化项目一期),同时以权
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游戏行业推荐
【招商传媒 谢笑妍&顾佳团队】游戏行业推荐:近期重点公司流水排名表现较好,出海及AI应用值得关注(继续坚定推荐世纪华通,巨人,恺英,吉比特,三七,神州泰岳,心动等游戏龙头,调整就是机会) 1、 各个重点公司均有亮点。【世纪华通】11月全球手游收入排行榜Whiteout Survival排名第二·、Kingshot排名第七,公司游戏海外占比高,12月圣诞节有望流水继续创新高;【巨人网络】长青游戏超自然行动组有望在春节创新系高,港澳台地区已于11月27日上线,新游戏《名将杀》12月19日即将上线;【
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映恩生物大涨速评
[红包]【映恩生物】大涨速评 [玫瑰]大家好,映恩生物今天开盘以来涨幅一度超过10%。消息面上,默沙东宣布B7-H3 ADC小细胞肺癌注册临床因为5级ILD发生率超预期而暂停入组,虽然暂时未影响其他适应症入组,但安全性成为隐忧,因为第一三共ADC平台此前Enhertu、Dato也报道ILD问题。而映恩生物B7-H3 ADC 核心适应症前列腺癌的全球MRCT进展仅次于默沙东。 [玫瑰]我们4季度发布了映恩生物覆盖报告,认为公司管线梯队丰富,并强调公司全球研发能力和平台型研发的价值。欢迎交流!
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前如何看商业航天及卫星互联网板块?
()当前如何看商业航天及卫星互联网板块? 目前市场高度关注我国可回收火箭发射时间节点,消息面,外媒报道长十二甲有望于12月20日发射,截至目前航警信息暂未发布。【我们认为,火箭发射节点只影响板块炒作节奏,不影响本轮商业航天板块上涨逻辑】 [太阳]本轮行情复盘:12月投资主线无疑,产业变化最大、市场环境最好,看好板块持续性 产业变化方面,核心是三重拐点的重大机遇+太空算力和spaceX1.5万亿美金估值并将IPO等新叙事: 1)政策面,十五五首次将航天强国纳入建设目标、商业航天司成立有望推动可回收
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2025-12-23 08:40:57
为什么中国台湾 3年14 倍大牛股的子公司,在大 A 只涨 7 倍?
为什么中国台湾 3年14 倍大牛股的子公司,在大 A 只涨 7 倍? 1,亚翔、圣晖母公司涨幅? 1) 亚翔集成、圣晖集成在台湾的母公司分别是亚翔工程和圣晖,截止12/22,近 3 年涨幅分别为 1403% 和649%,但是 a 股子公司对应涨幅771%和197%。 2)以前,中国 tw本土的资本开支,A股子公司无法参与。 3)本轮,景气周期是在美国、中国及东南亚,根据同业竞争协议,均属于A股子公司的业务范畴,A股子公司更受益。 4)因此,前有台股打样,后有补涨空间! 2,亚翔集成和圣晖集成的区
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亚翔集成
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2025-12-22 14:44:36
持续关注谷歌链
【中信建投科技前瞻】持续关注谷歌链 [庆祝]由于GB300还没有开始大批量交付,目前很多大模型还没有正式在GB300上训练。近期Sam Altman在接受采访时,也提到OpenAI下一代大模型预计在26Q1推出。因此明年一季度以后,当大部分公司拿到GB300训练一段时间之后,预计会有新的模型出来。市场在静待这些新模型发布的同时,从投资角度看,谷歌链的标的仍然具备逻辑和情绪上的优势。此外,即便明年有具备竞争力的大模型出来,也不影响谷歌的战略布局。 [庆祝]基于Gemini大模型,谷歌不断推出更新的
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中信证券
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先声药业持续推荐:年内第三项BD落地,创新矩阵进击可期
() 【天风医药杨松团队】先声药业持续推荐:年内第三项BD落地,创新矩阵进击可期 [玫瑰]LRRC15 ADC BD落地,年内三击彰显实力 2025年12月22日,先声药业宣布附属公司先声再明医药有限公司与Ipsen Pharma SAS.(Euronext上市代码:IPN,最新市值101亿欧元)签订独家授权许可协议。根据该协议条款,Ipsen将获得由江苏再明开发、靶向LRRC15的ADC SIM0613在大中华区以外地区的全球独家开发、生产及商业化权利。公司有权收取最高达10.6亿美元的款项,
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光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升
()光纤光缆行业趋势向好,盈利与估值或双升 [玫瑰]核心观点: 1、今年三季度以来,国内G652D光纤价格持续环比提升。海外需求旺盛,出口表现强劲。2025年1-11月,我国光棒出口量同比增长87.78%,金额同比增长77.36%;光纤出口量同比增长48.74%,金额同比增长63.37%。出口强劲增长反映了全球光纤光缆市场的旺盛需求,一方面海外AI需求强劲,尤其是北美市场,2025年Q1-Q3康宁的Enterprise Network业务同比增长106%、81%、58%;另一方面像战场用无人机等
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江山股份深度推荐20251222
【东北化工】江山股份深度推荐20251222 [玫瑰]各位投资者,我们在11月4日发布江山股份深度报告《朝阳铺染江山阔,创新图治启新程》,经历了三周左侧下行,周周震荡磨底,过去一周江山已经呈现右侧上行趋势。请各位投资者重视江山股份!报告摘要: 1⃣️“3+1”产业方向,激励计划加持,第三次创业已驶入“快车道”。公司是我国规模较大的草甘膦生产企业之一,围绕“3+1”产业方向布局形成农药、新材料、制剂和氯碱热电四大板块业务,“一体四翼”空间布局形成了以南通本部基地为核心,湖北枝江基地、贵州瓮安基地、
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江山股份
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机器人&液冷加工设备—创世纪
() 机器人&液冷加工设备—创世纪 我们昨日组织公司交流,2025年公司营收及机床出货量创历史新高,AI液冷、人形机器人业务为核心增长引擎。 2. Optimus+宇树结构件设备商。2025年设备销量近2000台,小五轴应用于结构件加工;与国内外Top10人形机器人tier1结构件企业深度合作,显著受益果链龙头企业全面转型机器人加工。 3. 液冷业务乘势算力爆发:CPU冷板/接头支架均需金属切削机床。创世纪推出专用机型适配液冷机柜大型化,ASP均价较传统机型高15%-18%。 4、2026年盈利
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T公司Robotaxi 进入无人监督阶段
【天风电子李双亮团队】T公司Robotaxi 进入无人监督阶段,增长飞轮开启,世运电路系最核心的受益标的 事件一:马斯克:无人监督(Unsupervised)基本上已经解决了。大约三周后,特斯拉Robotaxi将在奥斯汀运行,车内没有任何人——连副驾都没有 事件二:我国首批L3级自动驾驶车型产品获得准入许可 🥇 Robotaxi 高单车智能,无人监督开启盈利的增长飞轮 我们认为特斯拉取消线下盯车的安全员只是robotaxi 开启成长飞轮的第一步。据我们之前研究,在取消线下安全员后特斯拉有计划将
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东方电缆:中标亚洲区域能源互联海缆项目
⭕️东方电缆:中标亚洲区域能源互联海缆项目,是除海上风电外另一应用场景【中信建投电新·海风】 近期东方电缆发布中标系列订单公告,其中我们认为最值得关注的是【亚洲区域能源互联超高压海缆及施工敷设EPCI总包项目】订单,该项目订单金额约19亿人民币,#此前市场无该订单获取预期。 按照40%毛利率,20%净利率测算,测算#项目贡献利润约3.8亿元。 该订单应用场景并非海上风电,#预期为岛屿间供电的能源互联项目,#这是区别于海上风电的新的另一海缆应用场景。 能源互联除了应用在同一国家岛屿间供电,欧洲有较
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光纤涨价更新1221
( ) 光纤涨价更新1221 hcdx 散纤需求暴涨# ◆ AI光纤: 机柜内低衰短距用 多模(OM4/5)、单模(G 654 D、657 A1)等,跨区域互联 DCI 用特种(G 654 E)光纤均在涨价; 收入占比暂时不高,8-10%左右,增速很快,每年翻倍以上需求。 ◆ 非AI光纤:海洋通信用特种(G 654 E)、R国军用无人机(657 A2)等需求景气高涨。 ??#产能紧缺挤压普纤!# ◆#多模、特种均为单独产线,扩产周期3年以上,#涨价高度和持续性可期! ◆
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自动驾驶最新周观点汇报-1221
[华源汽车]自动驾驶最新周观点汇报-1221 上周智驾板块以L3试点上路结果颁布为起点,磕磕绊绊的交易了一周,最终在周五实现难得的分歧转一致。#因此先说结论下周一定会反复,会作为商业航天的替补偶尔表现,周期维度短则到年底,长则到1月交易业绩预告前。 1,从基本面来看: L3上路试点政策自2023年发起,历经2年时间,是国内在政策层面上对高阶智驾的一次伟大尝试。但自动驾驶领域其实一直是政策在追产业进度,而不是因政策的颁布而产业开始加班加点。换句话说,高阶智驾的渗透率本来就一直在提升,且提升的斜率不
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王子新材:深度绑定FRC技术路径,核聚变电源核心标的迎催化
王子新材:深度绑定FRC技术路径,核聚变电源核心标的迎催化 王子新材作为我国塑料包装领域优势企业,近年来通过战略收购及技术合作,已深度切入核聚变装置关键子系统赛道,成为国内稀缺的聚变能源产业化核心标的。 核心看点: 1. 深度绑定主流技术路径,电源系统卡位精准:公司通过控股的中电华瑞,专注于核聚变装置中关键的“射频电源系统”。该技术是FRC(场反向位形) 路径(如本次事件中TAE采用的技术)实现等离子体加热与维持的核心,技术壁垒极高,公司已与国内顶尖科研机构深度合作,先发优势显著。 2. 直击“
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炼化龙头公告大额增持,凸显行业发展前景信心
()炼化龙头公告大额增持,凸显行业发展前景信心,继续看好反内卷大方向 🎈据恒逸石化公司公告,公司控股股东恒逸集团及其一致行动人恒逸投资拟自2025年12月2日至2026年6月1日,以自有资金及股份增持专项贷款,以集中竞价、大宗交易及协议转让方式增持公司股份。增持股份金额不低于(含)15亿元,不高于(含)25亿元,增持价格区间为不超过10元/股。公司大股东大额增持充分凸显对公司及行业前景发展的信心。 🎈此外,据恒逸石化公司公告,公司已形成800万吨/年炼化设计产能(文莱炼化项目一期),同时以权
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游戏行业推荐
【招商传媒 谢笑妍&顾佳团队】游戏行业推荐:近期重点公司流水排名表现较好,出海及AI应用值得关注(继续坚定推荐世纪华通,巨人,恺英,吉比特,三七,神州泰岳,心动等游戏龙头,调整就是机会) 1、 各个重点公司均有亮点。【世纪华通】11月全球手游收入排行榜Whiteout Survival排名第二·、Kingshot排名第七,公司游戏海外占比高,12月圣诞节有望流水继续创新高;【巨人网络】长青游戏超自然行动组有望在春节创新系高,港澳台地区已于11月27日上线,新游戏《名将杀》12月19日即将上线;【
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映恩生物大涨速评
[红包]【映恩生物】大涨速评 [玫瑰]大家好,映恩生物今天开盘以来涨幅一度超过10%。消息面上,默沙东宣布B7-H3 ADC小细胞肺癌注册临床因为5级ILD发生率超预期而暂停入组,虽然暂时未影响其他适应症入组,但安全性成为隐忧,因为第一三共ADC平台此前Enhertu、Dato也报道ILD问题。而映恩生物B7-H3 ADC 核心适应症前列腺癌的全球MRCT进展仅次于默沙东。 [玫瑰]我们4季度发布了映恩生物覆盖报告,认为公司管线梯队丰富,并强调公司全球研发能力和平台型研发的价值。欢迎交流!
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前如何看商业航天及卫星互联网板块?
()当前如何看商业航天及卫星互联网板块? 目前市场高度关注我国可回收火箭发射时间节点,消息面,外媒报道长十二甲有望于12月20日发射,截至目前航警信息暂未发布。【我们认为,火箭发射节点只影响板块炒作节奏,不影响本轮商业航天板块上涨逻辑】 [太阳]本轮行情复盘:12月投资主线无疑,产业变化最大、市场环境最好,看好板块持续性 产业变化方面,核心是三重拐点的重大机遇+太空算力和spaceX1.5万亿美金估值并将IPO等新叙事: 1)政策面,十五五首次将航天强国纳入建设目标、商业航天司成立有望推动可回收
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