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2025-10-24 09:12:18
三诺生物2025年三季报点评:Q3后主业增长强劲,CGM全球化值得关注
【天风医药杨松团队】三诺生物2025年三季报点评:Q3后主业增长强劲,CGM全球化值得关注 公司发布2025年三季报,公司前三季度实现营收34.53亿元,同比增长8.52%,归母净利润2.11亿元,同比下降17.36%。单Q3营收11.90亿元,同比增长13.40%,归母净利润0.30亿元,同比下降47.55%。Q3利润下滑主要系公司与罗氏就BGM产品达成专利交叉许可和解影响,计提了1.36亿元的净额支付。剔除该一次性影响后,Q3归母净利润为1.05亿元,同比增长81.83%,增长强劲。 经营亮
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字节Seed团队发布3D生成大模型,国产算力步入需求驱动新周期
【东吴电子陈海进】字节Seed团队发布3D生成大模型,国产算力步入需求驱动新周期 事件:10月23日,字节跳动Seed团队发布3D生成大模型 Seed3D 1.0 3D 生成能力突破:从单图到仿真级模型 Seed3D 1.0可从单张图像直接生成高质量仿真级 3D 模型,生成结果可用于具身智能训练。在与业内主流模型的对比中,Seed3D 1.0 在几何精度和纹理保真度上均超越更大参数规模的模型(如 Hunyuan3D-2.1),以 1.5B 参数实现领先性能。 未来,团队将尝试引入多模态大语言模型
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苏美达:25Q3业绩稳健,船舶、大柴业务利润亮眼
苏美达:25Q3业绩稳健,船舶、大柴业务利润亮眼 [玫瑰]事件:公司发布2025年三季报,25Q1-Q3实现营业收入874.2亿元,同比+0.52%;实现归母净利润11.04亿元,同比+10.03%;实现扣非归母净利润10.41亿元,同比+16.43%;毛利率6.45%,同比-0.07pp。 [玫瑰]经测算,25Q3实现营业收入323.22亿元,同比+4.18%;实现归母净利润4.58亿元,同比+6.58%;实现扣非归母净利润4.48亿元,同比+12.43%;毛利率6.76%,同比-0.13pp
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恒立液压——主业周期反转向上,线性驱动构建新增长极!持续重点推荐
【浙商机械】恒立液压——主业周期反转向上,线性驱动构建新增长极!持续重点推荐! 公司业绩拐点已现:主业受益工程机械周期反转(# 9月挖机内销同比+22%、出口同比+29%),国内泵阀份额提升,海外大客户油缸持续突破。 线性驱动项目上半年顺利量产: 1)# 机器人线性执行器: 行业进展有望加速。 特斯拉在官网放出多个Optimus相关职位,其中包括Optimus高级制造工程师、生产线主管等;宇树、乐聚推进IPO等。 # 公司机器人业务多方布局,# 后续有成为Tier1的潜力。 2)# 工业丝杠及其
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人形机器人市场新信息汇总251023
⛽【人形机器人】市场新信息汇总251023 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【宏昌科技】良质关节已与逐际动力、宇树、五八智能、蓝思在内的多家国内人形机器人公司建立了较好的合作关系,良质位于平湖的新制造工厂已初步搭建完成;宏昌科技领导将随同尼得科传动中国区领导一起前往日本总部进行拜访。 【欧科亿】三季度业绩同比+69%大超预期。布局人形机器人刀具解决方案,已与国内多家头部人形机器人本体厂商接触;人形刀具(含超硬刀具)涉及丝
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横河精密
【横河精密】公司无人机业务积极布局海外产能,有望打开成长空间,重大推荐、三年一倍股推荐! 事件:特朗普政府计划限制或禁止进口中国无人机和中重型车辆,声称这些中国产品具有所谓“国家安全”风险。 公司无人机业务积极布局海外产能,有望打开成长空间 1、公司参股40%设立新加波合资公司SHARP-TEXPTELTD,布局海外精密制造基地,面向工业级无人机等领域,并从事其配套模组的产研销。公司将持股40%,MT持股60%。海外产能的布局,可有效规避地缘政治风险。 2、公司参股30%设立宁波狮子王,拓展无人
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逆变器更新:乌克兰户储需求边际改善,能源供给不足为主要驱动
逆变器更新:乌克兰户储需求边际改善,能源供给不足为主要驱动 251023 经产业验证,近期乌克兰市场户储需求边际改善,部分企业反馈乌克兰单月出货台数有望环比翻倍;分析原因主要为临近冬季,乌克兰能源储备及供给严重不足,当前已宣布供暖推迟,后续断电断暖或持续催化户储需求改善;同时俄乌冲突或接近尾声,乌克兰重建预期或临近。 其中乌克兰逆变器月度出口数据跟踪如下: 1、25年9月逆变器出口乌克兰台数0.37万台,环比+43.6%,同比-92.6%,1-9月出口5.13万台,同比-60.2%;金额0.03
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应流股份跟踪推荐
【广发机械】应流股份跟踪推荐:GEV燃机订单再创新高,公司持续受益 #GEV燃机订单显示行业高景气度。GEV发布2503财报,燃机订单增长50%,25Q3共获得29 台/7.4GW燃机订单,台数持平而功率增加45%,其中燃气轮机/重型燃机/HA燃机/航改燃分别为 29/20/13/9台,同比+0/+6/+4/-6台,显示AI驱动下发电需求迎来爆发型增长。 #应流股份深度受益。25H1公司新签订单超过20亿元,同比增速超过35%,其中两机板块在手订单超过 15 亿元,下游客户西门子能源、GEV、贝
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2025-10-22 20:09:28
特宝生物发布2025年第三季度报告
【兴证医药】特宝生物发布2025年第三季度报告 2025年特宝生物前三季度营业收入24.8亿元(+26.85%),归母净利润6.66亿元(+20.21%),销售毛利率92.56%(-0.79pct),归母净利率26.86%(-1.49pct);单三季度营业收入9.69亿元(+26.68%),归母净利润2.38亿元(-4.63%),销售毛利率91.90%(-1.44pct),归母净利率24.59%(-8.07pct)。 费用率方面,特宝生物前三季度销售费用率40.70%(+0.90pct),管理费
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2025-10-22 16:53:46
贵州茅台更新:公司发布调整电子银行承兑汇票使用通知,旨在缓解Q4非标回款压力
贵州茅台更新:公司发布调整电子银行承兑汇票使用通知,旨在缓解Q4非标回款压力(20251022) 今日茅台销售公司发布《关于调整电子银行承兑汇票使用要求的通知》,表示:为快速响应市场环境变化,缓解分销产品及总经销产品渠道商资金压力,同时有效管理公司应收账款风险与资金流动性。经公司研究,同意调整电子银行承兑汇票使用要求,#使用范围为:除飞天53%vol 500ml贵州茅台酒及五星53%vo1 500m1贵州茅台酒以外的其他贵州茅台酒,承兑期限按国家规定最长为6个月。 我们认为: ①虽今日销售公司才
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老铺黄金低折价率小规模配售,主要用于黄金采购~
国金商社【老铺黄金】低折价率小规模配售,主要用于黄金采购~ [庆祝]公司计划配售 371.18 万股新 H 股,配售价每股 732.49 港元,较 10 月 21 日收盘价 767港元折让 4.50%,是公司上市以来最高配售价。 [玫瑰]募资用途:1) 70%用于存货储备;2)10%用于门店拓展及优化;3)20%补流。黄金价格大涨叠加公司业绩高增持续背景下,前购黄金或已告罄,本次募资用途更聚焦短期经营需求,主要满足年底旺季备货及明年新品(金器等)拓展需求。 [玫瑰]本次发行股数较上次配售减少约6
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人形机器人:触底反弹,新一轮行情启动
【开源机械】人形机器人:触底反弹,新一轮行情启动 #调整充分,酝酿新一轮行情 前期板块受 “累计涨幅消化 + 关税摩擦扰动 + 三季报业绩” 三重因素影响,指数回落至 8-9 月低位,当前调整充分,反弹趋势明确。复盘过往走势,机器人板块 “情绪低点” 与 “新行情启动点” 高度重合,当前正是黄金窗口。 #国内外催化密集,强化主线逻辑 1. 特斯拉:(1)10月23日Q3财报电话会释放机器人积极预期;(2)11月6日股东大会表决马斯克万亿美金薪酬计划,机器人是核心内容,大概率通过视频等形式展示最新
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欧洲联手公开支持“接触线为谈判起点”,停火框架进入实质化阶段
🔥【俄乌火速点评 | KY策略】欧洲联手公开支持“接触线为谈判起点”,停火框架进入实质化阶段 1️⃣就在刚刚,泽连斯基发布联合声明! 10月21日,乌克兰与多国领导人发布联合声明,首次明确“强力支持特朗普提出的立即停火”,并提出“以当前实际控制线作为谈判起点”。同时,声明强调将“动用俄被冻结主权资产的全部价值,为乌克兰提供稳定资源保障”。这意味着停火议题已从多边外交试探,进入政策落地前夜。 2️⃣本次声明最大的变化是什么? 与此前欧洲仅强调“长期援乌”“维护领土完整”不同,本次声明首次在正式文
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重视商业航天投资机会
【华西军工】重视商业航天投资机会 [玫瑰]事件概述:1、据观察者网,近日天兵科技启动上市辅导,中国商业航天IPO版图进一步扩容。2、据新华社,10月19日,“力箭一号”运载火箭完成一箭三星发射,首次执行国外用户主星发射任务。3、据新华社,10月17日,我国在太原卫星发射中心成功发射千帆极轨18组卫星。 [玫瑰]我们认为,商业航天正迎来技术突破与资本化的双重加速期,产业发展路径持续清晰。随着商业航天发射场的投用与可重复使用火箭技术的发展,将显著降低发射成本、提升运力。 [玫瑰]7月以来,已有多家头
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2025-10-21 14:25:04
宏润建设: 机器人转型顺利推进,继续重点推荐
#宏润建设: 机器人转型顺利推进,继续重点推荐 [玫瑰]公司今日股价大涨9%+,#我们判断公司机器人新业务进展顺利、详情请私信
[太阳]#机器人商业化进程加速、产业迎来催化。10月20日,宇树科技发布H2仿生人形机器,Unitree H2仿生机器人已展现出令人印象深刻的动作灵活性,同时融入仿生人脸元素。此外特斯拉正在努力扩大人形机器人的规模,计划2025年底推出第三代,并在2026年开始量产,马斯克预计2030年前将年产100万台,机器人产业商业化进程将迎来加速。 [太阳]#拟投资矩阵超
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三诺生物2025年三季报点评:Q3后主业增长强劲,CGM全球化值得关注
【天风医药杨松团队】三诺生物2025年三季报点评:Q3后主业增长强劲,CGM全球化值得关注 公司发布2025年三季报,公司前三季度实现营收34.53亿元,同比增长8.52%,归母净利润2.11亿元,同比下降17.36%。单Q3营收11.90亿元,同比增长13.40%,归母净利润0.30亿元,同比下降47.55%。Q3利润下滑主要系公司与罗氏就BGM产品达成专利交叉许可和解影响,计提了1.36亿元的净额支付。剔除该一次性影响后,Q3归母净利润为1.05亿元,同比增长81.83%,增长强劲。 经营亮
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字节Seed团队发布3D生成大模型,国产算力步入需求驱动新周期
【东吴电子陈海进】字节Seed团队发布3D生成大模型,国产算力步入需求驱动新周期 事件:10月23日,字节跳动Seed团队发布3D生成大模型 Seed3D 1.0 3D 生成能力突破:从单图到仿真级模型 Seed3D 1.0可从单张图像直接生成高质量仿真级 3D 模型,生成结果可用于具身智能训练。在与业内主流模型的对比中,Seed3D 1.0 在几何精度和纹理保真度上均超越更大参数规模的模型(如 Hunyuan3D-2.1),以 1.5B 参数实现领先性能。 未来,团队将尝试引入多模态大语言模型
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苏美达:25Q3业绩稳健,船舶、大柴业务利润亮眼
苏美达:25Q3业绩稳健,船舶、大柴业务利润亮眼 [玫瑰]事件:公司发布2025年三季报,25Q1-Q3实现营业收入874.2亿元,同比+0.52%;实现归母净利润11.04亿元,同比+10.03%;实现扣非归母净利润10.41亿元,同比+16.43%;毛利率6.45%,同比-0.07pp。 [玫瑰]经测算,25Q3实现营业收入323.22亿元,同比+4.18%;实现归母净利润4.58亿元,同比+6.58%;实现扣非归母净利润4.48亿元,同比+12.43%;毛利率6.76%,同比-0.13pp
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恒立液压——主业周期反转向上,线性驱动构建新增长极!持续重点推荐
【浙商机械】恒立液压——主业周期反转向上,线性驱动构建新增长极!持续重点推荐! 公司业绩拐点已现:主业受益工程机械周期反转(# 9月挖机内销同比+22%、出口同比+29%),国内泵阀份额提升,海外大客户油缸持续突破。 线性驱动项目上半年顺利量产: 1)# 机器人线性执行器: 行业进展有望加速。 特斯拉在官网放出多个Optimus相关职位,其中包括Optimus高级制造工程师、生产线主管等;宇树、乐聚推进IPO等。 # 公司机器人业务多方布局,# 后续有成为Tier1的潜力。 2)# 工业丝杠及其
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人形机器人市场新信息汇总251023
⛽【人形机器人】市场新信息汇总251023 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【宏昌科技】良质关节已与逐际动力、宇树、五八智能、蓝思在内的多家国内人形机器人公司建立了较好的合作关系,良质位于平湖的新制造工厂已初步搭建完成;宏昌科技领导将随同尼得科传动中国区领导一起前往日本总部进行拜访。 【欧科亿】三季度业绩同比+69%大超预期。布局人形机器人刀具解决方案,已与国内多家头部人形机器人本体厂商接触;人形刀具(含超硬刀具)涉及丝
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横河精密
【横河精密】公司无人机业务积极布局海外产能,有望打开成长空间,重大推荐、三年一倍股推荐! 事件:特朗普政府计划限制或禁止进口中国无人机和中重型车辆,声称这些中国产品具有所谓“国家安全”风险。 公司无人机业务积极布局海外产能,有望打开成长空间 1、公司参股40%设立新加波合资公司SHARP-TEXPTELTD,布局海外精密制造基地,面向工业级无人机等领域,并从事其配套模组的产研销。公司将持股40%,MT持股60%。海外产能的布局,可有效规避地缘政治风险。 2、公司参股30%设立宁波狮子王,拓展无人
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逆变器更新:乌克兰户储需求边际改善,能源供给不足为主要驱动
逆变器更新:乌克兰户储需求边际改善,能源供给不足为主要驱动 251023 经产业验证,近期乌克兰市场户储需求边际改善,部分企业反馈乌克兰单月出货台数有望环比翻倍;分析原因主要为临近冬季,乌克兰能源储备及供给严重不足,当前已宣布供暖推迟,后续断电断暖或持续催化户储需求改善;同时俄乌冲突或接近尾声,乌克兰重建预期或临近。 其中乌克兰逆变器月度出口数据跟踪如下: 1、25年9月逆变器出口乌克兰台数0.37万台,环比+43.6%,同比-92.6%,1-9月出口5.13万台,同比-60.2%;金额0.03
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应流股份跟踪推荐
【广发机械】应流股份跟踪推荐:GEV燃机订单再创新高,公司持续受益 #GEV燃机订单显示行业高景气度。GEV发布2503财报,燃机订单增长50%,25Q3共获得29 台/7.4GW燃机订单,台数持平而功率增加45%,其中燃气轮机/重型燃机/HA燃机/航改燃分别为 29/20/13/9台,同比+0/+6/+4/-6台,显示AI驱动下发电需求迎来爆发型增长。 #应流股份深度受益。25H1公司新签订单超过20亿元,同比增速超过35%,其中两机板块在手订单超过 15 亿元,下游客户西门子能源、GEV、贝
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特宝生物发布2025年第三季度报告
【兴证医药】特宝生物发布2025年第三季度报告 2025年特宝生物前三季度营业收入24.8亿元(+26.85%),归母净利润6.66亿元(+20.21%),销售毛利率92.56%(-0.79pct),归母净利率26.86%(-1.49pct);单三季度营业收入9.69亿元(+26.68%),归母净利润2.38亿元(-4.63%),销售毛利率91.90%(-1.44pct),归母净利率24.59%(-8.07pct)。 费用率方面,特宝生物前三季度销售费用率40.70%(+0.90pct),管理费
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贵州茅台更新:公司发布调整电子银行承兑汇票使用通知,旨在缓解Q4非标回款压力
贵州茅台更新:公司发布调整电子银行承兑汇票使用通知,旨在缓解Q4非标回款压力(20251022) 今日茅台销售公司发布《关于调整电子银行承兑汇票使用要求的通知》,表示:为快速响应市场环境变化,缓解分销产品及总经销产品渠道商资金压力,同时有效管理公司应收账款风险与资金流动性。经公司研究,同意调整电子银行承兑汇票使用要求,#使用范围为:除飞天53%vol 500ml贵州茅台酒及五星53%vo1 500m1贵州茅台酒以外的其他贵州茅台酒,承兑期限按国家规定最长为6个月。 我们认为: ①虽今日销售公司才
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老铺黄金低折价率小规模配售,主要用于黄金采购~
国金商社【老铺黄金】低折价率小规模配售,主要用于黄金采购~ [庆祝]公司计划配售 371.18 万股新 H 股,配售价每股 732.49 港元,较 10 月 21 日收盘价 767港元折让 4.50%,是公司上市以来最高配售价。 [玫瑰]募资用途:1) 70%用于存货储备;2)10%用于门店拓展及优化;3)20%补流。黄金价格大涨叠加公司业绩高增持续背景下,前购黄金或已告罄,本次募资用途更聚焦短期经营需求,主要满足年底旺季备货及明年新品(金器等)拓展需求。 [玫瑰]本次发行股数较上次配售减少约6
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人形机器人:触底反弹,新一轮行情启动
【开源机械】人形机器人:触底反弹,新一轮行情启动 #调整充分,酝酿新一轮行情 前期板块受 “累计涨幅消化 + 关税摩擦扰动 + 三季报业绩” 三重因素影响,指数回落至 8-9 月低位,当前调整充分,反弹趋势明确。复盘过往走势,机器人板块 “情绪低点” 与 “新行情启动点” 高度重合,当前正是黄金窗口。 #国内外催化密集,强化主线逻辑 1. 特斯拉:(1)10月23日Q3财报电话会释放机器人积极预期;(2)11月6日股东大会表决马斯克万亿美金薪酬计划,机器人是核心内容,大概率通过视频等形式展示最新
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欧洲联手公开支持“接触线为谈判起点”,停火框架进入实质化阶段
🔥【俄乌火速点评 | KY策略】欧洲联手公开支持“接触线为谈判起点”,停火框架进入实质化阶段 1️⃣就在刚刚,泽连斯基发布联合声明! 10月21日,乌克兰与多国领导人发布联合声明,首次明确“强力支持特朗普提出的立即停火”,并提出“以当前实际控制线作为谈判起点”。同时,声明强调将“动用俄被冻结主权资产的全部价值,为乌克兰提供稳定资源保障”。这意味着停火议题已从多边外交试探,进入政策落地前夜。 2️⃣本次声明最大的变化是什么? 与此前欧洲仅强调“长期援乌”“维护领土完整”不同,本次声明首次在正式文
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重视商业航天投资机会
【华西军工】重视商业航天投资机会 [玫瑰]事件概述:1、据观察者网,近日天兵科技启动上市辅导,中国商业航天IPO版图进一步扩容。2、据新华社,10月19日,“力箭一号”运载火箭完成一箭三星发射,首次执行国外用户主星发射任务。3、据新华社,10月17日,我国在太原卫星发射中心成功发射千帆极轨18组卫星。 [玫瑰]我们认为,商业航天正迎来技术突破与资本化的双重加速期,产业发展路径持续清晰。随着商业航天发射场的投用与可重复使用火箭技术的发展,将显著降低发射成本、提升运力。 [玫瑰]7月以来,已有多家头
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宏润建设: 机器人转型顺利推进,继续重点推荐
#宏润建设: 机器人转型顺利推进,继续重点推荐 [玫瑰]公司今日股价大涨9%+,#我们判断公司机器人新业务进展顺利、详情请私信
[太阳]#机器人商业化进程加速、产业迎来催化。10月20日,宇树科技发布H2仿生人形机器,Unitree H2仿生机器人已展现出令人印象深刻的动作灵活性,同时融入仿生人脸元素。此外特斯拉正在努力扩大人形机器人的规模,计划2025年底推出第三代,并在2026年开始量产,马斯克预计2030年前将年产100万台,机器人产业商业化进程将迎来加速。 [太阳]#拟投资矩阵超
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三诺生物2025年三季报点评:Q3后主业增长强劲,CGM全球化值得关注
【天风医药杨松团队】三诺生物2025年三季报点评:Q3后主业增长强劲,CGM全球化值得关注 公司发布2025年三季报,公司前三季度实现营收34.53亿元,同比增长8.52%,归母净利润2.11亿元,同比下降17.36%。单Q3营收11.90亿元,同比增长13.40%,归母净利润0.30亿元,同比下降47.55%。Q3利润下滑主要系公司与罗氏就BGM产品达成专利交叉许可和解影响,计提了1.36亿元的净额支付。剔除该一次性影响后,Q3归母净利润为1.05亿元,同比增长81.83%,增长强劲。 经营亮
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字节Seed团队发布3D生成大模型,国产算力步入需求驱动新周期
【东吴电子陈海进】字节Seed团队发布3D生成大模型,国产算力步入需求驱动新周期 事件:10月23日,字节跳动Seed团队发布3D生成大模型 Seed3D 1.0 3D 生成能力突破:从单图到仿真级模型 Seed3D 1.0可从单张图像直接生成高质量仿真级 3D 模型,生成结果可用于具身智能训练。在与业内主流模型的对比中,Seed3D 1.0 在几何精度和纹理保真度上均超越更大参数规模的模型(如 Hunyuan3D-2.1),以 1.5B 参数实现领先性能。 未来,团队将尝试引入多模态大语言模型
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苏美达:25Q3业绩稳健,船舶、大柴业务利润亮眼
苏美达:25Q3业绩稳健,船舶、大柴业务利润亮眼 [玫瑰]事件:公司发布2025年三季报,25Q1-Q3实现营业收入874.2亿元,同比+0.52%;实现归母净利润11.04亿元,同比+10.03%;实现扣非归母净利润10.41亿元,同比+16.43%;毛利率6.45%,同比-0.07pp。 [玫瑰]经测算,25Q3实现营业收入323.22亿元,同比+4.18%;实现归母净利润4.58亿元,同比+6.58%;实现扣非归母净利润4.48亿元,同比+12.43%;毛利率6.76%,同比-0.13pp
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恒立液压——主业周期反转向上,线性驱动构建新增长极!持续重点推荐
【浙商机械】恒立液压——主业周期反转向上,线性驱动构建新增长极!持续重点推荐! 公司业绩拐点已现:主业受益工程机械周期反转(# 9月挖机内销同比+22%、出口同比+29%),国内泵阀份额提升,海外大客户油缸持续突破。 线性驱动项目上半年顺利量产: 1)# 机器人线性执行器: 行业进展有望加速。 特斯拉在官网放出多个Optimus相关职位,其中包括Optimus高级制造工程师、生产线主管等;宇树、乐聚推进IPO等。 # 公司机器人业务多方布局,# 后续有成为Tier1的潜力。 2)# 工业丝杠及其
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人形机器人市场新信息汇总251023
⛽【人形机器人】市场新信息汇总251023 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【宏昌科技】良质关节已与逐际动力、宇树、五八智能、蓝思在内的多家国内人形机器人公司建立了较好的合作关系,良质位于平湖的新制造工厂已初步搭建完成;宏昌科技领导将随同尼得科传动中国区领导一起前往日本总部进行拜访。 【欧科亿】三季度业绩同比+69%大超预期。布局人形机器人刀具解决方案,已与国内多家头部人形机器人本体厂商接触;人形刀具(含超硬刀具)涉及丝
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横河精密
【横河精密】公司无人机业务积极布局海外产能,有望打开成长空间,重大推荐、三年一倍股推荐! 事件:特朗普政府计划限制或禁止进口中国无人机和中重型车辆,声称这些中国产品具有所谓“国家安全”风险。 公司无人机业务积极布局海外产能,有望打开成长空间 1、公司参股40%设立新加波合资公司SHARP-TEXPTELTD,布局海外精密制造基地,面向工业级无人机等领域,并从事其配套模组的产研销。公司将持股40%,MT持股60%。海外产能的布局,可有效规避地缘政治风险。 2、公司参股30%设立宁波狮子王,拓展无人
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逆变器更新:乌克兰户储需求边际改善,能源供给不足为主要驱动
逆变器更新:乌克兰户储需求边际改善,能源供给不足为主要驱动 251023 经产业验证,近期乌克兰市场户储需求边际改善,部分企业反馈乌克兰单月出货台数有望环比翻倍;分析原因主要为临近冬季,乌克兰能源储备及供给严重不足,当前已宣布供暖推迟,后续断电断暖或持续催化户储需求改善;同时俄乌冲突或接近尾声,乌克兰重建预期或临近。 其中乌克兰逆变器月度出口数据跟踪如下: 1、25年9月逆变器出口乌克兰台数0.37万台,环比+43.6%,同比-92.6%,1-9月出口5.13万台,同比-60.2%;金额0.03
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应流股份跟踪推荐
【广发机械】应流股份跟踪推荐:GEV燃机订单再创新高,公司持续受益 #GEV燃机订单显示行业高景气度。GEV发布2503财报,燃机订单增长50%,25Q3共获得29 台/7.4GW燃机订单,台数持平而功率增加45%,其中燃气轮机/重型燃机/HA燃机/航改燃分别为 29/20/13/9台,同比+0/+6/+4/-6台,显示AI驱动下发电需求迎来爆发型增长。 #应流股份深度受益。25H1公司新签订单超过20亿元,同比增速超过35%,其中两机板块在手订单超过 15 亿元,下游客户西门子能源、GEV、贝
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特宝生物发布2025年第三季度报告
【兴证医药】特宝生物发布2025年第三季度报告 2025年特宝生物前三季度营业收入24.8亿元(+26.85%),归母净利润6.66亿元(+20.21%),销售毛利率92.56%(-0.79pct),归母净利率26.86%(-1.49pct);单三季度营业收入9.69亿元(+26.68%),归母净利润2.38亿元(-4.63%),销售毛利率91.90%(-1.44pct),归母净利率24.59%(-8.07pct)。 费用率方面,特宝生物前三季度销售费用率40.70%(+0.90pct),管理费
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贵州茅台更新:公司发布调整电子银行承兑汇票使用通知,旨在缓解Q4非标回款压力
贵州茅台更新:公司发布调整电子银行承兑汇票使用通知,旨在缓解Q4非标回款压力(20251022) 今日茅台销售公司发布《关于调整电子银行承兑汇票使用要求的通知》,表示:为快速响应市场环境变化,缓解分销产品及总经销产品渠道商资金压力,同时有效管理公司应收账款风险与资金流动性。经公司研究,同意调整电子银行承兑汇票使用要求,#使用范围为:除飞天53%vol 500ml贵州茅台酒及五星53%vo1 500m1贵州茅台酒以外的其他贵州茅台酒,承兑期限按国家规定最长为6个月。 我们认为: ①虽今日销售公司才
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老铺黄金低折价率小规模配售,主要用于黄金采购~
国金商社【老铺黄金】低折价率小规模配售,主要用于黄金采购~ [庆祝]公司计划配售 371.18 万股新 H 股,配售价每股 732.49 港元,较 10 月 21 日收盘价 767港元折让 4.50%,是公司上市以来最高配售价。 [玫瑰]募资用途:1) 70%用于存货储备;2)10%用于门店拓展及优化;3)20%补流。黄金价格大涨叠加公司业绩高增持续背景下,前购黄金或已告罄,本次募资用途更聚焦短期经营需求,主要满足年底旺季备货及明年新品(金器等)拓展需求。 [玫瑰]本次发行股数较上次配售减少约6
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人形机器人:触底反弹,新一轮行情启动
【开源机械】人形机器人:触底反弹,新一轮行情启动 #调整充分,酝酿新一轮行情 前期板块受 “累计涨幅消化 + 关税摩擦扰动 + 三季报业绩” 三重因素影响,指数回落至 8-9 月低位,当前调整充分,反弹趋势明确。复盘过往走势,机器人板块 “情绪低点” 与 “新行情启动点” 高度重合,当前正是黄金窗口。 #国内外催化密集,强化主线逻辑 1. 特斯拉:(1)10月23日Q3财报电话会释放机器人积极预期;(2)11月6日股东大会表决马斯克万亿美金薪酬计划,机器人是核心内容,大概率通过视频等形式展示最新
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欧洲联手公开支持“接触线为谈判起点”,停火框架进入实质化阶段
🔥【俄乌火速点评 | KY策略】欧洲联手公开支持“接触线为谈判起点”,停火框架进入实质化阶段 1️⃣就在刚刚,泽连斯基发布联合声明! 10月21日,乌克兰与多国领导人发布联合声明,首次明确“强力支持特朗普提出的立即停火”,并提出“以当前实际控制线作为谈判起点”。同时,声明强调将“动用俄被冻结主权资产的全部价值,为乌克兰提供稳定资源保障”。这意味着停火议题已从多边外交试探,进入政策落地前夜。 2️⃣本次声明最大的变化是什么? 与此前欧洲仅强调“长期援乌”“维护领土完整”不同,本次声明首次在正式文
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重视商业航天投资机会
【华西军工】重视商业航天投资机会 [玫瑰]事件概述:1、据观察者网,近日天兵科技启动上市辅导,中国商业航天IPO版图进一步扩容。2、据新华社,10月19日,“力箭一号”运载火箭完成一箭三星发射,首次执行国外用户主星发射任务。3、据新华社,10月17日,我国在太原卫星发射中心成功发射千帆极轨18组卫星。 [玫瑰]我们认为,商业航天正迎来技术突破与资本化的双重加速期,产业发展路径持续清晰。随着商业航天发射场的投用与可重复使用火箭技术的发展,将显著降低发射成本、提升运力。 [玫瑰]7月以来,已有多家头
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宏润建设: 机器人转型顺利推进,继续重点推荐
#宏润建设: 机器人转型顺利推进,继续重点推荐 [玫瑰]公司今日股价大涨9%+,#我们判断公司机器人新业务进展顺利、详情请私信
[太阳]#机器人商业化进程加速、产业迎来催化。10月20日,宇树科技发布H2仿生人形机器,Unitree H2仿生机器人已展现出令人印象深刻的动作灵活性,同时融入仿生人脸元素。此外特斯拉正在努力扩大人形机器人的规模,计划2025年底推出第三代,并在2026年开始量产,马斯克预计2030年前将年产100万台,机器人产业商业化进程将迎来加速。 [太阳]#拟投资矩阵超
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三诺生物2025年三季报点评:Q3后主业增长强劲,CGM全球化值得关注
【天风医药杨松团队】三诺生物2025年三季报点评:Q3后主业增长强劲,CGM全球化值得关注 公司发布2025年三季报,公司前三季度实现营收34.53亿元,同比增长8.52%,归母净利润2.11亿元,同比下降17.36%。单Q3营收11.90亿元,同比增长13.40%,归母净利润0.30亿元,同比下降47.55%。Q3利润下滑主要系公司与罗氏就BGM产品达成专利交叉许可和解影响,计提了1.36亿元的净额支付。剔除该一次性影响后,Q3归母净利润为1.05亿元,同比增长81.83%,增长强劲。 经营亮
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字节Seed团队发布3D生成大模型,国产算力步入需求驱动新周期
【东吴电子陈海进】字节Seed团队发布3D生成大模型,国产算力步入需求驱动新周期 事件:10月23日,字节跳动Seed团队发布3D生成大模型 Seed3D 1.0 3D 生成能力突破:从单图到仿真级模型 Seed3D 1.0可从单张图像直接生成高质量仿真级 3D 模型,生成结果可用于具身智能训练。在与业内主流模型的对比中,Seed3D 1.0 在几何精度和纹理保真度上均超越更大参数规模的模型(如 Hunyuan3D-2.1),以 1.5B 参数实现领先性能。 未来,团队将尝试引入多模态大语言模型
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苏美达:25Q3业绩稳健,船舶、大柴业务利润亮眼
苏美达:25Q3业绩稳健,船舶、大柴业务利润亮眼 [玫瑰]事件:公司发布2025年三季报,25Q1-Q3实现营业收入874.2亿元,同比+0.52%;实现归母净利润11.04亿元,同比+10.03%;实现扣非归母净利润10.41亿元,同比+16.43%;毛利率6.45%,同比-0.07pp。 [玫瑰]经测算,25Q3实现营业收入323.22亿元,同比+4.18%;实现归母净利润4.58亿元,同比+6.58%;实现扣非归母净利润4.48亿元,同比+12.43%;毛利率6.76%,同比-0.13pp
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恒立液压——主业周期反转向上,线性驱动构建新增长极!持续重点推荐
【浙商机械】恒立液压——主业周期反转向上,线性驱动构建新增长极!持续重点推荐! 公司业绩拐点已现:主业受益工程机械周期反转(# 9月挖机内销同比+22%、出口同比+29%),国内泵阀份额提升,海外大客户油缸持续突破。 线性驱动项目上半年顺利量产: 1)# 机器人线性执行器: 行业进展有望加速。 特斯拉在官网放出多个Optimus相关职位,其中包括Optimus高级制造工程师、生产线主管等;宇树、乐聚推进IPO等。 # 公司机器人业务多方布局,# 后续有成为Tier1的潜力。 2)# 工业丝杠及其
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人形机器人市场新信息汇总251023
⛽【人形机器人】市场新信息汇总251023 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【宏昌科技】良质关节已与逐际动力、宇树、五八智能、蓝思在内的多家国内人形机器人公司建立了较好的合作关系,良质位于平湖的新制造工厂已初步搭建完成;宏昌科技领导将随同尼得科传动中国区领导一起前往日本总部进行拜访。 【欧科亿】三季度业绩同比+69%大超预期。布局人形机器人刀具解决方案,已与国内多家头部人形机器人本体厂商接触;人形刀具(含超硬刀具)涉及丝
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横河精密
【横河精密】公司无人机业务积极布局海外产能,有望打开成长空间,重大推荐、三年一倍股推荐! 事件:特朗普政府计划限制或禁止进口中国无人机和中重型车辆,声称这些中国产品具有所谓“国家安全”风险。 公司无人机业务积极布局海外产能,有望打开成长空间 1、公司参股40%设立新加波合资公司SHARP-TEXPTELTD,布局海外精密制造基地,面向工业级无人机等领域,并从事其配套模组的产研销。公司将持股40%,MT持股60%。海外产能的布局,可有效规避地缘政治风险。 2、公司参股30%设立宁波狮子王,拓展无人
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逆变器更新:乌克兰户储需求边际改善,能源供给不足为主要驱动
逆变器更新:乌克兰户储需求边际改善,能源供给不足为主要驱动 251023 经产业验证,近期乌克兰市场户储需求边际改善,部分企业反馈乌克兰单月出货台数有望环比翻倍;分析原因主要为临近冬季,乌克兰能源储备及供给严重不足,当前已宣布供暖推迟,后续断电断暖或持续催化户储需求改善;同时俄乌冲突或接近尾声,乌克兰重建预期或临近。 其中乌克兰逆变器月度出口数据跟踪如下: 1、25年9月逆变器出口乌克兰台数0.37万台,环比+43.6%,同比-92.6%,1-9月出口5.13万台,同比-60.2%;金额0.03
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应流股份跟踪推荐
【广发机械】应流股份跟踪推荐:GEV燃机订单再创新高,公司持续受益 #GEV燃机订单显示行业高景气度。GEV发布2503财报,燃机订单增长50%,25Q3共获得29 台/7.4GW燃机订单,台数持平而功率增加45%,其中燃气轮机/重型燃机/HA燃机/航改燃分别为 29/20/13/9台,同比+0/+6/+4/-6台,显示AI驱动下发电需求迎来爆发型增长。 #应流股份深度受益。25H1公司新签订单超过20亿元,同比增速超过35%,其中两机板块在手订单超过 15 亿元,下游客户西门子能源、GEV、贝
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特宝生物发布2025年第三季度报告
【兴证医药】特宝生物发布2025年第三季度报告 2025年特宝生物前三季度营业收入24.8亿元(+26.85%),归母净利润6.66亿元(+20.21%),销售毛利率92.56%(-0.79pct),归母净利率26.86%(-1.49pct);单三季度营业收入9.69亿元(+26.68%),归母净利润2.38亿元(-4.63%),销售毛利率91.90%(-1.44pct),归母净利率24.59%(-8.07pct)。 费用率方面,特宝生物前三季度销售费用率40.70%(+0.90pct),管理费
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贵州茅台更新:公司发布调整电子银行承兑汇票使用通知,旨在缓解Q4非标回款压力
贵州茅台更新:公司发布调整电子银行承兑汇票使用通知,旨在缓解Q4非标回款压力(20251022) 今日茅台销售公司发布《关于调整电子银行承兑汇票使用要求的通知》,表示:为快速响应市场环境变化,缓解分销产品及总经销产品渠道商资金压力,同时有效管理公司应收账款风险与资金流动性。经公司研究,同意调整电子银行承兑汇票使用要求,#使用范围为:除飞天53%vol 500ml贵州茅台酒及五星53%vo1 500m1贵州茅台酒以外的其他贵州茅台酒,承兑期限按国家规定最长为6个月。 我们认为: ①虽今日销售公司才
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老铺黄金低折价率小规模配售,主要用于黄金采购~
国金商社【老铺黄金】低折价率小规模配售,主要用于黄金采购~ [庆祝]公司计划配售 371.18 万股新 H 股,配售价每股 732.49 港元,较 10 月 21 日收盘价 767港元折让 4.50%,是公司上市以来最高配售价。 [玫瑰]募资用途:1) 70%用于存货储备;2)10%用于门店拓展及优化;3)20%补流。黄金价格大涨叠加公司业绩高增持续背景下,前购黄金或已告罄,本次募资用途更聚焦短期经营需求,主要满足年底旺季备货及明年新品(金器等)拓展需求。 [玫瑰]本次发行股数较上次配售减少约6
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人形机器人:触底反弹,新一轮行情启动
【开源机械】人形机器人:触底反弹,新一轮行情启动 #调整充分,酝酿新一轮行情 前期板块受 “累计涨幅消化 + 关税摩擦扰动 + 三季报业绩” 三重因素影响,指数回落至 8-9 月低位,当前调整充分,反弹趋势明确。复盘过往走势,机器人板块 “情绪低点” 与 “新行情启动点” 高度重合,当前正是黄金窗口。 #国内外催化密集,强化主线逻辑 1. 特斯拉:(1)10月23日Q3财报电话会释放机器人积极预期;(2)11月6日股东大会表决马斯克万亿美金薪酬计划,机器人是核心内容,大概率通过视频等形式展示最新
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欧洲联手公开支持“接触线为谈判起点”,停火框架进入实质化阶段
🔥【俄乌火速点评 | KY策略】欧洲联手公开支持“接触线为谈判起点”,停火框架进入实质化阶段 1️⃣就在刚刚,泽连斯基发布联合声明! 10月21日,乌克兰与多国领导人发布联合声明,首次明确“强力支持特朗普提出的立即停火”,并提出“以当前实际控制线作为谈判起点”。同时,声明强调将“动用俄被冻结主权资产的全部价值,为乌克兰提供稳定资源保障”。这意味着停火议题已从多边外交试探,进入政策落地前夜。 2️⃣本次声明最大的变化是什么? 与此前欧洲仅强调“长期援乌”“维护领土完整”不同,本次声明首次在正式文
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重视商业航天投资机会
【华西军工】重视商业航天投资机会 [玫瑰]事件概述:1、据观察者网,近日天兵科技启动上市辅导,中国商业航天IPO版图进一步扩容。2、据新华社,10月19日,“力箭一号”运载火箭完成一箭三星发射,首次执行国外用户主星发射任务。3、据新华社,10月17日,我国在太原卫星发射中心成功发射千帆极轨18组卫星。 [玫瑰]我们认为,商业航天正迎来技术突破与资本化的双重加速期,产业发展路径持续清晰。随着商业航天发射场的投用与可重复使用火箭技术的发展,将显著降低发射成本、提升运力。 [玫瑰]7月以来,已有多家头
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宏润建设: 机器人转型顺利推进,继续重点推荐
#宏润建设: 机器人转型顺利推进,继续重点推荐 [玫瑰]公司今日股价大涨9%+,#我们判断公司机器人新业务进展顺利、详情请私信
[太阳]#机器人商业化进程加速、产业迎来催化。10月20日,宇树科技发布H2仿生人形机器,Unitree H2仿生机器人已展现出令人印象深刻的动作灵活性,同时融入仿生人脸元素。此外特斯拉正在努力扩大人形机器人的规模,计划2025年底推出第三代,并在2026年开始量产,马斯克预计2030年前将年产100万台,机器人产业商业化进程将迎来加速。 [太阳]#拟投资矩阵超
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三诺生物2025年三季报点评:Q3后主业增长强劲,CGM全球化值得关注
【天风医药杨松团队】三诺生物2025年三季报点评:Q3后主业增长强劲,CGM全球化值得关注 公司发布2025年三季报,公司前三季度实现营收34.53亿元,同比增长8.52%,归母净利润2.11亿元,同比下降17.36%。单Q3营收11.90亿元,同比增长13.40%,归母净利润0.30亿元,同比下降47.55%。Q3利润下滑主要系公司与罗氏就BGM产品达成专利交叉许可和解影响,计提了1.36亿元的净额支付。剔除该一次性影响后,Q3归母净利润为1.05亿元,同比增长81.83%,增长强劲。 经营亮
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字节Seed团队发布3D生成大模型,国产算力步入需求驱动新周期
【东吴电子陈海进】字节Seed团队发布3D生成大模型,国产算力步入需求驱动新周期 事件:10月23日,字节跳动Seed团队发布3D生成大模型 Seed3D 1.0 3D 生成能力突破:从单图到仿真级模型 Seed3D 1.0可从单张图像直接生成高质量仿真级 3D 模型,生成结果可用于具身智能训练。在与业内主流模型的对比中,Seed3D 1.0 在几何精度和纹理保真度上均超越更大参数规模的模型(如 Hunyuan3D-2.1),以 1.5B 参数实现领先性能。 未来,团队将尝试引入多模态大语言模型
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苏美达:25Q3业绩稳健,船舶、大柴业务利润亮眼
苏美达:25Q3业绩稳健,船舶、大柴业务利润亮眼 [玫瑰]事件:公司发布2025年三季报,25Q1-Q3实现营业收入874.2亿元,同比+0.52%;实现归母净利润11.04亿元,同比+10.03%;实现扣非归母净利润10.41亿元,同比+16.43%;毛利率6.45%,同比-0.07pp。 [玫瑰]经测算,25Q3实现营业收入323.22亿元,同比+4.18%;实现归母净利润4.58亿元,同比+6.58%;实现扣非归母净利润4.48亿元,同比+12.43%;毛利率6.76%,同比-0.13pp
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恒立液压——主业周期反转向上,线性驱动构建新增长极!持续重点推荐
【浙商机械】恒立液压——主业周期反转向上,线性驱动构建新增长极!持续重点推荐! 公司业绩拐点已现:主业受益工程机械周期反转(# 9月挖机内销同比+22%、出口同比+29%),国内泵阀份额提升,海外大客户油缸持续突破。 线性驱动项目上半年顺利量产: 1)# 机器人线性执行器: 行业进展有望加速。 特斯拉在官网放出多个Optimus相关职位,其中包括Optimus高级制造工程师、生产线主管等;宇树、乐聚推进IPO等。 # 公司机器人业务多方布局,# 后续有成为Tier1的潜力。 2)# 工业丝杠及其
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人形机器人市场新信息汇总251023
⛽【人形机器人】市场新信息汇总251023 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【宏昌科技】良质关节已与逐际动力、宇树、五八智能、蓝思在内的多家国内人形机器人公司建立了较好的合作关系,良质位于平湖的新制造工厂已初步搭建完成;宏昌科技领导将随同尼得科传动中国区领导一起前往日本总部进行拜访。 【欧科亿】三季度业绩同比+69%大超预期。布局人形机器人刀具解决方案,已与国内多家头部人形机器人本体厂商接触;人形刀具(含超硬刀具)涉及丝
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横河精密
【横河精密】公司无人机业务积极布局海外产能,有望打开成长空间,重大推荐、三年一倍股推荐! 事件:特朗普政府计划限制或禁止进口中国无人机和中重型车辆,声称这些中国产品具有所谓“国家安全”风险。 公司无人机业务积极布局海外产能,有望打开成长空间 1、公司参股40%设立新加波合资公司SHARP-TEXPTELTD,布局海外精密制造基地,面向工业级无人机等领域,并从事其配套模组的产研销。公司将持股40%,MT持股60%。海外产能的布局,可有效规避地缘政治风险。 2、公司参股30%设立宁波狮子王,拓展无人
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逆变器更新:乌克兰户储需求边际改善,能源供给不足为主要驱动
逆变器更新:乌克兰户储需求边际改善,能源供给不足为主要驱动 251023 经产业验证,近期乌克兰市场户储需求边际改善,部分企业反馈乌克兰单月出货台数有望环比翻倍;分析原因主要为临近冬季,乌克兰能源储备及供给严重不足,当前已宣布供暖推迟,后续断电断暖或持续催化户储需求改善;同时俄乌冲突或接近尾声,乌克兰重建预期或临近。 其中乌克兰逆变器月度出口数据跟踪如下: 1、25年9月逆变器出口乌克兰台数0.37万台,环比+43.6%,同比-92.6%,1-9月出口5.13万台,同比-60.2%;金额0.03
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应流股份跟踪推荐
【广发机械】应流股份跟踪推荐:GEV燃机订单再创新高,公司持续受益 #GEV燃机订单显示行业高景气度。GEV发布2503财报,燃机订单增长50%,25Q3共获得29 台/7.4GW燃机订单,台数持平而功率增加45%,其中燃气轮机/重型燃机/HA燃机/航改燃分别为 29/20/13/9台,同比+0/+6/+4/-6台,显示AI驱动下发电需求迎来爆发型增长。 #应流股份深度受益。25H1公司新签订单超过20亿元,同比增速超过35%,其中两机板块在手订单超过 15 亿元,下游客户西门子能源、GEV、贝
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特宝生物发布2025年第三季度报告
【兴证医药】特宝生物发布2025年第三季度报告 2025年特宝生物前三季度营业收入24.8亿元(+26.85%),归母净利润6.66亿元(+20.21%),销售毛利率92.56%(-0.79pct),归母净利率26.86%(-1.49pct);单三季度营业收入9.69亿元(+26.68%),归母净利润2.38亿元(-4.63%),销售毛利率91.90%(-1.44pct),归母净利率24.59%(-8.07pct)。 费用率方面,特宝生物前三季度销售费用率40.70%(+0.90pct),管理费
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贵州茅台更新:公司发布调整电子银行承兑汇票使用通知,旨在缓解Q4非标回款压力
贵州茅台更新:公司发布调整电子银行承兑汇票使用通知,旨在缓解Q4非标回款压力(20251022) 今日茅台销售公司发布《关于调整电子银行承兑汇票使用要求的通知》,表示:为快速响应市场环境变化,缓解分销产品及总经销产品渠道商资金压力,同时有效管理公司应收账款风险与资金流动性。经公司研究,同意调整电子银行承兑汇票使用要求,#使用范围为:除飞天53%vol 500ml贵州茅台酒及五星53%vo1 500m1贵州茅台酒以外的其他贵州茅台酒,承兑期限按国家规定最长为6个月。 我们认为: ①虽今日销售公司才
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老铺黄金低折价率小规模配售,主要用于黄金采购~
国金商社【老铺黄金】低折价率小规模配售,主要用于黄金采购~ [庆祝]公司计划配售 371.18 万股新 H 股,配售价每股 732.49 港元,较 10 月 21 日收盘价 767港元折让 4.50%,是公司上市以来最高配售价。 [玫瑰]募资用途:1) 70%用于存货储备;2)10%用于门店拓展及优化;3)20%补流。黄金价格大涨叠加公司业绩高增持续背景下,前购黄金或已告罄,本次募资用途更聚焦短期经营需求,主要满足年底旺季备货及明年新品(金器等)拓展需求。 [玫瑰]本次发行股数较上次配售减少约6
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人形机器人:触底反弹,新一轮行情启动
【开源机械】人形机器人:触底反弹,新一轮行情启动 #调整充分,酝酿新一轮行情 前期板块受 “累计涨幅消化 + 关税摩擦扰动 + 三季报业绩” 三重因素影响,指数回落至 8-9 月低位,当前调整充分,反弹趋势明确。复盘过往走势,机器人板块 “情绪低点” 与 “新行情启动点” 高度重合,当前正是黄金窗口。 #国内外催化密集,强化主线逻辑 1. 特斯拉:(1)10月23日Q3财报电话会释放机器人积极预期;(2)11月6日股东大会表决马斯克万亿美金薪酬计划,机器人是核心内容,大概率通过视频等形式展示最新
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欧洲联手公开支持“接触线为谈判起点”,停火框架进入实质化阶段
🔥【俄乌火速点评 | KY策略】欧洲联手公开支持“接触线为谈判起点”,停火框架进入实质化阶段 1️⃣就在刚刚,泽连斯基发布联合声明! 10月21日,乌克兰与多国领导人发布联合声明,首次明确“强力支持特朗普提出的立即停火”,并提出“以当前实际控制线作为谈判起点”。同时,声明强调将“动用俄被冻结主权资产的全部价值,为乌克兰提供稳定资源保障”。这意味着停火议题已从多边外交试探,进入政策落地前夜。 2️⃣本次声明最大的变化是什么? 与此前欧洲仅强调“长期援乌”“维护领土完整”不同,本次声明首次在正式文
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重视商业航天投资机会
【华西军工】重视商业航天投资机会 [玫瑰]事件概述:1、据观察者网,近日天兵科技启动上市辅导,中国商业航天IPO版图进一步扩容。2、据新华社,10月19日,“力箭一号”运载火箭完成一箭三星发射,首次执行国外用户主星发射任务。3、据新华社,10月17日,我国在太原卫星发射中心成功发射千帆极轨18组卫星。 [玫瑰]我们认为,商业航天正迎来技术突破与资本化的双重加速期,产业发展路径持续清晰。随着商业航天发射场的投用与可重复使用火箭技术的发展,将显著降低发射成本、提升运力。 [玫瑰]7月以来,已有多家头
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宏润建设: 机器人转型顺利推进,继续重点推荐
#宏润建设: 机器人转型顺利推进,继续重点推荐 [玫瑰]公司今日股价大涨9%+,#我们判断公司机器人新业务进展顺利、详情请私信
[太阳]#机器人商业化进程加速、产业迎来催化。10月20日,宇树科技发布H2仿生人形机器,Unitree H2仿生机器人已展现出令人印象深刻的动作灵活性,同时融入仿生人脸元素。此外特斯拉正在努力扩大人形机器人的规模,计划2025年底推出第三代,并在2026年开始量产,马斯克预计2030年前将年产100万台,机器人产业商业化进程将迎来加速。 [太阳]#拟投资矩阵超
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2025-10-24 09:12:18
三诺生物2025年三季报点评:Q3后主业增长强劲,CGM全球化值得关注
【天风医药杨松团队】三诺生物2025年三季报点评:Q3后主业增长强劲,CGM全球化值得关注 公司发布2025年三季报,公司前三季度实现营收34.53亿元,同比增长8.52%,归母净利润2.11亿元,同比下降17.36%。单Q3营收11.90亿元,同比增长13.40%,归母净利润0.30亿元,同比下降47.55%。Q3利润下滑主要系公司与罗氏就BGM产品达成专利交叉许可和解影响,计提了1.36亿元的净额支付。剔除该一次性影响后,Q3归母净利润为1.05亿元,同比增长81.83%,增长强劲。 经营亮
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字节Seed团队发布3D生成大模型,国产算力步入需求驱动新周期
【东吴电子陈海进】字节Seed团队发布3D生成大模型,国产算力步入需求驱动新周期 事件:10月23日,字节跳动Seed团队发布3D生成大模型 Seed3D 1.0 3D 生成能力突破:从单图到仿真级模型 Seed3D 1.0可从单张图像直接生成高质量仿真级 3D 模型,生成结果可用于具身智能训练。在与业内主流模型的对比中,Seed3D 1.0 在几何精度和纹理保真度上均超越更大参数规模的模型(如 Hunyuan3D-2.1),以 1.5B 参数实现领先性能。 未来,团队将尝试引入多模态大语言模型
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苏美达:25Q3业绩稳健,船舶、大柴业务利润亮眼
苏美达:25Q3业绩稳健,船舶、大柴业务利润亮眼 [玫瑰]事件:公司发布2025年三季报,25Q1-Q3实现营业收入874.2亿元,同比+0.52%;实现归母净利润11.04亿元,同比+10.03%;实现扣非归母净利润10.41亿元,同比+16.43%;毛利率6.45%,同比-0.07pp。 [玫瑰]经测算,25Q3实现营业收入323.22亿元,同比+4.18%;实现归母净利润4.58亿元,同比+6.58%;实现扣非归母净利润4.48亿元,同比+12.43%;毛利率6.76%,同比-0.13pp
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恒立液压——主业周期反转向上,线性驱动构建新增长极!持续重点推荐
【浙商机械】恒立液压——主业周期反转向上,线性驱动构建新增长极!持续重点推荐! 公司业绩拐点已现:主业受益工程机械周期反转(# 9月挖机内销同比+22%、出口同比+29%),国内泵阀份额提升,海外大客户油缸持续突破。 线性驱动项目上半年顺利量产: 1)# 机器人线性执行器: 行业进展有望加速。 特斯拉在官网放出多个Optimus相关职位,其中包括Optimus高级制造工程师、生产线主管等;宇树、乐聚推进IPO等。 # 公司机器人业务多方布局,# 后续有成为Tier1的潜力。 2)# 工业丝杠及其
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人形机器人市场新信息汇总251023
⛽【人形机器人】市场新信息汇总251023 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【宏昌科技】良质关节已与逐际动力、宇树、五八智能、蓝思在内的多家国内人形机器人公司建立了较好的合作关系,良质位于平湖的新制造工厂已初步搭建完成;宏昌科技领导将随同尼得科传动中国区领导一起前往日本总部进行拜访。 【欧科亿】三季度业绩同比+69%大超预期。布局人形机器人刀具解决方案,已与国内多家头部人形机器人本体厂商接触;人形刀具(含超硬刀具)涉及丝
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横河精密
【横河精密】公司无人机业务积极布局海外产能,有望打开成长空间,重大推荐、三年一倍股推荐! 事件:特朗普政府计划限制或禁止进口中国无人机和中重型车辆,声称这些中国产品具有所谓“国家安全”风险。 公司无人机业务积极布局海外产能,有望打开成长空间 1、公司参股40%设立新加波合资公司SHARP-TEXPTELTD,布局海外精密制造基地,面向工业级无人机等领域,并从事其配套模组的产研销。公司将持股40%,MT持股60%。海外产能的布局,可有效规避地缘政治风险。 2、公司参股30%设立宁波狮子王,拓展无人
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逆变器更新:乌克兰户储需求边际改善,能源供给不足为主要驱动
逆变器更新:乌克兰户储需求边际改善,能源供给不足为主要驱动 251023 经产业验证,近期乌克兰市场户储需求边际改善,部分企业反馈乌克兰单月出货台数有望环比翻倍;分析原因主要为临近冬季,乌克兰能源储备及供给严重不足,当前已宣布供暖推迟,后续断电断暖或持续催化户储需求改善;同时俄乌冲突或接近尾声,乌克兰重建预期或临近。 其中乌克兰逆变器月度出口数据跟踪如下: 1、25年9月逆变器出口乌克兰台数0.37万台,环比+43.6%,同比-92.6%,1-9月出口5.13万台,同比-60.2%;金额0.03
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应流股份跟踪推荐
【广发机械】应流股份跟踪推荐:GEV燃机订单再创新高,公司持续受益 #GEV燃机订单显示行业高景气度。GEV发布2503财报,燃机订单增长50%,25Q3共获得29 台/7.4GW燃机订单,台数持平而功率增加45%,其中燃气轮机/重型燃机/HA燃机/航改燃分别为 29/20/13/9台,同比+0/+6/+4/-6台,显示AI驱动下发电需求迎来爆发型增长。 #应流股份深度受益。25H1公司新签订单超过20亿元,同比增速超过35%,其中两机板块在手订单超过 15 亿元,下游客户西门子能源、GEV、贝
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特宝生物发布2025年第三季度报告
【兴证医药】特宝生物发布2025年第三季度报告 2025年特宝生物前三季度营业收入24.8亿元(+26.85%),归母净利润6.66亿元(+20.21%),销售毛利率92.56%(-0.79pct),归母净利率26.86%(-1.49pct);单三季度营业收入9.69亿元(+26.68%),归母净利润2.38亿元(-4.63%),销售毛利率91.90%(-1.44pct),归母净利率24.59%(-8.07pct)。 费用率方面,特宝生物前三季度销售费用率40.70%(+0.90pct),管理费
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贵州茅台更新:公司发布调整电子银行承兑汇票使用通知,旨在缓解Q4非标回款压力
贵州茅台更新:公司发布调整电子银行承兑汇票使用通知,旨在缓解Q4非标回款压力(20251022) 今日茅台销售公司发布《关于调整电子银行承兑汇票使用要求的通知》,表示:为快速响应市场环境变化,缓解分销产品及总经销产品渠道商资金压力,同时有效管理公司应收账款风险与资金流动性。经公司研究,同意调整电子银行承兑汇票使用要求,#使用范围为:除飞天53%vol 500ml贵州茅台酒及五星53%vo1 500m1贵州茅台酒以外的其他贵州茅台酒,承兑期限按国家规定最长为6个月。 我们认为: ①虽今日销售公司才
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老铺黄金低折价率小规模配售,主要用于黄金采购~
国金商社【老铺黄金】低折价率小规模配售,主要用于黄金采购~ [庆祝]公司计划配售 371.18 万股新 H 股,配售价每股 732.49 港元,较 10 月 21 日收盘价 767港元折让 4.50%,是公司上市以来最高配售价。 [玫瑰]募资用途:1) 70%用于存货储备;2)10%用于门店拓展及优化;3)20%补流。黄金价格大涨叠加公司业绩高增持续背景下,前购黄金或已告罄,本次募资用途更聚焦短期经营需求,主要满足年底旺季备货及明年新品(金器等)拓展需求。 [玫瑰]本次发行股数较上次配售减少约6
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人形机器人:触底反弹,新一轮行情启动
【开源机械】人形机器人:触底反弹,新一轮行情启动 #调整充分,酝酿新一轮行情 前期板块受 “累计涨幅消化 + 关税摩擦扰动 + 三季报业绩” 三重因素影响,指数回落至 8-9 月低位,当前调整充分,反弹趋势明确。复盘过往走势,机器人板块 “情绪低点” 与 “新行情启动点” 高度重合,当前正是黄金窗口。 #国内外催化密集,强化主线逻辑 1. 特斯拉:(1)10月23日Q3财报电话会释放机器人积极预期;(2)11月6日股东大会表决马斯克万亿美金薪酬计划,机器人是核心内容,大概率通过视频等形式展示最新
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欧洲联手公开支持“接触线为谈判起点”,停火框架进入实质化阶段
🔥【俄乌火速点评 | KY策略】欧洲联手公开支持“接触线为谈判起点”,停火框架进入实质化阶段 1️⃣就在刚刚,泽连斯基发布联合声明! 10月21日,乌克兰与多国领导人发布联合声明,首次明确“强力支持特朗普提出的立即停火”,并提出“以当前实际控制线作为谈判起点”。同时,声明强调将“动用俄被冻结主权资产的全部价值,为乌克兰提供稳定资源保障”。这意味着停火议题已从多边外交试探,进入政策落地前夜。 2️⃣本次声明最大的变化是什么? 与此前欧洲仅强调“长期援乌”“维护领土完整”不同,本次声明首次在正式文
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重视商业航天投资机会
【华西军工】重视商业航天投资机会 [玫瑰]事件概述:1、据观察者网,近日天兵科技启动上市辅导,中国商业航天IPO版图进一步扩容。2、据新华社,10月19日,“力箭一号”运载火箭完成一箭三星发射,首次执行国外用户主星发射任务。3、据新华社,10月17日,我国在太原卫星发射中心成功发射千帆极轨18组卫星。 [玫瑰]我们认为,商业航天正迎来技术突破与资本化的双重加速期,产业发展路径持续清晰。随着商业航天发射场的投用与可重复使用火箭技术的发展,将显著降低发射成本、提升运力。 [玫瑰]7月以来,已有多家头
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宏润建设: 机器人转型顺利推进,继续重点推荐
#宏润建设: 机器人转型顺利推进,继续重点推荐 [玫瑰]公司今日股价大涨9%+,#我们判断公司机器人新业务进展顺利、详情请私信
[太阳]#机器人商业化进程加速、产业迎来催化。10月20日,宇树科技发布H2仿生人形机器,Unitree H2仿生机器人已展现出令人印象深刻的动作灵活性,同时融入仿生人脸元素。此外特斯拉正在努力扩大人形机器人的规模,计划2025年底推出第三代,并在2026年开始量产,马斯克预计2030年前将年产100万台,机器人产业商业化进程将迎来加速。 [太阳]#拟投资矩阵超
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