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你果赖
2026-01-08 13:28:28
【天风电新】优优绿能:AIDC开启新阶段-0108
【天风电新】优优绿能:AIDC开启新阶段-0108 ——————————— 25q4交易过公司AIDC期权,但由于公司进展偏早期,难以在26年贡献业绩,市值波动较大。 当前时点,公司AIDC团队已到位,后续开启样机、送样认证等新阶段。而市值里几乎不含AIDC预期,高赔率品种。 🌟主业:海外地区开拓+优优inside推升asp 26年公司主要增量地区来自东南亚,原有运营商客户进入东南亚布局充电设备。此外,考虑欧美、韩国等充电桩建设回暖,公司海外收入有望恢复到23年水平,实现6e+收入。 产品方面
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2026-01-07 21:29:05
【东方煤炭】煤炭板块反弹点评
【东方煤炭】煤炭板块反弹点评 #焦煤期货大幅反弹,原因:(1)基本面来看,下游季节性补库的时间节点下,焦煤价格天然存在的动能;(2)产能核减、《求是》杂志对房地产稳定预期的消息从情绪面对焦煤期货的炒作提供支撑。 #基本面短期触底,阶段性机会来临。(1)港口库存回落背景下,动力煤价格已止跌反弹,焦煤在下游补库支撑下价格也已走强;(2)考虑到煤矿需在年初安排全年生产计划,1月可能是煤炭行业产能核减的落地期,在供给减量的预期下,市场有望重新评估2026全年煤价中枢,板块也有望迎来阶段性反弹。 #个股:
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你果赖
2026-01-07 16:25:17
大族数控股价创历史新高,重申前期推荐观点!
大族数控股价创历史新高,重申前期推荐观点! #1、机械钻孔主业高增: 作为机械钻孔龙头,大族CCD背钻机优势突出,价值量翻倍,订单需求逐季提升,且AI占比提升带动盈利提升明显(Q3毛利率 34%同比+7.2pcts环比+3.3pcts);我们判断公司今年产能做好翻倍准备,已为今明年板厂设备交付做好充足准备,在诸多头部PCB客户都有望取得批量订单,带动主业业绩高增长。 #2、超快激光高端新品0-1突破: 大族超快激光产品技术领先,适用SLP、CoWoP等新技术和M9/PTFE等新材料升级趋势;我们
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2026-01-07 14:29:02
英诺激光(301021):AI+3C双轮驱动,超快激光龙头价值重估
英诺激光(301021):AI+3C双轮驱动,超快激光龙头价值重估 核心逻辑:英伟达Rubin平台拉动AI基础设施资本开支超3万亿美元,M9+Q布材料方案使超快激光成为唯一加工路径;叠加苹果产业链技术迭代红利,英诺激光凭借“国产超快激光光源龙头+IC载板超快激光设备首台订单突破”的双重卡位,实现从核心器件商到高端设备龙头的跨越,当前市值未充分反映AI业务价值,业绩与估值双重弹性空间显著。 一、行业逻辑:AI+3C刚需共振,超快激光赛道爆发 1. AI算力端:英伟达Rubin架构核心部件采用M9+
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英诺激光
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2026-01-07 11:21:15
新广益为国内特种膜替代日本的龙头
新广益为国内特种膜替代日本的龙头,核心在于技术突破、市占领先、客户深度绑定、成本与交付优势,以下为关键依据与数据(截至2026年1月)。 一、率先打破日本垄断,技术对标+局部超越 • 赛道卡位:聚焦FPC核心制程用抗溢胶特种膜,此前长期被日本三井/住友/积水化学垄断,国内企业高价进口且供应不稳。 • 关键突破:2006年组建攻关组,2010年成功量产首代产品,成为国内少数掌握制备技术的厂商;2012年突破强耐受性特种膜,耐温达200℃、耐酸碱pH1-13,打破日本索尼/凡纳克垄断。 • 技术壁垒
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乐普生物-B(2157.HK)——ADC平台进入收获期
⚡️【持续推荐乐普生物-B(2157.HK)——ADC平台进入收获期,溶瘤病毒疗法存在较大预期差】 🎁ADC管线稳步推进,26年有望进一步丰富研发梯队 1)MRG003(EGFR ADC)25/10国内获批上市,商业化顺利,26年有望贡献丰厚现金流。ESMO2025更新+普特利单抗将NPC治疗线数前移,数据优异;单药及联合疗法用于HNSCC的临床也在持续快速推进,欧洲II期试验也已完成FPI。 2)MRG007(CDH17 ADC,TOPi毒素)国内I/II期试验已完成首例患者入组,美国获得I
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乐普生物
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2026-01-07 09:24:18
彤程新材
彤程新材涨停 今日催化 对日两用物项管制有望进一步催化自主可控板块,零部件和材料领域锐度较高 事件:2026年1月6日,中国商务部发布2026年第1号公告,宣布加强两用物项对日出口管制,核心是禁止所有两用物项向日本军事用途出口,公告自发布之日起实施。管制覆盖核相关物项、中重稀土等战略原材料、半导体与先进电子、碳纤维等高性能复合材料、传感器与激光器等核心领域,关键针对日本武器研发、舰艇制造、高端装备生产所需的敏感金属、专用芯片及关键零部件等。 彤程新材持有北旭电子81.14%股权,半导体光刻胶持续
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彤程新材
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存储更新(25):英伟达BlueField-4重构AI存储层级
存储更新(25):英伟达BlueField-4重构AI存储层级,NAND需求开启增量空间【东北计算机】 🌟事件:英伟达发布基于BlueField-4 DPU,该架构在Rubin NVL72机架中,通过4颗BF-4 DPU管理150TB内存池,为每颗GPU额外分配16TB的NAND专用上下文空间。解决AI Agent记忆遗忘与HBM容量瓶颈问题。 [太阳]冷数据走向温数据/热数据,SSD需求爆发 👉痛点:随着推理模型迈向长文本时代,KV Cache和历史记忆指数级增长。单纯依赖HBM存储海量历
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中微公司
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2026-01-07 06:10:12
众鑫股份:拟在美国投资建厂,持续优化全球产能布局分散关税风险
【浙商轻工|史凡可】众鑫股份:拟在美国投资建厂,持续优化全球产能布局分散关税风险 #公司拟对美投资年产2万吨纸浆模塑餐具项目 公司拟通过泰国众鑫在美国设立全资投资公司,并拟在美国宾夕法尼亚州投资年产2万吨纸浆模塑餐具项目,以独立全资公司经营,开展生产制造及贸易等相关业务。本次投资使用泰国众鑫自有资金进行投资,投资总金额不超3600万美元。 #全球产能布局进一步完善、分散关税风险 此次美国建厂将进一步完善公司全球化布局,拓展公司国际业务,并有利于公司更加灵活地应对全球宏观环境波动、产业政策调整以及
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2026-01-06 10:54:22
【广发通信】光模块加仓非常好的时间点-0106
【广发通信】光模块加仓非常好的时间点-0106 近期市场部分投资者1)受不实传闻影响而担忧光模块龙头公司的业绩,2)受到美股光通信板块回调而担忧A股会跟随,我们认为以上担忧是完全多余的。我们近期跟踪情况,光模块龙头公司25-27年供/需非常强劲,我们的预测也远超市场预期。股价短期无理由的调整是加仓非常好的时间点,“光入柜内”的逻辑将驱动光通信板块今明年继续牛市 重申观点:继续推荐弹性标的:#长芯博创,中军标的:中际旭创/新易盛/天孚通信等光互联龙头公司,以及光芯片的源杰科技/永鼎股份 。 风险提
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你果赖
2026-01-06 09:07:42
【Ky机械】脑机接口未来的两大增量场景与一个催化事件
【Ky机械】脑机接口未来的两大增量场景与一个催化事件 脑机接口产业化加速,2026年推进商业化落地,我们认为后续需重点关注增量方向以及可能的事件催化。 一、脑机接口赋能人工耳蜗:从能用到好用,激活增量空间 (1)政策支持:七部门联合发布《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》明确将“完善深部脑刺激器、人工耳蜗等成熟产品”列为重点任务之一。标志着人工耳蜗的技术迭代,#已正式纳入国家前沿产业发展的战略轨道。 (2)技术同源:人工耳蜗本就是脑机接口最成功的临床应用之一,两者在植入材料选择、生物相容性
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航天长峰
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2026-01-06 08:53:51
平安电工:主业稳健,Q布翘楚,前景远大
() 【长江电新】平安电工:主业稳健,Q布翘楚,前景远大 1、近日,CoWoP叙事再次开启,Rubin计划3月开始测试CoWoP技术,优化pcb信号完整性,同时带来额外价值增量。其中mSAP为了保证芯片和PCB之间的链接稳定性,对热膨胀系数要求较高,同时低线宽对抗干扰能力提出很高要求,Q布的应用预期和放量潜力逐步放大。 2、Q布需求起量有望超预期、公司全流程布局塑造优势。平安电工已经实现从“矿➡丝➡纱➡布”的工艺储备,通过发挥原材料到后加工的全产业协同作用建立竞争优势,且生产良率持续提升。客户方
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2026-01-06 06:25:11
存储:股价回调充分,积极看多Q1涨价涨幅
() 【东吴电子陈海进】存储:股价回调充分,积极看多Q1涨价涨幅 📍存储步入谈价催化期+业绩增长期,积极看多 当下原厂惜售心态空前强烈,叠加渠道/终端客户库存偏低,共同推动26Q1存储价格持续走高。且从供给端看,满产依旧无法满足CSP强劲需求。目前消费终端影响已充分price in(此前存储回调原因),往后需关注 1⃣原厂Q1谈价进展:预计原厂将逐步敲定26Q1价格涨幅,同时部分大客户报价亦将显著上涨。 2️⃣模组厂Q4毛/净利率:Q4为涨价落地的首个季度,月度经营情况亦将持续上扬,业务持续超
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2026-01-05 15:28:49
高德布局世界模型,阿里AI生态进一步扩容
🤖高德布局世界模型,阿里AI生态进一步扩容【申万电商零售社服】 🤖据报道,阿里巴巴旗下高德地图正推进世界模型布局,该模型旨在通过AI对物理环境的内部动态模拟与状态预测,实现有效的行为规划与情景推演。公司计划依托该模型推出相关产品,并在李飞飞团队发布的空间智能评测基准WorldScore中实现多项指标领先。高德内部已成立“具身业务部”,启动机器人、机器狗等方向探索,且阿里千问模型已完成高德生态接入,与扫街榜等具体应用功能形成协同。 🤖阿里正依托“通义”大模型及“千问”应用生态,系统推进AI全
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固态电池量产渐近,建议关注设备端投资机会
()固态电池量产渐近,建议关注设备端投资机会 [烟花]#固态量产渐近,#产业加速利好设备环节。固态电池目前正处于由实验室、小试走向中试交付的关键阶段。我们预计2025年底-2026年初或开启中试线设备招标,后续如中试线测试、中期审查、装车调试、量产线招标等催化不断,产业加速利好设备环节。根据我们测算,预计到2030年全固态电池设备市场空间592.16亿元,2024-2030年CAGR达到103%。 [太阳]#设备环节优先受益。固态产业化拐点渐行渐近,看好新技术打开设备百亿市场空间,建议关注“卖铲
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宏工科技
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【天风电新】优优绿能:AIDC开启新阶段-0108
【天风电新】优优绿能:AIDC开启新阶段-0108 ——————————— 25q4交易过公司AIDC期权,但由于公司进展偏早期,难以在26年贡献业绩,市值波动较大。 当前时点,公司AIDC团队已到位,后续开启样机、送样认证等新阶段。而市值里几乎不含AIDC预期,高赔率品种。 🌟主业:海外地区开拓+优优inside推升asp 26年公司主要增量地区来自东南亚,原有运营商客户进入东南亚布局充电设备。此外,考虑欧美、韩国等充电桩建设回暖,公司海外收入有望恢复到23年水平,实现6e+收入。 产品方面
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【东方煤炭】煤炭板块反弹点评
【东方煤炭】煤炭板块反弹点评 #焦煤期货大幅反弹,原因:(1)基本面来看,下游季节性补库的时间节点下,焦煤价格天然存在的动能;(2)产能核减、《求是》杂志对房地产稳定预期的消息从情绪面对焦煤期货的炒作提供支撑。 #基本面短期触底,阶段性机会来临。(1)港口库存回落背景下,动力煤价格已止跌反弹,焦煤在下游补库支撑下价格也已走强;(2)考虑到煤矿需在年初安排全年生产计划,1月可能是煤炭行业产能核减的落地期,在供给减量的预期下,市场有望重新评估2026全年煤价中枢,板块也有望迎来阶段性反弹。 #个股:
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大族数控股价创历史新高,重申前期推荐观点!
大族数控股价创历史新高,重申前期推荐观点! #1、机械钻孔主业高增: 作为机械钻孔龙头,大族CCD背钻机优势突出,价值量翻倍,订单需求逐季提升,且AI占比提升带动盈利提升明显(Q3毛利率 34%同比+7.2pcts环比+3.3pcts);我们判断公司今年产能做好翻倍准备,已为今明年板厂设备交付做好充足准备,在诸多头部PCB客户都有望取得批量订单,带动主业业绩高增长。 #2、超快激光高端新品0-1突破: 大族超快激光产品技术领先,适用SLP、CoWoP等新技术和M9/PTFE等新材料升级趋势;我们
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英诺激光(301021):AI+3C双轮驱动,超快激光龙头价值重估
英诺激光(301021):AI+3C双轮驱动,超快激光龙头价值重估 核心逻辑:英伟达Rubin平台拉动AI基础设施资本开支超3万亿美元,M9+Q布材料方案使超快激光成为唯一加工路径;叠加苹果产业链技术迭代红利,英诺激光凭借“国产超快激光光源龙头+IC载板超快激光设备首台订单突破”的双重卡位,实现从核心器件商到高端设备龙头的跨越,当前市值未充分反映AI业务价值,业绩与估值双重弹性空间显著。 一、行业逻辑:AI+3C刚需共振,超快激光赛道爆发 1. AI算力端:英伟达Rubin架构核心部件采用M9+
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新广益为国内特种膜替代日本的龙头
新广益为国内特种膜替代日本的龙头,核心在于技术突破、市占领先、客户深度绑定、成本与交付优势,以下为关键依据与数据(截至2026年1月)。 一、率先打破日本垄断,技术对标+局部超越 • 赛道卡位:聚焦FPC核心制程用抗溢胶特种膜,此前长期被日本三井/住友/积水化学垄断,国内企业高价进口且供应不稳。 • 关键突破:2006年组建攻关组,2010年成功量产首代产品,成为国内少数掌握制备技术的厂商;2012年突破强耐受性特种膜,耐温达200℃、耐酸碱pH1-13,打破日本索尼/凡纳克垄断。 • 技术壁垒
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乐普生物-B(2157.HK)——ADC平台进入收获期
⚡️【持续推荐乐普生物-B(2157.HK)——ADC平台进入收获期,溶瘤病毒疗法存在较大预期差】 🎁ADC管线稳步推进,26年有望进一步丰富研发梯队 1)MRG003(EGFR ADC)25/10国内获批上市,商业化顺利,26年有望贡献丰厚现金流。ESMO2025更新+普特利单抗将NPC治疗线数前移,数据优异;单药及联合疗法用于HNSCC的临床也在持续快速推进,欧洲II期试验也已完成FPI。 2)MRG007(CDH17 ADC,TOPi毒素)国内I/II期试验已完成首例患者入组,美国获得I
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彤程新材
彤程新材涨停 今日催化 对日两用物项管制有望进一步催化自主可控板块,零部件和材料领域锐度较高 事件:2026年1月6日,中国商务部发布2026年第1号公告,宣布加强两用物项对日出口管制,核心是禁止所有两用物项向日本军事用途出口,公告自发布之日起实施。管制覆盖核相关物项、中重稀土等战略原材料、半导体与先进电子、碳纤维等高性能复合材料、传感器与激光器等核心领域,关键针对日本武器研发、舰艇制造、高端装备生产所需的敏感金属、专用芯片及关键零部件等。 彤程新材持有北旭电子81.14%股权,半导体光刻胶持续
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存储更新(25):英伟达BlueField-4重构AI存储层级
存储更新(25):英伟达BlueField-4重构AI存储层级,NAND需求开启增量空间【东北计算机】 🌟事件:英伟达发布基于BlueField-4 DPU,该架构在Rubin NVL72机架中,通过4颗BF-4 DPU管理150TB内存池,为每颗GPU额外分配16TB的NAND专用上下文空间。解决AI Agent记忆遗忘与HBM容量瓶颈问题。 [太阳]冷数据走向温数据/热数据,SSD需求爆发 👉痛点:随着推理模型迈向长文本时代,KV Cache和历史记忆指数级增长。单纯依赖HBM存储海量历
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众鑫股份:拟在美国投资建厂,持续优化全球产能布局分散关税风险
【浙商轻工|史凡可】众鑫股份:拟在美国投资建厂,持续优化全球产能布局分散关税风险 #公司拟对美投资年产2万吨纸浆模塑餐具项目 公司拟通过泰国众鑫在美国设立全资投资公司,并拟在美国宾夕法尼亚州投资年产2万吨纸浆模塑餐具项目,以独立全资公司经营,开展生产制造及贸易等相关业务。本次投资使用泰国众鑫自有资金进行投资,投资总金额不超3600万美元。 #全球产能布局进一步完善、分散关税风险 此次美国建厂将进一步完善公司全球化布局,拓展公司国际业务,并有利于公司更加灵活地应对全球宏观环境波动、产业政策调整以及
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【广发通信】光模块加仓非常好的时间点-0106
【广发通信】光模块加仓非常好的时间点-0106 近期市场部分投资者1)受不实传闻影响而担忧光模块龙头公司的业绩,2)受到美股光通信板块回调而担忧A股会跟随,我们认为以上担忧是完全多余的。我们近期跟踪情况,光模块龙头公司25-27年供/需非常强劲,我们的预测也远超市场预期。股价短期无理由的调整是加仓非常好的时间点,“光入柜内”的逻辑将驱动光通信板块今明年继续牛市 重申观点:继续推荐弹性标的:#长芯博创,中军标的:中际旭创/新易盛/天孚通信等光互联龙头公司,以及光芯片的源杰科技/永鼎股份 。 风险提
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【Ky机械】脑机接口未来的两大增量场景与一个催化事件
【Ky机械】脑机接口未来的两大增量场景与一个催化事件 脑机接口产业化加速,2026年推进商业化落地,我们认为后续需重点关注增量方向以及可能的事件催化。 一、脑机接口赋能人工耳蜗:从能用到好用,激活增量空间 (1)政策支持:七部门联合发布《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》明确将“完善深部脑刺激器、人工耳蜗等成熟产品”列为重点任务之一。标志着人工耳蜗的技术迭代,#已正式纳入国家前沿产业发展的战略轨道。 (2)技术同源:人工耳蜗本就是脑机接口最成功的临床应用之一,两者在植入材料选择、生物相容性
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平安电工:主业稳健,Q布翘楚,前景远大
() 【长江电新】平安电工:主业稳健,Q布翘楚,前景远大 1、近日,CoWoP叙事再次开启,Rubin计划3月开始测试CoWoP技术,优化pcb信号完整性,同时带来额外价值增量。其中mSAP为了保证芯片和PCB之间的链接稳定性,对热膨胀系数要求较高,同时低线宽对抗干扰能力提出很高要求,Q布的应用预期和放量潜力逐步放大。 2、Q布需求起量有望超预期、公司全流程布局塑造优势。平安电工已经实现从“矿➡丝➡纱➡布”的工艺储备,通过发挥原材料到后加工的全产业协同作用建立竞争优势,且生产良率持续提升。客户方
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存储:股价回调充分,积极看多Q1涨价涨幅
() 【东吴电子陈海进】存储:股价回调充分,积极看多Q1涨价涨幅 📍存储步入谈价催化期+业绩增长期,积极看多 当下原厂惜售心态空前强烈,叠加渠道/终端客户库存偏低,共同推动26Q1存储价格持续走高。且从供给端看,满产依旧无法满足CSP强劲需求。目前消费终端影响已充分price in(此前存储回调原因),往后需关注 1⃣原厂Q1谈价进展:预计原厂将逐步敲定26Q1价格涨幅,同时部分大客户报价亦将显著上涨。 2️⃣模组厂Q4毛/净利率:Q4为涨价落地的首个季度,月度经营情况亦将持续上扬,业务持续超
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高德布局世界模型,阿里AI生态进一步扩容
🤖高德布局世界模型,阿里AI生态进一步扩容【申万电商零售社服】 🤖据报道,阿里巴巴旗下高德地图正推进世界模型布局,该模型旨在通过AI对物理环境的内部动态模拟与状态预测,实现有效的行为规划与情景推演。公司计划依托该模型推出相关产品,并在李飞飞团队发布的空间智能评测基准WorldScore中实现多项指标领先。高德内部已成立“具身业务部”,启动机器人、机器狗等方向探索,且阿里千问模型已完成高德生态接入,与扫街榜等具体应用功能形成协同。 🤖阿里正依托“通义”大模型及“千问”应用生态,系统推进AI全
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固态电池量产渐近,建议关注设备端投资机会
()固态电池量产渐近,建议关注设备端投资机会 [烟花]#固态量产渐近,#产业加速利好设备环节。固态电池目前正处于由实验室、小试走向中试交付的关键阶段。我们预计2025年底-2026年初或开启中试线设备招标,后续如中试线测试、中期审查、装车调试、量产线招标等催化不断,产业加速利好设备环节。根据我们测算,预计到2030年全固态电池设备市场空间592.16亿元,2024-2030年CAGR达到103%。 [太阳]#设备环节优先受益。固态产业化拐点渐行渐近,看好新技术打开设备百亿市场空间,建议关注“卖铲
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【天风电新】优优绿能:AIDC开启新阶段-0108
【天风电新】优优绿能:AIDC开启新阶段-0108 ——————————— 25q4交易过公司AIDC期权,但由于公司进展偏早期,难以在26年贡献业绩,市值波动较大。 当前时点,公司AIDC团队已到位,后续开启样机、送样认证等新阶段。而市值里几乎不含AIDC预期,高赔率品种。 🌟主业:海外地区开拓+优优inside推升asp 26年公司主要增量地区来自东南亚,原有运营商客户进入东南亚布局充电设备。此外,考虑欧美、韩国等充电桩建设回暖,公司海外收入有望恢复到23年水平,实现6e+收入。 产品方面
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【东方煤炭】煤炭板块反弹点评
【东方煤炭】煤炭板块反弹点评 #焦煤期货大幅反弹,原因:(1)基本面来看,下游季节性补库的时间节点下,焦煤价格天然存在的动能;(2)产能核减、《求是》杂志对房地产稳定预期的消息从情绪面对焦煤期货的炒作提供支撑。 #基本面短期触底,阶段性机会来临。(1)港口库存回落背景下,动力煤价格已止跌反弹,焦煤在下游补库支撑下价格也已走强;(2)考虑到煤矿需在年初安排全年生产计划,1月可能是煤炭行业产能核减的落地期,在供给减量的预期下,市场有望重新评估2026全年煤价中枢,板块也有望迎来阶段性反弹。 #个股:
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2026-01-07 16:25:17
大族数控股价创历史新高,重申前期推荐观点!
大族数控股价创历史新高,重申前期推荐观点! #1、机械钻孔主业高增: 作为机械钻孔龙头,大族CCD背钻机优势突出,价值量翻倍,订单需求逐季提升,且AI占比提升带动盈利提升明显(Q3毛利率 34%同比+7.2pcts环比+3.3pcts);我们判断公司今年产能做好翻倍准备,已为今明年板厂设备交付做好充足准备,在诸多头部PCB客户都有望取得批量订单,带动主业业绩高增长。 #2、超快激光高端新品0-1突破: 大族超快激光产品技术领先,适用SLP、CoWoP等新技术和M9/PTFE等新材料升级趋势;我们
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英诺激光(301021):AI+3C双轮驱动,超快激光龙头价值重估
英诺激光(301021):AI+3C双轮驱动,超快激光龙头价值重估 核心逻辑:英伟达Rubin平台拉动AI基础设施资本开支超3万亿美元,M9+Q布材料方案使超快激光成为唯一加工路径;叠加苹果产业链技术迭代红利,英诺激光凭借“国产超快激光光源龙头+IC载板超快激光设备首台订单突破”的双重卡位,实现从核心器件商到高端设备龙头的跨越,当前市值未充分反映AI业务价值,业绩与估值双重弹性空间显著。 一、行业逻辑:AI+3C刚需共振,超快激光赛道爆发 1. AI算力端:英伟达Rubin架构核心部件采用M9+
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新广益为国内特种膜替代日本的龙头
新广益为国内特种膜替代日本的龙头,核心在于技术突破、市占领先、客户深度绑定、成本与交付优势,以下为关键依据与数据(截至2026年1月)。 一、率先打破日本垄断,技术对标+局部超越 • 赛道卡位:聚焦FPC核心制程用抗溢胶特种膜,此前长期被日本三井/住友/积水化学垄断,国内企业高价进口且供应不稳。 • 关键突破:2006年组建攻关组,2010年成功量产首代产品,成为国内少数掌握制备技术的厂商;2012年突破强耐受性特种膜,耐温达200℃、耐酸碱pH1-13,打破日本索尼/凡纳克垄断。 • 技术壁垒
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乐普生物-B(2157.HK)——ADC平台进入收获期
⚡️【持续推荐乐普生物-B(2157.HK)——ADC平台进入收获期,溶瘤病毒疗法存在较大预期差】 🎁ADC管线稳步推进,26年有望进一步丰富研发梯队 1)MRG003(EGFR ADC)25/10国内获批上市,商业化顺利,26年有望贡献丰厚现金流。ESMO2025更新+普特利单抗将NPC治疗线数前移,数据优异;单药及联合疗法用于HNSCC的临床也在持续快速推进,欧洲II期试验也已完成FPI。 2)MRG007(CDH17 ADC,TOPi毒素)国内I/II期试验已完成首例患者入组,美国获得I
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彤程新材
彤程新材涨停 今日催化 对日两用物项管制有望进一步催化自主可控板块,零部件和材料领域锐度较高 事件:2026年1月6日,中国商务部发布2026年第1号公告,宣布加强两用物项对日出口管制,核心是禁止所有两用物项向日本军事用途出口,公告自发布之日起实施。管制覆盖核相关物项、中重稀土等战略原材料、半导体与先进电子、碳纤维等高性能复合材料、传感器与激光器等核心领域,关键针对日本武器研发、舰艇制造、高端装备生产所需的敏感金属、专用芯片及关键零部件等。 彤程新材持有北旭电子81.14%股权,半导体光刻胶持续
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存储更新(25):英伟达BlueField-4重构AI存储层级
存储更新(25):英伟达BlueField-4重构AI存储层级,NAND需求开启增量空间【东北计算机】 🌟事件:英伟达发布基于BlueField-4 DPU,该架构在Rubin NVL72机架中,通过4颗BF-4 DPU管理150TB内存池,为每颗GPU额外分配16TB的NAND专用上下文空间。解决AI Agent记忆遗忘与HBM容量瓶颈问题。 [太阳]冷数据走向温数据/热数据,SSD需求爆发 👉痛点:随着推理模型迈向长文本时代,KV Cache和历史记忆指数级增长。单纯依赖HBM存储海量历
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众鑫股份:拟在美国投资建厂,持续优化全球产能布局分散关税风险
【浙商轻工|史凡可】众鑫股份:拟在美国投资建厂,持续优化全球产能布局分散关税风险 #公司拟对美投资年产2万吨纸浆模塑餐具项目 公司拟通过泰国众鑫在美国设立全资投资公司,并拟在美国宾夕法尼亚州投资年产2万吨纸浆模塑餐具项目,以独立全资公司经营,开展生产制造及贸易等相关业务。本次投资使用泰国众鑫自有资金进行投资,投资总金额不超3600万美元。 #全球产能布局进一步完善、分散关税风险 此次美国建厂将进一步完善公司全球化布局,拓展公司国际业务,并有利于公司更加灵活地应对全球宏观环境波动、产业政策调整以及
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【广发通信】光模块加仓非常好的时间点-0106
【广发通信】光模块加仓非常好的时间点-0106 近期市场部分投资者1)受不实传闻影响而担忧光模块龙头公司的业绩,2)受到美股光通信板块回调而担忧A股会跟随,我们认为以上担忧是完全多余的。我们近期跟踪情况,光模块龙头公司25-27年供/需非常强劲,我们的预测也远超市场预期。股价短期无理由的调整是加仓非常好的时间点,“光入柜内”的逻辑将驱动光通信板块今明年继续牛市 重申观点:继续推荐弹性标的:#长芯博创,中军标的:中际旭创/新易盛/天孚通信等光互联龙头公司,以及光芯片的源杰科技/永鼎股份 。 风险提
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【Ky机械】脑机接口未来的两大增量场景与一个催化事件
【Ky机械】脑机接口未来的两大增量场景与一个催化事件 脑机接口产业化加速,2026年推进商业化落地,我们认为后续需重点关注增量方向以及可能的事件催化。 一、脑机接口赋能人工耳蜗:从能用到好用,激活增量空间 (1)政策支持:七部门联合发布《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》明确将“完善深部脑刺激器、人工耳蜗等成熟产品”列为重点任务之一。标志着人工耳蜗的技术迭代,#已正式纳入国家前沿产业发展的战略轨道。 (2)技术同源:人工耳蜗本就是脑机接口最成功的临床应用之一,两者在植入材料选择、生物相容性
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平安电工:主业稳健,Q布翘楚,前景远大
() 【长江电新】平安电工:主业稳健,Q布翘楚,前景远大 1、近日,CoWoP叙事再次开启,Rubin计划3月开始测试CoWoP技术,优化pcb信号完整性,同时带来额外价值增量。其中mSAP为了保证芯片和PCB之间的链接稳定性,对热膨胀系数要求较高,同时低线宽对抗干扰能力提出很高要求,Q布的应用预期和放量潜力逐步放大。 2、Q布需求起量有望超预期、公司全流程布局塑造优势。平安电工已经实现从“矿➡丝➡纱➡布”的工艺储备,通过发挥原材料到后加工的全产业协同作用建立竞争优势,且生产良率持续提升。客户方
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存储:股价回调充分,积极看多Q1涨价涨幅
() 【东吴电子陈海进】存储:股价回调充分,积极看多Q1涨价涨幅 📍存储步入谈价催化期+业绩增长期,积极看多 当下原厂惜售心态空前强烈,叠加渠道/终端客户库存偏低,共同推动26Q1存储价格持续走高。且从供给端看,满产依旧无法满足CSP强劲需求。目前消费终端影响已充分price in(此前存储回调原因),往后需关注 1⃣原厂Q1谈价进展:预计原厂将逐步敲定26Q1价格涨幅,同时部分大客户报价亦将显著上涨。 2️⃣模组厂Q4毛/净利率:Q4为涨价落地的首个季度,月度经营情况亦将持续上扬,业务持续超
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高德布局世界模型,阿里AI生态进一步扩容
🤖高德布局世界模型,阿里AI生态进一步扩容【申万电商零售社服】 🤖据报道,阿里巴巴旗下高德地图正推进世界模型布局,该模型旨在通过AI对物理环境的内部动态模拟与状态预测,实现有效的行为规划与情景推演。公司计划依托该模型推出相关产品,并在李飞飞团队发布的空间智能评测基准WorldScore中实现多项指标领先。高德内部已成立“具身业务部”,启动机器人、机器狗等方向探索,且阿里千问模型已完成高德生态接入,与扫街榜等具体应用功能形成协同。 🤖阿里正依托“通义”大模型及“千问”应用生态,系统推进AI全
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固态电池量产渐近,建议关注设备端投资机会
()固态电池量产渐近,建议关注设备端投资机会 [烟花]#固态量产渐近,#产业加速利好设备环节。固态电池目前正处于由实验室、小试走向中试交付的关键阶段。我们预计2025年底-2026年初或开启中试线设备招标,后续如中试线测试、中期审查、装车调试、量产线招标等催化不断,产业加速利好设备环节。根据我们测算,预计到2030年全固态电池设备市场空间592.16亿元,2024-2030年CAGR达到103%。 [太阳]#设备环节优先受益。固态产业化拐点渐行渐近,看好新技术打开设备百亿市场空间,建议关注“卖铲
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【天风电新】优优绿能:AIDC开启新阶段-0108
【天风电新】优优绿能:AIDC开启新阶段-0108 ——————————— 25q4交易过公司AIDC期权,但由于公司进展偏早期,难以在26年贡献业绩,市值波动较大。 当前时点,公司AIDC团队已到位,后续开启样机、送样认证等新阶段。而市值里几乎不含AIDC预期,高赔率品种。 🌟主业:海外地区开拓+优优inside推升asp 26年公司主要增量地区来自东南亚,原有运营商客户进入东南亚布局充电设备。此外,考虑欧美、韩国等充电桩建设回暖,公司海外收入有望恢复到23年水平,实现6e+收入。 产品方面
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【东方煤炭】煤炭板块反弹点评
【东方煤炭】煤炭板块反弹点评 #焦煤期货大幅反弹,原因:(1)基本面来看,下游季节性补库的时间节点下,焦煤价格天然存在的动能;(2)产能核减、《求是》杂志对房地产稳定预期的消息从情绪面对焦煤期货的炒作提供支撑。 #基本面短期触底,阶段性机会来临。(1)港口库存回落背景下,动力煤价格已止跌反弹,焦煤在下游补库支撑下价格也已走强;(2)考虑到煤矿需在年初安排全年生产计划,1月可能是煤炭行业产能核减的落地期,在供给减量的预期下,市场有望重新评估2026全年煤价中枢,板块也有望迎来阶段性反弹。 #个股:
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大族数控股价创历史新高,重申前期推荐观点!
大族数控股价创历史新高,重申前期推荐观点! #1、机械钻孔主业高增: 作为机械钻孔龙头,大族CCD背钻机优势突出,价值量翻倍,订单需求逐季提升,且AI占比提升带动盈利提升明显(Q3毛利率 34%同比+7.2pcts环比+3.3pcts);我们判断公司今年产能做好翻倍准备,已为今明年板厂设备交付做好充足准备,在诸多头部PCB客户都有望取得批量订单,带动主业业绩高增长。 #2、超快激光高端新品0-1突破: 大族超快激光产品技术领先,适用SLP、CoWoP等新技术和M9/PTFE等新材料升级趋势;我们
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英诺激光(301021):AI+3C双轮驱动,超快激光龙头价值重估
英诺激光(301021):AI+3C双轮驱动,超快激光龙头价值重估 核心逻辑:英伟达Rubin平台拉动AI基础设施资本开支超3万亿美元,M9+Q布材料方案使超快激光成为唯一加工路径;叠加苹果产业链技术迭代红利,英诺激光凭借“国产超快激光光源龙头+IC载板超快激光设备首台订单突破”的双重卡位,实现从核心器件商到高端设备龙头的跨越,当前市值未充分反映AI业务价值,业绩与估值双重弹性空间显著。 一、行业逻辑:AI+3C刚需共振,超快激光赛道爆发 1. AI算力端:英伟达Rubin架构核心部件采用M9+
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新广益为国内特种膜替代日本的龙头
新广益为国内特种膜替代日本的龙头,核心在于技术突破、市占领先、客户深度绑定、成本与交付优势,以下为关键依据与数据(截至2026年1月)。 一、率先打破日本垄断,技术对标+局部超越 • 赛道卡位:聚焦FPC核心制程用抗溢胶特种膜,此前长期被日本三井/住友/积水化学垄断,国内企业高价进口且供应不稳。 • 关键突破:2006年组建攻关组,2010年成功量产首代产品,成为国内少数掌握制备技术的厂商;2012年突破强耐受性特种膜,耐温达200℃、耐酸碱pH1-13,打破日本索尼/凡纳克垄断。 • 技术壁垒
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乐普生物-B(2157.HK)——ADC平台进入收获期
⚡️【持续推荐乐普生物-B(2157.HK)——ADC平台进入收获期,溶瘤病毒疗法存在较大预期差】 🎁ADC管线稳步推进,26年有望进一步丰富研发梯队 1)MRG003(EGFR ADC)25/10国内获批上市,商业化顺利,26年有望贡献丰厚现金流。ESMO2025更新+普特利单抗将NPC治疗线数前移,数据优异;单药及联合疗法用于HNSCC的临床也在持续快速推进,欧洲II期试验也已完成FPI。 2)MRG007(CDH17 ADC,TOPi毒素)国内I/II期试验已完成首例患者入组,美国获得I
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彤程新材
彤程新材涨停 今日催化 对日两用物项管制有望进一步催化自主可控板块,零部件和材料领域锐度较高 事件:2026年1月6日,中国商务部发布2026年第1号公告,宣布加强两用物项对日出口管制,核心是禁止所有两用物项向日本军事用途出口,公告自发布之日起实施。管制覆盖核相关物项、中重稀土等战略原材料、半导体与先进电子、碳纤维等高性能复合材料、传感器与激光器等核心领域,关键针对日本武器研发、舰艇制造、高端装备生产所需的敏感金属、专用芯片及关键零部件等。 彤程新材持有北旭电子81.14%股权,半导体光刻胶持续
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存储更新(25):英伟达BlueField-4重构AI存储层级
存储更新(25):英伟达BlueField-4重构AI存储层级,NAND需求开启增量空间【东北计算机】 🌟事件:英伟达发布基于BlueField-4 DPU,该架构在Rubin NVL72机架中,通过4颗BF-4 DPU管理150TB内存池,为每颗GPU额外分配16TB的NAND专用上下文空间。解决AI Agent记忆遗忘与HBM容量瓶颈问题。 [太阳]冷数据走向温数据/热数据,SSD需求爆发 👉痛点:随着推理模型迈向长文本时代,KV Cache和历史记忆指数级增长。单纯依赖HBM存储海量历
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众鑫股份:拟在美国投资建厂,持续优化全球产能布局分散关税风险
【浙商轻工|史凡可】众鑫股份:拟在美国投资建厂,持续优化全球产能布局分散关税风险 #公司拟对美投资年产2万吨纸浆模塑餐具项目 公司拟通过泰国众鑫在美国设立全资投资公司,并拟在美国宾夕法尼亚州投资年产2万吨纸浆模塑餐具项目,以独立全资公司经营,开展生产制造及贸易等相关业务。本次投资使用泰国众鑫自有资金进行投资,投资总金额不超3600万美元。 #全球产能布局进一步完善、分散关税风险 此次美国建厂将进一步完善公司全球化布局,拓展公司国际业务,并有利于公司更加灵活地应对全球宏观环境波动、产业政策调整以及
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【广发通信】光模块加仓非常好的时间点-0106
【广发通信】光模块加仓非常好的时间点-0106 近期市场部分投资者1)受不实传闻影响而担忧光模块龙头公司的业绩,2)受到美股光通信板块回调而担忧A股会跟随,我们认为以上担忧是完全多余的。我们近期跟踪情况,光模块龙头公司25-27年供/需非常强劲,我们的预测也远超市场预期。股价短期无理由的调整是加仓非常好的时间点,“光入柜内”的逻辑将驱动光通信板块今明年继续牛市 重申观点:继续推荐弹性标的:#长芯博创,中军标的:中际旭创/新易盛/天孚通信等光互联龙头公司,以及光芯片的源杰科技/永鼎股份 。 风险提
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【Ky机械】脑机接口未来的两大增量场景与一个催化事件
【Ky机械】脑机接口未来的两大增量场景与一个催化事件 脑机接口产业化加速,2026年推进商业化落地,我们认为后续需重点关注增量方向以及可能的事件催化。 一、脑机接口赋能人工耳蜗:从能用到好用,激活增量空间 (1)政策支持:七部门联合发布《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》明确将“完善深部脑刺激器、人工耳蜗等成熟产品”列为重点任务之一。标志着人工耳蜗的技术迭代,#已正式纳入国家前沿产业发展的战略轨道。 (2)技术同源:人工耳蜗本就是脑机接口最成功的临床应用之一,两者在植入材料选择、生物相容性
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平安电工:主业稳健,Q布翘楚,前景远大
() 【长江电新】平安电工:主业稳健,Q布翘楚,前景远大 1、近日,CoWoP叙事再次开启,Rubin计划3月开始测试CoWoP技术,优化pcb信号完整性,同时带来额外价值增量。其中mSAP为了保证芯片和PCB之间的链接稳定性,对热膨胀系数要求较高,同时低线宽对抗干扰能力提出很高要求,Q布的应用预期和放量潜力逐步放大。 2、Q布需求起量有望超预期、公司全流程布局塑造优势。平安电工已经实现从“矿➡丝➡纱➡布”的工艺储备,通过发挥原材料到后加工的全产业协同作用建立竞争优势,且生产良率持续提升。客户方
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存储:股价回调充分,积极看多Q1涨价涨幅
() 【东吴电子陈海进】存储:股价回调充分,积极看多Q1涨价涨幅 📍存储步入谈价催化期+业绩增长期,积极看多 当下原厂惜售心态空前强烈,叠加渠道/终端客户库存偏低,共同推动26Q1存储价格持续走高。且从供给端看,满产依旧无法满足CSP强劲需求。目前消费终端影响已充分price in(此前存储回调原因),往后需关注 1⃣原厂Q1谈价进展:预计原厂将逐步敲定26Q1价格涨幅,同时部分大客户报价亦将显著上涨。 2️⃣模组厂Q4毛/净利率:Q4为涨价落地的首个季度,月度经营情况亦将持续上扬,业务持续超
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高德布局世界模型,阿里AI生态进一步扩容
🤖高德布局世界模型,阿里AI生态进一步扩容【申万电商零售社服】 🤖据报道,阿里巴巴旗下高德地图正推进世界模型布局,该模型旨在通过AI对物理环境的内部动态模拟与状态预测,实现有效的行为规划与情景推演。公司计划依托该模型推出相关产品,并在李飞飞团队发布的空间智能评测基准WorldScore中实现多项指标领先。高德内部已成立“具身业务部”,启动机器人、机器狗等方向探索,且阿里千问模型已完成高德生态接入,与扫街榜等具体应用功能形成协同。 🤖阿里正依托“通义”大模型及“千问”应用生态,系统推进AI全
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固态电池量产渐近,建议关注设备端投资机会
()固态电池量产渐近,建议关注设备端投资机会 [烟花]#固态量产渐近,#产业加速利好设备环节。固态电池目前正处于由实验室、小试走向中试交付的关键阶段。我们预计2025年底-2026年初或开启中试线设备招标,后续如中试线测试、中期审查、装车调试、量产线招标等催化不断,产业加速利好设备环节。根据我们测算,预计到2030年全固态电池设备市场空间592.16亿元,2024-2030年CAGR达到103%。 [太阳]#设备环节优先受益。固态产业化拐点渐行渐近,看好新技术打开设备百亿市场空间,建议关注“卖铲
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【天风电新】优优绿能:AIDC开启新阶段-0108
【天风电新】优优绿能:AIDC开启新阶段-0108 ——————————— 25q4交易过公司AIDC期权,但由于公司进展偏早期,难以在26年贡献业绩,市值波动较大。 当前时点,公司AIDC团队已到位,后续开启样机、送样认证等新阶段。而市值里几乎不含AIDC预期,高赔率品种。 🌟主业:海外地区开拓+优优inside推升asp 26年公司主要增量地区来自东南亚,原有运营商客户进入东南亚布局充电设备。此外,考虑欧美、韩国等充电桩建设回暖,公司海外收入有望恢复到23年水平,实现6e+收入。 产品方面
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【东方煤炭】煤炭板块反弹点评
【东方煤炭】煤炭板块反弹点评 #焦煤期货大幅反弹,原因:(1)基本面来看,下游季节性补库的时间节点下,焦煤价格天然存在的动能;(2)产能核减、《求是》杂志对房地产稳定预期的消息从情绪面对焦煤期货的炒作提供支撑。 #基本面短期触底,阶段性机会来临。(1)港口库存回落背景下,动力煤价格已止跌反弹,焦煤在下游补库支撑下价格也已走强;(2)考虑到煤矿需在年初安排全年生产计划,1月可能是煤炭行业产能核减的落地期,在供给减量的预期下,市场有望重新评估2026全年煤价中枢,板块也有望迎来阶段性反弹。 #个股:
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大族数控股价创历史新高,重申前期推荐观点!
大族数控股价创历史新高,重申前期推荐观点! #1、机械钻孔主业高增: 作为机械钻孔龙头,大族CCD背钻机优势突出,价值量翻倍,订单需求逐季提升,且AI占比提升带动盈利提升明显(Q3毛利率 34%同比+7.2pcts环比+3.3pcts);我们判断公司今年产能做好翻倍准备,已为今明年板厂设备交付做好充足准备,在诸多头部PCB客户都有望取得批量订单,带动主业业绩高增长。 #2、超快激光高端新品0-1突破: 大族超快激光产品技术领先,适用SLP、CoWoP等新技术和M9/PTFE等新材料升级趋势;我们
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英诺激光(301021):AI+3C双轮驱动,超快激光龙头价值重估
英诺激光(301021):AI+3C双轮驱动,超快激光龙头价值重估 核心逻辑:英伟达Rubin平台拉动AI基础设施资本开支超3万亿美元,M9+Q布材料方案使超快激光成为唯一加工路径;叠加苹果产业链技术迭代红利,英诺激光凭借“国产超快激光光源龙头+IC载板超快激光设备首台订单突破”的双重卡位,实现从核心器件商到高端设备龙头的跨越,当前市值未充分反映AI业务价值,业绩与估值双重弹性空间显著。 一、行业逻辑:AI+3C刚需共振,超快激光赛道爆发 1. AI算力端:英伟达Rubin架构核心部件采用M9+
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新广益为国内特种膜替代日本的龙头
新广益为国内特种膜替代日本的龙头,核心在于技术突破、市占领先、客户深度绑定、成本与交付优势,以下为关键依据与数据(截至2026年1月)。 一、率先打破日本垄断,技术对标+局部超越 • 赛道卡位:聚焦FPC核心制程用抗溢胶特种膜,此前长期被日本三井/住友/积水化学垄断,国内企业高价进口且供应不稳。 • 关键突破:2006年组建攻关组,2010年成功量产首代产品,成为国内少数掌握制备技术的厂商;2012年突破强耐受性特种膜,耐温达200℃、耐酸碱pH1-13,打破日本索尼/凡纳克垄断。 • 技术壁垒
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乐普生物-B(2157.HK)——ADC平台进入收获期
⚡️【持续推荐乐普生物-B(2157.HK)——ADC平台进入收获期,溶瘤病毒疗法存在较大预期差】 🎁ADC管线稳步推进,26年有望进一步丰富研发梯队 1)MRG003(EGFR ADC)25/10国内获批上市,商业化顺利,26年有望贡献丰厚现金流。ESMO2025更新+普特利单抗将NPC治疗线数前移,数据优异;单药及联合疗法用于HNSCC的临床也在持续快速推进,欧洲II期试验也已完成FPI。 2)MRG007(CDH17 ADC,TOPi毒素)国内I/II期试验已完成首例患者入组,美国获得I
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彤程新材
彤程新材涨停 今日催化 对日两用物项管制有望进一步催化自主可控板块,零部件和材料领域锐度较高 事件:2026年1月6日,中国商务部发布2026年第1号公告,宣布加强两用物项对日出口管制,核心是禁止所有两用物项向日本军事用途出口,公告自发布之日起实施。管制覆盖核相关物项、中重稀土等战略原材料、半导体与先进电子、碳纤维等高性能复合材料、传感器与激光器等核心领域,关键针对日本武器研发、舰艇制造、高端装备生产所需的敏感金属、专用芯片及关键零部件等。 彤程新材持有北旭电子81.14%股权,半导体光刻胶持续
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彤程新材
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存储更新(25):英伟达BlueField-4重构AI存储层级
存储更新(25):英伟达BlueField-4重构AI存储层级,NAND需求开启增量空间【东北计算机】 🌟事件:英伟达发布基于BlueField-4 DPU,该架构在Rubin NVL72机架中,通过4颗BF-4 DPU管理150TB内存池,为每颗GPU额外分配16TB的NAND专用上下文空间。解决AI Agent记忆遗忘与HBM容量瓶颈问题。 [太阳]冷数据走向温数据/热数据,SSD需求爆发 👉痛点:随着推理模型迈向长文本时代,KV Cache和历史记忆指数级增长。单纯依赖HBM存储海量历
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众鑫股份:拟在美国投资建厂,持续优化全球产能布局分散关税风险
【浙商轻工|史凡可】众鑫股份:拟在美国投资建厂,持续优化全球产能布局分散关税风险 #公司拟对美投资年产2万吨纸浆模塑餐具项目 公司拟通过泰国众鑫在美国设立全资投资公司,并拟在美国宾夕法尼亚州投资年产2万吨纸浆模塑餐具项目,以独立全资公司经营,开展生产制造及贸易等相关业务。本次投资使用泰国众鑫自有资金进行投资,投资总金额不超3600万美元。 #全球产能布局进一步完善、分散关税风险 此次美国建厂将进一步完善公司全球化布局,拓展公司国际业务,并有利于公司更加灵活地应对全球宏观环境波动、产业政策调整以及
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【广发通信】光模块加仓非常好的时间点-0106
【广发通信】光模块加仓非常好的时间点-0106 近期市场部分投资者1)受不实传闻影响而担忧光模块龙头公司的业绩,2)受到美股光通信板块回调而担忧A股会跟随,我们认为以上担忧是完全多余的。我们近期跟踪情况,光模块龙头公司25-27年供/需非常强劲,我们的预测也远超市场预期。股价短期无理由的调整是加仓非常好的时间点,“光入柜内”的逻辑将驱动光通信板块今明年继续牛市 重申观点:继续推荐弹性标的:#长芯博创,中军标的:中际旭创/新易盛/天孚通信等光互联龙头公司,以及光芯片的源杰科技/永鼎股份 。 风险提
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【Ky机械】脑机接口未来的两大增量场景与一个催化事件
【Ky机械】脑机接口未来的两大增量场景与一个催化事件 脑机接口产业化加速,2026年推进商业化落地,我们认为后续需重点关注增量方向以及可能的事件催化。 一、脑机接口赋能人工耳蜗:从能用到好用,激活增量空间 (1)政策支持:七部门联合发布《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》明确将“完善深部脑刺激器、人工耳蜗等成熟产品”列为重点任务之一。标志着人工耳蜗的技术迭代,#已正式纳入国家前沿产业发展的战略轨道。 (2)技术同源:人工耳蜗本就是脑机接口最成功的临床应用之一,两者在植入材料选择、生物相容性
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平安电工:主业稳健,Q布翘楚,前景远大
() 【长江电新】平安电工:主业稳健,Q布翘楚,前景远大 1、近日,CoWoP叙事再次开启,Rubin计划3月开始测试CoWoP技术,优化pcb信号完整性,同时带来额外价值增量。其中mSAP为了保证芯片和PCB之间的链接稳定性,对热膨胀系数要求较高,同时低线宽对抗干扰能力提出很高要求,Q布的应用预期和放量潜力逐步放大。 2、Q布需求起量有望超预期、公司全流程布局塑造优势。平安电工已经实现从“矿➡丝➡纱➡布”的工艺储备,通过发挥原材料到后加工的全产业协同作用建立竞争优势,且生产良率持续提升。客户方
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存储:股价回调充分,积极看多Q1涨价涨幅
() 【东吴电子陈海进】存储:股价回调充分,积极看多Q1涨价涨幅 📍存储步入谈价催化期+业绩增长期,积极看多 当下原厂惜售心态空前强烈,叠加渠道/终端客户库存偏低,共同推动26Q1存储价格持续走高。且从供给端看,满产依旧无法满足CSP强劲需求。目前消费终端影响已充分price in(此前存储回调原因),往后需关注 1⃣原厂Q1谈价进展:预计原厂将逐步敲定26Q1价格涨幅,同时部分大客户报价亦将显著上涨。 2️⃣模组厂Q4毛/净利率:Q4为涨价落地的首个季度,月度经营情况亦将持续上扬,业务持续超
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高德布局世界模型,阿里AI生态进一步扩容
🤖高德布局世界模型,阿里AI生态进一步扩容【申万电商零售社服】 🤖据报道,阿里巴巴旗下高德地图正推进世界模型布局,该模型旨在通过AI对物理环境的内部动态模拟与状态预测,实现有效的行为规划与情景推演。公司计划依托该模型推出相关产品,并在李飞飞团队发布的空间智能评测基准WorldScore中实现多项指标领先。高德内部已成立“具身业务部”,启动机器人、机器狗等方向探索,且阿里千问模型已完成高德生态接入,与扫街榜等具体应用功能形成协同。 🤖阿里正依托“通义”大模型及“千问”应用生态,系统推进AI全
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固态电池量产渐近,建议关注设备端投资机会
()固态电池量产渐近,建议关注设备端投资机会 [烟花]#固态量产渐近,#产业加速利好设备环节。固态电池目前正处于由实验室、小试走向中试交付的关键阶段。我们预计2025年底-2026年初或开启中试线设备招标,后续如中试线测试、中期审查、装车调试、量产线招标等催化不断,产业加速利好设备环节。根据我们测算,预计到2030年全固态电池设备市场空间592.16亿元,2024-2030年CAGR达到103%。 [太阳]#设备环节优先受益。固态产业化拐点渐行渐近,看好新技术打开设备百亿市场空间,建议关注“卖铲
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【天风电新】优优绿能:AIDC开启新阶段-0108
【天风电新】优优绿能:AIDC开启新阶段-0108 ——————————— 25q4交易过公司AIDC期权,但由于公司进展偏早期,难以在26年贡献业绩,市值波动较大。 当前时点,公司AIDC团队已到位,后续开启样机、送样认证等新阶段。而市值里几乎不含AIDC预期,高赔率品种。 🌟主业:海外地区开拓+优优inside推升asp 26年公司主要增量地区来自东南亚,原有运营商客户进入东南亚布局充电设备。此外,考虑欧美、韩国等充电桩建设回暖,公司海外收入有望恢复到23年水平,实现6e+收入。 产品方面
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【东方煤炭】煤炭板块反弹点评
【东方煤炭】煤炭板块反弹点评 #焦煤期货大幅反弹,原因:(1)基本面来看,下游季节性补库的时间节点下,焦煤价格天然存在的动能;(2)产能核减、《求是》杂志对房地产稳定预期的消息从情绪面对焦煤期货的炒作提供支撑。 #基本面短期触底,阶段性机会来临。(1)港口库存回落背景下,动力煤价格已止跌反弹,焦煤在下游补库支撑下价格也已走强;(2)考虑到煤矿需在年初安排全年生产计划,1月可能是煤炭行业产能核减的落地期,在供给减量的预期下,市场有望重新评估2026全年煤价中枢,板块也有望迎来阶段性反弹。 #个股:
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大族数控股价创历史新高,重申前期推荐观点!
大族数控股价创历史新高,重申前期推荐观点! #1、机械钻孔主业高增: 作为机械钻孔龙头,大族CCD背钻机优势突出,价值量翻倍,订单需求逐季提升,且AI占比提升带动盈利提升明显(Q3毛利率 34%同比+7.2pcts环比+3.3pcts);我们判断公司今年产能做好翻倍准备,已为今明年板厂设备交付做好充足准备,在诸多头部PCB客户都有望取得批量订单,带动主业业绩高增长。 #2、超快激光高端新品0-1突破: 大族超快激光产品技术领先,适用SLP、CoWoP等新技术和M9/PTFE等新材料升级趋势;我们
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英诺激光(301021):AI+3C双轮驱动,超快激光龙头价值重估
英诺激光(301021):AI+3C双轮驱动,超快激光龙头价值重估 核心逻辑:英伟达Rubin平台拉动AI基础设施资本开支超3万亿美元,M9+Q布材料方案使超快激光成为唯一加工路径;叠加苹果产业链技术迭代红利,英诺激光凭借“国产超快激光光源龙头+IC载板超快激光设备首台订单突破”的双重卡位,实现从核心器件商到高端设备龙头的跨越,当前市值未充分反映AI业务价值,业绩与估值双重弹性空间显著。 一、行业逻辑:AI+3C刚需共振,超快激光赛道爆发 1. AI算力端:英伟达Rubin架构核心部件采用M9+
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英诺激光
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新广益为国内特种膜替代日本的龙头
新广益为国内特种膜替代日本的龙头,核心在于技术突破、市占领先、客户深度绑定、成本与交付优势,以下为关键依据与数据(截至2026年1月)。 一、率先打破日本垄断,技术对标+局部超越 • 赛道卡位:聚焦FPC核心制程用抗溢胶特种膜,此前长期被日本三井/住友/积水化学垄断,国内企业高价进口且供应不稳。 • 关键突破:2006年组建攻关组,2010年成功量产首代产品,成为国内少数掌握制备技术的厂商;2012年突破强耐受性特种膜,耐温达200℃、耐酸碱pH1-13,打破日本索尼/凡纳克垄断。 • 技术壁垒
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乐普生物-B(2157.HK)——ADC平台进入收获期
⚡️【持续推荐乐普生物-B(2157.HK)——ADC平台进入收获期,溶瘤病毒疗法存在较大预期差】 🎁ADC管线稳步推进,26年有望进一步丰富研发梯队 1)MRG003(EGFR ADC)25/10国内获批上市,商业化顺利,26年有望贡献丰厚现金流。ESMO2025更新+普特利单抗将NPC治疗线数前移,数据优异;单药及联合疗法用于HNSCC的临床也在持续快速推进,欧洲II期试验也已完成FPI。 2)MRG007(CDH17 ADC,TOPi毒素)国内I/II期试验已完成首例患者入组,美国获得I
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彤程新材
彤程新材涨停 今日催化 对日两用物项管制有望进一步催化自主可控板块,零部件和材料领域锐度较高 事件:2026年1月6日,中国商务部发布2026年第1号公告,宣布加强两用物项对日出口管制,核心是禁止所有两用物项向日本军事用途出口,公告自发布之日起实施。管制覆盖核相关物项、中重稀土等战略原材料、半导体与先进电子、碳纤维等高性能复合材料、传感器与激光器等核心领域,关键针对日本武器研发、舰艇制造、高端装备生产所需的敏感金属、专用芯片及关键零部件等。 彤程新材持有北旭电子81.14%股权,半导体光刻胶持续
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存储更新(25):英伟达BlueField-4重构AI存储层级
存储更新(25):英伟达BlueField-4重构AI存储层级,NAND需求开启增量空间【东北计算机】 🌟事件:英伟达发布基于BlueField-4 DPU,该架构在Rubin NVL72机架中,通过4颗BF-4 DPU管理150TB内存池,为每颗GPU额外分配16TB的NAND专用上下文空间。解决AI Agent记忆遗忘与HBM容量瓶颈问题。 [太阳]冷数据走向温数据/热数据,SSD需求爆发 👉痛点:随着推理模型迈向长文本时代,KV Cache和历史记忆指数级增长。单纯依赖HBM存储海量历
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众鑫股份:拟在美国投资建厂,持续优化全球产能布局分散关税风险
【浙商轻工|史凡可】众鑫股份:拟在美国投资建厂,持续优化全球产能布局分散关税风险 #公司拟对美投资年产2万吨纸浆模塑餐具项目 公司拟通过泰国众鑫在美国设立全资投资公司,并拟在美国宾夕法尼亚州投资年产2万吨纸浆模塑餐具项目,以独立全资公司经营,开展生产制造及贸易等相关业务。本次投资使用泰国众鑫自有资金进行投资,投资总金额不超3600万美元。 #全球产能布局进一步完善、分散关税风险 此次美国建厂将进一步完善公司全球化布局,拓展公司国际业务,并有利于公司更加灵活地应对全球宏观环境波动、产业政策调整以及
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【广发通信】光模块加仓非常好的时间点-0106
【广发通信】光模块加仓非常好的时间点-0106 近期市场部分投资者1)受不实传闻影响而担忧光模块龙头公司的业绩,2)受到美股光通信板块回调而担忧A股会跟随,我们认为以上担忧是完全多余的。我们近期跟踪情况,光模块龙头公司25-27年供/需非常强劲,我们的预测也远超市场预期。股价短期无理由的调整是加仓非常好的时间点,“光入柜内”的逻辑将驱动光通信板块今明年继续牛市 重申观点:继续推荐弹性标的:#长芯博创,中军标的:中际旭创/新易盛/天孚通信等光互联龙头公司,以及光芯片的源杰科技/永鼎股份 。 风险提
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【Ky机械】脑机接口未来的两大增量场景与一个催化事件
【Ky机械】脑机接口未来的两大增量场景与一个催化事件 脑机接口产业化加速,2026年推进商业化落地,我们认为后续需重点关注增量方向以及可能的事件催化。 一、脑机接口赋能人工耳蜗:从能用到好用,激活增量空间 (1)政策支持:七部门联合发布《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》明确将“完善深部脑刺激器、人工耳蜗等成熟产品”列为重点任务之一。标志着人工耳蜗的技术迭代,#已正式纳入国家前沿产业发展的战略轨道。 (2)技术同源:人工耳蜗本就是脑机接口最成功的临床应用之一,两者在植入材料选择、生物相容性
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平安电工:主业稳健,Q布翘楚,前景远大
() 【长江电新】平安电工:主业稳健,Q布翘楚,前景远大 1、近日,CoWoP叙事再次开启,Rubin计划3月开始测试CoWoP技术,优化pcb信号完整性,同时带来额外价值增量。其中mSAP为了保证芯片和PCB之间的链接稳定性,对热膨胀系数要求较高,同时低线宽对抗干扰能力提出很高要求,Q布的应用预期和放量潜力逐步放大。 2、Q布需求起量有望超预期、公司全流程布局塑造优势。平安电工已经实现从“矿➡丝➡纱➡布”的工艺储备,通过发挥原材料到后加工的全产业协同作用建立竞争优势,且生产良率持续提升。客户方
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存储:股价回调充分,积极看多Q1涨价涨幅
() 【东吴电子陈海进】存储:股价回调充分,积极看多Q1涨价涨幅 📍存储步入谈价催化期+业绩增长期,积极看多 当下原厂惜售心态空前强烈,叠加渠道/终端客户库存偏低,共同推动26Q1存储价格持续走高。且从供给端看,满产依旧无法满足CSP强劲需求。目前消费终端影响已充分price in(此前存储回调原因),往后需关注 1⃣原厂Q1谈价进展:预计原厂将逐步敲定26Q1价格涨幅,同时部分大客户报价亦将显著上涨。 2️⃣模组厂Q4毛/净利率:Q4为涨价落地的首个季度,月度经营情况亦将持续上扬,业务持续超
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高德布局世界模型,阿里AI生态进一步扩容
🤖高德布局世界模型,阿里AI生态进一步扩容【申万电商零售社服】 🤖据报道,阿里巴巴旗下高德地图正推进世界模型布局,该模型旨在通过AI对物理环境的内部动态模拟与状态预测,实现有效的行为规划与情景推演。公司计划依托该模型推出相关产品,并在李飞飞团队发布的空间智能评测基准WorldScore中实现多项指标领先。高德内部已成立“具身业务部”,启动机器人、机器狗等方向探索,且阿里千问模型已完成高德生态接入,与扫街榜等具体应用功能形成协同。 🤖阿里正依托“通义”大模型及“千问”应用生态,系统推进AI全
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固态电池量产渐近,建议关注设备端投资机会
()固态电池量产渐近,建议关注设备端投资机会 [烟花]#固态量产渐近,#产业加速利好设备环节。固态电池目前正处于由实验室、小试走向中试交付的关键阶段。我们预计2025年底-2026年初或开启中试线设备招标,后续如中试线测试、中期审查、装车调试、量产线招标等催化不断,产业加速利好设备环节。根据我们测算,预计到2030年全固态电池设备市场空间592.16亿元,2024-2030年CAGR达到103%。 [太阳]#设备环节优先受益。固态产业化拐点渐行渐近,看好新技术打开设备百亿市场空间,建议关注“卖铲
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