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你果赖
2025-09-25 13:40:31
晶泰控股有望充分受益于创新药及“人工智能+”双β行情
[太阳]【晶泰控股】有望充分受益于创新药及“人工智能+”双β行情,业绩进入高速成长期,里程碑付款及BD可期 [玫瑰]公司亮点 1. 模型优势:基于量子物理模型+机器人生产高质量数据,FIC药物发现优势显著。亦可从创新药物发现横向拓展众多领域,未来业务星辰大海。 2. 成长性:受益于创新药持续高景气度,潜在全球和国内顶尖客户数量有望快速增长。全球药物早期发现空间是1000亿人民币,理论上Ai都可以参与,竞争格局优良。 3. 商业模式:充分享受一次性药物发现付款、各期临床里程碑付款、未来销售分成以及
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2025-09-25 13:36:27
刚果金钴出口禁令延期+计划配额,钴价持续上行
刚果金钴出口禁令延期+计划配额,钴价持续上行 [玫瑰]事件:9月24日,国内电钴价格大幅抬升至30万元/吨附近,欧洲电钴(标准级)小幅上行至16.4美元/磅。 #刚果金钴禁令延期至10月15日+配额,25年1.8万吨配额年内难到货。考虑物流&审批,原料至中国需3-4个月,年内面临原料空窗期,叠加旺季来临需求去库+冶炼厂补库,原料短缺加剧,钴价上涨确定性强! #26-27年全部配额为44%。刚果金26-27年配额9.66万吨,按照24年刚果金22万吨产量计算配额44%。参照24年全球22万吨钴消费
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2025-09-25 10:36:03
紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机
000938紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机,以满足其海量数据的高速传输需求,仅2023年,相关的订单金额就超过了12亿元。 此外,阿里云使用的服务器中,有大约18%是由紫光股份为其量身定制的高性能服务器。 能够成为阿里巴巴这样巨头的核心供应商,本身就是对其技术实力和产品稳定性的最好证明。 再看看腾讯,作为社交和游戏领域的霸主,腾讯的业务同样需要强大的底层算力支持。 2023年,紫光股份从腾讯获得的收入接近9.8亿元,同比增长高达67%
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2025-09-25 09:57:58
晶盛机电英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间
【晶盛机电】英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间【东吴机械】 👉事件:英伟达计划在新一代GPU芯片的CoWoS工艺中以碳化硅取代硅中介层,预计2027年导入。 👉英伟达高阶GPU均采用CoWoS结构,后续高性能版本散热需求更高。 英伟达GPU芯片从H100到B200均采用CoWoS封装(芯片-晶圆-基板)技术。CoWoS通过将多个芯片(如处理器、存储器等)高密度地堆叠集成在一个封装内,显著缩小了封装面积,并大幅提升了芯片系统的性能和能效。但随着GPU芯片功
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2025-09-25 09:35:21
重视机器人连接器赛道 -电连技术
重视机器人连接器赛道 -电连技术 #机器人连接器占BOM成本5%-8% 根据我们的草根调研,机器人连接器SKU高达上千种,平台化连接器公司在能力上更占优。连接器整体价值量大约占机器人BOM成本5-8%,假设Optimus成本2万美元,连接器占5%,价值量大约为1000美元,价值量不容忽视。 #目前机器人链接器缺乏专业的整体解决方案 根据我们草根调研,很多人形机器人公司通过淘宝采购连接器,没有专业的供应商,因此在连接器整体解决方案上相关公司仍大有可为。未来机器人连接器解决方案会更加专业化。 #电连
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服务器液冷更新:微通道液冷技术迭代,持续推荐英维克、思泉新材
【东北电子】服务器液冷更新:微通道液冷技术迭代,持续推荐英维克、思泉新材 ——————————— 9月24日,微软宣布推出芯片内置微流控冷却系统,微通道液冷技术持续受到产业链关注。 随着Rubin芯片功耗提升至2300W,传统单相式冷板(铲齿工艺)难以满足解热要求。各家供应商均在研发微通道技术,总结来看,#主要涉及三种路线: 1)芯片表面蚀刻,晶圆制造环节; 2)微通道盖板,封装环节: 3)微通道液冷板,冷板环节; 考虑到技术难度和产业链成熟度,#Rubin液冷方案大概率在后两种方案中选择。海外
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黑电零售数据更新
【中信家电】🖥黑电零售数据更新 #25M8国内分品牌零售(奥维云网) 全渠道零售额87.6亿元,同比+4%,均价3929元,同比+10%。其中海信系/TCL系/小米系/创维销额分别为22.1/18.7/10.1/15.1亿元,同比分别+10%/+13%/-1%/+10%,销量分别为50.3/42.9/39.4/38.5万台,同比分别+2%/-3%/-7%/+6%,均价分别为4389/4355/2568/3930元,同比分别+7%/+16%/+6%/+4%。 #面板(奥维睿沃) 32-43":小
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至正股份受益于先进封装大势,扩产+利润释放可期,出处未知
[红包]【至正股份603991】:受益于先进封装大势,扩产+利润释放可期,出处未知 [礼物]【收购AAMI】:公告收购AAMI 99.97%股权(半导体引线框架供应商,全球第4国内第1),前身ASMPT(全球最佳半导体设备供应商第3,仅次于Advantest和ASML)物料事业部,引线框架领域深耕40年。至正将向ASMPT支付股份和现金对价,也间接和通富微电交易了AAMI股权的13.3%,ASMPT将在本次交易后成为公司二股东(至少持有至正20%股份)。 [太阳]【收购背景】ASMPT是全球最大
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布鲁可跟踪要点
布鲁可跟踪要点 [太阳]产品方面:#奥特曼系列将于10月推出第16弹,后在12月全面升级为S01系列,尺寸更大、工艺更精,价格保持不变。公司积极拓展产品线,#即将推出积木车、积木恐龙等新品类,并尝试结合布艺、毛绒等材质提升产品丰富度。定价上聚焦质价比:9.9-19.9元为入门级产品,39–59元为主力产品,100元以上为旗舰产品,形成用户转化路径。#会员数量已超400万、人均年购买量提升至9个(去年6个)。下半年公司将继续推出9.9元低价产品,下沉乡镇市场便利店,拉新效果显著;同时继续开拓400
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2025-09-23 19:53:22
继续重视冰轮环境:低估值优质海外算力标的,仍存在预期差
继续重视冰轮环境:低估值优质海外算力标的,仍存在预期差 # 海外冷水机组订单持续超预期。公司海外绑定几个第三方建设商大客户,大规模项目持续落地中,今年截至目前idc新签订单已超过12亿,后续借助dayone等新客户有望继续超预期。国内订单也有突破,已获得国内客户认可,后续国内订单也有望迎来放量。 # 北美工厂扩产进度超预期、上修明年海外aidc产能目标。公司目前海外产能满产,北美工厂与当地epc公司合资进行扩产,利用现有场地,由冰轮负责运营。当前北美产能已加速爬坡至8亿,此外公司持续和下游客户协
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冰轮环境
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2025-09-23 13:05:00
存储芯片供应链危机
存储芯片供应链危机:【BT载板短缺成核心瓶颈】 一、短缺现状与直接原因1.BT载板交期创历史新高群联电子指出,当前BT载板交期已延长至210天(约7个月),且临时加单无法承接。这种短缺不仅影响存储控制器,还波及eMMC、UFS、BGA等多种封装组件,导致供应链压力持续至2025年底。中国台湾载板厂商南电、景硕已启动涨价,预计第三季价格涨幅达10%-20%。 2.原材料供应危机关键材料短缺:BT载板依赖低热膨胀系数(Iow-CTE)玻纤布(如日本日东电工的<3ppm产品)和高强度T-Glass,这
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新相微增资北电数智布局AI,内生外延加速发展
【方正电子丨新相微】增资北电数智布局AI,内生外延加速发展 新相微重点布局AMOLED显示驱动芯片、Mini/Micro LED显示技术及车载芯片等新兴领域,同时战略投资AI领域,通过内生增长+外延发展相结合的方式实现快速发展。 新相微全资子公司新相技术拟以自有资金1亿元向北电数智进行增资。北电数智主要产品包括智算算力、AI算力云,并提供智算中心私有化建设、边缘实时算力服务、传统数据中心算力化改造服务。2024年北电数智营收仅0.33亿元,2025H1营收实现高速增长达1.58亿元,业务增长动能
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逆变器8月出口更新:南非、意大利、波兰等市场增量显著
逆变器8月出口更新:南非、意大利、波兰等市场增量显著 [太阳]#出口总量: 25年8月,逆变器出口总金额为8.78亿美元,同比增长1.92%,环比降低3.63%;25年1-8月,逆变器出口总金额为60.46亿美元,同比增长6.96%。 [太阳]#分区域:25年8月,大洋洲0.68亿美元(环比+23.07%)、非洲0.60亿美元(环比+5.71%)、南美洲0.78亿美元(环比-4.98%)、亚洲2.71亿美元(环比-5.30%)、欧洲3.75亿美元(环比-5.69%)、北美洲0.25亿美元(环比-
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立讯精密果链高景气+OpenAI新品+AI算力,端+云打开成长空间
【中泰电子立讯精密】果链高景气+OpenAI新品+AI算力,端+云打开成长空间 消费电子:苹果新机高景气,OpenAI新品值得期待 苹果新机:新机首周订单超预期,排产较发售前有所上修,后续仍将根据销售情况滚动调整。AI方面,目前市场预期较低,重点关注25年底中国区AI上线以及26年春季升级版Siri落地等催化,有望抬升板块估值。 OpenAI合作:目前立讯与OpenAI多个硬件项目推进中,OpenAI或于26年推出首批产品,全新形态端侧AI硬件值得期待。 通讯:AI算力打开成长空间 立讯技术拥有
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机器人:不同客户链的标的简单更新-0921
❗️【天风电新】机器人:不同客户链的标的简单更新-0921 ——————————— 机器人板块正处于密集催化期,重点有: 10月宇树递交上市材料 10.24 小鹏推出新一代人形 11.6日特斯拉股东大会 11-12月 特斯拉发布Optimis 3代 11月 英伟达展示和富士康合作的人形机器人 12月 小米人形潜在超预期的可能性 26年 乐聚启动上市 我们认为机器人产业尚处于军备竞赛阶段,我们按照客户链逻辑,简单列出每个供应链top3 供参考: ✅特斯拉:【拓普】、【三花】、【浙江荣泰】 ✅Fig
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三花智控
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晶泰控股有望充分受益于创新药及“人工智能+”双β行情
[太阳]【晶泰控股】有望充分受益于创新药及“人工智能+”双β行情,业绩进入高速成长期,里程碑付款及BD可期 [玫瑰]公司亮点 1. 模型优势:基于量子物理模型+机器人生产高质量数据,FIC药物发现优势显著。亦可从创新药物发现横向拓展众多领域,未来业务星辰大海。 2. 成长性:受益于创新药持续高景气度,潜在全球和国内顶尖客户数量有望快速增长。全球药物早期发现空间是1000亿人民币,理论上Ai都可以参与,竞争格局优良。 3. 商业模式:充分享受一次性药物发现付款、各期临床里程碑付款、未来销售分成以及
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刚果金钴出口禁令延期+计划配额,钴价持续上行
刚果金钴出口禁令延期+计划配额,钴价持续上行 [玫瑰]事件:9月24日,国内电钴价格大幅抬升至30万元/吨附近,欧洲电钴(标准级)小幅上行至16.4美元/磅。 #刚果金钴禁令延期至10月15日+配额,25年1.8万吨配额年内难到货。考虑物流&审批,原料至中国需3-4个月,年内面临原料空窗期,叠加旺季来临需求去库+冶炼厂补库,原料短缺加剧,钴价上涨确定性强! #26-27年全部配额为44%。刚果金26-27年配额9.66万吨,按照24年刚果金22万吨产量计算配额44%。参照24年全球22万吨钴消费
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2025-09-25 10:36:03
紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机
000938紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机,以满足其海量数据的高速传输需求,仅2023年,相关的订单金额就超过了12亿元。 此外,阿里云使用的服务器中,有大约18%是由紫光股份为其量身定制的高性能服务器。 能够成为阿里巴巴这样巨头的核心供应商,本身就是对其技术实力和产品稳定性的最好证明。 再看看腾讯,作为社交和游戏领域的霸主,腾讯的业务同样需要强大的底层算力支持。 2023年,紫光股份从腾讯获得的收入接近9.8亿元,同比增长高达67%
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晶盛机电英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间
【晶盛机电】英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间【东吴机械】 👉事件:英伟达计划在新一代GPU芯片的CoWoS工艺中以碳化硅取代硅中介层,预计2027年导入。 👉英伟达高阶GPU均采用CoWoS结构,后续高性能版本散热需求更高。 英伟达GPU芯片从H100到B200均采用CoWoS封装(芯片-晶圆-基板)技术。CoWoS通过将多个芯片(如处理器、存储器等)高密度地堆叠集成在一个封装内,显著缩小了封装面积,并大幅提升了芯片系统的性能和能效。但随着GPU芯片功
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重视机器人连接器赛道 -电连技术
重视机器人连接器赛道 -电连技术 #机器人连接器占BOM成本5%-8% 根据我们的草根调研,机器人连接器SKU高达上千种,平台化连接器公司在能力上更占优。连接器整体价值量大约占机器人BOM成本5-8%,假设Optimus成本2万美元,连接器占5%,价值量大约为1000美元,价值量不容忽视。 #目前机器人链接器缺乏专业的整体解决方案 根据我们草根调研,很多人形机器人公司通过淘宝采购连接器,没有专业的供应商,因此在连接器整体解决方案上相关公司仍大有可为。未来机器人连接器解决方案会更加专业化。 #电连
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服务器液冷更新:微通道液冷技术迭代,持续推荐英维克、思泉新材
【东北电子】服务器液冷更新:微通道液冷技术迭代,持续推荐英维克、思泉新材 ——————————— 9月24日,微软宣布推出芯片内置微流控冷却系统,微通道液冷技术持续受到产业链关注。 随着Rubin芯片功耗提升至2300W,传统单相式冷板(铲齿工艺)难以满足解热要求。各家供应商均在研发微通道技术,总结来看,#主要涉及三种路线: 1)芯片表面蚀刻,晶圆制造环节; 2)微通道盖板,封装环节: 3)微通道液冷板,冷板环节; 考虑到技术难度和产业链成熟度,#Rubin液冷方案大概率在后两种方案中选择。海外
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黑电零售数据更新
【中信家电】🖥黑电零售数据更新 #25M8国内分品牌零售(奥维云网) 全渠道零售额87.6亿元,同比+4%,均价3929元,同比+10%。其中海信系/TCL系/小米系/创维销额分别为22.1/18.7/10.1/15.1亿元,同比分别+10%/+13%/-1%/+10%,销量分别为50.3/42.9/39.4/38.5万台,同比分别+2%/-3%/-7%/+6%,均价分别为4389/4355/2568/3930元,同比分别+7%/+16%/+6%/+4%。 #面板(奥维睿沃) 32-43":小
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至正股份受益于先进封装大势,扩产+利润释放可期,出处未知
[红包]【至正股份603991】:受益于先进封装大势,扩产+利润释放可期,出处未知 [礼物]【收购AAMI】:公告收购AAMI 99.97%股权(半导体引线框架供应商,全球第4国内第1),前身ASMPT(全球最佳半导体设备供应商第3,仅次于Advantest和ASML)物料事业部,引线框架领域深耕40年。至正将向ASMPT支付股份和现金对价,也间接和通富微电交易了AAMI股权的13.3%,ASMPT将在本次交易后成为公司二股东(至少持有至正20%股份)。 [太阳]【收购背景】ASMPT是全球最大
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布鲁可跟踪要点
布鲁可跟踪要点 [太阳]产品方面:#奥特曼系列将于10月推出第16弹,后在12月全面升级为S01系列,尺寸更大、工艺更精,价格保持不变。公司积极拓展产品线,#即将推出积木车、积木恐龙等新品类,并尝试结合布艺、毛绒等材质提升产品丰富度。定价上聚焦质价比:9.9-19.9元为入门级产品,39–59元为主力产品,100元以上为旗舰产品,形成用户转化路径。#会员数量已超400万、人均年购买量提升至9个(去年6个)。下半年公司将继续推出9.9元低价产品,下沉乡镇市场便利店,拉新效果显著;同时继续开拓400
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继续重视冰轮环境:低估值优质海外算力标的,仍存在预期差
继续重视冰轮环境:低估值优质海外算力标的,仍存在预期差 # 海外冷水机组订单持续超预期。公司海外绑定几个第三方建设商大客户,大规模项目持续落地中,今年截至目前idc新签订单已超过12亿,后续借助dayone等新客户有望继续超预期。国内订单也有突破,已获得国内客户认可,后续国内订单也有望迎来放量。 # 北美工厂扩产进度超预期、上修明年海外aidc产能目标。公司目前海外产能满产,北美工厂与当地epc公司合资进行扩产,利用现有场地,由冰轮负责运营。当前北美产能已加速爬坡至8亿,此外公司持续和下游客户协
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存储芯片供应链危机
存储芯片供应链危机:【BT载板短缺成核心瓶颈】 一、短缺现状与直接原因1.BT载板交期创历史新高群联电子指出,当前BT载板交期已延长至210天(约7个月),且临时加单无法承接。这种短缺不仅影响存储控制器,还波及eMMC、UFS、BGA等多种封装组件,导致供应链压力持续至2025年底。中国台湾载板厂商南电、景硕已启动涨价,预计第三季价格涨幅达10%-20%。 2.原材料供应危机关键材料短缺:BT载板依赖低热膨胀系数(Iow-CTE)玻纤布(如日本日东电工的<3ppm产品)和高强度T-Glass,这
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新相微增资北电数智布局AI,内生外延加速发展
【方正电子丨新相微】增资北电数智布局AI,内生外延加速发展 新相微重点布局AMOLED显示驱动芯片、Mini/Micro LED显示技术及车载芯片等新兴领域,同时战略投资AI领域,通过内生增长+外延发展相结合的方式实现快速发展。 新相微全资子公司新相技术拟以自有资金1亿元向北电数智进行增资。北电数智主要产品包括智算算力、AI算力云,并提供智算中心私有化建设、边缘实时算力服务、传统数据中心算力化改造服务。2024年北电数智营收仅0.33亿元,2025H1营收实现高速增长达1.58亿元,业务增长动能
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新相微
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逆变器8月出口更新:南非、意大利、波兰等市场增量显著
逆变器8月出口更新:南非、意大利、波兰等市场增量显著 [太阳]#出口总量: 25年8月,逆变器出口总金额为8.78亿美元,同比增长1.92%,环比降低3.63%;25年1-8月,逆变器出口总金额为60.46亿美元,同比增长6.96%。 [太阳]#分区域:25年8月,大洋洲0.68亿美元(环比+23.07%)、非洲0.60亿美元(环比+5.71%)、南美洲0.78亿美元(环比-4.98%)、亚洲2.71亿美元(环比-5.30%)、欧洲3.75亿美元(环比-5.69%)、北美洲0.25亿美元(环比-
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海博思创
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立讯精密果链高景气+OpenAI新品+AI算力,端+云打开成长空间
【中泰电子立讯精密】果链高景气+OpenAI新品+AI算力,端+云打开成长空间 消费电子:苹果新机高景气,OpenAI新品值得期待 苹果新机:新机首周订单超预期,排产较发售前有所上修,后续仍将根据销售情况滚动调整。AI方面,目前市场预期较低,重点关注25年底中国区AI上线以及26年春季升级版Siri落地等催化,有望抬升板块估值。 OpenAI合作:目前立讯与OpenAI多个硬件项目推进中,OpenAI或于26年推出首批产品,全新形态端侧AI硬件值得期待。 通讯:AI算力打开成长空间 立讯技术拥有
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机器人:不同客户链的标的简单更新-0921
❗️【天风电新】机器人:不同客户链的标的简单更新-0921 ——————————— 机器人板块正处于密集催化期,重点有: 10月宇树递交上市材料 10.24 小鹏推出新一代人形 11.6日特斯拉股东大会 11-12月 特斯拉发布Optimis 3代 11月 英伟达展示和富士康合作的人形机器人 12月 小米人形潜在超预期的可能性 26年 乐聚启动上市 我们认为机器人产业尚处于军备竞赛阶段,我们按照客户链逻辑,简单列出每个供应链top3 供参考: ✅特斯拉:【拓普】、【三花】、【浙江荣泰】 ✅Fig
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晶泰控股有望充分受益于创新药及“人工智能+”双β行情
[太阳]【晶泰控股】有望充分受益于创新药及“人工智能+”双β行情,业绩进入高速成长期,里程碑付款及BD可期 [玫瑰]公司亮点 1. 模型优势:基于量子物理模型+机器人生产高质量数据,FIC药物发现优势显著。亦可从创新药物发现横向拓展众多领域,未来业务星辰大海。 2. 成长性:受益于创新药持续高景气度,潜在全球和国内顶尖客户数量有望快速增长。全球药物早期发现空间是1000亿人民币,理论上Ai都可以参与,竞争格局优良。 3. 商业模式:充分享受一次性药物发现付款、各期临床里程碑付款、未来销售分成以及
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刚果金钴出口禁令延期+计划配额,钴价持续上行
刚果金钴出口禁令延期+计划配额,钴价持续上行 [玫瑰]事件:9月24日,国内电钴价格大幅抬升至30万元/吨附近,欧洲电钴(标准级)小幅上行至16.4美元/磅。 #刚果金钴禁令延期至10月15日+配额,25年1.8万吨配额年内难到货。考虑物流&审批,原料至中国需3-4个月,年内面临原料空窗期,叠加旺季来临需求去库+冶炼厂补库,原料短缺加剧,钴价上涨确定性强! #26-27年全部配额为44%。刚果金26-27年配额9.66万吨,按照24年刚果金22万吨产量计算配额44%。参照24年全球22万吨钴消费
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紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机
000938紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机,以满足其海量数据的高速传输需求,仅2023年,相关的订单金额就超过了12亿元。 此外,阿里云使用的服务器中,有大约18%是由紫光股份为其量身定制的高性能服务器。 能够成为阿里巴巴这样巨头的核心供应商,本身就是对其技术实力和产品稳定性的最好证明。 再看看腾讯,作为社交和游戏领域的霸主,腾讯的业务同样需要强大的底层算力支持。 2023年,紫光股份从腾讯获得的收入接近9.8亿元,同比增长高达67%
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2025-09-25 09:57:58
晶盛机电英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间
【晶盛机电】英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间【东吴机械】 👉事件:英伟达计划在新一代GPU芯片的CoWoS工艺中以碳化硅取代硅中介层,预计2027年导入。 👉英伟达高阶GPU均采用CoWoS结构,后续高性能版本散热需求更高。 英伟达GPU芯片从H100到B200均采用CoWoS封装(芯片-晶圆-基板)技术。CoWoS通过将多个芯片(如处理器、存储器等)高密度地堆叠集成在一个封装内,显著缩小了封装面积,并大幅提升了芯片系统的性能和能效。但随着GPU芯片功
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重视机器人连接器赛道 -电连技术
重视机器人连接器赛道 -电连技术 #机器人连接器占BOM成本5%-8% 根据我们的草根调研,机器人连接器SKU高达上千种,平台化连接器公司在能力上更占优。连接器整体价值量大约占机器人BOM成本5-8%,假设Optimus成本2万美元,连接器占5%,价值量大约为1000美元,价值量不容忽视。 #目前机器人链接器缺乏专业的整体解决方案 根据我们草根调研,很多人形机器人公司通过淘宝采购连接器,没有专业的供应商,因此在连接器整体解决方案上相关公司仍大有可为。未来机器人连接器解决方案会更加专业化。 #电连
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服务器液冷更新:微通道液冷技术迭代,持续推荐英维克、思泉新材
【东北电子】服务器液冷更新:微通道液冷技术迭代,持续推荐英维克、思泉新材 ——————————— 9月24日,微软宣布推出芯片内置微流控冷却系统,微通道液冷技术持续受到产业链关注。 随着Rubin芯片功耗提升至2300W,传统单相式冷板(铲齿工艺)难以满足解热要求。各家供应商均在研发微通道技术,总结来看,#主要涉及三种路线: 1)芯片表面蚀刻,晶圆制造环节; 2)微通道盖板,封装环节: 3)微通道液冷板,冷板环节; 考虑到技术难度和产业链成熟度,#Rubin液冷方案大概率在后两种方案中选择。海外
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黑电零售数据更新
【中信家电】🖥黑电零售数据更新 #25M8国内分品牌零售(奥维云网) 全渠道零售额87.6亿元,同比+4%,均价3929元,同比+10%。其中海信系/TCL系/小米系/创维销额分别为22.1/18.7/10.1/15.1亿元,同比分别+10%/+13%/-1%/+10%,销量分别为50.3/42.9/39.4/38.5万台,同比分别+2%/-3%/-7%/+6%,均价分别为4389/4355/2568/3930元,同比分别+7%/+16%/+6%/+4%。 #面板(奥维睿沃) 32-43":小
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至正股份受益于先进封装大势,扩产+利润释放可期,出处未知
[红包]【至正股份603991】:受益于先进封装大势,扩产+利润释放可期,出处未知 [礼物]【收购AAMI】:公告收购AAMI 99.97%股权(半导体引线框架供应商,全球第4国内第1),前身ASMPT(全球最佳半导体设备供应商第3,仅次于Advantest和ASML)物料事业部,引线框架领域深耕40年。至正将向ASMPT支付股份和现金对价,也间接和通富微电交易了AAMI股权的13.3%,ASMPT将在本次交易后成为公司二股东(至少持有至正20%股份)。 [太阳]【收购背景】ASMPT是全球最大
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布鲁可跟踪要点
布鲁可跟踪要点 [太阳]产品方面:#奥特曼系列将于10月推出第16弹,后在12月全面升级为S01系列,尺寸更大、工艺更精,价格保持不变。公司积极拓展产品线,#即将推出积木车、积木恐龙等新品类,并尝试结合布艺、毛绒等材质提升产品丰富度。定价上聚焦质价比:9.9-19.9元为入门级产品,39–59元为主力产品,100元以上为旗舰产品,形成用户转化路径。#会员数量已超400万、人均年购买量提升至9个(去年6个)。下半年公司将继续推出9.9元低价产品,下沉乡镇市场便利店,拉新效果显著;同时继续开拓400
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继续重视冰轮环境:低估值优质海外算力标的,仍存在预期差
继续重视冰轮环境:低估值优质海外算力标的,仍存在预期差 # 海外冷水机组订单持续超预期。公司海外绑定几个第三方建设商大客户,大规模项目持续落地中,今年截至目前idc新签订单已超过12亿,后续借助dayone等新客户有望继续超预期。国内订单也有突破,已获得国内客户认可,后续国内订单也有望迎来放量。 # 北美工厂扩产进度超预期、上修明年海外aidc产能目标。公司目前海外产能满产,北美工厂与当地epc公司合资进行扩产,利用现有场地,由冰轮负责运营。当前北美产能已加速爬坡至8亿,此外公司持续和下游客户协
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存储芯片供应链危机
存储芯片供应链危机:【BT载板短缺成核心瓶颈】 一、短缺现状与直接原因1.BT载板交期创历史新高群联电子指出,当前BT载板交期已延长至210天(约7个月),且临时加单无法承接。这种短缺不仅影响存储控制器,还波及eMMC、UFS、BGA等多种封装组件,导致供应链压力持续至2025年底。中国台湾载板厂商南电、景硕已启动涨价,预计第三季价格涨幅达10%-20%。 2.原材料供应危机关键材料短缺:BT载板依赖低热膨胀系数(Iow-CTE)玻纤布(如日本日东电工的<3ppm产品)和高强度T-Glass,这
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新相微增资北电数智布局AI,内生外延加速发展
【方正电子丨新相微】增资北电数智布局AI,内生外延加速发展 新相微重点布局AMOLED显示驱动芯片、Mini/Micro LED显示技术及车载芯片等新兴领域,同时战略投资AI领域,通过内生增长+外延发展相结合的方式实现快速发展。 新相微全资子公司新相技术拟以自有资金1亿元向北电数智进行增资。北电数智主要产品包括智算算力、AI算力云,并提供智算中心私有化建设、边缘实时算力服务、传统数据中心算力化改造服务。2024年北电数智营收仅0.33亿元,2025H1营收实现高速增长达1.58亿元,业务增长动能
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逆变器8月出口更新:南非、意大利、波兰等市场增量显著
逆变器8月出口更新:南非、意大利、波兰等市场增量显著 [太阳]#出口总量: 25年8月,逆变器出口总金额为8.78亿美元,同比增长1.92%,环比降低3.63%;25年1-8月,逆变器出口总金额为60.46亿美元,同比增长6.96%。 [太阳]#分区域:25年8月,大洋洲0.68亿美元(环比+23.07%)、非洲0.60亿美元(环比+5.71%)、南美洲0.78亿美元(环比-4.98%)、亚洲2.71亿美元(环比-5.30%)、欧洲3.75亿美元(环比-5.69%)、北美洲0.25亿美元(环比-
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立讯精密果链高景气+OpenAI新品+AI算力,端+云打开成长空间
【中泰电子立讯精密】果链高景气+OpenAI新品+AI算力,端+云打开成长空间 消费电子:苹果新机高景气,OpenAI新品值得期待 苹果新机:新机首周订单超预期,排产较发售前有所上修,后续仍将根据销售情况滚动调整。AI方面,目前市场预期较低,重点关注25年底中国区AI上线以及26年春季升级版Siri落地等催化,有望抬升板块估值。 OpenAI合作:目前立讯与OpenAI多个硬件项目推进中,OpenAI或于26年推出首批产品,全新形态端侧AI硬件值得期待。 通讯:AI算力打开成长空间 立讯技术拥有
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机器人:不同客户链的标的简单更新-0921
❗️【天风电新】机器人:不同客户链的标的简单更新-0921 ——————————— 机器人板块正处于密集催化期,重点有: 10月宇树递交上市材料 10.24 小鹏推出新一代人形 11.6日特斯拉股东大会 11-12月 特斯拉发布Optimis 3代 11月 英伟达展示和富士康合作的人形机器人 12月 小米人形潜在超预期的可能性 26年 乐聚启动上市 我们认为机器人产业尚处于军备竞赛阶段,我们按照客户链逻辑,简单列出每个供应链top3 供参考: ✅特斯拉:【拓普】、【三花】、【浙江荣泰】 ✅Fig
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晶泰控股有望充分受益于创新药及“人工智能+”双β行情
[太阳]【晶泰控股】有望充分受益于创新药及“人工智能+”双β行情,业绩进入高速成长期,里程碑付款及BD可期 [玫瑰]公司亮点 1. 模型优势:基于量子物理模型+机器人生产高质量数据,FIC药物发现优势显著。亦可从创新药物发现横向拓展众多领域,未来业务星辰大海。 2. 成长性:受益于创新药持续高景气度,潜在全球和国内顶尖客户数量有望快速增长。全球药物早期发现空间是1000亿人民币,理论上Ai都可以参与,竞争格局优良。 3. 商业模式:充分享受一次性药物发现付款、各期临床里程碑付款、未来销售分成以及
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刚果金钴出口禁令延期+计划配额,钴价持续上行
刚果金钴出口禁令延期+计划配额,钴价持续上行 [玫瑰]事件:9月24日,国内电钴价格大幅抬升至30万元/吨附近,欧洲电钴(标准级)小幅上行至16.4美元/磅。 #刚果金钴禁令延期至10月15日+配额,25年1.8万吨配额年内难到货。考虑物流&审批,原料至中国需3-4个月,年内面临原料空窗期,叠加旺季来临需求去库+冶炼厂补库,原料短缺加剧,钴价上涨确定性强! #26-27年全部配额为44%。刚果金26-27年配额9.66万吨,按照24年刚果金22万吨产量计算配额44%。参照24年全球22万吨钴消费
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紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机
000938紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机,以满足其海量数据的高速传输需求,仅2023年,相关的订单金额就超过了12亿元。 此外,阿里云使用的服务器中,有大约18%是由紫光股份为其量身定制的高性能服务器。 能够成为阿里巴巴这样巨头的核心供应商,本身就是对其技术实力和产品稳定性的最好证明。 再看看腾讯,作为社交和游戏领域的霸主,腾讯的业务同样需要强大的底层算力支持。 2023年,紫光股份从腾讯获得的收入接近9.8亿元,同比增长高达67%
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晶盛机电英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间
【晶盛机电】英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间【东吴机械】 👉事件:英伟达计划在新一代GPU芯片的CoWoS工艺中以碳化硅取代硅中介层,预计2027年导入。 👉英伟达高阶GPU均采用CoWoS结构,后续高性能版本散热需求更高。 英伟达GPU芯片从H100到B200均采用CoWoS封装(芯片-晶圆-基板)技术。CoWoS通过将多个芯片(如处理器、存储器等)高密度地堆叠集成在一个封装内,显著缩小了封装面积,并大幅提升了芯片系统的性能和能效。但随着GPU芯片功
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重视机器人连接器赛道 -电连技术
重视机器人连接器赛道 -电连技术 #机器人连接器占BOM成本5%-8% 根据我们的草根调研,机器人连接器SKU高达上千种,平台化连接器公司在能力上更占优。连接器整体价值量大约占机器人BOM成本5-8%,假设Optimus成本2万美元,连接器占5%,价值量大约为1000美元,价值量不容忽视。 #目前机器人链接器缺乏专业的整体解决方案 根据我们草根调研,很多人形机器人公司通过淘宝采购连接器,没有专业的供应商,因此在连接器整体解决方案上相关公司仍大有可为。未来机器人连接器解决方案会更加专业化。 #电连
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服务器液冷更新:微通道液冷技术迭代,持续推荐英维克、思泉新材
【东北电子】服务器液冷更新:微通道液冷技术迭代,持续推荐英维克、思泉新材 ——————————— 9月24日,微软宣布推出芯片内置微流控冷却系统,微通道液冷技术持续受到产业链关注。 随着Rubin芯片功耗提升至2300W,传统单相式冷板(铲齿工艺)难以满足解热要求。各家供应商均在研发微通道技术,总结来看,#主要涉及三种路线: 1)芯片表面蚀刻,晶圆制造环节; 2)微通道盖板,封装环节: 3)微通道液冷板,冷板环节; 考虑到技术难度和产业链成熟度,#Rubin液冷方案大概率在后两种方案中选择。海外
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黑电零售数据更新
【中信家电】🖥黑电零售数据更新 #25M8国内分品牌零售(奥维云网) 全渠道零售额87.6亿元,同比+4%,均价3929元,同比+10%。其中海信系/TCL系/小米系/创维销额分别为22.1/18.7/10.1/15.1亿元,同比分别+10%/+13%/-1%/+10%,销量分别为50.3/42.9/39.4/38.5万台,同比分别+2%/-3%/-7%/+6%,均价分别为4389/4355/2568/3930元,同比分别+7%/+16%/+6%/+4%。 #面板(奥维睿沃) 32-43":小
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至正股份受益于先进封装大势,扩产+利润释放可期,出处未知
[红包]【至正股份603991】:受益于先进封装大势,扩产+利润释放可期,出处未知 [礼物]【收购AAMI】:公告收购AAMI 99.97%股权(半导体引线框架供应商,全球第4国内第1),前身ASMPT(全球最佳半导体设备供应商第3,仅次于Advantest和ASML)物料事业部,引线框架领域深耕40年。至正将向ASMPT支付股份和现金对价,也间接和通富微电交易了AAMI股权的13.3%,ASMPT将在本次交易后成为公司二股东(至少持有至正20%股份)。 [太阳]【收购背景】ASMPT是全球最大
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布鲁可跟踪要点
布鲁可跟踪要点 [太阳]产品方面:#奥特曼系列将于10月推出第16弹,后在12月全面升级为S01系列,尺寸更大、工艺更精,价格保持不变。公司积极拓展产品线,#即将推出积木车、积木恐龙等新品类,并尝试结合布艺、毛绒等材质提升产品丰富度。定价上聚焦质价比:9.9-19.9元为入门级产品,39–59元为主力产品,100元以上为旗舰产品,形成用户转化路径。#会员数量已超400万、人均年购买量提升至9个(去年6个)。下半年公司将继续推出9.9元低价产品,下沉乡镇市场便利店,拉新效果显著;同时继续开拓400
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继续重视冰轮环境:低估值优质海外算力标的,仍存在预期差
继续重视冰轮环境:低估值优质海外算力标的,仍存在预期差 # 海外冷水机组订单持续超预期。公司海外绑定几个第三方建设商大客户,大规模项目持续落地中,今年截至目前idc新签订单已超过12亿,后续借助dayone等新客户有望继续超预期。国内订单也有突破,已获得国内客户认可,后续国内订单也有望迎来放量。 # 北美工厂扩产进度超预期、上修明年海外aidc产能目标。公司目前海外产能满产,北美工厂与当地epc公司合资进行扩产,利用现有场地,由冰轮负责运营。当前北美产能已加速爬坡至8亿,此外公司持续和下游客户协
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存储芯片供应链危机
存储芯片供应链危机:【BT载板短缺成核心瓶颈】 一、短缺现状与直接原因1.BT载板交期创历史新高群联电子指出,当前BT载板交期已延长至210天(约7个月),且临时加单无法承接。这种短缺不仅影响存储控制器,还波及eMMC、UFS、BGA等多种封装组件,导致供应链压力持续至2025年底。中国台湾载板厂商南电、景硕已启动涨价,预计第三季价格涨幅达10%-20%。 2.原材料供应危机关键材料短缺:BT载板依赖低热膨胀系数(Iow-CTE)玻纤布(如日本日东电工的<3ppm产品)和高强度T-Glass,这
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新相微增资北电数智布局AI,内生外延加速发展
【方正电子丨新相微】增资北电数智布局AI,内生外延加速发展 新相微重点布局AMOLED显示驱动芯片、Mini/Micro LED显示技术及车载芯片等新兴领域,同时战略投资AI领域,通过内生增长+外延发展相结合的方式实现快速发展。 新相微全资子公司新相技术拟以自有资金1亿元向北电数智进行增资。北电数智主要产品包括智算算力、AI算力云,并提供智算中心私有化建设、边缘实时算力服务、传统数据中心算力化改造服务。2024年北电数智营收仅0.33亿元,2025H1营收实现高速增长达1.58亿元,业务增长动能
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逆变器8月出口更新:南非、意大利、波兰等市场增量显著
逆变器8月出口更新:南非、意大利、波兰等市场增量显著 [太阳]#出口总量: 25年8月,逆变器出口总金额为8.78亿美元,同比增长1.92%,环比降低3.63%;25年1-8月,逆变器出口总金额为60.46亿美元,同比增长6.96%。 [太阳]#分区域:25年8月,大洋洲0.68亿美元(环比+23.07%)、非洲0.60亿美元(环比+5.71%)、南美洲0.78亿美元(环比-4.98%)、亚洲2.71亿美元(环比-5.30%)、欧洲3.75亿美元(环比-5.69%)、北美洲0.25亿美元(环比-
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立讯精密果链高景气+OpenAI新品+AI算力,端+云打开成长空间
【中泰电子立讯精密】果链高景气+OpenAI新品+AI算力,端+云打开成长空间 消费电子:苹果新机高景气,OpenAI新品值得期待 苹果新机:新机首周订单超预期,排产较发售前有所上修,后续仍将根据销售情况滚动调整。AI方面,目前市场预期较低,重点关注25年底中国区AI上线以及26年春季升级版Siri落地等催化,有望抬升板块估值。 OpenAI合作:目前立讯与OpenAI多个硬件项目推进中,OpenAI或于26年推出首批产品,全新形态端侧AI硬件值得期待。 通讯:AI算力打开成长空间 立讯技术拥有
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机器人:不同客户链的标的简单更新-0921
❗️【天风电新】机器人:不同客户链的标的简单更新-0921 ——————————— 机器人板块正处于密集催化期,重点有: 10月宇树递交上市材料 10.24 小鹏推出新一代人形 11.6日特斯拉股东大会 11-12月 特斯拉发布Optimis 3代 11月 英伟达展示和富士康合作的人形机器人 12月 小米人形潜在超预期的可能性 26年 乐聚启动上市 我们认为机器人产业尚处于军备竞赛阶段,我们按照客户链逻辑,简单列出每个供应链top3 供参考: ✅特斯拉:【拓普】、【三花】、【浙江荣泰】 ✅Fig
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晶泰控股有望充分受益于创新药及“人工智能+”双β行情
[太阳]【晶泰控股】有望充分受益于创新药及“人工智能+”双β行情,业绩进入高速成长期,里程碑付款及BD可期 [玫瑰]公司亮点 1. 模型优势:基于量子物理模型+机器人生产高质量数据,FIC药物发现优势显著。亦可从创新药物发现横向拓展众多领域,未来业务星辰大海。 2. 成长性:受益于创新药持续高景气度,潜在全球和国内顶尖客户数量有望快速增长。全球药物早期发现空间是1000亿人民币,理论上Ai都可以参与,竞争格局优良。 3. 商业模式:充分享受一次性药物发现付款、各期临床里程碑付款、未来销售分成以及
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刚果金钴出口禁令延期+计划配额,钴价持续上行
刚果金钴出口禁令延期+计划配额,钴价持续上行 [玫瑰]事件:9月24日,国内电钴价格大幅抬升至30万元/吨附近,欧洲电钴(标准级)小幅上行至16.4美元/磅。 #刚果金钴禁令延期至10月15日+配额,25年1.8万吨配额年内难到货。考虑物流&审批,原料至中国需3-4个月,年内面临原料空窗期,叠加旺季来临需求去库+冶炼厂补库,原料短缺加剧,钴价上涨确定性强! #26-27年全部配额为44%。刚果金26-27年配额9.66万吨,按照24年刚果金22万吨产量计算配额44%。参照24年全球22万吨钴消费
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紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机
000938紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机,以满足其海量数据的高速传输需求,仅2023年,相关的订单金额就超过了12亿元。 此外,阿里云使用的服务器中,有大约18%是由紫光股份为其量身定制的高性能服务器。 能够成为阿里巴巴这样巨头的核心供应商,本身就是对其技术实力和产品稳定性的最好证明。 再看看腾讯,作为社交和游戏领域的霸主,腾讯的业务同样需要强大的底层算力支持。 2023年,紫光股份从腾讯获得的收入接近9.8亿元,同比增长高达67%
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2025-09-25 09:57:58
晶盛机电英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间
【晶盛机电】英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间【东吴机械】 👉事件:英伟达计划在新一代GPU芯片的CoWoS工艺中以碳化硅取代硅中介层,预计2027年导入。 👉英伟达高阶GPU均采用CoWoS结构,后续高性能版本散热需求更高。 英伟达GPU芯片从H100到B200均采用CoWoS封装(芯片-晶圆-基板)技术。CoWoS通过将多个芯片(如处理器、存储器等)高密度地堆叠集成在一个封装内,显著缩小了封装面积,并大幅提升了芯片系统的性能和能效。但随着GPU芯片功
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2025-09-25 09:35:21
重视机器人连接器赛道 -电连技术
重视机器人连接器赛道 -电连技术 #机器人连接器占BOM成本5%-8% 根据我们的草根调研,机器人连接器SKU高达上千种,平台化连接器公司在能力上更占优。连接器整体价值量大约占机器人BOM成本5-8%,假设Optimus成本2万美元,连接器占5%,价值量大约为1000美元,价值量不容忽视。 #目前机器人链接器缺乏专业的整体解决方案 根据我们草根调研,很多人形机器人公司通过淘宝采购连接器,没有专业的供应商,因此在连接器整体解决方案上相关公司仍大有可为。未来机器人连接器解决方案会更加专业化。 #电连
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2025-09-24 14:33:14
服务器液冷更新:微通道液冷技术迭代,持续推荐英维克、思泉新材
【东北电子】服务器液冷更新:微通道液冷技术迭代,持续推荐英维克、思泉新材 ——————————— 9月24日,微软宣布推出芯片内置微流控冷却系统,微通道液冷技术持续受到产业链关注。 随着Rubin芯片功耗提升至2300W,传统单相式冷板(铲齿工艺)难以满足解热要求。各家供应商均在研发微通道技术,总结来看,#主要涉及三种路线: 1)芯片表面蚀刻,晶圆制造环节; 2)微通道盖板,封装环节: 3)微通道液冷板,冷板环节; 考虑到技术难度和产业链成熟度,#Rubin液冷方案大概率在后两种方案中选择。海外
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2025-09-24 13:51:48
黑电零售数据更新
【中信家电】🖥黑电零售数据更新 #25M8国内分品牌零售(奥维云网) 全渠道零售额87.6亿元,同比+4%,均价3929元,同比+10%。其中海信系/TCL系/小米系/创维销额分别为22.1/18.7/10.1/15.1亿元,同比分别+10%/+13%/-1%/+10%,销量分别为50.3/42.9/39.4/38.5万台,同比分别+2%/-3%/-7%/+6%,均价分别为4389/4355/2568/3930元,同比分别+7%/+16%/+6%/+4%。 #面板(奥维睿沃) 32-43":小
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中信证券
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至正股份受益于先进封装大势,扩产+利润释放可期,出处未知
[红包]【至正股份603991】:受益于先进封装大势,扩产+利润释放可期,出处未知 [礼物]【收购AAMI】:公告收购AAMI 99.97%股权(半导体引线框架供应商,全球第4国内第1),前身ASMPT(全球最佳半导体设备供应商第3,仅次于Advantest和ASML)物料事业部,引线框架领域深耕40年。至正将向ASMPT支付股份和现金对价,也间接和通富微电交易了AAMI股权的13.3%,ASMPT将在本次交易后成为公司二股东(至少持有至正20%股份)。 [太阳]【收购背景】ASMPT是全球最大
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布鲁可跟踪要点
布鲁可跟踪要点 [太阳]产品方面:#奥特曼系列将于10月推出第16弹,后在12月全面升级为S01系列,尺寸更大、工艺更精,价格保持不变。公司积极拓展产品线,#即将推出积木车、积木恐龙等新品类,并尝试结合布艺、毛绒等材质提升产品丰富度。定价上聚焦质价比:9.9-19.9元为入门级产品,39–59元为主力产品,100元以上为旗舰产品,形成用户转化路径。#会员数量已超400万、人均年购买量提升至9个(去年6个)。下半年公司将继续推出9.9元低价产品,下沉乡镇市场便利店,拉新效果显著;同时继续开拓400
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继续重视冰轮环境:低估值优质海外算力标的,仍存在预期差
继续重视冰轮环境:低估值优质海外算力标的,仍存在预期差 # 海外冷水机组订单持续超预期。公司海外绑定几个第三方建设商大客户,大规模项目持续落地中,今年截至目前idc新签订单已超过12亿,后续借助dayone等新客户有望继续超预期。国内订单也有突破,已获得国内客户认可,后续国内订单也有望迎来放量。 # 北美工厂扩产进度超预期、上修明年海外aidc产能目标。公司目前海外产能满产,北美工厂与当地epc公司合资进行扩产,利用现有场地,由冰轮负责运营。当前北美产能已加速爬坡至8亿,此外公司持续和下游客户协
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冰轮环境
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存储芯片供应链危机
存储芯片供应链危机:【BT载板短缺成核心瓶颈】 一、短缺现状与直接原因1.BT载板交期创历史新高群联电子指出,当前BT载板交期已延长至210天(约7个月),且临时加单无法承接。这种短缺不仅影响存储控制器,还波及eMMC、UFS、BGA等多种封装组件,导致供应链压力持续至2025年底。中国台湾载板厂商南电、景硕已启动涨价,预计第三季价格涨幅达10%-20%。 2.原材料供应危机关键材料短缺:BT载板依赖低热膨胀系数(Iow-CTE)玻纤布(如日本日东电工的<3ppm产品)和高强度T-Glass,这
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新相微增资北电数智布局AI,内生外延加速发展
【方正电子丨新相微】增资北电数智布局AI,内生外延加速发展 新相微重点布局AMOLED显示驱动芯片、Mini/Micro LED显示技术及车载芯片等新兴领域,同时战略投资AI领域,通过内生增长+外延发展相结合的方式实现快速发展。 新相微全资子公司新相技术拟以自有资金1亿元向北电数智进行增资。北电数智主要产品包括智算算力、AI算力云,并提供智算中心私有化建设、边缘实时算力服务、传统数据中心算力化改造服务。2024年北电数智营收仅0.33亿元,2025H1营收实现高速增长达1.58亿元,业务增长动能
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逆变器8月出口更新:南非、意大利、波兰等市场增量显著
逆变器8月出口更新:南非、意大利、波兰等市场增量显著 [太阳]#出口总量: 25年8月,逆变器出口总金额为8.78亿美元,同比增长1.92%,环比降低3.63%;25年1-8月,逆变器出口总金额为60.46亿美元,同比增长6.96%。 [太阳]#分区域:25年8月,大洋洲0.68亿美元(环比+23.07%)、非洲0.60亿美元(环比+5.71%)、南美洲0.78亿美元(环比-4.98%)、亚洲2.71亿美元(环比-5.30%)、欧洲3.75亿美元(环比-5.69%)、北美洲0.25亿美元(环比-
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海博思创
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立讯精密果链高景气+OpenAI新品+AI算力,端+云打开成长空间
【中泰电子立讯精密】果链高景气+OpenAI新品+AI算力,端+云打开成长空间 消费电子:苹果新机高景气,OpenAI新品值得期待 苹果新机:新机首周订单超预期,排产较发售前有所上修,后续仍将根据销售情况滚动调整。AI方面,目前市场预期较低,重点关注25年底中国区AI上线以及26年春季升级版Siri落地等催化,有望抬升板块估值。 OpenAI合作:目前立讯与OpenAI多个硬件项目推进中,OpenAI或于26年推出首批产品,全新形态端侧AI硬件值得期待。 通讯:AI算力打开成长空间 立讯技术拥有
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立讯精密
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机器人:不同客户链的标的简单更新-0921
❗️【天风电新】机器人:不同客户链的标的简单更新-0921 ——————————— 机器人板块正处于密集催化期,重点有: 10月宇树递交上市材料 10.24 小鹏推出新一代人形 11.6日特斯拉股东大会 11-12月 特斯拉发布Optimis 3代 11月 英伟达展示和富士康合作的人形机器人 12月 小米人形潜在超预期的可能性 26年 乐聚启动上市 我们认为机器人产业尚处于军备竞赛阶段,我们按照客户链逻辑,简单列出每个供应链top3 供参考: ✅特斯拉:【拓普】、【三花】、【浙江荣泰】 ✅Fig
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晶泰控股有望充分受益于创新药及“人工智能+”双β行情
[太阳]【晶泰控股】有望充分受益于创新药及“人工智能+”双β行情,业绩进入高速成长期,里程碑付款及BD可期 [玫瑰]公司亮点 1. 模型优势:基于量子物理模型+机器人生产高质量数据,FIC药物发现优势显著。亦可从创新药物发现横向拓展众多领域,未来业务星辰大海。 2. 成长性:受益于创新药持续高景气度,潜在全球和国内顶尖客户数量有望快速增长。全球药物早期发现空间是1000亿人民币,理论上Ai都可以参与,竞争格局优良。 3. 商业模式:充分享受一次性药物发现付款、各期临床里程碑付款、未来销售分成以及
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晶泰控股
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刚果金钴出口禁令延期+计划配额,钴价持续上行
刚果金钴出口禁令延期+计划配额,钴价持续上行 [玫瑰]事件:9月24日,国内电钴价格大幅抬升至30万元/吨附近,欧洲电钴(标准级)小幅上行至16.4美元/磅。 #刚果金钴禁令延期至10月15日+配额,25年1.8万吨配额年内难到货。考虑物流&审批,原料至中国需3-4个月,年内面临原料空窗期,叠加旺季来临需求去库+冶炼厂补库,原料短缺加剧,钴价上涨确定性强! #26-27年全部配额为44%。刚果金26-27年配额9.66万吨,按照24年刚果金22万吨产量计算配额44%。参照24年全球22万吨钴消费
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华友钴业
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你果赖
2025-09-25 10:36:03
紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机
000938紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机,以满足其海量数据的高速传输需求,仅2023年,相关的订单金额就超过了12亿元。 此外,阿里云使用的服务器中,有大约18%是由紫光股份为其量身定制的高性能服务器。 能够成为阿里巴巴这样巨头的核心供应商,本身就是对其技术实力和产品稳定性的最好证明。 再看看腾讯,作为社交和游戏领域的霸主,腾讯的业务同样需要强大的底层算力支持。 2023年,紫光股份从腾讯获得的收入接近9.8亿元,同比增长高达67%
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晶盛机电英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间
【晶盛机电】英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间【东吴机械】 👉事件:英伟达计划在新一代GPU芯片的CoWoS工艺中以碳化硅取代硅中介层,预计2027年导入。 👉英伟达高阶GPU均采用CoWoS结构,后续高性能版本散热需求更高。 英伟达GPU芯片从H100到B200均采用CoWoS封装(芯片-晶圆-基板)技术。CoWoS通过将多个芯片(如处理器、存储器等)高密度地堆叠集成在一个封装内,显著缩小了封装面积,并大幅提升了芯片系统的性能和能效。但随着GPU芯片功
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晶盛机电
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2025-09-25 09:35:21
重视机器人连接器赛道 -电连技术
重视机器人连接器赛道 -电连技术 #机器人连接器占BOM成本5%-8% 根据我们的草根调研,机器人连接器SKU高达上千种,平台化连接器公司在能力上更占优。连接器整体价值量大约占机器人BOM成本5-8%,假设Optimus成本2万美元,连接器占5%,价值量大约为1000美元,价值量不容忽视。 #目前机器人链接器缺乏专业的整体解决方案 根据我们草根调研,很多人形机器人公司通过淘宝采购连接器,没有专业的供应商,因此在连接器整体解决方案上相关公司仍大有可为。未来机器人连接器解决方案会更加专业化。 #电连
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服务器液冷更新:微通道液冷技术迭代,持续推荐英维克、思泉新材
【东北电子】服务器液冷更新:微通道液冷技术迭代,持续推荐英维克、思泉新材 ——————————— 9月24日,微软宣布推出芯片内置微流控冷却系统,微通道液冷技术持续受到产业链关注。 随着Rubin芯片功耗提升至2300W,传统单相式冷板(铲齿工艺)难以满足解热要求。各家供应商均在研发微通道技术,总结来看,#主要涉及三种路线: 1)芯片表面蚀刻,晶圆制造环节; 2)微通道盖板,封装环节: 3)微通道液冷板,冷板环节; 考虑到技术难度和产业链成熟度,#Rubin液冷方案大概率在后两种方案中选择。海外
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黑电零售数据更新
【中信家电】🖥黑电零售数据更新 #25M8国内分品牌零售(奥维云网) 全渠道零售额87.6亿元,同比+4%,均价3929元,同比+10%。其中海信系/TCL系/小米系/创维销额分别为22.1/18.7/10.1/15.1亿元,同比分别+10%/+13%/-1%/+10%,销量分别为50.3/42.9/39.4/38.5万台,同比分别+2%/-3%/-7%/+6%,均价分别为4389/4355/2568/3930元,同比分别+7%/+16%/+6%/+4%。 #面板(奥维睿沃) 32-43":小
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至正股份受益于先进封装大势,扩产+利润释放可期,出处未知
[红包]【至正股份603991】:受益于先进封装大势,扩产+利润释放可期,出处未知 [礼物]【收购AAMI】:公告收购AAMI 99.97%股权(半导体引线框架供应商,全球第4国内第1),前身ASMPT(全球最佳半导体设备供应商第3,仅次于Advantest和ASML)物料事业部,引线框架领域深耕40年。至正将向ASMPT支付股份和现金对价,也间接和通富微电交易了AAMI股权的13.3%,ASMPT将在本次交易后成为公司二股东(至少持有至正20%股份)。 [太阳]【收购背景】ASMPT是全球最大
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布鲁可跟踪要点
布鲁可跟踪要点 [太阳]产品方面:#奥特曼系列将于10月推出第16弹,后在12月全面升级为S01系列,尺寸更大、工艺更精,价格保持不变。公司积极拓展产品线,#即将推出积木车、积木恐龙等新品类,并尝试结合布艺、毛绒等材质提升产品丰富度。定价上聚焦质价比:9.9-19.9元为入门级产品,39–59元为主力产品,100元以上为旗舰产品,形成用户转化路径。#会员数量已超400万、人均年购买量提升至9个(去年6个)。下半年公司将继续推出9.9元低价产品,下沉乡镇市场便利店,拉新效果显著;同时继续开拓400
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继续重视冰轮环境:低估值优质海外算力标的,仍存在预期差
继续重视冰轮环境:低估值优质海外算力标的,仍存在预期差 # 海外冷水机组订单持续超预期。公司海外绑定几个第三方建设商大客户,大规模项目持续落地中,今年截至目前idc新签订单已超过12亿,后续借助dayone等新客户有望继续超预期。国内订单也有突破,已获得国内客户认可,后续国内订单也有望迎来放量。 # 北美工厂扩产进度超预期、上修明年海外aidc产能目标。公司目前海外产能满产,北美工厂与当地epc公司合资进行扩产,利用现有场地,由冰轮负责运营。当前北美产能已加速爬坡至8亿,此外公司持续和下游客户协
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存储芯片供应链危机
存储芯片供应链危机:【BT载板短缺成核心瓶颈】 一、短缺现状与直接原因1.BT载板交期创历史新高群联电子指出,当前BT载板交期已延长至210天(约7个月),且临时加单无法承接。这种短缺不仅影响存储控制器,还波及eMMC、UFS、BGA等多种封装组件,导致供应链压力持续至2025年底。中国台湾载板厂商南电、景硕已启动涨价,预计第三季价格涨幅达10%-20%。 2.原材料供应危机关键材料短缺:BT载板依赖低热膨胀系数(Iow-CTE)玻纤布(如日本日东电工的<3ppm产品)和高强度T-Glass,这
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新相微增资北电数智布局AI,内生外延加速发展
【方正电子丨新相微】增资北电数智布局AI,内生外延加速发展 新相微重点布局AMOLED显示驱动芯片、Mini/Micro LED显示技术及车载芯片等新兴领域,同时战略投资AI领域,通过内生增长+外延发展相结合的方式实现快速发展。 新相微全资子公司新相技术拟以自有资金1亿元向北电数智进行增资。北电数智主要产品包括智算算力、AI算力云,并提供智算中心私有化建设、边缘实时算力服务、传统数据中心算力化改造服务。2024年北电数智营收仅0.33亿元,2025H1营收实现高速增长达1.58亿元,业务增长动能
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逆变器8月出口更新:南非、意大利、波兰等市场增量显著
逆变器8月出口更新:南非、意大利、波兰等市场增量显著 [太阳]#出口总量: 25年8月,逆变器出口总金额为8.78亿美元,同比增长1.92%,环比降低3.63%;25年1-8月,逆变器出口总金额为60.46亿美元,同比增长6.96%。 [太阳]#分区域:25年8月,大洋洲0.68亿美元(环比+23.07%)、非洲0.60亿美元(环比+5.71%)、南美洲0.78亿美元(环比-4.98%)、亚洲2.71亿美元(环比-5.30%)、欧洲3.75亿美元(环比-5.69%)、北美洲0.25亿美元(环比-
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立讯精密果链高景气+OpenAI新品+AI算力,端+云打开成长空间
【中泰电子立讯精密】果链高景气+OpenAI新品+AI算力,端+云打开成长空间 消费电子:苹果新机高景气,OpenAI新品值得期待 苹果新机:新机首周订单超预期,排产较发售前有所上修,后续仍将根据销售情况滚动调整。AI方面,目前市场预期较低,重点关注25年底中国区AI上线以及26年春季升级版Siri落地等催化,有望抬升板块估值。 OpenAI合作:目前立讯与OpenAI多个硬件项目推进中,OpenAI或于26年推出首批产品,全新形态端侧AI硬件值得期待。 通讯:AI算力打开成长空间 立讯技术拥有
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机器人:不同客户链的标的简单更新-0921
❗️【天风电新】机器人:不同客户链的标的简单更新-0921 ——————————— 机器人板块正处于密集催化期,重点有: 10月宇树递交上市材料 10.24 小鹏推出新一代人形 11.6日特斯拉股东大会 11-12月 特斯拉发布Optimis 3代 11月 英伟达展示和富士康合作的人形机器人 12月 小米人形潜在超预期的可能性 26年 乐聚启动上市 我们认为机器人产业尚处于军备竞赛阶段,我们按照客户链逻辑,简单列出每个供应链top3 供参考: ✅特斯拉:【拓普】、【三花】、【浙江荣泰】 ✅Fig
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