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你果赖
2025-11-24 13:48:04
海量数据(603138):“数据要素+信创”核心标的,迎来黄金发展期
海量数据(603138):“数据要素+信创”核心标的,迎来黄金发展期 核心观点: 在“数据要素市场化”与“信创产业深化”双轮驱动的时代背景下,我们强烈推荐国产数据库龙头——海量数据(603138)。公司深度绑定开源数据库巨头PostgreSQL,打造的Vastbase系列产品性能卓越,已成为国产化替代浪潮中的佼佼者,未来成长空间广阔。 投资逻辑: 1. 赛道黄金:政策东风已至,百亿蓝海市场启航 · 信创深化: 从党政到金融、电信、能源等八大关键行业,国产替代进入规模化落地阶段。数据库作为IT系统
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2025-11-24 10:26:27
空客10月交付量增长26%,波音计划787客机产能翻倍
【国海化工&新材料】空客10月交付量增长26%,波音计划787客机产能翻倍,重点关注#航亚科技、#隆达股份、#航宇科技、#振华股份 [太阳]空客10月交付同比增长26%,11-12月将迎来交付高峰 空客10月份交付量为78架,同比+26%,获得112架新订单,同比+36%;1-10月交付量达585架,同比+5%,共获得722架飞机订单,同比-4%。预计11-12月将迎来交付高峰,冲刺全年820架交付目标 [太阳]波音计划投入超过10亿美元,787客机产能翻倍 波音计划投入超过10亿美元,扩建南卡
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2025-11-24 09:06:02
关注内需相关低位机遇,新消费渐具布局性价比
[烟花]【国金可选-轻工-周观点】关注内需相关低位机遇,新消费渐具布局性价比 [咖啡]各板块景气度判断:家居板块(底部企稳)、新型烟草(稳健向上)、造纸(底部企稳)、包装(稳健向上)、潮玩(拐点向上)、轻工个护(略有承压)。 [太阳]家居板块:1)内销方面,上游景气度仍相对偏弱,截止11月22日,30大中城市成交面积当周同比-24.94%, 14城二手房成交面积当周同比-16.52%;线上渠道方面,据久谦中台,住宅家具类连续3月同比下跌,板块内部分化明显,整体来看,住宅家具10月份线上全平台合计
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2025W47:本周新房成交同比-38.2%,住建部提出把城市更新摆在更加突出位置
【国盛地产】2025W47:本周新房成交同比-38.2%,住建部提出把城市更新摆在更加突出位置 [太阳]11月5年期以上LPR报3.5%,与上月持平。至9月底加权平均利率为3.06%,与上个季度持平。11月20日,住房城乡建设部建筑节能与科技司副司长张雁在“中国经济圆桌会”上表示,要把城市更新摆在更加突出的位置。要落实加强既有建筑改造利用,推进城镇老旧小区整治改造,开展完整社区建设,推进老旧街区、老旧厂区、城中村等更新改造,完善城市功能,加强城市基础设施建设改造等重点任务。 [太阳]新房二手房:
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2026年固态设备板块的“三大确定性”
2026年固态设备板块的“三大确定性”:业绩&订单&固态产业化共振,不惧短期波动,建议逢低布局 [太阳]确定性1:业绩将显著增长 订单端,2024Q4以来锂电设备订单同比大幅增长,主要源于国内电池厂资本开支上行;发货端,#前三季度设备厂商发货金额增长显著,以满足下游电池厂的催货要求;业绩端,2026年头部设备厂商业绩显著增长的确定性较高。 [太阳]确定性2:订单将持续增长 在今年订单复苏的基础上,2026年有望看到锂电设备订单保持同比高增长。#增长动力主要来源于储能需求的爆发、国内电池厂产能出海
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谷歌新高,继续强call AI应用
谷歌新高,继续强call AI应用 谷歌最新图象模型Nano banana pro横空出世,堪称王炸级别,远超Sora。AI模型进入到下一个黄金跃升期,商业化有望向前跨越一大步! 标的: 应用(360、福昕、合合); 算力(寒武纪、海光信息、腾景,德科立)
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Nano Banana 2正式上线,多模态技术大踏步前进
Nano Banana 2正式上线,多模态技术大踏步前进 【1】Nano Banana 2正式上线,多模态技术大踏步前进。11月20日,根据钛媒体消息,Google新一代多模态AI模型、第二代Nano Banana(代号Gemini 3.0 Pro Image)更新,新版本的正式代号是Gemini 3 Pro Image预览版。Nano Banana是一款推理模型,面向生成图像应用场景。我们认为,Nano Banana 2在图像生成领域较前代有较大提升,且后续视频生成领域技术迭代值得期待。 【2
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开特股份-反路演更新:主业未来30%复合增速+机器人力传感器期权
❗【天风电新】开特股份-反路演更新:主业未来30%复合增速+机器人力传感器期权-1120 ———————————— #公司近年来业绩增长强劲。20-25年,收入从2.8亿增长至11亿(预估),利润从3kw增长至25年1.8亿(预估),毛利率保持30%+,净利率近3年保持15%+。 具体看,产品包括【执行器、传感器、控制器】,收入占比5/3/2,下游主要是车,尚处于品类、客户拓展中(核心逻辑是电动化趋势),增速远超行业。 ✅执行器:单车ASP 200元+,预计今年收入5-6亿,明年保持50%增速,
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合锻智能最新更新及推荐
【合锻智能】最新更新及推荐: 近日,合肥BEST科学装置密集放出招标,本周陆续放出超20亿元规模,其中屏蔽包层系统一共1.99亿元,合锻将参与投标,公司参与前期项目打样,大概率能拿到,材料由派克新材提供。 上一轮行情的双龙头为安泰合锻,系当时偏滤器招标放出,偏滤器为安泰优势科目,与合锻合作,但以安泰为主投标,因此安泰科技行情更持续。 这次包层招标,为合锻优势科目,合锻独立参与投标,或成为新一轮行情的龙头。 近期中日摩擦,市场被众多热点所吸引,可控核聚变回调到位,BEST正处于密集招标持续兑现期,
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大摩 - 舜宇光学:2025 年亚太峰会反馈
📱 大摩 - 舜宇光学:2025 年亚太峰会反馈 —— 聚焦高端产品以抵消存储成本上涨潜在阻力 💎 高端智能手机相关产品受存储成本上涨的实质性负面影响可能性较小,2026 年旗舰机型新规格升级项目仍按计划推进,低端产品则可能面临更大压力。 📈 自 2024 年起,舜宇光学启动产品组合优化计划,减少低端产品业务暴露,加大高端产品投入。 💸 这一战略导致智能手机相关出货量下降,但得益于平均售价(ASP)大幅提升,营收增长保持正轨。 🏆 在此轮存储成本上涨周期中,这一转变使舜宇光学的处境优于
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超颖电子NV链台系AI PCB新秀,从0到1预期差巨大!
👊重大推荐【超颖电子】,NV链台系AI PCB新秀,从0到1预期差巨大! [庆祝]近期我们从产业链多方了解到,#超颖电子在NV的多个料号验证顺利,Compute tray、Switch tray、IB/以太网交换机主板已经进入验证的最后一轮,预计明年Q2开始实现批量出货,#同时84层正交背板工艺流程已经验证通过,开始采购设备打样,预计明年年底有希望顺利出货。同时,#公司与谷歌有2块料号送样,预计用于V7的计算板+交换板,AMD的MI400也基本进入随时下订单状态,国内则重点接触寒武纪+摩尔线程
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自由港进一步下调Grasberg25-26年铜产量指引20251118
(江西铜业) 【国盛有色】自由港进一步下调Grasberg25-26年铜产量指引20251118 [玫瑰]11月18日晚,自由港发布公告,根据分阶段重启和增产计划,FCX预计Grasberg的铜产量在2026年将与2025年的预计产量相近,约为45.4万吨。2027-2029年,平均年产铜约72万吨。 [玫瑰]进一步下调25-26年铜产量指引,预计25-26年较事故发生前产量指引下调22.7、31.8万吨 ·Grasberg2023-2024年产量分别为75.3/81.6万吨; ·事故发生前,该
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精工科技小范围交流要点-1118
(精工科技)❗【天风电新】精工科技小范围交流要点-1118 ——————————— 🌼公司发展转变 【战略延伸】公司已从单一的碳化装备(整线国内龙头)向上游原丝装备(滨海基地首条国产线即将投产)及下游辅材装备、材料、制品(武汉基地聚焦军品、航空航天、汽车等)全面布局。 【订单结构优化】随着原丝技术突破,客户采购模式已从“碳化线”转向“原丝+碳化”整线,带动订单价值量提升。 🌼订单情况 【在手订单】目前在手及高意向订单合计超50亿元(含国外14亿、武汉7亿+、四川20亿、吉林化纤后续10多亿元
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宁波华翔跟踪1118:生态持续扩圈,定位机器人
【水木调研纪要】 【宁波华翔】[太阳]【国金具身智能】宁波华翔跟踪1118:生态持续扩圈,定位机器人【硬件+应用】方案服务商 #与宁波方正签署战略合作协议# 11月18日,宁波方正与宁波华翔签署《战略合作协议》,双方将共同开展机器人精密结构件、关节模组等产品生产工艺开发、样品制造及量产实现工作。本次合作将是华翔在【硬件解决方案服务商】定位下的又一布局,公司自7月起接管智元临港工厂代工远征A2,已逐渐掌握技术know-how,未来将基于peek材料差异化切入核心零部件环节。 #与日本
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值得买:AI商业化加速落地,生态合作打开空间
值得买:AI商业化加速落地,生态合作打开空间!我们低位重点推荐[玫瑰] 1、AI商业化落地,收入及tokens消耗快速增长 公司25年前三季度实现AI相关收入3229万元。25年9月,公司调用第三方大模型API消耗的 tokens数量达到1083.83亿,较6月提升47.19%;海纳MCP Server输出量超过2087万,较 6月提升 153.89%。 2、什么值得买Gen2 AI赋能不断深化,正式推出Agent“张大妈” GEN2将“兴趣”作为中台,重构“兴趣广场/品牌兴趣/好物探索”等前台
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海量数据(603138):“数据要素+信创”核心标的,迎来黄金发展期
海量数据(603138):“数据要素+信创”核心标的,迎来黄金发展期 核心观点: 在“数据要素市场化”与“信创产业深化”双轮驱动的时代背景下,我们强烈推荐国产数据库龙头——海量数据(603138)。公司深度绑定开源数据库巨头PostgreSQL,打造的Vastbase系列产品性能卓越,已成为国产化替代浪潮中的佼佼者,未来成长空间广阔。 投资逻辑: 1. 赛道黄金:政策东风已至,百亿蓝海市场启航 · 信创深化: 从党政到金融、电信、能源等八大关键行业,国产替代进入规模化落地阶段。数据库作为IT系统
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空客10月交付量增长26%,波音计划787客机产能翻倍
【国海化工&新材料】空客10月交付量增长26%,波音计划787客机产能翻倍,重点关注#航亚科技、#隆达股份、#航宇科技、#振华股份 [太阳]空客10月交付同比增长26%,11-12月将迎来交付高峰 空客10月份交付量为78架,同比+26%,获得112架新订单,同比+36%;1-10月交付量达585架,同比+5%,共获得722架飞机订单,同比-4%。预计11-12月将迎来交付高峰,冲刺全年820架交付目标 [太阳]波音计划投入超过10亿美元,787客机产能翻倍 波音计划投入超过10亿美元,扩建南卡
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关注内需相关低位机遇,新消费渐具布局性价比
[烟花]【国金可选-轻工-周观点】关注内需相关低位机遇,新消费渐具布局性价比 [咖啡]各板块景气度判断:家居板块(底部企稳)、新型烟草(稳健向上)、造纸(底部企稳)、包装(稳健向上)、潮玩(拐点向上)、轻工个护(略有承压)。 [太阳]家居板块:1)内销方面,上游景气度仍相对偏弱,截止11月22日,30大中城市成交面积当周同比-24.94%, 14城二手房成交面积当周同比-16.52%;线上渠道方面,据久谦中台,住宅家具类连续3月同比下跌,板块内部分化明显,整体来看,住宅家具10月份线上全平台合计
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2025W47:本周新房成交同比-38.2%,住建部提出把城市更新摆在更加突出位置
【国盛地产】2025W47:本周新房成交同比-38.2%,住建部提出把城市更新摆在更加突出位置 [太阳]11月5年期以上LPR报3.5%,与上月持平。至9月底加权平均利率为3.06%,与上个季度持平。11月20日,住房城乡建设部建筑节能与科技司副司长张雁在“中国经济圆桌会”上表示,要把城市更新摆在更加突出的位置。要落实加强既有建筑改造利用,推进城镇老旧小区整治改造,开展完整社区建设,推进老旧街区、老旧厂区、城中村等更新改造,完善城市功能,加强城市基础设施建设改造等重点任务。 [太阳]新房二手房:
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2026年固态设备板块的“三大确定性”
2026年固态设备板块的“三大确定性”:业绩&订单&固态产业化共振,不惧短期波动,建议逢低布局 [太阳]确定性1:业绩将显著增长 订单端,2024Q4以来锂电设备订单同比大幅增长,主要源于国内电池厂资本开支上行;发货端,#前三季度设备厂商发货金额增长显著,以满足下游电池厂的催货要求;业绩端,2026年头部设备厂商业绩显著增长的确定性较高。 [太阳]确定性2:订单将持续增长 在今年订单复苏的基础上,2026年有望看到锂电设备订单保持同比高增长。#增长动力主要来源于储能需求的爆发、国内电池厂产能出海
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谷歌新高,继续强call AI应用
谷歌新高,继续强call AI应用 谷歌最新图象模型Nano banana pro横空出世,堪称王炸级别,远超Sora。AI模型进入到下一个黄金跃升期,商业化有望向前跨越一大步! 标的: 应用(360、福昕、合合); 算力(寒武纪、海光信息、腾景,德科立)
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Nano Banana 2正式上线,多模态技术大踏步前进
Nano Banana 2正式上线,多模态技术大踏步前进 【1】Nano Banana 2正式上线,多模态技术大踏步前进。11月20日,根据钛媒体消息,Google新一代多模态AI模型、第二代Nano Banana(代号Gemini 3.0 Pro Image)更新,新版本的正式代号是Gemini 3 Pro Image预览版。Nano Banana是一款推理模型,面向生成图像应用场景。我们认为,Nano Banana 2在图像生成领域较前代有较大提升,且后续视频生成领域技术迭代值得期待。 【2
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开特股份-反路演更新:主业未来30%复合增速+机器人力传感器期权
❗【天风电新】开特股份-反路演更新:主业未来30%复合增速+机器人力传感器期权-1120 ———————————— #公司近年来业绩增长强劲。20-25年,收入从2.8亿增长至11亿(预估),利润从3kw增长至25年1.8亿(预估),毛利率保持30%+,净利率近3年保持15%+。 具体看,产品包括【执行器、传感器、控制器】,收入占比5/3/2,下游主要是车,尚处于品类、客户拓展中(核心逻辑是电动化趋势),增速远超行业。 ✅执行器:单车ASP 200元+,预计今年收入5-6亿,明年保持50%增速,
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合锻智能最新更新及推荐
【合锻智能】最新更新及推荐: 近日,合肥BEST科学装置密集放出招标,本周陆续放出超20亿元规模,其中屏蔽包层系统一共1.99亿元,合锻将参与投标,公司参与前期项目打样,大概率能拿到,材料由派克新材提供。 上一轮行情的双龙头为安泰合锻,系当时偏滤器招标放出,偏滤器为安泰优势科目,与合锻合作,但以安泰为主投标,因此安泰科技行情更持续。 这次包层招标,为合锻优势科目,合锻独立参与投标,或成为新一轮行情的龙头。 近期中日摩擦,市场被众多热点所吸引,可控核聚变回调到位,BEST正处于密集招标持续兑现期,
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大摩 - 舜宇光学:2025 年亚太峰会反馈
📱 大摩 - 舜宇光学:2025 年亚太峰会反馈 —— 聚焦高端产品以抵消存储成本上涨潜在阻力 💎 高端智能手机相关产品受存储成本上涨的实质性负面影响可能性较小,2026 年旗舰机型新规格升级项目仍按计划推进,低端产品则可能面临更大压力。 📈 自 2024 年起,舜宇光学启动产品组合优化计划,减少低端产品业务暴露,加大高端产品投入。 💸 这一战略导致智能手机相关出货量下降,但得益于平均售价(ASP)大幅提升,营收增长保持正轨。 🏆 在此轮存储成本上涨周期中,这一转变使舜宇光学的处境优于
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超颖电子NV链台系AI PCB新秀,从0到1预期差巨大!
👊重大推荐【超颖电子】,NV链台系AI PCB新秀,从0到1预期差巨大! [庆祝]近期我们从产业链多方了解到,#超颖电子在NV的多个料号验证顺利,Compute tray、Switch tray、IB/以太网交换机主板已经进入验证的最后一轮,预计明年Q2开始实现批量出货,#同时84层正交背板工艺流程已经验证通过,开始采购设备打样,预计明年年底有希望顺利出货。同时,#公司与谷歌有2块料号送样,预计用于V7的计算板+交换板,AMD的MI400也基本进入随时下订单状态,国内则重点接触寒武纪+摩尔线程
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自由港进一步下调Grasberg25-26年铜产量指引20251118
(江西铜业) 【国盛有色】自由港进一步下调Grasberg25-26年铜产量指引20251118 [玫瑰]11月18日晚,自由港发布公告,根据分阶段重启和增产计划,FCX预计Grasberg的铜产量在2026年将与2025年的预计产量相近,约为45.4万吨。2027-2029年,平均年产铜约72万吨。 [玫瑰]进一步下调25-26年铜产量指引,预计25-26年较事故发生前产量指引下调22.7、31.8万吨 ·Grasberg2023-2024年产量分别为75.3/81.6万吨; ·事故发生前,该
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精工科技小范围交流要点-1118
(精工科技)❗【天风电新】精工科技小范围交流要点-1118 ——————————— 🌼公司发展转变 【战略延伸】公司已从单一的碳化装备(整线国内龙头)向上游原丝装备(滨海基地首条国产线即将投产)及下游辅材装备、材料、制品(武汉基地聚焦军品、航空航天、汽车等)全面布局。 【订单结构优化】随着原丝技术突破,客户采购模式已从“碳化线”转向“原丝+碳化”整线,带动订单价值量提升。 🌼订单情况 【在手订单】目前在手及高意向订单合计超50亿元(含国外14亿、武汉7亿+、四川20亿、吉林化纤后续10多亿元
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宁波华翔跟踪1118:生态持续扩圈,定位机器人
【水木调研纪要】 【宁波华翔】[太阳]【国金具身智能】宁波华翔跟踪1118:生态持续扩圈,定位机器人【硬件+应用】方案服务商 #与宁波方正签署战略合作协议# 11月18日,宁波方正与宁波华翔签署《战略合作协议》,双方将共同开展机器人精密结构件、关节模组等产品生产工艺开发、样品制造及量产实现工作。本次合作将是华翔在【硬件解决方案服务商】定位下的又一布局,公司自7月起接管智元临港工厂代工远征A2,已逐渐掌握技术know-how,未来将基于peek材料差异化切入核心零部件环节。 #与日本
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值得买:AI商业化加速落地,生态合作打开空间
值得买:AI商业化加速落地,生态合作打开空间!我们低位重点推荐[玫瑰] 1、AI商业化落地,收入及tokens消耗快速增长 公司25年前三季度实现AI相关收入3229万元。25年9月,公司调用第三方大模型API消耗的 tokens数量达到1083.83亿,较6月提升47.19%;海纳MCP Server输出量超过2087万,较 6月提升 153.89%。 2、什么值得买Gen2 AI赋能不断深化,正式推出Agent“张大妈” GEN2将“兴趣”作为中台,重构“兴趣广场/品牌兴趣/好物探索”等前台
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海量数据(603138):“数据要素+信创”核心标的,迎来黄金发展期
海量数据(603138):“数据要素+信创”核心标的,迎来黄金发展期 核心观点: 在“数据要素市场化”与“信创产业深化”双轮驱动的时代背景下,我们强烈推荐国产数据库龙头——海量数据(603138)。公司深度绑定开源数据库巨头PostgreSQL,打造的Vastbase系列产品性能卓越,已成为国产化替代浪潮中的佼佼者,未来成长空间广阔。 投资逻辑: 1. 赛道黄金:政策东风已至,百亿蓝海市场启航 · 信创深化: 从党政到金融、电信、能源等八大关键行业,国产替代进入规模化落地阶段。数据库作为IT系统
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空客10月交付量增长26%,波音计划787客机产能翻倍
【国海化工&新材料】空客10月交付量增长26%,波音计划787客机产能翻倍,重点关注#航亚科技、#隆达股份、#航宇科技、#振华股份 [太阳]空客10月交付同比增长26%,11-12月将迎来交付高峰 空客10月份交付量为78架,同比+26%,获得112架新订单,同比+36%;1-10月交付量达585架,同比+5%,共获得722架飞机订单,同比-4%。预计11-12月将迎来交付高峰,冲刺全年820架交付目标 [太阳]波音计划投入超过10亿美元,787客机产能翻倍 波音计划投入超过10亿美元,扩建南卡
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关注内需相关低位机遇,新消费渐具布局性价比
[烟花]【国金可选-轻工-周观点】关注内需相关低位机遇,新消费渐具布局性价比 [咖啡]各板块景气度判断:家居板块(底部企稳)、新型烟草(稳健向上)、造纸(底部企稳)、包装(稳健向上)、潮玩(拐点向上)、轻工个护(略有承压)。 [太阳]家居板块:1)内销方面,上游景气度仍相对偏弱,截止11月22日,30大中城市成交面积当周同比-24.94%, 14城二手房成交面积当周同比-16.52%;线上渠道方面,据久谦中台,住宅家具类连续3月同比下跌,板块内部分化明显,整体来看,住宅家具10月份线上全平台合计
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2025W47:本周新房成交同比-38.2%,住建部提出把城市更新摆在更加突出位置
【国盛地产】2025W47:本周新房成交同比-38.2%,住建部提出把城市更新摆在更加突出位置 [太阳]11月5年期以上LPR报3.5%,与上月持平。至9月底加权平均利率为3.06%,与上个季度持平。11月20日,住房城乡建设部建筑节能与科技司副司长张雁在“中国经济圆桌会”上表示,要把城市更新摆在更加突出的位置。要落实加强既有建筑改造利用,推进城镇老旧小区整治改造,开展完整社区建设,推进老旧街区、老旧厂区、城中村等更新改造,完善城市功能,加强城市基础设施建设改造等重点任务。 [太阳]新房二手房:
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2026年固态设备板块的“三大确定性”
2026年固态设备板块的“三大确定性”:业绩&订单&固态产业化共振,不惧短期波动,建议逢低布局 [太阳]确定性1:业绩将显著增长 订单端,2024Q4以来锂电设备订单同比大幅增长,主要源于国内电池厂资本开支上行;发货端,#前三季度设备厂商发货金额增长显著,以满足下游电池厂的催货要求;业绩端,2026年头部设备厂商业绩显著增长的确定性较高。 [太阳]确定性2:订单将持续增长 在今年订单复苏的基础上,2026年有望看到锂电设备订单保持同比高增长。#增长动力主要来源于储能需求的爆发、国内电池厂产能出海
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谷歌新高,继续强call AI应用
谷歌新高,继续强call AI应用 谷歌最新图象模型Nano banana pro横空出世,堪称王炸级别,远超Sora。AI模型进入到下一个黄金跃升期,商业化有望向前跨越一大步! 标的: 应用(360、福昕、合合); 算力(寒武纪、海光信息、腾景,德科立)
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Nano Banana 2正式上线,多模态技术大踏步前进
Nano Banana 2正式上线,多模态技术大踏步前进 【1】Nano Banana 2正式上线,多模态技术大踏步前进。11月20日,根据钛媒体消息,Google新一代多模态AI模型、第二代Nano Banana(代号Gemini 3.0 Pro Image)更新,新版本的正式代号是Gemini 3 Pro Image预览版。Nano Banana是一款推理模型,面向生成图像应用场景。我们认为,Nano Banana 2在图像生成领域较前代有较大提升,且后续视频生成领域技术迭代值得期待。 【2
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开特股份-反路演更新:主业未来30%复合增速+机器人力传感器期权
❗【天风电新】开特股份-反路演更新:主业未来30%复合增速+机器人力传感器期权-1120 ———————————— #公司近年来业绩增长强劲。20-25年,收入从2.8亿增长至11亿(预估),利润从3kw增长至25年1.8亿(预估),毛利率保持30%+,净利率近3年保持15%+。 具体看,产品包括【执行器、传感器、控制器】,收入占比5/3/2,下游主要是车,尚处于品类、客户拓展中(核心逻辑是电动化趋势),增速远超行业。 ✅执行器:单车ASP 200元+,预计今年收入5-6亿,明年保持50%增速,
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合锻智能最新更新及推荐
【合锻智能】最新更新及推荐: 近日,合肥BEST科学装置密集放出招标,本周陆续放出超20亿元规模,其中屏蔽包层系统一共1.99亿元,合锻将参与投标,公司参与前期项目打样,大概率能拿到,材料由派克新材提供。 上一轮行情的双龙头为安泰合锻,系当时偏滤器招标放出,偏滤器为安泰优势科目,与合锻合作,但以安泰为主投标,因此安泰科技行情更持续。 这次包层招标,为合锻优势科目,合锻独立参与投标,或成为新一轮行情的龙头。 近期中日摩擦,市场被众多热点所吸引,可控核聚变回调到位,BEST正处于密集招标持续兑现期,
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大摩 - 舜宇光学:2025 年亚太峰会反馈
📱 大摩 - 舜宇光学:2025 年亚太峰会反馈 —— 聚焦高端产品以抵消存储成本上涨潜在阻力 💎 高端智能手机相关产品受存储成本上涨的实质性负面影响可能性较小,2026 年旗舰机型新规格升级项目仍按计划推进,低端产品则可能面临更大压力。 📈 自 2024 年起,舜宇光学启动产品组合优化计划,减少低端产品业务暴露,加大高端产品投入。 💸 这一战略导致智能手机相关出货量下降,但得益于平均售价(ASP)大幅提升,营收增长保持正轨。 🏆 在此轮存储成本上涨周期中,这一转变使舜宇光学的处境优于
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超颖电子NV链台系AI PCB新秀,从0到1预期差巨大!
👊重大推荐【超颖电子】,NV链台系AI PCB新秀,从0到1预期差巨大! [庆祝]近期我们从产业链多方了解到,#超颖电子在NV的多个料号验证顺利,Compute tray、Switch tray、IB/以太网交换机主板已经进入验证的最后一轮,预计明年Q2开始实现批量出货,#同时84层正交背板工艺流程已经验证通过,开始采购设备打样,预计明年年底有希望顺利出货。同时,#公司与谷歌有2块料号送样,预计用于V7的计算板+交换板,AMD的MI400也基本进入随时下订单状态,国内则重点接触寒武纪+摩尔线程
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自由港进一步下调Grasberg25-26年铜产量指引20251118
(江西铜业) 【国盛有色】自由港进一步下调Grasberg25-26年铜产量指引20251118 [玫瑰]11月18日晚,自由港发布公告,根据分阶段重启和增产计划,FCX预计Grasberg的铜产量在2026年将与2025年的预计产量相近,约为45.4万吨。2027-2029年,平均年产铜约72万吨。 [玫瑰]进一步下调25-26年铜产量指引,预计25-26年较事故发生前产量指引下调22.7、31.8万吨 ·Grasberg2023-2024年产量分别为75.3/81.6万吨; ·事故发生前,该
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精工科技小范围交流要点-1118
(精工科技)❗【天风电新】精工科技小范围交流要点-1118 ——————————— 🌼公司发展转变 【战略延伸】公司已从单一的碳化装备(整线国内龙头)向上游原丝装备(滨海基地首条国产线即将投产)及下游辅材装备、材料、制品(武汉基地聚焦军品、航空航天、汽车等)全面布局。 【订单结构优化】随着原丝技术突破,客户采购模式已从“碳化线”转向“原丝+碳化”整线,带动订单价值量提升。 🌼订单情况 【在手订单】目前在手及高意向订单合计超50亿元(含国外14亿、武汉7亿+、四川20亿、吉林化纤后续10多亿元
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宁波华翔跟踪1118:生态持续扩圈,定位机器人
【水木调研纪要】 【宁波华翔】[太阳]【国金具身智能】宁波华翔跟踪1118:生态持续扩圈,定位机器人【硬件+应用】方案服务商 #与宁波方正签署战略合作协议# 11月18日,宁波方正与宁波华翔签署《战略合作协议》,双方将共同开展机器人精密结构件、关节模组等产品生产工艺开发、样品制造及量产实现工作。本次合作将是华翔在【硬件解决方案服务商】定位下的又一布局,公司自7月起接管智元临港工厂代工远征A2,已逐渐掌握技术know-how,未来将基于peek材料差异化切入核心零部件环节。 #与日本
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值得买:AI商业化加速落地,生态合作打开空间
值得买:AI商业化加速落地,生态合作打开空间!我们低位重点推荐[玫瑰] 1、AI商业化落地,收入及tokens消耗快速增长 公司25年前三季度实现AI相关收入3229万元。25年9月,公司调用第三方大模型API消耗的 tokens数量达到1083.83亿,较6月提升47.19%;海纳MCP Server输出量超过2087万,较 6月提升 153.89%。 2、什么值得买Gen2 AI赋能不断深化,正式推出Agent“张大妈” GEN2将“兴趣”作为中台,重构“兴趣广场/品牌兴趣/好物探索”等前台
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海量数据(603138):“数据要素+信创”核心标的,迎来黄金发展期
海量数据(603138):“数据要素+信创”核心标的,迎来黄金发展期 核心观点: 在“数据要素市场化”与“信创产业深化”双轮驱动的时代背景下,我们强烈推荐国产数据库龙头——海量数据(603138)。公司深度绑定开源数据库巨头PostgreSQL,打造的Vastbase系列产品性能卓越,已成为国产化替代浪潮中的佼佼者,未来成长空间广阔。 投资逻辑: 1. 赛道黄金:政策东风已至,百亿蓝海市场启航 · 信创深化: 从党政到金融、电信、能源等八大关键行业,国产替代进入规模化落地阶段。数据库作为IT系统
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空客10月交付量增长26%,波音计划787客机产能翻倍
【国海化工&新材料】空客10月交付量增长26%,波音计划787客机产能翻倍,重点关注#航亚科技、#隆达股份、#航宇科技、#振华股份 [太阳]空客10月交付同比增长26%,11-12月将迎来交付高峰 空客10月份交付量为78架,同比+26%,获得112架新订单,同比+36%;1-10月交付量达585架,同比+5%,共获得722架飞机订单,同比-4%。预计11-12月将迎来交付高峰,冲刺全年820架交付目标 [太阳]波音计划投入超过10亿美元,787客机产能翻倍 波音计划投入超过10亿美元,扩建南卡
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关注内需相关低位机遇,新消费渐具布局性价比
[烟花]【国金可选-轻工-周观点】关注内需相关低位机遇,新消费渐具布局性价比 [咖啡]各板块景气度判断:家居板块(底部企稳)、新型烟草(稳健向上)、造纸(底部企稳)、包装(稳健向上)、潮玩(拐点向上)、轻工个护(略有承压)。 [太阳]家居板块:1)内销方面,上游景气度仍相对偏弱,截止11月22日,30大中城市成交面积当周同比-24.94%, 14城二手房成交面积当周同比-16.52%;线上渠道方面,据久谦中台,住宅家具类连续3月同比下跌,板块内部分化明显,整体来看,住宅家具10月份线上全平台合计
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2025W47:本周新房成交同比-38.2%,住建部提出把城市更新摆在更加突出位置
【国盛地产】2025W47:本周新房成交同比-38.2%,住建部提出把城市更新摆在更加突出位置 [太阳]11月5年期以上LPR报3.5%,与上月持平。至9月底加权平均利率为3.06%,与上个季度持平。11月20日,住房城乡建设部建筑节能与科技司副司长张雁在“中国经济圆桌会”上表示,要把城市更新摆在更加突出的位置。要落实加强既有建筑改造利用,推进城镇老旧小区整治改造,开展完整社区建设,推进老旧街区、老旧厂区、城中村等更新改造,完善城市功能,加强城市基础设施建设改造等重点任务。 [太阳]新房二手房:
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2026年固态设备板块的“三大确定性”
2026年固态设备板块的“三大确定性”:业绩&订单&固态产业化共振,不惧短期波动,建议逢低布局 [太阳]确定性1:业绩将显著增长 订单端,2024Q4以来锂电设备订单同比大幅增长,主要源于国内电池厂资本开支上行;发货端,#前三季度设备厂商发货金额增长显著,以满足下游电池厂的催货要求;业绩端,2026年头部设备厂商业绩显著增长的确定性较高。 [太阳]确定性2:订单将持续增长 在今年订单复苏的基础上,2026年有望看到锂电设备订单保持同比高增长。#增长动力主要来源于储能需求的爆发、国内电池厂产能出海
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谷歌新高,继续强call AI应用
谷歌新高,继续强call AI应用 谷歌最新图象模型Nano banana pro横空出世,堪称王炸级别,远超Sora。AI模型进入到下一个黄金跃升期,商业化有望向前跨越一大步! 标的: 应用(360、福昕、合合); 算力(寒武纪、海光信息、腾景,德科立)
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Nano Banana 2正式上线,多模态技术大踏步前进
Nano Banana 2正式上线,多模态技术大踏步前进 【1】Nano Banana 2正式上线,多模态技术大踏步前进。11月20日,根据钛媒体消息,Google新一代多模态AI模型、第二代Nano Banana(代号Gemini 3.0 Pro Image)更新,新版本的正式代号是Gemini 3 Pro Image预览版。Nano Banana是一款推理模型,面向生成图像应用场景。我们认为,Nano Banana 2在图像生成领域较前代有较大提升,且后续视频生成领域技术迭代值得期待。 【2
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开特股份-反路演更新:主业未来30%复合增速+机器人力传感器期权
❗【天风电新】开特股份-反路演更新:主业未来30%复合增速+机器人力传感器期权-1120 ———————————— #公司近年来业绩增长强劲。20-25年,收入从2.8亿增长至11亿(预估),利润从3kw增长至25年1.8亿(预估),毛利率保持30%+,净利率近3年保持15%+。 具体看,产品包括【执行器、传感器、控制器】,收入占比5/3/2,下游主要是车,尚处于品类、客户拓展中(核心逻辑是电动化趋势),增速远超行业。 ✅执行器:单车ASP 200元+,预计今年收入5-6亿,明年保持50%增速,
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合锻智能最新更新及推荐
【合锻智能】最新更新及推荐: 近日,合肥BEST科学装置密集放出招标,本周陆续放出超20亿元规模,其中屏蔽包层系统一共1.99亿元,合锻将参与投标,公司参与前期项目打样,大概率能拿到,材料由派克新材提供。 上一轮行情的双龙头为安泰合锻,系当时偏滤器招标放出,偏滤器为安泰优势科目,与合锻合作,但以安泰为主投标,因此安泰科技行情更持续。 这次包层招标,为合锻优势科目,合锻独立参与投标,或成为新一轮行情的龙头。 近期中日摩擦,市场被众多热点所吸引,可控核聚变回调到位,BEST正处于密集招标持续兑现期,
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大摩 - 舜宇光学:2025 年亚太峰会反馈
📱 大摩 - 舜宇光学:2025 年亚太峰会反馈 —— 聚焦高端产品以抵消存储成本上涨潜在阻力 💎 高端智能手机相关产品受存储成本上涨的实质性负面影响可能性较小,2026 年旗舰机型新规格升级项目仍按计划推进,低端产品则可能面临更大压力。 📈 自 2024 年起,舜宇光学启动产品组合优化计划,减少低端产品业务暴露,加大高端产品投入。 💸 这一战略导致智能手机相关出货量下降,但得益于平均售价(ASP)大幅提升,营收增长保持正轨。 🏆 在此轮存储成本上涨周期中,这一转变使舜宇光学的处境优于
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超颖电子NV链台系AI PCB新秀,从0到1预期差巨大!
👊重大推荐【超颖电子】,NV链台系AI PCB新秀,从0到1预期差巨大! [庆祝]近期我们从产业链多方了解到,#超颖电子在NV的多个料号验证顺利,Compute tray、Switch tray、IB/以太网交换机主板已经进入验证的最后一轮,预计明年Q2开始实现批量出货,#同时84层正交背板工艺流程已经验证通过,开始采购设备打样,预计明年年底有希望顺利出货。同时,#公司与谷歌有2块料号送样,预计用于V7的计算板+交换板,AMD的MI400也基本进入随时下订单状态,国内则重点接触寒武纪+摩尔线程
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自由港进一步下调Grasberg25-26年铜产量指引20251118
(江西铜业) 【国盛有色】自由港进一步下调Grasberg25-26年铜产量指引20251118 [玫瑰]11月18日晚,自由港发布公告,根据分阶段重启和增产计划,FCX预计Grasberg的铜产量在2026年将与2025年的预计产量相近,约为45.4万吨。2027-2029年,平均年产铜约72万吨。 [玫瑰]进一步下调25-26年铜产量指引,预计25-26年较事故发生前产量指引下调22.7、31.8万吨 ·Grasberg2023-2024年产量分别为75.3/81.6万吨; ·事故发生前,该
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精工科技小范围交流要点-1118
(精工科技)❗【天风电新】精工科技小范围交流要点-1118 ——————————— 🌼公司发展转变 【战略延伸】公司已从单一的碳化装备(整线国内龙头)向上游原丝装备(滨海基地首条国产线即将投产)及下游辅材装备、材料、制品(武汉基地聚焦军品、航空航天、汽车等)全面布局。 【订单结构优化】随着原丝技术突破,客户采购模式已从“碳化线”转向“原丝+碳化”整线,带动订单价值量提升。 🌼订单情况 【在手订单】目前在手及高意向订单合计超50亿元(含国外14亿、武汉7亿+、四川20亿、吉林化纤后续10多亿元
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宁波华翔跟踪1118:生态持续扩圈,定位机器人
【水木调研纪要】 【宁波华翔】[太阳]【国金具身智能】宁波华翔跟踪1118:生态持续扩圈,定位机器人【硬件+应用】方案服务商 #与宁波方正签署战略合作协议# 11月18日,宁波方正与宁波华翔签署《战略合作协议》,双方将共同开展机器人精密结构件、关节模组等产品生产工艺开发、样品制造及量产实现工作。本次合作将是华翔在【硬件解决方案服务商】定位下的又一布局,公司自7月起接管智元临港工厂代工远征A2,已逐渐掌握技术know-how,未来将基于peek材料差异化切入核心零部件环节。 #与日本
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值得买:AI商业化加速落地,生态合作打开空间
值得买:AI商业化加速落地,生态合作打开空间!我们低位重点推荐[玫瑰] 1、AI商业化落地,收入及tokens消耗快速增长 公司25年前三季度实现AI相关收入3229万元。25年9月,公司调用第三方大模型API消耗的 tokens数量达到1083.83亿,较6月提升47.19%;海纳MCP Server输出量超过2087万,较 6月提升 153.89%。 2、什么值得买Gen2 AI赋能不断深化,正式推出Agent“张大妈” GEN2将“兴趣”作为中台,重构“兴趣广场/品牌兴趣/好物探索”等前台
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海量数据(603138):“数据要素+信创”核心标的,迎来黄金发展期
海量数据(603138):“数据要素+信创”核心标的,迎来黄金发展期 核心观点: 在“数据要素市场化”与“信创产业深化”双轮驱动的时代背景下,我们强烈推荐国产数据库龙头——海量数据(603138)。公司深度绑定开源数据库巨头PostgreSQL,打造的Vastbase系列产品性能卓越,已成为国产化替代浪潮中的佼佼者,未来成长空间广阔。 投资逻辑: 1. 赛道黄金:政策东风已至,百亿蓝海市场启航 · 信创深化: 从党政到金融、电信、能源等八大关键行业,国产替代进入规模化落地阶段。数据库作为IT系统
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空客10月交付量增长26%,波音计划787客机产能翻倍
【国海化工&新材料】空客10月交付量增长26%,波音计划787客机产能翻倍,重点关注#航亚科技、#隆达股份、#航宇科技、#振华股份 [太阳]空客10月交付同比增长26%,11-12月将迎来交付高峰 空客10月份交付量为78架,同比+26%,获得112架新订单,同比+36%;1-10月交付量达585架,同比+5%,共获得722架飞机订单,同比-4%。预计11-12月将迎来交付高峰,冲刺全年820架交付目标 [太阳]波音计划投入超过10亿美元,787客机产能翻倍 波音计划投入超过10亿美元,扩建南卡
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关注内需相关低位机遇,新消费渐具布局性价比
[烟花]【国金可选-轻工-周观点】关注内需相关低位机遇,新消费渐具布局性价比 [咖啡]各板块景气度判断:家居板块(底部企稳)、新型烟草(稳健向上)、造纸(底部企稳)、包装(稳健向上)、潮玩(拐点向上)、轻工个护(略有承压)。 [太阳]家居板块:1)内销方面,上游景气度仍相对偏弱,截止11月22日,30大中城市成交面积当周同比-24.94%, 14城二手房成交面积当周同比-16.52%;线上渠道方面,据久谦中台,住宅家具类连续3月同比下跌,板块内部分化明显,整体来看,住宅家具10月份线上全平台合计
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2025W47:本周新房成交同比-38.2%,住建部提出把城市更新摆在更加突出位置
【国盛地产】2025W47:本周新房成交同比-38.2%,住建部提出把城市更新摆在更加突出位置 [太阳]11月5年期以上LPR报3.5%,与上月持平。至9月底加权平均利率为3.06%,与上个季度持平。11月20日,住房城乡建设部建筑节能与科技司副司长张雁在“中国经济圆桌会”上表示,要把城市更新摆在更加突出的位置。要落实加强既有建筑改造利用,推进城镇老旧小区整治改造,开展完整社区建设,推进老旧街区、老旧厂区、城中村等更新改造,完善城市功能,加强城市基础设施建设改造等重点任务。 [太阳]新房二手房:
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2026年固态设备板块的“三大确定性”
2026年固态设备板块的“三大确定性”:业绩&订单&固态产业化共振,不惧短期波动,建议逢低布局 [太阳]确定性1:业绩将显著增长 订单端,2024Q4以来锂电设备订单同比大幅增长,主要源于国内电池厂资本开支上行;发货端,#前三季度设备厂商发货金额增长显著,以满足下游电池厂的催货要求;业绩端,2026年头部设备厂商业绩显著增长的确定性较高。 [太阳]确定性2:订单将持续增长 在今年订单复苏的基础上,2026年有望看到锂电设备订单保持同比高增长。#增长动力主要来源于储能需求的爆发、国内电池厂产能出海
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谷歌新高,继续强call AI应用
谷歌新高,继续强call AI应用 谷歌最新图象模型Nano banana pro横空出世,堪称王炸级别,远超Sora。AI模型进入到下一个黄金跃升期,商业化有望向前跨越一大步! 标的: 应用(360、福昕、合合); 算力(寒武纪、海光信息、腾景,德科立)
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Nano Banana 2正式上线,多模态技术大踏步前进
Nano Banana 2正式上线,多模态技术大踏步前进 【1】Nano Banana 2正式上线,多模态技术大踏步前进。11月20日,根据钛媒体消息,Google新一代多模态AI模型、第二代Nano Banana(代号Gemini 3.0 Pro Image)更新,新版本的正式代号是Gemini 3 Pro Image预览版。Nano Banana是一款推理模型,面向生成图像应用场景。我们认为,Nano Banana 2在图像生成领域较前代有较大提升,且后续视频生成领域技术迭代值得期待。 【2
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开特股份-反路演更新:主业未来30%复合增速+机器人力传感器期权
❗【天风电新】开特股份-反路演更新:主业未来30%复合增速+机器人力传感器期权-1120 ———————————— #公司近年来业绩增长强劲。20-25年,收入从2.8亿增长至11亿(预估),利润从3kw增长至25年1.8亿(预估),毛利率保持30%+,净利率近3年保持15%+。 具体看,产品包括【执行器、传感器、控制器】,收入占比5/3/2,下游主要是车,尚处于品类、客户拓展中(核心逻辑是电动化趋势),增速远超行业。 ✅执行器:单车ASP 200元+,预计今年收入5-6亿,明年保持50%增速,
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合锻智能最新更新及推荐
【合锻智能】最新更新及推荐: 近日,合肥BEST科学装置密集放出招标,本周陆续放出超20亿元规模,其中屏蔽包层系统一共1.99亿元,合锻将参与投标,公司参与前期项目打样,大概率能拿到,材料由派克新材提供。 上一轮行情的双龙头为安泰合锻,系当时偏滤器招标放出,偏滤器为安泰优势科目,与合锻合作,但以安泰为主投标,因此安泰科技行情更持续。 这次包层招标,为合锻优势科目,合锻独立参与投标,或成为新一轮行情的龙头。 近期中日摩擦,市场被众多热点所吸引,可控核聚变回调到位,BEST正处于密集招标持续兑现期,
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大摩 - 舜宇光学:2025 年亚太峰会反馈
📱 大摩 - 舜宇光学:2025 年亚太峰会反馈 —— 聚焦高端产品以抵消存储成本上涨潜在阻力 💎 高端智能手机相关产品受存储成本上涨的实质性负面影响可能性较小,2026 年旗舰机型新规格升级项目仍按计划推进,低端产品则可能面临更大压力。 📈 自 2024 年起,舜宇光学启动产品组合优化计划,减少低端产品业务暴露,加大高端产品投入。 💸 这一战略导致智能手机相关出货量下降,但得益于平均售价(ASP)大幅提升,营收增长保持正轨。 🏆 在此轮存储成本上涨周期中,这一转变使舜宇光学的处境优于
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超颖电子NV链台系AI PCB新秀,从0到1预期差巨大!
👊重大推荐【超颖电子】,NV链台系AI PCB新秀,从0到1预期差巨大! [庆祝]近期我们从产业链多方了解到,#超颖电子在NV的多个料号验证顺利,Compute tray、Switch tray、IB/以太网交换机主板已经进入验证的最后一轮,预计明年Q2开始实现批量出货,#同时84层正交背板工艺流程已经验证通过,开始采购设备打样,预计明年年底有希望顺利出货。同时,#公司与谷歌有2块料号送样,预计用于V7的计算板+交换板,AMD的MI400也基本进入随时下订单状态,国内则重点接触寒武纪+摩尔线程
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自由港进一步下调Grasberg25-26年铜产量指引20251118
(江西铜业) 【国盛有色】自由港进一步下调Grasberg25-26年铜产量指引20251118 [玫瑰]11月18日晚,自由港发布公告,根据分阶段重启和增产计划,FCX预计Grasberg的铜产量在2026年将与2025年的预计产量相近,约为45.4万吨。2027-2029年,平均年产铜约72万吨。 [玫瑰]进一步下调25-26年铜产量指引,预计25-26年较事故发生前产量指引下调22.7、31.8万吨 ·Grasberg2023-2024年产量分别为75.3/81.6万吨; ·事故发生前,该
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精工科技小范围交流要点-1118
(精工科技)❗【天风电新】精工科技小范围交流要点-1118 ——————————— 🌼公司发展转变 【战略延伸】公司已从单一的碳化装备(整线国内龙头)向上游原丝装备(滨海基地首条国产线即将投产)及下游辅材装备、材料、制品(武汉基地聚焦军品、航空航天、汽车等)全面布局。 【订单结构优化】随着原丝技术突破,客户采购模式已从“碳化线”转向“原丝+碳化”整线,带动订单价值量提升。 🌼订单情况 【在手订单】目前在手及高意向订单合计超50亿元(含国外14亿、武汉7亿+、四川20亿、吉林化纤后续10多亿元
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宁波华翔跟踪1118:生态持续扩圈,定位机器人
【水木调研纪要】 【宁波华翔】[太阳]【国金具身智能】宁波华翔跟踪1118:生态持续扩圈,定位机器人【硬件+应用】方案服务商 #与宁波方正签署战略合作协议# 11月18日,宁波方正与宁波华翔签署《战略合作协议》,双方将共同开展机器人精密结构件、关节模组等产品生产工艺开发、样品制造及量产实现工作。本次合作将是华翔在【硬件解决方案服务商】定位下的又一布局,公司自7月起接管智元临港工厂代工远征A2,已逐渐掌握技术know-how,未来将基于peek材料差异化切入核心零部件环节。 #与日本
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值得买:AI商业化加速落地,生态合作打开空间
值得买:AI商业化加速落地,生态合作打开空间!我们低位重点推荐[玫瑰] 1、AI商业化落地,收入及tokens消耗快速增长 公司25年前三季度实现AI相关收入3229万元。25年9月,公司调用第三方大模型API消耗的 tokens数量达到1083.83亿,较6月提升47.19%;海纳MCP Server输出量超过2087万,较 6月提升 153.89%。 2、什么值得买Gen2 AI赋能不断深化,正式推出Agent“张大妈” GEN2将“兴趣”作为中台,重构“兴趣广场/品牌兴趣/好物探索”等前台
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2025-11-24 13:48:04
海量数据(603138):“数据要素+信创”核心标的,迎来黄金发展期
海量数据(603138):“数据要素+信创”核心标的,迎来黄金发展期 核心观点: 在“数据要素市场化”与“信创产业深化”双轮驱动的时代背景下,我们强烈推荐国产数据库龙头——海量数据(603138)。公司深度绑定开源数据库巨头PostgreSQL,打造的Vastbase系列产品性能卓越,已成为国产化替代浪潮中的佼佼者,未来成长空间广阔。 投资逻辑: 1. 赛道黄金:政策东风已至,百亿蓝海市场启航 · 信创深化: 从党政到金融、电信、能源等八大关键行业,国产替代进入规模化落地阶段。数据库作为IT系统
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空客10月交付量增长26%,波音计划787客机产能翻倍
【国海化工&新材料】空客10月交付量增长26%,波音计划787客机产能翻倍,重点关注#航亚科技、#隆达股份、#航宇科技、#振华股份 [太阳]空客10月交付同比增长26%,11-12月将迎来交付高峰 空客10月份交付量为78架,同比+26%,获得112架新订单,同比+36%;1-10月交付量达585架,同比+5%,共获得722架飞机订单,同比-4%。预计11-12月将迎来交付高峰,冲刺全年820架交付目标 [太阳]波音计划投入超过10亿美元,787客机产能翻倍 波音计划投入超过10亿美元,扩建南卡
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关注内需相关低位机遇,新消费渐具布局性价比
[烟花]【国金可选-轻工-周观点】关注内需相关低位机遇,新消费渐具布局性价比 [咖啡]各板块景气度判断:家居板块(底部企稳)、新型烟草(稳健向上)、造纸(底部企稳)、包装(稳健向上)、潮玩(拐点向上)、轻工个护(略有承压)。 [太阳]家居板块:1)内销方面,上游景气度仍相对偏弱,截止11月22日,30大中城市成交面积当周同比-24.94%, 14城二手房成交面积当周同比-16.52%;线上渠道方面,据久谦中台,住宅家具类连续3月同比下跌,板块内部分化明显,整体来看,住宅家具10月份线上全平台合计
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2025W47:本周新房成交同比-38.2%,住建部提出把城市更新摆在更加突出位置
【国盛地产】2025W47:本周新房成交同比-38.2%,住建部提出把城市更新摆在更加突出位置 [太阳]11月5年期以上LPR报3.5%,与上月持平。至9月底加权平均利率为3.06%,与上个季度持平。11月20日,住房城乡建设部建筑节能与科技司副司长张雁在“中国经济圆桌会”上表示,要把城市更新摆在更加突出的位置。要落实加强既有建筑改造利用,推进城镇老旧小区整治改造,开展完整社区建设,推进老旧街区、老旧厂区、城中村等更新改造,完善城市功能,加强城市基础设施建设改造等重点任务。 [太阳]新房二手房:
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2026年固态设备板块的“三大确定性”
2026年固态设备板块的“三大确定性”:业绩&订单&固态产业化共振,不惧短期波动,建议逢低布局 [太阳]确定性1:业绩将显著增长 订单端,2024Q4以来锂电设备订单同比大幅增长,主要源于国内电池厂资本开支上行;发货端,#前三季度设备厂商发货金额增长显著,以满足下游电池厂的催货要求;业绩端,2026年头部设备厂商业绩显著增长的确定性较高。 [太阳]确定性2:订单将持续增长 在今年订单复苏的基础上,2026年有望看到锂电设备订单保持同比高增长。#增长动力主要来源于储能需求的爆发、国内电池厂产能出海
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谷歌新高,继续强call AI应用
谷歌新高,继续强call AI应用 谷歌最新图象模型Nano banana pro横空出世,堪称王炸级别,远超Sora。AI模型进入到下一个黄金跃升期,商业化有望向前跨越一大步! 标的: 应用(360、福昕、合合); 算力(寒武纪、海光信息、腾景,德科立)
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Nano Banana 2正式上线,多模态技术大踏步前进
Nano Banana 2正式上线,多模态技术大踏步前进 【1】Nano Banana 2正式上线,多模态技术大踏步前进。11月20日,根据钛媒体消息,Google新一代多模态AI模型、第二代Nano Banana(代号Gemini 3.0 Pro Image)更新,新版本的正式代号是Gemini 3 Pro Image预览版。Nano Banana是一款推理模型,面向生成图像应用场景。我们认为,Nano Banana 2在图像生成领域较前代有较大提升,且后续视频生成领域技术迭代值得期待。 【2
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开特股份-反路演更新:主业未来30%复合增速+机器人力传感器期权
❗【天风电新】开特股份-反路演更新:主业未来30%复合增速+机器人力传感器期权-1120 ———————————— #公司近年来业绩增长强劲。20-25年,收入从2.8亿增长至11亿(预估),利润从3kw增长至25年1.8亿(预估),毛利率保持30%+,净利率近3年保持15%+。 具体看,产品包括【执行器、传感器、控制器】,收入占比5/3/2,下游主要是车,尚处于品类、客户拓展中(核心逻辑是电动化趋势),增速远超行业。 ✅执行器:单车ASP 200元+,预计今年收入5-6亿,明年保持50%增速,
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合锻智能最新更新及推荐
【合锻智能】最新更新及推荐: 近日,合肥BEST科学装置密集放出招标,本周陆续放出超20亿元规模,其中屏蔽包层系统一共1.99亿元,合锻将参与投标,公司参与前期项目打样,大概率能拿到,材料由派克新材提供。 上一轮行情的双龙头为安泰合锻,系当时偏滤器招标放出,偏滤器为安泰优势科目,与合锻合作,但以安泰为主投标,因此安泰科技行情更持续。 这次包层招标,为合锻优势科目,合锻独立参与投标,或成为新一轮行情的龙头。 近期中日摩擦,市场被众多热点所吸引,可控核聚变回调到位,BEST正处于密集招标持续兑现期,
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大摩 - 舜宇光学:2025 年亚太峰会反馈
📱 大摩 - 舜宇光学:2025 年亚太峰会反馈 —— 聚焦高端产品以抵消存储成本上涨潜在阻力 💎 高端智能手机相关产品受存储成本上涨的实质性负面影响可能性较小,2026 年旗舰机型新规格升级项目仍按计划推进,低端产品则可能面临更大压力。 📈 自 2024 年起,舜宇光学启动产品组合优化计划,减少低端产品业务暴露,加大高端产品投入。 💸 这一战略导致智能手机相关出货量下降,但得益于平均售价(ASP)大幅提升,营收增长保持正轨。 🏆 在此轮存储成本上涨周期中,这一转变使舜宇光学的处境优于
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超颖电子NV链台系AI PCB新秀,从0到1预期差巨大!
👊重大推荐【超颖电子】,NV链台系AI PCB新秀,从0到1预期差巨大! [庆祝]近期我们从产业链多方了解到,#超颖电子在NV的多个料号验证顺利,Compute tray、Switch tray、IB/以太网交换机主板已经进入验证的最后一轮,预计明年Q2开始实现批量出货,#同时84层正交背板工艺流程已经验证通过,开始采购设备打样,预计明年年底有希望顺利出货。同时,#公司与谷歌有2块料号送样,预计用于V7的计算板+交换板,AMD的MI400也基本进入随时下订单状态,国内则重点接触寒武纪+摩尔线程
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自由港进一步下调Grasberg25-26年铜产量指引20251118
(江西铜业) 【国盛有色】自由港进一步下调Grasberg25-26年铜产量指引20251118 [玫瑰]11月18日晚,自由港发布公告,根据分阶段重启和增产计划,FCX预计Grasberg的铜产量在2026年将与2025年的预计产量相近,约为45.4万吨。2027-2029年,平均年产铜约72万吨。 [玫瑰]进一步下调25-26年铜产量指引,预计25-26年较事故发生前产量指引下调22.7、31.8万吨 ·Grasberg2023-2024年产量分别为75.3/81.6万吨; ·事故发生前,该
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精工科技小范围交流要点-1118
(精工科技)❗【天风电新】精工科技小范围交流要点-1118 ——————————— 🌼公司发展转变 【战略延伸】公司已从单一的碳化装备(整线国内龙头)向上游原丝装备(滨海基地首条国产线即将投产)及下游辅材装备、材料、制品(武汉基地聚焦军品、航空航天、汽车等)全面布局。 【订单结构优化】随着原丝技术突破,客户采购模式已从“碳化线”转向“原丝+碳化”整线,带动订单价值量提升。 🌼订单情况 【在手订单】目前在手及高意向订单合计超50亿元(含国外14亿、武汉7亿+、四川20亿、吉林化纤后续10多亿元
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宁波华翔跟踪1118:生态持续扩圈,定位机器人
【水木调研纪要】 【宁波华翔】[太阳]【国金具身智能】宁波华翔跟踪1118:生态持续扩圈,定位机器人【硬件+应用】方案服务商 #与宁波方正签署战略合作协议# 11月18日,宁波方正与宁波华翔签署《战略合作协议》,双方将共同开展机器人精密结构件、关节模组等产品生产工艺开发、样品制造及量产实现工作。本次合作将是华翔在【硬件解决方案服务商】定位下的又一布局,公司自7月起接管智元临港工厂代工远征A2,已逐渐掌握技术know-how,未来将基于peek材料差异化切入核心零部件环节。 #与日本
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2025-11-18 14:04:10
值得买:AI商业化加速落地,生态合作打开空间
值得买:AI商业化加速落地,生态合作打开空间!我们低位重点推荐[玫瑰] 1、AI商业化落地,收入及tokens消耗快速增长 公司25年前三季度实现AI相关收入3229万元。25年9月,公司调用第三方大模型API消耗的 tokens数量达到1083.83亿,较6月提升47.19%;海纳MCP Server输出量超过2087万,较 6月提升 153.89%。 2、什么值得买Gen2 AI赋能不断深化,正式推出Agent“张大妈” GEN2将“兴趣”作为中台,重构“兴趣广场/品牌兴趣/好物探索”等前台
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