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你果赖
2025-09-25 10:36:03
紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机
000938紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机,以满足其海量数据的高速传输需求,仅2023年,相关的订单金额就超过了12亿元。 此外,阿里云使用的服务器中,有大约18%是由紫光股份为其量身定制的高性能服务器。 能够成为阿里巴巴这样巨头的核心供应商,本身就是对其技术实力和产品稳定性的最好证明。 再看看腾讯,作为社交和游戏领域的霸主,腾讯的业务同样需要强大的底层算力支持。 2023年,紫光股份从腾讯获得的收入接近9.8亿元,同比增长高达67%
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紫光股份
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2025-09-25 09:57:58
晶盛机电英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间
【晶盛机电】英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间【东吴机械】 👉事件:英伟达计划在新一代GPU芯片的CoWoS工艺中以碳化硅取代硅中介层,预计2027年导入。 👉英伟达高阶GPU均采用CoWoS结构,后续高性能版本散热需求更高。 英伟达GPU芯片从H100到B200均采用CoWoS封装(芯片-晶圆-基板)技术。CoWoS通过将多个芯片(如处理器、存储器等)高密度地堆叠集成在一个封装内,显著缩小了封装面积,并大幅提升了芯片系统的性能和能效。但随着GPU芯片功
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晶盛机电
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你果赖
2025-09-25 09:35:21
重视机器人连接器赛道 -电连技术
重视机器人连接器赛道 -电连技术 #机器人连接器占BOM成本5%-8% 根据我们的草根调研,机器人连接器SKU高达上千种,平台化连接器公司在能力上更占优。连接器整体价值量大约占机器人BOM成本5-8%,假设Optimus成本2万美元,连接器占5%,价值量大约为1000美元,价值量不容忽视。 #目前机器人链接器缺乏专业的整体解决方案 根据我们草根调研,很多人形机器人公司通过淘宝采购连接器,没有专业的供应商,因此在连接器整体解决方案上相关公司仍大有可为。未来机器人连接器解决方案会更加专业化。 #电连
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你果赖
2025-09-24 14:33:14
服务器液冷更新:微通道液冷技术迭代,持续推荐英维克、思泉新材
【东北电子】服务器液冷更新:微通道液冷技术迭代,持续推荐英维克、思泉新材 ——————————— 9月24日,微软宣布推出芯片内置微流控冷却系统,微通道液冷技术持续受到产业链关注。 随着Rubin芯片功耗提升至2300W,传统单相式冷板(铲齿工艺)难以满足解热要求。各家供应商均在研发微通道技术,总结来看,#主要涉及三种路线: 1)芯片表面蚀刻,晶圆制造环节; 2)微通道盖板,封装环节: 3)微通道液冷板,冷板环节; 考虑到技术难度和产业链成熟度,#Rubin液冷方案大概率在后两种方案中选择。海外
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2025-09-24 13:51:48
黑电零售数据更新
【中信家电】🖥黑电零售数据更新 #25M8国内分品牌零售(奥维云网) 全渠道零售额87.6亿元,同比+4%,均价3929元,同比+10%。其中海信系/TCL系/小米系/创维销额分别为22.1/18.7/10.1/15.1亿元,同比分别+10%/+13%/-1%/+10%,销量分别为50.3/42.9/39.4/38.5万台,同比分别+2%/-3%/-7%/+6%,均价分别为4389/4355/2568/3930元,同比分别+7%/+16%/+6%/+4%。 #面板(奥维睿沃) 32-43":小
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中信证券
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至正股份受益于先进封装大势,扩产+利润释放可期,出处未知
[红包]【至正股份603991】:受益于先进封装大势,扩产+利润释放可期,出处未知 [礼物]【收购AAMI】:公告收购AAMI 99.97%股权(半导体引线框架供应商,全球第4国内第1),前身ASMPT(全球最佳半导体设备供应商第3,仅次于Advantest和ASML)物料事业部,引线框架领域深耕40年。至正将向ASMPT支付股份和现金对价,也间接和通富微电交易了AAMI股权的13.3%,ASMPT将在本次交易后成为公司二股东(至少持有至正20%股份)。 [太阳]【收购背景】ASMPT是全球最大
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至正股份
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布鲁可跟踪要点
布鲁可跟踪要点 [太阳]产品方面:#奥特曼系列将于10月推出第16弹,后在12月全面升级为S01系列,尺寸更大、工艺更精,价格保持不变。公司积极拓展产品线,#即将推出积木车、积木恐龙等新品类,并尝试结合布艺、毛绒等材质提升产品丰富度。定价上聚焦质价比:9.9-19.9元为入门级产品,39–59元为主力产品,100元以上为旗舰产品,形成用户转化路径。#会员数量已超400万、人均年购买量提升至9个(去年6个)。下半年公司将继续推出9.9元低价产品,下沉乡镇市场便利店,拉新效果显著;同时继续开拓400
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布鲁可
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2025-09-23 19:53:22
继续重视冰轮环境:低估值优质海外算力标的,仍存在预期差
继续重视冰轮环境:低估值优质海外算力标的,仍存在预期差 # 海外冷水机组订单持续超预期。公司海外绑定几个第三方建设商大客户,大规模项目持续落地中,今年截至目前idc新签订单已超过12亿,后续借助dayone等新客户有望继续超预期。国内订单也有突破,已获得国内客户认可,后续国内订单也有望迎来放量。 # 北美工厂扩产进度超预期、上修明年海外aidc产能目标。公司目前海外产能满产,北美工厂与当地epc公司合资进行扩产,利用现有场地,由冰轮负责运营。当前北美产能已加速爬坡至8亿,此外公司持续和下游客户协
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冰轮环境
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2025-09-23 13:05:00
存储芯片供应链危机
存储芯片供应链危机:【BT载板短缺成核心瓶颈】 一、短缺现状与直接原因1.BT载板交期创历史新高群联电子指出,当前BT载板交期已延长至210天(约7个月),且临时加单无法承接。这种短缺不仅影响存储控制器,还波及eMMC、UFS、BGA等多种封装组件,导致供应链压力持续至2025年底。中国台湾载板厂商南电、景硕已启动涨价,预计第三季价格涨幅达10%-20%。 2.原材料供应危机关键材料短缺:BT载板依赖低热膨胀系数(Iow-CTE)玻纤布(如日本日东电工的<3ppm产品)和高强度T-Glass,这
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兴森科技
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新相微增资北电数智布局AI,内生外延加速发展
【方正电子丨新相微】增资北电数智布局AI,内生外延加速发展 新相微重点布局AMOLED显示驱动芯片、Mini/Micro LED显示技术及车载芯片等新兴领域,同时战略投资AI领域,通过内生增长+外延发展相结合的方式实现快速发展。 新相微全资子公司新相技术拟以自有资金1亿元向北电数智进行增资。北电数智主要产品包括智算算力、AI算力云,并提供智算中心私有化建设、边缘实时算力服务、传统数据中心算力化改造服务。2024年北电数智营收仅0.33亿元,2025H1营收实现高速增长达1.58亿元,业务增长动能
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新相微
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2025-09-22 10:00:25
逆变器8月出口更新:南非、意大利、波兰等市场增量显著
逆变器8月出口更新:南非、意大利、波兰等市场增量显著 [太阳]#出口总量: 25年8月,逆变器出口总金额为8.78亿美元,同比增长1.92%,环比降低3.63%;25年1-8月,逆变器出口总金额为60.46亿美元,同比增长6.96%。 [太阳]#分区域:25年8月,大洋洲0.68亿美元(环比+23.07%)、非洲0.60亿美元(环比+5.71%)、南美洲0.78亿美元(环比-4.98%)、亚洲2.71亿美元(环比-5.30%)、欧洲3.75亿美元(环比-5.69%)、北美洲0.25亿美元(环比-
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海博思创
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2025-09-21 20:25:48
立讯精密果链高景气+OpenAI新品+AI算力,端+云打开成长空间
【中泰电子立讯精密】果链高景气+OpenAI新品+AI算力,端+云打开成长空间 消费电子:苹果新机高景气,OpenAI新品值得期待 苹果新机:新机首周订单超预期,排产较发售前有所上修,后续仍将根据销售情况滚动调整。AI方面,目前市场预期较低,重点关注25年底中国区AI上线以及26年春季升级版Siri落地等催化,有望抬升板块估值。 OpenAI合作:目前立讯与OpenAI多个硬件项目推进中,OpenAI或于26年推出首批产品,全新形态端侧AI硬件值得期待。 通讯:AI算力打开成长空间 立讯技术拥有
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立讯精密
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你果赖
2025-09-21 20:18:25
机器人:不同客户链的标的简单更新-0921
❗️【天风电新】机器人:不同客户链的标的简单更新-0921 ——————————— 机器人板块正处于密集催化期,重点有: 10月宇树递交上市材料 10.24 小鹏推出新一代人形 11.6日特斯拉股东大会 11-12月 特斯拉发布Optimis 3代 11月 英伟达展示和富士康合作的人形机器人 12月 小米人形潜在超预期的可能性 26年 乐聚启动上市 我们认为机器人产业尚处于军备竞赛阶段,我们按照客户链逻辑,简单列出每个供应链top3 供参考: ✅特斯拉:【拓普】、【三花】、【浙江荣泰】 ✅Fig
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三花智控
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遥望科技:字节TikTok方案落地,数字人直播方兴未艾
遥望科技:字节TikTok方案落地,数字人直播方兴未艾。双风口共振,上涨逻辑清晰。 一、核心催化一:TikTok股权问题尘埃落定,字节概念股直接受益。 作为字节生态的核心合作伙伴,遥望科技在互联网广告投放领域具备不可替代的优势。随着TikTok股权问题解决,字节系平台商业化进程将加速推进,遥望科技的广告业务有望迎来订单量与利润率的双重增长。 二、核心催化二:罗永浩数字人直播再启,双十一风口下GMV预期翻倍 罗永浩团队将于9月22日、27日接连开启两场数字人直播,回溯6月15日,罗永浩首场数字人直
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遥望科技
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2025-09-20 20:27:49
“AI应用”主题之新品种发声
中信主题策略&美妆团队-“AI应用”主题之新品种发声【#壹网壹创】首次覆盖: AI多维赋能,经营或迎改善,阿里AI电商服务第一股 #公司为电商运营行业领先供应商,业务覆盖电商运营全流程。当前公司正从“电商全域服务商”向“AI驱动的电商服务专家”转型,树立以AI SaaS化工具+专家模式的独特竞争壁垒。电商场景为天然适配“AI应用货币化”。电商从业者人数众多,截至2024年我国有7000万电商从业者。庞大的电商从业者用户较一般生活场景用户具备更强的付费意愿与付费能力,若AI应用可有效提升生产效率以
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壹网壹创
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紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机
000938紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机,以满足其海量数据的高速传输需求,仅2023年,相关的订单金额就超过了12亿元。 此外,阿里云使用的服务器中,有大约18%是由紫光股份为其量身定制的高性能服务器。 能够成为阿里巴巴这样巨头的核心供应商,本身就是对其技术实力和产品稳定性的最好证明。 再看看腾讯,作为社交和游戏领域的霸主,腾讯的业务同样需要强大的底层算力支持。 2023年,紫光股份从腾讯获得的收入接近9.8亿元,同比增长高达67%
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晶盛机电英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间
【晶盛机电】英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间【东吴机械】 👉事件:英伟达计划在新一代GPU芯片的CoWoS工艺中以碳化硅取代硅中介层,预计2027年导入。 👉英伟达高阶GPU均采用CoWoS结构,后续高性能版本散热需求更高。 英伟达GPU芯片从H100到B200均采用CoWoS封装(芯片-晶圆-基板)技术。CoWoS通过将多个芯片(如处理器、存储器等)高密度地堆叠集成在一个封装内,显著缩小了封装面积,并大幅提升了芯片系统的性能和能效。但随着GPU芯片功
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重视机器人连接器赛道 -电连技术
重视机器人连接器赛道 -电连技术 #机器人连接器占BOM成本5%-8% 根据我们的草根调研,机器人连接器SKU高达上千种,平台化连接器公司在能力上更占优。连接器整体价值量大约占机器人BOM成本5-8%,假设Optimus成本2万美元,连接器占5%,价值量大约为1000美元,价值量不容忽视。 #目前机器人链接器缺乏专业的整体解决方案 根据我们草根调研,很多人形机器人公司通过淘宝采购连接器,没有专业的供应商,因此在连接器整体解决方案上相关公司仍大有可为。未来机器人连接器解决方案会更加专业化。 #电连
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服务器液冷更新:微通道液冷技术迭代,持续推荐英维克、思泉新材
【东北电子】服务器液冷更新:微通道液冷技术迭代,持续推荐英维克、思泉新材 ——————————— 9月24日,微软宣布推出芯片内置微流控冷却系统,微通道液冷技术持续受到产业链关注。 随着Rubin芯片功耗提升至2300W,传统单相式冷板(铲齿工艺)难以满足解热要求。各家供应商均在研发微通道技术,总结来看,#主要涉及三种路线: 1)芯片表面蚀刻,晶圆制造环节; 2)微通道盖板,封装环节: 3)微通道液冷板,冷板环节; 考虑到技术难度和产业链成熟度,#Rubin液冷方案大概率在后两种方案中选择。海外
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黑电零售数据更新
【中信家电】🖥黑电零售数据更新 #25M8国内分品牌零售(奥维云网) 全渠道零售额87.6亿元,同比+4%,均价3929元,同比+10%。其中海信系/TCL系/小米系/创维销额分别为22.1/18.7/10.1/15.1亿元,同比分别+10%/+13%/-1%/+10%,销量分别为50.3/42.9/39.4/38.5万台,同比分别+2%/-3%/-7%/+6%,均价分别为4389/4355/2568/3930元,同比分别+7%/+16%/+6%/+4%。 #面板(奥维睿沃) 32-43":小
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至正股份受益于先进封装大势,扩产+利润释放可期,出处未知
[红包]【至正股份603991】:受益于先进封装大势,扩产+利润释放可期,出处未知 [礼物]【收购AAMI】:公告收购AAMI 99.97%股权(半导体引线框架供应商,全球第4国内第1),前身ASMPT(全球最佳半导体设备供应商第3,仅次于Advantest和ASML)物料事业部,引线框架领域深耕40年。至正将向ASMPT支付股份和现金对价,也间接和通富微电交易了AAMI股权的13.3%,ASMPT将在本次交易后成为公司二股东(至少持有至正20%股份)。 [太阳]【收购背景】ASMPT是全球最大
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布鲁可跟踪要点
布鲁可跟踪要点 [太阳]产品方面:#奥特曼系列将于10月推出第16弹,后在12月全面升级为S01系列,尺寸更大、工艺更精,价格保持不变。公司积极拓展产品线,#即将推出积木车、积木恐龙等新品类,并尝试结合布艺、毛绒等材质提升产品丰富度。定价上聚焦质价比:9.9-19.9元为入门级产品,39–59元为主力产品,100元以上为旗舰产品,形成用户转化路径。#会员数量已超400万、人均年购买量提升至9个(去年6个)。下半年公司将继续推出9.9元低价产品,下沉乡镇市场便利店,拉新效果显著;同时继续开拓400
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继续重视冰轮环境:低估值优质海外算力标的,仍存在预期差
继续重视冰轮环境:低估值优质海外算力标的,仍存在预期差 # 海外冷水机组订单持续超预期。公司海外绑定几个第三方建设商大客户,大规模项目持续落地中,今年截至目前idc新签订单已超过12亿,后续借助dayone等新客户有望继续超预期。国内订单也有突破,已获得国内客户认可,后续国内订单也有望迎来放量。 # 北美工厂扩产进度超预期、上修明年海外aidc产能目标。公司目前海外产能满产,北美工厂与当地epc公司合资进行扩产,利用现有场地,由冰轮负责运营。当前北美产能已加速爬坡至8亿,此外公司持续和下游客户协
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存储芯片供应链危机
存储芯片供应链危机:【BT载板短缺成核心瓶颈】 一、短缺现状与直接原因1.BT载板交期创历史新高群联电子指出,当前BT载板交期已延长至210天(约7个月),且临时加单无法承接。这种短缺不仅影响存储控制器,还波及eMMC、UFS、BGA等多种封装组件,导致供应链压力持续至2025年底。中国台湾载板厂商南电、景硕已启动涨价,预计第三季价格涨幅达10%-20%。 2.原材料供应危机关键材料短缺:BT载板依赖低热膨胀系数(Iow-CTE)玻纤布(如日本日东电工的<3ppm产品)和高强度T-Glass,这
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新相微增资北电数智布局AI,内生外延加速发展
【方正电子丨新相微】增资北电数智布局AI,内生外延加速发展 新相微重点布局AMOLED显示驱动芯片、Mini/Micro LED显示技术及车载芯片等新兴领域,同时战略投资AI领域,通过内生增长+外延发展相结合的方式实现快速发展。 新相微全资子公司新相技术拟以自有资金1亿元向北电数智进行增资。北电数智主要产品包括智算算力、AI算力云,并提供智算中心私有化建设、边缘实时算力服务、传统数据中心算力化改造服务。2024年北电数智营收仅0.33亿元,2025H1营收实现高速增长达1.58亿元,业务增长动能
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2025-09-22 10:00:25
逆变器8月出口更新:南非、意大利、波兰等市场增量显著
逆变器8月出口更新:南非、意大利、波兰等市场增量显著 [太阳]#出口总量: 25年8月,逆变器出口总金额为8.78亿美元,同比增长1.92%,环比降低3.63%;25年1-8月,逆变器出口总金额为60.46亿美元,同比增长6.96%。 [太阳]#分区域:25年8月,大洋洲0.68亿美元(环比+23.07%)、非洲0.60亿美元(环比+5.71%)、南美洲0.78亿美元(环比-4.98%)、亚洲2.71亿美元(环比-5.30%)、欧洲3.75亿美元(环比-5.69%)、北美洲0.25亿美元(环比-
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立讯精密果链高景气+OpenAI新品+AI算力,端+云打开成长空间
【中泰电子立讯精密】果链高景气+OpenAI新品+AI算力,端+云打开成长空间 消费电子:苹果新机高景气,OpenAI新品值得期待 苹果新机:新机首周订单超预期,排产较发售前有所上修,后续仍将根据销售情况滚动调整。AI方面,目前市场预期较低,重点关注25年底中国区AI上线以及26年春季升级版Siri落地等催化,有望抬升板块估值。 OpenAI合作:目前立讯与OpenAI多个硬件项目推进中,OpenAI或于26年推出首批产品,全新形态端侧AI硬件值得期待。 通讯:AI算力打开成长空间 立讯技术拥有
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机器人:不同客户链的标的简单更新-0921
❗️【天风电新】机器人:不同客户链的标的简单更新-0921 ——————————— 机器人板块正处于密集催化期,重点有: 10月宇树递交上市材料 10.24 小鹏推出新一代人形 11.6日特斯拉股东大会 11-12月 特斯拉发布Optimis 3代 11月 英伟达展示和富士康合作的人形机器人 12月 小米人形潜在超预期的可能性 26年 乐聚启动上市 我们认为机器人产业尚处于军备竞赛阶段,我们按照客户链逻辑,简单列出每个供应链top3 供参考: ✅特斯拉:【拓普】、【三花】、【浙江荣泰】 ✅Fig
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遥望科技:字节TikTok方案落地,数字人直播方兴未艾
遥望科技:字节TikTok方案落地,数字人直播方兴未艾。双风口共振,上涨逻辑清晰。 一、核心催化一:TikTok股权问题尘埃落定,字节概念股直接受益。 作为字节生态的核心合作伙伴,遥望科技在互联网广告投放领域具备不可替代的优势。随着TikTok股权问题解决,字节系平台商业化进程将加速推进,遥望科技的广告业务有望迎来订单量与利润率的双重增长。 二、核心催化二:罗永浩数字人直播再启,双十一风口下GMV预期翻倍 罗永浩团队将于9月22日、27日接连开启两场数字人直播,回溯6月15日,罗永浩首场数字人直
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“AI应用”主题之新品种发声
中信主题策略&美妆团队-“AI应用”主题之新品种发声【#壹网壹创】首次覆盖: AI多维赋能,经营或迎改善,阿里AI电商服务第一股 #公司为电商运营行业领先供应商,业务覆盖电商运营全流程。当前公司正从“电商全域服务商”向“AI驱动的电商服务专家”转型,树立以AI SaaS化工具+专家模式的独特竞争壁垒。电商场景为天然适配“AI应用货币化”。电商从业者人数众多,截至2024年我国有7000万电商从业者。庞大的电商从业者用户较一般生活场景用户具备更强的付费意愿与付费能力,若AI应用可有效提升生产效率以
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紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机
000938紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机,以满足其海量数据的高速传输需求,仅2023年,相关的订单金额就超过了12亿元。 此外,阿里云使用的服务器中,有大约18%是由紫光股份为其量身定制的高性能服务器。 能够成为阿里巴巴这样巨头的核心供应商,本身就是对其技术实力和产品稳定性的最好证明。 再看看腾讯,作为社交和游戏领域的霸主,腾讯的业务同样需要强大的底层算力支持。 2023年,紫光股份从腾讯获得的收入接近9.8亿元,同比增长高达67%
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晶盛机电英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间
【晶盛机电】英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间【东吴机械】 👉事件:英伟达计划在新一代GPU芯片的CoWoS工艺中以碳化硅取代硅中介层,预计2027年导入。 👉英伟达高阶GPU均采用CoWoS结构,后续高性能版本散热需求更高。 英伟达GPU芯片从H100到B200均采用CoWoS封装(芯片-晶圆-基板)技术。CoWoS通过将多个芯片(如处理器、存储器等)高密度地堆叠集成在一个封装内,显著缩小了封装面积,并大幅提升了芯片系统的性能和能效。但随着GPU芯片功
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2025-09-25 09:35:21
重视机器人连接器赛道 -电连技术
重视机器人连接器赛道 -电连技术 #机器人连接器占BOM成本5%-8% 根据我们的草根调研,机器人连接器SKU高达上千种,平台化连接器公司在能力上更占优。连接器整体价值量大约占机器人BOM成本5-8%,假设Optimus成本2万美元,连接器占5%,价值量大约为1000美元,价值量不容忽视。 #目前机器人链接器缺乏专业的整体解决方案 根据我们草根调研,很多人形机器人公司通过淘宝采购连接器,没有专业的供应商,因此在连接器整体解决方案上相关公司仍大有可为。未来机器人连接器解决方案会更加专业化。 #电连
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服务器液冷更新:微通道液冷技术迭代,持续推荐英维克、思泉新材
【东北电子】服务器液冷更新:微通道液冷技术迭代,持续推荐英维克、思泉新材 ——————————— 9月24日,微软宣布推出芯片内置微流控冷却系统,微通道液冷技术持续受到产业链关注。 随着Rubin芯片功耗提升至2300W,传统单相式冷板(铲齿工艺)难以满足解热要求。各家供应商均在研发微通道技术,总结来看,#主要涉及三种路线: 1)芯片表面蚀刻,晶圆制造环节; 2)微通道盖板,封装环节: 3)微通道液冷板,冷板环节; 考虑到技术难度和产业链成熟度,#Rubin液冷方案大概率在后两种方案中选择。海外
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黑电零售数据更新
【中信家电】🖥黑电零售数据更新 #25M8国内分品牌零售(奥维云网) 全渠道零售额87.6亿元,同比+4%,均价3929元,同比+10%。其中海信系/TCL系/小米系/创维销额分别为22.1/18.7/10.1/15.1亿元,同比分别+10%/+13%/-1%/+10%,销量分别为50.3/42.9/39.4/38.5万台,同比分别+2%/-3%/-7%/+6%,均价分别为4389/4355/2568/3930元,同比分别+7%/+16%/+6%/+4%。 #面板(奥维睿沃) 32-43":小
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至正股份受益于先进封装大势,扩产+利润释放可期,出处未知
[红包]【至正股份603991】:受益于先进封装大势,扩产+利润释放可期,出处未知 [礼物]【收购AAMI】:公告收购AAMI 99.97%股权(半导体引线框架供应商,全球第4国内第1),前身ASMPT(全球最佳半导体设备供应商第3,仅次于Advantest和ASML)物料事业部,引线框架领域深耕40年。至正将向ASMPT支付股份和现金对价,也间接和通富微电交易了AAMI股权的13.3%,ASMPT将在本次交易后成为公司二股东(至少持有至正20%股份)。 [太阳]【收购背景】ASMPT是全球最大
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布鲁可跟踪要点
布鲁可跟踪要点 [太阳]产品方面:#奥特曼系列将于10月推出第16弹,后在12月全面升级为S01系列,尺寸更大、工艺更精,价格保持不变。公司积极拓展产品线,#即将推出积木车、积木恐龙等新品类,并尝试结合布艺、毛绒等材质提升产品丰富度。定价上聚焦质价比:9.9-19.9元为入门级产品,39–59元为主力产品,100元以上为旗舰产品,形成用户转化路径。#会员数量已超400万、人均年购买量提升至9个(去年6个)。下半年公司将继续推出9.9元低价产品,下沉乡镇市场便利店,拉新效果显著;同时继续开拓400
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继续重视冰轮环境:低估值优质海外算力标的,仍存在预期差
继续重视冰轮环境:低估值优质海外算力标的,仍存在预期差 # 海外冷水机组订单持续超预期。公司海外绑定几个第三方建设商大客户,大规模项目持续落地中,今年截至目前idc新签订单已超过12亿,后续借助dayone等新客户有望继续超预期。国内订单也有突破,已获得国内客户认可,后续国内订单也有望迎来放量。 # 北美工厂扩产进度超预期、上修明年海外aidc产能目标。公司目前海外产能满产,北美工厂与当地epc公司合资进行扩产,利用现有场地,由冰轮负责运营。当前北美产能已加速爬坡至8亿,此外公司持续和下游客户协
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冰轮环境
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存储芯片供应链危机
存储芯片供应链危机:【BT载板短缺成核心瓶颈】 一、短缺现状与直接原因1.BT载板交期创历史新高群联电子指出,当前BT载板交期已延长至210天(约7个月),且临时加单无法承接。这种短缺不仅影响存储控制器,还波及eMMC、UFS、BGA等多种封装组件,导致供应链压力持续至2025年底。中国台湾载板厂商南电、景硕已启动涨价,预计第三季价格涨幅达10%-20%。 2.原材料供应危机关键材料短缺:BT载板依赖低热膨胀系数(Iow-CTE)玻纤布(如日本日东电工的<3ppm产品)和高强度T-Glass,这
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新相微增资北电数智布局AI,内生外延加速发展
【方正电子丨新相微】增资北电数智布局AI,内生外延加速发展 新相微重点布局AMOLED显示驱动芯片、Mini/Micro LED显示技术及车载芯片等新兴领域,同时战略投资AI领域,通过内生增长+外延发展相结合的方式实现快速发展。 新相微全资子公司新相技术拟以自有资金1亿元向北电数智进行增资。北电数智主要产品包括智算算力、AI算力云,并提供智算中心私有化建设、边缘实时算力服务、传统数据中心算力化改造服务。2024年北电数智营收仅0.33亿元,2025H1营收实现高速增长达1.58亿元,业务增长动能
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逆变器8月出口更新:南非、意大利、波兰等市场增量显著
逆变器8月出口更新:南非、意大利、波兰等市场增量显著 [太阳]#出口总量: 25年8月,逆变器出口总金额为8.78亿美元,同比增长1.92%,环比降低3.63%;25年1-8月,逆变器出口总金额为60.46亿美元,同比增长6.96%。 [太阳]#分区域:25年8月,大洋洲0.68亿美元(环比+23.07%)、非洲0.60亿美元(环比+5.71%)、南美洲0.78亿美元(环比-4.98%)、亚洲2.71亿美元(环比-5.30%)、欧洲3.75亿美元(环比-5.69%)、北美洲0.25亿美元(环比-
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立讯精密果链高景气+OpenAI新品+AI算力,端+云打开成长空间
【中泰电子立讯精密】果链高景气+OpenAI新品+AI算力,端+云打开成长空间 消费电子:苹果新机高景气,OpenAI新品值得期待 苹果新机:新机首周订单超预期,排产较发售前有所上修,后续仍将根据销售情况滚动调整。AI方面,目前市场预期较低,重点关注25年底中国区AI上线以及26年春季升级版Siri落地等催化,有望抬升板块估值。 OpenAI合作:目前立讯与OpenAI多个硬件项目推进中,OpenAI或于26年推出首批产品,全新形态端侧AI硬件值得期待。 通讯:AI算力打开成长空间 立讯技术拥有
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机器人:不同客户链的标的简单更新-0921
❗️【天风电新】机器人:不同客户链的标的简单更新-0921 ——————————— 机器人板块正处于密集催化期,重点有: 10月宇树递交上市材料 10.24 小鹏推出新一代人形 11.6日特斯拉股东大会 11-12月 特斯拉发布Optimis 3代 11月 英伟达展示和富士康合作的人形机器人 12月 小米人形潜在超预期的可能性 26年 乐聚启动上市 我们认为机器人产业尚处于军备竞赛阶段,我们按照客户链逻辑,简单列出每个供应链top3 供参考: ✅特斯拉:【拓普】、【三花】、【浙江荣泰】 ✅Fig
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遥望科技:字节TikTok方案落地,数字人直播方兴未艾
遥望科技:字节TikTok方案落地,数字人直播方兴未艾。双风口共振,上涨逻辑清晰。 一、核心催化一:TikTok股权问题尘埃落定,字节概念股直接受益。 作为字节生态的核心合作伙伴,遥望科技在互联网广告投放领域具备不可替代的优势。随着TikTok股权问题解决,字节系平台商业化进程将加速推进,遥望科技的广告业务有望迎来订单量与利润率的双重增长。 二、核心催化二:罗永浩数字人直播再启,双十一风口下GMV预期翻倍 罗永浩团队将于9月22日、27日接连开启两场数字人直播,回溯6月15日,罗永浩首场数字人直
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“AI应用”主题之新品种发声
中信主题策略&美妆团队-“AI应用”主题之新品种发声【#壹网壹创】首次覆盖: AI多维赋能,经营或迎改善,阿里AI电商服务第一股 #公司为电商运营行业领先供应商,业务覆盖电商运营全流程。当前公司正从“电商全域服务商”向“AI驱动的电商服务专家”转型,树立以AI SaaS化工具+专家模式的独特竞争壁垒。电商场景为天然适配“AI应用货币化”。电商从业者人数众多,截至2024年我国有7000万电商从业者。庞大的电商从业者用户较一般生活场景用户具备更强的付费意愿与付费能力,若AI应用可有效提升生产效率以
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紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机
000938紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机,以满足其海量数据的高速传输需求,仅2023年,相关的订单金额就超过了12亿元。 此外,阿里云使用的服务器中,有大约18%是由紫光股份为其量身定制的高性能服务器。 能够成为阿里巴巴这样巨头的核心供应商,本身就是对其技术实力和产品稳定性的最好证明。 再看看腾讯,作为社交和游戏领域的霸主,腾讯的业务同样需要强大的底层算力支持。 2023年,紫光股份从腾讯获得的收入接近9.8亿元,同比增长高达67%
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晶盛机电英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间
【晶盛机电】英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间【东吴机械】 👉事件:英伟达计划在新一代GPU芯片的CoWoS工艺中以碳化硅取代硅中介层,预计2027年导入。 👉英伟达高阶GPU均采用CoWoS结构,后续高性能版本散热需求更高。 英伟达GPU芯片从H100到B200均采用CoWoS封装(芯片-晶圆-基板)技术。CoWoS通过将多个芯片(如处理器、存储器等)高密度地堆叠集成在一个封装内,显著缩小了封装面积,并大幅提升了芯片系统的性能和能效。但随着GPU芯片功
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重视机器人连接器赛道 -电连技术
重视机器人连接器赛道 -电连技术 #机器人连接器占BOM成本5%-8% 根据我们的草根调研,机器人连接器SKU高达上千种,平台化连接器公司在能力上更占优。连接器整体价值量大约占机器人BOM成本5-8%,假设Optimus成本2万美元,连接器占5%,价值量大约为1000美元,价值量不容忽视。 #目前机器人链接器缺乏专业的整体解决方案 根据我们草根调研,很多人形机器人公司通过淘宝采购连接器,没有专业的供应商,因此在连接器整体解决方案上相关公司仍大有可为。未来机器人连接器解决方案会更加专业化。 #电连
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服务器液冷更新:微通道液冷技术迭代,持续推荐英维克、思泉新材
【东北电子】服务器液冷更新:微通道液冷技术迭代,持续推荐英维克、思泉新材 ——————————— 9月24日,微软宣布推出芯片内置微流控冷却系统,微通道液冷技术持续受到产业链关注。 随着Rubin芯片功耗提升至2300W,传统单相式冷板(铲齿工艺)难以满足解热要求。各家供应商均在研发微通道技术,总结来看,#主要涉及三种路线: 1)芯片表面蚀刻,晶圆制造环节; 2)微通道盖板,封装环节: 3)微通道液冷板,冷板环节; 考虑到技术难度和产业链成熟度,#Rubin液冷方案大概率在后两种方案中选择。海外
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黑电零售数据更新
【中信家电】🖥黑电零售数据更新 #25M8国内分品牌零售(奥维云网) 全渠道零售额87.6亿元,同比+4%,均价3929元,同比+10%。其中海信系/TCL系/小米系/创维销额分别为22.1/18.7/10.1/15.1亿元,同比分别+10%/+13%/-1%/+10%,销量分别为50.3/42.9/39.4/38.5万台,同比分别+2%/-3%/-7%/+6%,均价分别为4389/4355/2568/3930元,同比分别+7%/+16%/+6%/+4%。 #面板(奥维睿沃) 32-43":小
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至正股份受益于先进封装大势,扩产+利润释放可期,出处未知
[红包]【至正股份603991】:受益于先进封装大势,扩产+利润释放可期,出处未知 [礼物]【收购AAMI】:公告收购AAMI 99.97%股权(半导体引线框架供应商,全球第4国内第1),前身ASMPT(全球最佳半导体设备供应商第3,仅次于Advantest和ASML)物料事业部,引线框架领域深耕40年。至正将向ASMPT支付股份和现金对价,也间接和通富微电交易了AAMI股权的13.3%,ASMPT将在本次交易后成为公司二股东(至少持有至正20%股份)。 [太阳]【收购背景】ASMPT是全球最大
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布鲁可跟踪要点
布鲁可跟踪要点 [太阳]产品方面:#奥特曼系列将于10月推出第16弹,后在12月全面升级为S01系列,尺寸更大、工艺更精,价格保持不变。公司积极拓展产品线,#即将推出积木车、积木恐龙等新品类,并尝试结合布艺、毛绒等材质提升产品丰富度。定价上聚焦质价比:9.9-19.9元为入门级产品,39–59元为主力产品,100元以上为旗舰产品,形成用户转化路径。#会员数量已超400万、人均年购买量提升至9个(去年6个)。下半年公司将继续推出9.9元低价产品,下沉乡镇市场便利店,拉新效果显著;同时继续开拓400
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继续重视冰轮环境:低估值优质海外算力标的,仍存在预期差
继续重视冰轮环境:低估值优质海外算力标的,仍存在预期差 # 海外冷水机组订单持续超预期。公司海外绑定几个第三方建设商大客户,大规模项目持续落地中,今年截至目前idc新签订单已超过12亿,后续借助dayone等新客户有望继续超预期。国内订单也有突破,已获得国内客户认可,后续国内订单也有望迎来放量。 # 北美工厂扩产进度超预期、上修明年海外aidc产能目标。公司目前海外产能满产,北美工厂与当地epc公司合资进行扩产,利用现有场地,由冰轮负责运营。当前北美产能已加速爬坡至8亿,此外公司持续和下游客户协
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存储芯片供应链危机
存储芯片供应链危机:【BT载板短缺成核心瓶颈】 一、短缺现状与直接原因1.BT载板交期创历史新高群联电子指出,当前BT载板交期已延长至210天(约7个月),且临时加单无法承接。这种短缺不仅影响存储控制器,还波及eMMC、UFS、BGA等多种封装组件,导致供应链压力持续至2025年底。中国台湾载板厂商南电、景硕已启动涨价,预计第三季价格涨幅达10%-20%。 2.原材料供应危机关键材料短缺:BT载板依赖低热膨胀系数(Iow-CTE)玻纤布(如日本日东电工的<3ppm产品)和高强度T-Glass,这
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新相微增资北电数智布局AI,内生外延加速发展
【方正电子丨新相微】增资北电数智布局AI,内生外延加速发展 新相微重点布局AMOLED显示驱动芯片、Mini/Micro LED显示技术及车载芯片等新兴领域,同时战略投资AI领域,通过内生增长+外延发展相结合的方式实现快速发展。 新相微全资子公司新相技术拟以自有资金1亿元向北电数智进行增资。北电数智主要产品包括智算算力、AI算力云,并提供智算中心私有化建设、边缘实时算力服务、传统数据中心算力化改造服务。2024年北电数智营收仅0.33亿元,2025H1营收实现高速增长达1.58亿元,业务增长动能
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逆变器8月出口更新:南非、意大利、波兰等市场增量显著
逆变器8月出口更新:南非、意大利、波兰等市场增量显著 [太阳]#出口总量: 25年8月,逆变器出口总金额为8.78亿美元,同比增长1.92%,环比降低3.63%;25年1-8月,逆变器出口总金额为60.46亿美元,同比增长6.96%。 [太阳]#分区域:25年8月,大洋洲0.68亿美元(环比+23.07%)、非洲0.60亿美元(环比+5.71%)、南美洲0.78亿美元(环比-4.98%)、亚洲2.71亿美元(环比-5.30%)、欧洲3.75亿美元(环比-5.69%)、北美洲0.25亿美元(环比-
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立讯精密果链高景气+OpenAI新品+AI算力,端+云打开成长空间
【中泰电子立讯精密】果链高景气+OpenAI新品+AI算力,端+云打开成长空间 消费电子:苹果新机高景气,OpenAI新品值得期待 苹果新机:新机首周订单超预期,排产较发售前有所上修,后续仍将根据销售情况滚动调整。AI方面,目前市场预期较低,重点关注25年底中国区AI上线以及26年春季升级版Siri落地等催化,有望抬升板块估值。 OpenAI合作:目前立讯与OpenAI多个硬件项目推进中,OpenAI或于26年推出首批产品,全新形态端侧AI硬件值得期待。 通讯:AI算力打开成长空间 立讯技术拥有
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机器人:不同客户链的标的简单更新-0921
❗️【天风电新】机器人:不同客户链的标的简单更新-0921 ——————————— 机器人板块正处于密集催化期,重点有: 10月宇树递交上市材料 10.24 小鹏推出新一代人形 11.6日特斯拉股东大会 11-12月 特斯拉发布Optimis 3代 11月 英伟达展示和富士康合作的人形机器人 12月 小米人形潜在超预期的可能性 26年 乐聚启动上市 我们认为机器人产业尚处于军备竞赛阶段,我们按照客户链逻辑,简单列出每个供应链top3 供参考: ✅特斯拉:【拓普】、【三花】、【浙江荣泰】 ✅Fig
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遥望科技:字节TikTok方案落地,数字人直播方兴未艾
遥望科技:字节TikTok方案落地,数字人直播方兴未艾。双风口共振,上涨逻辑清晰。 一、核心催化一:TikTok股权问题尘埃落定,字节概念股直接受益。 作为字节生态的核心合作伙伴,遥望科技在互联网广告投放领域具备不可替代的优势。随着TikTok股权问题解决,字节系平台商业化进程将加速推进,遥望科技的广告业务有望迎来订单量与利润率的双重增长。 二、核心催化二:罗永浩数字人直播再启,双十一风口下GMV预期翻倍 罗永浩团队将于9月22日、27日接连开启两场数字人直播,回溯6月15日,罗永浩首场数字人直
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“AI应用”主题之新品种发声
中信主题策略&美妆团队-“AI应用”主题之新品种发声【#壹网壹创】首次覆盖: AI多维赋能,经营或迎改善,阿里AI电商服务第一股 #公司为电商运营行业领先供应商,业务覆盖电商运营全流程。当前公司正从“电商全域服务商”向“AI驱动的电商服务专家”转型,树立以AI SaaS化工具+专家模式的独特竞争壁垒。电商场景为天然适配“AI应用货币化”。电商从业者人数众多,截至2024年我国有7000万电商从业者。庞大的电商从业者用户较一般生活场景用户具备更强的付费意愿与付费能力,若AI应用可有效提升生产效率以
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紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机
000938紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机,以满足其海量数据的高速传输需求,仅2023年,相关的订单金额就超过了12亿元。 此外,阿里云使用的服务器中,有大约18%是由紫光股份为其量身定制的高性能服务器。 能够成为阿里巴巴这样巨头的核心供应商,本身就是对其技术实力和产品稳定性的最好证明。 再看看腾讯,作为社交和游戏领域的霸主,腾讯的业务同样需要强大的底层算力支持。 2023年,紫光股份从腾讯获得的收入接近9.8亿元,同比增长高达67%
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晶盛机电英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间
【晶盛机电】英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间【东吴机械】 👉事件:英伟达计划在新一代GPU芯片的CoWoS工艺中以碳化硅取代硅中介层,预计2027年导入。 👉英伟达高阶GPU均采用CoWoS结构,后续高性能版本散热需求更高。 英伟达GPU芯片从H100到B200均采用CoWoS封装(芯片-晶圆-基板)技术。CoWoS通过将多个芯片(如处理器、存储器等)高密度地堆叠集成在一个封装内,显著缩小了封装面积,并大幅提升了芯片系统的性能和能效。但随着GPU芯片功
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重视机器人连接器赛道 -电连技术
重视机器人连接器赛道 -电连技术 #机器人连接器占BOM成本5%-8% 根据我们的草根调研,机器人连接器SKU高达上千种,平台化连接器公司在能力上更占优。连接器整体价值量大约占机器人BOM成本5-8%,假设Optimus成本2万美元,连接器占5%,价值量大约为1000美元,价值量不容忽视。 #目前机器人链接器缺乏专业的整体解决方案 根据我们草根调研,很多人形机器人公司通过淘宝采购连接器,没有专业的供应商,因此在连接器整体解决方案上相关公司仍大有可为。未来机器人连接器解决方案会更加专业化。 #电连
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服务器液冷更新:微通道液冷技术迭代,持续推荐英维克、思泉新材
【东北电子】服务器液冷更新:微通道液冷技术迭代,持续推荐英维克、思泉新材 ——————————— 9月24日,微软宣布推出芯片内置微流控冷却系统,微通道液冷技术持续受到产业链关注。 随着Rubin芯片功耗提升至2300W,传统单相式冷板(铲齿工艺)难以满足解热要求。各家供应商均在研发微通道技术,总结来看,#主要涉及三种路线: 1)芯片表面蚀刻,晶圆制造环节; 2)微通道盖板,封装环节: 3)微通道液冷板,冷板环节; 考虑到技术难度和产业链成熟度,#Rubin液冷方案大概率在后两种方案中选择。海外
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黑电零售数据更新
【中信家电】🖥黑电零售数据更新 #25M8国内分品牌零售(奥维云网) 全渠道零售额87.6亿元,同比+4%,均价3929元,同比+10%。其中海信系/TCL系/小米系/创维销额分别为22.1/18.7/10.1/15.1亿元,同比分别+10%/+13%/-1%/+10%,销量分别为50.3/42.9/39.4/38.5万台,同比分别+2%/-3%/-7%/+6%,均价分别为4389/4355/2568/3930元,同比分别+7%/+16%/+6%/+4%。 #面板(奥维睿沃) 32-43":小
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至正股份受益于先进封装大势,扩产+利润释放可期,出处未知
[红包]【至正股份603991】:受益于先进封装大势,扩产+利润释放可期,出处未知 [礼物]【收购AAMI】:公告收购AAMI 99.97%股权(半导体引线框架供应商,全球第4国内第1),前身ASMPT(全球最佳半导体设备供应商第3,仅次于Advantest和ASML)物料事业部,引线框架领域深耕40年。至正将向ASMPT支付股份和现金对价,也间接和通富微电交易了AAMI股权的13.3%,ASMPT将在本次交易后成为公司二股东(至少持有至正20%股份)。 [太阳]【收购背景】ASMPT是全球最大
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布鲁可跟踪要点
布鲁可跟踪要点 [太阳]产品方面:#奥特曼系列将于10月推出第16弹,后在12月全面升级为S01系列,尺寸更大、工艺更精,价格保持不变。公司积极拓展产品线,#即将推出积木车、积木恐龙等新品类,并尝试结合布艺、毛绒等材质提升产品丰富度。定价上聚焦质价比:9.9-19.9元为入门级产品,39–59元为主力产品,100元以上为旗舰产品,形成用户转化路径。#会员数量已超400万、人均年购买量提升至9个(去年6个)。下半年公司将继续推出9.9元低价产品,下沉乡镇市场便利店,拉新效果显著;同时继续开拓400
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继续重视冰轮环境:低估值优质海外算力标的,仍存在预期差
继续重视冰轮环境:低估值优质海外算力标的,仍存在预期差 # 海外冷水机组订单持续超预期。公司海外绑定几个第三方建设商大客户,大规模项目持续落地中,今年截至目前idc新签订单已超过12亿,后续借助dayone等新客户有望继续超预期。国内订单也有突破,已获得国内客户认可,后续国内订单也有望迎来放量。 # 北美工厂扩产进度超预期、上修明年海外aidc产能目标。公司目前海外产能满产,北美工厂与当地epc公司合资进行扩产,利用现有场地,由冰轮负责运营。当前北美产能已加速爬坡至8亿,此外公司持续和下游客户协
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存储芯片供应链危机
存储芯片供应链危机:【BT载板短缺成核心瓶颈】 一、短缺现状与直接原因1.BT载板交期创历史新高群联电子指出,当前BT载板交期已延长至210天(约7个月),且临时加单无法承接。这种短缺不仅影响存储控制器,还波及eMMC、UFS、BGA等多种封装组件,导致供应链压力持续至2025年底。中国台湾载板厂商南电、景硕已启动涨价,预计第三季价格涨幅达10%-20%。 2.原材料供应危机关键材料短缺:BT载板依赖低热膨胀系数(Iow-CTE)玻纤布(如日本日东电工的<3ppm产品)和高强度T-Glass,这
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兴森科技
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新相微增资北电数智布局AI,内生外延加速发展
【方正电子丨新相微】增资北电数智布局AI,内生外延加速发展 新相微重点布局AMOLED显示驱动芯片、Mini/Micro LED显示技术及车载芯片等新兴领域,同时战略投资AI领域,通过内生增长+外延发展相结合的方式实现快速发展。 新相微全资子公司新相技术拟以自有资金1亿元向北电数智进行增资。北电数智主要产品包括智算算力、AI算力云,并提供智算中心私有化建设、边缘实时算力服务、传统数据中心算力化改造服务。2024年北电数智营收仅0.33亿元,2025H1营收实现高速增长达1.58亿元,业务增长动能
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逆变器8月出口更新:南非、意大利、波兰等市场增量显著
逆变器8月出口更新:南非、意大利、波兰等市场增量显著 [太阳]#出口总量: 25年8月,逆变器出口总金额为8.78亿美元,同比增长1.92%,环比降低3.63%;25年1-8月,逆变器出口总金额为60.46亿美元,同比增长6.96%。 [太阳]#分区域:25年8月,大洋洲0.68亿美元(环比+23.07%)、非洲0.60亿美元(环比+5.71%)、南美洲0.78亿美元(环比-4.98%)、亚洲2.71亿美元(环比-5.30%)、欧洲3.75亿美元(环比-5.69%)、北美洲0.25亿美元(环比-
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立讯精密果链高景气+OpenAI新品+AI算力,端+云打开成长空间
【中泰电子立讯精密】果链高景气+OpenAI新品+AI算力,端+云打开成长空间 消费电子:苹果新机高景气,OpenAI新品值得期待 苹果新机:新机首周订单超预期,排产较发售前有所上修,后续仍将根据销售情况滚动调整。AI方面,目前市场预期较低,重点关注25年底中国区AI上线以及26年春季升级版Siri落地等催化,有望抬升板块估值。 OpenAI合作:目前立讯与OpenAI多个硬件项目推进中,OpenAI或于26年推出首批产品,全新形态端侧AI硬件值得期待。 通讯:AI算力打开成长空间 立讯技术拥有
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机器人:不同客户链的标的简单更新-0921
❗️【天风电新】机器人:不同客户链的标的简单更新-0921 ——————————— 机器人板块正处于密集催化期,重点有: 10月宇树递交上市材料 10.24 小鹏推出新一代人形 11.6日特斯拉股东大会 11-12月 特斯拉发布Optimis 3代 11月 英伟达展示和富士康合作的人形机器人 12月 小米人形潜在超预期的可能性 26年 乐聚启动上市 我们认为机器人产业尚处于军备竞赛阶段,我们按照客户链逻辑,简单列出每个供应链top3 供参考: ✅特斯拉:【拓普】、【三花】、【浙江荣泰】 ✅Fig
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遥望科技:字节TikTok方案落地,数字人直播方兴未艾
遥望科技:字节TikTok方案落地,数字人直播方兴未艾。双风口共振,上涨逻辑清晰。 一、核心催化一:TikTok股权问题尘埃落定,字节概念股直接受益。 作为字节生态的核心合作伙伴,遥望科技在互联网广告投放领域具备不可替代的优势。随着TikTok股权问题解决,字节系平台商业化进程将加速推进,遥望科技的广告业务有望迎来订单量与利润率的双重增长。 二、核心催化二:罗永浩数字人直播再启,双十一风口下GMV预期翻倍 罗永浩团队将于9月22日、27日接连开启两场数字人直播,回溯6月15日,罗永浩首场数字人直
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“AI应用”主题之新品种发声
中信主题策略&美妆团队-“AI应用”主题之新品种发声【#壹网壹创】首次覆盖: AI多维赋能,经营或迎改善,阿里AI电商服务第一股 #公司为电商运营行业领先供应商,业务覆盖电商运营全流程。当前公司正从“电商全域服务商”向“AI驱动的电商服务专家”转型,树立以AI SaaS化工具+专家模式的独特竞争壁垒。电商场景为天然适配“AI应用货币化”。电商从业者人数众多,截至2024年我国有7000万电商从业者。庞大的电商从业者用户较一般生活场景用户具备更强的付费意愿与付费能力,若AI应用可有效提升生产效率以
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紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机
000938紫光股份:新华三为阿里云提供了业界领先的400G/800G数据中心交换机,以满足其海量数据的高速传输需求,仅2023年,相关的订单金额就超过了12亿元。 此外,阿里云使用的服务器中,有大约18%是由紫光股份为其量身定制的高性能服务器。 能够成为阿里巴巴这样巨头的核心供应商,本身就是对其技术实力和产品稳定性的最好证明。 再看看腾讯,作为社交和游戏领域的霸主,腾讯的业务同样需要强大的底层算力支持。 2023年,紫光股份从腾讯获得的收入接近9.8亿元,同比增长高达67%
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晶盛机电英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间
【晶盛机电】英伟达新一代GPU有望采用碳化硅中介层,SiC衬底新应用打开公司成长空间【东吴机械】 👉事件:英伟达计划在新一代GPU芯片的CoWoS工艺中以碳化硅取代硅中介层,预计2027年导入。 👉英伟达高阶GPU均采用CoWoS结构,后续高性能版本散热需求更高。 英伟达GPU芯片从H100到B200均采用CoWoS封装(芯片-晶圆-基板)技术。CoWoS通过将多个芯片(如处理器、存储器等)高密度地堆叠集成在一个封装内,显著缩小了封装面积,并大幅提升了芯片系统的性能和能效。但随着GPU芯片功
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重视机器人连接器赛道 -电连技术
重视机器人连接器赛道 -电连技术 #机器人连接器占BOM成本5%-8% 根据我们的草根调研,机器人连接器SKU高达上千种,平台化连接器公司在能力上更占优。连接器整体价值量大约占机器人BOM成本5-8%,假设Optimus成本2万美元,连接器占5%,价值量大约为1000美元,价值量不容忽视。 #目前机器人链接器缺乏专业的整体解决方案 根据我们草根调研,很多人形机器人公司通过淘宝采购连接器,没有专业的供应商,因此在连接器整体解决方案上相关公司仍大有可为。未来机器人连接器解决方案会更加专业化。 #电连
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服务器液冷更新:微通道液冷技术迭代,持续推荐英维克、思泉新材
【东北电子】服务器液冷更新:微通道液冷技术迭代,持续推荐英维克、思泉新材 ——————————— 9月24日,微软宣布推出芯片内置微流控冷却系统,微通道液冷技术持续受到产业链关注。 随着Rubin芯片功耗提升至2300W,传统单相式冷板(铲齿工艺)难以满足解热要求。各家供应商均在研发微通道技术,总结来看,#主要涉及三种路线: 1)芯片表面蚀刻,晶圆制造环节; 2)微通道盖板,封装环节: 3)微通道液冷板,冷板环节; 考虑到技术难度和产业链成熟度,#Rubin液冷方案大概率在后两种方案中选择。海外
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黑电零售数据更新
【中信家电】🖥黑电零售数据更新 #25M8国内分品牌零售(奥维云网) 全渠道零售额87.6亿元,同比+4%,均价3929元,同比+10%。其中海信系/TCL系/小米系/创维销额分别为22.1/18.7/10.1/15.1亿元,同比分别+10%/+13%/-1%/+10%,销量分别为50.3/42.9/39.4/38.5万台,同比分别+2%/-3%/-7%/+6%,均价分别为4389/4355/2568/3930元,同比分别+7%/+16%/+6%/+4%。 #面板(奥维睿沃) 32-43":小
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至正股份受益于先进封装大势,扩产+利润释放可期,出处未知
[红包]【至正股份603991】:受益于先进封装大势,扩产+利润释放可期,出处未知 [礼物]【收购AAMI】:公告收购AAMI 99.97%股权(半导体引线框架供应商,全球第4国内第1),前身ASMPT(全球最佳半导体设备供应商第3,仅次于Advantest和ASML)物料事业部,引线框架领域深耕40年。至正将向ASMPT支付股份和现金对价,也间接和通富微电交易了AAMI股权的13.3%,ASMPT将在本次交易后成为公司二股东(至少持有至正20%股份)。 [太阳]【收购背景】ASMPT是全球最大
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布鲁可跟踪要点
布鲁可跟踪要点 [太阳]产品方面:#奥特曼系列将于10月推出第16弹,后在12月全面升级为S01系列,尺寸更大、工艺更精,价格保持不变。公司积极拓展产品线,#即将推出积木车、积木恐龙等新品类,并尝试结合布艺、毛绒等材质提升产品丰富度。定价上聚焦质价比:9.9-19.9元为入门级产品,39–59元为主力产品,100元以上为旗舰产品,形成用户转化路径。#会员数量已超400万、人均年购买量提升至9个(去年6个)。下半年公司将继续推出9.9元低价产品,下沉乡镇市场便利店,拉新效果显著;同时继续开拓400
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继续重视冰轮环境:低估值优质海外算力标的,仍存在预期差
继续重视冰轮环境:低估值优质海外算力标的,仍存在预期差 # 海外冷水机组订单持续超预期。公司海外绑定几个第三方建设商大客户,大规模项目持续落地中,今年截至目前idc新签订单已超过12亿,后续借助dayone等新客户有望继续超预期。国内订单也有突破,已获得国内客户认可,后续国内订单也有望迎来放量。 # 北美工厂扩产进度超预期、上修明年海外aidc产能目标。公司目前海外产能满产,北美工厂与当地epc公司合资进行扩产,利用现有场地,由冰轮负责运营。当前北美产能已加速爬坡至8亿,此外公司持续和下游客户协
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存储芯片供应链危机
存储芯片供应链危机:【BT载板短缺成核心瓶颈】 一、短缺现状与直接原因1.BT载板交期创历史新高群联电子指出,当前BT载板交期已延长至210天(约7个月),且临时加单无法承接。这种短缺不仅影响存储控制器,还波及eMMC、UFS、BGA等多种封装组件,导致供应链压力持续至2025年底。中国台湾载板厂商南电、景硕已启动涨价,预计第三季价格涨幅达10%-20%。 2.原材料供应危机关键材料短缺:BT载板依赖低热膨胀系数(Iow-CTE)玻纤布(如日本日东电工的<3ppm产品)和高强度T-Glass,这
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新相微增资北电数智布局AI,内生外延加速发展
【方正电子丨新相微】增资北电数智布局AI,内生外延加速发展 新相微重点布局AMOLED显示驱动芯片、Mini/Micro LED显示技术及车载芯片等新兴领域,同时战略投资AI领域,通过内生增长+外延发展相结合的方式实现快速发展。 新相微全资子公司新相技术拟以自有资金1亿元向北电数智进行增资。北电数智主要产品包括智算算力、AI算力云,并提供智算中心私有化建设、边缘实时算力服务、传统数据中心算力化改造服务。2024年北电数智营收仅0.33亿元,2025H1营收实现高速增长达1.58亿元,业务增长动能
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逆变器8月出口更新:南非、意大利、波兰等市场增量显著
逆变器8月出口更新:南非、意大利、波兰等市场增量显著 [太阳]#出口总量: 25年8月,逆变器出口总金额为8.78亿美元,同比增长1.92%,环比降低3.63%;25年1-8月,逆变器出口总金额为60.46亿美元,同比增长6.96%。 [太阳]#分区域:25年8月,大洋洲0.68亿美元(环比+23.07%)、非洲0.60亿美元(环比+5.71%)、南美洲0.78亿美元(环比-4.98%)、亚洲2.71亿美元(环比-5.30%)、欧洲3.75亿美元(环比-5.69%)、北美洲0.25亿美元(环比-
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立讯精密果链高景气+OpenAI新品+AI算力,端+云打开成长空间
【中泰电子立讯精密】果链高景气+OpenAI新品+AI算力,端+云打开成长空间 消费电子:苹果新机高景气,OpenAI新品值得期待 苹果新机:新机首周订单超预期,排产较发售前有所上修,后续仍将根据销售情况滚动调整。AI方面,目前市场预期较低,重点关注25年底中国区AI上线以及26年春季升级版Siri落地等催化,有望抬升板块估值。 OpenAI合作:目前立讯与OpenAI多个硬件项目推进中,OpenAI或于26年推出首批产品,全新形态端侧AI硬件值得期待。 通讯:AI算力打开成长空间 立讯技术拥有
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机器人:不同客户链的标的简单更新-0921
❗️【天风电新】机器人:不同客户链的标的简单更新-0921 ——————————— 机器人板块正处于密集催化期,重点有: 10月宇树递交上市材料 10.24 小鹏推出新一代人形 11.6日特斯拉股东大会 11-12月 特斯拉发布Optimis 3代 11月 英伟达展示和富士康合作的人形机器人 12月 小米人形潜在超预期的可能性 26年 乐聚启动上市 我们认为机器人产业尚处于军备竞赛阶段,我们按照客户链逻辑,简单列出每个供应链top3 供参考: ✅特斯拉:【拓普】、【三花】、【浙江荣泰】 ✅Fig
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遥望科技:字节TikTok方案落地,数字人直播方兴未艾
遥望科技:字节TikTok方案落地,数字人直播方兴未艾。双风口共振,上涨逻辑清晰。 一、核心催化一:TikTok股权问题尘埃落定,字节概念股直接受益。 作为字节生态的核心合作伙伴,遥望科技在互联网广告投放领域具备不可替代的优势。随着TikTok股权问题解决,字节系平台商业化进程将加速推进,遥望科技的广告业务有望迎来订单量与利润率的双重增长。 二、核心催化二:罗永浩数字人直播再启,双十一风口下GMV预期翻倍 罗永浩团队将于9月22日、27日接连开启两场数字人直播,回溯6月15日,罗永浩首场数字人直
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“AI应用”主题之新品种发声
中信主题策略&美妆团队-“AI应用”主题之新品种发声【#壹网壹创】首次覆盖: AI多维赋能,经营或迎改善,阿里AI电商服务第一股 #公司为电商运营行业领先供应商,业务覆盖电商运营全流程。当前公司正从“电商全域服务商”向“AI驱动的电商服务专家”转型,树立以AI SaaS化工具+专家模式的独特竞争壁垒。电商场景为天然适配“AI应用货币化”。电商从业者人数众多,截至2024年我国有7000万电商从业者。庞大的电商从业者用户较一般生活场景用户具备更强的付费意愿与付费能力,若AI应用可有效提升生产效率以
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