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2025-07-15 08:41:53
NV算力高景气国产算力也不会差
NV算力高景气,国产算力也不会差。 新深度,欢迎交流,三地可约。 ———————— 【算力重磅深度!】【申万TMT】超节点:从单卡突破到集群重构——GenAI系列深度之61 [太阳]#超节点:系统级Scale-up 英伟达GB200 NVL72、华为CloudMatrix384等产品落地,超节点在机柜级互联与跨机柜组网上取得突破; 单机柜算力密度提升与多机柜全互联架构为竞争焦点。 [太阳]#技术路径:单柜高密&多机柜互联、通信与工程的平衡 英伟达:NVLink实现72 GPU单机柜全互联,带宽达
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光大科技:AI核心公司2025H1业绩全面超预期20250714
【光大科技】AI核心公司2025H1业绩全面超预期!-20250714 新易盛:2025H1归母净利润37~42亿元,同比增长327.68%至385.47%。2025Q1净利润15.73亿元,2025Q2净利润21~26亿元,同比增长289%~380%。 剑桥科技:2025H1归母净利润约1.20亿元-1.28亿元,同比增长50.12%-60.12%。2025Q2净利润0.90-0.98亿元,同比增长67%~81%。 生益科技:2025H1归母净利润约 14.0~14.5亿元,同比增长50%~5
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新易盛
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恒玄科技业绩简评——客观讲,不尬吹
【恒玄科技业绩简评——客观讲,不尬吹】 一方面:二季度毛利率继续提升到了40.2%(前面四个季度分别是33.4%/34.7%/37.7%/38.5%),趋势继续向好。 另一方面:营收增速放缓到7.4%(转封测带来的阶段性影响),由于营收增速低于研发费用投入的增长,研发费用率显著提升到24.1%(前面四个季度分别是17.9%/16.1%/18.1%/16.8%)。受此影响,二季度的净利率下滑到12.1%(前面四个季度分别是13.7%/15.0%/21.6%/19.2%)。 从尊重客观事实的角度,二
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中长期资金入市考核进一步明确,看好低估值稳健建筑央企
中长期资金入市考核进一步明确,看好低估值稳健建筑央企 [太阳]本周建筑装饰(SW)指数上涨1.94%,相对全部A股指数取得超额收益0.87pct。其中园林工程(上涨5.32%)、其他专业工程(上涨4.81%)、工程咨询服务(上涨3.98%)表现较优。个股中,苏文电能(+18.2%)、广东宏大(+16.7%)、罗曼股份(+15.0%)、高争民爆(+14.0%)、大丰实业(+13.3%)表现较优。 [太阳]#中长期资金入市考核进一步明确·看好稳健低估值央企。7月11日,财政部发布《关于引导保险资金长
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煤机板块大涨点评
【中金机械】煤机板块大涨点评 大家好, 煤机板块近期持续走强,早盘郑煤机港股上涨4.64%,郑煤机A股上涨2.65%,天地科技上涨1.29%,郑煤机年初以来已累计上涨超过30%,逼近2011年的历史新高位置。 如何看待煤机板块的走强?我们认为核心是流动性带来的估值修复驱动,煤机高股息低估值煤机订单韧性好于市场预期是内在逻辑。我们在今年3月份报告《本轮煤机周期有何不同》旗帜鲜明强调: 25-27年煤炭行业整体产能利用率处于 70%以上高位水平,支撑煤机订单韧性,煤炭固定资产投资在2027 年之前出
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天地科技
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40+城市二手房重要数据更新W28
[太阳]【华泰地产】40+城市二手房重要数据更新W28 周度总结:前端指标环比基本平稳,二手挂牌延续上升 [玫瑰]数据概览 房价:7月7日-7月13日,趋势动物46城房价指数环比-0.21%(上周-0.26%),一线、二线、三线分别环比-0.27%、-0.21%、-0.18%;房价环比上涨的城市有1个(上周0个)。 成交&带看:7月7日-7月13日,40城二手房门店成交套数环比-1%,较12月周均持平;40城二手房门店带看人数环比持平,较12月周均-2%。 挂牌量:截至7月13日,21城二手房挂
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焦点科技近况更新
焦点科技近况更新:跨境电商主业稳健+拥有香港MSO牌照+完成股权激励首次授予,AI加速兑现收入 #股权激励已完成首次授予。股权激励目标未来三年平均每年利润增速约为20%,本次股权激励覆盖超过1100名员工,共1532万份(占总股本比例4.83%),行权价格29.04元,7月11日完成首次授予。 #AI收入加速兑现。25Q1卖家侧AI助手麦可会员累积超过11000位,单季度新增约2000位,渗透率约为39%。2024年AI业务已贡献超过4500万元现金流入,确认2448万元营收(23年为632万)
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依顿电子603328高阶PCB的黑马
依顿电子(603328),高阶PCB的黑马,60%上升空间,大股东变更为军工集团,AI,服务器,消费电子,智驾PCB板新龙头。投资价值分析如下: 一、核心基本面与成长性分析 1. 业绩持续增长 - 2025年Q1:营收9.46亿元(同比+15.58%),净利润1.16亿元(同比+11.04%),连续5年营收增长、4年净利润增长。 - 2024年全年:营收35.06亿元(+10.36%),净利润4.37亿元(+23.20%),盈利增速高于营收,反映产品结构优化与成本管控成效。 - 现金流健康:经营
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数据月报:6月游戏表现突出
【中金传媒】数据月报:6月游戏表现突出,持续关注暑期文娱催化 2025年6月申万传媒指数上涨8.4%,上证综指上涨2.9%,其中,数字媒体(+2.45%)/广告营销(+2.82%)/ 网络游戏(+15.79%)/影视院线(+8.73%)/出版(+3.71%)/电视广播(+3.45%);恒生指数上涨3.36%,恒生科技指数上涨2.56%,纳斯达克综合指数上涨6.57%。 ☀评论 6月板块市场关注度继续提升,关注暑期文娱催化持续影响。6月以来行业关注度提升,其中游戏板块表现突出。我们提示:1)暑期传
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真实数据资产及RDA概念股梳理
真实数据资产及RDA概念股梳理 一、RDA周末发酵 2025年7月10日,上海市国资委党委中心组召开专题学习会,重点讨论稳定币与RDA的发展趋势及应对策略。上海数据交易所(上数所)提出的RDA(Real Data Assets),首创新范式,强调数据与实体资产的深度融合。 RDA(Real Data Assets,真实数据资产)是当前数据要素市场化背景下的核心概念之一,指具有明确权属、可计量价值、能合规流通,并能为持有者带来经济利益的数据资源。它强调数据从“资源”向“资产”的转化,是数据要素参与
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2025-07-13 04:56:03
京能&建投Q2大超市场预期,验证我们的底部推荐
[烟花]京能&建投Q2大超市场预期,验证我们的底部推荐 建投能源上半年预计盈利8.8亿元,同比增长153%,其中Q2为4.36亿元#同比+431%。 京能电力上半年预计盈利18-21亿元,同比+103%-135%,Q1及Q2中枢为10.6、9.1亿元#同比均翻倍。 1️⃣两家公司业绩均大超市场预期,#业绩超预期势必推动行情,且两家公司业绩年化后对应PE仅约8倍,空间大。 2️⃣超预期的因素除煤价下跌外,两家都提到#电力营销(市场化交易)对利润的贡献,即新能源电量高增下,火电的调节价值通过市场化交
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欣旺达:2026年推出固态产品,消费动储盈利持续提升
【东吴电新】欣旺达:2026年推出固态产品,消费动储盈利持续提升 [太阳]事件:欣旺达明确固态电池量产时间表,计划2026年推出第一代全固态电池产品,并将在2027年推出第二代产品。当前采用聚合物体系,同步布局硫化物电解质技术路径。 [玫瑰]观点重申: #消费电池电芯自供率提升、大客户即将突破、盈利水平不断提升。消费业务电芯自供率由24年的35%提升至25Q1的40%,25年产能增至120万支/天,自供率目标达到50%;锂威25年收入目标75-80亿元,净利率15-20%。大客户方面,Q3开始供
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继续重视光芯片投资机会,加配正当时
【广发通信】继续重视光芯片投资机会,加配正当时 [红包]近期我们一直强call#源杰科技,本周二领先市场提示#长光华芯 的投资机会,源于我们对于下游光模块和上游光芯片供需的的深刻理解 🪶光芯片是未来几年光模块产业链最紧张的核心零部件,有望量价齐升。从26年需求看,26年400G+800G对光芯片需求预计70%以上增长,再叠加1.6T,#光芯片需求有望翻倍增长。 🪶海外企业扩产较慢,给国内公司留下弯道超车机会。光芯片公司均为IDM,产能扩产周期一年以上,高于光模块的半年,且扩产对半导体设备的供
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和而泰和永新光学更新
【和而泰】【永新光学】更新:两家有机会的,基本面修复+主题属性叠加的公司! (一)和而泰 预告2025H1归母净利润3.27-3.66亿元,同比增长65-85%;按照中值计算,单Q2归母净利润约1.8亿,同比增长近80%! 验证:1)控制器连续季度景气修复,且公司经营效率提升,毛利率上行;2)子公司铖昌科技预告2025H1归母净利润中值5700万,扭亏为盈,订单和交付显著修复 #基本面控制器主业修复通道确认 #叠加主题弹性(持股摩尔线程+子公司卫星互联网) (二)永新光学 上半年受到仪器板块资金
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泰禾股份事件更新创新药环丙氟虫胺获批
[玫瑰]【泰禾股份】事件更新:创新药环丙氟虫胺获批 事件:7月9日,农业农村部农药检定所公示第8批拟批准登记新农药产品,共涉及8个新有效成分、17个新农药产品,其中包括泰禾股份环丙氟虫胺产品。 #高效、低毒的广谱性杀虫剂。环丙氟虫胺具有高效、低毒、杀虫谱广、渗透性好、起效快、持效期长的优异杀虫特性,可有效防治鳞翅目、鞘翅目、缨翅目等害虫。可广泛应用于水稻、玉米、棉花、大豆、果树、蔬菜等作物;对非靶标生物安全。 #携手跨国巨头推进环丙氟虫胺商业化。据公司公告,公司已与先正达在中国市场签署合作协议,
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NV算力高景气国产算力也不会差
NV算力高景气,国产算力也不会差。 新深度,欢迎交流,三地可约。 ———————— 【算力重磅深度!】【申万TMT】超节点:从单卡突破到集群重构——GenAI系列深度之61 [太阳]#超节点:系统级Scale-up 英伟达GB200 NVL72、华为CloudMatrix384等产品落地,超节点在机柜级互联与跨机柜组网上取得突破; 单机柜算力密度提升与多机柜全互联架构为竞争焦点。 [太阳]#技术路径:单柜高密&多机柜互联、通信与工程的平衡 英伟达:NVLink实现72 GPU单机柜全互联,带宽达
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光大科技:AI核心公司2025H1业绩全面超预期20250714
【光大科技】AI核心公司2025H1业绩全面超预期!-20250714 新易盛:2025H1归母净利润37~42亿元,同比增长327.68%至385.47%。2025Q1净利润15.73亿元,2025Q2净利润21~26亿元,同比增长289%~380%。 剑桥科技:2025H1归母净利润约1.20亿元-1.28亿元,同比增长50.12%-60.12%。2025Q2净利润0.90-0.98亿元,同比增长67%~81%。 生益科技:2025H1归母净利润约 14.0~14.5亿元,同比增长50%~5
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恒玄科技业绩简评——客观讲,不尬吹
【恒玄科技业绩简评——客观讲,不尬吹】 一方面:二季度毛利率继续提升到了40.2%(前面四个季度分别是33.4%/34.7%/37.7%/38.5%),趋势继续向好。 另一方面:营收增速放缓到7.4%(转封测带来的阶段性影响),由于营收增速低于研发费用投入的增长,研发费用率显著提升到24.1%(前面四个季度分别是17.9%/16.1%/18.1%/16.8%)。受此影响,二季度的净利率下滑到12.1%(前面四个季度分别是13.7%/15.0%/21.6%/19.2%)。 从尊重客观事实的角度,二
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中长期资金入市考核进一步明确,看好低估值稳健建筑央企
中长期资金入市考核进一步明确,看好低估值稳健建筑央企 [太阳]本周建筑装饰(SW)指数上涨1.94%,相对全部A股指数取得超额收益0.87pct。其中园林工程(上涨5.32%)、其他专业工程(上涨4.81%)、工程咨询服务(上涨3.98%)表现较优。个股中,苏文电能(+18.2%)、广东宏大(+16.7%)、罗曼股份(+15.0%)、高争民爆(+14.0%)、大丰实业(+13.3%)表现较优。 [太阳]#中长期资金入市考核进一步明确·看好稳健低估值央企。7月11日,财政部发布《关于引导保险资金长
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煤机板块大涨点评
【中金机械】煤机板块大涨点评 大家好, 煤机板块近期持续走强,早盘郑煤机港股上涨4.64%,郑煤机A股上涨2.65%,天地科技上涨1.29%,郑煤机年初以来已累计上涨超过30%,逼近2011年的历史新高位置。 如何看待煤机板块的走强?我们认为核心是流动性带来的估值修复驱动,煤机高股息低估值煤机订单韧性好于市场预期是内在逻辑。我们在今年3月份报告《本轮煤机周期有何不同》旗帜鲜明强调: 25-27年煤炭行业整体产能利用率处于 70%以上高位水平,支撑煤机订单韧性,煤炭固定资产投资在2027 年之前出
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40+城市二手房重要数据更新W28
[太阳]【华泰地产】40+城市二手房重要数据更新W28 周度总结:前端指标环比基本平稳,二手挂牌延续上升 [玫瑰]数据概览 房价:7月7日-7月13日,趋势动物46城房价指数环比-0.21%(上周-0.26%),一线、二线、三线分别环比-0.27%、-0.21%、-0.18%;房价环比上涨的城市有1个(上周0个)。 成交&带看:7月7日-7月13日,40城二手房门店成交套数环比-1%,较12月周均持平;40城二手房门店带看人数环比持平,较12月周均-2%。 挂牌量:截至7月13日,21城二手房挂
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焦点科技近况更新
焦点科技近况更新:跨境电商主业稳健+拥有香港MSO牌照+完成股权激励首次授予,AI加速兑现收入 #股权激励已完成首次授予。股权激励目标未来三年平均每年利润增速约为20%,本次股权激励覆盖超过1100名员工,共1532万份(占总股本比例4.83%),行权价格29.04元,7月11日完成首次授予。 #AI收入加速兑现。25Q1卖家侧AI助手麦可会员累积超过11000位,单季度新增约2000位,渗透率约为39%。2024年AI业务已贡献超过4500万元现金流入,确认2448万元营收(23年为632万)
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依顿电子603328高阶PCB的黑马
依顿电子(603328),高阶PCB的黑马,60%上升空间,大股东变更为军工集团,AI,服务器,消费电子,智驾PCB板新龙头。投资价值分析如下: 一、核心基本面与成长性分析 1. 业绩持续增长 - 2025年Q1:营收9.46亿元(同比+15.58%),净利润1.16亿元(同比+11.04%),连续5年营收增长、4年净利润增长。 - 2024年全年:营收35.06亿元(+10.36%),净利润4.37亿元(+23.20%),盈利增速高于营收,反映产品结构优化与成本管控成效。 - 现金流健康:经营
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数据月报:6月游戏表现突出
【中金传媒】数据月报:6月游戏表现突出,持续关注暑期文娱催化 2025年6月申万传媒指数上涨8.4%,上证综指上涨2.9%,其中,数字媒体(+2.45%)/广告营销(+2.82%)/ 网络游戏(+15.79%)/影视院线(+8.73%)/出版(+3.71%)/电视广播(+3.45%);恒生指数上涨3.36%,恒生科技指数上涨2.56%,纳斯达克综合指数上涨6.57%。 ☀评论 6月板块市场关注度继续提升,关注暑期文娱催化持续影响。6月以来行业关注度提升,其中游戏板块表现突出。我们提示:1)暑期传
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真实数据资产及RDA概念股梳理
真实数据资产及RDA概念股梳理 一、RDA周末发酵 2025年7月10日,上海市国资委党委中心组召开专题学习会,重点讨论稳定币与RDA的发展趋势及应对策略。上海数据交易所(上数所)提出的RDA(Real Data Assets),首创新范式,强调数据与实体资产的深度融合。 RDA(Real Data Assets,真实数据资产)是当前数据要素市场化背景下的核心概念之一,指具有明确权属、可计量价值、能合规流通,并能为持有者带来经济利益的数据资源。它强调数据从“资源”向“资产”的转化,是数据要素参与
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京能&建投Q2大超市场预期,验证我们的底部推荐
[烟花]京能&建投Q2大超市场预期,验证我们的底部推荐 建投能源上半年预计盈利8.8亿元,同比增长153%,其中Q2为4.36亿元#同比+431%。 京能电力上半年预计盈利18-21亿元,同比+103%-135%,Q1及Q2中枢为10.6、9.1亿元#同比均翻倍。 1️⃣两家公司业绩均大超市场预期,#业绩超预期势必推动行情,且两家公司业绩年化后对应PE仅约8倍,空间大。 2️⃣超预期的因素除煤价下跌外,两家都提到#电力营销(市场化交易)对利润的贡献,即新能源电量高增下,火电的调节价值通过市场化交
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欣旺达:2026年推出固态产品,消费动储盈利持续提升
【东吴电新】欣旺达:2026年推出固态产品,消费动储盈利持续提升 [太阳]事件:欣旺达明确固态电池量产时间表,计划2026年推出第一代全固态电池产品,并将在2027年推出第二代产品。当前采用聚合物体系,同步布局硫化物电解质技术路径。 [玫瑰]观点重申: #消费电池电芯自供率提升、大客户即将突破、盈利水平不断提升。消费业务电芯自供率由24年的35%提升至25Q1的40%,25年产能增至120万支/天,自供率目标达到50%;锂威25年收入目标75-80亿元,净利率15-20%。大客户方面,Q3开始供
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继续重视光芯片投资机会,加配正当时
【广发通信】继续重视光芯片投资机会,加配正当时 [红包]近期我们一直强call#源杰科技,本周二领先市场提示#长光华芯 的投资机会,源于我们对于下游光模块和上游光芯片供需的的深刻理解 🪶光芯片是未来几年光模块产业链最紧张的核心零部件,有望量价齐升。从26年需求看,26年400G+800G对光芯片需求预计70%以上增长,再叠加1.6T,#光芯片需求有望翻倍增长。 🪶海外企业扩产较慢,给国内公司留下弯道超车机会。光芯片公司均为IDM,产能扩产周期一年以上,高于光模块的半年,且扩产对半导体设备的供
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和而泰和永新光学更新
【和而泰】【永新光学】更新:两家有机会的,基本面修复+主题属性叠加的公司! (一)和而泰 预告2025H1归母净利润3.27-3.66亿元,同比增长65-85%;按照中值计算,单Q2归母净利润约1.8亿,同比增长近80%! 验证:1)控制器连续季度景气修复,且公司经营效率提升,毛利率上行;2)子公司铖昌科技预告2025H1归母净利润中值5700万,扭亏为盈,订单和交付显著修复 #基本面控制器主业修复通道确认 #叠加主题弹性(持股摩尔线程+子公司卫星互联网) (二)永新光学 上半年受到仪器板块资金
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泰禾股份事件更新创新药环丙氟虫胺获批
[玫瑰]【泰禾股份】事件更新:创新药环丙氟虫胺获批 事件:7月9日,农业农村部农药检定所公示第8批拟批准登记新农药产品,共涉及8个新有效成分、17个新农药产品,其中包括泰禾股份环丙氟虫胺产品。 #高效、低毒的广谱性杀虫剂。环丙氟虫胺具有高效、低毒、杀虫谱广、渗透性好、起效快、持效期长的优异杀虫特性,可有效防治鳞翅目、鞘翅目、缨翅目等害虫。可广泛应用于水稻、玉米、棉花、大豆、果树、蔬菜等作物;对非靶标生物安全。 #携手跨国巨头推进环丙氟虫胺商业化。据公司公告,公司已与先正达在中国市场签署合作协议,
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NV算力高景气国产算力也不会差
NV算力高景气,国产算力也不会差。 新深度,欢迎交流,三地可约。 ———————— 【算力重磅深度!】【申万TMT】超节点:从单卡突破到集群重构——GenAI系列深度之61 [太阳]#超节点:系统级Scale-up 英伟达GB200 NVL72、华为CloudMatrix384等产品落地,超节点在机柜级互联与跨机柜组网上取得突破; 单机柜算力密度提升与多机柜全互联架构为竞争焦点。 [太阳]#技术路径:单柜高密&多机柜互联、通信与工程的平衡 英伟达:NVLink实现72 GPU单机柜全互联,带宽达
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光大科技:AI核心公司2025H1业绩全面超预期20250714
【光大科技】AI核心公司2025H1业绩全面超预期!-20250714 新易盛:2025H1归母净利润37~42亿元,同比增长327.68%至385.47%。2025Q1净利润15.73亿元,2025Q2净利润21~26亿元,同比增长289%~380%。 剑桥科技:2025H1归母净利润约1.20亿元-1.28亿元,同比增长50.12%-60.12%。2025Q2净利润0.90-0.98亿元,同比增长67%~81%。 生益科技:2025H1归母净利润约 14.0~14.5亿元,同比增长50%~5
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恒玄科技业绩简评——客观讲,不尬吹
【恒玄科技业绩简评——客观讲,不尬吹】 一方面:二季度毛利率继续提升到了40.2%(前面四个季度分别是33.4%/34.7%/37.7%/38.5%),趋势继续向好。 另一方面:营收增速放缓到7.4%(转封测带来的阶段性影响),由于营收增速低于研发费用投入的增长,研发费用率显著提升到24.1%(前面四个季度分别是17.9%/16.1%/18.1%/16.8%)。受此影响,二季度的净利率下滑到12.1%(前面四个季度分别是13.7%/15.0%/21.6%/19.2%)。 从尊重客观事实的角度,二
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中长期资金入市考核进一步明确,看好低估值稳健建筑央企
中长期资金入市考核进一步明确,看好低估值稳健建筑央企 [太阳]本周建筑装饰(SW)指数上涨1.94%,相对全部A股指数取得超额收益0.87pct。其中园林工程(上涨5.32%)、其他专业工程(上涨4.81%)、工程咨询服务(上涨3.98%)表现较优。个股中,苏文电能(+18.2%)、广东宏大(+16.7%)、罗曼股份(+15.0%)、高争民爆(+14.0%)、大丰实业(+13.3%)表现较优。 [太阳]#中长期资金入市考核进一步明确·看好稳健低估值央企。7月11日,财政部发布《关于引导保险资金长
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煤机板块大涨点评
【中金机械】煤机板块大涨点评 大家好, 煤机板块近期持续走强,早盘郑煤机港股上涨4.64%,郑煤机A股上涨2.65%,天地科技上涨1.29%,郑煤机年初以来已累计上涨超过30%,逼近2011年的历史新高位置。 如何看待煤机板块的走强?我们认为核心是流动性带来的估值修复驱动,煤机高股息低估值煤机订单韧性好于市场预期是内在逻辑。我们在今年3月份报告《本轮煤机周期有何不同》旗帜鲜明强调: 25-27年煤炭行业整体产能利用率处于 70%以上高位水平,支撑煤机订单韧性,煤炭固定资产投资在2027 年之前出
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40+城市二手房重要数据更新W28
[太阳]【华泰地产】40+城市二手房重要数据更新W28 周度总结:前端指标环比基本平稳,二手挂牌延续上升 [玫瑰]数据概览 房价:7月7日-7月13日,趋势动物46城房价指数环比-0.21%(上周-0.26%),一线、二线、三线分别环比-0.27%、-0.21%、-0.18%;房价环比上涨的城市有1个(上周0个)。 成交&带看:7月7日-7月13日,40城二手房门店成交套数环比-1%,较12月周均持平;40城二手房门店带看人数环比持平,较12月周均-2%。 挂牌量:截至7月13日,21城二手房挂
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焦点科技近况更新
焦点科技近况更新:跨境电商主业稳健+拥有香港MSO牌照+完成股权激励首次授予,AI加速兑现收入 #股权激励已完成首次授予。股权激励目标未来三年平均每年利润增速约为20%,本次股权激励覆盖超过1100名员工,共1532万份(占总股本比例4.83%),行权价格29.04元,7月11日完成首次授予。 #AI收入加速兑现。25Q1卖家侧AI助手麦可会员累积超过11000位,单季度新增约2000位,渗透率约为39%。2024年AI业务已贡献超过4500万元现金流入,确认2448万元营收(23年为632万)
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依顿电子603328高阶PCB的黑马
依顿电子(603328),高阶PCB的黑马,60%上升空间,大股东变更为军工集团,AI,服务器,消费电子,智驾PCB板新龙头。投资价值分析如下: 一、核心基本面与成长性分析 1. 业绩持续增长 - 2025年Q1:营收9.46亿元(同比+15.58%),净利润1.16亿元(同比+11.04%),连续5年营收增长、4年净利润增长。 - 2024年全年:营收35.06亿元(+10.36%),净利润4.37亿元(+23.20%),盈利增速高于营收,反映产品结构优化与成本管控成效。 - 现金流健康:经营
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数据月报:6月游戏表现突出
【中金传媒】数据月报:6月游戏表现突出,持续关注暑期文娱催化 2025年6月申万传媒指数上涨8.4%,上证综指上涨2.9%,其中,数字媒体(+2.45%)/广告营销(+2.82%)/ 网络游戏(+15.79%)/影视院线(+8.73%)/出版(+3.71%)/电视广播(+3.45%);恒生指数上涨3.36%,恒生科技指数上涨2.56%,纳斯达克综合指数上涨6.57%。 ☀评论 6月板块市场关注度继续提升,关注暑期文娱催化持续影响。6月以来行业关注度提升,其中游戏板块表现突出。我们提示:1)暑期传
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真实数据资产及RDA概念股梳理
真实数据资产及RDA概念股梳理 一、RDA周末发酵 2025年7月10日,上海市国资委党委中心组召开专题学习会,重点讨论稳定币与RDA的发展趋势及应对策略。上海数据交易所(上数所)提出的RDA(Real Data Assets),首创新范式,强调数据与实体资产的深度融合。 RDA(Real Data Assets,真实数据资产)是当前数据要素市场化背景下的核心概念之一,指具有明确权属、可计量价值、能合规流通,并能为持有者带来经济利益的数据资源。它强调数据从“资源”向“资产”的转化,是数据要素参与
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京能&建投Q2大超市场预期,验证我们的底部推荐
[烟花]京能&建投Q2大超市场预期,验证我们的底部推荐 建投能源上半年预计盈利8.8亿元,同比增长153%,其中Q2为4.36亿元#同比+431%。 京能电力上半年预计盈利18-21亿元,同比+103%-135%,Q1及Q2中枢为10.6、9.1亿元#同比均翻倍。 1️⃣两家公司业绩均大超市场预期,#业绩超预期势必推动行情,且两家公司业绩年化后对应PE仅约8倍,空间大。 2️⃣超预期的因素除煤价下跌外,两家都提到#电力营销(市场化交易)对利润的贡献,即新能源电量高增下,火电的调节价值通过市场化交
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欣旺达:2026年推出固态产品,消费动储盈利持续提升
【东吴电新】欣旺达:2026年推出固态产品,消费动储盈利持续提升 [太阳]事件:欣旺达明确固态电池量产时间表,计划2026年推出第一代全固态电池产品,并将在2027年推出第二代产品。当前采用聚合物体系,同步布局硫化物电解质技术路径。 [玫瑰]观点重申: #消费电池电芯自供率提升、大客户即将突破、盈利水平不断提升。消费业务电芯自供率由24年的35%提升至25Q1的40%,25年产能增至120万支/天,自供率目标达到50%;锂威25年收入目标75-80亿元,净利率15-20%。大客户方面,Q3开始供
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继续重视光芯片投资机会,加配正当时
【广发通信】继续重视光芯片投资机会,加配正当时 [红包]近期我们一直强call#源杰科技,本周二领先市场提示#长光华芯 的投资机会,源于我们对于下游光模块和上游光芯片供需的的深刻理解 🪶光芯片是未来几年光模块产业链最紧张的核心零部件,有望量价齐升。从26年需求看,26年400G+800G对光芯片需求预计70%以上增长,再叠加1.6T,#光芯片需求有望翻倍增长。 🪶海外企业扩产较慢,给国内公司留下弯道超车机会。光芯片公司均为IDM,产能扩产周期一年以上,高于光模块的半年,且扩产对半导体设备的供
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和而泰和永新光学更新
【和而泰】【永新光学】更新:两家有机会的,基本面修复+主题属性叠加的公司! (一)和而泰 预告2025H1归母净利润3.27-3.66亿元,同比增长65-85%;按照中值计算,单Q2归母净利润约1.8亿,同比增长近80%! 验证:1)控制器连续季度景气修复,且公司经营效率提升,毛利率上行;2)子公司铖昌科技预告2025H1归母净利润中值5700万,扭亏为盈,订单和交付显著修复 #基本面控制器主业修复通道确认 #叠加主题弹性(持股摩尔线程+子公司卫星互联网) (二)永新光学 上半年受到仪器板块资金
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泰禾股份事件更新创新药环丙氟虫胺获批
[玫瑰]【泰禾股份】事件更新:创新药环丙氟虫胺获批 事件:7月9日,农业农村部农药检定所公示第8批拟批准登记新农药产品,共涉及8个新有效成分、17个新农药产品,其中包括泰禾股份环丙氟虫胺产品。 #高效、低毒的广谱性杀虫剂。环丙氟虫胺具有高效、低毒、杀虫谱广、渗透性好、起效快、持效期长的优异杀虫特性,可有效防治鳞翅目、鞘翅目、缨翅目等害虫。可广泛应用于水稻、玉米、棉花、大豆、果树、蔬菜等作物;对非靶标生物安全。 #携手跨国巨头推进环丙氟虫胺商业化。据公司公告,公司已与先正达在中国市场签署合作协议,
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NV算力高景气国产算力也不会差
NV算力高景气,国产算力也不会差。 新深度,欢迎交流,三地可约。 ———————— 【算力重磅深度!】【申万TMT】超节点:从单卡突破到集群重构——GenAI系列深度之61 [太阳]#超节点:系统级Scale-up 英伟达GB200 NVL72、华为CloudMatrix384等产品落地,超节点在机柜级互联与跨机柜组网上取得突破; 单机柜算力密度提升与多机柜全互联架构为竞争焦点。 [太阳]#技术路径:单柜高密&多机柜互联、通信与工程的平衡 英伟达:NVLink实现72 GPU单机柜全互联,带宽达
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光大科技:AI核心公司2025H1业绩全面超预期20250714
【光大科技】AI核心公司2025H1业绩全面超预期!-20250714 新易盛:2025H1归母净利润37~42亿元,同比增长327.68%至385.47%。2025Q1净利润15.73亿元,2025Q2净利润21~26亿元,同比增长289%~380%。 剑桥科技:2025H1归母净利润约1.20亿元-1.28亿元,同比增长50.12%-60.12%。2025Q2净利润0.90-0.98亿元,同比增长67%~81%。 生益科技:2025H1归母净利润约 14.0~14.5亿元,同比增长50%~5
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恒玄科技业绩简评——客观讲,不尬吹
【恒玄科技业绩简评——客观讲,不尬吹】 一方面:二季度毛利率继续提升到了40.2%(前面四个季度分别是33.4%/34.7%/37.7%/38.5%),趋势继续向好。 另一方面:营收增速放缓到7.4%(转封测带来的阶段性影响),由于营收增速低于研发费用投入的增长,研发费用率显著提升到24.1%(前面四个季度分别是17.9%/16.1%/18.1%/16.8%)。受此影响,二季度的净利率下滑到12.1%(前面四个季度分别是13.7%/15.0%/21.6%/19.2%)。 从尊重客观事实的角度,二
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中长期资金入市考核进一步明确,看好低估值稳健建筑央企
中长期资金入市考核进一步明确,看好低估值稳健建筑央企 [太阳]本周建筑装饰(SW)指数上涨1.94%,相对全部A股指数取得超额收益0.87pct。其中园林工程(上涨5.32%)、其他专业工程(上涨4.81%)、工程咨询服务(上涨3.98%)表现较优。个股中,苏文电能(+18.2%)、广东宏大(+16.7%)、罗曼股份(+15.0%)、高争民爆(+14.0%)、大丰实业(+13.3%)表现较优。 [太阳]#中长期资金入市考核进一步明确·看好稳健低估值央企。7月11日,财政部发布《关于引导保险资金长
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煤机板块大涨点评
【中金机械】煤机板块大涨点评 大家好, 煤机板块近期持续走强,早盘郑煤机港股上涨4.64%,郑煤机A股上涨2.65%,天地科技上涨1.29%,郑煤机年初以来已累计上涨超过30%,逼近2011年的历史新高位置。 如何看待煤机板块的走强?我们认为核心是流动性带来的估值修复驱动,煤机高股息低估值煤机订单韧性好于市场预期是内在逻辑。我们在今年3月份报告《本轮煤机周期有何不同》旗帜鲜明强调: 25-27年煤炭行业整体产能利用率处于 70%以上高位水平,支撑煤机订单韧性,煤炭固定资产投资在2027 年之前出
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[太阳]【华泰地产】40+城市二手房重要数据更新W28 周度总结:前端指标环比基本平稳,二手挂牌延续上升 [玫瑰]数据概览 房价:7月7日-7月13日,趋势动物46城房价指数环比-0.21%(上周-0.26%),一线、二线、三线分别环比-0.27%、-0.21%、-0.18%;房价环比上涨的城市有1个(上周0个)。 成交&带看:7月7日-7月13日,40城二手房门店成交套数环比-1%,较12月周均持平;40城二手房门店带看人数环比持平,较12月周均-2%。 挂牌量:截至7月13日,21城二手房挂
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焦点科技近况更新
焦点科技近况更新:跨境电商主业稳健+拥有香港MSO牌照+完成股权激励首次授予,AI加速兑现收入 #股权激励已完成首次授予。股权激励目标未来三年平均每年利润增速约为20%,本次股权激励覆盖超过1100名员工,共1532万份(占总股本比例4.83%),行权价格29.04元,7月11日完成首次授予。 #AI收入加速兑现。25Q1卖家侧AI助手麦可会员累积超过11000位,单季度新增约2000位,渗透率约为39%。2024年AI业务已贡献超过4500万元现金流入,确认2448万元营收(23年为632万)
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依顿电子603328高阶PCB的黑马
依顿电子(603328),高阶PCB的黑马,60%上升空间,大股东变更为军工集团,AI,服务器,消费电子,智驾PCB板新龙头。投资价值分析如下: 一、核心基本面与成长性分析 1. 业绩持续增长 - 2025年Q1:营收9.46亿元(同比+15.58%),净利润1.16亿元(同比+11.04%),连续5年营收增长、4年净利润增长。 - 2024年全年:营收35.06亿元(+10.36%),净利润4.37亿元(+23.20%),盈利增速高于营收,反映产品结构优化与成本管控成效。 - 现金流健康:经营
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数据月报:6月游戏表现突出
【中金传媒】数据月报:6月游戏表现突出,持续关注暑期文娱催化 2025年6月申万传媒指数上涨8.4%,上证综指上涨2.9%,其中,数字媒体(+2.45%)/广告营销(+2.82%)/ 网络游戏(+15.79%)/影视院线(+8.73%)/出版(+3.71%)/电视广播(+3.45%);恒生指数上涨3.36%,恒生科技指数上涨2.56%,纳斯达克综合指数上涨6.57%。 ☀评论 6月板块市场关注度继续提升,关注暑期文娱催化持续影响。6月以来行业关注度提升,其中游戏板块表现突出。我们提示:1)暑期传
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真实数据资产及RDA概念股梳理
真实数据资产及RDA概念股梳理 一、RDA周末发酵 2025年7月10日,上海市国资委党委中心组召开专题学习会,重点讨论稳定币与RDA的发展趋势及应对策略。上海数据交易所(上数所)提出的RDA(Real Data Assets),首创新范式,强调数据与实体资产的深度融合。 RDA(Real Data Assets,真实数据资产)是当前数据要素市场化背景下的核心概念之一,指具有明确权属、可计量价值、能合规流通,并能为持有者带来经济利益的数据资源。它强调数据从“资源”向“资产”的转化,是数据要素参与
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京能&建投Q2大超市场预期,验证我们的底部推荐
[烟花]京能&建投Q2大超市场预期,验证我们的底部推荐 建投能源上半年预计盈利8.8亿元,同比增长153%,其中Q2为4.36亿元#同比+431%。 京能电力上半年预计盈利18-21亿元,同比+103%-135%,Q1及Q2中枢为10.6、9.1亿元#同比均翻倍。 1️⃣两家公司业绩均大超市场预期,#业绩超预期势必推动行情,且两家公司业绩年化后对应PE仅约8倍,空间大。 2️⃣超预期的因素除煤价下跌外,两家都提到#电力营销(市场化交易)对利润的贡献,即新能源电量高增下,火电的调节价值通过市场化交
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欣旺达:2026年推出固态产品,消费动储盈利持续提升
【东吴电新】欣旺达:2026年推出固态产品,消费动储盈利持续提升 [太阳]事件:欣旺达明确固态电池量产时间表,计划2026年推出第一代全固态电池产品,并将在2027年推出第二代产品。当前采用聚合物体系,同步布局硫化物电解质技术路径。 [玫瑰]观点重申: #消费电池电芯自供率提升、大客户即将突破、盈利水平不断提升。消费业务电芯自供率由24年的35%提升至25Q1的40%,25年产能增至120万支/天,自供率目标达到50%;锂威25年收入目标75-80亿元,净利率15-20%。大客户方面,Q3开始供
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继续重视光芯片投资机会,加配正当时
【广发通信】继续重视光芯片投资机会,加配正当时 [红包]近期我们一直强call#源杰科技,本周二领先市场提示#长光华芯 的投资机会,源于我们对于下游光模块和上游光芯片供需的的深刻理解 🪶光芯片是未来几年光模块产业链最紧张的核心零部件,有望量价齐升。从26年需求看,26年400G+800G对光芯片需求预计70%以上增长,再叠加1.6T,#光芯片需求有望翻倍增长。 🪶海外企业扩产较慢,给国内公司留下弯道超车机会。光芯片公司均为IDM,产能扩产周期一年以上,高于光模块的半年,且扩产对半导体设备的供
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和而泰和永新光学更新
【和而泰】【永新光学】更新:两家有机会的,基本面修复+主题属性叠加的公司! (一)和而泰 预告2025H1归母净利润3.27-3.66亿元,同比增长65-85%;按照中值计算,单Q2归母净利润约1.8亿,同比增长近80%! 验证:1)控制器连续季度景气修复,且公司经营效率提升,毛利率上行;2)子公司铖昌科技预告2025H1归母净利润中值5700万,扭亏为盈,订单和交付显著修复 #基本面控制器主业修复通道确认 #叠加主题弹性(持股摩尔线程+子公司卫星互联网) (二)永新光学 上半年受到仪器板块资金
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泰禾股份事件更新创新药环丙氟虫胺获批
[玫瑰]【泰禾股份】事件更新:创新药环丙氟虫胺获批 事件:7月9日,农业农村部农药检定所公示第8批拟批准登记新农药产品,共涉及8个新有效成分、17个新农药产品,其中包括泰禾股份环丙氟虫胺产品。 #高效、低毒的广谱性杀虫剂。环丙氟虫胺具有高效、低毒、杀虫谱广、渗透性好、起效快、持效期长的优异杀虫特性,可有效防治鳞翅目、鞘翅目、缨翅目等害虫。可广泛应用于水稻、玉米、棉花、大豆、果树、蔬菜等作物;对非靶标生物安全。 #携手跨国巨头推进环丙氟虫胺商业化。据公司公告,公司已与先正达在中国市场签署合作协议,
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NV算力高景气国产算力也不会差
NV算力高景气,国产算力也不会差。 新深度,欢迎交流,三地可约。 ———————— 【算力重磅深度!】【申万TMT】超节点:从单卡突破到集群重构——GenAI系列深度之61 [太阳]#超节点:系统级Scale-up 英伟达GB200 NVL72、华为CloudMatrix384等产品落地,超节点在机柜级互联与跨机柜组网上取得突破; 单机柜算力密度提升与多机柜全互联架构为竞争焦点。 [太阳]#技术路径:单柜高密&多机柜互联、通信与工程的平衡 英伟达:NVLink实现72 GPU单机柜全互联,带宽达
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光大科技:AI核心公司2025H1业绩全面超预期20250714
【光大科技】AI核心公司2025H1业绩全面超预期!-20250714 新易盛:2025H1归母净利润37~42亿元,同比增长327.68%至385.47%。2025Q1净利润15.73亿元,2025Q2净利润21~26亿元,同比增长289%~380%。 剑桥科技:2025H1归母净利润约1.20亿元-1.28亿元,同比增长50.12%-60.12%。2025Q2净利润0.90-0.98亿元,同比增长67%~81%。 生益科技:2025H1归母净利润约 14.0~14.5亿元,同比增长50%~5
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恒玄科技业绩简评——客观讲,不尬吹
【恒玄科技业绩简评——客观讲,不尬吹】 一方面:二季度毛利率继续提升到了40.2%(前面四个季度分别是33.4%/34.7%/37.7%/38.5%),趋势继续向好。 另一方面:营收增速放缓到7.4%(转封测带来的阶段性影响),由于营收增速低于研发费用投入的增长,研发费用率显著提升到24.1%(前面四个季度分别是17.9%/16.1%/18.1%/16.8%)。受此影响,二季度的净利率下滑到12.1%(前面四个季度分别是13.7%/15.0%/21.6%/19.2%)。 从尊重客观事实的角度,二
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中长期资金入市考核进一步明确,看好低估值稳健建筑央企
中长期资金入市考核进一步明确,看好低估值稳健建筑央企 [太阳]本周建筑装饰(SW)指数上涨1.94%,相对全部A股指数取得超额收益0.87pct。其中园林工程(上涨5.32%)、其他专业工程(上涨4.81%)、工程咨询服务(上涨3.98%)表现较优。个股中,苏文电能(+18.2%)、广东宏大(+16.7%)、罗曼股份(+15.0%)、高争民爆(+14.0%)、大丰实业(+13.3%)表现较优。 [太阳]#中长期资金入市考核进一步明确·看好稳健低估值央企。7月11日,财政部发布《关于引导保险资金长
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煤机板块大涨点评
【中金机械】煤机板块大涨点评 大家好, 煤机板块近期持续走强,早盘郑煤机港股上涨4.64%,郑煤机A股上涨2.65%,天地科技上涨1.29%,郑煤机年初以来已累计上涨超过30%,逼近2011年的历史新高位置。 如何看待煤机板块的走强?我们认为核心是流动性带来的估值修复驱动,煤机高股息低估值煤机订单韧性好于市场预期是内在逻辑。我们在今年3月份报告《本轮煤机周期有何不同》旗帜鲜明强调: 25-27年煤炭行业整体产能利用率处于 70%以上高位水平,支撑煤机订单韧性,煤炭固定资产投资在2027 年之前出
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40+城市二手房重要数据更新W28
[太阳]【华泰地产】40+城市二手房重要数据更新W28 周度总结:前端指标环比基本平稳,二手挂牌延续上升 [玫瑰]数据概览 房价:7月7日-7月13日,趋势动物46城房价指数环比-0.21%(上周-0.26%),一线、二线、三线分别环比-0.27%、-0.21%、-0.18%;房价环比上涨的城市有1个(上周0个)。 成交&带看:7月7日-7月13日,40城二手房门店成交套数环比-1%,较12月周均持平;40城二手房门店带看人数环比持平,较12月周均-2%。 挂牌量:截至7月13日,21城二手房挂
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焦点科技近况更新
焦点科技近况更新:跨境电商主业稳健+拥有香港MSO牌照+完成股权激励首次授予,AI加速兑现收入 #股权激励已完成首次授予。股权激励目标未来三年平均每年利润增速约为20%,本次股权激励覆盖超过1100名员工,共1532万份(占总股本比例4.83%),行权价格29.04元,7月11日完成首次授予。 #AI收入加速兑现。25Q1卖家侧AI助手麦可会员累积超过11000位,单季度新增约2000位,渗透率约为39%。2024年AI业务已贡献超过4500万元现金流入,确认2448万元营收(23年为632万)
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依顿电子603328高阶PCB的黑马
依顿电子(603328),高阶PCB的黑马,60%上升空间,大股东变更为军工集团,AI,服务器,消费电子,智驾PCB板新龙头。投资价值分析如下: 一、核心基本面与成长性分析 1. 业绩持续增长 - 2025年Q1:营收9.46亿元(同比+15.58%),净利润1.16亿元(同比+11.04%),连续5年营收增长、4年净利润增长。 - 2024年全年:营收35.06亿元(+10.36%),净利润4.37亿元(+23.20%),盈利增速高于营收,反映产品结构优化与成本管控成效。 - 现金流健康:经营
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数据月报:6月游戏表现突出
【中金传媒】数据月报:6月游戏表现突出,持续关注暑期文娱催化 2025年6月申万传媒指数上涨8.4%,上证综指上涨2.9%,其中,数字媒体(+2.45%)/广告营销(+2.82%)/ 网络游戏(+15.79%)/影视院线(+8.73%)/出版(+3.71%)/电视广播(+3.45%);恒生指数上涨3.36%,恒生科技指数上涨2.56%,纳斯达克综合指数上涨6.57%。 ☀评论 6月板块市场关注度继续提升,关注暑期文娱催化持续影响。6月以来行业关注度提升,其中游戏板块表现突出。我们提示:1)暑期传
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真实数据资产及RDA概念股梳理
真实数据资产及RDA概念股梳理 一、RDA周末发酵 2025年7月10日,上海市国资委党委中心组召开专题学习会,重点讨论稳定币与RDA的发展趋势及应对策略。上海数据交易所(上数所)提出的RDA(Real Data Assets),首创新范式,强调数据与实体资产的深度融合。 RDA(Real Data Assets,真实数据资产)是当前数据要素市场化背景下的核心概念之一,指具有明确权属、可计量价值、能合规流通,并能为持有者带来经济利益的数据资源。它强调数据从“资源”向“资产”的转化,是数据要素参与
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京能&建投Q2大超市场预期,验证我们的底部推荐
[烟花]京能&建投Q2大超市场预期,验证我们的底部推荐 建投能源上半年预计盈利8.8亿元,同比增长153%,其中Q2为4.36亿元#同比+431%。 京能电力上半年预计盈利18-21亿元,同比+103%-135%,Q1及Q2中枢为10.6、9.1亿元#同比均翻倍。 1️⃣两家公司业绩均大超市场预期,#业绩超预期势必推动行情,且两家公司业绩年化后对应PE仅约8倍,空间大。 2️⃣超预期的因素除煤价下跌外,两家都提到#电力营销(市场化交易)对利润的贡献,即新能源电量高增下,火电的调节价值通过市场化交
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欣旺达:2026年推出固态产品,消费动储盈利持续提升
【东吴电新】欣旺达:2026年推出固态产品,消费动储盈利持续提升 [太阳]事件:欣旺达明确固态电池量产时间表,计划2026年推出第一代全固态电池产品,并将在2027年推出第二代产品。当前采用聚合物体系,同步布局硫化物电解质技术路径。 [玫瑰]观点重申: #消费电池电芯自供率提升、大客户即将突破、盈利水平不断提升。消费业务电芯自供率由24年的35%提升至25Q1的40%,25年产能增至120万支/天,自供率目标达到50%;锂威25年收入目标75-80亿元,净利率15-20%。大客户方面,Q3开始供
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继续重视光芯片投资机会,加配正当时
【广发通信】继续重视光芯片投资机会,加配正当时 [红包]近期我们一直强call#源杰科技,本周二领先市场提示#长光华芯 的投资机会,源于我们对于下游光模块和上游光芯片供需的的深刻理解 🪶光芯片是未来几年光模块产业链最紧张的核心零部件,有望量价齐升。从26年需求看,26年400G+800G对光芯片需求预计70%以上增长,再叠加1.6T,#光芯片需求有望翻倍增长。 🪶海外企业扩产较慢,给国内公司留下弯道超车机会。光芯片公司均为IDM,产能扩产周期一年以上,高于光模块的半年,且扩产对半导体设备的供
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和而泰和永新光学更新
【和而泰】【永新光学】更新:两家有机会的,基本面修复+主题属性叠加的公司! (一)和而泰 预告2025H1归母净利润3.27-3.66亿元,同比增长65-85%;按照中值计算,单Q2归母净利润约1.8亿,同比增长近80%! 验证:1)控制器连续季度景气修复,且公司经营效率提升,毛利率上行;2)子公司铖昌科技预告2025H1归母净利润中值5700万,扭亏为盈,订单和交付显著修复 #基本面控制器主业修复通道确认 #叠加主题弹性(持股摩尔线程+子公司卫星互联网) (二)永新光学 上半年受到仪器板块资金
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泰禾股份事件更新创新药环丙氟虫胺获批
[玫瑰]【泰禾股份】事件更新:创新药环丙氟虫胺获批 事件:7月9日,农业农村部农药检定所公示第8批拟批准登记新农药产品,共涉及8个新有效成分、17个新农药产品,其中包括泰禾股份环丙氟虫胺产品。 #高效、低毒的广谱性杀虫剂。环丙氟虫胺具有高效、低毒、杀虫谱广、渗透性好、起效快、持效期长的优异杀虫特性,可有效防治鳞翅目、鞘翅目、缨翅目等害虫。可广泛应用于水稻、玉米、棉花、大豆、果树、蔬菜等作物;对非靶标生物安全。 #携手跨国巨头推进环丙氟虫胺商业化。据公司公告,公司已与先正达在中国市场签署合作协议,
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NV算力高景气国产算力也不会差
NV算力高景气,国产算力也不会差。 新深度,欢迎交流,三地可约。 ———————— 【算力重磅深度!】【申万TMT】超节点:从单卡突破到集群重构——GenAI系列深度之61 [太阳]#超节点:系统级Scale-up 英伟达GB200 NVL72、华为CloudMatrix384等产品落地,超节点在机柜级互联与跨机柜组网上取得突破; 单机柜算力密度提升与多机柜全互联架构为竞争焦点。 [太阳]#技术路径:单柜高密&多机柜互联、通信与工程的平衡 英伟达:NVLink实现72 GPU单机柜全互联,带宽达
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光大科技:AI核心公司2025H1业绩全面超预期20250714
【光大科技】AI核心公司2025H1业绩全面超预期!-20250714 新易盛:2025H1归母净利润37~42亿元,同比增长327.68%至385.47%。2025Q1净利润15.73亿元,2025Q2净利润21~26亿元,同比增长289%~380%。 剑桥科技:2025H1归母净利润约1.20亿元-1.28亿元,同比增长50.12%-60.12%。2025Q2净利润0.90-0.98亿元,同比增长67%~81%。 生益科技:2025H1归母净利润约 14.0~14.5亿元,同比增长50%~5
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恒玄科技业绩简评——客观讲,不尬吹
【恒玄科技业绩简评——客观讲,不尬吹】 一方面:二季度毛利率继续提升到了40.2%(前面四个季度分别是33.4%/34.7%/37.7%/38.5%),趋势继续向好。 另一方面:营收增速放缓到7.4%(转封测带来的阶段性影响),由于营收增速低于研发费用投入的增长,研发费用率显著提升到24.1%(前面四个季度分别是17.9%/16.1%/18.1%/16.8%)。受此影响,二季度的净利率下滑到12.1%(前面四个季度分别是13.7%/15.0%/21.6%/19.2%)。 从尊重客观事实的角度,二
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中长期资金入市考核进一步明确,看好低估值稳健建筑央企
中长期资金入市考核进一步明确,看好低估值稳健建筑央企 [太阳]本周建筑装饰(SW)指数上涨1.94%,相对全部A股指数取得超额收益0.87pct。其中园林工程(上涨5.32%)、其他专业工程(上涨4.81%)、工程咨询服务(上涨3.98%)表现较优。个股中,苏文电能(+18.2%)、广东宏大(+16.7%)、罗曼股份(+15.0%)、高争民爆(+14.0%)、大丰实业(+13.3%)表现较优。 [太阳]#中长期资金入市考核进一步明确·看好稳健低估值央企。7月11日,财政部发布《关于引导保险资金长
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煤机板块大涨点评
【中金机械】煤机板块大涨点评 大家好, 煤机板块近期持续走强,早盘郑煤机港股上涨4.64%,郑煤机A股上涨2.65%,天地科技上涨1.29%,郑煤机年初以来已累计上涨超过30%,逼近2011年的历史新高位置。 如何看待煤机板块的走强?我们认为核心是流动性带来的估值修复驱动,煤机高股息低估值煤机订单韧性好于市场预期是内在逻辑。我们在今年3月份报告《本轮煤机周期有何不同》旗帜鲜明强调: 25-27年煤炭行业整体产能利用率处于 70%以上高位水平,支撑煤机订单韧性,煤炭固定资产投资在2027 年之前出
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[太阳]【华泰地产】40+城市二手房重要数据更新W28 周度总结:前端指标环比基本平稳,二手挂牌延续上升 [玫瑰]数据概览 房价:7月7日-7月13日,趋势动物46城房价指数环比-0.21%(上周-0.26%),一线、二线、三线分别环比-0.27%、-0.21%、-0.18%;房价环比上涨的城市有1个(上周0个)。 成交&带看:7月7日-7月13日,40城二手房门店成交套数环比-1%,较12月周均持平;40城二手房门店带看人数环比持平,较12月周均-2%。 挂牌量:截至7月13日,21城二手房挂
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焦点科技近况更新
焦点科技近况更新:跨境电商主业稳健+拥有香港MSO牌照+完成股权激励首次授予,AI加速兑现收入 #股权激励已完成首次授予。股权激励目标未来三年平均每年利润增速约为20%,本次股权激励覆盖超过1100名员工,共1532万份(占总股本比例4.83%),行权价格29.04元,7月11日完成首次授予。 #AI收入加速兑现。25Q1卖家侧AI助手麦可会员累积超过11000位,单季度新增约2000位,渗透率约为39%。2024年AI业务已贡献超过4500万元现金流入,确认2448万元营收(23年为632万)
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依顿电子603328高阶PCB的黑马
依顿电子(603328),高阶PCB的黑马,60%上升空间,大股东变更为军工集团,AI,服务器,消费电子,智驾PCB板新龙头。投资价值分析如下: 一、核心基本面与成长性分析 1. 业绩持续增长 - 2025年Q1:营收9.46亿元(同比+15.58%),净利润1.16亿元(同比+11.04%),连续5年营收增长、4年净利润增长。 - 2024年全年:营收35.06亿元(+10.36%),净利润4.37亿元(+23.20%),盈利增速高于营收,反映产品结构优化与成本管控成效。 - 现金流健康:经营
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数据月报:6月游戏表现突出
【中金传媒】数据月报:6月游戏表现突出,持续关注暑期文娱催化 2025年6月申万传媒指数上涨8.4%,上证综指上涨2.9%,其中,数字媒体(+2.45%)/广告营销(+2.82%)/ 网络游戏(+15.79%)/影视院线(+8.73%)/出版(+3.71%)/电视广播(+3.45%);恒生指数上涨3.36%,恒生科技指数上涨2.56%,纳斯达克综合指数上涨6.57%。 ☀评论 6月板块市场关注度继续提升,关注暑期文娱催化持续影响。6月以来行业关注度提升,其中游戏板块表现突出。我们提示:1)暑期传
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真实数据资产及RDA概念股梳理
真实数据资产及RDA概念股梳理 一、RDA周末发酵 2025年7月10日,上海市国资委党委中心组召开专题学习会,重点讨论稳定币与RDA的发展趋势及应对策略。上海数据交易所(上数所)提出的RDA(Real Data Assets),首创新范式,强调数据与实体资产的深度融合。 RDA(Real Data Assets,真实数据资产)是当前数据要素市场化背景下的核心概念之一,指具有明确权属、可计量价值、能合规流通,并能为持有者带来经济利益的数据资源。它强调数据从“资源”向“资产”的转化,是数据要素参与
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京能&建投Q2大超市场预期,验证我们的底部推荐
[烟花]京能&建投Q2大超市场预期,验证我们的底部推荐 建投能源上半年预计盈利8.8亿元,同比增长153%,其中Q2为4.36亿元#同比+431%。 京能电力上半年预计盈利18-21亿元,同比+103%-135%,Q1及Q2中枢为10.6、9.1亿元#同比均翻倍。 1️⃣两家公司业绩均大超市场预期,#业绩超预期势必推动行情,且两家公司业绩年化后对应PE仅约8倍,空间大。 2️⃣超预期的因素除煤价下跌外,两家都提到#电力营销(市场化交易)对利润的贡献,即新能源电量高增下,火电的调节价值通过市场化交
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欣旺达:2026年推出固态产品,消费动储盈利持续提升
【东吴电新】欣旺达:2026年推出固态产品,消费动储盈利持续提升 [太阳]事件:欣旺达明确固态电池量产时间表,计划2026年推出第一代全固态电池产品,并将在2027年推出第二代产品。当前采用聚合物体系,同步布局硫化物电解质技术路径。 [玫瑰]观点重申: #消费电池电芯自供率提升、大客户即将突破、盈利水平不断提升。消费业务电芯自供率由24年的35%提升至25Q1的40%,25年产能增至120万支/天,自供率目标达到50%;锂威25年收入目标75-80亿元,净利率15-20%。大客户方面,Q3开始供
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继续重视光芯片投资机会,加配正当时
【广发通信】继续重视光芯片投资机会,加配正当时 [红包]近期我们一直强call#源杰科技,本周二领先市场提示#长光华芯 的投资机会,源于我们对于下游光模块和上游光芯片供需的的深刻理解 🪶光芯片是未来几年光模块产业链最紧张的核心零部件,有望量价齐升。从26年需求看,26年400G+800G对光芯片需求预计70%以上增长,再叠加1.6T,#光芯片需求有望翻倍增长。 🪶海外企业扩产较慢,给国内公司留下弯道超车机会。光芯片公司均为IDM,产能扩产周期一年以上,高于光模块的半年,且扩产对半导体设备的供
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和而泰和永新光学更新
【和而泰】【永新光学】更新:两家有机会的,基本面修复+主题属性叠加的公司! (一)和而泰 预告2025H1归母净利润3.27-3.66亿元,同比增长65-85%;按照中值计算,单Q2归母净利润约1.8亿,同比增长近80%! 验证:1)控制器连续季度景气修复,且公司经营效率提升,毛利率上行;2)子公司铖昌科技预告2025H1归母净利润中值5700万,扭亏为盈,订单和交付显著修复 #基本面控制器主业修复通道确认 #叠加主题弹性(持股摩尔线程+子公司卫星互联网) (二)永新光学 上半年受到仪器板块资金
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泰禾股份事件更新创新药环丙氟虫胺获批
[玫瑰]【泰禾股份】事件更新:创新药环丙氟虫胺获批 事件:7月9日,农业农村部农药检定所公示第8批拟批准登记新农药产品,共涉及8个新有效成分、17个新农药产品,其中包括泰禾股份环丙氟虫胺产品。 #高效、低毒的广谱性杀虫剂。环丙氟虫胺具有高效、低毒、杀虫谱广、渗透性好、起效快、持效期长的优异杀虫特性,可有效防治鳞翅目、鞘翅目、缨翅目等害虫。可广泛应用于水稻、玉米、棉花、大豆、果树、蔬菜等作物;对非靶标生物安全。 #携手跨国巨头推进环丙氟虫胺商业化。据公司公告,公司已与先正达在中国市场签署合作协议,
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