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2026-02-10 18:42:24
东方国信:字节算力持续加码,重点推荐Z系IDC黑马!
【华福计算机】❗东方国信:字节算力持续加码,重点推荐Z系IDC黑马! [太阳]大数据垂直领域领军者,基本盘稳固。公司深耕电信、金融及工业大数据领域二十余年,核心产品在三大运营商及大型银行中拥有极高的市场占有率与技术护城河。作为业务压舱石,传统软件业务不仅为公司贡献了稳定的经营性现金流,更为后续智算业务的场景落地提供了深厚的数据底座。 🚀IDC坐拥东数西算节点核心资源,深度绑定头部大厂。Seedance 2.0超预期无需多言,字节1月以来也陆续开展IDC招标持续加码算力,景气度非常好。 公司深度
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东方国信
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海量数据会议要点
海量数据会议要点: 产业背景:大模型记忆存储领域的发展趋势。大模型记忆侧(长上下文、历史记忆保存)是2026年产业的核心叙事方向,向量数据库、RAG是其中关键技术;海外谷歌Gemini、国内字节、豆包、阿里千问均在强化大模型记忆能力,该领域被视为产业元年(0到1阶段)的核心方向。 技术与合作进展:公司与清华大学李国良团队合作成立AIDB实验室,实验室围绕向量数据库、产业变化推进模型融合;双方合作已有很长时间,此次为实验室落地。公司已正式切入向量数据库、AIDB领域,已有大量技术积累,订单和收入端
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海量数据
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你果赖
2026-02-09 09:09:57
【中泰传媒】中文在线:IP优势显著,AI剧、短剧业务稳步推进
【中泰传媒】中文在线:IP优势显著,AI剧、短剧业务稳步推进 ⭐AI剧全面布局。根据中文在线公众号与公告信息,公司旗下海狸故事推出面向真人短剧和AI剧方向的剧本征集专项活动,并同可灵AI达成深度合作,推动“逍遥AI”、“次元神笔”等自有AI剧制作工具链在场景构建、叙事逻辑生成等关键环节实现质的飞跃。同时,公司2025年AI剧作品全网累计播放量便已突破60亿,并与腾讯达成授权合作,负责上传动画微短剧成片,预计合作金额为2,320万元。另外,公司也在积极布局海外市场,将AI剧推向北美、日韩、东南亚的
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中文在线
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2026-02-07 09:16:45
商业航天调整到位,二波行情箭在弦上
[红包]商业航天调整到位,二波行情箭在弦上——SpaceX催化+板块涨停共振,史诗级赛道再启升势 👉2026年2月6日,银河电子、神剑股份等多股强势封板,板块资金活跃度显著提升,叠加SpaceX收购xAI、百万卫星星座申请等重磅事件催化,商业航天板块在经历近一个月深度调整后,二波主升行情信号明确,战略布局窗口已至。 一、深度调整充分,板块蓄势待发 自1月13日起,商业航天板块进入阶段性调整,指数回调幅度达15%-20%,核心标的回撤10%-15%,纯概念标的回调30%-50%,资金完成高位筹码
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航天电器
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2026-02-06 12:40:06
阿里千问访问火爆致服务器宕机、#kimi官方喊话缺卡!
##阿里千问访问火爆致服务器宕机、#kimi官方喊话缺卡!关注AIDC、算力租赁涨价周期方向; 1、千问红包引燃算力需求,积极抢占大模型流量入口。今日阿里千问APP上线“春节30亿免单”活动,活动上线不到3小时,千问App送出超100万单奶茶,该活动出现服务器卡顿问题。据悉,此次千问30亿春节请客计划,在阿里历史上的春节活动中投入最大,在今年春节大厂AI大战中投入金额也最高。 2、阿里有望上调Capex,重视算力基建投入。据Latepost报道,阿里拟将未来三年AI与云计算投入增至4800亿元,
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润建股份
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2026-02-04 20:43:51
百胜中国:Q4同店继续表现优秀,利润率持续优化
百胜中国:Q4同店继续表现优秀,利润率持续优化 [太阳]核心观点: 1⃣25Q4收入+9%、核心经营利润+23%、归母净利润+24%,业绩表现超预期。其中25Q4同店+3%(优于此前与Q3的+1%类似的指引)、核心经营利润率+0.8pct(优于此前保持稳定的指引)。 2️⃣25年门店数净增1706家至18101家(肯德基/必胜客/其他品牌分别净变动+1349/+444/-87家),26年维持达到2万家店目标,对应净增约1900家。 3️⃣关注新业态/店型成长,肯悦咖啡截至25年底达到2200家,
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百胜中国控股有限公司
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【中信机械】中集集团重点推荐
【中信机械】中集集团重点推荐:集装箱业务见底企稳,海工业务释放盈利弹性,AI数据中心业务打开长期成长空间 #集装箱业务见底企稳,更新周期支撑行业需求中枢抬升: 2024年受红海危机事件影响,行业集装箱需求创历史高峰达800万TEU,2025年受中美贸易关税影响回落至450~500万TEU,我们预计全球经济贸易增长+旧箱子淘汰更替共同支撑集装箱行业需求中枢维持400~450万TEU水平。公司集装箱业务见底企稳趋势明确。 #海工业务未来三年景气度确定性向上,盈利弹性有望释放:1、FPSO制造总包大单
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中集集团
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中际旭创2026.2.4紧急电话会议核心整理
中际旭创2026.2.4紧急电话会议核心整理 本次会议针对股价大跌澄清光模块技术路线、2026-2027年需求、毛利率及供应链等核心问题,明确公司技术全路径布局优势,看好行业及自身长期发展。 一、技术路线:可插拔为主流,NPO是确定性下一代路径,CPO落地尚远 1. 2026-2027年CSP客户网络升级以800G/1.6T/3.2T可插拔光模块为主,3.2T双方案均进入客户测试,2028-2030年3.7T仍将以可插拔为核心,技术生命力强劲。 2. NPO获头部CSP定制开发,2027年量产,
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中际旭创
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【双林股份】特斯拉新一代人形机器人量产在即,滚柱丝杠需求即将爆发
【双林股份】特斯拉新一代人形机器人量产在即,滚柱丝杠需求即将爆发 🔥2月2日,特斯拉官方微博发布消息,第三代特斯拉人形机器人即将亮相,从第一性原理出发,进行重新设计,通过观察人类行为即可学习新技能,预计年产百万台。 🔥主业稳健:截止25Q3 营收 38.55 亿,YOY + 19.12%)归母 4.02 亿元,YOY + 9.77%,扣非 3.49 亿,YOY + 45.57%。毛利率持续突破上升 🔥机器人核心部件突破:行星滚柱丝杠:已获国内两家新能源车企及国际头部丝杠企业小批量订单并完成
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双林股份
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太阳纸业:深入布局林浆纸一体化,成长节奏明确可兑现【国金轻工】
[烟花]太阳纸业:深入布局林浆纸一体化,成长节奏明确可兑现【国金轻工】 [太阳]公司林浆纸一体化布局卓有成效,盈利表现穿越行业周期。公司核心优势源于林浆纸一体化+三大基地协同的成本护城河、产品/原料/工艺三重差异化与精细化运营控费,叠加产能与市场节奏精准把控,保持行业领先的盈利能力。2015-2024年,公司平均ROE为14.96%,单吨纸浆净利润为437元/吨,保持行业领先水平。公司把握行业走势能力出众,吨纸投资额较低,进一步强化较友商的折旧成本优势。 [庆祝]纸浆:国内纸浆投产已近尾声+海外
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太阳纸业
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2026-01-29 13:54:50
固德威:澳洲户储需求火爆,在国内探索AI+能源应用
固德威:澳洲户储需求火爆,在国内探索AI+能源应用 #澳洲户储补贴加码;公司是澳洲户储核心受益标的。澳大利亚推出72亿澳元户用电池补贴计划,引爆户储需求。5月1日后,14kWh以下才可拿到全额补贴,补贴按照功率段阶梯式递减。我们认为5月1日前会存在大容量户储系统抢装,且退税减少也可能对备货需求产生刺激。固德威在澳洲市场深耕多年,2015年设立澳大利亚子公司,在澳洲市占率居于前列,澳洲市场需求向上弹性极大。 #英国发布150亿英镑热泵户储补贴计划;公司热泵和户储产品有望受益。英国政府发布《温暖家园
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白酒板块股价异动点评
白酒板块股价异动点评:继续看多底部白酒,坚定推荐强α茅台(20260129) 在午盘沪深300微跌/中证A50持平背景下,今日白酒板块涨幅1.6%,其中前期重点推荐的【贵州茅台】股价>3%表现积极,同时有基本面类型的强β标的泸州老窖/古井贡酒股价涨幅4-6%表现亮眼(一般资金面/自上而下驱动β类标的PE上行),我们或主因: ① 房地产修复预期增强,#昨晚房地产取消三条红线; ② 上游(近期有色/化工等涨价带动PPI同比转正预期增强)到下游预期传导致#资金轮动。 虽当前白酒消费场景整体偏弱,但茅台
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明阳智能:25年业绩同比显著修复,海外海风+加码太空光伏释放业绩成长弹性
明阳智能:25年业绩同比显著修复,海外海风+加码太空光伏释放业绩成长弹性 1、今日,公司发布25年业绩预告,25年实现归母净利润约8-10亿元,同比增长131.1%~188.9%;单Q4看,公司25Q4实现归母净利润约,同比增长107.4%~150.7%。 2、公司Q4预计风机确收6-7GW(海风1GW左右),风机毛利率约7%,环比有所波动,预计主要因为:Q4陆风出货增加,海风出货占比有所下降。公司Q4电站转让约400MW,预估贡献利润约3-4亿元。 3、展望后续,我们认为公司风机主业26年有望
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2026-01-28 18:33:19
近期商品价格普遍上涨,市场普遍关注商品高切低机会
【信达消费】近期商品价格普遍上涨,市场普遍关注商品高切低机会 继续提示基于全年维度看多纸浆价格,纸浆供需基本平衡,潜在变量在于全球制造业复苏。短期纸浆经历25H2半年纬度上涨后,临近春节、下游传导能力较弱,下游纸厂刚需采浆,浆企随行出货,市场购销活跃度一般,预计价格弱势稳定,重点关注3月涨价。 其次,造纸25Q4固定资产投资额在21年初后首次转为负增长,经历21-25年5年低效扩张后(期间多次增长超20%),造纸环节ROE见底。根据历史规律,固定资产投资领先造纸景气1年左右,线性外推预计26年造
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近期商品价格普遍上涨,市场普遍关注商品高切低机会
(太阳纸业)近期商品价格普遍上涨,市场普遍关注商品高切低机会。#继续提示基于全年维度看多纸浆价格,纸浆供需基本平衡,潜在变量在于全球制造业复苏。短期纸浆经历25H2半年纬度上涨后,临近春节、下游传导能力较弱,下游纸厂刚需采浆,浆企随行出货,市场购销活跃度一般,预计价格弱势稳定,重点关注3月涨价。 其次,造纸25Q4固定资产投资额在21年初后首次转为负增长,经历21-25年5年低效扩张后(期间多次增长超20%),造纸环节ROE见底。根据历史规律,#固定资产投资领先造纸景气1年左右,线性外推预计26
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东方国信:字节算力持续加码,重点推荐Z系IDC黑马!
【华福计算机】❗东方国信:字节算力持续加码,重点推荐Z系IDC黑马! [太阳]大数据垂直领域领军者,基本盘稳固。公司深耕电信、金融及工业大数据领域二十余年,核心产品在三大运营商及大型银行中拥有极高的市场占有率与技术护城河。作为业务压舱石,传统软件业务不仅为公司贡献了稳定的经营性现金流,更为后续智算业务的场景落地提供了深厚的数据底座。 🚀IDC坐拥东数西算节点核心资源,深度绑定头部大厂。Seedance 2.0超预期无需多言,字节1月以来也陆续开展IDC招标持续加码算力,景气度非常好。 公司深度
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海量数据会议要点
海量数据会议要点: 产业背景:大模型记忆存储领域的发展趋势。大模型记忆侧(长上下文、历史记忆保存)是2026年产业的核心叙事方向,向量数据库、RAG是其中关键技术;海外谷歌Gemini、国内字节、豆包、阿里千问均在强化大模型记忆能力,该领域被视为产业元年(0到1阶段)的核心方向。 技术与合作进展:公司与清华大学李国良团队合作成立AIDB实验室,实验室围绕向量数据库、产业变化推进模型融合;双方合作已有很长时间,此次为实验室落地。公司已正式切入向量数据库、AIDB领域,已有大量技术积累,订单和收入端
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【中泰传媒】中文在线:IP优势显著,AI剧、短剧业务稳步推进
【中泰传媒】中文在线:IP优势显著,AI剧、短剧业务稳步推进 ⭐AI剧全面布局。根据中文在线公众号与公告信息,公司旗下海狸故事推出面向真人短剧和AI剧方向的剧本征集专项活动,并同可灵AI达成深度合作,推动“逍遥AI”、“次元神笔”等自有AI剧制作工具链在场景构建、叙事逻辑生成等关键环节实现质的飞跃。同时,公司2025年AI剧作品全网累计播放量便已突破60亿,并与腾讯达成授权合作,负责上传动画微短剧成片,预计合作金额为2,320万元。另外,公司也在积极布局海外市场,将AI剧推向北美、日韩、东南亚的
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商业航天调整到位,二波行情箭在弦上
[红包]商业航天调整到位,二波行情箭在弦上——SpaceX催化+板块涨停共振,史诗级赛道再启升势 👉2026年2月6日,银河电子、神剑股份等多股强势封板,板块资金活跃度显著提升,叠加SpaceX收购xAI、百万卫星星座申请等重磅事件催化,商业航天板块在经历近一个月深度调整后,二波主升行情信号明确,战略布局窗口已至。 一、深度调整充分,板块蓄势待发 自1月13日起,商业航天板块进入阶段性调整,指数回调幅度达15%-20%,核心标的回撤10%-15%,纯概念标的回调30%-50%,资金完成高位筹码
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阿里千问访问火爆致服务器宕机、#kimi官方喊话缺卡!
##阿里千问访问火爆致服务器宕机、#kimi官方喊话缺卡!关注AIDC、算力租赁涨价周期方向; 1、千问红包引燃算力需求,积极抢占大模型流量入口。今日阿里千问APP上线“春节30亿免单”活动,活动上线不到3小时,千问App送出超100万单奶茶,该活动出现服务器卡顿问题。据悉,此次千问30亿春节请客计划,在阿里历史上的春节活动中投入最大,在今年春节大厂AI大战中投入金额也最高。 2、阿里有望上调Capex,重视算力基建投入。据Latepost报道,阿里拟将未来三年AI与云计算投入增至4800亿元,
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百胜中国:Q4同店继续表现优秀,利润率持续优化
百胜中国:Q4同店继续表现优秀,利润率持续优化 [太阳]核心观点: 1⃣25Q4收入+9%、核心经营利润+23%、归母净利润+24%,业绩表现超预期。其中25Q4同店+3%(优于此前与Q3的+1%类似的指引)、核心经营利润率+0.8pct(优于此前保持稳定的指引)。 2️⃣25年门店数净增1706家至18101家(肯德基/必胜客/其他品牌分别净变动+1349/+444/-87家),26年维持达到2万家店目标,对应净增约1900家。 3️⃣关注新业态/店型成长,肯悦咖啡截至25年底达到2200家,
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【中信机械】中集集团重点推荐
【中信机械】中集集团重点推荐:集装箱业务见底企稳,海工业务释放盈利弹性,AI数据中心业务打开长期成长空间 #集装箱业务见底企稳,更新周期支撑行业需求中枢抬升: 2024年受红海危机事件影响,行业集装箱需求创历史高峰达800万TEU,2025年受中美贸易关税影响回落至450~500万TEU,我们预计全球经济贸易增长+旧箱子淘汰更替共同支撑集装箱行业需求中枢维持400~450万TEU水平。公司集装箱业务见底企稳趋势明确。 #海工业务未来三年景气度确定性向上,盈利弹性有望释放:1、FPSO制造总包大单
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中集集团
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中际旭创2026.2.4紧急电话会议核心整理
中际旭创2026.2.4紧急电话会议核心整理 本次会议针对股价大跌澄清光模块技术路线、2026-2027年需求、毛利率及供应链等核心问题,明确公司技术全路径布局优势,看好行业及自身长期发展。 一、技术路线:可插拔为主流,NPO是确定性下一代路径,CPO落地尚远 1. 2026-2027年CSP客户网络升级以800G/1.6T/3.2T可插拔光模块为主,3.2T双方案均进入客户测试,2028-2030年3.7T仍将以可插拔为核心,技术生命力强劲。 2. NPO获头部CSP定制开发,2027年量产,
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【双林股份】特斯拉新一代人形机器人量产在即,滚柱丝杠需求即将爆发
【双林股份】特斯拉新一代人形机器人量产在即,滚柱丝杠需求即将爆发 🔥2月2日,特斯拉官方微博发布消息,第三代特斯拉人形机器人即将亮相,从第一性原理出发,进行重新设计,通过观察人类行为即可学习新技能,预计年产百万台。 🔥主业稳健:截止25Q3 营收 38.55 亿,YOY + 19.12%)归母 4.02 亿元,YOY + 9.77%,扣非 3.49 亿,YOY + 45.57%。毛利率持续突破上升 🔥机器人核心部件突破:行星滚柱丝杠:已获国内两家新能源车企及国际头部丝杠企业小批量订单并完成
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太阳纸业:深入布局林浆纸一体化,成长节奏明确可兑现【国金轻工】
[烟花]太阳纸业:深入布局林浆纸一体化,成长节奏明确可兑现【国金轻工】 [太阳]公司林浆纸一体化布局卓有成效,盈利表现穿越行业周期。公司核心优势源于林浆纸一体化+三大基地协同的成本护城河、产品/原料/工艺三重差异化与精细化运营控费,叠加产能与市场节奏精准把控,保持行业领先的盈利能力。2015-2024年,公司平均ROE为14.96%,单吨纸浆净利润为437元/吨,保持行业领先水平。公司把握行业走势能力出众,吨纸投资额较低,进一步强化较友商的折旧成本优势。 [庆祝]纸浆:国内纸浆投产已近尾声+海外
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固德威:澳洲户储需求火爆,在国内探索AI+能源应用
固德威:澳洲户储需求火爆,在国内探索AI+能源应用 #澳洲户储补贴加码;公司是澳洲户储核心受益标的。澳大利亚推出72亿澳元户用电池补贴计划,引爆户储需求。5月1日后,14kWh以下才可拿到全额补贴,补贴按照功率段阶梯式递减。我们认为5月1日前会存在大容量户储系统抢装,且退税减少也可能对备货需求产生刺激。固德威在澳洲市场深耕多年,2015年设立澳大利亚子公司,在澳洲市占率居于前列,澳洲市场需求向上弹性极大。 #英国发布150亿英镑热泵户储补贴计划;公司热泵和户储产品有望受益。英国政府发布《温暖家园
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白酒板块股价异动点评
白酒板块股价异动点评:继续看多底部白酒,坚定推荐强α茅台(20260129) 在午盘沪深300微跌/中证A50持平背景下,今日白酒板块涨幅1.6%,其中前期重点推荐的【贵州茅台】股价>3%表现积极,同时有基本面类型的强β标的泸州老窖/古井贡酒股价涨幅4-6%表现亮眼(一般资金面/自上而下驱动β类标的PE上行),我们或主因: ① 房地产修复预期增强,#昨晚房地产取消三条红线; ② 上游(近期有色/化工等涨价带动PPI同比转正预期增强)到下游预期传导致#资金轮动。 虽当前白酒消费场景整体偏弱,但茅台
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明阳智能:25年业绩同比显著修复,海外海风+加码太空光伏释放业绩成长弹性
明阳智能:25年业绩同比显著修复,海外海风+加码太空光伏释放业绩成长弹性 1、今日,公司发布25年业绩预告,25年实现归母净利润约8-10亿元,同比增长131.1%~188.9%;单Q4看,公司25Q4实现归母净利润约,同比增长107.4%~150.7%。 2、公司Q4预计风机确收6-7GW(海风1GW左右),风机毛利率约7%,环比有所波动,预计主要因为:Q4陆风出货增加,海风出货占比有所下降。公司Q4电站转让约400MW,预估贡献利润约3-4亿元。 3、展望后续,我们认为公司风机主业26年有望
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近期商品价格普遍上涨,市场普遍关注商品高切低机会
【信达消费】近期商品价格普遍上涨,市场普遍关注商品高切低机会 继续提示基于全年维度看多纸浆价格,纸浆供需基本平衡,潜在变量在于全球制造业复苏。短期纸浆经历25H2半年纬度上涨后,临近春节、下游传导能力较弱,下游纸厂刚需采浆,浆企随行出货,市场购销活跃度一般,预计价格弱势稳定,重点关注3月涨价。 其次,造纸25Q4固定资产投资额在21年初后首次转为负增长,经历21-25年5年低效扩张后(期间多次增长超20%),造纸环节ROE见底。根据历史规律,固定资产投资领先造纸景气1年左右,线性外推预计26年造
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近期商品价格普遍上涨,市场普遍关注商品高切低机会
(太阳纸业)近期商品价格普遍上涨,市场普遍关注商品高切低机会。#继续提示基于全年维度看多纸浆价格,纸浆供需基本平衡,潜在变量在于全球制造业复苏。短期纸浆经历25H2半年纬度上涨后,临近春节、下游传导能力较弱,下游纸厂刚需采浆,浆企随行出货,市场购销活跃度一般,预计价格弱势稳定,重点关注3月涨价。 其次,造纸25Q4固定资产投资额在21年初后首次转为负增长,经历21-25年5年低效扩张后(期间多次增长超20%),造纸环节ROE见底。根据历史规律,#固定资产投资领先造纸景气1年左右,线性外推预计26
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东方国信:字节算力持续加码,重点推荐Z系IDC黑马!
【华福计算机】❗东方国信:字节算力持续加码,重点推荐Z系IDC黑马! [太阳]大数据垂直领域领军者,基本盘稳固。公司深耕电信、金融及工业大数据领域二十余年,核心产品在三大运营商及大型银行中拥有极高的市场占有率与技术护城河。作为业务压舱石,传统软件业务不仅为公司贡献了稳定的经营性现金流,更为后续智算业务的场景落地提供了深厚的数据底座。 🚀IDC坐拥东数西算节点核心资源,深度绑定头部大厂。Seedance 2.0超预期无需多言,字节1月以来也陆续开展IDC招标持续加码算力,景气度非常好。 公司深度
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海量数据会议要点
海量数据会议要点: 产业背景:大模型记忆存储领域的发展趋势。大模型记忆侧(长上下文、历史记忆保存)是2026年产业的核心叙事方向,向量数据库、RAG是其中关键技术;海外谷歌Gemini、国内字节、豆包、阿里千问均在强化大模型记忆能力,该领域被视为产业元年(0到1阶段)的核心方向。 技术与合作进展:公司与清华大学李国良团队合作成立AIDB实验室,实验室围绕向量数据库、产业变化推进模型融合;双方合作已有很长时间,此次为实验室落地。公司已正式切入向量数据库、AIDB领域,已有大量技术积累,订单和收入端
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【中泰传媒】中文在线:IP优势显著,AI剧、短剧业务稳步推进
【中泰传媒】中文在线:IP优势显著,AI剧、短剧业务稳步推进 ⭐AI剧全面布局。根据中文在线公众号与公告信息,公司旗下海狸故事推出面向真人短剧和AI剧方向的剧本征集专项活动,并同可灵AI达成深度合作,推动“逍遥AI”、“次元神笔”等自有AI剧制作工具链在场景构建、叙事逻辑生成等关键环节实现质的飞跃。同时,公司2025年AI剧作品全网累计播放量便已突破60亿,并与腾讯达成授权合作,负责上传动画微短剧成片,预计合作金额为2,320万元。另外,公司也在积极布局海外市场,将AI剧推向北美、日韩、东南亚的
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商业航天调整到位,二波行情箭在弦上
[红包]商业航天调整到位,二波行情箭在弦上——SpaceX催化+板块涨停共振,史诗级赛道再启升势 👉2026年2月6日,银河电子、神剑股份等多股强势封板,板块资金活跃度显著提升,叠加SpaceX收购xAI、百万卫星星座申请等重磅事件催化,商业航天板块在经历近一个月深度调整后,二波主升行情信号明确,战略布局窗口已至。 一、深度调整充分,板块蓄势待发 自1月13日起,商业航天板块进入阶段性调整,指数回调幅度达15%-20%,核心标的回撤10%-15%,纯概念标的回调30%-50%,资金完成高位筹码
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阿里千问访问火爆致服务器宕机、#kimi官方喊话缺卡!
##阿里千问访问火爆致服务器宕机、#kimi官方喊话缺卡!关注AIDC、算力租赁涨价周期方向; 1、千问红包引燃算力需求,积极抢占大模型流量入口。今日阿里千问APP上线“春节30亿免单”活动,活动上线不到3小时,千问App送出超100万单奶茶,该活动出现服务器卡顿问题。据悉,此次千问30亿春节请客计划,在阿里历史上的春节活动中投入最大,在今年春节大厂AI大战中投入金额也最高。 2、阿里有望上调Capex,重视算力基建投入。据Latepost报道,阿里拟将未来三年AI与云计算投入增至4800亿元,
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百胜中国:Q4同店继续表现优秀,利润率持续优化
百胜中国:Q4同店继续表现优秀,利润率持续优化 [太阳]核心观点: 1⃣25Q4收入+9%、核心经营利润+23%、归母净利润+24%,业绩表现超预期。其中25Q4同店+3%(优于此前与Q3的+1%类似的指引)、核心经营利润率+0.8pct(优于此前保持稳定的指引)。 2️⃣25年门店数净增1706家至18101家(肯德基/必胜客/其他品牌分别净变动+1349/+444/-87家),26年维持达到2万家店目标,对应净增约1900家。 3️⃣关注新业态/店型成长,肯悦咖啡截至25年底达到2200家,
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【中信机械】中集集团重点推荐
【中信机械】中集集团重点推荐:集装箱业务见底企稳,海工业务释放盈利弹性,AI数据中心业务打开长期成长空间 #集装箱业务见底企稳,更新周期支撑行业需求中枢抬升: 2024年受红海危机事件影响,行业集装箱需求创历史高峰达800万TEU,2025年受中美贸易关税影响回落至450~500万TEU,我们预计全球经济贸易增长+旧箱子淘汰更替共同支撑集装箱行业需求中枢维持400~450万TEU水平。公司集装箱业务见底企稳趋势明确。 #海工业务未来三年景气度确定性向上,盈利弹性有望释放:1、FPSO制造总包大单
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中际旭创2026.2.4紧急电话会议核心整理
中际旭创2026.2.4紧急电话会议核心整理 本次会议针对股价大跌澄清光模块技术路线、2026-2027年需求、毛利率及供应链等核心问题,明确公司技术全路径布局优势,看好行业及自身长期发展。 一、技术路线:可插拔为主流,NPO是确定性下一代路径,CPO落地尚远 1. 2026-2027年CSP客户网络升级以800G/1.6T/3.2T可插拔光模块为主,3.2T双方案均进入客户测试,2028-2030年3.7T仍将以可插拔为核心,技术生命力强劲。 2. NPO获头部CSP定制开发,2027年量产,
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【双林股份】特斯拉新一代人形机器人量产在即,滚柱丝杠需求即将爆发
【双林股份】特斯拉新一代人形机器人量产在即,滚柱丝杠需求即将爆发 🔥2月2日,特斯拉官方微博发布消息,第三代特斯拉人形机器人即将亮相,从第一性原理出发,进行重新设计,通过观察人类行为即可学习新技能,预计年产百万台。 🔥主业稳健:截止25Q3 营收 38.55 亿,YOY + 19.12%)归母 4.02 亿元,YOY + 9.77%,扣非 3.49 亿,YOY + 45.57%。毛利率持续突破上升 🔥机器人核心部件突破:行星滚柱丝杠:已获国内两家新能源车企及国际头部丝杠企业小批量订单并完成
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太阳纸业:深入布局林浆纸一体化,成长节奏明确可兑现【国金轻工】
[烟花]太阳纸业:深入布局林浆纸一体化,成长节奏明确可兑现【国金轻工】 [太阳]公司林浆纸一体化布局卓有成效,盈利表现穿越行业周期。公司核心优势源于林浆纸一体化+三大基地协同的成本护城河、产品/原料/工艺三重差异化与精细化运营控费,叠加产能与市场节奏精准把控,保持行业领先的盈利能力。2015-2024年,公司平均ROE为14.96%,单吨纸浆净利润为437元/吨,保持行业领先水平。公司把握行业走势能力出众,吨纸投资额较低,进一步强化较友商的折旧成本优势。 [庆祝]纸浆:国内纸浆投产已近尾声+海外
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固德威:澳洲户储需求火爆,在国内探索AI+能源应用
固德威:澳洲户储需求火爆,在国内探索AI+能源应用 #澳洲户储补贴加码;公司是澳洲户储核心受益标的。澳大利亚推出72亿澳元户用电池补贴计划,引爆户储需求。5月1日后,14kWh以下才可拿到全额补贴,补贴按照功率段阶梯式递减。我们认为5月1日前会存在大容量户储系统抢装,且退税减少也可能对备货需求产生刺激。固德威在澳洲市场深耕多年,2015年设立澳大利亚子公司,在澳洲市占率居于前列,澳洲市场需求向上弹性极大。 #英国发布150亿英镑热泵户储补贴计划;公司热泵和户储产品有望受益。英国政府发布《温暖家园
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白酒板块股价异动点评
白酒板块股价异动点评:继续看多底部白酒,坚定推荐强α茅台(20260129) 在午盘沪深300微跌/中证A50持平背景下,今日白酒板块涨幅1.6%,其中前期重点推荐的【贵州茅台】股价>3%表现积极,同时有基本面类型的强β标的泸州老窖/古井贡酒股价涨幅4-6%表现亮眼(一般资金面/自上而下驱动β类标的PE上行),我们或主因: ① 房地产修复预期增强,#昨晚房地产取消三条红线; ② 上游(近期有色/化工等涨价带动PPI同比转正预期增强)到下游预期传导致#资金轮动。 虽当前白酒消费场景整体偏弱,但茅台
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明阳智能:25年业绩同比显著修复,海外海风+加码太空光伏释放业绩成长弹性
明阳智能:25年业绩同比显著修复,海外海风+加码太空光伏释放业绩成长弹性 1、今日,公司发布25年业绩预告,25年实现归母净利润约8-10亿元,同比增长131.1%~188.9%;单Q4看,公司25Q4实现归母净利润约,同比增长107.4%~150.7%。 2、公司Q4预计风机确收6-7GW(海风1GW左右),风机毛利率约7%,环比有所波动,预计主要因为:Q4陆风出货增加,海风出货占比有所下降。公司Q4电站转让约400MW,预估贡献利润约3-4亿元。 3、展望后续,我们认为公司风机主业26年有望
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近期商品价格普遍上涨,市场普遍关注商品高切低机会
【信达消费】近期商品价格普遍上涨,市场普遍关注商品高切低机会 继续提示基于全年维度看多纸浆价格,纸浆供需基本平衡,潜在变量在于全球制造业复苏。短期纸浆经历25H2半年纬度上涨后,临近春节、下游传导能力较弱,下游纸厂刚需采浆,浆企随行出货,市场购销活跃度一般,预计价格弱势稳定,重点关注3月涨价。 其次,造纸25Q4固定资产投资额在21年初后首次转为负增长,经历21-25年5年低效扩张后(期间多次增长超20%),造纸环节ROE见底。根据历史规律,固定资产投资领先造纸景气1年左右,线性外推预计26年造
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近期商品价格普遍上涨,市场普遍关注商品高切低机会
(太阳纸业)近期商品价格普遍上涨,市场普遍关注商品高切低机会。#继续提示基于全年维度看多纸浆价格,纸浆供需基本平衡,潜在变量在于全球制造业复苏。短期纸浆经历25H2半年纬度上涨后,临近春节、下游传导能力较弱,下游纸厂刚需采浆,浆企随行出货,市场购销活跃度一般,预计价格弱势稳定,重点关注3月涨价。 其次,造纸25Q4固定资产投资额在21年初后首次转为负增长,经历21-25年5年低效扩张后(期间多次增长超20%),造纸环节ROE见底。根据历史规律,#固定资产投资领先造纸景气1年左右,线性外推预计26
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东方国信:字节算力持续加码,重点推荐Z系IDC黑马!
【华福计算机】❗东方国信:字节算力持续加码,重点推荐Z系IDC黑马! [太阳]大数据垂直领域领军者,基本盘稳固。公司深耕电信、金融及工业大数据领域二十余年,核心产品在三大运营商及大型银行中拥有极高的市场占有率与技术护城河。作为业务压舱石,传统软件业务不仅为公司贡献了稳定的经营性现金流,更为后续智算业务的场景落地提供了深厚的数据底座。 🚀IDC坐拥东数西算节点核心资源,深度绑定头部大厂。Seedance 2.0超预期无需多言,字节1月以来也陆续开展IDC招标持续加码算力,景气度非常好。 公司深度
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海量数据会议要点: 产业背景:大模型记忆存储领域的发展趋势。大模型记忆侧(长上下文、历史记忆保存)是2026年产业的核心叙事方向,向量数据库、RAG是其中关键技术;海外谷歌Gemini、国内字节、豆包、阿里千问均在强化大模型记忆能力,该领域被视为产业元年(0到1阶段)的核心方向。 技术与合作进展:公司与清华大学李国良团队合作成立AIDB实验室,实验室围绕向量数据库、产业变化推进模型融合;双方合作已有很长时间,此次为实验室落地。公司已正式切入向量数据库、AIDB领域,已有大量技术积累,订单和收入端
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【中泰传媒】中文在线:IP优势显著,AI剧、短剧业务稳步推进
【中泰传媒】中文在线:IP优势显著,AI剧、短剧业务稳步推进 ⭐AI剧全面布局。根据中文在线公众号与公告信息,公司旗下海狸故事推出面向真人短剧和AI剧方向的剧本征集专项活动,并同可灵AI达成深度合作,推动“逍遥AI”、“次元神笔”等自有AI剧制作工具链在场景构建、叙事逻辑生成等关键环节实现质的飞跃。同时,公司2025年AI剧作品全网累计播放量便已突破60亿,并与腾讯达成授权合作,负责上传动画微短剧成片,预计合作金额为2,320万元。另外,公司也在积极布局海外市场,将AI剧推向北美、日韩、东南亚的
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商业航天调整到位,二波行情箭在弦上
[红包]商业航天调整到位,二波行情箭在弦上——SpaceX催化+板块涨停共振,史诗级赛道再启升势 👉2026年2月6日,银河电子、神剑股份等多股强势封板,板块资金活跃度显著提升,叠加SpaceX收购xAI、百万卫星星座申请等重磅事件催化,商业航天板块在经历近一个月深度调整后,二波主升行情信号明确,战略布局窗口已至。 一、深度调整充分,板块蓄势待发 自1月13日起,商业航天板块进入阶段性调整,指数回调幅度达15%-20%,核心标的回撤10%-15%,纯概念标的回调30%-50%,资金完成高位筹码
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阿里千问访问火爆致服务器宕机、#kimi官方喊话缺卡!
##阿里千问访问火爆致服务器宕机、#kimi官方喊话缺卡!关注AIDC、算力租赁涨价周期方向; 1、千问红包引燃算力需求,积极抢占大模型流量入口。今日阿里千问APP上线“春节30亿免单”活动,活动上线不到3小时,千问App送出超100万单奶茶,该活动出现服务器卡顿问题。据悉,此次千问30亿春节请客计划,在阿里历史上的春节活动中投入最大,在今年春节大厂AI大战中投入金额也最高。 2、阿里有望上调Capex,重视算力基建投入。据Latepost报道,阿里拟将未来三年AI与云计算投入增至4800亿元,
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百胜中国:Q4同店继续表现优秀,利润率持续优化
百胜中国:Q4同店继续表现优秀,利润率持续优化 [太阳]核心观点: 1⃣25Q4收入+9%、核心经营利润+23%、归母净利润+24%,业绩表现超预期。其中25Q4同店+3%(优于此前与Q3的+1%类似的指引)、核心经营利润率+0.8pct(优于此前保持稳定的指引)。 2️⃣25年门店数净增1706家至18101家(肯德基/必胜客/其他品牌分别净变动+1349/+444/-87家),26年维持达到2万家店目标,对应净增约1900家。 3️⃣关注新业态/店型成长,肯悦咖啡截至25年底达到2200家,
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【中信机械】中集集团重点推荐
【中信机械】中集集团重点推荐:集装箱业务见底企稳,海工业务释放盈利弹性,AI数据中心业务打开长期成长空间 #集装箱业务见底企稳,更新周期支撑行业需求中枢抬升: 2024年受红海危机事件影响,行业集装箱需求创历史高峰达800万TEU,2025年受中美贸易关税影响回落至450~500万TEU,我们预计全球经济贸易增长+旧箱子淘汰更替共同支撑集装箱行业需求中枢维持400~450万TEU水平。公司集装箱业务见底企稳趋势明确。 #海工业务未来三年景气度确定性向上,盈利弹性有望释放:1、FPSO制造总包大单
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中际旭创2026.2.4紧急电话会议核心整理
中际旭创2026.2.4紧急电话会议核心整理 本次会议针对股价大跌澄清光模块技术路线、2026-2027年需求、毛利率及供应链等核心问题,明确公司技术全路径布局优势,看好行业及自身长期发展。 一、技术路线:可插拔为主流,NPO是确定性下一代路径,CPO落地尚远 1. 2026-2027年CSP客户网络升级以800G/1.6T/3.2T可插拔光模块为主,3.2T双方案均进入客户测试,2028-2030年3.7T仍将以可插拔为核心,技术生命力强劲。 2. NPO获头部CSP定制开发,2027年量产,
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【双林股份】特斯拉新一代人形机器人量产在即,滚柱丝杠需求即将爆发
【双林股份】特斯拉新一代人形机器人量产在即,滚柱丝杠需求即将爆发 🔥2月2日,特斯拉官方微博发布消息,第三代特斯拉人形机器人即将亮相,从第一性原理出发,进行重新设计,通过观察人类行为即可学习新技能,预计年产百万台。 🔥主业稳健:截止25Q3 营收 38.55 亿,YOY + 19.12%)归母 4.02 亿元,YOY + 9.77%,扣非 3.49 亿,YOY + 45.57%。毛利率持续突破上升 🔥机器人核心部件突破:行星滚柱丝杠:已获国内两家新能源车企及国际头部丝杠企业小批量订单并完成
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太阳纸业:深入布局林浆纸一体化,成长节奏明确可兑现【国金轻工】
[烟花]太阳纸业:深入布局林浆纸一体化,成长节奏明确可兑现【国金轻工】 [太阳]公司林浆纸一体化布局卓有成效,盈利表现穿越行业周期。公司核心优势源于林浆纸一体化+三大基地协同的成本护城河、产品/原料/工艺三重差异化与精细化运营控费,叠加产能与市场节奏精准把控,保持行业领先的盈利能力。2015-2024年,公司平均ROE为14.96%,单吨纸浆净利润为437元/吨,保持行业领先水平。公司把握行业走势能力出众,吨纸投资额较低,进一步强化较友商的折旧成本优势。 [庆祝]纸浆:国内纸浆投产已近尾声+海外
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固德威:澳洲户储需求火爆,在国内探索AI+能源应用
固德威:澳洲户储需求火爆,在国内探索AI+能源应用 #澳洲户储补贴加码;公司是澳洲户储核心受益标的。澳大利亚推出72亿澳元户用电池补贴计划,引爆户储需求。5月1日后,14kWh以下才可拿到全额补贴,补贴按照功率段阶梯式递减。我们认为5月1日前会存在大容量户储系统抢装,且退税减少也可能对备货需求产生刺激。固德威在澳洲市场深耕多年,2015年设立澳大利亚子公司,在澳洲市占率居于前列,澳洲市场需求向上弹性极大。 #英国发布150亿英镑热泵户储补贴计划;公司热泵和户储产品有望受益。英国政府发布《温暖家园
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白酒板块股价异动点评
白酒板块股价异动点评:继续看多底部白酒,坚定推荐强α茅台(20260129) 在午盘沪深300微跌/中证A50持平背景下,今日白酒板块涨幅1.6%,其中前期重点推荐的【贵州茅台】股价>3%表现积极,同时有基本面类型的强β标的泸州老窖/古井贡酒股价涨幅4-6%表现亮眼(一般资金面/自上而下驱动β类标的PE上行),我们或主因: ① 房地产修复预期增强,#昨晚房地产取消三条红线; ② 上游(近期有色/化工等涨价带动PPI同比转正预期增强)到下游预期传导致#资金轮动。 虽当前白酒消费场景整体偏弱,但茅台
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明阳智能:25年业绩同比显著修复,海外海风+加码太空光伏释放业绩成长弹性
明阳智能:25年业绩同比显著修复,海外海风+加码太空光伏释放业绩成长弹性 1、今日,公司发布25年业绩预告,25年实现归母净利润约8-10亿元,同比增长131.1%~188.9%;单Q4看,公司25Q4实现归母净利润约,同比增长107.4%~150.7%。 2、公司Q4预计风机确收6-7GW(海风1GW左右),风机毛利率约7%,环比有所波动,预计主要因为:Q4陆风出货增加,海风出货占比有所下降。公司Q4电站转让约400MW,预估贡献利润约3-4亿元。 3、展望后续,我们认为公司风机主业26年有望
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近期商品价格普遍上涨,市场普遍关注商品高切低机会
【信达消费】近期商品价格普遍上涨,市场普遍关注商品高切低机会 继续提示基于全年维度看多纸浆价格,纸浆供需基本平衡,潜在变量在于全球制造业复苏。短期纸浆经历25H2半年纬度上涨后,临近春节、下游传导能力较弱,下游纸厂刚需采浆,浆企随行出货,市场购销活跃度一般,预计价格弱势稳定,重点关注3月涨价。 其次,造纸25Q4固定资产投资额在21年初后首次转为负增长,经历21-25年5年低效扩张后(期间多次增长超20%),造纸环节ROE见底。根据历史规律,固定资产投资领先造纸景气1年左右,线性外推预计26年造
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近期商品价格普遍上涨,市场普遍关注商品高切低机会
(太阳纸业)近期商品价格普遍上涨,市场普遍关注商品高切低机会。#继续提示基于全年维度看多纸浆价格,纸浆供需基本平衡,潜在变量在于全球制造业复苏。短期纸浆经历25H2半年纬度上涨后,临近春节、下游传导能力较弱,下游纸厂刚需采浆,浆企随行出货,市场购销活跃度一般,预计价格弱势稳定,重点关注3月涨价。 其次,造纸25Q4固定资产投资额在21年初后首次转为负增长,经历21-25年5年低效扩张后(期间多次增长超20%),造纸环节ROE见底。根据历史规律,#固定资产投资领先造纸景气1年左右,线性外推预计26
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东方国信:字节算力持续加码,重点推荐Z系IDC黑马!
【华福计算机】❗东方国信:字节算力持续加码,重点推荐Z系IDC黑马! [太阳]大数据垂直领域领军者,基本盘稳固。公司深耕电信、金融及工业大数据领域二十余年,核心产品在三大运营商及大型银行中拥有极高的市场占有率与技术护城河。作为业务压舱石,传统软件业务不仅为公司贡献了稳定的经营性现金流,更为后续智算业务的场景落地提供了深厚的数据底座。 🚀IDC坐拥东数西算节点核心资源,深度绑定头部大厂。Seedance 2.0超预期无需多言,字节1月以来也陆续开展IDC招标持续加码算力,景气度非常好。 公司深度
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海量数据会议要点
海量数据会议要点: 产业背景:大模型记忆存储领域的发展趋势。大模型记忆侧(长上下文、历史记忆保存)是2026年产业的核心叙事方向,向量数据库、RAG是其中关键技术;海外谷歌Gemini、国内字节、豆包、阿里千问均在强化大模型记忆能力,该领域被视为产业元年(0到1阶段)的核心方向。 技术与合作进展:公司与清华大学李国良团队合作成立AIDB实验室,实验室围绕向量数据库、产业变化推进模型融合;双方合作已有很长时间,此次为实验室落地。公司已正式切入向量数据库、AIDB领域,已有大量技术积累,订单和收入端
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【中泰传媒】中文在线:IP优势显著,AI剧、短剧业务稳步推进
【中泰传媒】中文在线:IP优势显著,AI剧、短剧业务稳步推进 ⭐AI剧全面布局。根据中文在线公众号与公告信息,公司旗下海狸故事推出面向真人短剧和AI剧方向的剧本征集专项活动,并同可灵AI达成深度合作,推动“逍遥AI”、“次元神笔”等自有AI剧制作工具链在场景构建、叙事逻辑生成等关键环节实现质的飞跃。同时,公司2025年AI剧作品全网累计播放量便已突破60亿,并与腾讯达成授权合作,负责上传动画微短剧成片,预计合作金额为2,320万元。另外,公司也在积极布局海外市场,将AI剧推向北美、日韩、东南亚的
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商业航天调整到位,二波行情箭在弦上
[红包]商业航天调整到位,二波行情箭在弦上——SpaceX催化+板块涨停共振,史诗级赛道再启升势 👉2026年2月6日,银河电子、神剑股份等多股强势封板,板块资金活跃度显著提升,叠加SpaceX收购xAI、百万卫星星座申请等重磅事件催化,商业航天板块在经历近一个月深度调整后,二波主升行情信号明确,战略布局窗口已至。 一、深度调整充分,板块蓄势待发 自1月13日起,商业航天板块进入阶段性调整,指数回调幅度达15%-20%,核心标的回撤10%-15%,纯概念标的回调30%-50%,资金完成高位筹码
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2026-02-06 12:40:06
阿里千问访问火爆致服务器宕机、#kimi官方喊话缺卡!
##阿里千问访问火爆致服务器宕机、#kimi官方喊话缺卡!关注AIDC、算力租赁涨价周期方向; 1、千问红包引燃算力需求,积极抢占大模型流量入口。今日阿里千问APP上线“春节30亿免单”活动,活动上线不到3小时,千问App送出超100万单奶茶,该活动出现服务器卡顿问题。据悉,此次千问30亿春节请客计划,在阿里历史上的春节活动中投入最大,在今年春节大厂AI大战中投入金额也最高。 2、阿里有望上调Capex,重视算力基建投入。据Latepost报道,阿里拟将未来三年AI与云计算投入增至4800亿元,
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百胜中国:Q4同店继续表现优秀,利润率持续优化
百胜中国:Q4同店继续表现优秀,利润率持续优化 [太阳]核心观点: 1⃣25Q4收入+9%、核心经营利润+23%、归母净利润+24%,业绩表现超预期。其中25Q4同店+3%(优于此前与Q3的+1%类似的指引)、核心经营利润率+0.8pct(优于此前保持稳定的指引)。 2️⃣25年门店数净增1706家至18101家(肯德基/必胜客/其他品牌分别净变动+1349/+444/-87家),26年维持达到2万家店目标,对应净增约1900家。 3️⃣关注新业态/店型成长,肯悦咖啡截至25年底达到2200家,
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【中信机械】中集集团重点推荐
【中信机械】中集集团重点推荐:集装箱业务见底企稳,海工业务释放盈利弹性,AI数据中心业务打开长期成长空间 #集装箱业务见底企稳,更新周期支撑行业需求中枢抬升: 2024年受红海危机事件影响,行业集装箱需求创历史高峰达800万TEU,2025年受中美贸易关税影响回落至450~500万TEU,我们预计全球经济贸易增长+旧箱子淘汰更替共同支撑集装箱行业需求中枢维持400~450万TEU水平。公司集装箱业务见底企稳趋势明确。 #海工业务未来三年景气度确定性向上,盈利弹性有望释放:1、FPSO制造总包大单
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中集集团
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中际旭创2026.2.4紧急电话会议核心整理
中际旭创2026.2.4紧急电话会议核心整理 本次会议针对股价大跌澄清光模块技术路线、2026-2027年需求、毛利率及供应链等核心问题,明确公司技术全路径布局优势,看好行业及自身长期发展。 一、技术路线:可插拔为主流,NPO是确定性下一代路径,CPO落地尚远 1. 2026-2027年CSP客户网络升级以800G/1.6T/3.2T可插拔光模块为主,3.2T双方案均进入客户测试,2028-2030年3.7T仍将以可插拔为核心,技术生命力强劲。 2. NPO获头部CSP定制开发,2027年量产,
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【双林股份】特斯拉新一代人形机器人量产在即,滚柱丝杠需求即将爆发
【双林股份】特斯拉新一代人形机器人量产在即,滚柱丝杠需求即将爆发 🔥2月2日,特斯拉官方微博发布消息,第三代特斯拉人形机器人即将亮相,从第一性原理出发,进行重新设计,通过观察人类行为即可学习新技能,预计年产百万台。 🔥主业稳健:截止25Q3 营收 38.55 亿,YOY + 19.12%)归母 4.02 亿元,YOY + 9.77%,扣非 3.49 亿,YOY + 45.57%。毛利率持续突破上升 🔥机器人核心部件突破:行星滚柱丝杠:已获国内两家新能源车企及国际头部丝杠企业小批量订单并完成
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太阳纸业:深入布局林浆纸一体化,成长节奏明确可兑现【国金轻工】
[烟花]太阳纸业:深入布局林浆纸一体化,成长节奏明确可兑现【国金轻工】 [太阳]公司林浆纸一体化布局卓有成效,盈利表现穿越行业周期。公司核心优势源于林浆纸一体化+三大基地协同的成本护城河、产品/原料/工艺三重差异化与精细化运营控费,叠加产能与市场节奏精准把控,保持行业领先的盈利能力。2015-2024年,公司平均ROE为14.96%,单吨纸浆净利润为437元/吨,保持行业领先水平。公司把握行业走势能力出众,吨纸投资额较低,进一步强化较友商的折旧成本优势。 [庆祝]纸浆:国内纸浆投产已近尾声+海外
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固德威:澳洲户储需求火爆,在国内探索AI+能源应用
固德威:澳洲户储需求火爆,在国内探索AI+能源应用 #澳洲户储补贴加码;公司是澳洲户储核心受益标的。澳大利亚推出72亿澳元户用电池补贴计划,引爆户储需求。5月1日后,14kWh以下才可拿到全额补贴,补贴按照功率段阶梯式递减。我们认为5月1日前会存在大容量户储系统抢装,且退税减少也可能对备货需求产生刺激。固德威在澳洲市场深耕多年,2015年设立澳大利亚子公司,在澳洲市占率居于前列,澳洲市场需求向上弹性极大。 #英国发布150亿英镑热泵户储补贴计划;公司热泵和户储产品有望受益。英国政府发布《温暖家园
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白酒板块股价异动点评
白酒板块股价异动点评:继续看多底部白酒,坚定推荐强α茅台(20260129) 在午盘沪深300微跌/中证A50持平背景下,今日白酒板块涨幅1.6%,其中前期重点推荐的【贵州茅台】股价>3%表现积极,同时有基本面类型的强β标的泸州老窖/古井贡酒股价涨幅4-6%表现亮眼(一般资金面/自上而下驱动β类标的PE上行),我们或主因: ① 房地产修复预期增强,#昨晚房地产取消三条红线; ② 上游(近期有色/化工等涨价带动PPI同比转正预期增强)到下游预期传导致#资金轮动。 虽当前白酒消费场景整体偏弱,但茅台
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明阳智能:25年业绩同比显著修复,海外海风+加码太空光伏释放业绩成长弹性
明阳智能:25年业绩同比显著修复,海外海风+加码太空光伏释放业绩成长弹性 1、今日,公司发布25年业绩预告,25年实现归母净利润约8-10亿元,同比增长131.1%~188.9%;单Q4看,公司25Q4实现归母净利润约,同比增长107.4%~150.7%。 2、公司Q4预计风机确收6-7GW(海风1GW左右),风机毛利率约7%,环比有所波动,预计主要因为:Q4陆风出货增加,海风出货占比有所下降。公司Q4电站转让约400MW,预估贡献利润约3-4亿元。 3、展望后续,我们认为公司风机主业26年有望
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2026-01-28 18:33:19
近期商品价格普遍上涨,市场普遍关注商品高切低机会
【信达消费】近期商品价格普遍上涨,市场普遍关注商品高切低机会 继续提示基于全年维度看多纸浆价格,纸浆供需基本平衡,潜在变量在于全球制造业复苏。短期纸浆经历25H2半年纬度上涨后,临近春节、下游传导能力较弱,下游纸厂刚需采浆,浆企随行出货,市场购销活跃度一般,预计价格弱势稳定,重点关注3月涨价。 其次,造纸25Q4固定资产投资额在21年初后首次转为负增长,经历21-25年5年低效扩张后(期间多次增长超20%),造纸环节ROE见底。根据历史规律,固定资产投资领先造纸景气1年左右,线性外推预计26年造
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近期商品价格普遍上涨,市场普遍关注商品高切低机会
(太阳纸业)近期商品价格普遍上涨,市场普遍关注商品高切低机会。#继续提示基于全年维度看多纸浆价格,纸浆供需基本平衡,潜在变量在于全球制造业复苏。短期纸浆经历25H2半年纬度上涨后,临近春节、下游传导能力较弱,下游纸厂刚需采浆,浆企随行出货,市场购销活跃度一般,预计价格弱势稳定,重点关注3月涨价。 其次,造纸25Q4固定资产投资额在21年初后首次转为负增长,经历21-25年5年低效扩张后(期间多次增长超20%),造纸环节ROE见底。根据历史规律,#固定资产投资领先造纸景气1年左右,线性外推预计26
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东方国信:字节算力持续加码,重点推荐Z系IDC黑马!
【华福计算机】❗东方国信:字节算力持续加码,重点推荐Z系IDC黑马! [太阳]大数据垂直领域领军者,基本盘稳固。公司深耕电信、金融及工业大数据领域二十余年,核心产品在三大运营商及大型银行中拥有极高的市场占有率与技术护城河。作为业务压舱石,传统软件业务不仅为公司贡献了稳定的经营性现金流,更为后续智算业务的场景落地提供了深厚的数据底座。 🚀IDC坐拥东数西算节点核心资源,深度绑定头部大厂。Seedance 2.0超预期无需多言,字节1月以来也陆续开展IDC招标持续加码算力,景气度非常好。 公司深度
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海量数据会议要点
海量数据会议要点: 产业背景:大模型记忆存储领域的发展趋势。大模型记忆侧(长上下文、历史记忆保存)是2026年产业的核心叙事方向,向量数据库、RAG是其中关键技术;海外谷歌Gemini、国内字节、豆包、阿里千问均在强化大模型记忆能力,该领域被视为产业元年(0到1阶段)的核心方向。 技术与合作进展:公司与清华大学李国良团队合作成立AIDB实验室,实验室围绕向量数据库、产业变化推进模型融合;双方合作已有很长时间,此次为实验室落地。公司已正式切入向量数据库、AIDB领域,已有大量技术积累,订单和收入端
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【中泰传媒】中文在线:IP优势显著,AI剧、短剧业务稳步推进
【中泰传媒】中文在线:IP优势显著,AI剧、短剧业务稳步推进 ⭐AI剧全面布局。根据中文在线公众号与公告信息,公司旗下海狸故事推出面向真人短剧和AI剧方向的剧本征集专项活动,并同可灵AI达成深度合作,推动“逍遥AI”、“次元神笔”等自有AI剧制作工具链在场景构建、叙事逻辑生成等关键环节实现质的飞跃。同时,公司2025年AI剧作品全网累计播放量便已突破60亿,并与腾讯达成授权合作,负责上传动画微短剧成片,预计合作金额为2,320万元。另外,公司也在积极布局海外市场,将AI剧推向北美、日韩、东南亚的
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商业航天调整到位,二波行情箭在弦上
[红包]商业航天调整到位,二波行情箭在弦上——SpaceX催化+板块涨停共振,史诗级赛道再启升势 👉2026年2月6日,银河电子、神剑股份等多股强势封板,板块资金活跃度显著提升,叠加SpaceX收购xAI、百万卫星星座申请等重磅事件催化,商业航天板块在经历近一个月深度调整后,二波主升行情信号明确,战略布局窗口已至。 一、深度调整充分,板块蓄势待发 自1月13日起,商业航天板块进入阶段性调整,指数回调幅度达15%-20%,核心标的回撤10%-15%,纯概念标的回调30%-50%,资金完成高位筹码
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阿里千问访问火爆致服务器宕机、#kimi官方喊话缺卡!
##阿里千问访问火爆致服务器宕机、#kimi官方喊话缺卡!关注AIDC、算力租赁涨价周期方向; 1、千问红包引燃算力需求,积极抢占大模型流量入口。今日阿里千问APP上线“春节30亿免单”活动,活动上线不到3小时,千问App送出超100万单奶茶,该活动出现服务器卡顿问题。据悉,此次千问30亿春节请客计划,在阿里历史上的春节活动中投入最大,在今年春节大厂AI大战中投入金额也最高。 2、阿里有望上调Capex,重视算力基建投入。据Latepost报道,阿里拟将未来三年AI与云计算投入增至4800亿元,
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百胜中国:Q4同店继续表现优秀,利润率持续优化
百胜中国:Q4同店继续表现优秀,利润率持续优化 [太阳]核心观点: 1⃣25Q4收入+9%、核心经营利润+23%、归母净利润+24%,业绩表现超预期。其中25Q4同店+3%(优于此前与Q3的+1%类似的指引)、核心经营利润率+0.8pct(优于此前保持稳定的指引)。 2️⃣25年门店数净增1706家至18101家(肯德基/必胜客/其他品牌分别净变动+1349/+444/-87家),26年维持达到2万家店目标,对应净增约1900家。 3️⃣关注新业态/店型成长,肯悦咖啡截至25年底达到2200家,
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【中信机械】中集集团重点推荐
【中信机械】中集集团重点推荐:集装箱业务见底企稳,海工业务释放盈利弹性,AI数据中心业务打开长期成长空间 #集装箱业务见底企稳,更新周期支撑行业需求中枢抬升: 2024年受红海危机事件影响,行业集装箱需求创历史高峰达800万TEU,2025年受中美贸易关税影响回落至450~500万TEU,我们预计全球经济贸易增长+旧箱子淘汰更替共同支撑集装箱行业需求中枢维持400~450万TEU水平。公司集装箱业务见底企稳趋势明确。 #海工业务未来三年景气度确定性向上,盈利弹性有望释放:1、FPSO制造总包大单
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中际旭创2026.2.4紧急电话会议核心整理
中际旭创2026.2.4紧急电话会议核心整理 本次会议针对股价大跌澄清光模块技术路线、2026-2027年需求、毛利率及供应链等核心问题,明确公司技术全路径布局优势,看好行业及自身长期发展。 一、技术路线:可插拔为主流,NPO是确定性下一代路径,CPO落地尚远 1. 2026-2027年CSP客户网络升级以800G/1.6T/3.2T可插拔光模块为主,3.2T双方案均进入客户测试,2028-2030年3.7T仍将以可插拔为核心,技术生命力强劲。 2. NPO获头部CSP定制开发,2027年量产,
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【双林股份】特斯拉新一代人形机器人量产在即,滚柱丝杠需求即将爆发
【双林股份】特斯拉新一代人形机器人量产在即,滚柱丝杠需求即将爆发 🔥2月2日,特斯拉官方微博发布消息,第三代特斯拉人形机器人即将亮相,从第一性原理出发,进行重新设计,通过观察人类行为即可学习新技能,预计年产百万台。 🔥主业稳健:截止25Q3 营收 38.55 亿,YOY + 19.12%)归母 4.02 亿元,YOY + 9.77%,扣非 3.49 亿,YOY + 45.57%。毛利率持续突破上升 🔥机器人核心部件突破:行星滚柱丝杠:已获国内两家新能源车企及国际头部丝杠企业小批量订单并完成
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太阳纸业:深入布局林浆纸一体化,成长节奏明确可兑现【国金轻工】
[烟花]太阳纸业:深入布局林浆纸一体化,成长节奏明确可兑现【国金轻工】 [太阳]公司林浆纸一体化布局卓有成效,盈利表现穿越行业周期。公司核心优势源于林浆纸一体化+三大基地协同的成本护城河、产品/原料/工艺三重差异化与精细化运营控费,叠加产能与市场节奏精准把控,保持行业领先的盈利能力。2015-2024年,公司平均ROE为14.96%,单吨纸浆净利润为437元/吨,保持行业领先水平。公司把握行业走势能力出众,吨纸投资额较低,进一步强化较友商的折旧成本优势。 [庆祝]纸浆:国内纸浆投产已近尾声+海外
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固德威:澳洲户储需求火爆,在国内探索AI+能源应用
固德威:澳洲户储需求火爆,在国内探索AI+能源应用 #澳洲户储补贴加码;公司是澳洲户储核心受益标的。澳大利亚推出72亿澳元户用电池补贴计划,引爆户储需求。5月1日后,14kWh以下才可拿到全额补贴,补贴按照功率段阶梯式递减。我们认为5月1日前会存在大容量户储系统抢装,且退税减少也可能对备货需求产生刺激。固德威在澳洲市场深耕多年,2015年设立澳大利亚子公司,在澳洲市占率居于前列,澳洲市场需求向上弹性极大。 #英国发布150亿英镑热泵户储补贴计划;公司热泵和户储产品有望受益。英国政府发布《温暖家园
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白酒板块股价异动点评
白酒板块股价异动点评:继续看多底部白酒,坚定推荐强α茅台(20260129) 在午盘沪深300微跌/中证A50持平背景下,今日白酒板块涨幅1.6%,其中前期重点推荐的【贵州茅台】股价>3%表现积极,同时有基本面类型的强β标的泸州老窖/古井贡酒股价涨幅4-6%表现亮眼(一般资金面/自上而下驱动β类标的PE上行),我们或主因: ① 房地产修复预期增强,#昨晚房地产取消三条红线; ② 上游(近期有色/化工等涨价带动PPI同比转正预期增强)到下游预期传导致#资金轮动。 虽当前白酒消费场景整体偏弱,但茅台
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明阳智能:25年业绩同比显著修复,海外海风+加码太空光伏释放业绩成长弹性
明阳智能:25年业绩同比显著修复,海外海风+加码太空光伏释放业绩成长弹性 1、今日,公司发布25年业绩预告,25年实现归母净利润约8-10亿元,同比增长131.1%~188.9%;单Q4看,公司25Q4实现归母净利润约,同比增长107.4%~150.7%。 2、公司Q4预计风机确收6-7GW(海风1GW左右),风机毛利率约7%,环比有所波动,预计主要因为:Q4陆风出货增加,海风出货占比有所下降。公司Q4电站转让约400MW,预估贡献利润约3-4亿元。 3、展望后续,我们认为公司风机主业26年有望
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近期商品价格普遍上涨,市场普遍关注商品高切低机会
【信达消费】近期商品价格普遍上涨,市场普遍关注商品高切低机会 继续提示基于全年维度看多纸浆价格,纸浆供需基本平衡,潜在变量在于全球制造业复苏。短期纸浆经历25H2半年纬度上涨后,临近春节、下游传导能力较弱,下游纸厂刚需采浆,浆企随行出货,市场购销活跃度一般,预计价格弱势稳定,重点关注3月涨价。 其次,造纸25Q4固定资产投资额在21年初后首次转为负增长,经历21-25年5年低效扩张后(期间多次增长超20%),造纸环节ROE见底。根据历史规律,固定资产投资领先造纸景气1年左右,线性外推预计26年造
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近期商品价格普遍上涨,市场普遍关注商品高切低机会
(太阳纸业)近期商品价格普遍上涨,市场普遍关注商品高切低机会。#继续提示基于全年维度看多纸浆价格,纸浆供需基本平衡,潜在变量在于全球制造业复苏。短期纸浆经历25H2半年纬度上涨后,临近春节、下游传导能力较弱,下游纸厂刚需采浆,浆企随行出货,市场购销活跃度一般,预计价格弱势稳定,重点关注3月涨价。 其次,造纸25Q4固定资产投资额在21年初后首次转为负增长,经历21-25年5年低效扩张后(期间多次增长超20%),造纸环节ROE见底。根据历史规律,#固定资产投资领先造纸景气1年左右,线性外推预计26
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