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2025-07-10 21:58:28
秦安股份收购亦高光电股份快评
【招商汽车】秦安股份收购亦高光电股份快评 🚗事件:秦安股份拟通过发行股份及支付现金的方式收购亦高光电99%的股权。向标的公司管理层股东及其他股东以股份支付的对价占比 65%,以现金支付的对价占比 35%;向远致星火以股份支付的对价占比 50%,以现金支付的对价占比50%。 🚗亦高光电在真空镀膜领域技术领先,未来发展空间广阔。亦高光电作为真空镀膜领域高新技术企业,凭借行业领先的技术实力,其超硬镀膜产品已应用于国内消费电子头部品牌高端手机、穿戴设备系列,并加速向全系列手机、智能穿戴设备和高端平板
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秦安股份
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你果赖
2025-07-10 16:36:53
推荐商业地产板块:资产重估的起点
【中信证券】推荐商业地产板块:资产重估的起点 1️⃣2025年是购物中心资产价值拐点。无风险利率下降,资产荒;REITs扩募、持有型ABS扩容、大宗交易活跃,出表通道打通;租金基本面和资本化率修复,共同促进购物中心资产价值见底。 2️⃣上市公司商业资产的静态重估。过去1年购物中心REITs涨幅超过60%,当前购物中心REITs分派率3.7%,隐含Cap Rate4.8%,REITs估值远高于上市地产公司表内购物中心估值。在出表通道拐点出现后,商业地产公司表内资产有巨大重估空间。 3️⃣资产循环模
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大悦城
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你果赖
2025-07-10 16:08:34
BEST再添招标大单
[红包]#BEST再添招标大单、下半年高价值重要部件采购拉开帷幕[庆祝][庆祝][庆祝] [太阳]7月10日,聚变新能再发布招标采购项目大单,其中,#电源系统失超保护(FDU)开关设备、预算金额9000万元、要求额定电压15kV,稳态稳定电流55kV,全分断时间≤160ms。 [玫瑰]按照高压、高电流要求,普通半导体开关可能会出现烧毁情况,需要使用真空开关。目前,真空开关(真空灭弧室)主要由#旭光电子、法国泰雷兹等供应。 [玫瑰]BEST投资金额近150亿元中,预计今年招标有70亿左右,而其中大
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旭光电子
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2025-07-10 11:30:47
铂科新材:基本面好,低估值,算力β修复弹性标的
【招商金属】铂科新材:基本面好,低估值,算力β修复弹性标的 #NV股价创新高,铂科为NV提供芯片电感,占芯片电感营收约70%,持续放量中。传统主业二季度或创单季新高,新能源车用电感逐季提升。 #Q2边际改善幅度较大,Q1业绩增速有所放缓,或因客户端新品更迭周期。磁性电感元件高速增长,市场认可度高,研发投入持续加强。24年公司磁性电感元件已完成从发电端到负载端电能变换(包括DC/AC,AC/AC,AC/DC,DC/DC)全覆盖的产品线布局,芯片电感现已成为公司的第二条增长曲线。 #客户,取得MPS
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铂科新材
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你果赖
2025-07-10 10:34:55
有机硅行业简评
有机硅行业简评:陶氏英国巴里工厂14.5万吨DMC计划关闭,有望加速行业底部反转 7月7日,陶氏化学宣布关闭英国巴里工厂的基础硅氧烷设施,涉及14.5万吨DMC产能,预计关闭工作将于2026年年中开始,2027年底前完成,关停原因:1)欧洲本土成本压力;2)中国低价产品冲击;预计未来陶氏退出供应缺口将进一步提升国内DMC的出口需求。 #供给端,21年高景气带动产能扩产,根据百川资讯数据,目前国内DMC产能344万吨,产能的大幅扩张导致行业盈利持续下降,此前规划项目均推迟或取消,预计未来2年无新增
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东岳硅材
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你果赖
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AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块
AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块 [玫瑰]1)算力需求爆发,海外美股持续创新高,目前算力需求已由训练端转向推理端,后续ASIC市场有望超GPU市场。2)ASIC芯片单卡PCB价值量更高,以AWS为例,其tr2服务器单卡PCB价值量约700美金;3)目前海外ASIC均指引乐观,ASIC芯片有望带动后续算力PCB成长! [玫瑰]PCB业链景气度持续,持续供不应求:从需求端来看,算力升级对PCB制程升级趋势十分明确,产能消耗巨大,而高端PCB有效产能不足,预计未来几年算力PCB仍将处于持续缺货状态
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有机硅行业快评10
【天风化工】有机硅行业快评10—陶氏预计于26年年中关闭其英国巴里的基础硅氧烷厂,重点关注我国有机硅企业的发展机遇 #行业动态: 7月7日,陶氏宣布,其董事会已批准关闭三个欧洲上游资产,以应对该地区面临的结构性挑战并优化盈利能力。此次关闭的资产其中之一为【性能材料和涂料】位于英国巴里的【基础硅氧烷工厂】,预计在2026年年中关闭。 陶氏英国巴里具备DMC产能约14.5万吨,全球产能占比约3%,占海外产能的13.7%。 点评: #重点关注国内有机硅行业的价格机会: 1、海外有机硅产能持续缩减,或将
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合盛硅业
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你果赖
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德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户
德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户 [太阳]基本面:公司专注于激光精细微加工领域,产品覆盖半导体、面板显示、新型电子及新能源等应用领域。在半导体领域,公司主要布局先进封装环节的激光加工设备,已进入批量验收阶段,去年实现销售收入2.7亿元/yoy+110%,具有较高技术壁垒和客户粘性。在新能源领域,公司布局锂电、光伏设备,去年实现收入0.74亿元,传统锂电及固态业务具备爆发式增长的潜力。截止年中,公司在手订单为7-8亿元,将有力保障公司今年收入规模稳步增长。随着半导体和锂
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德龙激光
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宁德时代海外LRS落地
【宁德时代】海外LRS落地,维持重点推荐! ■LRS授权落地在即,曲线出海搏弹性增量。7月8日,福特30亿美元密歇根电池厂步入正轨,未来将获联邦税收抵免,该工厂采用CATL磷酸铁锂技术授权。6月9日,特斯拉内华达州10GWh LFP工厂投产,核心设备与LRS系统由宁德时代提供。宁德时代LRS轻资产模式加速技术出海,海外盈利增长进入兑现期。 ■基本面扎实,排产数据坚挺。根据调研情况,国内小米、奇瑞吉利等需求强劲,海外乘用车、储能较年初不降反升,7月排产环增10-15%,Q3排产环增20%+,今年实
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宁德时代
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CRO行业动态更新: 三维度共振需求加速,关注板块向上弹性
【天风医药杨松团队】CRO行业动态更新: 三维度共振需求加速,关注板块向上弹性 [玫瑰]短期:创新药BD爆发推动研发需求提升 中国创新药出海交易总金额2020年~2024年快速增长,总金额从92亿美元提升至523亿美元,首付款总额从6亿美元增长到41亿美元。2025年H1中国创新药出海交易总金额已近500亿美元,首付款超20亿美元,全年交易规模有望刷新历史纪录。 [玫瑰]中期:投融资加速,景气持续向好 根据动脉智库统计,2025年1-6月,国内医疗健康领域共发生278起融资事件,披露累计融资金额
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泰格医药
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你果赖
2025-07-09 08:48:24
超声电子(000823),至少3倍空间,高密度AiPCB龙头之一
超声电子(000823),至少3倍空间,高密度AiPCB龙头之一,国家队中央汇金持有1693万股,是超声电子的第二大股东,说明中央汇金也非常看好其价值。根据公开信息和行业对比分析,评估其投资价值,至少300%上升空间: 💥一、核心业务与技术优势 1. PCB主业定位高端,绑定头部客户 - 苹果核心供应商:公司自2017年起为iPhone供应Interposer(中介板),苹果业务占PCB收入的40%以上,利润占比高达80%。2025年将受益于“AI iPhone”采用RCC材料升级,Inter
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你果赖
2025-07-09 07:44:54
金诚信中报预告点评:中报预告超预期,铜矿迎来量价齐升
🚀🚀🚀【中金有色】金诚信中报预告点评:中报预告超预期,铜矿迎来量价齐升 一、中报业绩预告同比增长75%-83%,铜矿迎来量价齐升 据公告,2025年半年度归母净利润预计为10.7亿至11.2亿元,同比增加74.62%-82.78%;扣非净利润预计为10.5亿至11亿元,同比增加72.33%-80.54%。2Q25环比归母净利润预计为6.5亿至7亿元,同比增加92%-106%;环比增加54%-66%。 公司半年度业绩增加主要得益于矿山资源开发业务矿产品产销量增加、销售价格上涨以及公司持续采取
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2025-07-08 14:07:42
机器人板块底部区域,利空基本被消化,建议开始布局
【KY机械】机器人板块底部区域,利空基本被消化,建议开始布局。我们预计T方案调整9月前完成,主要是在现有硬件基础上的迭代优化而不是推倒重来,全年预计2K-2.5K量产,目标是更高效地收集数据。 看好标的:总成:震裕科技、拓普集团、三花智控;轻量化:唯科科技;灵巧手核心部件:新剑(五洲新春)、浙江荣泰 国内:8月底可预期产业政策,小米、赛力斯、DJI 、APPLE等有望9-10月发布新产品或进展;国产链落地速度更快,优选关键零部件,以及垂直场景物流领域、教育领域。看好标的:诺力股份、雷迪克、隆盛科
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中大力德
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鹏鼎控股:M6 收入增速超预期,AI-Capex加大将为公司开启新增长曲线
鹏鼎控股:M6 收入增速超预期,AI-Capex加大将为公司开启新增长曲线 [庆祝]事件:公司公告月度营收快报,6月公司实现营收28.9亿元同比+36.4%环比+11.2%。且公司公告近期投关记录,表示当前AI服务器与终端产品的发展呈现深度协同、双向驱动的演进格局,两者共同构成“云-边-端”智能体系的支柱。公司AI服务器用板营收呈现快速增长趋势,且泰国基地一期已建成,正加快主流服务器终端客户的认证及新品打样工作,预计下半年将小批量投产。 [玫瑰]Q2收入规模快速增长略超预期,源于新品及为应对关税
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高争民爆~专家交流250707
【天风机械】高争民爆~专家交流250707 #总结 1、近期招标口草根调研口径200亿项目符合工程规模,以及高争拿到大多数份额的前提假设,且业主方上周进行了邀请招标(目前在二次报价),毛利水平明显优于以往水平; 2、总工程爆破服务总计价值600-675亿元; 3、高争作为自治区属重点/唯一爆破上市企业,最少拿到2/3以上的炸药订单(电子雷管占比2/3,#独供); 4、项目前、中期爆破工程量较大,后期较少,后期产能转向藏区其他项目,且还需要继续提升产能,远期30年内的发展可行; 5、 后续多龙铜矿
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2025-07-10 21:58:28
秦安股份收购亦高光电股份快评
【招商汽车】秦安股份收购亦高光电股份快评 🚗事件:秦安股份拟通过发行股份及支付现金的方式收购亦高光电99%的股权。向标的公司管理层股东及其他股东以股份支付的对价占比 65%,以现金支付的对价占比 35%;向远致星火以股份支付的对价占比 50%,以现金支付的对价占比50%。 🚗亦高光电在真空镀膜领域技术领先,未来发展空间广阔。亦高光电作为真空镀膜领域高新技术企业,凭借行业领先的技术实力,其超硬镀膜产品已应用于国内消费电子头部品牌高端手机、穿戴设备系列,并加速向全系列手机、智能穿戴设备和高端平板
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推荐商业地产板块:资产重估的起点
【中信证券】推荐商业地产板块:资产重估的起点 1️⃣2025年是购物中心资产价值拐点。无风险利率下降,资产荒;REITs扩募、持有型ABS扩容、大宗交易活跃,出表通道打通;租金基本面和资本化率修复,共同促进购物中心资产价值见底。 2️⃣上市公司商业资产的静态重估。过去1年购物中心REITs涨幅超过60%,当前购物中心REITs分派率3.7%,隐含Cap Rate4.8%,REITs估值远高于上市地产公司表内购物中心估值。在出表通道拐点出现后,商业地产公司表内资产有巨大重估空间。 3️⃣资产循环模
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BEST再添招标大单
[红包]#BEST再添招标大单、下半年高价值重要部件采购拉开帷幕[庆祝][庆祝][庆祝] [太阳]7月10日,聚变新能再发布招标采购项目大单,其中,#电源系统失超保护(FDU)开关设备、预算金额9000万元、要求额定电压15kV,稳态稳定电流55kV,全分断时间≤160ms。 [玫瑰]按照高压、高电流要求,普通半导体开关可能会出现烧毁情况,需要使用真空开关。目前,真空开关(真空灭弧室)主要由#旭光电子、法国泰雷兹等供应。 [玫瑰]BEST投资金额近150亿元中,预计今年招标有70亿左右,而其中大
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铂科新材:基本面好,低估值,算力β修复弹性标的
【招商金属】铂科新材:基本面好,低估值,算力β修复弹性标的 #NV股价创新高,铂科为NV提供芯片电感,占芯片电感营收约70%,持续放量中。传统主业二季度或创单季新高,新能源车用电感逐季提升。 #Q2边际改善幅度较大,Q1业绩增速有所放缓,或因客户端新品更迭周期。磁性电感元件高速增长,市场认可度高,研发投入持续加强。24年公司磁性电感元件已完成从发电端到负载端电能变换(包括DC/AC,AC/AC,AC/DC,DC/DC)全覆盖的产品线布局,芯片电感现已成为公司的第二条增长曲线。 #客户,取得MPS
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有机硅行业简评
有机硅行业简评:陶氏英国巴里工厂14.5万吨DMC计划关闭,有望加速行业底部反转 7月7日,陶氏化学宣布关闭英国巴里工厂的基础硅氧烷设施,涉及14.5万吨DMC产能,预计关闭工作将于2026年年中开始,2027年底前完成,关停原因:1)欧洲本土成本压力;2)中国低价产品冲击;预计未来陶氏退出供应缺口将进一步提升国内DMC的出口需求。 #供给端,21年高景气带动产能扩产,根据百川资讯数据,目前国内DMC产能344万吨,产能的大幅扩张导致行业盈利持续下降,此前规划项目均推迟或取消,预计未来2年无新增
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AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块
AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块 [玫瑰]1)算力需求爆发,海外美股持续创新高,目前算力需求已由训练端转向推理端,后续ASIC市场有望超GPU市场。2)ASIC芯片单卡PCB价值量更高,以AWS为例,其tr2服务器单卡PCB价值量约700美金;3)目前海外ASIC均指引乐观,ASIC芯片有望带动后续算力PCB成长! [玫瑰]PCB业链景气度持续,持续供不应求:从需求端来看,算力升级对PCB制程升级趋势十分明确,产能消耗巨大,而高端PCB有效产能不足,预计未来几年算力PCB仍将处于持续缺货状态
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有机硅行业快评10
【天风化工】有机硅行业快评10—陶氏预计于26年年中关闭其英国巴里的基础硅氧烷厂,重点关注我国有机硅企业的发展机遇 #行业动态: 7月7日,陶氏宣布,其董事会已批准关闭三个欧洲上游资产,以应对该地区面临的结构性挑战并优化盈利能力。此次关闭的资产其中之一为【性能材料和涂料】位于英国巴里的【基础硅氧烷工厂】,预计在2026年年中关闭。 陶氏英国巴里具备DMC产能约14.5万吨,全球产能占比约3%,占海外产能的13.7%。 点评: #重点关注国内有机硅行业的价格机会: 1、海外有机硅产能持续缩减,或将
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德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户
德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户 [太阳]基本面:公司专注于激光精细微加工领域,产品覆盖半导体、面板显示、新型电子及新能源等应用领域。在半导体领域,公司主要布局先进封装环节的激光加工设备,已进入批量验收阶段,去年实现销售收入2.7亿元/yoy+110%,具有较高技术壁垒和客户粘性。在新能源领域,公司布局锂电、光伏设备,去年实现收入0.74亿元,传统锂电及固态业务具备爆发式增长的潜力。截止年中,公司在手订单为7-8亿元,将有力保障公司今年收入规模稳步增长。随着半导体和锂
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宁德时代海外LRS落地
【宁德时代】海外LRS落地,维持重点推荐! ■LRS授权落地在即,曲线出海搏弹性增量。7月8日,福特30亿美元密歇根电池厂步入正轨,未来将获联邦税收抵免,该工厂采用CATL磷酸铁锂技术授权。6月9日,特斯拉内华达州10GWh LFP工厂投产,核心设备与LRS系统由宁德时代提供。宁德时代LRS轻资产模式加速技术出海,海外盈利增长进入兑现期。 ■基本面扎实,排产数据坚挺。根据调研情况,国内小米、奇瑞吉利等需求强劲,海外乘用车、储能较年初不降反升,7月排产环增10-15%,Q3排产环增20%+,今年实
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CRO行业动态更新: 三维度共振需求加速,关注板块向上弹性
【天风医药杨松团队】CRO行业动态更新: 三维度共振需求加速,关注板块向上弹性 [玫瑰]短期:创新药BD爆发推动研发需求提升 中国创新药出海交易总金额2020年~2024年快速增长,总金额从92亿美元提升至523亿美元,首付款总额从6亿美元增长到41亿美元。2025年H1中国创新药出海交易总金额已近500亿美元,首付款超20亿美元,全年交易规模有望刷新历史纪录。 [玫瑰]中期:投融资加速,景气持续向好 根据动脉智库统计,2025年1-6月,国内医疗健康领域共发生278起融资事件,披露累计融资金额
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2025-07-09 08:48:24
超声电子(000823),至少3倍空间,高密度AiPCB龙头之一
超声电子(000823),至少3倍空间,高密度AiPCB龙头之一,国家队中央汇金持有1693万股,是超声电子的第二大股东,说明中央汇金也非常看好其价值。根据公开信息和行业对比分析,评估其投资价值,至少300%上升空间: 💥一、核心业务与技术优势 1. PCB主业定位高端,绑定头部客户 - 苹果核心供应商:公司自2017年起为iPhone供应Interposer(中介板),苹果业务占PCB收入的40%以上,利润占比高达80%。2025年将受益于“AI iPhone”采用RCC材料升级,Inter
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2025-07-09 07:44:54
金诚信中报预告点评:中报预告超预期,铜矿迎来量价齐升
🚀🚀🚀【中金有色】金诚信中报预告点评:中报预告超预期,铜矿迎来量价齐升 一、中报业绩预告同比增长75%-83%,铜矿迎来量价齐升 据公告,2025年半年度归母净利润预计为10.7亿至11.2亿元,同比增加74.62%-82.78%;扣非净利润预计为10.5亿至11亿元,同比增加72.33%-80.54%。2Q25环比归母净利润预计为6.5亿至7亿元,同比增加92%-106%;环比增加54%-66%。 公司半年度业绩增加主要得益于矿山资源开发业务矿产品产销量增加、销售价格上涨以及公司持续采取
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机器人板块底部区域,利空基本被消化,建议开始布局
【KY机械】机器人板块底部区域,利空基本被消化,建议开始布局。我们预计T方案调整9月前完成,主要是在现有硬件基础上的迭代优化而不是推倒重来,全年预计2K-2.5K量产,目标是更高效地收集数据。 看好标的:总成:震裕科技、拓普集团、三花智控;轻量化:唯科科技;灵巧手核心部件:新剑(五洲新春)、浙江荣泰 国内:8月底可预期产业政策,小米、赛力斯、DJI 、APPLE等有望9-10月发布新产品或进展;国产链落地速度更快,优选关键零部件,以及垂直场景物流领域、教育领域。看好标的:诺力股份、雷迪克、隆盛科
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鹏鼎控股:M6 收入增速超预期,AI-Capex加大将为公司开启新增长曲线
鹏鼎控股:M6 收入增速超预期,AI-Capex加大将为公司开启新增长曲线 [庆祝]事件:公司公告月度营收快报,6月公司实现营收28.9亿元同比+36.4%环比+11.2%。且公司公告近期投关记录,表示当前AI服务器与终端产品的发展呈现深度协同、双向驱动的演进格局,两者共同构成“云-边-端”智能体系的支柱。公司AI服务器用板营收呈现快速增长趋势,且泰国基地一期已建成,正加快主流服务器终端客户的认证及新品打样工作,预计下半年将小批量投产。 [玫瑰]Q2收入规模快速增长略超预期,源于新品及为应对关税
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高争民爆~专家交流250707
【天风机械】高争民爆~专家交流250707 #总结 1、近期招标口草根调研口径200亿项目符合工程规模,以及高争拿到大多数份额的前提假设,且业主方上周进行了邀请招标(目前在二次报价),毛利水平明显优于以往水平; 2、总工程爆破服务总计价值600-675亿元; 3、高争作为自治区属重点/唯一爆破上市企业,最少拿到2/3以上的炸药订单(电子雷管占比2/3,#独供); 4、项目前、中期爆破工程量较大,后期较少,后期产能转向藏区其他项目,且还需要继续提升产能,远期30年内的发展可行; 5、 后续多龙铜矿
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秦安股份收购亦高光电股份快评
【招商汽车】秦安股份收购亦高光电股份快评 🚗事件:秦安股份拟通过发行股份及支付现金的方式收购亦高光电99%的股权。向标的公司管理层股东及其他股东以股份支付的对价占比 65%,以现金支付的对价占比 35%;向远致星火以股份支付的对价占比 50%,以现金支付的对价占比50%。 🚗亦高光电在真空镀膜领域技术领先,未来发展空间广阔。亦高光电作为真空镀膜领域高新技术企业,凭借行业领先的技术实力,其超硬镀膜产品已应用于国内消费电子头部品牌高端手机、穿戴设备系列,并加速向全系列手机、智能穿戴设备和高端平板
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推荐商业地产板块:资产重估的起点
【中信证券】推荐商业地产板块:资产重估的起点 1️⃣2025年是购物中心资产价值拐点。无风险利率下降,资产荒;REITs扩募、持有型ABS扩容、大宗交易活跃,出表通道打通;租金基本面和资本化率修复,共同促进购物中心资产价值见底。 2️⃣上市公司商业资产的静态重估。过去1年购物中心REITs涨幅超过60%,当前购物中心REITs分派率3.7%,隐含Cap Rate4.8%,REITs估值远高于上市地产公司表内购物中心估值。在出表通道拐点出现后,商业地产公司表内资产有巨大重估空间。 3️⃣资产循环模
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BEST再添招标大单
[红包]#BEST再添招标大单、下半年高价值重要部件采购拉开帷幕[庆祝][庆祝][庆祝] [太阳]7月10日,聚变新能再发布招标采购项目大单,其中,#电源系统失超保护(FDU)开关设备、预算金额9000万元、要求额定电压15kV,稳态稳定电流55kV,全分断时间≤160ms。 [玫瑰]按照高压、高电流要求,普通半导体开关可能会出现烧毁情况,需要使用真空开关。目前,真空开关(真空灭弧室)主要由#旭光电子、法国泰雷兹等供应。 [玫瑰]BEST投资金额近150亿元中,预计今年招标有70亿左右,而其中大
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铂科新材:基本面好,低估值,算力β修复弹性标的
【招商金属】铂科新材:基本面好,低估值,算力β修复弹性标的 #NV股价创新高,铂科为NV提供芯片电感,占芯片电感营收约70%,持续放量中。传统主业二季度或创单季新高,新能源车用电感逐季提升。 #Q2边际改善幅度较大,Q1业绩增速有所放缓,或因客户端新品更迭周期。磁性电感元件高速增长,市场认可度高,研发投入持续加强。24年公司磁性电感元件已完成从发电端到负载端电能变换(包括DC/AC,AC/AC,AC/DC,DC/DC)全覆盖的产品线布局,芯片电感现已成为公司的第二条增长曲线。 #客户,取得MPS
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有机硅行业简评
有机硅行业简评:陶氏英国巴里工厂14.5万吨DMC计划关闭,有望加速行业底部反转 7月7日,陶氏化学宣布关闭英国巴里工厂的基础硅氧烷设施,涉及14.5万吨DMC产能,预计关闭工作将于2026年年中开始,2027年底前完成,关停原因:1)欧洲本土成本压力;2)中国低价产品冲击;预计未来陶氏退出供应缺口将进一步提升国内DMC的出口需求。 #供给端,21年高景气带动产能扩产,根据百川资讯数据,目前国内DMC产能344万吨,产能的大幅扩张导致行业盈利持续下降,此前规划项目均推迟或取消,预计未来2年无新增
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东岳硅材
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AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块
AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块 [玫瑰]1)算力需求爆发,海外美股持续创新高,目前算力需求已由训练端转向推理端,后续ASIC市场有望超GPU市场。2)ASIC芯片单卡PCB价值量更高,以AWS为例,其tr2服务器单卡PCB价值量约700美金;3)目前海外ASIC均指引乐观,ASIC芯片有望带动后续算力PCB成长! [玫瑰]PCB业链景气度持续,持续供不应求:从需求端来看,算力升级对PCB制程升级趋势十分明确,产能消耗巨大,而高端PCB有效产能不足,预计未来几年算力PCB仍将处于持续缺货状态
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有机硅行业快评10
【天风化工】有机硅行业快评10—陶氏预计于26年年中关闭其英国巴里的基础硅氧烷厂,重点关注我国有机硅企业的发展机遇 #行业动态: 7月7日,陶氏宣布,其董事会已批准关闭三个欧洲上游资产,以应对该地区面临的结构性挑战并优化盈利能力。此次关闭的资产其中之一为【性能材料和涂料】位于英国巴里的【基础硅氧烷工厂】,预计在2026年年中关闭。 陶氏英国巴里具备DMC产能约14.5万吨,全球产能占比约3%,占海外产能的13.7%。 点评: #重点关注国内有机硅行业的价格机会: 1、海外有机硅产能持续缩减,或将
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德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户
德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户 [太阳]基本面:公司专注于激光精细微加工领域,产品覆盖半导体、面板显示、新型电子及新能源等应用领域。在半导体领域,公司主要布局先进封装环节的激光加工设备,已进入批量验收阶段,去年实现销售收入2.7亿元/yoy+110%,具有较高技术壁垒和客户粘性。在新能源领域,公司布局锂电、光伏设备,去年实现收入0.74亿元,传统锂电及固态业务具备爆发式增长的潜力。截止年中,公司在手订单为7-8亿元,将有力保障公司今年收入规模稳步增长。随着半导体和锂
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宁德时代海外LRS落地
【宁德时代】海外LRS落地,维持重点推荐! ■LRS授权落地在即,曲线出海搏弹性增量。7月8日,福特30亿美元密歇根电池厂步入正轨,未来将获联邦税收抵免,该工厂采用CATL磷酸铁锂技术授权。6月9日,特斯拉内华达州10GWh LFP工厂投产,核心设备与LRS系统由宁德时代提供。宁德时代LRS轻资产模式加速技术出海,海外盈利增长进入兑现期。 ■基本面扎实,排产数据坚挺。根据调研情况,国内小米、奇瑞吉利等需求强劲,海外乘用车、储能较年初不降反升,7月排产环增10-15%,Q3排产环增20%+,今年实
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CRO行业动态更新: 三维度共振需求加速,关注板块向上弹性
【天风医药杨松团队】CRO行业动态更新: 三维度共振需求加速,关注板块向上弹性 [玫瑰]短期:创新药BD爆发推动研发需求提升 中国创新药出海交易总金额2020年~2024年快速增长,总金额从92亿美元提升至523亿美元,首付款总额从6亿美元增长到41亿美元。2025年H1中国创新药出海交易总金额已近500亿美元,首付款超20亿美元,全年交易规模有望刷新历史纪录。 [玫瑰]中期:投融资加速,景气持续向好 根据动脉智库统计,2025年1-6月,国内医疗健康领域共发生278起融资事件,披露累计融资金额
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泰格医药
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超声电子(000823),至少3倍空间,高密度AiPCB龙头之一
超声电子(000823),至少3倍空间,高密度AiPCB龙头之一,国家队中央汇金持有1693万股,是超声电子的第二大股东,说明中央汇金也非常看好其价值。根据公开信息和行业对比分析,评估其投资价值,至少300%上升空间: 💥一、核心业务与技术优势 1. PCB主业定位高端,绑定头部客户 - 苹果核心供应商:公司自2017年起为iPhone供应Interposer(中介板),苹果业务占PCB收入的40%以上,利润占比高达80%。2025年将受益于“AI iPhone”采用RCC材料升级,Inter
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金诚信中报预告点评:中报预告超预期,铜矿迎来量价齐升
🚀🚀🚀【中金有色】金诚信中报预告点评:中报预告超预期,铜矿迎来量价齐升 一、中报业绩预告同比增长75%-83%,铜矿迎来量价齐升 据公告,2025年半年度归母净利润预计为10.7亿至11.2亿元,同比增加74.62%-82.78%;扣非净利润预计为10.5亿至11亿元,同比增加72.33%-80.54%。2Q25环比归母净利润预计为6.5亿至7亿元,同比增加92%-106%;环比增加54%-66%。 公司半年度业绩增加主要得益于矿山资源开发业务矿产品产销量增加、销售价格上涨以及公司持续采取
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机器人板块底部区域,利空基本被消化,建议开始布局
【KY机械】机器人板块底部区域,利空基本被消化,建议开始布局。我们预计T方案调整9月前完成,主要是在现有硬件基础上的迭代优化而不是推倒重来,全年预计2K-2.5K量产,目标是更高效地收集数据。 看好标的:总成:震裕科技、拓普集团、三花智控;轻量化:唯科科技;灵巧手核心部件:新剑(五洲新春)、浙江荣泰 国内:8月底可预期产业政策,小米、赛力斯、DJI 、APPLE等有望9-10月发布新产品或进展;国产链落地速度更快,优选关键零部件,以及垂直场景物流领域、教育领域。看好标的:诺力股份、雷迪克、隆盛科
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中大力德
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鹏鼎控股:M6 收入增速超预期,AI-Capex加大将为公司开启新增长曲线
鹏鼎控股:M6 收入增速超预期,AI-Capex加大将为公司开启新增长曲线 [庆祝]事件:公司公告月度营收快报,6月公司实现营收28.9亿元同比+36.4%环比+11.2%。且公司公告近期投关记录,表示当前AI服务器与终端产品的发展呈现深度协同、双向驱动的演进格局,两者共同构成“云-边-端”智能体系的支柱。公司AI服务器用板营收呈现快速增长趋势,且泰国基地一期已建成,正加快主流服务器终端客户的认证及新品打样工作,预计下半年将小批量投产。 [玫瑰]Q2收入规模快速增长略超预期,源于新品及为应对关税
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高争民爆~专家交流250707
【天风机械】高争民爆~专家交流250707 #总结 1、近期招标口草根调研口径200亿项目符合工程规模,以及高争拿到大多数份额的前提假设,且业主方上周进行了邀请招标(目前在二次报价),毛利水平明显优于以往水平; 2、总工程爆破服务总计价值600-675亿元; 3、高争作为自治区属重点/唯一爆破上市企业,最少拿到2/3以上的炸药订单(电子雷管占比2/3,#独供); 4、项目前、中期爆破工程量较大,后期较少,后期产能转向藏区其他项目,且还需要继续提升产能,远期30年内的发展可行; 5、 后续多龙铜矿
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高争民爆
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2025-07-10 21:58:28
秦安股份收购亦高光电股份快评
【招商汽车】秦安股份收购亦高光电股份快评 🚗事件:秦安股份拟通过发行股份及支付现金的方式收购亦高光电99%的股权。向标的公司管理层股东及其他股东以股份支付的对价占比 65%,以现金支付的对价占比 35%;向远致星火以股份支付的对价占比 50%,以现金支付的对价占比50%。 🚗亦高光电在真空镀膜领域技术领先,未来发展空间广阔。亦高光电作为真空镀膜领域高新技术企业,凭借行业领先的技术实力,其超硬镀膜产品已应用于国内消费电子头部品牌高端手机、穿戴设备系列,并加速向全系列手机、智能穿戴设备和高端平板
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推荐商业地产板块:资产重估的起点
【中信证券】推荐商业地产板块:资产重估的起点 1️⃣2025年是购物中心资产价值拐点。无风险利率下降,资产荒;REITs扩募、持有型ABS扩容、大宗交易活跃,出表通道打通;租金基本面和资本化率修复,共同促进购物中心资产价值见底。 2️⃣上市公司商业资产的静态重估。过去1年购物中心REITs涨幅超过60%,当前购物中心REITs分派率3.7%,隐含Cap Rate4.8%,REITs估值远高于上市地产公司表内购物中心估值。在出表通道拐点出现后,商业地产公司表内资产有巨大重估空间。 3️⃣资产循环模
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BEST再添招标大单
[红包]#BEST再添招标大单、下半年高价值重要部件采购拉开帷幕[庆祝][庆祝][庆祝] [太阳]7月10日,聚变新能再发布招标采购项目大单,其中,#电源系统失超保护(FDU)开关设备、预算金额9000万元、要求额定电压15kV,稳态稳定电流55kV,全分断时间≤160ms。 [玫瑰]按照高压、高电流要求,普通半导体开关可能会出现烧毁情况,需要使用真空开关。目前,真空开关(真空灭弧室)主要由#旭光电子、法国泰雷兹等供应。 [玫瑰]BEST投资金额近150亿元中,预计今年招标有70亿左右,而其中大
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铂科新材:基本面好,低估值,算力β修复弹性标的
【招商金属】铂科新材:基本面好,低估值,算力β修复弹性标的 #NV股价创新高,铂科为NV提供芯片电感,占芯片电感营收约70%,持续放量中。传统主业二季度或创单季新高,新能源车用电感逐季提升。 #Q2边际改善幅度较大,Q1业绩增速有所放缓,或因客户端新品更迭周期。磁性电感元件高速增长,市场认可度高,研发投入持续加强。24年公司磁性电感元件已完成从发电端到负载端电能变换(包括DC/AC,AC/AC,AC/DC,DC/DC)全覆盖的产品线布局,芯片电感现已成为公司的第二条增长曲线。 #客户,取得MPS
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有机硅行业简评
有机硅行业简评:陶氏英国巴里工厂14.5万吨DMC计划关闭,有望加速行业底部反转 7月7日,陶氏化学宣布关闭英国巴里工厂的基础硅氧烷设施,涉及14.5万吨DMC产能,预计关闭工作将于2026年年中开始,2027年底前完成,关停原因:1)欧洲本土成本压力;2)中国低价产品冲击;预计未来陶氏退出供应缺口将进一步提升国内DMC的出口需求。 #供给端,21年高景气带动产能扩产,根据百川资讯数据,目前国内DMC产能344万吨,产能的大幅扩张导致行业盈利持续下降,此前规划项目均推迟或取消,预计未来2年无新增
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AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块
AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块 [玫瑰]1)算力需求爆发,海外美股持续创新高,目前算力需求已由训练端转向推理端,后续ASIC市场有望超GPU市场。2)ASIC芯片单卡PCB价值量更高,以AWS为例,其tr2服务器单卡PCB价值量约700美金;3)目前海外ASIC均指引乐观,ASIC芯片有望带动后续算力PCB成长! [玫瑰]PCB业链景气度持续,持续供不应求:从需求端来看,算力升级对PCB制程升级趋势十分明确,产能消耗巨大,而高端PCB有效产能不足,预计未来几年算力PCB仍将处于持续缺货状态
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有机硅行业快评10
【天风化工】有机硅行业快评10—陶氏预计于26年年中关闭其英国巴里的基础硅氧烷厂,重点关注我国有机硅企业的发展机遇 #行业动态: 7月7日,陶氏宣布,其董事会已批准关闭三个欧洲上游资产,以应对该地区面临的结构性挑战并优化盈利能力。此次关闭的资产其中之一为【性能材料和涂料】位于英国巴里的【基础硅氧烷工厂】,预计在2026年年中关闭。 陶氏英国巴里具备DMC产能约14.5万吨,全球产能占比约3%,占海外产能的13.7%。 点评: #重点关注国内有机硅行业的价格机会: 1、海外有机硅产能持续缩减,或将
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德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户
德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户 [太阳]基本面:公司专注于激光精细微加工领域,产品覆盖半导体、面板显示、新型电子及新能源等应用领域。在半导体领域,公司主要布局先进封装环节的激光加工设备,已进入批量验收阶段,去年实现销售收入2.7亿元/yoy+110%,具有较高技术壁垒和客户粘性。在新能源领域,公司布局锂电、光伏设备,去年实现收入0.74亿元,传统锂电及固态业务具备爆发式增长的潜力。截止年中,公司在手订单为7-8亿元,将有力保障公司今年收入规模稳步增长。随着半导体和锂
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宁德时代海外LRS落地
【宁德时代】海外LRS落地,维持重点推荐! ■LRS授权落地在即,曲线出海搏弹性增量。7月8日,福特30亿美元密歇根电池厂步入正轨,未来将获联邦税收抵免,该工厂采用CATL磷酸铁锂技术授权。6月9日,特斯拉内华达州10GWh LFP工厂投产,核心设备与LRS系统由宁德时代提供。宁德时代LRS轻资产模式加速技术出海,海外盈利增长进入兑现期。 ■基本面扎实,排产数据坚挺。根据调研情况,国内小米、奇瑞吉利等需求强劲,海外乘用车、储能较年初不降反升,7月排产环增10-15%,Q3排产环增20%+,今年实
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CRO行业动态更新: 三维度共振需求加速,关注板块向上弹性
【天风医药杨松团队】CRO行业动态更新: 三维度共振需求加速,关注板块向上弹性 [玫瑰]短期:创新药BD爆发推动研发需求提升 中国创新药出海交易总金额2020年~2024年快速增长,总金额从92亿美元提升至523亿美元,首付款总额从6亿美元增长到41亿美元。2025年H1中国创新药出海交易总金额已近500亿美元,首付款超20亿美元,全年交易规模有望刷新历史纪录。 [玫瑰]中期:投融资加速,景气持续向好 根据动脉智库统计,2025年1-6月,国内医疗健康领域共发生278起融资事件,披露累计融资金额
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超声电子(000823),至少3倍空间,高密度AiPCB龙头之一
超声电子(000823),至少3倍空间,高密度AiPCB龙头之一,国家队中央汇金持有1693万股,是超声电子的第二大股东,说明中央汇金也非常看好其价值。根据公开信息和行业对比分析,评估其投资价值,至少300%上升空间: 💥一、核心业务与技术优势 1. PCB主业定位高端,绑定头部客户 - 苹果核心供应商:公司自2017年起为iPhone供应Interposer(中介板),苹果业务占PCB收入的40%以上,利润占比高达80%。2025年将受益于“AI iPhone”采用RCC材料升级,Inter
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金诚信中报预告点评:中报预告超预期,铜矿迎来量价齐升
🚀🚀🚀【中金有色】金诚信中报预告点评:中报预告超预期,铜矿迎来量价齐升 一、中报业绩预告同比增长75%-83%,铜矿迎来量价齐升 据公告,2025年半年度归母净利润预计为10.7亿至11.2亿元,同比增加74.62%-82.78%;扣非净利润预计为10.5亿至11亿元,同比增加72.33%-80.54%。2Q25环比归母净利润预计为6.5亿至7亿元,同比增加92%-106%;环比增加54%-66%。 公司半年度业绩增加主要得益于矿山资源开发业务矿产品产销量增加、销售价格上涨以及公司持续采取
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机器人板块底部区域,利空基本被消化,建议开始布局
【KY机械】机器人板块底部区域,利空基本被消化,建议开始布局。我们预计T方案调整9月前完成,主要是在现有硬件基础上的迭代优化而不是推倒重来,全年预计2K-2.5K量产,目标是更高效地收集数据。 看好标的:总成:震裕科技、拓普集团、三花智控;轻量化:唯科科技;灵巧手核心部件:新剑(五洲新春)、浙江荣泰 国内:8月底可预期产业政策,小米、赛力斯、DJI 、APPLE等有望9-10月发布新产品或进展;国产链落地速度更快,优选关键零部件,以及垂直场景物流领域、教育领域。看好标的:诺力股份、雷迪克、隆盛科
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鹏鼎控股:M6 收入增速超预期,AI-Capex加大将为公司开启新增长曲线
鹏鼎控股:M6 收入增速超预期,AI-Capex加大将为公司开启新增长曲线 [庆祝]事件:公司公告月度营收快报,6月公司实现营收28.9亿元同比+36.4%环比+11.2%。且公司公告近期投关记录,表示当前AI服务器与终端产品的发展呈现深度协同、双向驱动的演进格局,两者共同构成“云-边-端”智能体系的支柱。公司AI服务器用板营收呈现快速增长趋势,且泰国基地一期已建成,正加快主流服务器终端客户的认证及新品打样工作,预计下半年将小批量投产。 [玫瑰]Q2收入规模快速增长略超预期,源于新品及为应对关税
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高争民爆~专家交流250707
【天风机械】高争民爆~专家交流250707 #总结 1、近期招标口草根调研口径200亿项目符合工程规模,以及高争拿到大多数份额的前提假设,且业主方上周进行了邀请招标(目前在二次报价),毛利水平明显优于以往水平; 2、总工程爆破服务总计价值600-675亿元; 3、高争作为自治区属重点/唯一爆破上市企业,最少拿到2/3以上的炸药订单(电子雷管占比2/3,#独供); 4、项目前、中期爆破工程量较大,后期较少,后期产能转向藏区其他项目,且还需要继续提升产能,远期30年内的发展可行; 5、 后续多龙铜矿
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秦安股份收购亦高光电股份快评
【招商汽车】秦安股份收购亦高光电股份快评 🚗事件:秦安股份拟通过发行股份及支付现金的方式收购亦高光电99%的股权。向标的公司管理层股东及其他股东以股份支付的对价占比 65%,以现金支付的对价占比 35%;向远致星火以股份支付的对价占比 50%,以现金支付的对价占比50%。 🚗亦高光电在真空镀膜领域技术领先,未来发展空间广阔。亦高光电作为真空镀膜领域高新技术企业,凭借行业领先的技术实力,其超硬镀膜产品已应用于国内消费电子头部品牌高端手机、穿戴设备系列,并加速向全系列手机、智能穿戴设备和高端平板
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推荐商业地产板块:资产重估的起点
【中信证券】推荐商业地产板块:资产重估的起点 1️⃣2025年是购物中心资产价值拐点。无风险利率下降,资产荒;REITs扩募、持有型ABS扩容、大宗交易活跃,出表通道打通;租金基本面和资本化率修复,共同促进购物中心资产价值见底。 2️⃣上市公司商业资产的静态重估。过去1年购物中心REITs涨幅超过60%,当前购物中心REITs分派率3.7%,隐含Cap Rate4.8%,REITs估值远高于上市地产公司表内购物中心估值。在出表通道拐点出现后,商业地产公司表内资产有巨大重估空间。 3️⃣资产循环模
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BEST再添招标大单
[红包]#BEST再添招标大单、下半年高价值重要部件采购拉开帷幕[庆祝][庆祝][庆祝] [太阳]7月10日,聚变新能再发布招标采购项目大单,其中,#电源系统失超保护(FDU)开关设备、预算金额9000万元、要求额定电压15kV,稳态稳定电流55kV,全分断时间≤160ms。 [玫瑰]按照高压、高电流要求,普通半导体开关可能会出现烧毁情况,需要使用真空开关。目前,真空开关(真空灭弧室)主要由#旭光电子、法国泰雷兹等供应。 [玫瑰]BEST投资金额近150亿元中,预计今年招标有70亿左右,而其中大
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铂科新材:基本面好,低估值,算力β修复弹性标的
【招商金属】铂科新材:基本面好,低估值,算力β修复弹性标的 #NV股价创新高,铂科为NV提供芯片电感,占芯片电感营收约70%,持续放量中。传统主业二季度或创单季新高,新能源车用电感逐季提升。 #Q2边际改善幅度较大,Q1业绩增速有所放缓,或因客户端新品更迭周期。磁性电感元件高速增长,市场认可度高,研发投入持续加强。24年公司磁性电感元件已完成从发电端到负载端电能变换(包括DC/AC,AC/AC,AC/DC,DC/DC)全覆盖的产品线布局,芯片电感现已成为公司的第二条增长曲线。 #客户,取得MPS
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有机硅行业简评
有机硅行业简评:陶氏英国巴里工厂14.5万吨DMC计划关闭,有望加速行业底部反转 7月7日,陶氏化学宣布关闭英国巴里工厂的基础硅氧烷设施,涉及14.5万吨DMC产能,预计关闭工作将于2026年年中开始,2027年底前完成,关停原因:1)欧洲本土成本压力;2)中国低价产品冲击;预计未来陶氏退出供应缺口将进一步提升国内DMC的出口需求。 #供给端,21年高景气带动产能扩产,根据百川资讯数据,目前国内DMC产能344万吨,产能的大幅扩张导致行业盈利持续下降,此前规划项目均推迟或取消,预计未来2年无新增
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AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块
AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块 [玫瑰]1)算力需求爆发,海外美股持续创新高,目前算力需求已由训练端转向推理端,后续ASIC市场有望超GPU市场。2)ASIC芯片单卡PCB价值量更高,以AWS为例,其tr2服务器单卡PCB价值量约700美金;3)目前海外ASIC均指引乐观,ASIC芯片有望带动后续算力PCB成长! [玫瑰]PCB业链景气度持续,持续供不应求:从需求端来看,算力升级对PCB制程升级趋势十分明确,产能消耗巨大,而高端PCB有效产能不足,预计未来几年算力PCB仍将处于持续缺货状态
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有机硅行业快评10
【天风化工】有机硅行业快评10—陶氏预计于26年年中关闭其英国巴里的基础硅氧烷厂,重点关注我国有机硅企业的发展机遇 #行业动态: 7月7日,陶氏宣布,其董事会已批准关闭三个欧洲上游资产,以应对该地区面临的结构性挑战并优化盈利能力。此次关闭的资产其中之一为【性能材料和涂料】位于英国巴里的【基础硅氧烷工厂】,预计在2026年年中关闭。 陶氏英国巴里具备DMC产能约14.5万吨,全球产能占比约3%,占海外产能的13.7%。 点评: #重点关注国内有机硅行业的价格机会: 1、海外有机硅产能持续缩减,或将
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德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户
德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户 [太阳]基本面:公司专注于激光精细微加工领域,产品覆盖半导体、面板显示、新型电子及新能源等应用领域。在半导体领域,公司主要布局先进封装环节的激光加工设备,已进入批量验收阶段,去年实现销售收入2.7亿元/yoy+110%,具有较高技术壁垒和客户粘性。在新能源领域,公司布局锂电、光伏设备,去年实现收入0.74亿元,传统锂电及固态业务具备爆发式增长的潜力。截止年中,公司在手订单为7-8亿元,将有力保障公司今年收入规模稳步增长。随着半导体和锂
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宁德时代海外LRS落地
【宁德时代】海外LRS落地,维持重点推荐! ■LRS授权落地在即,曲线出海搏弹性增量。7月8日,福特30亿美元密歇根电池厂步入正轨,未来将获联邦税收抵免,该工厂采用CATL磷酸铁锂技术授权。6月9日,特斯拉内华达州10GWh LFP工厂投产,核心设备与LRS系统由宁德时代提供。宁德时代LRS轻资产模式加速技术出海,海外盈利增长进入兑现期。 ■基本面扎实,排产数据坚挺。根据调研情况,国内小米、奇瑞吉利等需求强劲,海外乘用车、储能较年初不降反升,7月排产环增10-15%,Q3排产环增20%+,今年实
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CRO行业动态更新: 三维度共振需求加速,关注板块向上弹性
【天风医药杨松团队】CRO行业动态更新: 三维度共振需求加速,关注板块向上弹性 [玫瑰]短期:创新药BD爆发推动研发需求提升 中国创新药出海交易总金额2020年~2024年快速增长,总金额从92亿美元提升至523亿美元,首付款总额从6亿美元增长到41亿美元。2025年H1中国创新药出海交易总金额已近500亿美元,首付款超20亿美元,全年交易规模有望刷新历史纪录。 [玫瑰]中期:投融资加速,景气持续向好 根据动脉智库统计,2025年1-6月,国内医疗健康领域共发生278起融资事件,披露累计融资金额
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泰格医药
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超声电子(000823),至少3倍空间,高密度AiPCB龙头之一
超声电子(000823),至少3倍空间,高密度AiPCB龙头之一,国家队中央汇金持有1693万股,是超声电子的第二大股东,说明中央汇金也非常看好其价值。根据公开信息和行业对比分析,评估其投资价值,至少300%上升空间: 💥一、核心业务与技术优势 1. PCB主业定位高端,绑定头部客户 - 苹果核心供应商:公司自2017年起为iPhone供应Interposer(中介板),苹果业务占PCB收入的40%以上,利润占比高达80%。2025年将受益于“AI iPhone”采用RCC材料升级,Inter
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金诚信中报预告点评:中报预告超预期,铜矿迎来量价齐升
🚀🚀🚀【中金有色】金诚信中报预告点评:中报预告超预期,铜矿迎来量价齐升 一、中报业绩预告同比增长75%-83%,铜矿迎来量价齐升 据公告,2025年半年度归母净利润预计为10.7亿至11.2亿元,同比增加74.62%-82.78%;扣非净利润预计为10.5亿至11亿元,同比增加72.33%-80.54%。2Q25环比归母净利润预计为6.5亿至7亿元,同比增加92%-106%;环比增加54%-66%。 公司半年度业绩增加主要得益于矿山资源开发业务矿产品产销量增加、销售价格上涨以及公司持续采取
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机器人板块底部区域,利空基本被消化,建议开始布局
【KY机械】机器人板块底部区域,利空基本被消化,建议开始布局。我们预计T方案调整9月前完成,主要是在现有硬件基础上的迭代优化而不是推倒重来,全年预计2K-2.5K量产,目标是更高效地收集数据。 看好标的:总成:震裕科技、拓普集团、三花智控;轻量化:唯科科技;灵巧手核心部件:新剑(五洲新春)、浙江荣泰 国内:8月底可预期产业政策,小米、赛力斯、DJI 、APPLE等有望9-10月发布新产品或进展;国产链落地速度更快,优选关键零部件,以及垂直场景物流领域、教育领域。看好标的:诺力股份、雷迪克、隆盛科
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中大力德
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鹏鼎控股:M6 收入增速超预期,AI-Capex加大将为公司开启新增长曲线
鹏鼎控股:M6 收入增速超预期,AI-Capex加大将为公司开启新增长曲线 [庆祝]事件:公司公告月度营收快报,6月公司实现营收28.9亿元同比+36.4%环比+11.2%。且公司公告近期投关记录,表示当前AI服务器与终端产品的发展呈现深度协同、双向驱动的演进格局,两者共同构成“云-边-端”智能体系的支柱。公司AI服务器用板营收呈现快速增长趋势,且泰国基地一期已建成,正加快主流服务器终端客户的认证及新品打样工作,预计下半年将小批量投产。 [玫瑰]Q2收入规模快速增长略超预期,源于新品及为应对关税
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高争民爆~专家交流250707
【天风机械】高争民爆~专家交流250707 #总结 1、近期招标口草根调研口径200亿项目符合工程规模,以及高争拿到大多数份额的前提假设,且业主方上周进行了邀请招标(目前在二次报价),毛利水平明显优于以往水平; 2、总工程爆破服务总计价值600-675亿元; 3、高争作为自治区属重点/唯一爆破上市企业,最少拿到2/3以上的炸药订单(电子雷管占比2/3,#独供); 4、项目前、中期爆破工程量较大,后期较少,后期产能转向藏区其他项目,且还需要继续提升产能,远期30年内的发展可行; 5、 后续多龙铜矿
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高争民爆
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2025-07-10 21:58:28
秦安股份收购亦高光电股份快评
【招商汽车】秦安股份收购亦高光电股份快评 🚗事件:秦安股份拟通过发行股份及支付现金的方式收购亦高光电99%的股权。向标的公司管理层股东及其他股东以股份支付的对价占比 65%,以现金支付的对价占比 35%;向远致星火以股份支付的对价占比 50%,以现金支付的对价占比50%。 🚗亦高光电在真空镀膜领域技术领先,未来发展空间广阔。亦高光电作为真空镀膜领域高新技术企业,凭借行业领先的技术实力,其超硬镀膜产品已应用于国内消费电子头部品牌高端手机、穿戴设备系列,并加速向全系列手机、智能穿戴设备和高端平板
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推荐商业地产板块:资产重估的起点
【中信证券】推荐商业地产板块:资产重估的起点 1️⃣2025年是购物中心资产价值拐点。无风险利率下降,资产荒;REITs扩募、持有型ABS扩容、大宗交易活跃,出表通道打通;租金基本面和资本化率修复,共同促进购物中心资产价值见底。 2️⃣上市公司商业资产的静态重估。过去1年购物中心REITs涨幅超过60%,当前购物中心REITs分派率3.7%,隐含Cap Rate4.8%,REITs估值远高于上市地产公司表内购物中心估值。在出表通道拐点出现后,商业地产公司表内资产有巨大重估空间。 3️⃣资产循环模
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BEST再添招标大单
[红包]#BEST再添招标大单、下半年高价值重要部件采购拉开帷幕[庆祝][庆祝][庆祝] [太阳]7月10日,聚变新能再发布招标采购项目大单,其中,#电源系统失超保护(FDU)开关设备、预算金额9000万元、要求额定电压15kV,稳态稳定电流55kV,全分断时间≤160ms。 [玫瑰]按照高压、高电流要求,普通半导体开关可能会出现烧毁情况,需要使用真空开关。目前,真空开关(真空灭弧室)主要由#旭光电子、法国泰雷兹等供应。 [玫瑰]BEST投资金额近150亿元中,预计今年招标有70亿左右,而其中大
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铂科新材:基本面好,低估值,算力β修复弹性标的
【招商金属】铂科新材:基本面好,低估值,算力β修复弹性标的 #NV股价创新高,铂科为NV提供芯片电感,占芯片电感营收约70%,持续放量中。传统主业二季度或创单季新高,新能源车用电感逐季提升。 #Q2边际改善幅度较大,Q1业绩增速有所放缓,或因客户端新品更迭周期。磁性电感元件高速增长,市场认可度高,研发投入持续加强。24年公司磁性电感元件已完成从发电端到负载端电能变换(包括DC/AC,AC/AC,AC/DC,DC/DC)全覆盖的产品线布局,芯片电感现已成为公司的第二条增长曲线。 #客户,取得MPS
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铂科新材
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有机硅行业简评
有机硅行业简评:陶氏英国巴里工厂14.5万吨DMC计划关闭,有望加速行业底部反转 7月7日,陶氏化学宣布关闭英国巴里工厂的基础硅氧烷设施,涉及14.5万吨DMC产能,预计关闭工作将于2026年年中开始,2027年底前完成,关停原因:1)欧洲本土成本压力;2)中国低价产品冲击;预计未来陶氏退出供应缺口将进一步提升国内DMC的出口需求。 #供给端,21年高景气带动产能扩产,根据百川资讯数据,目前国内DMC产能344万吨,产能的大幅扩张导致行业盈利持续下降,此前规划项目均推迟或取消,预计未来2年无新增
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AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块
AI需求爆发,持续重点推荐PCB板块 [玫瑰]1)算力需求爆发,海外美股持续创新高,目前算力需求已由训练端转向推理端,后续ASIC市场有望超GPU市场。2)ASIC芯片单卡PCB价值量更高,以AWS为例,其tr2服务器单卡PCB价值量约700美金;3)目前海外ASIC均指引乐观,ASIC芯片有望带动后续算力PCB成长! [玫瑰]PCB业链景气度持续,持续供不应求:从需求端来看,算力升级对PCB制程升级趋势十分明确,产能消耗巨大,而高端PCB有效产能不足,预计未来几年算力PCB仍将处于持续缺货状态
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有机硅行业快评10
【天风化工】有机硅行业快评10—陶氏预计于26年年中关闭其英国巴里的基础硅氧烷厂,重点关注我国有机硅企业的发展机遇 #行业动态: 7月7日,陶氏宣布,其董事会已批准关闭三个欧洲上游资产,以应对该地区面临的结构性挑战并优化盈利能力。此次关闭的资产其中之一为【性能材料和涂料】位于英国巴里的【基础硅氧烷工厂】,预计在2026年年中关闭。 陶氏英国巴里具备DMC产能约14.5万吨,全球产能占比约3%,占海外产能的13.7%。 点评: #重点关注国内有机硅行业的价格机会: 1、海外有机硅产能持续缩减,或将
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德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户
德龙激光——被低估的固态电池激光设备龙头,多款设备独供C客户 [太阳]基本面:公司专注于激光精细微加工领域,产品覆盖半导体、面板显示、新型电子及新能源等应用领域。在半导体领域,公司主要布局先进封装环节的激光加工设备,已进入批量验收阶段,去年实现销售收入2.7亿元/yoy+110%,具有较高技术壁垒和客户粘性。在新能源领域,公司布局锂电、光伏设备,去年实现收入0.74亿元,传统锂电及固态业务具备爆发式增长的潜力。截止年中,公司在手订单为7-8亿元,将有力保障公司今年收入规模稳步增长。随着半导体和锂
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宁德时代海外LRS落地
【宁德时代】海外LRS落地,维持重点推荐! ■LRS授权落地在即,曲线出海搏弹性增量。7月8日,福特30亿美元密歇根电池厂步入正轨,未来将获联邦税收抵免,该工厂采用CATL磷酸铁锂技术授权。6月9日,特斯拉内华达州10GWh LFP工厂投产,核心设备与LRS系统由宁德时代提供。宁德时代LRS轻资产模式加速技术出海,海外盈利增长进入兑现期。 ■基本面扎实,排产数据坚挺。根据调研情况,国内小米、奇瑞吉利等需求强劲,海外乘用车、储能较年初不降反升,7月排产环增10-15%,Q3排产环增20%+,今年实
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CRO行业动态更新: 三维度共振需求加速,关注板块向上弹性
【天风医药杨松团队】CRO行业动态更新: 三维度共振需求加速,关注板块向上弹性 [玫瑰]短期:创新药BD爆发推动研发需求提升 中国创新药出海交易总金额2020年~2024年快速增长,总金额从92亿美元提升至523亿美元,首付款总额从6亿美元增长到41亿美元。2025年H1中国创新药出海交易总金额已近500亿美元,首付款超20亿美元,全年交易规模有望刷新历史纪录。 [玫瑰]中期:投融资加速,景气持续向好 根据动脉智库统计,2025年1-6月,国内医疗健康领域共发生278起融资事件,披露累计融资金额
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超声电子(000823),至少3倍空间,高密度AiPCB龙头之一
超声电子(000823),至少3倍空间,高密度AiPCB龙头之一,国家队中央汇金持有1693万股,是超声电子的第二大股东,说明中央汇金也非常看好其价值。根据公开信息和行业对比分析,评估其投资价值,至少300%上升空间: 💥一、核心业务与技术优势 1. PCB主业定位高端,绑定头部客户 - 苹果核心供应商:公司自2017年起为iPhone供应Interposer(中介板),苹果业务占PCB收入的40%以上,利润占比高达80%。2025年将受益于“AI iPhone”采用RCC材料升级,Inter
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金诚信中报预告点评:中报预告超预期,铜矿迎来量价齐升
🚀🚀🚀【中金有色】金诚信中报预告点评:中报预告超预期,铜矿迎来量价齐升 一、中报业绩预告同比增长75%-83%,铜矿迎来量价齐升 据公告,2025年半年度归母净利润预计为10.7亿至11.2亿元,同比增加74.62%-82.78%;扣非净利润预计为10.5亿至11亿元,同比增加72.33%-80.54%。2Q25环比归母净利润预计为6.5亿至7亿元,同比增加92%-106%;环比增加54%-66%。 公司半年度业绩增加主要得益于矿山资源开发业务矿产品产销量增加、销售价格上涨以及公司持续采取
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机器人板块底部区域,利空基本被消化,建议开始布局
【KY机械】机器人板块底部区域,利空基本被消化,建议开始布局。我们预计T方案调整9月前完成,主要是在现有硬件基础上的迭代优化而不是推倒重来,全年预计2K-2.5K量产,目标是更高效地收集数据。 看好标的:总成:震裕科技、拓普集团、三花智控;轻量化:唯科科技;灵巧手核心部件:新剑(五洲新春)、浙江荣泰 国内:8月底可预期产业政策,小米、赛力斯、DJI 、APPLE等有望9-10月发布新产品或进展;国产链落地速度更快,优选关键零部件,以及垂直场景物流领域、教育领域。看好标的:诺力股份、雷迪克、隆盛科
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鹏鼎控股:M6 收入增速超预期,AI-Capex加大将为公司开启新增长曲线
鹏鼎控股:M6 收入增速超预期,AI-Capex加大将为公司开启新增长曲线 [庆祝]事件:公司公告月度营收快报,6月公司实现营收28.9亿元同比+36.4%环比+11.2%。且公司公告近期投关记录,表示当前AI服务器与终端产品的发展呈现深度协同、双向驱动的演进格局,两者共同构成“云-边-端”智能体系的支柱。公司AI服务器用板营收呈现快速增长趋势,且泰国基地一期已建成,正加快主流服务器终端客户的认证及新品打样工作,预计下半年将小批量投产。 [玫瑰]Q2收入规模快速增长略超预期,源于新品及为应对关税
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高争民爆~专家交流250707
【天风机械】高争民爆~专家交流250707 #总结 1、近期招标口草根调研口径200亿项目符合工程规模,以及高争拿到大多数份额的前提假设,且业主方上周进行了邀请招标(目前在二次报价),毛利水平明显优于以往水平; 2、总工程爆破服务总计价值600-675亿元; 3、高争作为自治区属重点/唯一爆破上市企业,最少拿到2/3以上的炸药订单(电子雷管占比2/3,#独供); 4、项目前、中期爆破工程量较大,后期较少,后期产能转向藏区其他项目,且还需要继续提升产能,远期30年内的发展可行; 5、 后续多龙铜矿
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