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2025-07-01 14:46:48
云图控股推荐点评:Q2业绩或较为亮眼,26年迎来业绩拐点,广西基地打开远期空间
云图控股推荐点评:Q2业绩或较为亮眼,26年迎来业绩拐点,广西基地打开远期空间 [玫瑰]工程矿+一铵转型抵消纯碱下跌影响,Q2业绩或较为亮眼。25年虽纯碱仍处下行通道,但Q2阿居洛呷磷矿逐步释放工程矿,叠加公司一铵产品向高毛利水铵转型,对比24Q2复合肥高基数,25Q2业绩仍有望迎来增长。 [玫瑰]复合肥基本盘稳固增长。土地流转+经济作物增加,我国复合肥施用量和化肥复合化率呈现出稳步增长的趋势,头部企业渠道优势明显,在单质肥价格逐渐趋于稳定的背景下,以公司为代表的领先企业有望持续提升市占率,复合
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云图控股
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2025-06-30 14:27:59
阿里夸克算力告急,世纪互联上调业绩指引
阿里夸克算力告急,世纪互联上调业绩指引,看好AIDC产业链投资机会 🐯2025 年截至6月25日15:15,夸克系统已累计生成超300万份志愿报告,当前的排队情况主要由于多个省份集中出分,用户需求在短时间内集中增长。夸克作为当前国内唯一可生成专家级志愿报告的AI应用,阿里巴巴已预先调配了比2024 年多100倍的算力资源支持夸克,但在河南、湖北、山东等高考大省出分时,算力需求仍突出。 🐯世纪互联上调2025财年业绩指引。2025年6月27日,世纪互联宣布上调2025财年收入和调整后EBITD
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世纪互联数据中心有限公司
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广信科技:北交所优质次新股
【广信材料】20cm涨停!,看下北交所的【广信科技】。 #广信科技:北交所优质次新股,低估超绩优国产替代遗珠,军工无人机带动第二曲线增长,对标民事达看翻倍空间 📌广信科技是国内电力行业核心材料(绝缘纤维材料)龙头公司,唯一突破西门子、ABB垄断的国产替代核心标的; 📌下游行业高速增长、供不应求,境外竞争对手扩产意愿极弱,下游需求激增供需严重不匹配,制约公司扩张的是产能不足; 📌北交所25年第一绩优股,净利润在24年高基数上25年同比增长超过100%。公司收入、利润近年来高速增长,2025年
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广信科技
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2025-06-30 14:23:53
宗申动力:业绩稳健,军品放量,低空经济空间巨大
宗申动力:业绩稳健,军品放量,低空经济空间巨大 [烟花]当前:基本盘优秀,业绩稳健 通机行业龙头,海外需求旺盛,业绩大幅增长。摩托车发动机行业龙头,格局稳定,业绩稳健增长。 [烟花]中期:深度受益海外军事冲突 航空活塞发动机行业龙头,受益于军品无人机,公司12-200马力航空活塞发动机,对应无人机几十公斤到几吨,载重最大可以到1.5吨,是飞行速度300km/h以下无人机的主要动力选择。深度受益于海外军事冲突,未来3-5年将保持高速增长。 [烟花]长期:低空经济核心环节,空间巨大 航空活塞发动机为
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宗申动力
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奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250630)
【申万宏源通信】奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250630) 一句话总结:国内算力基建核心主线中实现IDC+算力+能源运营协同高成长的稀缺标的。 (一)行业beta:供需均有预期差【最新VNET上修指引验证此前观点】 #预期差一:需求持续性与爆发节奏 云厂CAPEX调整+芯片等问题短期压制估值,实际6-7月招投标、新版本芯片出货、国产Cloudmatrix等各环节均将有确定性进展。 #预期差二:新增IDC供应的量与价 24-25年加速消化21-23年存量有效供给,而核心区位资源
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RWA:创新与落地节奏不断加快
[爱心]RWA:创新与落地节奏不断加快【东方计算机】 事件: 1)香港特区政府发布《香港数字资产发展政策宣言2.0》,重申打造数字资产领域中的全球创新中心,其中稳定币和RWA是重点。 2)广发证券(香港)宣布,全面接入HashKey Chain并推出首个代币化证券GF Token,覆盖美元、港币和离岸人民币。 点评: [庆祝]#RWA是数字金融领域创新核心,有望迎来指数级扩张 RWA基于区块链的技术特性,把各类真实世界资产拆分成为 “链上” 数字资产,再借助全球化的区块链网络互通性带来更多流动性
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国能日新
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2025-06-27 21:27:58
泸州老窖股东大会精要
【国泰海通食饮】泸州老窖股东大会精要20250627 【产业研判(刘总、林总)】 [太阳] 当前白酒行业处于新一轮调整周期,量减质升,从存量竞争向价值创造转型。几大趋势:①集中度提升、②消费观念改变、③消费场景重构、④渠道加速迭代。 [太阳] 目前的问题不在于白酒行业自身,而是中国正处在转折时刻(劳动/资源密集型行业→资金/技术密集型行业),其中的产业不可能不受影响。白酒过去的消费中心是泛金融+劳动/资源密集产业,现在消费需求变化,转向追求情绪价值。社会已发生根本性转变,白酒短期会有阵痛,长期来
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小米人车家全生态发布会速递
【民生电子】小米人车家全生态发布会速递: 🌹领导好,小米于今晚7点举行了人车家生态发布会,推出了包括首款SUV YU7,和面向下一个时代的个人智能设备、小米AI眼镜,以及手机、平板、可穿戴、科技家电等其他13款新品。 #小米AI眼镜: ➠ 功能亮点:① 第一人称相机,支持第三方App视频通话、视频直播;②高品质开放式耳机;③随身AI入口,内置超级小爱,支持问答/翻译/扫码支付等场景。 ➠ 版本&定价:标准版/单色电致变色版/彩色电致变色版:1999/2699/2999元。 ➠ 供应链:①芯片:
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小米发布会点评:发布手机、汽车、IoT等十余款新品
[红包]【招商电子】小米发布会点评:发布手机、汽车、IoT等十余款新品,人车家全生态高歌猛进,小米YU7大定大超预期。 [庆祝]汽车:小米YU7上市3分钟大定突破20万台,大超市场预期。 1)性能:小米发布首款SUV车型YU7,全系标配多项豪华配置,如超长续航(标准版835km)、天际屏全景显示、连续阻尼可变减振器、小米超级电机、800V碳化硅高压平台等;特别在智驾方面,YU7全系标配高阶辅助驾驶全套硬件,含英伟达700TOPS Thor芯片+4D 毫米波雷达+7颗高清摄像头+激光雷达,以及10
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光芯片逻辑重申:阿尔法逻辑不断验证,业绩有望加速向好
【天风通信】光芯片逻辑重申:阿尔法逻辑不断验证,业绩有望加速向好 去年底以来天风通信团队持续推荐光芯片板块,年初海外算力调整时不断提示介入良机,强调成长逻辑。仕佳光子累计涨幅超100%、源杰科技涨幅超50%。6月份我们举办光芯片会议再次强调投资逻辑,我们再次重申: 1)光芯片短缺为业界共识,根据Cohr、Lumentum、Fabrinet财报业绩会,100G EML和CW均有短缺,Lumentum自用CW也供不应求,由于扩产周期长、短期无法弥补缺口。26年800G光模块需求量有望同比增长超50%
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光库科技
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2025-06-27 11:46:01
快手可灵AI微电影上映,看好AI打开估值空间
快手可灵AI微电影上映,看好AI打开估值空间【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近日,由可灵AI与快手星芒短剧联合出品、异类Outliers团队制作的全球首部AI微电影作品集《新世界加载中》在北京首映。 自2024年6月发布以来,快手可灵AI在1年内已累计完成了超过20次的迭代。今年4月,快手可灵AI面向全球用户正式发布可灵2.0视频生成模型,其在动态质量、语义响应、画面美学等维度持续保持全球领先水平。今年5月底,快手可灵AI推出可灵2.1系列模型。其中,可灵2.1模型包含标准(720p)、高品
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国泰君安国际正式获香港证监会批准,升级为可提供虚拟资产交易服务
事件:6月24日,国泰君安国际正式获香港证监会批准,将现有证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务,以及在提供虚拟资产交易服务的基础上提供意见。客户将可在国泰君安国际平台直接交易加密货币、稳定币等虚拟资产。 #牌照解读# 根据sfc官网,目前与虚拟资产有关的业务类型主要分为: 1)Operating a virtual asset trading platform ,运行虚拟资产交易平台,即VATP牌照,#也就是真正的交易所牌照,目前仅有11家交易所(包括Hashkey、OSL等获得) 2)Ma
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2025-06-26 19:41:22
观点更新-关注相对估值已有性价比的方向
【3C计算机】观点更新-关注相对估值已有性价比的方向 AI Infra:基础设施受益于AI产业浪潮,近期Infra相关个股已回调至DeepSeek发布前的市值分位,而国内外云计算维持高景气,海外CSP维持或上调Capex反映出AI需求依然旺盛,下半年AI叙事重回国内。重点关注#深信服,2Q25业绩预期稳健、HCI+AICP进入宣传推广期;#万国数据,基本面稳健、C-reits通过审批、关注海外资产相关规划 AI+医疗:国家卫健委发布《关于征求智慧医疗分级评价方法及标准(2025版)意见的函》之后
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风电更新0625:广东汕尾红海湾五500MW海风项目工程勘察设计招标
【长江电新】风电更新0625:广东汕尾红海湾五500MW海风项目工程勘察设计招标,挪威新增4个海上风电开发场址 一、国内海风项目进展 1、广东:湛江徐闻东二海上风电项目EPC总承包一次设备成交候选人公示(湛江良恒商贸有限公司为第一中标候选人)。 2、福建:漳浦六鳌海上风电二期项目20MW风机基础钢管桩、导管架招标中标候选人公示(宏华海洋为第一中标候选人)。 3、广东:华润汕尾红海湾五500MW海上风电项目工程勘察设计招标。 二、海外海风项目进展 1、挪威:挪威新增4个适合未来海上风电开发的场址,
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海力风电
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稳定币:资本新焦点——秩序重构下的新旧资产系列
【长江宏观于博团队·深度】稳定币:资本新焦点——秩序重构下的新旧资产系列1 全球秩序重构大背景下,以黄金为代表的旧资产价值重估,以加密货币为代表的新资产快速涌现。美国推进稳定币立法,为这一趋势“再添一把柴”。作为近期资本市场新焦点,大家对稳定币这一新兴资产了解甚少。我们力图通过“四问”,系统回答稳定币的来龙去脉。 一问:何为稳定币? 稳定币是加密货币市场的主要交易媒介,属于一种货币价格相对稳定的区块链数字货币,大致分为法币抵押型、商品抵押型、加密货币抵押型和算法型四类。 二问:发展历程如何? 稳
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云图控股推荐点评:Q2业绩或较为亮眼,26年迎来业绩拐点,广西基地打开远期空间
云图控股推荐点评:Q2业绩或较为亮眼,26年迎来业绩拐点,广西基地打开远期空间 [玫瑰]工程矿+一铵转型抵消纯碱下跌影响,Q2业绩或较为亮眼。25年虽纯碱仍处下行通道,但Q2阿居洛呷磷矿逐步释放工程矿,叠加公司一铵产品向高毛利水铵转型,对比24Q2复合肥高基数,25Q2业绩仍有望迎来增长。 [玫瑰]复合肥基本盘稳固增长。土地流转+经济作物增加,我国复合肥施用量和化肥复合化率呈现出稳步增长的趋势,头部企业渠道优势明显,在单质肥价格逐渐趋于稳定的背景下,以公司为代表的领先企业有望持续提升市占率,复合
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云图控股
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阿里夸克算力告急,世纪互联上调业绩指引
阿里夸克算力告急,世纪互联上调业绩指引,看好AIDC产业链投资机会 🐯2025 年截至6月25日15:15,夸克系统已累计生成超300万份志愿报告,当前的排队情况主要由于多个省份集中出分,用户需求在短时间内集中增长。夸克作为当前国内唯一可生成专家级志愿报告的AI应用,阿里巴巴已预先调配了比2024 年多100倍的算力资源支持夸克,但在河南、湖北、山东等高考大省出分时,算力需求仍突出。 🐯世纪互联上调2025财年业绩指引。2025年6月27日,世纪互联宣布上调2025财年收入和调整后EBITD
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广信科技:北交所优质次新股
【广信材料】20cm涨停!,看下北交所的【广信科技】。 #广信科技:北交所优质次新股,低估超绩优国产替代遗珠,军工无人机带动第二曲线增长,对标民事达看翻倍空间 📌广信科技是国内电力行业核心材料(绝缘纤维材料)龙头公司,唯一突破西门子、ABB垄断的国产替代核心标的; 📌下游行业高速增长、供不应求,境外竞争对手扩产意愿极弱,下游需求激增供需严重不匹配,制约公司扩张的是产能不足; 📌北交所25年第一绩优股,净利润在24年高基数上25年同比增长超过100%。公司收入、利润近年来高速增长,2025年
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广信科技
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宗申动力:业绩稳健,军品放量,低空经济空间巨大
宗申动力:业绩稳健,军品放量,低空经济空间巨大 [烟花]当前:基本盘优秀,业绩稳健 通机行业龙头,海外需求旺盛,业绩大幅增长。摩托车发动机行业龙头,格局稳定,业绩稳健增长。 [烟花]中期:深度受益海外军事冲突 航空活塞发动机行业龙头,受益于军品无人机,公司12-200马力航空活塞发动机,对应无人机几十公斤到几吨,载重最大可以到1.5吨,是飞行速度300km/h以下无人机的主要动力选择。深度受益于海外军事冲突,未来3-5年将保持高速增长。 [烟花]长期:低空经济核心环节,空间巨大 航空活塞发动机为
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奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250630)
【申万宏源通信】奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250630) 一句话总结:国内算力基建核心主线中实现IDC+算力+能源运营协同高成长的稀缺标的。 (一)行业beta:供需均有预期差【最新VNET上修指引验证此前观点】 #预期差一:需求持续性与爆发节奏 云厂CAPEX调整+芯片等问题短期压制估值,实际6-7月招投标、新版本芯片出货、国产Cloudmatrix等各环节均将有确定性进展。 #预期差二:新增IDC供应的量与价 24-25年加速消化21-23年存量有效供给,而核心区位资源
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RWA:创新与落地节奏不断加快
[爱心]RWA:创新与落地节奏不断加快【东方计算机】 事件: 1)香港特区政府发布《香港数字资产发展政策宣言2.0》,重申打造数字资产领域中的全球创新中心,其中稳定币和RWA是重点。 2)广发证券(香港)宣布,全面接入HashKey Chain并推出首个代币化证券GF Token,覆盖美元、港币和离岸人民币。 点评: [庆祝]#RWA是数字金融领域创新核心,有望迎来指数级扩张 RWA基于区块链的技术特性,把各类真实世界资产拆分成为 “链上” 数字资产,再借助全球化的区块链网络互通性带来更多流动性
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泸州老窖股东大会精要
【国泰海通食饮】泸州老窖股东大会精要20250627 【产业研判(刘总、林总)】 [太阳] 当前白酒行业处于新一轮调整周期,量减质升,从存量竞争向价值创造转型。几大趋势:①集中度提升、②消费观念改变、③消费场景重构、④渠道加速迭代。 [太阳] 目前的问题不在于白酒行业自身,而是中国正处在转折时刻(劳动/资源密集型行业→资金/技术密集型行业),其中的产业不可能不受影响。白酒过去的消费中心是泛金融+劳动/资源密集产业,现在消费需求变化,转向追求情绪价值。社会已发生根本性转变,白酒短期会有阵痛,长期来
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小米人车家全生态发布会速递
【民生电子】小米人车家全生态发布会速递: 🌹领导好,小米于今晚7点举行了人车家生态发布会,推出了包括首款SUV YU7,和面向下一个时代的个人智能设备、小米AI眼镜,以及手机、平板、可穿戴、科技家电等其他13款新品。 #小米AI眼镜: ➠ 功能亮点:① 第一人称相机,支持第三方App视频通话、视频直播;②高品质开放式耳机;③随身AI入口,内置超级小爱,支持问答/翻译/扫码支付等场景。 ➠ 版本&定价:标准版/单色电致变色版/彩色电致变色版:1999/2699/2999元。 ➠ 供应链:①芯片:
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小米发布会点评:发布手机、汽车、IoT等十余款新品
[红包]【招商电子】小米发布会点评:发布手机、汽车、IoT等十余款新品,人车家全生态高歌猛进,小米YU7大定大超预期。 [庆祝]汽车:小米YU7上市3分钟大定突破20万台,大超市场预期。 1)性能:小米发布首款SUV车型YU7,全系标配多项豪华配置,如超长续航(标准版835km)、天际屏全景显示、连续阻尼可变减振器、小米超级电机、800V碳化硅高压平台等;特别在智驾方面,YU7全系标配高阶辅助驾驶全套硬件,含英伟达700TOPS Thor芯片+4D 毫米波雷达+7颗高清摄像头+激光雷达,以及10
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光芯片逻辑重申:阿尔法逻辑不断验证,业绩有望加速向好
【天风通信】光芯片逻辑重申:阿尔法逻辑不断验证,业绩有望加速向好 去年底以来天风通信团队持续推荐光芯片板块,年初海外算力调整时不断提示介入良机,强调成长逻辑。仕佳光子累计涨幅超100%、源杰科技涨幅超50%。6月份我们举办光芯片会议再次强调投资逻辑,我们再次重申: 1)光芯片短缺为业界共识,根据Cohr、Lumentum、Fabrinet财报业绩会,100G EML和CW均有短缺,Lumentum自用CW也供不应求,由于扩产周期长、短期无法弥补缺口。26年800G光模块需求量有望同比增长超50%
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2025-06-27 11:46:01
快手可灵AI微电影上映,看好AI打开估值空间
快手可灵AI微电影上映,看好AI打开估值空间【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近日,由可灵AI与快手星芒短剧联合出品、异类Outliers团队制作的全球首部AI微电影作品集《新世界加载中》在北京首映。 自2024年6月发布以来,快手可灵AI在1年内已累计完成了超过20次的迭代。今年4月,快手可灵AI面向全球用户正式发布可灵2.0视频生成模型,其在动态质量、语义响应、画面美学等维度持续保持全球领先水平。今年5月底,快手可灵AI推出可灵2.1系列模型。其中,可灵2.1模型包含标准(720p)、高品
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国泰君安国际正式获香港证监会批准,升级为可提供虚拟资产交易服务
事件:6月24日,国泰君安国际正式获香港证监会批准,将现有证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务,以及在提供虚拟资产交易服务的基础上提供意见。客户将可在国泰君安国际平台直接交易加密货币、稳定币等虚拟资产。 #牌照解读# 根据sfc官网,目前与虚拟资产有关的业务类型主要分为: 1)Operating a virtual asset trading platform ,运行虚拟资产交易平台,即VATP牌照,#也就是真正的交易所牌照,目前仅有11家交易所(包括Hashkey、OSL等获得) 2)Ma
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观点更新-关注相对估值已有性价比的方向
【3C计算机】观点更新-关注相对估值已有性价比的方向 AI Infra:基础设施受益于AI产业浪潮,近期Infra相关个股已回调至DeepSeek发布前的市值分位,而国内外云计算维持高景气,海外CSP维持或上调Capex反映出AI需求依然旺盛,下半年AI叙事重回国内。重点关注#深信服,2Q25业绩预期稳健、HCI+AICP进入宣传推广期;#万国数据,基本面稳健、C-reits通过审批、关注海外资产相关规划 AI+医疗:国家卫健委发布《关于征求智慧医疗分级评价方法及标准(2025版)意见的函》之后
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风电更新0625:广东汕尾红海湾五500MW海风项目工程勘察设计招标
【长江电新】风电更新0625:广东汕尾红海湾五500MW海风项目工程勘察设计招标,挪威新增4个海上风电开发场址 一、国内海风项目进展 1、广东:湛江徐闻东二海上风电项目EPC总承包一次设备成交候选人公示(湛江良恒商贸有限公司为第一中标候选人)。 2、福建:漳浦六鳌海上风电二期项目20MW风机基础钢管桩、导管架招标中标候选人公示(宏华海洋为第一中标候选人)。 3、广东:华润汕尾红海湾五500MW海上风电项目工程勘察设计招标。 二、海外海风项目进展 1、挪威:挪威新增4个适合未来海上风电开发的场址,
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稳定币:资本新焦点——秩序重构下的新旧资产系列
【长江宏观于博团队·深度】稳定币:资本新焦点——秩序重构下的新旧资产系列1 全球秩序重构大背景下,以黄金为代表的旧资产价值重估,以加密货币为代表的新资产快速涌现。美国推进稳定币立法,为这一趋势“再添一把柴”。作为近期资本市场新焦点,大家对稳定币这一新兴资产了解甚少。我们力图通过“四问”,系统回答稳定币的来龙去脉。 一问:何为稳定币? 稳定币是加密货币市场的主要交易媒介,属于一种货币价格相对稳定的区块链数字货币,大致分为法币抵押型、商品抵押型、加密货币抵押型和算法型四类。 二问:发展历程如何? 稳
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云图控股推荐点评:Q2业绩或较为亮眼,26年迎来业绩拐点,广西基地打开远期空间
云图控股推荐点评:Q2业绩或较为亮眼,26年迎来业绩拐点,广西基地打开远期空间 [玫瑰]工程矿+一铵转型抵消纯碱下跌影响,Q2业绩或较为亮眼。25年虽纯碱仍处下行通道,但Q2阿居洛呷磷矿逐步释放工程矿,叠加公司一铵产品向高毛利水铵转型,对比24Q2复合肥高基数,25Q2业绩仍有望迎来增长。 [玫瑰]复合肥基本盘稳固增长。土地流转+经济作物增加,我国复合肥施用量和化肥复合化率呈现出稳步增长的趋势,头部企业渠道优势明显,在单质肥价格逐渐趋于稳定的背景下,以公司为代表的领先企业有望持续提升市占率,复合
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阿里夸克算力告急,世纪互联上调业绩指引
阿里夸克算力告急,世纪互联上调业绩指引,看好AIDC产业链投资机会 🐯2025 年截至6月25日15:15,夸克系统已累计生成超300万份志愿报告,当前的排队情况主要由于多个省份集中出分,用户需求在短时间内集中增长。夸克作为当前国内唯一可生成专家级志愿报告的AI应用,阿里巴巴已预先调配了比2024 年多100倍的算力资源支持夸克,但在河南、湖北、山东等高考大省出分时,算力需求仍突出。 🐯世纪互联上调2025财年业绩指引。2025年6月27日,世纪互联宣布上调2025财年收入和调整后EBITD
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广信科技:北交所优质次新股
【广信材料】20cm涨停!,看下北交所的【广信科技】。 #广信科技:北交所优质次新股,低估超绩优国产替代遗珠,军工无人机带动第二曲线增长,对标民事达看翻倍空间 📌广信科技是国内电力行业核心材料(绝缘纤维材料)龙头公司,唯一突破西门子、ABB垄断的国产替代核心标的; 📌下游行业高速增长、供不应求,境外竞争对手扩产意愿极弱,下游需求激增供需严重不匹配,制约公司扩张的是产能不足; 📌北交所25年第一绩优股,净利润在24年高基数上25年同比增长超过100%。公司收入、利润近年来高速增长,2025年
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宗申动力:业绩稳健,军品放量,低空经济空间巨大
宗申动力:业绩稳健,军品放量,低空经济空间巨大 [烟花]当前:基本盘优秀,业绩稳健 通机行业龙头,海外需求旺盛,业绩大幅增长。摩托车发动机行业龙头,格局稳定,业绩稳健增长。 [烟花]中期:深度受益海外军事冲突 航空活塞发动机行业龙头,受益于军品无人机,公司12-200马力航空活塞发动机,对应无人机几十公斤到几吨,载重最大可以到1.5吨,是飞行速度300km/h以下无人机的主要动力选择。深度受益于海外军事冲突,未来3-5年将保持高速增长。 [烟花]长期:低空经济核心环节,空间巨大 航空活塞发动机为
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奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250630)
【申万宏源通信】奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250630) 一句话总结:国内算力基建核心主线中实现IDC+算力+能源运营协同高成长的稀缺标的。 (一)行业beta:供需均有预期差【最新VNET上修指引验证此前观点】 #预期差一:需求持续性与爆发节奏 云厂CAPEX调整+芯片等问题短期压制估值,实际6-7月招投标、新版本芯片出货、国产Cloudmatrix等各环节均将有确定性进展。 #预期差二:新增IDC供应的量与价 24-25年加速消化21-23年存量有效供给,而核心区位资源
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RWA:创新与落地节奏不断加快
[爱心]RWA:创新与落地节奏不断加快【东方计算机】 事件: 1)香港特区政府发布《香港数字资产发展政策宣言2.0》,重申打造数字资产领域中的全球创新中心,其中稳定币和RWA是重点。 2)广发证券(香港)宣布,全面接入HashKey Chain并推出首个代币化证券GF Token,覆盖美元、港币和离岸人民币。 点评: [庆祝]#RWA是数字金融领域创新核心,有望迎来指数级扩张 RWA基于区块链的技术特性,把各类真实世界资产拆分成为 “链上” 数字资产,再借助全球化的区块链网络互通性带来更多流动性
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泸州老窖股东大会精要
【国泰海通食饮】泸州老窖股东大会精要20250627 【产业研判(刘总、林总)】 [太阳] 当前白酒行业处于新一轮调整周期,量减质升,从存量竞争向价值创造转型。几大趋势:①集中度提升、②消费观念改变、③消费场景重构、④渠道加速迭代。 [太阳] 目前的问题不在于白酒行业自身,而是中国正处在转折时刻(劳动/资源密集型行业→资金/技术密集型行业),其中的产业不可能不受影响。白酒过去的消费中心是泛金融+劳动/资源密集产业,现在消费需求变化,转向追求情绪价值。社会已发生根本性转变,白酒短期会有阵痛,长期来
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小米人车家全生态发布会速递
【民生电子】小米人车家全生态发布会速递: 🌹领导好,小米于今晚7点举行了人车家生态发布会,推出了包括首款SUV YU7,和面向下一个时代的个人智能设备、小米AI眼镜,以及手机、平板、可穿戴、科技家电等其他13款新品。 #小米AI眼镜: ➠ 功能亮点:① 第一人称相机,支持第三方App视频通话、视频直播;②高品质开放式耳机;③随身AI入口,内置超级小爱,支持问答/翻译/扫码支付等场景。 ➠ 版本&定价:标准版/单色电致变色版/彩色电致变色版:1999/2699/2999元。 ➠ 供应链:①芯片:
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小米发布会点评:发布手机、汽车、IoT等十余款新品
[红包]【招商电子】小米发布会点评:发布手机、汽车、IoT等十余款新品,人车家全生态高歌猛进,小米YU7大定大超预期。 [庆祝]汽车:小米YU7上市3分钟大定突破20万台,大超市场预期。 1)性能:小米发布首款SUV车型YU7,全系标配多项豪华配置,如超长续航(标准版835km)、天际屏全景显示、连续阻尼可变减振器、小米超级电机、800V碳化硅高压平台等;特别在智驾方面,YU7全系标配高阶辅助驾驶全套硬件,含英伟达700TOPS Thor芯片+4D 毫米波雷达+7颗高清摄像头+激光雷达,以及10
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光芯片逻辑重申:阿尔法逻辑不断验证,业绩有望加速向好
【天风通信】光芯片逻辑重申:阿尔法逻辑不断验证,业绩有望加速向好 去年底以来天风通信团队持续推荐光芯片板块,年初海外算力调整时不断提示介入良机,强调成长逻辑。仕佳光子累计涨幅超100%、源杰科技涨幅超50%。6月份我们举办光芯片会议再次强调投资逻辑,我们再次重申: 1)光芯片短缺为业界共识,根据Cohr、Lumentum、Fabrinet财报业绩会,100G EML和CW均有短缺,Lumentum自用CW也供不应求,由于扩产周期长、短期无法弥补缺口。26年800G光模块需求量有望同比增长超50%
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快手可灵AI微电影上映,看好AI打开估值空间
快手可灵AI微电影上映,看好AI打开估值空间【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近日,由可灵AI与快手星芒短剧联合出品、异类Outliers团队制作的全球首部AI微电影作品集《新世界加载中》在北京首映。 自2024年6月发布以来,快手可灵AI在1年内已累计完成了超过20次的迭代。今年4月,快手可灵AI面向全球用户正式发布可灵2.0视频生成模型,其在动态质量、语义响应、画面美学等维度持续保持全球领先水平。今年5月底,快手可灵AI推出可灵2.1系列模型。其中,可灵2.1模型包含标准(720p)、高品
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国泰君安国际正式获香港证监会批准,升级为可提供虚拟资产交易服务
事件:6月24日,国泰君安国际正式获香港证监会批准,将现有证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务,以及在提供虚拟资产交易服务的基础上提供意见。客户将可在国泰君安国际平台直接交易加密货币、稳定币等虚拟资产。 #牌照解读# 根据sfc官网,目前与虚拟资产有关的业务类型主要分为: 1)Operating a virtual asset trading platform ,运行虚拟资产交易平台,即VATP牌照,#也就是真正的交易所牌照,目前仅有11家交易所(包括Hashkey、OSL等获得) 2)Ma
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观点更新-关注相对估值已有性价比的方向
【3C计算机】观点更新-关注相对估值已有性价比的方向 AI Infra:基础设施受益于AI产业浪潮,近期Infra相关个股已回调至DeepSeek发布前的市值分位,而国内外云计算维持高景气,海外CSP维持或上调Capex反映出AI需求依然旺盛,下半年AI叙事重回国内。重点关注#深信服,2Q25业绩预期稳健、HCI+AICP进入宣传推广期;#万国数据,基本面稳健、C-reits通过审批、关注海外资产相关规划 AI+医疗:国家卫健委发布《关于征求智慧医疗分级评价方法及标准(2025版)意见的函》之后
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风电更新0625:广东汕尾红海湾五500MW海风项目工程勘察设计招标
【长江电新】风电更新0625:广东汕尾红海湾五500MW海风项目工程勘察设计招标,挪威新增4个海上风电开发场址 一、国内海风项目进展 1、广东:湛江徐闻东二海上风电项目EPC总承包一次设备成交候选人公示(湛江良恒商贸有限公司为第一中标候选人)。 2、福建:漳浦六鳌海上风电二期项目20MW风机基础钢管桩、导管架招标中标候选人公示(宏华海洋为第一中标候选人)。 3、广东:华润汕尾红海湾五500MW海上风电项目工程勘察设计招标。 二、海外海风项目进展 1、挪威:挪威新增4个适合未来海上风电开发的场址,
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稳定币:资本新焦点——秩序重构下的新旧资产系列
【长江宏观于博团队·深度】稳定币:资本新焦点——秩序重构下的新旧资产系列1 全球秩序重构大背景下,以黄金为代表的旧资产价值重估,以加密货币为代表的新资产快速涌现。美国推进稳定币立法,为这一趋势“再添一把柴”。作为近期资本市场新焦点,大家对稳定币这一新兴资产了解甚少。我们力图通过“四问”,系统回答稳定币的来龙去脉。 一问:何为稳定币? 稳定币是加密货币市场的主要交易媒介,属于一种货币价格相对稳定的区块链数字货币,大致分为法币抵押型、商品抵押型、加密货币抵押型和算法型四类。 二问:发展历程如何? 稳
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云图控股推荐点评:Q2业绩或较为亮眼,26年迎来业绩拐点,广西基地打开远期空间
云图控股推荐点评:Q2业绩或较为亮眼,26年迎来业绩拐点,广西基地打开远期空间 [玫瑰]工程矿+一铵转型抵消纯碱下跌影响,Q2业绩或较为亮眼。25年虽纯碱仍处下行通道,但Q2阿居洛呷磷矿逐步释放工程矿,叠加公司一铵产品向高毛利水铵转型,对比24Q2复合肥高基数,25Q2业绩仍有望迎来增长。 [玫瑰]复合肥基本盘稳固增长。土地流转+经济作物增加,我国复合肥施用量和化肥复合化率呈现出稳步增长的趋势,头部企业渠道优势明显,在单质肥价格逐渐趋于稳定的背景下,以公司为代表的领先企业有望持续提升市占率,复合
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阿里夸克算力告急,世纪互联上调业绩指引
阿里夸克算力告急,世纪互联上调业绩指引,看好AIDC产业链投资机会 🐯2025 年截至6月25日15:15,夸克系统已累计生成超300万份志愿报告,当前的排队情况主要由于多个省份集中出分,用户需求在短时间内集中增长。夸克作为当前国内唯一可生成专家级志愿报告的AI应用,阿里巴巴已预先调配了比2024 年多100倍的算力资源支持夸克,但在河南、湖北、山东等高考大省出分时,算力需求仍突出。 🐯世纪互联上调2025财年业绩指引。2025年6月27日,世纪互联宣布上调2025财年收入和调整后EBITD
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广信科技:北交所优质次新股
【广信材料】20cm涨停!,看下北交所的【广信科技】。 #广信科技:北交所优质次新股,低估超绩优国产替代遗珠,军工无人机带动第二曲线增长,对标民事达看翻倍空间 📌广信科技是国内电力行业核心材料(绝缘纤维材料)龙头公司,唯一突破西门子、ABB垄断的国产替代核心标的; 📌下游行业高速增长、供不应求,境外竞争对手扩产意愿极弱,下游需求激增供需严重不匹配,制约公司扩张的是产能不足; 📌北交所25年第一绩优股,净利润在24年高基数上25年同比增长超过100%。公司收入、利润近年来高速增长,2025年
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宗申动力:业绩稳健,军品放量,低空经济空间巨大
宗申动力:业绩稳健,军品放量,低空经济空间巨大 [烟花]当前:基本盘优秀,业绩稳健 通机行业龙头,海外需求旺盛,业绩大幅增长。摩托车发动机行业龙头,格局稳定,业绩稳健增长。 [烟花]中期:深度受益海外军事冲突 航空活塞发动机行业龙头,受益于军品无人机,公司12-200马力航空活塞发动机,对应无人机几十公斤到几吨,载重最大可以到1.5吨,是飞行速度300km/h以下无人机的主要动力选择。深度受益于海外军事冲突,未来3-5年将保持高速增长。 [烟花]长期:低空经济核心环节,空间巨大 航空活塞发动机为
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奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250630)
【申万宏源通信】奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250630) 一句话总结:国内算力基建核心主线中实现IDC+算力+能源运营协同高成长的稀缺标的。 (一)行业beta:供需均有预期差【最新VNET上修指引验证此前观点】 #预期差一:需求持续性与爆发节奏 云厂CAPEX调整+芯片等问题短期压制估值,实际6-7月招投标、新版本芯片出货、国产Cloudmatrix等各环节均将有确定性进展。 #预期差二:新增IDC供应的量与价 24-25年加速消化21-23年存量有效供给,而核心区位资源
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RWA:创新与落地节奏不断加快
[爱心]RWA:创新与落地节奏不断加快【东方计算机】 事件: 1)香港特区政府发布《香港数字资产发展政策宣言2.0》,重申打造数字资产领域中的全球创新中心,其中稳定币和RWA是重点。 2)广发证券(香港)宣布,全面接入HashKey Chain并推出首个代币化证券GF Token,覆盖美元、港币和离岸人民币。 点评: [庆祝]#RWA是数字金融领域创新核心,有望迎来指数级扩张 RWA基于区块链的技术特性,把各类真实世界资产拆分成为 “链上” 数字资产,再借助全球化的区块链网络互通性带来更多流动性
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泸州老窖股东大会精要
【国泰海通食饮】泸州老窖股东大会精要20250627 【产业研判(刘总、林总)】 [太阳] 当前白酒行业处于新一轮调整周期,量减质升,从存量竞争向价值创造转型。几大趋势:①集中度提升、②消费观念改变、③消费场景重构、④渠道加速迭代。 [太阳] 目前的问题不在于白酒行业自身,而是中国正处在转折时刻(劳动/资源密集型行业→资金/技术密集型行业),其中的产业不可能不受影响。白酒过去的消费中心是泛金融+劳动/资源密集产业,现在消费需求变化,转向追求情绪价值。社会已发生根本性转变,白酒短期会有阵痛,长期来
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小米人车家全生态发布会速递
【民生电子】小米人车家全生态发布会速递: 🌹领导好,小米于今晚7点举行了人车家生态发布会,推出了包括首款SUV YU7,和面向下一个时代的个人智能设备、小米AI眼镜,以及手机、平板、可穿戴、科技家电等其他13款新品。 #小米AI眼镜: ➠ 功能亮点:① 第一人称相机,支持第三方App视频通话、视频直播;②高品质开放式耳机;③随身AI入口,内置超级小爱,支持问答/翻译/扫码支付等场景。 ➠ 版本&定价:标准版/单色电致变色版/彩色电致变色版:1999/2699/2999元。 ➠ 供应链:①芯片:
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小米发布会点评:发布手机、汽车、IoT等十余款新品
[红包]【招商电子】小米发布会点评:发布手机、汽车、IoT等十余款新品,人车家全生态高歌猛进,小米YU7大定大超预期。 [庆祝]汽车:小米YU7上市3分钟大定突破20万台,大超市场预期。 1)性能:小米发布首款SUV车型YU7,全系标配多项豪华配置,如超长续航(标准版835km)、天际屏全景显示、连续阻尼可变减振器、小米超级电机、800V碳化硅高压平台等;特别在智驾方面,YU7全系标配高阶辅助驾驶全套硬件,含英伟达700TOPS Thor芯片+4D 毫米波雷达+7颗高清摄像头+激光雷达,以及10
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光芯片逻辑重申:阿尔法逻辑不断验证,业绩有望加速向好
【天风通信】光芯片逻辑重申:阿尔法逻辑不断验证,业绩有望加速向好 去年底以来天风通信团队持续推荐光芯片板块,年初海外算力调整时不断提示介入良机,强调成长逻辑。仕佳光子累计涨幅超100%、源杰科技涨幅超50%。6月份我们举办光芯片会议再次强调投资逻辑,我们再次重申: 1)光芯片短缺为业界共识,根据Cohr、Lumentum、Fabrinet财报业绩会,100G EML和CW均有短缺,Lumentum自用CW也供不应求,由于扩产周期长、短期无法弥补缺口。26年800G光模块需求量有望同比增长超50%
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快手可灵AI微电影上映,看好AI打开估值空间
快手可灵AI微电影上映,看好AI打开估值空间【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近日,由可灵AI与快手星芒短剧联合出品、异类Outliers团队制作的全球首部AI微电影作品集《新世界加载中》在北京首映。 自2024年6月发布以来,快手可灵AI在1年内已累计完成了超过20次的迭代。今年4月,快手可灵AI面向全球用户正式发布可灵2.0视频生成模型,其在动态质量、语义响应、画面美学等维度持续保持全球领先水平。今年5月底,快手可灵AI推出可灵2.1系列模型。其中,可灵2.1模型包含标准(720p)、高品
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国泰君安国际正式获香港证监会批准,升级为可提供虚拟资产交易服务
事件:6月24日,国泰君安国际正式获香港证监会批准,将现有证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务,以及在提供虚拟资产交易服务的基础上提供意见。客户将可在国泰君安国际平台直接交易加密货币、稳定币等虚拟资产。 #牌照解读# 根据sfc官网,目前与虚拟资产有关的业务类型主要分为: 1)Operating a virtual asset trading platform ,运行虚拟资产交易平台,即VATP牌照,#也就是真正的交易所牌照,目前仅有11家交易所(包括Hashkey、OSL等获得) 2)Ma
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观点更新-关注相对估值已有性价比的方向
【3C计算机】观点更新-关注相对估值已有性价比的方向 AI Infra:基础设施受益于AI产业浪潮,近期Infra相关个股已回调至DeepSeek发布前的市值分位,而国内外云计算维持高景气,海外CSP维持或上调Capex反映出AI需求依然旺盛,下半年AI叙事重回国内。重点关注#深信服,2Q25业绩预期稳健、HCI+AICP进入宣传推广期;#万国数据,基本面稳健、C-reits通过审批、关注海外资产相关规划 AI+医疗:国家卫健委发布《关于征求智慧医疗分级评价方法及标准(2025版)意见的函》之后
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风电更新0625:广东汕尾红海湾五500MW海风项目工程勘察设计招标
【长江电新】风电更新0625:广东汕尾红海湾五500MW海风项目工程勘察设计招标,挪威新增4个海上风电开发场址 一、国内海风项目进展 1、广东:湛江徐闻东二海上风电项目EPC总承包一次设备成交候选人公示(湛江良恒商贸有限公司为第一中标候选人)。 2、福建:漳浦六鳌海上风电二期项目20MW风机基础钢管桩、导管架招标中标候选人公示(宏华海洋为第一中标候选人)。 3、广东:华润汕尾红海湾五500MW海上风电项目工程勘察设计招标。 二、海外海风项目进展 1、挪威:挪威新增4个适合未来海上风电开发的场址,
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稳定币:资本新焦点——秩序重构下的新旧资产系列
【长江宏观于博团队·深度】稳定币:资本新焦点——秩序重构下的新旧资产系列1 全球秩序重构大背景下,以黄金为代表的旧资产价值重估,以加密货币为代表的新资产快速涌现。美国推进稳定币立法,为这一趋势“再添一把柴”。作为近期资本市场新焦点,大家对稳定币这一新兴资产了解甚少。我们力图通过“四问”,系统回答稳定币的来龙去脉。 一问:何为稳定币? 稳定币是加密货币市场的主要交易媒介,属于一种货币价格相对稳定的区块链数字货币,大致分为法币抵押型、商品抵押型、加密货币抵押型和算法型四类。 二问:发展历程如何? 稳
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云图控股推荐点评:Q2业绩或较为亮眼,26年迎来业绩拐点,广西基地打开远期空间
云图控股推荐点评:Q2业绩或较为亮眼,26年迎来业绩拐点,广西基地打开远期空间 [玫瑰]工程矿+一铵转型抵消纯碱下跌影响,Q2业绩或较为亮眼。25年虽纯碱仍处下行通道,但Q2阿居洛呷磷矿逐步释放工程矿,叠加公司一铵产品向高毛利水铵转型,对比24Q2复合肥高基数,25Q2业绩仍有望迎来增长。 [玫瑰]复合肥基本盘稳固增长。土地流转+经济作物增加,我国复合肥施用量和化肥复合化率呈现出稳步增长的趋势,头部企业渠道优势明显,在单质肥价格逐渐趋于稳定的背景下,以公司为代表的领先企业有望持续提升市占率,复合
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阿里夸克算力告急,世纪互联上调业绩指引
阿里夸克算力告急,世纪互联上调业绩指引,看好AIDC产业链投资机会 🐯2025 年截至6月25日15:15,夸克系统已累计生成超300万份志愿报告,当前的排队情况主要由于多个省份集中出分,用户需求在短时间内集中增长。夸克作为当前国内唯一可生成专家级志愿报告的AI应用,阿里巴巴已预先调配了比2024 年多100倍的算力资源支持夸克,但在河南、湖北、山东等高考大省出分时,算力需求仍突出。 🐯世纪互联上调2025财年业绩指引。2025年6月27日,世纪互联宣布上调2025财年收入和调整后EBITD
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广信科技:北交所优质次新股
【广信材料】20cm涨停!,看下北交所的【广信科技】。 #广信科技:北交所优质次新股,低估超绩优国产替代遗珠,军工无人机带动第二曲线增长,对标民事达看翻倍空间 📌广信科技是国内电力行业核心材料(绝缘纤维材料)龙头公司,唯一突破西门子、ABB垄断的国产替代核心标的; 📌下游行业高速增长、供不应求,境外竞争对手扩产意愿极弱,下游需求激增供需严重不匹配,制约公司扩张的是产能不足; 📌北交所25年第一绩优股,净利润在24年高基数上25年同比增长超过100%。公司收入、利润近年来高速增长,2025年
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宗申动力:业绩稳健,军品放量,低空经济空间巨大
宗申动力:业绩稳健,军品放量,低空经济空间巨大 [烟花]当前:基本盘优秀,业绩稳健 通机行业龙头,海外需求旺盛,业绩大幅增长。摩托车发动机行业龙头,格局稳定,业绩稳健增长。 [烟花]中期:深度受益海外军事冲突 航空活塞发动机行业龙头,受益于军品无人机,公司12-200马力航空活塞发动机,对应无人机几十公斤到几吨,载重最大可以到1.5吨,是飞行速度300km/h以下无人机的主要动力选择。深度受益于海外军事冲突,未来3-5年将保持高速增长。 [烟花]长期:低空经济核心环节,空间巨大 航空活塞发动机为
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奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250630)
【申万宏源通信】奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250630) 一句话总结:国内算力基建核心主线中实现IDC+算力+能源运营协同高成长的稀缺标的。 (一)行业beta:供需均有预期差【最新VNET上修指引验证此前观点】 #预期差一:需求持续性与爆发节奏 云厂CAPEX调整+芯片等问题短期压制估值,实际6-7月招投标、新版本芯片出货、国产Cloudmatrix等各环节均将有确定性进展。 #预期差二:新增IDC供应的量与价 24-25年加速消化21-23年存量有效供给,而核心区位资源
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RWA:创新与落地节奏不断加快
[爱心]RWA:创新与落地节奏不断加快【东方计算机】 事件: 1)香港特区政府发布《香港数字资产发展政策宣言2.0》,重申打造数字资产领域中的全球创新中心,其中稳定币和RWA是重点。 2)广发证券(香港)宣布,全面接入HashKey Chain并推出首个代币化证券GF Token,覆盖美元、港币和离岸人民币。 点评: [庆祝]#RWA是数字金融领域创新核心,有望迎来指数级扩张 RWA基于区块链的技术特性,把各类真实世界资产拆分成为 “链上” 数字资产,再借助全球化的区块链网络互通性带来更多流动性
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国能日新
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泸州老窖股东大会精要
【国泰海通食饮】泸州老窖股东大会精要20250627 【产业研判(刘总、林总)】 [太阳] 当前白酒行业处于新一轮调整周期,量减质升,从存量竞争向价值创造转型。几大趋势:①集中度提升、②消费观念改变、③消费场景重构、④渠道加速迭代。 [太阳] 目前的问题不在于白酒行业自身,而是中国正处在转折时刻(劳动/资源密集型行业→资金/技术密集型行业),其中的产业不可能不受影响。白酒过去的消费中心是泛金融+劳动/资源密集产业,现在消费需求变化,转向追求情绪价值。社会已发生根本性转变,白酒短期会有阵痛,长期来
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小米人车家全生态发布会速递
【民生电子】小米人车家全生态发布会速递: 🌹领导好,小米于今晚7点举行了人车家生态发布会,推出了包括首款SUV YU7,和面向下一个时代的个人智能设备、小米AI眼镜,以及手机、平板、可穿戴、科技家电等其他13款新品。 #小米AI眼镜: ➠ 功能亮点:① 第一人称相机,支持第三方App视频通话、视频直播;②高品质开放式耳机;③随身AI入口,内置超级小爱,支持问答/翻译/扫码支付等场景。 ➠ 版本&定价:标准版/单色电致变色版/彩色电致变色版:1999/2699/2999元。 ➠ 供应链:①芯片:
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小米发布会点评:发布手机、汽车、IoT等十余款新品
[红包]【招商电子】小米发布会点评:发布手机、汽车、IoT等十余款新品,人车家全生态高歌猛进,小米YU7大定大超预期。 [庆祝]汽车:小米YU7上市3分钟大定突破20万台,大超市场预期。 1)性能:小米发布首款SUV车型YU7,全系标配多项豪华配置,如超长续航(标准版835km)、天际屏全景显示、连续阻尼可变减振器、小米超级电机、800V碳化硅高压平台等;特别在智驾方面,YU7全系标配高阶辅助驾驶全套硬件,含英伟达700TOPS Thor芯片+4D 毫米波雷达+7颗高清摄像头+激光雷达,以及10
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光芯片逻辑重申:阿尔法逻辑不断验证,业绩有望加速向好
【天风通信】光芯片逻辑重申:阿尔法逻辑不断验证,业绩有望加速向好 去年底以来天风通信团队持续推荐光芯片板块,年初海外算力调整时不断提示介入良机,强调成长逻辑。仕佳光子累计涨幅超100%、源杰科技涨幅超50%。6月份我们举办光芯片会议再次强调投资逻辑,我们再次重申: 1)光芯片短缺为业界共识,根据Cohr、Lumentum、Fabrinet财报业绩会,100G EML和CW均有短缺,Lumentum自用CW也供不应求,由于扩产周期长、短期无法弥补缺口。26年800G光模块需求量有望同比增长超50%
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光库科技
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快手可灵AI微电影上映,看好AI打开估值空间
快手可灵AI微电影上映,看好AI打开估值空间【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近日,由可灵AI与快手星芒短剧联合出品、异类Outliers团队制作的全球首部AI微电影作品集《新世界加载中》在北京首映。 自2024年6月发布以来,快手可灵AI在1年内已累计完成了超过20次的迭代。今年4月,快手可灵AI面向全球用户正式发布可灵2.0视频生成模型,其在动态质量、语义响应、画面美学等维度持续保持全球领先水平。今年5月底,快手可灵AI推出可灵2.1系列模型。其中,可灵2.1模型包含标准(720p)、高品
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国泰君安国际正式获香港证监会批准,升级为可提供虚拟资产交易服务
事件:6月24日,国泰君安国际正式获香港证监会批准,将现有证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务,以及在提供虚拟资产交易服务的基础上提供意见。客户将可在国泰君安国际平台直接交易加密货币、稳定币等虚拟资产。 #牌照解读# 根据sfc官网,目前与虚拟资产有关的业务类型主要分为: 1)Operating a virtual asset trading platform ,运行虚拟资产交易平台,即VATP牌照,#也就是真正的交易所牌照,目前仅有11家交易所(包括Hashkey、OSL等获得) 2)Ma
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观点更新-关注相对估值已有性价比的方向
【3C计算机】观点更新-关注相对估值已有性价比的方向 AI Infra:基础设施受益于AI产业浪潮,近期Infra相关个股已回调至DeepSeek发布前的市值分位,而国内外云计算维持高景气,海外CSP维持或上调Capex反映出AI需求依然旺盛,下半年AI叙事重回国内。重点关注#深信服,2Q25业绩预期稳健、HCI+AICP进入宣传推广期;#万国数据,基本面稳健、C-reits通过审批、关注海外资产相关规划 AI+医疗:国家卫健委发布《关于征求智慧医疗分级评价方法及标准(2025版)意见的函》之后
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风电更新0625:广东汕尾红海湾五500MW海风项目工程勘察设计招标
【长江电新】风电更新0625:广东汕尾红海湾五500MW海风项目工程勘察设计招标,挪威新增4个海上风电开发场址 一、国内海风项目进展 1、广东:湛江徐闻东二海上风电项目EPC总承包一次设备成交候选人公示(湛江良恒商贸有限公司为第一中标候选人)。 2、福建:漳浦六鳌海上风电二期项目20MW风机基础钢管桩、导管架招标中标候选人公示(宏华海洋为第一中标候选人)。 3、广东:华润汕尾红海湾五500MW海上风电项目工程勘察设计招标。 二、海外海风项目进展 1、挪威:挪威新增4个适合未来海上风电开发的场址,
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海力风电
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稳定币:资本新焦点——秩序重构下的新旧资产系列
【长江宏观于博团队·深度】稳定币:资本新焦点——秩序重构下的新旧资产系列1 全球秩序重构大背景下,以黄金为代表的旧资产价值重估,以加密货币为代表的新资产快速涌现。美国推进稳定币立法,为这一趋势“再添一把柴”。作为近期资本市场新焦点,大家对稳定币这一新兴资产了解甚少。我们力图通过“四问”,系统回答稳定币的来龙去脉。 一问:何为稳定币? 稳定币是加密货币市场的主要交易媒介,属于一种货币价格相对稳定的区块链数字货币,大致分为法币抵押型、商品抵押型、加密货币抵押型和算法型四类。 二问:发展历程如何? 稳
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云图控股推荐点评:Q2业绩或较为亮眼,26年迎来业绩拐点,广西基地打开远期空间
云图控股推荐点评:Q2业绩或较为亮眼,26年迎来业绩拐点,广西基地打开远期空间 [玫瑰]工程矿+一铵转型抵消纯碱下跌影响,Q2业绩或较为亮眼。25年虽纯碱仍处下行通道,但Q2阿居洛呷磷矿逐步释放工程矿,叠加公司一铵产品向高毛利水铵转型,对比24Q2复合肥高基数,25Q2业绩仍有望迎来增长。 [玫瑰]复合肥基本盘稳固增长。土地流转+经济作物增加,我国复合肥施用量和化肥复合化率呈现出稳步增长的趋势,头部企业渠道优势明显,在单质肥价格逐渐趋于稳定的背景下,以公司为代表的领先企业有望持续提升市占率,复合
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云图控股
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阿里夸克算力告急,世纪互联上调业绩指引
阿里夸克算力告急,世纪互联上调业绩指引,看好AIDC产业链投资机会 🐯2025 年截至6月25日15:15,夸克系统已累计生成超300万份志愿报告,当前的排队情况主要由于多个省份集中出分,用户需求在短时间内集中增长。夸克作为当前国内唯一可生成专家级志愿报告的AI应用,阿里巴巴已预先调配了比2024 年多100倍的算力资源支持夸克,但在河南、湖北、山东等高考大省出分时,算力需求仍突出。 🐯世纪互联上调2025财年业绩指引。2025年6月27日,世纪互联宣布上调2025财年收入和调整后EBITD
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世纪互联数据中心有限公司
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广信科技:北交所优质次新股
【广信材料】20cm涨停!,看下北交所的【广信科技】。 #广信科技:北交所优质次新股,低估超绩优国产替代遗珠,军工无人机带动第二曲线增长,对标民事达看翻倍空间 📌广信科技是国内电力行业核心材料(绝缘纤维材料)龙头公司,唯一突破西门子、ABB垄断的国产替代核心标的; 📌下游行业高速增长、供不应求,境外竞争对手扩产意愿极弱,下游需求激增供需严重不匹配,制约公司扩张的是产能不足; 📌北交所25年第一绩优股,净利润在24年高基数上25年同比增长超过100%。公司收入、利润近年来高速增长,2025年
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广信科技
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宗申动力:业绩稳健,军品放量,低空经济空间巨大
宗申动力:业绩稳健,军品放量,低空经济空间巨大 [烟花]当前:基本盘优秀,业绩稳健 通机行业龙头,海外需求旺盛,业绩大幅增长。摩托车发动机行业龙头,格局稳定,业绩稳健增长。 [烟花]中期:深度受益海外军事冲突 航空活塞发动机行业龙头,受益于军品无人机,公司12-200马力航空活塞发动机,对应无人机几十公斤到几吨,载重最大可以到1.5吨,是飞行速度300km/h以下无人机的主要动力选择。深度受益于海外军事冲突,未来3-5年将保持高速增长。 [烟花]长期:低空经济核心环节,空间巨大 航空活塞发动机为
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奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250630)
【申万宏源通信】奥飞数据深度:算能协同成长的IDC稀缺资产(20250630) 一句话总结:国内算力基建核心主线中实现IDC+算力+能源运营协同高成长的稀缺标的。 (一)行业beta:供需均有预期差【最新VNET上修指引验证此前观点】 #预期差一:需求持续性与爆发节奏 云厂CAPEX调整+芯片等问题短期压制估值,实际6-7月招投标、新版本芯片出货、国产Cloudmatrix等各环节均将有确定性进展。 #预期差二:新增IDC供应的量与价 24-25年加速消化21-23年存量有效供给,而核心区位资源
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RWA:创新与落地节奏不断加快
[爱心]RWA:创新与落地节奏不断加快【东方计算机】 事件: 1)香港特区政府发布《香港数字资产发展政策宣言2.0》,重申打造数字资产领域中的全球创新中心,其中稳定币和RWA是重点。 2)广发证券(香港)宣布,全面接入HashKey Chain并推出首个代币化证券GF Token,覆盖美元、港币和离岸人民币。 点评: [庆祝]#RWA是数字金融领域创新核心,有望迎来指数级扩张 RWA基于区块链的技术特性,把各类真实世界资产拆分成为 “链上” 数字资产,再借助全球化的区块链网络互通性带来更多流动性
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泸州老窖股东大会精要
【国泰海通食饮】泸州老窖股东大会精要20250627 【产业研判(刘总、林总)】 [太阳] 当前白酒行业处于新一轮调整周期,量减质升,从存量竞争向价值创造转型。几大趋势:①集中度提升、②消费观念改变、③消费场景重构、④渠道加速迭代。 [太阳] 目前的问题不在于白酒行业自身,而是中国正处在转折时刻(劳动/资源密集型行业→资金/技术密集型行业),其中的产业不可能不受影响。白酒过去的消费中心是泛金融+劳动/资源密集产业,现在消费需求变化,转向追求情绪价值。社会已发生根本性转变,白酒短期会有阵痛,长期来
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小米人车家全生态发布会速递
【民生电子】小米人车家全生态发布会速递: 🌹领导好,小米于今晚7点举行了人车家生态发布会,推出了包括首款SUV YU7,和面向下一个时代的个人智能设备、小米AI眼镜,以及手机、平板、可穿戴、科技家电等其他13款新品。 #小米AI眼镜: ➠ 功能亮点:① 第一人称相机,支持第三方App视频通话、视频直播;②高品质开放式耳机;③随身AI入口,内置超级小爱,支持问答/翻译/扫码支付等场景。 ➠ 版本&定价:标准版/单色电致变色版/彩色电致变色版:1999/2699/2999元。 ➠ 供应链:①芯片:
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小米发布会点评:发布手机、汽车、IoT等十余款新品
[红包]【招商电子】小米发布会点评:发布手机、汽车、IoT等十余款新品,人车家全生态高歌猛进,小米YU7大定大超预期。 [庆祝]汽车:小米YU7上市3分钟大定突破20万台,大超市场预期。 1)性能:小米发布首款SUV车型YU7,全系标配多项豪华配置,如超长续航(标准版835km)、天际屏全景显示、连续阻尼可变减振器、小米超级电机、800V碳化硅高压平台等;特别在智驾方面,YU7全系标配高阶辅助驾驶全套硬件,含英伟达700TOPS Thor芯片+4D 毫米波雷达+7颗高清摄像头+激光雷达,以及10
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光芯片逻辑重申:阿尔法逻辑不断验证,业绩有望加速向好
【天风通信】光芯片逻辑重申:阿尔法逻辑不断验证,业绩有望加速向好 去年底以来天风通信团队持续推荐光芯片板块,年初海外算力调整时不断提示介入良机,强调成长逻辑。仕佳光子累计涨幅超100%、源杰科技涨幅超50%。6月份我们举办光芯片会议再次强调投资逻辑,我们再次重申: 1)光芯片短缺为业界共识,根据Cohr、Lumentum、Fabrinet财报业绩会,100G EML和CW均有短缺,Lumentum自用CW也供不应求,由于扩产周期长、短期无法弥补缺口。26年800G光模块需求量有望同比增长超50%
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快手可灵AI微电影上映,看好AI打开估值空间
快手可灵AI微电影上映,看好AI打开估值空间【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近日,由可灵AI与快手星芒短剧联合出品、异类Outliers团队制作的全球首部AI微电影作品集《新世界加载中》在北京首映。 自2024年6月发布以来,快手可灵AI在1年内已累计完成了超过20次的迭代。今年4月,快手可灵AI面向全球用户正式发布可灵2.0视频生成模型,其在动态质量、语义响应、画面美学等维度持续保持全球领先水平。今年5月底,快手可灵AI推出可灵2.1系列模型。其中,可灵2.1模型包含标准(720p)、高品
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国泰君安国际正式获香港证监会批准,升级为可提供虚拟资产交易服务
事件:6月24日,国泰君安国际正式获香港证监会批准,将现有证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务,以及在提供虚拟资产交易服务的基础上提供意见。客户将可在国泰君安国际平台直接交易加密货币、稳定币等虚拟资产。 #牌照解读# 根据sfc官网,目前与虚拟资产有关的业务类型主要分为: 1)Operating a virtual asset trading platform ,运行虚拟资产交易平台,即VATP牌照,#也就是真正的交易所牌照,目前仅有11家交易所(包括Hashkey、OSL等获得) 2)Ma
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观点更新-关注相对估值已有性价比的方向
【3C计算机】观点更新-关注相对估值已有性价比的方向 AI Infra:基础设施受益于AI产业浪潮,近期Infra相关个股已回调至DeepSeek发布前的市值分位,而国内外云计算维持高景气,海外CSP维持或上调Capex反映出AI需求依然旺盛,下半年AI叙事重回国内。重点关注#深信服,2Q25业绩预期稳健、HCI+AICP进入宣传推广期;#万国数据,基本面稳健、C-reits通过审批、关注海外资产相关规划 AI+医疗:国家卫健委发布《关于征求智慧医疗分级评价方法及标准(2025版)意见的函》之后
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风电更新0625:广东汕尾红海湾五500MW海风项目工程勘察设计招标
【长江电新】风电更新0625:广东汕尾红海湾五500MW海风项目工程勘察设计招标,挪威新增4个海上风电开发场址 一、国内海风项目进展 1、广东:湛江徐闻东二海上风电项目EPC总承包一次设备成交候选人公示(湛江良恒商贸有限公司为第一中标候选人)。 2、福建:漳浦六鳌海上风电二期项目20MW风机基础钢管桩、导管架招标中标候选人公示(宏华海洋为第一中标候选人)。 3、广东:华润汕尾红海湾五500MW海上风电项目工程勘察设计招标。 二、海外海风项目进展 1、挪威:挪威新增4个适合未来海上风电开发的场址,
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稳定币:资本新焦点——秩序重构下的新旧资产系列
【长江宏观于博团队·深度】稳定币:资本新焦点——秩序重构下的新旧资产系列1 全球秩序重构大背景下,以黄金为代表的旧资产价值重估,以加密货币为代表的新资产快速涌现。美国推进稳定币立法,为这一趋势“再添一把柴”。作为近期资本市场新焦点,大家对稳定币这一新兴资产了解甚少。我们力图通过“四问”,系统回答稳定币的来龙去脉。 一问:何为稳定币? 稳定币是加密货币市场的主要交易媒介,属于一种货币价格相对稳定的区块链数字货币,大致分为法币抵押型、商品抵押型、加密货币抵押型和算法型四类。 二问:发展历程如何? 稳
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