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你果赖
2025-12-05 06:34:30
嘉泽端子(Lotes)非路演会议核心要点
🔌嘉泽端子(Lotes)非路演会议核心要点 📈服务器业务:2026 年一季度服务器 ODM 出货量超季节性(1-2 月 136-138 万台 / 月、3 月 130-132 万台 / 月,同比增 7%-8%),印证 2026 年服务器行业 0-5% 销量增长 + ASP 提升的逻辑,其 20% 的服务器营收同比增长指引存在上修空间(当前订单可见度仅 8-13 周,我们预测其服务器业务营收增速可达 32%)。 💻Arm 架构 CPU 插座:2025 年 Arm 服务器市占率 8%-11%,2
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嘉信美国房地产投资信托ETF
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你果赖
2025-12-05 06:30:11
BOPET行业反内卷更新: 行业自律助力产品价格上涨、弹性可期
【开源化工】#BOPET行业反内卷更新: 行业自律助力产品价格上涨、弹性可期 据百川盈孚数据,12月4日,BOPET价格偏强运行,12μ普通BOPET膜市场主流报价多在7100-7300元/吨,市场均价为7269元/吨,较上一工作日上涨53元/吨,涨幅0.73%。BOPET膜前期生产企业通过以价换量去抢夺缩量的目标消费市场的举动并没有达到理想效果,BOPET企业盈利艰难,部分企业倒挂已久,受此影响报价上移。《中国BOPET行业自律倡议书》倡导强化行业自律,营造公平稳定的市场环境,有望助力行业供给
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双星新材
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你果赖
2025-12-05 06:22:27
国际电气:2025 年日本会议关键要点:DRAM 与先进逻辑需求强于预期
💻国际电气:2025 年日本会议关键要点:DRAM 与先进逻辑需求强于预期 📊2026 年市场展望 ✅国际电气预计 2026 年全球晶圆厂设备(WFE)市场将实现同比约 5% 的增长。从近期趋势来看,管理层表示 DRAM 领域的投资力度正进一步加大,逻辑 / 晶圆代工领域也已出现 3nm 制程追加投资的迹象。 ⚠️而在 NAND 闪存领域,尽管器件价格已大幅上涨,但 NAND 厂商对资本开支仍持谨慎态度,这使得当前行业难以出现以往那般大规模的投资扩张。 🇨🇳中国市场情况 📈国内四大器件
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莱克电气
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2025-12-04 14:30:37
美机器人产业政策利好,机器人与整椅业务星辰大海
[红包]浙商大制造 邱世梁|周艺轩【上海沿浦】美机器人产业政策利好,机器人与整椅业务星辰大海 #事件:特朗普政府加速推进机器人产业、近期密集与行业领袖会面并筹备成立跨部门工作组 特朗普政府继大力推动人工智能发展后,正将政策重心转向机器人产业,计划通过高管会晤、成立工作组及筹备行政命令等方式加速该领域发展。 [玫瑰] 公司机器人业务:机器人子公司注册已完成,机器人产业化起点已至 (1)公司出资51%设立子公司锡纳泰克,主营业务为人形机器人核心零部件、机器人本体,以及制造业和零售行业的具身智能机器人
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上海沿浦
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3C设备观点重申
() 【华福机械】3C设备观点重申:阿里夸克眼镜上市、字节手机或即将发布,AI+消费电子产品打造行业新增长点 阿里夸克AI眼镜上市 11月27日,夸克AI眼镜正式发布。功能方面,除了基础的语音交互功能,夸克AI眼镜还有导航、支付、出行提醒、日程管理等一系列功能。夸克AI眼镜采用了双显双光机设计,可以选择最优的显示距离,同时还专门定制了最适合近眼显示的字体,能够更好地满足了用户在翻译、提词、导航等场景的显示体验。自10月中旬启动预售以来,夸克AI眼镜持续在天猫平台上保持智能眼镜销售额的Top1。首
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深科达
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2025-12-03 08:24:06
垂直深耕供应链构筑核心竞争力
【开源海外|万物新生】垂直深耕供应链构筑核心竞争力,C端销售&出海打开增量&优化利润 背靠大厂商业模式跑通 #二手消费电子行业景气度持续,万物新生背靠大厂商业模式跑通 据久谦,2025年1-10月京东平台二手消费电子GMV增速20%,其中华为/苹果系列增速28%/21%。9月/10月伴随华为、苹果等品牌发布新品, 京东二手电子GMV增长加速。 万物新生以C2B供应链建设为核心,全国门店2000+家,拥有京东独家以旧换新场景及各大主流品牌官方渠道,如在苹果回收端有接近一半份额,华为、小米有近70%
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万物云
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2025-12-02 09:16:27
均胜电子 T结构包覆件品类进一步开拓
【长江汽车高伊楠团队】均胜电子 T结构包覆件品类进一步开拓,海外审厂已通过,明年机器人业务收入有望超10亿,入通在即重点推荐! 特斯拉持续推荐,公司海外工厂审厂已通过。海外机器人海外产能已具备大规模生产能力。 结构件包覆材料更新以获定点,新一代产品更新为硬质塑料骨架+发泡包覆,柔性材料价值量提升,具备耗材属性,价值量显著提升。 展望明年,公司核心拥抱特斯拉和智元两大客户,收入有望超10亿。目前公司两家客户单机价值量均超2万,智元配套头部总成、传感器、中央控制器等诸多产品,保守假设明年两大客户产量
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均胜电子
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你果赖
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美国:AI重塑美国煤炭市场,底部反转,黑金重燃
【兖矿能源港股,晋控煤业,潞安环能等】🔥🔥【国盛能源电力】#美国:AI重塑美国煤炭市场,底部反转,黑金重燃 ——————————————— #美国煤炭供给:煤炭行业投资长期底部,#在建产能少,约束供给长期刚性。 👉根据IEA数据,美国在建煤矿产能(焦煤+动力煤)仅590万吨/年,在建动力煤产能仅约105万吨/年。 ⚡️#美国煤炭需求:电力用煤需求为核心,占90%以上,2025年美国电煤需求预计明显增长。 👉根据EIA预测,2025年美国煤炭消费量预计为4.39亿吨,#同比上涨6.7%
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兖矿能源
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联赢激光:固态/消费新设备打开向上空间
固态跟踪❗️【天风电新】联赢激光:固态/消费新设备打开向上空间-1201 ——————————— 🌟25年新取单有望达50亿,基本盘稳固 1、公司作为国内锂电激光设备龙头(单GWhASP1000万+),与宁德、亿纬、欣旺达等头部客户深度绑定(国内50%市占率),受益于锂电新扩产周期;2、消费类业务涵盖3C电池、高低压继电器、氢燃料电池等,且消费类毛利率更高(45%+比锂电类高15-20pct)。 新签订单高增:25年公司新签订单有望达50亿元(同比+70%),其中动力储能&汽车相关40亿(同比
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联赢激光
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机器人板块更新,强烈看多
机器人板块更新,强烈看多251201 1. T链方案进入最后冻结时间,关注对象进入收敛阶段,T链中确实拿到订单的企业将获得显著关注。 2. 美国降息在即,星辰大海继续。机器人板块沉寂时间长,值得布局。 3. AI应用为下一个关注的焦点,机器人是最大的应用方向,看好未来发展。 强烈推荐: #五洲新春:T链核心,国产链卡位优秀! #金沃股份:T链核心,绝缘轴承,消费电子都将进入快速发展阶段。 #万通智控: 稀缺的大脑板卡标的,26年流片完成,预计近期将开始与下游客户接触推动产品发展。 关注: #日盈
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五洲新春
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你果赖
2025-12-01 08:32:51
思源电气变压器出海空间巨大,多产品进入北美AIDC市场
【思源电气】变压器出海空间巨大,多产品进入北美AIDC市场 [玫瑰]变压器出海空间巨大 公司是电力设备出海龙头,25年以来海外订单业绩持续超预期。目前公司出口业务中开关占比高于变压器,当前海外变压器面临全球性供给短缺。公司变压器一期产能23年底已投产,估计产能约为30亿元,11月公司二期产能刚刚投产,估计新增产能60-80亿元,变压器产能合计达100亿元左右。25年预计公司变压器出口收入15-20亿元,考虑当前全球吃紧状态,未来预计保持高增速。 [礼物]高压变压器进入北美AIDC市场 美国AID
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思源电气
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中国重汽(H)公告关联交易事项,持续推荐重卡板块!
【中信汽车】中国重汽(H)公告关联交易事项,持续推荐重卡板块! #中国重汽(H)公告关联交易事项: [玫瑰]中国重汽(H)计划与潍柴动力2026年采购零部件关联交易额度上限为210亿元 [玫瑰]此前2023/2024/2025年公告关联交易额度上限分别为177亿/292亿/240亿元。而2023/2024/2025年实现关联交易金额为142亿/162亿元,分别实现了额度上限的80%、55%。2025Q1-3实现关联交易110亿元,假设关联交易季度均匀分布、则预计2025年实现金额约是交易上限的6
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中国重汽
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2025-11-30 18:19:58
迈威生物ST2二期结果公告核心内容
🔥迈威生物ST2二期结果公告核心内容: 1. 安全性:与安慰剂(N=20)相比,9MW1911 在各剂量组安全且耐受性良好,总体的不良事件发生率与安慰剂组相似(70% vs 85%),所有受试者的免疫原性均为阴性; 2. 有效性:在 IIb 期研究推荐剂量(N=30)下,中重度 COPD 急性加重年化发生率较安慰剂组降低超 30%,重度急性加重年化发生率较安慰剂组降低超 40%,且发生重度急性加重的患者比例较安慰剂组显著降低(13.3% vs 35%)。 (备注信息:在罗氏81例的同口径IIa
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内蒙储能电网一线调研,核心数据及底层逻辑
⭕ 内蒙储能电网一线调研,核心数据及底层逻辑【中信建投电新·储能】 储能规划:内蒙今年投资储能新增量超过去年底存量,明年新增翻倍以上,当下总需求预计是存量5-6倍以上。主要因新能源高速发展、负荷增速高,同时火电发展受限制,导致白天新能源过剩和夜间缺电同时存在,储能发挥消纳、保供作用。变电站接入间隔不成问题,布置在负荷中心可享受更高节点电价收益更好。 高额容量补偿推出的动机和影响: (1)动机:一是解决消纳,二是引进产业和投资。 (2)影响:分摊到新能源侧影响小接受度高 (3)未来趋势:可能仍会保
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RYZZMANAGEDFUTURESSTRATEGYPLUSETF
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2025-11-28 14:19:57
AIDC柜内电源更新:DC-DC龙头突破加速
❗【天风电新】AIDC柜内电源更新:DC-DC龙头突破加速,AI电源景气延续-1128 ——————————— 我们结合近期交流信息,更新AIDC柜内电源:三次电源进入客户验证关键期,二次电源产能释放在即,叠加一次电源需求高增,核心龙头成长确定性持续强化,建议重点布局。 🌼二次电源(新雷能主导):代工模式起量,产能储备充足。 二次电源(48V-12V)以降压初调为核心,新雷能采用帮ADI代工模式切入海外市场,#目前ADI拿到5e美元框架合同、新雷能订单确定性强;且定价较台达等国际厂商低,具备成
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2025-12-05 06:34:30
嘉泽端子(Lotes)非路演会议核心要点
🔌嘉泽端子(Lotes)非路演会议核心要点 📈服务器业务:2026 年一季度服务器 ODM 出货量超季节性(1-2 月 136-138 万台 / 月、3 月 130-132 万台 / 月,同比增 7%-8%),印证 2026 年服务器行业 0-5% 销量增长 + ASP 提升的逻辑,其 20% 的服务器营收同比增长指引存在上修空间(当前订单可见度仅 8-13 周,我们预测其服务器业务营收增速可达 32%)。 💻Arm 架构 CPU 插座:2025 年 Arm 服务器市占率 8%-11%,2
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BOPET行业反内卷更新: 行业自律助力产品价格上涨、弹性可期
【开源化工】#BOPET行业反内卷更新: 行业自律助力产品价格上涨、弹性可期 据百川盈孚数据,12月4日,BOPET价格偏强运行,12μ普通BOPET膜市场主流报价多在7100-7300元/吨,市场均价为7269元/吨,较上一工作日上涨53元/吨,涨幅0.73%。BOPET膜前期生产企业通过以价换量去抢夺缩量的目标消费市场的举动并没有达到理想效果,BOPET企业盈利艰难,部分企业倒挂已久,受此影响报价上移。《中国BOPET行业自律倡议书》倡导强化行业自律,营造公平稳定的市场环境,有望助力行业供给
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国际电气:2025 年日本会议关键要点:DRAM 与先进逻辑需求强于预期
💻国际电气:2025 年日本会议关键要点:DRAM 与先进逻辑需求强于预期 📊2026 年市场展望 ✅国际电气预计 2026 年全球晶圆厂设备(WFE)市场将实现同比约 5% 的增长。从近期趋势来看,管理层表示 DRAM 领域的投资力度正进一步加大,逻辑 / 晶圆代工领域也已出现 3nm 制程追加投资的迹象。 ⚠️而在 NAND 闪存领域,尽管器件价格已大幅上涨,但 NAND 厂商对资本开支仍持谨慎态度,这使得当前行业难以出现以往那般大规模的投资扩张。 🇨🇳中国市场情况 📈国内四大器件
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美机器人产业政策利好,机器人与整椅业务星辰大海
[红包]浙商大制造 邱世梁|周艺轩【上海沿浦】美机器人产业政策利好,机器人与整椅业务星辰大海 #事件:特朗普政府加速推进机器人产业、近期密集与行业领袖会面并筹备成立跨部门工作组 特朗普政府继大力推动人工智能发展后,正将政策重心转向机器人产业,计划通过高管会晤、成立工作组及筹备行政命令等方式加速该领域发展。 [玫瑰] 公司机器人业务:机器人子公司注册已完成,机器人产业化起点已至 (1)公司出资51%设立子公司锡纳泰克,主营业务为人形机器人核心零部件、机器人本体,以及制造业和零售行业的具身智能机器人
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3C设备观点重申
() 【华福机械】3C设备观点重申:阿里夸克眼镜上市、字节手机或即将发布,AI+消费电子产品打造行业新增长点 阿里夸克AI眼镜上市 11月27日,夸克AI眼镜正式发布。功能方面,除了基础的语音交互功能,夸克AI眼镜还有导航、支付、出行提醒、日程管理等一系列功能。夸克AI眼镜采用了双显双光机设计,可以选择最优的显示距离,同时还专门定制了最适合近眼显示的字体,能够更好地满足了用户在翻译、提词、导航等场景的显示体验。自10月中旬启动预售以来,夸克AI眼镜持续在天猫平台上保持智能眼镜销售额的Top1。首
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垂直深耕供应链构筑核心竞争力
【开源海外|万物新生】垂直深耕供应链构筑核心竞争力,C端销售&出海打开增量&优化利润 背靠大厂商业模式跑通 #二手消费电子行业景气度持续,万物新生背靠大厂商业模式跑通 据久谦,2025年1-10月京东平台二手消费电子GMV增速20%,其中华为/苹果系列增速28%/21%。9月/10月伴随华为、苹果等品牌发布新品, 京东二手电子GMV增长加速。 万物新生以C2B供应链建设为核心,全国门店2000+家,拥有京东独家以旧换新场景及各大主流品牌官方渠道,如在苹果回收端有接近一半份额,华为、小米有近70%
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均胜电子 T结构包覆件品类进一步开拓
【长江汽车高伊楠团队】均胜电子 T结构包覆件品类进一步开拓,海外审厂已通过,明年机器人业务收入有望超10亿,入通在即重点推荐! 特斯拉持续推荐,公司海外工厂审厂已通过。海外机器人海外产能已具备大规模生产能力。 结构件包覆材料更新以获定点,新一代产品更新为硬质塑料骨架+发泡包覆,柔性材料价值量提升,具备耗材属性,价值量显著提升。 展望明年,公司核心拥抱特斯拉和智元两大客户,收入有望超10亿。目前公司两家客户单机价值量均超2万,智元配套头部总成、传感器、中央控制器等诸多产品,保守假设明年两大客户产量
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美国:AI重塑美国煤炭市场,底部反转,黑金重燃
【兖矿能源港股,晋控煤业,潞安环能等】🔥🔥【国盛能源电力】#美国:AI重塑美国煤炭市场,底部反转,黑金重燃 ——————————————— #美国煤炭供给:煤炭行业投资长期底部,#在建产能少,约束供给长期刚性。 👉根据IEA数据,美国在建煤矿产能(焦煤+动力煤)仅590万吨/年,在建动力煤产能仅约105万吨/年。 ⚡️#美国煤炭需求:电力用煤需求为核心,占90%以上,2025年美国电煤需求预计明显增长。 👉根据EIA预测,2025年美国煤炭消费量预计为4.39亿吨,#同比上涨6.7%
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联赢激光:固态/消费新设备打开向上空间
固态跟踪❗️【天风电新】联赢激光:固态/消费新设备打开向上空间-1201 ——————————— 🌟25年新取单有望达50亿,基本盘稳固 1、公司作为国内锂电激光设备龙头(单GWhASP1000万+),与宁德、亿纬、欣旺达等头部客户深度绑定(国内50%市占率),受益于锂电新扩产周期;2、消费类业务涵盖3C电池、高低压继电器、氢燃料电池等,且消费类毛利率更高(45%+比锂电类高15-20pct)。 新签订单高增:25年公司新签订单有望达50亿元(同比+70%),其中动力储能&汽车相关40亿(同比
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机器人板块更新,强烈看多
机器人板块更新,强烈看多251201 1. T链方案进入最后冻结时间,关注对象进入收敛阶段,T链中确实拿到订单的企业将获得显著关注。 2. 美国降息在即,星辰大海继续。机器人板块沉寂时间长,值得布局。 3. AI应用为下一个关注的焦点,机器人是最大的应用方向,看好未来发展。 强烈推荐: #五洲新春:T链核心,国产链卡位优秀! #金沃股份:T链核心,绝缘轴承,消费电子都将进入快速发展阶段。 #万通智控: 稀缺的大脑板卡标的,26年流片完成,预计近期将开始与下游客户接触推动产品发展。 关注: #日盈
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思源电气变压器出海空间巨大,多产品进入北美AIDC市场
【思源电气】变压器出海空间巨大,多产品进入北美AIDC市场 [玫瑰]变压器出海空间巨大 公司是电力设备出海龙头,25年以来海外订单业绩持续超预期。目前公司出口业务中开关占比高于变压器,当前海外变压器面临全球性供给短缺。公司变压器一期产能23年底已投产,估计产能约为30亿元,11月公司二期产能刚刚投产,估计新增产能60-80亿元,变压器产能合计达100亿元左右。25年预计公司变压器出口收入15-20亿元,考虑当前全球吃紧状态,未来预计保持高增速。 [礼物]高压变压器进入北美AIDC市场 美国AID
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中国重汽(H)公告关联交易事项,持续推荐重卡板块!
【中信汽车】中国重汽(H)公告关联交易事项,持续推荐重卡板块! #中国重汽(H)公告关联交易事项: [玫瑰]中国重汽(H)计划与潍柴动力2026年采购零部件关联交易额度上限为210亿元 [玫瑰]此前2023/2024/2025年公告关联交易额度上限分别为177亿/292亿/240亿元。而2023/2024/2025年实现关联交易金额为142亿/162亿元,分别实现了额度上限的80%、55%。2025Q1-3实现关联交易110亿元,假设关联交易季度均匀分布、则预计2025年实现金额约是交易上限的6
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迈威生物ST2二期结果公告核心内容
🔥迈威生物ST2二期结果公告核心内容: 1. 安全性:与安慰剂(N=20)相比,9MW1911 在各剂量组安全且耐受性良好,总体的不良事件发生率与安慰剂组相似(70% vs 85%),所有受试者的免疫原性均为阴性; 2. 有效性:在 IIb 期研究推荐剂量(N=30)下,中重度 COPD 急性加重年化发生率较安慰剂组降低超 30%,重度急性加重年化发生率较安慰剂组降低超 40%,且发生重度急性加重的患者比例较安慰剂组显著降低(13.3% vs 35%)。 (备注信息:在罗氏81例的同口径IIa
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内蒙储能电网一线调研,核心数据及底层逻辑
⭕ 内蒙储能电网一线调研,核心数据及底层逻辑【中信建投电新·储能】 储能规划:内蒙今年投资储能新增量超过去年底存量,明年新增翻倍以上,当下总需求预计是存量5-6倍以上。主要因新能源高速发展、负荷增速高,同时火电发展受限制,导致白天新能源过剩和夜间缺电同时存在,储能发挥消纳、保供作用。变电站接入间隔不成问题,布置在负荷中心可享受更高节点电价收益更好。 高额容量补偿推出的动机和影响: (1)动机:一是解决消纳,二是引进产业和投资。 (2)影响:分摊到新能源侧影响小接受度高 (3)未来趋势:可能仍会保
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AIDC柜内电源更新:DC-DC龙头突破加速
❗【天风电新】AIDC柜内电源更新:DC-DC龙头突破加速,AI电源景气延续-1128 ——————————— 我们结合近期交流信息,更新AIDC柜内电源:三次电源进入客户验证关键期,二次电源产能释放在即,叠加一次电源需求高增,核心龙头成长确定性持续强化,建议重点布局。 🌼二次电源(新雷能主导):代工模式起量,产能储备充足。 二次电源(48V-12V)以降压初调为核心,新雷能采用帮ADI代工模式切入海外市场,#目前ADI拿到5e美元框架合同、新雷能订单确定性强;且定价较台达等国际厂商低,具备成
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嘉泽端子(Lotes)非路演会议核心要点
🔌嘉泽端子(Lotes)非路演会议核心要点 📈服务器业务:2026 年一季度服务器 ODM 出货量超季节性(1-2 月 136-138 万台 / 月、3 月 130-132 万台 / 月,同比增 7%-8%),印证 2026 年服务器行业 0-5% 销量增长 + ASP 提升的逻辑,其 20% 的服务器营收同比增长指引存在上修空间(当前订单可见度仅 8-13 周,我们预测其服务器业务营收增速可达 32%)。 💻Arm 架构 CPU 插座:2025 年 Arm 服务器市占率 8%-11%,2
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BOPET行业反内卷更新: 行业自律助力产品价格上涨、弹性可期
【开源化工】#BOPET行业反内卷更新: 行业自律助力产品价格上涨、弹性可期 据百川盈孚数据,12月4日,BOPET价格偏强运行,12μ普通BOPET膜市场主流报价多在7100-7300元/吨,市场均价为7269元/吨,较上一工作日上涨53元/吨,涨幅0.73%。BOPET膜前期生产企业通过以价换量去抢夺缩量的目标消费市场的举动并没有达到理想效果,BOPET企业盈利艰难,部分企业倒挂已久,受此影响报价上移。《中国BOPET行业自律倡议书》倡导强化行业自律,营造公平稳定的市场环境,有望助力行业供给
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2025-12-05 06:22:27
国际电气:2025 年日本会议关键要点:DRAM 与先进逻辑需求强于预期
💻国际电气:2025 年日本会议关键要点:DRAM 与先进逻辑需求强于预期 📊2026 年市场展望 ✅国际电气预计 2026 年全球晶圆厂设备(WFE)市场将实现同比约 5% 的增长。从近期趋势来看,管理层表示 DRAM 领域的投资力度正进一步加大,逻辑 / 晶圆代工领域也已出现 3nm 制程追加投资的迹象。 ⚠️而在 NAND 闪存领域,尽管器件价格已大幅上涨,但 NAND 厂商对资本开支仍持谨慎态度,这使得当前行业难以出现以往那般大规模的投资扩张。 🇨🇳中国市场情况 📈国内四大器件
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美机器人产业政策利好,机器人与整椅业务星辰大海
[红包]浙商大制造 邱世梁|周艺轩【上海沿浦】美机器人产业政策利好,机器人与整椅业务星辰大海 #事件:特朗普政府加速推进机器人产业、近期密集与行业领袖会面并筹备成立跨部门工作组 特朗普政府继大力推动人工智能发展后,正将政策重心转向机器人产业,计划通过高管会晤、成立工作组及筹备行政命令等方式加速该领域发展。 [玫瑰] 公司机器人业务:机器人子公司注册已完成,机器人产业化起点已至 (1)公司出资51%设立子公司锡纳泰克,主营业务为人形机器人核心零部件、机器人本体,以及制造业和零售行业的具身智能机器人
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3C设备观点重申
() 【华福机械】3C设备观点重申:阿里夸克眼镜上市、字节手机或即将发布,AI+消费电子产品打造行业新增长点 阿里夸克AI眼镜上市 11月27日,夸克AI眼镜正式发布。功能方面,除了基础的语音交互功能,夸克AI眼镜还有导航、支付、出行提醒、日程管理等一系列功能。夸克AI眼镜采用了双显双光机设计,可以选择最优的显示距离,同时还专门定制了最适合近眼显示的字体,能够更好地满足了用户在翻译、提词、导航等场景的显示体验。自10月中旬启动预售以来,夸克AI眼镜持续在天猫平台上保持智能眼镜销售额的Top1。首
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垂直深耕供应链构筑核心竞争力
【开源海外|万物新生】垂直深耕供应链构筑核心竞争力,C端销售&出海打开增量&优化利润 背靠大厂商业模式跑通 #二手消费电子行业景气度持续,万物新生背靠大厂商业模式跑通 据久谦,2025年1-10月京东平台二手消费电子GMV增速20%,其中华为/苹果系列增速28%/21%。9月/10月伴随华为、苹果等品牌发布新品, 京东二手电子GMV增长加速。 万物新生以C2B供应链建设为核心,全国门店2000+家,拥有京东独家以旧换新场景及各大主流品牌官方渠道,如在苹果回收端有接近一半份额,华为、小米有近70%
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均胜电子 T结构包覆件品类进一步开拓
【长江汽车高伊楠团队】均胜电子 T结构包覆件品类进一步开拓,海外审厂已通过,明年机器人业务收入有望超10亿,入通在即重点推荐! 特斯拉持续推荐,公司海外工厂审厂已通过。海外机器人海外产能已具备大规模生产能力。 结构件包覆材料更新以获定点,新一代产品更新为硬质塑料骨架+发泡包覆,柔性材料价值量提升,具备耗材属性,价值量显著提升。 展望明年,公司核心拥抱特斯拉和智元两大客户,收入有望超10亿。目前公司两家客户单机价值量均超2万,智元配套头部总成、传感器、中央控制器等诸多产品,保守假设明年两大客户产量
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美国:AI重塑美国煤炭市场,底部反转,黑金重燃
【兖矿能源港股,晋控煤业,潞安环能等】🔥🔥【国盛能源电力】#美国:AI重塑美国煤炭市场,底部反转,黑金重燃 ——————————————— #美国煤炭供给:煤炭行业投资长期底部,#在建产能少,约束供给长期刚性。 👉根据IEA数据,美国在建煤矿产能(焦煤+动力煤)仅590万吨/年,在建动力煤产能仅约105万吨/年。 ⚡️#美国煤炭需求:电力用煤需求为核心,占90%以上,2025年美国电煤需求预计明显增长。 👉根据EIA预测,2025年美国煤炭消费量预计为4.39亿吨,#同比上涨6.7%
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联赢激光:固态/消费新设备打开向上空间
固态跟踪❗️【天风电新】联赢激光:固态/消费新设备打开向上空间-1201 ——————————— 🌟25年新取单有望达50亿,基本盘稳固 1、公司作为国内锂电激光设备龙头(单GWhASP1000万+),与宁德、亿纬、欣旺达等头部客户深度绑定(国内50%市占率),受益于锂电新扩产周期;2、消费类业务涵盖3C电池、高低压继电器、氢燃料电池等,且消费类毛利率更高(45%+比锂电类高15-20pct)。 新签订单高增:25年公司新签订单有望达50亿元(同比+70%),其中动力储能&汽车相关40亿(同比
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机器人板块更新,强烈看多
机器人板块更新,强烈看多251201 1. T链方案进入最后冻结时间,关注对象进入收敛阶段,T链中确实拿到订单的企业将获得显著关注。 2. 美国降息在即,星辰大海继续。机器人板块沉寂时间长,值得布局。 3. AI应用为下一个关注的焦点,机器人是最大的应用方向,看好未来发展。 强烈推荐: #五洲新春:T链核心,国产链卡位优秀! #金沃股份:T链核心,绝缘轴承,消费电子都将进入快速发展阶段。 #万通智控: 稀缺的大脑板卡标的,26年流片完成,预计近期将开始与下游客户接触推动产品发展。 关注: #日盈
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思源电气变压器出海空间巨大,多产品进入北美AIDC市场
【思源电气】变压器出海空间巨大,多产品进入北美AIDC市场 [玫瑰]变压器出海空间巨大 公司是电力设备出海龙头,25年以来海外订单业绩持续超预期。目前公司出口业务中开关占比高于变压器,当前海外变压器面临全球性供给短缺。公司变压器一期产能23年底已投产,估计产能约为30亿元,11月公司二期产能刚刚投产,估计新增产能60-80亿元,变压器产能合计达100亿元左右。25年预计公司变压器出口收入15-20亿元,考虑当前全球吃紧状态,未来预计保持高增速。 [礼物]高压变压器进入北美AIDC市场 美国AID
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中国重汽(H)公告关联交易事项,持续推荐重卡板块!
【中信汽车】中国重汽(H)公告关联交易事项,持续推荐重卡板块! #中国重汽(H)公告关联交易事项: [玫瑰]中国重汽(H)计划与潍柴动力2026年采购零部件关联交易额度上限为210亿元 [玫瑰]此前2023/2024/2025年公告关联交易额度上限分别为177亿/292亿/240亿元。而2023/2024/2025年实现关联交易金额为142亿/162亿元,分别实现了额度上限的80%、55%。2025Q1-3实现关联交易110亿元,假设关联交易季度均匀分布、则预计2025年实现金额约是交易上限的6
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迈威生物ST2二期结果公告核心内容
🔥迈威生物ST2二期结果公告核心内容: 1. 安全性:与安慰剂(N=20)相比,9MW1911 在各剂量组安全且耐受性良好,总体的不良事件发生率与安慰剂组相似(70% vs 85%),所有受试者的免疫原性均为阴性; 2. 有效性:在 IIb 期研究推荐剂量(N=30)下,中重度 COPD 急性加重年化发生率较安慰剂组降低超 30%,重度急性加重年化发生率较安慰剂组降低超 40%,且发生重度急性加重的患者比例较安慰剂组显著降低(13.3% vs 35%)。 (备注信息:在罗氏81例的同口径IIa
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内蒙储能电网一线调研,核心数据及底层逻辑
⭕ 内蒙储能电网一线调研,核心数据及底层逻辑【中信建投电新·储能】 储能规划:内蒙今年投资储能新增量超过去年底存量,明年新增翻倍以上,当下总需求预计是存量5-6倍以上。主要因新能源高速发展、负荷增速高,同时火电发展受限制,导致白天新能源过剩和夜间缺电同时存在,储能发挥消纳、保供作用。变电站接入间隔不成问题,布置在负荷中心可享受更高节点电价收益更好。 高额容量补偿推出的动机和影响: (1)动机:一是解决消纳,二是引进产业和投资。 (2)影响:分摊到新能源侧影响小接受度高 (3)未来趋势:可能仍会保
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AIDC柜内电源更新:DC-DC龙头突破加速
❗【天风电新】AIDC柜内电源更新:DC-DC龙头突破加速,AI电源景气延续-1128 ——————————— 我们结合近期交流信息,更新AIDC柜内电源:三次电源进入客户验证关键期,二次电源产能释放在即,叠加一次电源需求高增,核心龙头成长确定性持续强化,建议重点布局。 🌼二次电源(新雷能主导):代工模式起量,产能储备充足。 二次电源(48V-12V)以降压初调为核心,新雷能采用帮ADI代工模式切入海外市场,#目前ADI拿到5e美元框架合同、新雷能订单确定性强;且定价较台达等国际厂商低,具备成
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嘉泽端子(Lotes)非路演会议核心要点
🔌嘉泽端子(Lotes)非路演会议核心要点 📈服务器业务:2026 年一季度服务器 ODM 出货量超季节性(1-2 月 136-138 万台 / 月、3 月 130-132 万台 / 月,同比增 7%-8%),印证 2026 年服务器行业 0-5% 销量增长 + ASP 提升的逻辑,其 20% 的服务器营收同比增长指引存在上修空间(当前订单可见度仅 8-13 周,我们预测其服务器业务营收增速可达 32%)。 💻Arm 架构 CPU 插座:2025 年 Arm 服务器市占率 8%-11%,2
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BOPET行业反内卷更新: 行业自律助力产品价格上涨、弹性可期
【开源化工】#BOPET行业反内卷更新: 行业自律助力产品价格上涨、弹性可期 据百川盈孚数据,12月4日,BOPET价格偏强运行,12μ普通BOPET膜市场主流报价多在7100-7300元/吨,市场均价为7269元/吨,较上一工作日上涨53元/吨,涨幅0.73%。BOPET膜前期生产企业通过以价换量去抢夺缩量的目标消费市场的举动并没有达到理想效果,BOPET企业盈利艰难,部分企业倒挂已久,受此影响报价上移。《中国BOPET行业自律倡议书》倡导强化行业自律,营造公平稳定的市场环境,有望助力行业供给
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国际电气:2025 年日本会议关键要点:DRAM 与先进逻辑需求强于预期
💻国际电气:2025 年日本会议关键要点:DRAM 与先进逻辑需求强于预期 📊2026 年市场展望 ✅国际电气预计 2026 年全球晶圆厂设备(WFE)市场将实现同比约 5% 的增长。从近期趋势来看,管理层表示 DRAM 领域的投资力度正进一步加大,逻辑 / 晶圆代工领域也已出现 3nm 制程追加投资的迹象。 ⚠️而在 NAND 闪存领域,尽管器件价格已大幅上涨,但 NAND 厂商对资本开支仍持谨慎态度,这使得当前行业难以出现以往那般大规模的投资扩张。 🇨🇳中国市场情况 📈国内四大器件
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2025-12-04 14:30:37
美机器人产业政策利好,机器人与整椅业务星辰大海
[红包]浙商大制造 邱世梁|周艺轩【上海沿浦】美机器人产业政策利好,机器人与整椅业务星辰大海 #事件:特朗普政府加速推进机器人产业、近期密集与行业领袖会面并筹备成立跨部门工作组 特朗普政府继大力推动人工智能发展后,正将政策重心转向机器人产业,计划通过高管会晤、成立工作组及筹备行政命令等方式加速该领域发展。 [玫瑰] 公司机器人业务:机器人子公司注册已完成,机器人产业化起点已至 (1)公司出资51%设立子公司锡纳泰克,主营业务为人形机器人核心零部件、机器人本体,以及制造业和零售行业的具身智能机器人
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3C设备观点重申
() 【华福机械】3C设备观点重申:阿里夸克眼镜上市、字节手机或即将发布,AI+消费电子产品打造行业新增长点 阿里夸克AI眼镜上市 11月27日,夸克AI眼镜正式发布。功能方面,除了基础的语音交互功能,夸克AI眼镜还有导航、支付、出行提醒、日程管理等一系列功能。夸克AI眼镜采用了双显双光机设计,可以选择最优的显示距离,同时还专门定制了最适合近眼显示的字体,能够更好地满足了用户在翻译、提词、导航等场景的显示体验。自10月中旬启动预售以来,夸克AI眼镜持续在天猫平台上保持智能眼镜销售额的Top1。首
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垂直深耕供应链构筑核心竞争力
【开源海外|万物新生】垂直深耕供应链构筑核心竞争力,C端销售&出海打开增量&优化利润 背靠大厂商业模式跑通 #二手消费电子行业景气度持续,万物新生背靠大厂商业模式跑通 据久谦,2025年1-10月京东平台二手消费电子GMV增速20%,其中华为/苹果系列增速28%/21%。9月/10月伴随华为、苹果等品牌发布新品, 京东二手电子GMV增长加速。 万物新生以C2B供应链建设为核心,全国门店2000+家,拥有京东独家以旧换新场景及各大主流品牌官方渠道,如在苹果回收端有接近一半份额,华为、小米有近70%
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均胜电子 T结构包覆件品类进一步开拓
【长江汽车高伊楠团队】均胜电子 T结构包覆件品类进一步开拓,海外审厂已通过,明年机器人业务收入有望超10亿,入通在即重点推荐! 特斯拉持续推荐,公司海外工厂审厂已通过。海外机器人海外产能已具备大规模生产能力。 结构件包覆材料更新以获定点,新一代产品更新为硬质塑料骨架+发泡包覆,柔性材料价值量提升,具备耗材属性,价值量显著提升。 展望明年,公司核心拥抱特斯拉和智元两大客户,收入有望超10亿。目前公司两家客户单机价值量均超2万,智元配套头部总成、传感器、中央控制器等诸多产品,保守假设明年两大客户产量
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美国:AI重塑美国煤炭市场,底部反转,黑金重燃
【兖矿能源港股,晋控煤业,潞安环能等】🔥🔥【国盛能源电力】#美国:AI重塑美国煤炭市场,底部反转,黑金重燃 ——————————————— #美国煤炭供给:煤炭行业投资长期底部,#在建产能少,约束供给长期刚性。 👉根据IEA数据,美国在建煤矿产能(焦煤+动力煤)仅590万吨/年,在建动力煤产能仅约105万吨/年。 ⚡️#美国煤炭需求:电力用煤需求为核心,占90%以上,2025年美国电煤需求预计明显增长。 👉根据EIA预测,2025年美国煤炭消费量预计为4.39亿吨,#同比上涨6.7%
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联赢激光:固态/消费新设备打开向上空间
固态跟踪❗️【天风电新】联赢激光:固态/消费新设备打开向上空间-1201 ——————————— 🌟25年新取单有望达50亿,基本盘稳固 1、公司作为国内锂电激光设备龙头(单GWhASP1000万+),与宁德、亿纬、欣旺达等头部客户深度绑定(国内50%市占率),受益于锂电新扩产周期;2、消费类业务涵盖3C电池、高低压继电器、氢燃料电池等,且消费类毛利率更高(45%+比锂电类高15-20pct)。 新签订单高增:25年公司新签订单有望达50亿元(同比+70%),其中动力储能&汽车相关40亿(同比
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机器人板块更新,强烈看多
机器人板块更新,强烈看多251201 1. T链方案进入最后冻结时间,关注对象进入收敛阶段,T链中确实拿到订单的企业将获得显著关注。 2. 美国降息在即,星辰大海继续。机器人板块沉寂时间长,值得布局。 3. AI应用为下一个关注的焦点,机器人是最大的应用方向,看好未来发展。 强烈推荐: #五洲新春:T链核心,国产链卡位优秀! #金沃股份:T链核心,绝缘轴承,消费电子都将进入快速发展阶段。 #万通智控: 稀缺的大脑板卡标的,26年流片完成,预计近期将开始与下游客户接触推动产品发展。 关注: #日盈
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思源电气变压器出海空间巨大,多产品进入北美AIDC市场
【思源电气】变压器出海空间巨大,多产品进入北美AIDC市场 [玫瑰]变压器出海空间巨大 公司是电力设备出海龙头,25年以来海外订单业绩持续超预期。目前公司出口业务中开关占比高于变压器,当前海外变压器面临全球性供给短缺。公司变压器一期产能23年底已投产,估计产能约为30亿元,11月公司二期产能刚刚投产,估计新增产能60-80亿元,变压器产能合计达100亿元左右。25年预计公司变压器出口收入15-20亿元,考虑当前全球吃紧状态,未来预计保持高增速。 [礼物]高压变压器进入北美AIDC市场 美国AID
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中国重汽(H)公告关联交易事项,持续推荐重卡板块!
【中信汽车】中国重汽(H)公告关联交易事项,持续推荐重卡板块! #中国重汽(H)公告关联交易事项: [玫瑰]中国重汽(H)计划与潍柴动力2026年采购零部件关联交易额度上限为210亿元 [玫瑰]此前2023/2024/2025年公告关联交易额度上限分别为177亿/292亿/240亿元。而2023/2024/2025年实现关联交易金额为142亿/162亿元,分别实现了额度上限的80%、55%。2025Q1-3实现关联交易110亿元,假设关联交易季度均匀分布、则预计2025年实现金额约是交易上限的6
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迈威生物ST2二期结果公告核心内容
🔥迈威生物ST2二期结果公告核心内容: 1. 安全性:与安慰剂(N=20)相比,9MW1911 在各剂量组安全且耐受性良好,总体的不良事件发生率与安慰剂组相似(70% vs 85%),所有受试者的免疫原性均为阴性; 2. 有效性:在 IIb 期研究推荐剂量(N=30)下,中重度 COPD 急性加重年化发生率较安慰剂组降低超 30%,重度急性加重年化发生率较安慰剂组降低超 40%,且发生重度急性加重的患者比例较安慰剂组显著降低(13.3% vs 35%)。 (备注信息:在罗氏81例的同口径IIa
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内蒙储能电网一线调研,核心数据及底层逻辑
⭕ 内蒙储能电网一线调研,核心数据及底层逻辑【中信建投电新·储能】 储能规划:内蒙今年投资储能新增量超过去年底存量,明年新增翻倍以上,当下总需求预计是存量5-6倍以上。主要因新能源高速发展、负荷增速高,同时火电发展受限制,导致白天新能源过剩和夜间缺电同时存在,储能发挥消纳、保供作用。变电站接入间隔不成问题,布置在负荷中心可享受更高节点电价收益更好。 高额容量补偿推出的动机和影响: (1)动机:一是解决消纳,二是引进产业和投资。 (2)影响:分摊到新能源侧影响小接受度高 (3)未来趋势:可能仍会保
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AIDC柜内电源更新:DC-DC龙头突破加速
❗【天风电新】AIDC柜内电源更新:DC-DC龙头突破加速,AI电源景气延续-1128 ——————————— 我们结合近期交流信息,更新AIDC柜内电源:三次电源进入客户验证关键期,二次电源产能释放在即,叠加一次电源需求高增,核心龙头成长确定性持续强化,建议重点布局。 🌼二次电源(新雷能主导):代工模式起量,产能储备充足。 二次电源(48V-12V)以降压初调为核心,新雷能采用帮ADI代工模式切入海外市场,#目前ADI拿到5e美元框架合同、新雷能订单确定性强;且定价较台达等国际厂商低,具备成
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2025-12-05 06:34:30
嘉泽端子(Lotes)非路演会议核心要点
🔌嘉泽端子(Lotes)非路演会议核心要点 📈服务器业务:2026 年一季度服务器 ODM 出货量超季节性(1-2 月 136-138 万台 / 月、3 月 130-132 万台 / 月,同比增 7%-8%),印证 2026 年服务器行业 0-5% 销量增长 + ASP 提升的逻辑,其 20% 的服务器营收同比增长指引存在上修空间(当前订单可见度仅 8-13 周,我们预测其服务器业务营收增速可达 32%)。 💻Arm 架构 CPU 插座:2025 年 Arm 服务器市占率 8%-11%,2
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BOPET行业反内卷更新: 行业自律助力产品价格上涨、弹性可期
【开源化工】#BOPET行业反内卷更新: 行业自律助力产品价格上涨、弹性可期 据百川盈孚数据,12月4日,BOPET价格偏强运行,12μ普通BOPET膜市场主流报价多在7100-7300元/吨,市场均价为7269元/吨,较上一工作日上涨53元/吨,涨幅0.73%。BOPET膜前期生产企业通过以价换量去抢夺缩量的目标消费市场的举动并没有达到理想效果,BOPET企业盈利艰难,部分企业倒挂已久,受此影响报价上移。《中国BOPET行业自律倡议书》倡导强化行业自律,营造公平稳定的市场环境,有望助力行业供给
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国际电气:2025 年日本会议关键要点:DRAM 与先进逻辑需求强于预期
💻国际电气:2025 年日本会议关键要点:DRAM 与先进逻辑需求强于预期 📊2026 年市场展望 ✅国际电气预计 2026 年全球晶圆厂设备(WFE)市场将实现同比约 5% 的增长。从近期趋势来看,管理层表示 DRAM 领域的投资力度正进一步加大,逻辑 / 晶圆代工领域也已出现 3nm 制程追加投资的迹象。 ⚠️而在 NAND 闪存领域,尽管器件价格已大幅上涨,但 NAND 厂商对资本开支仍持谨慎态度,这使得当前行业难以出现以往那般大规模的投资扩张。 🇨🇳中国市场情况 📈国内四大器件
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美机器人产业政策利好,机器人与整椅业务星辰大海
[红包]浙商大制造 邱世梁|周艺轩【上海沿浦】美机器人产业政策利好,机器人与整椅业务星辰大海 #事件:特朗普政府加速推进机器人产业、近期密集与行业领袖会面并筹备成立跨部门工作组 特朗普政府继大力推动人工智能发展后,正将政策重心转向机器人产业,计划通过高管会晤、成立工作组及筹备行政命令等方式加速该领域发展。 [玫瑰] 公司机器人业务:机器人子公司注册已完成,机器人产业化起点已至 (1)公司出资51%设立子公司锡纳泰克,主营业务为人形机器人核心零部件、机器人本体,以及制造业和零售行业的具身智能机器人
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3C设备观点重申
() 【华福机械】3C设备观点重申:阿里夸克眼镜上市、字节手机或即将发布,AI+消费电子产品打造行业新增长点 阿里夸克AI眼镜上市 11月27日,夸克AI眼镜正式发布。功能方面,除了基础的语音交互功能,夸克AI眼镜还有导航、支付、出行提醒、日程管理等一系列功能。夸克AI眼镜采用了双显双光机设计,可以选择最优的显示距离,同时还专门定制了最适合近眼显示的字体,能够更好地满足了用户在翻译、提词、导航等场景的显示体验。自10月中旬启动预售以来,夸克AI眼镜持续在天猫平台上保持智能眼镜销售额的Top1。首
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垂直深耕供应链构筑核心竞争力
【开源海外|万物新生】垂直深耕供应链构筑核心竞争力,C端销售&出海打开增量&优化利润 背靠大厂商业模式跑通 #二手消费电子行业景气度持续,万物新生背靠大厂商业模式跑通 据久谦,2025年1-10月京东平台二手消费电子GMV增速20%,其中华为/苹果系列增速28%/21%。9月/10月伴随华为、苹果等品牌发布新品, 京东二手电子GMV增长加速。 万物新生以C2B供应链建设为核心,全国门店2000+家,拥有京东独家以旧换新场景及各大主流品牌官方渠道,如在苹果回收端有接近一半份额,华为、小米有近70%
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均胜电子 T结构包覆件品类进一步开拓
【长江汽车高伊楠团队】均胜电子 T结构包覆件品类进一步开拓,海外审厂已通过,明年机器人业务收入有望超10亿,入通在即重点推荐! 特斯拉持续推荐,公司海外工厂审厂已通过。海外机器人海外产能已具备大规模生产能力。 结构件包覆材料更新以获定点,新一代产品更新为硬质塑料骨架+发泡包覆,柔性材料价值量提升,具备耗材属性,价值量显著提升。 展望明年,公司核心拥抱特斯拉和智元两大客户,收入有望超10亿。目前公司两家客户单机价值量均超2万,智元配套头部总成、传感器、中央控制器等诸多产品,保守假设明年两大客户产量
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均胜电子
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美国:AI重塑美国煤炭市场,底部反转,黑金重燃
【兖矿能源港股,晋控煤业,潞安环能等】🔥🔥【国盛能源电力】#美国:AI重塑美国煤炭市场,底部反转,黑金重燃 ——————————————— #美国煤炭供给:煤炭行业投资长期底部,#在建产能少,约束供给长期刚性。 👉根据IEA数据,美国在建煤矿产能(焦煤+动力煤)仅590万吨/年,在建动力煤产能仅约105万吨/年。 ⚡️#美国煤炭需求:电力用煤需求为核心,占90%以上,2025年美国电煤需求预计明显增长。 👉根据EIA预测,2025年美国煤炭消费量预计为4.39亿吨,#同比上涨6.7%
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联赢激光:固态/消费新设备打开向上空间
固态跟踪❗️【天风电新】联赢激光:固态/消费新设备打开向上空间-1201 ——————————— 🌟25年新取单有望达50亿,基本盘稳固 1、公司作为国内锂电激光设备龙头(单GWhASP1000万+),与宁德、亿纬、欣旺达等头部客户深度绑定(国内50%市占率),受益于锂电新扩产周期;2、消费类业务涵盖3C电池、高低压继电器、氢燃料电池等,且消费类毛利率更高(45%+比锂电类高15-20pct)。 新签订单高增:25年公司新签订单有望达50亿元(同比+70%),其中动力储能&汽车相关40亿(同比
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联赢激光
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机器人板块更新,强烈看多
机器人板块更新,强烈看多251201 1. T链方案进入最后冻结时间,关注对象进入收敛阶段,T链中确实拿到订单的企业将获得显著关注。 2. 美国降息在即,星辰大海继续。机器人板块沉寂时间长,值得布局。 3. AI应用为下一个关注的焦点,机器人是最大的应用方向,看好未来发展。 强烈推荐: #五洲新春:T链核心,国产链卡位优秀! #金沃股份:T链核心,绝缘轴承,消费电子都将进入快速发展阶段。 #万通智控: 稀缺的大脑板卡标的,26年流片完成,预计近期将开始与下游客户接触推动产品发展。 关注: #日盈
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思源电气变压器出海空间巨大,多产品进入北美AIDC市场
【思源电气】变压器出海空间巨大,多产品进入北美AIDC市场 [玫瑰]变压器出海空间巨大 公司是电力设备出海龙头,25年以来海外订单业绩持续超预期。目前公司出口业务中开关占比高于变压器,当前海外变压器面临全球性供给短缺。公司变压器一期产能23年底已投产,估计产能约为30亿元,11月公司二期产能刚刚投产,估计新增产能60-80亿元,变压器产能合计达100亿元左右。25年预计公司变压器出口收入15-20亿元,考虑当前全球吃紧状态,未来预计保持高增速。 [礼物]高压变压器进入北美AIDC市场 美国AID
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中国重汽(H)公告关联交易事项,持续推荐重卡板块!
【中信汽车】中国重汽(H)公告关联交易事项,持续推荐重卡板块! #中国重汽(H)公告关联交易事项: [玫瑰]中国重汽(H)计划与潍柴动力2026年采购零部件关联交易额度上限为210亿元 [玫瑰]此前2023/2024/2025年公告关联交易额度上限分别为177亿/292亿/240亿元。而2023/2024/2025年实现关联交易金额为142亿/162亿元,分别实现了额度上限的80%、55%。2025Q1-3实现关联交易110亿元,假设关联交易季度均匀分布、则预计2025年实现金额约是交易上限的6
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迈威生物ST2二期结果公告核心内容
🔥迈威生物ST2二期结果公告核心内容: 1. 安全性:与安慰剂(N=20)相比,9MW1911 在各剂量组安全且耐受性良好,总体的不良事件发生率与安慰剂组相似(70% vs 85%),所有受试者的免疫原性均为阴性; 2. 有效性:在 IIb 期研究推荐剂量(N=30)下,中重度 COPD 急性加重年化发生率较安慰剂组降低超 30%,重度急性加重年化发生率较安慰剂组降低超 40%,且发生重度急性加重的患者比例较安慰剂组显著降低(13.3% vs 35%)。 (备注信息:在罗氏81例的同口径IIa
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内蒙储能电网一线调研,核心数据及底层逻辑
⭕ 内蒙储能电网一线调研,核心数据及底层逻辑【中信建投电新·储能】 储能规划:内蒙今年投资储能新增量超过去年底存量,明年新增翻倍以上,当下总需求预计是存量5-6倍以上。主要因新能源高速发展、负荷增速高,同时火电发展受限制,导致白天新能源过剩和夜间缺电同时存在,储能发挥消纳、保供作用。变电站接入间隔不成问题,布置在负荷中心可享受更高节点电价收益更好。 高额容量补偿推出的动机和影响: (1)动机:一是解决消纳,二是引进产业和投资。 (2)影响:分摊到新能源侧影响小接受度高 (3)未来趋势:可能仍会保
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RYZZMANAGEDFUTURESSTRATEGYPLUSETF
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2025-11-28 14:19:57
AIDC柜内电源更新:DC-DC龙头突破加速
❗【天风电新】AIDC柜内电源更新:DC-DC龙头突破加速,AI电源景气延续-1128 ——————————— 我们结合近期交流信息,更新AIDC柜内电源:三次电源进入客户验证关键期,二次电源产能释放在即,叠加一次电源需求高增,核心龙头成长确定性持续强化,建议重点布局。 🌼二次电源(新雷能主导):代工模式起量,产能储备充足。 二次电源(48V-12V)以降压初调为核心,新雷能采用帮ADI代工模式切入海外市场,#目前ADI拿到5e美元框架合同、新雷能订单确定性强;且定价较台达等国际厂商低,具备成
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2025-12-05 06:34:30
嘉泽端子(Lotes)非路演会议核心要点
🔌嘉泽端子(Lotes)非路演会议核心要点 📈服务器业务:2026 年一季度服务器 ODM 出货量超季节性(1-2 月 136-138 万台 / 月、3 月 130-132 万台 / 月,同比增 7%-8%),印证 2026 年服务器行业 0-5% 销量增长 + ASP 提升的逻辑,其 20% 的服务器营收同比增长指引存在上修空间(当前订单可见度仅 8-13 周,我们预测其服务器业务营收增速可达 32%)。 💻Arm 架构 CPU 插座:2025 年 Arm 服务器市占率 8%-11%,2
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嘉信美国房地产投资信托ETF
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BOPET行业反内卷更新: 行业自律助力产品价格上涨、弹性可期
【开源化工】#BOPET行业反内卷更新: 行业自律助力产品价格上涨、弹性可期 据百川盈孚数据,12月4日,BOPET价格偏强运行,12μ普通BOPET膜市场主流报价多在7100-7300元/吨,市场均价为7269元/吨,较上一工作日上涨53元/吨,涨幅0.73%。BOPET膜前期生产企业通过以价换量去抢夺缩量的目标消费市场的举动并没有达到理想效果,BOPET企业盈利艰难,部分企业倒挂已久,受此影响报价上移。《中国BOPET行业自律倡议书》倡导强化行业自律,营造公平稳定的市场环境,有望助力行业供给
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双星新材
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国际电气:2025 年日本会议关键要点:DRAM 与先进逻辑需求强于预期
💻国际电气:2025 年日本会议关键要点:DRAM 与先进逻辑需求强于预期 📊2026 年市场展望 ✅国际电气预计 2026 年全球晶圆厂设备(WFE)市场将实现同比约 5% 的增长。从近期趋势来看,管理层表示 DRAM 领域的投资力度正进一步加大,逻辑 / 晶圆代工领域也已出现 3nm 制程追加投资的迹象。 ⚠️而在 NAND 闪存领域,尽管器件价格已大幅上涨,但 NAND 厂商对资本开支仍持谨慎态度,这使得当前行业难以出现以往那般大规模的投资扩张。 🇨🇳中国市场情况 📈国内四大器件
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莱克电气
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2025-12-04 14:30:37
美机器人产业政策利好,机器人与整椅业务星辰大海
[红包]浙商大制造 邱世梁|周艺轩【上海沿浦】美机器人产业政策利好,机器人与整椅业务星辰大海 #事件:特朗普政府加速推进机器人产业、近期密集与行业领袖会面并筹备成立跨部门工作组 特朗普政府继大力推动人工智能发展后,正将政策重心转向机器人产业,计划通过高管会晤、成立工作组及筹备行政命令等方式加速该领域发展。 [玫瑰] 公司机器人业务:机器人子公司注册已完成,机器人产业化起点已至 (1)公司出资51%设立子公司锡纳泰克,主营业务为人形机器人核心零部件、机器人本体,以及制造业和零售行业的具身智能机器人
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上海沿浦
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3C设备观点重申
() 【华福机械】3C设备观点重申:阿里夸克眼镜上市、字节手机或即将发布,AI+消费电子产品打造行业新增长点 阿里夸克AI眼镜上市 11月27日,夸克AI眼镜正式发布。功能方面,除了基础的语音交互功能,夸克AI眼镜还有导航、支付、出行提醒、日程管理等一系列功能。夸克AI眼镜采用了双显双光机设计,可以选择最优的显示距离,同时还专门定制了最适合近眼显示的字体,能够更好地满足了用户在翻译、提词、导航等场景的显示体验。自10月中旬启动预售以来,夸克AI眼镜持续在天猫平台上保持智能眼镜销售额的Top1。首
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垂直深耕供应链构筑核心竞争力
【开源海外|万物新生】垂直深耕供应链构筑核心竞争力,C端销售&出海打开增量&优化利润 背靠大厂商业模式跑通 #二手消费电子行业景气度持续,万物新生背靠大厂商业模式跑通 据久谦,2025年1-10月京东平台二手消费电子GMV增速20%,其中华为/苹果系列增速28%/21%。9月/10月伴随华为、苹果等品牌发布新品, 京东二手电子GMV增长加速。 万物新生以C2B供应链建设为核心,全国门店2000+家,拥有京东独家以旧换新场景及各大主流品牌官方渠道,如在苹果回收端有接近一半份额,华为、小米有近70%
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均胜电子 T结构包覆件品类进一步开拓
【长江汽车高伊楠团队】均胜电子 T结构包覆件品类进一步开拓,海外审厂已通过,明年机器人业务收入有望超10亿,入通在即重点推荐! 特斯拉持续推荐,公司海外工厂审厂已通过。海外机器人海外产能已具备大规模生产能力。 结构件包覆材料更新以获定点,新一代产品更新为硬质塑料骨架+发泡包覆,柔性材料价值量提升,具备耗材属性,价值量显著提升。 展望明年,公司核心拥抱特斯拉和智元两大客户,收入有望超10亿。目前公司两家客户单机价值量均超2万,智元配套头部总成、传感器、中央控制器等诸多产品,保守假设明年两大客户产量
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美国:AI重塑美国煤炭市场,底部反转,黑金重燃
【兖矿能源港股,晋控煤业,潞安环能等】🔥🔥【国盛能源电力】#美国:AI重塑美国煤炭市场,底部反转,黑金重燃 ——————————————— #美国煤炭供给:煤炭行业投资长期底部,#在建产能少,约束供给长期刚性。 👉根据IEA数据,美国在建煤矿产能(焦煤+动力煤)仅590万吨/年,在建动力煤产能仅约105万吨/年。 ⚡️#美国煤炭需求:电力用煤需求为核心,占90%以上,2025年美国电煤需求预计明显增长。 👉根据EIA预测,2025年美国煤炭消费量预计为4.39亿吨,#同比上涨6.7%
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联赢激光:固态/消费新设备打开向上空间
固态跟踪❗️【天风电新】联赢激光:固态/消费新设备打开向上空间-1201 ——————————— 🌟25年新取单有望达50亿,基本盘稳固 1、公司作为国内锂电激光设备龙头(单GWhASP1000万+),与宁德、亿纬、欣旺达等头部客户深度绑定(国内50%市占率),受益于锂电新扩产周期;2、消费类业务涵盖3C电池、高低压继电器、氢燃料电池等,且消费类毛利率更高(45%+比锂电类高15-20pct)。 新签订单高增:25年公司新签订单有望达50亿元(同比+70%),其中动力储能&汽车相关40亿(同比
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机器人板块更新,强烈看多
机器人板块更新,强烈看多251201 1. T链方案进入最后冻结时间,关注对象进入收敛阶段,T链中确实拿到订单的企业将获得显著关注。 2. 美国降息在即,星辰大海继续。机器人板块沉寂时间长,值得布局。 3. AI应用为下一个关注的焦点,机器人是最大的应用方向,看好未来发展。 强烈推荐: #五洲新春:T链核心,国产链卡位优秀! #金沃股份:T链核心,绝缘轴承,消费电子都将进入快速发展阶段。 #万通智控: 稀缺的大脑板卡标的,26年流片完成,预计近期将开始与下游客户接触推动产品发展。 关注: #日盈
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思源电气变压器出海空间巨大,多产品进入北美AIDC市场
【思源电气】变压器出海空间巨大,多产品进入北美AIDC市场 [玫瑰]变压器出海空间巨大 公司是电力设备出海龙头,25年以来海外订单业绩持续超预期。目前公司出口业务中开关占比高于变压器,当前海外变压器面临全球性供给短缺。公司变压器一期产能23年底已投产,估计产能约为30亿元,11月公司二期产能刚刚投产,估计新增产能60-80亿元,变压器产能合计达100亿元左右。25年预计公司变压器出口收入15-20亿元,考虑当前全球吃紧状态,未来预计保持高增速。 [礼物]高压变压器进入北美AIDC市场 美国AID
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中国重汽(H)公告关联交易事项,持续推荐重卡板块!
【中信汽车】中国重汽(H)公告关联交易事项,持续推荐重卡板块! #中国重汽(H)公告关联交易事项: [玫瑰]中国重汽(H)计划与潍柴动力2026年采购零部件关联交易额度上限为210亿元 [玫瑰]此前2023/2024/2025年公告关联交易额度上限分别为177亿/292亿/240亿元。而2023/2024/2025年实现关联交易金额为142亿/162亿元,分别实现了额度上限的80%、55%。2025Q1-3实现关联交易110亿元,假设关联交易季度均匀分布、则预计2025年实现金额约是交易上限的6
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迈威生物ST2二期结果公告核心内容
🔥迈威生物ST2二期结果公告核心内容: 1. 安全性:与安慰剂(N=20)相比,9MW1911 在各剂量组安全且耐受性良好,总体的不良事件发生率与安慰剂组相似(70% vs 85%),所有受试者的免疫原性均为阴性; 2. 有效性:在 IIb 期研究推荐剂量(N=30)下,中重度 COPD 急性加重年化发生率较安慰剂组降低超 30%,重度急性加重年化发生率较安慰剂组降低超 40%,且发生重度急性加重的患者比例较安慰剂组显著降低(13.3% vs 35%)。 (备注信息:在罗氏81例的同口径IIa
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内蒙储能电网一线调研,核心数据及底层逻辑
⭕ 内蒙储能电网一线调研,核心数据及底层逻辑【中信建投电新·储能】 储能规划:内蒙今年投资储能新增量超过去年底存量,明年新增翻倍以上,当下总需求预计是存量5-6倍以上。主要因新能源高速发展、负荷增速高,同时火电发展受限制,导致白天新能源过剩和夜间缺电同时存在,储能发挥消纳、保供作用。变电站接入间隔不成问题,布置在负荷中心可享受更高节点电价收益更好。 高额容量补偿推出的动机和影响: (1)动机:一是解决消纳,二是引进产业和投资。 (2)影响:分摊到新能源侧影响小接受度高 (3)未来趋势:可能仍会保
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AIDC柜内电源更新:DC-DC龙头突破加速
❗【天风电新】AIDC柜内电源更新:DC-DC龙头突破加速,AI电源景气延续-1128 ——————————— 我们结合近期交流信息,更新AIDC柜内电源:三次电源进入客户验证关键期,二次电源产能释放在即,叠加一次电源需求高增,核心龙头成长确定性持续强化,建议重点布局。 🌼二次电源(新雷能主导):代工模式起量,产能储备充足。 二次电源(48V-12V)以降压初调为核心,新雷能采用帮ADI代工模式切入海外市场,#目前ADI拿到5e美元框架合同、新雷能订单确定性强;且定价较台达等国际厂商低,具备成
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