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你果赖
2026-04-13 08:44:23
【广发AI材料】AI材料周观点0411
[烟花]【广发AI材料】AI材料周观点0411:"唯一不变是变化",景气持续扩散,布局PCB上游材料“短-中-长”三重主线 [庆祝]本周,在外部环境趋稳背景下,科技板块整体实现较好正收益,材料端产业趋势与市场表现同步上行。具备最强逻辑的PCB上游材料板块来看: 1)树脂:继4月3日建滔发布涨价函(主因化工原料价格大幅上涨且供应紧张),以及3月底全球化工巨头SABIC宣布部分工厂停产后,本周市场对PPO树脂涨价预期进一步发酵,同宇新材、呈和科技、东材科技、圣泉集团等相关标的周涨幅均超10%。 2)
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2026-04-09 14:14:40
【GX军工】航天电器涨停点评-224G空间测算
【GX军工】航天电器涨停点评-224G空间测算 继续强call❗️❗️❗️ #224G连接器格局重塑,公司份额弹性充足。224G时代,华丰、庆虹率先通过验证并批量供货,航天电器测试进展迅速,已获测试报告并进入小批量阶段,规模化供货预计Q2末启动,有望成为第三家供应商,份额预计可达20%以上。 【空间测算】 #中性估计:2026年按70万张950卡核算,75%为八卡/16卡形态(40万套×1.3万/套=52亿),25%为超节点形态(18万套×2万/套=36亿),合计88亿元;2027年950/96
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2026-04-09 14:00:26
普源精电
(普源精电)【国信机械|AI仪器-更新6】#重点推荐普源精电:通用电子测量仪器龙头迎业绩拐点,光通信设备与先进计算打造第二成长曲线,建议积极布局! [玫瑰]#公司系国内通用电子测量仪器龙头企业,25Q4迎业绩拐点 1)公司成立于 2009年,是国内电测仪器龙头,2024 年示波器营收全球排名第五、中国企业排名第一,#是目前唯一搭载自研示波器核心芯片组并成功产业化的中国企业; 2)#2025Q4迎业绩拐点:25Q4实现营收3.03亿元(同比+25.70%),归母净利润0.45亿元(同+41.20%
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2026-04-09 13:58:41
【东财海外研究&传媒】美团
【东财海外研究&传媒】美团:竞争边际改善信号明确,赔率极佳,积极关注26H1拐点 阿里最新3月季度(FY26Q4)preview释放重要信号——即时零售竞争格局正在边际改善: 1)阿里闪购:减亏优先,投入强度边际下降。阿里闪购3月季度亏损环比收敛至约180亿元(vs 25Q4约200亿+),管理层明确表态"之后份额稳定的同时做减亏",预计FY29盈利,FY27-FY28每年亏损减半。这意味着阿里此前"三年不设亏损压力"的激进策略已实质性转向理性收缩。 2)阿里资源重心转向AI。从preview看
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2026-04-09 13:28:45
【CT农业】百龙创园新高之后,我们怎么看?-0409
【CT农业】百龙创园新高之后,我们怎么看?-0409 随着公司业绩持续超预期兑现,公司股价再创历史新高。回看过去,大多数投资者对公司的认知#【始于代糖、忠于纤维】:22-25年公司膳食纤维收入复合增长31%,其中抗性糊精增长接近50%,才是公司利润最主要的来源。公司业绩背后是膳食纤维市场强劲的需求以及公司竞争能力的体现。但是我们认为【市场对于膳食纤维的认知仍有不足】: #营养缺口巨大:美国成年人日均纤维摄入仅15克(不足推荐值一半),中国居民平均仅10克/天(远低于25-30克推荐量),全球超9
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【东吴电新】中伟新材26Q1业绩预告点评:镍贡献利润弹性+三元抢出口,Q1业绩超预期
【东吴电新】中伟新材26Q1业绩预告点评:镍贡献利润弹性+三元抢出口,Q1业绩超预期 #公司Q1业绩超预期。公司预告26Q1归母净利润5.3-5.9亿元,同比+72.3%~91.8%,环比+17.8%~31.1%,中值5.6亿元;扣非归母净利4.9-5.5亿元,同比+86.3~109.1%,环比+16.7%~31.0%,中值5.2亿元。公司26Q1业绩超预期。 #Q1抢出口前驱体出货量环比增长10%+、盈利稳定。26Q1公司三元前驱体出货7+万吨,环比+13%,同比+70%,受抢出口拉动,出货量
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2026-04-08 17:49:48
中润光学今日大涨!
🔬【申万电子】中润光学(688307.SH)今日大涨!光通信新逻辑打开第三成长曲线,半导体+无人机共振向上!2026/4/8 💡#光通信:AI算力爆发催生精密光学元件需求。光通信向800G/1.6T迭代对光学元件要求提升。子公司戴斯光电已具备光通信领域棱镜、透镜、波片、PBS 等光学元件的研发能力,多款产品已进入送样或小批试制阶段。同时,公司通过润扬光电产业基金投资蓝星光域——前瞻布局卫星互联网/6G空间激光通信光学元件增量空间。 🔍#半导体检测高预期。戴斯光电高端滤光片组件间接应用于AS
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2026-04-08 14:26:45
【依米康】:绑定阿里字节+定增扩产锁死增长,业绩翻倍开启主升浪!
【依米康】:绑定阿里字节+定增扩产锁死增长,业绩翻倍开启主升浪! 2026年1月26日,依米康发布2025年度业绩预告,全年预计实现归母净利润2500万元-3700万元,较2024年同期亏损8713.72万元实现全面扭亏,同比增幅高达128.69%-142.46%;扣非归母净利润2400万元-3600万元,同步实现扭亏为盈,彻底摆脱过去三年的业绩阴霾,盈利拐点正式确立 。 技术层面,公司核心竞争力拉满:发布的NexLiq液冷全场景方案,冷板式液冷可将PUE控制在1.19以下,浸没式液冷方案适配最
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2026-04-08 13:49:11
普源精电
持续强call【普源精电】,简单逻辑如下:(中泰机械) #业绩大年。主业业绩反转,Q1预计就有体现,高端和中低端示波器需求旺盛,量子领域订单高增。 #产品大年。今年预计将推出两款高端示波器,巩固国产龙头地位。此外,应用于光模块领域的采样示波器亦在布局中。 #量子预期差大。公司全资子公司耐数电子从事量子测控,公司收购耐数时仅对应10倍PS(当前市场量子科技标的对应PS普遍50+以上),近两年耐数两年已完成8000万利润承诺,今年量子业务体量预期1e+,且利润率较高。#我们认为当前公司市值并未对耐数
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2026-04-08 12:42:14
海泰新光:海外新产能即将落地+新品逐步进入收获期
[玫瑰]【中泰医药】海泰新光:海外新产能即将落地+新品逐步进入收获期,光学平台技术同源性带来业务拓展空间 #海外工厂投产在即、新品逐步量产。泰国二期工厂建设持续推进,26H1有望投产;除常规荧光镜体和光源,新品宫腔镜已量产,小儿腹腔镜、膀胱镜有望26年正式量产发货;与核心客户史赛克合作的1888系统及气腹机同样有望26年交付,实现业绩持续快速增长。结合股权激励,预计未来三年公司有望实现20+%复合增长。参考全年预期,我们预期Q1收入有望20%左右,建议持续关注; #加大客户合作打开成长空间,中期
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2026-04-08 09:49:49
重点关注汇成真空:被市场显著低估的两大预期差【国金电子】
重点关注汇成真空:被市场显著低估的两大预期差【国金电子】 核心预期差一:GKJ业务放量的节奏、量级都会大超市场预期! 历时小三年,近期大客户首批的量产订单已提前落地(节奏超预期),明确后续新的批量订单会持续落地; #当前公司已显著上修全年新签订单至20台(相较于年初预期不到10台),同时新品类修复镀膜、离子束镀膜、SIC光学镀膜等设备陆续进入验证阶段,光刻业务明确进入【1→10】放量拐点! 核心预期差二:光通信镀膜设备(核心工艺设备)市场容量、扩容幅度、供需格局远超市场预期! 26年进入光器件大
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你果赖
2026-04-08 09:19:52
【电解铝】当地时间4月8日,伊朗阿拉克铝厂遭到袭击
(华通线缆)【电解铝】当地时间4月8日,伊朗阿拉克铝厂遭到袭击,阿拉克铝厂是伊朗第二大铝厂,阿拉克铝厂,年产能约17.5万吨。 战前,伊朗电解铝运行产能约60.45万吨,占全球产能0.82%。 之前4月3日,阿联酋环球铝业该厂区160万吨电解铝产能遇袭停产,约占全球产能的2%。 电解铝逻辑强化!LME铝再超3500美元/吨。 【华通XL】非洲电解铝弹性大![福][福][福] 预计4月非洲安哥拉第一期12万吨电解铝产能将爬升至满产状态,第二期24万吨电解铝将加快建设,第三期电解铝项目有望超市场预期
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2026-04-08 07:46:54
【申万军工】北化股份2025年报点评
【申万军工】北化股份2025年报点评:硝化棉量利齐升带动利润高增,公司2025年业绩符合市场预期 事件:公司公布2025年业绩报告。公司2025年全年实现营收27.50亿元(yoy+41.26%),实现归母净利润2.63亿元,同比实现扭亏为盈。公司2025年Q4实现营收9.15亿元(yoy+41.61%,qoq+29.97%),实现归母净利润0.75亿元(yoy+309.46%,qoq-8.54%)。公司2025年业绩符合市场预期。 点评: (1)硝化棉业务量价齐升,公司25年收入实现高增。公司
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2026-04-08 06:56:28
东山精密:26Q1业绩预增超预期,索尔思光模块及光芯片业务持续放量
[庆祝]【招商电子】东山精密:26Q1业绩预增超预期,索尔思光模块及光芯片业务持续放量 25年业绩快报:收入401.2亿同比+9.1%,归母净利润13.3亿同比+22.4%,扣非归母净利9.6亿同比+6.8%,净利率3.31%同比+0.36pct。2025年公司继续稳固传统业务的基本盘,保持了在PCB(含FPC)、精密结构件和光电模组等业务的稳定增长。年内完成了法国GMD公司的收购,进一步拓展了海外布局并夯实了在汽车业务的客户基础。此外,公司战略性地进军光模块。 单Q4业绩:收入130.54亿同
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2026-04-08 06:56:10
百龙创园推荐:订单量价齐升下业绩新高
百龙创园推荐:订单量价齐升下业绩新高,泰国工厂将再造新百龙|年报及一季报预告点评【中泰建材】 #2025年业绩同比大幅增长。25年营收13.8亿元,同比+19.8%;归母净利润3.7亿元,同比+50.1%;扣非归母净利润3.6亿元,同比+57.1%。受益于高毛利率产品增长,26年公司的毛利率提升至41.8%,同比+8.1pcts。 #2026Q1业绩大超预期。Q1营收3.9亿元,同比增长25.3%;归母净利润1.2亿元,同比+48.1%;扣非归母净利润1.2亿元,同比+45.9%。 #高附加值品
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【广发AI材料】AI材料周观点0411
[烟花]【广发AI材料】AI材料周观点0411:"唯一不变是变化",景气持续扩散,布局PCB上游材料“短-中-长”三重主线 [庆祝]本周,在外部环境趋稳背景下,科技板块整体实现较好正收益,材料端产业趋势与市场表现同步上行。具备最强逻辑的PCB上游材料板块来看: 1)树脂:继4月3日建滔发布涨价函(主因化工原料价格大幅上涨且供应紧张),以及3月底全球化工巨头SABIC宣布部分工厂停产后,本周市场对PPO树脂涨价预期进一步发酵,同宇新材、呈和科技、东材科技、圣泉集团等相关标的周涨幅均超10%。 2)
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【GX军工】航天电器涨停点评-224G空间测算
【GX军工】航天电器涨停点评-224G空间测算 继续强call❗️❗️❗️ #224G连接器格局重塑,公司份额弹性充足。224G时代,华丰、庆虹率先通过验证并批量供货,航天电器测试进展迅速,已获测试报告并进入小批量阶段,规模化供货预计Q2末启动,有望成为第三家供应商,份额预计可达20%以上。 【空间测算】 #中性估计:2026年按70万张950卡核算,75%为八卡/16卡形态(40万套×1.3万/套=52亿),25%为超节点形态(18万套×2万/套=36亿),合计88亿元;2027年950/96
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普源精电
(普源精电)【国信机械|AI仪器-更新6】#重点推荐普源精电:通用电子测量仪器龙头迎业绩拐点,光通信设备与先进计算打造第二成长曲线,建议积极布局! [玫瑰]#公司系国内通用电子测量仪器龙头企业,25Q4迎业绩拐点 1)公司成立于 2009年,是国内电测仪器龙头,2024 年示波器营收全球排名第五、中国企业排名第一,#是目前唯一搭载自研示波器核心芯片组并成功产业化的中国企业; 2)#2025Q4迎业绩拐点:25Q4实现营收3.03亿元(同比+25.70%),归母净利润0.45亿元(同+41.20%
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【东财海外研究&传媒】美团
【东财海外研究&传媒】美团:竞争边际改善信号明确,赔率极佳,积极关注26H1拐点 阿里最新3月季度(FY26Q4)preview释放重要信号——即时零售竞争格局正在边际改善: 1)阿里闪购:减亏优先,投入强度边际下降。阿里闪购3月季度亏损环比收敛至约180亿元(vs 25Q4约200亿+),管理层明确表态"之后份额稳定的同时做减亏",预计FY29盈利,FY27-FY28每年亏损减半。这意味着阿里此前"三年不设亏损压力"的激进策略已实质性转向理性收缩。 2)阿里资源重心转向AI。从preview看
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【CT农业】百龙创园新高之后,我们怎么看?-0409
【CT农业】百龙创园新高之后,我们怎么看?-0409 随着公司业绩持续超预期兑现,公司股价再创历史新高。回看过去,大多数投资者对公司的认知#【始于代糖、忠于纤维】:22-25年公司膳食纤维收入复合增长31%,其中抗性糊精增长接近50%,才是公司利润最主要的来源。公司业绩背后是膳食纤维市场强劲的需求以及公司竞争能力的体现。但是我们认为【市场对于膳食纤维的认知仍有不足】: #营养缺口巨大:美国成年人日均纤维摄入仅15克(不足推荐值一半),中国居民平均仅10克/天(远低于25-30克推荐量),全球超9
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【东吴电新】中伟新材26Q1业绩预告点评:镍贡献利润弹性+三元抢出口,Q1业绩超预期
【东吴电新】中伟新材26Q1业绩预告点评:镍贡献利润弹性+三元抢出口,Q1业绩超预期 #公司Q1业绩超预期。公司预告26Q1归母净利润5.3-5.9亿元,同比+72.3%~91.8%,环比+17.8%~31.1%,中值5.6亿元;扣非归母净利4.9-5.5亿元,同比+86.3~109.1%,环比+16.7%~31.0%,中值5.2亿元。公司26Q1业绩超预期。 #Q1抢出口前驱体出货量环比增长10%+、盈利稳定。26Q1公司三元前驱体出货7+万吨,环比+13%,同比+70%,受抢出口拉动,出货量
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中润光学今日大涨!
🔬【申万电子】中润光学(688307.SH)今日大涨!光通信新逻辑打开第三成长曲线,半导体+无人机共振向上!2026/4/8 💡#光通信:AI算力爆发催生精密光学元件需求。光通信向800G/1.6T迭代对光学元件要求提升。子公司戴斯光电已具备光通信领域棱镜、透镜、波片、PBS 等光学元件的研发能力,多款产品已进入送样或小批试制阶段。同时,公司通过润扬光电产业基金投资蓝星光域——前瞻布局卫星互联网/6G空间激光通信光学元件增量空间。 🔍#半导体检测高预期。戴斯光电高端滤光片组件间接应用于AS
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【依米康】:绑定阿里字节+定增扩产锁死增长,业绩翻倍开启主升浪!
【依米康】:绑定阿里字节+定增扩产锁死增长,业绩翻倍开启主升浪! 2026年1月26日,依米康发布2025年度业绩预告,全年预计实现归母净利润2500万元-3700万元,较2024年同期亏损8713.72万元实现全面扭亏,同比增幅高达128.69%-142.46%;扣非归母净利润2400万元-3600万元,同步实现扭亏为盈,彻底摆脱过去三年的业绩阴霾,盈利拐点正式确立 。 技术层面,公司核心竞争力拉满:发布的NexLiq液冷全场景方案,冷板式液冷可将PUE控制在1.19以下,浸没式液冷方案适配最
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普源精电
持续强call【普源精电】,简单逻辑如下:(中泰机械) #业绩大年。主业业绩反转,Q1预计就有体现,高端和中低端示波器需求旺盛,量子领域订单高增。 #产品大年。今年预计将推出两款高端示波器,巩固国产龙头地位。此外,应用于光模块领域的采样示波器亦在布局中。 #量子预期差大。公司全资子公司耐数电子从事量子测控,公司收购耐数时仅对应10倍PS(当前市场量子科技标的对应PS普遍50+以上),近两年耐数两年已完成8000万利润承诺,今年量子业务体量预期1e+,且利润率较高。#我们认为当前公司市值并未对耐数
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海泰新光:海外新产能即将落地+新品逐步进入收获期
[玫瑰]【中泰医药】海泰新光:海外新产能即将落地+新品逐步进入收获期,光学平台技术同源性带来业务拓展空间 #海外工厂投产在即、新品逐步量产。泰国二期工厂建设持续推进,26H1有望投产;除常规荧光镜体和光源,新品宫腔镜已量产,小儿腹腔镜、膀胱镜有望26年正式量产发货;与核心客户史赛克合作的1888系统及气腹机同样有望26年交付,实现业绩持续快速增长。结合股权激励,预计未来三年公司有望实现20+%复合增长。参考全年预期,我们预期Q1收入有望20%左右,建议持续关注; #加大客户合作打开成长空间,中期
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重点关注汇成真空:被市场显著低估的两大预期差【国金电子】
重点关注汇成真空:被市场显著低估的两大预期差【国金电子】 核心预期差一:GKJ业务放量的节奏、量级都会大超市场预期! 历时小三年,近期大客户首批的量产订单已提前落地(节奏超预期),明确后续新的批量订单会持续落地; #当前公司已显著上修全年新签订单至20台(相较于年初预期不到10台),同时新品类修复镀膜、离子束镀膜、SIC光学镀膜等设备陆续进入验证阶段,光刻业务明确进入【1→10】放量拐点! 核心预期差二:光通信镀膜设备(核心工艺设备)市场容量、扩容幅度、供需格局远超市场预期! 26年进入光器件大
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【电解铝】当地时间4月8日,伊朗阿拉克铝厂遭到袭击
(华通线缆)【电解铝】当地时间4月8日,伊朗阿拉克铝厂遭到袭击,阿拉克铝厂是伊朗第二大铝厂,阿拉克铝厂,年产能约17.5万吨。 战前,伊朗电解铝运行产能约60.45万吨,占全球产能0.82%。 之前4月3日,阿联酋环球铝业该厂区160万吨电解铝产能遇袭停产,约占全球产能的2%。 电解铝逻辑强化!LME铝再超3500美元/吨。 【华通XL】非洲电解铝弹性大![福][福][福] 预计4月非洲安哥拉第一期12万吨电解铝产能将爬升至满产状态,第二期24万吨电解铝将加快建设,第三期电解铝项目有望超市场预期
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【申万军工】北化股份2025年报点评
【申万军工】北化股份2025年报点评:硝化棉量利齐升带动利润高增,公司2025年业绩符合市场预期 事件:公司公布2025年业绩报告。公司2025年全年实现营收27.50亿元(yoy+41.26%),实现归母净利润2.63亿元,同比实现扭亏为盈。公司2025年Q4实现营收9.15亿元(yoy+41.61%,qoq+29.97%),实现归母净利润0.75亿元(yoy+309.46%,qoq-8.54%)。公司2025年业绩符合市场预期。 点评: (1)硝化棉业务量价齐升,公司25年收入实现高增。公司
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东山精密:26Q1业绩预增超预期,索尔思光模块及光芯片业务持续放量
[庆祝]【招商电子】东山精密:26Q1业绩预增超预期,索尔思光模块及光芯片业务持续放量 25年业绩快报:收入401.2亿同比+9.1%,归母净利润13.3亿同比+22.4%,扣非归母净利9.6亿同比+6.8%,净利率3.31%同比+0.36pct。2025年公司继续稳固传统业务的基本盘,保持了在PCB(含FPC)、精密结构件和光电模组等业务的稳定增长。年内完成了法国GMD公司的收购,进一步拓展了海外布局并夯实了在汽车业务的客户基础。此外,公司战略性地进军光模块。 单Q4业绩:收入130.54亿同
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百龙创园推荐:订单量价齐升下业绩新高
百龙创园推荐:订单量价齐升下业绩新高,泰国工厂将再造新百龙|年报及一季报预告点评【中泰建材】 #2025年业绩同比大幅增长。25年营收13.8亿元,同比+19.8%;归母净利润3.7亿元,同比+50.1%;扣非归母净利润3.6亿元,同比+57.1%。受益于高毛利率产品增长,26年公司的毛利率提升至41.8%,同比+8.1pcts。 #2026Q1业绩大超预期。Q1营收3.9亿元,同比增长25.3%;归母净利润1.2亿元,同比+48.1%;扣非归母净利润1.2亿元,同比+45.9%。 #高附加值品
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【广发AI材料】AI材料周观点0411
[烟花]【广发AI材料】AI材料周观点0411:"唯一不变是变化",景气持续扩散,布局PCB上游材料“短-中-长”三重主线 [庆祝]本周,在外部环境趋稳背景下,科技板块整体实现较好正收益,材料端产业趋势与市场表现同步上行。具备最强逻辑的PCB上游材料板块来看: 1)树脂:继4月3日建滔发布涨价函(主因化工原料价格大幅上涨且供应紧张),以及3月底全球化工巨头SABIC宣布部分工厂停产后,本周市场对PPO树脂涨价预期进一步发酵,同宇新材、呈和科技、东材科技、圣泉集团等相关标的周涨幅均超10%。 2)
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2026-04-09 14:14:40
【GX军工】航天电器涨停点评-224G空间测算
【GX军工】航天电器涨停点评-224G空间测算 继续强call❗️❗️❗️ #224G连接器格局重塑,公司份额弹性充足。224G时代,华丰、庆虹率先通过验证并批量供货,航天电器测试进展迅速,已获测试报告并进入小批量阶段,规模化供货预计Q2末启动,有望成为第三家供应商,份额预计可达20%以上。 【空间测算】 #中性估计:2026年按70万张950卡核算,75%为八卡/16卡形态(40万套×1.3万/套=52亿),25%为超节点形态(18万套×2万/套=36亿),合计88亿元;2027年950/96
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2026-04-09 14:00:26
普源精电
(普源精电)【国信机械|AI仪器-更新6】#重点推荐普源精电:通用电子测量仪器龙头迎业绩拐点,光通信设备与先进计算打造第二成长曲线,建议积极布局! [玫瑰]#公司系国内通用电子测量仪器龙头企业,25Q4迎业绩拐点 1)公司成立于 2009年,是国内电测仪器龙头,2024 年示波器营收全球排名第五、中国企业排名第一,#是目前唯一搭载自研示波器核心芯片组并成功产业化的中国企业; 2)#2025Q4迎业绩拐点:25Q4实现营收3.03亿元(同比+25.70%),归母净利润0.45亿元(同+41.20%
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2026-04-09 13:58:41
【东财海外研究&传媒】美团
【东财海外研究&传媒】美团:竞争边际改善信号明确,赔率极佳,积极关注26H1拐点 阿里最新3月季度(FY26Q4)preview释放重要信号——即时零售竞争格局正在边际改善: 1)阿里闪购:减亏优先,投入强度边际下降。阿里闪购3月季度亏损环比收敛至约180亿元(vs 25Q4约200亿+),管理层明确表态"之后份额稳定的同时做减亏",预计FY29盈利,FY27-FY28每年亏损减半。这意味着阿里此前"三年不设亏损压力"的激进策略已实质性转向理性收缩。 2)阿里资源重心转向AI。从preview看
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【CT农业】百龙创园新高之后,我们怎么看?-0409
【CT农业】百龙创园新高之后,我们怎么看?-0409 随着公司业绩持续超预期兑现,公司股价再创历史新高。回看过去,大多数投资者对公司的认知#【始于代糖、忠于纤维】:22-25年公司膳食纤维收入复合增长31%,其中抗性糊精增长接近50%,才是公司利润最主要的来源。公司业绩背后是膳食纤维市场强劲的需求以及公司竞争能力的体现。但是我们认为【市场对于膳食纤维的认知仍有不足】: #营养缺口巨大:美国成年人日均纤维摄入仅15克(不足推荐值一半),中国居民平均仅10克/天(远低于25-30克推荐量),全球超9
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【东吴电新】中伟新材26Q1业绩预告点评:镍贡献利润弹性+三元抢出口,Q1业绩超预期
【东吴电新】中伟新材26Q1业绩预告点评:镍贡献利润弹性+三元抢出口,Q1业绩超预期 #公司Q1业绩超预期。公司预告26Q1归母净利润5.3-5.9亿元,同比+72.3%~91.8%,环比+17.8%~31.1%,中值5.6亿元;扣非归母净利4.9-5.5亿元,同比+86.3~109.1%,环比+16.7%~31.0%,中值5.2亿元。公司26Q1业绩超预期。 #Q1抢出口前驱体出货量环比增长10%+、盈利稳定。26Q1公司三元前驱体出货7+万吨,环比+13%,同比+70%,受抢出口拉动,出货量
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中润光学今日大涨!
🔬【申万电子】中润光学(688307.SH)今日大涨!光通信新逻辑打开第三成长曲线,半导体+无人机共振向上!2026/4/8 💡#光通信:AI算力爆发催生精密光学元件需求。光通信向800G/1.6T迭代对光学元件要求提升。子公司戴斯光电已具备光通信领域棱镜、透镜、波片、PBS 等光学元件的研发能力,多款产品已进入送样或小批试制阶段。同时,公司通过润扬光电产业基金投资蓝星光域——前瞻布局卫星互联网/6G空间激光通信光学元件增量空间。 🔍#半导体检测高预期。戴斯光电高端滤光片组件间接应用于AS
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【依米康】:绑定阿里字节+定增扩产锁死增长,业绩翻倍开启主升浪!
【依米康】:绑定阿里字节+定增扩产锁死增长,业绩翻倍开启主升浪! 2026年1月26日,依米康发布2025年度业绩预告,全年预计实现归母净利润2500万元-3700万元,较2024年同期亏损8713.72万元实现全面扭亏,同比增幅高达128.69%-142.46%;扣非归母净利润2400万元-3600万元,同步实现扭亏为盈,彻底摆脱过去三年的业绩阴霾,盈利拐点正式确立 。 技术层面,公司核心竞争力拉满:发布的NexLiq液冷全场景方案,冷板式液冷可将PUE控制在1.19以下,浸没式液冷方案适配最
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普源精电
持续强call【普源精电】,简单逻辑如下:(中泰机械) #业绩大年。主业业绩反转,Q1预计就有体现,高端和中低端示波器需求旺盛,量子领域订单高增。 #产品大年。今年预计将推出两款高端示波器,巩固国产龙头地位。此外,应用于光模块领域的采样示波器亦在布局中。 #量子预期差大。公司全资子公司耐数电子从事量子测控,公司收购耐数时仅对应10倍PS(当前市场量子科技标的对应PS普遍50+以上),近两年耐数两年已完成8000万利润承诺,今年量子业务体量预期1e+,且利润率较高。#我们认为当前公司市值并未对耐数
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2026-04-08 12:42:14
海泰新光:海外新产能即将落地+新品逐步进入收获期
[玫瑰]【中泰医药】海泰新光:海外新产能即将落地+新品逐步进入收获期,光学平台技术同源性带来业务拓展空间 #海外工厂投产在即、新品逐步量产。泰国二期工厂建设持续推进,26H1有望投产;除常规荧光镜体和光源,新品宫腔镜已量产,小儿腹腔镜、膀胱镜有望26年正式量产发货;与核心客户史赛克合作的1888系统及气腹机同样有望26年交付,实现业绩持续快速增长。结合股权激励,预计未来三年公司有望实现20+%复合增长。参考全年预期,我们预期Q1收入有望20%左右,建议持续关注; #加大客户合作打开成长空间,中期
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重点关注汇成真空:被市场显著低估的两大预期差【国金电子】
重点关注汇成真空:被市场显著低估的两大预期差【国金电子】 核心预期差一:GKJ业务放量的节奏、量级都会大超市场预期! 历时小三年,近期大客户首批的量产订单已提前落地(节奏超预期),明确后续新的批量订单会持续落地; #当前公司已显著上修全年新签订单至20台(相较于年初预期不到10台),同时新品类修复镀膜、离子束镀膜、SIC光学镀膜等设备陆续进入验证阶段,光刻业务明确进入【1→10】放量拐点! 核心预期差二:光通信镀膜设备(核心工艺设备)市场容量、扩容幅度、供需格局远超市场预期! 26年进入光器件大
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【电解铝】当地时间4月8日,伊朗阿拉克铝厂遭到袭击
(华通线缆)【电解铝】当地时间4月8日,伊朗阿拉克铝厂遭到袭击,阿拉克铝厂是伊朗第二大铝厂,阿拉克铝厂,年产能约17.5万吨。 战前,伊朗电解铝运行产能约60.45万吨,占全球产能0.82%。 之前4月3日,阿联酋环球铝业该厂区160万吨电解铝产能遇袭停产,约占全球产能的2%。 电解铝逻辑强化!LME铝再超3500美元/吨。 【华通XL】非洲电解铝弹性大![福][福][福] 预计4月非洲安哥拉第一期12万吨电解铝产能将爬升至满产状态,第二期24万吨电解铝将加快建设,第三期电解铝项目有望超市场预期
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2026-04-08 07:46:54
【申万军工】北化股份2025年报点评
【申万军工】北化股份2025年报点评:硝化棉量利齐升带动利润高增,公司2025年业绩符合市场预期 事件:公司公布2025年业绩报告。公司2025年全年实现营收27.50亿元(yoy+41.26%),实现归母净利润2.63亿元,同比实现扭亏为盈。公司2025年Q4实现营收9.15亿元(yoy+41.61%,qoq+29.97%),实现归母净利润0.75亿元(yoy+309.46%,qoq-8.54%)。公司2025年业绩符合市场预期。 点评: (1)硝化棉业务量价齐升,公司25年收入实现高增。公司
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2026-04-08 06:56:28
东山精密:26Q1业绩预增超预期,索尔思光模块及光芯片业务持续放量
[庆祝]【招商电子】东山精密:26Q1业绩预增超预期,索尔思光模块及光芯片业务持续放量 25年业绩快报:收入401.2亿同比+9.1%,归母净利润13.3亿同比+22.4%,扣非归母净利9.6亿同比+6.8%,净利率3.31%同比+0.36pct。2025年公司继续稳固传统业务的基本盘,保持了在PCB(含FPC)、精密结构件和光电模组等业务的稳定增长。年内完成了法国GMD公司的收购,进一步拓展了海外布局并夯实了在汽车业务的客户基础。此外,公司战略性地进军光模块。 单Q4业绩:收入130.54亿同
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2026-04-08 06:56:10
百龙创园推荐:订单量价齐升下业绩新高
百龙创园推荐:订单量价齐升下业绩新高,泰国工厂将再造新百龙|年报及一季报预告点评【中泰建材】 #2025年业绩同比大幅增长。25年营收13.8亿元,同比+19.8%;归母净利润3.7亿元,同比+50.1%;扣非归母净利润3.6亿元,同比+57.1%。受益于高毛利率产品增长,26年公司的毛利率提升至41.8%,同比+8.1pcts。 #2026Q1业绩大超预期。Q1营收3.9亿元,同比增长25.3%;归母净利润1.2亿元,同比+48.1%;扣非归母净利润1.2亿元,同比+45.9%。 #高附加值品
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2026-04-13 08:44:23
【广发AI材料】AI材料周观点0411
[烟花]【广发AI材料】AI材料周观点0411:"唯一不变是变化",景气持续扩散,布局PCB上游材料“短-中-长”三重主线 [庆祝]本周,在外部环境趋稳背景下,科技板块整体实现较好正收益,材料端产业趋势与市场表现同步上行。具备最强逻辑的PCB上游材料板块来看: 1)树脂:继4月3日建滔发布涨价函(主因化工原料价格大幅上涨且供应紧张),以及3月底全球化工巨头SABIC宣布部分工厂停产后,本周市场对PPO树脂涨价预期进一步发酵,同宇新材、呈和科技、东材科技、圣泉集团等相关标的周涨幅均超10%。 2)
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2026-04-09 14:14:40
【GX军工】航天电器涨停点评-224G空间测算
【GX军工】航天电器涨停点评-224G空间测算 继续强call❗️❗️❗️ #224G连接器格局重塑,公司份额弹性充足。224G时代,华丰、庆虹率先通过验证并批量供货,航天电器测试进展迅速,已获测试报告并进入小批量阶段,规模化供货预计Q2末启动,有望成为第三家供应商,份额预计可达20%以上。 【空间测算】 #中性估计:2026年按70万张950卡核算,75%为八卡/16卡形态(40万套×1.3万/套=52亿),25%为超节点形态(18万套×2万/套=36亿),合计88亿元;2027年950/96
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普源精电
(普源精电)【国信机械|AI仪器-更新6】#重点推荐普源精电:通用电子测量仪器龙头迎业绩拐点,光通信设备与先进计算打造第二成长曲线,建议积极布局! [玫瑰]#公司系国内通用电子测量仪器龙头企业,25Q4迎业绩拐点 1)公司成立于 2009年,是国内电测仪器龙头,2024 年示波器营收全球排名第五、中国企业排名第一,#是目前唯一搭载自研示波器核心芯片组并成功产业化的中国企业; 2)#2025Q4迎业绩拐点:25Q4实现营收3.03亿元(同比+25.70%),归母净利润0.45亿元(同+41.20%
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【东财海外研究&传媒】美团
【东财海外研究&传媒】美团:竞争边际改善信号明确,赔率极佳,积极关注26H1拐点 阿里最新3月季度(FY26Q4)preview释放重要信号——即时零售竞争格局正在边际改善: 1)阿里闪购:减亏优先,投入强度边际下降。阿里闪购3月季度亏损环比收敛至约180亿元(vs 25Q4约200亿+),管理层明确表态"之后份额稳定的同时做减亏",预计FY29盈利,FY27-FY28每年亏损减半。这意味着阿里此前"三年不设亏损压力"的激进策略已实质性转向理性收缩。 2)阿里资源重心转向AI。从preview看
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【CT农业】百龙创园新高之后,我们怎么看?-0409
【CT农业】百龙创园新高之后,我们怎么看?-0409 随着公司业绩持续超预期兑现,公司股价再创历史新高。回看过去,大多数投资者对公司的认知#【始于代糖、忠于纤维】:22-25年公司膳食纤维收入复合增长31%,其中抗性糊精增长接近50%,才是公司利润最主要的来源。公司业绩背后是膳食纤维市场强劲的需求以及公司竞争能力的体现。但是我们认为【市场对于膳食纤维的认知仍有不足】: #营养缺口巨大:美国成年人日均纤维摄入仅15克(不足推荐值一半),中国居民平均仅10克/天(远低于25-30克推荐量),全球超9
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【东吴电新】中伟新材26Q1业绩预告点评:镍贡献利润弹性+三元抢出口,Q1业绩超预期
【东吴电新】中伟新材26Q1业绩预告点评:镍贡献利润弹性+三元抢出口,Q1业绩超预期 #公司Q1业绩超预期。公司预告26Q1归母净利润5.3-5.9亿元,同比+72.3%~91.8%,环比+17.8%~31.1%,中值5.6亿元;扣非归母净利4.9-5.5亿元,同比+86.3~109.1%,环比+16.7%~31.0%,中值5.2亿元。公司26Q1业绩超预期。 #Q1抢出口前驱体出货量环比增长10%+、盈利稳定。26Q1公司三元前驱体出货7+万吨,环比+13%,同比+70%,受抢出口拉动,出货量
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中润光学今日大涨!
🔬【申万电子】中润光学(688307.SH)今日大涨!光通信新逻辑打开第三成长曲线,半导体+无人机共振向上!2026/4/8 💡#光通信:AI算力爆发催生精密光学元件需求。光通信向800G/1.6T迭代对光学元件要求提升。子公司戴斯光电已具备光通信领域棱镜、透镜、波片、PBS 等光学元件的研发能力,多款产品已进入送样或小批试制阶段。同时,公司通过润扬光电产业基金投资蓝星光域——前瞻布局卫星互联网/6G空间激光通信光学元件增量空间。 🔍#半导体检测高预期。戴斯光电高端滤光片组件间接应用于AS
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【依米康】:绑定阿里字节+定增扩产锁死增长,业绩翻倍开启主升浪!
【依米康】:绑定阿里字节+定增扩产锁死增长,业绩翻倍开启主升浪! 2026年1月26日,依米康发布2025年度业绩预告,全年预计实现归母净利润2500万元-3700万元,较2024年同期亏损8713.72万元实现全面扭亏,同比增幅高达128.69%-142.46%;扣非归母净利润2400万元-3600万元,同步实现扭亏为盈,彻底摆脱过去三年的业绩阴霾,盈利拐点正式确立 。 技术层面,公司核心竞争力拉满:发布的NexLiq液冷全场景方案,冷板式液冷可将PUE控制在1.19以下,浸没式液冷方案适配最
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普源精电
持续强call【普源精电】,简单逻辑如下:(中泰机械) #业绩大年。主业业绩反转,Q1预计就有体现,高端和中低端示波器需求旺盛,量子领域订单高增。 #产品大年。今年预计将推出两款高端示波器,巩固国产龙头地位。此外,应用于光模块领域的采样示波器亦在布局中。 #量子预期差大。公司全资子公司耐数电子从事量子测控,公司收购耐数时仅对应10倍PS(当前市场量子科技标的对应PS普遍50+以上),近两年耐数两年已完成8000万利润承诺,今年量子业务体量预期1e+,且利润率较高。#我们认为当前公司市值并未对耐数
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海泰新光:海外新产能即将落地+新品逐步进入收获期
[玫瑰]【中泰医药】海泰新光:海外新产能即将落地+新品逐步进入收获期,光学平台技术同源性带来业务拓展空间 #海外工厂投产在即、新品逐步量产。泰国二期工厂建设持续推进,26H1有望投产;除常规荧光镜体和光源,新品宫腔镜已量产,小儿腹腔镜、膀胱镜有望26年正式量产发货;与核心客户史赛克合作的1888系统及气腹机同样有望26年交付,实现业绩持续快速增长。结合股权激励,预计未来三年公司有望实现20+%复合增长。参考全年预期,我们预期Q1收入有望20%左右,建议持续关注; #加大客户合作打开成长空间,中期
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重点关注汇成真空:被市场显著低估的两大预期差【国金电子】
重点关注汇成真空:被市场显著低估的两大预期差【国金电子】 核心预期差一:GKJ业务放量的节奏、量级都会大超市场预期! 历时小三年,近期大客户首批的量产订单已提前落地(节奏超预期),明确后续新的批量订单会持续落地; #当前公司已显著上修全年新签订单至20台(相较于年初预期不到10台),同时新品类修复镀膜、离子束镀膜、SIC光学镀膜等设备陆续进入验证阶段,光刻业务明确进入【1→10】放量拐点! 核心预期差二:光通信镀膜设备(核心工艺设备)市场容量、扩容幅度、供需格局远超市场预期! 26年进入光器件大
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【电解铝】当地时间4月8日,伊朗阿拉克铝厂遭到袭击
(华通线缆)【电解铝】当地时间4月8日,伊朗阿拉克铝厂遭到袭击,阿拉克铝厂是伊朗第二大铝厂,阿拉克铝厂,年产能约17.5万吨。 战前,伊朗电解铝运行产能约60.45万吨,占全球产能0.82%。 之前4月3日,阿联酋环球铝业该厂区160万吨电解铝产能遇袭停产,约占全球产能的2%。 电解铝逻辑强化!LME铝再超3500美元/吨。 【华通XL】非洲电解铝弹性大![福][福][福] 预计4月非洲安哥拉第一期12万吨电解铝产能将爬升至满产状态,第二期24万吨电解铝将加快建设,第三期电解铝项目有望超市场预期
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【申万军工】北化股份2025年报点评
【申万军工】北化股份2025年报点评:硝化棉量利齐升带动利润高增,公司2025年业绩符合市场预期 事件:公司公布2025年业绩报告。公司2025年全年实现营收27.50亿元(yoy+41.26%),实现归母净利润2.63亿元,同比实现扭亏为盈。公司2025年Q4实现营收9.15亿元(yoy+41.61%,qoq+29.97%),实现归母净利润0.75亿元(yoy+309.46%,qoq-8.54%)。公司2025年业绩符合市场预期。 点评: (1)硝化棉业务量价齐升,公司25年收入实现高增。公司
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东山精密:26Q1业绩预增超预期,索尔思光模块及光芯片业务持续放量
[庆祝]【招商电子】东山精密:26Q1业绩预增超预期,索尔思光模块及光芯片业务持续放量 25年业绩快报:收入401.2亿同比+9.1%,归母净利润13.3亿同比+22.4%,扣非归母净利9.6亿同比+6.8%,净利率3.31%同比+0.36pct。2025年公司继续稳固传统业务的基本盘,保持了在PCB(含FPC)、精密结构件和光电模组等业务的稳定增长。年内完成了法国GMD公司的收购,进一步拓展了海外布局并夯实了在汽车业务的客户基础。此外,公司战略性地进军光模块。 单Q4业绩:收入130.54亿同
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百龙创园推荐:订单量价齐升下业绩新高
百龙创园推荐:订单量价齐升下业绩新高,泰国工厂将再造新百龙|年报及一季报预告点评【中泰建材】 #2025年业绩同比大幅增长。25年营收13.8亿元,同比+19.8%;归母净利润3.7亿元,同比+50.1%;扣非归母净利润3.6亿元,同比+57.1%。受益于高毛利率产品增长,26年公司的毛利率提升至41.8%,同比+8.1pcts。 #2026Q1业绩大超预期。Q1营收3.9亿元,同比增长25.3%;归母净利润1.2亿元,同比+48.1%;扣非归母净利润1.2亿元,同比+45.9%。 #高附加值品
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【广发AI材料】AI材料周观点0411
[烟花]【广发AI材料】AI材料周观点0411:"唯一不变是变化",景气持续扩散,布局PCB上游材料“短-中-长”三重主线 [庆祝]本周,在外部环境趋稳背景下,科技板块整体实现较好正收益,材料端产业趋势与市场表现同步上行。具备最强逻辑的PCB上游材料板块来看: 1)树脂:继4月3日建滔发布涨价函(主因化工原料价格大幅上涨且供应紧张),以及3月底全球化工巨头SABIC宣布部分工厂停产后,本周市场对PPO树脂涨价预期进一步发酵,同宇新材、呈和科技、东材科技、圣泉集团等相关标的周涨幅均超10%。 2)
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【GX军工】航天电器涨停点评-224G空间测算
【GX军工】航天电器涨停点评-224G空间测算 继续强call❗️❗️❗️ #224G连接器格局重塑,公司份额弹性充足。224G时代,华丰、庆虹率先通过验证并批量供货,航天电器测试进展迅速,已获测试报告并进入小批量阶段,规模化供货预计Q2末启动,有望成为第三家供应商,份额预计可达20%以上。 【空间测算】 #中性估计:2026年按70万张950卡核算,75%为八卡/16卡形态(40万套×1.3万/套=52亿),25%为超节点形态(18万套×2万/套=36亿),合计88亿元;2027年950/96
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普源精电
(普源精电)【国信机械|AI仪器-更新6】#重点推荐普源精电:通用电子测量仪器龙头迎业绩拐点,光通信设备与先进计算打造第二成长曲线,建议积极布局! [玫瑰]#公司系国内通用电子测量仪器龙头企业,25Q4迎业绩拐点 1)公司成立于 2009年,是国内电测仪器龙头,2024 年示波器营收全球排名第五、中国企业排名第一,#是目前唯一搭载自研示波器核心芯片组并成功产业化的中国企业; 2)#2025Q4迎业绩拐点:25Q4实现营收3.03亿元(同比+25.70%),归母净利润0.45亿元(同+41.20%
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2026-04-09 13:58:41
【东财海外研究&传媒】美团
【东财海外研究&传媒】美团:竞争边际改善信号明确,赔率极佳,积极关注26H1拐点 阿里最新3月季度(FY26Q4)preview释放重要信号——即时零售竞争格局正在边际改善: 1)阿里闪购:减亏优先,投入强度边际下降。阿里闪购3月季度亏损环比收敛至约180亿元(vs 25Q4约200亿+),管理层明确表态"之后份额稳定的同时做减亏",预计FY29盈利,FY27-FY28每年亏损减半。这意味着阿里此前"三年不设亏损压力"的激进策略已实质性转向理性收缩。 2)阿里资源重心转向AI。从preview看
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2026-04-09 13:28:45
【CT农业】百龙创园新高之后,我们怎么看?-0409
【CT农业】百龙创园新高之后,我们怎么看?-0409 随着公司业绩持续超预期兑现,公司股价再创历史新高。回看过去,大多数投资者对公司的认知#【始于代糖、忠于纤维】:22-25年公司膳食纤维收入复合增长31%,其中抗性糊精增长接近50%,才是公司利润最主要的来源。公司业绩背后是膳食纤维市场强劲的需求以及公司竞争能力的体现。但是我们认为【市场对于膳食纤维的认知仍有不足】: #营养缺口巨大:美国成年人日均纤维摄入仅15克(不足推荐值一半),中国居民平均仅10克/天(远低于25-30克推荐量),全球超9
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【东吴电新】中伟新材26Q1业绩预告点评:镍贡献利润弹性+三元抢出口,Q1业绩超预期
【东吴电新】中伟新材26Q1业绩预告点评:镍贡献利润弹性+三元抢出口,Q1业绩超预期 #公司Q1业绩超预期。公司预告26Q1归母净利润5.3-5.9亿元,同比+72.3%~91.8%,环比+17.8%~31.1%,中值5.6亿元;扣非归母净利4.9-5.5亿元,同比+86.3~109.1%,环比+16.7%~31.0%,中值5.2亿元。公司26Q1业绩超预期。 #Q1抢出口前驱体出货量环比增长10%+、盈利稳定。26Q1公司三元前驱体出货7+万吨,环比+13%,同比+70%,受抢出口拉动,出货量
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2026-04-08 17:49:48
中润光学今日大涨!
🔬【申万电子】中润光学(688307.SH)今日大涨!光通信新逻辑打开第三成长曲线,半导体+无人机共振向上!2026/4/8 💡#光通信:AI算力爆发催生精密光学元件需求。光通信向800G/1.6T迭代对光学元件要求提升。子公司戴斯光电已具备光通信领域棱镜、透镜、波片、PBS 等光学元件的研发能力,多款产品已进入送样或小批试制阶段。同时,公司通过润扬光电产业基金投资蓝星光域——前瞻布局卫星互联网/6G空间激光通信光学元件增量空间。 🔍#半导体检测高预期。戴斯光电高端滤光片组件间接应用于AS
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【依米康】:绑定阿里字节+定增扩产锁死增长,业绩翻倍开启主升浪!
【依米康】:绑定阿里字节+定增扩产锁死增长,业绩翻倍开启主升浪! 2026年1月26日,依米康发布2025年度业绩预告,全年预计实现归母净利润2500万元-3700万元,较2024年同期亏损8713.72万元实现全面扭亏,同比增幅高达128.69%-142.46%;扣非归母净利润2400万元-3600万元,同步实现扭亏为盈,彻底摆脱过去三年的业绩阴霾,盈利拐点正式确立 。 技术层面,公司核心竞争力拉满:发布的NexLiq液冷全场景方案,冷板式液冷可将PUE控制在1.19以下,浸没式液冷方案适配最
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2026-04-08 13:49:11
普源精电
持续强call【普源精电】,简单逻辑如下:(中泰机械) #业绩大年。主业业绩反转,Q1预计就有体现,高端和中低端示波器需求旺盛,量子领域订单高增。 #产品大年。今年预计将推出两款高端示波器,巩固国产龙头地位。此外,应用于光模块领域的采样示波器亦在布局中。 #量子预期差大。公司全资子公司耐数电子从事量子测控,公司收购耐数时仅对应10倍PS(当前市场量子科技标的对应PS普遍50+以上),近两年耐数两年已完成8000万利润承诺,今年量子业务体量预期1e+,且利润率较高。#我们认为当前公司市值并未对耐数
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2026-04-08 12:42:14
海泰新光:海外新产能即将落地+新品逐步进入收获期
[玫瑰]【中泰医药】海泰新光:海外新产能即将落地+新品逐步进入收获期,光学平台技术同源性带来业务拓展空间 #海外工厂投产在即、新品逐步量产。泰国二期工厂建设持续推进,26H1有望投产;除常规荧光镜体和光源,新品宫腔镜已量产,小儿腹腔镜、膀胱镜有望26年正式量产发货;与核心客户史赛克合作的1888系统及气腹机同样有望26年交付,实现业绩持续快速增长。结合股权激励,预计未来三年公司有望实现20+%复合增长。参考全年预期,我们预期Q1收入有望20%左右,建议持续关注; #加大客户合作打开成长空间,中期
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重点关注汇成真空:被市场显著低估的两大预期差【国金电子】
重点关注汇成真空:被市场显著低估的两大预期差【国金电子】 核心预期差一:GKJ业务放量的节奏、量级都会大超市场预期! 历时小三年,近期大客户首批的量产订单已提前落地(节奏超预期),明确后续新的批量订单会持续落地; #当前公司已显著上修全年新签订单至20台(相较于年初预期不到10台),同时新品类修复镀膜、离子束镀膜、SIC光学镀膜等设备陆续进入验证阶段,光刻业务明确进入【1→10】放量拐点! 核心预期差二:光通信镀膜设备(核心工艺设备)市场容量、扩容幅度、供需格局远超市场预期! 26年进入光器件大
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2026-04-08 09:19:52
【电解铝】当地时间4月8日,伊朗阿拉克铝厂遭到袭击
(华通线缆)【电解铝】当地时间4月8日,伊朗阿拉克铝厂遭到袭击,阿拉克铝厂是伊朗第二大铝厂,阿拉克铝厂,年产能约17.5万吨。 战前,伊朗电解铝运行产能约60.45万吨,占全球产能0.82%。 之前4月3日,阿联酋环球铝业该厂区160万吨电解铝产能遇袭停产,约占全球产能的2%。 电解铝逻辑强化!LME铝再超3500美元/吨。 【华通XL】非洲电解铝弹性大![福][福][福] 预计4月非洲安哥拉第一期12万吨电解铝产能将爬升至满产状态,第二期24万吨电解铝将加快建设,第三期电解铝项目有望超市场预期
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2026-04-08 07:46:54
【申万军工】北化股份2025年报点评
【申万军工】北化股份2025年报点评:硝化棉量利齐升带动利润高增,公司2025年业绩符合市场预期 事件:公司公布2025年业绩报告。公司2025年全年实现营收27.50亿元(yoy+41.26%),实现归母净利润2.63亿元,同比实现扭亏为盈。公司2025年Q4实现营收9.15亿元(yoy+41.61%,qoq+29.97%),实现归母净利润0.75亿元(yoy+309.46%,qoq-8.54%)。公司2025年业绩符合市场预期。 点评: (1)硝化棉业务量价齐升,公司25年收入实现高增。公司
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2026-04-08 06:56:28
东山精密:26Q1业绩预增超预期,索尔思光模块及光芯片业务持续放量
[庆祝]【招商电子】东山精密:26Q1业绩预增超预期,索尔思光模块及光芯片业务持续放量 25年业绩快报:收入401.2亿同比+9.1%,归母净利润13.3亿同比+22.4%,扣非归母净利9.6亿同比+6.8%,净利率3.31%同比+0.36pct。2025年公司继续稳固传统业务的基本盘,保持了在PCB(含FPC)、精密结构件和光电模组等业务的稳定增长。年内完成了法国GMD公司的收购,进一步拓展了海外布局并夯实了在汽车业务的客户基础。此外,公司战略性地进军光模块。 单Q4业绩:收入130.54亿同
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2026-04-08 06:56:10
百龙创园推荐:订单量价齐升下业绩新高
百龙创园推荐:订单量价齐升下业绩新高,泰国工厂将再造新百龙|年报及一季报预告点评【中泰建材】 #2025年业绩同比大幅增长。25年营收13.8亿元,同比+19.8%;归母净利润3.7亿元,同比+50.1%;扣非归母净利润3.6亿元,同比+57.1%。受益于高毛利率产品增长,26年公司的毛利率提升至41.8%,同比+8.1pcts。 #2026Q1业绩大超预期。Q1营收3.9亿元,同比增长25.3%;归母净利润1.2亿元,同比+48.1%;扣非归母净利润1.2亿元,同比+45.9%。 #高附加值品
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2026-04-13 08:44:23
【广发AI材料】AI材料周观点0411
[烟花]【广发AI材料】AI材料周观点0411:"唯一不变是变化",景气持续扩散,布局PCB上游材料“短-中-长”三重主线 [庆祝]本周,在外部环境趋稳背景下,科技板块整体实现较好正收益,材料端产业趋势与市场表现同步上行。具备最强逻辑的PCB上游材料板块来看: 1)树脂:继4月3日建滔发布涨价函(主因化工原料价格大幅上涨且供应紧张),以及3月底全球化工巨头SABIC宣布部分工厂停产后,本周市场对PPO树脂涨价预期进一步发酵,同宇新材、呈和科技、东材科技、圣泉集团等相关标的周涨幅均超10%。 2)
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2026-04-09 14:14:40
【GX军工】航天电器涨停点评-224G空间测算
【GX军工】航天电器涨停点评-224G空间测算 继续强call❗️❗️❗️ #224G连接器格局重塑,公司份额弹性充足。224G时代,华丰、庆虹率先通过验证并批量供货,航天电器测试进展迅速,已获测试报告并进入小批量阶段,规模化供货预计Q2末启动,有望成为第三家供应商,份额预计可达20%以上。 【空间测算】 #中性估计:2026年按70万张950卡核算,75%为八卡/16卡形态(40万套×1.3万/套=52亿),25%为超节点形态(18万套×2万/套=36亿),合计88亿元;2027年950/96
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2026-04-09 14:00:26
普源精电
(普源精电)【国信机械|AI仪器-更新6】#重点推荐普源精电:通用电子测量仪器龙头迎业绩拐点,光通信设备与先进计算打造第二成长曲线,建议积极布局! [玫瑰]#公司系国内通用电子测量仪器龙头企业,25Q4迎业绩拐点 1)公司成立于 2009年,是国内电测仪器龙头,2024 年示波器营收全球排名第五、中国企业排名第一,#是目前唯一搭载自研示波器核心芯片组并成功产业化的中国企业; 2)#2025Q4迎业绩拐点:25Q4实现营收3.03亿元(同比+25.70%),归母净利润0.45亿元(同+41.20%
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【东财海外研究&传媒】美团
【东财海外研究&传媒】美团:竞争边际改善信号明确,赔率极佳,积极关注26H1拐点 阿里最新3月季度(FY26Q4)preview释放重要信号——即时零售竞争格局正在边际改善: 1)阿里闪购:减亏优先,投入强度边际下降。阿里闪购3月季度亏损环比收敛至约180亿元(vs 25Q4约200亿+),管理层明确表态"之后份额稳定的同时做减亏",预计FY29盈利,FY27-FY28每年亏损减半。这意味着阿里此前"三年不设亏损压力"的激进策略已实质性转向理性收缩。 2)阿里资源重心转向AI。从preview看
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【CT农业】百龙创园新高之后,我们怎么看?-0409
【CT农业】百龙创园新高之后,我们怎么看?-0409 随着公司业绩持续超预期兑现,公司股价再创历史新高。回看过去,大多数投资者对公司的认知#【始于代糖、忠于纤维】:22-25年公司膳食纤维收入复合增长31%,其中抗性糊精增长接近50%,才是公司利润最主要的来源。公司业绩背后是膳食纤维市场强劲的需求以及公司竞争能力的体现。但是我们认为【市场对于膳食纤维的认知仍有不足】: #营养缺口巨大:美国成年人日均纤维摄入仅15克(不足推荐值一半),中国居民平均仅10克/天(远低于25-30克推荐量),全球超9
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【东吴电新】中伟新材26Q1业绩预告点评:镍贡献利润弹性+三元抢出口,Q1业绩超预期
【东吴电新】中伟新材26Q1业绩预告点评:镍贡献利润弹性+三元抢出口,Q1业绩超预期 #公司Q1业绩超预期。公司预告26Q1归母净利润5.3-5.9亿元,同比+72.3%~91.8%,环比+17.8%~31.1%,中值5.6亿元;扣非归母净利4.9-5.5亿元,同比+86.3~109.1%,环比+16.7%~31.0%,中值5.2亿元。公司26Q1业绩超预期。 #Q1抢出口前驱体出货量环比增长10%+、盈利稳定。26Q1公司三元前驱体出货7+万吨,环比+13%,同比+70%,受抢出口拉动,出货量
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中润光学今日大涨!
🔬【申万电子】中润光学(688307.SH)今日大涨!光通信新逻辑打开第三成长曲线,半导体+无人机共振向上!2026/4/8 💡#光通信:AI算力爆发催生精密光学元件需求。光通信向800G/1.6T迭代对光学元件要求提升。子公司戴斯光电已具备光通信领域棱镜、透镜、波片、PBS 等光学元件的研发能力,多款产品已进入送样或小批试制阶段。同时,公司通过润扬光电产业基金投资蓝星光域——前瞻布局卫星互联网/6G空间激光通信光学元件增量空间。 🔍#半导体检测高预期。戴斯光电高端滤光片组件间接应用于AS
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【依米康】:绑定阿里字节+定增扩产锁死增长,业绩翻倍开启主升浪!
【依米康】:绑定阿里字节+定增扩产锁死增长,业绩翻倍开启主升浪! 2026年1月26日,依米康发布2025年度业绩预告,全年预计实现归母净利润2500万元-3700万元,较2024年同期亏损8713.72万元实现全面扭亏,同比增幅高达128.69%-142.46%;扣非归母净利润2400万元-3600万元,同步实现扭亏为盈,彻底摆脱过去三年的业绩阴霾,盈利拐点正式确立 。 技术层面,公司核心竞争力拉满:发布的NexLiq液冷全场景方案,冷板式液冷可将PUE控制在1.19以下,浸没式液冷方案适配最
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普源精电
持续强call【普源精电】,简单逻辑如下:(中泰机械) #业绩大年。主业业绩反转,Q1预计就有体现,高端和中低端示波器需求旺盛,量子领域订单高增。 #产品大年。今年预计将推出两款高端示波器,巩固国产龙头地位。此外,应用于光模块领域的采样示波器亦在布局中。 #量子预期差大。公司全资子公司耐数电子从事量子测控,公司收购耐数时仅对应10倍PS(当前市场量子科技标的对应PS普遍50+以上),近两年耐数两年已完成8000万利润承诺,今年量子业务体量预期1e+,且利润率较高。#我们认为当前公司市值并未对耐数
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海泰新光:海外新产能即将落地+新品逐步进入收获期
[玫瑰]【中泰医药】海泰新光:海外新产能即将落地+新品逐步进入收获期,光学平台技术同源性带来业务拓展空间 #海外工厂投产在即、新品逐步量产。泰国二期工厂建设持续推进,26H1有望投产;除常规荧光镜体和光源,新品宫腔镜已量产,小儿腹腔镜、膀胱镜有望26年正式量产发货;与核心客户史赛克合作的1888系统及气腹机同样有望26年交付,实现业绩持续快速增长。结合股权激励,预计未来三年公司有望实现20+%复合增长。参考全年预期,我们预期Q1收入有望20%左右,建议持续关注; #加大客户合作打开成长空间,中期
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重点关注汇成真空:被市场显著低估的两大预期差【国金电子】
重点关注汇成真空:被市场显著低估的两大预期差【国金电子】 核心预期差一:GKJ业务放量的节奏、量级都会大超市场预期! 历时小三年,近期大客户首批的量产订单已提前落地(节奏超预期),明确后续新的批量订单会持续落地; #当前公司已显著上修全年新签订单至20台(相较于年初预期不到10台),同时新品类修复镀膜、离子束镀膜、SIC光学镀膜等设备陆续进入验证阶段,光刻业务明确进入【1→10】放量拐点! 核心预期差二:光通信镀膜设备(核心工艺设备)市场容量、扩容幅度、供需格局远超市场预期! 26年进入光器件大
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【电解铝】当地时间4月8日,伊朗阿拉克铝厂遭到袭击
(华通线缆)【电解铝】当地时间4月8日,伊朗阿拉克铝厂遭到袭击,阿拉克铝厂是伊朗第二大铝厂,阿拉克铝厂,年产能约17.5万吨。 战前,伊朗电解铝运行产能约60.45万吨,占全球产能0.82%。 之前4月3日,阿联酋环球铝业该厂区160万吨电解铝产能遇袭停产,约占全球产能的2%。 电解铝逻辑强化!LME铝再超3500美元/吨。 【华通XL】非洲电解铝弹性大![福][福][福] 预计4月非洲安哥拉第一期12万吨电解铝产能将爬升至满产状态,第二期24万吨电解铝将加快建设,第三期电解铝项目有望超市场预期
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【申万军工】北化股份2025年报点评
【申万军工】北化股份2025年报点评:硝化棉量利齐升带动利润高增,公司2025年业绩符合市场预期 事件:公司公布2025年业绩报告。公司2025年全年实现营收27.50亿元(yoy+41.26%),实现归母净利润2.63亿元,同比实现扭亏为盈。公司2025年Q4实现营收9.15亿元(yoy+41.61%,qoq+29.97%),实现归母净利润0.75亿元(yoy+309.46%,qoq-8.54%)。公司2025年业绩符合市场预期。 点评: (1)硝化棉业务量价齐升,公司25年收入实现高增。公司
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东山精密:26Q1业绩预增超预期,索尔思光模块及光芯片业务持续放量
[庆祝]【招商电子】东山精密:26Q1业绩预增超预期,索尔思光模块及光芯片业务持续放量 25年业绩快报:收入401.2亿同比+9.1%,归母净利润13.3亿同比+22.4%,扣非归母净利9.6亿同比+6.8%,净利率3.31%同比+0.36pct。2025年公司继续稳固传统业务的基本盘,保持了在PCB(含FPC)、精密结构件和光电模组等业务的稳定增长。年内完成了法国GMD公司的收购,进一步拓展了海外布局并夯实了在汽车业务的客户基础。此外,公司战略性地进军光模块。 单Q4业绩:收入130.54亿同
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百龙创园推荐:订单量价齐升下业绩新高
百龙创园推荐:订单量价齐升下业绩新高,泰国工厂将再造新百龙|年报及一季报预告点评【中泰建材】 #2025年业绩同比大幅增长。25年营收13.8亿元,同比+19.8%;归母净利润3.7亿元,同比+50.1%;扣非归母净利润3.6亿元,同比+57.1%。受益于高毛利率产品增长,26年公司的毛利率提升至41.8%,同比+8.1pcts。 #2026Q1业绩大超预期。Q1营收3.9亿元,同比增长25.3%;归母净利润1.2亿元,同比+48.1%;扣非归母净利润1.2亿元,同比+45.9%。 #高附加值品
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