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你果赖
2025-06-30 09:02:41
RWA:创新与落地节奏不断加快
[爱心]RWA:创新与落地节奏不断加快【东方计算机】 事件: 1)香港特区政府发布《香港数字资产发展政策宣言2.0》,重申打造数字资产领域中的全球创新中心,其中稳定币和RWA是重点。 2)广发证券(香港)宣布,全面接入HashKey Chain并推出首个代币化证券GF Token,覆盖美元、港币和离岸人民币。 点评: [庆祝]#RWA是数字金融领域创新核心,有望迎来指数级扩张 RWA基于区块链的技术特性,把各类真实世界资产拆分成为 “链上” 数字资产,再借助全球化的区块链网络互通性带来更多流动性
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国能日新
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你果赖
2025-06-27 21:27:58
泸州老窖股东大会精要
【国泰海通食饮】泸州老窖股东大会精要20250627 【产业研判(刘总、林总)】 [太阳] 当前白酒行业处于新一轮调整周期,量减质升,从存量竞争向价值创造转型。几大趋势:①集中度提升、②消费观念改变、③消费场景重构、④渠道加速迭代。 [太阳] 目前的问题不在于白酒行业自身,而是中国正处在转折时刻(劳动/资源密集型行业→资金/技术密集型行业),其中的产业不可能不受影响。白酒过去的消费中心是泛金融+劳动/资源密集产业,现在消费需求变化,转向追求情绪价值。社会已发生根本性转变,白酒短期会有阵痛,长期来
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泸州老窖
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2025-06-27 14:32:23
小米人车家全生态发布会速递
【民生电子】小米人车家全生态发布会速递: 🌹领导好,小米于今晚7点举行了人车家生态发布会,推出了包括首款SUV YU7,和面向下一个时代的个人智能设备、小米AI眼镜,以及手机、平板、可穿戴、科技家电等其他13款新品。 #小米AI眼镜: ➠ 功能亮点:① 第一人称相机,支持第三方App视频通话、视频直播;②高品质开放式耳机;③随身AI入口,内置超级小爱,支持问答/翻译/扫码支付等场景。 ➠ 版本&定价:标准版/单色电致变色版/彩色电致变色版:1999/2699/2999元。 ➠ 供应链:①芯片:
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小米发布会点评:发布手机、汽车、IoT等十余款新品
[红包]【招商电子】小米发布会点评:发布手机、汽车、IoT等十余款新品,人车家全生态高歌猛进,小米YU7大定大超预期。 [庆祝]汽车:小米YU7上市3分钟大定突破20万台,大超市场预期。 1)性能:小米发布首款SUV车型YU7,全系标配多项豪华配置,如超长续航(标准版835km)、天际屏全景显示、连续阻尼可变减振器、小米超级电机、800V碳化硅高压平台等;特别在智驾方面,YU7全系标配高阶辅助驾驶全套硬件,含英伟达700TOPS Thor芯片+4D 毫米波雷达+7颗高清摄像头+激光雷达,以及10
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2025-06-27 12:02:42
光芯片逻辑重申:阿尔法逻辑不断验证,业绩有望加速向好
【天风通信】光芯片逻辑重申:阿尔法逻辑不断验证,业绩有望加速向好 去年底以来天风通信团队持续推荐光芯片板块,年初海外算力调整时不断提示介入良机,强调成长逻辑。仕佳光子累计涨幅超100%、源杰科技涨幅超50%。6月份我们举办光芯片会议再次强调投资逻辑,我们再次重申: 1)光芯片短缺为业界共识,根据Cohr、Lumentum、Fabrinet财报业绩会,100G EML和CW均有短缺,Lumentum自用CW也供不应求,由于扩产周期长、短期无法弥补缺口。26年800G光模块需求量有望同比增长超50%
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光库科技
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2025-06-27 11:46:01
快手可灵AI微电影上映,看好AI打开估值空间
快手可灵AI微电影上映,看好AI打开估值空间【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近日,由可灵AI与快手星芒短剧联合出品、异类Outliers团队制作的全球首部AI微电影作品集《新世界加载中》在北京首映。 自2024年6月发布以来,快手可灵AI在1年内已累计完成了超过20次的迭代。今年4月,快手可灵AI面向全球用户正式发布可灵2.0视频生成模型,其在动态质量、语义响应、画面美学等维度持续保持全球领先水平。今年5月底,快手可灵AI推出可灵2.1系列模型。其中,可灵2.1模型包含标准(720p)、高品
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2025-06-27 09:30:12
国泰君安国际正式获香港证监会批准,升级为可提供虚拟资产交易服务
事件:6月24日,国泰君安国际正式获香港证监会批准,将现有证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务,以及在提供虚拟资产交易服务的基础上提供意见。客户将可在国泰君安国际平台直接交易加密货币、稳定币等虚拟资产。 #牌照解读# 根据sfc官网,目前与虚拟资产有关的业务类型主要分为: 1)Operating a virtual asset trading platform ,运行虚拟资产交易平台,即VATP牌照,#也就是真正的交易所牌照,目前仅有11家交易所(包括Hashkey、OSL等获得) 2)Ma
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你果赖
2025-06-26 19:41:22
观点更新-关注相对估值已有性价比的方向
【3C计算机】观点更新-关注相对估值已有性价比的方向 AI Infra:基础设施受益于AI产业浪潮,近期Infra相关个股已回调至DeepSeek发布前的市值分位,而国内外云计算维持高景气,海外CSP维持或上调Capex反映出AI需求依然旺盛,下半年AI叙事重回国内。重点关注#深信服,2Q25业绩预期稳健、HCI+AICP进入宣传推广期;#万国数据,基本面稳健、C-reits通过审批、关注海外资产相关规划 AI+医疗:国家卫健委发布《关于征求智慧医疗分级评价方法及标准(2025版)意见的函》之后
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2025-06-26 14:47:37
风电更新0625:广东汕尾红海湾五500MW海风项目工程勘察设计招标
【长江电新】风电更新0625:广东汕尾红海湾五500MW海风项目工程勘察设计招标,挪威新增4个海上风电开发场址 一、国内海风项目进展 1、广东:湛江徐闻东二海上风电项目EPC总承包一次设备成交候选人公示(湛江良恒商贸有限公司为第一中标候选人)。 2、福建:漳浦六鳌海上风电二期项目20MW风机基础钢管桩、导管架招标中标候选人公示(宏华海洋为第一中标候选人)。 3、广东:华润汕尾红海湾五500MW海上风电项目工程勘察设计招标。 二、海外海风项目进展 1、挪威:挪威新增4个适合未来海上风电开发的场址,
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海力风电
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2025-06-26 12:10:58
稳定币:资本新焦点——秩序重构下的新旧资产系列
【长江宏观于博团队·深度】稳定币:资本新焦点——秩序重构下的新旧资产系列1 全球秩序重构大背景下,以黄金为代表的旧资产价值重估,以加密货币为代表的新资产快速涌现。美国推进稳定币立法,为这一趋势“再添一把柴”。作为近期资本市场新焦点,大家对稳定币这一新兴资产了解甚少。我们力图通过“四问”,系统回答稳定币的来龙去脉。 一问:何为稳定币? 稳定币是加密货币市场的主要交易媒介,属于一种货币价格相对稳定的区块链数字货币,大致分为法币抵押型、商品抵押型、加密货币抵押型和算法型四类。 二问:发展历程如何? 稳
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稳健医疗
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你果赖
2025-06-26 07:30:21
特斯拉机器人和Robotaxi业务全线推进
【浙商汽车|刘巍】特斯拉机器人和Robotaxi业务全线推进,重视板块贝塔性机会 事件:马斯克宣布V3已就绪,赞扬机器人团队,已集成Grok语音助手 观点: 等待是为了更好的相遇:我们反复重申新的印度裔负责人比前任资历更深,入行多两年,Autopilot头号员工,人形机器人在特斯拉依然属于头号工程。一旦V3版本方案改好,量产情况将愈加乐观。 V3版本可能带来的软硬件改变: 基于仿生臂的技术路线可能更收敛:特斯拉之前亮相的灵巧手使用了行星齿轮箱+丝杠+腱绳三级传动结构,腱绳连接模组和末端手指,手部
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西菱动力
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你果赖
2025-06-25 20:30:05
券商X稳定币,6.25大涨快评
【招商非银】券商X稳定币,6.25大涨快评: 国君国际入局稳定币,若干券商有望跟进:6.24国君国际公告获香港证监会批准,交易牌照升级为可提供虚拟资产(比特币、稳定币)交易服务,打响了国资直接参与稳定币业务第一枪;据了解,若干在港头部中资券商和外资券商均已申请相关牌照资质,后续有望陆续看到相关消息,意味着投资情绪可持续。 当前仅1号牌升级可交易虚拟资产,后续关于投顾业务的4号牌、9资管业务的9号牌、量化交易的7号牌均有望实现全面拥抱比特币,在港展业券商有望充分拥抱稳定币业务,且利润率较国内高很多
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2025-06-25 14:42:00
海博思创:国内独立储能Alpha+出海弹性,继续重点推荐!
海博思创:国内独立储能Alpha+出海弹性,继续重点推荐! 近期海博思创涨幅居前,判断主要系大储Beta修复,叠加公司Q2发货环比高增、逐季度兑现全年指引等。再次强调公司估值空间较大,随国内独储高增、盈利企稳,海外弹性释放,25年有望迎戴维斯双击,持续看好布局机会! 行业层面,我们判断大储beta已进入修复阶段。2025H1受国内取消强制配储、美国加征关税及能源政策退坡影响,终端需求预期下降。当前美国关税缓和、退税政策边际向好,国内储能中标/装机/规划量等高频数据验证需求韧性,叠加政策利好预期、
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2025-06-25 07:23:45
海外AI算力:继续大涨,趋势逐步清晰
【华泰电子】海外AI算力:继续大涨,趋势逐步清晰 台积电:+4.65%,英伟达:+2.53% 博通:+3.89%,Marvell:+6.23% AMD:+6.83%,Credo:+8.69% CLS:+5.47%,Vertiv:+4.98% #鸿海法说会透露信息: 1、“订单能见度看到2027年” 2、“订单不是问题,产能才是问题” ——————————————— 我们认为,这次是一次大的需求向上趋势。下半年:推理需求+训练需求,共振向上。 指引上修,在下半年也是大概率事件 但更重要的是,这次改
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2025-06-24 14:50:22
储能:中美预期修复、业绩逐步兑现,再次强调大储板块Beta!
储能:中美预期修复、业绩逐步兑现,再次强调大储板块Beta! 2025H1受国内取消强制配储、美国加征关税及能源政策退坡影响,终端需求预期下降。当前美国关税缓和、退税政策边际向好,国内储能中标/装机/规划量等高频数据验证需求韧性,叠加商业模式改善的底层逻辑,坚定看好2025H2中美需求预期修复。另外,2025H2海外非美需求增长有望逐步兑现业绩,且增速存在超预期空间,带动板块景气度抬升! #前期分歧一是国内大储需求: 数据端看,1-5月国内装机32GWh,同比+57%;中标153GWh,同比+1
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海博思创
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RWA:创新与落地节奏不断加快
[爱心]RWA:创新与落地节奏不断加快【东方计算机】 事件: 1)香港特区政府发布《香港数字资产发展政策宣言2.0》,重申打造数字资产领域中的全球创新中心,其中稳定币和RWA是重点。 2)广发证券(香港)宣布,全面接入HashKey Chain并推出首个代币化证券GF Token,覆盖美元、港币和离岸人民币。 点评: [庆祝]#RWA是数字金融领域创新核心,有望迎来指数级扩张 RWA基于区块链的技术特性,把各类真实世界资产拆分成为 “链上” 数字资产,再借助全球化的区块链网络互通性带来更多流动性
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泸州老窖股东大会精要
【国泰海通食饮】泸州老窖股东大会精要20250627 【产业研判(刘总、林总)】 [太阳] 当前白酒行业处于新一轮调整周期,量减质升,从存量竞争向价值创造转型。几大趋势:①集中度提升、②消费观念改变、③消费场景重构、④渠道加速迭代。 [太阳] 目前的问题不在于白酒行业自身,而是中国正处在转折时刻(劳动/资源密集型行业→资金/技术密集型行业),其中的产业不可能不受影响。白酒过去的消费中心是泛金融+劳动/资源密集产业,现在消费需求变化,转向追求情绪价值。社会已发生根本性转变,白酒短期会有阵痛,长期来
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小米人车家全生态发布会速递
【民生电子】小米人车家全生态发布会速递: 🌹领导好,小米于今晚7点举行了人车家生态发布会,推出了包括首款SUV YU7,和面向下一个时代的个人智能设备、小米AI眼镜,以及手机、平板、可穿戴、科技家电等其他13款新品。 #小米AI眼镜: ➠ 功能亮点:① 第一人称相机,支持第三方App视频通话、视频直播;②高品质开放式耳机;③随身AI入口,内置超级小爱,支持问答/翻译/扫码支付等场景。 ➠ 版本&定价:标准版/单色电致变色版/彩色电致变色版:1999/2699/2999元。 ➠ 供应链:①芯片:
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小米发布会点评:发布手机、汽车、IoT等十余款新品
[红包]【招商电子】小米发布会点评:发布手机、汽车、IoT等十余款新品,人车家全生态高歌猛进,小米YU7大定大超预期。 [庆祝]汽车:小米YU7上市3分钟大定突破20万台,大超市场预期。 1)性能:小米发布首款SUV车型YU7,全系标配多项豪华配置,如超长续航(标准版835km)、天际屏全景显示、连续阻尼可变减振器、小米超级电机、800V碳化硅高压平台等;特别在智驾方面,YU7全系标配高阶辅助驾驶全套硬件,含英伟达700TOPS Thor芯片+4D 毫米波雷达+7颗高清摄像头+激光雷达,以及10
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光芯片逻辑重申:阿尔法逻辑不断验证,业绩有望加速向好
【天风通信】光芯片逻辑重申:阿尔法逻辑不断验证,业绩有望加速向好 去年底以来天风通信团队持续推荐光芯片板块,年初海外算力调整时不断提示介入良机,强调成长逻辑。仕佳光子累计涨幅超100%、源杰科技涨幅超50%。6月份我们举办光芯片会议再次强调投资逻辑,我们再次重申: 1)光芯片短缺为业界共识,根据Cohr、Lumentum、Fabrinet财报业绩会,100G EML和CW均有短缺,Lumentum自用CW也供不应求,由于扩产周期长、短期无法弥补缺口。26年800G光模块需求量有望同比增长超50%
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快手可灵AI微电影上映,看好AI打开估值空间
快手可灵AI微电影上映,看好AI打开估值空间【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近日,由可灵AI与快手星芒短剧联合出品、异类Outliers团队制作的全球首部AI微电影作品集《新世界加载中》在北京首映。 自2024年6月发布以来,快手可灵AI在1年内已累计完成了超过20次的迭代。今年4月,快手可灵AI面向全球用户正式发布可灵2.0视频生成模型,其在动态质量、语义响应、画面美学等维度持续保持全球领先水平。今年5月底,快手可灵AI推出可灵2.1系列模型。其中,可灵2.1模型包含标准(720p)、高品
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国泰君安国际正式获香港证监会批准,升级为可提供虚拟资产交易服务
事件:6月24日,国泰君安国际正式获香港证监会批准,将现有证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务,以及在提供虚拟资产交易服务的基础上提供意见。客户将可在国泰君安国际平台直接交易加密货币、稳定币等虚拟资产。 #牌照解读# 根据sfc官网,目前与虚拟资产有关的业务类型主要分为: 1)Operating a virtual asset trading platform ,运行虚拟资产交易平台,即VATP牌照,#也就是真正的交易所牌照,目前仅有11家交易所(包括Hashkey、OSL等获得) 2)Ma
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观点更新-关注相对估值已有性价比的方向
【3C计算机】观点更新-关注相对估值已有性价比的方向 AI Infra:基础设施受益于AI产业浪潮,近期Infra相关个股已回调至DeepSeek发布前的市值分位,而国内外云计算维持高景气,海外CSP维持或上调Capex反映出AI需求依然旺盛,下半年AI叙事重回国内。重点关注#深信服,2Q25业绩预期稳健、HCI+AICP进入宣传推广期;#万国数据,基本面稳健、C-reits通过审批、关注海外资产相关规划 AI+医疗:国家卫健委发布《关于征求智慧医疗分级评价方法及标准(2025版)意见的函》之后
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风电更新0625:广东汕尾红海湾五500MW海风项目工程勘察设计招标
【长江电新】风电更新0625:广东汕尾红海湾五500MW海风项目工程勘察设计招标,挪威新增4个海上风电开发场址 一、国内海风项目进展 1、广东:湛江徐闻东二海上风电项目EPC总承包一次设备成交候选人公示(湛江良恒商贸有限公司为第一中标候选人)。 2、福建:漳浦六鳌海上风电二期项目20MW风机基础钢管桩、导管架招标中标候选人公示(宏华海洋为第一中标候选人)。 3、广东:华润汕尾红海湾五500MW海上风电项目工程勘察设计招标。 二、海外海风项目进展 1、挪威:挪威新增4个适合未来海上风电开发的场址,
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稳定币:资本新焦点——秩序重构下的新旧资产系列
【长江宏观于博团队·深度】稳定币:资本新焦点——秩序重构下的新旧资产系列1 全球秩序重构大背景下,以黄金为代表的旧资产价值重估,以加密货币为代表的新资产快速涌现。美国推进稳定币立法,为这一趋势“再添一把柴”。作为近期资本市场新焦点,大家对稳定币这一新兴资产了解甚少。我们力图通过“四问”,系统回答稳定币的来龙去脉。 一问:何为稳定币? 稳定币是加密货币市场的主要交易媒介,属于一种货币价格相对稳定的区块链数字货币,大致分为法币抵押型、商品抵押型、加密货币抵押型和算法型四类。 二问:发展历程如何? 稳
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特斯拉机器人和Robotaxi业务全线推进
【浙商汽车|刘巍】特斯拉机器人和Robotaxi业务全线推进,重视板块贝塔性机会 事件:马斯克宣布V3已就绪,赞扬机器人团队,已集成Grok语音助手 观点: 等待是为了更好的相遇:我们反复重申新的印度裔负责人比前任资历更深,入行多两年,Autopilot头号员工,人形机器人在特斯拉依然属于头号工程。一旦V3版本方案改好,量产情况将愈加乐观。 V3版本可能带来的软硬件改变: 基于仿生臂的技术路线可能更收敛:特斯拉之前亮相的灵巧手使用了行星齿轮箱+丝杠+腱绳三级传动结构,腱绳连接模组和末端手指,手部
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券商X稳定币,6.25大涨快评
【招商非银】券商X稳定币,6.25大涨快评: 国君国际入局稳定币,若干券商有望跟进:6.24国君国际公告获香港证监会批准,交易牌照升级为可提供虚拟资产(比特币、稳定币)交易服务,打响了国资直接参与稳定币业务第一枪;据了解,若干在港头部中资券商和外资券商均已申请相关牌照资质,后续有望陆续看到相关消息,意味着投资情绪可持续。 当前仅1号牌升级可交易虚拟资产,后续关于投顾业务的4号牌、9资管业务的9号牌、量化交易的7号牌均有望实现全面拥抱比特币,在港展业券商有望充分拥抱稳定币业务,且利润率较国内高很多
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2025-06-25 14:42:00
海博思创:国内独立储能Alpha+出海弹性,继续重点推荐!
海博思创:国内独立储能Alpha+出海弹性,继续重点推荐! 近期海博思创涨幅居前,判断主要系大储Beta修复,叠加公司Q2发货环比高增、逐季度兑现全年指引等。再次强调公司估值空间较大,随国内独储高增、盈利企稳,海外弹性释放,25年有望迎戴维斯双击,持续看好布局机会! 行业层面,我们判断大储beta已进入修复阶段。2025H1受国内取消强制配储、美国加征关税及能源政策退坡影响,终端需求预期下降。当前美国关税缓和、退税政策边际向好,国内储能中标/装机/规划量等高频数据验证需求韧性,叠加政策利好预期、
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海博思创
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海外AI算力:继续大涨,趋势逐步清晰
【华泰电子】海外AI算力:继续大涨,趋势逐步清晰 台积电:+4.65%,英伟达:+2.53% 博通:+3.89%,Marvell:+6.23% AMD:+6.83%,Credo:+8.69% CLS:+5.47%,Vertiv:+4.98% #鸿海法说会透露信息: 1、“订单能见度看到2027年” 2、“订单不是问题,产能才是问题” ——————————————— 我们认为,这次是一次大的需求向上趋势。下半年:推理需求+训练需求,共振向上。 指引上修,在下半年也是大概率事件 但更重要的是,这次改
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储能:中美预期修复、业绩逐步兑现,再次强调大储板块Beta!
储能:中美预期修复、业绩逐步兑现,再次强调大储板块Beta! 2025H1受国内取消强制配储、美国加征关税及能源政策退坡影响,终端需求预期下降。当前美国关税缓和、退税政策边际向好,国内储能中标/装机/规划量等高频数据验证需求韧性,叠加商业模式改善的底层逻辑,坚定看好2025H2中美需求预期修复。另外,2025H2海外非美需求增长有望逐步兑现业绩,且增速存在超预期空间,带动板块景气度抬升! #前期分歧一是国内大储需求: 数据端看,1-5月国内装机32GWh,同比+57%;中标153GWh,同比+1
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RWA:创新与落地节奏不断加快
[爱心]RWA:创新与落地节奏不断加快【东方计算机】 事件: 1)香港特区政府发布《香港数字资产发展政策宣言2.0》,重申打造数字资产领域中的全球创新中心,其中稳定币和RWA是重点。 2)广发证券(香港)宣布,全面接入HashKey Chain并推出首个代币化证券GF Token,覆盖美元、港币和离岸人民币。 点评: [庆祝]#RWA是数字金融领域创新核心,有望迎来指数级扩张 RWA基于区块链的技术特性,把各类真实世界资产拆分成为 “链上” 数字资产,再借助全球化的区块链网络互通性带来更多流动性
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泸州老窖股东大会精要
【国泰海通食饮】泸州老窖股东大会精要20250627 【产业研判(刘总、林总)】 [太阳] 当前白酒行业处于新一轮调整周期,量减质升,从存量竞争向价值创造转型。几大趋势:①集中度提升、②消费观念改变、③消费场景重构、④渠道加速迭代。 [太阳] 目前的问题不在于白酒行业自身,而是中国正处在转折时刻(劳动/资源密集型行业→资金/技术密集型行业),其中的产业不可能不受影响。白酒过去的消费中心是泛金融+劳动/资源密集产业,现在消费需求变化,转向追求情绪价值。社会已发生根本性转变,白酒短期会有阵痛,长期来
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小米人车家全生态发布会速递
【民生电子】小米人车家全生态发布会速递: 🌹领导好,小米于今晚7点举行了人车家生态发布会,推出了包括首款SUV YU7,和面向下一个时代的个人智能设备、小米AI眼镜,以及手机、平板、可穿戴、科技家电等其他13款新品。 #小米AI眼镜: ➠ 功能亮点:① 第一人称相机,支持第三方App视频通话、视频直播;②高品质开放式耳机;③随身AI入口,内置超级小爱,支持问答/翻译/扫码支付等场景。 ➠ 版本&定价:标准版/单色电致变色版/彩色电致变色版:1999/2699/2999元。 ➠ 供应链:①芯片:
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小米发布会点评:发布手机、汽车、IoT等十余款新品
[红包]【招商电子】小米发布会点评:发布手机、汽车、IoT等十余款新品,人车家全生态高歌猛进,小米YU7大定大超预期。 [庆祝]汽车:小米YU7上市3分钟大定突破20万台,大超市场预期。 1)性能:小米发布首款SUV车型YU7,全系标配多项豪华配置,如超长续航(标准版835km)、天际屏全景显示、连续阻尼可变减振器、小米超级电机、800V碳化硅高压平台等;特别在智驾方面,YU7全系标配高阶辅助驾驶全套硬件,含英伟达700TOPS Thor芯片+4D 毫米波雷达+7颗高清摄像头+激光雷达,以及10
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光芯片逻辑重申:阿尔法逻辑不断验证,业绩有望加速向好
【天风通信】光芯片逻辑重申:阿尔法逻辑不断验证,业绩有望加速向好 去年底以来天风通信团队持续推荐光芯片板块,年初海外算力调整时不断提示介入良机,强调成长逻辑。仕佳光子累计涨幅超100%、源杰科技涨幅超50%。6月份我们举办光芯片会议再次强调投资逻辑,我们再次重申: 1)光芯片短缺为业界共识,根据Cohr、Lumentum、Fabrinet财报业绩会,100G EML和CW均有短缺,Lumentum自用CW也供不应求,由于扩产周期长、短期无法弥补缺口。26年800G光模块需求量有望同比增长超50%
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快手可灵AI微电影上映,看好AI打开估值空间
快手可灵AI微电影上映,看好AI打开估值空间【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近日,由可灵AI与快手星芒短剧联合出品、异类Outliers团队制作的全球首部AI微电影作品集《新世界加载中》在北京首映。 自2024年6月发布以来,快手可灵AI在1年内已累计完成了超过20次的迭代。今年4月,快手可灵AI面向全球用户正式发布可灵2.0视频生成模型,其在动态质量、语义响应、画面美学等维度持续保持全球领先水平。今年5月底,快手可灵AI推出可灵2.1系列模型。其中,可灵2.1模型包含标准(720p)、高品
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国泰君安国际正式获香港证监会批准,升级为可提供虚拟资产交易服务
事件:6月24日,国泰君安国际正式获香港证监会批准,将现有证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务,以及在提供虚拟资产交易服务的基础上提供意见。客户将可在国泰君安国际平台直接交易加密货币、稳定币等虚拟资产。 #牌照解读# 根据sfc官网,目前与虚拟资产有关的业务类型主要分为: 1)Operating a virtual asset trading platform ,运行虚拟资产交易平台,即VATP牌照,#也就是真正的交易所牌照,目前仅有11家交易所(包括Hashkey、OSL等获得) 2)Ma
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观点更新-关注相对估值已有性价比的方向
【3C计算机】观点更新-关注相对估值已有性价比的方向 AI Infra:基础设施受益于AI产业浪潮,近期Infra相关个股已回调至DeepSeek发布前的市值分位,而国内外云计算维持高景气,海外CSP维持或上调Capex反映出AI需求依然旺盛,下半年AI叙事重回国内。重点关注#深信服,2Q25业绩预期稳健、HCI+AICP进入宣传推广期;#万国数据,基本面稳健、C-reits通过审批、关注海外资产相关规划 AI+医疗:国家卫健委发布《关于征求智慧医疗分级评价方法及标准(2025版)意见的函》之后
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风电更新0625:广东汕尾红海湾五500MW海风项目工程勘察设计招标
【长江电新】风电更新0625:广东汕尾红海湾五500MW海风项目工程勘察设计招标,挪威新增4个海上风电开发场址 一、国内海风项目进展 1、广东:湛江徐闻东二海上风电项目EPC总承包一次设备成交候选人公示(湛江良恒商贸有限公司为第一中标候选人)。 2、福建:漳浦六鳌海上风电二期项目20MW风机基础钢管桩、导管架招标中标候选人公示(宏华海洋为第一中标候选人)。 3、广东:华润汕尾红海湾五500MW海上风电项目工程勘察设计招标。 二、海外海风项目进展 1、挪威:挪威新增4个适合未来海上风电开发的场址,
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稳定币:资本新焦点——秩序重构下的新旧资产系列
【长江宏观于博团队·深度】稳定币:资本新焦点——秩序重构下的新旧资产系列1 全球秩序重构大背景下,以黄金为代表的旧资产价值重估,以加密货币为代表的新资产快速涌现。美国推进稳定币立法,为这一趋势“再添一把柴”。作为近期资本市场新焦点,大家对稳定币这一新兴资产了解甚少。我们力图通过“四问”,系统回答稳定币的来龙去脉。 一问:何为稳定币? 稳定币是加密货币市场的主要交易媒介,属于一种货币价格相对稳定的区块链数字货币,大致分为法币抵押型、商品抵押型、加密货币抵押型和算法型四类。 二问:发展历程如何? 稳
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特斯拉机器人和Robotaxi业务全线推进
【浙商汽车|刘巍】特斯拉机器人和Robotaxi业务全线推进,重视板块贝塔性机会 事件:马斯克宣布V3已就绪,赞扬机器人团队,已集成Grok语音助手 观点: 等待是为了更好的相遇:我们反复重申新的印度裔负责人比前任资历更深,入行多两年,Autopilot头号员工,人形机器人在特斯拉依然属于头号工程。一旦V3版本方案改好,量产情况将愈加乐观。 V3版本可能带来的软硬件改变: 基于仿生臂的技术路线可能更收敛:特斯拉之前亮相的灵巧手使用了行星齿轮箱+丝杠+腱绳三级传动结构,腱绳连接模组和末端手指,手部
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2025-06-25 20:30:05
券商X稳定币,6.25大涨快评
【招商非银】券商X稳定币,6.25大涨快评: 国君国际入局稳定币,若干券商有望跟进:6.24国君国际公告获香港证监会批准,交易牌照升级为可提供虚拟资产(比特币、稳定币)交易服务,打响了国资直接参与稳定币业务第一枪;据了解,若干在港头部中资券商和外资券商均已申请相关牌照资质,后续有望陆续看到相关消息,意味着投资情绪可持续。 当前仅1号牌升级可交易虚拟资产,后续关于投顾业务的4号牌、9资管业务的9号牌、量化交易的7号牌均有望实现全面拥抱比特币,在港展业券商有望充分拥抱稳定币业务,且利润率较国内高很多
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海博思创:国内独立储能Alpha+出海弹性,继续重点推荐!
海博思创:国内独立储能Alpha+出海弹性,继续重点推荐! 近期海博思创涨幅居前,判断主要系大储Beta修复,叠加公司Q2发货环比高增、逐季度兑现全年指引等。再次强调公司估值空间较大,随国内独储高增、盈利企稳,海外弹性释放,25年有望迎戴维斯双击,持续看好布局机会! 行业层面,我们判断大储beta已进入修复阶段。2025H1受国内取消强制配储、美国加征关税及能源政策退坡影响,终端需求预期下降。当前美国关税缓和、退税政策边际向好,国内储能中标/装机/规划量等高频数据验证需求韧性,叠加政策利好预期、
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海外AI算力:继续大涨,趋势逐步清晰
【华泰电子】海外AI算力:继续大涨,趋势逐步清晰 台积电:+4.65%,英伟达:+2.53% 博通:+3.89%,Marvell:+6.23% AMD:+6.83%,Credo:+8.69% CLS:+5.47%,Vertiv:+4.98% #鸿海法说会透露信息: 1、“订单能见度看到2027年” 2、“订单不是问题,产能才是问题” ——————————————— 我们认为,这次是一次大的需求向上趋势。下半年:推理需求+训练需求,共振向上。 指引上修,在下半年也是大概率事件 但更重要的是,这次改
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储能:中美预期修复、业绩逐步兑现,再次强调大储板块Beta!
储能:中美预期修复、业绩逐步兑现,再次强调大储板块Beta! 2025H1受国内取消强制配储、美国加征关税及能源政策退坡影响,终端需求预期下降。当前美国关税缓和、退税政策边际向好,国内储能中标/装机/规划量等高频数据验证需求韧性,叠加商业模式改善的底层逻辑,坚定看好2025H2中美需求预期修复。另外,2025H2海外非美需求增长有望逐步兑现业绩,且增速存在超预期空间,带动板块景气度抬升! #前期分歧一是国内大储需求: 数据端看,1-5月国内装机32GWh,同比+57%;中标153GWh,同比+1
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RWA:创新与落地节奏不断加快
[爱心]RWA:创新与落地节奏不断加快【东方计算机】 事件: 1)香港特区政府发布《香港数字资产发展政策宣言2.0》,重申打造数字资产领域中的全球创新中心,其中稳定币和RWA是重点。 2)广发证券(香港)宣布,全面接入HashKey Chain并推出首个代币化证券GF Token,覆盖美元、港币和离岸人民币。 点评: [庆祝]#RWA是数字金融领域创新核心,有望迎来指数级扩张 RWA基于区块链的技术特性,把各类真实世界资产拆分成为 “链上” 数字资产,再借助全球化的区块链网络互通性带来更多流动性
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泸州老窖股东大会精要
【国泰海通食饮】泸州老窖股东大会精要20250627 【产业研判(刘总、林总)】 [太阳] 当前白酒行业处于新一轮调整周期,量减质升,从存量竞争向价值创造转型。几大趋势:①集中度提升、②消费观念改变、③消费场景重构、④渠道加速迭代。 [太阳] 目前的问题不在于白酒行业自身,而是中国正处在转折时刻(劳动/资源密集型行业→资金/技术密集型行业),其中的产业不可能不受影响。白酒过去的消费中心是泛金融+劳动/资源密集产业,现在消费需求变化,转向追求情绪价值。社会已发生根本性转变,白酒短期会有阵痛,长期来
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小米人车家全生态发布会速递
【民生电子】小米人车家全生态发布会速递: 🌹领导好,小米于今晚7点举行了人车家生态发布会,推出了包括首款SUV YU7,和面向下一个时代的个人智能设备、小米AI眼镜,以及手机、平板、可穿戴、科技家电等其他13款新品。 #小米AI眼镜: ➠ 功能亮点:① 第一人称相机,支持第三方App视频通话、视频直播;②高品质开放式耳机;③随身AI入口,内置超级小爱,支持问答/翻译/扫码支付等场景。 ➠ 版本&定价:标准版/单色电致变色版/彩色电致变色版:1999/2699/2999元。 ➠ 供应链:①芯片:
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小米发布会点评:发布手机、汽车、IoT等十余款新品
[红包]【招商电子】小米发布会点评:发布手机、汽车、IoT等十余款新品,人车家全生态高歌猛进,小米YU7大定大超预期。 [庆祝]汽车:小米YU7上市3分钟大定突破20万台,大超市场预期。 1)性能:小米发布首款SUV车型YU7,全系标配多项豪华配置,如超长续航(标准版835km)、天际屏全景显示、连续阻尼可变减振器、小米超级电机、800V碳化硅高压平台等;特别在智驾方面,YU7全系标配高阶辅助驾驶全套硬件,含英伟达700TOPS Thor芯片+4D 毫米波雷达+7颗高清摄像头+激光雷达,以及10
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光芯片逻辑重申:阿尔法逻辑不断验证,业绩有望加速向好
【天风通信】光芯片逻辑重申:阿尔法逻辑不断验证,业绩有望加速向好 去年底以来天风通信团队持续推荐光芯片板块,年初海外算力调整时不断提示介入良机,强调成长逻辑。仕佳光子累计涨幅超100%、源杰科技涨幅超50%。6月份我们举办光芯片会议再次强调投资逻辑,我们再次重申: 1)光芯片短缺为业界共识,根据Cohr、Lumentum、Fabrinet财报业绩会,100G EML和CW均有短缺,Lumentum自用CW也供不应求,由于扩产周期长、短期无法弥补缺口。26年800G光模块需求量有望同比增长超50%
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快手可灵AI微电影上映,看好AI打开估值空间
快手可灵AI微电影上映,看好AI打开估值空间【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近日,由可灵AI与快手星芒短剧联合出品、异类Outliers团队制作的全球首部AI微电影作品集《新世界加载中》在北京首映。 自2024年6月发布以来,快手可灵AI在1年内已累计完成了超过20次的迭代。今年4月,快手可灵AI面向全球用户正式发布可灵2.0视频生成模型,其在动态质量、语义响应、画面美学等维度持续保持全球领先水平。今年5月底,快手可灵AI推出可灵2.1系列模型。其中,可灵2.1模型包含标准(720p)、高品
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国泰君安国际正式获香港证监会批准,升级为可提供虚拟资产交易服务
事件:6月24日,国泰君安国际正式获香港证监会批准,将现有证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务,以及在提供虚拟资产交易服务的基础上提供意见。客户将可在国泰君安国际平台直接交易加密货币、稳定币等虚拟资产。 #牌照解读# 根据sfc官网,目前与虚拟资产有关的业务类型主要分为: 1)Operating a virtual asset trading platform ,运行虚拟资产交易平台,即VATP牌照,#也就是真正的交易所牌照,目前仅有11家交易所(包括Hashkey、OSL等获得) 2)Ma
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观点更新-关注相对估值已有性价比的方向
【3C计算机】观点更新-关注相对估值已有性价比的方向 AI Infra:基础设施受益于AI产业浪潮,近期Infra相关个股已回调至DeepSeek发布前的市值分位,而国内外云计算维持高景气,海外CSP维持或上调Capex反映出AI需求依然旺盛,下半年AI叙事重回国内。重点关注#深信服,2Q25业绩预期稳健、HCI+AICP进入宣传推广期;#万国数据,基本面稳健、C-reits通过审批、关注海外资产相关规划 AI+医疗:国家卫健委发布《关于征求智慧医疗分级评价方法及标准(2025版)意见的函》之后
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风电更新0625:广东汕尾红海湾五500MW海风项目工程勘察设计招标
【长江电新】风电更新0625:广东汕尾红海湾五500MW海风项目工程勘察设计招标,挪威新增4个海上风电开发场址 一、国内海风项目进展 1、广东:湛江徐闻东二海上风电项目EPC总承包一次设备成交候选人公示(湛江良恒商贸有限公司为第一中标候选人)。 2、福建:漳浦六鳌海上风电二期项目20MW风机基础钢管桩、导管架招标中标候选人公示(宏华海洋为第一中标候选人)。 3、广东:华润汕尾红海湾五500MW海上风电项目工程勘察设计招标。 二、海外海风项目进展 1、挪威:挪威新增4个适合未来海上风电开发的场址,
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稳定币:资本新焦点——秩序重构下的新旧资产系列
【长江宏观于博团队·深度】稳定币:资本新焦点——秩序重构下的新旧资产系列1 全球秩序重构大背景下,以黄金为代表的旧资产价值重估,以加密货币为代表的新资产快速涌现。美国推进稳定币立法,为这一趋势“再添一把柴”。作为近期资本市场新焦点,大家对稳定币这一新兴资产了解甚少。我们力图通过“四问”,系统回答稳定币的来龙去脉。 一问:何为稳定币? 稳定币是加密货币市场的主要交易媒介,属于一种货币价格相对稳定的区块链数字货币,大致分为法币抵押型、商品抵押型、加密货币抵押型和算法型四类。 二问:发展历程如何? 稳
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特斯拉机器人和Robotaxi业务全线推进
【浙商汽车|刘巍】特斯拉机器人和Robotaxi业务全线推进,重视板块贝塔性机会 事件:马斯克宣布V3已就绪,赞扬机器人团队,已集成Grok语音助手 观点: 等待是为了更好的相遇:我们反复重申新的印度裔负责人比前任资历更深,入行多两年,Autopilot头号员工,人形机器人在特斯拉依然属于头号工程。一旦V3版本方案改好,量产情况将愈加乐观。 V3版本可能带来的软硬件改变: 基于仿生臂的技术路线可能更收敛:特斯拉之前亮相的灵巧手使用了行星齿轮箱+丝杠+腱绳三级传动结构,腱绳连接模组和末端手指,手部
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券商X稳定币,6.25大涨快评
【招商非银】券商X稳定币,6.25大涨快评: 国君国际入局稳定币,若干券商有望跟进:6.24国君国际公告获香港证监会批准,交易牌照升级为可提供虚拟资产(比特币、稳定币)交易服务,打响了国资直接参与稳定币业务第一枪;据了解,若干在港头部中资券商和外资券商均已申请相关牌照资质,后续有望陆续看到相关消息,意味着投资情绪可持续。 当前仅1号牌升级可交易虚拟资产,后续关于投顾业务的4号牌、9资管业务的9号牌、量化交易的7号牌均有望实现全面拥抱比特币,在港展业券商有望充分拥抱稳定币业务,且利润率较国内高很多
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海博思创:国内独立储能Alpha+出海弹性,继续重点推荐!
海博思创:国内独立储能Alpha+出海弹性,继续重点推荐! 近期海博思创涨幅居前,判断主要系大储Beta修复,叠加公司Q2发货环比高增、逐季度兑现全年指引等。再次强调公司估值空间较大,随国内独储高增、盈利企稳,海外弹性释放,25年有望迎戴维斯双击,持续看好布局机会! 行业层面,我们判断大储beta已进入修复阶段。2025H1受国内取消强制配储、美国加征关税及能源政策退坡影响,终端需求预期下降。当前美国关税缓和、退税政策边际向好,国内储能中标/装机/规划量等高频数据验证需求韧性,叠加政策利好预期、
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海外AI算力:继续大涨,趋势逐步清晰
【华泰电子】海外AI算力:继续大涨,趋势逐步清晰 台积电:+4.65%,英伟达:+2.53% 博通:+3.89%,Marvell:+6.23% AMD:+6.83%,Credo:+8.69% CLS:+5.47%,Vertiv:+4.98% #鸿海法说会透露信息: 1、“订单能见度看到2027年” 2、“订单不是问题,产能才是问题” ——————————————— 我们认为,这次是一次大的需求向上趋势。下半年:推理需求+训练需求,共振向上。 指引上修,在下半年也是大概率事件 但更重要的是,这次改
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储能:中美预期修复、业绩逐步兑现,再次强调大储板块Beta!
储能:中美预期修复、业绩逐步兑现,再次强调大储板块Beta! 2025H1受国内取消强制配储、美国加征关税及能源政策退坡影响,终端需求预期下降。当前美国关税缓和、退税政策边际向好,国内储能中标/装机/规划量等高频数据验证需求韧性,叠加商业模式改善的底层逻辑,坚定看好2025H2中美需求预期修复。另外,2025H2海外非美需求增长有望逐步兑现业绩,且增速存在超预期空间,带动板块景气度抬升! #前期分歧一是国内大储需求: 数据端看,1-5月国内装机32GWh,同比+57%;中标153GWh,同比+1
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RWA:创新与落地节奏不断加快
[爱心]RWA:创新与落地节奏不断加快【东方计算机】 事件: 1)香港特区政府发布《香港数字资产发展政策宣言2.0》,重申打造数字资产领域中的全球创新中心,其中稳定币和RWA是重点。 2)广发证券(香港)宣布,全面接入HashKey Chain并推出首个代币化证券GF Token,覆盖美元、港币和离岸人民币。 点评: [庆祝]#RWA是数字金融领域创新核心,有望迎来指数级扩张 RWA基于区块链的技术特性,把各类真实世界资产拆分成为 “链上” 数字资产,再借助全球化的区块链网络互通性带来更多流动性
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【国泰海通食饮】泸州老窖股东大会精要20250627 【产业研判(刘总、林总)】 [太阳] 当前白酒行业处于新一轮调整周期,量减质升,从存量竞争向价值创造转型。几大趋势:①集中度提升、②消费观念改变、③消费场景重构、④渠道加速迭代。 [太阳] 目前的问题不在于白酒行业自身,而是中国正处在转折时刻(劳动/资源密集型行业→资金/技术密集型行业),其中的产业不可能不受影响。白酒过去的消费中心是泛金融+劳动/资源密集产业,现在消费需求变化,转向追求情绪价值。社会已发生根本性转变,白酒短期会有阵痛,长期来
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【民生电子】小米人车家全生态发布会速递: 🌹领导好,小米于今晚7点举行了人车家生态发布会,推出了包括首款SUV YU7,和面向下一个时代的个人智能设备、小米AI眼镜,以及手机、平板、可穿戴、科技家电等其他13款新品。 #小米AI眼镜: ➠ 功能亮点:① 第一人称相机,支持第三方App视频通话、视频直播;②高品质开放式耳机;③随身AI入口,内置超级小爱,支持问答/翻译/扫码支付等场景。 ➠ 版本&定价:标准版/单色电致变色版/彩色电致变色版:1999/2699/2999元。 ➠ 供应链:①芯片:
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小米发布会点评:发布手机、汽车、IoT等十余款新品
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光芯片逻辑重申:阿尔法逻辑不断验证,业绩有望加速向好
【天风通信】光芯片逻辑重申:阿尔法逻辑不断验证,业绩有望加速向好 去年底以来天风通信团队持续推荐光芯片板块,年初海外算力调整时不断提示介入良机,强调成长逻辑。仕佳光子累计涨幅超100%、源杰科技涨幅超50%。6月份我们举办光芯片会议再次强调投资逻辑,我们再次重申: 1)光芯片短缺为业界共识,根据Cohr、Lumentum、Fabrinet财报业绩会,100G EML和CW均有短缺,Lumentum自用CW也供不应求,由于扩产周期长、短期无法弥补缺口。26年800G光模块需求量有望同比增长超50%
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光库科技
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2025-06-27 11:46:01
快手可灵AI微电影上映,看好AI打开估值空间
快手可灵AI微电影上映,看好AI打开估值空间【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近日,由可灵AI与快手星芒短剧联合出品、异类Outliers团队制作的全球首部AI微电影作品集《新世界加载中》在北京首映。 自2024年6月发布以来,快手可灵AI在1年内已累计完成了超过20次的迭代。今年4月,快手可灵AI面向全球用户正式发布可灵2.0视频生成模型,其在动态质量、语义响应、画面美学等维度持续保持全球领先水平。今年5月底,快手可灵AI推出可灵2.1系列模型。其中,可灵2.1模型包含标准(720p)、高品
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2025-06-27 09:30:12
国泰君安国际正式获香港证监会批准,升级为可提供虚拟资产交易服务
事件:6月24日,国泰君安国际正式获香港证监会批准,将现有证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务,以及在提供虚拟资产交易服务的基础上提供意见。客户将可在国泰君安国际平台直接交易加密货币、稳定币等虚拟资产。 #牌照解读# 根据sfc官网,目前与虚拟资产有关的业务类型主要分为: 1)Operating a virtual asset trading platform ,运行虚拟资产交易平台,即VATP牌照,#也就是真正的交易所牌照,目前仅有11家交易所(包括Hashkey、OSL等获得) 2)Ma
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2025-06-26 19:41:22
观点更新-关注相对估值已有性价比的方向
【3C计算机】观点更新-关注相对估值已有性价比的方向 AI Infra:基础设施受益于AI产业浪潮,近期Infra相关个股已回调至DeepSeek发布前的市值分位,而国内外云计算维持高景气,海外CSP维持或上调Capex反映出AI需求依然旺盛,下半年AI叙事重回国内。重点关注#深信服,2Q25业绩预期稳健、HCI+AICP进入宣传推广期;#万国数据,基本面稳健、C-reits通过审批、关注海外资产相关规划 AI+医疗:国家卫健委发布《关于征求智慧医疗分级评价方法及标准(2025版)意见的函》之后
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风电更新0625:广东汕尾红海湾五500MW海风项目工程勘察设计招标
【长江电新】风电更新0625:广东汕尾红海湾五500MW海风项目工程勘察设计招标,挪威新增4个海上风电开发场址 一、国内海风项目进展 1、广东:湛江徐闻东二海上风电项目EPC总承包一次设备成交候选人公示(湛江良恒商贸有限公司为第一中标候选人)。 2、福建:漳浦六鳌海上风电二期项目20MW风机基础钢管桩、导管架招标中标候选人公示(宏华海洋为第一中标候选人)。 3、广东:华润汕尾红海湾五500MW海上风电项目工程勘察设计招标。 二、海外海风项目进展 1、挪威:挪威新增4个适合未来海上风电开发的场址,
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稳定币:资本新焦点——秩序重构下的新旧资产系列
【长江宏观于博团队·深度】稳定币:资本新焦点——秩序重构下的新旧资产系列1 全球秩序重构大背景下,以黄金为代表的旧资产价值重估,以加密货币为代表的新资产快速涌现。美国推进稳定币立法,为这一趋势“再添一把柴”。作为近期资本市场新焦点,大家对稳定币这一新兴资产了解甚少。我们力图通过“四问”,系统回答稳定币的来龙去脉。 一问:何为稳定币? 稳定币是加密货币市场的主要交易媒介,属于一种货币价格相对稳定的区块链数字货币,大致分为法币抵押型、商品抵押型、加密货币抵押型和算法型四类。 二问:发展历程如何? 稳
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特斯拉机器人和Robotaxi业务全线推进
【浙商汽车|刘巍】特斯拉机器人和Robotaxi业务全线推进,重视板块贝塔性机会 事件:马斯克宣布V3已就绪,赞扬机器人团队,已集成Grok语音助手 观点: 等待是为了更好的相遇:我们反复重申新的印度裔负责人比前任资历更深,入行多两年,Autopilot头号员工,人形机器人在特斯拉依然属于头号工程。一旦V3版本方案改好,量产情况将愈加乐观。 V3版本可能带来的软硬件改变: 基于仿生臂的技术路线可能更收敛:特斯拉之前亮相的灵巧手使用了行星齿轮箱+丝杠+腱绳三级传动结构,腱绳连接模组和末端手指,手部
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2025-06-25 20:30:05
券商X稳定币,6.25大涨快评
【招商非银】券商X稳定币,6.25大涨快评: 国君国际入局稳定币,若干券商有望跟进:6.24国君国际公告获香港证监会批准,交易牌照升级为可提供虚拟资产(比特币、稳定币)交易服务,打响了国资直接参与稳定币业务第一枪;据了解,若干在港头部中资券商和外资券商均已申请相关牌照资质,后续有望陆续看到相关消息,意味着投资情绪可持续。 当前仅1号牌升级可交易虚拟资产,后续关于投顾业务的4号牌、9资管业务的9号牌、量化交易的7号牌均有望实现全面拥抱比特币,在港展业券商有望充分拥抱稳定币业务,且利润率较国内高很多
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海博思创:国内独立储能Alpha+出海弹性,继续重点推荐!
海博思创:国内独立储能Alpha+出海弹性,继续重点推荐! 近期海博思创涨幅居前,判断主要系大储Beta修复,叠加公司Q2发货环比高增、逐季度兑现全年指引等。再次强调公司估值空间较大,随国内独储高增、盈利企稳,海外弹性释放,25年有望迎戴维斯双击,持续看好布局机会! 行业层面,我们判断大储beta已进入修复阶段。2025H1受国内取消强制配储、美国加征关税及能源政策退坡影响,终端需求预期下降。当前美国关税缓和、退税政策边际向好,国内储能中标/装机/规划量等高频数据验证需求韧性,叠加政策利好预期、
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海外AI算力:继续大涨,趋势逐步清晰
【华泰电子】海外AI算力:继续大涨,趋势逐步清晰 台积电:+4.65%,英伟达:+2.53% 博通:+3.89%,Marvell:+6.23% AMD:+6.83%,Credo:+8.69% CLS:+5.47%,Vertiv:+4.98% #鸿海法说会透露信息: 1、“订单能见度看到2027年” 2、“订单不是问题,产能才是问题” ——————————————— 我们认为,这次是一次大的需求向上趋势。下半年:推理需求+训练需求,共振向上。 指引上修,在下半年也是大概率事件 但更重要的是,这次改
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2025-06-24 14:50:22
储能:中美预期修复、业绩逐步兑现,再次强调大储板块Beta!
储能:中美预期修复、业绩逐步兑现,再次强调大储板块Beta! 2025H1受国内取消强制配储、美国加征关税及能源政策退坡影响,终端需求预期下降。当前美国关税缓和、退税政策边际向好,国内储能中标/装机/规划量等高频数据验证需求韧性,叠加商业模式改善的底层逻辑,坚定看好2025H2中美需求预期修复。另外,2025H2海外非美需求增长有望逐步兑现业绩,且增速存在超预期空间,带动板块景气度抬升! #前期分歧一是国内大储需求: 数据端看,1-5月国内装机32GWh,同比+57%;中标153GWh,同比+1
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2025-06-30 09:02:41
RWA:创新与落地节奏不断加快
[爱心]RWA:创新与落地节奏不断加快【东方计算机】 事件: 1)香港特区政府发布《香港数字资产发展政策宣言2.0》,重申打造数字资产领域中的全球创新中心,其中稳定币和RWA是重点。 2)广发证券(香港)宣布,全面接入HashKey Chain并推出首个代币化证券GF Token,覆盖美元、港币和离岸人民币。 点评: [庆祝]#RWA是数字金融领域创新核心,有望迎来指数级扩张 RWA基于区块链的技术特性,把各类真实世界资产拆分成为 “链上” 数字资产,再借助全球化的区块链网络互通性带来更多流动性
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2025-06-27 21:27:58
泸州老窖股东大会精要
【国泰海通食饮】泸州老窖股东大会精要20250627 【产业研判(刘总、林总)】 [太阳] 当前白酒行业处于新一轮调整周期,量减质升,从存量竞争向价值创造转型。几大趋势:①集中度提升、②消费观念改变、③消费场景重构、④渠道加速迭代。 [太阳] 目前的问题不在于白酒行业自身,而是中国正处在转折时刻(劳动/资源密集型行业→资金/技术密集型行业),其中的产业不可能不受影响。白酒过去的消费中心是泛金融+劳动/资源密集产业,现在消费需求变化,转向追求情绪价值。社会已发生根本性转变,白酒短期会有阵痛,长期来
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小米人车家全生态发布会速递
【民生电子】小米人车家全生态发布会速递: 🌹领导好,小米于今晚7点举行了人车家生态发布会,推出了包括首款SUV YU7,和面向下一个时代的个人智能设备、小米AI眼镜,以及手机、平板、可穿戴、科技家电等其他13款新品。 #小米AI眼镜: ➠ 功能亮点:① 第一人称相机,支持第三方App视频通话、视频直播;②高品质开放式耳机;③随身AI入口,内置超级小爱,支持问答/翻译/扫码支付等场景。 ➠ 版本&定价:标准版/单色电致变色版/彩色电致变色版:1999/2699/2999元。 ➠ 供应链:①芯片:
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小米发布会点评:发布手机、汽车、IoT等十余款新品
[红包]【招商电子】小米发布会点评:发布手机、汽车、IoT等十余款新品,人车家全生态高歌猛进,小米YU7大定大超预期。 [庆祝]汽车:小米YU7上市3分钟大定突破20万台,大超市场预期。 1)性能:小米发布首款SUV车型YU7,全系标配多项豪华配置,如超长续航(标准版835km)、天际屏全景显示、连续阻尼可变减振器、小米超级电机、800V碳化硅高压平台等;特别在智驾方面,YU7全系标配高阶辅助驾驶全套硬件,含英伟达700TOPS Thor芯片+4D 毫米波雷达+7颗高清摄像头+激光雷达,以及10
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博士眼镜
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光芯片逻辑重申:阿尔法逻辑不断验证,业绩有望加速向好
【天风通信】光芯片逻辑重申:阿尔法逻辑不断验证,业绩有望加速向好 去年底以来天风通信团队持续推荐光芯片板块,年初海外算力调整时不断提示介入良机,强调成长逻辑。仕佳光子累计涨幅超100%、源杰科技涨幅超50%。6月份我们举办光芯片会议再次强调投资逻辑,我们再次重申: 1)光芯片短缺为业界共识,根据Cohr、Lumentum、Fabrinet财报业绩会,100G EML和CW均有短缺,Lumentum自用CW也供不应求,由于扩产周期长、短期无法弥补缺口。26年800G光模块需求量有望同比增长超50%
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快手可灵AI微电影上映,看好AI打开估值空间
快手可灵AI微电影上映,看好AI打开估值空间【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:近日,由可灵AI与快手星芒短剧联合出品、异类Outliers团队制作的全球首部AI微电影作品集《新世界加载中》在北京首映。 自2024年6月发布以来,快手可灵AI在1年内已累计完成了超过20次的迭代。今年4月,快手可灵AI面向全球用户正式发布可灵2.0视频生成模型,其在动态质量、语义响应、画面美学等维度持续保持全球领先水平。今年5月底,快手可灵AI推出可灵2.1系列模型。其中,可灵2.1模型包含标准(720p)、高品
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国泰君安国际正式获香港证监会批准,升级为可提供虚拟资产交易服务
事件:6月24日,国泰君安国际正式获香港证监会批准,将现有证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务,以及在提供虚拟资产交易服务的基础上提供意见。客户将可在国泰君安国际平台直接交易加密货币、稳定币等虚拟资产。 #牌照解读# 根据sfc官网,目前与虚拟资产有关的业务类型主要分为: 1)Operating a virtual asset trading platform ,运行虚拟资产交易平台,即VATP牌照,#也就是真正的交易所牌照,目前仅有11家交易所(包括Hashkey、OSL等获得) 2)Ma
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观点更新-关注相对估值已有性价比的方向
【3C计算机】观点更新-关注相对估值已有性价比的方向 AI Infra:基础设施受益于AI产业浪潮,近期Infra相关个股已回调至DeepSeek发布前的市值分位,而国内外云计算维持高景气,海外CSP维持或上调Capex反映出AI需求依然旺盛,下半年AI叙事重回国内。重点关注#深信服,2Q25业绩预期稳健、HCI+AICP进入宣传推广期;#万国数据,基本面稳健、C-reits通过审批、关注海外资产相关规划 AI+医疗:国家卫健委发布《关于征求智慧医疗分级评价方法及标准(2025版)意见的函》之后
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风电更新0625:广东汕尾红海湾五500MW海风项目工程勘察设计招标
【长江电新】风电更新0625:广东汕尾红海湾五500MW海风项目工程勘察设计招标,挪威新增4个海上风电开发场址 一、国内海风项目进展 1、广东:湛江徐闻东二海上风电项目EPC总承包一次设备成交候选人公示(湛江良恒商贸有限公司为第一中标候选人)。 2、福建:漳浦六鳌海上风电二期项目20MW风机基础钢管桩、导管架招标中标候选人公示(宏华海洋为第一中标候选人)。 3、广东:华润汕尾红海湾五500MW海上风电项目工程勘察设计招标。 二、海外海风项目进展 1、挪威:挪威新增4个适合未来海上风电开发的场址,
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稳定币:资本新焦点——秩序重构下的新旧资产系列
【长江宏观于博团队·深度】稳定币:资本新焦点——秩序重构下的新旧资产系列1 全球秩序重构大背景下,以黄金为代表的旧资产价值重估,以加密货币为代表的新资产快速涌现。美国推进稳定币立法,为这一趋势“再添一把柴”。作为近期资本市场新焦点,大家对稳定币这一新兴资产了解甚少。我们力图通过“四问”,系统回答稳定币的来龙去脉。 一问:何为稳定币? 稳定币是加密货币市场的主要交易媒介,属于一种货币价格相对稳定的区块链数字货币,大致分为法币抵押型、商品抵押型、加密货币抵押型和算法型四类。 二问:发展历程如何? 稳
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特斯拉机器人和Robotaxi业务全线推进
【浙商汽车|刘巍】特斯拉机器人和Robotaxi业务全线推进,重视板块贝塔性机会 事件:马斯克宣布V3已就绪,赞扬机器人团队,已集成Grok语音助手 观点: 等待是为了更好的相遇:我们反复重申新的印度裔负责人比前任资历更深,入行多两年,Autopilot头号员工,人形机器人在特斯拉依然属于头号工程。一旦V3版本方案改好,量产情况将愈加乐观。 V3版本可能带来的软硬件改变: 基于仿生臂的技术路线可能更收敛:特斯拉之前亮相的灵巧手使用了行星齿轮箱+丝杠+腱绳三级传动结构,腱绳连接模组和末端手指,手部
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券商X稳定币,6.25大涨快评
【招商非银】券商X稳定币,6.25大涨快评: 国君国际入局稳定币,若干券商有望跟进:6.24国君国际公告获香港证监会批准,交易牌照升级为可提供虚拟资产(比特币、稳定币)交易服务,打响了国资直接参与稳定币业务第一枪;据了解,若干在港头部中资券商和外资券商均已申请相关牌照资质,后续有望陆续看到相关消息,意味着投资情绪可持续。 当前仅1号牌升级可交易虚拟资产,后续关于投顾业务的4号牌、9资管业务的9号牌、量化交易的7号牌均有望实现全面拥抱比特币,在港展业券商有望充分拥抱稳定币业务,且利润率较国内高很多
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海博思创:国内独立储能Alpha+出海弹性,继续重点推荐!
海博思创:国内独立储能Alpha+出海弹性,继续重点推荐! 近期海博思创涨幅居前,判断主要系大储Beta修复,叠加公司Q2发货环比高增、逐季度兑现全年指引等。再次强调公司估值空间较大,随国内独储高增、盈利企稳,海外弹性释放,25年有望迎戴维斯双击,持续看好布局机会! 行业层面,我们判断大储beta已进入修复阶段。2025H1受国内取消强制配储、美国加征关税及能源政策退坡影响,终端需求预期下降。当前美国关税缓和、退税政策边际向好,国内储能中标/装机/规划量等高频数据验证需求韧性,叠加政策利好预期、
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海外AI算力:继续大涨,趋势逐步清晰
【华泰电子】海外AI算力:继续大涨,趋势逐步清晰 台积电:+4.65%,英伟达:+2.53% 博通:+3.89%,Marvell:+6.23% AMD:+6.83%,Credo:+8.69% CLS:+5.47%,Vertiv:+4.98% #鸿海法说会透露信息: 1、“订单能见度看到2027年” 2、“订单不是问题,产能才是问题” ——————————————— 我们认为,这次是一次大的需求向上趋势。下半年:推理需求+训练需求,共振向上。 指引上修,在下半年也是大概率事件 但更重要的是,这次改
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储能:中美预期修复、业绩逐步兑现,再次强调大储板块Beta!
储能:中美预期修复、业绩逐步兑现,再次强调大储板块Beta! 2025H1受国内取消强制配储、美国加征关税及能源政策退坡影响,终端需求预期下降。当前美国关税缓和、退税政策边际向好,国内储能中标/装机/规划量等高频数据验证需求韧性,叠加商业模式改善的底层逻辑,坚定看好2025H2中美需求预期修复。另外,2025H2海外非美需求增长有望逐步兑现业绩,且增速存在超预期空间,带动板块景气度抬升! #前期分歧一是国内大储需求: 数据端看,1-5月国内装机32GWh,同比+57%;中标153GWh,同比+1
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