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你果赖
2025-11-28 11:04:05
倍杰特锂锑钨 等新贵,不到10pe,翻倍只是起步
【倍杰特】#锂锑钨 等新贵,不到10pe,翻倍只是起步~(11.28) [庆祝]昨日倍杰特旗下子公司大豪矿业的小洞锑矿项目正式启动。大豪矿业拥有9宗有效的矿业权,包括2宗采矿权和7宗探矿权。其主要矿种为锑矿、钨矿以及铅锌矿等。 其中:小洞锑矿#锑资源量3.5万吨,锑矿品位全球第一,证载规模为9万吨/年,#规划年产锑3500吨,后续有望扩产至6500吨,有望成为全球前五锑生产商。 红石岩铅锌银矿:资源量锌48万吨,铅19万吨,伴生银499吨,#镓679吨,铟389吨,证载规模为90万吨/年。按9
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倍杰特
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你果赖
2025-11-28 10:14:48
商业航天:站在产业爆发的起点,坚定看好产业机遇
商业航天:站在产业爆发的起点,坚定看好产业机遇 🔖事件: 11月27日,北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦(GW)功率太空AI算力数据中心系统。 11月25日,国家航天局发布《国家航天局推进商业航天高质量发展安全发展行动计划(2025-2027)》, 10月28日,十五五规划建议审议通过,首提航天强国,加快航空航天战略性新兴产业发展。 10月,国防科工局官网发布商业航天司职位招聘。 近期:蓝箭航天、中科宇航等多家的可回收火箭计划在2025年底至2026年初首飞。 🚩面向“十
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超捷股份
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你果赖
2025-11-28 08:31:59
北京加速布局太空算力,拟在晨昏轨道建设多座太空数据中心
[太阳]北京加速布局太空算力,拟在晨昏轨道建设多座太空数据中心!【天风计算机】 据中国新闻网,#27日北京市科委、中关村管委会等单位组织召开“智绘星空 胜算在天——太空数据中心建设工作推进会”。据推进会上发布的规划方案,空间算力计划部署多座太空数据中心,#每座功率约1GW,可容纳百万卡级别的服务器集群,开展天基数据中继传输和计算服务。数据中心建设分为三个阶段: 2025年至2027年,突破能源与散热等关键技术,迭代研制试验星,建设一期算力星座; 2028年至2030年,突破在轨组装建造等关键技术
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星图测控
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你果赖
2025-11-28 07:19:18
杰瑞股份燃机业务更新
杰瑞股份燃机业务更新 1、近期与全球AI巨头正式签署发电机组销售合同(各种型号机组都有,6MW-35MW的机组,期货和现货都有能,不一定全部计入今年的收入),合同金额超1亿美元。目前签署的合同是直接和AI巨头签单用于数据中心,有实质性的落地,是头部几家中的一家;后续客户还有陆续的订单进来。客户未来对燃机发电的需求是1-2GW,本次公司提供的是100多MW,今年底和明年上半年陆续交付,公司提供的是主电源,轻燃和小型的燃机机组可以作为主电源供电。目前项目是在美国,未来不排除其他地区的项目。销售合同价
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杰瑞股份
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你果赖
2025-11-27 13:16:25
新洋丰(000902)4亿吨磷矿注入预期+业绩稳定高增+锂电材料高增长+产业链深耕
TF强烈推荐新洋丰(000902)4亿吨磷矿注入预期+业绩稳定高增+锂电材料高增长+产业链深耕,双主业布局提速,至少翻倍空间,给予买入评级。 🌹1. 核心业绩表现:营收利润双增,单季韧性凸显 2025前三季度营收134.75亿元(+8.96% YoY),归母净利润13.74亿元(+23.43% YoY),扣非归母净利润13.26亿元(+23.87% YoY),增长稳健;2025Q3单季营收40.77亿元(+3.25% YoY,-13.81% QoQ),归母净利润4.22亿元(+12.53% Y
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新洋丰
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你果赖
2025-11-26 14:13:40
情绪回暖,产业链基本面更新
情绪回暖,产业链基本面更新 基本面进展更新:多家手部供应商陆续接到小批试制订单,且有明年规划指引与计划性排产,放量乐观预计在明年下半年,产业趋势明确。 产品定型:试制订单与图纸更新并不冲突,小批订单是为了验证供应商批量交付的品控能力,图纸依旧在高频率更新迭代中。我们认为V3手部仍处于定型过程中,但供应商的定点也在陆续推进中。 核心标的: 恒勃股份-已获小批试制订单,产能指引,核心护城河是材料的研发迭代+高精密高温料注塑能力,目前独供。 北特科技-微型丝杠小批试制订单,核心护城河是不断迭代的工艺实
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恒勃股份
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2025-11-25 14:30:46
六氟行业更新
六氟行业更新: 市场:散单报价低于17W不出,有望推升至20W,头部厂商长协报价中。 供需:26H1目前摸得到的增量(可能有疏漏供参考):石大 50%→100%,1.5wt, 永太1wt,浙江建立化学 2000t,金光5000t 江西辅力 5000t,宏源2000t。名义增量3.9wt,同比+21%增加。考虑爬产26H1有效供给增量约为3wt,同比+18%。(目前26全年需求预期+30%) 建议关注:天赐材料、多氟多、天际股份、石大胜华、深圳新星
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天赐材料
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你果赖
2025-11-25 10:26:18
中金公司拟吸收合并东兴与信达,再现头部券商收并购!
【国金非银】中金公司拟吸收合并东兴与信达,再现头部券商收并购! 事件概况:中金公司公告称,公司与东兴证券、信达证券正在筹划由中金公司通过换股方式吸收合并东兴证券、信达证券。 事件点评: 1、合并符合此前监管提出的目标 证监会此前提出,到2035年,形成2至3家具备国际竞争力与市场引领力的券商,券商合并是提升综合竞争力与扩大规模的重要方式。2025年初,财政部将三大AMC股权划转至中央汇金,在AMC股权划转后,汇金参控股券商列表进一步扩大,将信达证券、东兴证券纳入体系内,市场对汇金系券商合并的预期
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中金辐照
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你果赖
2025-11-25 09:18:14
Lumentum新高大涨17%,坚定看好光通信
[礼物]【Lumentum-新高】大涨17%,#坚定看好光通信@1125 ❗️LITE大涨17%(212亿美金),彰显#【光芯片&光模块&OCS等】景气度。坚定看好【通信算力】核心方向。 [拳头]美股重点推荐:Lumentum/Coherent/AXTI/Credo/Tower等 ❗️看好国内映射方向: [太阳]光模块:#中际旭创/新易盛/天孚通信/汇绿生态/东山精密/剑桥科技/华工科技/光迅科技/联特科技/德科立等 [太阳]上游芯片:#源杰科技/仕佳光子/长光华芯等 [太阳]OCS:#腾景科技
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紫光股份
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你果赖
2025-11-25 08:32:34
AIDC电源周观点更新20251125
【招商电新】AIDC电源周观点更新20251125 ⭕近期AIDC电源相关标的调整较多,我们认为目前几个核心公司又到了较好的配置位置,建议积极关注: ➡#麦格米特:预计明年15e利润,7e主业+8e AI,当前市值对应明年PE 25倍,是国内布局最领先的电源企业。 第一,份额提升是短期核心驱动力。 1)单NVL72机柜PSU价值量约50w,今年出2.5w个机柜,明年出10w个机柜,明年的市场空间仅NV约500e,考虑asic大概一共800e左右。 2)假设公司psu净利率20%,则公司只需获取5
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新雷能
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你果赖
2025-11-24 13:48:04
海量数据(603138):“数据要素+信创”核心标的,迎来黄金发展期
海量数据(603138):“数据要素+信创”核心标的,迎来黄金发展期 核心观点: 在“数据要素市场化”与“信创产业深化”双轮驱动的时代背景下,我们强烈推荐国产数据库龙头——海量数据(603138)。公司深度绑定开源数据库巨头PostgreSQL,打造的Vastbase系列产品性能卓越,已成为国产化替代浪潮中的佼佼者,未来成长空间广阔。 投资逻辑: 1. 赛道黄金:政策东风已至,百亿蓝海市场启航 · 信创深化: 从党政到金融、电信、能源等八大关键行业,国产替代进入规模化落地阶段。数据库作为IT系统
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海量数据
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2025-11-24 10:26:27
空客10月交付量增长26%,波音计划787客机产能翻倍
【国海化工&新材料】空客10月交付量增长26%,波音计划787客机产能翻倍,重点关注#航亚科技、#隆达股份、#航宇科技、#振华股份 [太阳]空客10月交付同比增长26%,11-12月将迎来交付高峰 空客10月份交付量为78架,同比+26%,获得112架新订单,同比+36%;1-10月交付量达585架,同比+5%,共获得722架飞机订单,同比-4%。预计11-12月将迎来交付高峰,冲刺全年820架交付目标 [太阳]波音计划投入超过10亿美元,787客机产能翻倍 波音计划投入超过10亿美元,扩建南卡
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振华股份
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你果赖
2025-11-24 09:06:02
关注内需相关低位机遇,新消费渐具布局性价比
[烟花]【国金可选-轻工-周观点】关注内需相关低位机遇,新消费渐具布局性价比 [咖啡]各板块景气度判断:家居板块(底部企稳)、新型烟草(稳健向上)、造纸(底部企稳)、包装(稳健向上)、潮玩(拐点向上)、轻工个护(略有承压)。 [太阳]家居板块:1)内销方面,上游景气度仍相对偏弱,截止11月22日,30大中城市成交面积当周同比-24.94%, 14城二手房成交面积当周同比-16.52%;线上渠道方面,据久谦中台,住宅家具类连续3月同比下跌,板块内部分化明显,整体来看,住宅家具10月份线上全平台合计
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泡泡玛特
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2025-11-23 17:41:40
2025W47:本周新房成交同比-38.2%,住建部提出把城市更新摆在更加突出位置
【国盛地产】2025W47:本周新房成交同比-38.2%,住建部提出把城市更新摆在更加突出位置 [太阳]11月5年期以上LPR报3.5%,与上月持平。至9月底加权平均利率为3.06%,与上个季度持平。11月20日,住房城乡建设部建筑节能与科技司副司长张雁在“中国经济圆桌会”上表示,要把城市更新摆在更加突出的位置。要落实加强既有建筑改造利用,推进城镇老旧小区整治改造,开展完整社区建设,推进老旧街区、老旧厂区、城中村等更新改造,完善城市功能,加强城市基础设施建设改造等重点任务。 [太阳]新房二手房:
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华发股份
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你果赖
2025-11-21 14:25:28
2026年固态设备板块的“三大确定性”
2026年固态设备板块的“三大确定性”:业绩&订单&固态产业化共振,不惧短期波动,建议逢低布局 [太阳]确定性1:业绩将显著增长 订单端,2024Q4以来锂电设备订单同比大幅增长,主要源于国内电池厂资本开支上行;发货端,#前三季度设备厂商发货金额增长显著,以满足下游电池厂的催货要求;业绩端,2026年头部设备厂商业绩显著增长的确定性较高。 [太阳]确定性2:订单将持续增长 在今年订单复苏的基础上,2026年有望看到锂电设备订单保持同比高增长。#增长动力主要来源于储能需求的爆发、国内电池厂产能出海
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中信证券
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2025-11-28 11:04:05
倍杰特锂锑钨 等新贵,不到10pe,翻倍只是起步
【倍杰特】#锂锑钨 等新贵,不到10pe,翻倍只是起步~(11.28) [庆祝]昨日倍杰特旗下子公司大豪矿业的小洞锑矿项目正式启动。大豪矿业拥有9宗有效的矿业权,包括2宗采矿权和7宗探矿权。其主要矿种为锑矿、钨矿以及铅锌矿等。 其中:小洞锑矿#锑资源量3.5万吨,锑矿品位全球第一,证载规模为9万吨/年,#规划年产锑3500吨,后续有望扩产至6500吨,有望成为全球前五锑生产商。 红石岩铅锌银矿:资源量锌48万吨,铅19万吨,伴生银499吨,#镓679吨,铟389吨,证载规模为90万吨/年。按9
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商业航天:站在产业爆发的起点,坚定看好产业机遇
商业航天:站在产业爆发的起点,坚定看好产业机遇 🔖事件: 11月27日,北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦(GW)功率太空AI算力数据中心系统。 11月25日,国家航天局发布《国家航天局推进商业航天高质量发展安全发展行动计划(2025-2027)》, 10月28日,十五五规划建议审议通过,首提航天强国,加快航空航天战略性新兴产业发展。 10月,国防科工局官网发布商业航天司职位招聘。 近期:蓝箭航天、中科宇航等多家的可回收火箭计划在2025年底至2026年初首飞。 🚩面向“十
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北京加速布局太空算力,拟在晨昏轨道建设多座太空数据中心
[太阳]北京加速布局太空算力,拟在晨昏轨道建设多座太空数据中心!【天风计算机】 据中国新闻网,#27日北京市科委、中关村管委会等单位组织召开“智绘星空 胜算在天——太空数据中心建设工作推进会”。据推进会上发布的规划方案,空间算力计划部署多座太空数据中心,#每座功率约1GW,可容纳百万卡级别的服务器集群,开展天基数据中继传输和计算服务。数据中心建设分为三个阶段: 2025年至2027年,突破能源与散热等关键技术,迭代研制试验星,建设一期算力星座; 2028年至2030年,突破在轨组装建造等关键技术
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杰瑞股份燃机业务更新
杰瑞股份燃机业务更新 1、近期与全球AI巨头正式签署发电机组销售合同(各种型号机组都有,6MW-35MW的机组,期货和现货都有能,不一定全部计入今年的收入),合同金额超1亿美元。目前签署的合同是直接和AI巨头签单用于数据中心,有实质性的落地,是头部几家中的一家;后续客户还有陆续的订单进来。客户未来对燃机发电的需求是1-2GW,本次公司提供的是100多MW,今年底和明年上半年陆续交付,公司提供的是主电源,轻燃和小型的燃机机组可以作为主电源供电。目前项目是在美国,未来不排除其他地区的项目。销售合同价
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新洋丰(000902)4亿吨磷矿注入预期+业绩稳定高增+锂电材料高增长+产业链深耕
TF强烈推荐新洋丰(000902)4亿吨磷矿注入预期+业绩稳定高增+锂电材料高增长+产业链深耕,双主业布局提速,至少翻倍空间,给予买入评级。 🌹1. 核心业绩表现:营收利润双增,单季韧性凸显 2025前三季度营收134.75亿元(+8.96% YoY),归母净利润13.74亿元(+23.43% YoY),扣非归母净利润13.26亿元(+23.87% YoY),增长稳健;2025Q3单季营收40.77亿元(+3.25% YoY,-13.81% QoQ),归母净利润4.22亿元(+12.53% Y
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情绪回暖,产业链基本面更新
情绪回暖,产业链基本面更新 基本面进展更新:多家手部供应商陆续接到小批试制订单,且有明年规划指引与计划性排产,放量乐观预计在明年下半年,产业趋势明确。 产品定型:试制订单与图纸更新并不冲突,小批订单是为了验证供应商批量交付的品控能力,图纸依旧在高频率更新迭代中。我们认为V3手部仍处于定型过程中,但供应商的定点也在陆续推进中。 核心标的: 恒勃股份-已获小批试制订单,产能指引,核心护城河是材料的研发迭代+高精密高温料注塑能力,目前独供。 北特科技-微型丝杠小批试制订单,核心护城河是不断迭代的工艺实
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六氟行业更新
六氟行业更新: 市场:散单报价低于17W不出,有望推升至20W,头部厂商长协报价中。 供需:26H1目前摸得到的增量(可能有疏漏供参考):石大 50%→100%,1.5wt, 永太1wt,浙江建立化学 2000t,金光5000t 江西辅力 5000t,宏源2000t。名义增量3.9wt,同比+21%增加。考虑爬产26H1有效供给增量约为3wt,同比+18%。(目前26全年需求预期+30%) 建议关注:天赐材料、多氟多、天际股份、石大胜华、深圳新星
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中金公司拟吸收合并东兴与信达,再现头部券商收并购!
【国金非银】中金公司拟吸收合并东兴与信达,再现头部券商收并购! 事件概况:中金公司公告称,公司与东兴证券、信达证券正在筹划由中金公司通过换股方式吸收合并东兴证券、信达证券。 事件点评: 1、合并符合此前监管提出的目标 证监会此前提出,到2035年,形成2至3家具备国际竞争力与市场引领力的券商,券商合并是提升综合竞争力与扩大规模的重要方式。2025年初,财政部将三大AMC股权划转至中央汇金,在AMC股权划转后,汇金参控股券商列表进一步扩大,将信达证券、东兴证券纳入体系内,市场对汇金系券商合并的预期
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Lumentum新高大涨17%,坚定看好光通信
[礼物]【Lumentum-新高】大涨17%,#坚定看好光通信@1125 ❗️LITE大涨17%(212亿美金),彰显#【光芯片&光模块&OCS等】景气度。坚定看好【通信算力】核心方向。 [拳头]美股重点推荐:Lumentum/Coherent/AXTI/Credo/Tower等 ❗️看好国内映射方向: [太阳]光模块:#中际旭创/新易盛/天孚通信/汇绿生态/东山精密/剑桥科技/华工科技/光迅科技/联特科技/德科立等 [太阳]上游芯片:#源杰科技/仕佳光子/长光华芯等 [太阳]OCS:#腾景科技
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AIDC电源周观点更新20251125
【招商电新】AIDC电源周观点更新20251125 ⭕近期AIDC电源相关标的调整较多,我们认为目前几个核心公司又到了较好的配置位置,建议积极关注: ➡#麦格米特:预计明年15e利润,7e主业+8e AI,当前市值对应明年PE 25倍,是国内布局最领先的电源企业。 第一,份额提升是短期核心驱动力。 1)单NVL72机柜PSU价值量约50w,今年出2.5w个机柜,明年出10w个机柜,明年的市场空间仅NV约500e,考虑asic大概一共800e左右。 2)假设公司psu净利率20%,则公司只需获取5
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海量数据(603138):“数据要素+信创”核心标的,迎来黄金发展期
海量数据(603138):“数据要素+信创”核心标的,迎来黄金发展期 核心观点: 在“数据要素市场化”与“信创产业深化”双轮驱动的时代背景下,我们强烈推荐国产数据库龙头——海量数据(603138)。公司深度绑定开源数据库巨头PostgreSQL,打造的Vastbase系列产品性能卓越,已成为国产化替代浪潮中的佼佼者,未来成长空间广阔。 投资逻辑: 1. 赛道黄金:政策东风已至,百亿蓝海市场启航 · 信创深化: 从党政到金融、电信、能源等八大关键行业,国产替代进入规模化落地阶段。数据库作为IT系统
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空客10月交付量增长26%,波音计划787客机产能翻倍
【国海化工&新材料】空客10月交付量增长26%,波音计划787客机产能翻倍,重点关注#航亚科技、#隆达股份、#航宇科技、#振华股份 [太阳]空客10月交付同比增长26%,11-12月将迎来交付高峰 空客10月份交付量为78架,同比+26%,获得112架新订单,同比+36%;1-10月交付量达585架,同比+5%,共获得722架飞机订单,同比-4%。预计11-12月将迎来交付高峰,冲刺全年820架交付目标 [太阳]波音计划投入超过10亿美元,787客机产能翻倍 波音计划投入超过10亿美元,扩建南卡
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关注内需相关低位机遇,新消费渐具布局性价比
[烟花]【国金可选-轻工-周观点】关注内需相关低位机遇,新消费渐具布局性价比 [咖啡]各板块景气度判断:家居板块(底部企稳)、新型烟草(稳健向上)、造纸(底部企稳)、包装(稳健向上)、潮玩(拐点向上)、轻工个护(略有承压)。 [太阳]家居板块:1)内销方面,上游景气度仍相对偏弱,截止11月22日,30大中城市成交面积当周同比-24.94%, 14城二手房成交面积当周同比-16.52%;线上渠道方面,据久谦中台,住宅家具类连续3月同比下跌,板块内部分化明显,整体来看,住宅家具10月份线上全平台合计
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2025W47:本周新房成交同比-38.2%,住建部提出把城市更新摆在更加突出位置
【国盛地产】2025W47:本周新房成交同比-38.2%,住建部提出把城市更新摆在更加突出位置 [太阳]11月5年期以上LPR报3.5%,与上月持平。至9月底加权平均利率为3.06%,与上个季度持平。11月20日,住房城乡建设部建筑节能与科技司副司长张雁在“中国经济圆桌会”上表示,要把城市更新摆在更加突出的位置。要落实加强既有建筑改造利用,推进城镇老旧小区整治改造,开展完整社区建设,推进老旧街区、老旧厂区、城中村等更新改造,完善城市功能,加强城市基础设施建设改造等重点任务。 [太阳]新房二手房:
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2026年固态设备板块的“三大确定性”
2026年固态设备板块的“三大确定性”:业绩&订单&固态产业化共振,不惧短期波动,建议逢低布局 [太阳]确定性1:业绩将显著增长 订单端,2024Q4以来锂电设备订单同比大幅增长,主要源于国内电池厂资本开支上行;发货端,#前三季度设备厂商发货金额增长显著,以满足下游电池厂的催货要求;业绩端,2026年头部设备厂商业绩显著增长的确定性较高。 [太阳]确定性2:订单将持续增长 在今年订单复苏的基础上,2026年有望看到锂电设备订单保持同比高增长。#增长动力主要来源于储能需求的爆发、国内电池厂产能出海
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倍杰特锂锑钨 等新贵,不到10pe,翻倍只是起步
【倍杰特】#锂锑钨 等新贵,不到10pe,翻倍只是起步~(11.28) [庆祝]昨日倍杰特旗下子公司大豪矿业的小洞锑矿项目正式启动。大豪矿业拥有9宗有效的矿业权,包括2宗采矿权和7宗探矿权。其主要矿种为锑矿、钨矿以及铅锌矿等。 其中:小洞锑矿#锑资源量3.5万吨,锑矿品位全球第一,证载规模为9万吨/年,#规划年产锑3500吨,后续有望扩产至6500吨,有望成为全球前五锑生产商。 红石岩铅锌银矿:资源量锌48万吨,铅19万吨,伴生银499吨,#镓679吨,铟389吨,证载规模为90万吨/年。按9
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2025-11-28 10:14:48
商业航天:站在产业爆发的起点,坚定看好产业机遇
商业航天:站在产业爆发的起点,坚定看好产业机遇 🔖事件: 11月27日,北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦(GW)功率太空AI算力数据中心系统。 11月25日,国家航天局发布《国家航天局推进商业航天高质量发展安全发展行动计划(2025-2027)》, 10月28日,十五五规划建议审议通过,首提航天强国,加快航空航天战略性新兴产业发展。 10月,国防科工局官网发布商业航天司职位招聘。 近期:蓝箭航天、中科宇航等多家的可回收火箭计划在2025年底至2026年初首飞。 🚩面向“十
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北京加速布局太空算力,拟在晨昏轨道建设多座太空数据中心
[太阳]北京加速布局太空算力,拟在晨昏轨道建设多座太空数据中心!【天风计算机】 据中国新闻网,#27日北京市科委、中关村管委会等单位组织召开“智绘星空 胜算在天——太空数据中心建设工作推进会”。据推进会上发布的规划方案,空间算力计划部署多座太空数据中心,#每座功率约1GW,可容纳百万卡级别的服务器集群,开展天基数据中继传输和计算服务。数据中心建设分为三个阶段: 2025年至2027年,突破能源与散热等关键技术,迭代研制试验星,建设一期算力星座; 2028年至2030年,突破在轨组装建造等关键技术
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杰瑞股份燃机业务更新
杰瑞股份燃机业务更新 1、近期与全球AI巨头正式签署发电机组销售合同(各种型号机组都有,6MW-35MW的机组,期货和现货都有能,不一定全部计入今年的收入),合同金额超1亿美元。目前签署的合同是直接和AI巨头签单用于数据中心,有实质性的落地,是头部几家中的一家;后续客户还有陆续的订单进来。客户未来对燃机发电的需求是1-2GW,本次公司提供的是100多MW,今年底和明年上半年陆续交付,公司提供的是主电源,轻燃和小型的燃机机组可以作为主电源供电。目前项目是在美国,未来不排除其他地区的项目。销售合同价
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2025-11-27 13:16:25
新洋丰(000902)4亿吨磷矿注入预期+业绩稳定高增+锂电材料高增长+产业链深耕
TF强烈推荐新洋丰(000902)4亿吨磷矿注入预期+业绩稳定高增+锂电材料高增长+产业链深耕,双主业布局提速,至少翻倍空间,给予买入评级。 🌹1. 核心业绩表现:营收利润双增,单季韧性凸显 2025前三季度营收134.75亿元(+8.96% YoY),归母净利润13.74亿元(+23.43% YoY),扣非归母净利润13.26亿元(+23.87% YoY),增长稳健;2025Q3单季营收40.77亿元(+3.25% YoY,-13.81% QoQ),归母净利润4.22亿元(+12.53% Y
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2025-11-26 14:13:40
情绪回暖,产业链基本面更新
情绪回暖,产业链基本面更新 基本面进展更新:多家手部供应商陆续接到小批试制订单,且有明年规划指引与计划性排产,放量乐观预计在明年下半年,产业趋势明确。 产品定型:试制订单与图纸更新并不冲突,小批订单是为了验证供应商批量交付的品控能力,图纸依旧在高频率更新迭代中。我们认为V3手部仍处于定型过程中,但供应商的定点也在陆续推进中。 核心标的: 恒勃股份-已获小批试制订单,产能指引,核心护城河是材料的研发迭代+高精密高温料注塑能力,目前独供。 北特科技-微型丝杠小批试制订单,核心护城河是不断迭代的工艺实
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六氟行业更新
六氟行业更新: 市场:散单报价低于17W不出,有望推升至20W,头部厂商长协报价中。 供需:26H1目前摸得到的增量(可能有疏漏供参考):石大 50%→100%,1.5wt, 永太1wt,浙江建立化学 2000t,金光5000t 江西辅力 5000t,宏源2000t。名义增量3.9wt,同比+21%增加。考虑爬产26H1有效供给增量约为3wt,同比+18%。(目前26全年需求预期+30%) 建议关注:天赐材料、多氟多、天际股份、石大胜华、深圳新星
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中金公司拟吸收合并东兴与信达,再现头部券商收并购!
【国金非银】中金公司拟吸收合并东兴与信达,再现头部券商收并购! 事件概况:中金公司公告称,公司与东兴证券、信达证券正在筹划由中金公司通过换股方式吸收合并东兴证券、信达证券。 事件点评: 1、合并符合此前监管提出的目标 证监会此前提出,到2035年,形成2至3家具备国际竞争力与市场引领力的券商,券商合并是提升综合竞争力与扩大规模的重要方式。2025年初,财政部将三大AMC股权划转至中央汇金,在AMC股权划转后,汇金参控股券商列表进一步扩大,将信达证券、东兴证券纳入体系内,市场对汇金系券商合并的预期
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Lumentum新高大涨17%,坚定看好光通信
[礼物]【Lumentum-新高】大涨17%,#坚定看好光通信@1125 ❗️LITE大涨17%(212亿美金),彰显#【光芯片&光模块&OCS等】景气度。坚定看好【通信算力】核心方向。 [拳头]美股重点推荐:Lumentum/Coherent/AXTI/Credo/Tower等 ❗️看好国内映射方向: [太阳]光模块:#中际旭创/新易盛/天孚通信/汇绿生态/东山精密/剑桥科技/华工科技/光迅科技/联特科技/德科立等 [太阳]上游芯片:#源杰科技/仕佳光子/长光华芯等 [太阳]OCS:#腾景科技
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AIDC电源周观点更新20251125
【招商电新】AIDC电源周观点更新20251125 ⭕近期AIDC电源相关标的调整较多,我们认为目前几个核心公司又到了较好的配置位置,建议积极关注: ➡#麦格米特:预计明年15e利润,7e主业+8e AI,当前市值对应明年PE 25倍,是国内布局最领先的电源企业。 第一,份额提升是短期核心驱动力。 1)单NVL72机柜PSU价值量约50w,今年出2.5w个机柜,明年出10w个机柜,明年的市场空间仅NV约500e,考虑asic大概一共800e左右。 2)假设公司psu净利率20%,则公司只需获取5
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海量数据(603138):“数据要素+信创”核心标的,迎来黄金发展期
海量数据(603138):“数据要素+信创”核心标的,迎来黄金发展期 核心观点: 在“数据要素市场化”与“信创产业深化”双轮驱动的时代背景下,我们强烈推荐国产数据库龙头——海量数据(603138)。公司深度绑定开源数据库巨头PostgreSQL,打造的Vastbase系列产品性能卓越,已成为国产化替代浪潮中的佼佼者,未来成长空间广阔。 投资逻辑: 1. 赛道黄金:政策东风已至,百亿蓝海市场启航 · 信创深化: 从党政到金融、电信、能源等八大关键行业,国产替代进入规模化落地阶段。数据库作为IT系统
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空客10月交付量增长26%,波音计划787客机产能翻倍
【国海化工&新材料】空客10月交付量增长26%,波音计划787客机产能翻倍,重点关注#航亚科技、#隆达股份、#航宇科技、#振华股份 [太阳]空客10月交付同比增长26%,11-12月将迎来交付高峰 空客10月份交付量为78架,同比+26%,获得112架新订单,同比+36%;1-10月交付量达585架,同比+5%,共获得722架飞机订单,同比-4%。预计11-12月将迎来交付高峰,冲刺全年820架交付目标 [太阳]波音计划投入超过10亿美元,787客机产能翻倍 波音计划投入超过10亿美元,扩建南卡
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关注内需相关低位机遇,新消费渐具布局性价比
[烟花]【国金可选-轻工-周观点】关注内需相关低位机遇,新消费渐具布局性价比 [咖啡]各板块景气度判断:家居板块(底部企稳)、新型烟草(稳健向上)、造纸(底部企稳)、包装(稳健向上)、潮玩(拐点向上)、轻工个护(略有承压)。 [太阳]家居板块:1)内销方面,上游景气度仍相对偏弱,截止11月22日,30大中城市成交面积当周同比-24.94%, 14城二手房成交面积当周同比-16.52%;线上渠道方面,据久谦中台,住宅家具类连续3月同比下跌,板块内部分化明显,整体来看,住宅家具10月份线上全平台合计
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2025-11-23 17:41:40
2025W47:本周新房成交同比-38.2%,住建部提出把城市更新摆在更加突出位置
【国盛地产】2025W47:本周新房成交同比-38.2%,住建部提出把城市更新摆在更加突出位置 [太阳]11月5年期以上LPR报3.5%,与上月持平。至9月底加权平均利率为3.06%,与上个季度持平。11月20日,住房城乡建设部建筑节能与科技司副司长张雁在“中国经济圆桌会”上表示,要把城市更新摆在更加突出的位置。要落实加强既有建筑改造利用,推进城镇老旧小区整治改造,开展完整社区建设,推进老旧街区、老旧厂区、城中村等更新改造,完善城市功能,加强城市基础设施建设改造等重点任务。 [太阳]新房二手房:
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2026年固态设备板块的“三大确定性”
2026年固态设备板块的“三大确定性”:业绩&订单&固态产业化共振,不惧短期波动,建议逢低布局 [太阳]确定性1:业绩将显著增长 订单端,2024Q4以来锂电设备订单同比大幅增长,主要源于国内电池厂资本开支上行;发货端,#前三季度设备厂商发货金额增长显著,以满足下游电池厂的催货要求;业绩端,2026年头部设备厂商业绩显著增长的确定性较高。 [太阳]确定性2:订单将持续增长 在今年订单复苏的基础上,2026年有望看到锂电设备订单保持同比高增长。#增长动力主要来源于储能需求的爆发、国内电池厂产能出海
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倍杰特锂锑钨 等新贵,不到10pe,翻倍只是起步
【倍杰特】#锂锑钨 等新贵,不到10pe,翻倍只是起步~(11.28) [庆祝]昨日倍杰特旗下子公司大豪矿业的小洞锑矿项目正式启动。大豪矿业拥有9宗有效的矿业权,包括2宗采矿权和7宗探矿权。其主要矿种为锑矿、钨矿以及铅锌矿等。 其中:小洞锑矿#锑资源量3.5万吨,锑矿品位全球第一,证载规模为9万吨/年,#规划年产锑3500吨,后续有望扩产至6500吨,有望成为全球前五锑生产商。 红石岩铅锌银矿:资源量锌48万吨,铅19万吨,伴生银499吨,#镓679吨,铟389吨,证载规模为90万吨/年。按9
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2025-11-28 10:14:48
商业航天:站在产业爆发的起点,坚定看好产业机遇
商业航天:站在产业爆发的起点,坚定看好产业机遇 🔖事件: 11月27日,北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦(GW)功率太空AI算力数据中心系统。 11月25日,国家航天局发布《国家航天局推进商业航天高质量发展安全发展行动计划(2025-2027)》, 10月28日,十五五规划建议审议通过,首提航天强国,加快航空航天战略性新兴产业发展。 10月,国防科工局官网发布商业航天司职位招聘。 近期:蓝箭航天、中科宇航等多家的可回收火箭计划在2025年底至2026年初首飞。 🚩面向“十
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北京加速布局太空算力,拟在晨昏轨道建设多座太空数据中心
[太阳]北京加速布局太空算力,拟在晨昏轨道建设多座太空数据中心!【天风计算机】 据中国新闻网,#27日北京市科委、中关村管委会等单位组织召开“智绘星空 胜算在天——太空数据中心建设工作推进会”。据推进会上发布的规划方案,空间算力计划部署多座太空数据中心,#每座功率约1GW,可容纳百万卡级别的服务器集群,开展天基数据中继传输和计算服务。数据中心建设分为三个阶段: 2025年至2027年,突破能源与散热等关键技术,迭代研制试验星,建设一期算力星座; 2028年至2030年,突破在轨组装建造等关键技术
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杰瑞股份燃机业务更新
杰瑞股份燃机业务更新 1、近期与全球AI巨头正式签署发电机组销售合同(各种型号机组都有,6MW-35MW的机组,期货和现货都有能,不一定全部计入今年的收入),合同金额超1亿美元。目前签署的合同是直接和AI巨头签单用于数据中心,有实质性的落地,是头部几家中的一家;后续客户还有陆续的订单进来。客户未来对燃机发电的需求是1-2GW,本次公司提供的是100多MW,今年底和明年上半年陆续交付,公司提供的是主电源,轻燃和小型的燃机机组可以作为主电源供电。目前项目是在美国,未来不排除其他地区的项目。销售合同价
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新洋丰(000902)4亿吨磷矿注入预期+业绩稳定高增+锂电材料高增长+产业链深耕
TF强烈推荐新洋丰(000902)4亿吨磷矿注入预期+业绩稳定高增+锂电材料高增长+产业链深耕,双主业布局提速,至少翻倍空间,给予买入评级。 🌹1. 核心业绩表现:营收利润双增,单季韧性凸显 2025前三季度营收134.75亿元(+8.96% YoY),归母净利润13.74亿元(+23.43% YoY),扣非归母净利润13.26亿元(+23.87% YoY),增长稳健;2025Q3单季营收40.77亿元(+3.25% YoY,-13.81% QoQ),归母净利润4.22亿元(+12.53% Y
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情绪回暖,产业链基本面更新
情绪回暖,产业链基本面更新 基本面进展更新:多家手部供应商陆续接到小批试制订单,且有明年规划指引与计划性排产,放量乐观预计在明年下半年,产业趋势明确。 产品定型:试制订单与图纸更新并不冲突,小批订单是为了验证供应商批量交付的品控能力,图纸依旧在高频率更新迭代中。我们认为V3手部仍处于定型过程中,但供应商的定点也在陆续推进中。 核心标的: 恒勃股份-已获小批试制订单,产能指引,核心护城河是材料的研发迭代+高精密高温料注塑能力,目前独供。 北特科技-微型丝杠小批试制订单,核心护城河是不断迭代的工艺实
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六氟行业更新
六氟行业更新: 市场:散单报价低于17W不出,有望推升至20W,头部厂商长协报价中。 供需:26H1目前摸得到的增量(可能有疏漏供参考):石大 50%→100%,1.5wt, 永太1wt,浙江建立化学 2000t,金光5000t 江西辅力 5000t,宏源2000t。名义增量3.9wt,同比+21%增加。考虑爬产26H1有效供给增量约为3wt,同比+18%。(目前26全年需求预期+30%) 建议关注:天赐材料、多氟多、天际股份、石大胜华、深圳新星
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中金公司拟吸收合并东兴与信达,再现头部券商收并购!
【国金非银】中金公司拟吸收合并东兴与信达,再现头部券商收并购! 事件概况:中金公司公告称,公司与东兴证券、信达证券正在筹划由中金公司通过换股方式吸收合并东兴证券、信达证券。 事件点评: 1、合并符合此前监管提出的目标 证监会此前提出,到2035年,形成2至3家具备国际竞争力与市场引领力的券商,券商合并是提升综合竞争力与扩大规模的重要方式。2025年初,财政部将三大AMC股权划转至中央汇金,在AMC股权划转后,汇金参控股券商列表进一步扩大,将信达证券、东兴证券纳入体系内,市场对汇金系券商合并的预期
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Lumentum新高大涨17%,坚定看好光通信
[礼物]【Lumentum-新高】大涨17%,#坚定看好光通信@1125 ❗️LITE大涨17%(212亿美金),彰显#【光芯片&光模块&OCS等】景气度。坚定看好【通信算力】核心方向。 [拳头]美股重点推荐:Lumentum/Coherent/AXTI/Credo/Tower等 ❗️看好国内映射方向: [太阳]光模块:#中际旭创/新易盛/天孚通信/汇绿生态/东山精密/剑桥科技/华工科技/光迅科技/联特科技/德科立等 [太阳]上游芯片:#源杰科技/仕佳光子/长光华芯等 [太阳]OCS:#腾景科技
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AIDC电源周观点更新20251125
【招商电新】AIDC电源周观点更新20251125 ⭕近期AIDC电源相关标的调整较多,我们认为目前几个核心公司又到了较好的配置位置,建议积极关注: ➡#麦格米特:预计明年15e利润,7e主业+8e AI,当前市值对应明年PE 25倍,是国内布局最领先的电源企业。 第一,份额提升是短期核心驱动力。 1)单NVL72机柜PSU价值量约50w,今年出2.5w个机柜,明年出10w个机柜,明年的市场空间仅NV约500e,考虑asic大概一共800e左右。 2)假设公司psu净利率20%,则公司只需获取5
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海量数据(603138):“数据要素+信创”核心标的,迎来黄金发展期
海量数据(603138):“数据要素+信创”核心标的,迎来黄金发展期 核心观点: 在“数据要素市场化”与“信创产业深化”双轮驱动的时代背景下,我们强烈推荐国产数据库龙头——海量数据(603138)。公司深度绑定开源数据库巨头PostgreSQL,打造的Vastbase系列产品性能卓越,已成为国产化替代浪潮中的佼佼者,未来成长空间广阔。 投资逻辑: 1. 赛道黄金:政策东风已至,百亿蓝海市场启航 · 信创深化: 从党政到金融、电信、能源等八大关键行业,国产替代进入规模化落地阶段。数据库作为IT系统
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空客10月交付量增长26%,波音计划787客机产能翻倍
【国海化工&新材料】空客10月交付量增长26%,波音计划787客机产能翻倍,重点关注#航亚科技、#隆达股份、#航宇科技、#振华股份 [太阳]空客10月交付同比增长26%,11-12月将迎来交付高峰 空客10月份交付量为78架,同比+26%,获得112架新订单,同比+36%;1-10月交付量达585架,同比+5%,共获得722架飞机订单,同比-4%。预计11-12月将迎来交付高峰,冲刺全年820架交付目标 [太阳]波音计划投入超过10亿美元,787客机产能翻倍 波音计划投入超过10亿美元,扩建南卡
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关注内需相关低位机遇,新消费渐具布局性价比
[烟花]【国金可选-轻工-周观点】关注内需相关低位机遇,新消费渐具布局性价比 [咖啡]各板块景气度判断:家居板块(底部企稳)、新型烟草(稳健向上)、造纸(底部企稳)、包装(稳健向上)、潮玩(拐点向上)、轻工个护(略有承压)。 [太阳]家居板块:1)内销方面,上游景气度仍相对偏弱,截止11月22日,30大中城市成交面积当周同比-24.94%, 14城二手房成交面积当周同比-16.52%;线上渠道方面,据久谦中台,住宅家具类连续3月同比下跌,板块内部分化明显,整体来看,住宅家具10月份线上全平台合计
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2025W47:本周新房成交同比-38.2%,住建部提出把城市更新摆在更加突出位置
【国盛地产】2025W47:本周新房成交同比-38.2%,住建部提出把城市更新摆在更加突出位置 [太阳]11月5年期以上LPR报3.5%,与上月持平。至9月底加权平均利率为3.06%,与上个季度持平。11月20日,住房城乡建设部建筑节能与科技司副司长张雁在“中国经济圆桌会”上表示,要把城市更新摆在更加突出的位置。要落实加强既有建筑改造利用,推进城镇老旧小区整治改造,开展完整社区建设,推进老旧街区、老旧厂区、城中村等更新改造,完善城市功能,加强城市基础设施建设改造等重点任务。 [太阳]新房二手房:
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2026年固态设备板块的“三大确定性”
2026年固态设备板块的“三大确定性”:业绩&订单&固态产业化共振,不惧短期波动,建议逢低布局 [太阳]确定性1:业绩将显著增长 订单端,2024Q4以来锂电设备订单同比大幅增长,主要源于国内电池厂资本开支上行;发货端,#前三季度设备厂商发货金额增长显著,以满足下游电池厂的催货要求;业绩端,2026年头部设备厂商业绩显著增长的确定性较高。 [太阳]确定性2:订单将持续增长 在今年订单复苏的基础上,2026年有望看到锂电设备订单保持同比高增长。#增长动力主要来源于储能需求的爆发、国内电池厂产能出海
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倍杰特锂锑钨 等新贵,不到10pe,翻倍只是起步
【倍杰特】#锂锑钨 等新贵,不到10pe,翻倍只是起步~(11.28) [庆祝]昨日倍杰特旗下子公司大豪矿业的小洞锑矿项目正式启动。大豪矿业拥有9宗有效的矿业权,包括2宗采矿权和7宗探矿权。其主要矿种为锑矿、钨矿以及铅锌矿等。 其中:小洞锑矿#锑资源量3.5万吨,锑矿品位全球第一,证载规模为9万吨/年,#规划年产锑3500吨,后续有望扩产至6500吨,有望成为全球前五锑生产商。 红石岩铅锌银矿:资源量锌48万吨,铅19万吨,伴生银499吨,#镓679吨,铟389吨,证载规模为90万吨/年。按9
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商业航天:站在产业爆发的起点,坚定看好产业机遇
商业航天:站在产业爆发的起点,坚定看好产业机遇 🔖事件: 11月27日,北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦(GW)功率太空AI算力数据中心系统。 11月25日,国家航天局发布《国家航天局推进商业航天高质量发展安全发展行动计划(2025-2027)》, 10月28日,十五五规划建议审议通过,首提航天强国,加快航空航天战略性新兴产业发展。 10月,国防科工局官网发布商业航天司职位招聘。 近期:蓝箭航天、中科宇航等多家的可回收火箭计划在2025年底至2026年初首飞。 🚩面向“十
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北京加速布局太空算力,拟在晨昏轨道建设多座太空数据中心
[太阳]北京加速布局太空算力,拟在晨昏轨道建设多座太空数据中心!【天风计算机】 据中国新闻网,#27日北京市科委、中关村管委会等单位组织召开“智绘星空 胜算在天——太空数据中心建设工作推进会”。据推进会上发布的规划方案,空间算力计划部署多座太空数据中心,#每座功率约1GW,可容纳百万卡级别的服务器集群,开展天基数据中继传输和计算服务。数据中心建设分为三个阶段: 2025年至2027年,突破能源与散热等关键技术,迭代研制试验星,建设一期算力星座; 2028年至2030年,突破在轨组装建造等关键技术
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杰瑞股份燃机业务更新
杰瑞股份燃机业务更新 1、近期与全球AI巨头正式签署发电机组销售合同(各种型号机组都有,6MW-35MW的机组,期货和现货都有能,不一定全部计入今年的收入),合同金额超1亿美元。目前签署的合同是直接和AI巨头签单用于数据中心,有实质性的落地,是头部几家中的一家;后续客户还有陆续的订单进来。客户未来对燃机发电的需求是1-2GW,本次公司提供的是100多MW,今年底和明年上半年陆续交付,公司提供的是主电源,轻燃和小型的燃机机组可以作为主电源供电。目前项目是在美国,未来不排除其他地区的项目。销售合同价
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新洋丰(000902)4亿吨磷矿注入预期+业绩稳定高增+锂电材料高增长+产业链深耕
TF强烈推荐新洋丰(000902)4亿吨磷矿注入预期+业绩稳定高增+锂电材料高增长+产业链深耕,双主业布局提速,至少翻倍空间,给予买入评级。 🌹1. 核心业绩表现:营收利润双增,单季韧性凸显 2025前三季度营收134.75亿元(+8.96% YoY),归母净利润13.74亿元(+23.43% YoY),扣非归母净利润13.26亿元(+23.87% YoY),增长稳健;2025Q3单季营收40.77亿元(+3.25% YoY,-13.81% QoQ),归母净利润4.22亿元(+12.53% Y
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情绪回暖,产业链基本面更新
情绪回暖,产业链基本面更新 基本面进展更新:多家手部供应商陆续接到小批试制订单,且有明年规划指引与计划性排产,放量乐观预计在明年下半年,产业趋势明确。 产品定型:试制订单与图纸更新并不冲突,小批订单是为了验证供应商批量交付的品控能力,图纸依旧在高频率更新迭代中。我们认为V3手部仍处于定型过程中,但供应商的定点也在陆续推进中。 核心标的: 恒勃股份-已获小批试制订单,产能指引,核心护城河是材料的研发迭代+高精密高温料注塑能力,目前独供。 北特科技-微型丝杠小批试制订单,核心护城河是不断迭代的工艺实
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六氟行业更新
六氟行业更新: 市场:散单报价低于17W不出,有望推升至20W,头部厂商长协报价中。 供需:26H1目前摸得到的增量(可能有疏漏供参考):石大 50%→100%,1.5wt, 永太1wt,浙江建立化学 2000t,金光5000t 江西辅力 5000t,宏源2000t。名义增量3.9wt,同比+21%增加。考虑爬产26H1有效供给增量约为3wt,同比+18%。(目前26全年需求预期+30%) 建议关注:天赐材料、多氟多、天际股份、石大胜华、深圳新星
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中金公司拟吸收合并东兴与信达,再现头部券商收并购!
【国金非银】中金公司拟吸收合并东兴与信达,再现头部券商收并购! 事件概况:中金公司公告称,公司与东兴证券、信达证券正在筹划由中金公司通过换股方式吸收合并东兴证券、信达证券。 事件点评: 1、合并符合此前监管提出的目标 证监会此前提出,到2035年,形成2至3家具备国际竞争力与市场引领力的券商,券商合并是提升综合竞争力与扩大规模的重要方式。2025年初,财政部将三大AMC股权划转至中央汇金,在AMC股权划转后,汇金参控股券商列表进一步扩大,将信达证券、东兴证券纳入体系内,市场对汇金系券商合并的预期
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Lumentum新高大涨17%,坚定看好光通信
[礼物]【Lumentum-新高】大涨17%,#坚定看好光通信@1125 ❗️LITE大涨17%(212亿美金),彰显#【光芯片&光模块&OCS等】景气度。坚定看好【通信算力】核心方向。 [拳头]美股重点推荐:Lumentum/Coherent/AXTI/Credo/Tower等 ❗️看好国内映射方向: [太阳]光模块:#中际旭创/新易盛/天孚通信/汇绿生态/东山精密/剑桥科技/华工科技/光迅科技/联特科技/德科立等 [太阳]上游芯片:#源杰科技/仕佳光子/长光华芯等 [太阳]OCS:#腾景科技
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AIDC电源周观点更新20251125
【招商电新】AIDC电源周观点更新20251125 ⭕近期AIDC电源相关标的调整较多,我们认为目前几个核心公司又到了较好的配置位置,建议积极关注: ➡#麦格米特:预计明年15e利润,7e主业+8e AI,当前市值对应明年PE 25倍,是国内布局最领先的电源企业。 第一,份额提升是短期核心驱动力。 1)单NVL72机柜PSU价值量约50w,今年出2.5w个机柜,明年出10w个机柜,明年的市场空间仅NV约500e,考虑asic大概一共800e左右。 2)假设公司psu净利率20%,则公司只需获取5
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海量数据(603138):“数据要素+信创”核心标的,迎来黄金发展期
海量数据(603138):“数据要素+信创”核心标的,迎来黄金发展期 核心观点: 在“数据要素市场化”与“信创产业深化”双轮驱动的时代背景下,我们强烈推荐国产数据库龙头——海量数据(603138)。公司深度绑定开源数据库巨头PostgreSQL,打造的Vastbase系列产品性能卓越,已成为国产化替代浪潮中的佼佼者,未来成长空间广阔。 投资逻辑: 1. 赛道黄金:政策东风已至,百亿蓝海市场启航 · 信创深化: 从党政到金融、电信、能源等八大关键行业,国产替代进入规模化落地阶段。数据库作为IT系统
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空客10月交付量增长26%,波音计划787客机产能翻倍
【国海化工&新材料】空客10月交付量增长26%,波音计划787客机产能翻倍,重点关注#航亚科技、#隆达股份、#航宇科技、#振华股份 [太阳]空客10月交付同比增长26%,11-12月将迎来交付高峰 空客10月份交付量为78架,同比+26%,获得112架新订单,同比+36%;1-10月交付量达585架,同比+5%,共获得722架飞机订单,同比-4%。预计11-12月将迎来交付高峰,冲刺全年820架交付目标 [太阳]波音计划投入超过10亿美元,787客机产能翻倍 波音计划投入超过10亿美元,扩建南卡
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关注内需相关低位机遇,新消费渐具布局性价比
[烟花]【国金可选-轻工-周观点】关注内需相关低位机遇,新消费渐具布局性价比 [咖啡]各板块景气度判断:家居板块(底部企稳)、新型烟草(稳健向上)、造纸(底部企稳)、包装(稳健向上)、潮玩(拐点向上)、轻工个护(略有承压)。 [太阳]家居板块:1)内销方面,上游景气度仍相对偏弱,截止11月22日,30大中城市成交面积当周同比-24.94%, 14城二手房成交面积当周同比-16.52%;线上渠道方面,据久谦中台,住宅家具类连续3月同比下跌,板块内部分化明显,整体来看,住宅家具10月份线上全平台合计
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2025W47:本周新房成交同比-38.2%,住建部提出把城市更新摆在更加突出位置
【国盛地产】2025W47:本周新房成交同比-38.2%,住建部提出把城市更新摆在更加突出位置 [太阳]11月5年期以上LPR报3.5%,与上月持平。至9月底加权平均利率为3.06%,与上个季度持平。11月20日,住房城乡建设部建筑节能与科技司副司长张雁在“中国经济圆桌会”上表示,要把城市更新摆在更加突出的位置。要落实加强既有建筑改造利用,推进城镇老旧小区整治改造,开展完整社区建设,推进老旧街区、老旧厂区、城中村等更新改造,完善城市功能,加强城市基础设施建设改造等重点任务。 [太阳]新房二手房:
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2026年固态设备板块的“三大确定性”
2026年固态设备板块的“三大确定性”:业绩&订单&固态产业化共振,不惧短期波动,建议逢低布局 [太阳]确定性1:业绩将显著增长 订单端,2024Q4以来锂电设备订单同比大幅增长,主要源于国内电池厂资本开支上行;发货端,#前三季度设备厂商发货金额增长显著,以满足下游电池厂的催货要求;业绩端,2026年头部设备厂商业绩显著增长的确定性较高。 [太阳]确定性2:订单将持续增长 在今年订单复苏的基础上,2026年有望看到锂电设备订单保持同比高增长。#增长动力主要来源于储能需求的爆发、国内电池厂产能出海
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2025-11-28 11:04:05
倍杰特锂锑钨 等新贵,不到10pe,翻倍只是起步
【倍杰特】#锂锑钨 等新贵,不到10pe,翻倍只是起步~(11.28) [庆祝]昨日倍杰特旗下子公司大豪矿业的小洞锑矿项目正式启动。大豪矿业拥有9宗有效的矿业权,包括2宗采矿权和7宗探矿权。其主要矿种为锑矿、钨矿以及铅锌矿等。 其中:小洞锑矿#锑资源量3.5万吨,锑矿品位全球第一,证载规模为9万吨/年,#规划年产锑3500吨,后续有望扩产至6500吨,有望成为全球前五锑生产商。 红石岩铅锌银矿:资源量锌48万吨,铅19万吨,伴生银499吨,#镓679吨,铟389吨,证载规模为90万吨/年。按9
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倍杰特
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商业航天:站在产业爆发的起点,坚定看好产业机遇
商业航天:站在产业爆发的起点,坚定看好产业机遇 🔖事件: 11月27日,北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦(GW)功率太空AI算力数据中心系统。 11月25日,国家航天局发布《国家航天局推进商业航天高质量发展安全发展行动计划(2025-2027)》, 10月28日,十五五规划建议审议通过,首提航天强国,加快航空航天战略性新兴产业发展。 10月,国防科工局官网发布商业航天司职位招聘。 近期:蓝箭航天、中科宇航等多家的可回收火箭计划在2025年底至2026年初首飞。 🚩面向“十
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北京加速布局太空算力,拟在晨昏轨道建设多座太空数据中心
[太阳]北京加速布局太空算力,拟在晨昏轨道建设多座太空数据中心!【天风计算机】 据中国新闻网,#27日北京市科委、中关村管委会等单位组织召开“智绘星空 胜算在天——太空数据中心建设工作推进会”。据推进会上发布的规划方案,空间算力计划部署多座太空数据中心,#每座功率约1GW,可容纳百万卡级别的服务器集群,开展天基数据中继传输和计算服务。数据中心建设分为三个阶段: 2025年至2027年,突破能源与散热等关键技术,迭代研制试验星,建设一期算力星座; 2028年至2030年,突破在轨组装建造等关键技术
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杰瑞股份燃机业务更新
杰瑞股份燃机业务更新 1、近期与全球AI巨头正式签署发电机组销售合同(各种型号机组都有,6MW-35MW的机组,期货和现货都有能,不一定全部计入今年的收入),合同金额超1亿美元。目前签署的合同是直接和AI巨头签单用于数据中心,有实质性的落地,是头部几家中的一家;后续客户还有陆续的订单进来。客户未来对燃机发电的需求是1-2GW,本次公司提供的是100多MW,今年底和明年上半年陆续交付,公司提供的是主电源,轻燃和小型的燃机机组可以作为主电源供电。目前项目是在美国,未来不排除其他地区的项目。销售合同价
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新洋丰(000902)4亿吨磷矿注入预期+业绩稳定高增+锂电材料高增长+产业链深耕
TF强烈推荐新洋丰(000902)4亿吨磷矿注入预期+业绩稳定高增+锂电材料高增长+产业链深耕,双主业布局提速,至少翻倍空间,给予买入评级。 🌹1. 核心业绩表现:营收利润双增,单季韧性凸显 2025前三季度营收134.75亿元(+8.96% YoY),归母净利润13.74亿元(+23.43% YoY),扣非归母净利润13.26亿元(+23.87% YoY),增长稳健;2025Q3单季营收40.77亿元(+3.25% YoY,-13.81% QoQ),归母净利润4.22亿元(+12.53% Y
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情绪回暖,产业链基本面更新
情绪回暖,产业链基本面更新 基本面进展更新:多家手部供应商陆续接到小批试制订单,且有明年规划指引与计划性排产,放量乐观预计在明年下半年,产业趋势明确。 产品定型:试制订单与图纸更新并不冲突,小批订单是为了验证供应商批量交付的品控能力,图纸依旧在高频率更新迭代中。我们认为V3手部仍处于定型过程中,但供应商的定点也在陆续推进中。 核心标的: 恒勃股份-已获小批试制订单,产能指引,核心护城河是材料的研发迭代+高精密高温料注塑能力,目前独供。 北特科技-微型丝杠小批试制订单,核心护城河是不断迭代的工艺实
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六氟行业更新
六氟行业更新: 市场:散单报价低于17W不出,有望推升至20W,头部厂商长协报价中。 供需:26H1目前摸得到的增量(可能有疏漏供参考):石大 50%→100%,1.5wt, 永太1wt,浙江建立化学 2000t,金光5000t 江西辅力 5000t,宏源2000t。名义增量3.9wt,同比+21%增加。考虑爬产26H1有效供给增量约为3wt,同比+18%。(目前26全年需求预期+30%) 建议关注:天赐材料、多氟多、天际股份、石大胜华、深圳新星
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中金公司拟吸收合并东兴与信达,再现头部券商收并购!
【国金非银】中金公司拟吸收合并东兴与信达,再现头部券商收并购! 事件概况:中金公司公告称,公司与东兴证券、信达证券正在筹划由中金公司通过换股方式吸收合并东兴证券、信达证券。 事件点评: 1、合并符合此前监管提出的目标 证监会此前提出,到2035年,形成2至3家具备国际竞争力与市场引领力的券商,券商合并是提升综合竞争力与扩大规模的重要方式。2025年初,财政部将三大AMC股权划转至中央汇金,在AMC股权划转后,汇金参控股券商列表进一步扩大,将信达证券、东兴证券纳入体系内,市场对汇金系券商合并的预期
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Lumentum新高大涨17%,坚定看好光通信
[礼物]【Lumentum-新高】大涨17%,#坚定看好光通信@1125 ❗️LITE大涨17%(212亿美金),彰显#【光芯片&光模块&OCS等】景气度。坚定看好【通信算力】核心方向。 [拳头]美股重点推荐:Lumentum/Coherent/AXTI/Credo/Tower等 ❗️看好国内映射方向: [太阳]光模块:#中际旭创/新易盛/天孚通信/汇绿生态/东山精密/剑桥科技/华工科技/光迅科技/联特科技/德科立等 [太阳]上游芯片:#源杰科技/仕佳光子/长光华芯等 [太阳]OCS:#腾景科技
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AIDC电源周观点更新20251125
【招商电新】AIDC电源周观点更新20251125 ⭕近期AIDC电源相关标的调整较多,我们认为目前几个核心公司又到了较好的配置位置,建议积极关注: ➡#麦格米特:预计明年15e利润,7e主业+8e AI,当前市值对应明年PE 25倍,是国内布局最领先的电源企业。 第一,份额提升是短期核心驱动力。 1)单NVL72机柜PSU价值量约50w,今年出2.5w个机柜,明年出10w个机柜,明年的市场空间仅NV约500e,考虑asic大概一共800e左右。 2)假设公司psu净利率20%,则公司只需获取5
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海量数据(603138):“数据要素+信创”核心标的,迎来黄金发展期
海量数据(603138):“数据要素+信创”核心标的,迎来黄金发展期 核心观点: 在“数据要素市场化”与“信创产业深化”双轮驱动的时代背景下,我们强烈推荐国产数据库龙头——海量数据(603138)。公司深度绑定开源数据库巨头PostgreSQL,打造的Vastbase系列产品性能卓越,已成为国产化替代浪潮中的佼佼者,未来成长空间广阔。 投资逻辑: 1. 赛道黄金:政策东风已至,百亿蓝海市场启航 · 信创深化: 从党政到金融、电信、能源等八大关键行业,国产替代进入规模化落地阶段。数据库作为IT系统
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空客10月交付量增长26%,波音计划787客机产能翻倍
【国海化工&新材料】空客10月交付量增长26%,波音计划787客机产能翻倍,重点关注#航亚科技、#隆达股份、#航宇科技、#振华股份 [太阳]空客10月交付同比增长26%,11-12月将迎来交付高峰 空客10月份交付量为78架,同比+26%,获得112架新订单,同比+36%;1-10月交付量达585架,同比+5%,共获得722架飞机订单,同比-4%。预计11-12月将迎来交付高峰,冲刺全年820架交付目标 [太阳]波音计划投入超过10亿美元,787客机产能翻倍 波音计划投入超过10亿美元,扩建南卡
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关注内需相关低位机遇,新消费渐具布局性价比
[烟花]【国金可选-轻工-周观点】关注内需相关低位机遇,新消费渐具布局性价比 [咖啡]各板块景气度判断:家居板块(底部企稳)、新型烟草(稳健向上)、造纸(底部企稳)、包装(稳健向上)、潮玩(拐点向上)、轻工个护(略有承压)。 [太阳]家居板块:1)内销方面,上游景气度仍相对偏弱,截止11月22日,30大中城市成交面积当周同比-24.94%, 14城二手房成交面积当周同比-16.52%;线上渠道方面,据久谦中台,住宅家具类连续3月同比下跌,板块内部分化明显,整体来看,住宅家具10月份线上全平台合计
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2025W47:本周新房成交同比-38.2%,住建部提出把城市更新摆在更加突出位置
【国盛地产】2025W47:本周新房成交同比-38.2%,住建部提出把城市更新摆在更加突出位置 [太阳]11月5年期以上LPR报3.5%,与上月持平。至9月底加权平均利率为3.06%,与上个季度持平。11月20日,住房城乡建设部建筑节能与科技司副司长张雁在“中国经济圆桌会”上表示,要把城市更新摆在更加突出的位置。要落实加强既有建筑改造利用,推进城镇老旧小区整治改造,开展完整社区建设,推进老旧街区、老旧厂区、城中村等更新改造,完善城市功能,加强城市基础设施建设改造等重点任务。 [太阳]新房二手房:
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2026年固态设备板块的“三大确定性”
2026年固态设备板块的“三大确定性”:业绩&订单&固态产业化共振,不惧短期波动,建议逢低布局 [太阳]确定性1:业绩将显著增长 订单端,2024Q4以来锂电设备订单同比大幅增长,主要源于国内电池厂资本开支上行;发货端,#前三季度设备厂商发货金额增长显著,以满足下游电池厂的催货要求;业绩端,2026年头部设备厂商业绩显著增长的确定性较高。 [太阳]确定性2:订单将持续增长 在今年订单复苏的基础上,2026年有望看到锂电设备订单保持同比高增长。#增长动力主要来源于储能需求的爆发、国内电池厂产能出海
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