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你果赖
2026-01-12 09:05:43
【洁净室】核心要点:
【洁净室】核心要点: 1)全球晶圆厂、存储厂扩产,高端洁净室建设团队稀缺且技术壁垒高,未来三到五年供需缺口持续。 2)洁净室建设占晶圆厂总投资额的12%-15%,其中内装及机电包占总投资的6%-8%。 3)德国益科德是洁净室建设行业鼻祖,技术积累深厚。亚翔具备丰富经验,承接了台积电美国亚利桑那州工厂等高端项目。
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2026-01-12 09:02:39
【华创计算机】AI应用(4):布局 AI 应用黄金时刻 20260112
【华创计算机】AI应用(4):布局 AI 应用黄金时刻 20260112 动态:1)1000亿 Minimax 和 700亿智谱,开启 AI 应用主升行情,Agent 有望超过10年前互联网;2)DeepSeek V4 或于2月中旬上市,叠加豆包、腾讯 Agent 在年内推出。 核心方向: ① 大模型:MaaS 作为未来收敛核心方向,具备极强稀缺性和商业卡位价值,#Minimax、Z.ai、科大讯飞 ② 办公:天然场景,新品变化,业绩持续兑现,#金山办公、合合信息 ③ 物理 AI/机器人:Mus
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你果赖
2026-01-12 08:36:47
【中信传媒】周观点:AI产业催化不断,看好AI应用年度行情
【中信传媒】周观点:AI产业催化不断,看好AI应用年度行情 [礼物]AI:根据The Information的信息,DeepSeek或计划在2月中旬农历新年期间发布V4版本,基于公司内部基准测试的初步评估显示,该模型在编程能力上超越了现有模型,关注DeepSeek产业链相关标的发展,建议重点关注浙数文化等。整体来看,海内外大模型持续迭代,2026年我们认为大模型在推理能力以及多模态能力上还将会进一步提升。同时随着ChatGPT以及国内豆包、元宝、千问等产品C端继续起量,2026年或会迎来Chat
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2026-01-12 07:59:45
Robotaxi周度跟踪汇报:重点关注美国自动驾驶听证会-20260111
Robotaxi周度跟踪汇报:重点关注美国自动驾驶听证会-20260111 【本周Robotaxi重点进展】 美国自动驾驶法规 1月7日,美国众议院宣布将在1月13日审查《2026年自动驾驶法案》,其中包括1)对不符合传统机动车要求的车辆年度部署规模从2500辆提高到9万辆。2)联邦法规高于各州法规,统一单一规则标准。 该法案影响巨大,是美国近些年最重要的自动驾驶相关政策,直接影响特斯拉Cybercab的落地。参考美国立法流程,听证会当场不会直接有投票决定是否通过,从听证会到两院表决还会有数月时
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【能辉科技301046.SZ】以“算力”筑基,以“AI”赋智,打造AI能源智能体新范式
🧧【能辉科技301046.SZ】以“算力”筑基,以“AI”赋智,打造AI能源智能体新范式 🧧核心结论: 能辉科技的战略转型逻辑已发生根本性跃迁——从 “借算力” (单纯提供绿电)升级为 “融算力” (构建算力底座),并以此为基础,全面构建 “能源AI智能体” 。#公司正通过“算力+AI+机器人”的深度融合,将自己重塑为“能源智能体运营商”。我们认为,市场尚未充分认知其 “AI能源管理” 带来的效率革命与价值重估,随着“绿电—算力—AI管理”闭环的落地,公司估值体系将彻底脱离传统能源范畴。 🐎
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2026-01-11 20:47:22
🔥万亿AI医疗赛道起飞在即!
🔥万亿AI医疗赛道起飞在即!优选优质稀缺卡位/产品标的,推荐康众医疗、嘉和美康、润达医疗、美年健康、迪安诊断、安必平【华福-AI医疗】 ❗#AI应用为超级入口、国内外技术成熟商业化拐点❗ AI医疗技术端已然成熟,1-10阶段具备充足的爆发力与持续性,大厂牵头,百花齐放,刚需已验证,#东风已来! [福]AI医疗&AI应用密集催化,商业化拐点在即:1)OpenAI宣布推出ChatGPT Health(健康);2)智谱、miniMax港股上市大涨催化;3)阿福时隔一个月月活用户3000万与单日提问迅
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2026-01-11 15:16:05
汇报3❗️【天风电新】ZJ算力资本开支超预期,关注800V HVDC-0111
汇报3❗️【天风电新】ZJ算力资本开支超预期,关注800V HVDC-0111 ————————— 🌼 国产算力近况更新: 1)ZJ算力资本开支或超预期:此前市场预期26年算力规划1.7GW已属乐观,据产业链采购端最新调研,实际规划26-27年合计有望达数大几GW,超市场乐观预期。 2)ZJ技术路线重大切换:国内三大CSP(阿里、腾讯、ZJ)中,ZJ此前长期采用UPS供电,#最新技术路演有意向明确转向800V HVDC架构、且考虑一步到位采用行业前沿方案,叠加其规划中的采购规模,或为国产800
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盛洋科技推荐:前瞻布局卫星通信,高速铜缆主业协同发展
盛洋科技推荐:前瞻布局卫星通信,高速铜缆主业协同发展 🔥FTA南美项目落地,卫星互联网应用加速商业化。公司控股子公司FTA在与Eutelsat达成DVB-NIP技术战略合作基础上,#依托Q-Stream平台与自研核心技术、进一步与全球头部卫星运营商签署南美项目合作协议、打造卫星互联网场景化应用标杆,合作方具备全轨道布局与庞大用户生态,有望为公司应用推广提供多元场景支撑,相关项目正按合同有序推进。 🔥中标设备采购项目,卫星通信业务取得突破。2026年1月6日,#FTA成功中标国际传媒巨头CAN
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2026-01-09 14:53:42
双良节能:换热器供货spacex,T审厂有望构成催化
双良节能:换热器供货spacex,T审厂有望构成催化 1、目前市场对公司关注点主要集中在商业航天层面,#近期T来审厂,或进一步洽谈光伏+冷却设备等合作。公司此前通过欧洲气体公司法液空给space x交付了4台换热器设备,#单台售价300万美金,主要用于火箭燃料的加注系统。我们认为,后续随着商业航天融资建设的速度加快,公司换热器设备订单亦有望迎来额外增量,单个发射塔台需要2台大约600万美金换热器设备。行业层面,据我们估计,美国2030年前有望新增5个发射塔台,国内发射塔台建设速度亦加快,26年有
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小核酸减脂不减重数据再度验证
() 【中泰创新药】小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线,关注国内标的早期数据+海外映射机会 事件:北京时间1月6日晚,海外小核酸龙头arrowhead发布两条减脂管线(靶向INHBE(Activin E)的ARO-INHBE、靶向ALK7(ACVR1C)的ARO-ALK7)积极临床数据,视作继近日wave作为首家发布靶向INHBE(Activin E)的小核酸药物WVE-007减脂数据以来,小核酸药物在富有前景的减脂领域的再度验证,此外arrowhead披露了在替尔泊肽基础上
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2026-01-09 00:30:18
【华福计算机】机构超额认购近80倍,国产大模型Minimax明日上市
【华福计算机】机构超额认购近80倍,国产大模型Minimax明日上市 #全模态布局,模型-C端全栈落地 大语言模型(M2)、视频模型(Hailuo)、音频模型(Speech/Music系列)持续迭代,海螺/Talkie/星野/Minimax Agent多产品线布局。 #产品商业闭环,24毛利转正,25Q3毛利持续增长 2023-2025Q3,公司实现收入0.03/0.31/0.53亿元;24A毛利率由负转正至12.2%,25Q3进一步提升至23.3%,剔除市场培育期产品星野,整体毛利率接近50%
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2026-01-08 13:28:28
【天风电新】优优绿能:AIDC开启新阶段-0108
【天风电新】优优绿能:AIDC开启新阶段-0108 ——————————— 25q4交易过公司AIDC期权,但由于公司进展偏早期,难以在26年贡献业绩,市值波动较大。 当前时点,公司AIDC团队已到位,后续开启样机、送样认证等新阶段。而市值里几乎不含AIDC预期,高赔率品种。 🌟主业:海外地区开拓+优优inside推升asp 26年公司主要增量地区来自东南亚,原有运营商客户进入东南亚布局充电设备。此外,考虑欧美、韩国等充电桩建设回暖,公司海外收入有望恢复到23年水平,实现6e+收入。 产品方面
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2026-01-07 21:29:05
【东方煤炭】煤炭板块反弹点评
【东方煤炭】煤炭板块反弹点评 #焦煤期货大幅反弹,原因:(1)基本面来看,下游季节性补库的时间节点下,焦煤价格天然存在的动能;(2)产能核减、《求是》杂志对房地产稳定预期的消息从情绪面对焦煤期货的炒作提供支撑。 #基本面短期触底,阶段性机会来临。(1)港口库存回落背景下,动力煤价格已止跌反弹,焦煤在下游补库支撑下价格也已走强;(2)考虑到煤矿需在年初安排全年生产计划,1月可能是煤炭行业产能核减的落地期,在供给减量的预期下,市场有望重新评估2026全年煤价中枢,板块也有望迎来阶段性反弹。 #个股:
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2026-01-07 16:25:17
大族数控股价创历史新高,重申前期推荐观点!
大族数控股价创历史新高,重申前期推荐观点! #1、机械钻孔主业高增: 作为机械钻孔龙头,大族CCD背钻机优势突出,价值量翻倍,订单需求逐季提升,且AI占比提升带动盈利提升明显(Q3毛利率 34%同比+7.2pcts环比+3.3pcts);我们判断公司今年产能做好翻倍准备,已为今明年板厂设备交付做好充足准备,在诸多头部PCB客户都有望取得批量订单,带动主业业绩高增长。 #2、超快激光高端新品0-1突破: 大族超快激光产品技术领先,适用SLP、CoWoP等新技术和M9/PTFE等新材料升级趋势;我们
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英诺激光(301021):AI+3C双轮驱动,超快激光龙头价值重估
英诺激光(301021):AI+3C双轮驱动,超快激光龙头价值重估 核心逻辑:英伟达Rubin平台拉动AI基础设施资本开支超3万亿美元,M9+Q布材料方案使超快激光成为唯一加工路径;叠加苹果产业链技术迭代红利,英诺激光凭借“国产超快激光光源龙头+IC载板超快激光设备首台订单突破”的双重卡位,实现从核心器件商到高端设备龙头的跨越,当前市值未充分反映AI业务价值,业绩与估值双重弹性空间显著。 一、行业逻辑:AI+3C刚需共振,超快激光赛道爆发 1. AI算力端:英伟达Rubin架构核心部件采用M9+
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【洁净室】核心要点:
【洁净室】核心要点: 1)全球晶圆厂、存储厂扩产,高端洁净室建设团队稀缺且技术壁垒高,未来三到五年供需缺口持续。 2)洁净室建设占晶圆厂总投资额的12%-15%,其中内装及机电包占总投资的6%-8%。 3)德国益科德是洁净室建设行业鼻祖,技术积累深厚。亚翔具备丰富经验,承接了台积电美国亚利桑那州工厂等高端项目。
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【华创计算机】AI应用(4):布局 AI 应用黄金时刻 20260112
【华创计算机】AI应用(4):布局 AI 应用黄金时刻 20260112 动态:1)1000亿 Minimax 和 700亿智谱,开启 AI 应用主升行情,Agent 有望超过10年前互联网;2)DeepSeek V4 或于2月中旬上市,叠加豆包、腾讯 Agent 在年内推出。 核心方向: ① 大模型:MaaS 作为未来收敛核心方向,具备极强稀缺性和商业卡位价值,#Minimax、Z.ai、科大讯飞 ② 办公:天然场景,新品变化,业绩持续兑现,#金山办公、合合信息 ③ 物理 AI/机器人:Mus
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【中信传媒】周观点:AI产业催化不断,看好AI应用年度行情
【中信传媒】周观点:AI产业催化不断,看好AI应用年度行情 [礼物]AI:根据The Information的信息,DeepSeek或计划在2月中旬农历新年期间发布V4版本,基于公司内部基准测试的初步评估显示,该模型在编程能力上超越了现有模型,关注DeepSeek产业链相关标的发展,建议重点关注浙数文化等。整体来看,海内外大模型持续迭代,2026年我们认为大模型在推理能力以及多模态能力上还将会进一步提升。同时随着ChatGPT以及国内豆包、元宝、千问等产品C端继续起量,2026年或会迎来Chat
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Robotaxi周度跟踪汇报:重点关注美国自动驾驶听证会-20260111
Robotaxi周度跟踪汇报:重点关注美国自动驾驶听证会-20260111 【本周Robotaxi重点进展】 美国自动驾驶法规 1月7日,美国众议院宣布将在1月13日审查《2026年自动驾驶法案》,其中包括1)对不符合传统机动车要求的车辆年度部署规模从2500辆提高到9万辆。2)联邦法规高于各州法规,统一单一规则标准。 该法案影响巨大,是美国近些年最重要的自动驾驶相关政策,直接影响特斯拉Cybercab的落地。参考美国立法流程,听证会当场不会直接有投票决定是否通过,从听证会到两院表决还会有数月时
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【能辉科技301046.SZ】以“算力”筑基,以“AI”赋智,打造AI能源智能体新范式
🧧【能辉科技301046.SZ】以“算力”筑基,以“AI”赋智,打造AI能源智能体新范式 🧧核心结论: 能辉科技的战略转型逻辑已发生根本性跃迁——从 “借算力” (单纯提供绿电)升级为 “融算力” (构建算力底座),并以此为基础,全面构建 “能源AI智能体” 。#公司正通过“算力+AI+机器人”的深度融合,将自己重塑为“能源智能体运营商”。我们认为,市场尚未充分认知其 “AI能源管理” 带来的效率革命与价值重估,随着“绿电—算力—AI管理”闭环的落地,公司估值体系将彻底脱离传统能源范畴。 🐎
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🔥万亿AI医疗赛道起飞在即!
🔥万亿AI医疗赛道起飞在即!优选优质稀缺卡位/产品标的,推荐康众医疗、嘉和美康、润达医疗、美年健康、迪安诊断、安必平【华福-AI医疗】 ❗#AI应用为超级入口、国内外技术成熟商业化拐点❗ AI医疗技术端已然成熟,1-10阶段具备充足的爆发力与持续性,大厂牵头,百花齐放,刚需已验证,#东风已来! [福]AI医疗&AI应用密集催化,商业化拐点在即:1)OpenAI宣布推出ChatGPT Health(健康);2)智谱、miniMax港股上市大涨催化;3)阿福时隔一个月月活用户3000万与单日提问迅
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汇报3❗️【天风电新】ZJ算力资本开支超预期,关注800V HVDC-0111
汇报3❗️【天风电新】ZJ算力资本开支超预期,关注800V HVDC-0111 ————————— 🌼 国产算力近况更新: 1)ZJ算力资本开支或超预期:此前市场预期26年算力规划1.7GW已属乐观,据产业链采购端最新调研,实际规划26-27年合计有望达数大几GW,超市场乐观预期。 2)ZJ技术路线重大切换:国内三大CSP(阿里、腾讯、ZJ)中,ZJ此前长期采用UPS供电,#最新技术路演有意向明确转向800V HVDC架构、且考虑一步到位采用行业前沿方案,叠加其规划中的采购规模,或为国产800
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盛洋科技推荐:前瞻布局卫星通信,高速铜缆主业协同发展
盛洋科技推荐:前瞻布局卫星通信,高速铜缆主业协同发展 🔥FTA南美项目落地,卫星互联网应用加速商业化。公司控股子公司FTA在与Eutelsat达成DVB-NIP技术战略合作基础上,#依托Q-Stream平台与自研核心技术、进一步与全球头部卫星运营商签署南美项目合作协议、打造卫星互联网场景化应用标杆,合作方具备全轨道布局与庞大用户生态,有望为公司应用推广提供多元场景支撑,相关项目正按合同有序推进。 🔥中标设备采购项目,卫星通信业务取得突破。2026年1月6日,#FTA成功中标国际传媒巨头CAN
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双良节能:换热器供货spacex,T审厂有望构成催化
双良节能:换热器供货spacex,T审厂有望构成催化 1、目前市场对公司关注点主要集中在商业航天层面,#近期T来审厂,或进一步洽谈光伏+冷却设备等合作。公司此前通过欧洲气体公司法液空给space x交付了4台换热器设备,#单台售价300万美金,主要用于火箭燃料的加注系统。我们认为,后续随着商业航天融资建设的速度加快,公司换热器设备订单亦有望迎来额外增量,单个发射塔台需要2台大约600万美金换热器设备。行业层面,据我们估计,美国2030年前有望新增5个发射塔台,国内发射塔台建设速度亦加快,26年有
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小核酸减脂不减重数据再度验证
() 【中泰创新药】小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线,关注国内标的早期数据+海外映射机会 事件:北京时间1月6日晚,海外小核酸龙头arrowhead发布两条减脂管线(靶向INHBE(Activin E)的ARO-INHBE、靶向ALK7(ACVR1C)的ARO-ALK7)积极临床数据,视作继近日wave作为首家发布靶向INHBE(Activin E)的小核酸药物WVE-007减脂数据以来,小核酸药物在富有前景的减脂领域的再度验证,此外arrowhead披露了在替尔泊肽基础上
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【华福计算机】机构超额认购近80倍,国产大模型Minimax明日上市
【华福计算机】机构超额认购近80倍,国产大模型Minimax明日上市 #全模态布局,模型-C端全栈落地 大语言模型(M2)、视频模型(Hailuo)、音频模型(Speech/Music系列)持续迭代,海螺/Talkie/星野/Minimax Agent多产品线布局。 #产品商业闭环,24毛利转正,25Q3毛利持续增长 2023-2025Q3,公司实现收入0.03/0.31/0.53亿元;24A毛利率由负转正至12.2%,25Q3进一步提升至23.3%,剔除市场培育期产品星野,整体毛利率接近50%
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【天风电新】优优绿能:AIDC开启新阶段-0108
【天风电新】优优绿能:AIDC开启新阶段-0108 ——————————— 25q4交易过公司AIDC期权,但由于公司进展偏早期,难以在26年贡献业绩,市值波动较大。 当前时点,公司AIDC团队已到位,后续开启样机、送样认证等新阶段。而市值里几乎不含AIDC预期,高赔率品种。 🌟主业:海外地区开拓+优优inside推升asp 26年公司主要增量地区来自东南亚,原有运营商客户进入东南亚布局充电设备。此外,考虑欧美、韩国等充电桩建设回暖,公司海外收入有望恢复到23年水平,实现6e+收入。 产品方面
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【东方煤炭】煤炭板块反弹点评
【东方煤炭】煤炭板块反弹点评 #焦煤期货大幅反弹,原因:(1)基本面来看,下游季节性补库的时间节点下,焦煤价格天然存在的动能;(2)产能核减、《求是》杂志对房地产稳定预期的消息从情绪面对焦煤期货的炒作提供支撑。 #基本面短期触底,阶段性机会来临。(1)港口库存回落背景下,动力煤价格已止跌反弹,焦煤在下游补库支撑下价格也已走强;(2)考虑到煤矿需在年初安排全年生产计划,1月可能是煤炭行业产能核减的落地期,在供给减量的预期下,市场有望重新评估2026全年煤价中枢,板块也有望迎来阶段性反弹。 #个股:
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2026-01-07 16:25:17
大族数控股价创历史新高,重申前期推荐观点!
大族数控股价创历史新高,重申前期推荐观点! #1、机械钻孔主业高增: 作为机械钻孔龙头,大族CCD背钻机优势突出,价值量翻倍,订单需求逐季提升,且AI占比提升带动盈利提升明显(Q3毛利率 34%同比+7.2pcts环比+3.3pcts);我们判断公司今年产能做好翻倍准备,已为今明年板厂设备交付做好充足准备,在诸多头部PCB客户都有望取得批量订单,带动主业业绩高增长。 #2、超快激光高端新品0-1突破: 大族超快激光产品技术领先,适用SLP、CoWoP等新技术和M9/PTFE等新材料升级趋势;我们
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英诺激光(301021):AI+3C双轮驱动,超快激光龙头价值重估
英诺激光(301021):AI+3C双轮驱动,超快激光龙头价值重估 核心逻辑:英伟达Rubin平台拉动AI基础设施资本开支超3万亿美元,M9+Q布材料方案使超快激光成为唯一加工路径;叠加苹果产业链技术迭代红利,英诺激光凭借“国产超快激光光源龙头+IC载板超快激光设备首台订单突破”的双重卡位,实现从核心器件商到高端设备龙头的跨越,当前市值未充分反映AI业务价值,业绩与估值双重弹性空间显著。 一、行业逻辑:AI+3C刚需共振,超快激光赛道爆发 1. AI算力端:英伟达Rubin架构核心部件采用M9+
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【洁净室】核心要点:
【洁净室】核心要点: 1)全球晶圆厂、存储厂扩产,高端洁净室建设团队稀缺且技术壁垒高,未来三到五年供需缺口持续。 2)洁净室建设占晶圆厂总投资额的12%-15%,其中内装及机电包占总投资的6%-8%。 3)德国益科德是洁净室建设行业鼻祖,技术积累深厚。亚翔具备丰富经验,承接了台积电美国亚利桑那州工厂等高端项目。
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【华创计算机】AI应用(4):布局 AI 应用黄金时刻 20260112
【华创计算机】AI应用(4):布局 AI 应用黄金时刻 20260112 动态:1)1000亿 Minimax 和 700亿智谱,开启 AI 应用主升行情,Agent 有望超过10年前互联网;2)DeepSeek V4 或于2月中旬上市,叠加豆包、腾讯 Agent 在年内推出。 核心方向: ① 大模型:MaaS 作为未来收敛核心方向,具备极强稀缺性和商业卡位价值,#Minimax、Z.ai、科大讯飞 ② 办公:天然场景,新品变化,业绩持续兑现,#金山办公、合合信息 ③ 物理 AI/机器人:Mus
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【中信传媒】周观点:AI产业催化不断,看好AI应用年度行情
【中信传媒】周观点:AI产业催化不断,看好AI应用年度行情 [礼物]AI:根据The Information的信息,DeepSeek或计划在2月中旬农历新年期间发布V4版本,基于公司内部基准测试的初步评估显示,该模型在编程能力上超越了现有模型,关注DeepSeek产业链相关标的发展,建议重点关注浙数文化等。整体来看,海内外大模型持续迭代,2026年我们认为大模型在推理能力以及多模态能力上还将会进一步提升。同时随着ChatGPT以及国内豆包、元宝、千问等产品C端继续起量,2026年或会迎来Chat
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Robotaxi周度跟踪汇报:重点关注美国自动驾驶听证会-20260111
Robotaxi周度跟踪汇报:重点关注美国自动驾驶听证会-20260111 【本周Robotaxi重点进展】 美国自动驾驶法规 1月7日,美国众议院宣布将在1月13日审查《2026年自动驾驶法案》,其中包括1)对不符合传统机动车要求的车辆年度部署规模从2500辆提高到9万辆。2)联邦法规高于各州法规,统一单一规则标准。 该法案影响巨大,是美国近些年最重要的自动驾驶相关政策,直接影响特斯拉Cybercab的落地。参考美国立法流程,听证会当场不会直接有投票决定是否通过,从听证会到两院表决还会有数月时
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【能辉科技301046.SZ】以“算力”筑基,以“AI”赋智,打造AI能源智能体新范式
🧧【能辉科技301046.SZ】以“算力”筑基,以“AI”赋智,打造AI能源智能体新范式 🧧核心结论: 能辉科技的战略转型逻辑已发生根本性跃迁——从 “借算力” (单纯提供绿电)升级为 “融算力” (构建算力底座),并以此为基础,全面构建 “能源AI智能体” 。#公司正通过“算力+AI+机器人”的深度融合,将自己重塑为“能源智能体运营商”。我们认为,市场尚未充分认知其 “AI能源管理” 带来的效率革命与价值重估,随着“绿电—算力—AI管理”闭环的落地,公司估值体系将彻底脱离传统能源范畴。 🐎
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🔥万亿AI医疗赛道起飞在即!
🔥万亿AI医疗赛道起飞在即!优选优质稀缺卡位/产品标的,推荐康众医疗、嘉和美康、润达医疗、美年健康、迪安诊断、安必平【华福-AI医疗】 ❗#AI应用为超级入口、国内外技术成熟商业化拐点❗ AI医疗技术端已然成熟,1-10阶段具备充足的爆发力与持续性,大厂牵头,百花齐放,刚需已验证,#东风已来! [福]AI医疗&AI应用密集催化,商业化拐点在即:1)OpenAI宣布推出ChatGPT Health(健康);2)智谱、miniMax港股上市大涨催化;3)阿福时隔一个月月活用户3000万与单日提问迅
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汇报3❗️【天风电新】ZJ算力资本开支超预期,关注800V HVDC-0111
汇报3❗️【天风电新】ZJ算力资本开支超预期,关注800V HVDC-0111 ————————— 🌼 国产算力近况更新: 1)ZJ算力资本开支或超预期:此前市场预期26年算力规划1.7GW已属乐观,据产业链采购端最新调研,实际规划26-27年合计有望达数大几GW,超市场乐观预期。 2)ZJ技术路线重大切换:国内三大CSP(阿里、腾讯、ZJ)中,ZJ此前长期采用UPS供电,#最新技术路演有意向明确转向800V HVDC架构、且考虑一步到位采用行业前沿方案,叠加其规划中的采购规模,或为国产800
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盛洋科技推荐:前瞻布局卫星通信,高速铜缆主业协同发展
盛洋科技推荐:前瞻布局卫星通信,高速铜缆主业协同发展 🔥FTA南美项目落地,卫星互联网应用加速商业化。公司控股子公司FTA在与Eutelsat达成DVB-NIP技术战略合作基础上,#依托Q-Stream平台与自研核心技术、进一步与全球头部卫星运营商签署南美项目合作协议、打造卫星互联网场景化应用标杆,合作方具备全轨道布局与庞大用户生态,有望为公司应用推广提供多元场景支撑,相关项目正按合同有序推进。 🔥中标设备采购项目,卫星通信业务取得突破。2026年1月6日,#FTA成功中标国际传媒巨头CAN
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双良节能:换热器供货spacex,T审厂有望构成催化
双良节能:换热器供货spacex,T审厂有望构成催化 1、目前市场对公司关注点主要集中在商业航天层面,#近期T来审厂,或进一步洽谈光伏+冷却设备等合作。公司此前通过欧洲气体公司法液空给space x交付了4台换热器设备,#单台售价300万美金,主要用于火箭燃料的加注系统。我们认为,后续随着商业航天融资建设的速度加快,公司换热器设备订单亦有望迎来额外增量,单个发射塔台需要2台大约600万美金换热器设备。行业层面,据我们估计,美国2030年前有望新增5个发射塔台,国内发射塔台建设速度亦加快,26年有
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小核酸减脂不减重数据再度验证
() 【中泰创新药】小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线,关注国内标的早期数据+海外映射机会 事件:北京时间1月6日晚,海外小核酸龙头arrowhead发布两条减脂管线(靶向INHBE(Activin E)的ARO-INHBE、靶向ALK7(ACVR1C)的ARO-ALK7)积极临床数据,视作继近日wave作为首家发布靶向INHBE(Activin E)的小核酸药物WVE-007减脂数据以来,小核酸药物在富有前景的减脂领域的再度验证,此外arrowhead披露了在替尔泊肽基础上
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【华福计算机】机构超额认购近80倍,国产大模型Minimax明日上市
【华福计算机】机构超额认购近80倍,国产大模型Minimax明日上市 #全模态布局,模型-C端全栈落地 大语言模型(M2)、视频模型(Hailuo)、音频模型(Speech/Music系列)持续迭代,海螺/Talkie/星野/Minimax Agent多产品线布局。 #产品商业闭环,24毛利转正,25Q3毛利持续增长 2023-2025Q3,公司实现收入0.03/0.31/0.53亿元;24A毛利率由负转正至12.2%,25Q3进一步提升至23.3%,剔除市场培育期产品星野,整体毛利率接近50%
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【天风电新】优优绿能:AIDC开启新阶段-0108
【天风电新】优优绿能:AIDC开启新阶段-0108 ——————————— 25q4交易过公司AIDC期权,但由于公司进展偏早期,难以在26年贡献业绩,市值波动较大。 当前时点,公司AIDC团队已到位,后续开启样机、送样认证等新阶段。而市值里几乎不含AIDC预期,高赔率品种。 🌟主业:海外地区开拓+优优inside推升asp 26年公司主要增量地区来自东南亚,原有运营商客户进入东南亚布局充电设备。此外,考虑欧美、韩国等充电桩建设回暖,公司海外收入有望恢复到23年水平,实现6e+收入。 产品方面
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【东方煤炭】煤炭板块反弹点评
【东方煤炭】煤炭板块反弹点评 #焦煤期货大幅反弹,原因:(1)基本面来看,下游季节性补库的时间节点下,焦煤价格天然存在的动能;(2)产能核减、《求是》杂志对房地产稳定预期的消息从情绪面对焦煤期货的炒作提供支撑。 #基本面短期触底,阶段性机会来临。(1)港口库存回落背景下,动力煤价格已止跌反弹,焦煤在下游补库支撑下价格也已走强;(2)考虑到煤矿需在年初安排全年生产计划,1月可能是煤炭行业产能核减的落地期,在供给减量的预期下,市场有望重新评估2026全年煤价中枢,板块也有望迎来阶段性反弹。 #个股:
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大族数控股价创历史新高,重申前期推荐观点!
大族数控股价创历史新高,重申前期推荐观点! #1、机械钻孔主业高增: 作为机械钻孔龙头,大族CCD背钻机优势突出,价值量翻倍,订单需求逐季提升,且AI占比提升带动盈利提升明显(Q3毛利率 34%同比+7.2pcts环比+3.3pcts);我们判断公司今年产能做好翻倍准备,已为今明年板厂设备交付做好充足准备,在诸多头部PCB客户都有望取得批量订单,带动主业业绩高增长。 #2、超快激光高端新品0-1突破: 大族超快激光产品技术领先,适用SLP、CoWoP等新技术和M9/PTFE等新材料升级趋势;我们
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英诺激光(301021):AI+3C双轮驱动,超快激光龙头价值重估
英诺激光(301021):AI+3C双轮驱动,超快激光龙头价值重估 核心逻辑:英伟达Rubin平台拉动AI基础设施资本开支超3万亿美元,M9+Q布材料方案使超快激光成为唯一加工路径;叠加苹果产业链技术迭代红利,英诺激光凭借“国产超快激光光源龙头+IC载板超快激光设备首台订单突破”的双重卡位,实现从核心器件商到高端设备龙头的跨越,当前市值未充分反映AI业务价值,业绩与估值双重弹性空间显著。 一、行业逻辑:AI+3C刚需共振,超快激光赛道爆发 1. AI算力端:英伟达Rubin架构核心部件采用M9+
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【洁净室】核心要点:
【洁净室】核心要点: 1)全球晶圆厂、存储厂扩产,高端洁净室建设团队稀缺且技术壁垒高,未来三到五年供需缺口持续。 2)洁净室建设占晶圆厂总投资额的12%-15%,其中内装及机电包占总投资的6%-8%。 3)德国益科德是洁净室建设行业鼻祖,技术积累深厚。亚翔具备丰富经验,承接了台积电美国亚利桑那州工厂等高端项目。
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【华创计算机】AI应用(4):布局 AI 应用黄金时刻 20260112
【华创计算机】AI应用(4):布局 AI 应用黄金时刻 20260112 动态:1)1000亿 Minimax 和 700亿智谱,开启 AI 应用主升行情,Agent 有望超过10年前互联网;2)DeepSeek V4 或于2月中旬上市,叠加豆包、腾讯 Agent 在年内推出。 核心方向: ① 大模型:MaaS 作为未来收敛核心方向,具备极强稀缺性和商业卡位价值,#Minimax、Z.ai、科大讯飞 ② 办公:天然场景,新品变化,业绩持续兑现,#金山办公、合合信息 ③ 物理 AI/机器人:Mus
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【中信传媒】周观点:AI产业催化不断,看好AI应用年度行情
【中信传媒】周观点:AI产业催化不断,看好AI应用年度行情 [礼物]AI:根据The Information的信息,DeepSeek或计划在2月中旬农历新年期间发布V4版本,基于公司内部基准测试的初步评估显示,该模型在编程能力上超越了现有模型,关注DeepSeek产业链相关标的发展,建议重点关注浙数文化等。整体来看,海内外大模型持续迭代,2026年我们认为大模型在推理能力以及多模态能力上还将会进一步提升。同时随着ChatGPT以及国内豆包、元宝、千问等产品C端继续起量,2026年或会迎来Chat
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Robotaxi周度跟踪汇报:重点关注美国自动驾驶听证会-20260111
Robotaxi周度跟踪汇报:重点关注美国自动驾驶听证会-20260111 【本周Robotaxi重点进展】 美国自动驾驶法规 1月7日,美国众议院宣布将在1月13日审查《2026年自动驾驶法案》,其中包括1)对不符合传统机动车要求的车辆年度部署规模从2500辆提高到9万辆。2)联邦法规高于各州法规,统一单一规则标准。 该法案影响巨大,是美国近些年最重要的自动驾驶相关政策,直接影响特斯拉Cybercab的落地。参考美国立法流程,听证会当场不会直接有投票决定是否通过,从听证会到两院表决还会有数月时
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【能辉科技301046.SZ】以“算力”筑基,以“AI”赋智,打造AI能源智能体新范式
🧧【能辉科技301046.SZ】以“算力”筑基,以“AI”赋智,打造AI能源智能体新范式 🧧核心结论: 能辉科技的战略转型逻辑已发生根本性跃迁——从 “借算力” (单纯提供绿电)升级为 “融算力” (构建算力底座),并以此为基础,全面构建 “能源AI智能体” 。#公司正通过“算力+AI+机器人”的深度融合,将自己重塑为“能源智能体运营商”。我们认为,市场尚未充分认知其 “AI能源管理” 带来的效率革命与价值重估,随着“绿电—算力—AI管理”闭环的落地,公司估值体系将彻底脱离传统能源范畴。 🐎
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🔥万亿AI医疗赛道起飞在即!
🔥万亿AI医疗赛道起飞在即!优选优质稀缺卡位/产品标的,推荐康众医疗、嘉和美康、润达医疗、美年健康、迪安诊断、安必平【华福-AI医疗】 ❗#AI应用为超级入口、国内外技术成熟商业化拐点❗ AI医疗技术端已然成熟,1-10阶段具备充足的爆发力与持续性,大厂牵头,百花齐放,刚需已验证,#东风已来! [福]AI医疗&AI应用密集催化,商业化拐点在即:1)OpenAI宣布推出ChatGPT Health(健康);2)智谱、miniMax港股上市大涨催化;3)阿福时隔一个月月活用户3000万与单日提问迅
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汇报3❗️【天风电新】ZJ算力资本开支超预期,关注800V HVDC-0111
汇报3❗️【天风电新】ZJ算力资本开支超预期,关注800V HVDC-0111 ————————— 🌼 国产算力近况更新: 1)ZJ算力资本开支或超预期:此前市场预期26年算力规划1.7GW已属乐观,据产业链采购端最新调研,实际规划26-27年合计有望达数大几GW,超市场乐观预期。 2)ZJ技术路线重大切换:国内三大CSP(阿里、腾讯、ZJ)中,ZJ此前长期采用UPS供电,#最新技术路演有意向明确转向800V HVDC架构、且考虑一步到位采用行业前沿方案,叠加其规划中的采购规模,或为国产800
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盛洋科技推荐:前瞻布局卫星通信,高速铜缆主业协同发展
盛洋科技推荐:前瞻布局卫星通信,高速铜缆主业协同发展 🔥FTA南美项目落地,卫星互联网应用加速商业化。公司控股子公司FTA在与Eutelsat达成DVB-NIP技术战略合作基础上,#依托Q-Stream平台与自研核心技术、进一步与全球头部卫星运营商签署南美项目合作协议、打造卫星互联网场景化应用标杆,合作方具备全轨道布局与庞大用户生态,有望为公司应用推广提供多元场景支撑,相关项目正按合同有序推进。 🔥中标设备采购项目,卫星通信业务取得突破。2026年1月6日,#FTA成功中标国际传媒巨头CAN
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双良节能:换热器供货spacex,T审厂有望构成催化
双良节能:换热器供货spacex,T审厂有望构成催化 1、目前市场对公司关注点主要集中在商业航天层面,#近期T来审厂,或进一步洽谈光伏+冷却设备等合作。公司此前通过欧洲气体公司法液空给space x交付了4台换热器设备,#单台售价300万美金,主要用于火箭燃料的加注系统。我们认为,后续随着商业航天融资建设的速度加快,公司换热器设备订单亦有望迎来额外增量,单个发射塔台需要2台大约600万美金换热器设备。行业层面,据我们估计,美国2030年前有望新增5个发射塔台,国内发射塔台建设速度亦加快,26年有
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小核酸减脂不减重数据再度验证
() 【中泰创新药】小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线,关注国内标的早期数据+海外映射机会 事件:北京时间1月6日晚,海外小核酸龙头arrowhead发布两条减脂管线(靶向INHBE(Activin E)的ARO-INHBE、靶向ALK7(ACVR1C)的ARO-ALK7)积极临床数据,视作继近日wave作为首家发布靶向INHBE(Activin E)的小核酸药物WVE-007减脂数据以来,小核酸药物在富有前景的减脂领域的再度验证,此外arrowhead披露了在替尔泊肽基础上
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【华福计算机】机构超额认购近80倍,国产大模型Minimax明日上市
【华福计算机】机构超额认购近80倍,国产大模型Minimax明日上市 #全模态布局,模型-C端全栈落地 大语言模型(M2)、视频模型(Hailuo)、音频模型(Speech/Music系列)持续迭代,海螺/Talkie/星野/Minimax Agent多产品线布局。 #产品商业闭环,24毛利转正,25Q3毛利持续增长 2023-2025Q3,公司实现收入0.03/0.31/0.53亿元;24A毛利率由负转正至12.2%,25Q3进一步提升至23.3%,剔除市场培育期产品星野,整体毛利率接近50%
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【天风电新】优优绿能:AIDC开启新阶段-0108
【天风电新】优优绿能:AIDC开启新阶段-0108 ——————————— 25q4交易过公司AIDC期权,但由于公司进展偏早期,难以在26年贡献业绩,市值波动较大。 当前时点,公司AIDC团队已到位,后续开启样机、送样认证等新阶段。而市值里几乎不含AIDC预期,高赔率品种。 🌟主业:海外地区开拓+优优inside推升asp 26年公司主要增量地区来自东南亚,原有运营商客户进入东南亚布局充电设备。此外,考虑欧美、韩国等充电桩建设回暖,公司海外收入有望恢复到23年水平,实现6e+收入。 产品方面
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【东方煤炭】煤炭板块反弹点评
【东方煤炭】煤炭板块反弹点评 #焦煤期货大幅反弹,原因:(1)基本面来看,下游季节性补库的时间节点下,焦煤价格天然存在的动能;(2)产能核减、《求是》杂志对房地产稳定预期的消息从情绪面对焦煤期货的炒作提供支撑。 #基本面短期触底,阶段性机会来临。(1)港口库存回落背景下,动力煤价格已止跌反弹,焦煤在下游补库支撑下价格也已走强;(2)考虑到煤矿需在年初安排全年生产计划,1月可能是煤炭行业产能核减的落地期,在供给减量的预期下,市场有望重新评估2026全年煤价中枢,板块也有望迎来阶段性反弹。 #个股:
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大族数控股价创历史新高,重申前期推荐观点!
大族数控股价创历史新高,重申前期推荐观点! #1、机械钻孔主业高增: 作为机械钻孔龙头,大族CCD背钻机优势突出,价值量翻倍,订单需求逐季提升,且AI占比提升带动盈利提升明显(Q3毛利率 34%同比+7.2pcts环比+3.3pcts);我们判断公司今年产能做好翻倍准备,已为今明年板厂设备交付做好充足准备,在诸多头部PCB客户都有望取得批量订单,带动主业业绩高增长。 #2、超快激光高端新品0-1突破: 大族超快激光产品技术领先,适用SLP、CoWoP等新技术和M9/PTFE等新材料升级趋势;我们
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英诺激光(301021):AI+3C双轮驱动,超快激光龙头价值重估
英诺激光(301021):AI+3C双轮驱动,超快激光龙头价值重估 核心逻辑:英伟达Rubin平台拉动AI基础设施资本开支超3万亿美元,M9+Q布材料方案使超快激光成为唯一加工路径;叠加苹果产业链技术迭代红利,英诺激光凭借“国产超快激光光源龙头+IC载板超快激光设备首台订单突破”的双重卡位,实现从核心器件商到高端设备龙头的跨越,当前市值未充分反映AI业务价值,业绩与估值双重弹性空间显著。 一、行业逻辑:AI+3C刚需共振,超快激光赛道爆发 1. AI算力端:英伟达Rubin架构核心部件采用M9+
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【洁净室】核心要点:
【洁净室】核心要点: 1)全球晶圆厂、存储厂扩产,高端洁净室建设团队稀缺且技术壁垒高,未来三到五年供需缺口持续。 2)洁净室建设占晶圆厂总投资额的12%-15%,其中内装及机电包占总投资的6%-8%。 3)德国益科德是洁净室建设行业鼻祖,技术积累深厚。亚翔具备丰富经验,承接了台积电美国亚利桑那州工厂等高端项目。
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【华创计算机】AI应用(4):布局 AI 应用黄金时刻 20260112
【华创计算机】AI应用(4):布局 AI 应用黄金时刻 20260112 动态:1)1000亿 Minimax 和 700亿智谱,开启 AI 应用主升行情,Agent 有望超过10年前互联网;2)DeepSeek V4 或于2月中旬上市,叠加豆包、腾讯 Agent 在年内推出。 核心方向: ① 大模型:MaaS 作为未来收敛核心方向,具备极强稀缺性和商业卡位价值,#Minimax、Z.ai、科大讯飞 ② 办公:天然场景,新品变化,业绩持续兑现,#金山办公、合合信息 ③ 物理 AI/机器人:Mus
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【中信传媒】周观点:AI产业催化不断,看好AI应用年度行情
【中信传媒】周观点:AI产业催化不断,看好AI应用年度行情 [礼物]AI:根据The Information的信息,DeepSeek或计划在2月中旬农历新年期间发布V4版本,基于公司内部基准测试的初步评估显示,该模型在编程能力上超越了现有模型,关注DeepSeek产业链相关标的发展,建议重点关注浙数文化等。整体来看,海内外大模型持续迭代,2026年我们认为大模型在推理能力以及多模态能力上还将会进一步提升。同时随着ChatGPT以及国内豆包、元宝、千问等产品C端继续起量,2026年或会迎来Chat
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Robotaxi周度跟踪汇报:重点关注美国自动驾驶听证会-20260111
Robotaxi周度跟踪汇报:重点关注美国自动驾驶听证会-20260111 【本周Robotaxi重点进展】 美国自动驾驶法规 1月7日,美国众议院宣布将在1月13日审查《2026年自动驾驶法案》,其中包括1)对不符合传统机动车要求的车辆年度部署规模从2500辆提高到9万辆。2)联邦法规高于各州法规,统一单一规则标准。 该法案影响巨大,是美国近些年最重要的自动驾驶相关政策,直接影响特斯拉Cybercab的落地。参考美国立法流程,听证会当场不会直接有投票决定是否通过,从听证会到两院表决还会有数月时
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【能辉科技301046.SZ】以“算力”筑基,以“AI”赋智,打造AI能源智能体新范式
🧧【能辉科技301046.SZ】以“算力”筑基,以“AI”赋智,打造AI能源智能体新范式 🧧核心结论: 能辉科技的战略转型逻辑已发生根本性跃迁——从 “借算力” (单纯提供绿电)升级为 “融算力” (构建算力底座),并以此为基础,全面构建 “能源AI智能体” 。#公司正通过“算力+AI+机器人”的深度融合,将自己重塑为“能源智能体运营商”。我们认为,市场尚未充分认知其 “AI能源管理” 带来的效率革命与价值重估,随着“绿电—算力—AI管理”闭环的落地,公司估值体系将彻底脱离传统能源范畴。 🐎
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🔥万亿AI医疗赛道起飞在即!
🔥万亿AI医疗赛道起飞在即!优选优质稀缺卡位/产品标的,推荐康众医疗、嘉和美康、润达医疗、美年健康、迪安诊断、安必平【华福-AI医疗】 ❗#AI应用为超级入口、国内外技术成熟商业化拐点❗ AI医疗技术端已然成熟,1-10阶段具备充足的爆发力与持续性,大厂牵头,百花齐放,刚需已验证,#东风已来! [福]AI医疗&AI应用密集催化,商业化拐点在即:1)OpenAI宣布推出ChatGPT Health(健康);2)智谱、miniMax港股上市大涨催化;3)阿福时隔一个月月活用户3000万与单日提问迅
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康众医疗
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汇报3❗️【天风电新】ZJ算力资本开支超预期,关注800V HVDC-0111
汇报3❗️【天风电新】ZJ算力资本开支超预期,关注800V HVDC-0111 ————————— 🌼 国产算力近况更新: 1)ZJ算力资本开支或超预期:此前市场预期26年算力规划1.7GW已属乐观,据产业链采购端最新调研,实际规划26-27年合计有望达数大几GW,超市场乐观预期。 2)ZJ技术路线重大切换:国内三大CSP(阿里、腾讯、ZJ)中,ZJ此前长期采用UPS供电,#最新技术路演有意向明确转向800V HVDC架构、且考虑一步到位采用行业前沿方案,叠加其规划中的采购规模,或为国产800
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盛洋科技推荐:前瞻布局卫星通信,高速铜缆主业协同发展
盛洋科技推荐:前瞻布局卫星通信,高速铜缆主业协同发展 🔥FTA南美项目落地,卫星互联网应用加速商业化。公司控股子公司FTA在与Eutelsat达成DVB-NIP技术战略合作基础上,#依托Q-Stream平台与自研核心技术、进一步与全球头部卫星运营商签署南美项目合作协议、打造卫星互联网场景化应用标杆,合作方具备全轨道布局与庞大用户生态,有望为公司应用推广提供多元场景支撑,相关项目正按合同有序推进。 🔥中标设备采购项目,卫星通信业务取得突破。2026年1月6日,#FTA成功中标国际传媒巨头CAN
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盛洋科技
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双良节能:换热器供货spacex,T审厂有望构成催化
双良节能:换热器供货spacex,T审厂有望构成催化 1、目前市场对公司关注点主要集中在商业航天层面,#近期T来审厂,或进一步洽谈光伏+冷却设备等合作。公司此前通过欧洲气体公司法液空给space x交付了4台换热器设备,#单台售价300万美金,主要用于火箭燃料的加注系统。我们认为,后续随着商业航天融资建设的速度加快,公司换热器设备订单亦有望迎来额外增量,单个发射塔台需要2台大约600万美金换热器设备。行业层面,据我们估计,美国2030年前有望新增5个发射塔台,国内发射塔台建设速度亦加快,26年有
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小核酸减脂不减重数据再度验证
() 【中泰创新药】小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线,关注国内标的早期数据+海外映射机会 事件:北京时间1月6日晚,海外小核酸龙头arrowhead发布两条减脂管线(靶向INHBE(Activin E)的ARO-INHBE、靶向ALK7(ACVR1C)的ARO-ALK7)积极临床数据,视作继近日wave作为首家发布靶向INHBE(Activin E)的小核酸药物WVE-007减脂数据以来,小核酸药物在富有前景的减脂领域的再度验证,此外arrowhead披露了在替尔泊肽基础上
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前沿生物
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【华福计算机】机构超额认购近80倍,国产大模型Minimax明日上市
【华福计算机】机构超额认购近80倍,国产大模型Minimax明日上市 #全模态布局,模型-C端全栈落地 大语言模型(M2)、视频模型(Hailuo)、音频模型(Speech/Music系列)持续迭代,海螺/Talkie/星野/Minimax Agent多产品线布局。 #产品商业闭环,24毛利转正,25Q3毛利持续增长 2023-2025Q3,公司实现收入0.03/0.31/0.53亿元;24A毛利率由负转正至12.2%,25Q3进一步提升至23.3%,剔除市场培育期产品星野,整体毛利率接近50%
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【天风电新】优优绿能:AIDC开启新阶段-0108
【天风电新】优优绿能:AIDC开启新阶段-0108 ——————————— 25q4交易过公司AIDC期权,但由于公司进展偏早期,难以在26年贡献业绩,市值波动较大。 当前时点,公司AIDC团队已到位,后续开启样机、送样认证等新阶段。而市值里几乎不含AIDC预期,高赔率品种。 🌟主业:海外地区开拓+优优inside推升asp 26年公司主要增量地区来自东南亚,原有运营商客户进入东南亚布局充电设备。此外,考虑欧美、韩国等充电桩建设回暖,公司海外收入有望恢复到23年水平,实现6e+收入。 产品方面
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【东方煤炭】煤炭板块反弹点评
【东方煤炭】煤炭板块反弹点评 #焦煤期货大幅反弹,原因:(1)基本面来看,下游季节性补库的时间节点下,焦煤价格天然存在的动能;(2)产能核减、《求是》杂志对房地产稳定预期的消息从情绪面对焦煤期货的炒作提供支撑。 #基本面短期触底,阶段性机会来临。(1)港口库存回落背景下,动力煤价格已止跌反弹,焦煤在下游补库支撑下价格也已走强;(2)考虑到煤矿需在年初安排全年生产计划,1月可能是煤炭行业产能核减的落地期,在供给减量的预期下,市场有望重新评估2026全年煤价中枢,板块也有望迎来阶段性反弹。 #个股:
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大族数控股价创历史新高,重申前期推荐观点!
大族数控股价创历史新高,重申前期推荐观点! #1、机械钻孔主业高增: 作为机械钻孔龙头,大族CCD背钻机优势突出,价值量翻倍,订单需求逐季提升,且AI占比提升带动盈利提升明显(Q3毛利率 34%同比+7.2pcts环比+3.3pcts);我们判断公司今年产能做好翻倍准备,已为今明年板厂设备交付做好充足准备,在诸多头部PCB客户都有望取得批量订单,带动主业业绩高增长。 #2、超快激光高端新品0-1突破: 大族超快激光产品技术领先,适用SLP、CoWoP等新技术和M9/PTFE等新材料升级趋势;我们
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英诺激光(301021):AI+3C双轮驱动,超快激光龙头价值重估
英诺激光(301021):AI+3C双轮驱动,超快激光龙头价值重估 核心逻辑:英伟达Rubin平台拉动AI基础设施资本开支超3万亿美元,M9+Q布材料方案使超快激光成为唯一加工路径;叠加苹果产业链技术迭代红利,英诺激光凭借“国产超快激光光源龙头+IC载板超快激光设备首台订单突破”的双重卡位,实现从核心器件商到高端设备龙头的跨越,当前市值未充分反映AI业务价值,业绩与估值双重弹性空间显著。 一、行业逻辑:AI+3C刚需共振,超快激光赛道爆发 1. AI算力端:英伟达Rubin架构核心部件采用M9+
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2026-01-12 09:05:43
【洁净室】核心要点:
【洁净室】核心要点: 1)全球晶圆厂、存储厂扩产,高端洁净室建设团队稀缺且技术壁垒高,未来三到五年供需缺口持续。 2)洁净室建设占晶圆厂总投资额的12%-15%,其中内装及机电包占总投资的6%-8%。 3)德国益科德是洁净室建设行业鼻祖,技术积累深厚。亚翔具备丰富经验,承接了台积电美国亚利桑那州工厂等高端项目。
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中信证券
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【华创计算机】AI应用(4):布局 AI 应用黄金时刻 20260112
【华创计算机】AI应用(4):布局 AI 应用黄金时刻 20260112 动态:1)1000亿 Minimax 和 700亿智谱,开启 AI 应用主升行情,Agent 有望超过10年前互联网;2)DeepSeek V4 或于2月中旬上市,叠加豆包、腾讯 Agent 在年内推出。 核心方向: ① 大模型:MaaS 作为未来收敛核心方向,具备极强稀缺性和商业卡位价值,#Minimax、Z.ai、科大讯飞 ② 办公:天然场景,新品变化,业绩持续兑现,#金山办公、合合信息 ③ 物理 AI/机器人:Mus
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会畅科技
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【中信传媒】周观点:AI产业催化不断,看好AI应用年度行情
【中信传媒】周观点:AI产业催化不断,看好AI应用年度行情 [礼物]AI:根据The Information的信息,DeepSeek或计划在2月中旬农历新年期间发布V4版本,基于公司内部基准测试的初步评估显示,该模型在编程能力上超越了现有模型,关注DeepSeek产业链相关标的发展,建议重点关注浙数文化等。整体来看,海内外大模型持续迭代,2026年我们认为大模型在推理能力以及多模态能力上还将会进一步提升。同时随着ChatGPT以及国内豆包、元宝、千问等产品C端继续起量,2026年或会迎来Chat
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吉比特
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2026-01-12 07:59:45
Robotaxi周度跟踪汇报:重点关注美国自动驾驶听证会-20260111
Robotaxi周度跟踪汇报:重点关注美国自动驾驶听证会-20260111 【本周Robotaxi重点进展】 美国自动驾驶法规 1月7日,美国众议院宣布将在1月13日审查《2026年自动驾驶法案》,其中包括1)对不符合传统机动车要求的车辆年度部署规模从2500辆提高到9万辆。2)联邦法规高于各州法规,统一单一规则标准。 该法案影响巨大,是美国近些年最重要的自动驾驶相关政策,直接影响特斯拉Cybercab的落地。参考美国立法流程,听证会当场不会直接有投票决定是否通过,从听证会到两院表决还会有数月时
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特斯拉1倍做空股票ETF
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【能辉科技301046.SZ】以“算力”筑基,以“AI”赋智,打造AI能源智能体新范式
🧧【能辉科技301046.SZ】以“算力”筑基,以“AI”赋智,打造AI能源智能体新范式 🧧核心结论: 能辉科技的战略转型逻辑已发生根本性跃迁——从 “借算力” (单纯提供绿电)升级为 “融算力” (构建算力底座),并以此为基础,全面构建 “能源AI智能体” 。#公司正通过“算力+AI+机器人”的深度融合,将自己重塑为“能源智能体运营商”。我们认为,市场尚未充分认知其 “AI能源管理” 带来的效率革命与价值重估,随着“绿电—算力—AI管理”闭环的落地,公司估值体系将彻底脱离传统能源范畴。 🐎
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能辉科技
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🔥万亿AI医疗赛道起飞在即!
🔥万亿AI医疗赛道起飞在即!优选优质稀缺卡位/产品标的,推荐康众医疗、嘉和美康、润达医疗、美年健康、迪安诊断、安必平【华福-AI医疗】 ❗#AI应用为超级入口、国内外技术成熟商业化拐点❗ AI医疗技术端已然成熟,1-10阶段具备充足的爆发力与持续性,大厂牵头,百花齐放,刚需已验证,#东风已来! [福]AI医疗&AI应用密集催化,商业化拐点在即:1)OpenAI宣布推出ChatGPT Health(健康);2)智谱、miniMax港股上市大涨催化;3)阿福时隔一个月月活用户3000万与单日提问迅
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汇报3❗️【天风电新】ZJ算力资本开支超预期,关注800V HVDC-0111
汇报3❗️【天风电新】ZJ算力资本开支超预期,关注800V HVDC-0111 ————————— 🌼 国产算力近况更新: 1)ZJ算力资本开支或超预期:此前市场预期26年算力规划1.7GW已属乐观,据产业链采购端最新调研,实际规划26-27年合计有望达数大几GW,超市场乐观预期。 2)ZJ技术路线重大切换:国内三大CSP(阿里、腾讯、ZJ)中,ZJ此前长期采用UPS供电,#最新技术路演有意向明确转向800V HVDC架构、且考虑一步到位采用行业前沿方案,叠加其规划中的采购规模,或为国产800
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盛洋科技推荐:前瞻布局卫星通信,高速铜缆主业协同发展
盛洋科技推荐:前瞻布局卫星通信,高速铜缆主业协同发展 🔥FTA南美项目落地,卫星互联网应用加速商业化。公司控股子公司FTA在与Eutelsat达成DVB-NIP技术战略合作基础上,#依托Q-Stream平台与自研核心技术、进一步与全球头部卫星运营商签署南美项目合作协议、打造卫星互联网场景化应用标杆,合作方具备全轨道布局与庞大用户生态,有望为公司应用推广提供多元场景支撑,相关项目正按合同有序推进。 🔥中标设备采购项目,卫星通信业务取得突破。2026年1月6日,#FTA成功中标国际传媒巨头CAN
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双良节能:换热器供货spacex,T审厂有望构成催化
双良节能:换热器供货spacex,T审厂有望构成催化 1、目前市场对公司关注点主要集中在商业航天层面,#近期T来审厂,或进一步洽谈光伏+冷却设备等合作。公司此前通过欧洲气体公司法液空给space x交付了4台换热器设备,#单台售价300万美金,主要用于火箭燃料的加注系统。我们认为,后续随着商业航天融资建设的速度加快,公司换热器设备订单亦有望迎来额外增量,单个发射塔台需要2台大约600万美金换热器设备。行业层面,据我们估计,美国2030年前有望新增5个发射塔台,国内发射塔台建设速度亦加快,26年有
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小核酸减脂不减重数据再度验证
() 【中泰创新药】小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线,关注国内标的早期数据+海外映射机会 事件:北京时间1月6日晚,海外小核酸龙头arrowhead发布两条减脂管线(靶向INHBE(Activin E)的ARO-INHBE、靶向ALK7(ACVR1C)的ARO-ALK7)积极临床数据,视作继近日wave作为首家发布靶向INHBE(Activin E)的小核酸药物WVE-007减脂数据以来,小核酸药物在富有前景的减脂领域的再度验证,此外arrowhead披露了在替尔泊肽基础上
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【华福计算机】机构超额认购近80倍,国产大模型Minimax明日上市
【华福计算机】机构超额认购近80倍,国产大模型Minimax明日上市 #全模态布局,模型-C端全栈落地 大语言模型(M2)、视频模型(Hailuo)、音频模型(Speech/Music系列)持续迭代,海螺/Talkie/星野/Minimax Agent多产品线布局。 #产品商业闭环,24毛利转正,25Q3毛利持续增长 2023-2025Q3,公司实现收入0.03/0.31/0.53亿元;24A毛利率由负转正至12.2%,25Q3进一步提升至23.3%,剔除市场培育期产品星野,整体毛利率接近50%
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【天风电新】优优绿能:AIDC开启新阶段-0108
【天风电新】优优绿能:AIDC开启新阶段-0108 ——————————— 25q4交易过公司AIDC期权,但由于公司进展偏早期,难以在26年贡献业绩,市值波动较大。 当前时点,公司AIDC团队已到位,后续开启样机、送样认证等新阶段。而市值里几乎不含AIDC预期,高赔率品种。 🌟主业:海外地区开拓+优优inside推升asp 26年公司主要增量地区来自东南亚,原有运营商客户进入东南亚布局充电设备。此外,考虑欧美、韩国等充电桩建设回暖,公司海外收入有望恢复到23年水平,实现6e+收入。 产品方面
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【东方煤炭】煤炭板块反弹点评
【东方煤炭】煤炭板块反弹点评 #焦煤期货大幅反弹,原因:(1)基本面来看,下游季节性补库的时间节点下,焦煤价格天然存在的动能;(2)产能核减、《求是》杂志对房地产稳定预期的消息从情绪面对焦煤期货的炒作提供支撑。 #基本面短期触底,阶段性机会来临。(1)港口库存回落背景下,动力煤价格已止跌反弹,焦煤在下游补库支撑下价格也已走强;(2)考虑到煤矿需在年初安排全年生产计划,1月可能是煤炭行业产能核减的落地期,在供给减量的预期下,市场有望重新评估2026全年煤价中枢,板块也有望迎来阶段性反弹。 #个股:
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大族数控股价创历史新高,重申前期推荐观点!
大族数控股价创历史新高,重申前期推荐观点! #1、机械钻孔主业高增: 作为机械钻孔龙头,大族CCD背钻机优势突出,价值量翻倍,订单需求逐季提升,且AI占比提升带动盈利提升明显(Q3毛利率 34%同比+7.2pcts环比+3.3pcts);我们判断公司今年产能做好翻倍准备,已为今明年板厂设备交付做好充足准备,在诸多头部PCB客户都有望取得批量订单,带动主业业绩高增长。 #2、超快激光高端新品0-1突破: 大族超快激光产品技术领先,适用SLP、CoWoP等新技术和M9/PTFE等新材料升级趋势;我们
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英诺激光(301021):AI+3C双轮驱动,超快激光龙头价值重估
英诺激光(301021):AI+3C双轮驱动,超快激光龙头价值重估 核心逻辑:英伟达Rubin平台拉动AI基础设施资本开支超3万亿美元,M9+Q布材料方案使超快激光成为唯一加工路径;叠加苹果产业链技术迭代红利,英诺激光凭借“国产超快激光光源龙头+IC载板超快激光设备首台订单突破”的双重卡位,实现从核心器件商到高端设备龙头的跨越,当前市值未充分反映AI业务价值,业绩与估值双重弹性空间显著。 一、行业逻辑:AI+3C刚需共振,超快激光赛道爆发 1. AI算力端:英伟达Rubin架构核心部件采用M9+
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