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你果赖
2026-02-12 12:28:11
铜冠铜箔更新:二代铜供不应求,四代铜放量在即0212
❗【天风电新】铜冠铜箔更新:二代铜供不应求,四代铜放量在即0212 ——————————— 公司25年PCB类铜箔产能5万吨,其中30-40%即1.5-2万吨是RTF&HVLP(AI铜箔相关),考虑到AI下游旺盛需求,公司25年开始将锂电箔1.5万吨转产RTF&HVLP,已于25年底开始生产目前处于爬坡中,预计26年AI铜箔产能储备在3万吨+。 结构上: ✅二代铜:订单旺盛,#供不应求,我们认为已具备涨价基础,此外公司已启动将部分RTF产线转HVLP 2,公司HVLP 2有望量利齐增。 ✅四代铜
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铜冠铜箔
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你果赖
2026-02-12 09:13:13
【广发电新】电力市场开启黄金十年,打破壁垒释放发展活力20260212
【广发电新】电力市场开启黄金十年,打破壁垒释放发展活力20260212 烟花#事件:11日,国办披露《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》,加快在全国范围内有效实现电力资源市场化配置。 对比历次中央政策要求,我们认为本次存在以下重要特征: 發#一是发文级别高。《意见》由国务院办公厅直接发布,政策层级更高、统筹推进力度有望更大。 發#二是首提2035年目标。先前提出2030年基本建成全国统一电力市场体系。本次明确,到2035年,全面建成全国统一电力市场体系。电力资源全面实现全国范围内的优化配置
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南网科技
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你果赖
2026-02-12 08:52:31
持续看好电力IT相关标的【中泰计算机|0211】
持续看好电力IT相关标的【中泰计算机|0211】 事件:2.11国务院办公厅印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》(以下简称《意见》)。 # 总体要求要点:1)到2030年,基本建成全国统一电力市场体系,市场化交易电量占全社会用电量的70%左右,现货市场全面转入正式运行;2)到2035年,全面建成全国统一电力市场体系。 《意见》部分具体要点: # 健全电力市场的各项功能。《意见》明确要推动现货市场2027年前基本实现正式运行,完善更好实现环境价值的绿色电力市场,并进一步建立完善可靠支撑调
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国能日新
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你果赖
2026-02-12 08:11:19
【zx国防与航空航天】复旦微电股权激励点评——拐点已现,迈向星辰
【zx国防与航空航天】复旦微电股权激励点评——拐点已现,迈向星辰 ---- ⭕股权激励落地,核心高管等获授予。公司发布股权激励草案,计划向激励对象授予限制性A股共1388万股,约占总股本的1.7%。激励对象共计308人,#涵盖新任董事长、董秘及核心技术人员俞军等,拟分三期授予,26-28年归属比例分别为20%/30%/50%,授予价格为前一交易日收盘价的50%,约41.59元。 ⭕考核目标聚焦高可靠FPGA及存储核心主业,彰显发展信心。若2026-2028年均实现100%授予,则需对应年份FPG
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复旦微电
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2026-02-12 06:36:55
智谱发布GLM5,持续推荐,重视近期大模型密集更新!
智谱发布GLM5,持续推荐,重视近期大模型密集更新! 【申万TMT】 #GLM5在coding和Agent能力达开源SOTA。26年2月11日智谱新一代旗舰基座模型GLM5发布,在编码和Agent能力上达开源SOTA,真实编程场景使用感逼近Claude Opus4.5。 #采用DeepSeek DSA架构,总参数量745B,为GLM4.7的2倍,上下文窗口支持202K token,能够较好处理长文本和复杂任务规划。 #此前Openrouter上的Pony Alpha为GLM5,上线一周在文字、代
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智谱
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2026-02-11 14:21:50
玻璃价格冰点时刻,重视左侧底部布局机会
玻璃价格冰点时刻,重视左侧底部布局机会【中泰建材&化工|孙颖团队】 当前玻璃-纯碱价差已压至近5年最低,行业普遍亏损,头部企业也只徘徊在盈亏线上。占比约60%的天然气产线约亏现金100元/吨,各占20%左右的石油焦、煤制气产线也在亏现边缘。冷修共识空前强化,自25年12月下旬至今,产线密集冷修,#最新日熔量已降至约14.8万吨,近5年最低水平。“很难变得更差”就是最硬的左侧逻辑。 湖北、陕西、沙河等地环保政策持续收紧,叠加双碳约束,大幅抬高复产成本与门槛。产能一旦退出难回流,#行业格局确定性改善
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旗滨集团
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你果赖
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长征10甲海上溅落圆满成功,火箭回收迎重大突破
【zx国防与航空航天】长征10甲海上溅落圆满成功,火箭回收迎重大突破 ---- 1、海上溅落试验圆满成功,网系回收的最关键环节迎突破。网系回收为我国首创的火箭一子级回收方案,整体难度极高;#海上溅落试验是完成网系回收最难、最关键的环节,需要多台并联发动机、箭体姿态等的精确控制。此前朱雀3号及长征12甲均验证过10km垂直起降回收,此次验证为技术难度更高、更接近实战的非垂直方案首次突破。试验成功象征着箭体控制的重大突破,为低轨卫星主力回收型号——CZ10B打下关键技术基础,无论对于海上网系回收,还
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迈为股份
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你果赖
2026-02-10 18:42:24
东方国信:字节算力持续加码,重点推荐Z系IDC黑马!
【华福计算机】❗东方国信:字节算力持续加码,重点推荐Z系IDC黑马! [太阳]大数据垂直领域领军者,基本盘稳固。公司深耕电信、金融及工业大数据领域二十余年,核心产品在三大运营商及大型银行中拥有极高的市场占有率与技术护城河。作为业务压舱石,传统软件业务不仅为公司贡献了稳定的经营性现金流,更为后续智算业务的场景落地提供了深厚的数据底座。 🚀IDC坐拥东数西算节点核心资源,深度绑定头部大厂。Seedance 2.0超预期无需多言,字节1月以来也陆续开展IDC招标持续加码算力,景气度非常好。 公司深度
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东方国信
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你果赖
2026-02-10 11:00:04
海量数据会议要点
海量数据会议要点: 产业背景:大模型记忆存储领域的发展趋势。大模型记忆侧(长上下文、历史记忆保存)是2026年产业的核心叙事方向,向量数据库、RAG是其中关键技术;海外谷歌Gemini、国内字节、豆包、阿里千问均在强化大模型记忆能力,该领域被视为产业元年(0到1阶段)的核心方向。 技术与合作进展:公司与清华大学李国良团队合作成立AIDB实验室,实验室围绕向量数据库、产业变化推进模型融合;双方合作已有很长时间,此次为实验室落地。公司已正式切入向量数据库、AIDB领域,已有大量技术积累,订单和收入端
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海量数据
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你果赖
2026-02-09 09:09:57
【中泰传媒】中文在线:IP优势显著,AI剧、短剧业务稳步推进
【中泰传媒】中文在线:IP优势显著,AI剧、短剧业务稳步推进 ⭐AI剧全面布局。根据中文在线公众号与公告信息,公司旗下海狸故事推出面向真人短剧和AI剧方向的剧本征集专项活动,并同可灵AI达成深度合作,推动“逍遥AI”、“次元神笔”等自有AI剧制作工具链在场景构建、叙事逻辑生成等关键环节实现质的飞跃。同时,公司2025年AI剧作品全网累计播放量便已突破60亿,并与腾讯达成授权合作,负责上传动画微短剧成片,预计合作金额为2,320万元。另外,公司也在积极布局海外市场,将AI剧推向北美、日韩、东南亚的
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中文在线
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你果赖
2026-02-07 09:16:45
商业航天调整到位,二波行情箭在弦上
[红包]商业航天调整到位,二波行情箭在弦上——SpaceX催化+板块涨停共振,史诗级赛道再启升势 👉2026年2月6日,银河电子、神剑股份等多股强势封板,板块资金活跃度显著提升,叠加SpaceX收购xAI、百万卫星星座申请等重磅事件催化,商业航天板块在经历近一个月深度调整后,二波主升行情信号明确,战略布局窗口已至。 一、深度调整充分,板块蓄势待发 自1月13日起,商业航天板块进入阶段性调整,指数回调幅度达15%-20%,核心标的回撤10%-15%,纯概念标的回调30%-50%,资金完成高位筹码
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航天电器
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你果赖
2026-02-06 12:40:06
阿里千问访问火爆致服务器宕机、#kimi官方喊话缺卡!
##阿里千问访问火爆致服务器宕机、#kimi官方喊话缺卡!关注AIDC、算力租赁涨价周期方向; 1、千问红包引燃算力需求,积极抢占大模型流量入口。今日阿里千问APP上线“春节30亿免单”活动,活动上线不到3小时,千问App送出超100万单奶茶,该活动出现服务器卡顿问题。据悉,此次千问30亿春节请客计划,在阿里历史上的春节活动中投入最大,在今年春节大厂AI大战中投入金额也最高。 2、阿里有望上调Capex,重视算力基建投入。据Latepost报道,阿里拟将未来三年AI与云计算投入增至4800亿元,
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润建股份
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你果赖
2026-02-04 20:43:51
百胜中国:Q4同店继续表现优秀,利润率持续优化
百胜中国:Q4同店继续表现优秀,利润率持续优化 [太阳]核心观点: 1⃣25Q4收入+9%、核心经营利润+23%、归母净利润+24%,业绩表现超预期。其中25Q4同店+3%(优于此前与Q3的+1%类似的指引)、核心经营利润率+0.8pct(优于此前保持稳定的指引)。 2️⃣25年门店数净增1706家至18101家(肯德基/必胜客/其他品牌分别净变动+1349/+444/-87家),26年维持达到2万家店目标,对应净增约1900家。 3️⃣关注新业态/店型成长,肯悦咖啡截至25年底达到2200家,
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百胜中国控股有限公司
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2026-02-04 13:50:32
【中信机械】中集集团重点推荐
【中信机械】中集集团重点推荐:集装箱业务见底企稳,海工业务释放盈利弹性,AI数据中心业务打开长期成长空间 #集装箱业务见底企稳,更新周期支撑行业需求中枢抬升: 2024年受红海危机事件影响,行业集装箱需求创历史高峰达800万TEU,2025年受中美贸易关税影响回落至450~500万TEU,我们预计全球经济贸易增长+旧箱子淘汰更替共同支撑集装箱行业需求中枢维持400~450万TEU水平。公司集装箱业务见底企稳趋势明确。 #海工业务未来三年景气度确定性向上,盈利弹性有望释放:1、FPSO制造总包大单
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中集集团
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中际旭创2026.2.4紧急电话会议核心整理
中际旭创2026.2.4紧急电话会议核心整理 本次会议针对股价大跌澄清光模块技术路线、2026-2027年需求、毛利率及供应链等核心问题,明确公司技术全路径布局优势,看好行业及自身长期发展。 一、技术路线:可插拔为主流,NPO是确定性下一代路径,CPO落地尚远 1. 2026-2027年CSP客户网络升级以800G/1.6T/3.2T可插拔光模块为主,3.2T双方案均进入客户测试,2028-2030年3.7T仍将以可插拔为核心,技术生命力强劲。 2. NPO获头部CSP定制开发,2027年量产,
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中际旭创
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铜冠铜箔更新:二代铜供不应求,四代铜放量在即0212
❗【天风电新】铜冠铜箔更新:二代铜供不应求,四代铜放量在即0212 ——————————— 公司25年PCB类铜箔产能5万吨,其中30-40%即1.5-2万吨是RTF&HVLP(AI铜箔相关),考虑到AI下游旺盛需求,公司25年开始将锂电箔1.5万吨转产RTF&HVLP,已于25年底开始生产目前处于爬坡中,预计26年AI铜箔产能储备在3万吨+。 结构上: ✅二代铜:订单旺盛,#供不应求,我们认为已具备涨价基础,此外公司已启动将部分RTF产线转HVLP 2,公司HVLP 2有望量利齐增。 ✅四代铜
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铜冠铜箔
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【广发电新】电力市场开启黄金十年,打破壁垒释放发展活力20260212
【广发电新】电力市场开启黄金十年,打破壁垒释放发展活力20260212 烟花#事件:11日,国办披露《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》,加快在全国范围内有效实现电力资源市场化配置。 对比历次中央政策要求,我们认为本次存在以下重要特征: 發#一是发文级别高。《意见》由国务院办公厅直接发布,政策层级更高、统筹推进力度有望更大。 發#二是首提2035年目标。先前提出2030年基本建成全国统一电力市场体系。本次明确,到2035年,全面建成全国统一电力市场体系。电力资源全面实现全国范围内的优化配置
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南网科技
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持续看好电力IT相关标的【中泰计算机|0211】
持续看好电力IT相关标的【中泰计算机|0211】 事件:2.11国务院办公厅印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》(以下简称《意见》)。 # 总体要求要点:1)到2030年,基本建成全国统一电力市场体系,市场化交易电量占全社会用电量的70%左右,现货市场全面转入正式运行;2)到2035年,全面建成全国统一电力市场体系。 《意见》部分具体要点: # 健全电力市场的各项功能。《意见》明确要推动现货市场2027年前基本实现正式运行,完善更好实现环境价值的绿色电力市场,并进一步建立完善可靠支撑调
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国能日新
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【zx国防与航空航天】复旦微电股权激励点评——拐点已现,迈向星辰
【zx国防与航空航天】复旦微电股权激励点评——拐点已现,迈向星辰 ---- ⭕股权激励落地,核心高管等获授予。公司发布股权激励草案,计划向激励对象授予限制性A股共1388万股,约占总股本的1.7%。激励对象共计308人,#涵盖新任董事长、董秘及核心技术人员俞军等,拟分三期授予,26-28年归属比例分别为20%/30%/50%,授予价格为前一交易日收盘价的50%,约41.59元。 ⭕考核目标聚焦高可靠FPGA及存储核心主业,彰显发展信心。若2026-2028年均实现100%授予,则需对应年份FPG
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复旦微电
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2026-02-12 06:36:55
智谱发布GLM5,持续推荐,重视近期大模型密集更新!
智谱发布GLM5,持续推荐,重视近期大模型密集更新! 【申万TMT】 #GLM5在coding和Agent能力达开源SOTA。26年2月11日智谱新一代旗舰基座模型GLM5发布,在编码和Agent能力上达开源SOTA,真实编程场景使用感逼近Claude Opus4.5。 #采用DeepSeek DSA架构,总参数量745B,为GLM4.7的2倍,上下文窗口支持202K token,能够较好处理长文本和复杂任务规划。 #此前Openrouter上的Pony Alpha为GLM5,上线一周在文字、代
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玻璃价格冰点时刻,重视左侧底部布局机会
玻璃价格冰点时刻,重视左侧底部布局机会【中泰建材&化工|孙颖团队】 当前玻璃-纯碱价差已压至近5年最低,行业普遍亏损,头部企业也只徘徊在盈亏线上。占比约60%的天然气产线约亏现金100元/吨,各占20%左右的石油焦、煤制气产线也在亏现边缘。冷修共识空前强化,自25年12月下旬至今,产线密集冷修,#最新日熔量已降至约14.8万吨,近5年最低水平。“很难变得更差”就是最硬的左侧逻辑。 湖北、陕西、沙河等地环保政策持续收紧,叠加双碳约束,大幅抬高复产成本与门槛。产能一旦退出难回流,#行业格局确定性改善
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长征10甲海上溅落圆满成功,火箭回收迎重大突破
【zx国防与航空航天】长征10甲海上溅落圆满成功,火箭回收迎重大突破 ---- 1、海上溅落试验圆满成功,网系回收的最关键环节迎突破。网系回收为我国首创的火箭一子级回收方案,整体难度极高;#海上溅落试验是完成网系回收最难、最关键的环节,需要多台并联发动机、箭体姿态等的精确控制。此前朱雀3号及长征12甲均验证过10km垂直起降回收,此次验证为技术难度更高、更接近实战的非垂直方案首次突破。试验成功象征着箭体控制的重大突破,为低轨卫星主力回收型号——CZ10B打下关键技术基础,无论对于海上网系回收,还
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迈为股份
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东方国信:字节算力持续加码,重点推荐Z系IDC黑马!
【华福计算机】❗东方国信:字节算力持续加码,重点推荐Z系IDC黑马! [太阳]大数据垂直领域领军者,基本盘稳固。公司深耕电信、金融及工业大数据领域二十余年,核心产品在三大运营商及大型银行中拥有极高的市场占有率与技术护城河。作为业务压舱石,传统软件业务不仅为公司贡献了稳定的经营性现金流,更为后续智算业务的场景落地提供了深厚的数据底座。 🚀IDC坐拥东数西算节点核心资源,深度绑定头部大厂。Seedance 2.0超预期无需多言,字节1月以来也陆续开展IDC招标持续加码算力,景气度非常好。 公司深度
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东方国信
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海量数据会议要点
海量数据会议要点: 产业背景:大模型记忆存储领域的发展趋势。大模型记忆侧(长上下文、历史记忆保存)是2026年产业的核心叙事方向,向量数据库、RAG是其中关键技术;海外谷歌Gemini、国内字节、豆包、阿里千问均在强化大模型记忆能力,该领域被视为产业元年(0到1阶段)的核心方向。 技术与合作进展:公司与清华大学李国良团队合作成立AIDB实验室,实验室围绕向量数据库、产业变化推进模型融合;双方合作已有很长时间,此次为实验室落地。公司已正式切入向量数据库、AIDB领域,已有大量技术积累,订单和收入端
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【中泰传媒】中文在线:IP优势显著,AI剧、短剧业务稳步推进
【中泰传媒】中文在线:IP优势显著,AI剧、短剧业务稳步推进 ⭐AI剧全面布局。根据中文在线公众号与公告信息,公司旗下海狸故事推出面向真人短剧和AI剧方向的剧本征集专项活动,并同可灵AI达成深度合作,推动“逍遥AI”、“次元神笔”等自有AI剧制作工具链在场景构建、叙事逻辑生成等关键环节实现质的飞跃。同时,公司2025年AI剧作品全网累计播放量便已突破60亿,并与腾讯达成授权合作,负责上传动画微短剧成片,预计合作金额为2,320万元。另外,公司也在积极布局海外市场,将AI剧推向北美、日韩、东南亚的
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商业航天调整到位,二波行情箭在弦上
[红包]商业航天调整到位,二波行情箭在弦上——SpaceX催化+板块涨停共振,史诗级赛道再启升势 👉2026年2月6日,银河电子、神剑股份等多股强势封板,板块资金活跃度显著提升,叠加SpaceX收购xAI、百万卫星星座申请等重磅事件催化,商业航天板块在经历近一个月深度调整后,二波主升行情信号明确,战略布局窗口已至。 一、深度调整充分,板块蓄势待发 自1月13日起,商业航天板块进入阶段性调整,指数回调幅度达15%-20%,核心标的回撤10%-15%,纯概念标的回调30%-50%,资金完成高位筹码
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阿里千问访问火爆致服务器宕机、#kimi官方喊话缺卡!
##阿里千问访问火爆致服务器宕机、#kimi官方喊话缺卡!关注AIDC、算力租赁涨价周期方向; 1、千问红包引燃算力需求,积极抢占大模型流量入口。今日阿里千问APP上线“春节30亿免单”活动,活动上线不到3小时,千问App送出超100万单奶茶,该活动出现服务器卡顿问题。据悉,此次千问30亿春节请客计划,在阿里历史上的春节活动中投入最大,在今年春节大厂AI大战中投入金额也最高。 2、阿里有望上调Capex,重视算力基建投入。据Latepost报道,阿里拟将未来三年AI与云计算投入增至4800亿元,
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润建股份
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百胜中国:Q4同店继续表现优秀,利润率持续优化
百胜中国:Q4同店继续表现优秀,利润率持续优化 [太阳]核心观点: 1⃣25Q4收入+9%、核心经营利润+23%、归母净利润+24%,业绩表现超预期。其中25Q4同店+3%(优于此前与Q3的+1%类似的指引)、核心经营利润率+0.8pct(优于此前保持稳定的指引)。 2️⃣25年门店数净增1706家至18101家(肯德基/必胜客/其他品牌分别净变动+1349/+444/-87家),26年维持达到2万家店目标,对应净增约1900家。 3️⃣关注新业态/店型成长,肯悦咖啡截至25年底达到2200家,
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百胜中国控股有限公司
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【中信机械】中集集团重点推荐
【中信机械】中集集团重点推荐:集装箱业务见底企稳,海工业务释放盈利弹性,AI数据中心业务打开长期成长空间 #集装箱业务见底企稳,更新周期支撑行业需求中枢抬升: 2024年受红海危机事件影响,行业集装箱需求创历史高峰达800万TEU,2025年受中美贸易关税影响回落至450~500万TEU,我们预计全球经济贸易增长+旧箱子淘汰更替共同支撑集装箱行业需求中枢维持400~450万TEU水平。公司集装箱业务见底企稳趋势明确。 #海工业务未来三年景气度确定性向上,盈利弹性有望释放:1、FPSO制造总包大单
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中集集团
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中际旭创2026.2.4紧急电话会议核心整理
中际旭创2026.2.4紧急电话会议核心整理 本次会议针对股价大跌澄清光模块技术路线、2026-2027年需求、毛利率及供应链等核心问题,明确公司技术全路径布局优势,看好行业及自身长期发展。 一、技术路线:可插拔为主流,NPO是确定性下一代路径,CPO落地尚远 1. 2026-2027年CSP客户网络升级以800G/1.6T/3.2T可插拔光模块为主,3.2T双方案均进入客户测试,2028-2030年3.7T仍将以可插拔为核心,技术生命力强劲。 2. NPO获头部CSP定制开发,2027年量产,
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中际旭创
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铜冠铜箔更新:二代铜供不应求,四代铜放量在即0212
❗【天风电新】铜冠铜箔更新:二代铜供不应求,四代铜放量在即0212 ——————————— 公司25年PCB类铜箔产能5万吨,其中30-40%即1.5-2万吨是RTF&HVLP(AI铜箔相关),考虑到AI下游旺盛需求,公司25年开始将锂电箔1.5万吨转产RTF&HVLP,已于25年底开始生产目前处于爬坡中,预计26年AI铜箔产能储备在3万吨+。 结构上: ✅二代铜:订单旺盛,#供不应求,我们认为已具备涨价基础,此外公司已启动将部分RTF产线转HVLP 2,公司HVLP 2有望量利齐增。 ✅四代铜
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【广发电新】电力市场开启黄金十年,打破壁垒释放发展活力20260212
【广发电新】电力市场开启黄金十年,打破壁垒释放发展活力20260212 烟花#事件:11日,国办披露《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》,加快在全国范围内有效实现电力资源市场化配置。 对比历次中央政策要求,我们认为本次存在以下重要特征: 發#一是发文级别高。《意见》由国务院办公厅直接发布,政策层级更高、统筹推进力度有望更大。 發#二是首提2035年目标。先前提出2030年基本建成全国统一电力市场体系。本次明确,到2035年,全面建成全国统一电力市场体系。电力资源全面实现全国范围内的优化配置
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南网科技
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2026-02-12 08:52:31
持续看好电力IT相关标的【中泰计算机|0211】
持续看好电力IT相关标的【中泰计算机|0211】 事件:2.11国务院办公厅印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》(以下简称《意见》)。 # 总体要求要点:1)到2030年,基本建成全国统一电力市场体系,市场化交易电量占全社会用电量的70%左右,现货市场全面转入正式运行;2)到2035年,全面建成全国统一电力市场体系。 《意见》部分具体要点: # 健全电力市场的各项功能。《意见》明确要推动现货市场2027年前基本实现正式运行,完善更好实现环境价值的绿色电力市场,并进一步建立完善可靠支撑调
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国能日新
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【zx国防与航空航天】复旦微电股权激励点评——拐点已现,迈向星辰
【zx国防与航空航天】复旦微电股权激励点评——拐点已现,迈向星辰 ---- ⭕股权激励落地,核心高管等获授予。公司发布股权激励草案,计划向激励对象授予限制性A股共1388万股,约占总股本的1.7%。激励对象共计308人,#涵盖新任董事长、董秘及核心技术人员俞军等,拟分三期授予,26-28年归属比例分别为20%/30%/50%,授予价格为前一交易日收盘价的50%,约41.59元。 ⭕考核目标聚焦高可靠FPGA及存储核心主业,彰显发展信心。若2026-2028年均实现100%授予,则需对应年份FPG
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复旦微电
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2026-02-12 06:36:55
智谱发布GLM5,持续推荐,重视近期大模型密集更新!
智谱发布GLM5,持续推荐,重视近期大模型密集更新! 【申万TMT】 #GLM5在coding和Agent能力达开源SOTA。26年2月11日智谱新一代旗舰基座模型GLM5发布,在编码和Agent能力上达开源SOTA,真实编程场景使用感逼近Claude Opus4.5。 #采用DeepSeek DSA架构,总参数量745B,为GLM4.7的2倍,上下文窗口支持202K token,能够较好处理长文本和复杂任务规划。 #此前Openrouter上的Pony Alpha为GLM5,上线一周在文字、代
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智谱
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玻璃价格冰点时刻,重视左侧底部布局机会
玻璃价格冰点时刻,重视左侧底部布局机会【中泰建材&化工|孙颖团队】 当前玻璃-纯碱价差已压至近5年最低,行业普遍亏损,头部企业也只徘徊在盈亏线上。占比约60%的天然气产线约亏现金100元/吨,各占20%左右的石油焦、煤制气产线也在亏现边缘。冷修共识空前强化,自25年12月下旬至今,产线密集冷修,#最新日熔量已降至约14.8万吨,近5年最低水平。“很难变得更差”就是最硬的左侧逻辑。 湖北、陕西、沙河等地环保政策持续收紧,叠加双碳约束,大幅抬高复产成本与门槛。产能一旦退出难回流,#行业格局确定性改善
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旗滨集团
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长征10甲海上溅落圆满成功,火箭回收迎重大突破
【zx国防与航空航天】长征10甲海上溅落圆满成功,火箭回收迎重大突破 ---- 1、海上溅落试验圆满成功,网系回收的最关键环节迎突破。网系回收为我国首创的火箭一子级回收方案,整体难度极高;#海上溅落试验是完成网系回收最难、最关键的环节,需要多台并联发动机、箭体姿态等的精确控制。此前朱雀3号及长征12甲均验证过10km垂直起降回收,此次验证为技术难度更高、更接近实战的非垂直方案首次突破。试验成功象征着箭体控制的重大突破,为低轨卫星主力回收型号——CZ10B打下关键技术基础,无论对于海上网系回收,还
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迈为股份
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东方国信:字节算力持续加码,重点推荐Z系IDC黑马!
【华福计算机】❗东方国信:字节算力持续加码,重点推荐Z系IDC黑马! [太阳]大数据垂直领域领军者,基本盘稳固。公司深耕电信、金融及工业大数据领域二十余年,核心产品在三大运营商及大型银行中拥有极高的市场占有率与技术护城河。作为业务压舱石,传统软件业务不仅为公司贡献了稳定的经营性现金流,更为后续智算业务的场景落地提供了深厚的数据底座。 🚀IDC坐拥东数西算节点核心资源,深度绑定头部大厂。Seedance 2.0超预期无需多言,字节1月以来也陆续开展IDC招标持续加码算力,景气度非常好。 公司深度
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东方国信
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海量数据会议要点
海量数据会议要点: 产业背景:大模型记忆存储领域的发展趋势。大模型记忆侧(长上下文、历史记忆保存)是2026年产业的核心叙事方向,向量数据库、RAG是其中关键技术;海外谷歌Gemini、国内字节、豆包、阿里千问均在强化大模型记忆能力,该领域被视为产业元年(0到1阶段)的核心方向。 技术与合作进展:公司与清华大学李国良团队合作成立AIDB实验室,实验室围绕向量数据库、产业变化推进模型融合;双方合作已有很长时间,此次为实验室落地。公司已正式切入向量数据库、AIDB领域,已有大量技术积累,订单和收入端
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【中泰传媒】中文在线:IP优势显著,AI剧、短剧业务稳步推进
【中泰传媒】中文在线:IP优势显著,AI剧、短剧业务稳步推进 ⭐AI剧全面布局。根据中文在线公众号与公告信息,公司旗下海狸故事推出面向真人短剧和AI剧方向的剧本征集专项活动,并同可灵AI达成深度合作,推动“逍遥AI”、“次元神笔”等自有AI剧制作工具链在场景构建、叙事逻辑生成等关键环节实现质的飞跃。同时,公司2025年AI剧作品全网累计播放量便已突破60亿,并与腾讯达成授权合作,负责上传动画微短剧成片,预计合作金额为2,320万元。另外,公司也在积极布局海外市场,将AI剧推向北美、日韩、东南亚的
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中文在线
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商业航天调整到位,二波行情箭在弦上
[红包]商业航天调整到位,二波行情箭在弦上——SpaceX催化+板块涨停共振,史诗级赛道再启升势 👉2026年2月6日,银河电子、神剑股份等多股强势封板,板块资金活跃度显著提升,叠加SpaceX收购xAI、百万卫星星座申请等重磅事件催化,商业航天板块在经历近一个月深度调整后,二波主升行情信号明确,战略布局窗口已至。 一、深度调整充分,板块蓄势待发 自1月13日起,商业航天板块进入阶段性调整,指数回调幅度达15%-20%,核心标的回撤10%-15%,纯概念标的回调30%-50%,资金完成高位筹码
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航天电器
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2026-02-06 12:40:06
阿里千问访问火爆致服务器宕机、#kimi官方喊话缺卡!
##阿里千问访问火爆致服务器宕机、#kimi官方喊话缺卡!关注AIDC、算力租赁涨价周期方向; 1、千问红包引燃算力需求,积极抢占大模型流量入口。今日阿里千问APP上线“春节30亿免单”活动,活动上线不到3小时,千问App送出超100万单奶茶,该活动出现服务器卡顿问题。据悉,此次千问30亿春节请客计划,在阿里历史上的春节活动中投入最大,在今年春节大厂AI大战中投入金额也最高。 2、阿里有望上调Capex,重视算力基建投入。据Latepost报道,阿里拟将未来三年AI与云计算投入增至4800亿元,
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2026-02-04 20:43:51
百胜中国:Q4同店继续表现优秀,利润率持续优化
百胜中国:Q4同店继续表现优秀,利润率持续优化 [太阳]核心观点: 1⃣25Q4收入+9%、核心经营利润+23%、归母净利润+24%,业绩表现超预期。其中25Q4同店+3%(优于此前与Q3的+1%类似的指引)、核心经营利润率+0.8pct(优于此前保持稳定的指引)。 2️⃣25年门店数净增1706家至18101家(肯德基/必胜客/其他品牌分别净变动+1349/+444/-87家),26年维持达到2万家店目标,对应净增约1900家。 3️⃣关注新业态/店型成长,肯悦咖啡截至25年底达到2200家,
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【中信机械】中集集团重点推荐
【中信机械】中集集团重点推荐:集装箱业务见底企稳,海工业务释放盈利弹性,AI数据中心业务打开长期成长空间 #集装箱业务见底企稳,更新周期支撑行业需求中枢抬升: 2024年受红海危机事件影响,行业集装箱需求创历史高峰达800万TEU,2025年受中美贸易关税影响回落至450~500万TEU,我们预计全球经济贸易增长+旧箱子淘汰更替共同支撑集装箱行业需求中枢维持400~450万TEU水平。公司集装箱业务见底企稳趋势明确。 #海工业务未来三年景气度确定性向上,盈利弹性有望释放:1、FPSO制造总包大单
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中集集团
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中际旭创2026.2.4紧急电话会议核心整理
中际旭创2026.2.4紧急电话会议核心整理 本次会议针对股价大跌澄清光模块技术路线、2026-2027年需求、毛利率及供应链等核心问题,明确公司技术全路径布局优势,看好行业及自身长期发展。 一、技术路线:可插拔为主流,NPO是确定性下一代路径,CPO落地尚远 1. 2026-2027年CSP客户网络升级以800G/1.6T/3.2T可插拔光模块为主,3.2T双方案均进入客户测试,2028-2030年3.7T仍将以可插拔为核心,技术生命力强劲。 2. NPO获头部CSP定制开发,2027年量产,
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中际旭创
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铜冠铜箔更新:二代铜供不应求,四代铜放量在即0212
❗【天风电新】铜冠铜箔更新:二代铜供不应求,四代铜放量在即0212 ——————————— 公司25年PCB类铜箔产能5万吨,其中30-40%即1.5-2万吨是RTF&HVLP(AI铜箔相关),考虑到AI下游旺盛需求,公司25年开始将锂电箔1.5万吨转产RTF&HVLP,已于25年底开始生产目前处于爬坡中,预计26年AI铜箔产能储备在3万吨+。 结构上: ✅二代铜:订单旺盛,#供不应求,我们认为已具备涨价基础,此外公司已启动将部分RTF产线转HVLP 2,公司HVLP 2有望量利齐增。 ✅四代铜
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铜冠铜箔
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【广发电新】电力市场开启黄金十年,打破壁垒释放发展活力20260212
【广发电新】电力市场开启黄金十年,打破壁垒释放发展活力20260212 烟花#事件:11日,国办披露《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》,加快在全国范围内有效实现电力资源市场化配置。 对比历次中央政策要求,我们认为本次存在以下重要特征: 發#一是发文级别高。《意见》由国务院办公厅直接发布,政策层级更高、统筹推进力度有望更大。 發#二是首提2035年目标。先前提出2030年基本建成全国统一电力市场体系。本次明确,到2035年,全面建成全国统一电力市场体系。电力资源全面实现全国范围内的优化配置
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南网科技
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持续看好电力IT相关标的【中泰计算机|0211】
持续看好电力IT相关标的【中泰计算机|0211】 事件:2.11国务院办公厅印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》(以下简称《意见》)。 # 总体要求要点:1)到2030年,基本建成全国统一电力市场体系,市场化交易电量占全社会用电量的70%左右,现货市场全面转入正式运行;2)到2035年,全面建成全国统一电力市场体系。 《意见》部分具体要点: # 健全电力市场的各项功能。《意见》明确要推动现货市场2027年前基本实现正式运行,完善更好实现环境价值的绿色电力市场,并进一步建立完善可靠支撑调
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国能日新
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【zx国防与航空航天】复旦微电股权激励点评——拐点已现,迈向星辰
【zx国防与航空航天】复旦微电股权激励点评——拐点已现,迈向星辰 ---- ⭕股权激励落地,核心高管等获授予。公司发布股权激励草案,计划向激励对象授予限制性A股共1388万股,约占总股本的1.7%。激励对象共计308人,#涵盖新任董事长、董秘及核心技术人员俞军等,拟分三期授予,26-28年归属比例分别为20%/30%/50%,授予价格为前一交易日收盘价的50%,约41.59元。 ⭕考核目标聚焦高可靠FPGA及存储核心主业,彰显发展信心。若2026-2028年均实现100%授予,则需对应年份FPG
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智谱发布GLM5,持续推荐,重视近期大模型密集更新!
智谱发布GLM5,持续推荐,重视近期大模型密集更新! 【申万TMT】 #GLM5在coding和Agent能力达开源SOTA。26年2月11日智谱新一代旗舰基座模型GLM5发布,在编码和Agent能力上达开源SOTA,真实编程场景使用感逼近Claude Opus4.5。 #采用DeepSeek DSA架构,总参数量745B,为GLM4.7的2倍,上下文窗口支持202K token,能够较好处理长文本和复杂任务规划。 #此前Openrouter上的Pony Alpha为GLM5,上线一周在文字、代
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玻璃价格冰点时刻,重视左侧底部布局机会
玻璃价格冰点时刻,重视左侧底部布局机会【中泰建材&化工|孙颖团队】 当前玻璃-纯碱价差已压至近5年最低,行业普遍亏损,头部企业也只徘徊在盈亏线上。占比约60%的天然气产线约亏现金100元/吨,各占20%左右的石油焦、煤制气产线也在亏现边缘。冷修共识空前强化,自25年12月下旬至今,产线密集冷修,#最新日熔量已降至约14.8万吨,近5年最低水平。“很难变得更差”就是最硬的左侧逻辑。 湖北、陕西、沙河等地环保政策持续收紧,叠加双碳约束,大幅抬高复产成本与门槛。产能一旦退出难回流,#行业格局确定性改善
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长征10甲海上溅落圆满成功,火箭回收迎重大突破
【zx国防与航空航天】长征10甲海上溅落圆满成功,火箭回收迎重大突破 ---- 1、海上溅落试验圆满成功,网系回收的最关键环节迎突破。网系回收为我国首创的火箭一子级回收方案,整体难度极高;#海上溅落试验是完成网系回收最难、最关键的环节,需要多台并联发动机、箭体姿态等的精确控制。此前朱雀3号及长征12甲均验证过10km垂直起降回收,此次验证为技术难度更高、更接近实战的非垂直方案首次突破。试验成功象征着箭体控制的重大突破,为低轨卫星主力回收型号——CZ10B打下关键技术基础,无论对于海上网系回收,还
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东方国信:字节算力持续加码,重点推荐Z系IDC黑马!
【华福计算机】❗东方国信:字节算力持续加码,重点推荐Z系IDC黑马! [太阳]大数据垂直领域领军者,基本盘稳固。公司深耕电信、金融及工业大数据领域二十余年,核心产品在三大运营商及大型银行中拥有极高的市场占有率与技术护城河。作为业务压舱石,传统软件业务不仅为公司贡献了稳定的经营性现金流,更为后续智算业务的场景落地提供了深厚的数据底座。 🚀IDC坐拥东数西算节点核心资源,深度绑定头部大厂。Seedance 2.0超预期无需多言,字节1月以来也陆续开展IDC招标持续加码算力,景气度非常好。 公司深度
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海量数据会议要点
海量数据会议要点: 产业背景:大模型记忆存储领域的发展趋势。大模型记忆侧(长上下文、历史记忆保存)是2026年产业的核心叙事方向,向量数据库、RAG是其中关键技术;海外谷歌Gemini、国内字节、豆包、阿里千问均在强化大模型记忆能力,该领域被视为产业元年(0到1阶段)的核心方向。 技术与合作进展:公司与清华大学李国良团队合作成立AIDB实验室,实验室围绕向量数据库、产业变化推进模型融合;双方合作已有很长时间,此次为实验室落地。公司已正式切入向量数据库、AIDB领域,已有大量技术积累,订单和收入端
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【中泰传媒】中文在线:IP优势显著,AI剧、短剧业务稳步推进
【中泰传媒】中文在线:IP优势显著,AI剧、短剧业务稳步推进 ⭐AI剧全面布局。根据中文在线公众号与公告信息,公司旗下海狸故事推出面向真人短剧和AI剧方向的剧本征集专项活动,并同可灵AI达成深度合作,推动“逍遥AI”、“次元神笔”等自有AI剧制作工具链在场景构建、叙事逻辑生成等关键环节实现质的飞跃。同时,公司2025年AI剧作品全网累计播放量便已突破60亿,并与腾讯达成授权合作,负责上传动画微短剧成片,预计合作金额为2,320万元。另外,公司也在积极布局海外市场,将AI剧推向北美、日韩、东南亚的
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商业航天调整到位,二波行情箭在弦上
[红包]商业航天调整到位,二波行情箭在弦上——SpaceX催化+板块涨停共振,史诗级赛道再启升势 👉2026年2月6日,银河电子、神剑股份等多股强势封板,板块资金活跃度显著提升,叠加SpaceX收购xAI、百万卫星星座申请等重磅事件催化,商业航天板块在经历近一个月深度调整后,二波主升行情信号明确,战略布局窗口已至。 一、深度调整充分,板块蓄势待发 自1月13日起,商业航天板块进入阶段性调整,指数回调幅度达15%-20%,核心标的回撤10%-15%,纯概念标的回调30%-50%,资金完成高位筹码
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阿里千问访问火爆致服务器宕机、#kimi官方喊话缺卡!
##阿里千问访问火爆致服务器宕机、#kimi官方喊话缺卡!关注AIDC、算力租赁涨价周期方向; 1、千问红包引燃算力需求,积极抢占大模型流量入口。今日阿里千问APP上线“春节30亿免单”活动,活动上线不到3小时,千问App送出超100万单奶茶,该活动出现服务器卡顿问题。据悉,此次千问30亿春节请客计划,在阿里历史上的春节活动中投入最大,在今年春节大厂AI大战中投入金额也最高。 2、阿里有望上调Capex,重视算力基建投入。据Latepost报道,阿里拟将未来三年AI与云计算投入增至4800亿元,
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百胜中国:Q4同店继续表现优秀,利润率持续优化
百胜中国:Q4同店继续表现优秀,利润率持续优化 [太阳]核心观点: 1⃣25Q4收入+9%、核心经营利润+23%、归母净利润+24%,业绩表现超预期。其中25Q4同店+3%(优于此前与Q3的+1%类似的指引)、核心经营利润率+0.8pct(优于此前保持稳定的指引)。 2️⃣25年门店数净增1706家至18101家(肯德基/必胜客/其他品牌分别净变动+1349/+444/-87家),26年维持达到2万家店目标,对应净增约1900家。 3️⃣关注新业态/店型成长,肯悦咖啡截至25年底达到2200家,
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百胜中国控股有限公司
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【中信机械】中集集团重点推荐
【中信机械】中集集团重点推荐:集装箱业务见底企稳,海工业务释放盈利弹性,AI数据中心业务打开长期成长空间 #集装箱业务见底企稳,更新周期支撑行业需求中枢抬升: 2024年受红海危机事件影响,行业集装箱需求创历史高峰达800万TEU,2025年受中美贸易关税影响回落至450~500万TEU,我们预计全球经济贸易增长+旧箱子淘汰更替共同支撑集装箱行业需求中枢维持400~450万TEU水平。公司集装箱业务见底企稳趋势明确。 #海工业务未来三年景气度确定性向上,盈利弹性有望释放:1、FPSO制造总包大单
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中际旭创2026.2.4紧急电话会议核心整理
中际旭创2026.2.4紧急电话会议核心整理 本次会议针对股价大跌澄清光模块技术路线、2026-2027年需求、毛利率及供应链等核心问题,明确公司技术全路径布局优势,看好行业及自身长期发展。 一、技术路线:可插拔为主流,NPO是确定性下一代路径,CPO落地尚远 1. 2026-2027年CSP客户网络升级以800G/1.6T/3.2T可插拔光模块为主,3.2T双方案均进入客户测试,2028-2030年3.7T仍将以可插拔为核心,技术生命力强劲。 2. NPO获头部CSP定制开发,2027年量产,
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铜冠铜箔更新:二代铜供不应求,四代铜放量在即0212
❗【天风电新】铜冠铜箔更新:二代铜供不应求,四代铜放量在即0212 ——————————— 公司25年PCB类铜箔产能5万吨,其中30-40%即1.5-2万吨是RTF&HVLP(AI铜箔相关),考虑到AI下游旺盛需求,公司25年开始将锂电箔1.5万吨转产RTF&HVLP,已于25年底开始生产目前处于爬坡中,预计26年AI铜箔产能储备在3万吨+。 结构上: ✅二代铜:订单旺盛,#供不应求,我们认为已具备涨价基础,此外公司已启动将部分RTF产线转HVLP 2,公司HVLP 2有望量利齐增。 ✅四代铜
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【广发电新】电力市场开启黄金十年,打破壁垒释放发展活力20260212
【广发电新】电力市场开启黄金十年,打破壁垒释放发展活力20260212 烟花#事件:11日,国办披露《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》,加快在全国范围内有效实现电力资源市场化配置。 对比历次中央政策要求,我们认为本次存在以下重要特征: 發#一是发文级别高。《意见》由国务院办公厅直接发布,政策层级更高、统筹推进力度有望更大。 發#二是首提2035年目标。先前提出2030年基本建成全国统一电力市场体系。本次明确,到2035年,全面建成全国统一电力市场体系。电力资源全面实现全国范围内的优化配置
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持续看好电力IT相关标的【中泰计算机|0211】
持续看好电力IT相关标的【中泰计算机|0211】 事件:2.11国务院办公厅印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》(以下简称《意见》)。 # 总体要求要点:1)到2030年,基本建成全国统一电力市场体系,市场化交易电量占全社会用电量的70%左右,现货市场全面转入正式运行;2)到2035年,全面建成全国统一电力市场体系。 《意见》部分具体要点: # 健全电力市场的各项功能。《意见》明确要推动现货市场2027年前基本实现正式运行,完善更好实现环境价值的绿色电力市场,并进一步建立完善可靠支撑调
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【zx国防与航空航天】复旦微电股权激励点评——拐点已现,迈向星辰
【zx国防与航空航天】复旦微电股权激励点评——拐点已现,迈向星辰 ---- ⭕股权激励落地,核心高管等获授予。公司发布股权激励草案,计划向激励对象授予限制性A股共1388万股,约占总股本的1.7%。激励对象共计308人,#涵盖新任董事长、董秘及核心技术人员俞军等,拟分三期授予,26-28年归属比例分别为20%/30%/50%,授予价格为前一交易日收盘价的50%,约41.59元。 ⭕考核目标聚焦高可靠FPGA及存储核心主业,彰显发展信心。若2026-2028年均实现100%授予,则需对应年份FPG
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智谱发布GLM5,持续推荐,重视近期大模型密集更新!
智谱发布GLM5,持续推荐,重视近期大模型密集更新! 【申万TMT】 #GLM5在coding和Agent能力达开源SOTA。26年2月11日智谱新一代旗舰基座模型GLM5发布,在编码和Agent能力上达开源SOTA,真实编程场景使用感逼近Claude Opus4.5。 #采用DeepSeek DSA架构,总参数量745B,为GLM4.7的2倍,上下文窗口支持202K token,能够较好处理长文本和复杂任务规划。 #此前Openrouter上的Pony Alpha为GLM5,上线一周在文字、代
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玻璃价格冰点时刻,重视左侧底部布局机会
玻璃价格冰点时刻,重视左侧底部布局机会【中泰建材&化工|孙颖团队】 当前玻璃-纯碱价差已压至近5年最低,行业普遍亏损,头部企业也只徘徊在盈亏线上。占比约60%的天然气产线约亏现金100元/吨,各占20%左右的石油焦、煤制气产线也在亏现边缘。冷修共识空前强化,自25年12月下旬至今,产线密集冷修,#最新日熔量已降至约14.8万吨,近5年最低水平。“很难变得更差”就是最硬的左侧逻辑。 湖北、陕西、沙河等地环保政策持续收紧,叠加双碳约束,大幅抬高复产成本与门槛。产能一旦退出难回流,#行业格局确定性改善
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长征10甲海上溅落圆满成功,火箭回收迎重大突破
【zx国防与航空航天】长征10甲海上溅落圆满成功,火箭回收迎重大突破 ---- 1、海上溅落试验圆满成功,网系回收的最关键环节迎突破。网系回收为我国首创的火箭一子级回收方案,整体难度极高;#海上溅落试验是完成网系回收最难、最关键的环节,需要多台并联发动机、箭体姿态等的精确控制。此前朱雀3号及长征12甲均验证过10km垂直起降回收,此次验证为技术难度更高、更接近实战的非垂直方案首次突破。试验成功象征着箭体控制的重大突破,为低轨卫星主力回收型号——CZ10B打下关键技术基础,无论对于海上网系回收,还
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2026-02-10 18:42:24
东方国信:字节算力持续加码,重点推荐Z系IDC黑马!
【华福计算机】❗东方国信:字节算力持续加码,重点推荐Z系IDC黑马! [太阳]大数据垂直领域领军者,基本盘稳固。公司深耕电信、金融及工业大数据领域二十余年,核心产品在三大运营商及大型银行中拥有极高的市场占有率与技术护城河。作为业务压舱石,传统软件业务不仅为公司贡献了稳定的经营性现金流,更为后续智算业务的场景落地提供了深厚的数据底座。 🚀IDC坐拥东数西算节点核心资源,深度绑定头部大厂。Seedance 2.0超预期无需多言,字节1月以来也陆续开展IDC招标持续加码算力,景气度非常好。 公司深度
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海量数据会议要点
海量数据会议要点: 产业背景:大模型记忆存储领域的发展趋势。大模型记忆侧(长上下文、历史记忆保存)是2026年产业的核心叙事方向,向量数据库、RAG是其中关键技术;海外谷歌Gemini、国内字节、豆包、阿里千问均在强化大模型记忆能力,该领域被视为产业元年(0到1阶段)的核心方向。 技术与合作进展:公司与清华大学李国良团队合作成立AIDB实验室,实验室围绕向量数据库、产业变化推进模型融合;双方合作已有很长时间,此次为实验室落地。公司已正式切入向量数据库、AIDB领域,已有大量技术积累,订单和收入端
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【中泰传媒】中文在线:IP优势显著,AI剧、短剧业务稳步推进
【中泰传媒】中文在线:IP优势显著,AI剧、短剧业务稳步推进 ⭐AI剧全面布局。根据中文在线公众号与公告信息,公司旗下海狸故事推出面向真人短剧和AI剧方向的剧本征集专项活动,并同可灵AI达成深度合作,推动“逍遥AI”、“次元神笔”等自有AI剧制作工具链在场景构建、叙事逻辑生成等关键环节实现质的飞跃。同时,公司2025年AI剧作品全网累计播放量便已突破60亿,并与腾讯达成授权合作,负责上传动画微短剧成片,预计合作金额为2,320万元。另外,公司也在积极布局海外市场,将AI剧推向北美、日韩、东南亚的
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中文在线
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商业航天调整到位,二波行情箭在弦上
[红包]商业航天调整到位,二波行情箭在弦上——SpaceX催化+板块涨停共振,史诗级赛道再启升势 👉2026年2月6日,银河电子、神剑股份等多股强势封板,板块资金活跃度显著提升,叠加SpaceX收购xAI、百万卫星星座申请等重磅事件催化,商业航天板块在经历近一个月深度调整后,二波主升行情信号明确,战略布局窗口已至。 一、深度调整充分,板块蓄势待发 自1月13日起,商业航天板块进入阶段性调整,指数回调幅度达15%-20%,核心标的回撤10%-15%,纯概念标的回调30%-50%,资金完成高位筹码
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2026-02-06 12:40:06
阿里千问访问火爆致服务器宕机、#kimi官方喊话缺卡!
##阿里千问访问火爆致服务器宕机、#kimi官方喊话缺卡!关注AIDC、算力租赁涨价周期方向; 1、千问红包引燃算力需求,积极抢占大模型流量入口。今日阿里千问APP上线“春节30亿免单”活动,活动上线不到3小时,千问App送出超100万单奶茶,该活动出现服务器卡顿问题。据悉,此次千问30亿春节请客计划,在阿里历史上的春节活动中投入最大,在今年春节大厂AI大战中投入金额也最高。 2、阿里有望上调Capex,重视算力基建投入。据Latepost报道,阿里拟将未来三年AI与云计算投入增至4800亿元,
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2026-02-04 20:43:51
百胜中国:Q4同店继续表现优秀,利润率持续优化
百胜中国:Q4同店继续表现优秀,利润率持续优化 [太阳]核心观点: 1⃣25Q4收入+9%、核心经营利润+23%、归母净利润+24%,业绩表现超预期。其中25Q4同店+3%(优于此前与Q3的+1%类似的指引)、核心经营利润率+0.8pct(优于此前保持稳定的指引)。 2️⃣25年门店数净增1706家至18101家(肯德基/必胜客/其他品牌分别净变动+1349/+444/-87家),26年维持达到2万家店目标,对应净增约1900家。 3️⃣关注新业态/店型成长,肯悦咖啡截至25年底达到2200家,
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2026-02-04 13:50:32
【中信机械】中集集团重点推荐
【中信机械】中集集团重点推荐:集装箱业务见底企稳,海工业务释放盈利弹性,AI数据中心业务打开长期成长空间 #集装箱业务见底企稳,更新周期支撑行业需求中枢抬升: 2024年受红海危机事件影响,行业集装箱需求创历史高峰达800万TEU,2025年受中美贸易关税影响回落至450~500万TEU,我们预计全球经济贸易增长+旧箱子淘汰更替共同支撑集装箱行业需求中枢维持400~450万TEU水平。公司集装箱业务见底企稳趋势明确。 #海工业务未来三年景气度确定性向上,盈利弹性有望释放:1、FPSO制造总包大单
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中集集团
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中际旭创2026.2.4紧急电话会议核心整理
中际旭创2026.2.4紧急电话会议核心整理 本次会议针对股价大跌澄清光模块技术路线、2026-2027年需求、毛利率及供应链等核心问题,明确公司技术全路径布局优势,看好行业及自身长期发展。 一、技术路线:可插拔为主流,NPO是确定性下一代路径,CPO落地尚远 1. 2026-2027年CSP客户网络升级以800G/1.6T/3.2T可插拔光模块为主,3.2T双方案均进入客户测试,2028-2030年3.7T仍将以可插拔为核心,技术生命力强劲。 2. NPO获头部CSP定制开发,2027年量产,
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中际旭创
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2026-02-12 12:28:11
铜冠铜箔更新:二代铜供不应求,四代铜放量在即0212
❗【天风电新】铜冠铜箔更新:二代铜供不应求,四代铜放量在即0212 ——————————— 公司25年PCB类铜箔产能5万吨,其中30-40%即1.5-2万吨是RTF&HVLP(AI铜箔相关),考虑到AI下游旺盛需求,公司25年开始将锂电箔1.5万吨转产RTF&HVLP,已于25年底开始生产目前处于爬坡中,预计26年AI铜箔产能储备在3万吨+。 结构上: ✅二代铜:订单旺盛,#供不应求,我们认为已具备涨价基础,此外公司已启动将部分RTF产线转HVLP 2,公司HVLP 2有望量利齐增。 ✅四代铜
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铜冠铜箔
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【广发电新】电力市场开启黄金十年,打破壁垒释放发展活力20260212
【广发电新】电力市场开启黄金十年,打破壁垒释放发展活力20260212 烟花#事件:11日,国办披露《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》,加快在全国范围内有效实现电力资源市场化配置。 对比历次中央政策要求,我们认为本次存在以下重要特征: 發#一是发文级别高。《意见》由国务院办公厅直接发布,政策层级更高、统筹推进力度有望更大。 發#二是首提2035年目标。先前提出2030年基本建成全国统一电力市场体系。本次明确,到2035年,全面建成全国统一电力市场体系。电力资源全面实现全国范围内的优化配置
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南网科技
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持续看好电力IT相关标的【中泰计算机|0211】
持续看好电力IT相关标的【中泰计算机|0211】 事件:2.11国务院办公厅印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》(以下简称《意见》)。 # 总体要求要点:1)到2030年,基本建成全国统一电力市场体系,市场化交易电量占全社会用电量的70%左右,现货市场全面转入正式运行;2)到2035年,全面建成全国统一电力市场体系。 《意见》部分具体要点: # 健全电力市场的各项功能。《意见》明确要推动现货市场2027年前基本实现正式运行,完善更好实现环境价值的绿色电力市场,并进一步建立完善可靠支撑调
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国能日新
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【zx国防与航空航天】复旦微电股权激励点评——拐点已现,迈向星辰
【zx国防与航空航天】复旦微电股权激励点评——拐点已现,迈向星辰 ---- ⭕股权激励落地,核心高管等获授予。公司发布股权激励草案,计划向激励对象授予限制性A股共1388万股,约占总股本的1.7%。激励对象共计308人,#涵盖新任董事长、董秘及核心技术人员俞军等,拟分三期授予,26-28年归属比例分别为20%/30%/50%,授予价格为前一交易日收盘价的50%,约41.59元。 ⭕考核目标聚焦高可靠FPGA及存储核心主业,彰显发展信心。若2026-2028年均实现100%授予,则需对应年份FPG
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智谱发布GLM5,持续推荐,重视近期大模型密集更新!
智谱发布GLM5,持续推荐,重视近期大模型密集更新! 【申万TMT】 #GLM5在coding和Agent能力达开源SOTA。26年2月11日智谱新一代旗舰基座模型GLM5发布,在编码和Agent能力上达开源SOTA,真实编程场景使用感逼近Claude Opus4.5。 #采用DeepSeek DSA架构,总参数量745B,为GLM4.7的2倍,上下文窗口支持202K token,能够较好处理长文本和复杂任务规划。 #此前Openrouter上的Pony Alpha为GLM5,上线一周在文字、代
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玻璃价格冰点时刻,重视左侧底部布局机会
玻璃价格冰点时刻,重视左侧底部布局机会【中泰建材&化工|孙颖团队】 当前玻璃-纯碱价差已压至近5年最低,行业普遍亏损,头部企业也只徘徊在盈亏线上。占比约60%的天然气产线约亏现金100元/吨,各占20%左右的石油焦、煤制气产线也在亏现边缘。冷修共识空前强化,自25年12月下旬至今,产线密集冷修,#最新日熔量已降至约14.8万吨,近5年最低水平。“很难变得更差”就是最硬的左侧逻辑。 湖北、陕西、沙河等地环保政策持续收紧,叠加双碳约束,大幅抬高复产成本与门槛。产能一旦退出难回流,#行业格局确定性改善
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长征10甲海上溅落圆满成功,火箭回收迎重大突破
【zx国防与航空航天】长征10甲海上溅落圆满成功,火箭回收迎重大突破 ---- 1、海上溅落试验圆满成功,网系回收的最关键环节迎突破。网系回收为我国首创的火箭一子级回收方案,整体难度极高;#海上溅落试验是完成网系回收最难、最关键的环节,需要多台并联发动机、箭体姿态等的精确控制。此前朱雀3号及长征12甲均验证过10km垂直起降回收,此次验证为技术难度更高、更接近实战的非垂直方案首次突破。试验成功象征着箭体控制的重大突破,为低轨卫星主力回收型号——CZ10B打下关键技术基础,无论对于海上网系回收,还
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东方国信:字节算力持续加码,重点推荐Z系IDC黑马!
【华福计算机】❗东方国信:字节算力持续加码,重点推荐Z系IDC黑马! [太阳]大数据垂直领域领军者,基本盘稳固。公司深耕电信、金融及工业大数据领域二十余年,核心产品在三大运营商及大型银行中拥有极高的市场占有率与技术护城河。作为业务压舱石,传统软件业务不仅为公司贡献了稳定的经营性现金流,更为后续智算业务的场景落地提供了深厚的数据底座。 🚀IDC坐拥东数西算节点核心资源,深度绑定头部大厂。Seedance 2.0超预期无需多言,字节1月以来也陆续开展IDC招标持续加码算力,景气度非常好。 公司深度
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海量数据会议要点
海量数据会议要点: 产业背景:大模型记忆存储领域的发展趋势。大模型记忆侧(长上下文、历史记忆保存)是2026年产业的核心叙事方向,向量数据库、RAG是其中关键技术;海外谷歌Gemini、国内字节、豆包、阿里千问均在强化大模型记忆能力,该领域被视为产业元年(0到1阶段)的核心方向。 技术与合作进展:公司与清华大学李国良团队合作成立AIDB实验室,实验室围绕向量数据库、产业变化推进模型融合;双方合作已有很长时间,此次为实验室落地。公司已正式切入向量数据库、AIDB领域,已有大量技术积累,订单和收入端
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【中泰传媒】中文在线:IP优势显著,AI剧、短剧业务稳步推进
【中泰传媒】中文在线:IP优势显著,AI剧、短剧业务稳步推进 ⭐AI剧全面布局。根据中文在线公众号与公告信息,公司旗下海狸故事推出面向真人短剧和AI剧方向的剧本征集专项活动,并同可灵AI达成深度合作,推动“逍遥AI”、“次元神笔”等自有AI剧制作工具链在场景构建、叙事逻辑生成等关键环节实现质的飞跃。同时,公司2025年AI剧作品全网累计播放量便已突破60亿,并与腾讯达成授权合作,负责上传动画微短剧成片,预计合作金额为2,320万元。另外,公司也在积极布局海外市场,将AI剧推向北美、日韩、东南亚的
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商业航天调整到位,二波行情箭在弦上
[红包]商业航天调整到位,二波行情箭在弦上——SpaceX催化+板块涨停共振,史诗级赛道再启升势 👉2026年2月6日,银河电子、神剑股份等多股强势封板,板块资金活跃度显著提升,叠加SpaceX收购xAI、百万卫星星座申请等重磅事件催化,商业航天板块在经历近一个月深度调整后,二波主升行情信号明确,战略布局窗口已至。 一、深度调整充分,板块蓄势待发 自1月13日起,商业航天板块进入阶段性调整,指数回调幅度达15%-20%,核心标的回撤10%-15%,纯概念标的回调30%-50%,资金完成高位筹码
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阿里千问访问火爆致服务器宕机、#kimi官方喊话缺卡!
##阿里千问访问火爆致服务器宕机、#kimi官方喊话缺卡!关注AIDC、算力租赁涨价周期方向; 1、千问红包引燃算力需求,积极抢占大模型流量入口。今日阿里千问APP上线“春节30亿免单”活动,活动上线不到3小时,千问App送出超100万单奶茶,该活动出现服务器卡顿问题。据悉,此次千问30亿春节请客计划,在阿里历史上的春节活动中投入最大,在今年春节大厂AI大战中投入金额也最高。 2、阿里有望上调Capex,重视算力基建投入。据Latepost报道,阿里拟将未来三年AI与云计算投入增至4800亿元,
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百胜中国:Q4同店继续表现优秀,利润率持续优化
百胜中国:Q4同店继续表现优秀,利润率持续优化 [太阳]核心观点: 1⃣25Q4收入+9%、核心经营利润+23%、归母净利润+24%,业绩表现超预期。其中25Q4同店+3%(优于此前与Q3的+1%类似的指引)、核心经营利润率+0.8pct(优于此前保持稳定的指引)。 2️⃣25年门店数净增1706家至18101家(肯德基/必胜客/其他品牌分别净变动+1349/+444/-87家),26年维持达到2万家店目标,对应净增约1900家。 3️⃣关注新业态/店型成长,肯悦咖啡截至25年底达到2200家,
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【中信机械】中集集团重点推荐
【中信机械】中集集团重点推荐:集装箱业务见底企稳,海工业务释放盈利弹性,AI数据中心业务打开长期成长空间 #集装箱业务见底企稳,更新周期支撑行业需求中枢抬升: 2024年受红海危机事件影响,行业集装箱需求创历史高峰达800万TEU,2025年受中美贸易关税影响回落至450~500万TEU,我们预计全球经济贸易增长+旧箱子淘汰更替共同支撑集装箱行业需求中枢维持400~450万TEU水平。公司集装箱业务见底企稳趋势明确。 #海工业务未来三年景气度确定性向上,盈利弹性有望释放:1、FPSO制造总包大单
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中际旭创2026.2.4紧急电话会议核心整理
中际旭创2026.2.4紧急电话会议核心整理 本次会议针对股价大跌澄清光模块技术路线、2026-2027年需求、毛利率及供应链等核心问题,明确公司技术全路径布局优势,看好行业及自身长期发展。 一、技术路线:可插拔为主流,NPO是确定性下一代路径,CPO落地尚远 1. 2026-2027年CSP客户网络升级以800G/1.6T/3.2T可插拔光模块为主,3.2T双方案均进入客户测试,2028-2030年3.7T仍将以可插拔为核心,技术生命力强劲。 2. NPO获头部CSP定制开发,2027年量产,
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