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一手调研
每日盘前最全,最及时的盘前纪要
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一手调研
航行五百年的机构
2026-05-26 08:33:27
5月26日盘前重要纪要
今日盘前纪要(时效性) 【华为韬定律】 【小熊团队】hw论文解析: 1)26-35年,ai硬件集成度上涨100倍,hw“韬定律”路径,单位平方毫米 承载4亿晶体管(大概对应1.4nm) 2)2.5d 不是重点,3d堆叠才是最优解。互联线路不再局限于芯片周长,而是表面面积都可互联。 3)理想状态:Ratio (混合键合间距 / 顶层金属间距比值)最好 < 3 (理想状态 ≈ 1)。 4)hw 实测混合键合间距达到1.5微米; TSV焊盘仅位于顶层金属下方一级; 3D制造良率接近100%。 点评:
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鼎龙股份
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通富微电
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鹏鼎控股
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英杰电气
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容大感光
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一手调研
航行五百年的机构
2026-05-25 08:04:27
5月25日盘前重要纪要
今日盘前纪要(时效性) 部分更新在《周末,重要纪要!》 【中芯国际】 【中泰电子|中芯国际】最被低估的大国重器! #先进制程是国产AI核心卡点 当前国产实现了AI初步闭环:大模型快速发展→国算设计公司订单上修→先进制程产能紧缺,而中芯有望下半年实现扩产产能逐步释放,解决国产AI最卡点问题! #是全球逻辑Fab二季度环比增速最快的公司 中芯国际Q1淡季不淡,当前稼动率93.1%,价格持续提升。指引Q2环增14%-16%,为全球逻辑fab厂最强环比增速指引(台积电10.3%,联电10%左右,格罗方德
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鹏鼎控股
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景旺电子
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京泉华
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中芯国际
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寒武纪
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一手调研
2026-05-24 16:47:07
周末,重要纪要
今日盘前纪要(时效性) 【PCB更新】 PCB进展更新: 1,Vera Rubin200机柜中OAM板的技术规格、价值量等情况? 在Vera Rubin200机柜(26年大概45000柜)的Computer Tray中,OAM板(Super Chip HBM Board)采用M8材料,为7+12+7结构的26层HDI板(GB300为6+12+6的24层板),对应下一代Ultra Rubin为52层板。 供应商份额方面,胜宏份额最大;其次沪电;再次鹏鼎;然后是深南、方正等。此外,预留了10%的份额
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鹏鼎控股
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沪电股份
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泰和新材
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法拉电子
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胜宏科技
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一手调研
航行五百年的机构
2026-05-22 08:02:03
5月22日盘前重要纪要
今日盘前纪要(时效性) 【NVL机柜拆解大涨环节】 摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架进行了全面的物料清单(BOM)拆解,内存增长435%,在其覆盖的下游零部件中,PCB内容价值增幅最为显著,较GB300大涨233%,其次是MLCC(+182%)、ABF基板(+82%)、电源(+32%)以及液冷组件(+12%)。 存储芯片:德明利、兆易创新、佰维存储、江波龙 PCB:胜宏科技、沪电股份 MLCC:风华高科、三环集团 ABF基板:兴森科技 【算力价格大涨】 天风通信 | 算力租赁涨价NBIS大
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胜宏科技
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沪电股份
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禾盛新材
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大众交通
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埃科光电
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一手调研
航行五百年的机构
2026-05-21 07:59:13
5月21日重要盘前纪要
今日盘前纪要(时效性) 【长鑫上市的受益股】 长鑫定于5月27日上会,两存IPO进度全面加速 #IPO进程如何展望? 按照IPO流程:1️⃣5月27日正常过会;2️⃣1-2周时间提交注册并获批文;3️⃣1-2周时间进行询价定价,资金募集。 乐观来看,如果顺利,6月底有望正式上市。 #对设备影响如何? 对于设备板块中长期绝对是利好,后续市场对于存储的扩产招标信心更足,此前预期很混乱、口径繁杂,设备板块的关注度会更高,能容纳更多资金。 #长鑫上市会是设备高点吗? 长鑫上市后还有长存,下半年还有先进逻
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华灿光电
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合肥城建
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京东方A
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海光信息
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法拉电子
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一手调研
航行五百年的机构
2026-05-20 07:39:32
5月20日盘前重要纪要
今日盘前纪要(时效性) 【长江存储上市受益股】 【长江存储正式启动 IPO 辅导,带动国产存储产业链相关企业迎来发展机遇】 直接关联股权: 养元饮品旗下泉泓投资直接持有长江存储集团 0.99% 股权;长江存储一级市场估值约 1600 亿元,上市后市场普遍预期达 3000 亿元,对应养元饮品所持股权价值约 15 亿元至 30 亿元。万润科技与长江存储同属湖北国资体系,子公司为其提供存储芯片封测服务。大众、交通、市北高新等通过参股产业基金间接持股,比例极低。 设备供应商:中微公司在长江存储刻蚀设备供
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中微公司
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东山精密
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亨通光电
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欧科亿
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赛腾股份
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一手调研
航行五百年的机构
2026-05-19 07:47:14
5月19日重要盘前纪要
今日盘前纪要(时效性) 【领益智造】 领益智造:立敏达对NVIDIA液冷订单或上修至超40亿美金;先看2000亿 20260518 #公司公告,公司就某算力客户订单履约为子公司立敏达提供1.3亿美金担保金额上限,期限为即日起三年。 #立敏达对英伟达在手订单或上修至超40亿美金。 我们推测该客户为英伟达,主因立敏达早已确认为英伟达液冷RVL/AVL核心供应商。 参考维谛、奇鋐、讯强等全球头部液冷OEM的长单履约规范,零部件/集成供应商须向客户缴纳一定比例的保证金。 冷板/CDU的订单的履约保证金率
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领益智造
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华工科技
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旭光电子
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美格智能
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四方达
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一手调研
航行五百年的机构
2026-05-18 07:31:29
5月18日盘前重要纪要
今日盘前纪要(时效性) 【长鑫业绩超预期】 【兴证电子】26Q1长鑫业绩超预期,持续看好存储超级景气周期! 长鑫2026年3月31日因财报到期中止审核,2026年5月17日,长鑫科创板IPO更新财报并恢复审核,目前审核状态为“已受理” 26Q1公司营收508亿元,同比增长719%,归母净利润248亿元,同比增长1688.30%;26H1预计营收为1100-1200亿元、同比增长613%-677%,归母净利润500-570亿元、同比增长2244%-2544%。我们测算26全年归母利润1500-20
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合肥城建
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兆易创新
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光电股份
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东山精密
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中微公司
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一手调研
航行五百年的机构
2026-05-15 07:40:36
5月15日盘前重要纪要
今日盘前纪要(时效性) 【台积电全面转光】 🧧#台积电定调“三层蛋糕”:COUPE量产在即、引爆光互连全产业链 #核心理论:台积电提出了全新的AI芯片“三层蛋糕”理论,从芯片角度将AI产业分为: 第一层:运算(算力基础)。 第二层:异质整合与3D IC(先进封装)。 第三层:光子与光互连,台积电明确指出这是“未来最重要”的一层,确认了从“电互连”向“全光化”转型的行业趋势。 🥇#关键技术落地:为了支撑光互连层,台积电的COUPE硅光整合平台(通过3D堆叠集成电子与光子芯片)将在2026年进入
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天孚通信
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禾盛新材
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强瑞技术
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泰和新材
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中芯国际
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一手调研
航行五百年的机构
2026-05-14 07:58:44
5月14日盘前重要纪要
今日盘前纪要(时效性) 【国产算力】 阿里(超3800亿计划)、腾讯(1Q超预期+下半年加码)、字节(+25%)集体上修资本开支 国产算力,价值演绎刚刚开始:阿里腾讯对模型ARR与Capex表述积极,同时明确表示国产芯片下半年有望放量!【天风计算机 缪欣君/刘鉴团队】 #产业链维度,建议关注: (1)AI芯片,昇腾链(深圳华强、神州数码、航天电器等)、寒武纪、海光信息、昆仑芯、壁仞科技、江原科技 (2)CPU:海光信息、中国长城、龙芯中科 (3)AIDC:东阳光、中国联通、东方国信、世纪互联、豫
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工业富联
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数据港
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蔚蓝锂芯
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大位科技
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润建股份
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一手调研
航行五百年的机构
2026-05-13 07:55:31
5月13日盘前重要纪要
今日盘前纪要(时效性) 【算力期货】 AI世界的“原油期货”要来了:芝商所官宣将推出算力期货市场 芝加哥商品交易所集团(CME Group)宣布与指数提供商Silicon Data合作,计划推出一个针对人工智能(AI)算力的期货市场。算力被视为推动AI热潮的核心资源。 周二(5月12日)发布的声明写道,芝商所和Silicon Data将于年内晚些时候推出一个“首创”(first-in-class)算力期货市场,目前正在等待监管部门的审查。 海外算力重要事件解读更新: 芝加哥算力期货重磅落地,全球
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晶晨股份
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瑞芯微
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联瑞新材
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瑞可达
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平治信息
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一手调研
航行五百年的机构
2026-05-12 07:54:50
5月12日盘前重要纪要
今日盘前纪要(时效性) 【访华,有马无黄】 hcdx 光伏重大更新:有马无黄,聚焦算力租赁+商业航天 根据路透社最新消息,#黄仁勋本次不随同,#马斯克将随同,非常超预期! 此前市场预期黄仁勋将随同(导致5.11算力租赁板块调整),马斯克不随同(导致太空光伏条线存在担忧)。目前算力租赁、太空光伏两大制约因素同步释放! 算力租赁方面。此前黄仁勋将随同消息催化,导致市场认为算卡短缺逻辑可能失效,5.11算力租赁普遍调整。 路透社确认黄不随同,而且我国也需要大力发展本土算卡供应能力,因此海外算卡供应紧缺
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晶科科技
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美湖股份
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键邦股份
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剑桥科技
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芯朋微
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一手调研
航行五百年的机构
2026-05-11 08:27:17
5月11日盘前重要纪要
今日盘前纪要(时效性) 【总结】 今天所有纪要中提到紧缺的: 1. CPU英特尔5月中下旬会有一次涨价。AMD 6月会有一次涨价。 2. 能稳定交付给北美客户的3.4英寸INP衬底紧张。 3. 光纤 光棒紧张 4. DCI里要用到的DSP,光纤,高端陶瓷件,高端PCB紧张 5. OCS里包括液晶,透镜等多种物料紧张 6. SSD HBM紧张 7. ABF载板及所有上游材料紧张,CPU GPU双重压力,T-Glass供应缺口40%-50% 【CPU&token工厂】 【东方计算机】为什么我们继续看
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大族激光
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禾盛新材
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润建股份
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海光信息
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卓易信息
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一手调研
航行五百年的机构
2026-05-08 08:16:03
5月8日盘前重要纪要
今日盘前纪要(时效性) 【胜宏科技】 5月7日胜宏科技调研(惠州,董事长出席) 一、核心结论(董事长定调) • Rubin平台绝对龙头:全球份额50%-55%,全程联合研发,专有技术壁垒高,Q2批量出货,单价/层数/毛利率显著抬升(毛利率45%+)。 • 谷歌G客户量产落地:TPU高端AI PCB已量产,2026年贡献大几十亿营收,客户结构多元化,降低单一依赖。 • 全年业绩指引:AI收入占比60%+,高端AI产能同比+50%;近三年CAGR≥50%,2030年千亿产值目标不变。 二、订单与客户
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胜宏科技
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东山精密
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芯原股份
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宏和科技
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大族激光
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7.84
一手调研
航行五百年的机构
2026-05-07 08:41:07
5月7日盘前重要纪要
今日盘前纪要(时效性) 【光纤】 【华泰通信0506】再次强调光纤光缆的历史大周期 【事件】 英伟达宣布与康宁建立长期合作伙伴关系,以加强美国AI基础设施建设。康宁将新建三家美国工厂,把美国光连接产能提升10倍,光纤产量提升超过50%。 【看点】 1、ai的需求全面爆发,美国光连接产能提升10倍 2、康宁扩的50%是光纤拉丝而不是棒,此前我们强调受限sicl4管制,美日企业无法扩出光棒产能,中国企业全面收益。 【结论】 1、全面利好中国光纤光缆企业 2、重点关注康宁国内的战略合作伙伴 通鼎互联
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中国长城
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潍柴动力
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禾盛新材
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罗博特科
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长飞光纤
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