市场有传将放松对芯片企业补贴的限制，最近半导体有调整，还是应关注前期领头股票缩量调整的机会，例如茂莱光学之类的，不推荐股票，只是说说自己的认识，认识不到位请手下留情。消息第一时间发出来，相关企业自己去搜索吧，我只是简单的罗列几个，欢迎大家来补充。 华为海思：中国最大的芯片制造商是海思半导体

3月21日，有消息称政府将为头部芯片企业提供更便利的补贴渠道，以带动整个芯片行业的发展。而这，或许是科技部重组后，全力突破卡脖子局面的开端。 当前国际科技竞争和外部遏制打压的形势严峻，尤其是芯片领域，技术短板不仅影响中国经济社会发展和国家安全，也限制了在国际竞争中的话语权和主动

最近的主线比较复杂，一带一路、芯片、信创、AI等轮番上演，让人觉得甚是凌乱摸不着头脑，踏不准节奏。但仔细想想其实这些主线都可以归结为一条线，那就是“大国博弈”——其中，一带一路属于国际博弈，而芯片、信创和AI则属于解决我们自身的一些困境。今天把最近这些轮动性的主线全部梳理一下，因为下周估计还是这几个

材料和设备是半导体产业的基石，一代技术依赖于一代工艺，一代工艺依赖一代材料和设备来实现。半导体材料处于整个半导体产业链的上游环节，对半导体产业发展起着重要支撑作用，具有产业规模大、细分行业多、技术门槛高、研发投入大、研发周期长等特点。半导体材料行业又因其具有极大的附加值和特有的产业生态支撑作用而往往

  君理资本 半导体前道设备研究（八） 电子特气 Teddy写于2022/12/01   我们一直在寻找志同道合的伙伴、业务与合作机会，我们同样也期待您的阅读反馈，亦可以关注我们，获取我们更多的观点与研究报告。 &nbs

一、中国星网 1、事件催化：工信部讲话加快6G研发，本川智能一周翻倍，而核心因素是俄乌战争中卫星应用以及马斯克星链（低轨卫星互联网）催化导致的抢占迫在眉睫。 2、我国卫星互联网运营商不是中国卫通，是中国星网（中国卫星网络集团有限公司）未上市，2019开始筹建，2021年4月正式成立，在国家层面，这是

S大恒科技(sh600288）S 在6G领域，太赫兹技术是一项非常重要的技术，它可以实现超高速、高容量、低延迟、安全的通讯传输。太赫兹技术是一种高频电磁波技术，其频率处于微波和红外线之间。相比传统5G技术，太赫兹技术具有以下优势：超高速传输：太赫兹技术可以实现每秒数十GB的传输速度，是5G

人工智能是时代的发展，是本轮行情的绝对主线，目前我认为，人工智能行情将至少经历三个阶段：第一阶段为情绪炒作期，当Chatgpt出圈爆火，仅仅用了两个月就突破1亿月活，市场突然意识到AI时代已经来临，随即所有跟AI相关的标的均经历了一轮快速上涨；第二阶段随着情绪逐步冷静，市场将逐步转移到逻辑选股阶段，

未来几年内，中国人工智能芯片市场规模将保持年均 40%至 50%的增长速度，到 2024 年，市场规模将达到 785 亿元。而随着人工智 能相关技术的进步，应用场景将更加多元化，GPGPU 通用性好和软件生态系统完善的 优势会进一步展现出来，成为该领域的主流解决方案。GPGPU 在我国人工智能芯片领

1、钙钛矿：下一代光伏新技术，理论上具备高效率、低成本优势，未来与HJT、TO­P­C­on叠层是产业化重点方向。 当前钙钛矿单结量产效率接近15%，逐步努力向18%迈进。如果叠层技术逐步成熟，未来效率将有较大提升。 2、钙钛矿产业化： （1）配方+设备+工艺齐发力，稳定性、大面积制备问题正在突破。

新技术是最有魅力的投资方向，储能的终极形态是固态电池和钠离子电池，光伏的终极形态是钙钛矿和碲化镉摸。 新技术为什么有魅力？因为，新技术可以弥补传统技术的缺点，比如；“固态电池”把电解液换成电解质，它的安全性，能量密度以及充电速度都得到全面的提升，据说固态电池充电速度，三分钟充满电，对于高温和低温都很

#4680原材料镀镍钢带国产替代稀缺标的。1）预镀镍钢带是适配4680和消费大圆柱的结构件原材料，工艺为连续预镀镍 退火， 将形成Fe-Ni过渡合金层可防止针孔/裂纹，兼顾强度、质量和耐腐蚀性，其工艺存在壁垒，此前均来自新日铁等日韩企业。随着4680的逐步上量，全球需求有望抬升。2）25万吨 产能：

网传资料，出处不明，仅供参考！ 1.碳化硅的应用场景有哪些?不同的场景潜力怎么样? 碳化硅行业分为半绝缘衬底与导电型衬底，目前最有发展前景的是导电型村底，最主要的应用场景是用于新能源汽车中做MOSFET.替代IGBT.MOSFET体积只有IGBT的1/10同时可以输出更大的功率，温控能力强，装入新能

天富能源是天科合达的控股股东，天科合达是国内领先的垄断囯内市场的导电碳化硅晶片生产商，目前公司在国内市占率超90％是绝对龙头，22年12月底天科合达估值200亿完成增资5.5％融资10亿左右，将于23年4月份申报上市，预计23年年底发行估值500亿左右，上市募投达产后导电碳化硅衬底及外延片产能世界排

核心观点 本文是关于钙钛矿电池的一些知识转载，个人认为写的比较全面易懂，对了解当前市场大热点有帮助的 钙钛矿和硅材料的显著区别从本质上决定了电池器件的表现。硅材料是由硅原子通过共价键连接而形成的一种十分稳定的材料，这种既稳定又单一的结构意味着其具有固定光电性质、加工困难、对缺陷的包容性差等特点。相比

市场有传将放松对芯片企业补贴的限制，最近半导体有调整，还是应关注前期领头股票缩量调整的机会，例如茂莱光学之类的，不推荐股票，只是说说自己的认识，认识不到位请手下留情。消息第一时间发出来，相关企业自己去搜索吧，我只是简单的罗列几个，欢迎大家来补充。 华为海思：中国最大的芯片制造商是海思半导体

3月21日，有消息称政府将为头部芯片企业提供更便利的补贴渠道，以带动整个芯片行业的发展。而这，或许是科技部重组后，全力突破卡脖子局面的开端。 当前国际科技竞争和外部遏制打压的形势严峻，尤其是芯片领域，技术短板不仅影响中国经济社会发展和国家安全，也限制了在国际竞争中的话语权和主动

最近的主线比较复杂，一带一路、芯片、信创、AI等轮番上演，让人觉得甚是凌乱摸不着头脑，踏不准节奏。但仔细想想其实这些主线都可以归结为一条线，那就是“大国博弈”——其中，一带一路属于国际博弈，而芯片、信创和AI则属于解决我们自身的一些困境。今天把最近这些轮动性的主线全部梳理一下，因为下周估计还是这几个

材料和设备是半导体产业的基石，一代技术依赖于一代工艺，一代工艺依赖一代材料和设备来实现。半导体材料处于整个半导体产业链的上游环节，对半导体产业发展起着重要支撑作用，具有产业规模大、细分行业多、技术门槛高、研发投入大、研发周期长等特点。半导体材料行业又因其具有极大的附加值和特有的产业生态支撑作用而往往

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人工智能是时代的发展，是本轮行情的绝对主线，目前我认为，人工智能行情将至少经历三个阶段：第一阶段为情绪炒作期，当Chatgpt出圈爆火，仅仅用了两个月就突破1亿月活，市场突然意识到AI时代已经来临，随即所有跟AI相关的标的均经历了一轮快速上涨；第二阶段随着情绪逐步冷静，市场将逐步转移到逻辑选股阶段，

未来几年内，中国人工智能芯片市场规模将保持年均 40%至 50%的增长速度，到 2024 年，市场规模将达到 785 亿元。而随着人工智 能相关技术的进步，应用场景将更加多元化，GPGPU 通用性好和软件生态系统完善的 优势会进一步展现出来，成为该领域的主流解决方案。GPGPU 在我国人工智能芯片领

1、钙钛矿：下一代光伏新技术，理论上具备高效率、低成本优势，未来与HJT、TO­P­C­on叠层是产业化重点方向。 当前钙钛矿单结量产效率接近15%，逐步努力向18%迈进。如果叠层技术逐步成熟，未来效率将有较大提升。 2、钙钛矿产业化： （1）配方+设备+工艺齐发力，稳定性、大面积制备问题正在突破。

新技术是最有魅力的投资方向，储能的终极形态是固态电池和钠离子电池，光伏的终极形态是钙钛矿和碲化镉摸。 新技术为什么有魅力？因为，新技术可以弥补传统技术的缺点，比如；“固态电池”把电解液换成电解质，它的安全性，能量密度以及充电速度都得到全面的提升，据说固态电池充电速度，三分钟充满电，对于高温和低温都很

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网传资料，出处不明，仅供参考！ 1.碳化硅的应用场景有哪些?不同的场景潜力怎么样? 碳化硅行业分为半绝缘衬底与导电型衬底，目前最有发展前景的是导电型村底，最主要的应用场景是用于新能源汽车中做MOSFET.替代IGBT.MOSFET体积只有IGBT的1/10同时可以输出更大的功率，温控能力强，装入新能

天富能源是天科合达的控股股东，天科合达是国内领先的垄断囯内市场的导电碳化硅晶片生产商，目前公司在国内市占率超90％是绝对龙头，22年12月底天科合达估值200亿完成增资5.5％融资10亿左右，将于23年4月份申报上市，预计23年年底发行估值500亿左右，上市募投达产后导电碳化硅衬底及外延片产能世界排

核心观点 本文是关于钙钛矿电池的一些知识转载，个人认为写的比较全面易懂，对了解当前市场大热点有帮助的 钙钛矿和硅材料的显著区别从本质上决定了电池器件的表现。硅材料是由硅原子通过共价键连接而形成的一种十分稳定的材料，这种既稳定又单一的结构意味着其具有固定光电性质、加工困难、对缺陷的包容性差等特点。相比

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3月21日，有消息称政府将为头部芯片企业提供更便利的补贴渠道，以带动整个芯片行业的发展。而这，或许是科技部重组后，全力突破卡脖子局面的开端。 当前国际科技竞争和外部遏制打压的形势严峻，尤其是芯片领域，技术短板不仅影响中国经济社会发展和国家安全，也限制了在国际竞争中的话语权和主动

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  君理资本 半导体前道设备研究（八） 电子特气 Teddy写于2022/12/01   我们一直在寻找志同道合的伙伴、业务与合作机会，我们同样也期待您的阅读反馈，亦可以关注我们，获取我们更多的观点与研究报告。 &nbs

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S大恒科技(sh600288）S 在6G领域，太赫兹技术是一项非常重要的技术，它可以实现超高速、高容量、低延迟、安全的通讯传输。太赫兹技术是一种高频电磁波技术，其频率处于微波和红外线之间。相比传统5G技术，太赫兹技术具有以下优势：超高速传输：太赫兹技术可以实现每秒数十GB的传输速度，是5G

人工智能是时代的发展，是本轮行情的绝对主线，目前我认为，人工智能行情将至少经历三个阶段：第一阶段为情绪炒作期，当Chatgpt出圈爆火，仅仅用了两个月就突破1亿月活，市场突然意识到AI时代已经来临，随即所有跟AI相关的标的均经历了一轮快速上涨；第二阶段随着情绪逐步冷静，市场将逐步转移到逻辑选股阶段，

未来几年内，中国人工智能芯片市场规模将保持年均 40%至 50%的增长速度，到 2024 年，市场规模将达到 785 亿元。而随着人工智 能相关技术的进步，应用场景将更加多元化，GPGPU 通用性好和软件生态系统完善的 优势会进一步展现出来，成为该领域的主流解决方案。GPGPU 在我国人工智能芯片领

1、钙钛矿：下一代光伏新技术，理论上具备高效率、低成本优势，未来与HJT、TO­P­C­on叠层是产业化重点方向。 当前钙钛矿单结量产效率接近15%，逐步努力向18%迈进。如果叠层技术逐步成熟，未来效率将有较大提升。 2、钙钛矿产业化： （1）配方+设备+工艺齐发力，稳定性、大面积制备问题正在突破。

新技术是最有魅力的投资方向，储能的终极形态是固态电池和钠离子电池，光伏的终极形态是钙钛矿和碲化镉摸。 新技术为什么有魅力？因为，新技术可以弥补传统技术的缺点，比如；“固态电池”把电解液换成电解质，它的安全性，能量密度以及充电速度都得到全面的提升，据说固态电池充电速度，三分钟充满电，对于高温和低温都很

#4680原材料镀镍钢带国产替代稀缺标的。1）预镀镍钢带是适配4680和消费大圆柱的结构件原材料，工艺为连续预镀镍 退火， 将形成Fe-Ni过渡合金层可防止针孔/裂纹，兼顾强度、质量和耐腐蚀性，其工艺存在壁垒，此前均来自新日铁等日韩企业。随着4680的逐步上量，全球需求有望抬升。2）25万吨 产能：

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天富能源是天科合达的控股股东，天科合达是国内领先的垄断囯内市场的导电碳化硅晶片生产商，目前公司在国内市占率超90％是绝对龙头，22年12月底天科合达估值200亿完成增资5.5％融资10亿左右，将于23年4月份申报上市，预计23年年底发行估值500亿左右，上市募投达产后导电碳化硅衬底及外延片产能世界排

核心观点 本文是关于钙钛矿电池的一些知识转载，个人认为写的比较全面易懂，对了解当前市场大热点有帮助的 钙钛矿和硅材料的显著区别从本质上决定了电池器件的表现。硅材料是由硅原子通过共价键连接而形成的一种十分稳定的材料，这种既稳定又单一的结构意味着其具有固定光电性质、加工困难、对缺陷的包容性差等特点。相比

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最近的主线比较复杂，一带一路、芯片、信创、AI等轮番上演，让人觉得甚是凌乱摸不着头脑，踏不准节奏。但仔细想想其实这些主线都可以归结为一条线，那就是“大国博弈”——其中，一带一路属于国际博弈，而芯片、信创和AI则属于解决我们自身的一些困境。今天把最近这些轮动性的主线全部梳理一下，因为下周估计还是这几个

材料和设备是半导体产业的基石，一代技术依赖于一代工艺，一代工艺依赖一代材料和设备来实现。半导体材料处于整个半导体产业链的上游环节，对半导体产业发展起着重要支撑作用，具有产业规模大、细分行业多、技术门槛高、研发投入大、研发周期长等特点。半导体材料行业又因其具有极大的附加值和特有的产业生态支撑作用而往往

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S大恒科技(sh600288）S 在6G领域，太赫兹技术是一项非常重要的技术，它可以实现超高速、高容量、低延迟、安全的通讯传输。太赫兹技术是一种高频电磁波技术，其频率处于微波和红外线之间。相比传统5G技术，太赫兹技术具有以下优势：超高速传输：太赫兹技术可以实现每秒数十GB的传输速度，是5G

人工智能是时代的发展，是本轮行情的绝对主线，目前我认为，人工智能行情将至少经历三个阶段：第一阶段为情绪炒作期，当Chatgpt出圈爆火，仅仅用了两个月就突破1亿月活，市场突然意识到AI时代已经来临，随即所有跟AI相关的标的均经历了一轮快速上涨；第二阶段随着情绪逐步冷静，市场将逐步转移到逻辑选股阶段，

未来几年内，中国人工智能芯片市场规模将保持年均 40%至 50%的增长速度，到 2024 年，市场规模将达到 785 亿元。而随着人工智 能相关技术的进步，应用场景将更加多元化，GPGPU 通用性好和软件生态系统完善的 优势会进一步展现出来，成为该领域的主流解决方案。GPGPU 在我国人工智能芯片领

1、钙钛矿：下一代光伏新技术，理论上具备高效率、低成本优势，未来与HJT、TO­P­C­on叠层是产业化重点方向。 当前钙钛矿单结量产效率接近15%，逐步努力向18%迈进。如果叠层技术逐步成熟，未来效率将有较大提升。 2、钙钛矿产业化： （1）配方+设备+工艺齐发力，稳定性、大面积制备问题正在突破。

新技术是最有魅力的投资方向，储能的终极形态是固态电池和钠离子电池，光伏的终极形态是钙钛矿和碲化镉摸。 新技术为什么有魅力？因为，新技术可以弥补传统技术的缺点，比如；“固态电池”把电解液换成电解质，它的安全性，能量密度以及充电速度都得到全面的提升，据说固态电池充电速度，三分钟充满电，对于高温和低温都很

#4680原材料镀镍钢带国产替代稀缺标的。1）预镀镍钢带是适配4680和消费大圆柱的结构件原材料，工艺为连续预镀镍 退火， 将形成Fe-Ni过渡合金层可防止针孔/裂纹，兼顾强度、质量和耐腐蚀性，其工艺存在壁垒，此前均来自新日铁等日韩企业。随着4680的逐步上量，全球需求有望抬升。2）25万吨 产能：

网传资料，出处不明，仅供参考！ 1.碳化硅的应用场景有哪些?不同的场景潜力怎么样? 碳化硅行业分为半绝缘衬底与导电型衬底，目前最有发展前景的是导电型村底，最主要的应用场景是用于新能源汽车中做MOSFET.替代IGBT.MOSFET体积只有IGBT的1/10同时可以输出更大的功率，温控能力强，装入新能

天富能源是天科合达的控股股东，天科合达是国内领先的垄断囯内市场的导电碳化硅晶片生产商，目前公司在国内市占率超90％是绝对龙头，22年12月底天科合达估值200亿完成增资5.5％融资10亿左右，将于23年4月份申报上市，预计23年年底发行估值500亿左右，上市募投达产后导电碳化硅衬底及外延片产能世界排

核心观点 本文是关于钙钛矿电池的一些知识转载，个人认为写的比较全面易懂，对了解当前市场大热点有帮助的 钙钛矿和硅材料的显著区别从本质上决定了电池器件的表现。硅材料是由硅原子通过共价键连接而形成的一种十分稳定的材料，这种既稳定又单一的结构意味着其具有固定光电性质、加工困难、对缺陷的包容性差等特点。相比