一、宏观&策略停了一周，今天开始恢复更新，不过身体没有完全恢复，再加上现在的行情比较清淡，所以可能不会天天写，比较重要的节点会提示，没啥可写的时候可能就不更新了，等过完年市场完全恢复正常在日更。评论我都看过了，感谢大家的关心，明显的症状没有了，现在就是嗜睡，得慢慢恢复了，大家保护好自己，阳过

【华鑫食饮孙山山团队】山西汾酒2022经销商大会核心要点20221226： 汾酒销售公司总经理李俊要点： 1、取得成绩：前三季度全国可控终端数量突破112万家，长江以南市场同比增幅超过50%。 2、存在问题：1）品牌不够集中问题，三大品牌不够协调；2）国际化战略实施不够充分问题，海外市场覆盖50

🏵️我们年初持续提示，看似不足的库存一旦渠道打通很快转向过剩。目前看在持续兑现。企业利润率下降、商品通胀回落、中国对美出口下行都是这一现象的直接结果 1️⃣现在美国已经进入主动去库存，库销比还没显著恶化，说明需求还维持韧性 2️⃣渠道库存明显偏高，看似还好的终端库存结构差异显著，扣掉汽车也明显偏高

（作为光伏玻璃澄清剂的刚性需求，未来将出现严重的供不应求） 22年选股下沉，光伏板块里面各种卡脖子的环节都被大家所重视，石英坩埚，三氯氢硅等等，各个细分方向不断出现在大家的视野中，下一个卡脖子的环节会是什么？锑具备了非常高的可能性。 1.需求端，锑作为澄清剂里面绕不开的元素，无论是何种澄清剂配方（焦

已涨停，特意盘后发，勿追高。今天主涨的是宁德的麒麟电池CTP3.0技术，盘中看了下先惠技术涨的不错，挖了下，发现预期差挺大。具体是先惠技术的子公司宁德东恒，大致总结下，具体资料在文后：2022年5月份的时候，先惠技术公告拟以支付现金的方式购买宁德东恒51%股权。1-看一下正不正宗宁德东恒这家公司，是

数字经济利好不断，无论是近期出台的“数据二十条” 规范了行业基础制度，还是《十四五数字经济行业发展规划》 我们都可以看出，这个行业才刚刚开始， 国务院明确规划2025年数字经济产值要达GDP的10%，近几年因为疫情影响的经济未来会在恢复常态后加速找回，那么除了老三样之外，唯一可以大规模发展且带动的只

【信达食品马铮团队】20221220煌上煌交流要点： 公司大股东定增4.5亿主要用于三个加工基地建设，浙江煌上煌、丰城煌大以及海南煌上煌。采取定增形式而非账面现金主要系：1）自有资金完全覆盖后留存较少，存在资金风险。2）提振市场信心，提高股价。 明年计划新开店1000家以上，着重开拓社区实体店，

科技自主可控业绩和估值的确定性提升，最坏情况均已考量半导体供应链已从全球化走向在地化，“一个半导体世界，两套供应系统”格局已经形成。目前，最坏的情况均已体现，本次实体名单(EL)公布对公司层面不产生新的预期变化，美国对华先进制程限制和未核实名单(UVL)已经包含EL公布预期。CMP抛光垫业绩加速兑现

  周五买了三分之一仓位。结果被关。对于这个收购那个朋友有研究的。帮忙客观分析一下。愿意付公分答谢。   安徽丰原药业股份有限公司（以下简称“公司”）正在筹划发行股份购买资产并募集配套资金事项（以下简称“本次交易”）。因有关事项尚存在不确定性，为了维护投资者利益，避免对公司证券交易造成重大影响，根据

巨星农牧(603477) 公司养殖成本优势仍在，全年出栏目标达成度较高，维持“买入”评级 巨星农牧发布2022年三季报，公司前三季度实现营收25.16亿元（+20.72%），实现归母净利-0.97亿元（-147.78%）；公司单Q3实现营收9.90亿元（+57.29%），实现归母净利1.67亿元（同

疫情复苏、政策周期消化、企业经营周期过渡，把握2023年医药新周期主线。推荐方向：疫后主线（防疫产品/药店/医疗服务/疫苗）、创新药械及配套产业链（CXO/原料药）等；逻辑支撑：①疫情周期：防控措施持续优化带来诊疗量恢复；②政策周期：控费政策持续优化带来合理量价预期；③产品周期：创新药械产品持续迭代

全聚德四川饭店访善饭庄丰泽园饭店中华老字号推出自有中高端酱酒产品，全聚德要进军酒业？“酱香型的酒配全聚德的烤鸭，是一个比较经典和传统的搭配吃法，推出定制酒也是给消费者更多的选择。 12月16日，据媒体报道，全聚德日前上架了自有品牌酱香白酒产品。对此，全聚德方面向蓝鲸财经记者表示，为了发挥全

热点题材国办印发广州南沙深化面向世界的粤港澳全面合作方案深深房A（000029）深圳首位型的地产发展商之一。深物业A（000011）从事房地产开发经营，兼营物业管理。6月14日24时起国内汽柴油价格每吨分别提高390元和375元中油工程（600339）中国领先、全球先进的石油工程建设企业。中海油服（

5月国内三元电池产量16.3GWh，环比增长58.2%，铁锂约19.2GWh，环比增长 3.3%。 三元装机量大幅提升。5月我国动力电池装车量18.6GWh，同比增长90.3%，环比增长39.9%。其中三元电 池装车量8.3GWh，占总装车量45%，同比增长59%，环比增长90%；磷酸铁锂电池装车量

【中国铁塔】再定价情况超预期，当前业绩成长性及股息率配置吸引力弱于运营商，等待折旧下降-净利润放量-股息率提升驱动价值重估【开源海外】 股价异动分析：今日大涨13%，源自公司披露和运营商最新一轮定价合同，其共享折扣比例仅仅上调2.4个百分点，铁塔让利情况好于资金面此前悲观预期。 🉑️公司业绩指引：

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🏵️我们年初持续提示，看似不足的库存一旦渠道打通很快转向过剩。目前看在持续兑现。企业利润率下降、商品通胀回落、中国对美出口下行都是这一现象的直接结果 1️⃣现在美国已经进入主动去库存，库销比还没显著恶化，说明需求还维持韧性 2️⃣渠道库存明显偏高，看似还好的终端库存结构差异显著，扣掉汽车也明显偏高

（作为光伏玻璃澄清剂的刚性需求，未来将出现严重的供不应求） 22年选股下沉，光伏板块里面各种卡脖子的环节都被大家所重视，石英坩埚，三氯氢硅等等，各个细分方向不断出现在大家的视野中，下一个卡脖子的环节会是什么？锑具备了非常高的可能性。 1.需求端，锑作为澄清剂里面绕不开的元素，无论是何种澄清剂配方（焦

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数字经济利好不断，无论是近期出台的“数据二十条” 规范了行业基础制度，还是《十四五数字经济行业发展规划》 我们都可以看出，这个行业才刚刚开始， 国务院明确规划2025年数字经济产值要达GDP的10%，近几年因为疫情影响的经济未来会在恢复常态后加速找回，那么除了老三样之外，唯一可以大规模发展且带动的只

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科技自主可控业绩和估值的确定性提升，最坏情况均已考量半导体供应链已从全球化走向在地化，“一个半导体世界，两套供应系统”格局已经形成。目前，最坏的情况均已体现，本次实体名单(EL)公布对公司层面不产生新的预期变化，美国对华先进制程限制和未核实名单(UVL)已经包含EL公布预期。CMP抛光垫业绩加速兑现

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疫情复苏、政策周期消化、企业经营周期过渡，把握2023年医药新周期主线。推荐方向：疫后主线（防疫产品/药店/医疗服务/疫苗）、创新药械及配套产业链（CXO/原料药）等；逻辑支撑：①疫情周期：防控措施持续优化带来诊疗量恢复；②政策周期：控费政策持续优化带来合理量价预期；③产品周期：创新药械产品持续迭代

全聚德四川饭店访善饭庄丰泽园饭店中华老字号推出自有中高端酱酒产品，全聚德要进军酒业？“酱香型的酒配全聚德的烤鸭，是一个比较经典和传统的搭配吃法，推出定制酒也是给消费者更多的选择。 12月16日，据媒体报道，全聚德日前上架了自有品牌酱香白酒产品。对此，全聚德方面向蓝鲸财经记者表示，为了发挥全

热点题材国办印发广州南沙深化面向世界的粤港澳全面合作方案深深房A（000029）深圳首位型的地产发展商之一。深物业A（000011）从事房地产开发经营，兼营物业管理。6月14日24时起国内汽柴油价格每吨分别提高390元和375元中油工程（600339）中国领先、全球先进的石油工程建设企业。中海油服（

5月国内三元电池产量16.3GWh，环比增长58.2%，铁锂约19.2GWh，环比增长 3.3%。 三元装机量大幅提升。5月我国动力电池装车量18.6GWh，同比增长90.3%，环比增长39.9%。其中三元电 池装车量8.3GWh，占总装车量45%，同比增长59%，环比增长90%；磷酸铁锂电池装车量

【中国铁塔】再定价情况超预期，当前业绩成长性及股息率配置吸引力弱于运营商，等待折旧下降-净利润放量-股息率提升驱动价值重估【开源海外】 股价异动分析：今日大涨13%，源自公司披露和运营商最新一轮定价合同，其共享折扣比例仅仅上调2.4个百分点，铁塔让利情况好于资金面此前悲观预期。 🉑️公司业绩指引：

一、宏观&策略停了一周，今天开始恢复更新，不过身体没有完全恢复，再加上现在的行情比较清淡，所以可能不会天天写，比较重要的节点会提示，没啥可写的时候可能就不更新了，等过完年市场完全恢复正常在日更。评论我都看过了，感谢大家的关心，明显的症状没有了，现在就是嗜睡，得慢慢恢复了，大家保护好自己，阳过

【华鑫食饮孙山山团队】山西汾酒2022经销商大会核心要点20221226： 汾酒销售公司总经理李俊要点： 1、取得成绩：前三季度全国可控终端数量突破112万家，长江以南市场同比增幅超过50%。 2、存在问题：1）品牌不够集中问题，三大品牌不够协调；2）国际化战略实施不够充分问题，海外市场覆盖50

🏵️我们年初持续提示，看似不足的库存一旦渠道打通很快转向过剩。目前看在持续兑现。企业利润率下降、商品通胀回落、中国对美出口下行都是这一现象的直接结果 1️⃣现在美国已经进入主动去库存，库销比还没显著恶化，说明需求还维持韧性 2️⃣渠道库存明显偏高，看似还好的终端库存结构差异显著，扣掉汽车也明显偏高

（作为光伏玻璃澄清剂的刚性需求，未来将出现严重的供不应求） 22年选股下沉，光伏板块里面各种卡脖子的环节都被大家所重视，石英坩埚，三氯氢硅等等，各个细分方向不断出现在大家的视野中，下一个卡脖子的环节会是什么？锑具备了非常高的可能性。 1.需求端，锑作为澄清剂里面绕不开的元素，无论是何种澄清剂配方（焦

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数字经济利好不断，无论是近期出台的“数据二十条” 规范了行业基础制度，还是《十四五数字经济行业发展规划》 我们都可以看出，这个行业才刚刚开始， 国务院明确规划2025年数字经济产值要达GDP的10%，近几年因为疫情影响的经济未来会在恢复常态后加速找回，那么除了老三样之外，唯一可以大规模发展且带动的只

【信达食品马铮团队】20221220煌上煌交流要点： 公司大股东定增4.5亿主要用于三个加工基地建设，浙江煌上煌、丰城煌大以及海南煌上煌。采取定增形式而非账面现金主要系：1）自有资金完全覆盖后留存较少，存在资金风险。2）提振市场信心，提高股价。 明年计划新开店1000家以上，着重开拓社区实体店，

科技自主可控业绩和估值的确定性提升，最坏情况均已考量半导体供应链已从全球化走向在地化，“一个半导体世界，两套供应系统”格局已经形成。目前，最坏的情况均已体现，本次实体名单(EL)公布对公司层面不产生新的预期变化，美国对华先进制程限制和未核实名单(UVL)已经包含EL公布预期。CMP抛光垫业绩加速兑现

  周五买了三分之一仓位。结果被关。对于这个收购那个朋友有研究的。帮忙客观分析一下。愿意付公分答谢。   安徽丰原药业股份有限公司（以下简称“公司”）正在筹划发行股份购买资产并募集配套资金事项（以下简称“本次交易”）。因有关事项尚存在不确定性，为了维护投资者利益，避免对公司证券交易造成重大影响，根据

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疫情复苏、政策周期消化、企业经营周期过渡，把握2023年医药新周期主线。推荐方向：疫后主线（防疫产品/药店/医疗服务/疫苗）、创新药械及配套产业链（CXO/原料药）等；逻辑支撑：①疫情周期：防控措施持续优化带来诊疗量恢复；②政策周期：控费政策持续优化带来合理量价预期；③产品周期：创新药械产品持续迭代

全聚德四川饭店访善饭庄丰泽园饭店中华老字号推出自有中高端酱酒产品，全聚德要进军酒业？“酱香型的酒配全聚德的烤鸭，是一个比较经典和传统的搭配吃法，推出定制酒也是给消费者更多的选择。 12月16日，据媒体报道，全聚德日前上架了自有品牌酱香白酒产品。对此，全聚德方面向蓝鲸财经记者表示，为了发挥全

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5月国内三元电池产量16.3GWh，环比增长58.2%，铁锂约19.2GWh，环比增长 3.3%。 三元装机量大幅提升。5月我国动力电池装车量18.6GWh，同比增长90.3%，环比增长39.9%。其中三元电 池装车量8.3GWh，占总装车量45%，同比增长59%，环比增长90%；磷酸铁锂电池装车量

【中国铁塔】再定价情况超预期，当前业绩成长性及股息率配置吸引力弱于运营商，等待折旧下降-净利润放量-股息率提升驱动价值重估【开源海外】 股价异动分析：今日大涨13%，源自公司披露和运营商最新一轮定价合同，其共享折扣比例仅仅上调2.4个百分点，铁塔让利情况好于资金面此前悲观预期。 🉑️公司业绩指引：

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【华鑫食饮孙山山团队】山西汾酒2022经销商大会核心要点20221226： 汾酒销售公司总经理李俊要点： 1、取得成绩：前三季度全国可控终端数量突破112万家，长江以南市场同比增幅超过50%。 2、存在问题：1）品牌不够集中问题，三大品牌不够协调；2）国际化战略实施不够充分问题，海外市场覆盖50

🏵️我们年初持续提示，看似不足的库存一旦渠道打通很快转向过剩。目前看在持续兑现。企业利润率下降、商品通胀回落、中国对美出口下行都是这一现象的直接结果 1️⃣现在美国已经进入主动去库存，库销比还没显著恶化，说明需求还维持韧性 2️⃣渠道库存明显偏高，看似还好的终端库存结构差异显著，扣掉汽车也明显偏高

（作为光伏玻璃澄清剂的刚性需求，未来将出现严重的供不应求） 22年选股下沉，光伏板块里面各种卡脖子的环节都被大家所重视，石英坩埚，三氯氢硅等等，各个细分方向不断出现在大家的视野中，下一个卡脖子的环节会是什么？锑具备了非常高的可能性。 1.需求端，锑作为澄清剂里面绕不开的元素，无论是何种澄清剂配方（焦

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【信达食品马铮团队】20221220煌上煌交流要点： 公司大股东定增4.5亿主要用于三个加工基地建设，浙江煌上煌、丰城煌大以及海南煌上煌。采取定增形式而非账面现金主要系：1）自有资金完全覆盖后留存较少，存在资金风险。2）提振市场信心，提高股价。 明年计划新开店1000家以上，着重开拓社区实体店，

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全聚德四川饭店访善饭庄丰泽园饭店中华老字号推出自有中高端酱酒产品，全聚德要进军酒业？“酱香型的酒配全聚德的烤鸭，是一个比较经典和传统的搭配吃法，推出定制酒也是给消费者更多的选择。 12月16日，据媒体报道，全聚德日前上架了自有品牌酱香白酒产品。对此，全聚德方面向蓝鲸财经记者表示，为了发挥全

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5月国内三元电池产量16.3GWh，环比增长58.2%，铁锂约19.2GWh，环比增长 3.3%。 三元装机量大幅提升。5月我国动力电池装车量18.6GWh，同比增长90.3%，环比增长39.9%。其中三元电 池装车量8.3GWh，占总装车量45%，同比增长59%，环比增长90%；磷酸铁锂电池装车量

【中国铁塔】再定价情况超预期，当前业绩成长性及股息率配置吸引力弱于运营商，等待折旧下降-净利润放量-股息率提升驱动价值重估【开源海外】 股价异动分析：今日大涨13%，源自公司披露和运营商最新一轮定价合同，其共享折扣比例仅仅上调2.4个百分点，铁塔让利情况好于资金面此前悲观预期。 🉑️公司业绩指引：