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不追高,买在拐点,散户只有一条命,安全第一
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2026-01-09 14:08:43
强call旅游,又到了新的一轮周期
2025年11月以来,中日关系异动叠加官方旅行风险提示,日本旅游市场迎来显著调整。外交部与文旅部相继提醒中国公民赴日旅游存在安全隐患,叠加日本领导人涉台错误言论的负面影响,中国赴日客流断崖式下滑——仅2025年11月就有超54万张赴日机票退订,旅行社日本团退订率超60%,2026年元旦假期赴日航班量同比下降40.5%,日本已跌出中国出境游热门目的地前十。 旅游需求从未消失,只是加速向更安全、便捷的替代目的地转移。国内游凭借政策红利、交通升级与资源优势承接核心客流,东南亚、韩国等境外目的地同步受益
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西域旅游
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中国中免
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黄山旅游
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锦江酒店
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2026-01-06 13:33:59
商业航天到天际了,华工科技为什么还趴着?
一、星载激光通信业务(核心关联低轨卫星星座) 核心产品:星载激光通信终端、100Gbps星间激光通信模块 应用场景:低轨卫星星座星间链路高速数据传输(完全适配千帆星座技术需求) 官方披露来源:华工科技2025年投资者关系活动记录、华工星载官网 关键指标/进展:国内市占率超50%,全球唯二能量产100Gbps星间激光通信模块的企业;子公司华工星载产线通过SpaceX级审核,已进入航天科技集团、蓝箭航天及国际头部星链项目供应链,2025年中标星网算力星座超40亿元订单 与其他公司区分点:华工星载为华
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华工科技
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2025-12-30 10:39:15
安培龙通过拓普供货Optimus无需特斯拉验厂
安培龙已通过拓普集团间接切入特斯拉Optimus人形机器人供应链,核心供应六维力传感器与温压一体传感器。按行业供应链规则,作为二级供应商的安培龙需通过拓普集团的验厂审核,审核标准完全依据特斯拉严苛要求制定,涵盖IATF16949质量认证、生产产能匹配、产品精度可靠性(如传感器0.1N级精度、10万次疲劳测试)及合规管理等核心维度。 目前验厂已进入后期阶段,安培龙不仅完成专属产线搭建,相关产品也已通过特斯拉技术测试,拓普集团的审核重点聚焦量产一致性与成本控制,结果需向特斯拉报备确认。待验厂通过后,
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安培龙
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华工科技聚焦光通讯与商业航天激光通信机遇
核心结论(基于公司官方披露数据):华工科技(000988)作为光通讯核心企业,凭借3.2T CPO光引擎等前沿产品的技术优势与规模化产能布局,深度受益于AI算力驱动的高速光模块需求爆发。公司官方披露2026年海外订单有望实现5-10倍增长,武汉研创园4000万只光模块产能将逐步释放,叠加硅光技术高渗透率支撑,短期业绩弹性明确;长期来看,商业航天激光通信技术储备与全球化产能布局打开成长空间。财务层面,2025年前三季度归母净利润同比增长40.92%,现金流与货币资金储备充足,支撑产能扩张与研发投入
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华工科技
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科华数据
H200交付,带动AI基建投入,AIDC建设直接受益
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科华数据
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科华数据董秘互动总结整理
科华数据董秘互动信息汇总(2024-2025年) 一、英伟达合作进展 官方回应:公司正在积极接洽和推进与英伟达的具体合作,后续进展将以公告为准 技术协同: • 800V HVDC系统:已进入英伟达GB300测试名单,是少数通过认证的中国供应商,采用固态变压器(SST)技术降低30%系统成本 • 技术路线:海外市场将跟随英伟达800V高压路线,2027年起GPU数据中心逐步采用800V HVDC,2028年导入SST,公司产品技术储备充足,预计2027-2028年海外AIDC领域收入大幅增长 •
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科华数据
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2025-12-18 10:43:07
新雷能是否要迎来戴维斯双击
作为国内特种电源龙头,新雷能(300593.SZ)凭借谷歌TPU(V7)供应链突破与ADI独家合作,正迎来“AI+军工+卫星”三维增长共振,2025年Q3单季扭亏标志着业绩拐点确立,当前估值显著低估,投资价值凸显。 核心业务亮点突出。AI电源领域,公司是国内仅有的两家通过谷歌认证的电源供应商之一,手握谷歌5亿美元框架订单(2025-2026年交付),与ADI合作的二次+三次电源模块已进入量产,2025年预计贡献营收11.4亿元,叠加国内客户订单,全年AI电源营收有望达16.9亿元,同比增长190
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新雷能
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新雷能
服务器电源
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新雷能
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L3自动驾驶:芯片找英伟达、OS 找中科创达、算法找华哥
结合政策动态、技术布局及市场表现,L3 级自动驾驶(非 “无人驾驶”,L3 为 “有条件自动驾驶”)的商业化进程与中科创达(300496)的业务发展高度绑定,中科创达是 L3 产业落地的核心受益企业之一,具体关联可从L3 行业背景、中科创达技术布局、政策利好兑现、市场地位支撑四大维度展开: 一、L3 级自动驾驶的核心定义与行业进展 首先需明确:L3 级是有条件自动驾驶(非完全无人驾驶),核心特征为 “特定场景下系统接管动态驾驶任务,但驾驶员需随时响应系统的接管请求”,其商业化是自动驾驶从 “测试
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中科创达
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中科创达
L3核心受益
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中科创达
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2025-12-13 17:59:06
光迅科技VS"易中天":光通信卡脖子下的国产替代价值对比
某一天,光通信如果被卡脖子,希望市场能记起他 仅作分析,不做买入推荐,择时是盈利关键 一、光通信"卡脖子"的致命痛点 光通信产业链三大核心"卡脖子"环节尤为关键:高端光芯片(100G+ EML芯片国产化率<5%,被Lumentum、II-VI等美日企业垄断,占高端模块成本30-50%)、光隔离器(核心材料法拉第旋光片全球供应短缺,国产化率<15%,制约800G/1.6T产能)、电芯片(DSP等核心电芯片国产化率<2%,几乎全依赖欧美厂商)。 这堪称AI算力的"阿喀琉斯之踵"——若遭遇断供,AI数
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光迅科技
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光模块800G/1.6T产能制约全链路解析
核心结论 800G/1.6T光模块产能瓶颈集中在上游核心原材料(磷化铟衬底、EML芯片、光隔离器)和中游高端芯片制造,下游封装测试产能相对充足但受上游物料制约。以下按“原材料-中游制造-下游封装”全链路拆解,关键数据均经行业报告交叉验证: 一、上游核心原材料(最致命瓶颈) 1. 磷化铟(InP)衬底:芯片之母缺口70% • 紧缺程度:★★★★★ • 核心瓶颈:全球年需求约200万片,实际产能仅60万片;1.6T模块单通道需求是800G的3倍,英伟达GB300服务器单机柜需44万颗光模块,进一步放
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中际旭创
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光迅科技
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福晶科技
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AI手机散热才是王道,发在启动前
液冷驱动芯片:艾为电子、南芯科技(技术壁垒高,毛利率 > 60%) 液冷系统集成:日丰股份、飞荣达(订单确定性强) 高导热材料:中石科技、思泉新材(成本优势明显,国产替代空间大) AI 手机发展最受益的是散热系统:五大核心原因 一、AI 手机算力爆炸,功耗突破传统散热极限 1. 算力与功耗的指数级跃升 旗舰 AI 芯片算力从传统手机的 2-5 TOPS 飙升至 50+ TOPS(如苹果 A19 Bionic) 2025 年旗舰 SoC 峰值功耗突破15W,热流密度达12-150W/cm²,是传统
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艾为电子
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南芯科技
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思泉新材
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德科立并不简单,Lumentum有新故事
Lumentum 与德科立的合作全景:从 OCS 代工到技术共创 Lumentum 与德科立的合作主要围绕光电路交换机 (OCS) 领域展开,形成了 **"技术研发 + 整机代工 + 核心组件供应"** 的全产业链合作模式。作为全球领先的光通信组件制造商,Lumentum 借助德科立的本地化制造和技术创新能力,加速布局 AI 数据中心光互联市场;而德科立则通过这一合作深度融入全球顶级科技公司供应链,实现技术与业务的双重突破。 一、核心合作模式:整机代工与技术协同 1. OCS 整机代工合作 核心
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德科立
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光迅科技、谷歌 超跌起舞~
一、光迅科技与谷歌的核心业务合作 1. 长期战略伙伴关系 合作起点:自 2015 年起建立合作,持续 10 年,谷歌已成为光迅科技前五大客户 收入贡献:2023 年,谷歌等北美客户贡献光迅科技海外市场收入约34% 业务定位:光迅科技是谷歌数据中心和 AI 基础设施的核心光器件供应商,为其提供 "全国产化解决方案",自主化率在国内领先 2. 数据中心光模块供应 全系列覆盖:为谷歌数据中心提供从 10G 到 1.6T 的全系列高速光模块 重点产品: 800G 光模块已进入谷歌供应链 1.6T 硅光模
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光迅科技
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强call旅游,又到了新的一轮周期
2025年11月以来,中日关系异动叠加官方旅行风险提示,日本旅游市场迎来显著调整。外交部与文旅部相继提醒中国公民赴日旅游存在安全隐患,叠加日本领导人涉台错误言论的负面影响,中国赴日客流断崖式下滑——仅2025年11月就有超54万张赴日机票退订,旅行社日本团退订率超60%,2026年元旦假期赴日航班量同比下降40.5%,日本已跌出中国出境游热门目的地前十。 旅游需求从未消失,只是加速向更安全、便捷的替代目的地转移。国内游凭借政策红利、交通升级与资源优势承接核心客流,东南亚、韩国等境外目的地同步受益
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商业航天到天际了,华工科技为什么还趴着?
一、星载激光通信业务(核心关联低轨卫星星座) 核心产品:星载激光通信终端、100Gbps星间激光通信模块 应用场景:低轨卫星星座星间链路高速数据传输(完全适配千帆星座技术需求) 官方披露来源:华工科技2025年投资者关系活动记录、华工星载官网 关键指标/进展:国内市占率超50%,全球唯二能量产100Gbps星间激光通信模块的企业;子公司华工星载产线通过SpaceX级审核,已进入航天科技集团、蓝箭航天及国际头部星链项目供应链,2025年中标星网算力星座超40亿元订单 与其他公司区分点:华工星载为华
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安培龙通过拓普供货Optimus无需特斯拉验厂
安培龙已通过拓普集团间接切入特斯拉Optimus人形机器人供应链,核心供应六维力传感器与温压一体传感器。按行业供应链规则,作为二级供应商的安培龙需通过拓普集团的验厂审核,审核标准完全依据特斯拉严苛要求制定,涵盖IATF16949质量认证、生产产能匹配、产品精度可靠性(如传感器0.1N级精度、10万次疲劳测试)及合规管理等核心维度。 目前验厂已进入后期阶段,安培龙不仅完成专属产线搭建,相关产品也已通过特斯拉技术测试,拓普集团的审核重点聚焦量产一致性与成本控制,结果需向特斯拉报备确认。待验厂通过后,
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华工科技聚焦光通讯与商业航天激光通信机遇
核心结论(基于公司官方披露数据):华工科技(000988)作为光通讯核心企业,凭借3.2T CPO光引擎等前沿产品的技术优势与规模化产能布局,深度受益于AI算力驱动的高速光模块需求爆发。公司官方披露2026年海外订单有望实现5-10倍增长,武汉研创园4000万只光模块产能将逐步释放,叠加硅光技术高渗透率支撑,短期业绩弹性明确;长期来看,商业航天激光通信技术储备与全球化产能布局打开成长空间。财务层面,2025年前三季度归母净利润同比增长40.92%,现金流与货币资金储备充足,支撑产能扩张与研发投入
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科华数据
H200交付,带动AI基建投入,AIDC建设直接受益
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科华数据董秘互动信息汇总(2024-2025年) 一、英伟达合作进展 官方回应:公司正在积极接洽和推进与英伟达的具体合作,后续进展将以公告为准 技术协同: • 800V HVDC系统:已进入英伟达GB300测试名单,是少数通过认证的中国供应商,采用固态变压器(SST)技术降低30%系统成本 • 技术路线:海外市场将跟随英伟达800V高压路线,2027年起GPU数据中心逐步采用800V HVDC,2028年导入SST,公司产品技术储备充足,预计2027-2028年海外AIDC领域收入大幅增长 •
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新雷能是否要迎来戴维斯双击
作为国内特种电源龙头,新雷能(300593.SZ)凭借谷歌TPU(V7)供应链突破与ADI独家合作,正迎来“AI+军工+卫星”三维增长共振,2025年Q3单季扭亏标志着业绩拐点确立,当前估值显著低估,投资价值凸显。 核心业务亮点突出。AI电源领域,公司是国内仅有的两家通过谷歌认证的电源供应商之一,手握谷歌5亿美元框架订单(2025-2026年交付),与ADI合作的二次+三次电源模块已进入量产,2025年预计贡献营收11.4亿元,叠加国内客户订单,全年AI电源营收有望达16.9亿元,同比增长190
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L3自动驾驶:芯片找英伟达、OS 找中科创达、算法找华哥
结合政策动态、技术布局及市场表现,L3 级自动驾驶(非 “无人驾驶”,L3 为 “有条件自动驾驶”)的商业化进程与中科创达(300496)的业务发展高度绑定,中科创达是 L3 产业落地的核心受益企业之一,具体关联可从L3 行业背景、中科创达技术布局、政策利好兑现、市场地位支撑四大维度展开: 一、L3 级自动驾驶的核心定义与行业进展 首先需明确:L3 级是有条件自动驾驶(非完全无人驾驶),核心特征为 “特定场景下系统接管动态驾驶任务,但驾驶员需随时响应系统的接管请求”,其商业化是自动驾驶从 “测试
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光迅科技VS"易中天":光通信卡脖子下的国产替代价值对比
某一天,光通信如果被卡脖子,希望市场能记起他 仅作分析,不做买入推荐,择时是盈利关键 一、光通信"卡脖子"的致命痛点 光通信产业链三大核心"卡脖子"环节尤为关键:高端光芯片(100G+ EML芯片国产化率<5%,被Lumentum、II-VI等美日企业垄断,占高端模块成本30-50%)、光隔离器(核心材料法拉第旋光片全球供应短缺,国产化率<15%,制约800G/1.6T产能)、电芯片(DSP等核心电芯片国产化率<2%,几乎全依赖欧美厂商)。 这堪称AI算力的"阿喀琉斯之踵"——若遭遇断供,AI数
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光模块800G/1.6T产能制约全链路解析
核心结论 800G/1.6T光模块产能瓶颈集中在上游核心原材料(磷化铟衬底、EML芯片、光隔离器)和中游高端芯片制造,下游封装测试产能相对充足但受上游物料制约。以下按“原材料-中游制造-下游封装”全链路拆解,关键数据均经行业报告交叉验证: 一、上游核心原材料(最致命瓶颈) 1. 磷化铟(InP)衬底:芯片之母缺口70% • 紧缺程度:★★★★★ • 核心瓶颈:全球年需求约200万片,实际产能仅60万片;1.6T模块单通道需求是800G的3倍,英伟达GB300服务器单机柜需44万颗光模块,进一步放
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AI手机散热才是王道,发在启动前
液冷驱动芯片:艾为电子、南芯科技(技术壁垒高,毛利率 > 60%) 液冷系统集成:日丰股份、飞荣达(订单确定性强) 高导热材料:中石科技、思泉新材(成本优势明显,国产替代空间大) AI 手机发展最受益的是散热系统:五大核心原因 一、AI 手机算力爆炸,功耗突破传统散热极限 1. 算力与功耗的指数级跃升 旗舰 AI 芯片算力从传统手机的 2-5 TOPS 飙升至 50+ TOPS(如苹果 A19 Bionic) 2025 年旗舰 SoC 峰值功耗突破15W,热流密度达12-150W/cm²,是传统
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德科立并不简单,Lumentum有新故事
Lumentum 与德科立的合作全景:从 OCS 代工到技术共创 Lumentum 与德科立的合作主要围绕光电路交换机 (OCS) 领域展开,形成了 **"技术研发 + 整机代工 + 核心组件供应"** 的全产业链合作模式。作为全球领先的光通信组件制造商,Lumentum 借助德科立的本地化制造和技术创新能力,加速布局 AI 数据中心光互联市场;而德科立则通过这一合作深度融入全球顶级科技公司供应链,实现技术与业务的双重突破。 一、核心合作模式:整机代工与技术协同 1. OCS 整机代工合作 核心
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光迅科技、谷歌 超跌起舞~
一、光迅科技与谷歌的核心业务合作 1. 长期战略伙伴关系 合作起点:自 2015 年起建立合作,持续 10 年,谷歌已成为光迅科技前五大客户 收入贡献:2023 年,谷歌等北美客户贡献光迅科技海外市场收入约34% 业务定位:光迅科技是谷歌数据中心和 AI 基础设施的核心光器件供应商,为其提供 "全国产化解决方案",自主化率在国内领先 2. 数据中心光模块供应 全系列覆盖:为谷歌数据中心提供从 10G 到 1.6T 的全系列高速光模块 重点产品: 800G 光模块已进入谷歌供应链 1.6T 硅光模
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一、星载激光通信业务(核心关联低轨卫星星座) 核心产品:星载激光通信终端、100Gbps星间激光通信模块 应用场景:低轨卫星星座星间链路高速数据传输(完全适配千帆星座技术需求) 官方披露来源:华工科技2025年投资者关系活动记录、华工星载官网 关键指标/进展:国内市占率超50%,全球唯二能量产100Gbps星间激光通信模块的企业;子公司华工星载产线通过SpaceX级审核,已进入航天科技集团、蓝箭航天及国际头部星链项目供应链,2025年中标星网算力星座超40亿元订单 与其他公司区分点:华工星载为华
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安培龙已通过拓普集团间接切入特斯拉Optimus人形机器人供应链,核心供应六维力传感器与温压一体传感器。按行业供应链规则,作为二级供应商的安培龙需通过拓普集团的验厂审核,审核标准完全依据特斯拉严苛要求制定,涵盖IATF16949质量认证、生产产能匹配、产品精度可靠性(如传感器0.1N级精度、10万次疲劳测试)及合规管理等核心维度。 目前验厂已进入后期阶段,安培龙不仅完成专属产线搭建,相关产品也已通过特斯拉技术测试,拓普集团的审核重点聚焦量产一致性与成本控制,结果需向特斯拉报备确认。待验厂通过后,
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核心结论(基于公司官方披露数据):华工科技(000988)作为光通讯核心企业,凭借3.2T CPO光引擎等前沿产品的技术优势与规模化产能布局,深度受益于AI算力驱动的高速光模块需求爆发。公司官方披露2026年海外订单有望实现5-10倍增长,武汉研创园4000万只光模块产能将逐步释放,叠加硅光技术高渗透率支撑,短期业绩弹性明确;长期来看,商业航天激光通信技术储备与全球化产能布局打开成长空间。财务层面,2025年前三季度归母净利润同比增长40.92%,现金流与货币资金储备充足,支撑产能扩张与研发投入
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新雷能是否要迎来戴维斯双击
作为国内特种电源龙头,新雷能(300593.SZ)凭借谷歌TPU(V7)供应链突破与ADI独家合作,正迎来“AI+军工+卫星”三维增长共振,2025年Q3单季扭亏标志着业绩拐点确立,当前估值显著低估,投资价值凸显。 核心业务亮点突出。AI电源领域,公司是国内仅有的两家通过谷歌认证的电源供应商之一,手握谷歌5亿美元框架订单(2025-2026年交付),与ADI合作的二次+三次电源模块已进入量产,2025年预计贡献营收11.4亿元,叠加国内客户订单,全年AI电源营收有望达16.9亿元,同比增长190
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L3自动驾驶:芯片找英伟达、OS 找中科创达、算法找华哥
结合政策动态、技术布局及市场表现,L3 级自动驾驶(非 “无人驾驶”,L3 为 “有条件自动驾驶”)的商业化进程与中科创达(300496)的业务发展高度绑定,中科创达是 L3 产业落地的核心受益企业之一,具体关联可从L3 行业背景、中科创达技术布局、政策利好兑现、市场地位支撑四大维度展开: 一、L3 级自动驾驶的核心定义与行业进展 首先需明确:L3 级是有条件自动驾驶(非完全无人驾驶),核心特征为 “特定场景下系统接管动态驾驶任务,但驾驶员需随时响应系统的接管请求”,其商业化是自动驾驶从 “测试
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L3核心受益
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光迅科技VS"易中天":光通信卡脖子下的国产替代价值对比
某一天,光通信如果被卡脖子,希望市场能记起他 仅作分析,不做买入推荐,择时是盈利关键 一、光通信"卡脖子"的致命痛点 光通信产业链三大核心"卡脖子"环节尤为关键:高端光芯片(100G+ EML芯片国产化率<5%,被Lumentum、II-VI等美日企业垄断,占高端模块成本30-50%)、光隔离器(核心材料法拉第旋光片全球供应短缺,国产化率<15%,制约800G/1.6T产能)、电芯片(DSP等核心电芯片国产化率<2%,几乎全依赖欧美厂商)。 这堪称AI算力的"阿喀琉斯之踵"——若遭遇断供,AI数
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光迅科技
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光模块800G/1.6T产能制约全链路解析
核心结论 800G/1.6T光模块产能瓶颈集中在上游核心原材料(磷化铟衬底、EML芯片、光隔离器)和中游高端芯片制造,下游封装测试产能相对充足但受上游物料制约。以下按“原材料-中游制造-下游封装”全链路拆解,关键数据均经行业报告交叉验证: 一、上游核心原材料(最致命瓶颈) 1. 磷化铟(InP)衬底:芯片之母缺口70% • 紧缺程度:★★★★★ • 核心瓶颈:全球年需求约200万片,实际产能仅60万片;1.6T模块单通道需求是800G的3倍,英伟达GB300服务器单机柜需44万颗光模块,进一步放
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AI手机散热才是王道,发在启动前
液冷驱动芯片:艾为电子、南芯科技(技术壁垒高,毛利率 > 60%) 液冷系统集成:日丰股份、飞荣达(订单确定性强) 高导热材料:中石科技、思泉新材(成本优势明显,国产替代空间大) AI 手机发展最受益的是散热系统:五大核心原因 一、AI 手机算力爆炸,功耗突破传统散热极限 1. 算力与功耗的指数级跃升 旗舰 AI 芯片算力从传统手机的 2-5 TOPS 飙升至 50+ TOPS(如苹果 A19 Bionic) 2025 年旗舰 SoC 峰值功耗突破15W,热流密度达12-150W/cm²,是传统
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德科立并不简单,Lumentum有新故事
Lumentum 与德科立的合作全景:从 OCS 代工到技术共创 Lumentum 与德科立的合作主要围绕光电路交换机 (OCS) 领域展开,形成了 **"技术研发 + 整机代工 + 核心组件供应"** 的全产业链合作模式。作为全球领先的光通信组件制造商,Lumentum 借助德科立的本地化制造和技术创新能力,加速布局 AI 数据中心光互联市场;而德科立则通过这一合作深度融入全球顶级科技公司供应链,实现技术与业务的双重突破。 一、核心合作模式:整机代工与技术协同 1. OCS 整机代工合作 核心
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光迅科技、谷歌 超跌起舞~
一、光迅科技与谷歌的核心业务合作 1. 长期战略伙伴关系 合作起点:自 2015 年起建立合作,持续 10 年,谷歌已成为光迅科技前五大客户 收入贡献:2023 年,谷歌等北美客户贡献光迅科技海外市场收入约34% 业务定位:光迅科技是谷歌数据中心和 AI 基础设施的核心光器件供应商,为其提供 "全国产化解决方案",自主化率在国内领先 2. 数据中心光模块供应 全系列覆盖:为谷歌数据中心提供从 10G 到 1.6T 的全系列高速光模块 重点产品: 800G 光模块已进入谷歌供应链 1.6T 硅光模
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光迅科技
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强call旅游,又到了新的一轮周期
2025年11月以来,中日关系异动叠加官方旅行风险提示,日本旅游市场迎来显著调整。外交部与文旅部相继提醒中国公民赴日旅游存在安全隐患,叠加日本领导人涉台错误言论的负面影响,中国赴日客流断崖式下滑——仅2025年11月就有超54万张赴日机票退订,旅行社日本团退订率超60%,2026年元旦假期赴日航班量同比下降40.5%,日本已跌出中国出境游热门目的地前十。 旅游需求从未消失,只是加速向更安全、便捷的替代目的地转移。国内游凭借政策红利、交通升级与资源优势承接核心客流,东南亚、韩国等境外目的地同步受益
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商业航天到天际了,华工科技为什么还趴着?
一、星载激光通信业务(核心关联低轨卫星星座) 核心产品:星载激光通信终端、100Gbps星间激光通信模块 应用场景:低轨卫星星座星间链路高速数据传输(完全适配千帆星座技术需求) 官方披露来源:华工科技2025年投资者关系活动记录、华工星载官网 关键指标/进展:国内市占率超50%,全球唯二能量产100Gbps星间激光通信模块的企业;子公司华工星载产线通过SpaceX级审核,已进入航天科技集团、蓝箭航天及国际头部星链项目供应链,2025年中标星网算力星座超40亿元订单 与其他公司区分点:华工星载为华
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安培龙通过拓普供货Optimus无需特斯拉验厂
安培龙已通过拓普集团间接切入特斯拉Optimus人形机器人供应链,核心供应六维力传感器与温压一体传感器。按行业供应链规则,作为二级供应商的安培龙需通过拓普集团的验厂审核,审核标准完全依据特斯拉严苛要求制定,涵盖IATF16949质量认证、生产产能匹配、产品精度可靠性(如传感器0.1N级精度、10万次疲劳测试)及合规管理等核心维度。 目前验厂已进入后期阶段,安培龙不仅完成专属产线搭建,相关产品也已通过特斯拉技术测试,拓普集团的审核重点聚焦量产一致性与成本控制,结果需向特斯拉报备确认。待验厂通过后,
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华工科技聚焦光通讯与商业航天激光通信机遇
核心结论(基于公司官方披露数据):华工科技(000988)作为光通讯核心企业,凭借3.2T CPO光引擎等前沿产品的技术优势与规模化产能布局,深度受益于AI算力驱动的高速光模块需求爆发。公司官方披露2026年海外订单有望实现5-10倍增长,武汉研创园4000万只光模块产能将逐步释放,叠加硅光技术高渗透率支撑,短期业绩弹性明确;长期来看,商业航天激光通信技术储备与全球化产能布局打开成长空间。财务层面,2025年前三季度归母净利润同比增长40.92%,现金流与货币资金储备充足,支撑产能扩张与研发投入
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华工科技
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科华数据
H200交付,带动AI基建投入,AIDC建设直接受益
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科华数据
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科华数据董秘互动总结整理
科华数据董秘互动信息汇总(2024-2025年) 一、英伟达合作进展 官方回应:公司正在积极接洽和推进与英伟达的具体合作,后续进展将以公告为准 技术协同: • 800V HVDC系统:已进入英伟达GB300测试名单,是少数通过认证的中国供应商,采用固态变压器(SST)技术降低30%系统成本 • 技术路线:海外市场将跟随英伟达800V高压路线,2027年起GPU数据中心逐步采用800V HVDC,2028年导入SST,公司产品技术储备充足,预计2027-2028年海外AIDC领域收入大幅增长 •
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新雷能是否要迎来戴维斯双击
作为国内特种电源龙头,新雷能(300593.SZ)凭借谷歌TPU(V7)供应链突破与ADI独家合作,正迎来“AI+军工+卫星”三维增长共振,2025年Q3单季扭亏标志着业绩拐点确立,当前估值显著低估,投资价值凸显。 核心业务亮点突出。AI电源领域,公司是国内仅有的两家通过谷歌认证的电源供应商之一,手握谷歌5亿美元框架订单(2025-2026年交付),与ADI合作的二次+三次电源模块已进入量产,2025年预计贡献营收11.4亿元,叠加国内客户订单,全年AI电源营收有望达16.9亿元,同比增长190
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L3自动驾驶:芯片找英伟达、OS 找中科创达、算法找华哥
结合政策动态、技术布局及市场表现,L3 级自动驾驶(非 “无人驾驶”,L3 为 “有条件自动驾驶”)的商业化进程与中科创达(300496)的业务发展高度绑定,中科创达是 L3 产业落地的核心受益企业之一,具体关联可从L3 行业背景、中科创达技术布局、政策利好兑现、市场地位支撑四大维度展开: 一、L3 级自动驾驶的核心定义与行业进展 首先需明确:L3 级是有条件自动驾驶(非完全无人驾驶),核心特征为 “特定场景下系统接管动态驾驶任务,但驾驶员需随时响应系统的接管请求”,其商业化是自动驾驶从 “测试
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光迅科技VS"易中天":光通信卡脖子下的国产替代价值对比
某一天,光通信如果被卡脖子,希望市场能记起他 仅作分析,不做买入推荐,择时是盈利关键 一、光通信"卡脖子"的致命痛点 光通信产业链三大核心"卡脖子"环节尤为关键:高端光芯片(100G+ EML芯片国产化率<5%,被Lumentum、II-VI等美日企业垄断,占高端模块成本30-50%)、光隔离器(核心材料法拉第旋光片全球供应短缺,国产化率<15%,制约800G/1.6T产能)、电芯片(DSP等核心电芯片国产化率<2%,几乎全依赖欧美厂商)。 这堪称AI算力的"阿喀琉斯之踵"——若遭遇断供,AI数
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光模块800G/1.6T产能制约全链路解析
核心结论 800G/1.6T光模块产能瓶颈集中在上游核心原材料(磷化铟衬底、EML芯片、光隔离器)和中游高端芯片制造,下游封装测试产能相对充足但受上游物料制约。以下按“原材料-中游制造-下游封装”全链路拆解,关键数据均经行业报告交叉验证: 一、上游核心原材料(最致命瓶颈) 1. 磷化铟(InP)衬底:芯片之母缺口70% • 紧缺程度:★★★★★ • 核心瓶颈:全球年需求约200万片,实际产能仅60万片;1.6T模块单通道需求是800G的3倍,英伟达GB300服务器单机柜需44万颗光模块,进一步放
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AI手机散热才是王道,发在启动前
液冷驱动芯片:艾为电子、南芯科技(技术壁垒高,毛利率 > 60%) 液冷系统集成:日丰股份、飞荣达(订单确定性强) 高导热材料:中石科技、思泉新材(成本优势明显,国产替代空间大) AI 手机发展最受益的是散热系统:五大核心原因 一、AI 手机算力爆炸,功耗突破传统散热极限 1. 算力与功耗的指数级跃升 旗舰 AI 芯片算力从传统手机的 2-5 TOPS 飙升至 50+ TOPS(如苹果 A19 Bionic) 2025 年旗舰 SoC 峰值功耗突破15W,热流密度达12-150W/cm²,是传统
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德科立并不简单,Lumentum有新故事
Lumentum 与德科立的合作全景:从 OCS 代工到技术共创 Lumentum 与德科立的合作主要围绕光电路交换机 (OCS) 领域展开,形成了 **"技术研发 + 整机代工 + 核心组件供应"** 的全产业链合作模式。作为全球领先的光通信组件制造商,Lumentum 借助德科立的本地化制造和技术创新能力,加速布局 AI 数据中心光互联市场;而德科立则通过这一合作深度融入全球顶级科技公司供应链,实现技术与业务的双重突破。 一、核心合作模式:整机代工与技术协同 1. OCS 整机代工合作 核心
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光迅科技、谷歌 超跌起舞~
一、光迅科技与谷歌的核心业务合作 1. 长期战略伙伴关系 合作起点:自 2015 年起建立合作,持续 10 年,谷歌已成为光迅科技前五大客户 收入贡献:2023 年,谷歌等北美客户贡献光迅科技海外市场收入约34% 业务定位:光迅科技是谷歌数据中心和 AI 基础设施的核心光器件供应商,为其提供 "全国产化解决方案",自主化率在国内领先 2. 数据中心光模块供应 全系列覆盖:为谷歌数据中心提供从 10G 到 1.6T 的全系列高速光模块 重点产品: 800G 光模块已进入谷歌供应链 1.6T 硅光模
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强call旅游,又到了新的一轮周期
2025年11月以来,中日关系异动叠加官方旅行风险提示,日本旅游市场迎来显著调整。外交部与文旅部相继提醒中国公民赴日旅游存在安全隐患,叠加日本领导人涉台错误言论的负面影响,中国赴日客流断崖式下滑——仅2025年11月就有超54万张赴日机票退订,旅行社日本团退订率超60%,2026年元旦假期赴日航班量同比下降40.5%,日本已跌出中国出境游热门目的地前十。 旅游需求从未消失,只是加速向更安全、便捷的替代目的地转移。国内游凭借政策红利、交通升级与资源优势承接核心客流,东南亚、韩国等境外目的地同步受益
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商业航天到天际了,华工科技为什么还趴着?
一、星载激光通信业务(核心关联低轨卫星星座) 核心产品:星载激光通信终端、100Gbps星间激光通信模块 应用场景:低轨卫星星座星间链路高速数据传输(完全适配千帆星座技术需求) 官方披露来源:华工科技2025年投资者关系活动记录、华工星载官网 关键指标/进展:国内市占率超50%,全球唯二能量产100Gbps星间激光通信模块的企业;子公司华工星载产线通过SpaceX级审核,已进入航天科技集团、蓝箭航天及国际头部星链项目供应链,2025年中标星网算力星座超40亿元订单 与其他公司区分点:华工星载为华
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安培龙通过拓普供货Optimus无需特斯拉验厂
安培龙已通过拓普集团间接切入特斯拉Optimus人形机器人供应链,核心供应六维力传感器与温压一体传感器。按行业供应链规则,作为二级供应商的安培龙需通过拓普集团的验厂审核,审核标准完全依据特斯拉严苛要求制定,涵盖IATF16949质量认证、生产产能匹配、产品精度可靠性(如传感器0.1N级精度、10万次疲劳测试)及合规管理等核心维度。 目前验厂已进入后期阶段,安培龙不仅完成专属产线搭建,相关产品也已通过特斯拉技术测试,拓普集团的审核重点聚焦量产一致性与成本控制,结果需向特斯拉报备确认。待验厂通过后,
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华工科技聚焦光通讯与商业航天激光通信机遇
核心结论(基于公司官方披露数据):华工科技(000988)作为光通讯核心企业,凭借3.2T CPO光引擎等前沿产品的技术优势与规模化产能布局,深度受益于AI算力驱动的高速光模块需求爆发。公司官方披露2026年海外订单有望实现5-10倍增长,武汉研创园4000万只光模块产能将逐步释放,叠加硅光技术高渗透率支撑,短期业绩弹性明确;长期来看,商业航天激光通信技术储备与全球化产能布局打开成长空间。财务层面,2025年前三季度归母净利润同比增长40.92%,现金流与货币资金储备充足,支撑产能扩张与研发投入
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科华数据董秘互动信息汇总(2024-2025年) 一、英伟达合作进展 官方回应:公司正在积极接洽和推进与英伟达的具体合作,后续进展将以公告为准 技术协同: • 800V HVDC系统:已进入英伟达GB300测试名单,是少数通过认证的中国供应商,采用固态变压器(SST)技术降低30%系统成本 • 技术路线:海外市场将跟随英伟达800V高压路线,2027年起GPU数据中心逐步采用800V HVDC,2028年导入SST,公司产品技术储备充足,预计2027-2028年海外AIDC领域收入大幅增长 •
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作为国内特种电源龙头,新雷能(300593.SZ)凭借谷歌TPU(V7)供应链突破与ADI独家合作,正迎来“AI+军工+卫星”三维增长共振,2025年Q3单季扭亏标志着业绩拐点确立,当前估值显著低估,投资价值凸显。 核心业务亮点突出。AI电源领域,公司是国内仅有的两家通过谷歌认证的电源供应商之一,手握谷歌5亿美元框架订单(2025-2026年交付),与ADI合作的二次+三次电源模块已进入量产,2025年预计贡献营收11.4亿元,叠加国内客户订单,全年AI电源营收有望达16.9亿元,同比增长190
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结合政策动态、技术布局及市场表现,L3 级自动驾驶(非 “无人驾驶”,L3 为 “有条件自动驾驶”)的商业化进程与中科创达(300496)的业务发展高度绑定,中科创达是 L3 产业落地的核心受益企业之一,具体关联可从L3 行业背景、中科创达技术布局、政策利好兑现、市场地位支撑四大维度展开: 一、L3 级自动驾驶的核心定义与行业进展 首先需明确:L3 级是有条件自动驾驶(非完全无人驾驶),核心特征为 “特定场景下系统接管动态驾驶任务,但驾驶员需随时响应系统的接管请求”,其商业化是自动驾驶从 “测试
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光迅科技VS"易中天":光通信卡脖子下的国产替代价值对比
某一天,光通信如果被卡脖子,希望市场能记起他 仅作分析,不做买入推荐,择时是盈利关键 一、光通信"卡脖子"的致命痛点 光通信产业链三大核心"卡脖子"环节尤为关键:高端光芯片(100G+ EML芯片国产化率<5%,被Lumentum、II-VI等美日企业垄断,占高端模块成本30-50%)、光隔离器(核心材料法拉第旋光片全球供应短缺,国产化率<15%,制约800G/1.6T产能)、电芯片(DSP等核心电芯片国产化率<2%,几乎全依赖欧美厂商)。 这堪称AI算力的"阿喀琉斯之踵"——若遭遇断供,AI数
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光模块800G/1.6T产能制约全链路解析
核心结论 800G/1.6T光模块产能瓶颈集中在上游核心原材料(磷化铟衬底、EML芯片、光隔离器)和中游高端芯片制造,下游封装测试产能相对充足但受上游物料制约。以下按“原材料-中游制造-下游封装”全链路拆解,关键数据均经行业报告交叉验证: 一、上游核心原材料(最致命瓶颈) 1. 磷化铟(InP)衬底:芯片之母缺口70% • 紧缺程度:★★★★★ • 核心瓶颈:全球年需求约200万片,实际产能仅60万片;1.6T模块单通道需求是800G的3倍,英伟达GB300服务器单机柜需44万颗光模块,进一步放
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AI手机散热才是王道,发在启动前
液冷驱动芯片:艾为电子、南芯科技(技术壁垒高,毛利率 > 60%) 液冷系统集成:日丰股份、飞荣达(订单确定性强) 高导热材料:中石科技、思泉新材(成本优势明显,国产替代空间大) AI 手机发展最受益的是散热系统:五大核心原因 一、AI 手机算力爆炸,功耗突破传统散热极限 1. 算力与功耗的指数级跃升 旗舰 AI 芯片算力从传统手机的 2-5 TOPS 飙升至 50+ TOPS(如苹果 A19 Bionic) 2025 年旗舰 SoC 峰值功耗突破15W,热流密度达12-150W/cm²,是传统
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2025-11-25 09:25:16
德科立并不简单,Lumentum有新故事
Lumentum 与德科立的合作全景:从 OCS 代工到技术共创 Lumentum 与德科立的合作主要围绕光电路交换机 (OCS) 领域展开,形成了 **"技术研发 + 整机代工 + 核心组件供应"** 的全产业链合作模式。作为全球领先的光通信组件制造商,Lumentum 借助德科立的本地化制造和技术创新能力,加速布局 AI 数据中心光互联市场;而德科立则通过这一合作深度融入全球顶级科技公司供应链,实现技术与业务的双重突破。 一、核心合作模式:整机代工与技术协同 1. OCS 整机代工合作 核心
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德科立
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2025-11-24 09:33:48
光迅科技、谷歌 超跌起舞~
一、光迅科技与谷歌的核心业务合作 1. 长期战略伙伴关系 合作起点:自 2015 年起建立合作,持续 10 年,谷歌已成为光迅科技前五大客户 收入贡献:2023 年,谷歌等北美客户贡献光迅科技海外市场收入约34% 业务定位:光迅科技是谷歌数据中心和 AI 基础设施的核心光器件供应商,为其提供 "全国产化解决方案",自主化率在国内领先 2. 数据中心光模块供应 全系列覆盖:为谷歌数据中心提供从 10G 到 1.6T 的全系列高速光模块 重点产品: 800G 光模块已进入谷歌供应链 1.6T 硅光模
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光迅科技
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2026-01-09 14:08:43
强call旅游,又到了新的一轮周期
2025年11月以来,中日关系异动叠加官方旅行风险提示,日本旅游市场迎来显著调整。外交部与文旅部相继提醒中国公民赴日旅游存在安全隐患,叠加日本领导人涉台错误言论的负面影响,中国赴日客流断崖式下滑——仅2025年11月就有超54万张赴日机票退订,旅行社日本团退订率超60%,2026年元旦假期赴日航班量同比下降40.5%,日本已跌出中国出境游热门目的地前十。 旅游需求从未消失,只是加速向更安全、便捷的替代目的地转移。国内游凭借政策红利、交通升级与资源优势承接核心客流,东南亚、韩国等境外目的地同步受益
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西域旅游
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长白山
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中国中免
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黄山旅游
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锦江酒店
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2026-01-06 13:33:59
商业航天到天际了,华工科技为什么还趴着?
一、星载激光通信业务(核心关联低轨卫星星座) 核心产品:星载激光通信终端、100Gbps星间激光通信模块 应用场景:低轨卫星星座星间链路高速数据传输(完全适配千帆星座技术需求) 官方披露来源:华工科技2025年投资者关系活动记录、华工星载官网 关键指标/进展:国内市占率超50%,全球唯二能量产100Gbps星间激光通信模块的企业;子公司华工星载产线通过SpaceX级审核,已进入航天科技集团、蓝箭航天及国际头部星链项目供应链,2025年中标星网算力星座超40亿元订单 与其他公司区分点:华工星载为华
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华工科技
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2025-12-30 10:39:15
安培龙通过拓普供货Optimus无需特斯拉验厂
安培龙已通过拓普集团间接切入特斯拉Optimus人形机器人供应链,核心供应六维力传感器与温压一体传感器。按行业供应链规则,作为二级供应商的安培龙需通过拓普集团的验厂审核,审核标准完全依据特斯拉严苛要求制定,涵盖IATF16949质量认证、生产产能匹配、产品精度可靠性(如传感器0.1N级精度、10万次疲劳测试)及合规管理等核心维度。 目前验厂已进入后期阶段,安培龙不仅完成专属产线搭建,相关产品也已通过特斯拉技术测试,拓普集团的审核重点聚焦量产一致性与成本控制,结果需向特斯拉报备确认。待验厂通过后,
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安培龙
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2025-12-25 11:17:45
华工科技聚焦光通讯与商业航天激光通信机遇
核心结论(基于公司官方披露数据):华工科技(000988)作为光通讯核心企业,凭借3.2T CPO光引擎等前沿产品的技术优势与规模化产能布局,深度受益于AI算力驱动的高速光模块需求爆发。公司官方披露2026年海外订单有望实现5-10倍增长,武汉研创园4000万只光模块产能将逐步释放,叠加硅光技术高渗透率支撑,短期业绩弹性明确;长期来看,商业航天激光通信技术储备与全球化产能布局打开成长空间。财务层面,2025年前三季度归母净利润同比增长40.92%,现金流与货币资金储备充足,支撑产能扩张与研发投入
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华工科技
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2025-12-24 09:11:45
科华数据
H200交付,带动AI基建投入,AIDC建设直接受益
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科华数据
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2025-12-23 12:01:55
科华数据董秘互动总结整理
科华数据董秘互动信息汇总(2024-2025年) 一、英伟达合作进展 官方回应:公司正在积极接洽和推进与英伟达的具体合作,后续进展将以公告为准 技术协同: • 800V HVDC系统:已进入英伟达GB300测试名单,是少数通过认证的中国供应商,采用固态变压器(SST)技术降低30%系统成本 • 技术路线:海外市场将跟随英伟达800V高压路线,2027年起GPU数据中心逐步采用800V HVDC,2028年导入SST,公司产品技术储备充足,预计2027-2028年海外AIDC领域收入大幅增长 •
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科华数据
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2025-12-18 10:43:07
新雷能是否要迎来戴维斯双击
作为国内特种电源龙头,新雷能(300593.SZ)凭借谷歌TPU(V7)供应链突破与ADI独家合作,正迎来“AI+军工+卫星”三维增长共振,2025年Q3单季扭亏标志着业绩拐点确立,当前估值显著低估,投资价值凸显。 核心业务亮点突出。AI电源领域,公司是国内仅有的两家通过谷歌认证的电源供应商之一,手握谷歌5亿美元框架订单(2025-2026年交付),与ADI合作的二次+三次电源模块已进入量产,2025年预计贡献营收11.4亿元,叠加国内客户订单,全年AI电源营收有望达16.9亿元,同比增长190
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新雷能
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新雷能
服务器电源
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新雷能
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2025-12-16 11:38:52
L3自动驾驶:芯片找英伟达、OS 找中科创达、算法找华哥
结合政策动态、技术布局及市场表现,L3 级自动驾驶(非 “无人驾驶”,L3 为 “有条件自动驾驶”)的商业化进程与中科创达(300496)的业务发展高度绑定,中科创达是 L3 产业落地的核心受益企业之一,具体关联可从L3 行业背景、中科创达技术布局、政策利好兑现、市场地位支撑四大维度展开: 一、L3 级自动驾驶的核心定义与行业进展 首先需明确:L3 级是有条件自动驾驶(非完全无人驾驶),核心特征为 “特定场景下系统接管动态驾驶任务,但驾驶员需随时响应系统的接管请求”,其商业化是自动驾驶从 “测试
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中科创达
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中科创达
L3核心受益
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中科创达
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2025-12-13 17:59:06
光迅科技VS"易中天":光通信卡脖子下的国产替代价值对比
某一天,光通信如果被卡脖子,希望市场能记起他 仅作分析,不做买入推荐,择时是盈利关键 一、光通信"卡脖子"的致命痛点 光通信产业链三大核心"卡脖子"环节尤为关键:高端光芯片(100G+ EML芯片国产化率<5%,被Lumentum、II-VI等美日企业垄断,占高端模块成本30-50%)、光隔离器(核心材料法拉第旋光片全球供应短缺,国产化率<15%,制约800G/1.6T产能)、电芯片(DSP等核心电芯片国产化率<2%,几乎全依赖欧美厂商)。 这堪称AI算力的"阿喀琉斯之踵"——若遭遇断供,AI数
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光迅科技
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2025-12-10 17:59:54
光模块800G/1.6T产能制约全链路解析
核心结论 800G/1.6T光模块产能瓶颈集中在上游核心原材料(磷化铟衬底、EML芯片、光隔离器)和中游高端芯片制造,下游封装测试产能相对充足但受上游物料制约。以下按“原材料-中游制造-下游封装”全链路拆解,关键数据均经行业报告交叉验证: 一、上游核心原材料(最致命瓶颈) 1. 磷化铟(InP)衬底:芯片之母缺口70% • 紧缺程度:★★★★★ • 核心瓶颈:全球年需求约200万片,实际产能仅60万片;1.6T模块单通道需求是800G的3倍,英伟达GB300服务器单机柜需44万颗光模块,进一步放
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中际旭创
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光迅科技
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东田微
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福晶科技
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2025-12-03 09:35:50
AI手机散热才是王道,发在启动前
液冷驱动芯片:艾为电子、南芯科技(技术壁垒高,毛利率 > 60%) 液冷系统集成:日丰股份、飞荣达(订单确定性强) 高导热材料:中石科技、思泉新材(成本优势明显,国产替代空间大) AI 手机发展最受益的是散热系统:五大核心原因 一、AI 手机算力爆炸,功耗突破传统散热极限 1. 算力与功耗的指数级跃升 旗舰 AI 芯片算力从传统手机的 2-5 TOPS 飙升至 50+ TOPS(如苹果 A19 Bionic) 2025 年旗舰 SoC 峰值功耗突破15W,热流密度达12-150W/cm²,是传统
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艾为电子
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日丰股份
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中石科技
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德科立并不简单,Lumentum有新故事
Lumentum 与德科立的合作全景:从 OCS 代工到技术共创 Lumentum 与德科立的合作主要围绕光电路交换机 (OCS) 领域展开,形成了 **"技术研发 + 整机代工 + 核心组件供应"** 的全产业链合作模式。作为全球领先的光通信组件制造商,Lumentum 借助德科立的本地化制造和技术创新能力,加速布局 AI 数据中心光互联市场;而德科立则通过这一合作深度融入全球顶级科技公司供应链,实现技术与业务的双重突破。 一、核心合作模式:整机代工与技术协同 1. OCS 整机代工合作 核心
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德科立
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光迅科技、谷歌 超跌起舞~
一、光迅科技与谷歌的核心业务合作 1. 长期战略伙伴关系 合作起点:自 2015 年起建立合作,持续 10 年,谷歌已成为光迅科技前五大客户 收入贡献:2023 年,谷歌等北美客户贡献光迅科技海外市场收入约34% 业务定位:光迅科技是谷歌数据中心和 AI 基础设施的核心光器件供应商,为其提供 "全国产化解决方案",自主化率在国内领先 2. 数据中心光模块供应 全系列覆盖:为谷歌数据中心提供从 10G 到 1.6T 的全系列高速光模块 重点产品: 800G 光模块已进入谷歌供应链 1.6T 硅光模
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