整个半导体行业有三条主线：景气度；国产化；高速增长的应用。1、总体景气度不错，但是出现了结构性分化。景气度的观点从去年Q4开始，我们有一个论调，先进制程是贯穿今年的，成熟制程有望到2022年继续保持较高的景气度。从当前节点来看，从去年Q3逐步演化到Q4，很多半导体品类开始涨价，到现在下游半导体的各个

交流主要内容:Q1:请问目前公司MiniLED产能情况?回复:本月出货13万平米,A2规划可以做15万平米,A9工厂规划每月30万平米,A9预计今年9-10月投入试产。公司的MiniLED产品主要覆盖TV\NB\PC\汽车台显等产品。Q2:MiniLED的行情预计可以维持多久?回复:行情预计可以维持

关注原因:短线，电子产品需求变旺PCB厂商提价意愿强烈，近日北上资金跑路，昨日所说的美国8.2投资禁令即将生效，村龙是否是外资拉高出货不得而知。在这种情况下，PCB概念的多只个股顶住了压力，很少炸板。逆势见真龙，这与背后的北向资金低配和价值低估密不可分。 1、上涨因素解析。 (1)细观此次轮动，

国民技术最近的超级大行情，市场的解读是MCU和锂电池材料。个人以为他更大的逻辑是TPM2.0的强制安装以及股权结构的彻底改变。具体看下面细说。 何为TPM？ 可信平台模块（Trusted Platform Module）是一种植于计算机内部为计算机提供可信根的芯片。该芯片的规格由可信计算组（Tr

1/ 为什么由我来讲这个主题？我从来不做单纯的从文献到文献的研究，我要求自己的每一个研究必须扎根在自己的生命体验之中。1993年大学毕业不久，我曾经在SONY公司工作过两年。1996年，当我辞职的时候，日本经理极力挽留我，请我在亮马河大厦的萨拉伯尔餐厅吃韩国烧烤。席间，他诚恳地对我说，“赵向阳，我觉

一、关注Mini LED的意义。首先，我们来看一个协议。 《Mini LED商用显示屏通用技术规范》，这个是由国内企业牵头制定的行业规范，也是全球首个Mini LED 商用显示屏团体标准，反应快的网友应该看出来了，首先Mini LED是一个万亿级别的产业，发展Mini LED也是国内厂商掌

结论：作为新型电力系统不可或缺的核心要素，储能将成为能源革命浪潮中第三大超级赛道，新能源领域的投资将开辟第 三战场，在中美欧三大市场的共同引领，2021年增长斜率将骤然陡峭。逆变器（变流器）环节由于储能单位价值量、单位 利润均远高于光伏，因此将成为弹性最高，最核心的投资方向。问题1：储能的根本驱动来

硝酸：价格十年新高、孕育超大牛市，高质量硝酸是磷酸铁锂产品质量的保障，首选芭田股份 我们知道，N、P、K是今年化工元素里非常耀眼的三大元素。P带来了草甘膦、磷肥甚至磷酸铁的机会，K大家翘首企盼盐湖复牌，而N元素的核心尿素景气超常，究其根本是合成氨的紧缺，合成氨本身兼具工业、农业两大需求，在

        一句话简介，高端设备国产替代、世界顶级芯片企业设备供货商、低调鲜有人知、低估到谷底的高端制造设备平台企业亚威股份--高端制造平台企业亚威股份联合江苏政府成立产业基金，目标瞄准被卡脖子的高端制造设备、材料，并购韩国先进产业，吸收转化技术，开拓国内市场，目前已经落地了三个并购，1、收购L

【发改委、能源局：到2025年实现新型储能装机规模达3000万千瓦以上】财联社7月23日讯，国家发展改革委、国家能源局发布关于加快推动新型储能发展的指导意见。意见提出，到2025年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变。新型储能技术创新能力显著提高，核心技术装备自主可控水平大幅提升，在高安全、低

S中国中冶(sh601618)S目前市值816.5亿，市净率1.03，市盈率（动）9.55,乐观模拟或约1-3倍左右市值预期差重估：       分业务市值预期差重估模拟: ①镍钴等矿产资源利润预期今年或12亿左右×50PE（天齐赣锋锂业100多倍PE/华友钴业70倍PE）或约600亿左

 $中来股份(SZ300393)$ 公司是国内N型TOPCON电池技术领军企业，专注TOPCON技术超过5年，是国内唯一量产出货的TOPCON光伏电池企业。在PERC产线占据90%产能的背景下，短期来看升级成为TOPCON产线是最经济的路线。公司新建产能1.5GW电池片产线预计Q

​事件看点：今日消息面，电动汽车制造商特斯拉(TSLA.US)与全球最大矿业公司必和必拓(BHP.US)达成镍供应协议。预示着，在2020年特斯拉宣布推进的高镍电池即将全量产！相关概念股或有望受益！一、特斯拉推进高镍电池特斯拉推进无钴电池。由于钴资源有限，全球已勘测的钴资源储量非常稀少，仅有710万

（转帖）新安股份 严重低估的有机硅龙头碳中和刻不容缓，全球气候极端天气频发，自然灾难的危害越来越大。 碳中和的最佳解是调整能源结构，未来三十年能源规划已将光伏和风电的比重提高到60% 根据国家能源局公开数据，综观已经公布的省级“十四五”能源发展规划（或相关）内容，各省市在保持发展共识的同时各

 作者：玉与剑芯片产业链主要包括三大环节：设计、制造、封装与测试。芯片设计包括工具软件、设计公司。芯片制造包括制造厂、制造设备、材料与辅料芯片封测包括封测厂、封测设备、辅材第一节芯片设计一、EDA软件EDA 是电子设计自动化（Electronic Design 

整个半导体行业有三条主线：景气度；国产化；高速增长的应用。1、总体景气度不错，但是出现了结构性分化。景气度的观点从去年Q4开始，我们有一个论调，先进制程是贯穿今年的，成熟制程有望到2022年继续保持较高的景气度。从当前节点来看，从去年Q3逐步演化到Q4，很多半导体品类开始涨价，到现在下游半导体的各个

交流主要内容:Q1:请问目前公司MiniLED产能情况?回复:本月出货13万平米,A2规划可以做15万平米,A9工厂规划每月30万平米,A9预计今年9-10月投入试产。公司的MiniLED产品主要覆盖TV\NB\PC\汽车台显等产品。Q2:MiniLED的行情预计可以维持多久?回复:行情预计可以维持

关注原因:短线，电子产品需求变旺PCB厂商提价意愿强烈，近日北上资金跑路，昨日所说的美国8.2投资禁令即将生效，村龙是否是外资拉高出货不得而知。在这种情况下，PCB概念的多只个股顶住了压力，很少炸板。逆势见真龙，这与背后的北向资金低配和价值低估密不可分。 1、上涨因素解析。 (1)细观此次轮动，

国民技术最近的超级大行情，市场的解读是MCU和锂电池材料。个人以为他更大的逻辑是TPM2.0的强制安装以及股权结构的彻底改变。具体看下面细说。 何为TPM？ 可信平台模块（Trusted Platform Module）是一种植于计算机内部为计算机提供可信根的芯片。该芯片的规格由可信计算组（Tr

1/ 为什么由我来讲这个主题？我从来不做单纯的从文献到文献的研究，我要求自己的每一个研究必须扎根在自己的生命体验之中。1993年大学毕业不久，我曾经在SONY公司工作过两年。1996年，当我辞职的时候，日本经理极力挽留我，请我在亮马河大厦的萨拉伯尔餐厅吃韩国烧烤。席间，他诚恳地对我说，“赵向阳，我觉

一、关注Mini LED的意义。首先，我们来看一个协议。 《Mini LED商用显示屏通用技术规范》，这个是由国内企业牵头制定的行业规范，也是全球首个Mini LED 商用显示屏团体标准，反应快的网友应该看出来了，首先Mini LED是一个万亿级别的产业，发展Mini LED也是国内厂商掌

结论：作为新型电力系统不可或缺的核心要素，储能将成为能源革命浪潮中第三大超级赛道，新能源领域的投资将开辟第 三战场，在中美欧三大市场的共同引领，2021年增长斜率将骤然陡峭。逆变器（变流器）环节由于储能单位价值量、单位 利润均远高于光伏，因此将成为弹性最高，最核心的投资方向。问题1：储能的根本驱动来

硝酸：价格十年新高、孕育超大牛市，高质量硝酸是磷酸铁锂产品质量的保障，首选芭田股份 我们知道，N、P、K是今年化工元素里非常耀眼的三大元素。P带来了草甘膦、磷肥甚至磷酸铁的机会，K大家翘首企盼盐湖复牌，而N元素的核心尿素景气超常，究其根本是合成氨的紧缺，合成氨本身兼具工业、农业两大需求，在

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【发改委、能源局：到2025年实现新型储能装机规模达3000万千瓦以上】财联社7月23日讯，国家发展改革委、国家能源局发布关于加快推动新型储能发展的指导意见。意见提出，到2025年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变。新型储能技术创新能力显著提高，核心技术装备自主可控水平大幅提升，在高安全、低

S中国中冶(sh601618)S目前市值816.5亿，市净率1.03，市盈率（动）9.55,乐观模拟或约1-3倍左右市值预期差重估：       分业务市值预期差重估模拟: ①镍钴等矿产资源利润预期今年或12亿左右×50PE（天齐赣锋锂业100多倍PE/华友钴业70倍PE）或约600亿左

 $中来股份(SZ300393)$ 公司是国内N型TOPCON电池技术领军企业，专注TOPCON技术超过5年，是国内唯一量产出货的TOPCON光伏电池企业。在PERC产线占据90%产能的背景下，短期来看升级成为TOPCON产线是最经济的路线。公司新建产能1.5GW电池片产线预计Q

​事件看点：今日消息面，电动汽车制造商特斯拉(TSLA.US)与全球最大矿业公司必和必拓(BHP.US)达成镍供应协议。预示着，在2020年特斯拉宣布推进的高镍电池即将全量产！相关概念股或有望受益！一、特斯拉推进高镍电池特斯拉推进无钴电池。由于钴资源有限，全球已勘测的钴资源储量非常稀少，仅有710万

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 作者：玉与剑芯片产业链主要包括三大环节：设计、制造、封装与测试。芯片设计包括工具软件、设计公司。芯片制造包括制造厂、制造设备、材料与辅料芯片封测包括封测厂、封测设备、辅材第一节芯片设计一、EDA软件EDA 是电子设计自动化（Electronic Design 

整个半导体行业有三条主线：景气度；国产化；高速增长的应用。1、总体景气度不错，但是出现了结构性分化。景气度的观点从去年Q4开始，我们有一个论调，先进制程是贯穿今年的，成熟制程有望到2022年继续保持较高的景气度。从当前节点来看，从去年Q3逐步演化到Q4，很多半导体品类开始涨价，到现在下游半导体的各个

交流主要内容:Q1:请问目前公司MiniLED产能情况?回复:本月出货13万平米,A2规划可以做15万平米,A9工厂规划每月30万平米,A9预计今年9-10月投入试产。公司的MiniLED产品主要覆盖TV\NB\PC\汽车台显等产品。Q2:MiniLED的行情预计可以维持多久?回复:行情预计可以维持

关注原因:短线，电子产品需求变旺PCB厂商提价意愿强烈，近日北上资金跑路，昨日所说的美国8.2投资禁令即将生效，村龙是否是外资拉高出货不得而知。在这种情况下，PCB概念的多只个股顶住了压力，很少炸板。逆势见真龙，这与背后的北向资金低配和价值低估密不可分。 1、上涨因素解析。 (1)细观此次轮动，

国民技术最近的超级大行情，市场的解读是MCU和锂电池材料。个人以为他更大的逻辑是TPM2.0的强制安装以及股权结构的彻底改变。具体看下面细说。 何为TPM？ 可信平台模块（Trusted Platform Module）是一种植于计算机内部为计算机提供可信根的芯片。该芯片的规格由可信计算组（Tr

1/ 为什么由我来讲这个主题？我从来不做单纯的从文献到文献的研究，我要求自己的每一个研究必须扎根在自己的生命体验之中。1993年大学毕业不久，我曾经在SONY公司工作过两年。1996年，当我辞职的时候，日本经理极力挽留我，请我在亮马河大厦的萨拉伯尔餐厅吃韩国烧烤。席间，他诚恳地对我说，“赵向阳，我觉

一、关注Mini LED的意义。首先，我们来看一个协议。 《Mini LED商用显示屏通用技术规范》，这个是由国内企业牵头制定的行业规范，也是全球首个Mini LED 商用显示屏团体标准，反应快的网友应该看出来了，首先Mini LED是一个万亿级别的产业，发展Mini LED也是国内厂商掌

结论：作为新型电力系统不可或缺的核心要素，储能将成为能源革命浪潮中第三大超级赛道，新能源领域的投资将开辟第 三战场，在中美欧三大市场的共同引领，2021年增长斜率将骤然陡峭。逆变器（变流器）环节由于储能单位价值量、单位 利润均远高于光伏，因此将成为弹性最高，最核心的投资方向。问题1：储能的根本驱动来

硝酸：价格十年新高、孕育超大牛市，高质量硝酸是磷酸铁锂产品质量的保障，首选芭田股份 我们知道，N、P、K是今年化工元素里非常耀眼的三大元素。P带来了草甘膦、磷肥甚至磷酸铁的机会，K大家翘首企盼盐湖复牌，而N元素的核心尿素景气超常，究其根本是合成氨的紧缺，合成氨本身兼具工业、农业两大需求，在

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【发改委、能源局：到2025年实现新型储能装机规模达3000万千瓦以上】财联社7月23日讯，国家发展改革委、国家能源局发布关于加快推动新型储能发展的指导意见。意见提出，到2025年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变。新型储能技术创新能力显著提高，核心技术装备自主可控水平大幅提升，在高安全、低

S中国中冶(sh601618)S目前市值816.5亿，市净率1.03，市盈率（动）9.55,乐观模拟或约1-3倍左右市值预期差重估：       分业务市值预期差重估模拟: ①镍钴等矿产资源利润预期今年或12亿左右×50PE（天齐赣锋锂业100多倍PE/华友钴业70倍PE）或约600亿左

 $中来股份(SZ300393)$ 公司是国内N型TOPCON电池技术领军企业，专注TOPCON技术超过5年，是国内唯一量产出货的TOPCON光伏电池企业。在PERC产线占据90%产能的背景下，短期来看升级成为TOPCON产线是最经济的路线。公司新建产能1.5GW电池片产线预计Q

​事件看点：今日消息面，电动汽车制造商特斯拉(TSLA.US)与全球最大矿业公司必和必拓(BHP.US)达成镍供应协议。预示着，在2020年特斯拉宣布推进的高镍电池即将全量产！相关概念股或有望受益！一、特斯拉推进高镍电池特斯拉推进无钴电池。由于钴资源有限，全球已勘测的钴资源储量非常稀少，仅有710万

（转帖）新安股份 严重低估的有机硅龙头碳中和刻不容缓，全球气候极端天气频发，自然灾难的危害越来越大。 碳中和的最佳解是调整能源结构，未来三十年能源规划已将光伏和风电的比重提高到60% 根据国家能源局公开数据，综观已经公布的省级“十四五”能源发展规划（或相关）内容，各省市在保持发展共识的同时各

 作者：玉与剑芯片产业链主要包括三大环节：设计、制造、封装与测试。芯片设计包括工具软件、设计公司。芯片制造包括制造厂、制造设备、材料与辅料芯片封测包括封测厂、封测设备、辅材第一节芯片设计一、EDA软件EDA 是电子设计自动化（Electronic Design 

整个半导体行业有三条主线：景气度；国产化；高速增长的应用。1、总体景气度不错，但是出现了结构性分化。景气度的观点从去年Q4开始，我们有一个论调，先进制程是贯穿今年的，成熟制程有望到2022年继续保持较高的景气度。从当前节点来看，从去年Q3逐步演化到Q4，很多半导体品类开始涨价，到现在下游半导体的各个

交流主要内容:Q1:请问目前公司MiniLED产能情况?回复:本月出货13万平米,A2规划可以做15万平米,A9工厂规划每月30万平米,A9预计今年9-10月投入试产。公司的MiniLED产品主要覆盖TV\NB\PC\汽车台显等产品。Q2:MiniLED的行情预计可以维持多久?回复:行情预计可以维持

关注原因:短线，电子产品需求变旺PCB厂商提价意愿强烈，近日北上资金跑路，昨日所说的美国8.2投资禁令即将生效，村龙是否是外资拉高出货不得而知。在这种情况下，PCB概念的多只个股顶住了压力，很少炸板。逆势见真龙，这与背后的北向资金低配和价值低估密不可分。 1、上涨因素解析。 (1)细观此次轮动，

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1/ 为什么由我来讲这个主题？我从来不做单纯的从文献到文献的研究，我要求自己的每一个研究必须扎根在自己的生命体验之中。1993年大学毕业不久，我曾经在SONY公司工作过两年。1996年，当我辞职的时候，日本经理极力挽留我，请我在亮马河大厦的萨拉伯尔餐厅吃韩国烧烤。席间，他诚恳地对我说，“赵向阳，我觉

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结论：作为新型电力系统不可或缺的核心要素，储能将成为能源革命浪潮中第三大超级赛道，新能源领域的投资将开辟第 三战场，在中美欧三大市场的共同引领，2021年增长斜率将骤然陡峭。逆变器（变流器）环节由于储能单位价值量、单位 利润均远高于光伏，因此将成为弹性最高，最核心的投资方向。问题1：储能的根本驱动来

硝酸：价格十年新高、孕育超大牛市，高质量硝酸是磷酸铁锂产品质量的保障，首选芭田股份 我们知道，N、P、K是今年化工元素里非常耀眼的三大元素。P带来了草甘膦、磷肥甚至磷酸铁的机会，K大家翘首企盼盐湖复牌，而N元素的核心尿素景气超常，究其根本是合成氨的紧缺，合成氨本身兼具工业、农业两大需求，在

        一句话简介，高端设备国产替代、世界顶级芯片企业设备供货商、低调鲜有人知、低估到谷底的高端制造设备平台企业亚威股份--高端制造平台企业亚威股份联合江苏政府成立产业基金，目标瞄准被卡脖子的高端制造设备、材料，并购韩国先进产业，吸收转化技术，开拓国内市场，目前已经落地了三个并购，1、收购L

【发改委、能源局：到2025年实现新型储能装机规模达3000万千瓦以上】财联社7月23日讯，国家发展改革委、国家能源局发布关于加快推动新型储能发展的指导意见。意见提出，到2025年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变。新型储能技术创新能力显著提高，核心技术装备自主可控水平大幅提升，在高安全、低

S中国中冶(sh601618)S目前市值816.5亿，市净率1.03，市盈率（动）9.55,乐观模拟或约1-3倍左右市值预期差重估：       分业务市值预期差重估模拟: ①镍钴等矿产资源利润预期今年或12亿左右×50PE（天齐赣锋锂业100多倍PE/华友钴业70倍PE）或约600亿左

 $中来股份(SZ300393)$ 公司是国内N型TOPCON电池技术领军企业，专注TOPCON技术超过5年，是国内唯一量产出货的TOPCON光伏电池企业。在PERC产线占据90%产能的背景下，短期来看升级成为TOPCON产线是最经济的路线。公司新建产能1.5GW电池片产线预计Q

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（转帖）新安股份 严重低估的有机硅龙头碳中和刻不容缓，全球气候极端天气频发，自然灾难的危害越来越大。 碳中和的最佳解是调整能源结构，未来三十年能源规划已将光伏和风电的比重提高到60% 根据国家能源局公开数据，综观已经公布的省级“十四五”能源发展规划（或相关）内容，各省市在保持发展共识的同时各

 作者：玉与剑芯片产业链主要包括三大环节：设计、制造、封装与测试。芯片设计包括工具软件、设计公司。芯片制造包括制造厂、制造设备、材料与辅料芯片封测包括封测厂、封测设备、辅材第一节芯片设计一、EDA软件EDA 是电子设计自动化（Electronic Design