核心观点： 上大股份呈现显著的预期差特征：市场基于2025年短期业绩下滑（三季报净利润同比下降38.6%）和高达141倍的动态市盈率，对其定价趋于谨慎。然而，市场可能低估了其在高温合金返回料再生技术领域的国家级战略稀缺性，以及2026年即将到来的业绩爆发拐点。在日本对华高端材料出口管制升级

高端装备国产化进程再次迎来提速契机！ 商务部发布公告，将包括三菱造船、三菱重工航空发动机在内的20家日本实体列入出口管制管控名单。这则公告言简意赅，但背后传递的信号却十分清晰。它不仅是国际经贸关系中的一次重要表态，更可能成为吹动国内资本市场，特别是国产替代这条主线上的一股强劲东风。

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人工智能（AI）的发展速度超乎了所有人的想象。 从文本到图像，再到如今由字节跳动最新推出的Seedance 2.0这类模型所引领的视频生成革命，AI正在以前所未有的深度和广度重塑世界。Seedance 2.0凭借其创新的双分支扩散架构和原生音画同步能力，虽然目前单段视频生成时长限制在15秒

板块梳理①机器人-2026年中国央视春节联欢晚会宇树科技、松延动力、银河通用和魔法原子四家公司的机器人登上舞台（天奇股份、百达精工、三花智控、风语筑、方正电机、长盛轴承等） ②版权审核-抖音集团副总裁在微博表示：最近团队投入最多的一件事就是不断维护和加强反侵权策略（人m网、掌阅科技、汉邦高科、国安股

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持续看好电力IT相关标的【中泰计算机|0211】事件：2.11国务院办公厅印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》（以下简称《意见》）。# 总体要求要点：1）到2030年，基本建成全国统一电力市场体系，市场化交易电量占全社会用电量的70%左右，现货市场全面转入正式运行；2）到2035年，全面建

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高端装备国产化进程再次迎来提速契机！ 商务部发布公告，将包括三菱造船、三菱重工航空发动机在内的20家日本实体列入出口管制管控名单。这则公告言简意赅，但背后传递的信号却十分清晰。它不仅是国际经贸关系中的一次重要表态，更可能成为吹动国内资本市场，特别是国产替代这条主线上的一股强劲东风。

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#核心逻辑：Token是最纯粹的电力衍生品。当美国用户调用智谱/DeepSeek的API，数据经太平洋海底光缆到达中国数据中心，GPU消耗中国电力完成推理——电力从未出境，但价值通过Token完成跨境交付。#电力+算力占Token成本结构70%以上，中国低电价优势正在转化为全球AI服务定价权。AWS

 免责声明：文章仅为个人思路不作为投资建议.据此操作盈亏自负.复盘初心只为提升嗅觉=春节新闻===春节涨跌==海外算力===CPO：lumetum涨18%、coheret涨幅14%，受益于前期FY26Q2公布的cpo和ocs订单超预期，cpo产业趋势逐渐被市场认可...云计算：谷歌涨4%，

布局马年，强推国产链从应用到算力。春节国产大模型闪耀全球，差距有望持续缩小! [天风计算机团队] 核心逻辑，两句话： 从春节前字节的多模态Seedance2.0到春节期间智谱的生产力GLM5，能明确看好国内外大模型差距的再缩小。其中Seedance2.0达到#全球 SOTA级别。这背后，我们认为与2

人工智能（AI）的发展速度超乎了所有人的想象。 从文本到图像，再到如今由字节跳动最新推出的Seedance 2.0这类模型所引领的视频生成革命，AI正在以前所未有的深度和广度重塑世界。Seedance 2.0凭借其创新的双分支扩散架构和原生音画同步能力，虽然目前单段视频生成时长限制在15秒

板块梳理①机器人-2026年中国央视春节联欢晚会宇树科技、松延动力、银河通用和魔法原子四家公司的机器人登上舞台（天奇股份、百达精工、三花智控、风语筑、方正电机、长盛轴承等） ②版权审核-抖音集团副总裁在微博表示：最近团队投入最多的一件事就是不断维护和加强反侵权策略（人m网、掌阅科技、汉邦高科、国安股

假期舆情热度：①算力-GLM-5技术报告：技术细节全公开全面拥抱国产算力生态，算力供不应求，智谱全网寻找合伙人；（顺网科技、弘信电子、航宇微、首都在线、科大国创、优刻得等）②机器人-机器人“扎堆”上春晚，宇树科技、松延动力、银河通用、魔法原子等登上春晚舞台；（天奇股份、弘信电子、克来机电、航宇微、东

春节长假即将结束，马年A股明天开盘，财闻君为各位朋友先送几句祝福： 财趁东风马蹄疾 闻听政策号角鸣 私藏金股待良辰 享受长牛踏春来节前最后一个交易日，指数大跌，盘面表现令人失望，机器人、国产芯片、无人驾驶等表现相对抗跌。  马年行情开市在即

基药目录调整在即、重视预期差机会🔥# 基药目录亟待更新。我国分别在2009年、2012年、2018年进发布了最新版的基药目录。2021年11月15日，国家卫健委发布《国家基药目录管理办法（修订草案）》征求意见稿，主要对基药目录的药品范围、制定程序、调出情形等作出了说明，并明确调整周期原则上不超过3

持续看好电力IT相关标的【中泰计算机|0211】事件：2.11国务院办公厅印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》（以下简称《意见》）。# 总体要求要点：1）到2030年，基本建成全国统一电力市场体系，市场化交易电量占全社会用电量的70%左右，现货市场全面转入正式运行；2）到2035年，全面建

【天风传媒互联网】DeepSeek新版本更新点评，持续看好二月应用主升浪！@260211🔥核心事件：2026年2月11日傍晚，DeepSeek新版本上线，从V3.2的128K升级到支持最高1M（百万）Token的上下文长度，并在上线一小时内出现了服务器繁忙情况。本次更新四大亮点：💥亮点一：上下文

【Cpo板块】观点更新（27）：客户追加硅光Capex1️⃣#【罗博特科】：小减持落地，股价压制因素解除！分别以大宗/集中竞价减持1.3%/0.019%，合计减持不超过1.332%股份，其中以集中竞价减持的股份市值约1200万元，#对二级市场几乎无影响。#建议积极把握落地后的上车机会。2️⃣#Tow

【国金电新_液冷】维谛25Q4及全年业绩超预期，液冷迎来爆发年！[太阳]25Q4： 公司实现净销售额28.8亿美元，同比+23%；营业利润5.8亿美元，同比+27%；有机订单同比+252%、环比+117%；截至Q4末在手订单150亿美元，同比+109%。[太阳]2026E： Q1净销售额25-27亿