AI端侧催化密集，建议关注产业链布局机会[红包]阿里首发自研AI眼镜，开启端侧AI新入口11月26日阿里正式发布首款自研夸克AI眼镜，深度融合夸克大模型与电商生态，支持实时视觉搜索与跨语言交流，验证"AI+电商"新范式。作为阿里端侧AI首款硬件，其表现将决定视觉交互赛道的商业化前景。[红包]2025

[太阳]【申万房地产】商业不动产REITs点评：商业不动产REITs试点，助力优质商业资产价值重估，重申看好优质商业（袁豪/曹曼）[玫瑰]●证监会启动商业不动产REITs试点，我国商业不动产REITs具备可观发展空间。11月28日，证监会发布《关于推出商业不动产投资信托基金试点的公告（征求意见稿）》

商业航天：站在产业爆发的起点，坚定看好产业机遇🔖事件：11月27日，北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦（GW）功率太空AI算力数据中心系统。11月25日，国家航天局发布《国家航天局推进商业航天高质量发展安全发展行动计划（2025-2027）》，10月28日，十五五规划建议审议通过

商业航天核心观点20251128#这轮行情走到了什么阶段；行情高度怎么看？ 复盘2021年至今共有三次大的行情，特点为相较于当时市场具有明显超额收益，持续时间月度为单位，且板块高度超过上一轮高点。我们发现每次大的板块行情都伴随着行业大的边际变化，21年为星网集团成立，23年初为星座首次招投标，23年

[红包]【长江计算机】谷歌启动“太阳捕手”计划，关注太空算力产业进展[玫瑰]美国当地时间11月4日，谷歌宣布正式启动 Project Suncatcher“太阳捕手”计划，探索发射搭载自研 TPU AI 芯片的人造卫星，在太空中构建可扩展的计算互联网络，充分利用远多于地球表面的空间太阳能。当前，能源

[太阳]北京加速布局太空算力，拟在晨昏轨道建设多座太空数据中心！【天风计算机】据中国新闻网，#27日北京市科委、中关村管委会等单位组织召开“智绘星空 胜算在天——太空数据中心建设工作推进会”。据推进会上发布的规划方案，空间算力计划部署多座太空数据中心，#每座功率约1GW，可容纳百万卡级别的服务器集群

公社里海量内容不知从何看起，看每天的公社每日内容精选就够了！ 我们结合公社热榜及市场盘面走向等综合因素，为你精选出当天最具看点的公社文章，欢迎大家积极参与评论，我们一起把公社内的优质内容呈现出来，让更多人看到。每日复盘必备，每天晚上8点前发送，周末会相应提前！ 今日具体文章如下，

一、板块热议：太空算力：北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦(GW)功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。（通宇通讯、顺灏股份、四川金顶、乾照光电、普天科技等）消费：上海促进消费扩容提质 带动全市消费结构不断优化、消费能级不断提升。（茂业商业、海欣食品、海南瑞

     高温合金材料是制造航空航天发动机热端部件的关键材料，在先进的航空发动机中，高温合金用量占发动机总重量的 40%－60%。发动机的性能水平在很大程度上取决于高温合金材料的性能水平。高温合金一般以铁、镍、钴为基体，能在 600℃以上的高温下抗氧化或腐蚀，并能在一定

一、整体趋势概述谷歌作为云厂商，其自研AI芯片(TPU)的成功应用支撑了算力需求，这一趋势在美股和市场逻辑中已明确反映。谷歌的模型和应用场景“跑通”，导致其资本开支增加，进而拉动AIPCB上游新材料的需求。这一趋势的核心在于:云厂商主导:谷歌、亚马逊等云厂商的资本开支成为需求关键驱动，尤其是谷歌TP

【600330天通股份：太空算力 + 6G 核心材料垄断者，价值重估可期】北京千兆瓦级太空数据中心落地提速，天通股份作为核心材料基石凸显战略价值。公司是国内唯一量产 8 英寸铌酸锂 / 钽酸锂晶体的企业，技术跻身全球四巨头，产品纳入工信部 6G 关键材料目录，支撑卫星通信频段自动切换与 800G/1

北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。相较于地面数据中心，太空数据中心拥有低运营成本、高发电效率、高部署速度等优势，已成为全球算力竞争的战略新高地。   1、乾照光电：周五爆发了商业航天概念，乾

一、核心逻辑锚点：阿里业绩与南威软件的强绑定支撑阿里巴巴2025年业绩呈现“营收稳增+盈利优化+AI驱动”三重亮点，2025H1营收4954.47亿、归母净利润641.06亿，核心板块阿里云收入增速加速至18%，AI相关产品收入连续七季度三位数增长，“AI+云”战略落地成效显著。而南威软件与阿里生态

AI算力爆发催生1.6T光模块超级需求，联特科技凭借谷歌绑定+技术卡位+产能爆发三重优势，成为赛道稀缺估值洼地。全球1.6T光模块需求受英伟达GB200、谷歌TPUv6驱动，2026年将飙升至3200万只，2025-2026年复合增速超170%，市场规模破800亿元，单价1200-2000美元仍一货

 根据公司官方微信发布:公司已纳入福建省网信系统应急工作体系，在省委网信办的统筹协调下，参与网络安全监测、风险防范、应急处置等工作。                       &

AI端侧催化密集，建议关注产业链布局机会[红包]阿里首发自研AI眼镜，开启端侧AI新入口11月26日阿里正式发布首款自研夸克AI眼镜，深度融合夸克大模型与电商生态，支持实时视觉搜索与跨语言交流，验证"AI+电商"新范式。作为阿里端侧AI首款硬件，其表现将决定视觉交互赛道的商业化前景。[红包]2025

[太阳]【申万房地产】商业不动产REITs点评：商业不动产REITs试点，助力优质商业资产价值重估，重申看好优质商业（袁豪/曹曼）[玫瑰]●证监会启动商业不动产REITs试点，我国商业不动产REITs具备可观发展空间。11月28日，证监会发布《关于推出商业不动产投资信托基金试点的公告（征求意见稿）》

商业航天：站在产业爆发的起点，坚定看好产业机遇🔖事件：11月27日，北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦（GW）功率太空AI算力数据中心系统。11月25日，国家航天局发布《国家航天局推进商业航天高质量发展安全发展行动计划（2025-2027）》，10月28日，十五五规划建议审议通过

商业航天核心观点20251128#这轮行情走到了什么阶段；行情高度怎么看？ 复盘2021年至今共有三次大的行情，特点为相较于当时市场具有明显超额收益，持续时间月度为单位，且板块高度超过上一轮高点。我们发现每次大的板块行情都伴随着行业大的边际变化，21年为星网集团成立，23年初为星座首次招投标，23年

[红包]【长江计算机】谷歌启动“太阳捕手”计划，关注太空算力产业进展[玫瑰]美国当地时间11月4日，谷歌宣布正式启动 Project Suncatcher“太阳捕手”计划，探索发射搭载自研 TPU AI 芯片的人造卫星，在太空中构建可扩展的计算互联网络，充分利用远多于地球表面的空间太阳能。当前，能源

[太阳]北京加速布局太空算力，拟在晨昏轨道建设多座太空数据中心！【天风计算机】据中国新闻网，#27日北京市科委、中关村管委会等单位组织召开“智绘星空 胜算在天——太空数据中心建设工作推进会”。据推进会上发布的规划方案，空间算力计划部署多座太空数据中心，#每座功率约1GW，可容纳百万卡级别的服务器集群

公社里海量内容不知从何看起，看每天的公社每日内容精选就够了！ 我们结合公社热榜及市场盘面走向等综合因素，为你精选出当天最具看点的公社文章，欢迎大家积极参与评论，我们一起把公社内的优质内容呈现出来，让更多人看到。每日复盘必备，每天晚上8点前发送，周末会相应提前！ 今日具体文章如下，

一、板块热议：太空算力：北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦(GW)功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。（通宇通讯、顺灏股份、四川金顶、乾照光电、普天科技等）消费：上海促进消费扩容提质 带动全市消费结构不断优化、消费能级不断提升。（茂业商业、海欣食品、海南瑞

     高温合金材料是制造航空航天发动机热端部件的关键材料，在先进的航空发动机中，高温合金用量占发动机总重量的 40%－60%。发动机的性能水平在很大程度上取决于高温合金材料的性能水平。高温合金一般以铁、镍、钴为基体，能在 600℃以上的高温下抗氧化或腐蚀，并能在一定

一、整体趋势概述谷歌作为云厂商，其自研AI芯片(TPU)的成功应用支撑了算力需求，这一趋势在美股和市场逻辑中已明确反映。谷歌的模型和应用场景“跑通”，导致其资本开支增加，进而拉动AIPCB上游新材料的需求。这一趋势的核心在于:云厂商主导:谷歌、亚马逊等云厂商的资本开支成为需求关键驱动，尤其是谷歌TP

【600330天通股份：太空算力 + 6G 核心材料垄断者，价值重估可期】北京千兆瓦级太空数据中心落地提速，天通股份作为核心材料基石凸显战略价值。公司是国内唯一量产 8 英寸铌酸锂 / 钽酸锂晶体的企业，技术跻身全球四巨头，产品纳入工信部 6G 关键材料目录，支撑卫星通信频段自动切换与 800G/1

北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。相较于地面数据中心，太空数据中心拥有低运营成本、高发电效率、高部署速度等优势，已成为全球算力竞争的战略新高地。   1、乾照光电：周五爆发了商业航天概念，乾

一、核心逻辑锚点：阿里业绩与南威软件的强绑定支撑阿里巴巴2025年业绩呈现“营收稳增+盈利优化+AI驱动”三重亮点，2025H1营收4954.47亿、归母净利润641.06亿，核心板块阿里云收入增速加速至18%，AI相关产品收入连续七季度三位数增长，“AI+云”战略落地成效显著。而南威软件与阿里生态

AI算力爆发催生1.6T光模块超级需求，联特科技凭借谷歌绑定+技术卡位+产能爆发三重优势，成为赛道稀缺估值洼地。全球1.6T光模块需求受英伟达GB200、谷歌TPUv6驱动，2026年将飙升至3200万只，2025-2026年复合增速超170%，市场规模破800亿元，单价1200-2000美元仍一货

 根据公司官方微信发布:公司已纳入福建省网信系统应急工作体系，在省委网信办的统筹协调下，参与网络安全监测、风险防范、应急处置等工作。                       &

AI端侧催化密集，建议关注产业链布局机会[红包]阿里首发自研AI眼镜，开启端侧AI新入口11月26日阿里正式发布首款自研夸克AI眼镜，深度融合夸克大模型与电商生态，支持实时视觉搜索与跨语言交流，验证"AI+电商"新范式。作为阿里端侧AI首款硬件，其表现将决定视觉交互赛道的商业化前景。[红包]2025

[太阳]【申万房地产】商业不动产REITs点评：商业不动产REITs试点，助力优质商业资产价值重估，重申看好优质商业（袁豪/曹曼）[玫瑰]●证监会启动商业不动产REITs试点，我国商业不动产REITs具备可观发展空间。11月28日，证监会发布《关于推出商业不动产投资信托基金试点的公告（征求意见稿）》

商业航天：站在产业爆发的起点，坚定看好产业机遇🔖事件：11月27日，北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦（GW）功率太空AI算力数据中心系统。11月25日，国家航天局发布《国家航天局推进商业航天高质量发展安全发展行动计划（2025-2027）》，10月28日，十五五规划建议审议通过

商业航天核心观点20251128#这轮行情走到了什么阶段；行情高度怎么看？ 复盘2021年至今共有三次大的行情，特点为相较于当时市场具有明显超额收益，持续时间月度为单位，且板块高度超过上一轮高点。我们发现每次大的板块行情都伴随着行业大的边际变化，21年为星网集团成立，23年初为星座首次招投标，23年

[红包]【长江计算机】谷歌启动“太阳捕手”计划，关注太空算力产业进展[玫瑰]美国当地时间11月4日，谷歌宣布正式启动 Project Suncatcher“太阳捕手”计划，探索发射搭载自研 TPU AI 芯片的人造卫星，在太空中构建可扩展的计算互联网络，充分利用远多于地球表面的空间太阳能。当前，能源

[太阳]北京加速布局太空算力，拟在晨昏轨道建设多座太空数据中心！【天风计算机】据中国新闻网，#27日北京市科委、中关村管委会等单位组织召开“智绘星空 胜算在天——太空数据中心建设工作推进会”。据推进会上发布的规划方案，空间算力计划部署多座太空数据中心，#每座功率约1GW，可容纳百万卡级别的服务器集群

公社里海量内容不知从何看起，看每天的公社每日内容精选就够了！ 我们结合公社热榜及市场盘面走向等综合因素，为你精选出当天最具看点的公社文章，欢迎大家积极参与评论，我们一起把公社内的优质内容呈现出来，让更多人看到。每日复盘必备，每天晚上8点前发送，周末会相应提前！ 今日具体文章如下，

一、板块热议：太空算力：北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦(GW)功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。（通宇通讯、顺灏股份、四川金顶、乾照光电、普天科技等）消费：上海促进消费扩容提质 带动全市消费结构不断优化、消费能级不断提升。（茂业商业、海欣食品、海南瑞

     高温合金材料是制造航空航天发动机热端部件的关键材料，在先进的航空发动机中，高温合金用量占发动机总重量的 40%－60%。发动机的性能水平在很大程度上取决于高温合金材料的性能水平。高温合金一般以铁、镍、钴为基体，能在 600℃以上的高温下抗氧化或腐蚀，并能在一定

一、整体趋势概述谷歌作为云厂商，其自研AI芯片(TPU)的成功应用支撑了算力需求，这一趋势在美股和市场逻辑中已明确反映。谷歌的模型和应用场景“跑通”，导致其资本开支增加，进而拉动AIPCB上游新材料的需求。这一趋势的核心在于:云厂商主导:谷歌、亚马逊等云厂商的资本开支成为需求关键驱动，尤其是谷歌TP

【600330天通股份：太空算力 + 6G 核心材料垄断者，价值重估可期】北京千兆瓦级太空数据中心落地提速，天通股份作为核心材料基石凸显战略价值。公司是国内唯一量产 8 英寸铌酸锂 / 钽酸锂晶体的企业，技术跻身全球四巨头，产品纳入工信部 6G 关键材料目录，支撑卫星通信频段自动切换与 800G/1

北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。相较于地面数据中心，太空数据中心拥有低运营成本、高发电效率、高部署速度等优势，已成为全球算力竞争的战略新高地。   1、乾照光电：周五爆发了商业航天概念，乾

一、核心逻辑锚点：阿里业绩与南威软件的强绑定支撑阿里巴巴2025年业绩呈现“营收稳增+盈利优化+AI驱动”三重亮点，2025H1营收4954.47亿、归母净利润641.06亿，核心板块阿里云收入增速加速至18%，AI相关产品收入连续七季度三位数增长，“AI+云”战略落地成效显著。而南威软件与阿里生态

AI算力爆发催生1.6T光模块超级需求，联特科技凭借谷歌绑定+技术卡位+产能爆发三重优势，成为赛道稀缺估值洼地。全球1.6T光模块需求受英伟达GB200、谷歌TPUv6驱动，2026年将飙升至3200万只，2025-2026年复合增速超170%，市场规模破800亿元，单价1200-2000美元仍一货

 根据公司官方微信发布:公司已纳入福建省网信系统应急工作体系，在省委网信办的统筹协调下，参与网络安全监测、风险防范、应急处置等工作。                       &

AI端侧催化密集，建议关注产业链布局机会[红包]阿里首发自研AI眼镜，开启端侧AI新入口11月26日阿里正式发布首款自研夸克AI眼镜，深度融合夸克大模型与电商生态，支持实时视觉搜索与跨语言交流，验证"AI+电商"新范式。作为阿里端侧AI首款硬件，其表现将决定视觉交互赛道的商业化前景。[红包]2025

[太阳]【申万房地产】商业不动产REITs点评：商业不动产REITs试点，助力优质商业资产价值重估，重申看好优质商业（袁豪/曹曼）[玫瑰]●证监会启动商业不动产REITs试点，我国商业不动产REITs具备可观发展空间。11月28日，证监会发布《关于推出商业不动产投资信托基金试点的公告（征求意见稿）》

商业航天：站在产业爆发的起点，坚定看好产业机遇🔖事件：11月27日，北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦（GW）功率太空AI算力数据中心系统。11月25日，国家航天局发布《国家航天局推进商业航天高质量发展安全发展行动计划（2025-2027）》，10月28日，十五五规划建议审议通过

商业航天核心观点20251128#这轮行情走到了什么阶段；行情高度怎么看？ 复盘2021年至今共有三次大的行情，特点为相较于当时市场具有明显超额收益，持续时间月度为单位，且板块高度超过上一轮高点。我们发现每次大的板块行情都伴随着行业大的边际变化，21年为星网集团成立，23年初为星座首次招投标，23年

[红包]【长江计算机】谷歌启动“太阳捕手”计划，关注太空算力产业进展[玫瑰]美国当地时间11月4日，谷歌宣布正式启动 Project Suncatcher“太阳捕手”计划，探索发射搭载自研 TPU AI 芯片的人造卫星，在太空中构建可扩展的计算互联网络，充分利用远多于地球表面的空间太阳能。当前，能源

[太阳]北京加速布局太空算力，拟在晨昏轨道建设多座太空数据中心！【天风计算机】据中国新闻网，#27日北京市科委、中关村管委会等单位组织召开“智绘星空 胜算在天——太空数据中心建设工作推进会”。据推进会上发布的规划方案，空间算力计划部署多座太空数据中心，#每座功率约1GW，可容纳百万卡级别的服务器集群

公社里海量内容不知从何看起，看每天的公社每日内容精选就够了！ 我们结合公社热榜及市场盘面走向等综合因素，为你精选出当天最具看点的公社文章，欢迎大家积极参与评论，我们一起把公社内的优质内容呈现出来，让更多人看到。每日复盘必备，每天晚上8点前发送，周末会相应提前！ 今日具体文章如下，

一、板块热议：太空算力：北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦(GW)功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。（通宇通讯、顺灏股份、四川金顶、乾照光电、普天科技等）消费：上海促进消费扩容提质 带动全市消费结构不断优化、消费能级不断提升。（茂业商业、海欣食品、海南瑞

     高温合金材料是制造航空航天发动机热端部件的关键材料，在先进的航空发动机中，高温合金用量占发动机总重量的 40%－60%。发动机的性能水平在很大程度上取决于高温合金材料的性能水平。高温合金一般以铁、镍、钴为基体，能在 600℃以上的高温下抗氧化或腐蚀，并能在一定

一、整体趋势概述谷歌作为云厂商，其自研AI芯片(TPU)的成功应用支撑了算力需求，这一趋势在美股和市场逻辑中已明确反映。谷歌的模型和应用场景“跑通”，导致其资本开支增加，进而拉动AIPCB上游新材料的需求。这一趋势的核心在于:云厂商主导:谷歌、亚马逊等云厂商的资本开支成为需求关键驱动，尤其是谷歌TP

【600330天通股份：太空算力 + 6G 核心材料垄断者，价值重估可期】北京千兆瓦级太空数据中心落地提速，天通股份作为核心材料基石凸显战略价值。公司是国内唯一量产 8 英寸铌酸锂 / 钽酸锂晶体的企业，技术跻身全球四巨头，产品纳入工信部 6G 关键材料目录，支撑卫星通信频段自动切换与 800G/1

北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。相较于地面数据中心，太空数据中心拥有低运营成本、高发电效率、高部署速度等优势，已成为全球算力竞争的战略新高地。   1、乾照光电：周五爆发了商业航天概念，乾

一、核心逻辑锚点：阿里业绩与南威软件的强绑定支撑阿里巴巴2025年业绩呈现“营收稳增+盈利优化+AI驱动”三重亮点，2025H1营收4954.47亿、归母净利润641.06亿，核心板块阿里云收入增速加速至18%，AI相关产品收入连续七季度三位数增长，“AI+云”战略落地成效显著。而南威软件与阿里生态

AI算力爆发催生1.6T光模块超级需求，联特科技凭借谷歌绑定+技术卡位+产能爆发三重优势，成为赛道稀缺估值洼地。全球1.6T光模块需求受英伟达GB200、谷歌TPUv6驱动，2026年将飙升至3200万只，2025-2026年复合增速超170%，市场规模破800亿元，单价1200-2000美元仍一货

 根据公司官方微信发布:公司已纳入福建省网信系统应急工作体系，在省委网信办的统筹协调下，参与网络安全监测、风险防范、应急处置等工作。                       &

AI端侧催化密集，建议关注产业链布局机会[红包]阿里首发自研AI眼镜，开启端侧AI新入口11月26日阿里正式发布首款自研夸克AI眼镜，深度融合夸克大模型与电商生态，支持实时视觉搜索与跨语言交流，验证"AI+电商"新范式。作为阿里端侧AI首款硬件，其表现将决定视觉交互赛道的商业化前景。[红包]2025

[太阳]【申万房地产】商业不动产REITs点评：商业不动产REITs试点，助力优质商业资产价值重估，重申看好优质商业（袁豪/曹曼）[玫瑰]●证监会启动商业不动产REITs试点，我国商业不动产REITs具备可观发展空间。11月28日，证监会发布《关于推出商业不动产投资信托基金试点的公告（征求意见稿）》

商业航天：站在产业爆发的起点，坚定看好产业机遇🔖事件：11月27日，北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦（GW）功率太空AI算力数据中心系统。11月25日，国家航天局发布《国家航天局推进商业航天高质量发展安全发展行动计划（2025-2027）》，10月28日，十五五规划建议审议通过

商业航天核心观点20251128#这轮行情走到了什么阶段；行情高度怎么看？ 复盘2021年至今共有三次大的行情，特点为相较于当时市场具有明显超额收益，持续时间月度为单位，且板块高度超过上一轮高点。我们发现每次大的板块行情都伴随着行业大的边际变化，21年为星网集团成立，23年初为星座首次招投标，23年

[红包]【长江计算机】谷歌启动“太阳捕手”计划，关注太空算力产业进展[玫瑰]美国当地时间11月4日，谷歌宣布正式启动 Project Suncatcher“太阳捕手”计划，探索发射搭载自研 TPU AI 芯片的人造卫星，在太空中构建可扩展的计算互联网络，充分利用远多于地球表面的空间太阳能。当前，能源

[太阳]北京加速布局太空算力，拟在晨昏轨道建设多座太空数据中心！【天风计算机】据中国新闻网，#27日北京市科委、中关村管委会等单位组织召开“智绘星空 胜算在天——太空数据中心建设工作推进会”。据推进会上发布的规划方案，空间算力计划部署多座太空数据中心，#每座功率约1GW，可容纳百万卡级别的服务器集群

公社里海量内容不知从何看起，看每天的公社每日内容精选就够了！ 我们结合公社热榜及市场盘面走向等综合因素，为你精选出当天最具看点的公社文章，欢迎大家积极参与评论，我们一起把公社内的优质内容呈现出来，让更多人看到。每日复盘必备，每天晚上8点前发送，周末会相应提前！ 今日具体文章如下，

一、板块热议：太空算力：北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦(GW)功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。（通宇通讯、顺灏股份、四川金顶、乾照光电、普天科技等）消费：上海促进消费扩容提质 带动全市消费结构不断优化、消费能级不断提升。（茂业商业、海欣食品、海南瑞

     高温合金材料是制造航空航天发动机热端部件的关键材料，在先进的航空发动机中，高温合金用量占发动机总重量的 40%－60%。发动机的性能水平在很大程度上取决于高温合金材料的性能水平。高温合金一般以铁、镍、钴为基体，能在 600℃以上的高温下抗氧化或腐蚀，并能在一定

一、整体趋势概述谷歌作为云厂商，其自研AI芯片(TPU)的成功应用支撑了算力需求，这一趋势在美股和市场逻辑中已明确反映。谷歌的模型和应用场景“跑通”，导致其资本开支增加，进而拉动AIPCB上游新材料的需求。这一趋势的核心在于:云厂商主导:谷歌、亚马逊等云厂商的资本开支成为需求关键驱动，尤其是谷歌TP

【600330天通股份：太空算力 + 6G 核心材料垄断者，价值重估可期】北京千兆瓦级太空数据中心落地提速，天通股份作为核心材料基石凸显战略价值。公司是国内唯一量产 8 英寸铌酸锂 / 钽酸锂晶体的企业，技术跻身全球四巨头，产品纳入工信部 6G 关键材料目录，支撑卫星通信频段自动切换与 800G/1

北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。相较于地面数据中心，太空数据中心拥有低运营成本、高发电效率、高部署速度等优势，已成为全球算力竞争的战略新高地。   1、乾照光电：周五爆发了商业航天概念，乾

一、核心逻辑锚点：阿里业绩与南威软件的强绑定支撑阿里巴巴2025年业绩呈现“营收稳增+盈利优化+AI驱动”三重亮点，2025H1营收4954.47亿、归母净利润641.06亿，核心板块阿里云收入增速加速至18%，AI相关产品收入连续七季度三位数增长，“AI+云”战略落地成效显著。而南威软件与阿里生态

AI算力爆发催生1.6T光模块超级需求，联特科技凭借谷歌绑定+技术卡位+产能爆发三重优势，成为赛道稀缺估值洼地。全球1.6T光模块需求受英伟达GB200、谷歌TPUv6驱动，2026年将飙升至3200万只，2025-2026年复合增速超170%，市场规模破800亿元，单价1200-2000美元仍一货

 根据公司官方微信发布:公司已纳入福建省网信系统应急工作体系，在省委网信办的统筹协调下，参与网络安全监测、风险防范、应急处置等工作。                       &

AI端侧催化密集，建议关注产业链布局机会[红包]阿里首发自研AI眼镜，开启端侧AI新入口11月26日阿里正式发布首款自研夸克AI眼镜，深度融合夸克大模型与电商生态，支持实时视觉搜索与跨语言交流，验证"AI+电商"新范式。作为阿里端侧AI首款硬件，其表现将决定视觉交互赛道的商业化前景。[红包]2025

[太阳]【申万房地产】商业不动产REITs点评：商业不动产REITs试点，助力优质商业资产价值重估，重申看好优质商业（袁豪/曹曼）[玫瑰]●证监会启动商业不动产REITs试点，我国商业不动产REITs具备可观发展空间。11月28日，证监会发布《关于推出商业不动产投资信托基金试点的公告（征求意见稿）》

商业航天：站在产业爆发的起点，坚定看好产业机遇🔖事件：11月27日，北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦（GW）功率太空AI算力数据中心系统。11月25日，国家航天局发布《国家航天局推进商业航天高质量发展安全发展行动计划（2025-2027）》，10月28日，十五五规划建议审议通过

商业航天核心观点20251128#这轮行情走到了什么阶段；行情高度怎么看？ 复盘2021年至今共有三次大的行情，特点为相较于当时市场具有明显超额收益，持续时间月度为单位，且板块高度超过上一轮高点。我们发现每次大的板块行情都伴随着行业大的边际变化，21年为星网集团成立，23年初为星座首次招投标，23年

[红包]【长江计算机】谷歌启动“太阳捕手”计划，关注太空算力产业进展[玫瑰]美国当地时间11月4日，谷歌宣布正式启动 Project Suncatcher“太阳捕手”计划，探索发射搭载自研 TPU AI 芯片的人造卫星，在太空中构建可扩展的计算互联网络，充分利用远多于地球表面的空间太阳能。当前，能源

[太阳]北京加速布局太空算力，拟在晨昏轨道建设多座太空数据中心！【天风计算机】据中国新闻网，#27日北京市科委、中关村管委会等单位组织召开“智绘星空 胜算在天——太空数据中心建设工作推进会”。据推进会上发布的规划方案，空间算力计划部署多座太空数据中心，#每座功率约1GW，可容纳百万卡级别的服务器集群

公社里海量内容不知从何看起，看每天的公社每日内容精选就够了！ 我们结合公社热榜及市场盘面走向等综合因素，为你精选出当天最具看点的公社文章，欢迎大家积极参与评论，我们一起把公社内的优质内容呈现出来，让更多人看到。每日复盘必备，每天晚上8点前发送，周末会相应提前！ 今日具体文章如下，

一、板块热议：太空算力：北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦(GW)功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。（通宇通讯、顺灏股份、四川金顶、乾照光电、普天科技等）消费：上海促进消费扩容提质 带动全市消费结构不断优化、消费能级不断提升。（茂业商业、海欣食品、海南瑞

     高温合金材料是制造航空航天发动机热端部件的关键材料，在先进的航空发动机中，高温合金用量占发动机总重量的 40%－60%。发动机的性能水平在很大程度上取决于高温合金材料的性能水平。高温合金一般以铁、镍、钴为基体，能在 600℃以上的高温下抗氧化或腐蚀，并能在一定

一、整体趋势概述谷歌作为云厂商，其自研AI芯片(TPU)的成功应用支撑了算力需求，这一趋势在美股和市场逻辑中已明确反映。谷歌的模型和应用场景“跑通”，导致其资本开支增加，进而拉动AIPCB上游新材料的需求。这一趋势的核心在于:云厂商主导:谷歌、亚马逊等云厂商的资本开支成为需求关键驱动，尤其是谷歌TP

【600330天通股份：太空算力 + 6G 核心材料垄断者，价值重估可期】北京千兆瓦级太空数据中心落地提速，天通股份作为核心材料基石凸显战略价值。公司是国内唯一量产 8 英寸铌酸锂 / 钽酸锂晶体的企业，技术跻身全球四巨头，产品纳入工信部 6G 关键材料目录，支撑卫星通信频段自动切换与 800G/1

北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。相较于地面数据中心，太空数据中心拥有低运营成本、高发电效率、高部署速度等优势，已成为全球算力竞争的战略新高地。   1、乾照光电：周五爆发了商业航天概念，乾

一、核心逻辑锚点：阿里业绩与南威软件的强绑定支撑阿里巴巴2025年业绩呈现“营收稳增+盈利优化+AI驱动”三重亮点，2025H1营收4954.47亿、归母净利润641.06亿，核心板块阿里云收入增速加速至18%，AI相关产品收入连续七季度三位数增长，“AI+云”战略落地成效显著。而南威软件与阿里生态

AI算力爆发催生1.6T光模块超级需求，联特科技凭借谷歌绑定+技术卡位+产能爆发三重优势，成为赛道稀缺估值洼地。全球1.6T光模块需求受英伟达GB200、谷歌TPUv6驱动，2026年将飙升至3200万只，2025-2026年复合增速超170%，市场规模破800亿元，单价1200-2000美元仍一货

 根据公司官方微信发布:公司已纳入福建省网信系统应急工作体系，在省委网信办的统筹协调下，参与网络安全监测、风险防范、应急处置等工作。                       &