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无名小韭86230413
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无名小韭86230413
2026-08-06 09:14:24
黄金板块的出击信号!260805
▪️两个细节显示:美债问题关注再起,压低美债收益率迫切性提升 1、7月9日30年期美债拍卖+0.4尾差,7月22日20年期美债拍卖+0.5尾差,是近半年首次出现正尾差。该时点与美国AI叙事初现扰动重叠,#代表“美国例外论”叙事松动、市场重新关注美债风险,要求更高风险补偿,利好黄金货币属性。 2、7月31日美国默许日元大涨,本质是【阻断日元跌-日本抛美债稳汇率-推高美债收益率】的链条,#代表当前点位的美债收益率已高到难以承受。 今晚7月小非农不及预期,6、7月经济数据全面降温有望推动加息预期回摆,
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无名小韭86230413
2026-08-05 09:39:06
花旗:关于美国考虑禁止进口用于AI数据中心的中国产光学组件的
花旗观点 据报道,美国政府正考虑禁止进口用于AI数据中心的中国产光学组件,这是华盛顿方面继续收紧对关键技术供应链管控的最新举措(路透社,2026年8月4日)。我们认为这不会是一项简单、明确的规定:(1) 全球前十大光模块厂商中有七家是中国企业,它们向美国主要云服务提供商供应超过50%的高速光模块;(2) 当前AI光学供应链仍然紧张,中国领先厂商在组件安全性和先进产品开发方面拥有关键优势;(3) 中国模块制造商提供显著的成本优势,有助于提升云服务提供商的资本支出效率;(4) 中国领先的光模块厂商拥
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2026-07-22 08:55:30
【Vera Rubin全球部署提速,CPO与全液冷进入产业兑
7月21日,英伟达宣布Vera Rubin平台正在全球扩大部署,CoreWeave、谷歌云、微软Azure及甲骨文云等头部云厂商已开始采用Vera Rubin NVL72系统。CoreWeave测试显示,Vera Rubin每兆瓦Token吞吐量较Grace Blackwell提升约10倍,目前相关基础设施已覆盖全球350多个工厂节点、30个国家,英伟达预计今年秋季正式向客户发货。 来自荣正猫投鹰情报社指出,Vera Rubin是英伟达首个集成HBM4、CPO与全液冷技术的平台,标志着下一代AI
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无名小韭86230413
2026-07-10 23:32:23
赛腾股份国内唯一HBM全制程检测设备厂
赛腾收购日本Optima为全球唯三、A股唯一能量产HBM全制程检测设备厂商,精度对标科磊,已批量供货三星、SK海力士、长鑫、中芯等,国产替代稀缺性极强。半导体业务高速放量,2026年营收预计13.5亿元(+80%),2027年有望达28亿元实现翻倍,毛利率近50%;12寸厂房年底投产,产能支撑业绩兑现。
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无名小韭86230413
2026-07-10 13:54:27
晶合集成基本面超预期0710
1️⃣目前开到16-17万片,一季度发了涨价函,6月份把低毛利提,结构更好 我们测算Q2利润较大增长,Q3毛利率有机会25%以上,净利润继续环比大增,开始fab向上大周期 2️⃣Fab进入长约时代--Q2开始陆续签长约(需要提前付款)大小客户都有 3️⃣硅光平台,绑定大客户,复制前期Cis成功路径。硅光基于epi能力,大战略客户扶持,明年出产品 4️⃣Drmos,头部大客户明年量很大,整体我们测算下来明年几倍于今年增长。 5️⃣合肥存储大客户,不只是logic die 独供,28-30年,不管是
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无名小韭86230413
2026-07-10 09:22:47
OPEN NPO首批20家联合企业里的A股上市公司
一、名单内直接上榜上市企业(官方20家发起单位) 1. 华工科技(000988) 旗下华工正源是发起单位,华为Hi-ONE NPO核心量产厂商,全程参与标准制定 2. 光迅科技(002281) 央企光模块龙头,OPEN NPO联盟核心发起方,自研硅光NPO方案 3. 立讯精密(002475) 旗下立讯技术为发起单位,供应NPO高速连接器、线缆 4. 华丰科技(688629) 标准发起企业,NPO专用高速电连接器、结构件核心供应商 二、20家名单里其他主体说明(非上市) 1. 云/运营商:百度(美
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2026-07-09 23:51:10
海外媒体纠偏Meta资本投入事项,相关公司:光互连核心标的
事件:根据海外主流媒体,Meta今年计划部署7GW的计算基础设施,并计划在2027年将这一数字翻倍,预计今年在人工智能基础设施上投入高达1450亿美元。 🪶我们7.1晚美股暴跌时指出:我们对未来Meta Capex保持乐观,需求侧补足中期核心业务及,供给侧调算力资源结构,并认为此举将大幅提升其对硬件投入的坚定程度,对全球AI硬件市场是利好事件。目前交易逻辑反转,美股短期交易错误是很正常的,海外投资者对问题的认知不见得深刻 🪶聚焦光互连的“强现实”,主要体现在: 1️⃣从需求侧看:我们强调27
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2026-07-09 23:35:53
天孚通信
【天孚通信:泰国工厂下半年有源产品产量将逐月提升 目前相对紧缺的200G EML物料供应矛盾正在逐步缓解】财联社7月9日电,天孚通信(300394.SZ)发布投资者关系活动记录表公告,泰国工厂A栋厂房已于2024年通过客户验证实现无源产品投产,B栋厂房于2025年交付使用,有源产品也已通过客户验证。 目前无源产品线处于稳步扩产阶段,受2026年上半年200GEML芯片供应紧张影响,有源产品线仅小量生产,预计下半年物料供应改善后产量将逐月提升。 泰国公司预计随下半年交付量增加逐步扭亏为盈。 目前,
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天孚通信
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2026-07-09 23:32:49
光伏“泛半导体”专题:底层材料与工艺同源,设备及材料龙头打开
当前时点光伏行业经营承压两年以上,部分龙头企业积极拓展第二曲线,考虑到目前光伏板块关注度、市场预期、机构持仓均处于较低水平,龙头企业光伏业务对应市值进一步压缩的空间极低,甚至有望伴随光伏行业β修复、企业α优势显现呈现较大向上修复弹性,而其半导体相关业务随着下游资本开支高速增长有望快速贡献收入及利润增量,因此我们针对光伏企业的“泛半导体”业务进行梳理,以寻找相关投资方向。 光伏企业布局泛半导体业务并非简单的跨界概念、而是建立在底层原理、材料体系与工艺制程相通基础上的产业延伸。 1)第一性原理上,光
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🚀#重磅信号:华为联手产业巨头统一NPO标准、AI光互连国产
华为联合光迅、新华三、华丰、中国移动等20+家启动OPEN NPO项目,发布国内首个NPO(近封装光学)光互连多源协议(MSA),统一接口标准→破除兼容壁垒→加速NPO在GW级智算集群规模化商用,是AI"光进铜退"代际切换的标志性信号 商用提速:不同厂商NPO光引擎可互配,降低云厂商采购门槛,加速国内AI集群NPO渗透 生态绑定:NPO是华为"韬定律V2"Hi-ONE超节点标配路线,昇腾GW级智算中心建设带来长期增量需求 国产替代:带动硅光芯片、高速光引擎、高密度连接器、先进封装全链条放量,价值
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天孚通信
天孚通信交流增量7.9 1)光芯片 q3 开始恢复了,之前稼动率很低,后续光引擎出货逐季提升,泰国同步开启招人扩产; 2)npo 在 3q 出样品,客户很多; 3)cpo 做的是 dfau,玻璃桥不会改变竞争格局,对天孚没有什么影响
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2026-07-08 11:47:43
EML&CW光源&OCS重大更新(0708)
1️⃣EML供需:100G/200G EML仍紧缺,2027年产能基本被锁定,新订单排到2028年价格趋势:2027年100G EML上调至8美元,200G EML接近14美元,且大客户已同意涨价 2️⃣CPO高功率光源:2027年产出预期上修至2000万-2500万颗 3️⃣OCS扩张:2026年产量上修至接近6000台,2027年至少15000台,有望冲击2万台
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无名小韭86230413
2026-07-08 11:38:36
国产算力最大预期差~高速连接器
华丰科技 950系列全产能已100%排满,现货归零,全年120万片(甚至上看150万片)的确定性是100%~
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无名小韭86230413
2026-07-07 17:10:37
韬定律再次强调NPO,光互联价值突显
韬定律再次强调NPO,光互连价值凸显 事件:华为发布韬定律V2版论文,AI系统侧重点提出Unified Bus、Hi-ONE近封装光引擎与3D Folding三层协同路径。 #Hi-ONE-NPO是实现韬的关键路径。韬定律V2重点展开NPO模式,将光互联从机柜/交换机网络层进一步前移到芯片近端,单模块带宽达到8Tb/s,可匹配单颗AI芯片UB带宽,并将SerDes传输距离由约100cm缩短至约5cm,解决物理层瓶颈。 #无源、有源和模拟的重要性再次提升。NPO对于高密度、小型化的需求持续提升,无
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