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心宽体富
2026-01-29 13:55:49
政策加码PVC无汞化,或带来落后产能出清打开盈利修复空间
政策加码PVC无汞化,或带来落后产能出清打开盈利修复空间 #事件: 生态环境部在添汞产品及用汞聚氨酯工艺管控公告答记者问上,明确表明各部门将协同加快PVC行业无汞化转型,聚焦无汞催化剂研发攻关。 #影响:1️⃣政策持续推动PVC无汞催化剂替代,而无汞化改造需高额一次性资本开支,部分中小及高成本产能缺乏资金实力完成改造,或将被迫退出市场,倒逼行业供应端收缩,进而优化整体供需格局、缓解过剩压力,促进行业盈利修复。截至1/28,PVC价格4615元/吨,价差-111.5元/吨,价格和价差分位数分别位于
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君正集团
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2026-01-29 13:39:30
储能:关于上游资源涨价的思考1
储能:关于上游资源涨价的思考1 [玫瑰]近期市场产业链涨价对量利的影响,对此我们思考如下: 1、当前价格来看: 1)#材料端,碳酸锂自底部6万/吨上涨至16-18万/吨,对应储能电芯每Wh涨5-6分;铜、6F、其他材料涨价各对应约1分;合计涨价8-9分。 2)#电芯端,长单报价自底部0.28元/Wh上涨至0.32-0.365元/Wh,散单报价自底部0.25元/Wh最高触及0.38元/Wh,判断长单暂未完全传导材料涨价; 3)#系统端,国内2h中标均价自最低0.5元/Wh左右上涨至0.6元/Wh左
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中信证券
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心宽体富
2026-01-29 10:33:57
中来股份
(中来股份)强call【中来股份】 公司无银化改性BC完成中试,预计26Q2开始销售,#公司自制自研核心BC无银化设备,目前意向订8GW,单GW利润预计1.5e,指引27年20GW交付~20e利润!目前银价大幅上涨,充分利好公司技术路线! 当前被严重低估‼且公司全面布局太空光伏,正在对接SPACEX!
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中来股份
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心宽体富
2026-01-29 07:55:09
矿山设备:全球矿企资本开支向上,矿山机械迎来新一轮景气周期
【华创机械】再call矿山设备:全球矿企资本开支向上,矿山机械迎来新一轮景气周期 福事特:稀缺的矿山后市场服务新星,与江铜、国能、紫金等深度合作,国内外网点加速落地,单个网点贡献3000~5000万收入。后市场服务盈利能力好,示范性网点落地后可快速复制,市场空间大,27年利润目标3亿+。 耐普矿机:选矿耐磨备件龙头,25年矿机收入约10亿,海外占比超50%;当前处于出海2.0+产品2.0转型起点,有望进入新一轮业绩上行期,28年收入目标20亿、业绩目标4亿。 徐工机械:露天+地下矿机全方位布局,
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福事特
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心宽体富
2026-01-28 19:21:57
【华泰金属】矿机矿服与矿共舞
【华泰金属】矿机矿服与矿共舞 核心观点;长期价值投资 - 涉矿成功率高、可复刻性强、业绩跳跃式增长且持续性强,跨越周期长;成长性想象空间大。 1、商品上行周期,矿企进入加速并购扩产大周期 什么现象?:紫金、洛钼、江铜等都在加速并购扩产 谁受益?:矿山、矿机和矿服;矿机矿服订单持续高增预期,新耗材材料的颠覆,该行业业绩增速未必比矿山差! 2、谁的业绩弹性大? 中小市值矿机和矿服涉矿企业。不仅矿机和矿服原有业务受益矿业Capex上行周期,快速发展;同时矿山收益也是极大增幅;业绩往往呈现跳跃式增长预期
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浙矿股份
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2026-01-28 18:36:52
【协创数据】算力业务大爆发,25Q4业绩大超预期
🔥【协创数据】算力业务大爆发,25Q4业绩大超预期,正式开启10+个季度高增序幕,坚定看2000亿目标市值! [咖啡]公司发布业绩预告 1️⃣预计2025年度归母净利为10.5~12.5亿(yoy+52%~81%),扣非净利预计为10.1~12.1亿(yoy+50%~80%)。 2️⃣单4季度归母净利中值4.5亿(yoy+235%,qoq+70%),扣非净利中值4.3亿(yoy+242%,qoq+62%)。 #业绩大超预期,算力租赁贡献主要增量 公司单4季度利润指引中值4.5亿,根据我们产业跟
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协创数据
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心宽体富
2026-01-28 15:14:59
今日铝价突破25400,铝弹性持续兑现!红利属性仍强!
今日铝价突破25400,铝弹性持续兑现!红利属性仍强! [玫瑰]近期看,铝基本面基本平稳! #当前看铝近2年紧缺逻辑无法证伪,弹性依旧强:一是电力影响存量项目减产+增量项目释放慢,26-27年全球供给增速2%;二是铝代铜、储能新需求层出,十五五电网+近期光伏订单抢出口,消费韧性强;三是全球铝库存总体维持低位,铝价支撑强。 [玫瑰]金融属性持续强化,避险属性下铝资源战略地位在提升! #避险升温&美联储独立性危机下,资源品战略地位持续提升,带动金银铜铝价格齐升,铜铝比历史高位带来铝补涨潜力。近期伊朗
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百通能源
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【德州仪器】Q4数据中心营收大增70%、26Q1指引超预期
【德州仪器】Q4数据中心营收大增70%、26Q1指引超预期 📖事件:TI发布Q4业绩及Q1展望 1)25Q4:营收44.2亿美元,yoy+10%,qoq-7%,略低市场预期的44.3亿美元,符合此前公司指引(42.2-45.8亿美元);净利润11.6亿元,yoy-3%,qoq-15%。 2)26Q1:收入指引中值45.0亿元,yoy+34%,qoq+2%,高于市场预期的44.2亿美元;每股收益指引中值1.35美元,大幅超市场预期的1.26美元。 公司股价盘后大涨8.1%。 #数据中心收入同比高
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德州仪器公司
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心宽体富
2026-01-28 15:10:34
ASML 4Q25业绩更新:新签订单大超预期
[红包]【华泰电子】ASML 4Q25业绩更新:新签订单大超预期 ASML公布4Q25业绩,其中Q4新签订单132亿欧元,大幅超市场预期(sellside彭博一致预期的68.5亿欧元,buyside一致预期80亿欧元),同时预计2026全年收入为340-390亿欧元,较上个季度公司指引2026年收入不低于2025年更为乐观。 具体来看: ☀4Q25新签订单金额132亿欧元(3Q25新签订单54亿,环比增长144%),其中逻辑签单57.9亿欧元,环比+102%,存储签单73.7亿欧元,环比+190
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2026-01-28 14:59:28
倍加洁:基本面无虞,看好AKK菌发展潜力,回调建议积极布局!
() 【国泰海通美护】倍加洁:基本面无虞,看好AKK菌发展潜力,回调建议积极布局! [玫瑰]今日公司股价波动较大,我们预计主要因美护小盘股整体回调,公司基本面无异常,预计26年旗下代工主业稳定增长,益生菌子公司善恩康在AKK菌的带动下高速增长、且利润率有望提升,持续看好AKK菌发展潜力及公司重估机会,回调积极布局! [玫瑰]善恩康:倍加洁持股52%,2025H1营收4976万元,同比增长80%+,净利润838万,净利率约17%(2024年同期为亏损),高增主要由于客户数量拓展、高毛利的AKK菌大
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倍加洁
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2026-01-28 13:51:33
潍柴动力-持续推荐
[烟花]【中信汽车】潍柴动力-持续推荐:迈入大缸径燃气机+SOFC,重估能源形式的高效转化者 #核心逻辑 [玫瑰]随着全球AIDC电力需求爆发式增长,能源设备供给持续短缺,潍柴动力的业务逻辑正发生深刻变革。我们认为,公司正从传统重卡动力龙头,加速转型为覆盖柴发、燃气发电及固态氧化物燃料电池(SOFC)的AIDC能源设备全链条供应商 [玫瑰]在AIDC备电与主电源市场双重驱动下,公司有望在全球范围内对标卡特彼勒等国际龙头,迎来利润与估值体系的系统性重估。我们上调公司2025/26/27年净利润预测
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潍柴动力
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2026-01-28 13:51:30
必易微 推荐逻辑:机器人编码器将大放异彩、主要全线涨价逻辑将兑现
必易微 推荐逻辑:机器人编码器将大放异彩、主要全线涨价逻辑将兑现 #AMR磁编将会是未来机器人编码器的主流方案 AMR磁编作为新型磁性编码器,具有小型化、集成化、高精度等特点,非常适用于机器人小型关节,目前特斯拉机器人已使用该方案。同类型磁编还有TMR方案,但是成本较高。我们认为未来机器人关节编码器的选型将主要集中在AMR和电感编码器之间,传统磁编和旋变传感器用量将非常有限,无法满足小型化和高精度的要求。AMR磁编海外领先厂商包括Melexis、TDK等,国内兴感(必易微全资子公司)和麦歌恩(纳
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必易微
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心宽体富
2026-01-28 13:19:51
【ZX通信】思科+NV液冷有望超预期,看好飞荣达!
【ZX通信】思科+NV液冷有望超预期,看好飞荣达! 当前液冷板块仍处低位,近期海外大厂推进来国内审厂,看好液冷新产品加速导入,当前关注液冷龙头英维克+估值低位且业绩弹性大的飞荣达! [庆祝]思科:飞荣达是思科交换机整机柜液冷在中国大陆唯一的合作方,产品已成功送样,单价20万,后续思科总需求规划超5万台,百亿空间。飞荣达和台达份额靠前,净利率15%-20%,预计26/27年分别贡献2亿/5亿利润。 [庆祝]NV:TIM材料供英伟达,目前认证已通过。流量监控仪26年直供英伟达。预计26/27年分别贡
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飞荣达
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2026-01-28 12:44:13
【领益智造】,回调结束再起航,目标市值2000亿
持续强推【领益智造】,回调结束再起航,目标市值2000亿🚀 液冷更新: 英伟达GB300放量拉动液冷出货,立敏达收入加速、利润率持续抬升 1️⃣收入端:2025年前三季度立敏达实现收入约 4.9 亿元,进入Q4后,放量节奏加快,12月单月收入约 1.3 亿元,2025全年收入8.44亿元!#2026年1月进一步提升至1.5–2.0亿元区间,单月收入中枢持续上移。 2️⃣利润端:随着快接头UQD/MQD、分水器Manifold、液冷板Coldplate等高价值量产品占比提升,公司盈利能力持续攀升
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领益智造
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2026-01-27 20:58:35
CPU
CPU(3):全球推理命题加速,Clawdbot 重塑 AI 助手生态的三大核心维度【东北计算机】 🔥#技术架构:网关中枢 + 模块化设计,构建灵活可扩展的 AI 协同体系。1)兼容性与扩展性:Clawdbot 以网关为核心枢纽,搭建了 “聊天工具接入 - AI 模型调度 - 技能工具集成” 的分布式架构。其核心优势在于兼容性与扩展性,支持主流聊天软件无缝连接;自由切换云端与本地模型;通过ClawHub技能库实现功能模块化集成,且支持自定义开发。2)独立持久记忆模块:ClawdHub拥有独立的
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禾盛新材
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2026-01-29 13:55:49
政策加码PVC无汞化,或带来落后产能出清打开盈利修复空间
政策加码PVC无汞化,或带来落后产能出清打开盈利修复空间 #事件: 生态环境部在添汞产品及用汞聚氨酯工艺管控公告答记者问上,明确表明各部门将协同加快PVC行业无汞化转型,聚焦无汞催化剂研发攻关。 #影响:1️⃣政策持续推动PVC无汞催化剂替代,而无汞化改造需高额一次性资本开支,部分中小及高成本产能缺乏资金实力完成改造,或将被迫退出市场,倒逼行业供应端收缩,进而优化整体供需格局、缓解过剩压力,促进行业盈利修复。截至1/28,PVC价格4615元/吨,价差-111.5元/吨,价格和价差分位数分别位于
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2026-01-29 13:39:30
储能:关于上游资源涨价的思考1
储能:关于上游资源涨价的思考1 [玫瑰]近期市场产业链涨价对量利的影响,对此我们思考如下: 1、当前价格来看: 1)#材料端,碳酸锂自底部6万/吨上涨至16-18万/吨,对应储能电芯每Wh涨5-6分;铜、6F、其他材料涨价各对应约1分;合计涨价8-9分。 2)#电芯端,长单报价自底部0.28元/Wh上涨至0.32-0.365元/Wh,散单报价自底部0.25元/Wh最高触及0.38元/Wh,判断长单暂未完全传导材料涨价; 3)#系统端,国内2h中标均价自最低0.5元/Wh左右上涨至0.6元/Wh左
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2026-01-29 10:33:57
中来股份
(中来股份)强call【中来股份】 公司无银化改性BC完成中试,预计26Q2开始销售,#公司自制自研核心BC无银化设备,目前意向订8GW,单GW利润预计1.5e,指引27年20GW交付~20e利润!目前银价大幅上涨,充分利好公司技术路线! 当前被严重低估‼且公司全面布局太空光伏,正在对接SPACEX!
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2026-01-29 07:55:09
矿山设备:全球矿企资本开支向上,矿山机械迎来新一轮景气周期
【华创机械】再call矿山设备:全球矿企资本开支向上,矿山机械迎来新一轮景气周期 福事特:稀缺的矿山后市场服务新星,与江铜、国能、紫金等深度合作,国内外网点加速落地,单个网点贡献3000~5000万收入。后市场服务盈利能力好,示范性网点落地后可快速复制,市场空间大,27年利润目标3亿+。 耐普矿机:选矿耐磨备件龙头,25年矿机收入约10亿,海外占比超50%;当前处于出海2.0+产品2.0转型起点,有望进入新一轮业绩上行期,28年收入目标20亿、业绩目标4亿。 徐工机械:露天+地下矿机全方位布局,
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【华泰金属】矿机矿服与矿共舞
【华泰金属】矿机矿服与矿共舞 核心观点;长期价值投资 - 涉矿成功率高、可复刻性强、业绩跳跃式增长且持续性强,跨越周期长;成长性想象空间大。 1、商品上行周期,矿企进入加速并购扩产大周期 什么现象?:紫金、洛钼、江铜等都在加速并购扩产 谁受益?:矿山、矿机和矿服;矿机矿服订单持续高增预期,新耗材材料的颠覆,该行业业绩增速未必比矿山差! 2、谁的业绩弹性大? 中小市值矿机和矿服涉矿企业。不仅矿机和矿服原有业务受益矿业Capex上行周期,快速发展;同时矿山收益也是极大增幅;业绩往往呈现跳跃式增长预期
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【协创数据】算力业务大爆发,25Q4业绩大超预期
🔥【协创数据】算力业务大爆发,25Q4业绩大超预期,正式开启10+个季度高增序幕,坚定看2000亿目标市值! [咖啡]公司发布业绩预告 1️⃣预计2025年度归母净利为10.5~12.5亿(yoy+52%~81%),扣非净利预计为10.1~12.1亿(yoy+50%~80%)。 2️⃣单4季度归母净利中值4.5亿(yoy+235%,qoq+70%),扣非净利中值4.3亿(yoy+242%,qoq+62%)。 #业绩大超预期,算力租赁贡献主要增量 公司单4季度利润指引中值4.5亿,根据我们产业跟
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2026-01-28 15:14:59
今日铝价突破25400,铝弹性持续兑现!红利属性仍强!
今日铝价突破25400,铝弹性持续兑现!红利属性仍强! [玫瑰]近期看,铝基本面基本平稳! #当前看铝近2年紧缺逻辑无法证伪,弹性依旧强:一是电力影响存量项目减产+增量项目释放慢,26-27年全球供给增速2%;二是铝代铜、储能新需求层出,十五五电网+近期光伏订单抢出口,消费韧性强;三是全球铝库存总体维持低位,铝价支撑强。 [玫瑰]金融属性持续强化,避险属性下铝资源战略地位在提升! #避险升温&美联储独立性危机下,资源品战略地位持续提升,带动金银铜铝价格齐升,铜铝比历史高位带来铝补涨潜力。近期伊朗
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【德州仪器】Q4数据中心营收大增70%、26Q1指引超预期
【德州仪器】Q4数据中心营收大增70%、26Q1指引超预期 📖事件:TI发布Q4业绩及Q1展望 1)25Q4:营收44.2亿美元,yoy+10%,qoq-7%,略低市场预期的44.3亿美元,符合此前公司指引(42.2-45.8亿美元);净利润11.6亿元,yoy-3%,qoq-15%。 2)26Q1:收入指引中值45.0亿元,yoy+34%,qoq+2%,高于市场预期的44.2亿美元;每股收益指引中值1.35美元,大幅超市场预期的1.26美元。 公司股价盘后大涨8.1%。 #数据中心收入同比高
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ASML 4Q25业绩更新:新签订单大超预期
[红包]【华泰电子】ASML 4Q25业绩更新:新签订单大超预期 ASML公布4Q25业绩,其中Q4新签订单132亿欧元,大幅超市场预期(sellside彭博一致预期的68.5亿欧元,buyside一致预期80亿欧元),同时预计2026全年收入为340-390亿欧元,较上个季度公司指引2026年收入不低于2025年更为乐观。 具体来看: ☀4Q25新签订单金额132亿欧元(3Q25新签订单54亿,环比增长144%),其中逻辑签单57.9亿欧元,环比+102%,存储签单73.7亿欧元,环比+190
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倍加洁:基本面无虞,看好AKK菌发展潜力,回调建议积极布局!
() 【国泰海通美护】倍加洁:基本面无虞,看好AKK菌发展潜力,回调建议积极布局! [玫瑰]今日公司股价波动较大,我们预计主要因美护小盘股整体回调,公司基本面无异常,预计26年旗下代工主业稳定增长,益生菌子公司善恩康在AKK菌的带动下高速增长、且利润率有望提升,持续看好AKK菌发展潜力及公司重估机会,回调积极布局! [玫瑰]善恩康:倍加洁持股52%,2025H1营收4976万元,同比增长80%+,净利润838万,净利率约17%(2024年同期为亏损),高增主要由于客户数量拓展、高毛利的AKK菌大
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2026-01-28 13:51:33
潍柴动力-持续推荐
[烟花]【中信汽车】潍柴动力-持续推荐:迈入大缸径燃气机+SOFC,重估能源形式的高效转化者 #核心逻辑 [玫瑰]随着全球AIDC电力需求爆发式增长,能源设备供给持续短缺,潍柴动力的业务逻辑正发生深刻变革。我们认为,公司正从传统重卡动力龙头,加速转型为覆盖柴发、燃气发电及固态氧化物燃料电池(SOFC)的AIDC能源设备全链条供应商 [玫瑰]在AIDC备电与主电源市场双重驱动下,公司有望在全球范围内对标卡特彼勒等国际龙头,迎来利润与估值体系的系统性重估。我们上调公司2025/26/27年净利润预测
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必易微 推荐逻辑:机器人编码器将大放异彩、主要全线涨价逻辑将兑现
必易微 推荐逻辑:机器人编码器将大放异彩、主要全线涨价逻辑将兑现 #AMR磁编将会是未来机器人编码器的主流方案 AMR磁编作为新型磁性编码器,具有小型化、集成化、高精度等特点,非常适用于机器人小型关节,目前特斯拉机器人已使用该方案。同类型磁编还有TMR方案,但是成本较高。我们认为未来机器人关节编码器的选型将主要集中在AMR和电感编码器之间,传统磁编和旋变传感器用量将非常有限,无法满足小型化和高精度的要求。AMR磁编海外领先厂商包括Melexis、TDK等,国内兴感(必易微全资子公司)和麦歌恩(纳
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【ZX通信】思科+NV液冷有望超预期,看好飞荣达!
【ZX通信】思科+NV液冷有望超预期,看好飞荣达! 当前液冷板块仍处低位,近期海外大厂推进来国内审厂,看好液冷新产品加速导入,当前关注液冷龙头英维克+估值低位且业绩弹性大的飞荣达! [庆祝]思科:飞荣达是思科交换机整机柜液冷在中国大陆唯一的合作方,产品已成功送样,单价20万,后续思科总需求规划超5万台,百亿空间。飞荣达和台达份额靠前,净利率15%-20%,预计26/27年分别贡献2亿/5亿利润。 [庆祝]NV:TIM材料供英伟达,目前认证已通过。流量监控仪26年直供英伟达。预计26/27年分别贡
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【领益智造】,回调结束再起航,目标市值2000亿
持续强推【领益智造】,回调结束再起航,目标市值2000亿🚀 液冷更新: 英伟达GB300放量拉动液冷出货,立敏达收入加速、利润率持续抬升 1️⃣收入端:2025年前三季度立敏达实现收入约 4.9 亿元,进入Q4后,放量节奏加快,12月单月收入约 1.3 亿元,2025全年收入8.44亿元!#2026年1月进一步提升至1.5–2.0亿元区间,单月收入中枢持续上移。 2️⃣利润端:随着快接头UQD/MQD、分水器Manifold、液冷板Coldplate等高价值量产品占比提升,公司盈利能力持续攀升
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CPU(3):全球推理命题加速,Clawdbot 重塑 AI 助手生态的三大核心维度【东北计算机】 🔥#技术架构:网关中枢 + 模块化设计,构建灵活可扩展的 AI 协同体系。1)兼容性与扩展性:Clawdbot 以网关为核心枢纽,搭建了 “聊天工具接入 - AI 模型调度 - 技能工具集成” 的分布式架构。其核心优势在于兼容性与扩展性,支持主流聊天软件无缝连接;自由切换云端与本地模型;通过ClawHub技能库实现功能模块化集成,且支持自定义开发。2)独立持久记忆模块:ClawdHub拥有独立的
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政策加码PVC无汞化,或带来落后产能出清打开盈利修复空间
政策加码PVC无汞化,或带来落后产能出清打开盈利修复空间 #事件: 生态环境部在添汞产品及用汞聚氨酯工艺管控公告答记者问上,明确表明各部门将协同加快PVC行业无汞化转型,聚焦无汞催化剂研发攻关。 #影响:1️⃣政策持续推动PVC无汞催化剂替代,而无汞化改造需高额一次性资本开支,部分中小及高成本产能缺乏资金实力完成改造,或将被迫退出市场,倒逼行业供应端收缩,进而优化整体供需格局、缓解过剩压力,促进行业盈利修复。截至1/28,PVC价格4615元/吨,价差-111.5元/吨,价格和价差分位数分别位于
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心宽体富
2026-01-29 13:39:30
储能:关于上游资源涨价的思考1
储能:关于上游资源涨价的思考1 [玫瑰]近期市场产业链涨价对量利的影响,对此我们思考如下: 1、当前价格来看: 1)#材料端,碳酸锂自底部6万/吨上涨至16-18万/吨,对应储能电芯每Wh涨5-6分;铜、6F、其他材料涨价各对应约1分;合计涨价8-9分。 2)#电芯端,长单报价自底部0.28元/Wh上涨至0.32-0.365元/Wh,散单报价自底部0.25元/Wh最高触及0.38元/Wh,判断长单暂未完全传导材料涨价; 3)#系统端,国内2h中标均价自最低0.5元/Wh左右上涨至0.6元/Wh左
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中信证券
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中来股份
(中来股份)强call【中来股份】 公司无银化改性BC完成中试,预计26Q2开始销售,#公司自制自研核心BC无银化设备,目前意向订8GW,单GW利润预计1.5e,指引27年20GW交付~20e利润!目前银价大幅上涨,充分利好公司技术路线! 当前被严重低估‼且公司全面布局太空光伏,正在对接SPACEX!
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中来股份
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矿山设备:全球矿企资本开支向上,矿山机械迎来新一轮景气周期
【华创机械】再call矿山设备:全球矿企资本开支向上,矿山机械迎来新一轮景气周期 福事特:稀缺的矿山后市场服务新星,与江铜、国能、紫金等深度合作,国内外网点加速落地,单个网点贡献3000~5000万收入。后市场服务盈利能力好,示范性网点落地后可快速复制,市场空间大,27年利润目标3亿+。 耐普矿机:选矿耐磨备件龙头,25年矿机收入约10亿,海外占比超50%;当前处于出海2.0+产品2.0转型起点,有望进入新一轮业绩上行期,28年收入目标20亿、业绩目标4亿。 徐工机械:露天+地下矿机全方位布局,
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福事特
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【华泰金属】矿机矿服与矿共舞
【华泰金属】矿机矿服与矿共舞 核心观点;长期价值投资 - 涉矿成功率高、可复刻性强、业绩跳跃式增长且持续性强,跨越周期长;成长性想象空间大。 1、商品上行周期,矿企进入加速并购扩产大周期 什么现象?:紫金、洛钼、江铜等都在加速并购扩产 谁受益?:矿山、矿机和矿服;矿机矿服订单持续高增预期,新耗材材料的颠覆,该行业业绩增速未必比矿山差! 2、谁的业绩弹性大? 中小市值矿机和矿服涉矿企业。不仅矿机和矿服原有业务受益矿业Capex上行周期,快速发展;同时矿山收益也是极大增幅;业绩往往呈现跳跃式增长预期
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【协创数据】算力业务大爆发,25Q4业绩大超预期
🔥【协创数据】算力业务大爆发,25Q4业绩大超预期,正式开启10+个季度高增序幕,坚定看2000亿目标市值! [咖啡]公司发布业绩预告 1️⃣预计2025年度归母净利为10.5~12.5亿(yoy+52%~81%),扣非净利预计为10.1~12.1亿(yoy+50%~80%)。 2️⃣单4季度归母净利中值4.5亿(yoy+235%,qoq+70%),扣非净利中值4.3亿(yoy+242%,qoq+62%)。 #业绩大超预期,算力租赁贡献主要增量 公司单4季度利润指引中值4.5亿,根据我们产业跟
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协创数据
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心宽体富
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今日铝价突破25400,铝弹性持续兑现!红利属性仍强!
今日铝价突破25400,铝弹性持续兑现!红利属性仍强! [玫瑰]近期看,铝基本面基本平稳! #当前看铝近2年紧缺逻辑无法证伪,弹性依旧强:一是电力影响存量项目减产+增量项目释放慢,26-27年全球供给增速2%;二是铝代铜、储能新需求层出,十五五电网+近期光伏订单抢出口,消费韧性强;三是全球铝库存总体维持低位,铝价支撑强。 [玫瑰]金融属性持续强化,避险属性下铝资源战略地位在提升! #避险升温&美联储独立性危机下,资源品战略地位持续提升,带动金银铜铝价格齐升,铜铝比历史高位带来铝补涨潜力。近期伊朗
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【德州仪器】Q4数据中心营收大增70%、26Q1指引超预期
【德州仪器】Q4数据中心营收大增70%、26Q1指引超预期 📖事件:TI发布Q4业绩及Q1展望 1)25Q4:营收44.2亿美元,yoy+10%,qoq-7%,略低市场预期的44.3亿美元,符合此前公司指引(42.2-45.8亿美元);净利润11.6亿元,yoy-3%,qoq-15%。 2)26Q1:收入指引中值45.0亿元,yoy+34%,qoq+2%,高于市场预期的44.2亿美元;每股收益指引中值1.35美元,大幅超市场预期的1.26美元。 公司股价盘后大涨8.1%。 #数据中心收入同比高
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ASML 4Q25业绩更新:新签订单大超预期
[红包]【华泰电子】ASML 4Q25业绩更新:新签订单大超预期 ASML公布4Q25业绩,其中Q4新签订单132亿欧元,大幅超市场预期(sellside彭博一致预期的68.5亿欧元,buyside一致预期80亿欧元),同时预计2026全年收入为340-390亿欧元,较上个季度公司指引2026年收入不低于2025年更为乐观。 具体来看: ☀4Q25新签订单金额132亿欧元(3Q25新签订单54亿,环比增长144%),其中逻辑签单57.9亿欧元,环比+102%,存储签单73.7亿欧元,环比+190
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倍加洁:基本面无虞,看好AKK菌发展潜力,回调建议积极布局!
() 【国泰海通美护】倍加洁:基本面无虞,看好AKK菌发展潜力,回调建议积极布局! [玫瑰]今日公司股价波动较大,我们预计主要因美护小盘股整体回调,公司基本面无异常,预计26年旗下代工主业稳定增长,益生菌子公司善恩康在AKK菌的带动下高速增长、且利润率有望提升,持续看好AKK菌发展潜力及公司重估机会,回调积极布局! [玫瑰]善恩康:倍加洁持股52%,2025H1营收4976万元,同比增长80%+,净利润838万,净利率约17%(2024年同期为亏损),高增主要由于客户数量拓展、高毛利的AKK菌大
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潍柴动力-持续推荐
[烟花]【中信汽车】潍柴动力-持续推荐:迈入大缸径燃气机+SOFC,重估能源形式的高效转化者 #核心逻辑 [玫瑰]随着全球AIDC电力需求爆发式增长,能源设备供给持续短缺,潍柴动力的业务逻辑正发生深刻变革。我们认为,公司正从传统重卡动力龙头,加速转型为覆盖柴发、燃气发电及固态氧化物燃料电池(SOFC)的AIDC能源设备全链条供应商 [玫瑰]在AIDC备电与主电源市场双重驱动下,公司有望在全球范围内对标卡特彼勒等国际龙头,迎来利润与估值体系的系统性重估。我们上调公司2025/26/27年净利润预测
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潍柴动力
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必易微 推荐逻辑:机器人编码器将大放异彩、主要全线涨价逻辑将兑现
必易微 推荐逻辑:机器人编码器将大放异彩、主要全线涨价逻辑将兑现 #AMR磁编将会是未来机器人编码器的主流方案 AMR磁编作为新型磁性编码器,具有小型化、集成化、高精度等特点,非常适用于机器人小型关节,目前特斯拉机器人已使用该方案。同类型磁编还有TMR方案,但是成本较高。我们认为未来机器人关节编码器的选型将主要集中在AMR和电感编码器之间,传统磁编和旋变传感器用量将非常有限,无法满足小型化和高精度的要求。AMR磁编海外领先厂商包括Melexis、TDK等,国内兴感(必易微全资子公司)和麦歌恩(纳
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【ZX通信】思科+NV液冷有望超预期,看好飞荣达!
【ZX通信】思科+NV液冷有望超预期,看好飞荣达! 当前液冷板块仍处低位,近期海外大厂推进来国内审厂,看好液冷新产品加速导入,当前关注液冷龙头英维克+估值低位且业绩弹性大的飞荣达! [庆祝]思科:飞荣达是思科交换机整机柜液冷在中国大陆唯一的合作方,产品已成功送样,单价20万,后续思科总需求规划超5万台,百亿空间。飞荣达和台达份额靠前,净利率15%-20%,预计26/27年分别贡献2亿/5亿利润。 [庆祝]NV:TIM材料供英伟达,目前认证已通过。流量监控仪26年直供英伟达。预计26/27年分别贡
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【领益智造】,回调结束再起航,目标市值2000亿
持续强推【领益智造】,回调结束再起航,目标市值2000亿🚀 液冷更新: 英伟达GB300放量拉动液冷出货,立敏达收入加速、利润率持续抬升 1️⃣收入端:2025年前三季度立敏达实现收入约 4.9 亿元,进入Q4后,放量节奏加快,12月单月收入约 1.3 亿元,2025全年收入8.44亿元!#2026年1月进一步提升至1.5–2.0亿元区间,单月收入中枢持续上移。 2️⃣利润端:随着快接头UQD/MQD、分水器Manifold、液冷板Coldplate等高价值量产品占比提升,公司盈利能力持续攀升
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CPU
CPU(3):全球推理命题加速,Clawdbot 重塑 AI 助手生态的三大核心维度【东北计算机】 🔥#技术架构:网关中枢 + 模块化设计,构建灵活可扩展的 AI 协同体系。1)兼容性与扩展性:Clawdbot 以网关为核心枢纽,搭建了 “聊天工具接入 - AI 模型调度 - 技能工具集成” 的分布式架构。其核心优势在于兼容性与扩展性,支持主流聊天软件无缝连接;自由切换云端与本地模型;通过ClawHub技能库实现功能模块化集成,且支持自定义开发。2)独立持久记忆模块:ClawdHub拥有独立的
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2026-01-29 13:55:49
政策加码PVC无汞化,或带来落后产能出清打开盈利修复空间
政策加码PVC无汞化,或带来落后产能出清打开盈利修复空间 #事件: 生态环境部在添汞产品及用汞聚氨酯工艺管控公告答记者问上,明确表明各部门将协同加快PVC行业无汞化转型,聚焦无汞催化剂研发攻关。 #影响:1️⃣政策持续推动PVC无汞催化剂替代,而无汞化改造需高额一次性资本开支,部分中小及高成本产能缺乏资金实力完成改造,或将被迫退出市场,倒逼行业供应端收缩,进而优化整体供需格局、缓解过剩压力,促进行业盈利修复。截至1/28,PVC价格4615元/吨,价差-111.5元/吨,价格和价差分位数分别位于
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储能:关于上游资源涨价的思考1
储能:关于上游资源涨价的思考1 [玫瑰]近期市场产业链涨价对量利的影响,对此我们思考如下: 1、当前价格来看: 1)#材料端,碳酸锂自底部6万/吨上涨至16-18万/吨,对应储能电芯每Wh涨5-6分;铜、6F、其他材料涨价各对应约1分;合计涨价8-9分。 2)#电芯端,长单报价自底部0.28元/Wh上涨至0.32-0.365元/Wh,散单报价自底部0.25元/Wh最高触及0.38元/Wh,判断长单暂未完全传导材料涨价; 3)#系统端,国内2h中标均价自最低0.5元/Wh左右上涨至0.6元/Wh左
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中来股份
(中来股份)强call【中来股份】 公司无银化改性BC完成中试,预计26Q2开始销售,#公司自制自研核心BC无银化设备,目前意向订8GW,单GW利润预计1.5e,指引27年20GW交付~20e利润!目前银价大幅上涨,充分利好公司技术路线! 当前被严重低估‼且公司全面布局太空光伏,正在对接SPACEX!
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矿山设备:全球矿企资本开支向上,矿山机械迎来新一轮景气周期
【华创机械】再call矿山设备:全球矿企资本开支向上,矿山机械迎来新一轮景气周期 福事特:稀缺的矿山后市场服务新星,与江铜、国能、紫金等深度合作,国内外网点加速落地,单个网点贡献3000~5000万收入。后市场服务盈利能力好,示范性网点落地后可快速复制,市场空间大,27年利润目标3亿+。 耐普矿机:选矿耐磨备件龙头,25年矿机收入约10亿,海外占比超50%;当前处于出海2.0+产品2.0转型起点,有望进入新一轮业绩上行期,28年收入目标20亿、业绩目标4亿。 徐工机械:露天+地下矿机全方位布局,
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【华泰金属】矿机矿服与矿共舞
【华泰金属】矿机矿服与矿共舞 核心观点;长期价值投资 - 涉矿成功率高、可复刻性强、业绩跳跃式增长且持续性强,跨越周期长;成长性想象空间大。 1、商品上行周期,矿企进入加速并购扩产大周期 什么现象?:紫金、洛钼、江铜等都在加速并购扩产 谁受益?:矿山、矿机和矿服;矿机矿服订单持续高增预期,新耗材材料的颠覆,该行业业绩增速未必比矿山差! 2、谁的业绩弹性大? 中小市值矿机和矿服涉矿企业。不仅矿机和矿服原有业务受益矿业Capex上行周期,快速发展;同时矿山收益也是极大增幅;业绩往往呈现跳跃式增长预期
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【协创数据】算力业务大爆发,25Q4业绩大超预期
🔥【协创数据】算力业务大爆发,25Q4业绩大超预期,正式开启10+个季度高增序幕,坚定看2000亿目标市值! [咖啡]公司发布业绩预告 1️⃣预计2025年度归母净利为10.5~12.5亿(yoy+52%~81%),扣非净利预计为10.1~12.1亿(yoy+50%~80%)。 2️⃣单4季度归母净利中值4.5亿(yoy+235%,qoq+70%),扣非净利中值4.3亿(yoy+242%,qoq+62%)。 #业绩大超预期,算力租赁贡献主要增量 公司单4季度利润指引中值4.5亿,根据我们产业跟
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今日铝价突破25400,铝弹性持续兑现!红利属性仍强!
今日铝价突破25400,铝弹性持续兑现!红利属性仍强! [玫瑰]近期看,铝基本面基本平稳! #当前看铝近2年紧缺逻辑无法证伪,弹性依旧强:一是电力影响存量项目减产+增量项目释放慢,26-27年全球供给增速2%;二是铝代铜、储能新需求层出,十五五电网+近期光伏订单抢出口,消费韧性强;三是全球铝库存总体维持低位,铝价支撑强。 [玫瑰]金融属性持续强化,避险属性下铝资源战略地位在提升! #避险升温&美联储独立性危机下,资源品战略地位持续提升,带动金银铜铝价格齐升,铜铝比历史高位带来铝补涨潜力。近期伊朗
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【德州仪器】Q4数据中心营收大增70%、26Q1指引超预期
【德州仪器】Q4数据中心营收大增70%、26Q1指引超预期 📖事件:TI发布Q4业绩及Q1展望 1)25Q4:营收44.2亿美元,yoy+10%,qoq-7%,略低市场预期的44.3亿美元,符合此前公司指引(42.2-45.8亿美元);净利润11.6亿元,yoy-3%,qoq-15%。 2)26Q1:收入指引中值45.0亿元,yoy+34%,qoq+2%,高于市场预期的44.2亿美元;每股收益指引中值1.35美元,大幅超市场预期的1.26美元。 公司股价盘后大涨8.1%。 #数据中心收入同比高
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ASML 4Q25业绩更新:新签订单大超预期
[红包]【华泰电子】ASML 4Q25业绩更新:新签订单大超预期 ASML公布4Q25业绩,其中Q4新签订单132亿欧元,大幅超市场预期(sellside彭博一致预期的68.5亿欧元,buyside一致预期80亿欧元),同时预计2026全年收入为340-390亿欧元,较上个季度公司指引2026年收入不低于2025年更为乐观。 具体来看: ☀4Q25新签订单金额132亿欧元(3Q25新签订单54亿,环比增长144%),其中逻辑签单57.9亿欧元,环比+102%,存储签单73.7亿欧元,环比+190
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倍加洁:基本面无虞,看好AKK菌发展潜力,回调建议积极布局!
() 【国泰海通美护】倍加洁:基本面无虞,看好AKK菌发展潜力,回调建议积极布局! [玫瑰]今日公司股价波动较大,我们预计主要因美护小盘股整体回调,公司基本面无异常,预计26年旗下代工主业稳定增长,益生菌子公司善恩康在AKK菌的带动下高速增长、且利润率有望提升,持续看好AKK菌发展潜力及公司重估机会,回调积极布局! [玫瑰]善恩康:倍加洁持股52%,2025H1营收4976万元,同比增长80%+,净利润838万,净利率约17%(2024年同期为亏损),高增主要由于客户数量拓展、高毛利的AKK菌大
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潍柴动力-持续推荐
[烟花]【中信汽车】潍柴动力-持续推荐:迈入大缸径燃气机+SOFC,重估能源形式的高效转化者 #核心逻辑 [玫瑰]随着全球AIDC电力需求爆发式增长,能源设备供给持续短缺,潍柴动力的业务逻辑正发生深刻变革。我们认为,公司正从传统重卡动力龙头,加速转型为覆盖柴发、燃气发电及固态氧化物燃料电池(SOFC)的AIDC能源设备全链条供应商 [玫瑰]在AIDC备电与主电源市场双重驱动下,公司有望在全球范围内对标卡特彼勒等国际龙头,迎来利润与估值体系的系统性重估。我们上调公司2025/26/27年净利润预测
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必易微 推荐逻辑:机器人编码器将大放异彩、主要全线涨价逻辑将兑现
必易微 推荐逻辑:机器人编码器将大放异彩、主要全线涨价逻辑将兑现 #AMR磁编将会是未来机器人编码器的主流方案 AMR磁编作为新型磁性编码器,具有小型化、集成化、高精度等特点,非常适用于机器人小型关节,目前特斯拉机器人已使用该方案。同类型磁编还有TMR方案,但是成本较高。我们认为未来机器人关节编码器的选型将主要集中在AMR和电感编码器之间,传统磁编和旋变传感器用量将非常有限,无法满足小型化和高精度的要求。AMR磁编海外领先厂商包括Melexis、TDK等,国内兴感(必易微全资子公司)和麦歌恩(纳
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【ZX通信】思科+NV液冷有望超预期,看好飞荣达!
【ZX通信】思科+NV液冷有望超预期,看好飞荣达! 当前液冷板块仍处低位,近期海外大厂推进来国内审厂,看好液冷新产品加速导入,当前关注液冷龙头英维克+估值低位且业绩弹性大的飞荣达! [庆祝]思科:飞荣达是思科交换机整机柜液冷在中国大陆唯一的合作方,产品已成功送样,单价20万,后续思科总需求规划超5万台,百亿空间。飞荣达和台达份额靠前,净利率15%-20%,预计26/27年分别贡献2亿/5亿利润。 [庆祝]NV:TIM材料供英伟达,目前认证已通过。流量监控仪26年直供英伟达。预计26/27年分别贡
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【领益智造】,回调结束再起航,目标市值2000亿
持续强推【领益智造】,回调结束再起航,目标市值2000亿🚀 液冷更新: 英伟达GB300放量拉动液冷出货,立敏达收入加速、利润率持续抬升 1️⃣收入端:2025年前三季度立敏达实现收入约 4.9 亿元,进入Q4后,放量节奏加快,12月单月收入约 1.3 亿元,2025全年收入8.44亿元!#2026年1月进一步提升至1.5–2.0亿元区间,单月收入中枢持续上移。 2️⃣利润端:随着快接头UQD/MQD、分水器Manifold、液冷板Coldplate等高价值量产品占比提升,公司盈利能力持续攀升
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CPU(3):全球推理命题加速,Clawdbot 重塑 AI 助手生态的三大核心维度【东北计算机】 🔥#技术架构:网关中枢 + 模块化设计,构建灵活可扩展的 AI 协同体系。1)兼容性与扩展性:Clawdbot 以网关为核心枢纽,搭建了 “聊天工具接入 - AI 模型调度 - 技能工具集成” 的分布式架构。其核心优势在于兼容性与扩展性,支持主流聊天软件无缝连接;自由切换云端与本地模型;通过ClawHub技能库实现功能模块化集成,且支持自定义开发。2)独立持久记忆模块:ClawdHub拥有独立的
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政策加码PVC无汞化,或带来落后产能出清打开盈利修复空间
政策加码PVC无汞化,或带来落后产能出清打开盈利修复空间 #事件: 生态环境部在添汞产品及用汞聚氨酯工艺管控公告答记者问上,明确表明各部门将协同加快PVC行业无汞化转型,聚焦无汞催化剂研发攻关。 #影响:1️⃣政策持续推动PVC无汞催化剂替代,而无汞化改造需高额一次性资本开支,部分中小及高成本产能缺乏资金实力完成改造,或将被迫退出市场,倒逼行业供应端收缩,进而优化整体供需格局、缓解过剩压力,促进行业盈利修复。截至1/28,PVC价格4615元/吨,价差-111.5元/吨,价格和价差分位数分别位于
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储能:关于上游资源涨价的思考1
储能:关于上游资源涨价的思考1 [玫瑰]近期市场产业链涨价对量利的影响,对此我们思考如下: 1、当前价格来看: 1)#材料端,碳酸锂自底部6万/吨上涨至16-18万/吨,对应储能电芯每Wh涨5-6分;铜、6F、其他材料涨价各对应约1分;合计涨价8-9分。 2)#电芯端,长单报价自底部0.28元/Wh上涨至0.32-0.365元/Wh,散单报价自底部0.25元/Wh最高触及0.38元/Wh,判断长单暂未完全传导材料涨价; 3)#系统端,国内2h中标均价自最低0.5元/Wh左右上涨至0.6元/Wh左
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中来股份
(中来股份)强call【中来股份】 公司无银化改性BC完成中试,预计26Q2开始销售,#公司自制自研核心BC无银化设备,目前意向订8GW,单GW利润预计1.5e,指引27年20GW交付~20e利润!目前银价大幅上涨,充分利好公司技术路线! 当前被严重低估‼且公司全面布局太空光伏,正在对接SPACEX!
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中来股份
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心宽体富
2026-01-29 07:55:09
矿山设备:全球矿企资本开支向上,矿山机械迎来新一轮景气周期
【华创机械】再call矿山设备:全球矿企资本开支向上,矿山机械迎来新一轮景气周期 福事特:稀缺的矿山后市场服务新星,与江铜、国能、紫金等深度合作,国内外网点加速落地,单个网点贡献3000~5000万收入。后市场服务盈利能力好,示范性网点落地后可快速复制,市场空间大,27年利润目标3亿+。 耐普矿机:选矿耐磨备件龙头,25年矿机收入约10亿,海外占比超50%;当前处于出海2.0+产品2.0转型起点,有望进入新一轮业绩上行期,28年收入目标20亿、业绩目标4亿。 徐工机械:露天+地下矿机全方位布局,
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福事特
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心宽体富
2026-01-28 19:21:57
【华泰金属】矿机矿服与矿共舞
【华泰金属】矿机矿服与矿共舞 核心观点;长期价值投资 - 涉矿成功率高、可复刻性强、业绩跳跃式增长且持续性强,跨越周期长;成长性想象空间大。 1、商品上行周期,矿企进入加速并购扩产大周期 什么现象?:紫金、洛钼、江铜等都在加速并购扩产 谁受益?:矿山、矿机和矿服;矿机矿服订单持续高增预期,新耗材材料的颠覆,该行业业绩增速未必比矿山差! 2、谁的业绩弹性大? 中小市值矿机和矿服涉矿企业。不仅矿机和矿服原有业务受益矿业Capex上行周期,快速发展;同时矿山收益也是极大增幅;业绩往往呈现跳跃式增长预期
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心宽体富
2026-01-28 18:36:52
【协创数据】算力业务大爆发,25Q4业绩大超预期
🔥【协创数据】算力业务大爆发,25Q4业绩大超预期,正式开启10+个季度高增序幕,坚定看2000亿目标市值! [咖啡]公司发布业绩预告 1️⃣预计2025年度归母净利为10.5~12.5亿(yoy+52%~81%),扣非净利预计为10.1~12.1亿(yoy+50%~80%)。 2️⃣单4季度归母净利中值4.5亿(yoy+235%,qoq+70%),扣非净利中值4.3亿(yoy+242%,qoq+62%)。 #业绩大超预期,算力租赁贡献主要增量 公司单4季度利润指引中值4.5亿,根据我们产业跟
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协创数据
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心宽体富
2026-01-28 15:14:59
今日铝价突破25400,铝弹性持续兑现!红利属性仍强!
今日铝价突破25400,铝弹性持续兑现!红利属性仍强! [玫瑰]近期看,铝基本面基本平稳! #当前看铝近2年紧缺逻辑无法证伪,弹性依旧强:一是电力影响存量项目减产+增量项目释放慢,26-27年全球供给增速2%;二是铝代铜、储能新需求层出,十五五电网+近期光伏订单抢出口,消费韧性强;三是全球铝库存总体维持低位,铝价支撑强。 [玫瑰]金融属性持续强化,避险属性下铝资源战略地位在提升! #避险升温&美联储独立性危机下,资源品战略地位持续提升,带动金银铜铝价格齐升,铜铝比历史高位带来铝补涨潜力。近期伊朗
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百通能源
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【德州仪器】Q4数据中心营收大增70%、26Q1指引超预期
【德州仪器】Q4数据中心营收大增70%、26Q1指引超预期 📖事件:TI发布Q4业绩及Q1展望 1)25Q4:营收44.2亿美元,yoy+10%,qoq-7%,略低市场预期的44.3亿美元,符合此前公司指引(42.2-45.8亿美元);净利润11.6亿元,yoy-3%,qoq-15%。 2)26Q1:收入指引中值45.0亿元,yoy+34%,qoq+2%,高于市场预期的44.2亿美元;每股收益指引中值1.35美元,大幅超市场预期的1.26美元。 公司股价盘后大涨8.1%。 #数据中心收入同比高
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德州仪器公司
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心宽体富
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ASML 4Q25业绩更新:新签订单大超预期
[红包]【华泰电子】ASML 4Q25业绩更新:新签订单大超预期 ASML公布4Q25业绩,其中Q4新签订单132亿欧元,大幅超市场预期(sellside彭博一致预期的68.5亿欧元,buyside一致预期80亿欧元),同时预计2026全年收入为340-390亿欧元,较上个季度公司指引2026年收入不低于2025年更为乐观。 具体来看: ☀4Q25新签订单金额132亿欧元(3Q25新签订单54亿,环比增长144%),其中逻辑签单57.9亿欧元,环比+102%,存储签单73.7亿欧元,环比+190
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倍加洁:基本面无虞,看好AKK菌发展潜力,回调建议积极布局!
() 【国泰海通美护】倍加洁:基本面无虞,看好AKK菌发展潜力,回调建议积极布局! [玫瑰]今日公司股价波动较大,我们预计主要因美护小盘股整体回调,公司基本面无异常,预计26年旗下代工主业稳定增长,益生菌子公司善恩康在AKK菌的带动下高速增长、且利润率有望提升,持续看好AKK菌发展潜力及公司重估机会,回调积极布局! [玫瑰]善恩康:倍加洁持股52%,2025H1营收4976万元,同比增长80%+,净利润838万,净利率约17%(2024年同期为亏损),高增主要由于客户数量拓展、高毛利的AKK菌大
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倍加洁
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潍柴动力-持续推荐
[烟花]【中信汽车】潍柴动力-持续推荐:迈入大缸径燃气机+SOFC,重估能源形式的高效转化者 #核心逻辑 [玫瑰]随着全球AIDC电力需求爆发式增长,能源设备供给持续短缺,潍柴动力的业务逻辑正发生深刻变革。我们认为,公司正从传统重卡动力龙头,加速转型为覆盖柴发、燃气发电及固态氧化物燃料电池(SOFC)的AIDC能源设备全链条供应商 [玫瑰]在AIDC备电与主电源市场双重驱动下,公司有望在全球范围内对标卡特彼勒等国际龙头,迎来利润与估值体系的系统性重估。我们上调公司2025/26/27年净利润预测
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潍柴动力
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心宽体富
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必易微 推荐逻辑:机器人编码器将大放异彩、主要全线涨价逻辑将兑现
必易微 推荐逻辑:机器人编码器将大放异彩、主要全线涨价逻辑将兑现 #AMR磁编将会是未来机器人编码器的主流方案 AMR磁编作为新型磁性编码器,具有小型化、集成化、高精度等特点,非常适用于机器人小型关节,目前特斯拉机器人已使用该方案。同类型磁编还有TMR方案,但是成本较高。我们认为未来机器人关节编码器的选型将主要集中在AMR和电感编码器之间,传统磁编和旋变传感器用量将非常有限,无法满足小型化和高精度的要求。AMR磁编海外领先厂商包括Melexis、TDK等,国内兴感(必易微全资子公司)和麦歌恩(纳
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必易微
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【ZX通信】思科+NV液冷有望超预期,看好飞荣达!
【ZX通信】思科+NV液冷有望超预期,看好飞荣达! 当前液冷板块仍处低位,近期海外大厂推进来国内审厂,看好液冷新产品加速导入,当前关注液冷龙头英维克+估值低位且业绩弹性大的飞荣达! [庆祝]思科:飞荣达是思科交换机整机柜液冷在中国大陆唯一的合作方,产品已成功送样,单价20万,后续思科总需求规划超5万台,百亿空间。飞荣达和台达份额靠前,净利率15%-20%,预计26/27年分别贡献2亿/5亿利润。 [庆祝]NV:TIM材料供英伟达,目前认证已通过。流量监控仪26年直供英伟达。预计26/27年分别贡
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【领益智造】,回调结束再起航,目标市值2000亿
持续强推【领益智造】,回调结束再起航,目标市值2000亿🚀 液冷更新: 英伟达GB300放量拉动液冷出货,立敏达收入加速、利润率持续抬升 1️⃣收入端:2025年前三季度立敏达实现收入约 4.9 亿元,进入Q4后,放量节奏加快,12月单月收入约 1.3 亿元,2025全年收入8.44亿元!#2026年1月进一步提升至1.5–2.0亿元区间,单月收入中枢持续上移。 2️⃣利润端:随着快接头UQD/MQD、分水器Manifold、液冷板Coldplate等高价值量产品占比提升,公司盈利能力持续攀升
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领益智造
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CPU
CPU(3):全球推理命题加速,Clawdbot 重塑 AI 助手生态的三大核心维度【东北计算机】 🔥#技术架构:网关中枢 + 模块化设计,构建灵活可扩展的 AI 协同体系。1)兼容性与扩展性:Clawdbot 以网关为核心枢纽,搭建了 “聊天工具接入 - AI 模型调度 - 技能工具集成” 的分布式架构。其核心优势在于兼容性与扩展性,支持主流聊天软件无缝连接;自由切换云端与本地模型;通过ClawHub技能库实现功能模块化集成,且支持自定义开发。2)独立持久记忆模块:ClawdHub拥有独立的
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政策加码PVC无汞化,或带来落后产能出清打开盈利修复空间
政策加码PVC无汞化,或带来落后产能出清打开盈利修复空间 #事件: 生态环境部在添汞产品及用汞聚氨酯工艺管控公告答记者问上,明确表明各部门将协同加快PVC行业无汞化转型,聚焦无汞催化剂研发攻关。 #影响:1️⃣政策持续推动PVC无汞催化剂替代,而无汞化改造需高额一次性资本开支,部分中小及高成本产能缺乏资金实力完成改造,或将被迫退出市场,倒逼行业供应端收缩,进而优化整体供需格局、缓解过剩压力,促进行业盈利修复。截至1/28,PVC价格4615元/吨,价差-111.5元/吨,价格和价差分位数分别位于
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君正集团
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心宽体富
2026-01-29 13:39:30
储能:关于上游资源涨价的思考1
储能:关于上游资源涨价的思考1 [玫瑰]近期市场产业链涨价对量利的影响,对此我们思考如下: 1、当前价格来看: 1)#材料端,碳酸锂自底部6万/吨上涨至16-18万/吨,对应储能电芯每Wh涨5-6分;铜、6F、其他材料涨价各对应约1分;合计涨价8-9分。 2)#电芯端,长单报价自底部0.28元/Wh上涨至0.32-0.365元/Wh,散单报价自底部0.25元/Wh最高触及0.38元/Wh,判断长单暂未完全传导材料涨价; 3)#系统端,国内2h中标均价自最低0.5元/Wh左右上涨至0.6元/Wh左
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中信证券
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2026-01-29 10:33:57
中来股份
(中来股份)强call【中来股份】 公司无银化改性BC完成中试,预计26Q2开始销售,#公司自制自研核心BC无银化设备,目前意向订8GW,单GW利润预计1.5e,指引27年20GW交付~20e利润!目前银价大幅上涨,充分利好公司技术路线! 当前被严重低估‼且公司全面布局太空光伏,正在对接SPACEX!
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矿山设备:全球矿企资本开支向上,矿山机械迎来新一轮景气周期
【华创机械】再call矿山设备:全球矿企资本开支向上,矿山机械迎来新一轮景气周期 福事特:稀缺的矿山后市场服务新星,与江铜、国能、紫金等深度合作,国内外网点加速落地,单个网点贡献3000~5000万收入。后市场服务盈利能力好,示范性网点落地后可快速复制,市场空间大,27年利润目标3亿+。 耐普矿机:选矿耐磨备件龙头,25年矿机收入约10亿,海外占比超50%;当前处于出海2.0+产品2.0转型起点,有望进入新一轮业绩上行期,28年收入目标20亿、业绩目标4亿。 徐工机械:露天+地下矿机全方位布局,
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福事特
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【华泰金属】矿机矿服与矿共舞
【华泰金属】矿机矿服与矿共舞 核心观点;长期价值投资 - 涉矿成功率高、可复刻性强、业绩跳跃式增长且持续性强,跨越周期长;成长性想象空间大。 1、商品上行周期,矿企进入加速并购扩产大周期 什么现象?:紫金、洛钼、江铜等都在加速并购扩产 谁受益?:矿山、矿机和矿服;矿机矿服订单持续高增预期,新耗材材料的颠覆,该行业业绩增速未必比矿山差! 2、谁的业绩弹性大? 中小市值矿机和矿服涉矿企业。不仅矿机和矿服原有业务受益矿业Capex上行周期,快速发展;同时矿山收益也是极大增幅;业绩往往呈现跳跃式增长预期
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【协创数据】算力业务大爆发,25Q4业绩大超预期
🔥【协创数据】算力业务大爆发,25Q4业绩大超预期,正式开启10+个季度高增序幕,坚定看2000亿目标市值! [咖啡]公司发布业绩预告 1️⃣预计2025年度归母净利为10.5~12.5亿(yoy+52%~81%),扣非净利预计为10.1~12.1亿(yoy+50%~80%)。 2️⃣单4季度归母净利中值4.5亿(yoy+235%,qoq+70%),扣非净利中值4.3亿(yoy+242%,qoq+62%)。 #业绩大超预期,算力租赁贡献主要增量 公司单4季度利润指引中值4.5亿,根据我们产业跟
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今日铝价突破25400,铝弹性持续兑现!红利属性仍强!
今日铝价突破25400,铝弹性持续兑现!红利属性仍强! [玫瑰]近期看,铝基本面基本平稳! #当前看铝近2年紧缺逻辑无法证伪,弹性依旧强:一是电力影响存量项目减产+增量项目释放慢,26-27年全球供给增速2%;二是铝代铜、储能新需求层出,十五五电网+近期光伏订单抢出口,消费韧性强;三是全球铝库存总体维持低位,铝价支撑强。 [玫瑰]金融属性持续强化,避险属性下铝资源战略地位在提升! #避险升温&美联储独立性危机下,资源品战略地位持续提升,带动金银铜铝价格齐升,铜铝比历史高位带来铝补涨潜力。近期伊朗
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【德州仪器】Q4数据中心营收大增70%、26Q1指引超预期
【德州仪器】Q4数据中心营收大增70%、26Q1指引超预期 📖事件:TI发布Q4业绩及Q1展望 1)25Q4:营收44.2亿美元,yoy+10%,qoq-7%,略低市场预期的44.3亿美元,符合此前公司指引(42.2-45.8亿美元);净利润11.6亿元,yoy-3%,qoq-15%。 2)26Q1:收入指引中值45.0亿元,yoy+34%,qoq+2%,高于市场预期的44.2亿美元;每股收益指引中值1.35美元,大幅超市场预期的1.26美元。 公司股价盘后大涨8.1%。 #数据中心收入同比高
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ASML 4Q25业绩更新:新签订单大超预期
[红包]【华泰电子】ASML 4Q25业绩更新:新签订单大超预期 ASML公布4Q25业绩,其中Q4新签订单132亿欧元,大幅超市场预期(sellside彭博一致预期的68.5亿欧元,buyside一致预期80亿欧元),同时预计2026全年收入为340-390亿欧元,较上个季度公司指引2026年收入不低于2025年更为乐观。 具体来看: ☀4Q25新签订单金额132亿欧元(3Q25新签订单54亿,环比增长144%),其中逻辑签单57.9亿欧元,环比+102%,存储签单73.7亿欧元,环比+190
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倍加洁:基本面无虞,看好AKK菌发展潜力,回调建议积极布局!
() 【国泰海通美护】倍加洁:基本面无虞,看好AKK菌发展潜力,回调建议积极布局! [玫瑰]今日公司股价波动较大,我们预计主要因美护小盘股整体回调,公司基本面无异常,预计26年旗下代工主业稳定增长,益生菌子公司善恩康在AKK菌的带动下高速增长、且利润率有望提升,持续看好AKK菌发展潜力及公司重估机会,回调积极布局! [玫瑰]善恩康:倍加洁持股52%,2025H1营收4976万元,同比增长80%+,净利润838万,净利率约17%(2024年同期为亏损),高增主要由于客户数量拓展、高毛利的AKK菌大
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潍柴动力-持续推荐
[烟花]【中信汽车】潍柴动力-持续推荐:迈入大缸径燃气机+SOFC,重估能源形式的高效转化者 #核心逻辑 [玫瑰]随着全球AIDC电力需求爆发式增长,能源设备供给持续短缺,潍柴动力的业务逻辑正发生深刻变革。我们认为,公司正从传统重卡动力龙头,加速转型为覆盖柴发、燃气发电及固态氧化物燃料电池(SOFC)的AIDC能源设备全链条供应商 [玫瑰]在AIDC备电与主电源市场双重驱动下,公司有望在全球范围内对标卡特彼勒等国际龙头,迎来利润与估值体系的系统性重估。我们上调公司2025/26/27年净利润预测
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必易微 推荐逻辑:机器人编码器将大放异彩、主要全线涨价逻辑将兑现
必易微 推荐逻辑:机器人编码器将大放异彩、主要全线涨价逻辑将兑现 #AMR磁编将会是未来机器人编码器的主流方案 AMR磁编作为新型磁性编码器,具有小型化、集成化、高精度等特点,非常适用于机器人小型关节,目前特斯拉机器人已使用该方案。同类型磁编还有TMR方案,但是成本较高。我们认为未来机器人关节编码器的选型将主要集中在AMR和电感编码器之间,传统磁编和旋变传感器用量将非常有限,无法满足小型化和高精度的要求。AMR磁编海外领先厂商包括Melexis、TDK等,国内兴感(必易微全资子公司)和麦歌恩(纳
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必易微
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【ZX通信】思科+NV液冷有望超预期,看好飞荣达!
【ZX通信】思科+NV液冷有望超预期,看好飞荣达! 当前液冷板块仍处低位,近期海外大厂推进来国内审厂,看好液冷新产品加速导入,当前关注液冷龙头英维克+估值低位且业绩弹性大的飞荣达! [庆祝]思科:飞荣达是思科交换机整机柜液冷在中国大陆唯一的合作方,产品已成功送样,单价20万,后续思科总需求规划超5万台,百亿空间。飞荣达和台达份额靠前,净利率15%-20%,预计26/27年分别贡献2亿/5亿利润。 [庆祝]NV:TIM材料供英伟达,目前认证已通过。流量监控仪26年直供英伟达。预计26/27年分别贡
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【领益智造】,回调结束再起航,目标市值2000亿
持续强推【领益智造】,回调结束再起航,目标市值2000亿🚀 液冷更新: 英伟达GB300放量拉动液冷出货,立敏达收入加速、利润率持续抬升 1️⃣收入端:2025年前三季度立敏达实现收入约 4.9 亿元,进入Q4后,放量节奏加快,12月单月收入约 1.3 亿元,2025全年收入8.44亿元!#2026年1月进一步提升至1.5–2.0亿元区间,单月收入中枢持续上移。 2️⃣利润端:随着快接头UQD/MQD、分水器Manifold、液冷板Coldplate等高价值量产品占比提升,公司盈利能力持续攀升
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CPU(3):全球推理命题加速,Clawdbot 重塑 AI 助手生态的三大核心维度【东北计算机】 🔥#技术架构:网关中枢 + 模块化设计,构建灵活可扩展的 AI 协同体系。1)兼容性与扩展性:Clawdbot 以网关为核心枢纽,搭建了 “聊天工具接入 - AI 模型调度 - 技能工具集成” 的分布式架构。其核心优势在于兼容性与扩展性,支持主流聊天软件无缝连接;自由切换云端与本地模型;通过ClawHub技能库实现功能模块化集成,且支持自定义开发。2)独立持久记忆模块:ClawdHub拥有独立的
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