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心宽体富
2025-07-07 14:21:11
外卖大战茶饮受益,关注业内龙头
外卖大战茶饮受益,关注业内龙头 平台补贴加码,竞争可能持续: #淘宝闪购 7月2日淘宝闪购宣布,将在未来12个月内进行500亿平台补贴,采用“平台直补”,不要求商家“以价换量”。淘宝闪购于5月2日正式上线,5月底日订单超4000万,6月底日订单超6000万。7月7日,淘宝闪购&饿了么联合宣布:日订单数超8000万,非餐饮订单超1300万,淘宝闪购日活跃用户超过2亿。 #美团外卖 美团在7月5日投放大量“0元购”外卖红包券,选择外送需要满一定额度并支付配送费,选择到店自取则完全免费。7月5日22时
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心宽体富
2025-07-07 13:53:16
农产品周周谈 20250706
农产品周周谈 20250706 一、农产品反内卷:对比养殖优势尽显,成果初现 🌱 与养殖行业差异显著: 种植链条农产品和养殖行业存在两大明显区别。国内农产品供给高度依赖海外补充,各细分行业进口依赖度差异大,像棕榈油对外依存度达100%,大豆90%等;且我国农产品进口多由国企主导,进口调控依赖配额发放,通过关税和数量双管控,这让种植业更易实现反内卷管理。 📉 进口数据大幅下滑: 2025年一季度我国粮食进口同比降40.8%,2024年下半年降6.6%;2025年1-5月食糖进口量同比降50.3
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新希望
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心宽体富
2025-07-07 12:11:46
关注双草旺季涨价预期
【国信石化化工】关注双草旺季涨价预期 草甘膦价格持续上涨。草甘膦报价2.55万元/吨,已较4月低点上涨2500元/吨,6-8月为南美进口旺季,需求提升为当前价格主导因素。4、5月份中国出口到拉丁美洲的“其他非卤化有机磷衍生物”数量分别为1.37、1.76万吨,分别同比+51.65%、+48.83%。库存方面,百川盈孚的草甘膦“工厂总库存” 已由2月的8.69万吨高点下降至3.61万吨,降幅58%,较去年同期也下降51%。 草铵膦价格跌无可跌,关注后续涨价拐点。当前普草4.37万,精草5.7万,已
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兴发集团
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心宽体富
2025-07-07 09:26:00
0元外卖还会再现,外卖价格战有可能是持久战
‼️0元外卖还会再现,外卖价格战有可能是持久战 1️⃣美团阿里7月5日外卖大战 美团1.2亿订单力图告诉大家我还是老大 蜜雪、古茗、茶百道等茶饮店员工最绝望的一天&店员累哭了… 骑手单日赚上千元 2️⃣泰坦之战开始了 外卖市场规模1.5万亿,目前即时零售不到1万亿,而电商市场规模50万亿,这才是巨头们的梦想之地 大厂真正的厮杀开始了,外卖争夺的是每天消费者打开APP的次数 7月2日淘宝闪购宣布500亿补贴用户和商家 京东已出局:优惠没美团大、还有配送费打包费、配送速度还又慢 拼多多还未下场、抖音
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茶百道
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2025-07-07 07:17:52
江波龙:存储涨价周期核心标的+企业级存储国产替代龙头
[红包][红包][红包]【天风电子金股推荐】:江波龙 存储涨价周期核心标的+企业级存储国产替代龙头 🔥【周期拐点】存储涨价核心受益标的 • 量价齐升明确:NAND Q3合约价涨幅5%-10%(上修),Q4预期8%-13%;DDR4原厂Q3预涨30%-40% • 业绩弹性释放:模组龙头优先传导涨价红利,Q2-Q4收入/利润环比加速增长 🚀【国产替代】企业级存储百亿蓝海突破 • 订单爆发验证:2024年企业级收入约10亿元→2025Q1同比+300% →近期上调2025年目标35亿元,2027年
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江波龙
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心宽体富
2025-07-04 09:15:03
电子布更新:价格弹性通胀环节,斗山&台光两条线
群公告 总结❗【天风电新】电子布更新:价格弹性通胀环节,斗山&台光两条线-0703 ——————————— 本周我们调研了三个专家&三家上市公司,对产业链供应链有了相对清晰脉络,如下: AI驱动Low Dk增长,消费电子驱动Low CTE电l增长。Low Dk电子布用于AI服务器,一代布、二代布、三代布对应gb200、gb300、rubin。 ✔目前gb200向gb300切换,二代布供不应求。当前主要由日本、台湾厂供货,但扩产较慢,国内企业供应量有望增加。 ✔三代布配套Rubin,目前有几种方案
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宏和科技
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全球AI共振!AI和北美算力仍是最强投资主线
【AI跟踪观点】全球AI共振!AI和北美算力仍是最强投资主线!-20250704 🔥北美AI持续大涨: 1、英伟达:历史新高! 2、ASIC:博通接近新高! 3、CSP:甲骨文新高! 4、光模块持续大涨:Coherent反弹新高、AAOI(+7%)历史新高。 5、PCB:台光(+3%)历史新高!欣兴电子(+5%)反弹新高! 6、交换机:CLS历史新高!持续印证ASIC趋势! 🔥投资建议:重视北美算力主升浪和ASIC供应链!重视PCB和光模块产业链! (1)细分龙头:胜宏科技、新易盛、中际旭创
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景旺电子
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2025-07-04 05:29:29
1X机器人工业版筑基,家庭版持续迭代
🔥【上证机器人】1X机器人工业版筑基,家庭版持续迭代,关注1X机器人产业链——人形机器人行业观点报告 [玫瑰]1、1X在机器人领域持续布局 1️⃣2014 年,1X最初名为 Halodi Robotics,创办于2014年Norway; 2️⃣2018 年,开发出了 世界上最高扭矩重量比驱动伺服电机Revo1,Revo1 是专为低减速比机器人和柔性机械而量身定制的; 3️⃣2022 年,EVE机器人诞生,主要应用于物流仓库分拣、安放巡逻等场景; 4️⃣2024年3月, 1X完成A2轮2350万
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中坚科技
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2025-07-03 17:24:45
百龙创园:审批之后,期待什么?
【百龙创园:审批之后,期待什么?】 阿洛酮糖获批是预期中的事情,但时间点超预期。短期部分资金兑现收益后,关注公司产能规划及订单进展: 1)百龙创园自2016年开始布局阿洛酮糖专利,目前已获得专利14件,其中国内专利 8 件,国际PCT专利 6 件,专利涵盖菌种,生产工艺,产品特性。#公司阿洛酮糖产品符合此次卫健委该公告要求,待获得生产许可证之后,既可以面向国内市场进行销售。 2)产能领先。公司目前新厂产能1.5万吨,产能利用率高位运行,老厂区可视情况柔性生产,最多可达8000吨,#综合来看现有产
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百龙创园
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2025-07-03 11:26:55
持续看好创新药行业
[烟花]持续看好创新药行业 🌟近年来,中国创新药企呈现营收增长、亏损收窄趋势,行业在技术突破、国际化加速、政策支持三轮驱动下加速发展。 👉国际化方面,(1)国内创新药数据闪耀国际大会。近年来国内创新药数据登上ASCO的比例和口头汇报比例持续提高,2025年ASCO共有73项研究中选口头报告,其中11个LBA,建议持续关注后续EHA、ADA、ESMO等会议国内创新药数据读出。(2)BD出海持续落地。三生制药SSGJ-707授权辉瑞创单个产品license-out首付款新高,在中国药企持续发力、
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信达生物
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2025-07-03 10:10:16
仙鹤股份:发力布局竹浆,加速产业链资源布局
仙鹤股份:发力布局竹浆,加速产业链资源布局 [太阳]事件:公司发布公告,拟投资四川竹浆纸用一体化高性能纸基新材料项目,总投资额110亿元,其中一期/二期均计划建设40万吨竹浆、60万吨纸,以及配套设施&竹林基地,两期项目合计将为公司贡献80万吨竹浆&120万吨纸。一期建达产后年产值约51.5 亿元,公司预计正式开工之日起3年内投产,二期未来择机建设。四川人工竹林面积约66万公顷,占全国比例17%、排名第一。近年来四川省大力发展“竹—浆—纸—加工—销售”一体化产业集群,已成为最大的竹浆纸生产省份。
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仙鹤股份
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2025-07-02 19:53:03
AIDC景气向上,冷源侧供需格局改善,末端液冷产品加速迭代
【中信电新】AIDC景气向上,冷源侧供需格局改善,末端液冷产品加速迭代 核心逻辑:1)冷源侧:算力建设带来传统暖通设备投资机遇,江森自控、开利、大金集团、特灵在海外市场占据主导地位,供需逐步进入紧平衡状态;2)机柜侧:国内链将放量的华为910C 384集群,高制程带来高功耗下液冷方案将与服务器耦合;海外侧从NVL72冷板式液冷成为主流解决方案,B->Rubin从大冷板向小冷板转变,我们继续看好后续产业链公司的业绩表现。 冷源侧聚焦海外龙头核心供应商,把握产业上行周期;末端液冷设备建议关注技术实力
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新易盛
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2025-07-02 14:19:20
海博思创签订两大海外订单,出海之路渐行渐稳
⭕【中信建投电新·储能】海博思创签订两大海外订单,出海之路渐行渐稳 ➡事件:近期海博思创连签两个海外订单,其中 6月30日与新加坡开发商Alpina签署协议,将在2025-2027年向该公司提供5000套充储一体机。标志公司正式进入新加坡市场,是“储能+X”战略重要实践 6月23日,公司与欧洲开发商Repono达成合作,双方将在2027年前共同推进总规模达1.4GWh的电网级储能项目。 ➡分析:出海之路渐行渐稳,有望成为头部出海集成商 公司在2024年已成立海博思创国际(新加坡)公司,主要辐射东
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海博思创
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2025-07-02 13:59:43
政策面和资金面双重驱动,创新药板块表现有望持续走强
[太阳]政策面和资金面双重驱动,创新药板块表现有望持续走强 [玫瑰]事件:近日医保局印发《支持创新药高质量发展的若干措施》对创新药研发、准入、入院使用和多元支付进行全链条支持。支持1)创新药进入基本医保药品目录和商业健康保险创新药品目录;2)支持创新药临床应用;3)提高创新药多元支付能力等。 [玫瑰]点评:以上措施对创新药进行全链条支持,有望成为板块政策端催化剂开端,叠加接下来的25年医保谈判、集采优化等政策持续推进,政策面和资金面双重驱动,创新药板块表现有望持续走强。 🧧接下来可以买什么:
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药明合联
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光伏玻璃:基本面触底+估值低位,重视下半年修复机会干货
【长江电新】光伏玻璃:基本面触底+估值低位,重视下半年修复机会干货 1、价格盈利再度触底,行业减产势在必行。截至6月底国内光伏玻璃日熔量约9.7万吨,环比下降3%,预计单月产出接近50GW,供给略高于下游需求,最新库存天数约32.38天,呈环比增加趋势。目前2.0mm光伏玻璃价格跌至11元/平以下,预计龙头企业已处于亏损状态,二三线濒临亏现金。在当前盈利压力下,配合减产共识,预计后续企业会通过堵窑炉口、冷修等方式减产,使得库存恢复至合理水平,进而带动盈利修复。 2、估值和筹码双底部,重视供需修复
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天合光能
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2025-07-07 14:21:11
外卖大战茶饮受益,关注业内龙头
外卖大战茶饮受益,关注业内龙头 平台补贴加码,竞争可能持续: #淘宝闪购 7月2日淘宝闪购宣布,将在未来12个月内进行500亿平台补贴,采用“平台直补”,不要求商家“以价换量”。淘宝闪购于5月2日正式上线,5月底日订单超4000万,6月底日订单超6000万。7月7日,淘宝闪购&饿了么联合宣布:日订单数超8000万,非餐饮订单超1300万,淘宝闪购日活跃用户超过2亿。 #美团外卖 美团在7月5日投放大量“0元购”外卖红包券,选择外送需要满一定额度并支付配送费,选择到店自取则完全免费。7月5日22时
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2025-07-07 13:53:16
农产品周周谈 20250706
农产品周周谈 20250706 一、农产品反内卷:对比养殖优势尽显,成果初现 🌱 与养殖行业差异显著: 种植链条农产品和养殖行业存在两大明显区别。国内农产品供给高度依赖海外补充,各细分行业进口依赖度差异大,像棕榈油对外依存度达100%,大豆90%等;且我国农产品进口多由国企主导,进口调控依赖配额发放,通过关税和数量双管控,这让种植业更易实现反内卷管理。 📉 进口数据大幅下滑: 2025年一季度我国粮食进口同比降40.8%,2024年下半年降6.6%;2025年1-5月食糖进口量同比降50.3
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关注双草旺季涨价预期
【国信石化化工】关注双草旺季涨价预期 草甘膦价格持续上涨。草甘膦报价2.55万元/吨,已较4月低点上涨2500元/吨,6-8月为南美进口旺季,需求提升为当前价格主导因素。4、5月份中国出口到拉丁美洲的“其他非卤化有机磷衍生物”数量分别为1.37、1.76万吨,分别同比+51.65%、+48.83%。库存方面,百川盈孚的草甘膦“工厂总库存” 已由2月的8.69万吨高点下降至3.61万吨,降幅58%,较去年同期也下降51%。 草铵膦价格跌无可跌,关注后续涨价拐点。当前普草4.37万,精草5.7万,已
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0元外卖还会再现,外卖价格战有可能是持久战
‼️0元外卖还会再现,外卖价格战有可能是持久战 1️⃣美团阿里7月5日外卖大战 美团1.2亿订单力图告诉大家我还是老大 蜜雪、古茗、茶百道等茶饮店员工最绝望的一天&店员累哭了… 骑手单日赚上千元 2️⃣泰坦之战开始了 外卖市场规模1.5万亿,目前即时零售不到1万亿,而电商市场规模50万亿,这才是巨头们的梦想之地 大厂真正的厮杀开始了,外卖争夺的是每天消费者打开APP的次数 7月2日淘宝闪购宣布500亿补贴用户和商家 京东已出局:优惠没美团大、还有配送费打包费、配送速度还又慢 拼多多还未下场、抖音
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江波龙:存储涨价周期核心标的+企业级存储国产替代龙头
[红包][红包][红包]【天风电子金股推荐】:江波龙 存储涨价周期核心标的+企业级存储国产替代龙头 🔥【周期拐点】存储涨价核心受益标的 • 量价齐升明确:NAND Q3合约价涨幅5%-10%(上修),Q4预期8%-13%;DDR4原厂Q3预涨30%-40% • 业绩弹性释放:模组龙头优先传导涨价红利,Q2-Q4收入/利润环比加速增长 🚀【国产替代】企业级存储百亿蓝海突破 • 订单爆发验证:2024年企业级收入约10亿元→2025Q1同比+300% →近期上调2025年目标35亿元,2027年
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电子布更新:价格弹性通胀环节,斗山&台光两条线
群公告 总结❗【天风电新】电子布更新:价格弹性通胀环节,斗山&台光两条线-0703 ——————————— 本周我们调研了三个专家&三家上市公司,对产业链供应链有了相对清晰脉络,如下: AI驱动Low Dk增长,消费电子驱动Low CTE电l增长。Low Dk电子布用于AI服务器,一代布、二代布、三代布对应gb200、gb300、rubin。 ✔目前gb200向gb300切换,二代布供不应求。当前主要由日本、台湾厂供货,但扩产较慢,国内企业供应量有望增加。 ✔三代布配套Rubin,目前有几种方案
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全球AI共振!AI和北美算力仍是最强投资主线
【AI跟踪观点】全球AI共振!AI和北美算力仍是最强投资主线!-20250704 🔥北美AI持续大涨: 1、英伟达:历史新高! 2、ASIC:博通接近新高! 3、CSP:甲骨文新高! 4、光模块持续大涨:Coherent反弹新高、AAOI(+7%)历史新高。 5、PCB:台光(+3%)历史新高!欣兴电子(+5%)反弹新高! 6、交换机:CLS历史新高!持续印证ASIC趋势! 🔥投资建议:重视北美算力主升浪和ASIC供应链!重视PCB和光模块产业链! (1)细分龙头:胜宏科技、新易盛、中际旭创
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1X机器人工业版筑基,家庭版持续迭代
🔥【上证机器人】1X机器人工业版筑基,家庭版持续迭代,关注1X机器人产业链——人形机器人行业观点报告 [玫瑰]1、1X在机器人领域持续布局 1️⃣2014 年,1X最初名为 Halodi Robotics,创办于2014年Norway; 2️⃣2018 年,开发出了 世界上最高扭矩重量比驱动伺服电机Revo1,Revo1 是专为低减速比机器人和柔性机械而量身定制的; 3️⃣2022 年,EVE机器人诞生,主要应用于物流仓库分拣、安放巡逻等场景; 4️⃣2024年3月, 1X完成A2轮2350万
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中坚科技
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2025-07-03 17:24:45
百龙创园:审批之后,期待什么?
【百龙创园:审批之后,期待什么?】 阿洛酮糖获批是预期中的事情,但时间点超预期。短期部分资金兑现收益后,关注公司产能规划及订单进展: 1)百龙创园自2016年开始布局阿洛酮糖专利,目前已获得专利14件,其中国内专利 8 件,国际PCT专利 6 件,专利涵盖菌种,生产工艺,产品特性。#公司阿洛酮糖产品符合此次卫健委该公告要求,待获得生产许可证之后,既可以面向国内市场进行销售。 2)产能领先。公司目前新厂产能1.5万吨,产能利用率高位运行,老厂区可视情况柔性生产,最多可达8000吨,#综合来看现有产
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2025-07-03 11:26:55
持续看好创新药行业
[烟花]持续看好创新药行业 🌟近年来,中国创新药企呈现营收增长、亏损收窄趋势,行业在技术突破、国际化加速、政策支持三轮驱动下加速发展。 👉国际化方面,(1)国内创新药数据闪耀国际大会。近年来国内创新药数据登上ASCO的比例和口头汇报比例持续提高,2025年ASCO共有73项研究中选口头报告,其中11个LBA,建议持续关注后续EHA、ADA、ESMO等会议国内创新药数据读出。(2)BD出海持续落地。三生制药SSGJ-707授权辉瑞创单个产品license-out首付款新高,在中国药企持续发力、
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2025-07-03 10:10:16
仙鹤股份:发力布局竹浆,加速产业链资源布局
仙鹤股份:发力布局竹浆,加速产业链资源布局 [太阳]事件:公司发布公告,拟投资四川竹浆纸用一体化高性能纸基新材料项目,总投资额110亿元,其中一期/二期均计划建设40万吨竹浆、60万吨纸,以及配套设施&竹林基地,两期项目合计将为公司贡献80万吨竹浆&120万吨纸。一期建达产后年产值约51.5 亿元,公司预计正式开工之日起3年内投产,二期未来择机建设。四川人工竹林面积约66万公顷,占全国比例17%、排名第一。近年来四川省大力发展“竹—浆—纸—加工—销售”一体化产业集群,已成为最大的竹浆纸生产省份。
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AIDC景气向上,冷源侧供需格局改善,末端液冷产品加速迭代
【中信电新】AIDC景气向上,冷源侧供需格局改善,末端液冷产品加速迭代 核心逻辑:1)冷源侧:算力建设带来传统暖通设备投资机遇,江森自控、开利、大金集团、特灵在海外市场占据主导地位,供需逐步进入紧平衡状态;2)机柜侧:国内链将放量的华为910C 384集群,高制程带来高功耗下液冷方案将与服务器耦合;海外侧从NVL72冷板式液冷成为主流解决方案,B->Rubin从大冷板向小冷板转变,我们继续看好后续产业链公司的业绩表现。 冷源侧聚焦海外龙头核心供应商,把握产业上行周期;末端液冷设备建议关注技术实力
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海博思创签订两大海外订单,出海之路渐行渐稳
⭕【中信建投电新·储能】海博思创签订两大海外订单,出海之路渐行渐稳 ➡事件:近期海博思创连签两个海外订单,其中 6月30日与新加坡开发商Alpina签署协议,将在2025-2027年向该公司提供5000套充储一体机。标志公司正式进入新加坡市场,是“储能+X”战略重要实践 6月23日,公司与欧洲开发商Repono达成合作,双方将在2027年前共同推进总规模达1.4GWh的电网级储能项目。 ➡分析:出海之路渐行渐稳,有望成为头部出海集成商 公司在2024年已成立海博思创国际(新加坡)公司,主要辐射东
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政策面和资金面双重驱动,创新药板块表现有望持续走强
[太阳]政策面和资金面双重驱动,创新药板块表现有望持续走强 [玫瑰]事件:近日医保局印发《支持创新药高质量发展的若干措施》对创新药研发、准入、入院使用和多元支付进行全链条支持。支持1)创新药进入基本医保药品目录和商业健康保险创新药品目录;2)支持创新药临床应用;3)提高创新药多元支付能力等。 [玫瑰]点评:以上措施对创新药进行全链条支持,有望成为板块政策端催化剂开端,叠加接下来的25年医保谈判、集采优化等政策持续推进,政策面和资金面双重驱动,创新药板块表现有望持续走强。 🧧接下来可以买什么:
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光伏玻璃:基本面触底+估值低位,重视下半年修复机会干货
【长江电新】光伏玻璃:基本面触底+估值低位,重视下半年修复机会干货 1、价格盈利再度触底,行业减产势在必行。截至6月底国内光伏玻璃日熔量约9.7万吨,环比下降3%,预计单月产出接近50GW,供给略高于下游需求,最新库存天数约32.38天,呈环比增加趋势。目前2.0mm光伏玻璃价格跌至11元/平以下,预计龙头企业已处于亏损状态,二三线濒临亏现金。在当前盈利压力下,配合减产共识,预计后续企业会通过堵窑炉口、冷修等方式减产,使得库存恢复至合理水平,进而带动盈利修复。 2、估值和筹码双底部,重视供需修复
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外卖大战茶饮受益,关注业内龙头
外卖大战茶饮受益,关注业内龙头 平台补贴加码,竞争可能持续: #淘宝闪购 7月2日淘宝闪购宣布,将在未来12个月内进行500亿平台补贴,采用“平台直补”,不要求商家“以价换量”。淘宝闪购于5月2日正式上线,5月底日订单超4000万,6月底日订单超6000万。7月7日,淘宝闪购&饿了么联合宣布:日订单数超8000万,非餐饮订单超1300万,淘宝闪购日活跃用户超过2亿。 #美团外卖 美团在7月5日投放大量“0元购”外卖红包券,选择外送需要满一定额度并支付配送费,选择到店自取则完全免费。7月5日22时
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2025-07-07 13:53:16
农产品周周谈 20250706
农产品周周谈 20250706 一、农产品反内卷:对比养殖优势尽显,成果初现 🌱 与养殖行业差异显著: 种植链条农产品和养殖行业存在两大明显区别。国内农产品供给高度依赖海外补充,各细分行业进口依赖度差异大,像棕榈油对外依存度达100%,大豆90%等;且我国农产品进口多由国企主导,进口调控依赖配额发放,通过关税和数量双管控,这让种植业更易实现反内卷管理。 📉 进口数据大幅下滑: 2025年一季度我国粮食进口同比降40.8%,2024年下半年降6.6%;2025年1-5月食糖进口量同比降50.3
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关注双草旺季涨价预期
【国信石化化工】关注双草旺季涨价预期 草甘膦价格持续上涨。草甘膦报价2.55万元/吨,已较4月低点上涨2500元/吨,6-8月为南美进口旺季,需求提升为当前价格主导因素。4、5月份中国出口到拉丁美洲的“其他非卤化有机磷衍生物”数量分别为1.37、1.76万吨,分别同比+51.65%、+48.83%。库存方面,百川盈孚的草甘膦“工厂总库存” 已由2月的8.69万吨高点下降至3.61万吨,降幅58%,较去年同期也下降51%。 草铵膦价格跌无可跌,关注后续涨价拐点。当前普草4.37万,精草5.7万,已
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0元外卖还会再现,外卖价格战有可能是持久战
‼️0元外卖还会再现,外卖价格战有可能是持久战 1️⃣美团阿里7月5日外卖大战 美团1.2亿订单力图告诉大家我还是老大 蜜雪、古茗、茶百道等茶饮店员工最绝望的一天&店员累哭了… 骑手单日赚上千元 2️⃣泰坦之战开始了 外卖市场规模1.5万亿,目前即时零售不到1万亿,而电商市场规模50万亿,这才是巨头们的梦想之地 大厂真正的厮杀开始了,外卖争夺的是每天消费者打开APP的次数 7月2日淘宝闪购宣布500亿补贴用户和商家 京东已出局:优惠没美团大、还有配送费打包费、配送速度还又慢 拼多多还未下场、抖音
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茶百道
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江波龙:存储涨价周期核心标的+企业级存储国产替代龙头
[红包][红包][红包]【天风电子金股推荐】:江波龙 存储涨价周期核心标的+企业级存储国产替代龙头 🔥【周期拐点】存储涨价核心受益标的 • 量价齐升明确:NAND Q3合约价涨幅5%-10%(上修),Q4预期8%-13%;DDR4原厂Q3预涨30%-40% • 业绩弹性释放:模组龙头优先传导涨价红利,Q2-Q4收入/利润环比加速增长 🚀【国产替代】企业级存储百亿蓝海突破 • 订单爆发验证:2024年企业级收入约10亿元→2025Q1同比+300% →近期上调2025年目标35亿元,2027年
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江波龙
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2025-07-04 09:15:03
电子布更新:价格弹性通胀环节,斗山&台光两条线
群公告 总结❗【天风电新】电子布更新:价格弹性通胀环节,斗山&台光两条线-0703 ——————————— 本周我们调研了三个专家&三家上市公司,对产业链供应链有了相对清晰脉络,如下: AI驱动Low Dk增长,消费电子驱动Low CTE电l增长。Low Dk电子布用于AI服务器,一代布、二代布、三代布对应gb200、gb300、rubin。 ✔目前gb200向gb300切换,二代布供不应求。当前主要由日本、台湾厂供货,但扩产较慢,国内企业供应量有望增加。 ✔三代布配套Rubin,目前有几种方案
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全球AI共振!AI和北美算力仍是最强投资主线
【AI跟踪观点】全球AI共振!AI和北美算力仍是最强投资主线!-20250704 🔥北美AI持续大涨: 1、英伟达:历史新高! 2、ASIC:博通接近新高! 3、CSP:甲骨文新高! 4、光模块持续大涨:Coherent反弹新高、AAOI(+7%)历史新高。 5、PCB:台光(+3%)历史新高!欣兴电子(+5%)反弹新高! 6、交换机:CLS历史新高!持续印证ASIC趋势! 🔥投资建议:重视北美算力主升浪和ASIC供应链!重视PCB和光模块产业链! (1)细分龙头:胜宏科技、新易盛、中际旭创
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景旺电子
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2025-07-04 05:29:29
1X机器人工业版筑基,家庭版持续迭代
🔥【上证机器人】1X机器人工业版筑基,家庭版持续迭代,关注1X机器人产业链——人形机器人行业观点报告 [玫瑰]1、1X在机器人领域持续布局 1️⃣2014 年,1X最初名为 Halodi Robotics,创办于2014年Norway; 2️⃣2018 年,开发出了 世界上最高扭矩重量比驱动伺服电机Revo1,Revo1 是专为低减速比机器人和柔性机械而量身定制的; 3️⃣2022 年,EVE机器人诞生,主要应用于物流仓库分拣、安放巡逻等场景; 4️⃣2024年3月, 1X完成A2轮2350万
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中坚科技
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2025-07-03 17:24:45
百龙创园:审批之后,期待什么?
【百龙创园:审批之后,期待什么?】 阿洛酮糖获批是预期中的事情,但时间点超预期。短期部分资金兑现收益后,关注公司产能规划及订单进展: 1)百龙创园自2016年开始布局阿洛酮糖专利,目前已获得专利14件,其中国内专利 8 件,国际PCT专利 6 件,专利涵盖菌种,生产工艺,产品特性。#公司阿洛酮糖产品符合此次卫健委该公告要求,待获得生产许可证之后,既可以面向国内市场进行销售。 2)产能领先。公司目前新厂产能1.5万吨,产能利用率高位运行,老厂区可视情况柔性生产,最多可达8000吨,#综合来看现有产
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百龙创园
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2025-07-03 11:26:55
持续看好创新药行业
[烟花]持续看好创新药行业 🌟近年来,中国创新药企呈现营收增长、亏损收窄趋势,行业在技术突破、国际化加速、政策支持三轮驱动下加速发展。 👉国际化方面,(1)国内创新药数据闪耀国际大会。近年来国内创新药数据登上ASCO的比例和口头汇报比例持续提高,2025年ASCO共有73项研究中选口头报告,其中11个LBA,建议持续关注后续EHA、ADA、ESMO等会议国内创新药数据读出。(2)BD出海持续落地。三生制药SSGJ-707授权辉瑞创单个产品license-out首付款新高,在中国药企持续发力、
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仙鹤股份:发力布局竹浆,加速产业链资源布局
仙鹤股份:发力布局竹浆,加速产业链资源布局 [太阳]事件:公司发布公告,拟投资四川竹浆纸用一体化高性能纸基新材料项目,总投资额110亿元,其中一期/二期均计划建设40万吨竹浆、60万吨纸,以及配套设施&竹林基地,两期项目合计将为公司贡献80万吨竹浆&120万吨纸。一期建达产后年产值约51.5 亿元,公司预计正式开工之日起3年内投产,二期未来择机建设。四川人工竹林面积约66万公顷,占全国比例17%、排名第一。近年来四川省大力发展“竹—浆—纸—加工—销售”一体化产业集群,已成为最大的竹浆纸生产省份。
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2025-07-02 19:53:03
AIDC景气向上,冷源侧供需格局改善,末端液冷产品加速迭代
【中信电新】AIDC景气向上,冷源侧供需格局改善,末端液冷产品加速迭代 核心逻辑:1)冷源侧:算力建设带来传统暖通设备投资机遇,江森自控、开利、大金集团、特灵在海外市场占据主导地位,供需逐步进入紧平衡状态;2)机柜侧:国内链将放量的华为910C 384集群,高制程带来高功耗下液冷方案将与服务器耦合;海外侧从NVL72冷板式液冷成为主流解决方案,B->Rubin从大冷板向小冷板转变,我们继续看好后续产业链公司的业绩表现。 冷源侧聚焦海外龙头核心供应商,把握产业上行周期;末端液冷设备建议关注技术实力
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2025-07-02 14:19:20
海博思创签订两大海外订单,出海之路渐行渐稳
⭕【中信建投电新·储能】海博思创签订两大海外订单,出海之路渐行渐稳 ➡事件:近期海博思创连签两个海外订单,其中 6月30日与新加坡开发商Alpina签署协议,将在2025-2027年向该公司提供5000套充储一体机。标志公司正式进入新加坡市场,是“储能+X”战略重要实践 6月23日,公司与欧洲开发商Repono达成合作,双方将在2027年前共同推进总规模达1.4GWh的电网级储能项目。 ➡分析:出海之路渐行渐稳,有望成为头部出海集成商 公司在2024年已成立海博思创国际(新加坡)公司,主要辐射东
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海博思创
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2025-07-02 13:59:43
政策面和资金面双重驱动,创新药板块表现有望持续走强
[太阳]政策面和资金面双重驱动,创新药板块表现有望持续走强 [玫瑰]事件:近日医保局印发《支持创新药高质量发展的若干措施》对创新药研发、准入、入院使用和多元支付进行全链条支持。支持1)创新药进入基本医保药品目录和商业健康保险创新药品目录;2)支持创新药临床应用;3)提高创新药多元支付能力等。 [玫瑰]点评:以上措施对创新药进行全链条支持,有望成为板块政策端催化剂开端,叠加接下来的25年医保谈判、集采优化等政策持续推进,政策面和资金面双重驱动,创新药板块表现有望持续走强。 🧧接下来可以买什么:
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药明合联
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光伏玻璃:基本面触底+估值低位,重视下半年修复机会干货
【长江电新】光伏玻璃:基本面触底+估值低位,重视下半年修复机会干货 1、价格盈利再度触底,行业减产势在必行。截至6月底国内光伏玻璃日熔量约9.7万吨,环比下降3%,预计单月产出接近50GW,供给略高于下游需求,最新库存天数约32.38天,呈环比增加趋势。目前2.0mm光伏玻璃价格跌至11元/平以下,预计龙头企业已处于亏损状态,二三线濒临亏现金。在当前盈利压力下,配合减产共识,预计后续企业会通过堵窑炉口、冷修等方式减产,使得库存恢复至合理水平,进而带动盈利修复。 2、估值和筹码双底部,重视供需修复
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2025-07-07 14:21:11
外卖大战茶饮受益,关注业内龙头
外卖大战茶饮受益,关注业内龙头 平台补贴加码,竞争可能持续: #淘宝闪购 7月2日淘宝闪购宣布,将在未来12个月内进行500亿平台补贴,采用“平台直补”,不要求商家“以价换量”。淘宝闪购于5月2日正式上线,5月底日订单超4000万,6月底日订单超6000万。7月7日,淘宝闪购&饿了么联合宣布:日订单数超8000万,非餐饮订单超1300万,淘宝闪购日活跃用户超过2亿。 #美团外卖 美团在7月5日投放大量“0元购”外卖红包券,选择外送需要满一定额度并支付配送费,选择到店自取则完全免费。7月5日22时
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农产品周周谈 20250706
农产品周周谈 20250706 一、农产品反内卷:对比养殖优势尽显,成果初现 🌱 与养殖行业差异显著: 种植链条农产品和养殖行业存在两大明显区别。国内农产品供给高度依赖海外补充,各细分行业进口依赖度差异大,像棕榈油对外依存度达100%,大豆90%等;且我国农产品进口多由国企主导,进口调控依赖配额发放,通过关税和数量双管控,这让种植业更易实现反内卷管理。 📉 进口数据大幅下滑: 2025年一季度我国粮食进口同比降40.8%,2024年下半年降6.6%;2025年1-5月食糖进口量同比降50.3
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关注双草旺季涨价预期
【国信石化化工】关注双草旺季涨价预期 草甘膦价格持续上涨。草甘膦报价2.55万元/吨,已较4月低点上涨2500元/吨,6-8月为南美进口旺季,需求提升为当前价格主导因素。4、5月份中国出口到拉丁美洲的“其他非卤化有机磷衍生物”数量分别为1.37、1.76万吨,分别同比+51.65%、+48.83%。库存方面,百川盈孚的草甘膦“工厂总库存” 已由2月的8.69万吨高点下降至3.61万吨,降幅58%,较去年同期也下降51%。 草铵膦价格跌无可跌,关注后续涨价拐点。当前普草4.37万,精草5.7万,已
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0元外卖还会再现,外卖价格战有可能是持久战
‼️0元外卖还会再现,外卖价格战有可能是持久战 1️⃣美团阿里7月5日外卖大战 美团1.2亿订单力图告诉大家我还是老大 蜜雪、古茗、茶百道等茶饮店员工最绝望的一天&店员累哭了… 骑手单日赚上千元 2️⃣泰坦之战开始了 外卖市场规模1.5万亿,目前即时零售不到1万亿,而电商市场规模50万亿,这才是巨头们的梦想之地 大厂真正的厮杀开始了,外卖争夺的是每天消费者打开APP的次数 7月2日淘宝闪购宣布500亿补贴用户和商家 京东已出局:优惠没美团大、还有配送费打包费、配送速度还又慢 拼多多还未下场、抖音
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江波龙:存储涨价周期核心标的+企业级存储国产替代龙头
[红包][红包][红包]【天风电子金股推荐】:江波龙 存储涨价周期核心标的+企业级存储国产替代龙头 🔥【周期拐点】存储涨价核心受益标的 • 量价齐升明确:NAND Q3合约价涨幅5%-10%(上修),Q4预期8%-13%;DDR4原厂Q3预涨30%-40% • 业绩弹性释放:模组龙头优先传导涨价红利,Q2-Q4收入/利润环比加速增长 🚀【国产替代】企业级存储百亿蓝海突破 • 订单爆发验证:2024年企业级收入约10亿元→2025Q1同比+300% →近期上调2025年目标35亿元,2027年
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电子布更新:价格弹性通胀环节,斗山&台光两条线
群公告 总结❗【天风电新】电子布更新:价格弹性通胀环节,斗山&台光两条线-0703 ——————————— 本周我们调研了三个专家&三家上市公司,对产业链供应链有了相对清晰脉络,如下: AI驱动Low Dk增长,消费电子驱动Low CTE电l增长。Low Dk电子布用于AI服务器,一代布、二代布、三代布对应gb200、gb300、rubin。 ✔目前gb200向gb300切换,二代布供不应求。当前主要由日本、台湾厂供货,但扩产较慢,国内企业供应量有望增加。 ✔三代布配套Rubin,目前有几种方案
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全球AI共振!AI和北美算力仍是最强投资主线
【AI跟踪观点】全球AI共振!AI和北美算力仍是最强投资主线!-20250704 🔥北美AI持续大涨: 1、英伟达:历史新高! 2、ASIC:博通接近新高! 3、CSP:甲骨文新高! 4、光模块持续大涨:Coherent反弹新高、AAOI(+7%)历史新高。 5、PCB:台光(+3%)历史新高!欣兴电子(+5%)反弹新高! 6、交换机:CLS历史新高!持续印证ASIC趋势! 🔥投资建议:重视北美算力主升浪和ASIC供应链!重视PCB和光模块产业链! (1)细分龙头:胜宏科技、新易盛、中际旭创
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1X机器人工业版筑基,家庭版持续迭代
🔥【上证机器人】1X机器人工业版筑基,家庭版持续迭代,关注1X机器人产业链——人形机器人行业观点报告 [玫瑰]1、1X在机器人领域持续布局 1️⃣2014 年,1X最初名为 Halodi Robotics,创办于2014年Norway; 2️⃣2018 年,开发出了 世界上最高扭矩重量比驱动伺服电机Revo1,Revo1 是专为低减速比机器人和柔性机械而量身定制的; 3️⃣2022 年,EVE机器人诞生,主要应用于物流仓库分拣、安放巡逻等场景; 4️⃣2024年3月, 1X完成A2轮2350万
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2025-07-03 17:24:45
百龙创园:审批之后,期待什么?
【百龙创园:审批之后,期待什么?】 阿洛酮糖获批是预期中的事情,但时间点超预期。短期部分资金兑现收益后,关注公司产能规划及订单进展: 1)百龙创园自2016年开始布局阿洛酮糖专利,目前已获得专利14件,其中国内专利 8 件,国际PCT专利 6 件,专利涵盖菌种,生产工艺,产品特性。#公司阿洛酮糖产品符合此次卫健委该公告要求,待获得生产许可证之后,既可以面向国内市场进行销售。 2)产能领先。公司目前新厂产能1.5万吨,产能利用率高位运行,老厂区可视情况柔性生产,最多可达8000吨,#综合来看现有产
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持续看好创新药行业
[烟花]持续看好创新药行业 🌟近年来,中国创新药企呈现营收增长、亏损收窄趋势,行业在技术突破、国际化加速、政策支持三轮驱动下加速发展。 👉国际化方面,(1)国内创新药数据闪耀国际大会。近年来国内创新药数据登上ASCO的比例和口头汇报比例持续提高,2025年ASCO共有73项研究中选口头报告,其中11个LBA,建议持续关注后续EHA、ADA、ESMO等会议国内创新药数据读出。(2)BD出海持续落地。三生制药SSGJ-707授权辉瑞创单个产品license-out首付款新高,在中国药企持续发力、
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仙鹤股份:发力布局竹浆,加速产业链资源布局
仙鹤股份:发力布局竹浆,加速产业链资源布局 [太阳]事件:公司发布公告,拟投资四川竹浆纸用一体化高性能纸基新材料项目,总投资额110亿元,其中一期/二期均计划建设40万吨竹浆、60万吨纸,以及配套设施&竹林基地,两期项目合计将为公司贡献80万吨竹浆&120万吨纸。一期建达产后年产值约51.5 亿元,公司预计正式开工之日起3年内投产,二期未来择机建设。四川人工竹林面积约66万公顷,占全国比例17%、排名第一。近年来四川省大力发展“竹—浆—纸—加工—销售”一体化产业集群,已成为最大的竹浆纸生产省份。
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AIDC景气向上,冷源侧供需格局改善,末端液冷产品加速迭代
【中信电新】AIDC景气向上,冷源侧供需格局改善,末端液冷产品加速迭代 核心逻辑:1)冷源侧:算力建设带来传统暖通设备投资机遇,江森自控、开利、大金集团、特灵在海外市场占据主导地位,供需逐步进入紧平衡状态;2)机柜侧:国内链将放量的华为910C 384集群,高制程带来高功耗下液冷方案将与服务器耦合;海外侧从NVL72冷板式液冷成为主流解决方案,B->Rubin从大冷板向小冷板转变,我们继续看好后续产业链公司的业绩表现。 冷源侧聚焦海外龙头核心供应商,把握产业上行周期;末端液冷设备建议关注技术实力
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海博思创签订两大海外订单,出海之路渐行渐稳
⭕【中信建投电新·储能】海博思创签订两大海外订单,出海之路渐行渐稳 ➡事件:近期海博思创连签两个海外订单,其中 6月30日与新加坡开发商Alpina签署协议,将在2025-2027年向该公司提供5000套充储一体机。标志公司正式进入新加坡市场,是“储能+X”战略重要实践 6月23日,公司与欧洲开发商Repono达成合作,双方将在2027年前共同推进总规模达1.4GWh的电网级储能项目。 ➡分析:出海之路渐行渐稳,有望成为头部出海集成商 公司在2024年已成立海博思创国际(新加坡)公司,主要辐射东
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政策面和资金面双重驱动,创新药板块表现有望持续走强
[太阳]政策面和资金面双重驱动,创新药板块表现有望持续走强 [玫瑰]事件:近日医保局印发《支持创新药高质量发展的若干措施》对创新药研发、准入、入院使用和多元支付进行全链条支持。支持1)创新药进入基本医保药品目录和商业健康保险创新药品目录;2)支持创新药临床应用;3)提高创新药多元支付能力等。 [玫瑰]点评:以上措施对创新药进行全链条支持,有望成为板块政策端催化剂开端,叠加接下来的25年医保谈判、集采优化等政策持续推进,政策面和资金面双重驱动,创新药板块表现有望持续走强。 🧧接下来可以买什么:
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光伏玻璃:基本面触底+估值低位,重视下半年修复机会干货
【长江电新】光伏玻璃:基本面触底+估值低位,重视下半年修复机会干货 1、价格盈利再度触底,行业减产势在必行。截至6月底国内光伏玻璃日熔量约9.7万吨,环比下降3%,预计单月产出接近50GW,供给略高于下游需求,最新库存天数约32.38天,呈环比增加趋势。目前2.0mm光伏玻璃价格跌至11元/平以下,预计龙头企业已处于亏损状态,二三线濒临亏现金。在当前盈利压力下,配合减产共识,预计后续企业会通过堵窑炉口、冷修等方式减产,使得库存恢复至合理水平,进而带动盈利修复。 2、估值和筹码双底部,重视供需修复
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外卖大战茶饮受益,关注业内龙头
外卖大战茶饮受益,关注业内龙头 平台补贴加码,竞争可能持续: #淘宝闪购 7月2日淘宝闪购宣布,将在未来12个月内进行500亿平台补贴,采用“平台直补”,不要求商家“以价换量”。淘宝闪购于5月2日正式上线,5月底日订单超4000万,6月底日订单超6000万。7月7日,淘宝闪购&饿了么联合宣布:日订单数超8000万,非餐饮订单超1300万,淘宝闪购日活跃用户超过2亿。 #美团外卖 美团在7月5日投放大量“0元购”外卖红包券,选择外送需要满一定额度并支付配送费,选择到店自取则完全免费。7月5日22时
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农产品周周谈 20250706
农产品周周谈 20250706 一、农产品反内卷:对比养殖优势尽显,成果初现 🌱 与养殖行业差异显著: 种植链条农产品和养殖行业存在两大明显区别。国内农产品供给高度依赖海外补充,各细分行业进口依赖度差异大,像棕榈油对外依存度达100%,大豆90%等;且我国农产品进口多由国企主导,进口调控依赖配额发放,通过关税和数量双管控,这让种植业更易实现反内卷管理。 📉 进口数据大幅下滑: 2025年一季度我国粮食进口同比降40.8%,2024年下半年降6.6%;2025年1-5月食糖进口量同比降50.3
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关注双草旺季涨价预期
【国信石化化工】关注双草旺季涨价预期 草甘膦价格持续上涨。草甘膦报价2.55万元/吨,已较4月低点上涨2500元/吨,6-8月为南美进口旺季,需求提升为当前价格主导因素。4、5月份中国出口到拉丁美洲的“其他非卤化有机磷衍生物”数量分别为1.37、1.76万吨,分别同比+51.65%、+48.83%。库存方面,百川盈孚的草甘膦“工厂总库存” 已由2月的8.69万吨高点下降至3.61万吨,降幅58%,较去年同期也下降51%。 草铵膦价格跌无可跌,关注后续涨价拐点。当前普草4.37万,精草5.7万,已
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兴发集团
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心宽体富
2025-07-07 09:26:00
0元外卖还会再现,外卖价格战有可能是持久战
‼️0元外卖还会再现,外卖价格战有可能是持久战 1️⃣美团阿里7月5日外卖大战 美团1.2亿订单力图告诉大家我还是老大 蜜雪、古茗、茶百道等茶饮店员工最绝望的一天&店员累哭了… 骑手单日赚上千元 2️⃣泰坦之战开始了 外卖市场规模1.5万亿,目前即时零售不到1万亿,而电商市场规模50万亿,这才是巨头们的梦想之地 大厂真正的厮杀开始了,外卖争夺的是每天消费者打开APP的次数 7月2日淘宝闪购宣布500亿补贴用户和商家 京东已出局:优惠没美团大、还有配送费打包费、配送速度还又慢 拼多多还未下场、抖音
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茶百道
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心宽体富
2025-07-07 07:17:52
江波龙:存储涨价周期核心标的+企业级存储国产替代龙头
[红包][红包][红包]【天风电子金股推荐】:江波龙 存储涨价周期核心标的+企业级存储国产替代龙头 🔥【周期拐点】存储涨价核心受益标的 • 量价齐升明确:NAND Q3合约价涨幅5%-10%(上修),Q4预期8%-13%;DDR4原厂Q3预涨30%-40% • 业绩弹性释放:模组龙头优先传导涨价红利,Q2-Q4收入/利润环比加速增长 🚀【国产替代】企业级存储百亿蓝海突破 • 订单爆发验证:2024年企业级收入约10亿元→2025Q1同比+300% →近期上调2025年目标35亿元,2027年
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江波龙
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心宽体富
2025-07-04 09:15:03
电子布更新:价格弹性通胀环节,斗山&台光两条线
群公告 总结❗【天风电新】电子布更新:价格弹性通胀环节,斗山&台光两条线-0703 ——————————— 本周我们调研了三个专家&三家上市公司,对产业链供应链有了相对清晰脉络,如下: AI驱动Low Dk增长,消费电子驱动Low CTE电l增长。Low Dk电子布用于AI服务器,一代布、二代布、三代布对应gb200、gb300、rubin。 ✔目前gb200向gb300切换,二代布供不应求。当前主要由日本、台湾厂供货,但扩产较慢,国内企业供应量有望增加。 ✔三代布配套Rubin,目前有几种方案
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宏和科技
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全球AI共振!AI和北美算力仍是最强投资主线
【AI跟踪观点】全球AI共振!AI和北美算力仍是最强投资主线!-20250704 🔥北美AI持续大涨: 1、英伟达:历史新高! 2、ASIC:博通接近新高! 3、CSP:甲骨文新高! 4、光模块持续大涨:Coherent反弹新高、AAOI(+7%)历史新高。 5、PCB:台光(+3%)历史新高!欣兴电子(+5%)反弹新高! 6、交换机:CLS历史新高!持续印证ASIC趋势! 🔥投资建议:重视北美算力主升浪和ASIC供应链!重视PCB和光模块产业链! (1)细分龙头:胜宏科技、新易盛、中际旭创
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景旺电子
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心宽体富
2025-07-04 05:29:29
1X机器人工业版筑基,家庭版持续迭代
🔥【上证机器人】1X机器人工业版筑基,家庭版持续迭代,关注1X机器人产业链——人形机器人行业观点报告 [玫瑰]1、1X在机器人领域持续布局 1️⃣2014 年,1X最初名为 Halodi Robotics,创办于2014年Norway; 2️⃣2018 年,开发出了 世界上最高扭矩重量比驱动伺服电机Revo1,Revo1 是专为低减速比机器人和柔性机械而量身定制的; 3️⃣2022 年,EVE机器人诞生,主要应用于物流仓库分拣、安放巡逻等场景; 4️⃣2024年3月, 1X完成A2轮2350万
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中坚科技
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心宽体富
2025-07-03 17:24:45
百龙创园:审批之后,期待什么?
【百龙创园:审批之后,期待什么?】 阿洛酮糖获批是预期中的事情,但时间点超预期。短期部分资金兑现收益后,关注公司产能规划及订单进展: 1)百龙创园自2016年开始布局阿洛酮糖专利,目前已获得专利14件,其中国内专利 8 件,国际PCT专利 6 件,专利涵盖菌种,生产工艺,产品特性。#公司阿洛酮糖产品符合此次卫健委该公告要求,待获得生产许可证之后,既可以面向国内市场进行销售。 2)产能领先。公司目前新厂产能1.5万吨,产能利用率高位运行,老厂区可视情况柔性生产,最多可达8000吨,#综合来看现有产
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百龙创园
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心宽体富
2025-07-03 11:26:55
持续看好创新药行业
[烟花]持续看好创新药行业 🌟近年来,中国创新药企呈现营收增长、亏损收窄趋势,行业在技术突破、国际化加速、政策支持三轮驱动下加速发展。 👉国际化方面,(1)国内创新药数据闪耀国际大会。近年来国内创新药数据登上ASCO的比例和口头汇报比例持续提高,2025年ASCO共有73项研究中选口头报告,其中11个LBA,建议持续关注后续EHA、ADA、ESMO等会议国内创新药数据读出。(2)BD出海持续落地。三生制药SSGJ-707授权辉瑞创单个产品license-out首付款新高,在中国药企持续发力、
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信达生物
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心宽体富
2025-07-03 10:10:16
仙鹤股份:发力布局竹浆,加速产业链资源布局
仙鹤股份:发力布局竹浆,加速产业链资源布局 [太阳]事件:公司发布公告,拟投资四川竹浆纸用一体化高性能纸基新材料项目,总投资额110亿元,其中一期/二期均计划建设40万吨竹浆、60万吨纸,以及配套设施&竹林基地,两期项目合计将为公司贡献80万吨竹浆&120万吨纸。一期建达产后年产值约51.5 亿元,公司预计正式开工之日起3年内投产,二期未来择机建设。四川人工竹林面积约66万公顷,占全国比例17%、排名第一。近年来四川省大力发展“竹—浆—纸—加工—销售”一体化产业集群,已成为最大的竹浆纸生产省份。
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仙鹤股份
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心宽体富
2025-07-02 19:53:03
AIDC景气向上,冷源侧供需格局改善,末端液冷产品加速迭代
【中信电新】AIDC景气向上,冷源侧供需格局改善,末端液冷产品加速迭代 核心逻辑:1)冷源侧:算力建设带来传统暖通设备投资机遇,江森自控、开利、大金集团、特灵在海外市场占据主导地位,供需逐步进入紧平衡状态;2)机柜侧:国内链将放量的华为910C 384集群,高制程带来高功耗下液冷方案将与服务器耦合;海外侧从NVL72冷板式液冷成为主流解决方案,B->Rubin从大冷板向小冷板转变,我们继续看好后续产业链公司的业绩表现。 冷源侧聚焦海外龙头核心供应商,把握产业上行周期;末端液冷设备建议关注技术实力
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新易盛
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心宽体富
2025-07-02 14:19:20
海博思创签订两大海外订单,出海之路渐行渐稳
⭕【中信建投电新·储能】海博思创签订两大海外订单,出海之路渐行渐稳 ➡事件:近期海博思创连签两个海外订单,其中 6月30日与新加坡开发商Alpina签署协议,将在2025-2027年向该公司提供5000套充储一体机。标志公司正式进入新加坡市场,是“储能+X”战略重要实践 6月23日,公司与欧洲开发商Repono达成合作,双方将在2027年前共同推进总规模达1.4GWh的电网级储能项目。 ➡分析:出海之路渐行渐稳,有望成为头部出海集成商 公司在2024年已成立海博思创国际(新加坡)公司,主要辐射东
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海博思创
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心宽体富
2025-07-02 13:59:43
政策面和资金面双重驱动,创新药板块表现有望持续走强
[太阳]政策面和资金面双重驱动,创新药板块表现有望持续走强 [玫瑰]事件:近日医保局印发《支持创新药高质量发展的若干措施》对创新药研发、准入、入院使用和多元支付进行全链条支持。支持1)创新药进入基本医保药品目录和商业健康保险创新药品目录;2)支持创新药临床应用;3)提高创新药多元支付能力等。 [玫瑰]点评:以上措施对创新药进行全链条支持,有望成为板块政策端催化剂开端,叠加接下来的25年医保谈判、集采优化等政策持续推进,政策面和资金面双重驱动,创新药板块表现有望持续走强。 🧧接下来可以买什么:
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药明合联
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心宽体富
2025-07-02 11:23:11
光伏玻璃:基本面触底+估值低位,重视下半年修复机会干货
【长江电新】光伏玻璃:基本面触底+估值低位,重视下半年修复机会干货 1、价格盈利再度触底,行业减产势在必行。截至6月底国内光伏玻璃日熔量约9.7万吨,环比下降3%,预计单月产出接近50GW,供给略高于下游需求,最新库存天数约32.38天,呈环比增加趋势。目前2.0mm光伏玻璃价格跌至11元/平以下,预计龙头企业已处于亏损状态,二三线濒临亏现金。在当前盈利压力下,配合减产共识,预计后续企业会通过堵窑炉口、冷修等方式减产,使得库存恢复至合理水平,进而带动盈利修复。 2、估值和筹码双底部,重视供需修复
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天合光能
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