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心宽体富
2025-12-30 09:15:03
Meta收购Manus
🔥Meta收购Manus,AI Agent或成为下一个Vibe Coding级别应用(1230) 🌟Meta收购Manus团队,是一个标志性事件:在Mag 7里,Meta率先在Chatbot之外,用并购把筹码压到AI-native应用上。此次收购金额据披露达到数十亿美元,体量仅次于WhatsApp与Scale AI相关交易;这两笔交易在Meta并购史里的分量,市场早有共识。 🌟把AI-native应用按收入梯队看。第一梯队是OpenAI、Anthropic这类海外模型厂商,年化收入可以到百
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中信证券
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心宽体富
2025-12-29 19:36:39
关于信立泰的几点传言澄清
() 【华创医药】关于信立泰的几点传言澄清 下午信立泰加速调整,我们也收到了很多传言,我们针对其中几条在此统一给各位领导回复: 第一,市场传言公司将自行开展JK07的III期临床试验。首先JK07 II期完整数据还有近一年读出时间,公司不会现在就拍板III期方案;其次,公司最新的股东大会也在一直强调JK07会寻找合作方来进行后续临床开发。 第二,市场传言JK07的II期数据读出时间推迟或数据不佳。JK07的疗效数据非常明确为26年3月和4月附近读出,从来没有说过在2月读出,而且2月是春节假期。此
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信立泰
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心宽体富
2025-12-29 15:05:12
光威复材(二):从“算力上天”的大框架下理解碳纤维材料的“通胀属性”
光威复材(二):从“算力上天”的大框架下理解碳纤维材料的“通胀属性” 🔥#“算力上天”大产业趋势是打开本轮商业航天行情【空间】的核心背景:AI大框架下的“算力上天”产业趋势是本轮商业航天中远期空间最大、边际变化最强的细分逻辑方向。目前谷歌、SpaceX等巨头纷纷开始布局数据中心上天,其中马斯克认为通过扩大Starlink V3卫星规模可实现在太空建造大型数据中心,目标#4-5年通过星舰完成每年100GW的数据中心部署。 🔥太阳翼在“算力上天”产业趋势中边际变化明显,#面积扩张是未来发展的必然
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光威复材
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2025-12-29 14:45:14
12.28周观点&短期策略
()12.28周观点&短期策略 #原油:上周油价反弹,布油24日收于63.7美元/桶。上周地缘局势仍胶着,美委紧张气氛延续、以色列与伊朗关系趋紧,推升潜在供应风险。美国圣诞季用油带动消费预期,需求短期回升。短中期而言基本面仍是关键因素,供给边际增加叠加降息背后需求边际走弱逻辑下,油价依旧承压,中期重点跟踪海外宏观预期。 #自上而下:欧洲GDP自底部修复,#美国强宏观假设下,重点关注1:#产能利用率高、新增产能少的涤纶长丝(新凤鸣、桐昆股份)、MDI(万华化学)、PVC(更强的海外宏观假设);2、
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巨化股份
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心宽体富
2025-12-29 11:40:28
思林杰:严重低估,挖掘收购子公司科凯电子在商业航天的稀缺卡位
思林杰:严重低估,挖掘收购子公司科凯电子在商业航天的稀缺卡位 不需博弈!基于公开资料,我们独家挖掘了科凯电子在商业航天领域的几大亮点,存在显著巨大价值重估机会: 1、大客户均为航天集团体系:纯正航天产业链公司,航天科工集团、航天工业集团、航天科技集团已多年为科凯前五大客户,收入占比超50%; 2、技术卡位强:以宇航级高可靠微电路模块切入商业航天,核心产品为电机驱动器和核心控制系统,适配卫星、火箭、商业航天器,具备抗辐照、全温区、高可靠等核心能力,其中厚膜集成电路技术能力尤为突出,厚膜集成电路耐受
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思林杰
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心宽体富
2025-12-29 09:13:31
锂电:需求强劲,价格弹性可期,继续强推!
【东吴电新】锂电:需求强劲,价格弹性可期,继续强推! 事件:1)裕能、万润、德方等铁锂厂联合停产挺价,碳酸锂结算机制有望理顺;2)宁德时代周日供应商大会,比亚迪各材料开始议标,26年价格预计陆续落地,六氟等价格有望超预期。3)多地部署2026国补,汽车以旧换新补贴有望延续。 观点重申: #26Q1排产环比不降、26年锂电需求30%+增长、持续超市场预期。25Q4超预期的基础上,Q1淡季不淡,环比持平或微降,同比预计30-50%增长+,全年一二线厂商指引26年40-50%增长,仍存上修可能!分领域
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天齐锂业
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2025-12-27 19:23:42
重视铜金板块配置机遇
() 【中信证券金属】重视铜金板块配置机遇 🔥铜 沪铜逼近9.9万,对应LME铜价或已升至1.25万美金,但万二只是一个起点。较低的有效库存水平,为类逼仓交易行为的反复出现提供基础,“海外库存囤积”与“矿山减产”两重“叙事”的不断验证,则是交易行为所仰仗的基本面基础。看好铜价的万二新起点以及板块当前时点高胜率、低赔率的配置价值! 重点标的:一是成长白马【紫金、洛钼】底仓;二是低估值、高弹性、高成长的【五矿资源、金诚信、盛屯、中国黄金国际、中国有色矿业】;三是成长潜力值得重估的老牌企业【江西铜业
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江西铜业
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2025-12-27 13:24:38
航空发动机重大事件点评
() 【中信军工】航空发动机重大事件点评(No.72):天府轻动2000KG涡扇发动机点火成功,民用市场打开广阔空间 —————————————————- ⭕️12月26日,四川天府轻动F918涡扇发动机点火试验成功。此次点火成功的F918涡扇发动机,是天府轻动自主研制的2000公斤推力级涡扇发动机,综合性能达到国际先进水平,极大拓展了通航领域的应用边界和发展空间。 ⭕️F918涡扇发动机最大飞行高度近20km、最大飞行马赫数0.9,主要用于5-15吨级的高端无人机,同时也可为中轻型公务机提供动
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航发科技
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心宽体富
2025-12-26 14:48:20
有机硅行业推荐:行业自律有效推进,周期拐点可期,把握黎明前的布局机遇
()有机硅行业推荐:行业自律有效推进,周期拐点可期,把握黎明前的布局机遇 [玫瑰]近期变化:两轮反内卷大会后,DMC价格由底部1.1万上行至1.37万,目前行业周度开工约68%左右,自律性良好。当前下游库存低位,年前备货需求渐起,1月行业减产力度较此前更甚,有机硅价格有望再次上行。 [玫瑰]反内卷的意义:1)首先是行业走出亏损实现盈利;2)建立良好的协同机制和默契度;3)压低全产业链库存。第2、3点将成为26年有机硅行情的助推器。 [玫瑰]周期拐点已现:复盘上一轮20-21年有机硅行情,DMC价
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华盛锂电
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心宽体富
2025-12-26 11:20:21
超节点全面大涨,前期反复强调20251226
超节点全面大涨,前期反复强调20251226【华福计算机】 算力端26年最大的增量,4大CSP、HW等超节点增量非常大,带动通信互连、ODM飞跃式增长 互联:盛科通信、华丰科技 ODM:浪潮信息、华勤技术
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盛科通信
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2025-12-26 10:55:20
机器人大涨点评&年度策略:“缩圈与分化”
()机器人大涨点评&年度策略:“缩圈与分化” #今日大涨点评: 我们认为,人民币站上7.0是重要信号,A股市场有望吸引海外增量资金推动本轮春季躁动,机器人资产值得重点关注‼️消息面,优必选收购峰龙股份已经成为本月第四起机器人“借壳”事件,围绕机器人赛道的资本运作将会持续活跃。特斯拉Optimus Gen 3有望在26Q1发布,市场有望提前预热。 [烟花]2026年度策略:“缩圈与分化” 🌟 核心观点:我们预判2026年具身智能的投资主旋律是#缩圈与分化。市场从“流动性驱动”向“基本面驱动”转移
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浙江荣泰
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2025-12-26 10:01:44
氨纶-诸暨华海最新,退出倒计时
氨纶-诸暨华海最新,退出倒计时,【千亿华峰化学】可期! 据多家银行25日共同商讨结论,对诸暨华海不再提供贷款,预计华海氨纶勉强维持到年前, 也没有人能接盘,产能退出近在咫尺。 当前氨纶价格2.3万/吨(历史顶8万/吨),26年涨到3万/吨,27年涨到4万/吨,华峰化学50万吨,成本2万/吨,100亿利润,10xPE 千亿市值可期! 当前推荐 华峰化学、鲁西化工、新凤鸣、恒力石化、新乡化纤等。
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华峰化学
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2025-12-25 19:30:58
本周锂维持去库趋势,持续看好锂板块行情
【申万金属】本周锂维持去库趋势,持续看好锂板块行情 根据SMM数据,本周碳酸锂样本库存10.98wt(环比-652t,降幅较上周的1044t有所收窄),其中冶炼厂1.79wt(环比-239t),下游3.99wt(环比-1593t),贸易商、仓储等环节5.2wt(环比+118t)。总体去库幅度低于上周,但整体维持去库趋势;且下游实际库存偏低,预计补库压力仍存。 #供给端的扰动因素或被市场忽视。市场认为锂价上涨背景下,供给增量在40wt以上,但包含江西某矿山在内的部分项目扰动因素较多,实际增速有低预
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国城矿业
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心宽体富
2025-12-25 17:42:21
长川科技:测试机平台型龙头!
🚀长川科技:测试机平台型龙头! 规模化放量带来利润弹性,25Q4 5亿利润,26年利润目标25亿,当前不足30x pe。 空间怎么拍? 存储测试机:当前国内市场预计约80亿元,国产化率较低,假设未来峰值两存每年各扩产10万片,存储测试机市场有望突破140亿(10万片NAND,10万片DRAM,0.5万片HBM 8层),假设未来国产化率提至60%(其中长川科技 25%+),对应营收近35亿,净利率25%,利润9亿。 AI芯片/SoC测试机:预计120亿+市场,假设公司50%份额,60亿营收,25
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长川科技
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思源电气:今日~双重利好来袭
思源电气:今日~双重利好来袭!——①宁德时代50GWh大单;②电网中标激增 20251225[庆祝] [太阳]#核心逻辑一:携手宁德时代巨量合作开启新征程 双方董事长亲见证,签署三年期储能备忘录,目标合作电量高达 50GWh。思源今年储能新增订单已约 45亿,此次联手,将为未来三年储能业务的跨越式增长奠定坚实基础 [太阳]#核心逻辑二:国网中标大增,主业基本面持续强化 国网25年1-6批输变电设备合计招标919亿元(同比+26%);其中思源中标70亿,同比+82%,行业中增速最快。#输变电环节作
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思源电气
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Meta收购Manus
🔥Meta收购Manus,AI Agent或成为下一个Vibe Coding级别应用(1230) 🌟Meta收购Manus团队,是一个标志性事件:在Mag 7里,Meta率先在Chatbot之外,用并购把筹码压到AI-native应用上。此次收购金额据披露达到数十亿美元,体量仅次于WhatsApp与Scale AI相关交易;这两笔交易在Meta并购史里的分量,市场早有共识。 🌟把AI-native应用按收入梯队看。第一梯队是OpenAI、Anthropic这类海外模型厂商,年化收入可以到百
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中信证券
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2025-12-29 19:36:39
关于信立泰的几点传言澄清
() 【华创医药】关于信立泰的几点传言澄清 下午信立泰加速调整,我们也收到了很多传言,我们针对其中几条在此统一给各位领导回复: 第一,市场传言公司将自行开展JK07的III期临床试验。首先JK07 II期完整数据还有近一年读出时间,公司不会现在就拍板III期方案;其次,公司最新的股东大会也在一直强调JK07会寻找合作方来进行后续临床开发。 第二,市场传言JK07的II期数据读出时间推迟或数据不佳。JK07的疗效数据非常明确为26年3月和4月附近读出,从来没有说过在2月读出,而且2月是春节假期。此
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光威复材(二):从“算力上天”的大框架下理解碳纤维材料的“通胀属性”
光威复材(二):从“算力上天”的大框架下理解碳纤维材料的“通胀属性” 🔥#“算力上天”大产业趋势是打开本轮商业航天行情【空间】的核心背景:AI大框架下的“算力上天”产业趋势是本轮商业航天中远期空间最大、边际变化最强的细分逻辑方向。目前谷歌、SpaceX等巨头纷纷开始布局数据中心上天,其中马斯克认为通过扩大Starlink V3卫星规模可实现在太空建造大型数据中心,目标#4-5年通过星舰完成每年100GW的数据中心部署。 🔥太阳翼在“算力上天”产业趋势中边际变化明显,#面积扩张是未来发展的必然
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光威复材
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2025-12-29 14:45:14
12.28周观点&短期策略
()12.28周观点&短期策略 #原油:上周油价反弹,布油24日收于63.7美元/桶。上周地缘局势仍胶着,美委紧张气氛延续、以色列与伊朗关系趋紧,推升潜在供应风险。美国圣诞季用油带动消费预期,需求短期回升。短中期而言基本面仍是关键因素,供给边际增加叠加降息背后需求边际走弱逻辑下,油价依旧承压,中期重点跟踪海外宏观预期。 #自上而下:欧洲GDP自底部修复,#美国强宏观假设下,重点关注1:#产能利用率高、新增产能少的涤纶长丝(新凤鸣、桐昆股份)、MDI(万华化学)、PVC(更强的海外宏观假设);2、
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思林杰:严重低估,挖掘收购子公司科凯电子在商业航天的稀缺卡位
思林杰:严重低估,挖掘收购子公司科凯电子在商业航天的稀缺卡位 不需博弈!基于公开资料,我们独家挖掘了科凯电子在商业航天领域的几大亮点,存在显著巨大价值重估机会: 1、大客户均为航天集团体系:纯正航天产业链公司,航天科工集团、航天工业集团、航天科技集团已多年为科凯前五大客户,收入占比超50%; 2、技术卡位强:以宇航级高可靠微电路模块切入商业航天,核心产品为电机驱动器和核心控制系统,适配卫星、火箭、商业航天器,具备抗辐照、全温区、高可靠等核心能力,其中厚膜集成电路技术能力尤为突出,厚膜集成电路耐受
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锂电:需求强劲,价格弹性可期,继续强推!
【东吴电新】锂电:需求强劲,价格弹性可期,继续强推! 事件:1)裕能、万润、德方等铁锂厂联合停产挺价,碳酸锂结算机制有望理顺;2)宁德时代周日供应商大会,比亚迪各材料开始议标,26年价格预计陆续落地,六氟等价格有望超预期。3)多地部署2026国补,汽车以旧换新补贴有望延续。 观点重申: #26Q1排产环比不降、26年锂电需求30%+增长、持续超市场预期。25Q4超预期的基础上,Q1淡季不淡,环比持平或微降,同比预计30-50%增长+,全年一二线厂商指引26年40-50%增长,仍存上修可能!分领域
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天齐锂业
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2025-12-27 19:23:42
重视铜金板块配置机遇
() 【中信证券金属】重视铜金板块配置机遇 🔥铜 沪铜逼近9.9万,对应LME铜价或已升至1.25万美金,但万二只是一个起点。较低的有效库存水平,为类逼仓交易行为的反复出现提供基础,“海外库存囤积”与“矿山减产”两重“叙事”的不断验证,则是交易行为所仰仗的基本面基础。看好铜价的万二新起点以及板块当前时点高胜率、低赔率的配置价值! 重点标的:一是成长白马【紫金、洛钼】底仓;二是低估值、高弹性、高成长的【五矿资源、金诚信、盛屯、中国黄金国际、中国有色矿业】;三是成长潜力值得重估的老牌企业【江西铜业
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江西铜业
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2025-12-27 13:24:38
航空发动机重大事件点评
() 【中信军工】航空发动机重大事件点评(No.72):天府轻动2000KG涡扇发动机点火成功,民用市场打开广阔空间 —————————————————- ⭕️12月26日,四川天府轻动F918涡扇发动机点火试验成功。此次点火成功的F918涡扇发动机,是天府轻动自主研制的2000公斤推力级涡扇发动机,综合性能达到国际先进水平,极大拓展了通航领域的应用边界和发展空间。 ⭕️F918涡扇发动机最大飞行高度近20km、最大飞行马赫数0.9,主要用于5-15吨级的高端无人机,同时也可为中轻型公务机提供动
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航发科技
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2025-12-26 14:48:20
有机硅行业推荐:行业自律有效推进,周期拐点可期,把握黎明前的布局机遇
()有机硅行业推荐:行业自律有效推进,周期拐点可期,把握黎明前的布局机遇 [玫瑰]近期变化:两轮反内卷大会后,DMC价格由底部1.1万上行至1.37万,目前行业周度开工约68%左右,自律性良好。当前下游库存低位,年前备货需求渐起,1月行业减产力度较此前更甚,有机硅价格有望再次上行。 [玫瑰]反内卷的意义:1)首先是行业走出亏损实现盈利;2)建立良好的协同机制和默契度;3)压低全产业链库存。第2、3点将成为26年有机硅行情的助推器。 [玫瑰]周期拐点已现:复盘上一轮20-21年有机硅行情,DMC价
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华盛锂电
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2025-12-26 11:20:21
超节点全面大涨,前期反复强调20251226
超节点全面大涨,前期反复强调20251226【华福计算机】 算力端26年最大的增量,4大CSP、HW等超节点增量非常大,带动通信互连、ODM飞跃式增长 互联:盛科通信、华丰科技 ODM:浪潮信息、华勤技术
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机器人大涨点评&年度策略:“缩圈与分化”
()机器人大涨点评&年度策略:“缩圈与分化” #今日大涨点评: 我们认为,人民币站上7.0是重要信号,A股市场有望吸引海外增量资金推动本轮春季躁动,机器人资产值得重点关注‼️消息面,优必选收购峰龙股份已经成为本月第四起机器人“借壳”事件,围绕机器人赛道的资本运作将会持续活跃。特斯拉Optimus Gen 3有望在26Q1发布,市场有望提前预热。 [烟花]2026年度策略:“缩圈与分化” 🌟 核心观点:我们预判2026年具身智能的投资主旋律是#缩圈与分化。市场从“流动性驱动”向“基本面驱动”转移
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2025-12-26 10:01:44
氨纶-诸暨华海最新,退出倒计时
氨纶-诸暨华海最新,退出倒计时,【千亿华峰化学】可期! 据多家银行25日共同商讨结论,对诸暨华海不再提供贷款,预计华海氨纶勉强维持到年前, 也没有人能接盘,产能退出近在咫尺。 当前氨纶价格2.3万/吨(历史顶8万/吨),26年涨到3万/吨,27年涨到4万/吨,华峰化学50万吨,成本2万/吨,100亿利润,10xPE 千亿市值可期! 当前推荐 华峰化学、鲁西化工、新凤鸣、恒力石化、新乡化纤等。
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华峰化学
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2025-12-25 19:30:58
本周锂维持去库趋势,持续看好锂板块行情
【申万金属】本周锂维持去库趋势,持续看好锂板块行情 根据SMM数据,本周碳酸锂样本库存10.98wt(环比-652t,降幅较上周的1044t有所收窄),其中冶炼厂1.79wt(环比-239t),下游3.99wt(环比-1593t),贸易商、仓储等环节5.2wt(环比+118t)。总体去库幅度低于上周,但整体维持去库趋势;且下游实际库存偏低,预计补库压力仍存。 #供给端的扰动因素或被市场忽视。市场认为锂价上涨背景下,供给增量在40wt以上,但包含江西某矿山在内的部分项目扰动因素较多,实际增速有低预
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长川科技:测试机平台型龙头!
🚀长川科技:测试机平台型龙头! 规模化放量带来利润弹性,25Q4 5亿利润,26年利润目标25亿,当前不足30x pe。 空间怎么拍? 存储测试机:当前国内市场预计约80亿元,国产化率较低,假设未来峰值两存每年各扩产10万片,存储测试机市场有望突破140亿(10万片NAND,10万片DRAM,0.5万片HBM 8层),假设未来国产化率提至60%(其中长川科技 25%+),对应营收近35亿,净利率25%,利润9亿。 AI芯片/SoC测试机:预计120亿+市场,假设公司50%份额,60亿营收,25
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2025-12-25 14:37:36
思源电气:今日~双重利好来袭
思源电气:今日~双重利好来袭!——①宁德时代50GWh大单;②电网中标激增 20251225[庆祝] [太阳]#核心逻辑一:携手宁德时代巨量合作开启新征程 双方董事长亲见证,签署三年期储能备忘录,目标合作电量高达 50GWh。思源今年储能新增订单已约 45亿,此次联手,将为未来三年储能业务的跨越式增长奠定坚实基础 [太阳]#核心逻辑二:国网中标大增,主业基本面持续强化 国网25年1-6批输变电设备合计招标919亿元(同比+26%);其中思源中标70亿,同比+82%,行业中增速最快。#输变电环节作
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🔥Meta收购Manus,AI Agent或成为下一个Vibe Coding级别应用(1230) 🌟Meta收购Manus团队,是一个标志性事件:在Mag 7里,Meta率先在Chatbot之外,用并购把筹码压到AI-native应用上。此次收购金额据披露达到数十亿美元,体量仅次于WhatsApp与Scale AI相关交易;这两笔交易在Meta并购史里的分量,市场早有共识。 🌟把AI-native应用按收入梯队看。第一梯队是OpenAI、Anthropic这类海外模型厂商,年化收入可以到百
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关于信立泰的几点传言澄清
() 【华创医药】关于信立泰的几点传言澄清 下午信立泰加速调整,我们也收到了很多传言,我们针对其中几条在此统一给各位领导回复: 第一,市场传言公司将自行开展JK07的III期临床试验。首先JK07 II期完整数据还有近一年读出时间,公司不会现在就拍板III期方案;其次,公司最新的股东大会也在一直强调JK07会寻找合作方来进行后续临床开发。 第二,市场传言JK07的II期数据读出时间推迟或数据不佳。JK07的疗效数据非常明确为26年3月和4月附近读出,从来没有说过在2月读出,而且2月是春节假期。此
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光威复材(二):从“算力上天”的大框架下理解碳纤维材料的“通胀属性”
光威复材(二):从“算力上天”的大框架下理解碳纤维材料的“通胀属性” 🔥#“算力上天”大产业趋势是打开本轮商业航天行情【空间】的核心背景:AI大框架下的“算力上天”产业趋势是本轮商业航天中远期空间最大、边际变化最强的细分逻辑方向。目前谷歌、SpaceX等巨头纷纷开始布局数据中心上天,其中马斯克认为通过扩大Starlink V3卫星规模可实现在太空建造大型数据中心,目标#4-5年通过星舰完成每年100GW的数据中心部署。 🔥太阳翼在“算力上天”产业趋势中边际变化明显,#面积扩张是未来发展的必然
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光威复材
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12.28周观点&短期策略
()12.28周观点&短期策略 #原油:上周油价反弹,布油24日收于63.7美元/桶。上周地缘局势仍胶着,美委紧张气氛延续、以色列与伊朗关系趋紧,推升潜在供应风险。美国圣诞季用油带动消费预期,需求短期回升。短中期而言基本面仍是关键因素,供给边际增加叠加降息背后需求边际走弱逻辑下,油价依旧承压,中期重点跟踪海外宏观预期。 #自上而下:欧洲GDP自底部修复,#美国强宏观假设下,重点关注1:#产能利用率高、新增产能少的涤纶长丝(新凤鸣、桐昆股份)、MDI(万华化学)、PVC(更强的海外宏观假设);2、
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巨化股份
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2025-12-29 11:40:28
思林杰:严重低估,挖掘收购子公司科凯电子在商业航天的稀缺卡位
思林杰:严重低估,挖掘收购子公司科凯电子在商业航天的稀缺卡位 不需博弈!基于公开资料,我们独家挖掘了科凯电子在商业航天领域的几大亮点,存在显著巨大价值重估机会: 1、大客户均为航天集团体系:纯正航天产业链公司,航天科工集团、航天工业集团、航天科技集团已多年为科凯前五大客户,收入占比超50%; 2、技术卡位强:以宇航级高可靠微电路模块切入商业航天,核心产品为电机驱动器和核心控制系统,适配卫星、火箭、商业航天器,具备抗辐照、全温区、高可靠等核心能力,其中厚膜集成电路技术能力尤为突出,厚膜集成电路耐受
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思林杰
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锂电:需求强劲,价格弹性可期,继续强推!
【东吴电新】锂电:需求强劲,价格弹性可期,继续强推! 事件:1)裕能、万润、德方等铁锂厂联合停产挺价,碳酸锂结算机制有望理顺;2)宁德时代周日供应商大会,比亚迪各材料开始议标,26年价格预计陆续落地,六氟等价格有望超预期。3)多地部署2026国补,汽车以旧换新补贴有望延续。 观点重申: #26Q1排产环比不降、26年锂电需求30%+增长、持续超市场预期。25Q4超预期的基础上,Q1淡季不淡,环比持平或微降,同比预计30-50%增长+,全年一二线厂商指引26年40-50%增长,仍存上修可能!分领域
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天齐锂业
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2025-12-27 19:23:42
重视铜金板块配置机遇
() 【中信证券金属】重视铜金板块配置机遇 🔥铜 沪铜逼近9.9万,对应LME铜价或已升至1.25万美金,但万二只是一个起点。较低的有效库存水平,为类逼仓交易行为的反复出现提供基础,“海外库存囤积”与“矿山减产”两重“叙事”的不断验证,则是交易行为所仰仗的基本面基础。看好铜价的万二新起点以及板块当前时点高胜率、低赔率的配置价值! 重点标的:一是成长白马【紫金、洛钼】底仓;二是低估值、高弹性、高成长的【五矿资源、金诚信、盛屯、中国黄金国际、中国有色矿业】;三是成长潜力值得重估的老牌企业【江西铜业
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江西铜业
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航空发动机重大事件点评
() 【中信军工】航空发动机重大事件点评(No.72):天府轻动2000KG涡扇发动机点火成功,民用市场打开广阔空间 —————————————————- ⭕️12月26日,四川天府轻动F918涡扇发动机点火试验成功。此次点火成功的F918涡扇发动机,是天府轻动自主研制的2000公斤推力级涡扇发动机,综合性能达到国际先进水平,极大拓展了通航领域的应用边界和发展空间。 ⭕️F918涡扇发动机最大飞行高度近20km、最大飞行马赫数0.9,主要用于5-15吨级的高端无人机,同时也可为中轻型公务机提供动
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航发科技
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有机硅行业推荐:行业自律有效推进,周期拐点可期,把握黎明前的布局机遇
()有机硅行业推荐:行业自律有效推进,周期拐点可期,把握黎明前的布局机遇 [玫瑰]近期变化:两轮反内卷大会后,DMC价格由底部1.1万上行至1.37万,目前行业周度开工约68%左右,自律性良好。当前下游库存低位,年前备货需求渐起,1月行业减产力度较此前更甚,有机硅价格有望再次上行。 [玫瑰]反内卷的意义:1)首先是行业走出亏损实现盈利;2)建立良好的协同机制和默契度;3)压低全产业链库存。第2、3点将成为26年有机硅行情的助推器。 [玫瑰]周期拐点已现:复盘上一轮20-21年有机硅行情,DMC价
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超节点全面大涨,前期反复强调20251226
超节点全面大涨,前期反复强调20251226【华福计算机】 算力端26年最大的增量,4大CSP、HW等超节点增量非常大,带动通信互连、ODM飞跃式增长 互联:盛科通信、华丰科技 ODM:浪潮信息、华勤技术
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盛科通信
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机器人大涨点评&年度策略:“缩圈与分化”
()机器人大涨点评&年度策略:“缩圈与分化” #今日大涨点评: 我们认为,人民币站上7.0是重要信号,A股市场有望吸引海外增量资金推动本轮春季躁动,机器人资产值得重点关注‼️消息面,优必选收购峰龙股份已经成为本月第四起机器人“借壳”事件,围绕机器人赛道的资本运作将会持续活跃。特斯拉Optimus Gen 3有望在26Q1发布,市场有望提前预热。 [烟花]2026年度策略:“缩圈与分化” 🌟 核心观点:我们预判2026年具身智能的投资主旋律是#缩圈与分化。市场从“流动性驱动”向“基本面驱动”转移
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浙江荣泰
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氨纶-诸暨华海最新,退出倒计时
氨纶-诸暨华海最新,退出倒计时,【千亿华峰化学】可期! 据多家银行25日共同商讨结论,对诸暨华海不再提供贷款,预计华海氨纶勉强维持到年前, 也没有人能接盘,产能退出近在咫尺。 当前氨纶价格2.3万/吨(历史顶8万/吨),26年涨到3万/吨,27年涨到4万/吨,华峰化学50万吨,成本2万/吨,100亿利润,10xPE 千亿市值可期! 当前推荐 华峰化学、鲁西化工、新凤鸣、恒力石化、新乡化纤等。
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华峰化学
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2025-12-25 19:30:58
本周锂维持去库趋势,持续看好锂板块行情
【申万金属】本周锂维持去库趋势,持续看好锂板块行情 根据SMM数据,本周碳酸锂样本库存10.98wt(环比-652t,降幅较上周的1044t有所收窄),其中冶炼厂1.79wt(环比-239t),下游3.99wt(环比-1593t),贸易商、仓储等环节5.2wt(环比+118t)。总体去库幅度低于上周,但整体维持去库趋势;且下游实际库存偏低,预计补库压力仍存。 #供给端的扰动因素或被市场忽视。市场认为锂价上涨背景下,供给增量在40wt以上,但包含江西某矿山在内的部分项目扰动因素较多,实际增速有低预
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长川科技:测试机平台型龙头!
🚀长川科技:测试机平台型龙头! 规模化放量带来利润弹性,25Q4 5亿利润,26年利润目标25亿,当前不足30x pe。 空间怎么拍? 存储测试机:当前国内市场预计约80亿元,国产化率较低,假设未来峰值两存每年各扩产10万片,存储测试机市场有望突破140亿(10万片NAND,10万片DRAM,0.5万片HBM 8层),假设未来国产化率提至60%(其中长川科技 25%+),对应营收近35亿,净利率25%,利润9亿。 AI芯片/SoC测试机:预计120亿+市场,假设公司50%份额,60亿营收,25
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长川科技
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思源电气:今日~双重利好来袭
思源电气:今日~双重利好来袭!——①宁德时代50GWh大单;②电网中标激增 20251225[庆祝] [太阳]#核心逻辑一:携手宁德时代巨量合作开启新征程 双方董事长亲见证,签署三年期储能备忘录,目标合作电量高达 50GWh。思源今年储能新增订单已约 45亿,此次联手,将为未来三年储能业务的跨越式增长奠定坚实基础 [太阳]#核心逻辑二:国网中标大增,主业基本面持续强化 国网25年1-6批输变电设备合计招标919亿元(同比+26%);其中思源中标70亿,同比+82%,行业中增速最快。#输变电环节作
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2025-12-30 09:15:03
Meta收购Manus
🔥Meta收购Manus,AI Agent或成为下一个Vibe Coding级别应用(1230) 🌟Meta收购Manus团队,是一个标志性事件:在Mag 7里,Meta率先在Chatbot之外,用并购把筹码压到AI-native应用上。此次收购金额据披露达到数十亿美元,体量仅次于WhatsApp与Scale AI相关交易;这两笔交易在Meta并购史里的分量,市场早有共识。 🌟把AI-native应用按收入梯队看。第一梯队是OpenAI、Anthropic这类海外模型厂商,年化收入可以到百
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中信证券
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2025-12-29 19:36:39
关于信立泰的几点传言澄清
() 【华创医药】关于信立泰的几点传言澄清 下午信立泰加速调整,我们也收到了很多传言,我们针对其中几条在此统一给各位领导回复: 第一,市场传言公司将自行开展JK07的III期临床试验。首先JK07 II期完整数据还有近一年读出时间,公司不会现在就拍板III期方案;其次,公司最新的股东大会也在一直强调JK07会寻找合作方来进行后续临床开发。 第二,市场传言JK07的II期数据读出时间推迟或数据不佳。JK07的疗效数据非常明确为26年3月和4月附近读出,从来没有说过在2月读出,而且2月是春节假期。此
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光威复材(二):从“算力上天”的大框架下理解碳纤维材料的“通胀属性”
光威复材(二):从“算力上天”的大框架下理解碳纤维材料的“通胀属性” 🔥#“算力上天”大产业趋势是打开本轮商业航天行情【空间】的核心背景:AI大框架下的“算力上天”产业趋势是本轮商业航天中远期空间最大、边际变化最强的细分逻辑方向。目前谷歌、SpaceX等巨头纷纷开始布局数据中心上天,其中马斯克认为通过扩大Starlink V3卫星规模可实现在太空建造大型数据中心,目标#4-5年通过星舰完成每年100GW的数据中心部署。 🔥太阳翼在“算力上天”产业趋势中边际变化明显,#面积扩张是未来发展的必然
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12.28周观点&短期策略
()12.28周观点&短期策略 #原油:上周油价反弹,布油24日收于63.7美元/桶。上周地缘局势仍胶着,美委紧张气氛延续、以色列与伊朗关系趋紧,推升潜在供应风险。美国圣诞季用油带动消费预期,需求短期回升。短中期而言基本面仍是关键因素,供给边际增加叠加降息背后需求边际走弱逻辑下,油价依旧承压,中期重点跟踪海外宏观预期。 #自上而下:欧洲GDP自底部修复,#美国强宏观假设下,重点关注1:#产能利用率高、新增产能少的涤纶长丝(新凤鸣、桐昆股份)、MDI(万华化学)、PVC(更强的海外宏观假设);2、
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思林杰:严重低估,挖掘收购子公司科凯电子在商业航天的稀缺卡位
思林杰:严重低估,挖掘收购子公司科凯电子在商业航天的稀缺卡位 不需博弈!基于公开资料,我们独家挖掘了科凯电子在商业航天领域的几大亮点,存在显著巨大价值重估机会: 1、大客户均为航天集团体系:纯正航天产业链公司,航天科工集团、航天工业集团、航天科技集团已多年为科凯前五大客户,收入占比超50%; 2、技术卡位强:以宇航级高可靠微电路模块切入商业航天,核心产品为电机驱动器和核心控制系统,适配卫星、火箭、商业航天器,具备抗辐照、全温区、高可靠等核心能力,其中厚膜集成电路技术能力尤为突出,厚膜集成电路耐受
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锂电:需求强劲,价格弹性可期,继续强推!
【东吴电新】锂电:需求强劲,价格弹性可期,继续强推! 事件:1)裕能、万润、德方等铁锂厂联合停产挺价,碳酸锂结算机制有望理顺;2)宁德时代周日供应商大会,比亚迪各材料开始议标,26年价格预计陆续落地,六氟等价格有望超预期。3)多地部署2026国补,汽车以旧换新补贴有望延续。 观点重申: #26Q1排产环比不降、26年锂电需求30%+增长、持续超市场预期。25Q4超预期的基础上,Q1淡季不淡,环比持平或微降,同比预计30-50%增长+,全年一二线厂商指引26年40-50%增长,仍存上修可能!分领域
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重视铜金板块配置机遇
() 【中信证券金属】重视铜金板块配置机遇 🔥铜 沪铜逼近9.9万,对应LME铜价或已升至1.25万美金,但万二只是一个起点。较低的有效库存水平,为类逼仓交易行为的反复出现提供基础,“海外库存囤积”与“矿山减产”两重“叙事”的不断验证,则是交易行为所仰仗的基本面基础。看好铜价的万二新起点以及板块当前时点高胜率、低赔率的配置价值! 重点标的:一是成长白马【紫金、洛钼】底仓;二是低估值、高弹性、高成长的【五矿资源、金诚信、盛屯、中国黄金国际、中国有色矿业】;三是成长潜力值得重估的老牌企业【江西铜业
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航空发动机重大事件点评
() 【中信军工】航空发动机重大事件点评(No.72):天府轻动2000KG涡扇发动机点火成功,民用市场打开广阔空间 —————————————————- ⭕️12月26日,四川天府轻动F918涡扇发动机点火试验成功。此次点火成功的F918涡扇发动机,是天府轻动自主研制的2000公斤推力级涡扇发动机,综合性能达到国际先进水平,极大拓展了通航领域的应用边界和发展空间。 ⭕️F918涡扇发动机最大飞行高度近20km、最大飞行马赫数0.9,主要用于5-15吨级的高端无人机,同时也可为中轻型公务机提供动
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航发科技
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有机硅行业推荐:行业自律有效推进,周期拐点可期,把握黎明前的布局机遇
()有机硅行业推荐:行业自律有效推进,周期拐点可期,把握黎明前的布局机遇 [玫瑰]近期变化:两轮反内卷大会后,DMC价格由底部1.1万上行至1.37万,目前行业周度开工约68%左右,自律性良好。当前下游库存低位,年前备货需求渐起,1月行业减产力度较此前更甚,有机硅价格有望再次上行。 [玫瑰]反内卷的意义:1)首先是行业走出亏损实现盈利;2)建立良好的协同机制和默契度;3)压低全产业链库存。第2、3点将成为26年有机硅行情的助推器。 [玫瑰]周期拐点已现:复盘上一轮20-21年有机硅行情,DMC价
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超节点全面大涨,前期反复强调20251226
超节点全面大涨,前期反复强调20251226【华福计算机】 算力端26年最大的增量,4大CSP、HW等超节点增量非常大,带动通信互连、ODM飞跃式增长 互联:盛科通信、华丰科技 ODM:浪潮信息、华勤技术
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机器人大涨点评&年度策略:“缩圈与分化”
()机器人大涨点评&年度策略:“缩圈与分化” #今日大涨点评: 我们认为,人民币站上7.0是重要信号,A股市场有望吸引海外增量资金推动本轮春季躁动,机器人资产值得重点关注‼️消息面,优必选收购峰龙股份已经成为本月第四起机器人“借壳”事件,围绕机器人赛道的资本运作将会持续活跃。特斯拉Optimus Gen 3有望在26Q1发布,市场有望提前预热。 [烟花]2026年度策略:“缩圈与分化” 🌟 核心观点:我们预判2026年具身智能的投资主旋律是#缩圈与分化。市场从“流动性驱动”向“基本面驱动”转移
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氨纶-诸暨华海最新,退出倒计时
氨纶-诸暨华海最新,退出倒计时,【千亿华峰化学】可期! 据多家银行25日共同商讨结论,对诸暨华海不再提供贷款,预计华海氨纶勉强维持到年前, 也没有人能接盘,产能退出近在咫尺。 当前氨纶价格2.3万/吨(历史顶8万/吨),26年涨到3万/吨,27年涨到4万/吨,华峰化学50万吨,成本2万/吨,100亿利润,10xPE 千亿市值可期! 当前推荐 华峰化学、鲁西化工、新凤鸣、恒力石化、新乡化纤等。
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本周锂维持去库趋势,持续看好锂板块行情
【申万金属】本周锂维持去库趋势,持续看好锂板块行情 根据SMM数据,本周碳酸锂样本库存10.98wt(环比-652t,降幅较上周的1044t有所收窄),其中冶炼厂1.79wt(环比-239t),下游3.99wt(环比-1593t),贸易商、仓储等环节5.2wt(环比+118t)。总体去库幅度低于上周,但整体维持去库趋势;且下游实际库存偏低,预计补库压力仍存。 #供给端的扰动因素或被市场忽视。市场认为锂价上涨背景下,供给增量在40wt以上,但包含江西某矿山在内的部分项目扰动因素较多,实际增速有低预
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长川科技:测试机平台型龙头!
🚀长川科技:测试机平台型龙头! 规模化放量带来利润弹性,25Q4 5亿利润,26年利润目标25亿,当前不足30x pe。 空间怎么拍? 存储测试机:当前国内市场预计约80亿元,国产化率较低,假设未来峰值两存每年各扩产10万片,存储测试机市场有望突破140亿(10万片NAND,10万片DRAM,0.5万片HBM 8层),假设未来国产化率提至60%(其中长川科技 25%+),对应营收近35亿,净利率25%,利润9亿。 AI芯片/SoC测试机:预计120亿+市场,假设公司50%份额,60亿营收,25
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思源电气:今日~双重利好来袭
思源电气:今日~双重利好来袭!——①宁德时代50GWh大单;②电网中标激增 20251225[庆祝] [太阳]#核心逻辑一:携手宁德时代巨量合作开启新征程 双方董事长亲见证,签署三年期储能备忘录,目标合作电量高达 50GWh。思源今年储能新增订单已约 45亿,此次联手,将为未来三年储能业务的跨越式增长奠定坚实基础 [太阳]#核心逻辑二:国网中标大增,主业基本面持续强化 国网25年1-6批输变电设备合计招标919亿元(同比+26%);其中思源中标70亿,同比+82%,行业中增速最快。#输变电环节作
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Meta收购Manus
🔥Meta收购Manus,AI Agent或成为下一个Vibe Coding级别应用(1230) 🌟Meta收购Manus团队,是一个标志性事件:在Mag 7里,Meta率先在Chatbot之外,用并购把筹码压到AI-native应用上。此次收购金额据披露达到数十亿美元,体量仅次于WhatsApp与Scale AI相关交易;这两笔交易在Meta并购史里的分量,市场早有共识。 🌟把AI-native应用按收入梯队看。第一梯队是OpenAI、Anthropic这类海外模型厂商,年化收入可以到百
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2025-12-29 19:36:39
关于信立泰的几点传言澄清
() 【华创医药】关于信立泰的几点传言澄清 下午信立泰加速调整,我们也收到了很多传言,我们针对其中几条在此统一给各位领导回复: 第一,市场传言公司将自行开展JK07的III期临床试验。首先JK07 II期完整数据还有近一年读出时间,公司不会现在就拍板III期方案;其次,公司最新的股东大会也在一直强调JK07会寻找合作方来进行后续临床开发。 第二,市场传言JK07的II期数据读出时间推迟或数据不佳。JK07的疗效数据非常明确为26年3月和4月附近读出,从来没有说过在2月读出,而且2月是春节假期。此
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光威复材(二):从“算力上天”的大框架下理解碳纤维材料的“通胀属性”
光威复材(二):从“算力上天”的大框架下理解碳纤维材料的“通胀属性” 🔥#“算力上天”大产业趋势是打开本轮商业航天行情【空间】的核心背景:AI大框架下的“算力上天”产业趋势是本轮商业航天中远期空间最大、边际变化最强的细分逻辑方向。目前谷歌、SpaceX等巨头纷纷开始布局数据中心上天,其中马斯克认为通过扩大Starlink V3卫星规模可实现在太空建造大型数据中心,目标#4-5年通过星舰完成每年100GW的数据中心部署。 🔥太阳翼在“算力上天”产业趋势中边际变化明显,#面积扩张是未来发展的必然
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()12.28周观点&短期策略 #原油:上周油价反弹,布油24日收于63.7美元/桶。上周地缘局势仍胶着,美委紧张气氛延续、以色列与伊朗关系趋紧,推升潜在供应风险。美国圣诞季用油带动消费预期,需求短期回升。短中期而言基本面仍是关键因素,供给边际增加叠加降息背后需求边际走弱逻辑下,油价依旧承压,中期重点跟踪海外宏观预期。 #自上而下:欧洲GDP自底部修复,#美国强宏观假设下,重点关注1:#产能利用率高、新增产能少的涤纶长丝(新凤鸣、桐昆股份)、MDI(万华化学)、PVC(更强的海外宏观假设);2、
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思林杰:严重低估,挖掘收购子公司科凯电子在商业航天的稀缺卡位
思林杰:严重低估,挖掘收购子公司科凯电子在商业航天的稀缺卡位 不需博弈!基于公开资料,我们独家挖掘了科凯电子在商业航天领域的几大亮点,存在显著巨大价值重估机会: 1、大客户均为航天集团体系:纯正航天产业链公司,航天科工集团、航天工业集团、航天科技集团已多年为科凯前五大客户,收入占比超50%; 2、技术卡位强:以宇航级高可靠微电路模块切入商业航天,核心产品为电机驱动器和核心控制系统,适配卫星、火箭、商业航天器,具备抗辐照、全温区、高可靠等核心能力,其中厚膜集成电路技术能力尤为突出,厚膜集成电路耐受
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思林杰
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2025-12-29 09:13:31
锂电:需求强劲,价格弹性可期,继续强推!
【东吴电新】锂电:需求强劲,价格弹性可期,继续强推! 事件:1)裕能、万润、德方等铁锂厂联合停产挺价,碳酸锂结算机制有望理顺;2)宁德时代周日供应商大会,比亚迪各材料开始议标,26年价格预计陆续落地,六氟等价格有望超预期。3)多地部署2026国补,汽车以旧换新补贴有望延续。 观点重申: #26Q1排产环比不降、26年锂电需求30%+增长、持续超市场预期。25Q4超预期的基础上,Q1淡季不淡,环比持平或微降,同比预计30-50%增长+,全年一二线厂商指引26年40-50%增长,仍存上修可能!分领域
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天齐锂业
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2025-12-27 19:23:42
重视铜金板块配置机遇
() 【中信证券金属】重视铜金板块配置机遇 🔥铜 沪铜逼近9.9万,对应LME铜价或已升至1.25万美金,但万二只是一个起点。较低的有效库存水平,为类逼仓交易行为的反复出现提供基础,“海外库存囤积”与“矿山减产”两重“叙事”的不断验证,则是交易行为所仰仗的基本面基础。看好铜价的万二新起点以及板块当前时点高胜率、低赔率的配置价值! 重点标的:一是成长白马【紫金、洛钼】底仓;二是低估值、高弹性、高成长的【五矿资源、金诚信、盛屯、中国黄金国际、中国有色矿业】;三是成长潜力值得重估的老牌企业【江西铜业
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江西铜业
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航空发动机重大事件点评
() 【中信军工】航空发动机重大事件点评(No.72):天府轻动2000KG涡扇发动机点火成功,民用市场打开广阔空间 —————————————————- ⭕️12月26日,四川天府轻动F918涡扇发动机点火试验成功。此次点火成功的F918涡扇发动机,是天府轻动自主研制的2000公斤推力级涡扇发动机,综合性能达到国际先进水平,极大拓展了通航领域的应用边界和发展空间。 ⭕️F918涡扇发动机最大飞行高度近20km、最大飞行马赫数0.9,主要用于5-15吨级的高端无人机,同时也可为中轻型公务机提供动
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航发科技
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2025-12-26 14:48:20
有机硅行业推荐:行业自律有效推进,周期拐点可期,把握黎明前的布局机遇
()有机硅行业推荐:行业自律有效推进,周期拐点可期,把握黎明前的布局机遇 [玫瑰]近期变化:两轮反内卷大会后,DMC价格由底部1.1万上行至1.37万,目前行业周度开工约68%左右,自律性良好。当前下游库存低位,年前备货需求渐起,1月行业减产力度较此前更甚,有机硅价格有望再次上行。 [玫瑰]反内卷的意义:1)首先是行业走出亏损实现盈利;2)建立良好的协同机制和默契度;3)压低全产业链库存。第2、3点将成为26年有机硅行情的助推器。 [玫瑰]周期拐点已现:复盘上一轮20-21年有机硅行情,DMC价
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华盛锂电
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超节点全面大涨,前期反复强调20251226
超节点全面大涨,前期反复强调20251226【华福计算机】 算力端26年最大的增量,4大CSP、HW等超节点增量非常大,带动通信互连、ODM飞跃式增长 互联:盛科通信、华丰科技 ODM:浪潮信息、华勤技术
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盛科通信
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机器人大涨点评&年度策略:“缩圈与分化”
()机器人大涨点评&年度策略:“缩圈与分化” #今日大涨点评: 我们认为,人民币站上7.0是重要信号,A股市场有望吸引海外增量资金推动本轮春季躁动,机器人资产值得重点关注‼️消息面,优必选收购峰龙股份已经成为本月第四起机器人“借壳”事件,围绕机器人赛道的资本运作将会持续活跃。特斯拉Optimus Gen 3有望在26Q1发布,市场有望提前预热。 [烟花]2026年度策略:“缩圈与分化” 🌟 核心观点:我们预判2026年具身智能的投资主旋律是#缩圈与分化。市场从“流动性驱动”向“基本面驱动”转移
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浙江荣泰
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氨纶-诸暨华海最新,退出倒计时
氨纶-诸暨华海最新,退出倒计时,【千亿华峰化学】可期! 据多家银行25日共同商讨结论,对诸暨华海不再提供贷款,预计华海氨纶勉强维持到年前, 也没有人能接盘,产能退出近在咫尺。 当前氨纶价格2.3万/吨(历史顶8万/吨),26年涨到3万/吨,27年涨到4万/吨,华峰化学50万吨,成本2万/吨,100亿利润,10xPE 千亿市值可期! 当前推荐 华峰化学、鲁西化工、新凤鸣、恒力石化、新乡化纤等。
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华峰化学
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本周锂维持去库趋势,持续看好锂板块行情
【申万金属】本周锂维持去库趋势,持续看好锂板块行情 根据SMM数据,本周碳酸锂样本库存10.98wt(环比-652t,降幅较上周的1044t有所收窄),其中冶炼厂1.79wt(环比-239t),下游3.99wt(环比-1593t),贸易商、仓储等环节5.2wt(环比+118t)。总体去库幅度低于上周,但整体维持去库趋势;且下游实际库存偏低,预计补库压力仍存。 #供给端的扰动因素或被市场忽视。市场认为锂价上涨背景下,供给增量在40wt以上,但包含江西某矿山在内的部分项目扰动因素较多,实际增速有低预
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国城矿业
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2025-12-25 17:42:21
长川科技:测试机平台型龙头!
🚀长川科技:测试机平台型龙头! 规模化放量带来利润弹性,25Q4 5亿利润,26年利润目标25亿,当前不足30x pe。 空间怎么拍? 存储测试机:当前国内市场预计约80亿元,国产化率较低,假设未来峰值两存每年各扩产10万片,存储测试机市场有望突破140亿(10万片NAND,10万片DRAM,0.5万片HBM 8层),假设未来国产化率提至60%(其中长川科技 25%+),对应营收近35亿,净利率25%,利润9亿。 AI芯片/SoC测试机:预计120亿+市场,假设公司50%份额,60亿营收,25
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长川科技
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思源电气:今日~双重利好来袭
思源电气:今日~双重利好来袭!——①宁德时代50GWh大单;②电网中标激增 20251225[庆祝] [太阳]#核心逻辑一:携手宁德时代巨量合作开启新征程 双方董事长亲见证,签署三年期储能备忘录,目标合作电量高达 50GWh。思源今年储能新增订单已约 45亿,此次联手,将为未来三年储能业务的跨越式增长奠定坚实基础 [太阳]#核心逻辑二:国网中标大增,主业基本面持续强化 国网25年1-6批输变电设备合计招标919亿元(同比+26%);其中思源中标70亿,同比+82%,行业中增速最快。#输变电环节作
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思源电气
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心宽体富
2025-12-30 09:15:03
Meta收购Manus
🔥Meta收购Manus,AI Agent或成为下一个Vibe Coding级别应用(1230) 🌟Meta收购Manus团队,是一个标志性事件:在Mag 7里,Meta率先在Chatbot之外,用并购把筹码压到AI-native应用上。此次收购金额据披露达到数十亿美元,体量仅次于WhatsApp与Scale AI相关交易;这两笔交易在Meta并购史里的分量,市场早有共识。 🌟把AI-native应用按收入梯队看。第一梯队是OpenAI、Anthropic这类海外模型厂商,年化收入可以到百
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中信证券
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心宽体富
2025-12-29 19:36:39
关于信立泰的几点传言澄清
() 【华创医药】关于信立泰的几点传言澄清 下午信立泰加速调整,我们也收到了很多传言,我们针对其中几条在此统一给各位领导回复: 第一,市场传言公司将自行开展JK07的III期临床试验。首先JK07 II期完整数据还有近一年读出时间,公司不会现在就拍板III期方案;其次,公司最新的股东大会也在一直强调JK07会寻找合作方来进行后续临床开发。 第二,市场传言JK07的II期数据读出时间推迟或数据不佳。JK07的疗效数据非常明确为26年3月和4月附近读出,从来没有说过在2月读出,而且2月是春节假期。此
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信立泰
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心宽体富
2025-12-29 15:05:12
光威复材(二):从“算力上天”的大框架下理解碳纤维材料的“通胀属性”
光威复材(二):从“算力上天”的大框架下理解碳纤维材料的“通胀属性” 🔥#“算力上天”大产业趋势是打开本轮商业航天行情【空间】的核心背景:AI大框架下的“算力上天”产业趋势是本轮商业航天中远期空间最大、边际变化最强的细分逻辑方向。目前谷歌、SpaceX等巨头纷纷开始布局数据中心上天,其中马斯克认为通过扩大Starlink V3卫星规模可实现在太空建造大型数据中心,目标#4-5年通过星舰完成每年100GW的数据中心部署。 🔥太阳翼在“算力上天”产业趋势中边际变化明显,#面积扩张是未来发展的必然
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光威复材
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2025-12-29 14:45:14
12.28周观点&短期策略
()12.28周观点&短期策略 #原油:上周油价反弹,布油24日收于63.7美元/桶。上周地缘局势仍胶着,美委紧张气氛延续、以色列与伊朗关系趋紧,推升潜在供应风险。美国圣诞季用油带动消费预期,需求短期回升。短中期而言基本面仍是关键因素,供给边际增加叠加降息背后需求边际走弱逻辑下,油价依旧承压,中期重点跟踪海外宏观预期。 #自上而下:欧洲GDP自底部修复,#美国强宏观假设下,重点关注1:#产能利用率高、新增产能少的涤纶长丝(新凤鸣、桐昆股份)、MDI(万华化学)、PVC(更强的海外宏观假设);2、
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巨化股份
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2025-12-29 11:40:28
思林杰:严重低估,挖掘收购子公司科凯电子在商业航天的稀缺卡位
思林杰:严重低估,挖掘收购子公司科凯电子在商业航天的稀缺卡位 不需博弈!基于公开资料,我们独家挖掘了科凯电子在商业航天领域的几大亮点,存在显著巨大价值重估机会: 1、大客户均为航天集团体系:纯正航天产业链公司,航天科工集团、航天工业集团、航天科技集团已多年为科凯前五大客户,收入占比超50%; 2、技术卡位强:以宇航级高可靠微电路模块切入商业航天,核心产品为电机驱动器和核心控制系统,适配卫星、火箭、商业航天器,具备抗辐照、全温区、高可靠等核心能力,其中厚膜集成电路技术能力尤为突出,厚膜集成电路耐受
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2025-12-29 09:13:31
锂电:需求强劲,价格弹性可期,继续强推!
【东吴电新】锂电:需求强劲,价格弹性可期,继续强推! 事件:1)裕能、万润、德方等铁锂厂联合停产挺价,碳酸锂结算机制有望理顺;2)宁德时代周日供应商大会,比亚迪各材料开始议标,26年价格预计陆续落地,六氟等价格有望超预期。3)多地部署2026国补,汽车以旧换新补贴有望延续。 观点重申: #26Q1排产环比不降、26年锂电需求30%+增长、持续超市场预期。25Q4超预期的基础上,Q1淡季不淡,环比持平或微降,同比预计30-50%增长+,全年一二线厂商指引26年40-50%增长,仍存上修可能!分领域
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2025-12-27 19:23:42
重视铜金板块配置机遇
() 【中信证券金属】重视铜金板块配置机遇 🔥铜 沪铜逼近9.9万,对应LME铜价或已升至1.25万美金,但万二只是一个起点。较低的有效库存水平,为类逼仓交易行为的反复出现提供基础,“海外库存囤积”与“矿山减产”两重“叙事”的不断验证,则是交易行为所仰仗的基本面基础。看好铜价的万二新起点以及板块当前时点高胜率、低赔率的配置价值! 重点标的:一是成长白马【紫金、洛钼】底仓;二是低估值、高弹性、高成长的【五矿资源、金诚信、盛屯、中国黄金国际、中国有色矿业】;三是成长潜力值得重估的老牌企业【江西铜业
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江西铜业
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航空发动机重大事件点评
() 【中信军工】航空发动机重大事件点评(No.72):天府轻动2000KG涡扇发动机点火成功,民用市场打开广阔空间 —————————————————- ⭕️12月26日,四川天府轻动F918涡扇发动机点火试验成功。此次点火成功的F918涡扇发动机,是天府轻动自主研制的2000公斤推力级涡扇发动机,综合性能达到国际先进水平,极大拓展了通航领域的应用边界和发展空间。 ⭕️F918涡扇发动机最大飞行高度近20km、最大飞行马赫数0.9,主要用于5-15吨级的高端无人机,同时也可为中轻型公务机提供动
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航发科技
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有机硅行业推荐:行业自律有效推进,周期拐点可期,把握黎明前的布局机遇
()有机硅行业推荐:行业自律有效推进,周期拐点可期,把握黎明前的布局机遇 [玫瑰]近期变化:两轮反内卷大会后,DMC价格由底部1.1万上行至1.37万,目前行业周度开工约68%左右,自律性良好。当前下游库存低位,年前备货需求渐起,1月行业减产力度较此前更甚,有机硅价格有望再次上行。 [玫瑰]反内卷的意义:1)首先是行业走出亏损实现盈利;2)建立良好的协同机制和默契度;3)压低全产业链库存。第2、3点将成为26年有机硅行情的助推器。 [玫瑰]周期拐点已现:复盘上一轮20-21年有机硅行情,DMC价
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华盛锂电
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超节点全面大涨,前期反复强调20251226
超节点全面大涨,前期反复强调20251226【华福计算机】 算力端26年最大的增量,4大CSP、HW等超节点增量非常大,带动通信互连、ODM飞跃式增长 互联:盛科通信、华丰科技 ODM:浪潮信息、华勤技术
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机器人大涨点评&年度策略:“缩圈与分化”
()机器人大涨点评&年度策略:“缩圈与分化” #今日大涨点评: 我们认为,人民币站上7.0是重要信号,A股市场有望吸引海外增量资金推动本轮春季躁动,机器人资产值得重点关注‼️消息面,优必选收购峰龙股份已经成为本月第四起机器人“借壳”事件,围绕机器人赛道的资本运作将会持续活跃。特斯拉Optimus Gen 3有望在26Q1发布,市场有望提前预热。 [烟花]2026年度策略:“缩圈与分化” 🌟 核心观点:我们预判2026年具身智能的投资主旋律是#缩圈与分化。市场从“流动性驱动”向“基本面驱动”转移
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2025-12-26 10:01:44
氨纶-诸暨华海最新,退出倒计时
氨纶-诸暨华海最新,退出倒计时,【千亿华峰化学】可期! 据多家银行25日共同商讨结论,对诸暨华海不再提供贷款,预计华海氨纶勉强维持到年前, 也没有人能接盘,产能退出近在咫尺。 当前氨纶价格2.3万/吨(历史顶8万/吨),26年涨到3万/吨,27年涨到4万/吨,华峰化学50万吨,成本2万/吨,100亿利润,10xPE 千亿市值可期! 当前推荐 华峰化学、鲁西化工、新凤鸣、恒力石化、新乡化纤等。
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本周锂维持去库趋势,持续看好锂板块行情
【申万金属】本周锂维持去库趋势,持续看好锂板块行情 根据SMM数据,本周碳酸锂样本库存10.98wt(环比-652t,降幅较上周的1044t有所收窄),其中冶炼厂1.79wt(环比-239t),下游3.99wt(环比-1593t),贸易商、仓储等环节5.2wt(环比+118t)。总体去库幅度低于上周,但整体维持去库趋势;且下游实际库存偏低,预计补库压力仍存。 #供给端的扰动因素或被市场忽视。市场认为锂价上涨背景下,供给增量在40wt以上,但包含江西某矿山在内的部分项目扰动因素较多,实际增速有低预
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长川科技:测试机平台型龙头!
🚀长川科技:测试机平台型龙头! 规模化放量带来利润弹性,25Q4 5亿利润,26年利润目标25亿,当前不足30x pe。 空间怎么拍? 存储测试机:当前国内市场预计约80亿元,国产化率较低,假设未来峰值两存每年各扩产10万片,存储测试机市场有望突破140亿(10万片NAND,10万片DRAM,0.5万片HBM 8层),假设未来国产化率提至60%(其中长川科技 25%+),对应营收近35亿,净利率25%,利润9亿。 AI芯片/SoC测试机:预计120亿+市场,假设公司50%份额,60亿营收,25
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思源电气:今日~双重利好来袭
思源电气:今日~双重利好来袭!——①宁德时代50GWh大单;②电网中标激增 20251225[庆祝] [太阳]#核心逻辑一:携手宁德时代巨量合作开启新征程 双方董事长亲见证,签署三年期储能备忘录,目标合作电量高达 50GWh。思源今年储能新增订单已约 45亿,此次联手,将为未来三年储能业务的跨越式增长奠定坚实基础 [太阳]#核心逻辑二:国网中标大增,主业基本面持续强化 国网25年1-6批输变电设备合计招标919亿元(同比+26%);其中思源中标70亿,同比+82%,行业中增速最快。#输变电环节作
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