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2025-12-02 14:55:43
炼化龙头公告大额增持,凸显行业发展前景信心,继续看好反内卷大方向
()炼化龙头公告大额增持,凸显行业发展前景信心,继续看好反内卷大方向 🎈据恒逸石化公司公告,公司控股股东恒逸集团及其一致行动人恒逸投资拟自2025年12月2日至2026年6月1日,以自有资金及股份增持专项贷款,以集中竞价、大宗交易及协议转让方式增持公司股份。增持股份金额不低于(含)15亿元,不高于(含)25亿元,增持价格区间为不超过10元/股。公司大股东大额增持充分凸显对公司及行业前景发展的信心。 🎈此外,据恒逸石化公司公告,公司已形成800万吨/年炼化设计产能(文莱炼化项目一期),同时以权
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2025-12-02 08:38:12
国金金属:刚果金钴出口不畅,原料到港时间或滞后3个月
() 国金金属:刚果金钴出口不畅,原料到港时间或滞后3个月 近期有消息确认:刚果金的钴产品尚未形成出口,仍在办理出口许可手续。整个进展不及预期,或要在圣诞节前后才能形成正式的产品出口。比预期的时间晚了2-3个月。国内库存将持续下降。 假设刚果金的产品最终在26年4-5月到港,届时国内库存预计只有1万金吨。处于非常低的水平。后续每个月将持续短缺,保持去库状态。可能将在2026年内观察到钴库存消耗一空,价格将上涨超预期。 26-27年每年最多出口9.66万吨,并将根据历史出⼝按比例计算并将传达给每家
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2025-12-01 21:32:06
峨眉山:金顶索道改造提质增能,乐山机场助力客流增长
【国泰海通刘越男】峨眉山:金顶索道改造提质增能,乐山机场助力客流增长 [太阳]随着金顶索道的改造升级和乐山机场建设的推进,公司旅游承载力和交通便捷性将大幅提升,预计将带动游客流量持续增长。 [太阳]金顶索道改造:预计索道的设计运力将从1200人/小时提升至3200人/小时,运力增幅达到167%。游客排队压力将显著缓解,游客在金顶的停留时间增加,进而提升索道、门票及衍生消费的转化效率。 [太阳]乐山机场助力游客增长:乐山机场的通航将进一步助力游客增长,预计2025年底前机场具备通航条件,届时将衔接
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2025-12-01 12:11:56
铜银价格再创新高,推荐铜金板块底部配置机遇
【中信证券金属】铜银价格再创新高,推荐铜金板块底部配置机遇 🎁铜价再创新高,反映出流动性和供需共振的高度一致。在明年(尤其是上半年)供给明确性短缺的话语下,冶炼减产、12月降息等等情绪面的任何向上变化都可能放大股价的弹性。此外,降息以及地缘避险情绪重新升温催化贵金属价格,银价同样再创历史新高,金价有望区间向上突破。 🌹我们近期安排了山东地区黄金企业和北京地区有色企业交流,欢迎交流! 📈当前铜板块、贵金属板块2026年估值又回到了10x出头的底部区间,估值提升将确定性带来50%空间,而价格弹
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盛屯矿业
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2025-12-01 10:56:04
豆包手机产业链预期差——科翔股份
【豆包手机产业链预期差——科翔股份】 1. 豆包手机销量 豆包手机作为字节跳动的AI终端产品,其销量需参考行业平均出货量及供应链产能。根据IDC、Canalys等机构的预测,2025年全球AI手机出货量约4.5亿台,中国市场占比约40%(1.8亿台)。若豆包手机定位为中高端AI手机(类似小米14、华为Mate 60系列),其首年销量(2026年)预计为1000万台(占中国市场AI手机出货量的5.5%,符合新品牌首年销量水平)。 2. 科翔股份在豆包手机供应链中的份额 科翔股份是中兴通讯的核心PC
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2025-12-01 05:36:24
人形机器人周观点:产业迎关键节点,十二月审厂行情可期 1130
【XB机械】人形机器人周观点:产业迎关键节点,十二月审厂行情可期 1130 [玫瑰]近期人形机器人板块表现活跃,市场关注度持续提升。我们认为当前行业已进入实质性推进的关键阶段,特别是十二月初即将启动的批量产线定型审厂,将成为板块新一轮行情的重要催化剂。此次审厂不同于以往常规流程,其规格更高、内容更实、意义更深远,有望明确批量产线标准、检测体系与产品规范,为后续大规模量产奠定基础。 [太阳]产业进程再提速,审厂催化在即: [烟花]审厂内容升级:本次审厂重点在于确立批量产线的生产工艺、检测标准与产品
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2025-11-29 20:49:06
新城控股点评:发行首单消费类私募REITs
[太阳]【申万房地产】新城控股点评:发行首单消费类私募REITs,受益于商业不动产REITs试点,重申买入(袁豪/曹曼) [玫瑰]●发行首单消费类私募REITs,拓展权益性融资渠道,打造“投融管退”良性闭环。 11月28日,公司公告,成立国金资管-吾悦广场持有型不动产资产支持专项计划(机构间REITs),是全国首单消费类持有型不动产ABS,也是全国首单A股上市民营企业发行的持有型不动产ABS。本次私募REITs的底层资产为上海青浦吾悦广场;发行规模6.16亿元,含银行贷款合计10.26亿元,产品
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新城控股
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2025-11-28 14:38:51
纳芯微基石投资者阵容豪华,看好车规模拟龙头价值重估
【纳芯微】基石投资者阵容豪华,看好车规模拟龙头价值重估 纳芯微今起招股,预计12月8日上市。公司已与元禾纳芯(苏州元禾的全资附属公司)、Golden Link(由比亚迪的全资附属公司BYD (H.K.) Co., Limited全资持有)、好易得国际(由三花智控全资持有)、Perseverance Asset Management(高毅资产)、3W Fund、Green Better(小米集团全资附属公司)及Dream’ee HK Fund等基石投资者签订协议。 全球发售所得款项约18%用于提升
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纳芯微
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2025-11-28 13:11:10
天岳先进大涨,继续强调AI电力对功率的拉动弹性依然被低估
【东方-电子】天岳先进大涨,继续强调AI电力对功率的拉动弹性依然被低估 🔥电力日益成为AI发展的“关键瓶颈”。#柜外配电侧HVDC/SST 提高传输电压、提升效率和功率密度是未来节电、降本和提升效率的关键抓手,其中SST优势显著:1)效率提升:全链路效率超98.5%;2)空间压缩:占地面积减少50%-60%;3)建设周期缩短。#柜内高压化和高频化趋势明显,未来单机架的功率需求将很快突破 1 兆瓦(Rubin Ultra),此时架构必须从48 V体系转向高压直流供电,这将大幅驱动高压功率器件放量
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天岳先进
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2025-11-28 11:02:51
新洋丰(000902)4亿吨磷矿注入预期+产品涨价
HA强烈推荐新洋丰(000902)4亿吨磷矿注入预期+产品涨价+业绩稳定高增+锂电材料高增长+产业链深耕,双主业布局提速,至少翻倍空间,给予买入评级。 🌹1. 核心业绩表现:营收利润双增,单季韧性凸显 2025前三季度营收134.75亿元(+8.96% YoY),归母净利润13.74亿元(+23.43% YoY),扣非归母净利润13.26亿元(+23.87% YoY),增长稳健;2025Q3单季营收40.77亿元(+3.25% YoY,-13.81% QoQ),归母净利润4.22亿元(+12.
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2025-11-28 06:23:18
AI玩具更新251127
#AI玩具更新251127 -大厂相继入局、双11销量高增,关注头部公司合作厂商: 事件一:行业进展:综合型厂商入局,垂类厂商深化布局。 【京东】京东京造AI毛绒玩具于11月20日开启预售,系京东首款自研AI玩具,搭载京东JoyInside 8款AI玩偶(99~239元)+3款AI闹钟(199~299元)+1款AI台灯(249元) 【华为】华为于11月25日推出陪聊机器人智能憨憨,产品与珞博智能(Fuzozo)合作。 事件二:天猫双11落下帷幕,AI玩具TOP10厂商增速超200%。 其中TOP
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2025-11-27 17:04:06
芯动联科大涨点评
ZX芯动联科大涨点评: ⭕芯动联科今日上涨6.16%,或主要由于谷歌链及OCS相关情绪催化。在Q3业绩波动致使股价单边下行后,我们认为当前位置估值性价比及配置价值高,坚定看好公司长期发展。 ⭕#芯动联科和OCS的相关性如何? 参股公司云智光联业务涵盖从MEMS振镜到OCS整机,芯动联科当前主要在MEMS振镜技术上与参股公司协同,后续保留控股该公司的可能性。 ⭕#与第三代光纤陀螺的替代关系如何? 我们认为更多是错位竞争,第三代光纤陀螺锚定的市场为MEMS陀螺仪精度尚达不到的领域,而在相同精度条件下
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2025-11-27 08:40:09
11 月 VC(碳酸亚乙烯酯)专家会议纪要
📊11 月 VC(碳酸亚乙烯酯)专家会议纪要 一、市场价格现状与客户谈判进展 💰价格分化格局:当前 VC 市场价格呈现分化态势,头部中游客户已普遍接受15 万元 / 吨的价格,小客户价格则维持在 20 万元 / 吨。 📝长协签订情况:长协多按月签订,六大头部客户中 80% 已谈妥 12 月价格(均在 15 万元 / 吨以上),行业内 15 万元 / 吨以上报价已形成共识。 🤝未决谈判博弈:客户 B 尚未达成 12 月长单协议,其提出 12-13 万元 / 吨的报价源头 信息联系微信Ma
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2025-11-26 09:45:46
中国化妆品年会上美股份董事长吕义雄《激活组织的力量》演讲总结
中国化妆品年会上美股份董事长吕义雄《激活组织的力量》演讲总结20251125 [玫瑰]我们重申坚定看好上美股份[抱拳] [玫瑰]#上美股份核心定位与战略。企业定位:以投资为驱动的化妆品品牌管理公司,聚焦化妆品单一赛道,注重“里子”(核心机制与人才激励)。核心战略:单聚焦、多品牌、全球化。核心战术:顶流顶配顶级人才。#长期目标:2030年销售额300亿。 [玫瑰]#业绩表现与增长目标。历史业绩:#2013-2017年韩束高增5年→#2022年下滑→2022-2025年重回增长#2025年目标:税前
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中信证券
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2025-11-26 09:07:22
持续推荐:算力卫星产业化进程加快,政策细则进一步明确
🔥【卫星应用】持续推荐:算力卫星产业化进程加快,政策细则进一步明确 | 中信计算机 【海外情况:太空算力成为共识】近日,谷歌、英伟达都在考虑将算力运上太空。其中,太空计算公司Starcloud在今年11月发射一颗载有英伟达H100 GPU的卫星进入太空,这是先进数据中心GPU首次进入外太空;谷歌发布「逐日者计划」(Project Suncatcher),拟于2027年发射81颗搭载TPU的卫星,探索在太空中构建可扩展的机器学习计算系统。 【国内进展:算力星座发射加速】5月,我国已发射全球首个太
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炼化龙头公告大额增持,凸显行业发展前景信心,继续看好反内卷大方向
()炼化龙头公告大额增持,凸显行业发展前景信心,继续看好反内卷大方向 🎈据恒逸石化公司公告,公司控股股东恒逸集团及其一致行动人恒逸投资拟自2025年12月2日至2026年6月1日,以自有资金及股份增持专项贷款,以集中竞价、大宗交易及协议转让方式增持公司股份。增持股份金额不低于(含)15亿元,不高于(含)25亿元,增持价格区间为不超过10元/股。公司大股东大额增持充分凸显对公司及行业前景发展的信心。 🎈此外,据恒逸石化公司公告,公司已形成800万吨/年炼化设计产能(文莱炼化项目一期),同时以权
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国金金属:刚果金钴出口不畅,原料到港时间或滞后3个月
() 国金金属:刚果金钴出口不畅,原料到港时间或滞后3个月 近期有消息确认:刚果金的钴产品尚未形成出口,仍在办理出口许可手续。整个进展不及预期,或要在圣诞节前后才能形成正式的产品出口。比预期的时间晚了2-3个月。国内库存将持续下降。 假设刚果金的产品最终在26年4-5月到港,届时国内库存预计只有1万金吨。处于非常低的水平。后续每个月将持续短缺,保持去库状态。可能将在2026年内观察到钴库存消耗一空,价格将上涨超预期。 26-27年每年最多出口9.66万吨,并将根据历史出⼝按比例计算并将传达给每家
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峨眉山:金顶索道改造提质增能,乐山机场助力客流增长
【国泰海通刘越男】峨眉山:金顶索道改造提质增能,乐山机场助力客流增长 [太阳]随着金顶索道的改造升级和乐山机场建设的推进,公司旅游承载力和交通便捷性将大幅提升,预计将带动游客流量持续增长。 [太阳]金顶索道改造:预计索道的设计运力将从1200人/小时提升至3200人/小时,运力增幅达到167%。游客排队压力将显著缓解,游客在金顶的停留时间增加,进而提升索道、门票及衍生消费的转化效率。 [太阳]乐山机场助力游客增长:乐山机场的通航将进一步助力游客增长,预计2025年底前机场具备通航条件,届时将衔接
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铜银价格再创新高,推荐铜金板块底部配置机遇
【中信证券金属】铜银价格再创新高,推荐铜金板块底部配置机遇 🎁铜价再创新高,反映出流动性和供需共振的高度一致。在明年(尤其是上半年)供给明确性短缺的话语下,冶炼减产、12月降息等等情绪面的任何向上变化都可能放大股价的弹性。此外,降息以及地缘避险情绪重新升温催化贵金属价格,银价同样再创历史新高,金价有望区间向上突破。 🌹我们近期安排了山东地区黄金企业和北京地区有色企业交流,欢迎交流! 📈当前铜板块、贵金属板块2026年估值又回到了10x出头的底部区间,估值提升将确定性带来50%空间,而价格弹
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豆包手机产业链预期差——科翔股份
【豆包手机产业链预期差——科翔股份】 1. 豆包手机销量 豆包手机作为字节跳动的AI终端产品,其销量需参考行业平均出货量及供应链产能。根据IDC、Canalys等机构的预测,2025年全球AI手机出货量约4.5亿台,中国市场占比约40%(1.8亿台)。若豆包手机定位为中高端AI手机(类似小米14、华为Mate 60系列),其首年销量(2026年)预计为1000万台(占中国市场AI手机出货量的5.5%,符合新品牌首年销量水平)。 2. 科翔股份在豆包手机供应链中的份额 科翔股份是中兴通讯的核心PC
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人形机器人周观点:产业迎关键节点,十二月审厂行情可期 1130
【XB机械】人形机器人周观点:产业迎关键节点,十二月审厂行情可期 1130 [玫瑰]近期人形机器人板块表现活跃,市场关注度持续提升。我们认为当前行业已进入实质性推进的关键阶段,特别是十二月初即将启动的批量产线定型审厂,将成为板块新一轮行情的重要催化剂。此次审厂不同于以往常规流程,其规格更高、内容更实、意义更深远,有望明确批量产线标准、检测体系与产品规范,为后续大规模量产奠定基础。 [太阳]产业进程再提速,审厂催化在即: [烟花]审厂内容升级:本次审厂重点在于确立批量产线的生产工艺、检测标准与产品
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新城控股点评:发行首单消费类私募REITs
[太阳]【申万房地产】新城控股点评:发行首单消费类私募REITs,受益于商业不动产REITs试点,重申买入(袁豪/曹曼) [玫瑰]●发行首单消费类私募REITs,拓展权益性融资渠道,打造“投融管退”良性闭环。 11月28日,公司公告,成立国金资管-吾悦广场持有型不动产资产支持专项计划(机构间REITs),是全国首单消费类持有型不动产ABS,也是全国首单A股上市民营企业发行的持有型不动产ABS。本次私募REITs的底层资产为上海青浦吾悦广场;发行规模6.16亿元,含银行贷款合计10.26亿元,产品
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纳芯微基石投资者阵容豪华,看好车规模拟龙头价值重估
【纳芯微】基石投资者阵容豪华,看好车规模拟龙头价值重估 纳芯微今起招股,预计12月8日上市。公司已与元禾纳芯(苏州元禾的全资附属公司)、Golden Link(由比亚迪的全资附属公司BYD (H.K.) Co., Limited全资持有)、好易得国际(由三花智控全资持有)、Perseverance Asset Management(高毅资产)、3W Fund、Green Better(小米集团全资附属公司)及Dream’ee HK Fund等基石投资者签订协议。 全球发售所得款项约18%用于提升
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天岳先进大涨,继续强调AI电力对功率的拉动弹性依然被低估
【东方-电子】天岳先进大涨,继续强调AI电力对功率的拉动弹性依然被低估 🔥电力日益成为AI发展的“关键瓶颈”。#柜外配电侧HVDC/SST 提高传输电压、提升效率和功率密度是未来节电、降本和提升效率的关键抓手,其中SST优势显著:1)效率提升:全链路效率超98.5%;2)空间压缩:占地面积减少50%-60%;3)建设周期缩短。#柜内高压化和高频化趋势明显,未来单机架的功率需求将很快突破 1 兆瓦(Rubin Ultra),此时架构必须从48 V体系转向高压直流供电,这将大幅驱动高压功率器件放量
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新洋丰(000902)4亿吨磷矿注入预期+产品涨价
HA强烈推荐新洋丰(000902)4亿吨磷矿注入预期+产品涨价+业绩稳定高增+锂电材料高增长+产业链深耕,双主业布局提速,至少翻倍空间,给予买入评级。 🌹1. 核心业绩表现:营收利润双增,单季韧性凸显 2025前三季度营收134.75亿元(+8.96% YoY),归母净利润13.74亿元(+23.43% YoY),扣非归母净利润13.26亿元(+23.87% YoY),增长稳健;2025Q3单季营收40.77亿元(+3.25% YoY,-13.81% QoQ),归母净利润4.22亿元(+12.
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AI玩具更新251127
#AI玩具更新251127 -大厂相继入局、双11销量高增,关注头部公司合作厂商: 事件一:行业进展:综合型厂商入局,垂类厂商深化布局。 【京东】京东京造AI毛绒玩具于11月20日开启预售,系京东首款自研AI玩具,搭载京东JoyInside 8款AI玩偶(99~239元)+3款AI闹钟(199~299元)+1款AI台灯(249元) 【华为】华为于11月25日推出陪聊机器人智能憨憨,产品与珞博智能(Fuzozo)合作。 事件二:天猫双11落下帷幕,AI玩具TOP10厂商增速超200%。 其中TOP
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芯动联科大涨点评
ZX芯动联科大涨点评: ⭕芯动联科今日上涨6.16%,或主要由于谷歌链及OCS相关情绪催化。在Q3业绩波动致使股价单边下行后,我们认为当前位置估值性价比及配置价值高,坚定看好公司长期发展。 ⭕#芯动联科和OCS的相关性如何? 参股公司云智光联业务涵盖从MEMS振镜到OCS整机,芯动联科当前主要在MEMS振镜技术上与参股公司协同,后续保留控股该公司的可能性。 ⭕#与第三代光纤陀螺的替代关系如何? 我们认为更多是错位竞争,第三代光纤陀螺锚定的市场为MEMS陀螺仪精度尚达不到的领域,而在相同精度条件下
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11 月 VC(碳酸亚乙烯酯)专家会议纪要
📊11 月 VC(碳酸亚乙烯酯)专家会议纪要 一、市场价格现状与客户谈判进展 💰价格分化格局:当前 VC 市场价格呈现分化态势,头部中游客户已普遍接受15 万元 / 吨的价格,小客户价格则维持在 20 万元 / 吨。 📝长协签订情况:长协多按月签订,六大头部客户中 80% 已谈妥 12 月价格(均在 15 万元 / 吨以上),行业内 15 万元 / 吨以上报价已形成共识。 🤝未决谈判博弈:客户 B 尚未达成 12 月长单协议,其提出 12-13 万元 / 吨的报价源头 信息联系微信Ma
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中国化妆品年会上美股份董事长吕义雄《激活组织的力量》演讲总结
中国化妆品年会上美股份董事长吕义雄《激活组织的力量》演讲总结20251125 [玫瑰]我们重申坚定看好上美股份[抱拳] [玫瑰]#上美股份核心定位与战略。企业定位:以投资为驱动的化妆品品牌管理公司,聚焦化妆品单一赛道,注重“里子”(核心机制与人才激励)。核心战略:单聚焦、多品牌、全球化。核心战术:顶流顶配顶级人才。#长期目标:2030年销售额300亿。 [玫瑰]#业绩表现与增长目标。历史业绩:#2013-2017年韩束高增5年→#2022年下滑→2022-2025年重回增长#2025年目标:税前
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持续推荐:算力卫星产业化进程加快,政策细则进一步明确
🔥【卫星应用】持续推荐:算力卫星产业化进程加快,政策细则进一步明确 | 中信计算机 【海外情况:太空算力成为共识】近日,谷歌、英伟达都在考虑将算力运上太空。其中,太空计算公司Starcloud在今年11月发射一颗载有英伟达H100 GPU的卫星进入太空,这是先进数据中心GPU首次进入外太空;谷歌发布「逐日者计划」(Project Suncatcher),拟于2027年发射81颗搭载TPU的卫星,探索在太空中构建可扩展的机器学习计算系统。 【国内进展:算力星座发射加速】5月,我国已发射全球首个太
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炼化龙头公告大额增持,凸显行业发展前景信心,继续看好反内卷大方向
()炼化龙头公告大额增持,凸显行业发展前景信心,继续看好反内卷大方向 🎈据恒逸石化公司公告,公司控股股东恒逸集团及其一致行动人恒逸投资拟自2025年12月2日至2026年6月1日,以自有资金及股份增持专项贷款,以集中竞价、大宗交易及协议转让方式增持公司股份。增持股份金额不低于(含)15亿元,不高于(含)25亿元,增持价格区间为不超过10元/股。公司大股东大额增持充分凸显对公司及行业前景发展的信心。 🎈此外,据恒逸石化公司公告,公司已形成800万吨/年炼化设计产能(文莱炼化项目一期),同时以权
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国金金属:刚果金钴出口不畅,原料到港时间或滞后3个月
() 国金金属:刚果金钴出口不畅,原料到港时间或滞后3个月 近期有消息确认:刚果金的钴产品尚未形成出口,仍在办理出口许可手续。整个进展不及预期,或要在圣诞节前后才能形成正式的产品出口。比预期的时间晚了2-3个月。国内库存将持续下降。 假设刚果金的产品最终在26年4-5月到港,届时国内库存预计只有1万金吨。处于非常低的水平。后续每个月将持续短缺,保持去库状态。可能将在2026年内观察到钴库存消耗一空,价格将上涨超预期。 26-27年每年最多出口9.66万吨,并将根据历史出⼝按比例计算并将传达给每家
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峨眉山:金顶索道改造提质增能,乐山机场助力客流增长
【国泰海通刘越男】峨眉山:金顶索道改造提质增能,乐山机场助力客流增长 [太阳]随着金顶索道的改造升级和乐山机场建设的推进,公司旅游承载力和交通便捷性将大幅提升,预计将带动游客流量持续增长。 [太阳]金顶索道改造:预计索道的设计运力将从1200人/小时提升至3200人/小时,运力增幅达到167%。游客排队压力将显著缓解,游客在金顶的停留时间增加,进而提升索道、门票及衍生消费的转化效率。 [太阳]乐山机场助力游客增长:乐山机场的通航将进一步助力游客增长,预计2025年底前机场具备通航条件,届时将衔接
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2025-12-01 12:11:56
铜银价格再创新高,推荐铜金板块底部配置机遇
【中信证券金属】铜银价格再创新高,推荐铜金板块底部配置机遇 🎁铜价再创新高,反映出流动性和供需共振的高度一致。在明年(尤其是上半年)供给明确性短缺的话语下,冶炼减产、12月降息等等情绪面的任何向上变化都可能放大股价的弹性。此外,降息以及地缘避险情绪重新升温催化贵金属价格,银价同样再创历史新高,金价有望区间向上突破。 🌹我们近期安排了山东地区黄金企业和北京地区有色企业交流,欢迎交流! 📈当前铜板块、贵金属板块2026年估值又回到了10x出头的底部区间,估值提升将确定性带来50%空间,而价格弹
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豆包手机产业链预期差——科翔股份
【豆包手机产业链预期差——科翔股份】 1. 豆包手机销量 豆包手机作为字节跳动的AI终端产品,其销量需参考行业平均出货量及供应链产能。根据IDC、Canalys等机构的预测,2025年全球AI手机出货量约4.5亿台,中国市场占比约40%(1.8亿台)。若豆包手机定位为中高端AI手机(类似小米14、华为Mate 60系列),其首年销量(2026年)预计为1000万台(占中国市场AI手机出货量的5.5%,符合新品牌首年销量水平)。 2. 科翔股份在豆包手机供应链中的份额 科翔股份是中兴通讯的核心PC
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2025-12-01 05:36:24
人形机器人周观点:产业迎关键节点,十二月审厂行情可期 1130
【XB机械】人形机器人周观点:产业迎关键节点,十二月审厂行情可期 1130 [玫瑰]近期人形机器人板块表现活跃,市场关注度持续提升。我们认为当前行业已进入实质性推进的关键阶段,特别是十二月初即将启动的批量产线定型审厂,将成为板块新一轮行情的重要催化剂。此次审厂不同于以往常规流程,其规格更高、内容更实、意义更深远,有望明确批量产线标准、检测体系与产品规范,为后续大规模量产奠定基础。 [太阳]产业进程再提速,审厂催化在即: [烟花]审厂内容升级:本次审厂重点在于确立批量产线的生产工艺、检测标准与产品
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新城控股点评:发行首单消费类私募REITs
[太阳]【申万房地产】新城控股点评:发行首单消费类私募REITs,受益于商业不动产REITs试点,重申买入(袁豪/曹曼) [玫瑰]●发行首单消费类私募REITs,拓展权益性融资渠道,打造“投融管退”良性闭环。 11月28日,公司公告,成立国金资管-吾悦广场持有型不动产资产支持专项计划(机构间REITs),是全国首单消费类持有型不动产ABS,也是全国首单A股上市民营企业发行的持有型不动产ABS。本次私募REITs的底层资产为上海青浦吾悦广场;发行规模6.16亿元,含银行贷款合计10.26亿元,产品
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纳芯微基石投资者阵容豪华,看好车规模拟龙头价值重估
【纳芯微】基石投资者阵容豪华,看好车规模拟龙头价值重估 纳芯微今起招股,预计12月8日上市。公司已与元禾纳芯(苏州元禾的全资附属公司)、Golden Link(由比亚迪的全资附属公司BYD (H.K.) Co., Limited全资持有)、好易得国际(由三花智控全资持有)、Perseverance Asset Management(高毅资产)、3W Fund、Green Better(小米集团全资附属公司)及Dream’ee HK Fund等基石投资者签订协议。 全球发售所得款项约18%用于提升
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天岳先进大涨,继续强调AI电力对功率的拉动弹性依然被低估
【东方-电子】天岳先进大涨,继续强调AI电力对功率的拉动弹性依然被低估 🔥电力日益成为AI发展的“关键瓶颈”。#柜外配电侧HVDC/SST 提高传输电压、提升效率和功率密度是未来节电、降本和提升效率的关键抓手,其中SST优势显著:1)效率提升:全链路效率超98.5%;2)空间压缩:占地面积减少50%-60%;3)建设周期缩短。#柜内高压化和高频化趋势明显,未来单机架的功率需求将很快突破 1 兆瓦(Rubin Ultra),此时架构必须从48 V体系转向高压直流供电,这将大幅驱动高压功率器件放量
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新洋丰(000902)4亿吨磷矿注入预期+产品涨价
HA强烈推荐新洋丰(000902)4亿吨磷矿注入预期+产品涨价+业绩稳定高增+锂电材料高增长+产业链深耕,双主业布局提速,至少翻倍空间,给予买入评级。 🌹1. 核心业绩表现:营收利润双增,单季韧性凸显 2025前三季度营收134.75亿元(+8.96% YoY),归母净利润13.74亿元(+23.43% YoY),扣非归母净利润13.26亿元(+23.87% YoY),增长稳健;2025Q3单季营收40.77亿元(+3.25% YoY,-13.81% QoQ),归母净利润4.22亿元(+12.
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AI玩具更新251127
#AI玩具更新251127 -大厂相继入局、双11销量高增,关注头部公司合作厂商: 事件一:行业进展:综合型厂商入局,垂类厂商深化布局。 【京东】京东京造AI毛绒玩具于11月20日开启预售,系京东首款自研AI玩具,搭载京东JoyInside 8款AI玩偶(99~239元)+3款AI闹钟(199~299元)+1款AI台灯(249元) 【华为】华为于11月25日推出陪聊机器人智能憨憨,产品与珞博智能(Fuzozo)合作。 事件二:天猫双11落下帷幕,AI玩具TOP10厂商增速超200%。 其中TOP
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2025-11-27 17:04:06
芯动联科大涨点评
ZX芯动联科大涨点评: ⭕芯动联科今日上涨6.16%,或主要由于谷歌链及OCS相关情绪催化。在Q3业绩波动致使股价单边下行后,我们认为当前位置估值性价比及配置价值高,坚定看好公司长期发展。 ⭕#芯动联科和OCS的相关性如何? 参股公司云智光联业务涵盖从MEMS振镜到OCS整机,芯动联科当前主要在MEMS振镜技术上与参股公司协同,后续保留控股该公司的可能性。 ⭕#与第三代光纤陀螺的替代关系如何? 我们认为更多是错位竞争,第三代光纤陀螺锚定的市场为MEMS陀螺仪精度尚达不到的领域,而在相同精度条件下
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11 月 VC(碳酸亚乙烯酯)专家会议纪要
📊11 月 VC(碳酸亚乙烯酯)专家会议纪要 一、市场价格现状与客户谈判进展 💰价格分化格局:当前 VC 市场价格呈现分化态势,头部中游客户已普遍接受15 万元 / 吨的价格,小客户价格则维持在 20 万元 / 吨。 📝长协签订情况:长协多按月签订,六大头部客户中 80% 已谈妥 12 月价格(均在 15 万元 / 吨以上),行业内 15 万元 / 吨以上报价已形成共识。 🤝未决谈判博弈:客户 B 尚未达成 12 月长单协议,其提出 12-13 万元 / 吨的报价源头 信息联系微信Ma
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2025-11-26 09:45:46
中国化妆品年会上美股份董事长吕义雄《激活组织的力量》演讲总结
中国化妆品年会上美股份董事长吕义雄《激活组织的力量》演讲总结20251125 [玫瑰]我们重申坚定看好上美股份[抱拳] [玫瑰]#上美股份核心定位与战略。企业定位:以投资为驱动的化妆品品牌管理公司,聚焦化妆品单一赛道,注重“里子”(核心机制与人才激励)。核心战略:单聚焦、多品牌、全球化。核心战术:顶流顶配顶级人才。#长期目标:2030年销售额300亿。 [玫瑰]#业绩表现与增长目标。历史业绩:#2013-2017年韩束高增5年→#2022年下滑→2022-2025年重回增长#2025年目标:税前
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2025-11-26 09:07:22
持续推荐:算力卫星产业化进程加快,政策细则进一步明确
🔥【卫星应用】持续推荐:算力卫星产业化进程加快,政策细则进一步明确 | 中信计算机 【海外情况:太空算力成为共识】近日,谷歌、英伟达都在考虑将算力运上太空。其中,太空计算公司Starcloud在今年11月发射一颗载有英伟达H100 GPU的卫星进入太空,这是先进数据中心GPU首次进入外太空;谷歌发布「逐日者计划」(Project Suncatcher),拟于2027年发射81颗搭载TPU的卫星,探索在太空中构建可扩展的机器学习计算系统。 【国内进展:算力星座发射加速】5月,我国已发射全球首个太
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炼化龙头公告大额增持,凸显行业发展前景信心,继续看好反内卷大方向
()炼化龙头公告大额增持,凸显行业发展前景信心,继续看好反内卷大方向 🎈据恒逸石化公司公告,公司控股股东恒逸集团及其一致行动人恒逸投资拟自2025年12月2日至2026年6月1日,以自有资金及股份增持专项贷款,以集中竞价、大宗交易及协议转让方式增持公司股份。增持股份金额不低于(含)15亿元,不高于(含)25亿元,增持价格区间为不超过10元/股。公司大股东大额增持充分凸显对公司及行业前景发展的信心。 🎈此外,据恒逸石化公司公告,公司已形成800万吨/年炼化设计产能(文莱炼化项目一期),同时以权
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国金金属:刚果金钴出口不畅,原料到港时间或滞后3个月
() 国金金属:刚果金钴出口不畅,原料到港时间或滞后3个月 近期有消息确认:刚果金的钴产品尚未形成出口,仍在办理出口许可手续。整个进展不及预期,或要在圣诞节前后才能形成正式的产品出口。比预期的时间晚了2-3个月。国内库存将持续下降。 假设刚果金的产品最终在26年4-5月到港,届时国内库存预计只有1万金吨。处于非常低的水平。后续每个月将持续短缺,保持去库状态。可能将在2026年内观察到钴库存消耗一空,价格将上涨超预期。 26-27年每年最多出口9.66万吨,并将根据历史出⼝按比例计算并将传达给每家
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峨眉山:金顶索道改造提质增能,乐山机场助力客流增长
【国泰海通刘越男】峨眉山:金顶索道改造提质增能,乐山机场助力客流增长 [太阳]随着金顶索道的改造升级和乐山机场建设的推进,公司旅游承载力和交通便捷性将大幅提升,预计将带动游客流量持续增长。 [太阳]金顶索道改造:预计索道的设计运力将从1200人/小时提升至3200人/小时,运力增幅达到167%。游客排队压力将显著缓解,游客在金顶的停留时间增加,进而提升索道、门票及衍生消费的转化效率。 [太阳]乐山机场助力游客增长:乐山机场的通航将进一步助力游客增长,预计2025年底前机场具备通航条件,届时将衔接
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铜银价格再创新高,推荐铜金板块底部配置机遇
【中信证券金属】铜银价格再创新高,推荐铜金板块底部配置机遇 🎁铜价再创新高,反映出流动性和供需共振的高度一致。在明年(尤其是上半年)供给明确性短缺的话语下,冶炼减产、12月降息等等情绪面的任何向上变化都可能放大股价的弹性。此外,降息以及地缘避险情绪重新升温催化贵金属价格,银价同样再创历史新高,金价有望区间向上突破。 🌹我们近期安排了山东地区黄金企业和北京地区有色企业交流,欢迎交流! 📈当前铜板块、贵金属板块2026年估值又回到了10x出头的底部区间,估值提升将确定性带来50%空间,而价格弹
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豆包手机产业链预期差——科翔股份
【豆包手机产业链预期差——科翔股份】 1. 豆包手机销量 豆包手机作为字节跳动的AI终端产品,其销量需参考行业平均出货量及供应链产能。根据IDC、Canalys等机构的预测,2025年全球AI手机出货量约4.5亿台,中国市场占比约40%(1.8亿台)。若豆包手机定位为中高端AI手机(类似小米14、华为Mate 60系列),其首年销量(2026年)预计为1000万台(占中国市场AI手机出货量的5.5%,符合新品牌首年销量水平)。 2. 科翔股份在豆包手机供应链中的份额 科翔股份是中兴通讯的核心PC
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人形机器人周观点:产业迎关键节点,十二月审厂行情可期 1130
【XB机械】人形机器人周观点:产业迎关键节点,十二月审厂行情可期 1130 [玫瑰]近期人形机器人板块表现活跃,市场关注度持续提升。我们认为当前行业已进入实质性推进的关键阶段,特别是十二月初即将启动的批量产线定型审厂,将成为板块新一轮行情的重要催化剂。此次审厂不同于以往常规流程,其规格更高、内容更实、意义更深远,有望明确批量产线标准、检测体系与产品规范,为后续大规模量产奠定基础。 [太阳]产业进程再提速,审厂催化在即: [烟花]审厂内容升级:本次审厂重点在于确立批量产线的生产工艺、检测标准与产品
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新城控股点评:发行首单消费类私募REITs
[太阳]【申万房地产】新城控股点评:发行首单消费类私募REITs,受益于商业不动产REITs试点,重申买入(袁豪/曹曼) [玫瑰]●发行首单消费类私募REITs,拓展权益性融资渠道,打造“投融管退”良性闭环。 11月28日,公司公告,成立国金资管-吾悦广场持有型不动产资产支持专项计划(机构间REITs),是全国首单消费类持有型不动产ABS,也是全国首单A股上市民营企业发行的持有型不动产ABS。本次私募REITs的底层资产为上海青浦吾悦广场;发行规模6.16亿元,含银行贷款合计10.26亿元,产品
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纳芯微基石投资者阵容豪华,看好车规模拟龙头价值重估
【纳芯微】基石投资者阵容豪华,看好车规模拟龙头价值重估 纳芯微今起招股,预计12月8日上市。公司已与元禾纳芯(苏州元禾的全资附属公司)、Golden Link(由比亚迪的全资附属公司BYD (H.K.) Co., Limited全资持有)、好易得国际(由三花智控全资持有)、Perseverance Asset Management(高毅资产)、3W Fund、Green Better(小米集团全资附属公司)及Dream’ee HK Fund等基石投资者签订协议。 全球发售所得款项约18%用于提升
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天岳先进大涨,继续强调AI电力对功率的拉动弹性依然被低估
【东方-电子】天岳先进大涨,继续强调AI电力对功率的拉动弹性依然被低估 🔥电力日益成为AI发展的“关键瓶颈”。#柜外配电侧HVDC/SST 提高传输电压、提升效率和功率密度是未来节电、降本和提升效率的关键抓手,其中SST优势显著:1)效率提升:全链路效率超98.5%;2)空间压缩:占地面积减少50%-60%;3)建设周期缩短。#柜内高压化和高频化趋势明显,未来单机架的功率需求将很快突破 1 兆瓦(Rubin Ultra),此时架构必须从48 V体系转向高压直流供电,这将大幅驱动高压功率器件放量
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新洋丰(000902)4亿吨磷矿注入预期+产品涨价
HA强烈推荐新洋丰(000902)4亿吨磷矿注入预期+产品涨价+业绩稳定高增+锂电材料高增长+产业链深耕,双主业布局提速,至少翻倍空间,给予买入评级。 🌹1. 核心业绩表现:营收利润双增,单季韧性凸显 2025前三季度营收134.75亿元(+8.96% YoY),归母净利润13.74亿元(+23.43% YoY),扣非归母净利润13.26亿元(+23.87% YoY),增长稳健;2025Q3单季营收40.77亿元(+3.25% YoY,-13.81% QoQ),归母净利润4.22亿元(+12.
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AI玩具更新251127
#AI玩具更新251127 -大厂相继入局、双11销量高增,关注头部公司合作厂商: 事件一:行业进展:综合型厂商入局,垂类厂商深化布局。 【京东】京东京造AI毛绒玩具于11月20日开启预售,系京东首款自研AI玩具,搭载京东JoyInside 8款AI玩偶(99~239元)+3款AI闹钟(199~299元)+1款AI台灯(249元) 【华为】华为于11月25日推出陪聊机器人智能憨憨,产品与珞博智能(Fuzozo)合作。 事件二:天猫双11落下帷幕,AI玩具TOP10厂商增速超200%。 其中TOP
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芯动联科大涨点评
ZX芯动联科大涨点评: ⭕芯动联科今日上涨6.16%,或主要由于谷歌链及OCS相关情绪催化。在Q3业绩波动致使股价单边下行后,我们认为当前位置估值性价比及配置价值高,坚定看好公司长期发展。 ⭕#芯动联科和OCS的相关性如何? 参股公司云智光联业务涵盖从MEMS振镜到OCS整机,芯动联科当前主要在MEMS振镜技术上与参股公司协同,后续保留控股该公司的可能性。 ⭕#与第三代光纤陀螺的替代关系如何? 我们认为更多是错位竞争,第三代光纤陀螺锚定的市场为MEMS陀螺仪精度尚达不到的领域,而在相同精度条件下
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11 月 VC(碳酸亚乙烯酯)专家会议纪要
📊11 月 VC(碳酸亚乙烯酯)专家会议纪要 一、市场价格现状与客户谈判进展 💰价格分化格局:当前 VC 市场价格呈现分化态势,头部中游客户已普遍接受15 万元 / 吨的价格,小客户价格则维持在 20 万元 / 吨。 📝长协签订情况:长协多按月签订,六大头部客户中 80% 已谈妥 12 月价格(均在 15 万元 / 吨以上),行业内 15 万元 / 吨以上报价已形成共识。 🤝未决谈判博弈:客户 B 尚未达成 12 月长单协议,其提出 12-13 万元 / 吨的报价源头 信息联系微信Ma
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中国化妆品年会上美股份董事长吕义雄《激活组织的力量》演讲总结
中国化妆品年会上美股份董事长吕义雄《激活组织的力量》演讲总结20251125 [玫瑰]我们重申坚定看好上美股份[抱拳] [玫瑰]#上美股份核心定位与战略。企业定位:以投资为驱动的化妆品品牌管理公司,聚焦化妆品单一赛道,注重“里子”(核心机制与人才激励)。核心战略:单聚焦、多品牌、全球化。核心战术:顶流顶配顶级人才。#长期目标:2030年销售额300亿。 [玫瑰]#业绩表现与增长目标。历史业绩:#2013-2017年韩束高增5年→#2022年下滑→2022-2025年重回增长#2025年目标:税前
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持续推荐:算力卫星产业化进程加快,政策细则进一步明确
🔥【卫星应用】持续推荐:算力卫星产业化进程加快,政策细则进一步明确 | 中信计算机 【海外情况:太空算力成为共识】近日,谷歌、英伟达都在考虑将算力运上太空。其中,太空计算公司Starcloud在今年11月发射一颗载有英伟达H100 GPU的卫星进入太空,这是先进数据中心GPU首次进入外太空;谷歌发布「逐日者计划」(Project Suncatcher),拟于2027年发射81颗搭载TPU的卫星,探索在太空中构建可扩展的机器学习计算系统。 【国内进展:算力星座发射加速】5月,我国已发射全球首个太
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炼化龙头公告大额增持,凸显行业发展前景信心,继续看好反内卷大方向
()炼化龙头公告大额增持,凸显行业发展前景信心,继续看好反内卷大方向 🎈据恒逸石化公司公告,公司控股股东恒逸集团及其一致行动人恒逸投资拟自2025年12月2日至2026年6月1日,以自有资金及股份增持专项贷款,以集中竞价、大宗交易及协议转让方式增持公司股份。增持股份金额不低于(含)15亿元,不高于(含)25亿元,增持价格区间为不超过10元/股。公司大股东大额增持充分凸显对公司及行业前景发展的信心。 🎈此外,据恒逸石化公司公告,公司已形成800万吨/年炼化设计产能(文莱炼化项目一期),同时以权
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国金金属:刚果金钴出口不畅,原料到港时间或滞后3个月
() 国金金属:刚果金钴出口不畅,原料到港时间或滞后3个月 近期有消息确认:刚果金的钴产品尚未形成出口,仍在办理出口许可手续。整个进展不及预期,或要在圣诞节前后才能形成正式的产品出口。比预期的时间晚了2-3个月。国内库存将持续下降。 假设刚果金的产品最终在26年4-5月到港,届时国内库存预计只有1万金吨。处于非常低的水平。后续每个月将持续短缺,保持去库状态。可能将在2026年内观察到钴库存消耗一空,价格将上涨超预期。 26-27年每年最多出口9.66万吨,并将根据历史出⼝按比例计算并将传达给每家
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峨眉山:金顶索道改造提质增能,乐山机场助力客流增长
【国泰海通刘越男】峨眉山:金顶索道改造提质增能,乐山机场助力客流增长 [太阳]随着金顶索道的改造升级和乐山机场建设的推进,公司旅游承载力和交通便捷性将大幅提升,预计将带动游客流量持续增长。 [太阳]金顶索道改造:预计索道的设计运力将从1200人/小时提升至3200人/小时,运力增幅达到167%。游客排队压力将显著缓解,游客在金顶的停留时间增加,进而提升索道、门票及衍生消费的转化效率。 [太阳]乐山机场助力游客增长:乐山机场的通航将进一步助力游客增长,预计2025年底前机场具备通航条件,届时将衔接
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2025-12-01 12:11:56
铜银价格再创新高,推荐铜金板块底部配置机遇
【中信证券金属】铜银价格再创新高,推荐铜金板块底部配置机遇 🎁铜价再创新高,反映出流动性和供需共振的高度一致。在明年(尤其是上半年)供给明确性短缺的话语下,冶炼减产、12月降息等等情绪面的任何向上变化都可能放大股价的弹性。此外,降息以及地缘避险情绪重新升温催化贵金属价格,银价同样再创历史新高,金价有望区间向上突破。 🌹我们近期安排了山东地区黄金企业和北京地区有色企业交流,欢迎交流! 📈当前铜板块、贵金属板块2026年估值又回到了10x出头的底部区间,估值提升将确定性带来50%空间,而价格弹
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2025-12-01 10:56:04
豆包手机产业链预期差——科翔股份
【豆包手机产业链预期差——科翔股份】 1. 豆包手机销量 豆包手机作为字节跳动的AI终端产品,其销量需参考行业平均出货量及供应链产能。根据IDC、Canalys等机构的预测,2025年全球AI手机出货量约4.5亿台,中国市场占比约40%(1.8亿台)。若豆包手机定位为中高端AI手机(类似小米14、华为Mate 60系列),其首年销量(2026年)预计为1000万台(占中国市场AI手机出货量的5.5%,符合新品牌首年销量水平)。 2. 科翔股份在豆包手机供应链中的份额 科翔股份是中兴通讯的核心PC
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2025-12-01 05:36:24
人形机器人周观点:产业迎关键节点,十二月审厂行情可期 1130
【XB机械】人形机器人周观点:产业迎关键节点,十二月审厂行情可期 1130 [玫瑰]近期人形机器人板块表现活跃,市场关注度持续提升。我们认为当前行业已进入实质性推进的关键阶段,特别是十二月初即将启动的批量产线定型审厂,将成为板块新一轮行情的重要催化剂。此次审厂不同于以往常规流程,其规格更高、内容更实、意义更深远,有望明确批量产线标准、检测体系与产品规范,为后续大规模量产奠定基础。 [太阳]产业进程再提速,审厂催化在即: [烟花]审厂内容升级:本次审厂重点在于确立批量产线的生产工艺、检测标准与产品
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新城控股点评:发行首单消费类私募REITs
[太阳]【申万房地产】新城控股点评:发行首单消费类私募REITs,受益于商业不动产REITs试点,重申买入(袁豪/曹曼) [玫瑰]●发行首单消费类私募REITs,拓展权益性融资渠道,打造“投融管退”良性闭环。 11月28日,公司公告,成立国金资管-吾悦广场持有型不动产资产支持专项计划(机构间REITs),是全国首单消费类持有型不动产ABS,也是全国首单A股上市民营企业发行的持有型不动产ABS。本次私募REITs的底层资产为上海青浦吾悦广场;发行规模6.16亿元,含银行贷款合计10.26亿元,产品
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纳芯微基石投资者阵容豪华,看好车规模拟龙头价值重估
【纳芯微】基石投资者阵容豪华,看好车规模拟龙头价值重估 纳芯微今起招股,预计12月8日上市。公司已与元禾纳芯(苏州元禾的全资附属公司)、Golden Link(由比亚迪的全资附属公司BYD (H.K.) Co., Limited全资持有)、好易得国际(由三花智控全资持有)、Perseverance Asset Management(高毅资产)、3W Fund、Green Better(小米集团全资附属公司)及Dream’ee HK Fund等基石投资者签订协议。 全球发售所得款项约18%用于提升
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天岳先进大涨,继续强调AI电力对功率的拉动弹性依然被低估
【东方-电子】天岳先进大涨,继续强调AI电力对功率的拉动弹性依然被低估 🔥电力日益成为AI发展的“关键瓶颈”。#柜外配电侧HVDC/SST 提高传输电压、提升效率和功率密度是未来节电、降本和提升效率的关键抓手,其中SST优势显著:1)效率提升:全链路效率超98.5%;2)空间压缩:占地面积减少50%-60%;3)建设周期缩短。#柜内高压化和高频化趋势明显,未来单机架的功率需求将很快突破 1 兆瓦(Rubin Ultra),此时架构必须从48 V体系转向高压直流供电,这将大幅驱动高压功率器件放量
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新洋丰(000902)4亿吨磷矿注入预期+产品涨价
HA强烈推荐新洋丰(000902)4亿吨磷矿注入预期+产品涨价+业绩稳定高增+锂电材料高增长+产业链深耕,双主业布局提速,至少翻倍空间,给予买入评级。 🌹1. 核心业绩表现:营收利润双增,单季韧性凸显 2025前三季度营收134.75亿元(+8.96% YoY),归母净利润13.74亿元(+23.43% YoY),扣非归母净利润13.26亿元(+23.87% YoY),增长稳健;2025Q3单季营收40.77亿元(+3.25% YoY,-13.81% QoQ),归母净利润4.22亿元(+12.
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AI玩具更新251127
#AI玩具更新251127 -大厂相继入局、双11销量高增,关注头部公司合作厂商: 事件一:行业进展:综合型厂商入局,垂类厂商深化布局。 【京东】京东京造AI毛绒玩具于11月20日开启预售,系京东首款自研AI玩具,搭载京东JoyInside 8款AI玩偶(99~239元)+3款AI闹钟(199~299元)+1款AI台灯(249元) 【华为】华为于11月25日推出陪聊机器人智能憨憨,产品与珞博智能(Fuzozo)合作。 事件二:天猫双11落下帷幕,AI玩具TOP10厂商增速超200%。 其中TOP
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2025-11-27 17:04:06
芯动联科大涨点评
ZX芯动联科大涨点评: ⭕芯动联科今日上涨6.16%,或主要由于谷歌链及OCS相关情绪催化。在Q3业绩波动致使股价单边下行后,我们认为当前位置估值性价比及配置价值高,坚定看好公司长期发展。 ⭕#芯动联科和OCS的相关性如何? 参股公司云智光联业务涵盖从MEMS振镜到OCS整机,芯动联科当前主要在MEMS振镜技术上与参股公司协同,后续保留控股该公司的可能性。 ⭕#与第三代光纤陀螺的替代关系如何? 我们认为更多是错位竞争,第三代光纤陀螺锚定的市场为MEMS陀螺仪精度尚达不到的领域,而在相同精度条件下
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2025-11-27 08:40:09
11 月 VC(碳酸亚乙烯酯)专家会议纪要
📊11 月 VC(碳酸亚乙烯酯)专家会议纪要 一、市场价格现状与客户谈判进展 💰价格分化格局:当前 VC 市场价格呈现分化态势,头部中游客户已普遍接受15 万元 / 吨的价格,小客户价格则维持在 20 万元 / 吨。 📝长协签订情况:长协多按月签订,六大头部客户中 80% 已谈妥 12 月价格(均在 15 万元 / 吨以上),行业内 15 万元 / 吨以上报价已形成共识。 🤝未决谈判博弈:客户 B 尚未达成 12 月长单协议,其提出 12-13 万元 / 吨的报价源头 信息联系微信Ma
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2025-11-26 09:45:46
中国化妆品年会上美股份董事长吕义雄《激活组织的力量》演讲总结
中国化妆品年会上美股份董事长吕义雄《激活组织的力量》演讲总结20251125 [玫瑰]我们重申坚定看好上美股份[抱拳] [玫瑰]#上美股份核心定位与战略。企业定位:以投资为驱动的化妆品品牌管理公司,聚焦化妆品单一赛道,注重“里子”(核心机制与人才激励)。核心战略:单聚焦、多品牌、全球化。核心战术:顶流顶配顶级人才。#长期目标:2030年销售额300亿。 [玫瑰]#业绩表现与增长目标。历史业绩:#2013-2017年韩束高增5年→#2022年下滑→2022-2025年重回增长#2025年目标:税前
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2025-11-26 09:07:22
持续推荐:算力卫星产业化进程加快,政策细则进一步明确
🔥【卫星应用】持续推荐:算力卫星产业化进程加快,政策细则进一步明确 | 中信计算机 【海外情况:太空算力成为共识】近日,谷歌、英伟达都在考虑将算力运上太空。其中,太空计算公司Starcloud在今年11月发射一颗载有英伟达H100 GPU的卫星进入太空,这是先进数据中心GPU首次进入外太空;谷歌发布「逐日者计划」(Project Suncatcher),拟于2027年发射81颗搭载TPU的卫星,探索在太空中构建可扩展的机器学习计算系统。 【国内进展:算力星座发射加速】5月,我国已发射全球首个太
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2025-12-02 14:55:43
炼化龙头公告大额增持,凸显行业发展前景信心,继续看好反内卷大方向
()炼化龙头公告大额增持,凸显行业发展前景信心,继续看好反内卷大方向 🎈据恒逸石化公司公告,公司控股股东恒逸集团及其一致行动人恒逸投资拟自2025年12月2日至2026年6月1日,以自有资金及股份增持专项贷款,以集中竞价、大宗交易及协议转让方式增持公司股份。增持股份金额不低于(含)15亿元,不高于(含)25亿元,增持价格区间为不超过10元/股。公司大股东大额增持充分凸显对公司及行业前景发展的信心。 🎈此外,据恒逸石化公司公告,公司已形成800万吨/年炼化设计产能(文莱炼化项目一期),同时以权
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2025-12-02 08:38:12
国金金属:刚果金钴出口不畅,原料到港时间或滞后3个月
() 国金金属:刚果金钴出口不畅,原料到港时间或滞后3个月 近期有消息确认:刚果金的钴产品尚未形成出口,仍在办理出口许可手续。整个进展不及预期,或要在圣诞节前后才能形成正式的产品出口。比预期的时间晚了2-3个月。国内库存将持续下降。 假设刚果金的产品最终在26年4-5月到港,届时国内库存预计只有1万金吨。处于非常低的水平。后续每个月将持续短缺,保持去库状态。可能将在2026年内观察到钴库存消耗一空,价格将上涨超预期。 26-27年每年最多出口9.66万吨,并将根据历史出⼝按比例计算并将传达给每家
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峨眉山:金顶索道改造提质增能,乐山机场助力客流增长
【国泰海通刘越男】峨眉山:金顶索道改造提质增能,乐山机场助力客流增长 [太阳]随着金顶索道的改造升级和乐山机场建设的推进,公司旅游承载力和交通便捷性将大幅提升,预计将带动游客流量持续增长。 [太阳]金顶索道改造:预计索道的设计运力将从1200人/小时提升至3200人/小时,运力增幅达到167%。游客排队压力将显著缓解,游客在金顶的停留时间增加,进而提升索道、门票及衍生消费的转化效率。 [太阳]乐山机场助力游客增长:乐山机场的通航将进一步助力游客增长,预计2025年底前机场具备通航条件,届时将衔接
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铜银价格再创新高,推荐铜金板块底部配置机遇
【中信证券金属】铜银价格再创新高,推荐铜金板块底部配置机遇 🎁铜价再创新高,反映出流动性和供需共振的高度一致。在明年(尤其是上半年)供给明确性短缺的话语下,冶炼减产、12月降息等等情绪面的任何向上变化都可能放大股价的弹性。此外,降息以及地缘避险情绪重新升温催化贵金属价格,银价同样再创历史新高,金价有望区间向上突破。 🌹我们近期安排了山东地区黄金企业和北京地区有色企业交流,欢迎交流! 📈当前铜板块、贵金属板块2026年估值又回到了10x出头的底部区间,估值提升将确定性带来50%空间,而价格弹
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豆包手机产业链预期差——科翔股份
【豆包手机产业链预期差——科翔股份】 1. 豆包手机销量 豆包手机作为字节跳动的AI终端产品,其销量需参考行业平均出货量及供应链产能。根据IDC、Canalys等机构的预测,2025年全球AI手机出货量约4.5亿台,中国市场占比约40%(1.8亿台)。若豆包手机定位为中高端AI手机(类似小米14、华为Mate 60系列),其首年销量(2026年)预计为1000万台(占中国市场AI手机出货量的5.5%,符合新品牌首年销量水平)。 2. 科翔股份在豆包手机供应链中的份额 科翔股份是中兴通讯的核心PC
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人形机器人周观点:产业迎关键节点,十二月审厂行情可期 1130
【XB机械】人形机器人周观点:产业迎关键节点,十二月审厂行情可期 1130 [玫瑰]近期人形机器人板块表现活跃,市场关注度持续提升。我们认为当前行业已进入实质性推进的关键阶段,特别是十二月初即将启动的批量产线定型审厂,将成为板块新一轮行情的重要催化剂。此次审厂不同于以往常规流程,其规格更高、内容更实、意义更深远,有望明确批量产线标准、检测体系与产品规范,为后续大规模量产奠定基础。 [太阳]产业进程再提速,审厂催化在即: [烟花]审厂内容升级:本次审厂重点在于确立批量产线的生产工艺、检测标准与产品
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新城控股点评:发行首单消费类私募REITs
[太阳]【申万房地产】新城控股点评:发行首单消费类私募REITs,受益于商业不动产REITs试点,重申买入(袁豪/曹曼) [玫瑰]●发行首单消费类私募REITs,拓展权益性融资渠道,打造“投融管退”良性闭环。 11月28日,公司公告,成立国金资管-吾悦广场持有型不动产资产支持专项计划(机构间REITs),是全国首单消费类持有型不动产ABS,也是全国首单A股上市民营企业发行的持有型不动产ABS。本次私募REITs的底层资产为上海青浦吾悦广场;发行规模6.16亿元,含银行贷款合计10.26亿元,产品
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纳芯微基石投资者阵容豪华,看好车规模拟龙头价值重估
【纳芯微】基石投资者阵容豪华,看好车规模拟龙头价值重估 纳芯微今起招股,预计12月8日上市。公司已与元禾纳芯(苏州元禾的全资附属公司)、Golden Link(由比亚迪的全资附属公司BYD (H.K.) Co., Limited全资持有)、好易得国际(由三花智控全资持有)、Perseverance Asset Management(高毅资产)、3W Fund、Green Better(小米集团全资附属公司)及Dream’ee HK Fund等基石投资者签订协议。 全球发售所得款项约18%用于提升
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天岳先进大涨,继续强调AI电力对功率的拉动弹性依然被低估
【东方-电子】天岳先进大涨,继续强调AI电力对功率的拉动弹性依然被低估 🔥电力日益成为AI发展的“关键瓶颈”。#柜外配电侧HVDC/SST 提高传输电压、提升效率和功率密度是未来节电、降本和提升效率的关键抓手,其中SST优势显著:1)效率提升:全链路效率超98.5%;2)空间压缩:占地面积减少50%-60%;3)建设周期缩短。#柜内高压化和高频化趋势明显,未来单机架的功率需求将很快突破 1 兆瓦(Rubin Ultra),此时架构必须从48 V体系转向高压直流供电,这将大幅驱动高压功率器件放量
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新洋丰(000902)4亿吨磷矿注入预期+产品涨价
HA强烈推荐新洋丰(000902)4亿吨磷矿注入预期+产品涨价+业绩稳定高增+锂电材料高增长+产业链深耕,双主业布局提速,至少翻倍空间,给予买入评级。 🌹1. 核心业绩表现:营收利润双增,单季韧性凸显 2025前三季度营收134.75亿元(+8.96% YoY),归母净利润13.74亿元(+23.43% YoY),扣非归母净利润13.26亿元(+23.87% YoY),增长稳健;2025Q3单季营收40.77亿元(+3.25% YoY,-13.81% QoQ),归母净利润4.22亿元(+12.
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AI玩具更新251127
#AI玩具更新251127 -大厂相继入局、双11销量高增,关注头部公司合作厂商: 事件一:行业进展:综合型厂商入局,垂类厂商深化布局。 【京东】京东京造AI毛绒玩具于11月20日开启预售,系京东首款自研AI玩具,搭载京东JoyInside 8款AI玩偶(99~239元)+3款AI闹钟(199~299元)+1款AI台灯(249元) 【华为】华为于11月25日推出陪聊机器人智能憨憨,产品与珞博智能(Fuzozo)合作。 事件二:天猫双11落下帷幕,AI玩具TOP10厂商增速超200%。 其中TOP
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芯动联科大涨点评
ZX芯动联科大涨点评: ⭕芯动联科今日上涨6.16%,或主要由于谷歌链及OCS相关情绪催化。在Q3业绩波动致使股价单边下行后,我们认为当前位置估值性价比及配置价值高,坚定看好公司长期发展。 ⭕#芯动联科和OCS的相关性如何? 参股公司云智光联业务涵盖从MEMS振镜到OCS整机,芯动联科当前主要在MEMS振镜技术上与参股公司协同,后续保留控股该公司的可能性。 ⭕#与第三代光纤陀螺的替代关系如何? 我们认为更多是错位竞争,第三代光纤陀螺锚定的市场为MEMS陀螺仪精度尚达不到的领域,而在相同精度条件下
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11 月 VC(碳酸亚乙烯酯)专家会议纪要
📊11 月 VC(碳酸亚乙烯酯)专家会议纪要 一、市场价格现状与客户谈判进展 💰价格分化格局:当前 VC 市场价格呈现分化态势,头部中游客户已普遍接受15 万元 / 吨的价格,小客户价格则维持在 20 万元 / 吨。 📝长协签订情况:长协多按月签订,六大头部客户中 80% 已谈妥 12 月价格(均在 15 万元 / 吨以上),行业内 15 万元 / 吨以上报价已形成共识。 🤝未决谈判博弈:客户 B 尚未达成 12 月长单协议,其提出 12-13 万元 / 吨的报价源头 信息联系微信Ma
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中国化妆品年会上美股份董事长吕义雄《激活组织的力量》演讲总结
中国化妆品年会上美股份董事长吕义雄《激活组织的力量》演讲总结20251125 [玫瑰]我们重申坚定看好上美股份[抱拳] [玫瑰]#上美股份核心定位与战略。企业定位:以投资为驱动的化妆品品牌管理公司,聚焦化妆品单一赛道,注重“里子”(核心机制与人才激励)。核心战略:单聚焦、多品牌、全球化。核心战术:顶流顶配顶级人才。#长期目标:2030年销售额300亿。 [玫瑰]#业绩表现与增长目标。历史业绩:#2013-2017年韩束高增5年→#2022年下滑→2022-2025年重回增长#2025年目标:税前
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持续推荐:算力卫星产业化进程加快,政策细则进一步明确
🔥【卫星应用】持续推荐:算力卫星产业化进程加快,政策细则进一步明确 | 中信计算机 【海外情况:太空算力成为共识】近日,谷歌、英伟达都在考虑将算力运上太空。其中,太空计算公司Starcloud在今年11月发射一颗载有英伟达H100 GPU的卫星进入太空,这是先进数据中心GPU首次进入外太空;谷歌发布「逐日者计划」(Project Suncatcher),拟于2027年发射81颗搭载TPU的卫星,探索在太空中构建可扩展的机器学习计算系统。 【国内进展:算力星座发射加速】5月,我国已发射全球首个太
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